国机精工（002046）

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　（一）行业发展状况及发展趋势
　　1、轴承行业
　　轴承是核心基础零部件，轴承工业是国家基础性战略性产业，对国民经济发展和国防建设起着重要的支撑作用。应用领域上，需求量较大的主机有汽车、摩托车、家用电器、电动机、农机等；对轴承性能要求较高的主机产品有航天器、大飞机、精密数控机床、机器人、盾构机、风电机组等。
　　中国是世界轴承制造大国，具有独立完整的工业体系，能够基本满足国民经济和国防建设的配套要求。但是，中国轴承行业依然存在诸多深层次的结构性矛盾和问题，缺少核心技术自主知识产权，行业共性技术研发和服务平台缺失，全行业还未实现由技术模仿和技术跟踪向技术创新和技术集成的转变，普通轴承生产过剩，高性能、高精度、长寿命轴承无法满足需求，高速动车组、风力发电机组传动系统、中高档机床、中高级汽车等领域轴承全部或绝大部分依靠进口。在主机需求拉动下,国家加大了轴承行业科技研发投入和支持力度，实施了轴承“卡脖子”技术攻关项目，给军民高端产品替代进口创造了巨大的空间和机遇。国家产业政策的扶持为轴承行业的发展提供了良好的环境，产业政策的引导也推动着行业内企业的技术进步，促进企业提高自主创新能力，加快产业结构优化升级。
　　根据 Precedence Research 市场研究机构公布的报告显示，全球轴承行业的市场规模在 2022 年为 1302 亿美元。根据《全国轴承行业“十四五”发展规划》，预计 2025 年国内轴承制造行业市场规模将突破 2500 亿元。
　　2、磨料磨具行业
　　磨料磨具是磨料和磨具的统称，包括磨料产品和磨具产品，素有工业牙齿的美称。磨料磨具行业是机床工具行业中的一个重要分支，其产品广泛应用于电子信息、汽车及其零部件、冶金、矿山、航空工业、船舶工业、地质勘探、石油开采等领域。
　　中国是磨料磨具生产制造、出口大国，产量连续多年位居世界第一，“十三五”期间，我国工业单晶金刚石产量占全球总产量的 90%以上，珠宝、首饰等消费领域用培育钻石占全球总产量比重达到了 60%以上。抛开单晶金刚石在传统的研磨、抛光、打磨、清洁、切割、钻孔方面的应用以及珠宝级钻石的应用，单晶金刚石具备高硬度、高热导率、高化学稳定性、高光学透过性、极宽的禁带宽度、负的电子亲合性、高绝缘性和良好的生物兼容性等许多优异的物理化学性能，这些独特的物理化学性质结合，使得金刚石成为近几十年中最有潜力的新型功能材料之一，是国内外探索和研究开发的重点。此外，近年来随着磨具，特别是超硬磨具应用对象和应用领域的不断扩大，下游行业企业的产业升级调整以及传统加工工具逐步被替代等因素的拉动，高端磨具在上述领域的市场需求呈现出持续快速增长的态势。
　　3、供应链行业
　　国家“十四五”规划和 2035 年远景目标纲要指出，“分行业做好供应链战略设计和精准施策，形成具有更强创新力、更高附加值、更安全可靠的产业链供应链”。国务院《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》指出：要以提高发展质量和效益为中心，以供应链与互联网、物联网深度融合为路径，以信息化、标准化、信用体系建设和人才培养为支撑，创新发展供应链新理念、新技术、新模式，高效整合各类资源和要素，打造大数据支撑、网络化共享、智能化协作的智慧供应链体系。国家八部委《关于开展全国供应链创新与应用示范创建工作的通知》指出，供应链创建应围绕提高供应链管理水平、强化供应链创新引领、拓展供应链专业服务、积极布局全球供应链、推动供应链绿色发展、加强供应链风险防范六个方面开展。随着供应链的数字化发展与快速迭代，对数字化、智能化、一体化管控模式的供应链管理与服务提出更高要求。
　　（二）公司的行业地位
　　国机精工是国机集团精密工业板块的拓展平台，在轴承、超硬材料、机床工具等方面居国内领先地位。
　　在轴承行业中，集中于高、中端产品，运营主体轴研所、轴研科技。轴研所创建于 1958 年，是我国轴承行业唯一的综合性研究开发机构，在行业内，以综合技术实力强而知名，拥有 24 个国家、省部级研发、创新平台或组织，是公司在轴承行业的竞争优势所在。公司长期参与特种轴承的研发和生产，已形成一套严格的质量保证体系。公司主导产品技术含量较高、质量稳定，具有一定的技术门槛，符合国家发展高端制造业的发展要求。
　　在磨料磨具行业，公司产品集中于超硬材料及超硬材料制品，运营主体三磨所、新亚公司。三磨所创建于 1958 年，是我国磨料磨具行业唯一的综合性研究开发机构，技术门类较全、装备档次较高、产能规模较大，拥有 19 个国家、省部级研发、创新平台或组织，在超硬材料制品行业处于技术领先地位，是中国超硬材料行业的开创者、引领者、推动者。在大单晶金刚石方面，公司采用 MPCVD 法，现已形成一定的大单晶金刚石生产能力，在 MPCVD 法技术水平和生产能力方面居国内行业前列。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司主要业务涵盖轴承行业、磨料磨具行业及相关领域的研发制造、行业服务与技术咨询、贸易服务等，分为新材料、基础零部件、机床工具、高端装备、供应链管理与服务五大业务板块。
　　1、新材料板块
　　新材料板块包括金刚石材料和复合超硬材料业务。整体定位是以高端基础零部件和重大技术装备发展密切的关键材料为重点，满足智能制造装备、能源装备、仪器仪表、关键基础零部件等所需的新型功能材料。
　　新材料板块金刚石材料以大单晶金刚石与金刚石功能材料为主要业务，聚焦电子电器、装备制造、航空航天、国防军工、半导体、光伏、工业机器人、医疗检测和治疗等高科技领域，致力实现生产装备及工艺国产化自主可控。复合超硬材料业务主要产品为金刚石复合片、金刚石拉丝模坯料和切削刀具用复合超硬材料，金刚石复合片具有较高的耐磨性、耐热性和抗冲击性，主要应用于石油、天然气、煤田地质钻探，凭借优异的产品性能、稳定的产品质量以及雄厚的研发实力，公司已成为中国重要的高端复合超硬材料供应商。
　　2、基础零部件板块
　　基础零部件板块包括特种及精密轴承、电主轴等业务。整体定位是支撑国家轴承领域关键技术突破，引领行业技术与产业发展，成为中国高端轴承研发创新中心及高新技术产业化基地；开放整合产业资源，成为中国轴承技术创新、产品集成、业务服务的平台。
　　基础零部件板块主要产品为以航天轴承为代表的特种轴承、精密机床轴承、重型机械用大型（特大型）轴承、机床用电主轴等。特种轴承主要服务于航空航天等领域，精密机床轴承和机床用电主轴主要应用于机床行业和机床维修市场，重型机械用大型（特大型）轴承包括盾构机轴承及附件、风力发电机偏航和变桨轴承、冶金轴承及工程机械轴承。
　　3、机床工具板块
　　机床工具板块包含超硬材料制品等业务。整体定位是以科技创新为驱动，坚持“专、精、特、新”的产品特色及定位，深耕超硬材料产业，实施产品领先战略，成为细分行业技术效益型领跑企业和制造服务型专业平台。机床工具板块超硬材料制品业务主要产品包括 V-CBN 磨曲轴/凸轮轴砂轮、半导体封装用超薄切割砂轮和划片刀、晶圆切割用划片刀、磨多晶硅和单晶硅砂轮、磨 LED 砂轮、CNC工具磨床配砂轮、CMP用陶瓷载盘、金刚石研磨液等，主要应用于汽车、芯片产业、LED、光伏、制冷、工具等行业。公司作为中国超硬材料行业的引领者、推动者，解决了众多制约行业发展的重大、共性、关键技术难题。
　　4、 高端装备板块
　　高端装备板块包含高压装备及其他高端装备业务。整体定位是做强超硬材料行业智能装备、高压装备及高性能装备，轴承行业检测仪器及加工设备，牵引其他四大板块协同发展，引领行业核心装备整体技术水平向高端迈进。高端装备板块的产品起源于 1965 年中国第一台具有自主知识产权的铰链式六面顶压机，经过多年发展，现有产品主要包括混合设备、成型烧结设备、高压设备、气相沉积设备、检测设备、非标定制自动化产线、智能单元工作站及加工与检测设备等，主要用于半导体材料、医药、粉末冶金、磨料磨具等行业。公司专注于行业变革性装备的研发生产，解决行业痛点难题，服务于行业实现高质量发展。
　　5、供应链管理与服务板块
　　供应链管理与服务板块包括国际平台和国内平台相关业务。整体定位是打造数字化驱动、富有竞争力的国际化产业链和供应链，以国机精工供应链运营为核心业务，重点培育国际国内两个平台，围绕主责主业向服务延伸，推进商业模式转型和数字化转型，提升供应链集成服务能力，打造产业互联网平台。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　（一）科技研发优势
　　公司科研创新水平在国内同行业处于领先地位，拥有多类研发、创新及服务平台，在国家战略、行业技术进步、产业发展等方面，承担理论、应用基础、中试、产业化等研究的全系列工作任务，具有较强产业位势和行业技术引领能力。
　　公司现拥有国家、省部级技术创新平台或行业组织43个，其中轴研所建有国家企业技术中心、高性能轴承数字化设计国家国际合作基地、国家轴承质量监督检验中心、中国轴承工业协会技术委员会、全国滚动轴承标准化技术委员会等 国家、省部级创新平台或组织24个；三磨所联合工研所等共建有高性能工具全国重点实验室、独有国家超硬材料及制品工程技术研究中心、国家企业技术中心、国家磨料磨具产业计量测试中心、全国磨料磨具标准化技术委员会等国家、省部级创新平台或组织19个。
　　2023年，公司申报受理专利120件，其中国际专利6件，发明专利85件；授权专利86件，其中发明授权64件；截至报告期末，公司现行有效专利合计750件，其中现行有效实用新型专利215件，国内发明专利532件，国际发明专利3件。
　　2023年，公司组织申报纵向项目81项，其中国家重点研发计划10项，国家自然基金3项，工信部高质量专项9 项，省部级项目30项，地市级项目7项。
　　2023年，公司发布标准142项，其中国际标准1项、国内标准28项、行业标准19项、企业标准94项。
　　2023年，公司申报省部级科技奖励16项，其中中国专利奖1项，机械工业联合会奖10项，省科技进步奖4 项，省专利奖2项。获批省部级以上奖项14项，其中省部级一等奖2项。
　　（二）主业竞争优势
　　公司重点为国民经济和国防建设提供新材料、高可靠性基础零部件和高端装备，专注重点领域、专攻核心技术、专心客户价值，塑造平台优势，居国内领先地位，形成“技术领先、替代超越、产服融合、持续创新”的竞争优势。
　　1、新材料板块，自主研发 MPCVD 法金刚石晶体制备、加工技术实现批量化生产，具备自主研制 MPCVD 法金刚石生产设备能力，建成新型高功率 MPCVD 法大尺寸单晶/多晶金刚石生产线，知识产权自主安全可控；石油天然气开采领域高耐磨金刚石复合片和细丝线材拉拔领域高耐磨拉丝模，在国内有先发优势，打破国外销售垄断，成为国内市场的领先者。
　　2、基础零部件板块，在卫星及其运载火箭上的专用轴承领域，市场占有率 90%以上。
　　3、机床工具板块，石油管加工行业的成型刀具业务具有竞争优势；半导体、汽车、光电等领域的超硬材料磨具和高效陶瓷刚玉系列磨具、板材加工磨具，打破国外技术垄断，成为国内市场领先者。
　　4、高端装备板块，高压装备、特种装备性能达到国际先进水平，提升行业核心装备整体技术水平，引领行业发展。
　　5、供应链管理与服务板块，具备较强的行业产品集成及资源整合能力，国内外专业化服务平台有效延伸产业链，为客户提供整体解决方案及综合服务。
　　（三）经营管理优势
　　围绕企业高质量发展目标，应用战略绩效闭环管理方法工具，针对提质增效薄弱环节和关键问题，推进战略、投资、财务、体制机制、两化融合等管理提升工作，建立国机精工卓越运营体系基础和框架，形成管理提升持续改进长效机制。
　　（四）资源协同优势
　　公司拥有国机集团母合优势，具备较强的产品研发和制造能力，产品结构及产业链条相对完整，下属制造企业大多为行业领先企业，具备较强的行业产品集成及资源整合能力，在为客户提供整体解决方案及综合服务方面具有明显优势。
　　（五）组织人力优势
　　按照“责任贯通，重点锁定，价值驱动，效薪直联，效岗挂钩”的要求，坚持价值创造、增量激励原则，形成绩效考核、宽带薪酬管理制度，推进建立“价值创造目标牵引、价值评价绩效考核、价值分配激励约束”的市场化分配体系；以能力建设为核心，建立岗位胜任力模型，推进员工 ABC 分类，实施精准培训和行动学习，强化核心骨干人才管理，打造学习型团队，形成各类人才开发管理体系。通过多年来的内部培养和外部引进，公司现已拥有一支包括研发、管理、生产、市场等各方面优秀人才在内的骨干团队。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2023年公司经营业绩再创历史新高，实现利润总额3.05亿元，同比增长20.15%，实现归属于上市公司股东的净利润为2.59亿元，同比增长10.96%。
　　2023年公司主要工作如下：
　　（一)强化战略执行，加快主业做强做优步伐
　　一是有效推进“十四五”规划落地执行，统筹布局新材料、基础零部件、机床工具、 高端装备、供应链管理与服务等业务板块发展；二是不断加强前瞻性布局、专业化整合，优化资源配置，提升专业能力，着力推进电主轴、风电主轴轴承、超硬材料、特种装备等产品研发、产线建设及产业化发展；三是主要业务稳步增长、结构不断优化。
　　（二）加强科技引领，增强核心功能提高核心竞争力
　　一是服务国家战略，聚焦关键核心技术和基础前沿领域，持续加大研发投入力度；二是推进关键产品技术质量提升，特种轴承助力长征火箭、神舟飞船飞行任务，减薄砂轮、精密倒边轮等成果在半导体行业获得推广应用；三是打造国家战略科技力量，高标准推进“高性能工具全国重点实验室”建设运行，国家磨料磨具产业计量测试中心、轴承检测鉴定公共服务平台、国家市场监管技术创新中心通过验收核查。
　　（三）深化科改行动，构建企业市场化运营机制
　　一是是激发科技创新动能，针对技术研发重点项目，实施成果奖励、项目分红等精准激励；二是强化关键人才支撑，制定实施优秀年轻干部、高层次科技人才及技能人才建设方案，积极开展与高校联合培养工程硕博士，一批优秀人才入选国家、省市、集团高层次人才库；三是深化提升国企改革以更强信心、更大决心、更实举措推进深化科改行动。
　　（四）推进数字转型，打造两化融合经营平台
　　一是规范企业数据标准和运管流程，推进数据档案标准化、数据运营条理化；二是推进经营管理一体化平台（一期）项目顺利上线， 实现全级次企业运营管理统一平台；三是探索智能应用实践，持续推进智能制造项目深化应用。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司发展战略
　　以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持高质量发展理念，按照“一体四驱”总体布局，聚焦“主业做强”战略基点；持续推进“内涵性、外延性、能动性” 增长工程，深化实施“科改示范行动”，强化企业核心竞争能力建设，实现国机精工高质量发展。
　　坚持“一体四驱”。 以“主业做强”为主体，以“产服融合、产资结合、平台竞争、生态升级”为创新驱动，实施业务发展总体布局。
　　完成“四项任务”。以高质量发展为理念，努力推动公司改革发展在多方面取得明显成效。一是主业做强迈上新台阶，二是科技创新展现新作为，三是企业改革取得新突破，四是高质量发展能力得到新提升。
　　深化“三个工程”。按照“一体四驱”战略要求，推进实施“内涵性增长、外延性增长、能动性增长”三个工程，走“创新精进提质增效、开放整合升级跨越、合力同行担当共赢”的发展道路。
　　推进高质量发展。认真扎实地做好“技术创新、管理精进、资源整合、人力资本、机制变革、两化融合、风险控制”七种能力的有效提升与组合，锲而不舍地追求“良好经营业绩、一流产品服务、高质高效运营、业务结构优化、平衡协调发展、向上向善队伍”等六个发展特征的综合实现。
　　（二）经营计划
　　2024年，紧紧围绕国资委“一利五率”目标要求，奋力实现 “一利稳定增长、五率持续优化”，不断扩大主导产品市场占有率，有效提升运营质量、管理效能，持续增强职工获得感幸福感。着重从科技支撑、改革创新、开放整合、数字转型、人才建设、党建引领等方面系统发力，确保全面完成各项重点工作。
　　（三）公司可能面对的风险
　　1、宏观经济下行风险
　　面对全球经济环境严峻，国际地缘政治动荡，全球宏观经济持续增长面临较大挑战，我国经济面临需求收缩、供给冲击、预期转弱等方面的压力仍然较大，进而对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。
　　应对措施：以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持和加强党的全面领导，积极服务国家重大战略，用好“两个途径”，发挥“三个作用”，推进新型工业化高质量发展；加强科技创新，深化科改行动，优化业务布局，强化数字赋能，锻造人才队伍，持之以恒推进“五型精工”建设，坚定不移做强做优主业，坚决完成“十四五”规划阶段目标和年度生产经营各项任务。
　　2、市场竞争加剧风险
　　公司生产的轴承和超硬材料制品的技术水平处于国内行业领先地位，由于此类产品附加值较高，行业企业不断增加，产品同质化和市场竞争加剧，公司将面临盈利能力下降的风险。
　　应对措施：坚持以客户为中心的技术创新，追求“把产品做好”和“做好的产品”，努力突破关键核心技术，提高基础能力，提升差异化竞争优势，充分联合内外部研发资源，搭建开放合作的技术创新体系，构建精工整体数字化、系统化技术平台，实现技术领先、产品领先，打造行业技术创新引领平台，提高核心竞争能力。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）行业发展状况及发展趋势
　　1、轴承行业
　　轴承是核心基础零部件，轴承工业是国家基础性战略性产业，对国民经济发展和国防建设起着重要的支撑作用。应用领域上，需求量较大的主机有汽车、摩托车、家用电器、电动机、农机等；对轴承性能要求较高的主机产品有航天器、大飞机、精密数控机床、机器人、盾构机、风电机组等。
　　中国是世界轴承制造大国，具有独立完整的工业体系，能够基本满足国民经济和国防建设的配套要求。但是，中国轴承行业依然存在诸多深层次的结构性矛盾和问题，缺少核心技术自主知识产权，行业共性技术研发和服务平台缺失，全行业还未实现由技术模仿和技术跟踪向技术创新和技术集成的转变，普通轴承生产过剩，高性能、高精度、长寿命轴承无法满足需求，高速动车组、风力发电机组传动系统、中高档机床、中高级汽车等领域轴承全部或绝大部分依靠进口。在主机需求拉动下,国家加大了轴承行业科技研发投入和支持力度，实施了轴承“卡脖子”技术攻关项目，给军民高端产品替代进口创造了巨大的空间和机遇。国家产业政策的扶持为轴承行业的发展提供了良好的环境，产业政策的引导也推动着行业内企业的技术进步，促进企业提高自主创新能力，加快产业结构优化升级。
　　根据PrecedenceResearch市场研究机构公布的报告显示，全球轴承行业的市场规模在2022年为1302亿美元。根据《全国轴承行业“十四五”发展规划》，预计2025年国内轴承制造行业市场规模将突破2500亿元。
　　2、磨料磨具行业
　　磨料磨具是磨料和磨具的统称，包括磨料产品和磨具产品，素有工业牙齿的美称。磨料磨具行业是机床工具行业中的一个重要分支，其产品广泛应用于电子信息、汽车及其零部件、冶金、矿山、航空工业、船舶工业、地质勘探、石油开采等领域。
　　中国是磨料磨具生产制造、出口大国，产量连续多年位居世界第一，“十三五”期间，我国工业单晶金刚石产量占全球总产量的90%以上，珠宝、首饰等消费领域用培育钻石占全球总产量比重达到了60%以上。抛开单晶金刚石在传统的研磨、抛光、打磨、清洁、切割、钻孔方面的应用以及珠宝级钻石的应用，单晶金刚石具备高硬度、高热导率、高化学稳定性、高光学透过性、极宽的禁带宽度、负的电子亲合性、高绝缘性和良好的生物兼容性等许多优异的物理化学性能，这些独特的物理化学性质结合，使得金刚石成为近几十年中最有潜力的新型功能材料之一，是国内外探索和研究开发的重点。此外，近年来随着磨具，特别是超硬磨具应用对象和应用领域的不断扩大，下游行业企业的产业升级调整以及传统加工工具逐步被替代等因素的拉动，高端磨具在上述领域的市场需求呈现出持续快速增长的态势。
　　3、供应链行业
　　国家“十四五”规划和2035年远景目标纲要指出，“分行业做好供应链战略设计和精准施策，形成具有更强创新力、更高附加值、更安全可靠的产业链供应链”。国务院《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》指出：要以提高发展质量和效益为中心，以供应链与互联网、物联网深度融合为路径，以信息化、标准化、信用体系建设和人才培养为支撑，创新发展供应链新理念、新技术、新模式，高效整合各类资源和要素，打造大数据支撑、网络化共享、智能化协作的智慧供应链体系。国家八部委《关于开展全国供应链创新与应用示范创建工作的通知》指出，供应链创建应围绕提高供应链管理水平、强化供应链创新引领、拓展供应链专业服务、积极布局全球供应链、推动供应链绿色发展、加强供应链风险防范六个方面开展。随着供应链的数字化发展与快速迭代，对数字化、智能化、一体化管控模式的供应链管理与服务提出更高要求。
　　（二）公司的行业地位
　　国机精工是国机集团精密工业板块的拓展平台，在轴承、超硬材料、机床工具等方面居国内领先地位。
　　公司在轴承行业中集中于高、中端产品，运营主体轴研所、轴研科技。轴研所创建于1958年，是我国轴承行业唯一的综合性研究开发机构，在行业内，以综合技术实力强而知名，拥有24个国家、省部级研发、创新平台或组织，是公司在轴承行业的竞争优势所在。公司长期参与特种轴承的研发和生产，已形成一套严格的质量保证体系。公司主导产品技术含量较高、质量稳定，具有一定的技术门槛，符合国家发展高端制造业的发展要求。
　　在磨料磨具行业，公司产品集中于超硬材料及超硬材料制品，运营主体三磨所、新亚公司。三磨所创建于1958年，是我国磨料磨具行业唯一的综合性研究开发机构，技术门类较全、装备档次较高、产能规模较大，拥有19个国家、省部级研发、创新平台或组织，在超硬材料制品行业处于技术领先地位，是中国超硬材料行业的开创者、引领者、推动者。在大单晶金刚石方面，公司采用MPCVD法，现已形成一定的培育钻石毛坯生产能力，在MPCVD法技术水平和生产能力方面居国内行业前列。
　　在供应链行业，公司拥有国际、国内两大平台，中磨“CAEC”品牌在国际磨料磨具市场享有很高的盛誉。其中国际平台中机合作，创建于1981年，是中国机床工具工业协会磨料磨具分会会长单位、中国五矿化工进出口商会碳化硅分会会长单位，依托国机精工和国机集团强大的资源集成和运用能力、雄厚的研发和生产制造实力、广泛的全球营销网络、强大的资金实力和项目融资能力，主要经营磨料磨具、轴承、刀具、工程陶瓷、冶金耐材、建筑材料、石油化工、机床工具、能源环保、机械设备等产品的进出口贸易和相关服务，并积极开拓渠道咨询及服务、专业进出口代理服务等业务，业务遍及世界80多个国家和地区。
　　（三）公司主要业务
　　公司主要业务涵盖轴承行业、磨料磨具行业及相关领域的研发制造、行业服务与技术咨询、贸易服务等，分为新材料、基础零部件、机床工具、高端装备、供应链管理与服务五大业务板块。
　　1、新材料板块
　　新材料板块包括金刚石材料和复合超硬材料业务。整体定位是以高端基础零部件和重大技术装备发展密切的关键材料为重点，满足智能制造装备、能源装备、仪器仪表、关键基础零部件等所需的新型功能材料。
　　新材料板块复合超硬材料业务主要产品为金刚石复合片、金刚石拉丝模坯料和切削刀具用复合超硬材料。金刚石复合片具有较高的耐磨性、耐热性和抗冲击性，主要应用于石油、天然气、煤田地质钻探。凭借优异的产品性能、稳定的产品质量以及雄厚的研发实力，公司已成为中国重要的高端复合超硬材料供应商。
　　2、基础零部件板块
　　基础零部件板块包括特种及精密轴承、电主轴等业务。整体定位是支撑国家轴承领域关键技术突破，引领行业技术与产业发展，成为中国高端轴承研发创新中心及高新技术产业化基地；开放整合产业资源，成为中国轴承技术创新、产品集成、业务服务的平台。
　　基础零部件板块主要产品为以航天轴承为代表的特种轴承、精密机床轴承、重型机械用大型（特大型）轴承、机床用电主轴等。特种轴承主要服务于我国国防军工行业，精密机床轴承和机床用电主轴主要应用于机床行业和机床维修市场，重型机械用大型（特大型）轴承包括盾构机轴承及附件、风力发电机偏航和变桨轴承、冶金轴承及工程机械轴承。轴承业务板块的主要利润来源于特种轴承，近几年，随着我国国防军工事业的发展，公司特种轴承业务增长明显。
　　3、机床工具板块
　　机床工具板块包含超硬材料制品等业务。整体定位是以科技创新为驱动，坚持“专、精、特、新”的产品特色及定位，深耕超硬材料产业，实施产品领先战略，成为细分行业技术效益型领跑企业和制造服务型专业平台。
　　机床工具板块超硬材料制品业务主要产品包括V-CBN磨曲轴/凸轮轴砂轮、半导体封装用超薄切割砂轮和划片刀、晶圆切割用划片刀、磨多晶硅和单晶硅砂轮、磨LED砂轮、CNC工具磨床配砂轮、CMP用陶瓷载盘、金刚石研磨液等，主要应用于汽车、芯片产业、LED、光伏、制冷、工具等行业。公司作为中国超硬材料行业的引领者、推动者，解决了众多制约行业发展的重大、共性、关键技术。
　　4、高端装备板块
　　高端装备板块包含高压装备及其他高端装备业务。整体定位是做强超硬材料行业智能装备、高压装备及高性能装备，轴承行业检测仪器及加工设备，牵引其他四大板块协同发展，引领行业核心装备整体技术水平向高端迈进。
　　高端装备板块的产品起源于1965年中国第一台具有自主知识产权的铰链式六面顶压机，经过多年发展，现有产品主要包括混合设备、成型烧结设备、高压设备、气相沉积设备、检测设备、非标定制自动化产线、智能单元工作站及加工与检测设备等，主要用于半导体材料、医药、粉末冶金、磨料磨具等行业。公司专注于行业变革性装备的研发生产，解决行业痛点难题，服务于行业实现高质量发展。
　　5、供应链管理与服务板块
　　供应链管理与服务板块包括国际平台和国内平台相关业务。整体定位是打造数字化驱动、富有竞争力的国际化产业链和供应链，以国机精工供应链运营为核心业务，重点培育国际国内两个平台，围绕主责主业向服务延伸，推进商业模式转型和数字化转型，提升供应链集成服务能力，打造产业互联网平台。
　　供应链管理与服务板块国际平台业务的运营主体为中机合作，一直是我国具有较大影响力的磨料磨具进出口公司，在磨料磨具进出口领域，积累了广泛的客户和供应商资源，享有较高声誉。中机合作作为公司国际化综合业务平台，积极带动主业做强，围绕“结构调整、转型升级”主线，切实推进战略绩效闭环管理，加快优化业务结构，不断创新业务模式，着力加强渠道建设，持续打造核心能力，引导公司走上高质量发展轨道。

　　二、核心竞争力分析
　　（一）科技研发优势
　　公司科研创新水平在国内同行业处于领先地位，拥有多类研发、创新及服务平台，在国家战略、行业技术进步、产业发展等方面，承担理论、应用基础、中试、产业化等研究的全系列工作任务，具有较强产业位势和行业技术引领能力。公司现拥有国家、省部级技术创新平台或行业组织43个，其中轴研所建有国家企业技术中心、高性能轴承数字化设计国家国际合作基地、国家轴承质量监督检验中心、中国轴承工业协会技术委员会、全国滚动轴承标准化技术委员会等国家、省部级创新平台或组织24个；三磨所联合工研所等共建有高性能工具全国重点实验室、独有国家超硬材料及制品工程技术研究中心、国家企业技术中心、国家磨料磨具产业计量测试中心、全国磨料磨具标准化技术委员会等国家、省部级创新平台或组织19个。
　　2023年上半年度，公司申报受理专利42件，其中国际专利1件，发明专利31件；授权专利共计55件，其中发明专利38件；截至报告期末，公司现行有效专利838件，其中现行有效授权发明专利568件，现行有效授权实用新型专利258件。
　　2023年上半年度，公司牵头或参与申报纵向项目27项，其中国家重点研发计划5项，工信部高质量发展专项1项。2023年上半年度，公司发布标准25项，其中国家标准10项，行业标准9项，企业标准6项。
　　（二）主业竞争优势
　　公司重点为国民经济和国防建设提供新材料、高可靠性基础零部件和高端装备，专注重点领域、专攻核心技术、专心客户价值，塑造平台优势，居国内领先地位，形成“技术领先、替代超越、产服融合、持续创新”的竞争优势。
　　1、新材料板块，自主研发MPCVD法金刚石晶体制备、加工技术实现批量化生产，具备自主研制MPCVD法金刚石生产设备能力，建成新型高功率MPCVD法大尺寸单晶/多晶金刚石生产线，知识产权自主安全可控；石油天然气开采领域高耐磨金刚石复合片和细丝线材拉拔领域高耐磨拉丝模，在国内有先发优势，打破国外销售垄断，成为国内市场的领先者。
　　2、基础零部件板块，在卫星及其运载火箭上的专用轴承领域，市场占有率90%以上。
　　3、机床工具板块，石油管加工行业的成型刀具业务具有竞争优势；半导体、汽车、光电等领域的超硬材料磨具和高效陶瓷刚玉系列磨具、板材加工磨具，打破国外技术垄断，成为国内市场领先者。
　　4、高端装备板块，高压装备、特种装备性能达到国际先进水平，提升行业核心装备整体技术水平，引领行业发展。5、供应链管理与服务板块，具备较强的行业产品集成及资源整合能力，国内外专业化服务平台有效延伸产业链，为客户提供整体解决方案及综合服务。
　　（三）经营管理优势
　　围绕企业高质量发展目标，应用战略绩效闭环管理方法工具，针对提质增效薄弱环节和关键问题，推进战略、投资、财务、体制机制、两化融合等管理提升工作，建立国机精工卓越运营体系基础和框架，形成管理提升持续改进长效机制。
　　（四）资源协同优势
　　公司拥有国机集团母合优势，具备较强的产品研发和制造能力，产品结构及产业链条相对完整，下属制造企业大多为行业领先企业，具备较强的行业产品集成及资源整合能力，在为客户提供整体解决方案及综合服务方面具有明显优势。
　　（五）组织人力优势
　　按照“责任贯通，重点锁定，价值驱动，效薪直联，效岗挂钩”的要求，坚持价值创造、增量激励原则，形成绩效考核、宽带薪酬管理制度，推进建立“价值创造目标牵引、价值评价绩效考核、价值分配激励约束”的市场化分配体系；以能力建设为核心，建立岗位胜任力模型，推进员工ABC分类，实施精准培训和行动学习，强化核心骨干人才管理，打造学习型团队，形成各类人才开发管理体系。通过多年来的内部培养和外部引进，公司现已拥有一支包括研发、管理、生产、市场等各方面优秀人才在内的骨干团队。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　（一）宏观经济下行风险
　　面对全球经济环境严峻，国际地缘政治动荡，全球宏观经济持续增长面临较大挑战，我国经济面临需求收缩、供给冲击、预期转弱等方面的压力仍然较大，进而对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。
　　应对措施：公司以强化战略执行为关键，切实推进公司战略规划落地实施；抓住“技术引领、管理赋能、数字转型、科改深化”等关键任务，守正创新、踔厉奋发，增强干部职工干事创业活力，发挥党建引领保障作用，确保完成公司年度经营目标和各项重点工作。
　　（二）市场竞争加剧风险
　　公司生产的轴承和超硬材料制品的技术水平处于国内行业领先地位，由于此类产品附加值较高，行业企业不断增加，产品同质化和市场竞争加剧，公司将面临盈利能力下降的风险。
　　应对措施：坚持以客户为中心的技术创新，追求“把产品做好”和“做好的产品”，努力突破关键核心技术，提高基础能力，提升差异化竞争优势，充分联合内外部研发资源，搭建开放合作的技术创新体系，构建精工整体数字化、系统化技术平台，实现技术领先、产品领先，打造行业技术创新引领平台，提高核心竞争能力。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　（一）行业发展特点
　　1、轴承行业
　　轴承是核心基础零部件，轴承工业是国家基础性战略性产业，对国民经济发展和国防建设起着重要的支撑作用。应用领域上，需求量较大的主机有汽车、摩托车、家用电器、电动机、农机等；对轴承性能要求较高的主机产品有航天器、大飞机、铁路车辆、精密数控机床、机器人、盾构机、风电机组等。
　　中国是世界轴承制造大国，具有独立完整的工业体系，能够基本满足国民经济和国防建设的配套要求。但是，中国轴承行业依然存在诸多深层次的结构性矛盾和问题，缺少核心技术自主知识产权，行业共性技术研发和服务平台缺失，全行业还未实现由技术模仿和技术跟踪向技术创新和技术集成的转变，普通轴承生产过剩，高性能、高精度、长寿命轴承无法满足需求，高速动车组、风力发电机组传动系统、中高档机床、中高级汽车等领域轴承全部或绝大部分依靠进口。在主机需求的拉动之下,我国轴承行业将加快技术升级换代和产业整合的步伐。
　　2、磨料磨具行业
　　磨料磨具是磨料和磨具的统称，包括磨料产品和磨具产品，素有工业牙齿的美称。磨料磨具行业是机床工具行业中的一个重要分支，其产品广泛应用于电子信息、汽车及其零部件、冶金、矿山、航空工业、船舶工业、地质勘探、石油开采等领域。磨料磨具行业是一个与国民经济和人民生活密切相关、具有战略性意义的基础行业，在机械工业发展中发挥着极其重要的作用。
　　中国是磨料磨具生产制造、出口大国，产量连续多年位居世界第一，“十三五”期间，我国工业单晶金刚石产量占全球总产量的90%以上，珠宝、首饰等消费领域用培育钻石占全球总产量比重达到了60%以上。抛开单晶金刚石在传统的研磨、抛光、打磨、清洁、切割、钻孔方面的应用以及珠宝级钻石的应用，单晶金刚石具备高硬度、高热导率、高化学稳定性、高光学透过性、极宽的禁带宽度、负的电子亲合性、高绝缘性和良好的生物兼容性等许多优异的物理化学性能，这些独特的物理化学性质结合，使得金刚石成为近几十年中最有潜力的新型功能材料之一，是国内外探索和研究开发的重点。此外，近年来随着磨具，特别是超硬磨具应用对象和应用领域的不断扩大，下游行业企业的产业升级调整以及传统加工工具逐步被替代等因素的拉动，高端磨具在上述领域的市场需求呈现出持续快速增长的态势。
　　（二）公司的行业地位
　　公司在轴承行业中集中于高、中端产品，在行业内，以综合技术实力强而知名，是公司在轴承行业的竞争优势所在。另外公司长期参与特种轴承的研发和生产，已形成一套严格的质量保证体系。公司主导产品技术含量较高、质量稳定，具有一定的技术门槛，符合国家发展高端制造业的发展要求。
　　在磨料磨具行业，公司产品集中于超硬材料及超硬材料制品，技术门类较全、装备档次较高、产能规模较大，在超硬材料制品行业处于技术领先地位，是中国超硬材料行业的开创者、引领者、推动者。在大单晶金刚石方面，公司采用MPCVD法，现已形成一定的培育钻石毛坯生产能力，在MPCVD法技术水平和生产能力方面居国内行业前列。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司主要业务涵盖轴承行业、磨料磨具行业及相关领域的研发制造、行业服务与技术咨询、贸易服务等，从业务类别，可分为轴承业务板块、磨料磨具业务板块、供应链管理与服务板块。其中，轴承业务板块和磨料磨具业务板块是公司的核心业务，也是公司利润的主要来源。
　　（一）轴承业务板块
　　轴承板块的运营主体为轴研所，轴研所创建于1958年，是我国轴承行业唯一的综合性研究开发机构。轴承板块的主要业务包括轴承、电主轴、轴承行业专用生产和检测设备仪器的研发、生产和销售，以及受托技术开发、轴承试验和检测等业务。轴承板块主要产品为以航天轴承为代表的特种轴承、精密机床轴承、重型机械用大型（特大型）轴承、机床用电主轴等。特种轴承主要服务于我国国防军工行业，精密机床轴承和机床用电主轴主要应用于机床行业和机床维修市场，重型机械用大型（特大型）轴承包括盾构机轴承及附件、风力发电机偏航和变桨轴承、冶金轴承及工程机械轴承。轴承业务板块的主要利润来源于特种轴承，近几年，随着我国国防军工事业的发展，公司特种轴承业务增长明显。
　　（二）磨料磨具业务板块
　　公司磨料磨具业务主要集中于超硬材料制品、行业专用生产和检测设备仪器的研究、生产和销售以及磨料磨具产品的检测业务。
　　磨料磨具板块的运营主体为三磨所，三磨所创建于1958年，是我国磨料磨具行业唯一的综合性研究开发机构。三磨所现拥有陶瓷结合剂、树脂结合剂、金属结合剂、电镀金属结合剂等超硬磨料磨具及行业专用生产、检测仪器设备等生产线，主要产品包括V-CBN磨曲轴/凸轮轴砂轮、半导体封装用超薄切割砂轮和划片刀、晶圆切割用划片刀、磨多晶硅和单晶硅砂轮、磨LED砂轮、CNC工具磨床配砂轮、CMP用陶瓷载盘、金刚石研磨液、锻造六面顶压机等产品，主要应用于汽车、芯片产业、LED、光伏、制冷、工具、行业专用设备等行业。三磨所作为中国超硬材料行业的引领者、推动者，自成立以来，解决了众多制约行业发展的重大、共性、关键技术。
　　三磨所持股50.05%的控股子公司新亚公司的主要产品为金刚石复合片及锥齿、金刚石拉丝模坯料、切削刀具用复合超硬材料。金刚石复合片和锥齿具有较高的耐磨性、耐热性和抗冲击性，主要应用于石油、天然气、煤田地质钻探。凭借优异的产品性能、稳定的产品质量以及雄厚的研发实力，新亚公司已成为中国重要的高端复合超硬材料供应商。
　　（三）供应链管理与服务板块
　　供应链管理与服务的运营主体为中机合作，中机合作创建于1981年，一直是我国具有较大影响力的磨料磨具进出口公司，在磨料磨具进出口领域，中机合作积累了广泛的客户和供应商资源，享有较高声誉。中机合作作为公司国际化综合业务平台，积极带动主业做强，围绕“结构调整、转型升级”主线，切实推进战略绩效闭环管理，加快优化业务结构，不断创新业务模式，着力加强渠道建设，持续打造核心能力，引导公司走上高质量发展轨道。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　（一）科技研发优势
　　公司科研创新水平在国内同行业处于领先地位，拥有多类研发、创新及服务平台，在国家战略、行业技术进步、产业发展等方面，承担理论、应用基础、中试、产业化等研究的全系列工作任务，具有较强产业位势和行业技术引领能力。
　　1、轴承业务方面，轴研所是中国轴承行业唯一的国家一类综合性研究所，是重点为国民经济建设各领域关键主机及国防建设研制“高、精、尖、专、特”轴承产品的高新技术企业。拥有先进的轴承制造装备和测试仪器，拥有多学科综合技术优势，在高精度、高可靠性轴承及相关零部件的制造、检测与试验方面具有较强实力，在轴承基础理论、润滑技术、设计分析、材料应用与失效分析、试验技术和技术标准等方面保持着国内领先地位。
　　2、超硬材料及制品方面，三磨所中国磨料磨具行业唯一的综合性研究机构、国家一类研究所，全国磨料磨具行业技术与产品研究、开发、咨询和服务中心，是中国超硬材料行业的开创者、引领者、推动者。多年来，公司针对电子信息、汽车、航空航天、工具、家用电器、光伏、LED等行业研究开发出一系列具有“高、精、尖、专”特点的高速、高效、精密超硬材料制品，突破多项关键技术，取得一批高水平成果，促进了行业技术水平提升，改变了中国高档精密超硬材料制品主要依靠进口的局面，取得良好经济效益和社会效益。
　　（二）主业竞争优势
　　公司重点为国民经济和国防建设提供新材料、高可靠性基础零部件和高端装备，专注重点领域、专攻核心技术、专心客户价值，塑造平台优势，居国内领先地位，形成“技术领先、替代超越、产服融合、持续创新”的竞争优势。
　　1、新材料业务，自主研发MPCVD法金刚石晶体制备、加工技术，实现批量化生产，具备自主研制MPCVD法金刚石生产设备的能力，建成新型高功率MPCVD法大尺寸单晶/多晶金刚石生产线，知识产权自主安全可控。
　　2、精密轴承业务，拥有“ZYS 轴研所”行业知名品牌，在卫星及其运载火箭上的专用轴承领域市场占有率 90%以上。
　　3、中高端超硬材料制品业务，拥有“ZZSM 三磨”、 “新亚”等行业知名品牌，在芯片、汽车、LED、石油钻探等领域有效打破国外跨国公司垄断，成为国内市场领先者。
　　4、高端装备业务，高压装备、特种装备性能达到国际先进水平，提升行业核心装备整体技术水平，引领行业发展。5、供应链管理与服务业务，具备较强的行业产品集成及资源整合能力，国内外专业化服务平台有效延伸产业链，为客户提供整体解决方案及综合服务。拥有“CAEC 中磨”行业知名品牌，是中国著名的综合性磨料磨具进出口服务商，拥有平台、专业、市场、资源等优势，在国内外磨料磨具行业具有较高的行业地位、品牌知名度、行业产品及服务资源整合能力。
　　（三）经营管理优势
　　围绕高质量发展目标，应用战略绩效闭环管理方法工具，针对提质增效薄弱环节和关键问题，推进战略、投资、财务、体制机制、两化融合等管理提升工作，建立国机精工卓越运营体系基础和框架，形成管理提升持续改进长效机制。逐步形成“战略绩效闭环管理”知识体系，构建国机精工业务领先模型，为公司转型升级和战略落地奠定了理论基础和方法工具。
　　（四）资源协同优势
　　公司具备较强的产品研发和制造能力，产品结构及产业链条相对完整，下属制造企业大多为行业龙头企业，具备较强的行业产品集成及资源整合能力，在为客户提供整体解决方案及综合服务方面具有明显优势。积极构筑产业互联网、公共技术服务中心、采购物流等经营平台，推进产业链整合能力提升，不断提高行业影响力与行业控制力。
　　（五）组织人力优势
　　按照“责任贯通，重点锁定，价值驱动，效薪直联，效岗挂钩”的要求，坚持价值创造、增量激励原则，形成绩效考核、宽带薪酬管理制度，推进建立“价值创造目标牵引、价值评价绩效考核、价值分配激励约束”的市场化分配体系；以能力建设为核心，建立岗位胜任力模型，推进员工 ABC 分类，实施精准培训和行动学习，强化核心骨干人才管理，打造学习型团队，形成各类人才开发管理体系。通过多年来的内部培养和外部引进，公司现已拥有一支包括研发、管理、生产、市场等各方面优秀人才在内的骨干团队。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2022年，面对复杂严峻的内外部环境，公司以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，推进科改走实走深、主业做强做优，加强党建引领保障作用，经营业绩再创历史新高，较好完成了年度经营目标和各项重点任务。
　　2022年公司实现营业收入343,599.64万元，同比增长为3.25%；实现利润总额25,419.67万元，同比增长59.64%；归属于上市公司股东的净利润为23,328.29万元，同比增长83.14%。
　　2022年公司主要工作如下：
　　（1）推进主业做强做优，提升技术创新核心能力
　　以战略规划为牵引，着力推进关键技术、结构调整、质量效率等项目攻坚，优化高质量发展业务体系，不断提升核心技术能力。一是强化战略绩效闭环管理。组织修订“十四五”战略规划，优化产品结构调整、质量效率提升及高质量发展能力建设重点项目，加强战略闭环管理，提高战略执行能力。二是推进关键核心技术攻关。深化推进精工研究院运
　　营，积极承担重大科研专项，持之以恒打造“锻造国机所长、服务国家所需”的核心能力。三是推进产品结构优化升级。着力培育新的经济增长点，实施产品结构调整。四是推进质量效率提升。加强组织实施、过程管控、激励约束，不断提高质量、成本控制能力与水平，传统优势业务得到强化巩固。
　　（2）强化运营效率效能，增进强基赋能保障支撑
　　围绕主业做强，着力强化管理精进、资源整合、两化融合等保障支撑，构建高质量发展管理体系，不断提高公司运营管理水平。一是夯实管理精进基础。按照“补短板、强能力、深闭环”要求，深入持续开展“对标一流”“提质增效”“两金管控”“两资处置”等管理提升工作，经济运行质量不断提高。二是加强资源整合支撑。聚焦主业做强重点领域，实施重型轴承业务提级管理，加快风电主轴轴承产业化进程。三是推进两化融合赋能。制定实施公司“十四五”数字化建设规划，完成财务共享中心建设二期项目，实现国机精工共享系统整体上线运行。
　　（3）推动科改走实走深，增强机制创新活力动能
　　围绕机制变革与人力资本等关键要素，扎实推进治理协调、目标契约、激励约束等机制建设，构建高质量发展治理与运行体系，不断增强企业发展的动力活力。一是创新治理协调机制。贯彻两个“一以贯之”要求，加强党的领导，完善“三重一大”管理体系。二是创新目标契约机制。实施全级次战略目标契约管理，董事会、经理层逐级签订年度及任期经营业绩责任书。以全面预算和年度业务计划为载体，形成贯通董事会战略规划与经理层战略执行的闭环流程。三是创新激励约束机制。抓住“技术突破、产业发展、岗位创效”等关键环节，开展重大科技成果奖励、产品研发挂联提成等中长期激励。实施上市公司限制性股票激励计划。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司发展战略
　　以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持高质量发展理念，按照“一体四驱”总体布局，聚焦“主业做强”战略基点；持续推进“内涵性、外延性、能动性”增长工程，深化实施“科改示范行动”，强化企业核心竞争能力建设，实现国机精工高质量发展。
　　坚持“一体四驱”。以“主业做强”为主体，以“产服融合、产资结合、平台竞争、生态升级”为创新驱动，实施业务发展总体布局。
　　完成“四项任务”。以高质量发展为理念，努力推动公司改革发展在多方面取得明显成效。一是主业做强迈上新台阶，二是科技创新展现新作为，三是企业改革取得新突破，四是高质量发展能力得到新提升。
　　深化“三个工程”。按照“一体四驱”战略要求，推进实施“内涵性增长、外延性增长、能动性增长”三个工程，走“创新精进提质增效、开放整合升级跨越、合力同行担当共赢”的发展道路。
　　推进高质量发展。认真扎实地做好“技术创新、管理精进、资源整合、人力资本、机制变革、两化融合、风险控制”七种能力的有效提升与组合，锲而不舍地追求“良好经营业绩、一流产品服务、高质高效运营、业务结构优化、平衡协调发展、向上向善队伍”等六个发展特征的综合实现。
　　（二）经营计划
　　2023年，以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大精神，以强化战略执行为关键，切实推进公司战略规划落地实施；抓住“技术引领、管理赋能、数字转型、科改深化”等关键任务，守正创新、踔厉奋发，增强干部职工干事创业活力，发挥党建引领保障作用，确保完成公司年度经营目标和各项重点工作，以新气象新作为推动高质量发展取得新成效。
　　（三）可能面对的风险
　　1、行业风险
　　公司下游行业高端装备制造受宏观经济波动影响较大。未来宏观经济的周期性波动，可能致使相关行业的经营环境发生变化，进而间接影响到公司行业的发展。因此，受到未来宏观经济周期性波动的影响，公司盈利能力存在一定的波动风险。
　　2、经营风险
　　随着科技及相关产业的发展，对公司现有产品在性能和质量上提出了更高要求，如果公司科研与生产不能同步跟进，满足市场要求，将会影响公司未来的经营效益和持续发展能力。
　　3、市场竞争加剧风险
　　公司生产的轴承和超硬材料制品的技术水平处于国内同行业领先地位，由于此类产品的利润率较高，众多生产企业均希望进入此市场范围。在市场竞争加剧的情况下，若公司不能有效提升竞争能力，公司将面临因市场竞争加剧而导致产品盈利能力下降的风险。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司主要业务涵盖轴承行业、磨料磨具行业及相关领域的研发制造、行业服务与技术咨询、贸易服务等，从业务类别，可分为轴承业务板块、磨料磨具业务板块、贸易及工程服务板块。其中，轴承业务板块和磨料磨具业务板块是公司的核心业务，也是公司利润的主要来源。
　　（一）轴承业务板块
　　轴承板块的运营主体为轴研所，轴研所创建于1958年，是我国轴承行业唯一的综合性研究开发机构。轴承板块的主要业务包括轴承、电主轴、轴承行业专用生产和检测设备仪器的研发、生产和销售，以及受托技术开发、轴承试验和检测等业务。轴承板块主要产品为以航天轴承为代表的特种轴承、精密机床轴承、重型机械用大型（特大型）轴承、机床用电主轴等。特种轴承主要服务于我国国防军工行业，精密机床轴承和机床用电主轴主要应用于机床行业和机床维修市场，重型机械用大型（特大型）轴承包括盾构机轴承及附件、风力发电机偏航和变桨轴承、冶金轴承及工程机械轴承。轴承业务板块的主要利润来源于特种轴承，近几年，随着我国国防军工事业的发展，公司特种轴承业务增长明显。
　　公司持股40%的联营企业中浙高铁成立于2016年，系公司与光明铁道控股有限公司、中车股权投资有限公司和中国机械设备工程股份有限公司共同组建。中浙高铁的业务范围为高铁轴承、地铁轴承、大功率机车轴承等轨道交通轴承的研制和生产销售。中浙高铁的轨道交通轴承业务处于培育期，产品尚处于研发阶段。
　　（二）磨料磨具业务板块
　　公司磨料磨具业务主要集中于超硬材料制品、行业专用生产和检测设备仪器的研究、生产和销售以及磨料磨具产品的检测业务。
　　磨料磨具板块的运营主体为三磨所，三磨所创建于1958年，是我国磨料磨具行业唯一的综合性研究开发机构。三磨所现拥有陶瓷结合剂、树脂结合剂、金属结合剂、电镀金属结合剂等超硬磨料磨具及行业专用生产、检测仪器设备等生产线，主要产品包括V-CBN磨曲轴/凸轮轴砂轮、半导体封装用超薄切割砂轮和划片刀、晶圆切割用划片刀、磨多晶硅和单晶硅砂轮、磨LED砂轮、CNC工具磨床配砂轮、CMP用陶瓷载盘、金刚石研磨液、锻造六面顶压机等产品，主要应用于汽车、芯片产业、LED、光伏、制冷、工具、行业专用设备等行业。三磨所作为中国超硬材料行业的引领者、推动者，自成立以来，解决了众多制约行业发展的重大、共性、关键技术。
　　三磨所持股50.05%的控股子公司新亚公司的主要产品为金刚石复合片及锥齿、金刚石拉丝模坯料、切削刀具用复合超硬材料。金刚石复合片和锥齿具有较高的耐磨性、耐热性和抗冲击性，主要应用于石油、天然气、煤田地质钻探。凭借优异的产品性能、稳定的产品质量以及雄厚的研发实力，新亚公司已成为中国重要的高端复合超硬材料供应商。
　　（三）贸易及工程服务板块
　　贸易及工程服务板块的运营主体为中机合作，中机合作创建于1981年，一直是我国具有较大影响力的磨料磨具进出口公司，在磨料磨具进出口领域，中机合作积累了广泛的客户和供应商资源，享有较高声誉。近几年，为拓展发展空间，中机合作借助原有市场资源，开始进入工程服务业务，一是成为项目承包商，二是为工程项目所需物品组织货源。

　　二、核心竞争力分析
（一）科技研发优势
公司科研创新水平在国内同行业处于领先地位，拥有多类研发、创新及服务平台，在国家战略、行业技术进步、产业发展等方面，承担理论、应用基础、中试、产业化等研究的全系列工作任务，具有较强产业位势和行业技术引领能力。
1、轴承业务方面，轴研所是我国轴承行业唯一的综合性研究开发机构，拥有多学科综合技术优势，在高精度、高可靠性轴承及相关零部件的制造、检测与试验方面具有较强实力，在轴承基础理论、润滑技术、设计分析、材料应用与失效分析、试验技术和技术标准等方面保持着国内领先地位。
2、超硬材料及制品方面，三磨所是我国磨料磨具行业唯一的综合性研究机构，全国磨料磨具行业技术与产品研究、开发、咨询和服务中心，是中国超硬材料行业的开创者、引领者、推动者。多年来，针对芯片、汽车、LED、油气勘探等领域研究开发出一系列具有“高、精、尖、专”特点的高速、高效、精密超硬材料制品，突破多项关键技术，取得一批高水平成果，促进了行业技术水平提升。
（二）主业竞争优势
公司重点为国民经济和国防建设提供关键机械基础件产品，专注重点领域、专攻核心技术、专心客户价值，在高精度、高可靠性轴承与高速高效高精磨料磨具等业务领域居国内领先地位，形成了“技术领先、替代超越、产服融合、持续创新”的业务模式。
1、精密轴承业务，拥有“ZYS轴研所”行业知名品牌，能够批量生产内径0.6毫米至外径7.1米的各种类型的轴承产品和组件。
2、中高端超硬材料制品业务，拥有“ZZSM三磨”、“新亚”等行业知名品牌，在芯片、汽车、LED、石油钻探等领域有效打破国外跨国公司垄断，成为国内市场领先者。
3、国际贸易业务，是中国著名的综合性磨料磨具进出口服务商，拥有平台、专业、市场、资源等优势，在国内外磨料磨具行业具有较高的行业地位、品牌知名度、行业产品及服务资源整合能力，拥有“CAEC中磨”行业知名品牌。
（三）经营管理优势
围绕高质量发展目标，应用战略绩效闭环管理方法工具，针对提质增效薄弱环节和关键问题，推进战略、投资、财务、体制机制、两化融合等管理提升工作，建立国机精工卓越运营体系基础和框架，形成管理提升持续改进长效机制。逐步形成“战略绩效闭环管理”知识体系，构建国机精工业务领先模型，为公司转型升级和战略落地奠定了理论基础和方法工具。
（四）资源协同优势
公司具备较强的产品研发和制造能力，产品结构及产业链条相对完整，下属制造企业大多为行业龙头企业，具备较强的行业产品集成及资源整合能力，在为客户提供整体解决方案及综合服务方面具有明显优势。积极构筑产业互联网、公共技术服务中心、采购物流等经营平台，推进产业链整合能力提升，不断提高行业影响力与行业控制力。
（五）组织人力优势
按照“责任贯通，重点锁定，价值驱动，效薪直联，效岗挂钩”的要求，坚持价值创造、增量激励原则，形成绩效考核、宽带薪酬管理制度，推进建立“价值创造目标牵引、价值评价绩效考核、价值分配激励约束”的市场化分配体系；以能力建设为核心，建立岗位胜任力模型，推进员工ABC分类，实施精准培训和行动学习，强化核心骨干人才管理，打造学习型团队，形成各类人才开发管理体系。通过多年来的内部培养和外部引进，公司现已拥有一支包括研发、管理、生产、市场等各方面优秀人才在内的骨干团队。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、行业风险
公司下游行业高端装备制造受宏观经济波动影响较大。未来宏观经济的周期性波动，可能致使相关行业的经营环境发生变化，进而间接影响到公司行业的发展。因此，受到未来宏观经济周期性波动的影响，公司盈利能力存在一定的波动风险。
2、经营风险
随着科技及相关产业的发展，对公司现有产品在性能和质量上提出了更高要求，如果公司科研与生产不能同步跟进，满足市场要求，将会影响公司未来的经营效益和持续发展能力。
3、市场竞争加剧风险
公司生产的轴承和超硬材料制品的技术水平处于国内同行业领先地位，由于此类产品的利润率较高，众多生产企业均希望进入此市场范围。在市场竞争加剧的情况下，若公司不能有效提升竞争能力，公司将面临因市场竞争加剧而导致产品盈利能力下降的风险。 收起▲

　　一、报告期内公司所处的行业情况
　　（一）行业发展特点
　　1、轴承行业
　　轴承是核心基础零部件，轴承工业是国家基础性战略性产业，对国民经济发展和国防建设起着重要的支撑作用。应用领域上，需求量较大的主机有汽车、摩托车、家用电器、电动机、农机等；对轴承性能要求较高的主机产品有航天器、大飞机、铁路车辆、精密数控机床、机器人、盾构机、风电机组等。
　　中国是世界轴承制造大国，具有独立完整的工业体系，能够基本满足国民经济和国防建设的配套要求。但是，中国轴承行业依然存在诸多深层次的结构性矛盾和问题，缺少核心技术自主知识产权，行业共性技术研发和服务平台缺失，全行业还未实现由技术模仿和技术跟踪向技术创新和技术集成的转变，普通轴承生产过剩，高性能、高精度、长寿命轴承无法满足需求，高速动车组、风力发电机组传动系统、中高档机床、中高级汽车等领域轴承全部或绝大部分依靠进口。在主机需求的拉动之下,我国轴承行业将加快技术升级换代和产业整合的步伐。
　　2、磨料磨具
　　磨料磨具是磨料和磨具的统称，包括磨料产品和磨具产品，素有工业牙齿的美称。磨料磨具行业是机床工具行业中的一个重要分支，其产品广泛应用于电子信息、汽车及其零部件、冶金、矿山、航空工业、船舶工业、地质勘探、石油开采等领域。磨料磨具行业是一个与国民经济和人民生活密切相关、具有战略性意义的基础行业，在机械工业发展中发挥着极其重要的作用。
　　中国是磨料磨具生产制造、出口大国，产量连续多年位居世界第一，“十三五”期间，我国工业单晶金刚石产量占全球总产量的90%以上，珠宝、首饰等消费领域用培育钻石占全球总产量比重达到了60%以上。抛开单晶金刚石在传统的研磨、抛光、打磨、清洁、切割、钻孔方面的应用以及珠宝级钻石的应用，单晶金刚石具备高硬度、高热导率、高化学稳定性、高光学透过性、极宽的禁带宽度、负的电子亲合性、高绝缘性和良好的生物兼容性等许多优异的物理化学性能，这些独特的物理化学性质结合，使得金刚石成为近几十年中最有潜力的新型功能材料之一，是国内外探索和研究开发的重点。此外，近年来随着磨具，特别是超硬磨具应用对象和应用领域的不断扩大，下游行业企业的产业升级调整以及传统加工工具逐步被替代等因素的拉动，高端磨具在上述领域的市场需求呈现出持续快速增长的态势。
　　（二）公司的行业地位
　　公司在轴承行业中集中于高、中端产品，在行业内，以综合技术实力强而知名，是公司在轴承行业的竞争优势所在。另外公司长期参与特种轴承的研发和生产，已形成一套严格的质量保证体系。公司主导产品技术含量较高、质量稳定，具有一定的技术门槛，符合国家发展高端制造业的发展要求。
　　在磨料磨具行业，公司产品集中于超硬材料及超硬材料制品，技术门类较全、装备档次较高、产能规模较大，在超硬材料制品行业处于技术领先地位，是中国超硬材料行业的开创者、引领者、推动者。在大单晶金刚石方面，公司采用MPCVD法，现已形成一定的培育钻石毛坯生产能力，在MPCVD法技术水平和生产能力方面居国内行业前列。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司主要业务涵盖轴承行业、磨料磨具行业及相关领域的研发制造、行业服务与技术咨询、贸易服务等，从业务类别，可分为轴承业务板块、磨料磨具业务板块、贸易及工程服务板块。其中，轴承业务板块和磨料磨具业务板块是公司的核心业务，也是公司利润的主要来源。
　　（一）轴承业务板块
　　轴承板块的运营主体为轴研所，轴研所创建于1958年，是我国轴承行业唯一的综合性研究开发机构。轴承板块的主要业务包括轴承、电主轴、轴承行业专用生产和检测设备仪器的研发、生产和销售，以及受托技术开发、轴承试验和检测等业务。轴承板块主要产品为以航天轴承为代表的特种轴承、精密机床轴承、重型机械用大型（特大型）轴承、机床用电主轴等。特种轴承主要服务于我国国防军工行业，精密机床轴承和机床用电主轴主要应用于机床行业和机床维修市场，重型机械用大型（特大型）轴承包括盾构机轴承及附件、风力发电机偏航和变桨轴承、冶金轴承及工程机械轴承。轴承业务板块的主要利润来源于特种轴承，近几年，随着我国国防军工事业的发展，公司特种轴承业务增长明显。
　　公司持股40%的联营企业中浙高铁成立于2016年，系公司与光明铁道控股有限公司、中车股权投资有限公司和中国机械设备工程股份有限公司共同组建。中浙高铁的业务范围为高铁轴承、地铁轴承、大功率机车轴承等轨道交通轴承的研制和生产销售。中浙高铁的轨道交通轴承业务处于培育期，产品尚处于研发阶段。
　　轴承业务板块的子公司及主要联营公司如下：
　　（二）磨料磨具业务板块
　　公司磨料磨具业务主要集中于超硬材料制品、行业专用生产和检测设备仪器的研究、生产和销售以及磨料磨具产品的检测业务。
　　磨料磨具板块的运营主体为三磨所，三磨所创建于1958年，是我国磨料磨具行业唯一的综合性研究开发机构。三磨所现拥有陶瓷结合剂、树脂结合剂、金属结合剂、电镀金属结合剂等超硬磨料磨具及行业专用生产、检测仪器设备等生产线，主要产品包括V-CBN磨曲轴/凸轮轴砂轮、半导体封装用超薄切割砂轮和划片刀、晶圆切割用划片刀、磨多晶硅和单晶硅砂轮、磨LED砂轮、CNC工具磨床配砂轮、CMP用陶瓷载盘、金刚石研磨液、锻造六面顶压机等产品，主要应用于汽车、芯片产业、LED、光伏、制冷、工具、行业专用设备等行业。三磨所作为中国超硬材料行业的引领者、推动者，自成立以来，解决了众多制约行业发展的重大、共性、关键技术。
　　三磨所持股50.05%的控股子公司新亚公司的主要产品为金刚石复合片及锥齿、金刚石拉丝模坯料、切削刀具用复合超硬材料。金刚石复合片和锥齿具有较高的耐磨性、耐热性和抗冲击性，主要应用于石油、天然气、煤田地质钻探。凭借优异的产品性能、稳定的产品质量以及雄厚的研发实力，新亚公司已成为中国重要的高端复合超硬材料供应商。
　　磨料磨具业务板块的子公司及主要联营公司如下：
　　（三）贸易及工程服务板块
　　贸易及工程服务板块的运营主体为中机合作，中机合作创建于1981年，一直是我国具有较大影响力的磨料磨具进出口公司，在磨料磨具进出口领域，中机合作积累了广泛的客户和供应商资源，享有较高声誉。近几年，为拓展发展空间，中机合作借助原有市场资源，开始进入工程服务业务，一是成为项目承包商，二是为工程项目所需物品组织货源。
　　贸易及工程服务板块的子公司如下：
　　
　　三、核心竞争力分析
　　（一）科技研发优势
　　公司科研创新水平在国内同行业处于领先地位，拥有多类研发、创新及服务平台，在国家战略、行业技术进步、产业发展等方面，承担理论、应用基础、中试、产业化等研究的全系列工作任务，具有较强产业位势和行业技术引领能力。
　　1、轴承业务方面，轴研所是我国轴承行业唯一的综合性研究开发机构，拥有多学科综合技术优势，在高精度、高可靠性轴承及相关零部件的制造、检测与试验方面具有较强实力，在轴承基础理论、润滑技术、设计分析、材料应用与失效分析、试验技术和技术标准等方面保持着国内领先地位。
　　2、超硬材料及制品方面，三磨所是我国磨料磨具行业唯一的综合性研究机构，全国磨料磨具行业技术与产品研究、开发、咨询和服务中心，是中国超硬材料行业的开创者、引领者、推动者。多年来，针对芯片、汽车、LED、油气勘探等领域研究开发出一系列具有“高、精、尖、专”特点的高速、高效、精密超硬材料制品，突破多项关键技术，取得一批高水平成果，促进了行业技术水平提升。
　　（二）主业竞争优势
　　公司重点为国民经济和国防建设提供关键机械基础件产品，专注重点领域、专攻核心技术、专心客户价值，在高精度、高可靠性轴承与高速高效高精磨料磨具等业务领域居国内领先地位，形成了“技术领先、替代超越、产服融合、持续创新”的业务模式。
　　1、精密轴承业务，拥有“ZYS 轴研所”行业知名品牌，能够批量生产内径 0.6 毫米至外径 7.1 米的各种类型的轴承产品和组件。
　　2、中高端超硬材料制品业务，拥有“ZZSM 三磨”、 “新亚”等行业知名品牌，在芯片、汽车、LED、石油钻探等领域有效打破国外跨国公司垄断，成为国内市场领先者。
　　3、国际贸易业务，是中国著名的综合性磨料磨具进出口服务商，拥有平台、专业、市场、资源等优势，在国内外磨料磨具行业具有较高的行业地位、品牌知名度、行业产品及服务资源整合能力，拥有“CAEC 中磨”行业知名品牌。
　　（三）经营管理优势
　　围绕高质量发展目标，应用战略绩效闭环管理方法工具，针对提质增效薄弱环节和关键问题，推进战略、投资、财务、体制机制、两化融合等管理提升工作，建立国机精工卓越运营体系基础和框架，形成管理提升持续改进长效机制。逐步形成“战略绩效闭环管理”知识体系，构建国机精工业务领先模型，为公司转型升级和战略落地奠定了理论基础和方法工具。
　　（四）资源协同优势
　　公司具备较强的产品研发和制造能力，产品结构及产业链条相对完整，下属制造企业大多为行业龙头企业，具备较强的行业产品集成及资源整合能力，在为客户提供整体解决方案及综合服务方面具有明显优势。积极构筑产业互联网、公共技术服务中心、采购物流等经营平台，推进产业链整合能力提升，不断提高行业影响力与行业控制力。
　　（五）组织人力优势
　　按照“责任贯通，重点锁定，价值驱动，效薪直联，效岗挂钩”的要求，坚持价值创造、增量激励原则，形成绩效考核、宽带薪酬管理制度，推进建立“价值创造目标牵引、价值评价绩效考核、价值分配激励约束”的市场化分配体系；以能力建设为核心，建立岗位胜任力模型，推进员工 ABC 分类，实施精准培训和行动学习，强化核心骨干人才管理，打造学习型团队，形成各类人才开发管理体系。通过多年来的内部培养和外部引进，公司现已拥有一支包括研发、管理、生产、市场等各方面优秀人才在内的骨干团队。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2021年，是党和国家历史上具有里程碑意义的一年，也是公司发展历史上极具挑战、极不平凡的一年。公司积极应对水灾疫情、限电限产、原材料价格上涨等不利因素，奋力完成改革发展任务，企业高质量发展能力和水平得到提升，经营业绩持续创造历史新高，较好地实现了“十四五”良好开局。
　　2021年公司实现营业收入332,788.96万元，同比增加97,276.6万元，增幅为41.3%；实现利润总额15,923.48万元，同比增加4,779.9万元，增幅为42.89%；归母净利润为12,738.22万元，同比增加6,510.91万元，增幅为104.55%。
　　2021年公司主要工作如下：
　　（1）深化科改示范，构建高质量发展运行体系。坚持两个“一以贯之”，深化科改示范行动，构建“治理协调、目标契约、效能考核、激励约束”的高质量发展运行体系，企业治理机制、经营能力和绩效水平迈上新台阶。一是推进治理协调体系建设。建立健全制度体系，构建专业、规范、高效的效能型董事会运作机制，董事会科学决策、战略谋划、风险防控功能明显增强，各治理主体协调运转、有效制衡的治理机制成效初显。二是推进目标契约体系建设。编制发布公司“十四五”发展规划、科技发展规划，修订完善主要业务板块子规划，进一步明确公司高质量发展指标体系，确立产品结构调整、质量效率提升、关键技术突破、资源配置等重点项目，上下联动、目标互锁；以“十四五”规划目标为牵引，推进经理层任期制契约化管理，董事会、经理层逐级签订年度经营业绩责任书和任期经营业绩责任书，建立以目标契约为核心的目标管理体系。三是推进效能考核体系建设。修改完善年度业务计划及绩效考核、激励约束等管理办法，建立以高质量发展效能指标为核心的业绩考核体系，以增量效能考核推进战略落地、提升运行效率。四是推进激励约束体系建设。加强薪酬绩效联动，完善工资总额、经营者差异化薪酬管理，刚性应用考核结果兑现正负激励，能上能下、能增能减、能进能出的三项制度改革进一步深化落实。高质量发展运行体系的构建完善，有效提升了公司高质量发展能力。
　　（2）推进主业做强，夯实高质量发展业务根基。以技术创新为支撑，服务国家战略、推进结构调整、优化质量效率，持续追求“把产品做好”“做好的产品”，企业竞争能力、盈利能力不断增强。一是努力服务国家战略。按照“锻造精工所长、服务国家所需、聚焦产业发展”的原则，着力推进关键核心技术攻关工程，服务国家所需的能力进一步增强。二是持续追求“把产品做好”“做好的产品”。着力推进结构调整，编制发布产品结构调整规划，围绕规划重点项目加强资源配置、过程管控、精准激励，产品结构调整项目顺利实施；积极推进质量效率提升重点项目，深入开展质量提升专项活动，质量、成本控制能力不断提高。围绕“把产品做好”“做好的产品”，推进主业做强，以技术创新为核心的高质量发展能力进一步提升。
　　（3）加强管理精进，提升高质量发展运营效率。以对标世界一流高质量发展能力提升专项行动为载体，推进管理提升、两化融合、资源整合等各项工作，提升运营质量效益。一是不断加强管理提升。针对企业经营管理中存在的主要问题和薄弱环节，协同推进亏损治理、提质增效、对标一流等专项工作。二是持续推进两化融合。推进完成财务共享中心、投资运营、安全管理、科研质量等信息化重点项目，促进公司数字建设与转型。三是积极开展资源整合。加强产服融合业务牵引，综合治理历史遗留问题，有效支撑经营实体强身健体、做强做优。
　　（4）提升党建质量，筑牢高质量发展政治保障。以“党建创新拓展年”专项行动为抓手，以党史学习教育为主线，持续加强党建基础工作，积极探索党建业务融合，有效发挥党委的核心领导作用、党支部的战斗堡垒作用、党员的先锋模范作用。一是扛稳抓牢党建责任。高标准推进党史学习教育走深走实，认真学习领会习近平同志“七一”重要讲话和十九届六中全会精神，开展“我为群众办实事”“向党报告工作”等形式多样教育活动。二是党建经营一体推进。各级党组织围绕中心、服务大局，紧扣科技创新、生产经营、防疫抗灾等急难险重任务，强化“一支部一品牌”“一小组一特色”等党建活动。三是夯实筑牢基层组织。持续推进党建强基、能力提升、制度保障“三大工程”，不断深化基层党组织标准化规范化创建工作，形成党建基础、经营基础双提升、双促进的良好局面。四是文化赋能聚力前行。积极谋划企业文化精品项目，不断加强企业文化传播与落地，以文化软实力提升组织凝聚力、品牌传播力。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业格局和趋势。
　　（1）轴承行业
　　1、市场空间方面
　　中国是全球第一大轴承市场，约占市场份额的25%，近年稳定在1600亿元人民币以上。2019年，国内全行业规模以上企业1500家，主营业务收入1770亿元。整体上，八大跨国轴承集团（瑞典斯凯孚、德国舍弗勒、日本精工、东洋、美蓓亚、不二越、捷太格特、美国铁姆肯）占据高端市场，本土企业占据中低端市场,主机行业对高端轴承国产配套的需求不断提升。
　　2、技术发展方面
　　高性能材料研发、创新设计、精密加工、材料热处理、表面完整性、检测试验、寿命评估、润滑等关键共性技术研究亟待加强;大飞机发动机高速轴承、数控机床高速主轴轴承和电主轴等高端轴承关键技术需要突破;航天航空及汽车等领域“集成轴承”技术趋势日益明显，“特定应用解决方案”研发技术不断发展，装备稳定运行及全生命周期降本增效技术成为研发创新的重要导向和基点。
　　3、竞争格局方面
　　呈现“国际化、集群化、差异化”特征。国际化战略群组，2019年世界主要轴承厂商轴承业务收入约为800亿美元，八大跨国轴承公司业务收入占世界轴承工业的62.29%，在我国设有61家生产企业及区域总部、技术中心;集群化战略群组，经过几十年聚合发展，国内已构成瓦房店(辽宁)、洛阳（河南)、苏锡常（江苏)、浙东（浙江)、聊城（山东）五大产业集聚区;差异化战略群组，一些行业领先企业开始搭建创业孵化平台及协同创新平台，一批创新型中小企业开始走向专业化、差异化发展道路，成为产业链某个环节的强者。
　　当前，轴承行业主营业务收入年均增速由“十一五”的19.36%降低到“十二五”末期的4.45%、“十三五”期间7%左右，“十四五”期间，预测处于5%左右的中速增长区间，面临着从“大”到“强”、从“低”到“高”的战略性突破与结构性升级的紧迫任务。
　　（2）磨料磨具行业
　　1、市场空间方面
　　全球磨料磨具市场402亿美元，2019至2025年年均增长率预计在4-6%。我国磨料磨具市场规模在600亿元人民币以上。中国是世界磨料磨具生产制造、出口大国，同时还是磨料磨具进口大国，产量连续位居世界第一，人造金刚石总产量达到世界总产量的95%以上。中低端产品过剩、关键技术及高端产品依赖进口。
　　2、技术发展方面
　　高端产品性能与国外产品相比差距较大，在超光滑表面抛光、超精密磨削高强、高韧、高脆等高性能材料加工领域存在“卡脖子”技术和产品:终端用户工厂智能制造、高效精密装备以及绿色环保等需求不断提高,对磨料磨具的质量稳定性及磨削效率提出了更高的要求;“高速、高效、高精、环保、高可靠性和专用化”代表着磨料磨具发展方向。
　　3、竞争格局方面
　　磨料磨具行业世界知名企业法国圣戈班、奥地利泰利莱、美国3M、日本则武、金刚石旭等，在市场占有质量和技术水平方面均处于优势地位，引领磨料磨具行业竞争方向；新冠疫情、环保管控等因素叠加，国内行业优胜劣汰、重新洗牌的速度明显加快，龙头企业通过联合重组做大做强，在规模、技术、产品、服务等方面真正站在世界磨料磨具行业的前沿；专业化中小企业围绕某个产品做深做透、形成专业领域垂直竞争优势。
　　（二）公司发展战略
　　以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持高质量发展理念，按照“一体四驱”总体布局，聚焦“主业做强”战略基点；持续推进“内涵性、外延性、能动性”增长工程，深化实施“科改示范行动”，强化企业核心竞争能力建设，实现国机精工高质量发展。
　　坚持“一体四驱”。以“主业做强”为主体，以“产服融合、产资结合、平台竞争、生态升级”为创新驱动，实施业务发展总体布局。
　　完成“四项任务”。以高质量发展为理念，努力推动公司改革发展在多方面取得明显成效。一是主业做强迈上新台阶，二是科技创新展现新作为，三是企业改革取得新突破，四是高质量发展能力得到新提升。
　　深化“三个工程”。按照“一体四驱”战略要求，推进实施“内涵性增长、外延性增长、能动性增长”三个工程，走“创新精进提质增效、开放整合升级跨越、合力同行担当共赢”的发展道路。
　　推进高质量发展。认真扎实地做好“技术创新、管理精进、资源整合、人力资本、机制变革、两化融合、风险控制”七种能力的有效提升与组合，锲而不舍地追求“良好经营业绩、一流产品服务、高质高效运营、业务结构优化、平衡协调发展、向上向善队伍”等六个发展特征的综合实现。
　　（三）经营计划
　　2022年，以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面落实公司战略规划要求。通过强化技术创新、强化管理精进、强化资源整合、强化两化融合，推进主业做强做优；通过提升“治理协调”能力、落实各项改革措施，推进科改走实走深；通过建立任期制契约化刚性运行机制、实化深化关键岗位激励约束机制，推进激励约束机制守正笃实；通过着力政治引领、着力互促互融、着力创新创效、着力组织建设，推进党建业务深度融合四个方面，强化高质量发展能力建设，确保完成公司年度经营目标和各项重点工作。
　　（四）可能面对的风险
　　1、行业风险
　　公司下游行业高端装备制造受宏观经济波动影响较大。未来宏观经济的周期性波动，可能致使相关行业的经营环境发生变化，进而间接影响到公司行业的发展。因此，受到未来宏观经济周期性波动的影响，公司盈利能力存在一定的波动风险。
　　2、经营风险
　　随着科技及相关产业的发展，对公司现有产品在性能和质量上提出了更高要求，如果公司科研与生产不能同步跟进，满足市场要求，将会影响公司未来的经营效益和持续发展能力。
　　3、市场竞争加剧风险
　　公司生产的轴承和超硬材料制品的技术水平处于国内同行业领先地位，由于此类产品的利润率较高，众多生产企业均希望进入此市场范围。在市场竞争加剧的情况下，若公司不能有效提升竞争能力，公司将面临因市场竞争加剧而导致产品盈利能力下降的风险。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）主要业务和主要产品
　　公司主要业务涵盖轴承行业、磨料磨具行业及相关领域的研发制造、行业服务与技术咨询、贸易服务等，从业务类别，可分为轴承业务板块、磨料磨具业务板块、贸易及工程服务板块。
　　1、轴承业务板块
　　轴承板块的运营主体为轴研所，轴研所创建于1958年，是我国轴承行业唯一的综合性研究开发机构。轴承板块的主要业务包括轴承、电主轴、轴承行业专用生产和检测设备仪器的研发、生产和销售，以及受托技术开发、轴承试验和检测等业务。轴承板块主要产品为以航天轴承为代表的特种轴承、精密机床轴承、重型机械用大型（特大型）轴承、机床用电主轴等。特种轴承主要服务于我国国防军工行业，精密机床轴承和机床用电主轴主要应用于机床行业和机床维修市场，重型机械用大型（特大型）轴承包括盾构机轴承及附件、风力发电机偏航和变桨轴承、冶金轴承及工程机械轴承。轴承业务板块的主要利润来源于特种轴承，近几年，随着我国国防军工事业的发展，公司特种轴承业务增长明显。
　　公司持股40%的联营企业中浙高铁成立于2016年，系公司与光明铁控股有限公司、中车股权投资有限公司和中国机械设备工程股份有限公司共同组建。中浙高铁的业务范围为高铁轴承、地铁轴承、大功率机车轴承等轨道交通轴承的研制和生产销售。中浙高铁的轨道交通轴承业务处于培育期，产品尚处于研发阶段。
　　轴承业务板块的子公司及主要联营公司如下：
　　2、磨料磨具业务板块
　　公司磨料磨具业务主要集中于超硬材料（指金刚石和立方碳化硼两类材料）制品、行业专用生产和检测设备仪器的研究、生产和销售以及磨料磨具产品的检测业务。
　　磨料磨具板块的运营主体为三磨所，三磨所创建于1958年，是我国磨料磨具行业唯一的综合性研究开发机构。三磨所现拥有陶瓷结合剂、树脂结合剂、金属结合剂、电镀金属结合剂等超硬磨料磨具及行业专用生产、检测仪器设备等生产线，主要产品包括V-CBN磨曲轴/凸轮轴砂轮、半导体封装用超薄切割砂轮和划片刀、晶圆切割用划片刀、磨多晶硅和单晶硅砂轮、磨LED砂轮、CNC工具磨床配砂轮、CMP用陶瓷载盘、金刚石研磨液、锻造六面顶压机等产品，主要应用于汽车、芯片产业、LED、光伏、制冷、工具、行业专用设备等行业。三磨所作为中国超硬材料行业的引领者、推动者，自成立以来，解决了众多制约行业发展的重大、共性、关键技术。
　　三磨所持股50.06%的控股子公司新亚公司的主要产品为金刚石复合片及锥齿、金刚石拉丝模坯料、切削刀具用复合超硬材料。金刚石复合片和锥齿具有较高的耐磨性、耐热性和抗冲击性，主要应用于石油、天然气、煤田地质钻探。凭借优异的产品性能、稳定的产品质量以及雄厚的研发实力，新亚公司已成为中国重要的高端复合超硬材料供应商。
　　磨料磨具业务板块的子公司及主要联营公司如下：
　　3、贸易及工程服务板块
　　贸易及工程服务板块的运营主体为中机合作，中机合作创建于1981年，一直是我国具有较大影响力的磨料磨具进出口公司，在磨料磨具进出口领域，中机合作积累了广泛的客户和供应商资源，享有较高声誉。近几年，为拓展发展空间，中机合作借助原有市场资源，开始进入工程服务业务，主要为工程项目所需物品组织货源。
　　贸易及工程服务板块的子公司如下：
　　（二）公司主要经营和盈利模式
　　公司轴承业务和磨料磨具业务经营模式和盈利模式类似，均为研发、生产和销售为一体的制造型业务，通过销售产品获取收入及利润，相关后续服务基本不单独收费。采购方面，采购部门根据生产部门提出的原材料需求，直接在市场上采购；生产方面，主要采用以销定产的生产方式，根据订单信息制订生产指令，按照各产品生产流程组织生产；销售方面，采取直接向最终用户销售为主、通过代理商销售为辅的销售方式。
　　公司贸易及工程服务业务主要为自营模式，通过收集下游客户的订单，整合不同客户所需产品的规模及规格，再集中向上游供应商批量采购，最终实现向下游客户分销，通过集中采购再分销出售的方式从中赚取购销差价。

　　二、核心竞争力分析
（一）科技研发优势
公司科研创新水平在国内同行业处于领先地位，较强的技术研发能力构筑了企业核心竞争优势。轴承业务方面，轴研所是我国轴承行业唯一的综合性研究开发机构，拥有多学科综合技术优势，在高精度、高可靠性轴承及相关零部件的制造、检测与试验方面具有较强实力，在轴承基础理论、润滑技术、设计分析、材料应用与失效分析、试验技术和技术标准等方面保持着国内领先地位。超硬材料及制品方面，三磨所是我国磨料磨具行业唯一的综合性研究机构，全国磨料磨具行业技术与产品研究、开发、咨询和服务中心，是中国超硬材料行业的开创者、引领者、推动者。多年来，针对芯片、汽车、LED、油气勘探等领域研究开发出一系列具有“高、精、尖、专”特点的高速、高效、精密超硬材料制品，突破多项关键技术，取得一批高水平成果，促进了行业技术水平提升。
.公司拥有多类研发、创新及服务平台，在国家战略、行业技术进步、产业发展等方面，承担理论、应用基础、中试、产业化等研究的全系列工作任务，具有较强产业位势和行业技术引领能力。
（二）主业竞争优势
公司重点为国民经济和国防建设提供关键机械基础件产品，专注重点领域、专攻核心技术、专心客户价值，在高精度、高可靠性轴承与高速高效高精磨料磨具等业务领域居国内领先地位，形成了“技术领先、替代超越、产服融合、持续创新”的业务模式。精密轴承业务，能够批量生产内径0.6毫米至外径7.1米的各种类型的轴承产品和组件，拥有“ZYS轴研所”行业知名品牌。中高端超硬材料制品业务，在芯片、汽车、LED、石油钻探等领域有效打破国外跨国公司垄断，成为国内市场领先者，拥有“ZZSM三磨”、“新亚”等行业知名品牌。国际贸易业务，是中国著名的综合性磨料磨具进出口服务商，拥有平台、专业、市场、资源等优势，在国内外磨料磨具行业具有较高的行业地位、品牌知名度、行业产品及服务资源整合能力，拥有“CAEC中磨”行业知名品牌。
（三）经营管理优势
围绕企业高质量发展目标，应用战略绩效闭环管理方法工具，针对提质增效薄弱环节和关键问题，推进战略、投资、财务、体制机制、两化融合等管理提升工作，建立国机精工卓越运营体系基础和框架，形成管理提升持续改进长效机制。逐步形成“战略绩效闭环管理”知识体系，构建国机精工业务领先模型，为公司转型升级和战略落地奠定了理论基础和方法工具。
（四）资源协同优势
公司具备较强的产品研发和制造能力，产品结构及产业链条相对完整，下属制造企业大多为行业龙头企业，具备较强的行业产品集成及资源整合能力，在为客户提供整体解决方案及综合服务方面具有明显优势。“十三五”期间，积极构筑产业互联网、公共技术服务中心、采购物流等经营平台，推进产业链整合能力提升，不断提高行业影响力与行业控制力。
（五）组织人力优势
按照“责任贯通，重点锁定，价值驱动，效薪直联，效岗挂钩”的要求，坚持价值创造、增量激励原则，形成绩效考核、宽带薪酬管理制度，推进建立“价值创造目标牵引、价值评价绩效考核、价值分配激励约束”的市场化分配体系；以能力建设为核心，建立岗位胜任力模型，推进员工ABC分类，实施精准培训和行动学习，强化核心骨干人才管理，打造学习型团队，形成各类人才开发管理体系。通过多年来的内部培养和外部引进，公司现已拥有一支包括研发、管理、生产、市场等各方面优秀人才在内的骨干团队。

　　三、公司面临的风险和应对措施
（一）经营风险
随着科技及相关产业的发展，对公司现有产品在性能和质量上提出了更高要求，如果公司科研与生产不能同步跟进，满足市场要求，将会影响公司未来的经营效益和持续发展能力。
应对措施：及时收集行业相关信息，了解和掌握行业的前沿信息，积极应对，提前布局；加大研发力度，根据市场需求持续开发新产品，形成独特的产品优势，提高公司持续经营能力。
（二）税收优惠政策变化的风险
国机精工控股子公司轴研所、三磨所、新亚公司为高新技术企业，高新技术企业资格自颁发证书之日起有效期为三年，企业应在期满前提出复审申请。未来在高新技术企业证书再次到期时，如不能获得复审通过，将面临所得税优惠政策变化风险，给公司的净利润带来一定影响。
应对措施：按照《高新技术企业认定管理办法》相关指标要求，对各年生产经营等各方面工作进行安排，使公司相关指标符合高新技术企业认定标准。
（三）人力成本上升的风险
公司拥有较多的高素质人才，人力成本在公司总成本中占有较大比重。近年来，随着我国人力成本不断上升，公司人力成本也面临较大的上升压力，如果上升的人力成本不能通过产品销售转嫁出去或通过改善内部效率予以消化，则会影响本公司的盈利水平。
应对措施：优化人力资源结构，建立一支精干高效的员工队伍。加强技能培训，通过智能化、自动化改造，持续提升劳动生产率。
（四）市场竞争加剧的风险
公司的优势产品应用于中高端领域，但由于此类产品的利润率较高，众多生产企业均希望进入此市场范围。在市场竞争加剧的情况下，若公司不能有效提升竞争能力，公司将面临因市场竞争加剧而导致产品盈利能力下降的风险。
应对措施：提前规划布局技术含量、毛利更高的新产品；加大研发投入，保持并提高公司技术优势；在具有领先优势的产品领域，深入挖掘用户需求，推动产品标准升级换代，保持技术领先优势；加强采购、供应商和生产的管理，降低成本。
（五）管理风险
公司各子公司产品品种不一，经营规模也在逐年扩大，并且跨区域经营，公司管理人员和管理架构如果不能及时适应日益扩大的生产经营规模的需要，将会在一定程度上影响公司的持续经营和健康发展。
应对措施：推进全员管理水平和专业技能的提升，建设内部讲师队伍进行企业内训、聘请外部专家来企业授课，并组织骨干人员外出学习，为公司进一步发展提供人力资源保障；积极探索适合公司持续健康发展的管理架构，以适应公司未来发展的需要。

　　四、主营业务分析
　　概述
　　2021年上半年度，公司产品所服务的国防军工、芯片加工等领域市场需求旺盛，公司紧抓市场机遇，围绕“把产品做好”和“做好的产品”，聚焦“主业做实做强”，高效组织生产，持续增强服务客户的能力，实现了经营业绩的大幅增长。2021年1-6月，公司实现营业收入16.68亿元，同比增加6.42亿元，增长62.62%；实现归属于上市公司股东的净利润1.26亿元，同比增长444.52%。轴承业务和超硬材料及制品业务是公司利润的主要来源，2021年1-6月，轴承业务收入和超硬材料及制品业务收入较去年同期分别增长53.41%和37.87%。
　　公司全资子公司精工有限持有1,508.30万股苏美达股票（股票代码：600710），因苏美达股价上涨，本报告期公允价值变动损益为874.81万元，同比增加2,699.85万元。 收起▲

　　一、概述
　　2020年，面对复杂多变的竞争环境、艰巨繁重的企业改革发展任务，特别是新冠肺炎疫情的严重冲击，公司以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，聚焦“主业做实做强”，以提高经济运行质量和效益为中心，重点推进“战略引领、主业做强、管理提升、机制变革、党建融合”等各项工作，结构调整取得积极进展，机制变革迈出重要步伐，运行质量不断提高，经营绩效持续增长。
　　2020年公司实现营业收入23.55亿元，同比增长12.95%；实现毛利润5.61亿元，同比增长8.88%；实现利润总额11,143.57万元，同比增长51.34%；归属于上市公司股东的净利润为6,227.32万元，同比增长126.35%。
　　2020年公司主要工作如下：
　　1.强化战略引领，竞争能力持续增长。2020年是收官“十三五”、谋划“十四五”之年。公司一手抓当期任务落实，一手抓未来发展规划，不断加强战略引领与执行。立足当期，以高质量发展为目标，进一步完善绩效指标考核体系，强化重点项目管控、强化增量文化牵引，实施了开拓市场、提质增效、协同营销、深化改革等一系列有效措施，经营绩效持续增长。着眼长远，把推进高质量发展作为制定企业“十四五”规划的主题，认真总结企业发展规律，着力研究解决企业发展面临的一系列突出矛盾和问题，组织编制公司“十四五”发展规划。2.聚焦主业做强，结构调整持续优化。围绕“把产品做好”和“做好的产品”，通过科技创新、产品创新与服务创新，推进主业做实做强，提升产业链价值创造能力。一是科技创新有效推进。以“锻造精工所长、服务国家所需”为己任，主动承接国家重点研发计划和重点项目。轴研所获批国家级企业技术中心。二是产品创新得到加强。深化实施质量效率提升计划，用追求卓越、精益求精的工匠精神和严格规范的管理要求，不断提高质量、成本控制能力与水平；有效推进产品结构调整重点项目，在“选对项目、选对项目负责人、激励到位”上下功夫，集中力量和资源着力打造支撑企业生存发展的规模性领先产品。三磨所获得“2018—2019年度河南省省长质量奖”。三是服务创新持续提升。围绕主业发展强化服务创新，推动产品竞争向产品集成、整体解决方案竞争的制造服务业务转型升级，推进“两面市场”资源整合业务协同，爱锐科技、采购物流、营销中心等平台建设取得积极进展和有效突破。
　　3.深化管理提升，运营效能持续增强。紧扣高质量发展内涵要求，按照“提质增效、强基固本，务实创新、长效机制”的工作思路，扎实开展管理精进、两化融合、风险防控等各项工作。一是构建管理提升长效机制。认真落实国资委及集团开展对标世界一流管理提升行动的工作要求，以构建高质量发展运营体系为主线，按照“对标先进、闭环关差、求真求效、务实创新”的原则，针对经营管理中影响效率效益的突出问题，开展质量、成本、亏损治理、两金管控、职能管理等专项提升工作，逐步形成“实践、总结、推广”管理提升长效机制。二是加强两化融合信息赋能。加快推进两化融合能力建设工作，着力提升财务、人力资源、科技质量及供应链等管理信息化的覆盖率、应用面，加强已建成平台和应用模块的使用培训、应用支持、分享交流与迭代改进等工作，逐步实现信息系统一体化、标准化、集约化、精细化。三是深化风险管控体系建设。坚持底线思维，增强忧患意识，健全内控制度流程，完善合规管理机制，严格履行监督职责，重点防控投资、经营、安全、稳定等领域风险，强化安全管理体系，推进风险防控工作体系化运行、业务端延伸、网格化覆盖，在复杂多变的经营环境中保障企业健康稳定发展。
　　4.推进科改示范，发展动能持续激发。按照《科改示范行动方案》等国企改革文件要求，坚持目标导向、问题导向、效果导向，以完善法人治理机制提升治理能力，以健全市场化选人用人机制聚合人才力量，以深化价值管理激励约束机制提升创造活力，科改示范行动有序推进、不断深化。
　　5.落实党建责任，政治优势持续发挥。围绕中心抓党建，积极实施“党建巩固深化年”专项行动，以高质量党建引领企业高质量发展。一是强化政治建设。深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想，加强党员干部党性锻炼。二是强化“把方向、管大局、促落实”。把加强党的领导和完善公司治理统一起来，把党的领导融入公司治理各环节。三是强化“战斗堡垒”和“先锋模范”作用。“围绕中心抓党建，服务发展解难题”，深入推进“一支部一课题”等特色活动，不断强化党支部战斗堡垒作用；持续打造“双创”平台，充分发挥广大党员先锋模范作用，充分发挥党员突击队、党员示范岗的先进带动作用。

　　二、核心竞争力分析
　　（一）科技研发优势
　　公司科研创新水平在国内同行业处于领先地位，较强的技术研发能力构筑了企业核心竞争优势。轴承业务方面，轴研所是我国轴承行业唯一的综合性研究开发机构，拥有多学科综合技术优势，在高精度、高可靠性轴承及相关零部件的制造、检测与试验方面具有较强实力，在轴承基础理论、润滑技术、设计分析、材料应用与失效分析、试验技术和技术标准等方面保持着国内领先地位。超硬材料及制品方面，三磨所是我国磨料磨具行业唯一的综合性研究机构，全国磨料磨具行业技术与产品研究、开发、咨询和服务中心，是中国超硬材料行业的开创者、引领者、推动者。多年来，针对芯片、汽车、LED、油气勘探等领域研究开发出一系列具有“高、精、尖、专”特点的高速、高效、精密超硬材料制品，突破多项关键技术，取得一批高水平成果，促进了行业技术水平提升。
　　.公司拥有多类研发、创新及服务平台，在国家战略、行业技术进步、产业发展等方面，承担理论、应用基础、中试、产业化等研究的全系列工作任务，具有较强产业位势和行业技术引领能力。
　　（二）主业竞争优势
　　公司重点为国民经济和国防建设提供关键机械基础件产品，专注重点领域、专攻核心技术、专心客户价值，在高精度、高可靠性轴承与高速高效高精磨料磨具等业务领域居国内领先地位，形成了“技术领先、替代超越、产服融合、持续创新”的业务模式。精密轴承业务，能够批量生产内径0.6毫米至外径7.1米的各种类型的轴承产品和组件，拥有“ZYS轴研所”行业知名品牌。中高端超硬材料制品业务，在芯片、汽车、LED、石油钻探等领域有效打破国外跨国公司垄断，成为国内市场领先者，拥有“ZZSM三磨”、“新亚”等行业知名品牌。国际贸易业务，是中国著名的综合性磨料磨具进出口服务商，拥有平台、专业、市场、资源等优势，在国内外磨料磨具行业具有较高的行业地位、品牌知名度、行业产品及服务资源整合能力，拥有“CAEC中磨”行业知名品牌。
　　（三）经营管理优势
　　围绕企业高质量发展目标，应用战略绩效闭环管理方法工具，针对提质增效薄弱环节和关键问题，推进战略、投资、财务、体制机制、两化融合等管理提升工作，建立国机精工卓越运营体系基础和框架，形成管理提升持续改进长效机制。逐步形成“战略绩效闭环管理”知识体系，构建国机精工业务领先模型，为公司转型升级和战略落地奠定了理论基础和方法工具。
　　（四）资源协同优势
　　公司具备较强的产品研发和制造能力，产品结构及产业链条相对完整，下属制造企业大多为行业龙头企业，具备较强的行业产品集成及资源整合能力，在为客户提供整体解决方案及综合服务方面具有明显优势。“十三五”期间，积极构筑产业互联网、公共技术服务中心、采购物流等经营平台，推进产业链整合能力提升，不断提高行业影响力与行业控制力。
　　（五）组织人力优势
　　按照“责任贯通，重点锁定，价值驱动，效薪直联，效岗挂钩”的要求，坚持价值创造、增量激励原则，形成绩效考核、宽带薪酬管理制度，推进建立“价值创造目标牵引、价值评价绩效考核、价值分配激励约束”的市场化分配体系；以能力建设为核心，建立岗位胜任力模型，推进员工ABC分类，实施精准培训和行动学习，强化核心骨干人才管理，打造学习型团队，形成各类人才开发管理体系。通过多年来的内部培养和外部引进，公司现已拥有一支包括研发、管理、生产、市场等各方面优秀人才在内的骨干团队。

　　三、公司未来发展的展望
　　（一）公司发展战略。
　　以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持高质量发展理念，按照“一体四驱”总体布局，聚焦“主业做强”战略基点；持续推进“内涵性、外延性、能动性”增长工程，深化实施“科改示范行动”，强化企业核心竞争能力建设，实现国机精工高质量发展。
　　坚持“一体四驱”。以“主业做强”为主体，以“产服融合、产资结合、平台竞争、生态升级”为创新驱动，实施业务发展总体布局。
　　完成“四项任务”。以高质量发展为理念，努力推动公司改革发展在多方面取得明显成效。一是主业做强迈上新台阶，二是科技创新展现新作为，三是企业改革取得新突破，四是高质量发展能力得到新提升。
　　深化“三个工程”。按照“一体四驱”战略要求，推进实施“内涵性增长、外延性增长、能动性增长”三个工程，走“创新精进提质增效、开放整合升级跨越、合力同行担当共赢”的发展道路。
　　推进高质量发展。认真扎实地做好“技术创新、管理精进、资源整合、人力资本、机制变革、两化融合、风险控制”七种能力的有效提升与组合，锲而不舍地追求“良好经营业绩、一流产品服务、高质高效运营、业务结构优化、平衡协调发展、向上向善队伍”等六个发展特征的综合实现。
　　（二）经营计划
　　2021年，以高质量发展为理念，深化实施“内涵性、外延性、能动性”增长工程；以聚焦“主业做强”为重点，增强高质量发展“七种能力”；以“科改示范行动”为抓手，激发创新动能，强化创新驱动发展；以高质量党建为引领，推动企业高质量发展迈上新台阶；全面完成全年改革发展各项目标任务，确保“十四五”企业高质量发展开好局、起好步。重点加强“战略引领、主业做强、平台建设、资源整合、管理提升、机制改革、风险管控、党建提升”等工作，着力提高核心竞争力，深入推进高质量发展，确保全面完成年度经营目标和各项重点任务。
　　（三）可能面对的风险
　　1、经营风险
　　随着科技及相关产业的发展，对公司现有产品在性能和质量上提出了更高要求，如果公司科研与生产不能同步跟进，满足市场要求，将会影响公司未来的经营效益和持续发展能力。
　　2、税收优惠政策变化的风险
　　公司子企业轴研所、三磨所、新亚公司为高新技术企业，是公司利润的主要来源，高新技术企业资格自颁发证书之日起有效期为三年，企业应在期满前提出复审申请。未来在高新技术企业证书再次到期时，上述子企业如不能获得复审通过，将面临所得税优惠政策变化风险，会给公司净利润带来一定影响。
　　3、人力成本上升的风险
　　公司拥有较多的高素质人才，人力成本在公司总成本中占有较大比重。近年来，随着我国人力成本不断上升，公司人力成本也面临较大的上升压力，如果上升的人力成本不能有效消化，则会影响本公司的盈利水平。
　　4、市场竞争加剧的风险
　　公司的优势产品应用于中高端领域，但由于此类产品的利润率较高，众多生产企业均希望进入此市场范围。在市场竞争加剧的情况下，若公司不能有效提升竞争能力，公司将面临因市场竞争加剧而导致产品盈利能力下降的风险。 收起▲

　　一、概述
　　2020年1-6月，公司实现营业收入10.26亿元，同比增加1.05亿元，增长11.39%；实现归属于上市公司股东的净利润2,317.39万元，同比下降28.36%。公司全资子公司国机精工持有1,508.30万股苏美达股票（股票代码：600710），因苏美达股价下跌，本报告期公允价值变动损益为-1,825.04万元，同比减少4,891.35万元，是归属于上市公司股东的净利润同比下降的主要原因。
　　从经营活动看，2020年1-6月，公司实现毛利润2.57亿元，同比增加2,809.10万元，期间费用同比下降1,031.35万元，使得扣除非经常性损益后的净利润增长。
　　超硬材料及制品业务和轴承业务是公司利润的主要来源。2020年1-6月，轴承收入和超硬材料及制品收入较去年分别增长28.29%和6.53%；轴承收入增加主要是因为重型轴承销售收入增加。

　　二、公司面临的风险和应对措施
1、经营风险
随着科技及相关产业的发展，对公司现有产品在性能和质量上提出了更高要求，如果公司科研与生产不能同步跟进，满足市场要求，将会影响公司未来的经营效益和持续发展能力。
应对措施：及时收集行业相关信息，了解和掌握行业的前沿信息，积极应对，提前布局；加大研发力度，根据市场需求持续开发新产品，形成独特的产品优势，提高公司持续经营能力。
2、税收优惠政策变化的风险
轴研科技及其下属子公司轴研所、三磨所、新亚公司为高新技术企业，高新技术企业资格自颁发证书之日起有效期为三年，企业应在期满前提出复审申请。未来在高新技术企业证书再次到期时，公司如不能获得复审通过，将面临所得税优惠政策变化风险，给公司的净利润带来一定影响。
应对措施：按照《高新技术企业认定管理办法》相关指标要求，对各年生产经营等各方面工作进行安排，使公司相关指标符合高新技术企业认定标准。
3、人力成本上升的风险
公司拥有较多的高素质人才，人力成本在公司总成本中占有较大比重。近年来，随着我国人力成本不断上升，公司人力成本也面临较大的上升压力，如果上升的人力成本不能通过产品销售转嫁出去或通过改善内部效率予以消化，则会影响本公司的盈利水平。
应对措施：优化人力资源结构，建立一支精干高效的员工队伍。加强技能培训，通过智能化、自动化改造，持续提升劳动生产率。
4、市场竞争加剧的风险
公司的优势产品应用于中高端领域，但由于此类产品的利润率较高，众多生产企业均希望进入此市场范围。在市场竞争加剧的情况下，若公司不能有效提升竞争能力，公司将面临因市场竞争加剧而导致产品盈利能力下降的风险。
应对措施：提前规划布局技术含量、毛利更高的新产品；加大研发投入，保持并提高公司技术优势；在具有领先优势的产品领域，深入挖掘用户需求，推动产品标准升级换代，保持技术领先优势；加强采购、供应商和生产的管理，降低成本。
5、管理风险
公司各子公司产品品种不一，经营规模也在逐年扩大，并且跨区域经营，公司管理人员和管理架构如果不能及时适应日益扩大的生产经营规模的需要，将会在一定程度上影响公司的持续经营和健康发展。
应对措施：推进全员管理水平和专业技能的提升，建设内部讲师队伍进行企业内训、聘请外部专家来企业授课，并组织骨干人员外出学习，为公司进一步发展提供人力资源保障；积极探索适合公司持续健康发展的管理架构，以适应公司未来发展的需要。

　　三、核心竞争力分析
（一）技术创新能力
技术创新能力是公司重要的核心竞争力。公司建立了完整的技术创新体系，承担了大量国家、省（部）、市级科研项目，先后取得多项重大科研成果，截止2020年6月，公司累计获得国家授权专利1,315项。这些具有自主知识产权成果的取得与推广应用，铸就了公司可持续发展的基础和创新能力，为行业的技术进步与产业发展做出了重要贡献。
（二）综合开发及配套能力优势
公司在轴承行业及磨料磨具行业一直保持着研发设计技术与试验技术、工艺装备与精密仪器、科技信息与标准化等方面的综合优势，在航空航天轴承、机床精密轴承、超硬材料制品等领域处于优势地位。
（三）良好的品牌形象及资源获取能力
凭借多年的努力和积淀，公司在行业内部、上下游业务伙伴、资本市场、政府部门及社会上树立了良好的品牌形象，并与相关方建立了良好的互动关系，使得公司具备较强的外部资源获取能力。同时，公司在国际市场建立了良好的商贸渠道和技术协作关系，产品已销往80多个国家和地区。
（四）综合人才优势
公司坚持以人为本、注重人才梯队建设，通过多年来的内部培养和外部引进，已经拥有了一支包括研发、管理、生产、市场等各方面优秀人才在内的骨干团队。随着人力资源规划体系、岗位管理体系、人才评价和招聘体系、培训体系、全员绩效管理体系以及薪酬激励体系的建立与逐步完善，公司人才队伍将得到进一步完善和优化。 收起▲