联创电子（002036）

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司从事的主要业务
　　1、光学产业
　　报告期内，公司仍保持高清广角镜头的全球行业领先地位；车载镜头和车载影像模组继续保持快速增长，不断提升公司在行业中的地位和市场占有率；持续优化手机镜头和手机影像模组的产品结构。
　　在高清广角镜头和高清广角影像模组领域，主要服务于运动相机、无人机、全景相机和警用监控等领域的国内外知名客户。
　　今年上半年新能源汽车产销分别完成了378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%，市场占有率已经达到28.3%，将近三成，比2022年提升了2.7个百分点。继深圳市坪山区出台《深圳市坪山区智能网联汽车全域开放管理系列政策》后，上海市浦东新区出台《上海市浦东新区促进无驾驶人智能网联汽车创新应用规定》及相关实施细则，让智能网联汽车产业步入立法保障新阶段。我国将启动智能网联汽车准入和上路通行试点，支持L3级及更高级别的自动驾驶功能商业化应用。2023年，搭载城市NOA(智能导航辅助驾驶)系统的多款车型也相继发布。在政策、造车新势力、传统车厂、方案商及科技大厂等多方共同推动下，汽车智能驾驶技术实现快速发展，市场对车载光学产品的需求持续增加，单车搭载的摄像头数量和摄像头规格不断提升。
　　在车载ADAS镜头和影像模组方面，在报告期内，公司继续加大与海外车企T公司的合作，深化与Mobileye、Nvidia等国际知名高级汽车辅助安全驾驶方案公司的战略合作，扩大车载镜头在欧美知名汽车电子厂商Aptiv、Valeo、Magna等的市场占有率。公司也重视与地平线、百度等国内高级汽车辅助安全驾驶方案公司的合作，扩大车载镜头和影像模组在蔚来、比亚迪、吉利等国内知名终端车厂的合作。
　　智能手机是手机镜头和手机影像模组的主要应用市场，尽管每部手机搭载摄像头数量增长放缓，但摄像头规格升级和整体行业稳定发展的趋势没有改变，下游消费者对手机影像功能的需求日益多样化。公司继续保持与华勤、闻泰、龙旗等重要手机ODM客户的合作，供货手机厂商中兴、联想等。公司利用模造玻璃镜片和棱镜的技术优势，积极开发和出货玻塑混合镜头和影像模组、潜望式镜头和影像模组，提高高像素镜头和影像模组、OIS光学防抖影像模组的占比。
　　光学镜头是光学成像系统的核心组成部分，对成像质量起着关键作用。公司以高清广角镜头产品为基础，加快消费电子非手机领域的业务拓展，健全技术门类，为各大智能终端对产品创新需求提供多元化的产品与服务。
　　2、触控显示产业
　　经过多年的积淀，本公司产品已在下游优质客户中得到了广泛的认可。凭借稳定、优异的产品品质与及时满足客户个性化需求的服务能力，公司与品牌客户、产业链各主要厂商建立了长期稳定的合作关系，粘性不断增强。报告期内，依据公司发展战略，通过调整触控显示产业布局，优化产业结构，利用公司多年来在触控显示产业形成的技术、产业基础，以及优良的经营团队和客户资源，与地方政府合作以多种方式稳健发展触控显示产业。重点发展智能汽车、安防监控、智慧家居、智能家电、教育等领域的中大尺寸产品。智能汽车、教育、智能家电、安防设备等配套触控显示产品规模不断拓展，有望持续提升企业经济效益。
　　紧紧围绕核心客户做强做大，持续优化客户结构和服务的终端品牌厂商体系，公司继续围绕京东方、深天马等具有上游面板资源的大客户开展深入合作，丰富了触控显示一体化产品结构，提升了产品技术水平。同时，一体化产业链为公司在市场竞争、生产稳定性方面提供了强有力的支撑。
　　（二）经营模式
　　公司按照市场和客户对产品的需求，统筹安排，长远规划，实行“以销定产”的经营模式。以市场需求为导向，以客户订单为基础，通过组织技术部门和生产部门等进行研究，综合分析产品订单的需求量，结合自身产能、原材料情况制定生产计划进行量产。在销售模式上，通过和客户建立长期战略合作关系等方式，跟进落实每笔具体交易，经过磋商达成一致后下订单。在采购模式方面，公司本着“质量优先、注重成本”的原则，在全球范围内通过比质比价、议价等采购模式，筛选适合的原材料供应商，再通过验厂和样品试用进一步评估，导入合格供应商。

　　二、核心竞争力分析
　　报告期内，影响公司核心竞争力的要素保持稳定，没有发生不利的重大变化。公司积极把握行业发展的良好机遇，充分利用自身多年技术积累，坚持以自主创新引导产业化升级，持续进行研发投入，强化内部管理，稳步提高产品和服务质量，致力于打造全球技术创新平台型企业。公司的核心竞争力具体如下：
　　（一）多领域、前瞻性的技术创新
　　公司以客户为中心、以创新为驱动，坚持“提前布局，全面布局”的专利布局理念。报告期内，联创电子继续加大在科研创新方面的投入，通过积淀多年的雄厚的技术基础，持续在“光学赛道”保持领先地位。
　　2023年6月，江西联创电子有限公司成功获批设立国家级博士后科研工作站，这是继2022年获得国家级企业技术中心认定之后，联创电子体系获批的第二个国家级研发平台，是公司打造科技创新软实力的又一个重要里程碑。未来，联创电子将利用博士后科研工作站，培养一批适应公司产业发展和科技创新需要的跨学科、复合型、战略型和创新型青年人才，为推动公司高质量发展提供人才和智力支持。
　　截至2023年6月底，联创电子累计获得专利授权874项，其中发明专利385项；2023年1-6月，公司累计获得专利授权114项，其中发明62项。通过强化知识产权管理，完善专利布局，联创电子不断增强在激烈市场竞争中的核心竞争力。
　　公司拥有全球化研发团队，在中国大陆、美国、德国等地均建立了创新研发中心，并积极与国内外院校、科研机构建立紧密的合作关系，持续关注市场动态获取行业前沿信息，研发驱动创新，不断实现关键技术突破与产品应用。
　　（二）优质的客户资源
　　公司通过多年发展积累，依靠产品研发能力、成本控制能力以及高度契合的供货能力，公司与国内知名企业、国际知名品牌建立了稳定的合作关系。同时，公司也在不断加大开发新客户的速度，为公司长期持续地稳定发展奠定良好的基础。
　　（三）专业化、国际化的人才团队
　　公司坚持“以人为本”的管理体系，建立一整套引进、培养、使用、激励专业人才的管理机制。公司追求团队的专业化和国际化，通过全球的研发中心吸引当地优质的技术人才，不断引进高端人才，建立了从优秀应届毕业生到资深海内外行业专家的多层次、多样性的人才队伍。同时，公司建立了完善的任职资格管理体系，为员工的职业发展提供通道，并配套完善的培训机制，促进和推动员工的能力提升。此外，公司进行全员绩效考核，通过健全的绩效激励机制，形成良好均衡的价值分配体系，充分激发员工的主观能动性，为公司的长期可持续发展奠定了坚实的基础。公司奉行和贯彻实用主义创新精神，公司核心管理团队具备精准的战略预判能力和决策魄力。公司积极把握行业升级带来的发展机遇，凭借对行业趋势的精准预判，对前沿技术进行快速落地，推动产业转型升级，持续为公司的发展注入新动力。
　　（四）符合公司实际的价值观
　　文化是一个企业发展的坚固基石。2022年，联创电子步入了新的发展阶段，在“集中资源加快发展光学产业，多种方式稳健发展显示产业，积极投资培育新业务新产业”的战略布局下，面对公司的现状，公司通过全员大讨论，升级了价值观内涵：客观坦诚，勇于担当；尊重人才，公平公正；团结协作，开拓创新！让每一位员工成为公司文化的建设者，建立了全体干部员工普遍接受遵守的价值取向和行为准则。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、宏观经济波动和行业竞争风险
　　目前，国际贸易环境变化，经济全球化受到较大挑战，中国企业在部分领域受到了限制。消费电子行业的市场需求受宏观经济影响较大，若宏观经济波动较大，消费电子行业需求放缓，公司光学、触控显示等产品需求将有所下降，进而对公司的盈利能力产生不利影响。
　　与此同时，随着自动驾驶和消费类电子产品等行业的快速发展，带动了车载光学及触控产业的蓬勃发展，迎来了产能扩张期，也吸引了更多的企业进入该行业，未来随着各企业的投资布局完成，竞争程度将进一步提升，产品价格下降压力较大，公司后续发展将面临更大的市场竞争风险，盈利压力也将持续加大。导致市场竞争日益激烈。
　　对策：公司密切关注国内外宏观经济形势的变化，做好行业分析，及时优化公司战略；公司立足主业，充分了解客户需求，打造技术和成本的产品“护城河”。
　　2、客户集中度较高的风险
　　尽管公司已经进入了众多知名汽车集团体系，客户集中度在逐年改善，但是来源于前五名客户的订单比例仍然偏高，如果公司主要客户经营状况出现不利变化，将对公司的经营业绩产生不利影响。
　　对策：公司未来拟在稳固与现有重点客户的合作关系的前提下，坚持进行市场和客户培育；公司将紧盯行业发展新技术趋势，集中自有研发团队的力量进行技术创新突破，另一方面也将引进业界一流的技术人员，不断拓展新的客户群，通过新产品开发不断拓展新的应用领域，减轻对主要客户的依赖程度。
　　3、下游市场需求波动的风险
　　公司主要产品光学产品及触控显示产品作为消费电子类零部件，虽因下游应用领域不断拓宽，市场需求保持持续增长态势，但直接受到消费类电子产品的需求变动影响。终端消费市场需求因科技日新月异、新产品更新换代、消费者偏好变化及经济周期等因素而产生波动，若公司不能根据下游市场变化调整自身产品结构，必然会因下游市场影响，业绩增速放缓。
　　对策：积极跟踪光学产品及触控显示产品应用终端市场的变化情况以及产品的技术发展方向，与终端产品客户密切合作，提升产品性能、完善产品结构，开发出适销对路的产品；同时开拓产品新的应用领域，把下游市场不利影响因素降至最低。
　　4、原材料采购的风险
　　公司业务关键原材料的价格持续高涨，原材料成本占产线产品总生产成本的比重较高。尽管公司已建立了较为完善的原材料采购管理体系、战略供应商合作关系，但地缘政治以及通货膨胀等宏观经济形势变化及突发性事件仍有可能对原材料供应及价格产生较大波动，从而对公司经营产生较大影响。
　　对策：公司不断积极拓展材料供应国别、供应商厂家等渠道；与专用材料供应商建立战略联盟合作关系；合理调控库存，优化选用替代性材料，以增加采购类别，降低材料采购的集中度。
　　5、核心人才流失的风险
　　公司光学产业和触控显示产业对从业人员的知识结构、技术水平等综合素质提出较高的要求。公司经过多年发展，培养了一支懂技术、善应用的研发技术团队，主要技术人员具有10余年的光学、触控显示产业从业经验。若未来不采取有效管理措施，可能会导致核心技术人员流失。
　　对策：公司通过实施员工持股计划和《股权激励计划》等举措，使公司核心员工和技术骨干持股，有利于核心技术人员、骨干分享公司的发展成果，降低流失风险。公司通过走进各大高校进行宣传与招聘，招聘优秀应届本科、研究生来公司工作，并在其工作中提供足够平台以发挥高层次人才的能力，培养了一批青年人才成长为公司骨干。为增强团队稳定性；联创电子与核心技术人员签订了《劳动合同之补充协议》，协议对知识产权保护、竞业禁止等事项进行了约定。同时，为员工提供更为广阔的平台和发展空间，实现技术人员的成长和梯队建设，有效地降低核心人才流失的风险。
　　6、战略规划风险
　　战略规划风险是偏离主业、主业不清晰不聚焦、策略不适当或外部经营环境变化而导致的风险。
　　对策：鉴于宏观经济环境、行业发展形势、公司经营情况等因素会不断变化，公司存在无法完全实现战略规划的可能，也存在根据市场形势以及实际经营和发展需要对规划做出相应调整的可能。
　　7、对外担保风险
　　公司制定了对外担保管理制度并严格执行，尽管公司严格控制担保风险，如果被担保公司出现未能偿还借款等情况，则会对公司造成不利影响。公司将持续关注有关被担保方的生产经营情况及还款情况，并按相关规定及时履行信息披露义务。
　　公司将继续密切关注上述风险因素的变化情况，全面评估和积极应对其对本公司财务状况、经营成果等方面的影响，公司倡导依法经营，优化资源配置，提升运营效率和应对突发事件的能力，积极开拓新领域、新市场，完善全球销售网络，确保对日常业务风险的有效管理。敬请广大投资者注意投资风险。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　（一）光学产业
　　随着移动通讯、人工智能、集成电路等技术的持续进步，应用终端产品加速向智能化发展。光学产品的应用领域也在持续拓宽，从智能手机等消费电子领域进一步扩展到汽车电子、AR/VR设备、工业自动化、医疗等领域。光学产品应用的广度和深度亦将进一步增大，带动光学产品的总体需求提升，为光学产业的发展提供了机遇。但同时一些光学产品的应用领域已经进入行业成熟期，市场需求增长停滞，竞争加剧。
　　1、车载电子领域。汽车智能化、电动化的趋势日益明显。2022年，我国新能源汽车全年销售688万辆，市场占有率达到25%，较2021年同期提高了12个百分点，连续8年保持全球第一；而全球新能源汽车第二大市场欧洲，2022年新能源汽车销量也达到260万辆，市场占有率达到23%。汽车电动化正处于加速发展阶段；而汽车智能化仍处于发展初期，但智能化硬件的加速发展已带来大量汽车电子零部件的增量需求。
　　随着汽车高级辅助安全驾驶系统的快速发展，我国进一步推进了与汽车高级辅助安全驾驶相关的法律法规及监管。2022年1月，交通运输部、科学技术部联合印发了《交通领域科技创新中长期发展规划纲要（2021—2035年）》，提出“促进道路自动驾驶技术研发与应用，突破融合感知、车路信息交互、高精度时空服务、智能计算平台、感知—决策—控制功能在线进化等技术，推动自动驾驶、辅助驾驶在道路货运、城市配送、城市公交的推广应用”。2022年，深圳、上海等地在自动驾驶领域开展了积极的地方性立法。随着汽车高级辅助安全驾驶相关法律法规的不断完善，将进一步加快汽车高级辅助安全驾驶系统的应用，同时也会极大促进智能座舱系统的发展，给视觉感知（摄像头）、激光雷达、显示（含HUD）、照明等车载光学的应用带来了持续增长动力。
　　2、智能手机领域。作为光学产品在消费电子产业最重要的下游应用，由于受到国际外部环境、整体需求萎缩等因素的影响智能手机市场已迈入存量竞争时代。手机行业竞争日趋激烈，未来产品将趋向高端化，并通过技术创新来拉动需求的增长。手机摄像头未来将更多关注成像质量和摄像功能，摄像模组、光学变焦技术等升级，缩减手机镜头长度的同时提升成像效果。由于玻璃聚光能力更好，具有更好的透光性及环境稳定性，因此玻塑混合镜头可以实现更大光圈、中和塑料材料的温度影响、以及减小镜头长度的优势。
　　3、虚拟现实领域。VR/AR是近年来最受关注的信息呈现方式之一，特别是作为头戴式可穿戴设备/头显，被各类厂家着力布局。VR/AR主要应用在游戏、工业、医疗和教育等领域，除此之外，AR另外一个重要形态是抬头显示（AR-HUD），可以将时速、导航等重要的行车信息，投影到驾驶员前面的风挡玻璃上。
　　VR技术和产品逐步趋于成熟，用户体验感得到提升。AR产业被列入数字经济重点产业并进入国家规划布局，随着AR技术趋于成熟，其产业应用速度也将加快，AR+行业将迎来较好的发展机遇期。
　　（二）触控显示产业
　　伴随着人工智能、大数据等交互领域技术的快速发展，触控显示产品应用场景广阔，包括智能手机、平板电脑、笔电、智能手表等在内的消费电子类终端和智能家居、工控医疗、办公设备、汽车电子等专业显示类终端。由于电子触控行业产品具有定制化特点，下游或终端客户对其所需的触控产品在尺寸、性能、稳定性、柔性度等方面的要求不一而足，因此在合作关系确立前，下游客户对触摸屏供应商的研发能力、产品质量、供货及时性以及售后服务等各方面执行较为严苛的考核和筛选。一旦上游厂商进入到下游客户的合格供应商体系，合作关系一般较为稳固。
　　2022年，显示行业首次出现了面板出货量和出货面积双降的局面。一是2021年行业提前消费，导致2022年需求相应下降；二是2022年全球政治经济格局的波动等因素，影响了供应链、市场需求、物流等方方面面。但车载显示的需求仍持续增长。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　1、光学产业
　　在报告期内仍保持高清广角镜头和全景影像模组的全球行业领先地位；车载镜头和车载影像模组的销售有了较大幅度增长，进一步提升了行业地位和市场占有率；持续优化手机镜头和手机影像模组的产品结构。
　　在高清广角镜头和高清广角影像模组领域，主要服务于运动相机、无人机、全景相机和警用监控等领域的国内外知名客户。
　　在车载光学领域，依托合肥智行光电有限公司的“智能驾驶车载影像模组研发及制造中心项目”已完成第1阶段建设，项目产品生产线已于2022年3月投产；依托合肥联创光学有限公司的“车载光学产业园项目”土建工程于2022年9月开工；江西联创电子有限公司已具备年产2400万颗智能汽车光学镜头和600万套汽车光学影像模组的生产能力。报告期内，公司设立桐城联创电子有限公司，主要生产玻璃镜片、车载超声波雷达、车载微波雷达等系列产品。
　　在车载ADAS镜头和影像模组方面，在报告期内，公司继续加大与海外车企T公司的合作，深化与Mobileye、Nvidia等国际知名高级汽车辅助安全驾驶方案公司的战略合作，扩大车载镜头在欧美知名汽车电子厂商Valeo、Aptiv、ZF、Magna等的市场占有率。公司也重视与地平线、百度等国内高级汽车辅助安全驾驶方案公司的合作，扩大车载镜头和影像模组在国内知名终端车厂的市场份额。
　　在汽车照明方面，已建立了氛围灯的研发制造能力，在报告期内，已获得国内知名终端车厂的十多个定点，并已批量出货。
　　手机镜头和手机影像模组领域，公司继续保持与华勤、闻泰、龙旗等重要手机ODM客户的合作，供货手机厂商中兴、联想等，另一方面亦直接为品牌手机客户供货玻塑混合镜头等产品。
　　同时，公司以高清广角镜头产品为基础，加快消费电子非手机领域的业务拓展，健全技术门类，为各大智能终端对产品创新需求提供多元化的产品与服务。
　　2、触控显示产业
　　报告期内，依据公司发展战略，通过调整触控显示产业布局，优化产业结构，利用公司多年来在触控显示产业形成的技术、产业基础，以及优良的经营团队和客户资源，与地方政府合作以多种方式稳健发展触控显示产业。重点发展教育、安防监控、智能汽车、智能家电、智慧家居等领域的中大尺寸产品。平板电脑、智能音箱、安防设备等配套触控显示产品规模的快速增长，有望持续提升企业经济效益。
　　2022年，公司继续围绕京东方、深天马等具有上游面板资源的大客户开展深入合作，丰富了触控显示一体化产品结构，提升了产品技术水平。同时，一体化产业链为公司在市场竞争、生产稳定性方面提供了强有力的支撑。目前，触显产业稳中求进，重庆联创中尺寸项目订单量及占比大幅上升，与深天马、京东方、华勤、闻泰等客户合作密切，与众多一流客户的战略合作不断深化。
　　（二）经营模式
　　公司按照市场和客户对产品的需求，统筹安排，长远规划，实行“以销定产”的经营模式。以市场需求为导向，以客户订单为基础，通过组织技术部门和生产部门等进行研究，综合分析产品订单的需求量，结合自身产能、原材料情况制定生产计划进行量产。在销售模式上，通过和客户建立长期战略合作关系等方式，跟进落实每笔具体交易，经过磋商达成一致后下订单。在采购模式方面，公司本着“质量优先、注重成本”的原则，在全球范围内通过比质比价、议价等采购模式，筛选适合的原材料供应商，再通过验厂和样品试用进一步评估，导入合格供应商。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　（一）持续的创新优势和深厚的技术底蕴
　　报告期内，联创电子继续加大在科研创新方面的投入，通过积淀多年的雄厚的技术基础，持续在“光学赛道”保持领先地位。
　　2022年11月，江西联创电子有限公司企业技术中心被认定为国家企业技术中心，这是联创电子体系首个国家级研发平台。此外，公司申报的江西省级院士工作站、南昌市车载光学工程技术研究中心顺利获批组建。
　　2022年，江西联创电子有限公司申报的“折反式全景成像技术的攻关及应用”项目荣获江西省科技进步二等奖；江西联益光学有限公司入选国家知识产权优势企业、江西省制造业单项冠军企业、江西省“瞪羚企业”。
　　2022年，光学产业申请发明专利215项，获得发明专利授权159项。截至2022年底，联创电子累计获得专利授权780项，其中发明专利317项。通过强化知识产权管理，完善专利布局，联创电子不断增强在激烈市场竞争中的核心竞争力。
　　（二）优质的客户资源
　　公司通过多年发展积累，依靠产品研发能力、成本控制能力以及高度契合的供货能力，公司与国内知名企业、国际知名品牌建立了稳定的合作关系。同时，公司也在不断加大开发新客户的速度，为公司长期持续地稳定发展奠定良好的基础。
　　（三）优秀的人才队伍和人才激励机制
　　立足于一流的企业研发平台，着眼于行业关键技术，联创电子不断打造优秀的研发人才团队。2022年，联创电子顺利通过中央引导地方科技专项、江西省“揭榜挂帅”项目、南昌市重大科技攻关项目等重大科技项目立项。同时，联创电子研发团队多人入选江西省“双千计划”、南昌市“双百计划”。
　　公司具有较为完备的管理干部和技术干部的选拔、聘用、培训、评价、考核、奖罚、任免体系。2022年，公司实施《2022年第二期股票期权与限制性股票激励计划》，再次深化内部激励机制实施股权激励，让拼搏精神成为企业的主流文化，不断吸引各层次优秀人才，为人才提供良好的工作环境和工作条件，为优秀人才构筑施展才华的平台。
　　（四）符合公司实际的价值观
　　文化是一个企业发展的坚固基石。2022年，联创电子步入了新的发展阶段，在“集中资源加快发展光学产业，多种方式稳健发展显示产业，积极投资培育新业务新产业”的战略布局下，面对公司的现状，公司通过全员大讨论，升级了价值观内涵：客观坦诚，勇于担当；尊重人才，公平公正；团结协作，开拓创新！让每一位员工成为公司文化的建设者，建立了全体干部员工都能接受遵守的价值取向和行为准则。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2022年是极不平凡的一年，受全球经济下行等因素的影响，公司董事会和经营管理团队采取有力措施，攻艰克难，保持生产经营持续稳健发展。报告期内，公司实现营业收入109.35亿元，较去年同期增长3.57%；归属于上市公司股东的净利润9,279.08万元，较去年同期下降17.47%。
　　报告期内，车载光学产业前期的战略布局所形成的战略优势开始释放，车载镜头及车载影像模组业务增速喜人，销售收入同比增长403.98%，发展势头良好。为策应车载光学产业已经到来的高速发展，合肥智行车载影像模组项目和桐城联创玻璃镜片项目均顺利投产，合肥联创基础建设进展顺利。
　　报告期内，公司成立了中央研究院，对光学系统、光电系统、微纳光学的高端关键核心技术和新型光学系统开展研究，对车载显示、车载照明、AR/VR等关键技术和系统进行应用研究。成立了中山联拓公司以更好的服务珠三角的客户；
　　对联昊公司面向虚拟现实产业重新定位，加速推动公司虚拟现实产业的发展；成立了智能感知事业部加速机器视觉影像及视觉感知系统的发展。
　　科技创新方面捷报频传，“折反式全景成像技术的攻关及应用”荣获江西科技进步二等奖；“深度智能化的高精度表面贴装缺陷检测系统的关键技术及应用研究”获得江西省最高级别的科技项目江西省“揭榜挂帅”项目立项。获批国家企业技术中心，院士工作站升级为江西省院士工作站。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司发展战略和经营计划
　　1、发展战略
　　联创电子实施“集中资源加快发展光学产业；多种方式稳健发展显示产业；积极投资培育新业务新产业”的发展战略，秉承“联合共赢、创新发展”的企业精神，做精做强具有高技术、高附加值的光学、光电核心产业，致力于把公司打造成为世界一流基业长青的光学光电企业。
　　2、经营计划
　　2023年公司的经营目标：力争实现营业收入120亿元，实现营业收入和利润稳步增长。经营方针是：突出主业，提升经营质量；坚持以人为本，持续管理变革和技术创新。（上述经营目标并不代表公司对2023年的业绩预测，能否实现取决于宏观政策、行业周期、团队经营等诸多因素，存在不确定性，请投资者特别注意。）
　　（1）继续深化企业文化建设。“客观坦诚、实事求是；尊重人才、公平公正；团结协作、开拓创新”是新形成的公司价值观。要将公司新的价值观融入到公司的各项规章制度中去，并成为干部能力和企业文化考核的重要内容，将这些价值观真正成为公司干部员工自觉遵守的行为规范。
　　（2）进一步明确产品战略和客户战略。集中精力做好“车”的文章，在车载光学和车载显示上要下足功夫：把车载光学从成像系统向照明系统延伸；加强车载屏的总成和HUD研发工程能力建设；加强车载雷达业务，完成智能驾驶传感器的全覆盖；全面发力AR/VR。
　　（3）坚定不移走国际化道路。触控显示产业先行在印度建立了生产基地，对拉动触控显示产业的发展起到了积极作用。为了促进车载镜头产业的发展，加快墨西哥工厂建设，以便就近承接北美业务，使美国子公司成为北美地区的运营中心。
　　（4）进一步完善和优化流程和组织。强化总部的战略规划、成熟产业的服务和监管、新技术和新产业的发展三大职能。加强行业发展的分析和预判，加强对新产业的投资管理；全面提升公司的品质管理理念和品质管理水平；强化供应链管理；设立工程院，对关键工艺技术进行研究，确保公司的技术领先地位。
　　（5）继续强化以人为本的管理理念。
　　继续深化人力资源管理，对干部员工的绩效考核和晋职晋级真正做到公平、公正、公开。完善向奋斗者倾斜的价值分配机制。
　　（二）可能面对的风险
　　1、宏观经济波动和行业竞争风险
　　消费电子行业的市场需求受宏观经济影响较大，若宏观经济波动较大，消费电子行业需求放缓，公司光学、触控显示等产品需求将有所下降，进而对公司的盈利能力产生不利影响。
　　与此同时，随着自动驾驶和消费类电子产品等行业的快速发展，带动了车载光学及触控产业的蓬勃发展，迎来了产能扩张期，也吸引了更多的企业进入该行业，导致市场竞争日益激烈。
　　对策：公司密切关注国内外宏观经济形势的变化，做好行业分析，及时优化公司战略；公司立足主业，充分了解客户需求，打造技术和成本的产品“护城河”。
　　2、客户集中度较高的风险
　　尽管公司已经进入了众多知名汽车集团体系，客户集中度在逐年改善，但是来源于前五名客户的订单比例仍然偏高，如果公司主要客户经营状况出现不利变化，将对公司的经营业绩产生不利影响。
　　对策：公司未来拟在稳固与现有重点客户的合作关系的前提下，坚持进行市场和客户培育，不断拓展新的客户群，通过新产品开发不断拓展新的应用领域，减轻对主要客户的依赖程度。
　　3、下游市场需求波动的风险
　　公司主要产品光学产品及触控显示产品作为消费电子类零部件，虽因下游应用领域不断拓宽，市场需求保持持续增长态势，但直接受到消费类电子产品的需求变动影响。终端消费市场需求因科技日新月异、新产品更新换代、消费者偏好变化及经济周期等因素而产生波动，若公司不能根据下游市场变化调整自身产品结构，必然会因下游市场影响，业绩增速放缓。
　　对策：积极跟踪光学产品及触控显示产品应用终端市场的变化情况以及产品的技术发展方向，与终端产品客户密切合作，提升产品性能、完善产品结构，开发出适销对路的产品；同时开拓产品新的应用领域，把下游市场不利影响因素降至最低。
　　4、原材料采购的风险
　　公司业务关键原材料的价格持续高涨，原材料成本占产线产品总生产成本的比重较高。尽管公司已建立了较为完善的原材料采购管理体系、战略供应商合作关系，但地缘政治以及通货膨胀等宏观经济形势变化及突发性事件仍有可能对原材料供应及价格产生较大波动，从而对公司经营产生较大影响。
　　对策：公司不断积极拓展材料供应国别、供应商厂家等渠道；与专用材料供应商建立战略联盟合作关系；优化选用替代性材料，以增加采购类别，降低材料采购的集中度。
　　5、核心人才流失的风险
　　公司光学产业和触控显示产业对从业人员的知识结构、技术水平等综合素质提出较高的要求。公司经过多年发展，培养了一支懂技术、善应用的研发技术团队，主要技术人员具有10余年的光学、触控显示产业从业经验。若未来不采取有效管理措施，可能会导致核心技术人员流失。
　　对策：公司通过实施员工持股计划和《股权激励计划》等举措，使公司核心员工和技术骨干持股，有利于核心技术人员、骨干分享公司的发展成果，降低流失风险。公司通过走进各大高校进行宣传与招聘，招聘优秀应届本科、研究生来公司工作，并在其工作中提供足够平台以发挥高层次人才的能力，培养了一批青年人才成长为公司骨干。为增强团队稳定性；联创电子与核心技术人员签订了《劳动合同之补充协议》，协议对知识产权保护、竞业禁止等事项进行了约定。同时，为员工提供更为广阔的平台和发展空间，实现技术人员的成长和梯队建设，有效地降低核心人才流失的风险。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期内公司所处的行业情况
　　1、光学产业
　　科技创新与消费需求的不断更新，为消费电子行业的发展不断注入生机。目前，虽然传统消费电子行业的增长步伐已经放缓，但随着5G及AI技术的成熟与渗透，万物互联时代的开启将消费电子产品与物联网、人工智能、虚拟现实等新兴技术深度融合，加速产品升级换代，不断拓展应用领域，正在推动消费电子行业保持增长态势。
　　光学产业作为消费电子行业的支撑，提供成像和视觉感知功能。过去十年，智能手机拍照功能的不断升级推动了中国光学产业的高速发展；当下，汽车高级辅助安全驾驶技术的普及正在为中国光学产业的蓬勃发展注入强劲动力；而将来，给人们的生活和工作方式带来深刻变化的VR/AR将给中国的光学产业带来挑战的同时，也带来了机遇。受新冠疫情影响，“宅经济”的发展让全球消费者对于远程办公、在线教育、居家娱乐等相关智能设备的需求显著提升，平板电脑、笔记本电脑、智能手表、AR/VR、可穿戴设备等智能终端市场呈现快速增长，对搭载其中的光学产品的需求有一定的提升。随着汽车高级辅助安全驾驶系统的快速发展，各国政府进一步推进了与自动驾驶相关的法律法规及监管。二零二一年一月，美国交通运输部发布了《自动驾驶汽车综合计划》，该计划进一步明确了美国自动驾驶汽车的发展方向。二零二一年五月，德国联邦委员会通过了《自动驾驶法案》的立法，该法案允许L4级自动驾驶汽车于二零二二年开始在德国的公共道路和指定区域内行驶。日本也正在修订《道路交通法》，其中提出，将允许L4级自动驾驶汽车上路，如果2022年该修订案通过日本国会的批准，日本或将成为继德国之后第二个允许L4级自动驾驶汽车上路的国家。而在中国，2020年，国家11个部委联合发布的《智能汽车创新发展战略》就已明确指出智能驾驶汽车是国家战略发展方向，提出到2025年实现有条件自动驾驶的智能汽车达到规模化生产，实现高度自动驾驶的智能汽车在特定环境下市场化应用。展望2035到2050年，中国标准智能汽车体系全面建成，逐步实现智能汽车强国愿景。公安部于二零二一年三月发布了《道路交通安全法（修订建议稿）》，明确了具有自动驾驶功能的汽车进行道路测试和通行的相关要求以及违法和事故责任分担规定，这是中国第一次在基础法律层面对自动驾驶汽车提出的具体立法，具有重要里程碑意义。自动驾驶相关法律法规在全球范围内的不断完善，促进了汽车高级辅助安全驾驶系统的落地，同时也会极大促进智能座舱系统的发展，给摄像头、激光雷达、显示（含HUD）、照明等车载光学的应用带来了持续增长动力。
　　随着全球碳排放标准的趋严以及相关产业政策的推行，汽车智能化、电动化的趋势日益明显。2022年上半年，我国新能源汽车渗透率在已经达到20%，汽车电动化正处于加速发展阶段；从智能化来看，汽车智能化仍处于发展初期，但智能化硬件的加速发展将带来大量电子零部件的增量需求。由于汽车智能驾驶辅助技术的快速发展、ADAS功能升级与造车新势力的崛起，不断提升市场对车载摄像头及其他车载光学器件的需求，单车的车载摄像头无论是搭载数量还是摄像头规格均不断提高，车载光学将处于车联网与高级汽车辅助安全驾驶市场的双风口。根据前瞻产业研究院的预计，2025年全球车载摄像头出货量将达约7.24亿颗。而且车载镜头的增长主要集中在高级汽车辅助安全驾驶镜头方面。
　　目前，VR技术和产品逐步趋于成熟，用户体验感提升，市场需求再度复苏。AR产业被列入数字经济重点产业并进入国家规划布局，在后疫情时代，人们的工作、生活、社交、娱乐较多地向线上转移，并且随着增强现实(AR)技术趋于成熟，其产业应用速度也将加快，AR+行业将迎来较好的发展机遇期。在5G商用时代引导下，消费电子行业持续向智能化和集成化发展，智能穿戴设备、智能家居等智能终端产业一直在蓬勃发展中，光学市场机遇不断涌现。新兴产业的迅速崛起，为公司光学业务的发展提供了新机遇和新起点。
　　2、触控显示产业
　　随着大数据、云计算、物联网等新技术的进一步普及，触控显示作为人机交互和接收信息的重要窗口之一，应用领域多元化特征将会进一步显现。伴随着下游产品的急速更新换代，触控显示由小尺寸向中大尺寸延伸，涉及的行业则涵盖了零售、医疗、教育、交通等。消费性电子市场过去两年因疫情红利带来的平板、笔记本电脑等在线办公、学习、娱乐应用等“宅经济”效应减弱；同时，国际紧张局势下通货膨胀冲击，削弱了消费购买力和意愿，造成手机、平板、笔记本电脑等消费电子产品的需求持续疲软，下游客户陆续下修今年出货目标。汽车智能化飞速发展，车载中控、仪表盘显示、流媒体后视镜、抬头显示、后排影音娱乐等车内配置渗透率远远不足，车载触控显示有着十分广阔的市场前景。虚拟现实、增强现实也是未来显示技术应用的重要领域，它需要人和智能设备之间更好的互动，这就需要众多技术的集成。
　　因此随着智能汽车、智慧家居等市场的快速发展，触控显示行业扩展的领域会越来越广，呈现一定的增长态势。
　　（二）报告期内公司从事的主要业务
　　本公司是一家专业从事研发、生产及销售为移动智能终端、智能驾驶、运动相机、智能家居、VR/AR等配套的光学镜头、摄像模组及触控显示一体化等关键光学、光电子产品及智能终端产品制造的高新技术企业，是江西省电子信息重点企业和南昌市重点企业。
　　1、公司从事的主要业务
　　（1）光学产业
　　光学产业在报告期内仍保持高清广角镜头和全景影像模组的行业领先地位，提高车载镜头和车载影像模组的行业地位和市场占有率，扩大手机镜头和手机影像模组的市场占有率。
　　在高清广角镜头和高清广角影像模组领域，主要服务于GoPro、大疆、影石、AXON等运动相机、无人机、全景相机和警用监控等领域的国内外知名客户，市场占有率和行业地位得到了进一步巩固和提高。重视与行业龙头企业的战略合作，与华为在智能监控和智能驾驶等多个领域、与大疆在航拍、智能避障等领域都展开了深度合作。
　　在车载光学领域，公司在综合考虑市场环境等因素情况后，积极把握汽车电子快速发展的机遇，加快发展车载光学项目，联创电子合肥车载光学产业园正在加速建设，快速扩充车载镜头和影像模组产能。与去年同期相比车载光学销售收入有较大幅度提升。
　　在报告期内，公司继续深化了与Mobileye、Nvidia等国际知名高级汽车辅助安全驾驶方案公司的战略合作，扩大车载镜头在国外知名汽车电子厂商Valeo、Conti、Aptiv、ZF、Magna等的市场占有率。公司也重视与地平线、华为、百度等国内高级汽车辅助安全驾驶方案公司的合作，扩大车载镜头和影像模组在特斯拉、蔚来、比亚迪、吉利等国内外知名终端车厂的合作规模。
　　在报告期内，公司与蔚来汽车合作的8MADAS影像模组顺利量产出货。
　　在报告期内，公司与全球知名条码扫描仪公司ZEBRA合作的条码扫描仪镜头和影像模组顺利量产出货。
　　手机镜头和手机影像模组领域，公司继续保持与华勤、闻泰、龙旗等重要手机ODM客户的合作，供货手机厂商中兴、联想等，另一方面亦直接为品牌手机客户供货玻塑混合镜头等产品。
　　同时，公司以高清广角镜头产品为基础，加快消费电子非手机领域的业务拓展，健全技术门类，为各大智能终端对产品创新需求提供多元化的产品与服务。
　　（2）触控显示产业
　　报告期内，依据公司发展战略，利用公司多年来在触控显示产业形成的技术、产业基础以及优良的经营团队和客户资源，与地方政府合作以多种方式稳健发展触控显示产业，调整触控显示产业布局，优化产品结构。重点发展智能汽车、安防监控、智慧家居、智能家电、教育等领域的中大尺寸产品。智能音箱、安防设备等配套触控显示产品规模保持稳定增长，车载配套项目进展顺利，有望持续提升企业经济效益。
　　2022年，公司继续围绕京东方、深天马等具有上游面板资源的大客户开展深入合作，丰富了触控显示一体化产品结构，提升了产品技术水平。同时，一体化产业链为公司在市场竞争、生产稳定性方面提供了强有力的支撑。目前，触显产业持续平稳发展，与深天马、京东方、vivo、华勤、闻泰等客户合作密切；印度联创克服海外局势影响，业务增速明显。
　　2、经营模式
　　公司按照市场和客户对产品的需求，统筹安排，长远规划，实行“以销定产”的经营模式。以市场需求为导向，以客户订单为基础，通过组织技术部门和生产部门等进行研究，综合分析产品订单的需求量，结合自身产能、原材料情况制定生产计划进行量产。在销售模式上，通过和客户建立长期战略合作关系等方式，跟进落实每笔具体交易，经过磋商达成一致后下订单。在采购模式方面，公司本着“质量优先、注重成本”的原则，在全球范围内通过比质比价、议价等采购模式，筛选适合的原材料供应商，再通过验厂和样品试用进一步评估，导入合格供应商。

　　二、核心竞争力分析
（一）持续的研发创新优势
公司一直以技术为发展先导，持续加大研发投入，通过自主研发和自主创新的方式，确立了在行业内领先的技术地位。2022年上半年，公司新增专利授权119项(含光学产业获得专利授权79件)，其中发明专利59项（含国外发明4件）。报告期内，公司获得江西省科技进步二等奖等9项奖励、并成功取得工信部人工智能“揭榜挂帅”相关项目的立项。公司持续的研发投入和研发创新为公司未来的发展打下了坚实的基础。
光学镜头行业是一个资金密集、并融合了光学技术、机械技术和电子技术等诸多现当代先进科技的技术引领型产业。一方面，光学镜头制造行业对自动化精密生产、检测设备的投入要求较大；另一方面，该行业的技术含量较高，工艺技术和生产管理水平直接影响产品质量和良品率高低，直接决定企业在市场竞争中的成本优势，并对产能规模提升形成制约。优秀光学镜头的设计环节需要系统利用光学设计、机械设计、电子控制、软件设计和精密加工等诸多技术；生产组装环节对部件加工精度、组装精度、自动化设备及工具都有严格的标准和规范，同时还需要生产厂商具备精益求精的工艺，以严格管控机电配合、零件加工精度、组装偏芯、零件内部应力、镜片间隙及零件热胀冷缩；检验环节，则通常需要超高精度加工检测设备和经验丰富、功底深厚的专家团队。
公司建立了光学工程院士工作站，依托联创电子在光学镜头、影像模组的产业基础，以及清华大学、四川大学、北京理工大学深厚的光学工程学术积淀，整合凝聚国内外顶尖研发人才开展光学前沿课题的应用研究。公司拥有江西省博士后创新实践基地、江西省省级工程技术研究中心等各类研发平台。
公司设立的研究院、研发工程中心对高清广角镜头、车载镜头和手机镜头进行研发设计。具有运动相机镜头、全景镜头、车载镜头等高清广角镜头丰富的研发经验，获得省部级技术发明二等奖，取得了世界声誉的研究成果。在车载镜头领域，与汽车高级辅助安全驾驶算法方案公司Mobileye、英伟达等建立了良好的战略伙伴关系；与国际知名的新能源汽车厂商特斯拉在车载光学的合作也确保了联创电子在车载镜头领域的行业领先地位。在手机镜头领域，利用业已形成的微小模造玻璃镜片和塑料镜片的工程制造基础，建立了玻塑混合手机镜头的研发能力，并已为国内知名手机品牌成功开发了激光发射镜头和拍照镜头，并用于其高端手机上。联创电子的玻塑混合高端手机镜头的研发制造能力得到一线手机品牌的认可。
公司设立了智能光电研究院、手机影像模组研发部、高清广角影像模组研发部对手机影像模组、高清广角和全景影像模组进行设计研发。在手机影像模组领域，公司具备了多摄模组、屏下光学指纹模组、结构光模组、TOF模组的研发能力。已成为全球最大的全景相机影像模组的供应商。
公司设立了专门机构从事VR/AR研究，“虚拟现实关键光学和光电组件技术创新团队”入选江西省首批VR产业创新创业优秀人才团队。
以公司为依托建立了江西省触摸屏工程技术研究中心及江西省触摸屏工程实验室，同时在深圳、重庆设有触控显示模组研发部，拥有一支具有丰富经验的研发队伍，能满足国际一流客户高品质、全方位的需求。
公司始终秉承“联合共赢、创新发展”的企业精神，以创新驱动做优做强产业链，努力将公司打造成为世界一流基业长青的光学光电子企业。
（二）优质的客户资源
经过多年积淀，公司与华为、蔚来、比亚迪、京东方、深天马、vivo、华勤、闻泰等国内知名企业，以及Mobileye、Nvidia、Tesla、GoPro、Conti、Valeo等国际知名品牌企业均建立了良好的合作关系。公司与诸多厂商合作的同时，产品及服务得到客户广泛好评，多次获得核心供应商、优秀供应商等荣誉。
（三）合理的战略布局
随着客户资源的逐步积累及工艺技术的日益成熟，公司开始积极进行战略布局，以长三角、珠三角、华中、西南及欧美等地区的手机、运动相机、全景相机及汽车产业集群为市场基础，结合现有客户生产区域布局，在江西、安徽、重庆、江苏、四川、河南等地区设立了生产制造基地，大幅提高了产品供应效率，提升产品准时交付能力，并有效降低产品运输成本。同时，为顺应国际化浪潮、满足客户需求，公司已在印度投资设立公司并建立生产基地，并在美国设立子公司，培育东南亚和北美市场并推动公司业务辐射至全球。
（四）健全的人力资源管理体系和人才激励政策
公司具有较为完备的管理干部和技术干部的选拔、聘用、培训、评价、考核、奖罚、任免体系。
公司为进一步完善长效激励机制，充分调动公司（含子公司）在任的董事、高级管理人员、核心管理人员及核心技术/业务人员的积极性和创造性，依据《公司法》《证券法》等有关法律和《公司章程》，公司近三年已实施两次股权激励计划，有效提升了核心团队凝聚力和企业核心竞争力，支持公司战略目标的实现和长期可持续发展。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、宏观经济发展放缓和行业波动风险
公司产品主要应用于智能手机、汽车电子、智能穿戴等领域，与外部宏观环境及消费电子行业的发展具有较强的联动性。目前全球疫情蔓延反复、中美贸易摩擦持续、国际贸易环境错综复杂，将影响终端市场的消费能力以及产业链上下游投资发展意愿。
针对上述风险，公司将密切关注国内外宏观经济形势的变化，做好行业分析和战略研究，通过分析优化公司战略，找准未来的发展方向，灵活调整发展思路，同时进一步加强公司的管理和技术能力，提升市场竞争实力，提高企业抗风险能力。
2、客户集中度较高的风险
公司为增强市场竞争力并抵御行业波动风险，不断拓展大客户范围，但由于行业经营特点，客户集中度较高。报告期内公司对前五位客户的销售额占同期营业收入的比例分别为26.77%、18.87%、7.10%、4.78%和4.47%，较为集中的客户群给公司的经营带来一定风险，如果公司的主要客户出现重大经营危机或财务恶化，将对公司的产品销售和应收账款的及时回收产生一定的影响。
对策：公司未来拟在稳固与现有重点客户的合作关系的前提下，坚持进行市场和客户培育，不断拓展新的客户群，通过新产品开发不断拓展新的应用领域，减轻对主要客户的依赖程度。
3、下游市场需求波动的风险
公司主要产品光学产品及触控显示产品作为消费电子类零部件，虽因下游应用领域不断拓宽，市场需求保持持续增长态势，但直接受到消费类电子产品的需求变动影响。终端消费市场需求因科技日新月异、新产品更新换代、消费者偏好变化及经济周期等因素而产生波动，若公司不能根据下游市场变化调整自身产品结构，必然会因下游市场影响，业绩增速放缓。
对策：积极跟踪光学产品及触控显示产品应用终端市场的变化情况以及产品的技术发展方向，与终端产品客户密切合作，提升产品性能、完善产品结构，开发出适销对路的产品；同时开拓产品新的应用领域，把下游市场不利影响因素降至最低。
4、光学业务原材料采购的风险
公司光学业务生产的镜头属于高端产品，为满足客户对产品品质的要求，部分关键原材料如塑料粒子、UV胶等材料等均从日本等境外采购，公司采购该类原材料时议价能力偏弱。虽然公司不断积极拓展采购渠道，但如果上游供应商提高原材料采购价格或限量供应，将对公司产品的盈利能力甚至光学镜头的产量造成不利影响。对策：公司不断积极拓展材料供应国别、供应商厂家等渠道；与专用材料供应商建立战略联盟合作关系；优化选用替代性材料，以增加采购类别，降低材料采购的集中度。
5、触控显示产品市场需求波动大，产能过剩的风险
因国际局势及疫情影响全球消费力不振，下游客户需求波动较大，存在客户订单削减或延迟提货而造成的产能过剩风险。
对策：紧跟下游市场需求及时调整经营计划，减小经营风险；积极转型升极，调整发展智能汽车、安防监控、智慧家居等专业显示产品的规模；围绕当前新型显示技术发展的良好趋势，重点研究OLED、MiniLED等新型显示模组相关工艺技术，进一步扩大和发挥产业链配套优势。
6、触控显示产品市场竞争加剧和毛利下滑的风险
触控显示模组生产制造发展至今，工艺技术愈趋成熟，产品市场竞争加剧，价格不断下降，进而面临毛利率下滑，盈利能力降低。
对策：公司内部实施精细化管理，修炼内功，提升生产效率、产品良率，降低成本；紧跟产业发展趋势，开拓车载显示等新兴领域，降低因市场竞争加剧和毛利下滑所带来的风险。
7、核心技术人员流失的风险
鉴于公司光学产业和触控显示产业均属于技术密集型行业，公司仍存在核心技术人员流失的风险，进而对公司保持技术领先优势和持续快速发展造成不利影响。
对策：公司通过实施员工持股计划和《股权激励计划》等举措，使公司核心员工和技术骨干持股，有利于核心技术人员、骨干分享公司的发展成果，降低流失风险。公司通过走进各大高校进行宣传与招聘，招聘优秀应届本科、研究生来公司工作，并在其工作中提供足够平台以发挥高层次人才的能力，培养了一批青年人才成长为公司骨干。为增强团队稳定性；联创电子与核心技术人员签订了《劳动合同之补充协议》，协议对知识产权保护、竞业禁止等事项进行了约定。同时，为员工提供更为广阔的平台和发展空间，实现技术人员的成长和梯队建设，有效地降低核心人才流失的风险。

　　四、主营业务分析
　　概述
　　报告期，公司营业收入48.73亿元，同比上升1.3%，其中核心光学业务发展顺利，收入同比增长49.43%，车载镜头及模组收入增长迅猛，同比增长910.30%，发展势头良好。 收起▲

　　一、报告期内公司所处的行业情况
　　（一）光学产业
　　科技创新与消费需求的不断更新，为消费电子行业的发展不断注入生机。目前，虽然传统消费电子行业的增长步伐已经放缓，但随着5G及AI技术的成熟与渗透，万物互联时代的开启将消费电子产品与物联网、人工智能、虚拟现实等新兴技术深度融合，加速产品升级换代，不断拓展应用领域，正在推动消费电子行业保持增长态势。
　　光学产业作为消费电子行业的支撑，提供成像和视觉感知功能。过去十年，智能手机拍照功能的不断升级推动了中国光学产业的高速发展；当下，汽车高级辅助安全驾驶技术的普及正在为中国光学产业的蓬勃发展注入强劲动力；而将来，给人们的生活和工作方式带来深刻变化的VR/AR将给中国的光学产业带来挑战的同时，也带来了机遇。
　　在智能手机领域，作为消费电子产业最重要的下游应用，智能手机市场已迈入存量竞争时代。受疫情影响以及行业逐渐成熟，市场增量放缓，品牌集中度不断提高且产品趋向高端化，折叠屏、光学应用创新等有望提振下游需求。手机摄像头多摄趋势已基本稳定，未来将更多关注成像质量和摄像功能，摄像模组、光学变焦技术等升级，为光学元器件性能及功能提升创造了条件，加速产品迭代，使玻塑混合镜头等新品及技术获得推广应用。受新冠疫情影响，“宅经济”的发展让全球消费者对于远程办公、在线教育、居家娱乐等相关智能设备的需求显著提升，平板电脑、笔记本电脑、智能手表、AR/VR、可穿戴设备等智能终端市场呈现快速增长，对搭载其中的光学产品的需求有一定的提升。
　　随着汽车高级辅助安全驾驶系统的快速发展，各国政府进一步推进了与自动驾驶相关的法律法规及监管。二零二一年一月，美国交通运输部发布了《自动驾驶汽车综合计划》，该计划进一步明确了美国自动驾驶汽车的发展方向。二零二一年五月，德国联邦委员会通过了《自动驾驶法案》的立法，该法案允许第四等级自动驾驶汽车于二零二二年开始在德国的公共道路和指定区域内行驶。而在中国，公安部于二零二一年三月发布了《道路交通安全法（修订建议稿）》，明确了具有自动驾驶功能的汽车进行道路测试和通行的相关要求以及违法和事故责任分担规定，这是中国第一次在基础法律层面对自动驾驶汽车提出的具体立法，具有重要里程碑意义。自动驾驶相关法律法规在全球范围内的不断完善，促进了汽车高级辅助安全驾驶系统的落地，同时也会极大促进智能座舱系统的发展，给摄像头、激光雷达、显示（含HUD）、照明等车载光学的应用带来了持续增长动力。
　　随着全球碳排放标准的趋严以及相关产业政策的推行，汽车智能化、电动化的趋势日益明显。我国电动车渗透率在2021年已突破10%，达到13.4%，全球电动车渗透率预计在2022年超过10%，汽车电动化正处于加速发展阶段；从智能化来看，汽车智能化仍处于发展初期，但智能化硬件的加速发展将带来大量电子零部件的增量需求。目前，虽然汽车芯片的供应紧张使得部分汽车制造商被迫减产甚至中断生产，一定程度上抑制了全球汽车市场的销量增长，但随着汽车智能驾驶辅助技术的发展与造车新势力的崛起，不断提升市场对车载摄像头及其他车载光学器件的需求。单车的车载摄像头无论是搭载数量或是摄像头规格均日益旺盛。
　　2021年，VR技术和产品逐步趋于成熟，用户体验感提升，市场需求再度复苏。AR产业被列入数字经济重点产业并进入国家规划布局，在后疫情时代，人们的工作、生活、社交、娱乐较多地向线上转移，并且随着增强现实(AR)技术趋于成熟，其产业应用速度也将加快，AR+行业将迎来较好的发展机遇期。在5G商用时代引导下，消费电子行业持续向智能化和集成化发展，智能穿戴设备、智能家居等智能终端产业一直在蓬勃发展中，光学市场机遇不断涌现。新兴产业的迅速崛起，为公司光学业务的发展提供了新机遇和新起点。
　　（二）触控显示产业
　　随着大数据、云计算、物联网等新技术的进一步普及，触控显示作为人机交互和接收信息的重要窗口之一，应用领域多元化特征将会进一步显现。伴随着下游产品的急速更新换代，触控显示由小尺寸向中大尺寸延伸，涉及的行业则涵盖了零售、医疗、教育、交通等。在平板电脑、笔记本电脑领域，新冠疫情给人们的工作、学习、生活带来了深远改变，远程居家办公在许多行业开始施行，在线教育、游戏娱乐呈现爆发式增长，“宅经济”相关的平板电脑、笔记本电脑市场大幅增长；汽车逐渐电子化、智能化，车载中控、抬头显示、后视镜流媒体、仪表盘显示、后排影音娱乐等车内科技感及娱乐配置渗透率远远不足，车载触控显示模组有着十分广阔的市场前景。虚拟现实、增强现实也是未来显示技术发展的一个重要领域，它需要人和智能设备之间更好的互动，这就需要一些不同技术之间的集成。
　　因此，在教育、安防监控、智能汽车、智能家电、智慧家居等市场伴随5G商用的快速发展，触控显示行业扩展的领域越来越广，呈现一定的增长态势。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　本公司是一家专业从事研发、生产及销售为智能手机、平板电脑、智能驾驶、运动相机、智能家居、VR/AR等配套的光学镜头、摄像模组及触控显示一体化等关键光学、光电子产品及智能终端产品制造的高新技术企业，是江西省电子信息重点企业和南昌市重点企业。
　　（一）公司从事的主要业务1、光学产业
　　光学产业在报告期内仍保持高清广角镜头和全景影像模组的行业领先地位，提高车载镜头和车载影像模组的行业地位和市场占有率，扩大手机镜头和手机影像模组的市场占有率。
　　在高清广角镜头和高清广角影像模组领域，主要服务于GoPro、大疆、影石、AXON等运动相机、无人机、全景相机和警用监控等领域的国内外知名客户，市场占有率和行业地位得到了进一步巩固和提高。重视与行业龙头企业的战略合作，与华为在智能监控和智能驾驶等多个领域、与大疆在航拍、智能避障等领域都展开了深度合作。2021年，大疆的无人机航拍和智能避障镜头出货量有大幅度的增长，并成为国际知名警用执法仪公司AXON警用摄像模组的独家供应商。
　　在车载光学领域，公司在综合考虑市场环境等因素情况后，积极把握汽车电子快速发展的机遇，聚焦汽车智能化、电动化方向持续投入资源，已将非公开发行股票原计划投入“年产2.6亿颗高端手机镜头产业化项目”的募集资金全部用于“年产2400万颗智能汽车光学镜头及600万颗影像模组产业化项目”，以加快发展车载光学项目，快速扩充车载镜头和影像模组产能。同时从自身研发技术优势、已有的客户资源和产品出发，结合未来发展需要，与合肥高新管委会指定主体共同出资设立项目公司，拟于2025年底前形成年产车载镜头和车载影像模组各5000万颗的研发、生产能力，以满足市场对高端车载镜头和影像模组日益增长的需求。
　　在报告期内，加大与Tesla的合作，取得了四个新项目的定点，二个新项目进入量产，另外二个新项目通过客户认证，预计在2022年年中量产。公司继续深化了与Mobileye、Nvidia等国际知名高级汽车辅助安全驾驶方案公司的战略合作，扩大车载镜头在国外知名汽车电子厂商Valeo、Conti、Aptiv、ZF、Magna等的市场占有率。公司也重视与地平线、华为、百度等国内高级汽车辅助安全驾驶方案公司的合作，扩大车载镜头和影像模组在蔚来、比亚迪等国内知名终端车厂的合作。在报告期内，公司与全球知名条码扫描仪公司ZEBRA合作的三款条码扫描仪镜头和影像模组顺利量产出货。
　　手机镜头和手机影像模组领域，公司继续保持与华勤、闻泰、龙旗等重要手机ODM客户的合作，供货手机厂商中兴、联想等，另一方面亦直接为品牌手机客户供货玻塑混合镜头等产品。
　　同时，公司以高清广角镜头产品为基础，加快消费电子非手机领域的业务拓展，健全技术门类，为各大智能终端对产品创新需求提供多元化的产品与服务。
　　2、触控显示产业
　　报告期内，依据公司发展战略，通过调整触控显示产业布局，优化产业结构，利用公司多年来在触控显示产业形成的技术、产业基础以及优良的经营团队和客户资源，与地方政府合作以多种方式稳健发展触控显示产业。重点发展教育、安防监控、智能汽车、智能家电、智慧家居等领域的中大尺寸产品。平板电脑、智能音箱、安防设备等配套触控显示产品规模的快速增长，有望持续提升企业经济效益。
　　2021年，公司继续围绕京东方、深天马等具有上游面板资源的大客户开展深入合作，丰富了触控显示一体化产品结构，提升了产品技术水平。同时，一体化产业链为公司在市场竞争、生产稳定性方面提供了强有力的支撑。目前，触显产业稳中快进，重庆联创中尺寸项目订单量及占比大幅上升，与深天马、京东方、华勤、闻泰等客户合作密切。印度联创克服海外疫情影响，经营保持稳定态势。
　　（二）经营模式
　　公司按照市场和客户对产品的需求，统筹安排，长远规划，实行“以销定产”的经营模式。以市场需求为导向，以客户订单为基础，通过组织技术部门和生产部门等进行研究，综合分析产品订单的需求量，结合自身产能、原材料情况制定生产计划进行量产。在销售模式上，通过和客户建立长期战略合作关系等方式，跟进落实每笔具体交易，经过磋商达成一致后下订单。在采购模式方面，公司本着“质量优先、注重成本”的原则，在全球范围内通过比质比价、议价等采购模式，筛选适合的原材料供应商，再通过验厂和样品试用进一步评估，导入合格供应商。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、持续的研发创新优势
　　公司一直以技术为发展先导，持续加大研发投入，通过自主研发和自主创新的方式，确立了在行业内领先的技术地位。截至2021年末，公司累计获得专利授权202项，其中发明专利138项。2021年知识产权保护取得了较大进步，公司获得专利授权92项，其中发明专利85项。公司持续的研发投入为公司未来的发展打下了坚实的基础。
　　公司建立了光学工程院士工作站，依托联创电子在光学镜头、影像模组的产业基础，以及清华大学、四川大学、北京理工大学深厚的光学工程学术积淀，开展光学前沿课题的应用研究。公司拥有江西省博士后创新实践基地、江西省省级工程技术研究中心等各类研发平台。
　　公司设立的研究院、研发工程中心对高清广角镜头、车载镜头和手机镜头进行研发设计。具有运动相机镜头、全景镜头、车载镜头等高清广角镜头丰富的研发经验，获得省部级技术发明二等奖，取得了世界声誉的研究成果。在车载镜头领域，与汽车高级辅助安全驾驶算法方案公司Mobileye、英伟达等建立了良好的战略伙伴关系；与国际知名的新能源汽车厂商特斯拉在车载光学的合作也确保了联创电子在车载镜头领域的行业领先地位。在手机镜头领域，利用业已形成的微小模造玻璃镜片和塑料镜片的工程制造基础，建立了玻塑混合手机镜头的研发能力，并已为国内知名手机品牌成功开发了激光发射镜头和拍照镜头，并用于其高端手机上。联创电子的玻塑混合高端手机镜头的研发制造能力得到一线手机品牌的认可。
　　公司设立了智能光电研究院、手机影像模组研发部、高清广角影像模组研发部对手机影像模组、高清广角和全景影像模组进行设计研发。在手机影像模组领域，公司具备了多摄模组、屏下光学指纹模组、结构光模组、TOF模组的研发能力。已成为全球最大的全景相机影像模组的供应商。
　　公司设立了专门机构从事VR/AR研究，“虚拟现实关键光学和光电组件技术创新团队”入选江西省首批VR产业创新创业优秀人才团队。
　　以公司为依托建立了江西省触摸屏工程技术研究中心及江西省触摸屏工程实验室，同时在深圳、重庆设有触控显示模组研发部，拥有一支具有丰富经验的研发队伍，能满足国际一流客户高品质、全方位的需求。
　　2、优质的客户资源
　　经过多年积淀，公司与华为、蔚来、比亚迪、京东方、深天马、vivo、华勤、闻泰等国内知名企业，以及Mobileye、Nvidia、Tesla、GoPro、Conti、Valeo等国际知名品牌企业均建立了良好的合作关系。公司与诸多厂商合作的同时，产品及服务得到客户广泛好评，多次获得核心供应商、优秀供应商等荣誉。
　　3、合理的战略布局
　　随着客户资源的逐步积累及工艺技术的日益成熟，公司开始积极进行战略布局，以长三角、珠三角、华中、西南及欧美等地区的手机、运动相机、全景相机及汽车产业集群为市场基础，结合现有客户生产区域布局，在江西、安徽、重庆、江苏、四川、河南等地区设立了生产制造基地，大幅提高了产品供应效率，提升产品准时交付能力，并有效降低产品运输成本。同时，为顺应国际化浪潮、满足客户需求，公司已在印度投资设立公司并建立生产基地，并在美国设立子公司，培育东南亚和北美市场并推动公司业务辐射至全球。
　　4、健全的人力资源管理体系和人才激励政策
　　公司具有较为完备的管理干部和技术干部的选拔、聘用、培训、评价、考核、奖罚、任免体系。
　　公司为进一步完善长效激励机制，充分调动公司（含子公司）在任的董事、高级管理人员、核心管理人员及核心技术/业务人员的积极性和创造性，有效提升核心团队凝聚力和企业核心竞争力，推进人才队伍建设，支持公司战略目标的实现和长期可持续发展，依据《公司法》《证券法》等有关法律、行政法规、规范性文件，以及《公司章程》，近三年，公司已实施两次股权激励计划。
　　2021年限制性股票激励计划,并于2021年5月10日授予登记完成，限制性股票实际授予人数为318人，实际授予数量为1,524.75万股。再次深化内部激励机制实施股权激励，让拼搏精神成为企业的主流文化，不断吸引各层次优秀人才，为人才提供良好的工作环境和工作条件，为优秀人才构筑施展才华的平台。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2021年，受新冠疫情及全球经济形势复杂多变等不确定因素的影响，公司紧密围绕既定的发展战略和经营目标，坚持稳中求进，扎实细致地开展各项工作，不断提升规范运作水平，强化内部管理，始终坚持以客户为中心、以技术创新为驱动，持续推进公司的稳健发展。报告期内，公司实现营业收入105.58亿元，较去年同期增长40.18%；归属于上市公司股东的净利润1.12亿元，较去年同期下降31.33%。
　　报告期内，公司主业收入增长良好，触控显示业务同比增长92.10%，公司核心光学业务发展顺利，光学业务同比增长70.58%。其中，光学高清广角镜头和高清广角影像模组同比增长81.63%。公司不断加强与龙头企业的战略合作，对GoPro、大疆、影石、AXON等知名客户保持良好出货。
　　报告期内，车载镜头及车载影像模组业务增速迅猛，同比增长615.39%，并且盈利能力有所增强，发展势头良好。公司与国际知名智能驾驶方案平台商Mobileye、Nvidia、Aurora华为、等开展战略合作，持续发力汽车高级辅助安全驾驶、智能座舱镜头的开发。与Valeo、Magna、Aptiv、Mcnex等国际知名汽车电子厂合作开发的自动驾驶车载系列镜头正在放量。报告期内，加大与Tesla的合作，取得了四个新项目的定点，二个新项目进入量产，另外二个新项目通过客户认证，预计在2022年年中量产。报告期内，公司车载光学业务从镜头端延伸到车载影像模组，与终端车厂蔚来、BYD等合作开发的多款高端8MADAS车载影像模组和DMS影像模组获得定点，并完成量产准备，随着募投项目的实施，后续产能有望持续释放。
　　报告期内，手机镜头和手机影像模组同比增长59.38%。公司继续保持与华勤、闻泰、龙旗等重要的手机ODM客户的合作，加强服务于中兴、联想、三星等品牌手机客户，积极开拓市场，提高市场占有率。同时受市场不达预期、原材料涨价、市场竞争加剧等因素影响，盈利能力尚需提升。公司后期将持续加强市场开拓、生产精细化管理等环节，进一步增强市场竞争力。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司发展战略和经营计划
　　1、发展战略
　　联创电子实施“集中资源加快发展光学产业；多种方式稳健发展显示产业；积极投资培育新业务新产业”的发展战略，秉承“联合共赢、创新发展”的企业精神，做精做强具有高技术、高附加值的光学、光电核心产业，致力于把公司打造成为世界一流基业长青的光学光电企业。
　　2、经营计划
　　2022年公司的经营目标：力争实现营业收入115亿元，实现营业收入和利润稳步增长。经营方针是：突出主业，提升经营质量；坚持以人为本，持续管理变革和技术创新。（上述经营目标并不代表公司对2022年的业绩预测，能否实现取决于宏观政策、行业周期、团队经营等诸多因素，存在不确定性，请投资者特别注意。
　　（1）突出主业。进一步拓展车载镜头和车载影像模组市场，迅速扩大车载镜头和车载影像模组的市场占有率；加快高端手机镜头产品的品牌客户认证与市场推广；积极拓展与京东方、深天马等上游玻璃资源公司战略合作的深度、广度，逐步将产品从手机向平板、笔电、车载电子等延伸，提升产品附加值和效益；充分发挥印度公司的作用，扩大产业规模。
　　（2）精益管理，提升经营质量。变革子公司、事业部、产品部等经营单位的经营业绩评价、考核、奖励办法，提升各经营单位的营运能力和经营业绩。进一步完善流程化的管理体系，提高效率，降低管理成本，提升效益。
　　（3）健全人力资源管理体系，重新梳理人才招聘、选拔、培养、使用、评价、奖罚、任免流程，强化目标管理和绩效考核，完善向奋斗者倾斜的价值分配机制。
　　（4）加大科技创新力度。发挥好研究院、技术中心、院士工作站、博士后创新实践基地的功能作用，不断提升和扩大技术优势，让科技成为推动企业发展的强大动力。适当扩大总部研究院的规模，对以下领域投入更多资源进行深入研究：①车载光学的全领域，包括激光雷达和HUD光学和光电组件、车载照明等；②VR、AR光学和光电显示组件；③微纳光学技术。
　　（二）可能面对的风险
　　1、宏观经济发展放缓和行业波动风险
　　公司产品主要应用于智能手机、汽车电子、智能穿戴等领域，与外部宏观环境及消费电子行业的发展具有较强的联动性。目前全球疫情蔓延反复、中美贸易摩擦持续、国际贸易环境错综复杂，将影响终端市场的消费能力以及产业链上下游投资发展意愿。
　　针对上述风险，公司将密切关注国内外宏观经济形势的变化，做好行业分析和战略研究，通过分析优化公司战略，找准未来的发展方向，灵活调整发展思路，同时进一步加强公司的管理和技术能力，提升市场竞争实力，提高企业抗风险能力。
　　2、客户集中度较高的风险
　　公司为增强市场竞争力并抵御行业波动风险，不断拓展大客户范围，但由于行业经营特点，客户集中度较高。报告期内公司对前五位客户的销售额占同期营业收入的比例分别为16.78%、14.89%、12.98%、9.24%和8.18%，较为集中的客户群给公司的经营带来一定风险，如果公司的主要客户出现重大经营危机或财务恶化，将对公司的产品销售和应收账款的及时回收产生一定的影响。
　　对策：公司未来拟在稳固与现有重点客户的合作关系的前提下，坚持进行市场和客户培育，不断拓展新的客户群，通过新产品开发不断拓展新的应用领域，减轻对主要客户的依赖程度。
　　3、下游市场需求波动的风险
　　公司主要产品光学产品及触控显示产品作为消费电子类零部件，虽因下游应用领域不断拓宽，市场需求保持持续增长态势，但直接受到消费类电子产品的需求变动影响。终端消费市场需求因科技日新月异、新产品更新换代、消费者偏好变化及经济周期等因素而产生波动，若公司不能根据下游市场变化调整自身产品结构，必然会因下游市场影响，业绩增速放缓。对策：积极跟踪光学产品及触控显示产品应用终端市场的变化情况以及产品的技术发展方向，与终端产品客户密切合作，提升产品性能、完善产品结构，开发出适销对路的产品；同时开拓产品新的应用领域，把下游市场不利影响因素降至最低。
　　4、光学业务原材料采购的风险
　　公司光学业务生产的镜头属于高端产品，为满足客户对产品品质的要求，部分关键原材料如塑料粒子、UV胶等材料等均从日本等境外采购，公司采购该类原材料时议价能力偏弱。虽然公司不断积极拓展采购渠道，但如果上游供应商提高原材料采购价格或限量供应，将对公司产品的盈利能力甚至光学镜头的产量造成不利影响。
　　对策：公司不断积极拓展材料供应国别、供应商厂家等渠道；与专用材料供应商建立战略联盟合作关系；优化选用替代性材料，以增加采购类别，降低材料采购的集中度。
　　5、触控显示产品产业链部件紧缺、手机产品结构迭代速度快的风险
　　因疫情影响产能和新兴应用爆发，以及市场格局潜在变化等多重因素叠加下，供应链端出现不稳定态势，IC、背光膜片等进口部件紧缺；同时，手机触控显示结构迭代更新速度较快，需适时调整设备及工艺对应。
　　对策：新兴市场对搭载触控显示的消费型3C产品需求仍较快增长，公司要进一步强化与上游资源大公司合作的广度和深度，加强IC、偏光片、液晶玻璃等关键资源的统一掌控，更多争取国内外一线品牌订单份额；抢抓5G发展机遇，转型升极，积极调整发展教育、安防监控、智能汽车、智能家电、智慧家居等专业显示产品的规模；围绕当前新型显示技术发展的良好趋势，重点研究OLED、MiniLED等新型显示模组相关工艺技术，进一步扩大和发挥产业链配套优势。
　　6、触控显示产品市场竞争加剧和毛利下滑的风险
　　触控显示模组生产制造发展至今，工艺技术愈趋成熟，产品市场竞争加剧，价格不断下降，进而面临毛利率下滑，盈利能力降低。
　　对策：公司内部实施精细化管理，修炼内功，提升生产效率、产品良率，降低成本；紧跟产业发展趋势，开拓车载显示等新兴领域，降低因市场竞争加剧和毛利下滑所带来的风险。
　　7、核心技术人员流失的风险
　　鉴于公司光学产业和触控显示产业均属于技术密集型行业，公司仍存在核心技术人员流失的风险，进而对公司保持技术领先优势和持续快速发展造成不利影响。
　　对策：公司通过实施员工持股计划和《股权激励计划》等举措，使公司核心员工和技术骨干持股，有利于核心技术人员、骨干分享公司的发展成果，降低流失风险。公司通过走进各大高校进行宣传与招聘，招聘优秀应届本科、研究生来公司工作，并在其工作中提供足够平台以发挥高层次人才的能力，培养了一批青年人才成长为公司骨干。为增强团队稳定性；联创电子与核心技术人员签订了《劳动合同之补充协议》，协议对知识产权保护、竞业禁止等事项进行了约定。同时，为员工提供更为广阔的平台和发展空间，实现技术人员的成长和梯队建设，有效地降低核心人才流失的风险。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　本公司是一家专业从事研发、生产及销售为智能手机、平板电脑、运动相机、智能驾驶、智能家居、VR/AR等配套的光学镜头、摄像模组及触控显示一体化等关键光学、光电子产品的高新技术企业，并发起设立集成电路产业基金，投资集成电路产业，是江西省电子信息重点企业和南昌市重点企业。
　　1、光学产业
　　光学产业在报告期内仍保持高清广角镜头的行业领先地位，提高车载镜头的行业地位和市场占有率，扩大手机镜头和影像模组的制造规模。
　　在高清广角镜头和高清广角影像模组领域，服务于GoPro、大疆、影石、AXON等运动相机、无人机、全景相机和警用监控等领域的国内外知名客户，市场占有率和行业地位得到了进一步巩固和提高。重视与行业龙头企业的战略合作：与华为在智能监控和智能驾驶等多个领域展开了深度合作；为大疆客户在航拍、智能避障开发的多个产品线正大批量产出货。在车载镜头领域，随着Mobileye、Nvidia、华为等高级辅助安全驾驶算法方案公司对辅助安全驾驶方案的不断推陈出新，汽车智能化已成为重要产业机会，这将使汽车制造行业对车载光学镜头的需求大幅增长。公司在综合考虑市场环境等因素情况后，已将非公开发行股票原计划投入“年产2.6亿颗高端手机镜头产业化项目”的募集资金全部用于“年产2400万颗智能汽车光学镜头及600万颗影像模组产业化项目”，以加快发展车载光学镜头项目，快速扩充车载镜头产能。同时，公司继续强化与国际知名高级汽车辅助安全驾驶方案公司Mobileye、Nvidia等的战略合作，扩大车载镜头在国内外知名汽车电子厂商Valeo、Conti、Aptiv、ZF、Magna、恒润等的市场占有率，涵盖大部分国际知名汽车品牌；车载镜头在持续稳定出货Tesla同时，正在抓紧新产品的打样。车载镜头和车载影像模组的出货量较去年同期呈倍数增长。
　　手机镜头和手机影像模组领域，既有华勤、闻泰、龙旗等重要的手机ODM客户，也有中兴、联想、三星等品牌手机客户。手机镜头和手机影像模组已进一步扩大了产能，新增产能有望在下半年逐步释放。
　　2、触控显示产业
　　报告期内，依据公司发展战略，通过调整触控显示产业布局，优化投资结构和投资方式，利用公司多年来在触控显示产业的产品技术和产业基础以及优良的经营团队和客户资源，结合全国的市场资源、区位优势以及产业政策，与地方政府合作以多种方式稳健发展触控显示产业，重点发展教育、安防监控、智能汽车、智能家电、智慧家居等中大尺寸产品领域，特别是平板电脑、智能音响、POS机等配套触控显示产品规模快速增长，提升企业经济效益。公司继续紧紧围绕京东方集团等上游资源客户的战略布局开展深入合作，丰富了触控显示一体化产品结构，提升了产品技术水平。

　　二、核心竞争力分析
（一）光学产业
1、研发优势
公司建立了光学工程院士工作站，依托联创电子在光学镜头、影像模组的产业基础，以及清华大学、四川大学深厚的光学工程学术积淀，开展光学前沿课题的应用研究。公司拥有江西省博士后创新实践基地、江西省省级工程技术研究中心等各类研发平台。公司拥有光学精密模具、光学镜头、影像模组等自主知识产权技术的专利百余件。
公司光学产业设立的光学研究院、研发工程中心对高清广角镜头、车载镜头和手机镜头进行研发设计。具有运动相机镜头、全景镜头、车载镜头等高清广角镜头丰富的研发经验，获得省部级技术发明二等奖，取得了世界声誉的研究成果。在车载镜头领域，与汽车高级辅助安全驾驶算法方案公司Mobileye、Nvidia等建立了良好的战略伙伴关系；与国际知名的新能源汽车厂商特斯拉在车载光学的合作也确保了联创电子在车载镜头领域的行业领先地位。在手机镜头领域，利用业已形成的微小模造玻璃镜片和塑料镜片的工程制造基础，建立了玻塑混合手机镜头的研发能力，并已为国内知名手机品牌成功开发了激光发射镜头和拍照镜头，并用于其高端手机上。联创电子的玻塑混合高端手机镜头的研发制造能力得到一线手机品牌的认可。48M6P高端手机镜头已大批量产出货。
公司光学产业设立了智能光电研究院、手机影像模组研发部、高清广角影像模组研发部对手机影像模组、高清广角和全景影像模组进行设计研发。在手机影像模组领域，公司具备了多摄模组、屏下光学指纹模组、结构光模组、TOF模组的研发能力。已成为全球最大的全景相机影像模组的供应商。
公司设立了专门机构从事VR/AR研究，“虚拟现实关键光学和光电组件技术创新团队”入选江西省首批VR产业创新创业优秀人才团队。
2、技术优势
拥有较为完备的光学部品和光电组件的工程技术能力：较强的球面玻璃镜片、非球面玻璃镜片、非球面塑料镜片和塑料镜筒镜座等光学部品的工程技术能力；较强的玻璃镜头、塑料镜头、玻塑混合镜头的工程技术能力；较强的手机影像模组和高清广角影像模组等光电组件的工程技术能力。这些完备的光学部品和光电组件的工程技术能力，确保了产品研发的多样性以满足各领域客户的不同需求。
以下的技术能力尤为突出：
（1）较全面的光学精密模具的工程技术能力，包括非球面玻璃镜片模具、非球面塑料镜片模具和塑料镜筒镜座模具。
（2）较强的非球面玻璃镜片模压成型的工程技术能力，成为了运动相机镜头、车载ADAS镜头、全景相机镜头等业务的基础。
（3）较强的高端全玻璃车载镜头和玻塑混合手机镜头的工程技术能力，这些工程技术能力有益于车载ADAS镜头和高端新型手机镜头的业务拓展。
（4）较强的高清广角影像模组的工程技术能力。
3、制造优势
拥有覆盖光学部品和光电组件的全流程制造能力：较强的球面玻璃镜片、非球面玻璃镜片、非球面塑料镜片和塑料镜筒镜座等部品的内制能力；较强的玻璃镜头、塑料镜头、玻塑混合镜头的组装能力；较强的手机影像模组和高清广角影像模组等光电组件的制造能力。
4、成本优势
公司集研发、制造、销售为一体。具备光学精密模具设计制造、镜片等光学部品加工、光学镜头和影像模组研发制造等全流程控制能力。不仅有利于品质管控，使公司产品的品质和良率保持较高水准，而且确保了成本优势。
模造玻璃镜片已经实现了完全自制，降低了运动相机镜头、车载ADAS镜头、全景相机镜头等高端镜头的部品成本。自主研制的镜片、镜头自动化设备，替代人工作业，提高了镜片和镜头良率，节省了人工成本。
5、品牌优势
联创电子一直是全球最大的运动相机镜头供应商，成为行业标杆。联创电子也是全球最大的全景相机镜头和全景影像模组的供应商，在行业树立了良好的口碑。在运动相机和全景相机领域建立的品牌优势确保了公司在未来包括运动相机、全景相机、车载监控、智能家居等高清广角镜头及影像模组领域的市场竞争中占据有利地位。
联创电子在车载ADAS领域为国内外知名新能源汽车公司（如Tesla等）的长期稳定供货，及与国际知名的算法方案公司Mobileye和Nvidia形成的战略合作关系，已经形成了较大的行业影响力。
（二）触控显示产业
1、制造优势
触控显示产品的规格差别较大，需要根据下游终端产品进行定制化生产。公司的生产工艺在行业中处于较先进的水平，如具有激光异型切割、CellAOI、全自动LCMin-line线（高精度全自动无痕贴片、全自动COG、FOG绑定、全自动背光组装、打孔屏全自动点胶、自动焊接、全自动全贴合、成品M-AOI）等生产设备和工艺。同时借助多年积累的生产经验，保持全制程的较高良率。公司生产基地集中在重庆、江西、印度，具有优质的客户资源，以及相对稳定的劳动力资源和相对的劳动力成本优势。
2、一体化产业链优势
公司致力于打造垂直一体化产业链，2.5D/3D盖板玻璃、触控IC（联智、Melfas）、触摸屏、液晶显示模组到触控显示一体化产品，并与上游面板资源的公司战略合作，能够为客户提供较为全面和完善的解决方案，凭借一体化产业链优势，可快速、低成本地满足客户的个性化、多样化需求。
3、产品研发优势
以联创电子为依托建立的江西省触摸屏工程实验室，同时在深圳、重庆设有研发分部，拥有一支具有丰富经验的研发队伍，能满足国际一流客户高品质、全方位的需求。公司紧跟产业技术发展方向，不断加大技术创新，加快成果转换，2021年上半年度触控显示产业申请专利25项，授权15项，截止报告期共获专利授权300项（其中发明专利24项）。
4、客户优势
公司实施大客户战略，集中优势资源，服务好三星、vivo、京东方、深天马、华勤、闻泰等客户，建立大客户服务团队，注重重点项目管理，在现有客户资源的基础上，力争进一步提升客户的市场份额，同时积极开拓新客户。
5、合作方优势
公司与全球半导体显示产业的领导者――京东方科技集团建立了战略合作关系，承接其国际一线品牌的项目，提升了公司的技术和管理能力，扩大了产业规模，从而带动了自研项目的发展。与深天马开展了合作，并已规模化量产。公司紧跟上游面板企业的技术发展方向，保证了在面板主导的触控显示一体化趋势下占据有利竞争地位。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、客户集中度较高的风险
公司为增强市场竞争力并抵御行业波动风险，不断拓展大客户范围，但由于行业经营特点，客户集中度较高。报告期内公司对前五位客户的销售额占同期营业收入的比例分别为17.42%、13.82%、12.61%、10.26%和8.66%，较为集中的客户群给公司的经营带来一定风险，如果公司的主要客户出现重大经营危机或财务恶化，将对公司的产品销售和应收账款的及时回收产生一定的影响。
对策：公司未来拟在稳固与现有重点客户的合作关系的前提下，坚持进行市场和客户培育，不断拓展新的客户群，通过新产品开发不断拓展新的应用领域，减轻对主要客户的依赖程度。
2、下游市场需求波动的风险
公司主要产品光学镜头及触控显示产品作为消费电子类零部件，虽因下游应用领域不断拓宽，市场需求保持持续高速增长的态势，但直接受到消费类电子产品的需求变动影响。终端消费市场需求因科技日新月异、新产品更新换代、消费者偏好变化及经济周期等因素而产生波动，若公司不能根据下游市场变化调整自身产品结构，必然会因下游市场影响，业绩增速放缓。
目前，公司车载光学项目主要集中在汽车高级辅助安全驾驶领域，处于成长期，相对于整个车载市场而言占有率较低，产能尚属建设期，规模占公司业务收入及利润总量比重较小，同时车载镜头项目可能会受到中美贸易战、供应链原材料紧张、销售不达预期、下游需求萎缩等诸多不确定因素的影响，请投资者谨慎评估，注意投资风险。对策：积极跟踪光学镜头及触控显示产品应用终端市场的变化情况以及产品的技术发展方向，与智能终端产品供应商密切合作，提升产品性能、完善产品结构，开发出适销对路的产品；同时开拓产品新的应用领域，把下游市场不利影响因素降至最低。
3、光学业务原材料采购的风险
公司光学业务生产的镜头属于高端产品，为满足客户对产品品质的要求，部分关键原材料如塑料粒子、UV胶等材料等均从日本等境外采购，公司采购该类原材料时议价能力偏弱。虽然公司不断积极拓展采购渠道，但如果上游供应商提高原材料采购价格或限量供应，将对公司产品的盈利能力甚至光学镜头的产量造成不利影响。
对策：公司不断积极拓展材料供应国别、供应商厂家等渠道；与专用材料供应商建立战略联盟合作关系；优化选用替代性材料，以增加采购类别，降低材料采购的集中度。
4、触控显示产品产业链部件紧缺、手机产品结构迭代速度快的风险
因疫情影响产能和新兴应用爆发，以及市场格局潜在变化等多重因素叠加下，供应链端出现不稳定态势，IC、液晶玻璃等部件紧缺；同时，手机触控显示结构迭代更新速度较快，需适时调整设备及工艺对应。
对策：新兴市场对搭载触控显示的消费型3C产品需求仍较快增长，公司要进一步强化与上游资源大公司合作的广度和深度，加强IC、液晶玻璃、偏光片等关键资源的统一掌控，更多争取国内外一线品牌订单份额；抢抓5G发展机遇，转型升极，积极调整发展教育、安防监控、智能汽车、智能家电、智慧家居等专业显示产品的规模；趁势加快印度工厂产能建设，抢占印度大市场；围绕当前OLED产业的良好趋势，重点发展新一代触控显示一体化产品，以及OLED相关工艺技术等，进一步扩大和发挥产业链配套优势。
5、触控显示产品市场竞争加剧和毛利下滑的风险
触控显示模组生产制造发展至今，工艺技术愈趋成熟，产品市场竞争加剧，价格不断下降，进而面临毛利率下滑，公司盈利能力降低。
对策：公司内部实施精细化管理，修炼内功，提升生产效率、产品良率，降低成本；紧跟产业发展趋势，不断研发新产品，保持技术领先地位，增强客户粘性，降低因市场竞争加剧和毛利下滑所带来的风险。
6、核心技术人员流失的风险
鉴于联创电子的光学镜头和触控显示业务均属于技术密集型行业，公司仍存在核心技术人员流失的风险，进而对公司保持技术领先优势和持续快速发展造成不利影响。
对策：公司通过实施员工持股计划和《股权激励计划》等举措，使公司核心员工和技术骨干持股，有利于绑定核心技术人员，降低流失风险。公司通过走进各大高校进行宣传与招聘，招聘优秀应届本科、研究生来公司工作，并在其工作中提供足够平台以发挥高层次人才的能力，培养了一批青年人才成长为公司骨干。为增强团队稳定性；联创电子与核心技术人员签订了《劳动合同之补充协议》，协议对知识产权保护、竞业禁止等事项进行了约定。同时，为员工提供更为广阔的平台和发展空间，实现技术人员的成长和梯队建设，有效地降低核心人才流失的风险。

　　四、主营业务分析
　　概述
　　报告期内，公司主业收入增长良好，触控显示业务同比增长135.85%，光学业务同比增长84.51%。其中，光学高清广角镜头和高清广角影像模组领域同比增长132.74%。公司不断加强与龙头企业的战略合作，对GoPro、大疆、影石、AXON等知名客户保持良好出货。
　　报告期内，光学车载镜头及模组业务增速巨大，同比增长312.56%。公司与国际知名智能驾驶方案平台商Mobileye、Nvidia、华为、Aurora、大疆等开展战略合作，持续发力智能驾驶、智能座舱车载镜头的开发，8M ADAS车载镜头研发成功并获得客户认可。报告期内，公司车载光学业务从镜头端延伸到车载模组，与多家国际知名汽车电子厂和新能源车厂合作开发的多款自动驾驶车载系列镜头被Valeo、Magna、Aptiv、Mcnex、Tesla、蔚来等知名客户定点签约，部分客户产品陆续开始量产出货。随着募投项目的实施，后续产能有望持续释放。
　　报告期内，手机镜头和手机影像模组同比增长62.84%。公司继续保持与华勤、闻泰、龙旗等重要的手机ODM客户的合作，加强服务于中兴、联想、三星等品牌手机客户，积极开拓市场，提高市场占有率。同时受市场不达预期、原材料涨价、市场竞争加剧等因素影响，盈利能力尚需提升。公司后期将持续加强市场开拓、生产精细化管理等环节，进一步增强市场竞争力。 收起▲

　　一、概述
　　2020年，新冠肺炎疫情突如其来，正常的社会秩序被打乱，实体经济遭受巨大冲击；中美贸易摩擦，国际形势复杂，全球产业链面临前所未有的挑战。面对国内外经营环境的重大不确定性，公司审慎灵活应对并进一步明确了公司的发展定位：“集中资源加快发展光学产业；多种方式稳健发展显示产业；积极投资培育新业务新产业”。公司始终坚持以客户需求为引领、以技术创新为驱动，持续推进公司的稳健发展。报告期，公司完成销售收入75.32亿元，比上年同期增长23.84%，归属于母公司净利润1.64亿元，比上年同期下降36.68%。
　　报告期内，公司主要完成了以下重点工作。
　　1、完成了公司可转换债券的发行工作，保障公司生产经营的资金需求
　　2019年12月27日，公司公开发行可转换公司债券申请获得中国证券监督管理委员会第十八届发行审核委员会2019年第211次发审委会议审核通过。经中国证券监督管理委员会《关于核准联创电子科技股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2020]84号）核准，公司于2020年3月16日公开发行了300万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额30,000万元，期限为自发行之日起6年。本次可转债发行募集资金在扣除发行费用后将用于年产6,000万颗高端智能手机镜头产业化项目及补充流动资金。经深交所“深证上[2020]276号”文同意，公司30,000万元可转换公司债券于2020年4月13日起在深交所挂牌交易，债券简称“联创转债”，债券代码“128101”。本次可转换债券的发行，有力保障了公司生产经营的资金需求。
　　2、实施股权激励，增强员工的凝聚力
　　为建立健全激励机制，吸引和留住专业管理人员及核心骨干人员，充分调动其积极性和创造性，有效提升核心团队凝聚力和企业核心竞争力，公司实施了2019年股票期权与限制性股票激励计划。激励计划第一个行权期已完成行权，行权股票已于2020年6月30日解限并上市流通，股票期权激励对象数量为131人，行权的股票期权数量为113.55万份，行权价格7.44元/份；解除限售的限制性股票激励对象数量为129人，解除限售的限制性股票数量为233.051万份。本次股权激励的实施，有利于进一步增强员工的凝聚力，提升公司的经营水平。
　　3、非公开发行股票，进一步拓展和布局公司现有光学镜头业务
　　公司于2020年4月24日召开的第七届董事会第十五次会议、第七届监事会第十一次会议和2020年5月19日召开2019后年度股东大会审议通过了关于公司非公开发行股票的相关议案。公司于2020年9月7日收到中国证券监督管理委员会出具的《关于核准联创电子科技股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2020]2081号）。公司本次非公开发行新增股份118,867,915股，本次发行对象共18名，均以现金参加认购,发行价格9.01元/股，募集资金总额1,070,999,914.15元，募集资金净额1,058,104,381.39元。已于2020年11月18日在深圳证券交易所上市，发行后公司总股本为1,047,896,002股。
　　4、战略布局，公司引入投资者进行增资扩股
　　鉴于公司经营和发展需要，公司于2020年3月5日召开第七届董事会第十二次会议审议通过《关于全资子公司联益光学增资扩股暨引入投资者的议案》。公司引入玖沐新世纪对全资子公司江西联益光学有限公司进行增资扩股，2020年4月3日，玖沐新世纪与公司签署了关于江西联益光学有限公司之《增资合同》，玖沐新世纪以现金方式出资人民币15,000万元，认购联益光学7,904万元注册资本；公司于2020年6月29日召开第七届董事会第十八次会议审议通过《关于控股子公司联益光学增资扩股暨公司放弃优先增资认缴出资权的议案》，公司引入投资者共青城睿诚投资合伙企业（有限合伙）对控股子公司江西联益光学有限公司进行增资扩股，睿诚投资以现金方式出资人民币15,000万元，认购联益光学7,904万元注册资本。以上增资扩股的实施将有利于公司持续稳定的发展。
　　5、进一步提升车载光学的行业地位，加速提升车载镜头的市场占有率
　　近年来，汽车高级辅助安全驾驶应用的车载镜头的客户开发、产品研发取得了值得骄傲的成绩。与国际知名高级汽车辅助安全驾驶方案公司Mobileye开发的EyeQ4、EyeQ5、EyeQ6系列ADAS镜头分别通过了国内外知名汽车电子厂商Valeo、Aptiv、ZF、Magna、恒润、联创汽车电子等的认证和定点，涵盖宝马、奥迪大众、上汽、长城、吉利等国内外知名汽车品牌。2020年成功开发和中标的5款Tesla下一代车载光学产品将陆续上量，有望使联创电子成为Tesla车载镜头第一供应商。2020年在蔚来面向ET7车型中标了7款8M ADAS车载影像模组，联创电子的高端ADAS车载影像模组被包括Mobileye、蔚来等ADAS方案公司和新能源汽车厂商的认可。
　　现在和未来将着力于夯实车载镜头的工程制造能力，研制新型车载光学产品；着力于车载光学产品在世界知名汽车电子厂商和新能源汽车厂商的推广应用和产品落地，迅速扩大市场占有率。
　　6、高清广角影像模组已成为新的增长点
　　基于高清广角镜头的行业领先地位，近年来已将产品线扩展到了全景相机影像模组和视频会议影像模组等领域。2020年高清广角影像模组的出货数量较上年度增长了89%。未来几年，将进一步加大投入，夯实研发制造基础，巩固高清广角影像模组在全景相机、视频会议系统领域的行业地位，开发高清广角影像模组在安防监控系统、机器视觉等领域的产品系列和客户群。
　　7、提升手机镜头和手机影像模组的研发制造能力和产业规模
　　利用具有手机镜头和手机影像模组的综合业务优势，对手机镜头和手机影像模组进行集成研发，包括研制1G6P高端手机镜头和影像模组、潜望式长焦手机镜头和影像模组、新型生物识别光学镜头和影像模组。进一步夯实手机镜头和手机影像模组的工程制造能力，开发国内外知名手机品牌客户，提高产品的市场占有率，扩大产业规模。
　　8、稳健有序发展触控显示产品
　　报告期，公司积极应对新冠疫情，包括印度公司均实现快速复工复产，不仅有效控制了疫情带来的负面影响，并抓住了疫情带来的新的市场机遇。公司紧紧围绕智能终端产品升级、逐步向一线品牌客户集中的趋势，继续联合上游的战略合作伙伴，稳健发展触控显示一体化产品的规模和品种。公司子公司重庆两江联创电子三期年产3,000万片新一代触控显示一体化产品产业化项目于2019年1月开工建设，建设进度按计划推进中。印度联创电子年产3,000万片触控显示一体化项目克服疫情等外部环境影响，产能逐步释放。公司教育、安防监控、智能家电、智慧家居等中尺寸产品得到多家品牌客户认可，生产规模快速增长。
　　9、加强对外投资的管理和运作
　　公司全资子公司江西联创电子有限公司参股的江西联创宏声电子股份有限公司经过多年的培育，在全国声学行业具有一定的影响力，是我国军用电声器件的定点单位和主要供应商，被南昌市金融办列为南昌市拟上市企业，已进入辅导期，争取早日走上资本市场。
　　公司于2020年6月24日与韩国美法思签订股权认购合同，出资认购韩国美法思14.14%股权。公司入股韩国美法思，既可了解触控IC的最新技术，洞悉触摸屏行业的方展方向，有利于公司业务逐渐向触控IC产业延伸，又可借助韩国美法思的平台，不断扩展大客户范围，吸取国际化大公司先进的管理运营经验。
　　10、公司积极争取省、市、区各级政府部门对优强企业和重大项目的政策扶持
　　江西省、市、区及重庆市等各级政府部门出台多项政策，从资金、服务等方面对属地优强企业、重大项目予以重点倾斜，加快“促进实体经济发展若干政策”、“降成本、优环境、促发展”等惠企政策兑现，在产业发展引导资金、研发专项、融资贴息、固定资产投资等方面，提供无息低息资金扶持或补助以降低财务成本，加快技术升级、技术改造步伐，帮助协调解决项目建设过程中遇到的困难问题。

　　二、核心竞争力分析
　　（一）光学产业
　　1、研发优势
　　公司建立了光学工程院士工作站，依托联创电子在光学镜头、影像模组的产业基础，以及清华大学、四川大学深厚的光学工程学术积淀，开展光学前沿课题的应用研究。公司拥有江西省博士后创新实践基地、江西省省级工程技术研究中心等各类研发平台。公司拥有光学精密模具、光学镜头、影像模组等自主知识产权技术的专利百余件。公司光学产业设立的光学研究院、研发工程中心对高清广角镜头、车载镜头和手机镜头进行研发设计。具有运动相机镜头、全景镜头、车载镜头等高清广角镜头丰富的研发经验，获得省部级技术发明二等奖，取得了世界声誉的研究成果。在车载镜头领域，与汽车高级辅助安全驾驶算法方案公司Mobileye、英伟达等建立了良好的战略伙伴关系；与国际知名的新能源汽车厂商特斯拉在车载光学的合作也确保了联创电子在车载镜头领域的行业领先地位。在手机镜头领域，利用业已形成的微小模造玻璃镜片和塑料镜片的工程制造基础，建立了玻塑混合手机镜头的研发能力，并已为国内知名手机品牌成功开发了激光发射镜头和拍照镜头，并用于其高端手机上。联创电子的玻塑混合高端手机镜头的研发制造能力得到一线手机品牌的认可。48M6P高端手机镜头研制成功，并已大批量产出货。
　　公司光学产业设立了智能光电研究院、手机影像模组研发部、高清广角影像模组研发部对手机影像模组、高清广角和全景影像模组进行设计研发。在手机影像模组领域，公司具备了多摄模组、屏下光学指纹模组、结构光模组、TOF模组的研发能力。已成为全球最大的全景相机影像模组的供应商。
　　公司设立了专门机构从事VR/AR研究，“虚拟现实关键光学和光电组件技术创新团队”入选江西省首批VR产业创新创业优秀人才团队。
　　2、技术优势
　　拥有较为完备的光学部品和光电组件的工程技术能力：较强的球面玻璃镜片、非球面玻璃镜片、非球面塑料镜片和塑料镜筒镜座等光学部品的工程技术能力；较强的玻璃镜头、塑料镜头、玻塑混合镜头的工程技术能力；较强的手机影像模组和高清广角影像模组等光电组件的工程技术能力。这些完备的光学部品和光电组件的工程技术能力，确保了产品研发的多样性以满足各领域客户的不同需求。
　　以下的技术能力尤为突出：
　　（1）较全面的光学精密模具的工程技术能力，包括非球面玻璃镜片模具、非球面塑料镜片模具和塑料镜筒镜座模具。
　　（2）较强的非球面玻璃镜片模压成型的工程技术能力，成为了运动相机镜头、车载ADAS镜头、全景相机镜头等业务的基础。
　　（3）较强的高端全玻璃车载镜头和玻塑混合手机镜头的工程技术能力，这些工程技术能力有益于车载ADAS镜头和高端新型手机镜头的业务拓展。
　　（4）较强的高清广角影像模组的工程技术能力。
　　3、制造优势
　　拥有覆盖光学部品和光电组件的全流程制造能力：较强的球面玻璃镜片、非球面玻璃镜片、非球面塑料镜片和塑料镜筒镜座等部品的内制能力；较强的玻璃镜头、塑料镜头、玻塑混合镜头的组装能力；较强的手机影像模组和高清广角影像模组等光电组件的制造能力。
　　4、成本优势
　　公司集研发、制造、销售为一体。具备光学精密模具设计制造、镜片等光学部品加工、光学镜头和影像模组研发制造等全流程控制能力。不仅有利于品质管控，使公司产品的品质和良率保持较高水准，而且确保了成本优势。
　　模造玻璃镜片已经实现了完全自制，降低了运动相机镜头、车载ADAS镜头、全景相机镜头等高端镜头的部品成本。自主研制的镜片、镜头自动化设备，替代人工作业，提高了镜片和镜头良率，节省了人工成本。
　　5、品牌优势
　　联创电子一直是全球最大的运动相机镜头供应商，成为行业标杆。联创电子也是全球最大的全景相机镜头和全景影像模组的供应商，在行业树立了良好的口碑。在运动相机和全景相机领域建立的品牌优势确保了公司在未来包括运动相机、全景相机、车载监控、智能家居等高清广角镜头及影像模组领域的市场竞争中占据有利地位。
　　联创电子在车载ADAS领域为国内外知名新能源汽车公司（如Tesla等）的长期稳定供货，及与国际知名的算法方案公司Mobileye和Nvidia形成的战略合作关系，已经形成了较大的行业影响力。
　　（二）触控显示产业
　　1、产品研发优势
　　以联创电子为依托建立的江西省触摸屏工程技术研究中心及江西省触摸屏工程实验室,同时在深圳、重庆设有研发分部，拥有一支具有丰富经验的研发队伍，能满足国际一流客户高品质、全方位的需求。公司紧跟产业技术发展方向，不断加大技术创新，加快成果转换，2020年度触控显示产业申请专利26项，授权53项，截止报告期共获专利授权288项（其中发明专利21项）。
　　2、一体化产业链优势
　　公司致力于打造垂直一体化产业链，卷对卷黄光ITOSensor、2.5D/3D盖板玻璃、触控IC（联智、Melfas）、触摸屏、液晶显示模组到触控显示一体化产品，并与上游面板资源的公司战略合作，能够为客户提供较为全面和完善的解决方案，凭借一体化产业链优势，可快速、低成本地满足客户的个性化、多样化需求。
　　3、制造优势
　　触控显示产品的规格差别较大，需要根据下游终端产品进行定制化生产。公司的生产工艺在行业中处于较先进的水平，如具有Sensor卷对卷黄光制程、激光异型切割、CellAOI、全自动LCMin-line线（高精度全自动无痕贴片、全自动COG、FOG绑定、全自动背光组装、打孔屏全自动点胶、自动焊接、全自动全贴合、成品M-AOI）等生产设备和工艺。同时借助多年积累的生产经验，保持全制程的较高良率。公司生产基地集中在江西、重庆、印度，具有相对稳定的劳动力资源和相对的劳动力成本优势。
　　4、客户优势
　　公司实施大客户战略，集中优势资源，服务好三星、vivo、京东方、深天马、华勤、闻泰等客户，建立大客户服务团队，注重重点项目管理，在现有客户资源的基础上，力争进一步提升客户的市场份额，同时积极开拓新客户。
　　5、合作方优势
　　为使公司进一步提高市场竞争力，增加产业化布局，增强持续盈利能力，公司于2020年6月24日出资认购了韩国美法思14.14%股权。韩国美法思为韩国科斯达克上市公司，客户包括三星、LG和京东方等，韩国美法思目前主要产品包括触控芯片、无线充电等芯片。公司入股韩国美法思，有利于公司业务逐渐向触控IC产业延伸，又可借助韩国美法思的平台，不断扩展大客户范围，吸取国际化大公司先进的管理运营经验。
　　公司与全球半导体显示产业的领导者—京东方科技集团建立了战略合作关系，承接其国际一线品牌的项目，提升了公司的技术和管理能力，扩大了产业规模，从而带动了自研项目的发展。与深天马开展了合作，并已规模化量产。公司紧跟上游面板企业的技术发展方向，保证了在面板主导的触控显示一体化趋势下占据有利竞争地位。
　　（三）终端制造产业
　　1、产能优势
　　公司已具备年产5000万台移动通信智能终端功能机整机制造，和年产1800万台其他互联网智能终端整机的制造及相应的SMT主板贴片配套能力。终端产品制造生产线的建立，提升了公司向产品多元化方向发展和市场竞争能力。
　　2、客户优势
　　通过实施大客户战略，积极扩展互联网智能终端客户资源，争取成为头部网络公司、方案公司、终端客户的制造加工战略合作伙伴。

　　三、公司未来发展的展望
　　（一）行业发展格局和趋势
　　1、光学镜头和影像模组行业
　　（1）光学镜头和影像模组的行业概况
　　光学镜头和影像模组是重要的光学和光电子器件，广泛应用于消费电子产品、车载电子、安防监控、智能家居、精密仪器等领域。
　　光学镜头行业位于光电设备产业链的核心位置，其对技术水平和劳动力素质要求较高，因而进入技术门槛也较高。其上游是光学材料产业，包括光学玻璃材料和光学塑料材料。其中光学玻璃材料市场供应相对充足；而光学塑料材料以进口为主，近年来供应较为紧张。其下游是光学和光电整机产品，覆盖消费电子产品、车载电子、安防监控、智能家居、精密仪器等众多领域，市场前景广阔。
　　由于手机、平板电脑等移动智能终端的发展，汽车高级辅助安全驾驶的推动，以及竞争加剧及降低成本的要求，全球光学镜片、光学镜头和影像模组产业的中心已转移到中国大陆地区，中国已成为全球光学镜片、光学镜头和影像模组的制造中心。
　　（2）光学镜头和影像模组行业发展趋势
　　近十年来，随着通信技术的发展，移动智能终端产品市场爆发式的增长对传统光学镜头和影像模组行业形成了巨大冲击，使光学镜头和影像模组产业发生了结构性调整，以移动智能终端为载体的新型光学镜头产品和影像模组产品（应用于手机、可穿戴相机、车载电子、全景相机、AR/VR产品的镜头和影像模组）带来了发展的机会。同时在市场需求的推动下，许多前沿光学和光电子技术正加速向产业转移，为光学和光电子产业的发展带来了机遇。
　　（3）新型光学行业市场需求
　　1）高清广角镜头及摄像模组市场需求。一是车载监控：汽车高级辅助安全驾驶发展迅速，而车载镜头是汽车高级辅助安全驾驶系统中重要组成部分。二是AR/VR行业：以全景相机、VR头盔、AR眼镜等影像输入、输出设备实现拍摄、人机交互、显示所需关键光学、光电零部件的需求。
　　2）手机镜头及影像模组市场需求。目前国内智能手机朝48M/64M高像素、多摄像头、生物识别（深度感知和屏下指纹）方向发展，对高端手机镜头和影像模组的市场需求仍将进一步扩大。
　　2、触控显示行业
　　（1）触控显示行业概况
　　随着大数据、云计算、物联网等新技术的进一步普及，触控显示作为人机交互和接收信息的重要窗口之一，应用方向更加多元化。因全球新冠疫情影响，远程活动增多带来新需求，中大尺寸显示产业规模进一步增长，下游应用领域不断拓宽，市场需求旺盛。
　　随着智能手机、平板电脑、智能穿戴、安防监控、智能汽车、智能家电、智慧家居等信息时代产品在消费者中的普及，触控显示屏产业稳定增长，触控显示技术也不断革新。
　　（2）触控显示行业发展趋势
　　触控显示产业技术发展和产品升级快。智能手机市场中，触控显示屏成为企业创新和竞争的重点方向之一，OLED等新型显示技术日趋成熟，带动可穿戴设备、可弯曲手机、折叠手机等产品迎来新型显示和柔性触控显示应用商机；教育、安防监控、智能汽车、智能家电、智慧家居等市场伴随5G商用的快速发展，触控显示行业扩展的领域越来越广，呈现迅速增长态势。公司持续“大客户战略”的实施，凭借技术、产业链的优势，不断提升市场占有率和产品附加值。
　　3、终端制造产业
　　（1）智能终端行业概况
　　智能终端产品是“5G互联网+”新一代信息技术的具体应用之一。新一代信息技术主要包括物联网技术、5G技术、云计算技术、大数据以及人工智能等技术，从各技术领域上看，物联网所需技术均已成熟或基本成熟，中国已经达到了世界级水平。而5G技术方面，三大运营商加快了5G网络部署，已从2019年5G技术实现商用，而5G技术的商用将进一步促进物联网技术的发展；从目前看，云计算技术已经成熟，在电网、交通、物流、智能家居、节能环保等领域具有较多应用；另外大数据技术成熟度在电子商务、电信领域应用度较高，成熟度也较高。综合来看，新一代信息技术所需支撑技术均已发展成熟或在建设的最后阶段，未来这些技术将进一步助力新一代信息技术化行业发展，进而提高生产效率，转变生产模式。
　　（2）智能终端行业发展趋势
　　随着国家产业政策的深入推进和贯彻落实，云计算、大数据、人工智能等新一代信息技术将加速渗透经济和社会生活的各个领域，软件产业服务化、平台化、融合化趋势更加明显。同时，我国国民经济各个领域对软件和信息技术服务产业的需求持续强劲，产业发展进入融合创新、快速迭代的关键期，产业整体将保持平稳健康发展态势。
　　（二）公司发展战略
　　公司秉承“联合共赢创新发展”企业精神，快速做大具有高技术、高附加值的光学、光电子核心产业，使公司成为世界一流基业长青的光学光电子企业。
　　公司不仅要具备光学企业的光学镜片、镜头的研发制造能力；更要具备光电企业的光电组件、光电系统和解决方案的研发制造能力。
　　公司要以全球化的视野，捕捉行业趋势和技术发展动态，并投入到全球化的竞争中；具有世界一流的人才、管理、技术以服务世界一流的客户。
　　企业围绕移动智能终端、汽车高级辅助安全驾驶、智能家居、工业机器人、VR/AR等战略性新兴产业和重点领域的应用需求，对公司的产业进行战略定位和布局。
　　1、光学产业
　　利用业已形成的精密光学元件制造基础，充分发挥研发和技术优势，利用好已经建立的良好市场口碑，加大资本投入，进一步扩大光学镜头和光电组件的市场占有率，加大对车载电子、智能手机、AR/VR等光学和光电组件的研发和技术投入，布局自由曲面光学、微纳光学、计算光学等前沿光学技术的应用研究。
　　2、触控显示产业
　　继续深化与具有上游资源的大公司战略合作，提升智能手机等中小尺寸产品档次，扩大品牌客户影响力；进一步提升教育、安防监控、智能家电、智慧家居等中大尺寸触控显示一体化产品的生产效率、良率与规模；强化研发投入，积极部署OLED配套材料及工艺研究；精细管理，提升品质，降低成本，提升服务国内外一流客户的能力；积极开拓智能汽车、智能穿戴等新的应用领域和市场。
　　3、终端制造产业
　　依托联创电子光学镜头、触控显示模组主业产品和SMT贴片技术优势，围绕“5G互联网+”的应用需求，加大向下游产业链延伸应用产品研发力度、扩展互联网智能终端整机产品类型，研发制造智能点餐/收音机、VR/AR硬件、智能服务机器人、万物互联终端光学影像采集智能处理系统等产品；扩展互联网智能终端客户资源，瞄准阿里巴巴、百度、商米、美团等大客户，利用其网络、大数据优势，成为其研发制造战略合作伙伴。
　　4、加强重大对外投资项目的管理和运作
　　兼顾产业长远发展与投资收益目标，以增加公司的利润来源和改善公司的资产结构。
　　（三）经营计划
　　2021年公司的经营目标是：力争实现营业收入100亿元，实现营业收入和利润稳步增长。经营方针是：突出主业，提升经营质量，持续管理变革和技术创新。重点做好以下工作：
　　1、突出主业，提升经营质量。进一步拓展车载镜头市场，迅速扩大车载镜头的市场占有率；加快高端手机镜头产品的品牌客户认证与市场推广；积极拓展与京东方、深天马等上游玻璃资源公司战略合作的深度、广度，逐步将产品从手机向平板、笔电和车载电子延伸。
　　2、尽快让已建成的高像素手机镜头和摄像头模组产业化项目达产达标，形成规模发挥效益。
　　3、精益管理。健全人力资源管理体系，强化目标管理和绩效考核；建立流程化的管理体系，提高品质和效率，降低管理和制造成本，提升经济效益。
　　4、加大科技创新力度。要发挥好研究院、技术中心、院士工作站、博士后创新实践基地的功能作用，加大研发投入，加强产学研合作，不断提升和扩大技术优势，让科技成为推动企业发展的强大动力。
　　5、发挥企业文化引领作用，提升队伍凝聚力和战斗力，党、工、团协同行政做好企业文化宣传和精神文明建设，让企业精神经营理念入脑入心，丰富企业文化内涵，活跃员工文化生活，稳定员工队伍。
　　（四）公司面临的风险因素及采取的应对措施
　　1、客户集中度较高的风险
　　公司为增强市场竞争力并抵御行业波动风险，不断拓展大客户范围，但由于行业经营特点，客户集中度较高。报告期内公司对前五位客户的销售额占同期营业收入的比例分别为33.61%、14.28%、11.83%、5.68%和4.58%，较为集中的客户群给公司的经营带来一定风险，如果公司的主要客户出现重大经营危机或财务恶化，将对公司的产品销售和应收账款的及时回收产生一定的影响。
　　对策：公司未来拟在稳固与现有重点客户的合作关系的前提下，坚持进行市场和客户培育，不断拓展新的客户群，通过新产品开发不断拓展新的应用领域，减轻对主要客户的依赖程度。
　　2、下游市场需求波动的风险
　　公司主要产品光学镜头及触控显示产品作为消费电子类零部件，虽因下游应用领域不断拓宽，市场需求保持持续高速增长的态势，但直接受到消费类电子产品的需求变动影响。终端消费市场需求因科技日新月异、新产品更新换代、消费者偏好变化及经济周期等因素而产生波动，若公司不能根据下游市场变化调整自身产品结构，必然会因下游市场影响，业绩增速放缓。
　　对策：积极跟踪光学镜头及触控显示产品应用终端市场的变化情况以及产品的技术发展方向，与智能终端产品供应商密切合作，提升产品性能、完善产品结构，开发出适销对路的产品；同时开拓产品新的应用领域，把下游市场不利影响因素降至最低。
　　3、光学业务原材料采购的风险
　　公司光学业务生产的镜头属于高端产品，为满足客户对产品品质的要求，部分关键原材料如塑料粒子、UV胶等材料等均从日本等境外采购，公司采购该类原材料时议价能力偏弱。虽然公司不断积极拓展采购渠道，但如果上游供应商提高原材料采购价格或限量供应，将对公司产品的盈利能力甚至光学镜头的产量造成不利影响。
　　对策：公司不断积极拓展材料供应国别、供应商厂家等渠道；与专用材料供应商建立战略联盟合作关系；优化选用替代性材料，以增加采购类别，降低材料采购的集中度。
　　4、触控显示产品产业链部件紧缺、手机产品结构迭代速度快的风险
　　因疫情影响产能和新兴应用爆发，以及市场格局潜在变化等多重因素叠加下，供应链端出现不稳定态势，部件紧缺；同时，手机触控显示结构迭代更新速度较快，需适时调整设备及工艺对应。
　　对策：新兴市场对搭载触控显示的消费型3C产品需求仍较快增长，公司要进一步强化与上游资源大公司合作的广度和深度，加强IC、液晶玻璃、偏光片等关键资源的统一掌控，更多争取国内外一线品牌订单份额；抢抓5G发展机遇，转型升极，积极调整发展教育、安防监控、智能汽车、智能家电、智慧家居等专业显示产品的规模；趁势加快印度工厂产能建设，抢占印度大市场；围绕当前OLED产业的良好趋势，重点发展新一代触控显示一体化产品，以及OLED相关配套柔性Touch、组装测试工艺等，进一步扩大和发挥产业链配套优势。
　　5、触控显示产品市场竞争加剧和毛利下滑的风险
　　随着近年来智能手机和平板电脑市场的持续火爆，全面屏、OLED触控显示技术的普及，制程能力要求越来越高，显示模组企业效率及良率改善空间有限。如果公司未能把握市场趋势，将面临成熟产品市场价格不断下降的风险，进而面临触控显示产品毛利率持续下滑，并降低公司盈利能力。
　　对策：公司在内部实施精细化管理，修炼内功，提升生产效率、产品良率，降低成本；紧跟产业发展趋势，不断研发新产品，降低因市场竞争加剧和毛利下滑所带来的风险。
　　6、核心技术人员流失的风险
　　鉴于联创电子的光学镜头和触控显示业务均属于技术密集型行业，公司仍存在核心技术人员流失的风险，进而对公司保持技术领先优势和持续快速发展造成不利影响。
　　对策：公司通过实施员工持股计划和《股权激励计划》等举措，使公司核心员工和技术骨干持股，有利于绑定核心技术人员，降低流失风险。公司通过走进各大高校进行宣传与招聘，招聘优秀应届本科、研究生来公司工作，并在其工作中提供足够平台以发挥高层次人才的能力，培养了一批青年人才成长为公司骨干。为增强团队稳定性；联创电子与核心技术人员签订了《劳动合同之补充协议》，协议对知识产权保护、竞业禁止等事项进行了约定。同时，为员工提供更为广阔的平台和发展空间，实现技术人员的成长和梯队建设，有效地降低核心人才流失的风险。 收起▲

　　一、概述
　　2020年上半年，新冠肺炎疫情突如其来，正常的社会秩序被打乱，实体经济遭受巨大冲击；中美贸易冲突进一步加剧，国际形势愈加严峻，全球产业链面临前所未有的挑战。面对国内外经营环境的重大不确定性，公司审慎灵活应对并进一步明确了公司的发展定位：“集中资源加快发展光学产业；多种方式稳健发展显示产业；积极投资培育新业务新产业”。公司始终坚持以客户需求为引领、以技术创新为驱动，持续推进公司的稳健发展。报告期，公司完成销售收入25.06亿元，比上年同期下降6.11%，归属于母公司净利润0.87亿元，比上年同期下降28.81%。
　　报告期内，公司主要完成了以下重点工作：-
　　（一）完成了公司可转换债券的发行工作，保障公司生产经营的资金需求
　　2019年12月27日，公司公开发行可转换公司债券申请获得中国证券监督管理委员会第十八届发行审核委员会2019年第211次发审委会议审核通过。经中国证券监督管理委员会《关于核准联创电子科技股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2020]84号）核准，公司于2020年3月16日公开发行了300万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额30,000万元，期限为自发行之日起6年。本次可转债发行募集资金在扣除发行费用后将用于年产6000万颗高端智能手机镜头产业化项目及补充流动资金。经深交所“深证上[2020]276号”文同意，公司30,000万元可转换公司债券于2020年4月13日起在深交所挂牌交易，债券简称“联创转债”，债券代码“128101”。本次可转换债券的发行，有力保障了公司生产经营的资金需求。
　　（二）实施股权激励，增强员工的凝聚力
　　为建立健全激励机制，吸引和留住专业管理人员及核心骨干人员，充分调动其积极性和创造性，有效提升核心团队凝聚力和企业核心竞争，公司实施了2019年股票期权与限制性股票激励计划。激励计划第一个行权期已完成行权，行权股票已于2020年6月30日解限并上市流通，股票期权激励对象数量为131人，行权的股票期权数量为113.55万份，行权价格7.44元/份；解除限售的限制性股票激励对象数量为129人，解除限售的限制性股票数量为233.051万份。本次股权激励的实施，有利于进一步增强员工的凝聚力，提升公司的经营水平。
　　（三）非公开发行股票，进一步拓展和布局公司现有光学镜头业务
　　公司于2020年4月24日召开的第七届董事会第十五次会议、第七届监事会第十一次会议和2020年5月19日2019年年度股东大会审议通过了关于公司非公开发行股票的相关议案。本次发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元，发行数量为不超过本次发行前公司总股本的30%，募集资金总额（含发行费用）不超过22亿元。全部采用向特定对象非公开发行的方式，对象为不超过35名符合中国证监会规定条件的特定对象。发行审核委员会于2020年8月17日对公司非公开发行股票的申请进行了审核，公司本次非公开发行股票的申请获得审核通过。本次非公开发行，有助于公司扩大业务规模、丰富产品种类、提升行业地位、增强规模优势、拓展市场份额，实现公司和股东利益的最大化。
　　（四）战略布局，公司引入投资者进行增资扩股
　　鉴于公司经营和发展需要，公司于2020年3月5日召开第七届董事会第十二次会议审议通过《关于全资子公司联益光学增资扩股暨引入投资者的议案》。公司引入玖沐新世纪对全资子公司江西联益光学有限公司进行增资扩股，2020年4月3日，玖沐新世纪与公司签署了关于江西联益光学有限公司之《增资合同》，玖沐新世纪以现金方式出资人民币15,000万元，认购联益光学7,904万元注册资本；公司于2020年6月29日召开第七届董事会第十八次会议审议通过《关于控股子公司联益光学增资扩股暨公司放弃优先增资认缴出资权的议案》，公司引入投资者共青城睿诚投资合伙企业（有限合伙）对控股子公司江西联益光学有限公司进行增资扩股，睿诚投资以现金方式出资人民币15,000万元，认购联益光学7,904万元注册资本。以上增资扩股的实施将有利于公司持续稳定的发展。
　　（五）提升手机镜头和手机影像模组的研发制造能力和产业规模
　　公司将继续提升手机镜头和手机影像模组的研发、技术能力，包括研制7P手机镜头、潜望式长焦手机镜头和影像模组、新型生物识别光学镜头和影像模组等。进一步夯实手机镜头和手机影像模组的制造能力，扩大产业规模，着力开发国内外知名手机品牌客户，提高产品的市场占有率。
　　（六）提升车载镜头的工程制造能力，扩大车载镜头的市场占有率
　　高级汽车辅助安全驾驶应用的车载镜头的客户开发、产品研发都取得了可喜的成绩。未来仍将着力于车载镜头在世界知名汽车电子厂商的推广应用，夯实车载镜头的工程制造能力，扩大市场占有率，同时研发新型车载光学产品。
　　（七）努力使高清广角影像模组成为新的产业增长点
　　基于高清广角镜头的行业地位，近些年来已将产品线扩展到了全景相机影像模组和视频会议影像模组等领域。未来几年，将进一步加大投入，夯实研发制造基础，巩固高清广角影像模组在全景相机、视频会议系统领域的行业地位，开发高清广角影像模组在安防监控系统、机器视觉等领域的产品系列和客户群。
　　（八）稳健有序发展触控显示产品领域
　　报告期，公司积极应对新冠疫情，全力推进复工复产，合理生产调配，结合成本控制，有效缓解了疫情带来的负面影响。
　　公司紧紧围绕智能终端产品升级、逐步向一线品牌客户集中的趋势，继续联合上游的战略合作伙伴，扩充触控显示一体化模组产能。公司子公司重庆两江联创电子三期年产3000万片新一代触控显示一体化产品产业化项目（COF结构及AMOLED）于2019年1月开工建设，年底一期工程主厂房封顶，建设进度按计划推进中。印度联创电子年产3000万片触控显示一体化项目克服疫情等外部环境影响一直持续生产，生产进度有所放缓。公司打孔屏生产线建成，已为一线客户大批量产。公司智能家电、智能家居、平板电脑等中尺寸产品得到多家品牌客户认可，订单量快速增长。
　　（九）加强对外投资的管理和运作
　　公司全资子公司江西联创电子有限公司参股的江西联创宏声电子股份有限公司经过多年的培育，在全国声学行业具有一定的影响力，是我国军用电声器件的定点单位和主要供应商，被南昌市金融办列为南昌市拟上市企业，争取早日走上资本市场。
　　公司于2020年6月24日与韩国美法思签订股权认购合同，出资2,300万元人民币认购韩国美法思14.14%股权。公司入股韩国美法思，既可了解触控IC的最新技术，洞悉触摸屏行业的方展方向，有利于公司业务逐渐向触控IC产业延伸，又可借助韩国美法思的平台，不断扩展大客户范围，吸取国际化大公司先进的管理运营经验。
　　（十）公司积极争取省、市、区各级政府部门对优强企业和重大项目的政策扶持
　　江西省、市、区及重庆市等各级政府部门出台多项政策，从资金、服务等方面对属地优强企业、重大项目予以重点倾斜，加快“促进实体经济发展若干政策”、“降成本、优环境、促发展”等惠企政策兑现，在产业发展引导资金、研发专项、融资贴息、固定资产投资等方面，提供无息低息资金扶持或补助以降低财务成本，加快技术升级、技术改造步伐，帮助协调解决项目建设过程中遇到的困难问题。

　　二、公司面临的风险和应对措施
1、客户集中度较高的风险
公司为增强市场竞争力并抵御行业波动风险，不断拓展大客户范围，但由于行业经营特点，客户集中度较高。报告期内公司对前五名客户的销售总额占同期营业收入的比例分别33.47%、15.32%、10.38%、6.72%和6.34%。较为集中的客户群给公司的经营带来一定风险，如果公司的主要客户出现重大经营危机或财务恶化，将对公司的产品销售和应收账款的及时回收产生一定的影响。
对策：公司未来拟在稳固与现有重点客户的合作关系的前提下，坚持进行市场和客户培育，不断拓展新的销售区域和新的客户群，通过新产品开发不断拓展新的应用领域，未来有望减轻对主要客户的依赖程度。
2、下游市场需求波动的风险
公司主要产品光学镜头及触控显示产品作为消费电子类零部件，虽因下游应用领域不断拓宽，市场需求保持持续高速增长的态势，但直接受到消费类电子产品的需求变动影响。终端消费市场需求因科技日新月异、新产品更新换代、消费者偏好变化及经济周期等因素而产生波动，若公司不能根据下游市场变化调整自身产品结构，必然会因下游市场影响，业绩增速放缓。
对策：积极跟踪光学镜头及触控显示产品应用终端市场的变化情况以及产品的技术发展方向，与智能终端产品供应商密切合作，提升产品性能、完善产品结构，开发出适销对路的产品；同时开拓产品新的应用领域，把下游市场不利影响因素降至最低。
3、光学业务原材料采购的风险
公司光学业务生产的镜头属于高端产品，为满足客户对产品品质的要求，部分关键原材料如塑料粒子、UV胶等材料等均从日本等境外采购，公司采购该类原材料时议价能力偏弱。虽然公司不断积极拓展采购渠道，但如果上游供应商提高原材料采购价格或限量供应，将对公司产品的盈利能力甚至光学镜头的产量造成不利影响。
对策：公司不断积极拓展材料供应国别、供应商厂家等渠道；与专用材料供应商建立战略联盟合作关系；优化选用替代性材料，以增加采购类别，降低材料采购的集中度。
4、触控显示产品手机市场日趋饱和、触控显示产品结构迭代速度快的风险
随着国内手机市场出货量持续下滑，4G用户渗透进入尾期，市场日趋饱和，成长趋缓；同时，手机触控显示结构迭代更新速度较快，需适时调整设备及工艺对应。
对策：新兴市场对搭载触控显示的消费型3C产品需求仍较快增长，公司将进一步开拓国内外一线品牌客户。5G通讯将为中国电子信息行业带来新一轮成长动力，公司抢抓5G发展机遇，转型升极，积极布局车载、工控、教育、智能家电等专业显示市场的开发。抓住市场机遇，建设印度工厂，抢占印度大市场。围绕当前OLED柔性产业的良好趋势，重点发展新一代触控显示一体化产品，以及OLED相关配套3D盖板、柔性Touch等，进一步扩大和发挥产业链配套优势。
5、触控显示产品市场竞争加剧和价格下降的风险
随着近年来智能手机和平板电脑市场的持续火爆，全面屏、incell触控显示技术的普及，制程能力要求越来越高，显示模组企业效率及良率改善空间有限。如果公司未能把握市场趋势，将面临成熟产品市场价格不断下降的风险，进而面临触控显示产品毛利率持续下滑，并降低公司盈利能力。
对策：公司在内部实施精细化管理，修炼内功，提升生产效率、产品良率，降低成本，减少内耗，不断研发新产品，降低因市场竞争加剧和价格下降所带来的风险。
6、核心技术人员流失的风险
鉴于联创电子的光学镜头和触控显示业务均属于技术密集型企业，公司仍存在核心技术人员流失的风险，进而对公司保持技术领先优势和持续快速发展造成不利影响。
对策：公司通过实施员工持股计划和《股权激励计划》等举措，使公司核心员工和技术骨干持股，有利于绑定核心技术人员，降低流失风险。公司通过走进各大高校进行宣传与招聘，招聘优秀应届本科、研究生来公司工作，并在其工作中提供足够平台以发挥高层次人才的能力，培养了一批青年人才成长为公司骨干。为增强团队稳定性；联创电子与核心技术人员签订了《劳动合同之补充协议》，协议对知识产权保护、竞业禁止等事项进行了约定。同时，为员工提供更为广阔的平台和发展空间，实现技术人员的成长和梯队建设，有效地降低核心人才流失的风险。
未来公司将重点发展光学产业，在前次募集资金投资手机镜头的基础上，将继续加大投入，加快扩大光学镜头的规模，拟通过再融资、子公司增资扩股、合资合作等多种途径筹措资金，在南昌市区，集中资金、场地、人力、物力等优势资源和要素，实施《年产2亿颗高像素手机镜头产业化项目》、《年产6000万颗高端智能手机镜头产业化项目》、《年产2.6亿颗高端光学镜头产业化项目》和《年产2400万颗智能汽车光学镜头及600万颗影像模组产业化项目》等手机光学镜头扩量改造提升工程。
公司将加快扩量提升光学镜头的规模，多种形式稳健发展触控显示产业，加大对外投资的管理和运作，力争到2020年跻身光学镜头领域全国前列和触控显示行业的第一梯队。
7、重大突发公共卫生事件的风险
自新型冠状病毒肺炎疫情发生以来，公司积极应对新冠疫情带来的影响和冲击，成立疫情防控小组，全力推进复工复产，有效缓解了疫情带来的负面影响。但随着全球疫情的发展，疫情对公司供应链、产业链的影响存在较大的不确定性。
对策：公司积极应对新冠疫情带来的影响和冲击，成立疫情防控小组，全力推进复工复产，有效缓解了疫情带来的负面影响，同时面对国内外经营环境的重大不确定性，公司审慎灵活应对，始终坚持以客户需求为引领、以技术创新为驱动，持续推进公司的稳健发展。公司将继续密切关注新冠疫情发展情况，评估和积极应对其对本公司财务状况、经营成果等方面的影响。

　　三、核心竞争力分析
（一）光学产业
1、研发优势
公司光学产业设立的车载镜头研究所、手机镜头研究所、中山研发中心分别对车载镜头、手机镜头、高清广角镜头进行设计研发。对运动相机镜头、全景镜头、车载镜头等高清广角镜头的研发具有丰富的经验，取得了具有世界声誉的研究成果，获得过省部级技术发明二等奖。在车载镜头领域，与车载影像传感器生产商On-Semi和算法方案公司Mobileye等建立了良好的研发合作关系，使得公司的镜头可以与这些传感器和方案同步推出。与国际知名客户在车载ADAS相机镜头等的合作也确保了联创电子的行业领先地位。在手机镜头领域，利用业已形成的微小模造玻璃镜片和塑料镜片工程制造能力，建立了玻塑混合手机镜头研发能力，并已为国内知名手机品牌成功开发了激光发射镜头和拍照镜头，并用于其高端手机上。48M6P高端手机镜头研制成功，并已大批量产出货。
公司光学产业设立了手机影像模组研发部、高清广角影像模组研发部分别对手机影像模组、高清广角和全景影像模组进行设计研发。在手机影像模组领域，已经具有较强的手机摄像模组的研发设计能力，具备高像素手机影像模组、多摄模组、屏下指纹模组、TOF模组和结构光模组的研发能力。在高清广角影像模组领域，具有较强的研发能力，研制的高清广角影像模组应用于的视频会议系统和全景相机中。
公司设立了专门机构从事VR/AR研究，“虚拟现实关键光学和光电组件技术创新团队”入选江西省首批VR产业创新创业优秀人才团队。
2、技术优势
拥有较为完备的光学部品和光电组件的工程技术能力：较强的球面玻璃镜片、非球面玻璃镜片、非球面塑料镜片和塑料镜筒镜座等光学部品的工程技术能力；较强的玻璃镜头、塑料镜头、玻塑混合镜头的工程技术能力；较强的手机影像模组和高清广角影像模组等光电组件的工程技术能力。这些完备的光学部品和光电组件的工程技术能力，确保了产品研发的多样性以满足各领域客户的不同需求。
以下的技术能力尤为突出：
（1）较全面的光学精密模具的工程技术能力，包括非球面玻璃镜片模具、非球面塑料镜片模具和塑料镜筒镜座模具。
（2）较强的非球面玻璃镜片模压成型的工程技术能力，成为了运动相机镜头、车载ADAS镜头、全景相机镜头等业务的基础。
（3）较强的高端全玻璃车载镜头和玻塑混合手机镜头的工程技术能力，这些工程技术能力有益于车载ADAS镜头和高端新型手机镜头的业务拓展。
（4）较强的高清广角影像模组的工程技术能力。
3、制造优势
拥有覆盖光学部品和光电组件的全流程制造能力：较强的球面玻璃镜片、非球面玻璃镜片、非球面塑料镜片和塑料镜筒镜座等部品的内制能力；较强的玻璃镜头、塑料镜头、玻塑混合镜头的组装能力；较强的手机影像模组和高清广角影像模组等光电组件的制造能力。
4、成本优势
公司集研发、制造、销售为一体。具备镜头和影像模组的研发、光学精密模具设计制造、镜片等光学部品加工、光学镜头和影像模组组装制造等全流程控制能力。不仅有利于品质管控，使公司产品的品质和良率保持较高水准，而且确保了成本优势。
模造玻璃镜片已经实现了完全自制，降低了运动相机镜头、车载ADAS镜头、全景镜头等高端镜头的部品成本。自主研制的镜片、镜头自动化设备，替代人工作业，提高了镜片和镜头良率，节省了人工成本。
5、品牌优势
联创电子一直是全球最大的运动相机镜头供应商，公司的运动相机镜头已经成为行业标杆。联创电子也是全球最大的全景相机镜头和影像模组的供应商，在行业树立了良好的口碑。在运动相机和全景相机领域的市场份额及品牌优势保证了公司在未来包括运动相机、全景相机、车载监控、智能家居等高清广角和鱼眼镜头及影像模组领域的市场竞争中占据有利地位。
联创电子在车载ADAS领域为国际知名电动汽车公司特斯拉的批量镜头供货、及为国际知名的算法方案公司Mobileye和Nvidia提供镜头，也已经形成了较大的行业影响力。
（二）触控显示产业
1、产品研发优势
以联创电子为依托建立的江西省触摸屏工程技术研究中心及江西省触摸屏工程实验室，是江西省触摸屏行业的触摸屏工程技术研究中心及重点实验室。同时在重庆、上海、深圳设有研发分部，聚集了一批包含韩国、台湾专家在内的具有丰富经验的研发团队，能满足国际一流客户高品质、全方位的需求。公司紧跟产业技术发展方向，不断加大技术创新，加快成果转换，2020年上半年触控显示产业申请专利12项，截止报告期共获专利授权235项（其中发明专利18项）。
2、一体化产业链优势
公司致力于纵向打造垂直一体化产业链，卷对卷黄光ITOSensor、2.5D/3D盖板玻璃、触控IC（联智、Melfas）、触摸屏、液晶显示模组到触控显示一体化产品。并与上游面板资源的公司战略合作，能够为客户提供较为全面的选择和完善的解决方案，凭借一体化产业链优势，可快速、低成本地满足客户的个性化、多样化需求。
3、生产工艺优势
触控显示产品的规格差别较大，需要根据下游终端产品的品牌、型号进行定制化生产。公司的生产工艺在行业中处于较先进的水平，如Sensor卷对卷黄光制程、全自动LCMin-line线（从POL工序~组装~包装in-line方式）、激光异型切割、CellAOI、高精度无痕贴片机、COG、FOG邦定、全自动背光组装、打孔屏全自动点胶、自动焊接、全自动全贴合、成品M-AOI等生产设备和工艺，同时借助多年积累的生产经验，保持制程的较高良率。公司生产基地集中在江西、重庆，具有相对稳定的劳动力资源和相对的劳动力成本优势。
4、客户优势
公司实施大客户战略，集中优势资源，服务好三星、vivo、京东方、深天马、华勤等客户，建立大客户服务团队，注重重点项目管理，在现有客户资源的基础上，力争进一步提升客户的市场份额，同时积极开拓新客户。
5、合作方优势
为使公司进一步提高市场竞争力，增加产业化布局，增强持续盈利能力，公司于2020年6月24日与韩国美法思签订股权认购合同，出资2,300万元人民币认购韩国美法思14.14%股权。韩国美法思为韩国科斯达克上市公司，客户包括三星、LG和京东方等，韩国美法思目前主要产品包括触控芯片、无线充电等芯片。公司入股韩国美法思，既可了解触控IC的最新技术，洞悉触摸屏行业的方展方向，有利于公司业务逐渐向触控IC产业延伸，又可借助韩国美法思的平台，不断扩展大客户范围，吸取国际化大公司先进的管理运营经验。
横向联合京东方，公司与全球半导体显示产业的领导者—京东方科技集团建立了战略合作关系，承接其国际一线品牌的项目，提升了公司的技术和管理能力，扩大了产业规模，从而带动了自研项目的发展。与深天马开展了合作，并已规模化量产。公司紧跟上游面板企业的技术发展方向，保证了在面板主导的触控显示一体化趋势下占据有利竞争地位。 收起▲