ST华铁（000976）

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司经营情况讨论与分析
　　近年来，轨道交通在现代综合交通运输体系中的骨干作用日益凸显，成为促进区域协调发展的重要引擎，轨道交通装备行业仍处于强劲发展阶段。报告期内，尽管受到复杂的外部环境变化，原材料及运输物流成本上涨，行业需求停滞等多重不利因素的叠加影响，公司产能未能完全释放，综合经营成本攀升，导致公司经营业绩受到严重负面影响，但公司始终围绕“国际化轨道交通核心零部件大平台”的战略目标，坚持以轨道交通车辆核心零部件制造与销售为主营业务，在巩固和提升主力产品新造市场份额的基础上，积极开拓新业务领域并取得进展，深耕检修服务后市场，夯实业务基础。
　　1、重视创新，新产品迭代迅速
　　报告期内，公司继续在轨道交通市场深耕细作，根据客户需求和行业发展趋势，重视科研投入，注重新产品开发，不断提升公司的核心竞争力。
　　在座椅方面，公司自主研发制造复兴号智能动车组商务舱座椅、轻量化二等车概念样椅、长客及四方固定平台城际车样椅、智慧屏样椅，贝壳座椅及超级一等座样椅（二款）等项目。其中复兴号智能动车组超级一等座样椅在原贝壳座椅的基础上，进一步提高了舒适性、智能娱乐功能性、科技感、私密性要求。同时配合市场订单完成新品开发，包括四方雅万高铁项目，四方中老铁路项目，四方阿联酋样车项目，长客磁悬浮项目，铺镇CR200J鼓形车项目，唐山CR200J鼓形车项目，四方智利双动力动车组项目等，合计7款产品11个构型。在新一代磁悬浮列车座椅项目中，公司首次推出“联动零重力”概念座椅，为轨交座椅舒适性研究提供指标参考。
　　在给水卫生方面，公司承接了中车四方股份及中车四方阿尔斯通时速350公里复兴号智能动车组、复兴号综合检测车、特种专用车项目、金鹰重工真空集便系统等项目，通过发挥自身的技术优势及不断的研发沟通，最终按照客户要求完成产品方案交流、技术研发、产品交付等，均获得客户高度认可。公司积极配合中车四方股份时速400公里新一代动车组M02原理样车原的研制，完成了水箱、污物箱轻质新材料工艺验证及设备舱一体化融合设计，实现了新一代动车组的轻量化目标，同步进行了智能卫生间。公司积极配合中车四方时速160公里氢能源智能城际动车组样车的研，完成了氢电池燃料产出废水的氢气分离、降温、消毒后冲厕回用新系统技术的开发。公司依托在轨道交通行业多年积累的技术经验将产品拓展至组合方舱、野外方舱等领域，为客户在极端环境中提供舒适的工作和生活环境。
　　在备用电源系统方面，公司承接了中车四方股份CR400AF和中车长客股份CR400BF平台的350公里复兴号智能动车组、复兴号综合检测车、CRH6A型城际动车组项目、CRH6A-A型城际动车组、成都地铁10号线及27号线项目、智利奇廉项目和智利兰卡瓜项目等。公司备用电源系统产品具有轻量化、模块化、稳定性高、耐久性强等优势，不断适用于中车集团所属主机厂推出的各类新车型，覆盖范围广泛，包括CR400AF、CR400BF、CR300AF、CR300BF、CRH6A、CRH6A-A等高铁、城际车、国内外地铁等。
　　在烟火报警系统方面，公司主要承接了成都等地铁项目、CRH6A型城际动车组项目、CRH6A-A型智能城际动车组、复兴号智能动车组等项目；其中CRH6A-A城际动车组用烟火报警系统装车应用实现了公司既有城际车进口系统的国产化替代，填补了公司集中控制型国产化烟火报警系统在城际车应用空白，至此，公司国产化烟火报警系统应用范围覆盖了包括城轨列车、城际动车组和高速动车组等在内的轨道交通主要领域。
　　在制动系统及相关产品方面，报告期内，公司研制的高速动车组撒砂装置集成及撒砂控制箱顺利通过小批量装车运用考核，已取得正式批量供货资质；公司完成了时速350公里复兴号智能动车组电子砂位显示装置的开发，已取得中车四方股份供应商资质并在CR400AF-Z高速动车组上完成装车；公司为AST和谐号动车组开发了可调节的新型撒砂装置集成及撒砂控制箱，已通过AST的首件鉴定程序。
　　2、抓住机遇，大力发展维保业务
　　随着我国轨道交通车辆保有量的逐年提升，越来越多的增量车辆源源不断地转化为维修市场的存量。维修市场正逐渐成为整车制造企业和配套产品制造企业新的、重要的收入增长来源。公司抓住机遇，大力发展轨道交通维修维保业务。
　　在给水卫生、备用电源、座椅系统方面，公司分批次交付中国中车及国铁集团三、四、五级修项目，包括新一代智能动车组的维修维保业务；在空调系统方面，业务范围扩增至故障处理、加装改造、部件检修、整机辅助试验等多个项目，并进一步扩大了空调检修配件的供货范围；新增空调制冷量试验设备，以满足国铁集团对和谐号和复兴号标准动车组高级修新增制冷量试验的要求。
　　公司新建大型养路机械检修基地，专注于铁路及地铁线路工务养护设备的维护及检修业务，涵盖钢轨打磨车、道岔清筛车等轨道工程车辆、大型养路机械的部件大修、整车架大修等多种业务，北京全通达已承接天津地铁、深圳地铁、南京地铁钢轨打磨车项目，以及燕房地铁铣磨车项目，其中铣磨车项目已完成合同备件的全部验收工作，天津地铁9号线大修项目于2022年12月交付完成，深圳地铁6号线钢轨打磨车已完成第一组设计联络与投产，南京地铁钢轨打磨车专项修项目已完成第一辆车的维修工作，深圳地铁3号现钢轨打磨车大修项目已交付至用户现场，进入验收阶段。
　　公司上线的售后管理APP，可实现故障信息、故障件、物料信息、人员配置、车辆配属整合信息统计，提高了整体运营可靠性，提升了售后服务效率。
　　3、降低成本，实现利润最大化
　　报告期内，公司始终坚持以“降低成本，提高效益”为目标，持续推动全供应链的精细化管理。2023年上半年面对依旧严峻的外部环境，在原材料价格波动、进口汇率起伏、运输不畅等诸多不利因素影响下，公司始终围绕“降本增效”为核心，努力实现降低各项成本费用，提升公司效益。从设计研发、采购招标、质量管理、仓储运输、费用控制、组织优化等多个环节入手，对工作流程不断进行优化，严格过程控制，按照多、快、好、省的思路，为公司争取更多的利润空间。利润最大化是公司永远追求的目标，通过持续推动该项工作，使全公司的目标一致，在各个环节坚持降低成本提升效率，从而提升企业的盈利能力。
　　4、高瞻远瞩，积极布局海外市场
　　公司一直以“提升全球化业务在整体产值中的比例和贡献，成为全球铁路运营商和全球轨交车辆制造企业的优质供应商”为战略目标，并在不断的努力与探索。近年来公司在海外业务进展明显，核心零部件产品如备用电源、全系列轨交座椅、烟火报警器等在智利、阿联酋、印尼动车组及中老铁路得到应用。公司的控股子公司华铁西屋法维莱出口南非的撒砂阀完成实验验证，正式进入批量供货阶段，首批订单共计440套撒砂阀，将应用于南非铁路55台交流传动货运电力机车。
　　在国际合作方面，公司积极布局，与美国西屋制动、法国法维莱集团、美国哈斯科铁路公司等国际轨道交通巨头企业保持长期合作关系，在不断提高公司技术、业务能力的同时，积极寻求新的合作伙伴，提升公司的国际影响力，为海外市场的持续拓展打好基础。
　　5、跨越发展，不断拓展行业领域
　　公司坚持以轨道交通车辆核心零部件制造与销售为主营业务，保持主业稳健发展（新造与检修市场并重）的同时，一直在积极探索现有业务向更多行业拓展的机会。
　　报告期内，在海工业务方面，公司持续开展舰船检修业务，GJB质量管理体系认证已通过；同时走访调研多个海工相关院所，结合海工业务发展方向和现有成熟的技术储备，船用便器产品已经通过客户验厂审核，并取得船舶项目新造订单。
　　公司与中国航材全资子公司北京凯兰达成战略合作，正式进军民航零部件领域。公司借此战略合作机会将快速实现在国内航空器零部件领域的产业布局，构建完成公司在大交通领域核心供应商的战略布局。此外，基于新能源汽车座椅业务良好的发展趋势和广阔的市场空间，公司与麦格纳联合宣布成立合资公司，合资公司将全面发展新能源汽车座椅业务。不仅会增强公司在全系列座椅方面的研发实力，也有助于公司快速进入新能源汽车行业。
　　6、员工持股，提高企业凝聚力
　　2022年5月28日，公司发布首次员工持股计划，持股规模不超过1801.6万股，占公司总股本的1.13%，整体资金规模不超过6233.5万元，股票来源为公司回购专用账户回购的华铁股份A股普通股股票。本次持股计划最大的特点是以普通员工成为主要持股人员的激励计划，意在让骨干员工都成为股东，共同分享企业发展的成果，提高员工的凝聚力、执行力和战斗力，从而推动公司战略目标的实现。
　　（二）主要业务概述
　　华铁股份是一家在深交所上市的轨道交通车辆零部件制造企业，涉及七大业务单元，拥有五个核心子公司，提供十余种轨道交通核心零部件产品。主要业务包括（i）高铁、城轨等轨道交通车辆核心零部件的研发、设计、生产制造、销售及服务；（ii）公司提供轨道交通车辆零部件产品的检修服务以及提供轨道交通基础设施保养及相关零件的维护服务，是中国国家铁路集团公司和中国中车集团公司的重要供应商。
　　公司积极开展轨道交通车辆核心零部件产品制造与研发，主营业务范围涵盖轨道交通车辆给排水卫生系统、辅助电气系统、车身及车端连接系统、空调系统、制动系统、车内设施、大型养路机械七大类十余种产品的研发、生产、销售及服务。
　　给排水卫生系统主要包括：给水装置和卫生设施两部分，用于提供用水及污物收集。公司的给水卫生系统产品主要为高铁、城轨车辆配套，亦可适用于高速公路服务区、野外作业方舱、市政卫生、景区卫生建筑楼宇、地下建筑等真空卫生领域等。
　　辅助电气系统主要包括：备用电源、烟火报警器等。备用电源作为动车组及地铁车辆的重要组成部分，目前国产化率达到90%以上，已广泛应用于高铁、动车及城轨车辆（CR400AF、CR400BF、CR300AF、CR300BF、CRH380A/AL、CRH380B/BL、CRH2、CRH3A、CRH6等）。烟火报警器由公司自主研发及生产，批量供货地铁、城际车、复兴号等各种车型。
　　车身及车端连接系统主要包括：车门、钩缓系统等。车门技术源于法维莱集团，法维莱车门系统在国内外有80多年应用历史，涵盖内藏门、外挂门和塞拉门等多个种类，具有不同的速度等级，能够充分满足客户的需求。钩缓系统包括车钩、缓冲器等，公司的缓冲器集成在车钩内，车钩可应用于高铁、城轨领域多种类型车辆，能够限制车辆运行过程中的冲击，提升车辆寿命。
　　空调系统主要包括：客室空调机组，司机室空调机组、废排装置（带紧急逆变器）、电加热、压力波探测装置与保护装置、新风雨水格栅和控制单元等，适用于高铁动车组、城轨车辆等。
　　制动系统主要包括：空气压缩机、风缸组件、磁轨制动、轴装制动盘、闸片、撒砂系统、轮装制动盘、控制单元等，其中撒砂系统引进于法维莱集团旗下NOWE公司技术，该产品技术先进、质量可靠，在国外具有广泛的市场业绩，在德国占据60%的市场份额。公司自主设计的高速动车组撒砂系统，已在中车四方股份CR400AF-Z型智能动车组小批量装车运用；公司自主设计的城际动车组撒砂系统，已在中车四方股份CRH6A型智能城际动车组装车运用；自主设计的新型机车撒砂阀首次实现批量出口南非。
　　车内设施主要包括：座椅系统、地板布等。公司拥有全系列轨道交通座椅产品供应商资质，具备核心技术专利、自主知识产权，为客户提供完整、可定制化的产品解决方案。全系列产品均采用国际或国内标准，目前向中车四方股份、中车长客股份、四方阿尔斯通等主机厂提供商务座椅、客室座椅、城际列车座椅等产品。
　　此外，公司通过子公司北京全通达与全球知名的轨道保养设备制造商哈斯科铁路公司展开合作，作为其中国区的独家代理商,为国铁集团及其下属各路局，以及城市地铁公司提供线路道床维护、钢轨维护、轨枕及相关元件维护、新线建设及既有线维护、线路道砟维护等产品与配件的销售和售后服务。
　　1、公司主要的业务架构
　　2、公司的业务模式
　　公司深耕轨道交通装备制造行业，形成了全方位覆盖轨道交通车辆核心零部件产业链的商业模式，具备产品自主技术创新、研发升级的能力以及可持续发展的潜力。公司在现有业务的基础上，不断增加经营的产品种类，开拓轨道交通“后市场”维保领域，致力于打造国际化的轨道交通零部件制造及维修养护大平台。
　　3、公司的主要产品
　　（1）给水卫生系统
　　高铁动车组给水卫生系统主要包括：给水系统和卫生系统两部分，其中，给水系统由净水箱、水泵、PLC控制系统、液位、电加热器、温控器、电磁阀及管路等部分组成；卫生系统由污物箱、坐式便器、蹲式便器、电气控制单元、气动控制面板、水增压器、灰水箱、真空发生器以及排污管路等部件组成。
　　给水系统可以单独作为一整套系统为餐车及电开水炉供水；也可以与卫生系统配合使用，给盥洗室、集便器供水，给水系统和卫生系统之间的输入、输出控制信号以及集便器的冲洗、排空等逻辑控制通过电气控制单元实现。
　　根据高铁动车组客户要求，不同车厢分别配置不同容积的水箱、污物箱，客户根据线路载客量不同，设置不等数量的坐式便器或蹲式便器。集便器采用真空收集原理，为旅客及司乘人员提供干净、舒适、卫生的环境。卫生系统同时收集便器污物和盥洗废水，实现列车零排放，给水卫生系统根据工作原理差异分为不同的技术平台。
　　公司以动车组真空卫生系统为技术平台，推广至民用移动厕所、地铁站、高速服务区、建筑楼宇、移动方舱等领域，公司自主研发远距离真空排污系统、生活灰水处理系统、生活污水处理系统、高浓度生活污水处理系统，目前已在地铁站、移动卫生间、高速服务区、生活方舱、会议方舱等领域取得了市场突破。公司存在市场拓展不达预期的风险，请投资者注意投资风险。
　　（2）备用电源系统
　　备用电源系统主要应用于轨道交通领域，分为高铁、城轨两大类。目前已经涵盖新造、检修、配件等业务。公司生产的备用电源系统包括镉镍碱性蓄电池组、蓄电池管理系统、蓄电池箱（含系统控制部件）以及复兴号专用钛酸锂电池组。备用电源系统主要起到辅助供电的功能，即提供列车内部紧急照明、外部照明、紧急通风、车载安全设备、广播、通讯系统等设备工作所需的电力。依托电源技术储备，公司储能及相关配件成功应用于离岸光伏项目，将全力拓展包括5G基站备用电源在内的其他应用场景。公司储能业务的集成能力和技术水平不断提升。
　　（3）烟火报警系统
　　根据铁路车辆的车型、需求、配置等要求，公司积极开发具有自主知识产权国产化铁路车辆专用的烟火报警系统和产品，产品已经大量应用地铁、城际车、动车组等车型。根据系统架构形式主要应用类型为集中控制型和车厢独立控制型烟火报警系统。
　　1）集中控制型火灾报警系统：整列设置1台或2台烟火报警主机，便于机械师对全列系统的监控和操作，车厢内设置车厢控制器监管所在区域的探测器运行状态，各节车厢根据需求设置烟、温复合探测器、吸气式探测器、接口模块等部件，当探测器检测到烟雾/温度达到报警条件后，通过FSK两总线上传至车厢控制器，通过系统车厢间的干线网络将信息传输到烟火报警主机进行集中显示和报警。
　　2）车厢独立控制型火灾报警系统：各车厢烟火系统独立工作，每节车厢设置一台火灾报警控制器监控本车厢系统运行状态，在车厢内设置烟、温复合探测器，当探测器检测到烟雾/温度达到报警条件后通过CAN通信总线上传至火灾报警控制器进行显示、报警。
　　（4）气液缓冲器
　　气液缓冲器是铁路车辆连接的关键核心零部件，主要用于缓和与衰减列车运行中由于牵引力的变化和制动力前后不一致而引起的冲击和振动。目前已完成气液缓冲器样机试制及内部试验验证，正在通过指定第三方进行试验验证及试验复验，复验通过后安排试装，随车钩装车进行运用考核，若考核通过后可批量装车。公司存在考核不通过的风险，请投资者注意投资风险。
　　（5）高铁制动系统
　　高铁制动系统由风源系统、制动控制系统、基础制动装置及管路附件等构成，是高速列车关键核心技术之一。华铁西屋法维莱的制动技术源于法维莱集团，法维莱集团制动技术历史悠久，具有雄厚的技术研发能力和高铁制动系统的设计、应用经验。制动系统技术难度高、市场推广难度大、认证周期长，制动系统国产化启动过程中存在滞后的风险，导致制动系统项目推进不达预期，请投资者注意投资风险。
　　（6）撒砂系统
　　撒砂系统是轨道列车提升粘着力的重要手段，砂子在轮轨之间运转所提升的粘着力，可以防止牵引时车轮因粘着力低而导致的空转，也可以防止制动时因粘着力低而导致的车轮擦伤，撒砂系统在牵引和制动过程中发挥较大的作用。
　　华铁西屋法维莱撒砂系统产品涵盖了高速列车、城际列车、机车、地铁列车撒砂单元、砂箱、砂箱盖、电子砂位显示装置、撒砂口、撒砂控制箱等产品。其中，核心产品撒砂单元采用机械锁闭结构，可有效防止砂子板结，撒砂单元结构先进、稳定、可靠，具有撒砂量可调节、撒砂精度高、维修简单方便等优点。
　　复兴号动车组方面，报告期内，华铁西屋法维莱研制的高速动车组撒砂装置集成及撒砂控制箱顺利通过小批量装车运用考核，已取得正式批量供货资质，适用于CR400AF、CR400AF-A、CR400AF-B、CR400AF-C、CR400AF-G、CR400AF-Z及CR400AF-AZ等高速动车组车型；华铁西屋法维莱完成了时速350公里复兴号智能动车组电子砂位显示装置的开发，已取得中车四方股份供应商资质，并在CR400AF-Z高速动车组上完成装车。报告期内，已交付3列标动350撒砂。
　　和谐号动车组方面，报告期内，合资公司以对等替换方式为AST和谐号动车组开发了可调节撒砂量的新型撒砂装置，目前已完成样机试制、试验验证及首件鉴定工作，将按照AST流程进行行业专家评审、装车运用考核等工作，项目存在考核不通过的风险，请投资者注意投资风险。
　　机车方面，华铁西屋法维莱的撒砂核心部件机械锁闭式撒砂单元已取得沈阳铁路局合格运用考核报告，报告期内，顺利在西安铁路局安康段完成运用考核并取得合格运用考核报告。
　　海外订单方面，报告期内华铁西屋法维莱自主研制的新型精准控制撒砂阀成功获得南非机车撒砂阀批量订单，已完成交付，将用于中国中车公司出口南非的交流传动货运电力机车。
　　（7）制动闸片
　　闸片安装于转向架制动卡钳，与车轮制动盘接触，通过接触摩擦力进行制动，使车辆减速、停车。公司2008年从日本曙光制动集团引进了制动闸片的生产技术，生产CRH2型动车组制动闸片及其后续耗材。
　　2021年3月，公司收购湖南博科瑞新材料有限责任公司，位于湖南省长沙市高新技术开发区，是一家集研发、生产和销售高铁、机车、地铁及磁浮等轨道交通领域制动材料的高科技企业，以中南大学粉末冶金研究院、粉末冶金国家重点实验室、高性能复杂制造国家重点实验室、轻质高强国防科技重点实验室等国家级科研平台为支撑，在粉末冶金领域多年理论沉淀和产业化经验的基础上，深入创新研究，形成了具有自主知识产权的核心技术和产品，具备持续创新能力。已获得CRH3C、CRH380B／BL/CL/BJ、CRH380D、CRH1A-A、CRH1E改进型卧铺、CRH1B/1E（动车）、CRH1A-250（动车）车型的CRCC产品认证。
　　2021年12月10日，湖南博科瑞自主研发的复兴号标准动车组用粉末冶金闸片BKR400FA获得了CRCC颁发的《铁路产品试用证书》，并于2023年5月正式开始一年期装车运用考核。为公司粉末冶金闸片业务的进一步拓展奠定了坚实的基础。
　　目前主要销售、在研产品及特点如表3-1所示：
　　（8）辅助供风单元集成系统
　　辅助供风单元集成是当轨道列车在降弓状态下，整车风压较低，主空压机无法启动时，为受电弓、真空断路器、保护接地开关等高压设备动作提供风源的装置。报告期内，华铁西屋法维莱已完成中车四方股份CRH6A、CRH6A-A型智能城际动车组用辅助供风单元集成样机研制及试验验证工作，将申请进行装车运用考核，项目存在考核不通过的风险，请投资者注意投资风险。
　　（9）座椅系统
　　公司专业从事轨道交通座椅系统设计、研发、生产制造、销售及服务等相关业务，为中国中车公司所属各主机厂提供完整的产品解决方案。公司是拥有全系列轨道交通座椅产品供应商资质的企业，可承接整列动车组各等级座椅系统的设计开发与制造，产品范围覆盖时速160公里级至400公里级动车组以及时速600公里磁悬浮列车。
　　公司是中国中车集团公司所属各主机厂的主要合格供方之一，目前已取得中车四方股份、中车长客股份、中车唐车、中车四方阿尔斯通、中车浦镇等核心主机厂的合格供方资质并长期持续批量供货。
　　公司积极跟进中国中车集团公司各大主机厂研发项目，为消费者提供更高品质、更高舒适性的出行服务体验。报告期内，跟随中国中车集团公司各大主机厂逐渐打开了海外市场，公司参与中车四方股份雅万高铁项目、阿联酋整车座椅项目的开发，陆续完成商务座椅、一等车座椅、二等车座椅的评审与交付；公司参与中车四方股份智利客室座椅项目的开发，已完成了评审及交付。除已定型的智能动车组产品陆续交付外，也积极参与国内换代车型产品的开发，如中车唐山、中车铺镇时速160公里动力集中型动车组商务座椅开发，目前均已完成批量交付。（项目存在市场拓展不达预期的风险，请投资者注意投资风险）。
　　目前主要销售产品及用途如表3-2所示：
　　（10）贸易配件产品
　　公司贸易产品主要为高铁动车组生产所配套的进口零部件，主要包括受电弓、接地装置、受流器及轴承等。
　　（11）检修服务
　　按照动车组检修规程，高铁、动车组检修分为五级，其中一、二级修为段修，三级修，四级修、五级修为厂修，公司目前承接的检修主要是路局及主机厂的厂修（含三级修、四级修、次轮四级修、五级修、次轮五级修等）。为配合主机厂属地修要求，公司已在青岛、长春、成都、江门、唐山设有检修基地（ISO/TS22163体系认证均已覆盖），并在上海、沈阳、广州、长沙、深圳、北京等地设有检修站点，售后网点遍布各省、自治区、直辖市等40多个城市。公司搭建并逐步完善了检修业务开展的平台，为各路局及主机厂提供本地化高级修服务。
　　华铁西屋法维莱于2018年从法维莱集团引进了动车组塞拉门和空调的全套制造技术和检修技术，并分别于2018年和2019年取得了四方阿尔斯通动车组法维莱系列塞拉门检修、空调检修工序及销售配件的合格供应商资质。华铁西屋法维莱承担了四方阿尔斯通和谐号动车组塞拉门检修业务、和谐号动车组空调大修工序的检修业务及配件销售业务，产品分布在上海、成都、南昌和广州四个铁路局。截至报告期末，华铁西屋法维莱累计交付塞拉门检修43列、空调检修140列。
　　华铁西屋法维莱于2022年取得中车长客公司哈尔滨地铁制动系统检修合格供应商资质，并与长春中车轨道车辆有限公司签订哈尔滨地铁1号线制动系统检修合同，报告期内完成1列车检修交付，并已累计完成7列车检修交付，这标志着华铁西屋法维莱业务已向城市地铁轨交领域延伸。
　　4、大型养路机械业务北京全通达作为全球知名的铁路轨道维护产品和建设服务供应商哈斯科铁路公司在中国地区的独家总代理商，依托哈斯科铁路产品在铁路轨道维护领域领先的产品优势，以及公司在国内铁路领域强大的市场、营销体系，可在轨道维护、建设、服务等主要领域满足国内铁路及城轨客户全方位的需求。
　　报告期内，大型养路机械业务继续取得进展：在整车维保业务方面，通过执行已有项目的优秀表现及同客户的紧密沟通获得的客户信任，延续了去年的强势劲头，较好地延续了往年的市场份额。北京全通达同国铁集团旗下18家下属铁路局公司以及南京地铁、无锡地铁、金鹰重工、无锡地铁、沈阳地铁、深圳地铁、国能集团（神华）、天津地铁、东莞轨交公司、青岛地铁、北京地铁新机场线、深圳地铁、深港地铁港铁、杭州地铁、杭港地铁、苏州轨交公司、北京轨交公司、上海局、广州地铁集团等延续或达成了新的业务合作，其中与广州地铁集团的合作为首次。北京全通达及服务团队在杭州地铁、杭港地铁连续多年被评为优秀供应商、并获优秀服务奖。
　　备件业务方面，2021年，国铁集团下属18个路局的打磨车备件采购模式转变为国铁商城集采，报告期内，北京全通达作为哈斯科铁路公司在中国地区的独家总代理商，负责国铁商城范围内Harsco进口打磨车的配件经销，备件销售额有明显提升。
　　此外，钢轨打磨车整车业务方面取得了较大突破，中标深圳地铁6号线钢轨打磨车采购项目，项目顺利执行中；已中标广州地铁钢轨打磨车大修项目，预计下半年开展项目实施。
　　公司已投资建立铁路工务及轨道车辆大修基地，该自有基地的建立，表明了公司深耕该领域的战略决心。架大修基地扩容工作正在顺利稳步开展，目前已完成搬迁及扩容（原厂区内迁移），轨道及地沟建设正在进行中，天津地铁、深圳地铁等项目正在有条不紊的进行中，已陆续交付客户使用。
　　大型养路机械业务主要产品如下：
　　（1）钢轨打磨车
　　钢轨打磨类产品能够延长钢轨寿命，提高钢轨性能。哈斯科钢轨打磨车运行速度业内领先，整体成本相对较低。作为哈斯科铁路的独家代理商，公司能够满足客户对打磨车的个性化标准，依托华铁股份成熟的市场渠道优势，公司代理的产品在中国城市轨道交通及国铁集团打磨车市场领域占有率领先，2020年，公司与哈斯科共同拓展钢轨打磨车大修、配件等后市场维护业务。
　　业务开展以来，北京全通达陆续获得天津、杭州、深圳等地铁领域内钢轨打磨车的车辆大修业绩资质，目前已稳定开展各地铁及轻轨公司对整车的中、大修业务。公司代理的哈斯科打磨类产品有RGH10C、RGH20C、RGH30C道岔或城市轨道交通作业型钢轨打磨车，以及PGM48、PGM96正线作业型钢轨打磨车等多款车型。
　　（2）多功能吹碴车
　　多功能吹碴车是一款创新的产品，可代替传统的捣固方式来恢复轨道的垂直和侧面准直度。它能够令轨道表面平顺，立即恢复列车不限速运行。
　　经过吹碴车作业后的线路准直度劣化时间，比传统捣固方式作业后的线路劣化时间，延长3至5倍，从而极大地延长线路养护时间，提升线路运营效率。
　　（3）DXC-500轨道大修列车
　　DXC-500型轨道大修列车可高效地处理大型轨道更新改造项目。它适用于混凝土轨枕、预镀木制轨枕和钢枕。对于客户来说，它操作简便，改造后的轨道质量高，轨枕间隔精确、道床平顺。
　　（4）综合检测车
　　哈斯科轨道几何状态检测车（TGIV）是一种用来测量轨道几何状态和接触网的自行式轨道车辆。它能够收集和记录大量关于轨道状态的信息。随时监测轨道状态能够让铁路部门更加了解自己的维护需求，合理安排维护时间。车辆的人员配置精简，仅需3人。
　　（5）道岔清筛车
　　道岔清筛车主要对道岔区段的石渣进行筛分、回填、补砟等作业。现场作业证明，该设备不受线路道床结构限制，可完成双开道岔、复式交分、交叉渡线等清筛难度较大的道岔作业区段。公司代理的该类产品为哈斯科GO4S-III-CN型道岔清筛车。
　　国内首台该型号道岔清筛车成功运用于神华铁路轨道维护领域，填补了国内铁路领域在道岔区段无机械化清筛作业的长期空白，目前已经累计清筛道岔1000余组，极大地提高了道岔区段施工效率以及行车安全。该型号设备正处于项目合作阶段，目前，样车试制、运用考核等相关工作正在稳步推进中。
　　5、公司盈利模式
　　基于轨道交通车辆零部件行业特性，公司当前主要服务于中国中车及其下辖各主机厂（新造与四级、五级修造）、国铁集团及其下属各路局（检修）、各地铁集团，主要盈利来源包括产品与系统的销售和售后服务、维保市场的车辆零部件销售和检修服务、轨道维护保养整车和零部件的代理销售和售后服务。
　　随着公司产品线的扩展和国际化程度的提高，公司将通过产品的“智能化”与“网联化”升级、产品向军用与民用市场拓展、国内外市场的双向协同，即依靠技术和产品优势提高国内市场竞争力和市场份额，依靠国内生产基地的低成本优势拓展国际市场等方式提升盈利能力，提高毛利水平。

　　二、核心竞争力分析
　　报告期内，尽管面临内外部诸多压力和挑战，公司全体员工坚持“不忘初心”，继续以“国际化的轨道交通核心零部件大平台”战略为指引，紧跟全球产业转型升级、铁路装备行业迭代升级大趋势，在以下六个方面巩固和提升自身核心竞争力：
　　（一）与市场同步的研发能力
　　铁路车辆零部件特别是中国高铁零部件行业准入门槛高、质量要求高，有着严格的资质认证管理体系。公司各项核心产品均获得铁路行业权威资质认证，并拥有以中国中车为代表的大型整车制造企业多种类零部件合格供应商资质。公司通过多年技术积累及升级迭代，能够不断满足行业及客户对于更高标准、更高技术的要求，展现出与市场同步的研发能力。
　　报告期内，公司继续紧跟国铁集团高铁列车研发步伐，在保持给水卫生系统、座椅系统、紧急备用电源系统（高铁列车储能系统）、制动系统关键零部件等细分领域保持领先地位的基础上，在大飞机座椅系统、汽车座椅系统、舰船给水卫生系统、高速公路服务区给水卫生系统、民用节水自循环卫生系统等领域的产品研发上，均取得了多项积极进展。
　　（二）产品与解决方案的设计能力
　　作为多个高铁零部件系统的一级核心供应商，公司具备根据国铁集团及中国中车的具体要求进行产品细化的设计能力；其次，公司凭借丰富的开发设计经验，充分利用CREO工程仿真与CATIA三维建模等工业设计软件，实现更精准的产品设计和开发，针对性地进行新产品的开发。第三，公司注重定制化开发能力建设，下辖各子公司具备强大的产品与解决方案设计能力。
　　报告期内，公司利用自身优势，在新一代智能座椅系统、地铁车辆空调系统、门系统、列车制动系统关键部件的开创性设计研发方面，均有所突破。
　　（三）成熟可靠的产品制造能力
　　作为紧跟中国中车发展起来的一级关键零部件供应商，公司较早引入精益管理理念，并在后续发展过程中，将该理念及其配套管理体系应用至各子业务单元。在生产制造环节，公司建立了较为全面、系统、科学的现代生产管理体系，在生产经营的各个环节严格把关，不断改进生产工艺和优化生产流程，提高生产效率，降低生产成本，保证产品质量稳定可靠；在供应链管理环节，公司对上游原材料供应链进行严格管控，实现协同管理。在采购、生产决策之前，对需求进行预测，与上下游企业紧密联系，及时传递分享订单、库存等信息，从而实现对上游供应链的精确管理，保证精益化生产。
　　报告期内，公司进一步强化精益管理，加强质量管控，为保障2023年上半年中国高铁运输的快速恢复做出了应有贡献。
　　（四）可定制化的系统集成能力
　　公司各子公司拥有强大的研发和工程化能力，能够满足客户不断升级的个性化、信息化、智能化以及新客户的定制化开发需求。
　　报告期内，公司继续加强与“中国中车”、“西屋法维莱”、“哈斯科铁路”、国际组织等合作伙伴在产品联合研发、市场“双向”拓展方面的沟通与协作，多项新产品和新市场取得有效进展。
　　（五）系统协调的销售管理体系
　　公司核心管理层及各子公司领导层拥有多年铁路行业从业背景，专业化程度高、行业经验丰富，能够对中国中车、国铁集团及其下属路局、重点城市地铁集团等重要客户形成全方位覆盖，能够随时获取客户需求与反馈，做到快速响应。
　　报告期内，面临下游市场回暖后“保交付”和“促回款”的双重压力，公司在总部销售管理中心的统一协调下，进一步优化销售管理体系，一体化订单、交付、售后及财务管控，进一步提升资金和人员使用效率。
　　（六）及时高质的售后服务体系
　　伴随中国高铁“从无到有”，从“引进吸收”到“自主创新”，公司的售后服务网点遍布各省、自治区、直辖市等共计40多个城市。同时，为配合主机厂的属地修要求，公司分别在青岛、长春、成都、江门、唐山等地设立检修基地，建立起及时、高质的售后服务体系并根据客户需求持续优化提升。
　　报告期内，公司进一步优化售后服务体系，特别加强在运营修和高级修方面与国铁集团下辖各路局及中国中车各主机厂的协同、协作，有力地推动了公司铁路业务订单和收入的同比大幅回升。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、公司股票被实施其他风险警示的风险
　　本报告期，公司存在控股股东及其他关联方非经营性占用公司资金的情形，公司的2022年度内部控制审计报告存在被公司年审会计师事务所出具否定意见。根据《深圳证券交易所股票上市规则》第9.8.1条第（一）项、第（四）项的规定，公司股票已于2023年5月5日起被深圳证券交易所实施其他风险警示，请广大投资者注意投资风险。
　　应对措施：公司将积极与相关方沟通，督促其尽快归还占用资金及占用期间利息，消除对公司的不利影响。公司管理层、董事会、监事会正在就控股股东及其他关联方资金占用情况进行全面核查，并按照法律法规的要求及时履行相关信息披露义务，维护公司和广大投资者的合法权益。同时，公司不断完善公司内部控制体系，建立健全公司内部监督机制，提高公司风险防范能力，加强对公司管理层、股东关于资金占用、关联方资金往来等事项的学习和培训，修订相关内部制度，要求公司各层面管理人员及财务人员、内审人员重点学习相关法律法规和监管规则，提升风险防范意识，提高规范运作能力，加大重点领域和关键环节监督检查力度，确保公司在所有重大事项决策上严格执行内部控制审批程序，以切实维护公司及全体股东的利益。
　　2、宏观经济波动风险2023年上半年外部经济环境不确定性仍在持续，局部战争引发的大国博弈对全球金融市场、大宗商品市场以及供应链体系产生较大冲击。国家出台一系列支持中小企业发展举措，将有助于推动公司降低财务成本和运营成本，但交通运输特别是高铁运输预计仍将受到一定程度负面影响，下游采购需求的不确定性仍然存在。
　　应对措施：公司将密切关注宏观经济环境的变化，进行精准的分析并积极应对，特别是加强与国铁集团下辖各路局、中国中车相关采购平台及其下辖各主机厂的沟通协调，通过提升客户粘度、提升响应速度等进一步提升市场份额。同时，公司将严格遵守政府的相关政策和制度要求，并在有关部门的指导下开展生产经营工作。
　　3、行业政策风险
　　根据《交通强国建设纲要》《国家综合立体交通网规划纲要》《"十四五"现代综合交通运输体系发展规划》等国家层面针对交通行业的中长期发展规划，未来10-15年仍将是轨道交通特别是高铁装备行业发展的黄金期。同时，国铁集团针对车辆装备升级换代计划和修程修制改革，对于车辆零部件企业来说，既蕴藏着机会，也有风险和挑战。
　　应对措施：积极参与行业政策法规制定完善的各种研讨，研究政策法规的最新变化，把握政策法规修订带来的发展机遇，审慎应对政策法规变化带来的不确定性。同时加强与各管理部门的沟通，创新发展模式，推动与各路局的合资合作。
　　4、市场竞争风险
　　公司所处的轨道交通装备行业属于典型的资金密集型和技术密集型行业。经过多年的技术积累和市场开拓，公司已成为国内高铁动车组等轨道交通车辆的专业供应商，与多家国内轨道交通整车制造企业建立了稳定的长期合作关系。由于整车制造企业在确定供应商时通常基于供货周期、质量稳定性等因素倾向于选择有长期合作基础的供应商，形成了一定的行业壁垒。随着行业技术升级换代，高端装备国产化加快推进，未来新的厂商可能通过加大研发投入，逐步进入公司所处的细分行业。如果公司未能根据行业发展趋势和市场竞争格局及时调整经营策略，保持持续的研发投入，其市场竞争优势可能逐渐被削弱，从而对未来的经营业绩造成不利影响。
　　应对措施：公司不断加大技术研发投入，提升技术升级的能力，同时加强与国际知名企业的技术合作，进一步完善对轨道交通行业及整车制造企业的强大需求认知能力、提供量身定做产品的研发设计能力、高标准的质量控制体系和全生命周期的产品质量维护服务，搭建多元化产品整合体系，提升公司应对市场竞争的能力。
　　5、经营管理风险
　　在产品线不断拓展，经营规模日益扩大的情况下，公司在发展战略、组织实施、机制建立、资源配置、运营管理、资金管理和内部控制等方面，都将面临更大的挑战，公司对高水平研发、企业管理、一线生产组织和实施的优秀人才需求亦将随着企业发展而愈发迫切。应对措施：公司将持续优化各业务板块的内部运营机制和监督管理机制，尊重不同业务类型管理体系的差异性，从公司治理、战略发展、市场协同、人才激励等各个方面不断完善相关制度与流程，搭建与战略规划相一致的组织管理体系。
　　6、计提商誉减值风险
　　公司近年来通过非同一控制下企业合并收购香港通达100%股权、山东嘉泰51%股权、湖南博科瑞51%股权，在合并资产负债表中形成商誉。根据企业会计准则等相关规定，若标的资产在未来经营中实现的收益未达预期，收购标的资产所形成的商誉将存在较高的减值风险，从而影响公司损益，可能对公司业绩造成不利影响。
　　截至本报告期末，公司的商誉余额为2,129,391,541.82元，占公司资产总额比重为34.47%。
　　应对措施：公司将以战略规划为导向，对各并购公司业务进行深入剖析，明确其各自的战略定位和发展方向。通过业务协同、品牌管理等措施支持各并购公司未来的业务发展，密切监控各并购公司的日常经营情况，积极采取措施协助各并购公司应对突发不可抗力因素的影响，并按照《会计监管风险提示第8号——商誉减值》的相关要求，结合可获取的内部与外部信息，于每年年度终了进行减值测试。如果出现需要减值的风险，公司会按照相关法律法规及时履行信息披露义务。
　　7、管理层及核心技术人员流失风险
　　公司拥有优秀的管理、研发和销售团队，为未来可持续发展奠定了良好的基础，且已采取科学的管理机制和股权激励等方式，以确保管理人员和核心团队的稳定。未来随着行业内对高素质人才的竞争日趋激烈，若公司相关政策不能满足未来业务快速发展的需要，难以吸引和稳定核心人员，造成人才流失，将可能降低公司核心竞争力，从而对公司的发展造成不利影响。
　　应对措施：公司通过建立具有竞争力的薪酬体系，不断提升内部员工培养和外部优秀员工招聘机制，加强人才建设和队伍储备。公司非常重视优秀人才队伍的建设，通过各种奖励机制充分肯定他们对公司做出的努力和贡献，为公司长远健康发展提供保障。
　　8、控股股东股份质押集中度、股份被司法冻结及控制权变更风险
　　截至本报告披露之日，上市公司控股股东拉萨泰通及其一致行动人兆盈瑞通共计持有本公司股票合计400,787,061股，占公司总股本的25.12%，拉萨泰通及其一致行动人兆盈瑞通累计质押的本公司股份数为399,840,000股，占其持有股份数的99.76%，占公司总股本的25.06%，累计被司法冻结的数量为90,240,000股，占公司总股本5.66%。
　　上市公司控股股东股份质押集中度较高且存在部分股份被司法冻结的情形，且若被冻结的股份后续被司法处置、强制过户，或控股股东及其一致行动人所持公司其他股份被强制平仓、司法冻结、司法处置、强制过户等，将可能导致公司控制权发生变更。公司控股股东及其他关联方存在非经营性资金占用的情况，不排除控股股东及其一致行动人可能会出现资金偿还能力不足等风险。
　　应对措施：公司将持续关注其质押情况及被冻结的进展情况，及时做好相关信息披露工作。
　　9、控股股东及其他关联方非经营性资金占用风险
　　上市公司控股股东及其他关联方存在对公司的非经营性资金占用。截至本报告披露日，公司控股股东及其他关联方以现金方式累计归还占用资金金额（含本金及利息合计）8,616.94万元，尚未归还的余额（含本金及利息合计）约为127,337.51万元。如相关责任方无法清偿占用上市公司的资金，将直接影响公司的财务状况，损害上市公司和中小股东的利益，请广大投资者注意投资风险。
　　应对措施：公司与实际控制人控制的广西兆盈创业投资有限公司（以下简称“广西兆盈”）签署《股权质押合同》，广西兆盈将其持有的青岛兆盈轨道交通设备有限公司45%股权质押给上市公司，为控股股东及其他关联方偿还占用资金提供质押担保，相关出质登记手续已办理完毕。公司制定了《防范控股股东、实际控制人及其他关联方资金占用管理制度》，同时修订了《关联交易管理办法》，旨在建立防范控股股东及其他关联方占用公司及其子公司资金、规范公司关联交易的长效机制。同时公司正在积极与相关方沟通，督促其尽快归还占用资金及占用期间利息，消除对公司的不利影响，并按照法律法规的要求及时履行相关信息披露义务，维护公司和广大投资者的合法权益。
　　10、资金流动性及债务逾期风险
　　公司目前面临资金紧张的流动性问题，如未来资金紧张状况得不到有效缓解，则可能出现债务逾期的风险，从而使得公司的银行账户、重要经营性资产等面临被采取司法保全措施及被进一步执行的风险，进而对公司正常生产经营及资产状况造成重大不利影响。
　　应对措施：公司正在采取多种积极措施合理安排债务偿付，与金融机构密切沟通以保持融资渠道的通畅。未来如出现重大债务逾期或其他可能对公司正常生产经营造成重大影响的事项，公司将及时履行信息披露义务，敬请广大投资者审慎投资，注意投资风险。
　　11、立案调查风险
　　公司及实际控制人于2023年7月12日收到中国证券监督管理委员会下发的《立案告知书》（证监立案字0062023018号、0062023019号），因公司、实际控制人宣瑞国涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规的有关规定，中国证券监督管理委员会决定对公司及实际控制人宣瑞国进行立案调查。目前调查工作仍在进行中，公司尚未收到证监会就上述立案调查事项的结论性意见或决定。
　　在立案调查期间，公司将积极配合中国证券监督管理委员会的调查工作，并严格按照监管要求履行信息披露义务。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　2022年，克服客观因素的不利影响及宏观经济的下行压力，我国继续保持世界第二大经济体的地位，全年国内生产总值预计超过120万亿元。年内，国家铁路系统坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，统筹发展和安全，有力有效做好铁路促投资稳增长、客货运输服务、行业改革发展稳定各项工作。
　　2022年，国家铁路完成客运发送量16.1亿人次，同比下降36.4%；完成货物发送量39亿吨，同比增长4.7%，其中，电煤14.9亿吨、同比增长13%；完成固定资产投资7109亿元，投产新线4100公里，其中高铁2082公里。截至2022年底，全国铁路营业里程达到15.5万公里，其中高铁4.2万公里。年内，国家“十四五”规划纲要确定的102项重大工程中的铁路项目顺利推进；京雄高铁雄商段、津潍高铁、瑞梅铁路等 26个项目开工建设，和若铁路、郑渝高铁襄万段、合杭高铁湖杭段、银兰高铁中兰段、北京丰台站等29个铁路项目建成投产。2022年，国铁集团《“十四五”铁路发展规划》相继发布，中长期铁路网规划修编有序推进，累计共有约69项重大铁路项目获批，项目总投资额约20073亿元。
　　截至 2022年末，国家铁路共配属动车组3460列，折合标准组（以8节编组为一个标准组）3991.625组，其中时速300-350公里动车组2016列，占比58.27%；时速200-250公里动车组1375列，占比39.74%。
　　2022年，地方铁路货物发送量、固定资产投资同比有所提升。全国地方铁路货物发送量完成103885万吨，比上年增加3702万吨，增长3.7%；全国地方铁路货物周转量完成3493.63亿吨公里，比上年增加20.85亿吨公里，增长 0.6%。全国地方铁路固定资产投资完成901.45亿元，比上年增加40.81亿元，增长4.7%。截至2022年12月末，全国地方铁路货车拥有量为1.06万辆，机车拥有量为1006台，其中电力机车474台，动车组146.75标准组、1174辆。全国地方铁路营业里程2.12万公里，其中高铁7032.7公里。
　　城市轨道交通发展势头良好。截至 2022年12月31日，中国内地累计有55个城市投运城轨交通线路10291.95公里。运营线路中共有9种制式，其中，地铁8012.85公里，占比77.85%。2022年全年新增城市轨道交通运营线路21条，新增运营里程847公里，新增南通和黄石2个城市首次开通运营城市轨道交通。
　　2022年，铁路科技创新取得新进展。川藏铁路工程首批国家重点专项全面启动，川藏创新中心成都研发基地一期工程顺利竣工；CR450动车组总体技术条件制定发布，自主研发的世界领先新型复兴号高速综合检测列车创造了明线相对交会时速870公里世界纪录；智能高铁技术体系持续完善，奥运智能动车组、列车运行图编制系统、自主化CTCS-3级列控系统等一批新技术新产品投入应用。
　　铁路交通投资额大、产业链长、辐射面广、带动性强，不仅对“六稳”“六保”具有重要意义，更是中国制造转型升级的重要引擎。近年来，开发新一代智能高铁也将带动新材料、大数据、人工智能等前沿领域的研发，拉动机械、冶金、电力、信息、计算机、精密仪器等产业的升级，撬动万亿元级的大市场，激发“中国制造”向“中国创造”蜕变的新动能。
　　2022年4月26日，中央财经委员会第十一次会议，研究全面加强基础设施建设问题。会议强调，基础设施是经济社会发展的重要支撑，要统筹发展和安全，优化基础设施布局、结构、功能和发展模式，构建现代化基础设施体系，为全面建设社会主义现代化国家打下坚实基础。会议特别提出加强城市基础设施建设，打造高品质生活空间，推进城市群交通一体化，建设便捷高效的城际铁路网，发展市域（郊）铁路和城市轨道交通。
　　2022年1月18日，《国务院关于印发“十四五”现代综合交通运输体系发展规划的通知》（国发〔2021〕27号）正式印发。《规划》指出，到2025年，综合交通运输基本实现一体化融合发展，智能化、绿色化取得实质性突破，综合能力、服务品质、运行效率和整体效益显著提升，交通运输发展向世界一流水平迈进。
　　以“八纵八横”高速铁路主通道为主骨架，以高速铁路区域连接线衔接，以部分兼顾干线功能的城际铁路为补充，主要采用 250公里及以上时速标准的高速铁路网对 50万人口以上城市覆盖率达到 95%以上，普速铁路瓶颈路段基本消除。强化重点城市群城际交通建设。围绕京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、长江中游等城市群，以轨道交通、高速公路为骨干，提升城际运输通道功能，加强核心城市快速直连，构建多节点、网络化的城际交通网，实现城市群内主要城市间2小时通达。
　　到 2035年，便捷顺畅、经济高效、安全可靠、绿色集约、智能先进的现代化高质量国家综合立体交通网基本建成，“全国123出行交通圈”（都市区1小时通勤、城市群2小时通达、全国主要城市3小时覆盖）和“全球123快货物流圈”（快货国内1天送达、周边国家2天送达、全球主要城市3天送达）基本形成，基本建成交通强国。
　　2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，也是推进落实“十四五”规划的关键之年。在国铁集团统筹引领下，铁路系统将“奋进新征程，勇当服务和支撑中国式现代化建设的‘火车头’”，坚持绿色发展，务实稳妥推进铁路“碳达峰、碳中和”。高铁服务品牌和现代物流体系优势不断增强，多式联运衔接融合、发展壮大，公平公正、统一开放的高标准铁路运输市场体系基本建立，在实施区域协调发展战略、区域重大战略、主体功能区战略、新型城镇化战略以及全面推进乡村振兴、推动共建“一带一路”高质量发展中的开路先锋作用显著增强。
　　作为服务于国铁集团、中国中车和地方轨道交通集团的高铁轨交零部件平台型企业，华铁股份将紧跟发展机遇，紧跟交通强国步伐，在产品供应、科技创新、市场拓展、平台化和国际化经营等方面争做行业“排头兵”！
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司经营情况讨论与分析
　　近年来，轨道交通在现代综合交通运输体系中的骨干作用日益凸显，成为促进区域协调发展的重要引擎，轨道交通装备行业仍处于强劲发展阶段。报告期内，尽管受到复杂的外部环境变化，原材料及运输物流成本上涨，行业需求停滞等多重不利因素的叠加影响，公司产能未能完全释放，综合经营成本攀升，导致公司经营业绩受到严重负面影响，但公司始终围绕“国际化轨道交通核心零部件大平台”的战略目标，坚持以轨道交通车辆核心零部件制造与销售为主营业务，在巩固和提升主力产品新造市场份额的基础上，积极开拓新业务领域并取得进展，深耕检修服务后市场，夯实业务基础 。
　　1、重视创新，新产品迭代迅速
　　报告期内，公司继续在轨道交通市场深耕细作，根据客户需求和行业发展趋势，重视科研投入，注重新产品开发，不断提升公司的核心竞争力。
　　在座椅方面，公司自主研发了贝壳座椅、轻量化二等车概念样椅、长客固定平台城际车样椅、智慧屏样椅四个项目。其中贝壳座椅迎合了铁总及主机厂一致青睐的摇篮舒适性结构，而且运用了智能娱乐功能，提升了座椅科技感，加上 3D织物导入，座椅的舒适性更为亮眼。同时配合市场订单完成新品开发，包括四方阿联酋项目、长客磁浮项目、浦镇丽香、唐山 160、四方智利，合计6款产品13个构型。磁悬浮列车座椅项目中，公司首次推出零重力概念座椅，为轨交座椅舒适性研究提供指标参考。在给水卫生方面，公司承接了中车四方股份及四方阿尔斯通时速350公里复兴号智能动车组、复兴号综合检测车、金鹰重工探伤车真空集便系统项目、金鹰重工JC-2接触网检测车真空集便系统项目配套的给水卫生产品，通过发挥自身的技术优势及不断的研发沟通，最终按照客户要求完成产品方案交流、技术研发、产品交付等。公司积极配合中车四方股份研发CR450新一代400公里项目复兴号动车组水箱、污物箱材料减重方案，从水箱、污物箱新材料减重，到水箱、污物箱和设备舱一体化融合，为产品轻量化目标全力配合。
　　在烟火报警系统方面，公司主要承接了成都等地铁项目、CRH6A型城际动车组项目、CRH6A-A 型智能城际动车组、复兴号智能动车组等项目；其中CRH6A-A城际动车组用烟火报警系统装车应用实现了公司既有城际车进口系统的国产化替代，填补了公司集中控制型国产化烟火报警系统在城际车应用空白，至此，公司国产化烟火报警系统应用范围覆盖了包括城轨列车、城际动车组和高速动车组等在内的轨道交通主要领域。
　　在制动系统及相关产品方面，报告期内，公司取得 CR400AF-Z型智能动车组撒砂系统技术审查资质证书，并获得5列车小批量装车订单且顺利完成生产交付；在城际动车组应用上，CRH6A型智能城际动车组撒砂系统通过了FAI首件鉴定、技术审查；在AST和谐号动车组撒砂应用上，公司开发了可调节撒砂量新型撒砂装置集成及撒砂控制箱。
　　2、抓住机遇，大力发展维保业务
　　随着我国轨道交通车辆保有量的逐年提升，越来越多的增量车辆源源不断地转化为维修市场的存量。维修市场正逐渐成为整车制造企业和配套产品制造企业新的、重要的收入增长来源。公司抓住机遇，大力发展轨道交通维修维保业务。
　　在给水卫生、备用电源、座椅系统方面，公司分批次交付中国中车及国铁集团三、四、五级修项目，包括新一代智能动车组的维修维保业务；在空调系统方面，新增大修试验整备，业务范围扩增至故障处理、加装改造（排水孔等）、辅助试验以及保温材加工等多个项目，同时扩大了空调检修配件的供货范围。
　　公司新建大型养路机械检修基地，专注于铁路及地铁线路工务养护设备的维护及检修业务，涵盖钢轨打磨车、道岔清筛车等轨道工程车辆、大型养路机械的部件大修、整车架大修等多种业务，报告期内承接天津地铁、深圳地铁、南京地铁钢轨打磨车项目，以及燕房地铁铣磨车项目，其中铣磨车项目已完成合同备件的全部验收工作，天津地铁9号线大修项目于2022年12月交付完成，深圳地铁6号线钢轨打磨车已完成第一组设计联络与投产，南京地铁钢轨打磨车专项修项目已完成第一辆车的维修工作。
　　公司上线的售后管理APP，可实现故障信息、故障件、物料信息、人员配置、车辆配属整合信息统计，提高了整体运营可靠性，提升了售后服务效率。
　　3、降低成本，实现利润最大化
　　报告期内，公司始终坚持以“降低成本，提高效益”为目标，持续推动全供应链的精细化管理。2022年度面对依旧严峻的外部环境，在原材料价格波动、进口汇率起伏、运输不畅等诸多不利影响下，公司仍然实现了降本。从设计研发、采购招标、质量管理、仓储运输、费用控制、组织优化等多个环节入手，对工作流程不断进行优化，严格过程控制，按照多、快、好、省的思路，为公司争取更多的利润空间。利润最大化是公司永远追求的目标，通过持续推动该项工作，使全公司的目标一致，在各个环节坚持降低成本提升效率，从而提升企业的盈利能力。
　　4、高瞻远瞩，积极布局海外市场
　　公司一直以“提升全球化业务在整体产值中的比例和贡献，成为全球铁路运营商和全球轨交车辆制造企业的优质供应商”为战略目标，并在不断的努力与探索。报告期内，公司在海外业务进展明显，核心零部件产品如备用电源、全系列轨交座椅、烟火报警器等在智利、阿联酋、印尼动车组及中老铁路得到应用。公司的控股子公司华铁西屋法维莱出口南非的撒砂阀完成实验验证，正式进入批量供货阶段，首批订单共计440套撒砂阀，将应用于南非铁路55台交流传动货运电力机车。
　　在国际合作方面，公司积极布局，与美国西屋制动、法国法维莱集团、美国哈斯科铁路公司等国际轨道交通巨头企业保持长期合作关系，在不断提高公司技术、业务能力的同时，积极寻求新的合作伙伴，提升公司的国际影响力，为海外市场的持续拓展打好基础。
　　5、跨越发展，不断拓展行业领域
　　公司坚持以轨道交通车辆核心零部件制造与销售为主营业务，保持主业稳健发展（新造与检修市场并重）的同时，一直在积极探索现有业务向更多行业拓展的机会。
　　报告期内公司与中国航材全资子公司北京凯兰达成战略合作，正式进军民航零部件领域。公司借此战略合作机会将快速实现在国内航空器零部件领域的产业布局，构建完成公司在大交通领域核心供应商的战略布局。此外，基于新能源汽车座椅业务良好的发展趋势和广阔的市场空间，公司与麦格纳联合宣布成立合资公司，合资公司将全面发展新能源汽车座椅业务。不仅会增强公司在全系列座椅方面的研发实力，也有助于公司快速进入新能源汽车行业。
　　6、员工持股，提高企业凝聚力
　　2022年5月28日，公司发布首次员工持股计划，持股规模不超过1801.6万股，占公司总股本的1.13%，整体资金规模不超过6233.5万元，股票来源为公司回购专用账户回购的华铁股份A股普通股股票。本次持股计划最大的特点是以普通员工成为主要持股人员的激励计划，意在让骨干员工都成为股东，共同分享企业发展的成果，提高员工的凝聚力、执行力和战斗力，从而推动公司战略目标的实现。
　　（二）主要业务概述
　　华铁股份是一家在深交所上市的轨道交通车辆零部件制造企业，涉及七大业务单元，拥有五个核心子公司，提供十余种轨道交通核心零部件产品。主要业务包括（i）高铁、城轨等轨道交通车辆核心零部件的研发、设计、生产制造、销售及服务；（ii）公司提供轨道交通车辆零部件产品的检修服务以及提供轨道交通基础设施保养及相关零件的维护服务，是国铁集团和中国中车的重要供应商。
　　公司积极开展轨道交通车辆核心零部件产品制造与研发，主营业务范围涵盖轨道交通车辆给排水卫生系统、辅助电气系统、车身及车端连接系统、空调系统、制动系统、车内设施、大型养路机械七大类十余种产品的研发、生产、销售及服务。
　　给排水卫生系统主要包括：给水装置和卫生设施两部分，用于提供用水及污物收集。公司的给水卫生系统产品主要为高铁、城轨车辆配套，亦可适用于高速公路服务区、野外作业方舱、市政卫生、景区卫生建筑楼宇、地下建筑等真空卫生领域等。
　　辅助电气系统主要包括：备用电源、烟火报警器等。备用电源作为动车组及地铁车辆的重要组成部分，目前国产化率达到 90%以上，已广泛应用于高铁、动车及城轨车辆（CR400AF、CR400BF、CR300AF、CR300BF、CRH380A/AL、CRH380B/BL、CRH2、CRH3A、CRH6等）。烟火报警器由公司自主研发及生产，批量供货和谐号、复兴号等各种车型。
　　车身及车端连接系统主要包括：车门、钩缓系统等。车门技术源于法维莱集团，法维莱车门系统在国内外有 80多年应用历史，涵盖内藏门、外挂门和塞拉门等多个种类，具有不同的速度等级，能够充分满足客户的需求。钩缓系统包括车钩、缓冲器等，公司的缓冲器集成在车钩内，车钩可应用于高铁、城轨领域多种类型车辆，能够限制车辆运行过程中的冲击，提升车辆寿命。
　　空调系统主要包括：客室空调机组，司机室空调机组、废排装置（带紧急逆变器）、电加热、压力波探测装置与保护装置、新风雨水格栅和控制单元等，适用于高铁动车组、城轨车辆等。
　　制动系统主要包括：空气压缩机、风缸组件、磁轨制动、轴装制动盘、闸片、撒砂系统、轮装制动盘、控制单元等，其中撒砂系统引进于法维莱集团旗下 NOWE公司技术，该产品技术先进、质量可靠，在国外具有广泛的市场业绩，在德国占据60%的市场份额。公司自主设计的高速动车组撒砂系统，已在中车四方股份CR400AF-Z型智能动车组小批量装车运用；公司自主设计的城际动车组撒砂系统，已在中车四方股份CRH6A型智能城际动车组装车运用；自主设计的新型机车撒砂阀首次实现批量出口南非。车内设施主要包括：座椅系统、地板布等。公司拥有全系列轨道交通座椅产品供应商资质，具备核心技术专利、自主知识产权，为客户提供完整、可定制化的产品解决方案。全系列产品均采用国际或国内标准，目前向中车四方股份、中车长客股份、四方阿尔斯通等主机厂提供商务座椅、客室座椅、城际列车座椅等产品。
　　此外，公司通过子公司北京全通达与全球知名的轨道保养设备制造商哈斯科铁路公司展开合作，作为其中国区的独家代理商,为国铁集团及其下属各路局，以及城市地铁公司提供线路道床维护、钢轨维护、轨枕及相关元件维护、新线建设及既有线维护、线路道砟维护等产品与配件的销售和售后服务。
　　1、公司主要的业务架构
　　2、公司的业务模式
　　公司深耕轨道交通装备制造行业，形成了全方位覆盖轨道交通车辆核心零部件产业链的商业模式，具备产品自主研发升级的能力以及可持续发展的潜力。公司在现有业务的基础上，不断增加经营的产品种类，开拓轨道交通“后市场”维保领域，致力于打造国际化的轨道交通零部件制造及维修养护大平台。
　　3、公司的主要产品
　　（1）给水卫生系统
　　给水卫生系统主要包括给水系统和卫生系统两部分，其中，给水系统由净水箱、水泵、PLC控制系统、液位、电加热器、温控器、电磁阀及管路等部分组成；卫生系统由污物箱、坐式便器、蹲式便器、电气控制单元、气动控制面板、水增压器、灰水箱、真空发生器以及排污管路等部件组成。
　　给水系统可以单独作为一整套系统为餐车及电开水炉供水；也可以与卫生系统配合使用，给盥洗室、集便器供水，给水系统和卫生系统之间的输入、输出控制信号以及集便器的冲洗、排空等逻辑控制通过电气控制单元实现。
　　根据高铁动车组客户要求，不同车厢分别配置不同容积的水箱、污物箱，客户根据线路载客量不同，设置不等数量的坐式便器或蹲式便器。集便器采用真空收集原理，为旅客及司乘人员提供干净、舒适、卫生的环境。卫生系统同时收集便器污物和盥洗废水，实现列车零排放，给水卫生系统根据工作原理差异分为不同的技术平台。
　　公司以动车组真空卫生系统为技术平台，推广至民用移动厕所、地铁站、高速服务区、建筑楼宇、移动方舱等领域，公司自主研发远距离真空排污系统、生活灰水处理系统、生活污水处理系统、高浓度生活污水处理系统，目前已在地铁站、移动卫生间、高速服务区、生活方舱、会议方舱等领域取得了市场突破。报告期内，服务区环保卫生系统在山东高速服务区试点，并获得良好评价；高原方舱及铁路棚车生活方舱实现产品交付。公司存在市场拓展不达预期的风险，请投资者注意投资风险。
　　（2）备用电源系统
　　备用电源系统主要应用于轨道交通领域，分为高铁、城轨两大类。目前已经涵盖新造、检修、配件等业务。公司生产的备用电源系统包括镉镍碱性蓄电池组、蓄电池管理系统、蓄电池箱（含系统控制部件）以及复兴号专用钛酸锂电池组。备用电源系统主要起到辅助供电的功能，即提供列车内部紧急照明、外部照明、紧急通风、车载安全设备、广播、通讯系统等设备工作所需的电力。依托电源技术储备，公司储能及相关配件成功应用于离岸光伏项目，将全力拓展包括 5G基站备用电源在内的其他应用场景。公司储能业务的集成能力和技术水平不断提升。
　　（3）烟火报警系统
　　为响应国铁集团国产化要求，公司根据积累的技术经验自主研发了用于标准动车组的烟火报警系统。烟火报警系统主要应用于高铁市场与城轨市场，高铁市场主要集中在中车四方股份、中车广东公司等主机厂；城轨市场目前业务集中在中车四方股份、郑州中车四方股份、中车石家庄公司、佛山中车四方股份等。
　　（4）气液缓冲器
　　气液缓冲器是铁路车辆连接的关键核心零部件，主要用于缓和与衰减列车运行中由于牵引力的变化和制动力前后不一致而引起的冲击和振动。目前已完成气液缓冲器样机试制及内部试验验证，正在通过指定第三方进行试验验证及试验复验，复验通过后安排试装，随车钩装车进行运用考核，若考核通过后可批量装车。公司存在考核不通过的风险，请投资者注意投资风险。
　　（5）高铁制动系统
　　高铁制动系统由风源系统、制动控制系统、基础制动装置及管路附件等构成，是高速列车关键核心技术之一。华铁西屋法维莱的制动技术源于法维莱集团，法维莱集团制动技术历史悠久，具有雄厚的技术研发能力和高铁制动系统的设计、应用经验。制动系统技术难度高、市场推广难度大、认证周期长，制动系统国产化启动过程中存在滞后的风险，导致制动系统项目推进不达预期，请投资者注意投资风险。
　　（6）撒砂系统
　　撒砂系统是轨道列车提升黏着力的重要手段，砂子在轮轨之间运转所提升的黏着力，可以防止牵引时车轮因黏着力低而导致的空转，也可以防止制动时因黏着力低而导致的抱死擦轮现象，撒砂系统在牵引和制动过程中发挥较大的作用。
　　华铁西屋法维莱撒砂系统产品涵盖了撒砂单元、砂箱、砂箱盖、砂位显示装置、撒砂口、撒砂控制箱等产品。其中，核心产品撒砂单元采用机械锁闭结构，可有效防止砂子板结，撒砂阀结构先进、可靠，具有撒砂量可调、撒砂精度高、维修简单方便等优点。
　　复兴号动车组方面，华铁西屋法维莱已取得了中车四方股份CR300AF、CR400AF型系列动车组小批量验证合格供应商资质证书，具备了 CR300AF、CR400AF、CR400AF-A、CR400AF-B、CR400AF-C、CR400AF-G、CR400AF-Z及CR400AF-BZ多种型号动车组撒砂小批量装车资质。报告期内，华铁西屋法维莱取得时速350公里复兴号智能动车组撒砂装置集成及撒砂控制箱小批量验证装车订单，并完成生产交付，正在进行小批量运用考核，通过考核验证后将转为正式合格供应商资质。
　　城际动车组方面，华铁西屋法维莱已取得中车四方股份城际动车组撒砂正式批量装车资质。报告期内，华铁西屋法维莱研制的城际动车组撒砂装置集成及撒砂控制箱通过四方股份FAI首件鉴定，并通过了中车四方股份技术审查，均获得合格证书。并在报告期内取得时速200公里CRH6A型智能城际动车组撒砂装置集成及撒砂控制箱订单，已完成生产交付，并开始上线运用。
　　和谐号动车组方面，报告期内，应AST邀请，合资公司以对等替换方式为AST和谐号动车组开发了可调节撒砂量新型撒砂装置集成及撒砂控制箱，目前已完成样机试制及试验验证工作，将按照AST流程进行FAI、行业专家评审、装车运用考核工作，项目存在考核不通过的风险，请投资者注意投资风险。
　　机车方面，华铁西屋法维莱的撒砂核心部件机械锁闭式撒砂单元已取得沈阳铁路局合格运用考核报告，报告期内，顺利在西安铁路局安康段完成运用考核并取得合格运用考核报告。
　　海外订单方面，报告期内华铁西屋法维莱自主研制的新型精准控制撒砂阀成功获得南非机车撒砂阀批量订单，已完成交付，将用于中国中车公司出口南非的交流传动货运电力机车。
　　（7）制动闸片
　　闸片安装于转向架制动卡钳，与车轮制动盘接触，通过接触摩擦力进行制动，使车辆减速、停车。公司2008年从日本曙光制动集团引进了制动闸片的生产技术，生产CRH2型动车组制动闸片及其后续耗材。
　　2021年 3月，公司收购湖南博科瑞新材料有限责任公司，位于湖南省长沙市高新技术开发区，是一家集研发、生产和销售高铁、机车、地铁及磁浮等轨道交通领域制动材料的高科技企业，以中南大学粉末冶金研究院、粉末冶金国家重点实验室、高性能复杂制造国家重点实验室、轻质高强国防科技重点实验室等国家级科研平台为支撑，在粉末冶金领域多年理论沉淀和产业化经验的基础上，深入创新研究，形成了具有自主知识产权的核心技术和产品，具备持续创新能力。已获得 CRH3C、CRH380B／BL/CL/BJ、CRH380D、CRH1A-A、CRH1E改进型卧铺、CRH1B/1E（动车）、CRH1A-250（动车）车型的CRCC产品认证。
　　目前，湖南博科瑞自主研发的复兴号标准动车组用粉末冶金闸片BKR400FA正式获得 CRCC颁发的《铁路产品试用证书》，该证书的获得标志着公司相关产品已具备了商业化、市场化条件，为公司粉末冶金闸片业务的进一步拓展奠定了坚实的基础。
　　（8）辅助供风单元集成系统
　　辅助供风单元集成是当轨道列车处于运行前，降弓状态下，整车风压较低，主空压机无法启动时，为受电弓、真空断路器、保护接地开关等高压设备动作提供风源的装置。报告期内，华铁西屋法维莱已完成中车四方股份CR300AF、CR400AF高速动车组及CRH6A、CRH6A-A型智能城际动车组用辅助供风单元集成样机研制及试验验证工作，将申请进行装车运用考核，项目存在考核不通过的风险，请投资者注意投资风险。
　　（9）座椅系统
　　公司专业从事轨道交通座椅系统设计、研发、生产制造、销售及服务等相关业务，为各主机厂提供完整的产品解决方案。公司是拥有全系列轨道交通座椅产品供应商资质的企业，可承接整列动车组座椅系统的交付，产品范围可覆盖160公里级至400公里级动车组以及时速600公里磁悬浮列车。
　　公司是中国中车集团各主机厂的主要合格供方之一，目前已取得中车四方股份、中车长客股份、中车唐车四方阿尔斯通、中车浦镇等主机厂的合格供方资质并持续批量供货。
　　公司积极跟进各大主机厂研发项目，为消费者提供更高品质的出行服务体验。报告期内，跟随各大主机厂逐渐打开了海外市场，公司参与中车四方股份阿联酋整车座椅项目的开发，陆续完成商务座椅、一等车座椅、二等车座椅的评审与交付；公司参与中车四方股份智利客室座椅项目的开发，已完成了评审及交付。除已定型的智能动车组产品陆续交付外，也积极参与国内换代车型产品的开发，如唐山、铺镇160公里动力集中动车组商务座椅开发，目前均已完成交付。项目存在市场拓展不达预期的风险，请投资者注意投资风险。
　　（10）贸易配件产品
　　公司贸易产品主要为高铁动车组生产所配套的进口零部件，主要包括受电弓、接地装置、受流器及轴承等。
　　（11）检修服务
　　按照动车组检修规程，高铁、动车组检修分为五级，其中一、二、三级修为段修，四级修、五级修为厂修，公司目前承接的检修主要是路局及主机厂的厂修（含三级修、四级修、次轮四级修、五级修、次轮五级修等）。为配合主机厂属地修要求，截至2022年底，公司已在青岛、长春、成都、江门、唐山设有检修基地（ISO/TS22163体系认证均已覆盖），并在上海、沈阳、广州、长沙、深圳、北京等地设有检修站点，售后网点遍布各省、自治区、直辖市等40多个城市。公司搭建并逐步完善了检修业务开展的平台，为各路局及主机厂提供本地化高级修服务。
　　华铁西屋法维莱于2018年从法维莱集团引进了动车组塞拉门和空调的全套制造技术和检修技术，并分别于2018年和2019年取得了四方阿尔斯通动车组法维莱系列塞拉门检修、空调检修工序及销售配件的合格供应商资质。报告期内，华铁西屋法维莱承担了四方阿尔斯通和谐动车组塞拉门检修业务、和谐动车组空调大修工序的检修业务及配件销售业务，产品分布在上海、成都、南昌和广州四个铁路局。截至2022年底，华铁西屋法维莱累计交付塞拉门检修43列、空调检修131列。
　　华铁西屋法维莱于2022年取得中车长客公司哈尔滨地铁制动系统检修合格供应商资质，并与长春中车轨道车辆有限公司签订哈尔滨地铁1号线制动系统检修合同，并在报告期内顺利完成检修交付，这标志着华铁西屋法维莱已向城市地铁轨交领域延伸。
　　4、大型养路机械业务
　　北京全通达作为全球知名的铁路轨道维护产品和建设服务供应商哈斯科铁路公司在中国地区的独家总代理商，依托哈斯科铁路产品在铁路轨道维护领域领先的产品优势，以及公司在国内铁路领域强大的市场、营销体系，可在轨道维护、建设、服务等主要领域满足国内铁路及城轨客户全方位的需求。
　　报告期内大型养路机械业务取得重大进展：在整车维保业务方面，通过执行已有项目的优秀表现及同客户的紧密沟通获得的客户信任，延续了去年的强势劲头，较好地延续了往年的市场份额。同国铁集团旗下 18家下属铁路局公司以及南京地铁、无锡地铁、金鹰重工、无锡地铁、沈阳地铁、深圳地铁、国能集团（神华）、天津地铁、东莞轨交公司、青岛地铁、北京地铁新机场线、深圳地铁、深港地铁港铁、杭州地铁、杭港地铁、苏州轨交公司、北京轨交公司、上海局延续或达成了新的业务合作，其中与南京地铁、苏州轨交公司、国能集团（神华）的合作为首次。北京全通达及服务团队在杭州地铁、杭港地铁连续多年被评为优秀供应商、并获优秀服务奖。
　　备件业务方面，报告期内，国铁集团下属18个路局的打磨车备件采购模式转变为国铁商城集采，北京全通达作为哈斯科铁路公司在中国地区的独家总代理商，负责国铁商城范围内Harsco进口打磨车的配件经销，备件销售额有明显提升。
　　此外，钢轨打磨车整车业务方面取得了较大突破，中标深圳地铁6号线钢轨打磨车采购项目，项目顺利执行中。
　　公司已投资建立铁路工务及轨道车辆大修基地，该自有基地的建立，表明了公司深耕该领域的战略决心。架大修基地扩容工作正在顺利稳步开展，目前已完成搬迁及扩容（原厂区内迁移），轨道及地沟建设正在进行中，天津地铁、深圳地铁等项目正在有条不紊的进行中，下半年陆续交付客户使用。
　　大型养路机械业务主要产品如下：
　　（1）钢轨打磨车
　　钢轨打磨类产品能够延长钢轨寿命，提高钢轨性能。哈斯科钢轨打磨车运行速度业内领先，整体成本相对较低。作为哈斯科铁路的独家代理商，公司能够满足客户对打磨车的个性化标准，依托华铁股份成熟的市场渠道优势，公司代理的产品在中国城市轨道交通及国铁集团打磨车市场领域占有率领先，2020年，公司与哈斯科共同拓展钢轨打磨车大修、配件等后市场维护业务。
　　2020年4月，杭港地铁1号线钢轨打磨车架修项目正式开工，该项目由北京全通达承建，架修的产品为哈斯科RGH20C型钢轨打磨车。报告期内，北京全通达陆续获得天津、杭州等地铁领域内钢轨打磨车的车辆大修业绩资质，目前已稳定开展各地铁及轻轨公司对整车的中、大修业务。公司代理的哈斯科打磨类产品有RGH10C、RGH20C、RGH30C道岔或城市轨道交通作业型钢轨打磨车，以及PGM48、PGM96正线作业型钢轨打磨车等多款车型。
　　（2）多功能吹碴车
　　多功能吹碴车是一款创新的产品，可代替传统的捣固方式来恢复轨道的垂直和侧面准直度。它能够令轨道表面平顺，立即恢复列车不限速运行。
　　经过吹碴车作业后的线路准直度劣化时间，比传统捣固方式作业后的线路劣化时间，延长3至5倍，从而极大地延长线路养护时间，提升线路运营效率。
　　（3）DXC-500轨道大修列车
　　DXC-500型轨道大修列车可高效地处理大型轨道更新改造项目。它适用于混凝土轨枕、预镀木制轨枕和钢枕。对于客户来说，它操作简便，改造后的轨道质量高，轨枕间隔精确、道床平顺。
　　（4）综合检测车
　　哈斯科轨道几何状态检测车（TGIV）是一种用来测量轨道几何状态和接触网的自行式轨道车辆。它能够收集和记录大量关于轨道状态的信息。随时监测轨道状态能够让铁路部门更加了解自己的维护需求，合理安排维护时间。车辆的人员配置精简，仅需3人。
　　（5）道岔清筛车
　　道岔清筛车主要对道岔区段的石渣进行筛分、回填、补砟等作业。现场作业证明，该设备不受线路道床结构限制，可完成双开道岔、复式交分、交叉渡线等清筛难度较大的道岔作业区段。公司代理的该类产品为哈斯科GO4S-III-CN型道岔清筛车。
　　国内首台该型号道岔清筛车成功运用于神华铁路轨道维护领域，填补了国内铁路领域在道岔区段无机械化清筛作业的长期空白，目前已经累计清筛道岔1000余组，极大地提高了道岔区段施工效率以及行车安全。该型号设备正处于项目合作阶段，目前，样车试制、运用考核等相关工作正在稳步推进中。
　　5、公司盈利模式
　　基于轨道交通车辆零部件行业特性，公司当前主要服务于中国中车及其下辖各主机厂（新造与四级、五级修造）、国铁集团及其下属各路局（检修）、各地铁集团，主要盈利来源包括产品与系统的销售和售后服务、维保市场的车辆零部件销售和检修服务、轨道维护保养整车和零部件的代理销售和售后服务。
　　随着公司产品线的扩展和国际化程度的提高，公司将通过产品的“智能化”与“网联化”升级、产品向军用与民用市场拓展、国内外市场的双向协同，即依靠技术和产品优势提高国内市场竞争力和市场份额，依靠国内生产基地的低成本优势拓展国际市场等方式提升盈利能力，提高毛利水平。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　报告期内，面对外部环境反复和国内外政治经济形势的新变化，公司继续以“国际化的轨道交通核心零部件大平台”战略为指引，紧跟全球产业转型升级、铁路装备行业迭代升级大趋势，在“两个方面、十个维度”上提升核心竞争力。
　　（一）业务管理方面
　　1、与市场同步的研发能力
　　铁路车辆零部件特别是中国高铁零部件行业准入门槛高、质量要求高，有着严格的资质认证管理体系。公司各项核心产品均获得铁路行业权威资质认证，并拥有以中国中车为代表的大型整车制造企业多种类零部件合格供应商资质。公司通过多年技术积累及升级迭代，能够不断满足行业及客户对于更高标准、更高技术的要求，展现出与市场同步的研发能力。公司加强新产品的研发、资质认证工作，累计专利及专利申请近200项。
　　在紧跟国铁集团高铁列车研发步伐，在保持给水卫生系统、座椅系统、紧急备用电源系统（高铁列车储能系统）、制动系统关键零部件等细分领域保持领先地位的基础上，公司注重相关产品向汽车、航空以及民用等方向的拓展，与中国航材、麦格纳宏立、国际组织等合作伙伴匹配协作，在大飞机座椅系统、汽车座椅系统、舰船给水卫生系统、高速公路服务区给水卫生系统、民用节水自循环卫生系统等领域做了积极的研发探索，形成了多项可产业化的研发成果。
　　2、产品与解决方案的设计能力
　　作为多个高铁零部件系统的一级核心供应商，公司具备根据国铁集团及中国中车的具体要求进行产品细化的设计能力；其次，公司凭借丰富的开发设计经验，充分利用CREO工程仿真与CATIA三维建模等工业设计软件，实现更精准的产品设计和开发，针对性地进行新产品的开发。第三，公司注重定制化开发能力建设，下辖各子公司具备强大的产品与解决方案设计能力。
　　3、成熟可靠的产品制造能力
　　作为紧跟中国中车发展起来的一级关键零部件供应商，公司较早引入精益管理理念，并在后续发展过程中，将该理念及其配套管理体系应用至各子业务单元。在生产制造环节，公司建立了较为全面、系统、科学的现代生产管理体系，在生产经营的各个环节严格把关，不断改进生产工艺和优化生产流程，提高生产效率，降低生产成本，保证产品质量稳定可靠；在供应链管理环节，公司对上游原材料供应链进行严格管控，实现协同管理。在采购、生产决策之前，对需求进行预测，与上下游企业紧密联系，及时传递分享订单、库存等信息，从而实现对上游供应链的精确管理，保证精益化生产。
　　4、可定制化的系统集成能力
　　公司各子公司拥有强大的研发和工程化能力，能够满足客户不断升级的个性化、信息化、智能化以及新客户的定制化开发需求。公司不断加强“中国中车”、“西屋法维莱”、“哈斯科铁路”、国际组织等合作伙伴在产品联合研发、市场“双向”拓展方面的沟通与协作，成为中国中车出口项目的主力供应商、哈斯科铁路公司铁路维保装备在中独家代理商和检修服务合作伙伴、国际组织推动全球厕所革命的重要产业平台。
　　5、系统协调的销售管理体系
　　公司核心管理层及各子公司领导层拥有多年铁路行业从业背景，专业化程度高、行业经验丰富，能够对中国中车、国铁集团及其下属路局、重点城市地铁集团等重要客户形成全方位覆盖，能够随时获取客户需求与反馈，做到快速响应。公司尤其重视一体化销售管理体系建设，逐步建立起总部销售管理中心统一协调、各子公司各司其职，资源互补的集团化作战模式。随着铁路修程修制改革逐步深入，公司一体化销售管理体系在与检修市场的优势将进一步得到发挥。
　　6、及时高质的售后服务体系
　　伴随中国高铁“从无到有”，从“引进吸收”到“自主创新”，公司的售后服务网点遍布各省、自治区、直辖市等共计 40多个城市。同时，为配合主机厂的属地修要求，公司分别在青岛、长春、成都、江门、唐山等地设立检修基地，建立起及时、高质的售后服务体系并根据客户需求持续优化提升。
　　（二）基础管理方面
　　1、科学的公司治理与组织管理
　　公司严格按照《公司法》《证券法》《股票上市规则》等法律法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定，规范公司治理结构和建立健全内部控制制度，并不断优化公司股权结构，建立科学的公司治理体系，但仍存在内部控制制度，科学治理机制未能有效执行的情形，导致内部控制存在重大缺陷，后续需制定切实可行的整改措施，严格落实执行到位。
　　2、一体化财务管理与合规管理
　　作为一家深交所上市公司，公司历来重视合规经营，逐步强化内部审计职能，建立起一体化的合规管理系统，并逐步建立起规范、严谨的信息披露管理和投资者关系管理体系；逐步建立一体化的财务管理与合规管理，能够有效支撑公司的可持续发展。
　　3、数字化、信息化与智能制造水平的逐步建立与提升
　　公司不断拥抱新趋势、新业态、新变化，立足高铁产业链，在研发设计、生产制造、供应链管理、售后服务、C端客户服务等领域进行数字化、信息化和智能制造的有益探索，并取得了一定成效，进一步强化公司的核心竞争力。
　　4、战略型人力资源管理体系
　　公司始终视人才为企业发展的第一资源，随着全球化战略布局日益加深，公司大力探索国际化人才引进与储备模式，通过与全球顶尖院校、顶级猎头公司、海外知名组织机构等深化战略合作，不断发掘吸引潜在的全球智力资源，为公司全球化布局、国际化雇主品牌形象提供有力支持。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2022年公司营业总收入57,349.50万元，较上年同期下降69.33%；归属于上市公司股东的净利润-120,699.58万元，较上年同期下降529.26%。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司发展战略
　　1、总体战略
　　公司定位于“国际化的轨道交通车辆核心零部件平台型企业集团”，公司的宗旨是“质量至上、顾客满意、以人为本、持续改进”，公司的发展目标是依托“交通强国”和企业“走出去”国家战略，以长期积累的“研发、资质、渠道、人才”优势为基础，以“扩展核心产品线，提升市场份额”为主线，内生增长和外延式收购相结合，不断创造和发挥协同效应，成为以高铁轨交为核心的“大交通”装备综合服务商。
　　2、战略重点
　　“创新驱动、平台构筑、精益管理、市场精耕、数字化、国际化经营”是公司在长期坚持的战略重点。
　　（1）创新驱动战略
　　公司将坚持以创新驱动战略为引领。一方面，保持领先于同行的产品研发投入力度，与国铁集团及其下属各路局、中国中车及其下属各主机厂、铁科院等研究院所加强交流、协作，争取现有产品在和谐号、复兴号迭代升级中保持优势地位，在新车型配套研发中处于领先地位。另一方面，依托现有优势产品，积极与科研院所、国际组织等专业研究机构合作，开展联合研发，力争在新市场多点开花，推动“国产替代”。
　　（2）平台构筑战略
　　公司将依托平台型企业的研发、销售、制造和售后服务优势，一方面推动公司产品体系多元化、系列化，推动业务可持续发展，不断增强公司核心竞争力；另一方面，积极吸收国内外拥有长期行业沉淀与积累的“隐形冠军”或拥有高技术、高壁垒产品的创新型公司，利用上市公司平台为其赋能增效，快速提升市场份额，推动公司从高铁轨交核心零部件制造商向“大交通”综合服务商转型。
　　（3）精益管理战略
　　公司将不断优化公司治理、健全管理体系、优化人力资源配置，以“精益管理”理念为指引，优化供应链，加强成本管控，提高产品质量和附加值，力求以最小的资源投入，创造尽可能多的价值。
　　（4）市场精耕战略
　　公司将不断夯实“市场精耕”战略，建立多维立体销售体系，开展“名单制”经营，加强与客户（国铁集团及其下辖各路局、主机厂、地铁集团等）各层面的沟通、协作，发挥研发、管理、资金、成本控制上的综合竞争力，积极推动与客户多层次的合资、合作，在行业升级中逐步占据优势地位。同时，立足优势产品的多场景应用，全方位拓展大飞机、汽车、船舶等新市场。
　　（5）数字化战略
　　公司将积极拥抱新变化、引入新技术，在遵循精益原则的基础上，在产品研发、生产、客户服务等环节探索“数字化”提升数字信息运用能力，不断增强公司产品和配套服务的附加值。同时，依托座椅系统、给水卫生系统的C端平台价值，积极参与主机厂、路局和地铁集团在提升旅客乘坐体验方面的数字化探索实践，不断提升产品数字化服务的能力。
　　（6）国际化经营战略
　　公司将不断强化与西屋法维莱、哈斯科铁路、麦格纳、国际组织等海外合作伙伴的深度协作关系，确保相关优势产品在全球范围内处于领先地位。
　　公司将积极响应“一带一路”和“走出去”国家战略，强化国际业务部职能，注重国际化渠道拓展，加强与欧美轨交零部件制造企业的交流、协作，推动“产品、技术、人才和资金”的跨国界双向流动，逐步提升公司优势产品在全球市场的覆盖面和市场份额。
　　（二）公司2023年经营计划
　　2023年，是恢复经济活力、推进高质量发展的重要一年。公司将继续“不忘初心，扎根实业，突出主业”，加快资本结构优化工作，进一步拓展融资渠道，加强重点产品研发创新、资质认证和市场拓展工作，努力提升轨道交通产品覆盖面和市场占有率的同时，积极拓展“大交通”相关业务和主力产品新场景、新市场应用，为公司向“以高铁轨交为核心的‘大交通’装备综合服务商”转型升级奠定坚实基础。
　　1、加快资本结构优化工作，拓宽融资渠道
　　公司将积极优化资本结构，拓宽直接融资渠道，为高铁轨交业务产品线扩展和主力产品新场景、新市场应用拓展提供增量资金支持。
　　2、加快重点产品研发创新，确保领先地位
　　公司各经营子公司将加快座椅系统、给水卫生系统、储能系统、门系统、空调系统、制动系统核心部件等主力产品的产品研发创新、配套生产能力建设和资质认证工作，在新一代时速400公里标准动车组研发和升级中与主机厂及相关科研单位保持密切沟通与协作，注重新材料、新工艺应用，在产品迭代升级中进一步提升市场份额。
　　同时，公司国际业务部门积极联系拓展海外主机厂和铁路运营公司，力争各主力产品进入更多主机厂和铁路公司的供应商体系。
　　3、加快主力产品新场景、新市场应用拓展
　　以公司各产业子公司强大的工程化能力为依托，在定制化开发和示范项目基础上，创新商业模式，强化合资合作，重点推动高铁座椅“智慧屏”装车试运，高档汽车座椅批量交付，与国际组织合作的自循环卫生系统定型及配套生产线建设，加快给水卫生系统在船舶、立体交通枢纽站场（机场、高铁站、地铁站等）、市政、景区、缺水地区高速公路服务区、野外作业等领域的规模化推广应用。
　　4、加快后服务市场布局，提升检修收入占比
　　公司将进一步深入研究铁路系统“修程修制”改革，加强与主机厂沟通协作的同时，继续推动与国铁集团下辖各路局的合资、合作，重点路局强化属地修合作，力争检修业务形成多品类、批量化供应，快速提升公司全线产品在路局检修配件市场的市场份额，大幅度提升检修收入占比。
　　5、加强平台整合和集团化管控，推进降本增效
　　公司将进一步强化平台整合和集团化管控，打造一体化的产品研发、销售及售后服务平台，提高客户响应速度和客户满意度。同时，全面加强总部及各子公司预算管理，继续开展降本增效专项行动，全面降低采购成本、管理成本和财务成本，不断提升资金运营效率。
　　6、加强公司内控管理，提升规范运作水平
　　完善内控管理体系，建立健全内部监督机制；要求公司及公司董事、监事、高级管理人员提升自律意识、风险防范意识和规范运作意识，忠实、勤勉地履行职责，维护上市公司与全体股东利益，全面做好公司内控管理等工作，进一步加强公司治理和规范运作，杜绝出现任何形式的关联方资金占用情形，切实维护上市公司与全体股东利益。
　　（三）公司面临的潜在风险及应对措施
　　1、公司股票被实施其他风险警示的风险
　　本报告期，公司存在控股股东及其他关联方占用公司资金的情形，公司的2022年度内部控制审计报告存在被公司年审会计师事务所出具否定意见。根据《深圳证券交易所股票上市规则》第9.8.1条第（一）项、第（四）项的规定，公司股票存在被实施其他风险警示的风险，请广大投资者注意投资风险。
　　应对措施：公司将积极与相关方沟通，督促其尽快归还占用资金及占用期间利息，消除对公司的不利影响。公司管理层、董事会、监事会正在就控股股东及其他关联方资金占用情况进行全面核查，并按照法律法规的要求及时履行相关信息披露义务，维护公司和广大投资者的合法权益。同时，公司不断完善公司内部控制体系，建立健全公司内部监督机制，提高公司风险防范能力，加强对公司管理层、股东关于资金占用、关联方资金往来等事项的学习和培训，修订相关内部制度，要求公司各层面管理人员及财务人员、内审人员重点学习相关法律法规和监管规则，提升风险防范意识，提高规范运作能力，加大重点领域和关键环节监督检查力度，确保公司在所有重大事项决策上严格执行内部控制审批程序，以切实维护公司及全体股东的利益。
　　2、宏观经济波动风险
　　2022年外部经济环境不确定性仍在持续，局部战争引发的大国博弈对全球金融市场、大宗商品市场以及供应链体系产生较大冲击。国家出台一系列支持中小企业发展举措，将有助于推动公司降低财务成本和运营成本，但交通运输特别是高铁运输预计仍将受到一定程度负面影响，下游采购需求的不确定性仍然存在。
　　应对措施：公司将密切关注宏观经济环境的变化，进行精准的分析并积极应对，特别是加强与国铁集团下辖各路局、中国中车相关采购平台及其下辖各主机厂的沟通协调，通过提升客户粘度、提升响应速度等进一步提升市场份额。同时，公司将严格遵守政府的相关政策和制度要求，并在有关部门的指导下开展生产经营工作。
　　3、行业政策风险
　　根据《交通强国建设纲要》《国家综合立体交通网规划纲要》《"十四五"现代综合交通运输体系发展规划》等国家层面针对交通行业的中长期发展规划，未来10-15年仍将是轨道交通特别是高铁装备行业发展的黄金期。同时，国铁集团针对车辆装备升级换代计划和修程修制改革，对于车辆零部件企业来说，既蕴藏着机会，也有风险和挑战。
　　应对措施：积极参与行业政策法规制定完善的各种研讨，研究政策法规的最新变化，把握政策法规修订带来的发展机遇，审慎应对政策法规变化带来的不确定性。同时加强与各管理部门的沟通，创新发展模式，推动与各路局的合资合作。
　　4、市场竞争风险
　　公司所处的轨道交通装备行业属于典型的资金密集型和技术密集型行业。经过多年的技术积累和市场开拓，公司已成为国内高铁动车组等轨道交通车辆的专业供应商，与多家国内轨道交通整车制造企业建立了稳定的长期合作关系。由于整车制造企业在确定供应商时通常基于供货周期、质量稳定性等因素倾向于选择有长期合作基础的供应商，形成了一定的行业壁垒。随着行业技术升级换代，高端装备国产化加快推进，未来新的厂商可能通过加大研发投入，逐步进入公司所处的细分行业。如果公司未能根据行业发展趋势和市场竞争格局及时调整经营策略，保持持续的研发投入，其市场竞争优势可能逐渐被削弱，从而对未来的经营业绩造成不利影响。
　　应对措施：公司不断加大技术研发投入，提升技术升级的能力，同时加强与国际知名企业的技术合作，进一步完善对轨道交通行业及整车制造企业的强大需求认知能力、提供量身定做产品的研发设计能力、高标准的质量控制体系和全生命周期的产品质量维护服务，搭建多元化产品整合体系，提升公司应对市场竞争的能力。
　　5、经营管理风险
　　在产品线不断拓展，经营规模日益扩大的情况下，公司在发展战略、组织实施、机制建立、资源配置、运营管理、资金管理和内部控制等方面，都将面临更大的挑战，公司对高水平研发、企业管理、一线生产组织和实施的优秀人才需求亦将随着企业发展而愈发迫切。
　　应对措施：公司将持续优化各业务板块的内部运营机制和监督管理机制，尊重不同业务类型管理体系的差异性，从公司治理、战略发展、市场协同、人才激励等各个方面不断完善相关制度与流程，搭建与战略规划相一致的组织管理体系。
　　6、计提商誉减值风险
　　公司近年来通过非同一控制下企业合并收购香港通达100%股权、山东嘉泰51%股权、湖南博科瑞51%股权，在合并资产负债表中形成商誉。根据企业会计准则等相关规定，若标的资产在未来经营中实现的收益未达预期，收购标的资产所形成的商誉将存在较高的减值风险，从而影响公司损益，可能对公司业绩造成不利影响。截至本报告期末，合并财务报表中商誉账面余额为人民币3,489,240,164.45元，商誉减值准备为人民币1,359,848,622.63元，占资产总额的33.92%。经测算，2022年公司计提商誉减值准备1,108,232,366.76元，其中香港通达资产组计提商誉减值准备718,825,113.40元，山东嘉泰资产组计提商誉减值准备360,174,334.47元，湖南博科瑞资产组计提商誉减值准备29,232,918.89元。具体内容见公司同日披露于巨潮资讯网上的《关于2022年度计提资产减值准备的公告》。敬请广大投资者注意投资风险。
　　7、管理层及核心技术人员流失风险
　　公司拥有优秀的管理、研发和销售团队，为未来可持续发展奠定了良好的基础，且已采取科学的管理机制和股权激励等方式，以确保管理人员和核心团队的稳定。未来随着行业内对高素质人才的竞争日趋激烈，若公司相关政策不能满足未来业务快速发展的需要，难以吸引和稳定核心人员，造成人才流失，将可能降低公司核心竞争力，从而对公司的发展造成不利影响。
　　应对措施：公司通过建立具有竞争力的薪酬体系，不断提升内部员工培养和外部优秀员工招聘机制，加强人才建设和队伍储备。公司非常重视优秀人才队伍的建设，通过各种奖励机制充分肯定他们对公司做出的努力和贡献，为公司长远健康发展提供保障。
　　8、上市公司控股股东股权质押集中度风险
　　截至本报告披露之日，上市公司控股股东拉萨泰通及其一致行动人兆盈瑞通共计持有本公司股票合计400,787,061股，占公司总股本的25.12%，拉萨泰通及其一致行动人兆盈瑞通累计质押的本公司股份数为319,840,000股，占其持有股份数的79.80%，占公司总股本的20.04%，质押集中度较高。
　　应对措施：公司将持续关注其质押情况，若控股股东及其一致行动人股份质押出现被冻结、平仓等风险，及时做好相关信息披露工作。
　　9、控股股东及其他关联方非经营性资金占用风险
　　截至本报告披露之日，上市公司控股股东及其他关联方存在对公司的非经营性资金占用。截至2022年12月31日，公司控股股东及其他关联方存在非经营性资金占用本金余额为126385.48万元，截至2023年4月20日，累计占用利息9057.27万元，合计135442.75万元。如相关责任方无法清偿占用上市公司的资金，将直接影响公司的财务状况，损害上市公司和中小股东的利益，请广大投资者注意投资风险。
　　应对措施：公司正在积极与相关方沟通，督促其尽快归还占用资金及占用期间利息，消除对公司的不利影响。公司正在就控股股东及其他关联方资金占用情况进行全面核查，并按照法律法规的要求及时履行相关信息披露义务，维护公司和广大投资者的合法权益。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司经营情况讨论与分析
　　近年来，轨道交通在现代综合交通运输体系中的骨干作用日益凸显，成为促进区域协调发展的重要引擎，轨道交通装备行业仍处于强劲发展阶段。报告期内，公司坚持以轨道交通车辆核心零部件制造与销售为主营业务，在巩固和提升主力产品新造市场份额的基础上，积极开拓新业务领域，进军中国高铁核心技术领域。同时，公司深耕检修服务后市场，加快推进与主机厂和路局的属地化合作，并强化精益管理，全力打造“国际化的轨道交通核心零部件大平台”。
　　1、聚焦研发，持续推出新产品
　　报告期内，公司聚焦创新研发，持续跟进客户需求，把握“智慧轨交”的行业发展机遇，加快产品迭代开发，不断提升集团的核心竞争力。
　　在座椅方面，公司先后推出四款座椅，涵盖磁悬浮列车座椅，“中国标准”高速动车组客室座椅、包括“冬奥专列”在内的复兴号新型智能动车组座椅及智能城际动车组座椅，满足了客户不同车型的座椅需求。在磁悬浮列车座椅项目中，公司首次推出零重力概念座椅，为轨交座椅舒适性研究提供指标参考。公司长期积累的技术能力获得了中国中车旗下各主机厂的认可，公司被邀请参与新车座椅开发，如协助中国中车海外客户完成超导座椅项目、巴西座椅项目、城铁座椅项目等，获得客户好评。
　　在给水卫生方面，公司承接了中车四方股份及四方阿尔斯通时速350公里复兴号智能动车组、复兴号综合检测车项目配套的给水卫生系统产品，在交付周期极短的情况下充分发挥技术优势，按客户要求完成产品研发和交付。公司积极配合中车四方股份研发新一代时速400公里复兴号动车组水箱、污物箱材料减重方案，配合完成相关新材料及涂层工艺的可行性论证等，得到了主机厂的认可。
　　在烟火报警系统方面，国产化是公司报告期内的重点研发项目，集中控制型烟火报警系统研制过程中借鉴复兴号国产化系统成熟的设计、制造和应用经验，确保了产品可靠性。同时，根据既有进口系统现车应用出现的问题，从EMC滤波防护、模块硬件架构等方面进行强化设计，增强了产品的可用性。报告期内，公司完成了CRH6A-A城际动车组国产化烟火报警系统的装车运用考核及与国铁集团下属路局的技术交底汇报。至此，公司国产化烟火报警系统应用范围覆盖了包括城轨列车、城际动车组和高速动车组等在内的轨道交通主要领域。
　　在制动系统及相关产品方面，公司已取得四方股份CR300AF型动车组撒砂系统技术审查资质证书，报告期内，公司进一步取得CR400AF-Z型动车组技术审查资质证书，且实现装车应用；在城际动车组应用上，公司正式取得撒砂装置合格供应商资质。此外，公司研制的HW-2J撒砂阀取得安康机务段HXD2型机车合格运用考核报告，为后续批量供货打下良好基础。
　　2、攻关修造，发展后市场业务
　　报告期内公司大力发展轨道交通维修维保业务，实现了良好的业务发展，成为公司主营业务的新增长点。
　　在给水卫生、备用电源、座椅系统方面，公司分批次交付中国中车及国铁集团三、四、五级修项目，包括新一代智能动车组的维修维保业务；在空调系统方面，新增大修试验整备，业务范围扩增至故障处理、加装改造（排水孔等）、辅助试验以及保温材加工等多个项目，四方阿尔斯通自主空调大修平均参与度近50%。
　　公司新建大型养路机械检修基地，专注于铁路及地铁线路工务养护设备的维护及检修业务，涵盖钢轨打磨车、道岔清筛车等轨道工程车辆、大型养路机械的部件大修、整车架大修等多种业务，报告期内承接天津地铁及深圳地铁钢轨打磨车项目，以及燕房地铁铣磨车项目，其中铣磨车项目已完成交付，打磨车项目将于年内完成。
　　此外，公司新上线售后管理APP，使用更方便，功能更丰富，响应更迅速，提升了售后服务效率，持续改进服务质量。
　　3、夯实管理，降本增效创利润
　　报告期内，公司不断提升自身的管理能力，控制产品成本。公司持续开展降本增效管理工作，在研发环节，通过优化设计方案，减少了多款产品不必要的工序及器件，从而在源头上降低了产品的成本；在质量管理环节，提前策划产品设计、生产、出厂等过程，在执行过程中严格按照质量要求进行控制，从而降低不合格品的产出，确保产品质量，降低质量成本；在采购环节，通过统谈分签、器件替代、多家竞争、商务谈判等手段，降低采购价格，为产品争取更多利润空间；在仓储环节，通过精准预测及库存管理，持续降低库存，减少资金压力。利润最大化是公司不断追求的目标，通过持续推动该项工作，使全公司的目标一致，在各个环节坚持降低成本提升效率，从而提升企业的盈利能力。
　　4、借船出海，积极拓展海外业务
　　公司积极响应国家以国内经济循环为主、国内国际双循环发展的号召，积极主动寻求新突破，抢抓市场新机遇，伴随中国高铁走向世界，推进生态环境和绿色事业的发展。公司旗下座椅业务已承接多个海外项目，例如中老铁路、雅万高铁、智利双动力动车组和阿联酋内燃动车组等项目；地板布业务也先后交付芝加哥地铁、雅万高铁、智利利双动力动车组和阿联酋内燃动车组等项目；备用电源业务则承接了雅万高铁项目，并完成交付。
　　在国际合作方面，公司积极布局，与美国西屋制动、法国法维莱集团、美国哈斯科铁路公司等国际轨道交通巨头企业保持长期合作关系，在不断提高公司技术、业务能力的同时，积极寻求新的合作伙伴，提升公司的国际影响力，海外市场的持续拓展打好基础。
　　5、员工持股，提高企业凝聚力
　　2022年5月28日，公司发布首次员工持股计划，持股规模不超过1801.6万股，占公司总股本的1.13%，整体资金规模不超过6233.5万元，股票来源为公司回购专用账户回购的华铁股份A股普通股股票。本次持股计划最大的特点是以普通员工成为主要持股人员的激励计划，意在让骨干员工都成为股东，共同分享企业发展的成果，提高员工的凝聚力、执行力和战斗力，从而推动公司战略目标的实现。
　　（二）公司所处行业情况
　　2022年上半年，面对客观环境及市场变化带来的多重考验，铁路系统以习近平总书记重要讲话和对铁路工作的重要指示批示精神为根本遵循，坚决贯彻落实党中央、国务院关于稳住经济大盘、做好物流保通保畅工作的部署要求，在国铁集团统筹指引下，充分发挥轨道交通在综合交通运输体系中的骨干作用，积极服务经济社会发展大局，为国民经济运行在合理区间做出了积极贡献。
　　2022年1月至6月，全国铁路旅客发送量7.87亿人次，其中6月发送旅客1.67亿人次，从环比数据看，铁路客运量继续呈现出强势复苏迹象。6月全国铁路客运量环比增长了81.52%，相较于上月61.4%的环比增幅，单月客运量继续大幅增长。国铁集团数据显示，当前铁路客运量已经越过了最低谷，下半年客运量有望快速回升。国铁集团的目标是，努力将下半年的旅客发送量恢复到去年同期水平。
　　2022年1月至6月，国家铁路货物发送量持续保持高位运行，累计发送19.46亿吨，同比增加1.02亿吨、增长5.5%；国家铁路日均装车完成17.8万车，同比增加1万车、增长5.9%；国家铁路集装箱日均装车41702车，同比增长19.9%；铁水联运完成569万标准箱，同比增长31.1%，为服务经济社会平稳健康发展大局提供了强有力的运输支撑。
　　2022年1月至6月，中欧班列累计开行7473列、发送72万标准箱，同比分别增长2%、2.6%，综合重箱率达98%。西部陆海新通道海铁联运集装箱班列累计发送货物37.9万标准箱，同比增长33.4%，班列图定线路由9条增至12条。国际联运稳中有进，助力高质量共建“一带一路”，为促进国内国际双循环注入强劲动力。
　　2022年上半年，铁路投资先抑后扬，新线投产捷报频传。根据相关《规划》，“十四五”期间，中国将建设铁路1.9万公里，其中高铁1.2万公里，普速铁路7000公里。平均年增长铁路3800公里，其中高速铁路2400公里，普速铁路1400公里。这意味着，未来几年，中国高铁建设强度仍将高于普速铁路。城市轨道交通运营里程预计将从6600公里增加到1万公里。2022年1月至6月，全国铁路投产新线2043.5公里，其中高铁995.9公里。其中，6月份投产新线里程达到1462.2公里，占上半年投产总里程的七成以上。在国铁集团“保建设投资、新线投产”的方针指引下，预计2022年全年可高质量开通新线3300公里左右。
　　2022年上半年，铁路系统科技创新工作成果丰硕。以国铁集团陆续发布的《“十四五”铁路科技创新发展规划》《“十四五”铁路网络安全和信息化规划》为指引，着力推进关键技术自主创新，在各重点领域不断取得新进展新成效。一是全力推进CR450科技创新工程，先期试验创世界纪录（创造了明线交会单列时速435公里、相对时速870公里和隧道交会单列时速403公里、相对时速806公里的世界纪录）；2022年6月，国铁集团与科技部签署“高铁引领”科技攻关联合行动计划合作协议，全面启动CR450科技创新工程国家层面重大科技攻关。二是持续推进智能高铁技术攻关，打造智能京张服务北京冬奥会。三是推进中国高铁技术标准国际化，服务高质量共建“一带一路”。国际铁路联盟发布实施由我国主持制定的《高速铁路设计基础设施》和《高速铁路设计供电》标准，两项标准均是相关领域的首部国际铁路标准，为世界高速铁路建设运营贡献了中国智慧和中国方案。此外，国铁集团组织相关单位继续开展铁路5G专网技术研究，以及基于5G的列车超视距应用研究和试验，稳步推进人工智能、北斗卫星导航等新技术在铁路领域的应用。
　　2022年上半年，中国轨交“走出去”工作取得多项进展。2022年3月19日，匈塞铁路（线路起自匈牙利首都布达佩斯，终至塞尔维亚首都贝尔格莱德，全长350公里，匈牙利境内166公里、塞尔维亚境内184公里，是中国铁路“走出去”欧洲的第一单）塞尔维亚境内贝尔格莱德至诺维萨德段开通运营，实现了中国铁路标准与欧盟UIC标准的首次对接。2022年4月，雅万高铁（连接印尼首都雅加达和第四大城市万隆，线路全长142公里，最高设计时速350公里）项目启动铺轨工程，标志着雅万高铁项目建设取得重大阶段性进展。雅万高铁是中国高速铁路从技术标准、勘察设计、工程施工、装备制造、物资供应，到运营管理、人才培训、沿线综合开发等全方位整体走出去的第一单项目，也是世界上第一个由政府主导、两国多家企业组成联合公司进行合作建设和管理的高铁项目。2022年6月2日，国家发展改革委外资司负责同志与吉尔吉斯斯坦交通部、乌兹别克斯坦交通部负责人员共同主持召开中吉乌铁路（建成后将是从中国运输货物到欧洲和中东的最短路线，货运路程将缩短900公里，时间节省7至8天）三方工作层视频会议，就推动中吉乌铁路项目合作深入交换意见。
　　2022年上半年，轨道交通发展总基调进一步明确。2022年1月18日，《国务院关于印发“十四五”现代综合交通运输体系发展规划的通知》（国发〔2021〕27号）正式印发。《规划》指出，到2025年，综合交通运输基本实现一体化融合发展，智能化、绿色化取得实质性突破，综合能力、服务品质、运行效率和整体效益显著提升，交通运输发展向世界一流水平迈进。
　　以“八纵八横”高速铁路主通道为主骨架，以高速铁路区域连接线衔接，以部分兼顾干线功能的城际铁路为补充，主要采用250公里及以上时速标准的高速铁路网对50万人口以上城市覆盖率达到95%以上，普速铁路瓶颈路段基本消除。强化重点城市群城际交通建设。围绕京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、长江中游等城市群，以轨道交通、高速公路为骨干，提升城际运输通道功能，加强核心城市快速直连，构建多节点、网络化的城际交通网，实现城市群内主要城市间2小时通达。
　　打造轨道上的都市圈。建设都市圈多层次轨道交通网络，推进干线铁路、城际铁路、市域（郊）铁路、城市轨道交通融合衔接，合理推动轨道交通跨线运营。积极利用干线铁路、城际铁路提供通勤服务，充分利用既有铁路富余运力开行市域（郊）列车，增加列车停站数量和在重要客流集散地的停站频率，鼓励高峰时段公交化运营，提高通勤服务质量。探索将重点都市圈中心城区轨道交通以合理制式适当向周边城市（镇）延伸。
　　展望2035年，便捷顺畅、经济高效、安全可靠、绿色集约、智能先进的现代化高质量国家综合立体交通网基本建成，“全国123出行交通圈”（都市区1小时通勤、城市群2小时通达、全国主要城市3小时覆盖）和“全球123快货物流圈”（快货国内1天送达、周边国家2天送达、全球主要城市3天送达）基本形成，基本建成交通强国。
　　2022年4月26日，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央财经委员会主任习近平主持召开中央财经委员会第十一次会议，研究全面加强基础设施建设问题。习近平强调，基础设施是经济社会发展的重要支撑，要统筹发展和安全，优化基础设施布局、结构、功能和发展模式，构建现代化基础设施体系，为全面建设社会主义现代化国家打下坚实基础。会议特别提出加强城市基础设施建设，打造高品质生活空间，推进城市群交通一体化，建设便捷高效的城际铁路网，发展市域（郊）铁路和城市轨道交通。
　　（三）主要业务概述
　　华铁股份是一家在深交所上市的轨道交通车辆零部件制造企业，涉及七大业务单元，拥有五个核心子公司，提供十余种轨道交通核心零部件产品。主要业务包括（i）高铁、城轨等轨道交通车辆核心零部件的研发、设计、生产制造、销售及服务；
　　（ii）公司提供轨道交通车辆零部件产品的检修服务以及提供轨道交通基础设施保养及相关零件的维护服务，是国铁集团和中国中车的重要供应商。
　　公司积极开展轨道交通车辆核心零部件产品制造与研发，主营业务范围涵盖轨道交通车辆给排水卫生系统、辅助电气系统、车身及车端连接系统、空调系统、制动系统、车内设施、大型养路机械七大类十余种产品的研发、生产、销售及服务。
　　给排水卫生系统主要包括：给水装置和卫生设施两部分，用于提供用水及污物收集。公司的给水卫生系统产品主要为高铁、城轨车辆配套，亦可适用于高速公路服务区、野外作业方舱、市政卫生、景区卫生建筑楼宇、地下建筑等真空卫生领域等。
　　辅助电气系统主要包括：备用电源、烟火报警器等。备用电源作为动车组及地铁车辆的重要组成部分，目前国产化率达到90%以上，已广泛应用于高铁、动车及城轨车辆（CR400AF、CR400BF、CR300AF、CR300BF、CRH380A/AL、CRH380B/BL、CRH2、CRH3A、CRH6等）。烟火报警器由公司自主研发及生产，批量供货和谐号、复兴号等各种车型。
　　车身及车端连接系统主要包括：车门、钩缓系统等。车门技术源于法维莱集团，法维莱车门系统在国内外有80多年应用历史，涵盖内藏门、外挂门和塞拉门等多个种类，具有不同的速度等级，能够充分满足客户的需求。钩缓系统包括车钩、缓冲器等，公司的缓冲器集成在车钩内，车钩可应用于高铁、城轨领域多种类型车辆，能够限制车辆运行过程中的冲击，提升车辆寿命。
　　空调系统主要包括：客室空调机组，司机室空调机组、废排装置（带紧急逆变器）、电加热、压力波探测装置与保护装置、新风雨水格栅和控制单元等，适用于高铁动车组、城轨车辆等。
　　制动系统主要包括：空气压缩机、风缸组件、磁轨制动、轴装制动盘、闸片、撒砂系统、轮装制动盘、控制单元等，其中撒砂系统引进于法维莱集团旗下NOWE公司技术，该产品技术先进、质量可靠，在国外具有广泛的市场业绩，在德国占据60%的市场份额。公司自主设计时速250公里、时速350公里标准动车组撒砂系统，已顺利通过中车四方股份CR300AF、CR400AF型动车组30万公里运用考核，正式具备了CR300AF、CR400AF型动车组撒砂小批量验证装车资质；公司自主设计的城际动车组撒砂系统取得中车四方股份正式合格供应商资质。
　　车内设施主要包括：座椅系统、地板布等。公司拥有全系列轨道交通座椅产品供应商资质，具备核心技术专利、自主知识产权，为客户提供完整、可定制化的产品解决方案。全系列产品均采用国际或国内标准，目前向中车四方股份、中车长客股份、四方庞巴迪等主机厂提供商务座椅、客室座椅、城际列车座椅等产品。
　　此外，公司通过子公司北京全通达与全球知名的轨道保养设备制造商哈斯科铁路公司展开合作，作为其中国区的独家代理商，为国铁集团及其下属各路局，以及城市地铁公司提供线路道床维护、钢轨维护、轨枕及相关元件维护、新线建设及既有线维护、线路道砟维护等产品与配件的销售和售后服务。
　　1、公司主要的业务架构
　　2、公司的业务模式
　　公司深耕轨道交通装备制造行业，形成了全方位覆盖轨道交通车辆核心零部件产业链的商业模式，具备产品自主研发升级的能力以及可持续发展的潜力。公司在现有业务的基础上，不断增加经营的产品种类，开拓轨道交通“后市场”维保领域，致力于打造国际化的轨道交通零部件制造及维修养护大平台。
　　3、公司的主要产品
　　（1）给水卫生系统
　　给水卫生系统主要包括给水系统和卫生系统两部分，其中，给水系统由净水箱、水泵、PLC控制系统、液位、电加热器、温控器、电磁阀及管路等部分组成；卫生系统由污物箱、坐式便器、蹲式便器、电气控制单元、气动控制面板、水增压器、灰水箱、真空发生器以及排污管路等部件组成。
　　给水系统可以单独作为一整套系统为餐车及电开水炉供水；也可以与卫生系统配合使用，给盥洗室、集便器供水，给水系统和卫生系统之间的输入、输出控制信号以及集便器的冲洗、排空等逻辑控制通过电气控制单元实现。
　　根据高铁动车组客户要求，不同车厢分别配置不同容积的水箱、污物箱，客户根据线路载客量不同，设置不等数量的坐式便器或蹲式便器。集便器采用真空收集原理，为旅客及司乘人员提供干净、舒适、卫生的环境。卫生系统同时收集便器污物和盥洗废水，实现列车零排放，给水卫生系统根据工作原理差异分为不同的技术平台。
　　公司以动车组真空卫生系统为技术平台，推广至民用移动厕所、地铁站、高速服务区、建筑楼宇、移动方舱等领域，公司自主研发远距离真空排污系统、生活灰水处理系统、生活污水处理系统、高浓度生活污水处理系统，目前已在地铁站、移动卫生间、高速服务区、生活方舱、会议方舱等领域取得了市场突破。公司存在市场拓展不达预期的风险，请投资者注意投资风险。
　　（2）备用电源系统
　　备用电源系统主要应用于轨道交通领域，分为高铁、城轨两大类。目前已经涵盖新造、检修、配件等业务。公司生产的备用电源系统包括镉镍碱性蓄电池组、蓄电池箱（含系统控制部件）以及复兴号专用钛酸锂电池组。备用电源系统主要起到辅助供电的功能，即提供列车内部紧急照明、外部照明、紧急通风、车载安全设备、广播、通讯系统等设备工作所需的电力。依托电源技术储备，公司储能及相关配件成功应用于离岸光伏项目，将全力拓展包括5G基站备用电源在内的其他应用场景。公司储能业务的集成能力和技术水平不断提升。
　　（3）烟火报警系统
　　为响应国铁集团国产化要求，公司根据积累的技术经验自主研发了用于标准动车组的烟火报警系统。烟火报警系统主要应用于高铁市场与城轨市场，高铁市场主要集中在中车四方股份、中车广东公司等主机厂；城轨市场目前业务集中在中车四方股份、郑州中车四方股份、中车石家庄公司、佛山中车四方股份等。
　　（4）气液缓冲器
　　气液缓冲器是铁路车辆连接的关键核心零部件，主要用于缓和与衰减列车运行中由于牵引力的变化和制动力前后不一致而引起的冲击和振动。目前已完成样机试制及型式试验验证，正在四方所进行试验复验，复验通过后安排试装，随车钩装车进行运用考核，若考核通过后可批量装车。公司存在考核不通过的风险，请投资者注意投资风险。
　　（5）高铁制动系统
　　高铁制动系统由风源系统、制动控制系统、基础制动装置及管路附件等构成，是高速列车关键核心技术之一。华铁西屋法维莱的制动技术源于法维莱集团，法维莱集团制动技术历史悠久，具有雄厚的技术研发能力和高铁制动系统的设计、应用经验。制动系统技术难度高、市场推广难度大、认证周期长，制动系统国产化启动过程中存在滞后的风险，导致制动系统项目推进不达预期，请投资者注意投资风险。
　　（6）撒砂系统
　　撒砂系统是轨道列车提升黏着力的重要手段，砂子在轮轨之间运转所提升的黏着力，可以防止牵引时车轮因黏着力低而导致的空转，也可以防止制动时因黏着力低而导致的抱死擦轮现象，撒砂系统在牵引和制动过程中发挥较大的作用。
　　华铁西屋法维莱撒砂系统产品涵盖了撒砂单元、砂箱、砂箱盖、砂位显示装置、撒砂喷口、撒砂控制箱等产品。其中，核心撒砂单元采用机械锁闭结构，可有效防止砂子板结，撒砂阀结构先进、可靠，具有撒砂精度高、维修简单方便等优点。
　　高速动车组方面，华铁西屋法维莱已取得了中车四方股份CR300AF、CR400AF型系列动车组小批量验证合格供应商资质证书，具备了CR300AF、CR400AF、CR400AF-A、CR400AF-B、CR400AF-C、CR400AF-G、CR400AF-Z及CR400AF-BZ多种型号动车组撒砂小批量装车资质。报告期内，华铁西屋法维莱取得时速350公里复兴号智能动车组撒砂装置集成及撒砂控制小批量验证装车订单，并完成生产交付，通过小批量运用考核验证后将转为正式合格供应商资质。
　　城际动车组方面，华铁西屋法维莱已取得中车四方股份城际动车组撒砂正式批量装车资质。报告期内，华铁西屋法维莱研制的城际动车组撒砂装置集成及撒砂控制箱通过四方股份FAI首件鉴定，并通过了中车四方股份技术审查，均获得合格证书。报告期内，华铁西屋法维莱取得时速200公里CRH6A型智能城际动车组撒砂装置集成及撒砂控制箱订单，已完成生产交付，并开始上线运用。
　　机车方面，华铁西屋法维莱的撒砂核心部件机械锁闭式撒砂单元已取得沈阳铁路局合格运用考核报告，报告期内，顺利在西安铁路局安康段完成运用考核并取得合格运用考核报告。
　　海外订单方面，华铁西屋法维莱自主研制的新型精准控制撒砂阀成功获得南非机车撒砂阀订单，报告期内已完成交付，将用于中国中车公司出口南非的交流传动货运电力机车。
　　（7）制动闸片
　　闸片安装于转向架制动卡钳，与车轮制动盘接触，通过接触摩擦力进行制动，使车辆减速、停车。公司2008年从日本曙光制动集团引进了制动闸片的生产技术，生产CRH2型动车组制动闸片及其后续耗材。
　　2021年3月，公司收购湖南博科瑞新材料有限责任公司，位于湖南省长沙市高新技术开发区，是一家集研发、生产和销售高铁、机车、地铁及磁浮等轨道交通领域制动材料的高科技企业，以中南大学粉末冶金研究院、粉末冶金国家重点实验室、高性能复杂制造国家重点实验室、轻质高强国防科技重点实验室等国家级科研平台为支撑，在粉末冶金领域多年理论沉淀和产业化经验的基础上，深入创新研究，形成了具有自主知识产权的核心技术和产品，具备持续创新能力。已获得CRH3C、CRH380B／BL/CL/BJ、CRH380D、CRH1A-A、CRH1E改进型卧铺、CRH1B/1E（动车）、CRH1A-250（动车）车型的CRCC产品认证。
　　报告期内湖南博科瑞自主研发的复兴号标准动车组用粉末冶金闸片BKR400FA正式获得CRCC颁发的《铁路产品试用证书》，该证书的获得标志着公司相关产品已具备了商业化、市场化条件，为公司粉末冶金闸片业务的进一步拓展奠定了坚实的基础。
　　（8）辅助供风单元集成系统
　　辅助供风单元集成是当轨道列车处于运行前，降弓状态下，整车风压较低，主空压机无法启动时，为受电弓、真空断路器、保护接地开关等高压设备动作提供风源的装置。报告期内，华铁西屋法维莱已完成中车四方股份CR300AF及CR400AF动车组用辅助供风单元集成样机研制及试验验证工作，将申请进行装车运用考核，项目存在考核不通过的风险，请投资者注意投资风险。
　　（9）座椅系统
　　公司专业从事轨道交通座椅系统设计、研发、生产制造、销售及服务等相关业务，为各主机厂提供完整的产品解决方案。公司是拥有全系列轨道交通座椅产品供应商资质的企业，可承接整列动车组座椅系统的交付，产品范围可覆盖160公里级至400公里级动车组以及时速600公里磁悬浮列车。
　　公司是中国中车集团各主机厂的主要合格供方之一，目前已取得中车四方股份、中车长客股份、中车唐车四方阿尔斯通、中车浦镇等主机厂的合格供方资质并持续批量供货。
　　公司积极跟进各大主机厂研发项目，为消费者提供更高品质的出行服务体验。报告期内，公司参与中车四方股份阿联酋整车座椅项目的开发，陆续完成商务座椅及二等车座椅的评审与交付，一等车座椅的评审，将于年内完成交付；公司参与中车四方股份智利客室座椅项目的开发，将于年内完成样椅评审及小批量交付；公司参与中车长客股份匈塞铁路项目的研制，将于年内启动样椅试制。项目存在市场拓展不达预期的风险，请投资者注意投资风险。
　　（10）贸易配件产品
　　公司贸易产品主要为高铁动车组生产所配套的进口零部件，主要包括受电弓、接地装置、受流器及轴承等。
　　（11）检修服务
　　按照动车组检修规程，高铁、动车组检修分为五级，其中一、二、三级修为段修，四级修、五级修为厂修，公司目前承接的检修主要是路局及主机厂的厂修（含三级修、四级修、次轮四级修、五级修、次轮五级修等）。2022年，公司为配合主机厂属地修要求，分别在青岛、长春、成都、江门、唐山、成都设有检修基地（ISO/TS22163体系认证均已覆盖），在上海、沈阳、广州、长沙、深圳、北京等地设立检修站点，售后网点遍布各省、自治区、直辖市等40多个城市。公司搭建并逐步完善了检修业务开展的平台，为各路局及主机厂提供本地化高级修服务。
　　华铁西屋法维莱于2018年从法维莱集团引进了动车组塞拉门和空调的全套制造技术和检修技术，并分别于2018年和2019年取得了四方庞巴迪动车组法维莱系列塞拉门检修和空调检修工序的合格供应商资质。
　　报告期内，华铁西屋法维莱已经承担了四方庞巴迪和谐动车组塞拉门检修业务及和谐动车组空调大修工序的检修业务，产品分布在上海、成都、南昌和广州四个铁路局。并与长春中车轨道车辆有限公司签订哈尔滨地铁1号线制动系统检修合同，这标志着华铁西屋法维莱已向城市地铁轨交领域延伸。
　　4、大型养路机械业务
　　北京全通达作为全球知名的铁路轨道维护产品和建设服务供应商哈斯科铁路公司在中国地区的独家总代理商，依托哈斯科铁路产品在铁路轨道维护领域领先的产品优势，以及公司在国内铁路领域强大的市场、营销体系，可在轨道维护、建设、服务等主要领域满足国内铁路及城轨客户全方位的需求。
　　报告期内大型养路机械业务取得重大进展：在整车维保业务方面，通过执行已有项目的优秀表现及同客户的紧密沟通获得的客户信任，延续了去年的强势劲头，较好地延续了往年的市场份额。同南京地铁、金鹰重工、无锡地铁、沈阳地铁、深圳地铁、中国神华达成了新的业务合作，其中与国家能源集团子公司中国神华的合作为首次。北京全通达及服务团队在杭州地铁、杭港地铁连续多年被评为优秀供应商、并获优秀服务奖。
　　备件业务方面，报告期内，国铁集团下属18个路局的打磨车备件采购模式转变为国铁商城集采，北京全通达作为哈斯科铁路公司在中国地区的独家总代理商，负责国铁商城范围内Harsco进口打磨车的配件经销，备件销售额预计有明显提升。
　　此外，钢轨打磨车整车业务方面取得了较大突破，中标深圳地铁6号线钢轨打磨车采购项目，已完成整车销售合同的签订。
　　公司已投资建立铁路工务及轨道车辆大修基地，该自有基地的建立，表明了公司深耕该领域的战略决心。架大修基地扩容工作正在顺利稳步开展，目前已完成搬迁及扩容（原厂区内迁移），轨道及地沟建设正在进行中，天津地铁、深圳地铁等项目正在有条不紊的进行中，下半年陆续交付客户使用。
　　大型养路机械业务主要产品如下：
　　（1）钢轨打磨车
　　钢轨打磨类产品能够延长钢轨寿命，提高钢轨性能。哈斯科钢轨打磨车运行速度业内领先，整体成本相对较低。作为哈斯科铁路的独家代理商，公司能够满足客户对打磨车的个性化标准，依托华铁股份成熟的市场渠道优势，公司代理的产品在中国城市轨道交通及国铁集团打磨车市场领域占有率领先，2020年，公司与哈斯科共同拓展钢轨打磨车大修、配件等后市场维护业务。
　　2020年4月，杭港地铁1号线钢轨打磨车架修项目正式开工，该项目由北京全通达承建，架修的产品为哈斯科RGH20C型钢轨打磨车。报告期内，北京全通达陆续获得天津、杭州等地铁领域内钢轨打磨车的车辆大修业绩资质，目前已稳定开展各地铁及轻轨公司对整车的中、大修业务。公司代理的哈斯科打磨类产品有RGH10C、RGH20C、RGH30C道岔或城市轨道交通作业型钢轨打磨车，以及PGM48、PGM96正线作业型钢轨打磨车等多款车型。
　　（2）多功能吹碴车
　　多功能吹碴车是一款创新的产品，可代替传统的捣固方式来恢复轨道的垂直和侧面准直度。它能够令轨道表面平顺，立即恢复列车不限速运行。
　　经过吹碴车作业后的线路准直度劣化时间，比传统捣固方式作业后的线路劣化时间，延长3至5倍，从而极大地延长线路养护时间，提升线路运营效率。
　　（3）DXC-500轨道大修列车
　　DXC-500型轨道大修列车可高效地处理大型轨道更新改造项目。它适用于混凝土轨枕、预镀木制轨枕和钢枕。对于客户来说，它操作简便，改造后的轨道质量高，轨枕间隔精确、道床平顺。
　　（4）综合检测车
　　哈斯科轨道几何状态检测车（TGIV）是一种用来测量轨道几何状态和接触网的自行式轨道车辆。它能够收集和记录大量关于轨道状态的信息。随时监测轨道状态能够让铁路部门更加了解自己的维护需求，合理安排维护时间。车辆的人员配置精简，仅需3人。
　　（5）道岔清筛车
　　道岔清筛车主要对道岔区段的石渣进行筛分、回填、补砟等作业。现场作业证明，该设备不受线路道床结构限制，可完成双开道岔、复式交分、交叉渡线等清筛难度较大的道岔作业区段。公司代理的该类产品为哈斯科GO4S-III-CN型道岔清筛车。
　　国内首台该型号道岔清筛车成功运用于神华铁路轨道维护领域，填补了国内铁路领域在道岔区段无机械化清筛作业的长期空白，目前已经累计清筛道岔1000余组，极大地提高了道岔区段施工效率以及行车安全。该型号设备正处于项目合作阶段，目前，样车试制、运用考核等相关工作正在稳步推进中。
　　5、公司盈利模式
　　基于轨道交通车辆零部件行业特性，公司当前主要服务于中国中车及其下辖各主机厂（新造与四级、五级修造）、国铁集团及其下属各路局（检修）、各地铁集团，主要盈利来源包括产品与系统的销售和售后服务、维保市场的车辆零部件销售和检修服务、轨道维护保养整车和零部件的代理销售和售后服务。
　　随着公司产品线的扩展和国际化程度的提高，公司将通过产品的“智能化”与“网联化”升级、产品向军用与民用市场拓展、国内外市场的双向协同，即依靠技术和产品优势提高国内市场竞争力和市场份额，依靠国内生产基地的低成本优势拓展国际市场等方式提升盈利能力，提高毛利水平。

　　二、核心竞争力分析
　　报告期内，面对国内外政治经济形势的新变化，公司继续以“国际化的轨道交通核心零部件大平台”战略为指引，紧跟全球产业转型升级和铁路装备行业迭代升级大趋势，在“两个方面、十个维度”上进一步提升核心竞争力。
　　（一）业务管理方面
　　1、与市场同步的研发能力
　　铁路车辆零部件特别是中国高铁零部件行业向来以高准入门槛、高质量要求著称，有着严格的资质认证管理体系。公司各项核心产品均获得铁路行业权威资质认证，并拥有以中国中车为代表的大型整车制造企业多种类零部件合格供应商资质。公司通过多年技术积累及升级迭代，能够不断满足行业及客户对于更高标准、更高技术的要求，展现出与市场同步的研发能力。公司加强新产品的研发、资质认证工作，累计专利及专利申请近200项。
　　报告期内，公司全资子公司青岛亚通达获评青岛市“专精特新”企业，在家庭式自循环厕所、高速公路服务区卫生系统、船用卫生系统、航空器卫生系统研发方面均有突破，有望进入大规模商业化推广应用。此外，青岛亚通达依托高铁储能系统优势，在民用微电网储能、发电侧大储能领域做出积极探索。
　　公司全资子公司山东嘉泰获评省级“专精特新”企业，报告期内，山东嘉泰联合中国中车及国铁集团，持续推进相关研发平台，轻量化座椅系统、智慧屏座椅系统、磁悬浮零重力座椅系统研发工作均取得重大突破。公司控股子公司华铁西屋法维莱获评青岛市“专精特新”企业，在制动系统相关零部件领域不断取得突破，并积极争取在空调系统、门系统检修业务基础上，快速建立新造能力。
　　2、产品与解决方案的设计能力
　　作为多个高铁零部件系统的一级核心供应商，公司具备根据国铁集团及中国中车的具体要求进行产品细化的设计能力；其次，公司凭借丰富的开发设计经验，充分利用CREO工程仿真与CATIA三维建模等工业设计软件，实现更精准的产品设计和开发，针对性地进行新产品的开发。第三，公司注重定制化开发能力建设，下辖各子公司具备强大的产品与解决方案设计能力。
　　报告期内，公司进一步强化供应链管理，整合、优化一体化销售和售后服务体系，强化市场精耕能力。公司依托核心产品在现役动车组中装车率高、资质覆盖率高、保有量大的优势，强化与国铁集团下辖各路局、中国中车下辖各主机厂的沟通，推动属地化配套，检修业务规模持续扩大。
　　3、成熟的产品制造能力
　　作为青岛四方股份的早期供应商，公司下属青岛亚通达较早引入精益管理理念，并在后续发展过程中，将该理念及其配套管理体系应用至各子业务单元。在生产制造环节，公司建立了较为全面、系统、科学的现代生产管理体系，在生产经营的各个环节严格把关，不断改进生产工艺和优化生产流程，提高生产效率，降低生产成本，保证产品质量稳定可靠；在供应链管理环节，公司对上游原材料供应链进行严格管控，实现协同管理。在采购、生产决策之前，对需求进行预测，与上下游企业紧密联系，及时传递分享订单、库存等信息，从而实现对上游供应链的精确管理，保证精益化生产。
　　报告期内，公司开展“降本增效”专项行动。在保持交付合格率、交付及时率基础上，通过引进新供应商、直接谈判、优化工艺与设计流程、产品替代、扩大自制生产等工作，逐步降低公司产品成本，实现降本目标；通过内部绩效改革，实行“一岗多能”，优化人工成本，提高人均效能；同时，通过优化组织架构和简化流程等方式，提高生产和决策效率，成效显著。
　　4、可定制化的系统集成能力
　　公司能够满足客户不断升级的个性化、信息化、智能化以及新客户的定制化开发需求。报告期内，公司加强与“中国中车”“西屋法维莱”“哈斯科铁路”等合作伙伴在产品联合研发、市场“双向”拓展方面的沟通与协作，成为中国中车出口项目的主力供应商。
　　5、系统的销售管理体系
　　公司核心管理层及各子公司领导层拥有多年铁路行业从业背景，专业化程度高、行业经验丰富，能够对中国中车、国铁集团及其下属路局、重点城市地铁集团等重要客户形成全方位覆盖，能够随时获取客户需求与反馈，做到快速响应。
　　近两年，公司尤其重视一体化销售管理体系建设，逐步建立起总部销售管理中心统一协调、各子公司各司其职，资源互补的集团化作战模式。随着铁路修程修制改革逐步深入，公司一体化销售管理体系在与检修市场的优势将进一步得到发挥。
　　6、及时高质的售后服务体系
　　伴随中国高铁“从无到有”，从“引进吸收”到“自主创新”，公司的售后服务网点遍布各省、自治区、直辖市等共计40多个城市。同时，为配合主机厂的属地修要求，公司分别在青岛、长春、成都、江门、唐山等地设立检修基地，建立起及时、高质的售后服务体系。
　　报告期内，公司持续整合、优化售后服务体系。一方面充分发挥总部销售管理中心的统筹、协调作用，加快各子公司售后服务体系整合，进一步提升响应速度。另一方面，强化各子公司售后服务队伍建设，进一步优化流程，强化目标管控，着力提升客户满意度。
　　（二）基础管理方面
　　1、科学的公司治理与组织管理
　　公司严格按照《公司法》《证券法》《股票上市规则》等法律法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定，规范公司治理结构和建立健全内部控制制度，并不断优化公司股权结构，建立科学的公司治理体系。
　　报告期内，公司持续优化各业务板块的内部运营机制和监督管理机制，尊重不同业务类型管理体系的差异性，从公司治理、战略发展、市场协同、人才激励等各个方面不断完善相关制度与流程，搭建与战略规划相一致的组织管理体系。
　　2、一体化财务管理与合规管理
　　报告期内，公司继续强化“一体化”财务管理体系建设，强化总部投融资管理功能，提升资金使用效率，有效降低财务成本。同时，作为一家深交所上市公司，公司历来重视合规经营，逐步强化内部审计职能，建立起一体化的合规管理系统，并逐步建立起规范、严谨的信息披露管理和投资者关系管理体系。一体化的财务管理与合规管理，能够有效支撑公司的可持续发展。
　　3、数字化、信息化与智能制造水平的逐步建立与提升
　　公司不断拥抱新趋势、新业态、新变化，立足高铁产业链，在研发设计、生产制造、供应链管理、售后服务、C端客户服务等领域进行数字化、信息化和智能制造的有益探索，并取得了一定成效，进一步强化公司的核心竞争力。
　　报告期内，公司实现全面实施集团化ERP全面管控，为公司决策提供更强有力的支持。公司加强宏观经济和产业研究工作，不断拥抱新趋势、新业态、新变化，立足高铁产业链，延伸新能源、军工、节能环保产业链，在研发设计、生产制造、供应链管理、售后服务、C端客户服务等领域进行数字化、信息化和智能制造的有益探索。
　　4、战略型人力资源管理体系
　　公司始终视人才为企业发展的第一资源，随着全球化战略布局日益加深，公司大力探索国际化人才引进与储备模式，通过与全球顶尖院校、顶级猎头公司、海外知名组织机构等深化战略合作，不断发掘吸引潜在的全球智力资源，为公司全球化布局、国际化雇主品牌形象提供有力支持。报告期内，公司坚持考核与激励并重的理念，创造充满活力、具有卓越竞争力的薪酬福利制度及薪酬动态调整机制，让员工共享集团发展成果。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、宏观经济波动风险
　　2022年外部经济环境不确定性仍在持续，局部战争引发的大国博弈对全球金融市场、大宗商品市场以及供应链体系产生较大冲击。国家出台一系列支持中小企业发展举措，将有助于推动公司降低财务成本和运营成本，但交通运输特别是高铁运输预计仍将受到一定程度负面影响，下游采购需求的不确定性仍然存在。
　　应对措施：公司将密切关注宏观经济环境的变化，进行精准的分析并积极应对，特别是加强与国铁集团下辖各路局、中国中车相关采购平台及其下辖各主机厂的沟通协调，通过提升客户粘度、提升响应速度等进一步提升市场份额。同时，公司将严格遵守政府的相关政策和制度要求，并在有关部门的指导下开展生产经营工作。
　　2、行业政策风险
　　根据《交通强国建设纲要》《国家综合立体交通网规划纲要》《"十四五"现代综合交通运输体系发展规划》等国家层面针对交通行业的中长期发展规划，未来10-15年仍将是轨道交通特别是高铁装备行业发展的黄金期。同时，国铁集团针对车辆装备升级换代计划和修程修制改革，对于车辆零部件企业来说，既蕴藏着机会，也有风险和挑战。
　　应对措施：积极参与行业政策法规制定完善的各种研讨，研究政策法规的最新变化，把握政策法规修订带来的发展机遇，审慎应对政策法规变化带来的不确定性。同时加强与各管理部门的沟通，创新发展模式，推动与各路局的合资合作。
　　3、市场竞争风险
　　公司所处的轨道交通装备行业属于典型的资金密集型和技术密集型行业。经过多年的技术积累和市场开拓，公司已成为国内高铁动车组等轨道交通车辆的专业供应商，与多家国内轨道交通整车制造企业建立了稳定的长期合作关系。由于整车制造企业在确定供应商时通常基于供货周期、质量稳定性等因素倾向于选择有长期合作基础的供应商，形成了一定的行业壁垒。随着行业技术升级换代，高端装备国产化加快推进，未来新的厂商可能通过加大研发投入，逐步进入公司所处的细分行业。如果公司未能根据行业发展趋势和市场竞争格局及时调整经营策略，保持持续的研发投入，其市场竞争优势可能逐渐被削弱，从而对未来的经营业绩造成不利影响。
　　应对措施：公司不断加大技术研发投入，提升技术升级的能力，同时加强与国际知名企业的技术合作，进一步完善对轨道交通行业及整车制造企业的强大需求认知能力、提供量身定做产品的研发设计能力、高标准的质量控制体系和全生命周期的产品质量维护服务，搭建多元化产品整合体系，提升公司应对市场竞争的能力。
　　4、经营管理风险
　　在产品线不断拓展，经营规模日益扩大的情况下，公司在发展战略、组织实施、机制建立、资源配置、运营管理、资金管理和内部控制等方面，都将面临更大的挑战，公司对高水平研发、企业管理、一线生产组织和实施的优秀人才需求亦将随着企业发展而愈发迫切。
　　应对措施：公司将持续优化各业务板块的内部运营机制和监督管理机制，尊重不同业务类型管理体系的差异性，从公司治理、战略发展、市场协同、人才激励等各个方面不断完善相关制度与流程，搭建与战略规划相一致的组织管理体系。
　　5、商誉减值风险
　　公司近年来通过非同一控制下企业合并收购香港通达100%股权、山东嘉泰100%股权、湖南博科瑞51%股权，在合并资产负债表中形成商誉。根据企业会计准则等相关规定，若标的资产在未来经营中实现的收益未达预期，收购标的资产所形成的商誉将存在较高的减值风险，从而影响公司损益，可能对公司业绩造成不利影响。截至本报告期末，公司的商誉余额为33.78亿元，占公司资产总额比重为44.88%。
　　应对措施：公司将以战略规划为导向，对各并购公司业务进行深入剖析，明确其各自的战略定位和发展方向。通过业务协同、品牌管理等措施支持各并购公司未来的业务发展，密切监控各并购公司的日常经营情况，积极采取措施协助各并购公司应对突发不可抗力因素的影响，并按照《会计监管风险提示第8号——商誉减值》的相关要求，结合可获取的内部与外部信息，于每年年度终了进行减值测试。如果出现需要减值的风险，公司会按照相关法律法规及时履行信息披露义务。
　　6、管理层及核心技术人员流失风险
　　公司拥有优秀的管理、研发和销售团队，为未来可持续发展奠定了良好的基础，且已采取科学的管理机制和股权激励等方式，以确保管理人员和核心团队的稳定。未来随着行业内对高素质人才的竞争日趋激烈，若公司相关政策不能满足未来业务快速发展的需要，难以吸引和稳定核心人员，造成人才流失，将可能降低公司核心竞争力，从而对公司的发展造成不利影响。
　　应对措施：公司通过建立具有竞争力的薪酬体系，不断提升内部员工培养和外部优秀员工招聘机制，加强人才建设和队伍储备。公司非常重视优秀人才队伍的建设，通过各种奖励机制充分肯定他们对公司做出的努力和贡献，为公司长远健康发展提供保障。
　　7、上市公司控股股东股权质押集中度风险
　　截至本报告披露之日，上市公司控股股东拉萨泰通及其一致行动人兆盈瑞通共计持有本公司股票合计400,787,061股，占公司总股本的25.12%，拉萨泰通及其一致行动人兆盈瑞通累计质押的本公司股份数为318,600,000股，占其持有股份数的79.49%，占公司总股本的19.97%，质押集中度较高。
　　应对措施：控股股东拉萨泰通及其一致行动人兆盈瑞通持有公司股份不存在质押延期、被冻结、被拍卖或设定信托的情形，其所质押的股份目前不存在平仓风险或被强制过户风险。若控股股东及其一致行动人股份质押出现平仓风险，将及时采取包括但不限于补充质押、追加保证金、提前还款等措施应对风险。公司将持续关注其质押情况并按规定及时做好相关信息披露工作。 收起▲

　　一、报告期内公司所处的行业情况
　　2021年，面对复杂严峻的国内外形势和诸多风险挑战，全国上下共同努力，经济发展实现“大盘稳定、结构优化、效益提升”，“十四五”实现良好开局。在此背景下，国家铁路旅客发送量实现恢复性增长，2021年，全国铁路完成固定资产投资7489亿元，全国铁路营业里程突破15万公里，其中高铁超过4万公里，维持了2020年以来的高速增长。此外，铁路车辆装备升级也取得了重大成果。
　　华铁股份紧跟国铁集团和中国中车战略方向，主动融入“修程修制改革”，巩固和提升主力产品新造市场份额的同时，深耕检修服务后市场，加快推进与主机厂和路局的属地化合作项目。
　　尽管轨道交通装备行业面临短期需求波动，但轨道交通在现代综合交通运输体系中的骨干作用日益凸显，成为促进区域协调发展的重要引擎。我们坚定地认为轨道交通是国民经济的重要发展引擎，行业增长的动力主要来源于以下方面：第一，“交通强国战略”是中国轨交装备行业稳定增长的基础保障。
　　“十四五”时期是中国现代化铁路网建设的关键阶段。根据国务院于2022年1月18日发布的《"十四五"现代综合交通运输体系发展规划》，预计2025年底全国铁路营业里程将达16.5万公里，其中高速铁路（含部分城际铁路）5万公里左右。在国家政策的引导下，铁路基础设施建设的增长将带来更多列车新造及运营维保的需求。相信在国家“交通强国”战略引领下，“十四五”期间，高速铁路、城际铁路、普速铁路、市域（郊）铁路、城市轨道交通将呈现优化布局、协同发展的态势，为中国铁路车辆装备行业稳定增长提供有力的基础保障。
　　第二，“碳达峰、碳中和”是全球轨交装备行业稳定增长的重要引擎。
　　轨道交通是典型的绿色出行方式。近年来，轨道交通自身能源结构不断调整优化。随着全球各主要国家和地区陆续提出“碳达峰、碳中和”相关目标，全球轨道交通将在交通运输中扮演更加重要的角色，对绿色、智能铁路车辆的需求也将进一步增长，成为中国铁路车辆装备行业稳定增长的重要引擎。华铁股份作为国际化的轨道交通车辆零部件平台型企业，有望从中受益。
　　第三，“人类命运共同体”是中国轨交装备“走出去”的外源动力。
　　在共同构建“人类命运共同体”理念和行动框架指引下，中国轨交产业不断扩大对外交往，坚持“引进来”和“走出去”相结合，推动全球经济融合发展的同时，也促进了中国轨交装备的升级和国际化。中国轨交车辆装备加快“走出去”，也将为华铁股份的国际化和业务增长提供新的引擎。
　　第四，“自主创新”是中国铁路车辆装备行业升级发展的战略指引。
　　中国轨道交通装备制造业经历60多年的发展，已经形成了自主研发、配套完整、设备先进、规模经营的集研发、设计、制造、试验和服务于一体的轨道交通装备制造体系。目前中国复兴号动车组完全采用自主标准设计，基本摆脱了高铁技术对国外的依赖。华铁股份作为一家伴随中国高铁发展的零部件企业，近年来坚持自主研发与对外合资、合作相结合，走出了一条独特的、规模化、多产品线发展路线，主力产品在和谐号、复兴号以及动力集中型、新一代智能动车组、400公里高速动车组、高速磁悬浮等车型的研发和应用中均处于领先地位，将在未来的行业升级发展中进一步巩固自身的竞争优势。
　　第五，智能化数字化是中国铁路车辆装备行业迭代升级的内在动力。
　　近年来，国家密集出台相关政策及规划，大力支持“智慧交通”的发展，指引中国轨道交通完成智慧化、智能化升级。华铁股份将依托自身产品线覆盖范围广的平台型企业优势，将重点在以座椅系统为基础的乘客视觉、听觉、触觉人机交互系统及其配套服务和运营平台方面做出积极探索，进一步提升公司的平台价值。

　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司经营情况讨论与分析
　　2021年，虽然内外部环境复杂严峻，国内发展面临诸多风险和挑战，但中国经济逐步回归常态运行，经济社会协调发展成效显著。2021年，全国两会首次将“碳达峰”和“碳中和”写入政府工作报告，对全球铁路行业起到了积极强劲的促进作用。在机遇与挑战并存的条件下，公司坚持以轨道交通车辆核心零部件制造与销售为主营业务，在保持主业稳健发展（新造与检修市场并重）的同时，积极开拓新业务领域，持续进军中国高铁核心技术领域。同时强化精益管理，进一步降本增效，为公司加快打造“国际化的轨道交通核心零部件大平台”奠定了坚实基础。
　　1、紧抓技术创新，新产品快速迭代
　　随着社会的进步，科技的发展，人们对于轨道交通出行的舒适度有了更高的要求，为了更好地满足终端用户的需求，公司积极与下游客户沟通，通过技术创新，产品不断升级迭代，得到各大整车制造企业的肯定。
　　在座椅方面，公司承接了京张、京雄智能动车组座椅的原创开发与生产交付任务；完成中国中车时速600公里磁悬浮样椅的制作，将产品范围扩展至600公里级高速列车；在中车出口的雅万项目、中老铁路项目上分别对座椅结构和舒适性上进行了创新，包括但不限于使用新型材料、增加可调节结构等方式，最大限度地提升乘坐感受。
　　在给水卫生系统方面，公司在2021年为复兴号智能动车组、京雄动车组改造、CRH6F-A城际车、CRH6A-A城际车、金鹰重工JJC接触网检测车提供专有定制化产品。另外，报告期内，公司完成新疆S20、S21高速服务区真空集便设备及污水处理系统设备项目的实施，实现了高速公路服务区领域的突破，有助于该项技术在各新建高速公路服务区、改造服务区的推广。
　　在制动系统相关产品方面，公司研制的标动撒砂装置集成和撒砂控制箱顺利通过了中车四方股份CR300AF型、CR400AF型动车的运用考核，取得了CR300AF、CR400AF型动车组小批量验证合格供应商资质证书和正式技术审查资质证书，具备了多种型号动车组小批量装车资质。同时，公司完成了时速160公里的CRH6F-A型城际动车组及时速200公里的CRH6A-A型城际动车组四种车型撒砂装置的方案设计、详细设计、样机试制及试验验证工作，并取得了CRH6型城际动车组撒砂小批量装车资质，打破了公司撒砂装置产品在城际动车上的空白。
　　报告期内，公司闸片业务取得突破性进展，公司核心子公司青岛亚通达及湖南博科瑞，公司生产制造的粉末冶金闸片等产品已获得11项资质认证，可覆盖包括和谐号CRH380B系列、CRH2系列，复兴号CR300系列、CR400系列在内的14种动车组车型及时速200公里低速磁悬浮列车。
　　2、轨交修造新造业务并重，维保领域受益显著
　　随着我国轨道交通线路建设的不断完善，轨道交通维修后市场的发展也步入了高速成长期。公司重视与中国中车、国铁集团的友好合作，精准切入轨交后市场服务，不断拓宽维保产品的应用领域。
　　报告期内，在给水卫生系统和备用电源方面，公司分批次交付中国中车三、四、五级修项目；在座椅系统方面，交付中车长客股份客室座椅五级修项目，四方庞巴迪商务座椅四级修项目以及国铁集团下属路局商务座椅三级修项目。
　　公司闸片、空调系统、门系统，也取得了较好的检修业绩。华铁西屋法维莱于2018年从法维莱集团引进了动车组塞拉门和空调的全套制造技术和检修技术，并分别于2018年和2019年取得了四方庞巴迪平台动车组法维莱系列塞拉门检修和空调检修工序的合格供应商资质。
　　此外，公司为配合主机厂的属地修要求，分别在青岛、长春、成都、江门、唐山等地设立检修基地，全国范围内拥有80余个售后服务网点及10余个检修服务站，覆盖45个城市或地区。
　　3、积极寻求合作伙伴，不断拓宽产品领域
　　公司重视与各路局的友好合作，各业务版块与中国铁路广州局、西安局、沈阳局、济南局、北京局、上海局、太原局、成都局、武汉局、郑州局等国铁集团下属路局建立了多层次的协作关系，为公司多产品的协同业务拓展提供了基础支撑。
　　2021年12月，华铁股份与山东高速集团达成战略合作，双方将展开各自优势，整合优势资源，重点推广给水卫生系统在山东境内178对高速公路服务区的应用，同时在轨道交通科技创新、装备制造、市场开拓等领域展开合作，共同实现跨越式发展。
　　4、深挖自身潜力，坚持推进降本增效
　　报告期内，公司积极采取细化成本核算、对标成本管理、加大供应链管控、提升研发效率、落实成本考核等方式坚持推进降本增效。此外，公司还开展了降本增效专项活动，与市场更有效地结合，并取得了一定成绩。公司采购由过去的集中化、大宗化的集约型交付，转变为低库存、按需进货的精益化交付，同时通过供方替代与更换、公司内部多部门协同、产品替代、扩大自制件生产等方式，逐步降低了产品生产制造成本。
　　降本增效是公司不断追求的目标，通过持续推动该项工作，可以使采购流程更规范，既能控制产品的标准成本，又能提升企业的盈利能力。
　　5、紧跟客户需求，提升客户粘性
　　公司凭借强大的技术实力满足客户需求，赢得客户信赖。报告期内，公司积极提升客户服务能力，及时解决客户问题，加快客户服务效率。如，中国中车下属主机厂研发时速600公里磁悬浮列车的过程中，公司与客户多次进行交流沟通，组织专家评审，深度挖掘客户需求。在给水卫生系统方面，针对磁悬浮特点，积极进行研发与系统逻辑优化；在座椅方面，完成磁悬浮样椅的制作与交付，并根据客户需求不断进行优化和完善，正在进行第二轮方案设计，切实做到紧跟客户需求，为客户提供更好的产品和服务。
　　6、依托主机厂，积极拓展海外市场
　　公司一直以成为“国际化的轨道交通车辆核心零部件平台型企业集团”为战略目标，并为此不断努力和探索。报告期内，公司积极跟进各整车制造企业的海外项目，报告期内交付智利EMU、雅万高铁等蓄电池项目；雅万高铁、芝加哥地铁、智利阿拉米达兰卡地板布项目；雅万高铁、中老铁路座椅项目，为公司拓展海外市场奠定了基础。另一方面，公司设立国际业务部门，拓展海外业务，积极与国际知名轨交企业集团进行沟通。
　　（二）主要业务概述
　　华铁股份是一家在深交所上市的轨道交通车辆零部件制造企业，涉及七大业务单元，拥有五个核心子公司，提供十余种轨道交通核心零部件产品。主要业务包括（i）高铁、城轨等轨道交通车辆核心零部件的研发、设计、生产制造、销售及服务；
　　（ii）公司提供轨道交通车辆零部件产品的检修服务以及提供轨道交通基础设施保养及相关零件的维护服务，是国铁集团和中国中车的重要供应商。
　　公司积极开展轨道交通车辆核心零部件产品制造与研发，主营业务范围涵盖轨道交通车辆给排水卫生系统、辅助电气系统、车身及车端连接系统、空调系统、制动系统、车内设施、大型养路机械七大类十余种产品的研发、生产、销售及服务。
　　给排水卫生系统主要包括：给水装置和卫生设施两部分，用于提供用水及污物收集。公司的给水卫生系统产品主要为高铁、城轨车辆配套，亦可适用于高速公路服务区、野外作业方舱、市政卫生、景区卫生建筑楼宇、地下建筑等真空卫生领域等。
　　辅助电气系统主要包括：备用电源、烟火报警器等。备用电源作为动车组及地铁车辆的重要组成部分，目前国产化率达到90%以上，已广泛应用于高铁、动车及城轨车辆。烟火报警器由公司自主研发及生产，批量供货和谐号、复兴号等各种车型。
　　车身及车端连接系统主要包括：车门、钩缓系统等。车门技术源于法维莱集团，法维莱车门系统在国内外有80多年应用历史，涵盖内藏门、外挂门和塞拉门等多个种类，具有不同的速度等级，能够充分满足客户的需求。钩缓系统包括车钩、缓冲器等，公司的缓冲器集成在车钩内，车钩可应用于高铁、城轨领域多种类型车辆，能够限制车辆运行过程中的冲击，提升车辆寿命。
　　空调系统主要包括：客室空调机组，司机室空调机组、废排装置（带紧急逆变器）、电加热、压力波探测装置与保护装置、新风雨水格栅和控制单元等，适用于高铁动车组、城轨车辆等。
　　制动系统主要包括：空气压缩机、风缸组件、磁轨制动、轴装制动盘、闸片、撒砂系统、轮装制动盘、控制单元等，其中撒砂系统引进于法维莱集团旗下NOWE公司技术，该产品技术先进、质量可靠，在国外具有广泛的市场业绩，在德国占据60%的市场份额。公司自主设计时速250公里、时速350公里标准动车组撒砂系统，已顺利通过中车四方股份CR300AF、CR400AF型动车组30万公里运用考核，正式具备了CR300AF、CR400AF型动车组撒砂小批量验证装车资质；公司自主设计的城际动车组撒砂系统取得中车四方股份正式合格供应商资质。
　　车内设施主要包括：座椅系统、地板布等。公司拥有全系列轨道交通座椅产品供应商资质，具备核心技术专利、自主知识产权，为客户提供完整、可定制化的产品解决方案。全系列产品均采用国际标准，目前向中车四方股份、中车长客股份、四方庞巴迪等主机厂提供商务座椅、客室座椅、城际列车座椅等座椅产品。
　　此外，公司通过子公司北京全通达与全球知名的轨道保养设备制造商哈斯科铁路公司展开合作，作为其中国区的独家代理商，为国铁集团及其下属各路局，以及城市地铁公司提供线路道床维护、钢轨维护、轨枕及相关元件维护、新线建设及既有线维护、线路道砟维护等产品与配件的销售和售后服务。
　　1、公司主要的业务架构
　　2、公司的业务模式
　　公司深耕轨道交通装备制造行业，形成了全方位覆盖轨道交通车辆核心零部件产业链的商业模式，具备产品自主研发升级的能力以及可持续发展的潜力。公司在现有业务的基础上，不断增加经营的产品种类，开拓轨道交通“后市场”维保领域，致力于打造国际化的轨道交通零部件制造及维修养护大平台。
　　3、公司的主要产品
　　（1）给水卫生系统
　　给水卫生系统主要包括给水系统和卫生系统两部分，其中，给水系统由净水箱、水泵、PLC控制系统、液位、电加热器、温控器、电磁阀及管路等部分组成；卫生系统由污物箱、坐式便器、蹲式便器、电气控制单元、气动控制面板、水增压器、灰水箱、真空发生器以及排污管路等部件组成。
　　给水系统可以单独作为一整套系统为餐车及电开水炉供水；也可以与卫生系统配合使用，给盥洗室、集便器供水，给水系统和卫生系统之间的输入、输出控制信号以及集便器的冲洗、排空等逻辑控制通过电气控制单元实现。
　　根据高铁动车组客户要求，不同车厢分别配置不同容积的水箱、污物箱，客户根据线路载客量不同，设置不等数量的坐式便器或蹲式便器。集便器采用真空收集原理，为旅客及司乘人员提供干净、舒适、卫生的环境。卫生系统同时收集便器污物和盥洗废水，实现列车零排放，给水卫生系统根据工作原理差异分为不同的技术平台。
　　公司以动车组真空卫生系统为技术平台，推广至民用移动厕所、地铁站、高速服务区、建筑楼宇、移动方舱等领域，公司自主研发远距离真空排污系统、生活灰水处理系统、生活污水处理系统、高浓度生活污水处理系统，目前已在地铁站、移动卫生间、高速服务区、生活方舱、会议方舱等领域取得了市场突破。公司存在市场拓展不达预期的风险，请投资者注意投资风险。
　　（2）备用电源系统
　　备用电源系统主要应用于轨道交通领域，分为高铁、城轨两大类。目前已经涵盖新造、检修、配件等业务。公司生产的备用电源系统包括镉镍碱性蓄电池组、蓄电池箱（含系统控制部件）以及复兴号专用钛酸锂电池组。备用电源系统主要起到辅助供电的功能，即提供列车内部紧急照明、外部照明、紧急通风、车载安全设备、广播、通讯系统等设备工作所需的电力。依托电源技术储备，公司储能及相关配件成功应用于离岸光伏项目，将全力拓展包括5G基站备用电源在内的其他应用场景。公司储能业务的集成能力和技术水平不断提升。
　　（3）烟火报警系统
　　为响应国铁集团国产化要求，公司根据积累的技术经验自主研发了用于标准动车组的烟火报警系统。烟火报警系统主要应用于高铁市场与城轨市场，高铁市场主要集中在中车四方股份、中车广东公司等主机厂；城轨市场目前业务集中在中车四方股份、郑州中车四方股份、中车石家庄公司、佛山中车四方股份等。
　　（4）气液缓冲器
　　气液缓冲器是铁路车辆连接的关键核心零部件，主要用于缓和与衰减列车运行中由于牵引力的变化和制动力前后不一致而引起的冲击和振动。目前已完成样机试制及型式试验验证，正在四方所进行试验复验，复验通过后安排试装，随车钩装车进行运用考核，若考核通过后可批量装车。公司存在考核不通过的风险，请投资者注意投资风险。
　　（5）高铁制动系统
　　高铁制动系统由风源系统、制动控制系统、基础制动装置及管路附件等构成，是高速列车关键核心技术之一。华铁西屋法维莱的制动技术源于法维莱集团，法维莱集团制动技术历史悠久，具有雄厚的技术研发能力和高铁制动系统的设计、应用经验。制动系统技术难度高、市场推广难度大、认证周期长，制动系统国产化启动过程中存在滞后的风险，导致制动系统项目推进不达预期，请投资者注意投资风险。
　　（6）撒砂系统
　　撒砂系统是轨道列车提升黏着力的重要手段，砂子在轮轨之间运转所提升的黏着力，可以防止牵引时车轮因黏着力低而导致的空转，也可以防止制动时因黏着力低而导致的抱死擦轮现象，撒砂系统在牵引和制动过程中发挥较大的作用。
　　华铁西屋法维莱撒砂系统产品涵盖了撒砂单元、砂箱、砂箱盖、砂位显示装置、撒砂喷口、撒砂控制箱等产品。其中，核心撒砂单元采用机械锁闭结构，可有效防止砂子板结，撒砂阀结构先进、可靠，具有撒砂精度高、维修简单方便等优点。
　　报告期内，华铁西屋法维莱设计生产的标动250、标动350撒砂系统在中车四方股份生产的时速250、时速350公里复兴号动车组完成装车，顺利通过了30万公里运用考核，取得了CR300AF、CR400AF型动车组小批量验证合格供应商资质证书和正式技术审查资质证书，具备了CR300AF、CR400AF、CR400AF-A、CR400AF-B、CR400AF-C、CR400AF-G、CR400AF-Z及CR400AF-BZ多种型号动车组撒砂小批量装车资质。报告期内，华铁西屋法维莱完成了中车四方股份时速160公里的CRH6F-A型城际动车组及时速200公里的CRH6A-A型城际动车组用撒砂系统设计及样机试制工作，取得中车四方股份城际动车组撒砂正式批量装车资质。
　　2021年，华铁西屋法维莱的撒砂核心部件机械锁闭式撒砂单元顺利通过沈阳铁路局和谐系列HXD3B型电力机车的运用考核，正式取得运用考核报告。报告期内，华铁西屋法维莱设计生产的撒砂系统也应用于太原铁路局大秦和谐系列HXD1型电力机车以及HXD3D型电力机车，历经春、夏、秋、冬四季的高温、高寒、雨雪、风沙等不同的复杂运用环境，运用状态良好。此外，华铁西屋法维莱与西安铁路局签订了HXD2型机车撒砂系统装车试验技术服务合同，在西安铁路局安康机务段完成装车，并顺利通过了运用考核。
　　（7）制动闸片
　　闸片安装于转向架制动卡钳，与车轮制动盘接触，通过接触摩擦力进行制动，使车辆减速、停车。
　　公司2008年从日本曙光制动集团引进了制动闸片的生产技术，生产CRH2型动车组制动闸片及其后续耗材。
　　2021年3月，公司收购湖南博科瑞新材料有限责任公司，位于湖南省长沙市高新技术开发区，是一家集研发、生产和销售高铁、机车、地铁及磁浮等轨道交通领域制动材料的高科技企业，以中南大学粉末冶金研究院、粉末冶金国家重点实验室、高性能复杂制造国家重点实验室、轻质高强国防科技重点实验室等国家级科研平台为支撑，在粉末冶金领域多年理论沉淀和产业化经验的基础上，深入创新研究，形成了具有自主知识产权的核心技术和产品，具备持续创新能力。已获得CRH3C、CRH380B／BL/CJ/BJ、CRH380D、CRH1A-A、CRH1E、CRH1B/E、CRH1A-250车型的CRCC产品认证。
　　报告期内湖南博科瑞自主研发的复兴号标准动车组用粉末冶金闸片BKR400FA正式获得CRCC颁发的《铁路产品试用证书》，该证书的获得标志着公司相关产品已具备了商业化、市场化条件，为公司粉末冶金闸片业务的进一步拓展奠定了坚实的基础。
　　（8）座椅系统
　　公司专业从事轨道交通座椅系统设计、研发、生产制造、销售及服务等相关业务，为各主机厂提供完整的产品解决方案。公司是拥有全系列轨道交通座椅产品供应商资质的企业，可承接整列动车组座椅系统的交付，产品范围可覆盖160公里级至400公里级动车组以及时速600公里磁悬浮列车。
　　公司是中国中车集团各主机厂的主要合格供方之一，目前已取得中车四方股份、中车长客股份、中车唐车四方庞巴迪、中车浦镇等主机厂的合格供方资质并持续批量供货。
　　公司积极跟进各大主机厂研发项目，为消费者提供更高品质的出行服务体验。2021年3月已参与中车长客股份城际车座椅系统产品开发，于6月完成样椅评审，9月完成小批量交付；2021年1月已完成两款新型VIP商务座椅的开发，6月分别批量运用于中车长客股份复兴号智能动车组及中车四方股份京雄智能动车组上；2021年6月完成中车长客股份600公里磁悬浮样椅的制作，已通过客户评审，11月完成样车的座椅系统产品交付。2021年9月完成了中车四方股份智能城际车的样椅开发及装车。
　　除国内轨道交通座椅系统外，公司紧跟中车各大主机厂积极拓展海外市场，公司已完成印度尼西亚市场动车组座椅系统产品的开发并已完成部分交付；同时积极参与中车四方股份智利、阿联酋动车组座椅系统产品的开发，预计2022年2月份开始进行样椅试制。公司存在市场拓展不达预期的风险，请投资者注意投资风险。
　　（9）贸易配件产品
　　公司贸易产品主要为高铁动车组生产所配套的进口零部件，主要包括受电弓、接地装置、受流器及轴承等。
　　（10）检修服务
　　按照动车组检修规程，高铁、动车组检修分为五级，其中一、二、三级修为段修，四级修、五级修为厂修，公司目前承接的检修主要是路局及主机厂的厂修（含三级修、四级修、次轮四级修、五级修、次轮五级修等）。2021年，公司为配合主机厂属地修要求，分别在青岛、长春、成都、江门、唐山设有检修基地（ISO/TS22163体系认证均已覆盖），在上海、沈阳、广州、长沙、深圳、北京等地设立检修站点，售后网点遍布各省、自治区、直辖市等40多个城市。公司搭建并逐步完善了检修业务开展的平台，为各路局及主机厂提供本地化高级修服务。
　　华铁西屋法维莱于2018年从法维莱集团引进了动车组塞拉门和空调的全套制造技术和检修技术，并分别于2018年和2019年取得了四方庞巴迪动车组法维莱系列塞拉门检修和空调检修工序的合格供应商资质。
　　截至2021年12月31日，华铁西屋法维莱已经承担了四方庞巴迪和谐动车组塞拉门检修业务及和谐动车组空调大修工序的检修业务，产品分布在上海、成都、南昌和广州四个铁路局。
　　4、大型养路机械业务
　　北京全通达作为全球知名的铁路轨道维护产品和建设服务供应商哈斯科铁路公司在中国地区的独家总代理商，依托哈斯科铁路产品在铁路轨道维护领域领先的产品优势，以及公司在国内铁路领域强大的市场、营销体系，可在轨道维护、建设、服务等主要领域满足国内铁路及城轨客户全方位的需求。
　　报告期内大型养路机械业务取得重大进展：在整车维保业务方面，通过执行已有项目的优秀表现及同客户的紧密沟通获得的客户信任，延续了去年的强势劲头，同沈阳地铁、天津地铁、东莞轨交公司、青岛地铁、北京地铁新机场线、国铁集团下属上海局、北京局、济南局等客户达成了新的业务合作，其中与沈阳地铁的合作为首次。子公司及服务团队在杭州地铁、杭港地铁连续2年（2020、2021）被评为优秀供应商、并获优秀服务奖。
　　备件业务方面，延续了之前的良好表现，获得了同比去年平稳增长的订单量、维保及备件业务都在良好有序执行中，且获得了客户的认可。
　　本公司于2020年下半年通过投资，新建了铁路工务及轨道车辆大修基地，该自有基地的建立，表明了公司深耕该领域的战略决心，目前该基地已开始正式承接城市轨道交通领域养路机械车辆的中、大修业务，如天津地铁1号线钢轨打磨车大修项目、天津地铁9号线钢轨打磨车大修项目等。
　　（1）钢轨打磨车
　　钢轨打磨类产品能够延长钢轨寿命，提高钢轨性能。哈斯科钢轨打磨车运行速度业内领先，整体成本相对较低。作为哈斯科铁路的独家代理商，公司能够满足客户对打磨车的个性化标准，依托华铁股份成熟的市场渠道优势，公司代理的产品在中国城市轨道交通及国铁集团打磨车市场领域占有率领先，2020年，公司与哈斯科共同拓展钢轨打磨车大修、配件等后市场维护业务。
　　2020年4月，杭港地铁1号线钢轨打磨车架修项目正式开工，该项目由北京全通达承建，架修的产品为哈斯科RGH20C型钢轨打磨车。报告期内，北京全通达陆续获得天津、杭州等地铁领域内钢轨打磨车的车辆大修业绩资质，目前已稳定开展各地铁及轻轨公司对整车的中、大修业务。公司代理的哈斯科打磨类产品有RGH10C、RGH20C、RGH30C道岔或城市轨道交通作业型钢轨打磨车，以及PGM48、PGM96正线作业型钢轨打磨车等多款车型。
　　（2）多功能吹碴车
　　多功能吹碴车是一款创新的产品，可代替传统的捣固方式来恢复轨道的垂直和侧面准直度。它能够令轨道表面平顺，立即恢复列车不限速运行。
　　经过吹碴车作业后的线路准直度劣化时间，比传统捣固方式作业后的线路劣化时间，延长3至5倍，从而极大地延长线路养护时间，提升线路运营效率。
　　（3）DXC-500轨道大修列车
　　DXC-500型轨道大修列车可高效地处理大型轨道更新改造项目。它适用于混凝土轨枕、预镀木制轨枕和钢枕。对于客户来说，它操作简便，改造后的轨道质量高，轨枕间隔精确、道床平顺。
　　（4）综合检测车
　　哈斯科轨道几何状态检测车（TGIV）是一种用来测量轨道几何状态和接触网的自行式轨道车辆。它能够收集和记录大量关于轨道状态的信息。随时监测轨道状态能够让铁路部门更加了解自己的维护需求，合理安排维护时间。车辆的人员配置精简，仅需3人。
　　（5）道岔清筛车
　　道岔清筛车主要对道岔区段的石渣进行筛分、回填、补砟等作业。现场作业证明，该设备不受线路道床结构限制，可完成双开道岔、复式交分、交叉渡线等清筛难度较大的道岔作业区段。公司代理的该类产品为哈斯科GO4S-III-CN型道岔清筛车。
　　国内首台该型号道岔清筛车成功运用于神华铁路轨道维护领域，填补了国内铁路领域在道岔区段无机械化清筛作业的长期空白，目前已经累计清筛道岔1000余组，极大地提高了道岔区段施工效率以及行车安全。该型号设备正处于项目合作阶段，目前，样车试制、运用考核等相关工作正在稳步推进中。
　　5、公司盈利模式
　　基于轨道交通车辆零部件行业特性，公司当前主要服务于中国中车及其下辖各主机厂（新造与四级、五级修造）、国铁集团及其下属各路局（检修）、各地铁集团，主要盈利来源包括产品与系统的销售和售后服务、维保市场的车辆零部件销售和检修服务、轨道维护保养整车和零部件的代理销售和售后服务。
　　随着公司产品线的扩展和国际化程度的提高，公司将通过产品的“智能化”与“网联化”升级、产品向军用与民用市场拓展、国内外市场的双向协同，即依靠技术和产品优势提高国内市场竞争力和市场份额，依靠国内生产基地的低成本优势拓展国际市场等方式提升盈利能力，提高毛利水平。

　　三、核心竞争力分析
　　在贯彻打造“国际化的轨道交通核心零部件大平台”的战略指导下，公司经过多年摸索，形成了十大核心竞争力，其中六大业务管理能力，四大基础管理能力，支撑公司打造平台化的多品种集成的轨道交通核心零部件企业。
　　（一）业务管理方面
　　1、与市场同步的研发能力
　　铁路车辆零部件特别是中国高铁零部件行业向来以高准入门槛、高质量要求著称，有着严格的资质认证管理体系。公司各项核心产品均获得铁路行业权威资质认证，并拥有以中国中车为代表的大型整车制造企业多种类零部件合格供应商资质。公司通过多年技术积累及升级迭代，能够不断满足行业及客户对于更高标准、更高技术的要求，展现出与市场同步的研发能力。
　　公司加强新产品的研发、资质认证工作，全年各子公司合计研发项目超过40项，公司累计专利及专利申请超190项。
　　公司全资子公司青岛亚通达与相关机构的合作研发不断深化，车载污水处理系统、膜蒸馏厕所等全球首创技术取得验证性成果；合资公司华铁西屋法维莱被认定为青岛市“专精特新”企业及国家2021年度中小型科技企业；控股子公司湖南博科瑞复兴号动车组闸片研发和认证工作取得重大突破，科技部重大专项子课题《耐高温低磨耗制动闸片制备关键技术研究》取得关键成果，并与中南大学建立深度合作关系，签订五年《产学研合作协议书》，与中南大学科技产业园签订《产学研合作协议书》。
　　2、产品与解决方案的设计能力
　　作为多个高铁零部件系统的一级核心供应商，公司具备根据国铁集团及中国中车的具体要求进行产品细化的设计能力；其次，公司凭借丰富的开发设计经验，充分利用CREO工程仿真与CATIA三维建模等工业设计软件，实现更精准的产品设计和开发，针对性地进行新产品的开发。第三，公司注重定制化开发能力建设，下辖各子公司具备强大的产品与解决方案设计能力。
　　报告期内，公司紧跟国铁集团及中国中车步伐，加强优势产品（给水卫生系统、座椅系统、备用电源系统等）在智能动车组、拉林线高原内电双源动车组、智能城际车、高速磁悬浮、160公里动力集中型等新型车辆中的升级应用，相关产品均处于行业领先地位。此外，公司设计制造的动车组撒砂系统（涵盖标动350、250和城际车），已顺利通过运行考核试验，具备了多种型号动车组小批量装车资质。
　　3、成熟的产品制造能力
　　作为青岛四方股份的早期供应商，公司下属青岛亚通达较早引入精益管理理念，并在后续发展过程中，将该理念及其配套管理体系应用至各子业务单元。在生产制造环节，公司建立了较为全面、系统、科学的现代生产管理体系，在生产经营的各个环节严格把关，不断改进生产工艺和优化生产流程，提高生产效率，降低生产成本，保证产品质量稳定可靠；在供应链管理环节，公司对上游原材料供应链进行严格管控，实现协同管理。在采购、生产决策之前，对需求进行预测，与上下游企业紧密联系，及时传递分享订单、库存等信息，从而实现对上游供应链的精确管理，保证精益化生产。
　　报告期内，公司开展“降本增效”专项行动。在保持交付合格率、交付及时率基础上，通过引进新供应商、直接谈判、优化工艺与设计流程、产品替代、扩大自制生产等工作，逐步降低公司产品成本，实现降本目标；通过内部绩效改革，实行“一岗多能”，优化人工成本，提高人均效能；同时，通过优化组织架构和简化流程等方式，提高生产和决策效率，成效显著。
　　4、可定制化的系统集成能力
　　公司能够满足客户不断升级的个性化、信息化、智能化以及新客户的定制化开发需求。
　　报告期内，公司核心子公司山东嘉泰为北京冬奥会量身定制的北京冬奥列车——新京张高铁复兴号智能动车组商务座椅系统，配备了智能交互终端“智慧屏”，可为旅客提供丰富的娱乐节目、手机投屏、运行信息等服务。此外，商务座椅的电控调节系统升级后，运行也更为流畅、静音。
　　报告期内，公司子公司青岛亚通达以成熟的高铁给水卫生系统为基础，为交通枢纽站场、高速公路服务区定制化开发循环卫生与供水系统，为科研院所开发集休闲、会议、洗浴、卫生间为一体的集装箱方舱，受到客户的一致好评。
　　此外，公司动车组新型卫生系统、地铁统型蓄电池及配套箱体、蓄电池监测系统、铁路及非铁路业务产品物联网系统等项目研制工作进展顺利。
　　5、系统的销售管理体系
　　公司核心管理层及各子公司领导层拥有多年铁路行业从业背景，专业化程度高、行业经验丰富，能够对中国中车、国铁集团及其下属路局、重点城市地铁集团等重要客户形成全方位覆盖，能够随时获取客户需求与反馈，做到快速响应。
　　近两年，公司特别重视一体化销售管理体系建设，逐步建立起总部销售管理中心统一协调、各子公司各司其职，资源互补的集团化作战模式。随着铁路修程修制改革逐步深入，公司一体化销售管理体系在与检修市场的优势将进一步得到发挥。
　　6、及时高质的售后服务体系
　　伴随中国高铁“从无到有”，从“引进吸收”到“自主创新”，公司的售后服务网点遍布各省、自治区、直辖市等共计40多个城市。同时，为配合主机厂的属地修要求，公司分别在青岛、长春、成都、江门、唐山等地设立检修基地，建立起及时、高质的售后服务体系。
　　报告期内，公司进一步整合、优化售后服务体系。一方面充分发挥总部销售管理中心的统筹、协调作用，加快各子公司售后服务体系整合，进一步提升响应速度。另一方面，强化各子公司售后服务队伍建设，进一步优化流程，强化目标管控，着力提升客户满意度。
　　（二）基础管理方面
　　1、科学的公司治理与组织管理
　　公司严格按照《公司法》《证券法》《股票上市规则》等法律法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定，规范公司治理结构和建立健全内部控制制度，并不断优化公司股权结构，建立科学的公司治理体系。
　　公司持续优化各业务板块的内部运营机制和监督管理机制，尊重不同业务类型管理体系的差异性，从公司治理、战略发展、市场协同、人才激励等各个方面不断完善相关制度与流程，搭建与战略规划相一致的组织管理体系。
　　2、一体化财务管理与合规管理
　　公司拥有全面、规范、现代化的“一体化”财务管理体系，强化资金调度，实现会计核算规范化，提升公司财务管理水平。同时，作为一家深交所上市公司，公司历来重视合规经营，逐步强化内部审计职能，建立起一体化的合规管理系统，并逐步建立起规范、严谨的信息披露管理和投资者关系管理体系。一体化的财务管理与合规管理，能够有效支撑公司的可持续发展。
　　3、数字化、信息化与智能制造水平的逐步建立与提升
　　公司不断拥抱新趋势、新业态、新变化，立足高铁产业链，在研发设计、生产制造、供应链管理、售后服务、C端客户服务等领域进行数字化、信息化和智能制造的有益探索，并取得了一定成效，进一步强化公司的核心竞争力。
　　报告期内，公司在信息系统建设方面取得长足进展，逐步实现全面实施集团化ERP全面管控，为公司决策提供更强有力的支持。同时，公司紧跟客户对智能化产品的需求，不断提升产品的智能化水平，以及智能化在生产、设计、销售等各环节中的应用。
　　4、战略型人力资源管理体系
　　公司始终视人才为企业发展的第一资源，随着全球化战略布局日益加深，公司大力探索国际化人才引进与储备模式，通过与全球顶尖院校、顶级猎头公司、海外知名组织机构等深化战略合作，不断发掘吸引潜在的全球智力资源，为公司全球化布局、国际化雇主品牌形象提供有力支持。同时公司始终坚持考核与激励并重的理念，创造充满活力、具有卓越竞争力的薪酬福利制度及薪酬动态调整机制，让员工共享集团发展成果。

　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2021年公司营业总收入198,918.48万元，较上年同期下降11.32%；归属于上市公司股东的净利润39,474.55万元，较上年同期下降11.89%。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司发展战略
　　1、总体战略
　　公司定位于“国际化的轨道交通车辆核心零部件平台型企业集团”，公司的宗旨是“质量至上、顾客满意、以人为本、持续改进”，公司的发展目标是依托“交通强国”和企业“走出去”国家战略，以长期积累的“研发、资质、渠道、人才”优势为基础，以“扩展核心产品线，提升市场份额”为主线，内生增长和外延式收购相结合，不断创造和发挥协同效应，成为全球轨道交通核心装备综合服务商。
　　2、战略重点
　　2022年，公司将围绕创新驱动、全方位平台构筑、精益化管理、市场精耕、数字化、国家化经营等六个重点维度扎实推进各项工作。
　　（1）创新驱动战略
　　公司将继续深化“创新驱动”战略。一方面，进一步加大产品研发投入，与国铁集团及其下属各路局、中国中车及其下属各主机厂、铁科院及研究所等加强交流、协作，争取现有产品在和谐号、复兴号迭代升级中保持优势地位，在新车型配套研发中处于领先地位。另一方面，依托现有优势产品，积极与专业研究机构合作，开立联合研发，力争在新市场多点开花，推动“国产替代”。
　　（2）全方位平台构筑战略
　　公司将依托平台型企业的研发、销售、制造和售后服务优势，一方面推动公司产品体系多元化、系列化，推动业务可持续发展，不断增强公司核心竞争力；另一方面，积极吸收国内外拥有长期行业沉淀与积累的“隐形冠军”或拥有高技术、高壁垒产品的创新型公司，利用上市公司平台为其赋能增效，快速提升市场份额，推动公司从零部件制造商向综合服务商转型。同时，发挥上市公司的平台优势，不断提升自身投融资能力建设，进一步优化债务结构，并通过与地方政府、地方国资搭建产业投资基金，整合相关产业和金融资源，拓展资金来源渠道，为公司可持续发展补充新的增长动力。
　　（3）精益化管理战略
　　公司将进一步优化公司治理、健全管理体系，在公司各职能部门和各业务单元的经营工作中，全面推行“精益管理”理念，推动精益化管理，优化供应链，加强成本管控，提高产品质量和附加值，力求以最小的资源投入，创造尽可能多的价值。
　　（4）市场精耕战略
　　公司将进一步强化“市场精耕”战略，以全面市场覆盖为目标，建立多维立体销售体系，开展“名单制”经营，加强与客户（国铁集团及其下辖各路局、整车制造商、地铁集团等）各层面的沟通、协作，发挥研发、管理、资金、成本控制上的综合竞争力，积极推动与客户多层次的合资、合作，在行业升级中逐步占据优势地位。同时，立足优势产品的多场景应用，全方位拓展新市场。
　　（5）数字化战略
　　公司将积极拥抱新变化、引入新技术，在遵循精益原则的基础上，在产品研发、生产、客户服务等环节探索“数字化”提升数字信息运用能力，进一步增强公司产品和配套服务的附加值。同时，依托座椅系统、给水卫生系统的C端平台价值，积极参与整车制造商、国铁集团和地铁集团在提升旅客乘坐体验方面的数字化探索实践，不断提升产品数字化服务的能力。
　　（6）国际化经营战略
　　公司董事会、管理层及各业务单元核心管理人员具备开展国际化经营的素质与能力基础，相关优势产品也在全球范围内处于领先地位，近年来跟随整车制造商步伐逐步走出国门。
　　公司将积极响应“一带一路”和“走出去”国家战略，强化国际业务部职能，注重国际化渠道拓展，加强与欧美轨交零部件制造企业的交流、协作，通过合资、合作、并购等方式，推动“产品、技术、人才和资金”的跨国界双向流动，逐步提升公司优势产品在全球市场的覆盖面和市场份额。
　　（二）公司2022年经营计划
　　2022年，虽然国内外复杂形势将存在一定的持续影响，但在“稳增长”的环境下，国家多次倡导适度超前进行基础设施建设，轨道交通行业仍具有较强的发展潜力。公司将继续“不忘初心，扎根实业，突出主业”，进一步加强研发、资质认证和市场拓展工作，努力提升轨道交通产品覆盖面和市场占有率，并在加强平台整合、推进降本增效的同时，积极拓展非铁路业务，力争超额完成各项经营目标，为公司“国际化的轨道交通车辆核心零部件平台型企业集团”发展目标继续奋斗
　　1、进一步提高研发投入，确保领先地位
　　公司各经营子公司将继续加大新型座椅系统、新型给水卫生系统、新型备用电源系统、烟火报警系统、闸片系统等主力产品的研发投入，在具有标志性和前瞻性的京雄、京张、新一代时速400公里标准动车组研发和升级中与整车制造商及相关科研单位保持密切沟通与协作，注重新材料、新工艺应用，在产品迭代升级中进一步提升市场份额。
　　2、进一步加快产品认证，提升市场覆盖
　　各经营子公司将在全面梳理产品体系的基础上，在产品认证和市场准入方面继续“填空补缺”，主力产品在车辆升级过程中强化在各大整车制造企业的资质覆盖，门系统、空调系统、制动系统配套产品、新型闸片撒砂系统、辅助供风系统等加快推进考核试验，积极推进多车型覆盖。
　　同时，公司国际业务部门积极联系拓展海外整车制造商和铁路运营公司，力争各主力产品进入更多整车制造商和铁路运营公司的供应商体系。
　　3、进一步强化路局合作，精耕检修市场
　　加强战略营销人才引进，进一步健全多维立体营销与售后服务体系，继续推动与国铁集团下辖各路局的合资、合作，重点路局强化属地修合作，力争检修业务形成多品类、批量化供应，快速提升公司全线产品在路局检修配件市场的市场份额。
　　4、进一步拓展非铁业务，培育新增长点
　　在定制化开发和示范项目基础上，创新商业模式，强化合资合作，推动给水卫生系统在船舶、军工、立体交通枢纽站场（机场、高铁站、地铁站等）、市政、景区、缺水地区高速公路服务区、野外作业等领域的规模化推广应用；座椅系统在材料和设计创新基础上，力争在船舶、汽车和其他非铁业务方面实现批量供货；备用电源系统加快在5G基站储能电源系统、光伏与风电储能系统上的推广应用，力争在新型储能领域有所突破。
　　5、进一步强化平台整合，推进降本增效
　　为进一步发挥平台型公司的优势，公司将继续开展组织变革和流程再造，打造一体化的产品研发、销售及售后服务平台，提高客户响应速度和客户满意度。同时，推动总部及各子公司开展降本增效专项行动，全面降低采购成本和管理成本。
　　6、进一步强化集团化资金管控，提升资金运用效率
　　公司将在总部财务部的统一协调下，全面加强各子公司预算管理，进一步建立集团化资金管控体系，加强内部协调配合，优化投资决策评估机制，强化投资管理评价，不断提升资金运营效率。
　　（三）公司面临的潜在风险及应对措施
　　1、宏观经济波动风险
　　2022年外部经济环境不确定性仍在持续，局部战争引发的大国博弈对全球金融市场、大宗商品市场以及供应链体系产生较大冲击。国家出台一系列支持中小企业发展举措，将有助于推动公司降低财务成本和运营成本，但交通运输特别是高铁运输预计仍将受到一定程度负面影响，下游采购需求的不确定性仍然存在。
　　应对措施：公司将密切关注宏观经济环境的变化，进行精准的分析并积极应对，特别是加强与国铁集团下辖各路局、中国中车相关采购平台及其下辖各主机厂的沟通协调，通过提升客户粘度、提升响应速度等进一步提升市场份额。同时，公司将严格遵守政府的相关政策和制度要求，并在有关部门的指导下开展生产经营工作。
　　2、行业政策风险
　　根据《交通强国建设纲要》《国家综合立体交通网规划纲要》《"十四五"现代综合交通运输体系发展规划》等国家层面针对交通行业的中长期发展规划，未来10-15年仍将是轨道交通特别是高铁装备行业发展的黄金期。同时，国铁集团针对车辆装备升级换代计划和修程修制改革，对于车辆零部件企业来说，既蕴藏着机会，也有风险和挑战。
　　应对措施：积极参与行业政策法规制定完善的各种研讨，研究政策法规的最新变化，把握政策法规修订带来的发展机遇，审慎应对政策法规变化带来的不确定性。同时加强与各管理部门的沟通，创新发展模式，推动与各路局的合资合作。
　　3、市场竞争风险
　　公司所处的轨道交通装备行业属于典型的资金密集型和技术密集型行业。经过多年的技术积累和市场开拓，公司已成为国内高铁动车组等轨道交通车辆的专业供应商，与多家国内轨道交通整车制造企业建立了稳定的长期合作关系。由于整车制造企业在确定供应商时通常基于供货周期、质量稳定性等因素倾向于选择有长期合作基础的供应商，形成了一定的行业壁垒。随着行业技术升级换代，高端装备国产化加快推进，未来新的厂商可能通过加大研发投入，逐步进入公司所处的细分行业。如果公司未能根据行业发展趋势和市场竞争格局及时调整经营策略，保持持续的研发投入，其市场竞争优势可能逐渐被削弱，从而对未来的经营业绩造成不利影响。
　　应对措施：公司不断加大技术研发投入，提升技术升级的能力，同时加强与国际知名企业的技术合作，进一步完善对轨道交通行业及整车制造企业的强大需求认知能力、提供量身定做产品的研发设计能力、高标准的质量控制体系和全生命周期的产品质量维护服务，搭建多元化产品整合体系，提升公司应对市场竞争的能力。
　　4、经营管理风险
　　在产品线不断拓展，经营规模日益扩大的情况下，公司在发展战略、组织实施、机制建立、资源配置、运营管理、资金管理和内部控制等方面，都将面临更大的挑战，公司对高水平研发、企业管理、一线生产组织和实施的优秀人才需求亦将随着企业发展而愈发迫切。
　　应对措施：公司将持续优化各业务板块的内部运营机制和监督管理机制，尊重不同业务类型管理体系的差异性，从公司治理、战略发展、市场协同、人才激励等各个方面不断完善相关制度与流程，搭建与战略规划相一致的组织管理体系。
　　5、商誉减值风险
　　公司近年来通过非同一控制下企业合并收购香港通达100%股权、山东嘉泰100%股权、湖南博科瑞51%股权，在合并资产负债表中形成商誉。根据企业会计准则等相关规定，若标的资产在未来经营中实现的收益未达预期，收购标的资产所形成的商誉将存在较高的减值风险，从而影响公司损益，可能对公司业绩造成不利影响。截至本报告期末，公司的商誉余额为33.78亿元，占公司资产总额比重为43.78%。若各并购公司未来的经营业绩未能达到预期收益目标，则商誉将存在减值风险，由于该等减值金额计入利润表项目，将对公司未来业绩产生不利影响。
　　应对措施：公司将以战略规划为导向，对各并购公司业务进行深入剖析，明确其各自的战略定位和发展方向。通过业务协同、品牌管理等措施支持各并购公司未来的业务发展，密切监控各并购公司的日常经营情况，积极采取措施协助各并购公司应对突发不可抗力因素的影响，并按照《会计监管风险提示第8号——商誉减值》的相关要求，结合可获取的内部与外部信息，于每年年度终了进行减值测试。如果出现需要减值的风险，公司会按照相关法律法规及时履行信息披露义务。
　　6、管理层及核心技术人员流失风险
　　公司拥有优秀的管理、研发和销售团队，为未来可持续发展奠定了良好的基础，且已采取科学的管理机制和股权激励等方式，以确保管理人员和核心团队的稳定。未来随着行业内对高素质人才的竞争日趋激烈，若公司相关政策不能满足未来业务快速发展的需要，难以吸引和稳定核心人员，造成人才流失，将可能降低公司核心竞争力，从而对公司的发展造成不利影响。
　　应对措施：公司通过建立具有竞争力的薪酬体系，不断提升内部员工培养和外部优秀员工招聘机制，加强人才建设和队伍储备。公司非常重视优秀人才队伍的建设，通过各种奖励机制充分肯定他们对公司做出的努力和贡献，为公司长远健康发展提供保障。
　　7、上市公司控股股东股权质押集中度风险
　　截至本报告披露之日，上市公司控股股东拉萨泰通及其一致行动人兆盈瑞通共计持有本公司股份400,787,061股，占公司总股本的25.12%，拉萨泰通及其一致行动人兆盈瑞通累计质押的本公司股份数为318,600,000股，占其持有股份数的79.49%，占公司总股本的19.97%，质押集中度较高。
　　应对措施：控股股东拉萨泰通及其一致行动人兆盈瑞通持有公司股份不存在质押延期、被冻结、被拍卖或设定信托的情形，其所质押的股份目前不存在平仓风险或被强制过户风险。若控股股东及其一致行动人股份质押出现平仓风险，将及时采取包括但不限于补充质押、追加保证金、提前还款等措施应对风险。公司将持续关注其质押情况并按规定及时做好相关信息披露工作。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司经营情况讨论与分析
　　2021年上半年，尽管疫情对轨道交通行业持续十年的增长趋势产生了一定的影响，但行业正迅速复苏并保持着积极强劲的增长。面对挑战，公司坚持以轨道交通车辆核心零部件制造与销售为主营业务，在保持主业稳健发展（新造与检修市场并重）的同时，积极开拓新业务领域，进军中国高铁核心技术领域。同时强化精益管理，进一步降本增效，为公司加快打造“国际化的轨道交通核心零部件大平台”奠定了坚实基础。
　　1、重视产品与技术创新，有序推进产品迭代
　　为了更好地适应终端用户的需求，为乘客提供更舒适的轨道交通出行体验。公司积极与客户沟通，第一时间了解市场反馈，基于对用户需求的精确洞察和对产业发展规律的深刻预判，有序推进产品迭代。
　　在座椅方面，公司完成两款新型商务座椅的开发，在京雄、京张、拉林项目上取得了阶段性成果；完成中国中车时速600公里磁悬浮样椅的制作，将产品范围扩展至600公里级动车组；同时参与中国中车城际车座椅产品开发，以及中车四方股份智利、阿联酋动车组座椅产品的开发。
　　在制动系统相关产品方面，公司设计生产的标动250、标动350撒砂系统在中车四方股份生产的时速250、时速350公里复兴号动车组完成装车，正在进行30万公里运用考核。同时完成了中车四方股份时速160公里的CRH6F-A型城际动车组及时速200公里的CRH6A-A型城际动车组用撒砂装置设计及样机试制工作，首件鉴定及技术审查等后续工作正在稳步推进，打破了公司撒砂装置产品在城际动车上的空白。
　　2、把握轨交后市场机遇，开拓维保领域成果显著
　　我国动车组保有量不断提升，轨道交通车辆检修市场不断扩容，轨交后市场已步入高速成长期，公司紧紧抓住市场机遇，重视与中国中车、国铁集团及各路局的友好合作，并不断拓宽维保产品领域。
　　报告期内，在给水卫生系统和备用电源方面，公司分批次交付国铁集团及中国中车三、四、五级修项目；在座椅方面，交付中车长客股份客室座椅五级修项目，四方庞巴迪商务座椅四级修项目以及广州局和上海局商务座椅三级修项目。
　　新切入的产品如闸片、空调系统、门系统，均取得了较好的成绩。华铁西屋法维莱于2018年从法维莱集团引进了动车组塞拉门和空调的全套制造技术和检修技术，并分别于2018年和2019年取得了四方庞巴迪平台动车组法维莱系列塞拉门检修和空调检修工序的合格供应商资质。报告期内，公司交付四方庞巴迪铁路运输设备有限公司CRH1A外门检修产品、CRH380D和CRH1A-A空调清洁工序等。
　　此外，公司各业务版块与广州局、西安局、沈阳局、济南局、北京局、上海局、太原局、成都局、武汉局、郑州局等国铁集团下属路局建立了多层次的协作关系，为公司多产品的协同业务拓展提供了基础支撑。同时为配合主机厂的属地修要求，分别在青岛、长春、成都、江门、唐山等地设立检修基地，售后网点遍布各省、自治区、直辖市等40多个城市。
　　3、持续推进精益管理，坚持降本增效
　　降本增效是企业保持核心竞争力，实现可持续发展的必要条件之一。公司立足精细化管理，实现降本增效的真正意义。报告期内，公司坚持开展降本增效专项活动，并且取得了一定的成绩。在保持交付合格率、交付及时率基础上，通过引进新供应商、直接谈判、优化工艺与设计流程、产品替代、扩大自制生产等工作，逐步降低公司产品成本，实现降本目标；通过内部绩效改革，实行“一岗多能”，优化人工成本，提高人均效能；同时，通过优化组织架构和简化流程等方式，提高生产和决策效率，初步彰显成效。
　　4、紧跟客户需求，不断提升客户粘性
　　公司凭借强大的技术实力满足客户需求，保持强有力的客户粘性，赢得客户信赖。中国中车旗下主机厂研发时速600公里磁悬浮列车的过程中，公司多次与客户进行交流沟通，组织专家评审，深度挖掘客户需求。在给水卫生系统方面，针对磁悬浮特点，积极进行研发与系统逻辑优化，已于7月份下线；在座椅方面，6月完成磁悬浮样椅的制作，已通过客户评审，预计12月完成样车的座椅产品交付。后续将根据客户需求不断进行优化和完善，切实做到紧跟客户需求，为客户提供更好的产品和服务。
　　5、积极拓展海外市场，提升全球化业务
　　公司一直以打造“国际化的轨道交通核心零部件大平台”为战略目标。一方面，公司紧跟中国中车积极拓展海外市场，提高国际化产品比例。例如，山东嘉泰公司完成对中车四方股份印度尼西亚动车组座椅产品的开发，预计2021年10月份完成产品交付。同时，积极参与中车四方股份智利、阿联酋动车组座椅产品的开发；另一方面，通过国际并购提升全球化业务在整体产值中的比例和贡献，成为全球铁路运营商和全球轨交车辆制造企业的优质供应商。
　　2021年8月5日，公司公告拟现金收购全球领先的轮轴制造商德国BVV集团76%股权。BVV成立于1842年，至今已有179年的历史，其客户囊括了全球各大轨道交通设备公司，如中国中车、庞巴迪、阿尔斯通，GE和西门子等。世界上各大轨道交通运营商，如国铁集团、德意志铁路公司、瑞士铁路等，也是BVV的长期客户。通过收购，可获得BVV的研发能力、关键技术与工艺、商标、资质、供应和分销网络，也包括其商标和品牌。交易完成后，BVV将成为上市公司控股子公司，公司将成长为一个真正国际化企业，是公司开启国际化进程的里程碑。
　　6、股权激励激发员工热情，分红彰显公司信心
　　公司2020年股权激励计划是对公司核心骨干员工的切实激励，也可以有效地激发员工的工作热情，助力公司持续稳定发展。公司报告期内对所有投资者也给出了最好的回馈，2021年6月21日，公司召开2020年度股东大会，会议审议通过《公司2020年度利润分配预案》的分红方案，公司向全体股东每10股派发现金股利0.315元（含税），总计派发现金股利4969.64万元（含税）。
　　（二）公司所处行业情况
　　轨道交通装备是铁路和城市轨道交通运输所需各类装备的总称，包括车辆、工程及养路机械、通信信号、牵引供电、安全保障、运营管理等各种机电装备。华铁股份立足高铁（即高速动车组）核心零部件，逐步向城市轨道交通车辆和轨道维护保养车辆零部件领域延伸产品线。
　　2021年上半年，国民经济“持续稳定恢复，稳中加固，稳中向好”，铁路运输也呈现“稳中向好”态势。据国铁集团7月9日、11日发布的数据，2021年1月至6月，全国铁路累计发送旅客13.65亿人次，较上年同期增加5.48亿人次、同比增长67%；国家铁路发送货物18.45亿吨，较上年同期增加1.5亿吨、同比增长8.9%，日均装车16.8万车，同比增加1.55万车、增长10.2%。
　　2021年上半年，在2019年《交通强国建设纲要》基础上，中共中央、国务院进一步印发《国家综合立体交通网规划纲要》，《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》亦通过专家评审；全国铁路固定资产投资累计完成2989.49亿元，各省市自治区陆续出台“十四五”铁路建设相关规划，地方铁路投资有序推进；复兴号智能动车组上线并逐步扩大开行范围；“CR450科技创新工程”启动，新一代时速400公里高速动车组研发进展顺利；时速600公里高速磁浮交通系统在青岛成功下线；复兴号高原内电双源动车组开进西藏，复兴号历史性地实现对31个省市区全覆盖；中国出口欧洲时速200公里动车组下线，美国取消对中国中车投资禁令，车辆装备“走出去”呈现“多点开花”态势。
　　2021年，铁路行业呈现的新形势、新特点，对于华铁股份的业务发展，能够形成多维度、多层次、可持续地有效支撑。
　　1、“交通强国战略”是中国轨交装备行业稳定增长的基础保障
　　至2020年末，全国铁路营业里程14.63万公里，高铁3.79万公里，占世界高铁总里程的69%。其中，时速300-350公里的高铁运营里程1.37万公里，占比为36%；时速200-250公里的高铁运营里程2.42万公里，占比为64%。
　　截至2020年末，全国铁路车辆的保有量达到动车组3,918标准组、铁路机车2.2万台、铁路货车91.2万辆，全国城市轨道交通车辆拥有量约4.5万辆。随着新造车辆逐步投入运营，各类轨道交通车辆保有量持续攀升，日益增长的车辆检修替换需求开辟了庞大的车辆维保后市场。
　　中共中央、国务院在2019年9月印发《交通强国建设纲要》、明确“交通强国”国家战略基础上，于2021年2月24日印发《国家综合立体交通网规划纲要》，第一次在中央层面确定了国家中长期交通网规划建设要求，提出到2035年，国家综合立体交通网实体线网总规模合计70万公里左右（不含国际陆路通道境外段、空中及海上航路、邮路里程）。其中铁路20万公里左右，高速铁路7万公里（含部分城际铁路），普通铁路13万公里（含部分市域铁路），形成由“八横八纵”高速铁路主通道为骨架，区域性高速铁路衔接的高速铁路网。由此预计，到2035年，中国在运高速动车组将达到7,000至8,000列。公开数据显示，我国高铁每1亿元投资，对建筑、冶金、制造等上下游关联产业拉动产值在10亿元以上，可创造就业岗位600多个。特别是复兴号高速列车作为现代高新技术的集成，零部件数量达10万个以上，独立的技术系统超过260个，设计生产动车组零部件的核心企业超过100家、紧密层企业达500余家，覆盖20多个省市。
　　“十四五”时期是中国现代化铁路网建设的关键阶段。至2021年中，铁路在建、已批项目规模达3.19万亿元。到2025年，全国铁路营业里程将达到17万公里左右，其中高铁（含城际铁路）5万公里左右，铁路基本覆盖城区人口20万以上城市，高铁覆盖98%城区人口50万以上城市。
　　根据中国城市轨道交通协会的预测，未来10年全国城市轨道交通总运营里程将持续增加，每年新开通线路里程也呈逐年增加趋势。以每年新开通线路同比上年增长约5%计算，2030年总运营里程将超过2万公里，为2019年运营里程的3倍。预计城市轨道交通在运车辆也将从2020年末的4.5万辆增至10万辆以上。
　　随着“深化交通运输供给侧结构性改革”的多层次推进，大宗货物运输“公转铁、公转水”作为主攻方向，铁路货车运力将进一步释放，随之带来的铁路货车车辆新造和专业化、模块化升级改造也将有力支撑货车零部件需求的稳定增长。
　　相信在国家“交通强国”战略引领下，“十四五”期间，高速铁路、城际铁路、普速铁路、市域（郊）铁路、城市轨道交通将呈现优化布局、协同发展的态势，为中国铁路车辆装备行业稳定增长提供有力的基础保障。
　　2、“碳达峰、碳中和”是中国轨交装备行业稳定增长的重要引擎
　　2021年4月22日，国家主席习近平在北京以视频方式出席领导人气候峰会，并发表题为《共同构建人与自然生命共同体》的重要讲话，进一步明确“中国将力争2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和”的庄严承诺。
　　轨道交通是典型的绿色出行方式。近年来，轨道交通自身能源结构不断调整优化。据国铁集团披露，预计2021年铁路货运量完成37亿吨，电力机车完成的牵引工作量将达到90.5%，国家铁路燃油年消耗量已从最高峰的583万吨下降到231万吨，降幅达60%，相当于每年减少二氧化碳排放1256万吨。
　　在节能方面，高铁每人百公里能耗仅为飞机的18%和大客车的50%左右。在节地方面，与4车道高速公路相比，高铁占地仅为其50%，完成单位运输量占地仅为其10%。在环保方面，高铁二氧化碳排放量仅为飞机的6%、汽车的11%。2012—2019年高铁增加的客运周转量与公路完成同样客运周转量相比，减少二氧化碳排放2320万吨。
　　由国家发改委主导编制的《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》进一步明确“按照加快建设‘交通强国’总目标，突出一体融合衔接和绿色智能发展，优化交通网络布局、增强创新发展动力、变革绿色发展模式、促进系统协同发展的发展导向”。
　　欧盟委员会在发布《可持续与智能交通战略》的基础上，进一步提出2021年为“欧洲铁路年”，加快推动实现绿色新政和碳中和目标，采取各种措施来减少交通领域的碳排放，加快互联互通，到2030年，欧盟高速铁路的交通运载量在现有的基础上翻一倍；到2050年，铁路货运量在2030年的基础上再翻一番；到2050年，力争交通领域的碳排放在2020年水平上减少90%。
　　随着全球各主要国家和地区陆续提出“碳达峰、碳中和”相关目标，铁路将在交通运输中扮演更加重要的角色，对绿色、智能铁路车辆的需求也将进一步增长，成为中国铁路车辆装备行业稳定增长的重要引擎。华铁股份作为国际化的轨道交通车辆零部件平台型企业，也必将从中受益。
　　3、“人类命运共同体”是中国轨交装备“走出去”的外源动力
　　近年来，中国提出的“人类命运共同体”理念，为全球治理提供了“中国方案”。“构建人类命运共同体”被写入联合国决议，日益成为国际社会的共识。
　　在共同构建“人类命运共同体”理念和行动框架指引下，中国轨交产业不断扩大对外交往，坚持“引进来”和“走出去”相结合，推动全球经济融合发展的同时，也促进了中国轨交装备的升级和国际化。至2021年上半年，最具代表性的“中欧班列”累计开行超过4万列，2020年开行量是2016年的7.3倍。中欧班列作为跨大洲、长距离、大运量、全天候、绿色低碳的新型运输方式，是中国参与全球开发合作、共建“一带一路”、推动构建“人类命运共同体”的“中国方案”，是国际运输服务体系的重大创新，有力保障了全球产业供应链稳定，促进了国际陆运规则的加速完善。
　　2021年1月5日，中国援缅甸无息贷款采购列车车厢移交仪式在仰光迪洛瓦港口举行；2021年1月6日，中国铁路国际有限公司、中国中车同塞尔维亚建设、交通和基础设施部、塞尔维亚铁路公司举行签约仪式，共同签署《轨道车辆合作谅解备忘录》；2021年1月21日，中车长春与匈牙利国家铁路公司及国家客运铁路公司在布达佩斯签署合作意向书；2021年5月31日，中国首列出口欧洲时速200公里双层动车组在中车株机下线，运用与奥地利、德国、匈牙利等5国铁路线。2021年6月3日，美国解除对中国中车的投资禁令，中国中车预计2021年新签海外订单60亿美元左右，较2020年大幅提升。
　　中国还与俄罗斯等21个“一带一路”沿线国家签署标准化互认合作协议，显著提升了我国铁路标准的影响力。目前，国际标准化组织铁路应用技术委员会开展的40项标准制定工作，我国主持9项、参与31项；国际电工委员会开展的99项标准制定工作，我国主持13项、参与48项；国际铁路联盟（UIC）开展的606项标准制定工作，我国主持26项、参与21项，包括UIC高速铁路实施系列标准、UIC高速铁路设计系列标准等，其中实施系列标准已向全球发布。
　　中国轨交装备加快“走出去”，也将为华铁股份的国际化和业务增长提供新的引擎。
　　4、“自主创新”是中国铁路车辆装备行业升级发展的战略指引
　　2021年1月19日，习近平总书记乘坐京张高铁在太子城站考察时强调“我国自主创新成功的一个范例就是高铁，从无到有，从引进、消化、吸收再创新到自主创新，现在已领跑世界。要总结经验，继续努力，争取在‘十四五’期间有更大发展”。
　　中国轨道交通装备制造业经历60多年的发展，已经形成了自主研发、配套完整、设备先进、规模经营的集研发、设计、制造、试验和服务于一体的轨道交通装备制造体系。目前中国复兴号动车组完全采用自主标准设计，整车国产化率已达90%，只有少部分核心零部件在技术指标上弱于进口部件，基本摆脱了高铁技术对国外的依赖，通过引进消化吸收再创新和自主研发的方式，在高速铁路的工务工程、高速列车、通信信号、牵引供电、运营管理、安全监控、系统集成等技术领域，取得了一系列重大成果，形成了具有中国特色的高铁技术体系，总体技术水平进入世界先进行列。
　　贯彻落实习近平总书记的重要指示精神，总结好、运用好我国高铁自主创新经验，对于充分发挥新型举国体质优势，推动我国以高铁为代表的轨交装备在“十四五”实现更大发展，更好地服务全面建设社会主义现代化国家、造福亿万人民群众，具有重要意义。
　　华铁股份作为一家伴随中国高铁发展的零部件企业，近年来坚持自主研发与对外合资、合作相结合，走出了一条独特的、规模化、多产品线发展路线，主力产品在和谐号、复兴号以及动力集中型、新一代智能动车组、400公里高速动车组、高速磁悬浮等车型的研发和应用中均处于领先地位，将在未来的行业升级发展中进一步巩固自身的竞争优势。
　　（三）主要业务概述
　　华铁股份是一家在深交所主板上市的轨道交通车辆零部件制造企业，主要业务包括（i）高铁、城轨等轨道交通车辆核心零部件的研发、设计、生产制造、销售及服务；
　　（ii）公司提供轨道交通车辆零部件产品的检修服务以及提供轨道交通基础设施保养及相关零件的维护服务，公司是国铁集团和中国中车的重要供应商。
　　本公司积极开展轨道交通车辆核心零部件产品制造与研发，主营业务范围涵盖轨道交通车辆给排水卫生系统、辅助电气系统、车身及车端连接系统、空调系统、制动系统、车内设施、大型养路机械七大类十余种产品的研发、生产、销售及服务。
　　给排水卫生系统主要包括：给水装置和卫生设施两部分，用于提供用水及污物收集。公司的给水卫生系统产品主要为高铁、城轨车辆配套，亦可适用于高速公路服务区、野外作业方舱、市政卫生、景区卫生建筑楼宇、地下建筑等真空卫生领域等。
　　辅助电气系统主要包括：备用电源、烟火报警器等。备用电源作为动车组及地铁车辆的重要组成部分，由AFB品牌碱性蓄电池组装而成，其技术于2005年日本古河电池株式会社引进，经过多年消化吸收，国产化率达到90%以上，已广泛应用于高铁、动车及城轨车辆。烟火报警器由公司自主研发及生产，批量供货和谐号、复兴号等各种车型。
　　车身及车端连接系统主要包括：车门、钩缓系统等。车门技术源于法维莱集团，法维莱车门系统在国内外有80多年应用历史，涵盖内藏门、外挂门和塞拉门等多个种类，具有不同的速度等级，能够充分满足客户的需求。钩缓系统包括车钩、缓冲器等，公司的缓冲器集成在车钩内，车钩可应用于高铁、城轨领域多种类型车辆，能够限制车辆运行过程中的冲击，提升车辆寿命。
　　空调系统主要包括：客室空调机组，司机室空调机组、废排装置（带紧急逆变器）、电加热、压力波探测装置、新风雨水格栅与压力波保护装置和控制单元等，适用于高铁、城轨车辆等。
　　制动系统主要包括：空气压缩机、风缸组件、磁轨制动、轴装制动盘、闸片、撒砂系统、轮装制动盘、控制单元等，其中撒砂系统引进于法维莱集团旗下NOWE公司技术，该产品技术先进、质量可靠，在国外具有广泛的市场业绩，在德国占据60%的市场份额。公司自主设计时速250公里、时速350公里标准动车组撒砂系统，分别在中车四方股份生产的时速250、时速350公里复兴号动车组完成装车，正在进行30万公里运用考核。
　　车内设施主要包括：座椅、地板布等。公司拥有全系列轨道交通座椅产品供应商资质，具备核心技术专利、自主知识产权，为客户提供完整、可定制化的产品解决方案。全系列产品均采用国际标准，目前向中车四方股份、中车长客股份、四方庞巴迪等主机厂供应商务座椅、客室座椅、城际列车座椅等型号座椅。
　　同时，公司通过子公司北京全通达与全球知名的轨道保养设备制造商哈斯科铁路公司展开合作，作为其中国区的独家代理商，为国铁集团、各路局及城市地铁公司提供线路道床维护、钢轨维护、轨枕及相关元件维护、新线建设及既有线维护、线路道砟维护等产品与配件的销售和售后服务。
　　1、公司主要的业务架构
　　2、公司的业务模式
　　公司深耕轨道交通装备制造行业，形成了全方位覆盖轨道交通车辆核心零部件产业链的商业模式，具备产品自主研发升级的能力以及可持续发展潜力。公司在依托现有业务的基础上，不断增加经营的产品种类，开拓铁路“后市场”维保领域，打造一个完整的轨道交通核心零部件大平台。
　　3、公司的主要产品
　　（1）给水卫生系统
　　给水卫生系统主要包括给水系统和卫生系统两部分，其中，给水系统由净水箱、水泵、PLC控制系统、液位、电加热器、温控器、电磁阀及管路等部分组成；卫生系统由污物箱、坐式便器、蹲式便器、电气控制单元、气动控制面板、水增压器、灰水箱、真空发生器以及排污管路等部件组成。
　　给水系统可以单独作为一整套系统为餐车及电开水炉供水；也可以与卫生系统配合使用，给盥洗室、集便器供水，给水系统和卫生系统之间的输入、输出控制信号以及集便器的冲洗、排空等逻辑控制通过电气控制单元实现。
　　根据高铁动车组客户要求，不同车厢分别配置不同容积的水箱、污物箱，客户根据线路载客量不同，设置不等数量的坐式便器或蹲式便器。集便器采用真空收集原理，为旅客及司乘人员提供干净、舒适、卫生的环境。卫生系统同时收集便器污物和盥洗废水，实现列车零排放，给水卫生系统根据工作原理差异分为不同的技术平台。
　　（2）备用电源系统
　　备用电源系统主要应用于轨道交通领域，分为高铁、城轨两大类。目前已经涵盖新造、检修、配件等业务。公司生产的备用电源系统包括镉镍碱性蓄电池组、蓄电池箱（含系统控制部件）以及复兴号专用钛酸锂电池组。备用电源系统主要起到辅助供电的功能，即提供列车内部紧急照明、外部照明、紧急通风、车载安全设备、广播、通讯系统等设备工作所需的电力。
　　（3）烟火报警系统
　　为响应国铁集团国产化要求，公司根据积累的技术经验自主研发了用于标准动车组的烟火报警系统。烟火报警系统主要应用于高铁市场与城轨市场，高铁市场主要集中在中车四方股份、中车广东公司等主机厂；城轨市场目前业务集中在中车四方股份、郑州中车四方、中车石家庄公司、佛山中车四方等。
　　（4）气液缓冲器
　　气液缓冲器是铁路车辆连接的关键核心零部件，主要用于缓和与衰减列车运行中由于牵引力的变化和制动力前后不一致而引起的冲击和振动。目前已经完成型式试验，试验报告得到了四方所认可。装车试验样机将由四方所复验，复验通过后安排试装，随车钩装车进行运用考核，若考核通过后可批量装车。公司存在考核不通过的风险，请投资者注意投资风险。
　　（5）高铁制动系统
　　高铁制动系统由风源系统、制动控制系统、基础制动装置及管路附件等构成，是高速列车关键核心技术之一。华铁西屋法维莱的制动技术源于法维莱集团，法维莱集团制动技术历史悠久，具有雄厚的技术研发能力和高铁制动系统的设计、应用经验。制动系统技术难度高、市场推广难度大、认证周期长，制动系统国产化启动过程中存在滞后的风险，导致制动系统项目推进不达预期，请投资者注意投资风险。
　　（6）撒砂系统
　　撒砂系统是轨道列车提升黏着力的重要手段，砂子在轮轨之间运转所提升的黏着力，可以防止牵引时车轮因黏着力低而导致的空转，也可以防止制动时因黏着力低而导致的抱死擦轮现象，撒砂系统在牵引和制动过程中发挥较大的作用。
　　华铁西屋法维莱撒砂系统产品涵盖了撒砂单元、砂箱、砂箱盖、砂位显示装置、撒砂喷口、撒砂控制箱等产品。其中，核心撒砂单元采用机械锁闭结构，可有效防止砂子板结，撒砂阀结构先进、可靠，具有撒砂精度高、维修简单方便等优点。
　　报告期内，华铁西屋法维莱设计生产的标动250、标动350撒砂系统在中车四方股份生产的时速250、时速350公里复兴号动车组完成装车，正在进行30万公里运用考核。报告期内，华铁西屋法维莱完成了中车四方股份时速160公里的CRH6F-A型城际动车组及时速200公里的CRH6A-A型城际动车组用撒砂装置设计及样机试制工作，首件鉴定及技术审查等后续工作正在稳步推进。
　　2020年7月，华铁西屋法维莱的撒砂核心部件机械锁闭式撒砂单元在沈阳铁路局和谐系列HXD3B型电力机车上装车运用考核，考核期间运用质量可靠、表现出色，于2021年3月正式取得运用考核报告。2021年3月，华铁西屋法维莱的撒砂核心部件机械锁闭式撒砂单元在太原铁路局大秦重载线的和谐系列HXD1型电力机车上装车运用考核，目前已运用考核4个月，运用状态良好。2021年4月，华铁西屋法维莱与中车太原机车车辆有限公司签订了HW-2J型撒砂单元组成配件采购技术协议，华铁西屋法维莱撒砂单元将在中车太原公司和谐系列HXD3D型电力机车装车运用。2021年6月，华铁西屋法维莱与西安铁路局签订了HXD2型机车撒砂器装车试验技术服务合同，华铁西屋法维莱的HW-2J型撒砂单元正在西安铁路局进行装车试验，装车完成后进行运用考核。
　　（7）制动闸片
　　闸片安装于转向架制动卡钳，与车轮制动盘接触，通过接触摩擦力进行制动，使车辆减速、停车。
　　公司2008年从日本曙光制动集团引进了制动闸片的生产技术，生产CRH2型动车组制动闸片及其后续耗材。
　　2021年3月，公司收购湖南博科瑞新材料有限责任公司，位于湖南省长沙市高新技术开发区，是一家集研发、生产和销售高铁、机车、地铁及磁浮等轨道交通领域制动材料的高科技企业，以中南大学粉末冶金研究院、粉末冶金国家重点实验室、高性能复杂制造国家重点实验室、轻质高强国防科技重点实验室等国家级科研平台为支撑，在粉末冶金领域多年理论沉淀和产业化经验的基础上，深入创新研究，形成了具有自主知识产权的核心技术和产品，具备持续创新能力。已获得CRH3C、CRH380B／BL/CJ/BJ、CRH380D、CRH1A-A、CRH1E、CRH1B/E、CRH1A-250车型的CRCC产品认证。
　　（8）座椅系统
　　公司专业从事轨道交通座椅设计、研发、生产制造、销售及服务等相关业务，为各主机厂提供完整的产品解决方案。公司是拥有全系列轨道交通座椅产品供应商资质的企业，可承接整列动车组座椅的交付，产品范围可覆盖160公里级至600公里级磁悬浮动车组。
　　公司是中国中车集团各主机厂的主要合格供方之一，目前已取得中车四方股份、中车长客股份、中车唐车四方庞巴迪、中车浦镇等主机厂的合格供方资质并持续批量供货。
　　公司积极跟进各大主机厂研发项目，为消费者提供更高品质的出行服务体验。2021年3月已参与中车长客城际车座椅产品开发，于6月完成样椅评审，预计9月完成小批量交付；2021年1月已完成两款新型VIP商务座椅的开发，6月分别批量运用于中车长客复兴号智能动车组及中车四方京雄智能动车组上；2021年6月完成中车长客600公里磁悬浮样椅的制作，已通过客户评审，预计12月完成样车的座椅产品交付。
　　除国内轨道交通座椅外，公司紧跟中车各大主机厂积极拓展海外市场，公司已完成印度尼西亚市场动车组座椅产品的开发，预计10月份完成产品交付；同时积极参与中车四方智利、四方阿联酋动车组座椅产品的开发，公司存在市场拓展不达预期的风险，请投资者注意投资风险。
　　（9）贸易配件产品
　　公司贸易产品主要为高铁动车组生产所配套的进口零部件，主要包括受电弓、接地装置、受流器、轴承等。
　　（10）检修服务
　　按照动车组检修规程，高铁、动车组检修分为五级，其中一、二、三级修为段修，四级修、五级修为厂修，公司目前承接的检修主要是路局及主机厂的厂修（含三级修、四级修、次轮四级修、五级修、次轮五级修等）。2021年，公司为配合主机厂属地修要求，分别在青岛、长春、成都、江门、唐山设有检修基地（ISO/TS22163体系认证均已覆盖），在上海、沈阳、广州、长沙、深圳、北京等地设立检修站点，售后网点遍布各省、自治区、直辖市等40多个城市。公司搭建并逐步完善了检修业务开展的平台，为各路局及主机厂提供本地化高级修服务。
　　4、大型养路机械业务
　　北京全通达作为全球知名的铁路轨道维护产品和建设服务供应商哈斯科铁路公司在中国地区的独家总代理商，依托哈斯科铁路产品在铁路轨道维护领域领先的产品优势，以及公司在国内铁路领域强大的市场、营销体系，可在轨道维护、建设、服务等主要领域满足国内铁路及城轨客户全方位的需求。
　　报告期内大型养路机械业务取得重大进展：在整车维保业务方面，通过执行已有项目的优秀表现及同客户的紧密沟通获得的客户信任，延续了去年的强势劲头，同沈阳地铁、天津地铁、东莞轨交公司、青岛地铁、北京地铁新机场线、国铁集团下属上海局、北京局、济南局等客户达成了新的业务合作，其中与沈阳地铁的合作为首次。
　　备件业务方面，延续了之前的良好表现，获得了同比去年平稳增长的订单量、维保及备件业务都在良好有序执行中，且获得了客户的认可。
　　本公司于2020年下半年通过投资，新建了铁路工务及轨道车辆大修基地，该自有基地的建立，表明了公司深耕该领域的战略决心，目前该基地已开始正式承接城市轨道交通领域养路机械车辆的中、大修业务。
　　（1）钢轨打磨车
　　钢轨打磨类产品能够延长钢轨寿命，提高钢轨性能。哈斯科钢轨打磨车运行速度业内领先，整体成本相对较低。作为哈斯科铁路的独家代理商，公司能够满足客户对打磨车的个性化标准，依托华铁股份成熟的市场渠道优势，公司代理的产品在中国城市轨道交通及国铁集团打磨车市场领域占有率领先，公司与哈斯科共同拓展钢轨打磨车大修、配件等后市场维护业务。
　　报告期内，北京全通达陆续获得沈阳、天津、东莞、青岛、北京等地铁领域内钢轨打磨车的车辆大修业绩资质，同时与国铁集团下属上海局、北京局、济南局等客户达成了新的业务合作。目前已稳定开展各地铁及轻轨公司对整车的中、大修业务。公司代理的哈斯科打磨类产品有RGH10C、RGH20C、RGH30C道岔或城市轨道交通作业型钢轨打磨车，以及PGM48、PGM96正线作业型钢轨打磨车等多款车型。
　　（2）多功能吹碴车
　　多功能吹碴车是一款创新的产品，可代替传统的捣固方式来恢复轨道的垂直和侧面准直度。它能够令轨道表面平顺，立即恢复列车不限速运行。
　　经过吹碴车作业后的线路准直度劣化时间，比传统捣固方式作业后的线路劣化时间，延长3至5倍，从而极大地延长线路养护时间，提升线路运营效率。
　　（3）DXC-500轨道大修列车
　　DXC-500型轨道大修列车可高效地处理大型轨道更新改造项目。它适用于混凝土轨枕、预镀木制轨枕和钢枕。对于客户来说，它操作简便，改造后的轨道质量高，轨枕间隔精确、道床平顺。
　　（4）综合检测车
　　哈斯科轨道几何状态检测车（TGIV）是一种用来测量轨道几何状态和接触网的自行式轨道车辆。它能够收集和记录大量关于轨道状态的信息。随时监测轨道状态能够让铁路部门更加了解自己的维护需求，合理安排维护时间。车辆的人员配置精简，仅需3人。
　　（5）道岔清筛车
　　道岔清筛车主要对道岔区段的石渣进行筛分、回填、补砟等作业。现场作业证明，该设备不受线路道床结构限制，可完成双开道岔、复式交分、交叉渡线等清筛难度较大的道岔作业区段。公司代理的该类产品为哈斯科GO4S-III-CN型道岔清筛车。
　　国内首台该型号道岔清筛车成功运用于神华铁路轨道维护领域，填补了国内铁路领域在道岔区段无机械化清筛作业的长期空白，目前已经累计清筛道岔1000余组，极大地提高了道岔区段施工效率以及行车安全。该型号设备正处于项目合作阶段，目前，样车试制、运用考核等相关工作正在稳步推进中。
　　5、公司盈利模式
　　基于轨道交通车辆零部件行业特性，公司当前主要服务于中国中车及其下辖各主机厂（新造与四级、五级修）、国铁集团及其下属各路局（检修）、各地铁集团，主要盈利来源包括产品与系统的销售和售后服务、维保市场的车辆零部件销售和检修服务、轨道维护保养整车和零部件的代理销售和售后服务。随着公司产品线的扩展和国际化程度的提高，公司将通过产品的“智能化”与“网联化”升级、产品向军用与民用市场拓展、国内外市场的双向协同，即依靠技术和产品优势提高国内市场竞争力和市场份额，依靠国内生产基地的低成本优势拓展国际市场等方式提升盈利能力，提高毛利水平。

　　二、核心竞争力分析
　　报告期内，公司继续在四个方面提升核心竞争力，构筑“国际化”、“平台化”竞争优势：
　　1、长期铁路产品资质和稳定供应能力
　　轨道交通车辆（特别是高速动车组，即高铁列车），是高技术与高质量的结合体，核心零部件涉及轨道交通运行安全，市场准入资质审核相对严格，认证时间长。公司核心产品均获得铁路行业权威资质认证，拥有多家大型整车制造企业多种类零部件合格供应商资质。快速的客户需求响应能力、产品的定制化研发设计能力、高标准的质量控制体系和全生命周期的产品质量维护服务是公司的生命线。
　　（1）进一步加强研发投入
　　报告期内，公司紧跟国铁集团及中国中车步伐，一方面加强优势产品（给水卫生系统、座椅系统、备用电源系统等）在智能动车组、拉林线高原内电双源动车组、智能城际车、高速磁悬浮、160公里动力集中型等新型车辆中的升级应用，相关产品均处于行业领先地位；另一方面，加强新产品的研发、资质认证工作，截至本报告发布，公司累计获得专利数共计180余项，完成动车组撒沙系统（涵盖标动350、250和城际车）运行考核试验，快速市域动车组蓄电池组进入批量交付，智慧军营保障方舱项目完成研制并在评标中名列前茅，踏面清扫、辅助供风、气液缓冲器、复兴号动车组阻燃电池箱等项目完成研发陆续进入运行考核，动车组新型卫生系统、地铁统型蓄电池及配套箱体、蓄电池监测系统、铁路及民用产品物联网系统等项目研制工作进展顺利。
　　（2）进一步强化供应链管理
　　报告期内，在原材料价格普遍上涨的市场环境下，公司本着“提质、降本、增效”的原则，推动各业务单元进一步强化供应链管理。一方面，各业务单元通过引入竞争、自主替代、优化工艺等措施，确保项目采购需求质量、交期的前提下，保持总体采购成本稳中有降；另一方面，优化存货及应收账款管理，各业务单元回款率均有较大幅度提升。
　　（3）进一步优化售后服务体系
　　报告期内，公司进一步整合、优化售后服务体系。一方面充分发挥总部销售管理中心的统筹、协调作用，加快各子公司售后服务体系整合，进一步提升响应速度。另一方面，强化各子公司售后服务队伍建设，进一步优化流程，强化目标管控，着力提升客户满意度。
　　2、耗材产品储备和检修市场拓展潜力
　　报告期内，公司依托核心产品（给水卫生系统、座椅系统、备用电源系统等）在现役动车组中装车率高、资质覆盖率高、保有量大的优势，强化与国铁集团下辖各路局、中国中车下辖各主机厂的沟通，检修业务规模持续扩大；同时，空调、车门检修继续扩大市场份额，地铁制动检修取得突破，建立专业化轨道保养装备检修基地并在多个地铁集团获得检修及配件供应订单。
　　相信随着闸片产品资质覆盖面的提升以及后续对轮对系统的收购，公司核心耗材类零部件的占比会进一步提升。届时，公司检修市场拓展潜力将得到充分发挥。
　　3、核心产品国内外“双循环”的能力
　　报告期内，公司一是继续加强国际化发展需要的销售和人才体系建设，二是加强与“西屋法维莱”、“哈斯科”、合作伙伴在产品联合研发、市场“双向”拓展方面的沟通与协作，多个新产品达成共识并进入开发实验程序；三是积极跟进中国中车的海外市场拓展，给水卫生、备用电源、座椅等拳头产品成为中国中车欧洲、东南亚国家出口项目的主力供应商；四是主动与欧洲、东南亚、东北亚国家的铁路公司建立联系，开展相关产品的标准对接和商务沟通工作。
　　相信随着上市公司对德国BVV集团收购的快速推进，未来依托德国BVV的海外市场渠道，公司核心产品国内外“双循环”的能力将进一步增强。
　　4、外延式收购的赋能与协同增效能力
　　报告期内，公司下属公司亚通达制造完成了对湖南博科瑞51%股权的收购。湖南博科瑞依托中南大学在粉末冶金领域的科研优势，研发出具有独立知识产权粉末冶金闸片产品，拥有和谐号380系列资质，进一步提升了公司在闸片领域的产品覆盖率和供应能力。
　　完成收购后，公司将亚通达制造的管理体系导入湖南博科瑞，并提供了资金和市场资源上的相关支持，充分发挥了公司作为平台型公司的赋能和协同增效能力。依托湖南博科瑞的研发基础，公司将进一步在以“复兴号”为代表的多个主力车型上实现资质覆盖，快速提升高铁闸片市场份额。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、宏观经济波动风险
　　轨道交通行业作为国民经济的基础性行业之一，行业发展与国民经济的景气度有较强的关联性。如果未来国民经济增速放缓，抑制轨道交通行业的发展，进而影响轨道交通装备的需求增长，将给公司的生产经营带来一定的风险。
　　应对措施：公司将密切关注宏观经济环境的变化，进行精准的分析并积极应对，做好防范工作。同时公司也将结合行业发展趋势，调整公司战略规划和产业布局，不断拓展产品多元化系统，提升公司抵御风险的能力。
　　2、行业政策风险
　　轨道交通是受政策法规影响较大的行业，随着国内外经济环境的变化、铁路运输业的改革和发展，相关的法律法规和产业政策可能会进行相应的调整，这些变化给相应公司未来的业务发展和经营业绩带来一定的不确定性。
　　应对措施：积极参与行业政策法规制定完善的各种研讨，研究政策法规的最新变化，把握政策法规修订带来的发展机遇，审慎应对政策法规变化带来的不确定性。
　　3、市场竞争风险
　　公司所处的轨道交通装备行业属于典型的资金密集型和技术密集型行业。经过多年的技术积累和市场开拓，公司已成为国内高铁动车组等轨道交通车辆的专业供应商，与多家国内轨道交通整车制造企业建立了稳定的长期合作关系。由于整车制造企业在确定供应商时通常基于供货周期、质量稳定性等因素倾向于选择有长期合作基础的供应商，形成了一定的行业壁垒。随着行业技术升级换代，高端装备国产化加快推进，未来新的厂商可能通过加大研发投入，逐步进入公司所处的细分行业。如果公司未能根据行业发展趋势和市场竞争格局及时调整经营策略，保持持续的研发投入，其市场竞争优势可能逐渐被削弱，从而对未来的经营业绩造成不利影响。
　　应对措施：公司不断加大技术研发投入，提升技术升级的能力，同时加强与国际知名企业的技术合作，进一步完善对轨道交通行业及整车制造企业的强大需求认知能力、提供量身定做产品的研发设计能力、高标准的质量控制体系和全生命周期的产品质量维护服务，搭建多元化产品整合体系，提升公司应对市场竞争的能力。
　　4、可持续增长风险
　　轨道交通装备主要涵盖了机车车辆、工程及养路机械、通信信号、牵引供电、安全保障、运营管理等各种机电装备。我国轨道交通装备制造业经过多年发展，已逐步形成市场化竞争的发展格局。目前国内轨道交通装备生产企业由于起步较晚、起点较低，与国际同行业竞争对手相比，在生产规模、销售网络、资金实力、市场影响等方面存在较大的差距，在国际市场上尚缺乏足够的影响力。轨道交通装备配套产品对于整车的安全性和可靠性都至关重要，对于企业的研发与生产能力要求较高，公司的可持续增长对公司的持续研发、生产和市场拓展能力均提出了较高的要求，公司存在产品拓展、资质获取、技术研发不及预期的可持续增长风险。
　　应对措施：公司始终贯彻围绕轨道交通装备制造主营业务发展战略，在轨道交通装备制造行业进行深度拓展，同时不断进行外延式产品种类拓展，进一步丰富公司的技术、人才和管理资源储备，为公司长期稳定增长提供引擎。
　　5、公司经营管理风险
　　在经营规模扩大的情况下，公司未来在发展战略、组织实施、机制建立、资源配置、运营管理、资金管理和内部控制等方面，都将面临更大的挑战，公司对高水平研发、企业管理、一线生产组织和实施的优秀人才需求亦将随着企业发展而愈发迫切。
　　应对措施：公司将持续优化各业务板块的内部运营机制和监督管理机制，尊重不同业务类型管理体系的差异性，从公司治理、战略发展、市场协同、人才激励等各个方面不断完善相关制度与流程，搭建与战略规划相一致的组织管理体系。
　　6、商誉减值风险
　　公司分别于2016年、2019年、2021年通过非同一控制下企业合并收购香港通达100%股权、山东嘉泰51%股权、湖南博科瑞51%股权，在合并资产负债表中形成商誉。根据企业会计准则等相关规定，若标的资产在未来经营中实现的收益未达预期，收购标的资产所形成的商誉将存在较高的减值风险，从而影响公司损益，可能对公司业绩造成不利影响。截至本报告期末，公司的商誉余额为33.72亿元，占公司资产总额比重为45.27%。若各并购公司未来的经营业绩未能达到预期收益目标，则商誉将存在减值风险，由于该等减值金额计入利润表项目，将对公司未来业绩产生不利影响。
　　应对措施：公司将以战略规划为导向，对各并购公司业务进行深入剖析，明确其各自的战略定位和发展方向。通过业务协同、品牌管理等措施支持各并购公司未来的业务发展，密切监控各并购公司的日常经营情况，积极采取措施协助各并购公司应对突发不可抗力因素的影响，并按照《会计监管风险提示第8号——商誉减值》的相关要求，结合可获取的内部与外部信息，于每年年度终了进行减值测试。如果出现需要减值的风险，公司会按照相关法律法规及时履行信息披露义务。
　　7、管理层及核心技术人员流失风险
　　公司拥有优秀的管理、研发和销售团队，为未来可持续发展奠定了良好的基础，且已采取科学的管理机制和股权激励等方式，以确保管理人员和核心团队的稳定。未来随着行业内对高素质人才的竞争日趋激烈，若公司相关政策不能满足未来业务快速发展的需要，难以吸引和稳定核心人员，造成人才流失，将可能降低公司核心竞争力，从而对公司的发展造成不利影响。
　　应对措施：公司通过建立具有竞争力的薪酬体系，不断提升内部员工培养和外部优秀员工招聘机制，加强人才建设和队伍储备。公司非常重视优秀人才队伍的建设，通过各种奖励机制充分肯定他们对公司做出的努力和贡献，为公司长远健康发展提供保障。
　　8、上市公司控股股东股权质押集中度风险
　　截至本报告披露之日，上市公司控股股东广州兆盈及其一致行动人拉萨泰通共计持有本公司股份398,636,148股，占公司总股本的24.98%，广州兆盈及其一致行动人拉萨泰通累计质押的本公司股份数为389,156,291股，占其持有股份数的97.62%，占公司总股本的24.39%，质押集中度较高。
　　应对措施：控股股东广州兆盈及其一致行动人拉萨泰通持有公司股份不存在质押延期、被冻结、被拍卖或设定信托的情形，其所质押的股份目前不存在平仓风险或被强制过户风险。若控股股东及其一致行动人股份质押出现平仓风险，将及时采取包括但不限于补充质押、追加保证金、提前还款等措施应对风险。公司将持续关注其质押情况并按规定及时做好相关信息披露工作。 收起▲

　　一、概述
　　2020年，全球经济及金融体系受到较大的冲击，经济运行不稳定不确定因素增加。面对国内外经济增长乏力、国际贸易摩擦不断等不利局面，公司坚持以轨道交通车辆核心零部件制造与销售为主营业务，在保持主业稳健发展（新造与检修市场并重）的同时，积极拓展新业务领域，同时强化精益管理，进一步降本增效，为公司加快打造“国际化的轨道交通车辆核心零部件平台型企业集团”奠定了坚实基础。
　　1、依靠技术创新和产品研发，积极开拓市场
　　在给水卫生系统方面，公司完成了重力排空中转式系统深化研制、气动供水系统研制、污物箱寿命期内备件研制、新型紧凑式卫生系统研制等多项关键技术研发。
　　在门系统方面，取得四方庞巴迪空调外门配件供应资质，标志着公司在检修业务基础上，正式进入四方庞巴迪新造配件供应市场，并已取得小批量订单。
　　在制动系统相关产品方面，公司针对中车四方股份时速250公里、时速350公里标准动车组设计研发撒砂系统。其中，标动250撒砂系统顺利通过中车四方股份技术审查，在中车四方股份、四方庞巴迪、中车浦镇生产的时速250公里标准动车组上分别装车并通过运用考核，于年内正式运行使用。报告期内，华铁西屋法维莱设计生产的标动350撒砂系统也顺利通过中车四方股份技术审查，试装运用考核等后续工作正稳步推进。在座椅方面，公司在中车长客股份京张项目、中车四方股份京雄项目上表现出色，根据客户的需求，量身定制了新型商务座椅，按时完成了第一阶段、第二阶段模型车产品数据的设计及交付工作。
　　2、拓展产品应用新场景，新领域取得重大突破
　　报告期内公司在拓展产品应用场景上取得多项突破性进展。公司给水卫生系统初步涉猎民用市场、军工市场等全新业务领域，已取得移动方舱项目、高速公路服务区真空集便设备及污水处理设备试点、地下真空集便设备、移动卫生间等小批量订单；公司座椅业务取得船舶市场小批量订单，签订了80台标准三人座、20台头排三人座的小批量合同订单，与客户正式确立了合作关系，进一步拓宽了公司的业务范围。
　　3、重视路局城轨市场布局，检修业务稳定增长
　　报告期内，公司在现有售后网络的基础上，进一步优化售后服务体系。在公司总部销售管理中心的统一协调下，各业务版块与中国铁路广州局集团、西安局集团、沈阳局集团、济南局集团等国铁集团下属路局建立了多层次的协作关系，为公司多产品的协同业务拓展提供基础支撑。
　　其中，山东嘉泰新设了青岛检修站和唐山检修站，进一步拓展了座椅业务检修配件的市场，同时通过中车长客股份CRH380CL动车组五级修项目，将检修业务的组织架构、人员、供应商、工艺、技术、生产、质量管控、物流等管理流程梳理完善，对未来检修工作具有重大意义；青岛亚通达顺利通过铁路行业认证复审，并涵盖多个检修场地，为检修工作的顺利开展提供良好基础；华铁西屋法维莱承担了庞巴迪CRH1型车车门检修业务，顺利交付塞拉门五级修产品，并参与其CRH380D空调四级修项目；北京全通达陆续获得天津、杭州等城市轨道交通领域内钢轨打磨车的车辆大修业绩资质，目前已稳定开展各地铁及轻轨公司对钢轨打磨车整车的中、大修业务。此外，公司在钢轨铣磨车领域取得突破，已顺利开展相关业务。
　　4、扎实推进精益管理，降本增效成果显著
　　在稳定现有市场、积极开拓新领域市场的同时，公司持续挖掘自身潜力，积极推进精益管理，进一步实现降本增效的目的。报告期内，公司开展专项降本增效行动，通过优化供应商供应体系、优化设计、关键器件替代、关键零配件的自制生产等工作，逐步降低公司产品成本；通过功效挂钩、绩效考核等方式，优化人工成本，提高人均效能；通过预算监督体系，控制公司费用支出，逐步实现了降低公司生产成本和费用。同时，通过优化组织架构和简化流程等方式，提高生产和决策效率，初步彰显成效。
　　5、优化公司治理，人才引进奠定发展基础
　　报告期内，公司顺利完成实际控制人变更、董事会、监事会及管理层换届，引入了多位在铁路装备行业拥有多年管理经验的高级管理人员，人才队伍进一步充实；在新一届董事会的领导下，结合外部环境、市场与行业的新变化，研究制定了新时期公司发展战略和战略重点，为公司启动新一轮快速增长奠定了坚实基础。
　　6、股权激励激发活力，目标导向彰显信心
　　报告期内公司推出2020年股权激励计划，对公司及控股子公司董事、高级管理人员、核心管理人员及核心业务骨干人员推行股权激励。本次股票期权激励计划拟授予的股票期权数量为5150万份，首期激励额度为4610万份，激励对象为91人，同时设定了公司考核目标为2020至2022年归母净利润分别不低于4.5亿元、5.5亿元和6.5亿元。
　　本次股权激励第一期重点向核心业务骨干和核心管理人员倾斜，权益数量占比约为78%。本次股权激励有效地激发了核心骨干员工的工作活力和工作热情，助力公司持续稳定发展。

　　二、核心竞争力分析
　　公司长期精耕轨道交通高端装备制造领域，逐步建立起独特的竞争优势。总结而言，公司核心竞争力主要体现在以下四个方面：
　　1、长期铁路产品资质和稳定供应能力
　　轨道交通车辆（特别是高速动车组，即高铁列车），是高技术与高质量的结合体，核心零部件涉及轨道交通运行安全，市场准入资质审核相对严格，认证时间长。公司核心产品均获得权威资质认证，拥有多家大型整车制造企业多种类零部件合格供应商资质。快速的客户需求响应能力、产品的定制化研发设计能力、高标准的质量控制体系和全生命周期的产品质量维护服务是公司的生命线。
　　（1）技术迭代与自主创新
　　公司核心业务单元多年来与中国中车、国铁集团紧密合作，在技术发展与车型迭代的过程中逐步形成了独立自主的知识产权和研发应用体系，合计拥有核心技术专利近150项，且每年均在按计划迭代升级。
　　（2）供应链管理
　　公司在青岛、菏泽等地拥有现代化生产基地，拥有严格、健全的生产管理体系，且拥有较强的资金实力，能够提供稳定产品供应保障，是值得信赖的核心供应商；公司拥有针对不同订单要求设计开发出符合规格和标准产品的专业科研人员和技术人员，同时拥有大量经验丰富的技术工人和技术指导人才，能够保障技术难题的解决和生产流程的改进，确保生产工艺升级，保证产品质量。
　　（3）售后服务
　　公司拥有覆盖全国的售后服务体系，售后网点遍布各省、自治区、直辖市，在北京、青岛、上海、广州、石家庄、太原、郑州、合肥、西安、武汉等近40个城市设有售后服务站，便于帮助客户快速解决问题。在售后服务过程中，公司积极总结经验，不断提升服务质量，不断加强工作力度，形成优质、有针对性的综合解决方案，解决了用户的后顾之忧，提高了客户对产品质量的信任度。
　　2、耗材产品储备和检修市场拓展潜力
　　经过十数年的实际运载积累和“十二五”“十三五”对轨道交通投资的加码，我国轨道交通车辆检修市场已经初具规模并不断扩容。而受制于行业的高准入门槛、高质量要求的限制，能够提供轨道交通车辆产品检修、更换服务的供应商数量在过去几年间基本维持不变，这就使得逐年递增的维修更换需求为每一位赛道参与者提供了稳定可见的收入增长预期。
　　相对于行业内其他市场参与者，公司现有产品在在役动车组中装车率高，保有量大，有更好的维修更换市场基础。公司现有成熟产品如给水卫生系统、备用电源系统、座椅等均在对应细分领域的新造市场中占有超过50%的市场份额，能够提供全产品生命周期的定制化服务，在维修更换市场中拥有先入优势。其中，给水卫生系统和备用电源系统为主机厂供货超过20年，在在役动车组中累积了大量的存量产品。同时，座椅产品拥有全牌照维修资质，可对所有存量座椅进行维修及零配件更换，此外，公司培育中的产品如闸片、空调系统、门系统均已成功切入维保市场，随着技术成熟和产品迭代，这些产品在维保市场中的市占率将进一步扩大。
　　公司在产品拓展中着重布局高技术含量、高价值量、高消耗的产品品类。经过5年的积累，公司已经可以为轨道交通车辆提供十余种核心零部件产品，产品涉及行车安全和乘坐体验，对质量安全稳定性，可靠性，舒适性、安全防火等性能要求高，需要通过持续保养以维持产品最佳使用状态，工业消费品属性突出，为公司打开了更加广阔的维保市场空间，例如座椅产品为行车时乘客接触最多的部件之一，对舒适、清洁、安全等性能要求极高，维护保养频繁；制动闸片产品为列车运营最重要的安全部件之一，车辆运行公里数越多、路况越复杂，其磨损程度越高，更换频率越高。
　　近两年公司布局轨交后市场的战略已初见成效，公司营业收入中来自检修市场的收入逐年增加，公司检修收入占比逐渐提升，轨道交通检修市场的持续扩容将为公司带来稳定增长的后市场收入。
　　3、核心产品国内外“双循环”的能力
　　成为“国际化的轨道交通核心零部件平台型企业集团”是华铁股份的长期发展规划，近几年在“自主研发与合资合作相结合”“有机增长和外延式收购相结合”的战略指引下，公司已经具备了在全球范围内经营轨道交通零部件产品的基本能力。公司核心产品给水卫生系统、座椅系统、备用电源系统、铁路维护保养装备相关产品已具备国内、国外双向拓展的基础，基于国内的技术研发、产能和成本优势，预计未来5年，公司将逐步形成国内、国外“双循环”的发展格局，进一步增强竞争力和抗风险能力。
　　4、外延式收购的赋能与协同增效能力
　　公司管理层在轨道交通车辆零部件领域拥有多年行业经验和深厚资源积累，公司多年形成的管理体系和技术沉淀，能够有效支持创新产品在铁路系统的准入、认证及批量装车。目前，华铁股份旗下核心子公司各有所长、优势互补，通过加强“集团化管控”，规模效应、协同效应正在逐步显现。
　　除了现有优势产品的内生增长以及与法维莱集团、哈斯科等跨国公司的合资、合作，公司亦长期关注轨道交通车辆核心零部件产业链上的创新型高成长企业，将进一步通过精准并购快速赋能，实现公司核心产品线的扩展，技术实力的进一步增强以及营收规模的扩大和利润增长。外延式收购的赋能与协同增效能力，也将吸引更多优秀的企业加入上市公司体系，协同发展，共同成长。

　　三、公司未来发展的展望
　　（一）行业状况及发展趋势
　　轨道交通装备是铁路和城市轨道交通运输所需各类装备的总称，包括机车车辆、工程及养路机械、通信信号、牵引供电、安全保障、运营管理等各种机电装备。轨道交通装备（特别是轨道交通车辆）市场需求与区域经济发展和铁路通车里程增长高度相关。未来5-10年，公司将迎来跨越式发展的重大战略机遇期，主要基于以下四点：
　　1、全球轨道交通装备行业有望迎来新一轮增长机遇期
　　首先，“碳达峰”“碳中和”以及城市化的要求下，全球铁路行业将面临积极强劲的发展。中国2021年全国两会，“碳达峰”和“碳中和”首次被写入政府工作报告，根据国家“十四五”规划纲要，中国铁路在未来建设中，要加快完善铁路干线网，加快普速铁路建设和既有线路电气化改造，扩大中西部路网覆盖率，优化东部网络布局，优化铁路客货布局，形成区域快捷通道。
　　2020年12月9日，欧盟委员会发布了《可持续与智能交通战略》，旨在采取各种措施来减少交通领域的碳排放，到2050年力争交通领域的碳排放在2020年水平上减少90%。关于铁路运载量方面，《可持续与智能交通战略》要求到2030年，欧盟高速铁路的交通运载量在现有的基础上翻一倍；到2050年，铁路货运量在2030年的基础上再翻一番。
　　其次，美国、欧洲、日韩及东南亚等主要经济体相继推出大规模经济刺激和经济复兴计划，以铁路系统为代表的交通运输体系升级成为重要的基础设施建设投入方向。欧盟于2020年推出总额超过1.8万亿“下一代欧盟”复兴计划，2021年德国交通与数字基础设施部在联邦议院的审议会议上谈及中期规划时表示,到2021年，铁路投资将从76亿欧元上升至87.4亿欧元。
　　2020年11月，东盟十国以及中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰五个国家,正式签署区域全面经济伙伴关系协定(RCEP)，东亚区域国家“一体化”将进一步加强。预计轨道交通特别是高速铁路建设合作将有更大进展。
　　2、“交通强国”战略推动中国轨交装备行业快速发展
　　铁路运输作为国民经济的大动脉，在中国经济社会发展中发挥着日益重要的作用，特别是高速铁路的建成投产，大大缩短了区域时空距离，为促进区域协调发展、加快城镇化和工业化进程提供了重要支撑。近年来，国家持续加大对铁路行业的投资力度，不断推进该行业现代化进程。
　　2014-2019年，全国铁路固定资产投资连续6年保持在8,000多亿元高位。2020年，中国铁路固定资产投资完成7,819亿元，较年初计划增加719亿元。截至2020年末，全国铁路营业里程达到14.63万公里，其中高铁3.79万公里，高铁营业里程在铁路营业里程中所占的比重也呈现出逐年快速上升的趋势，由2011年的7.08%迅速上升到2020年的25.91%；截至2020年末，共有44个城市开通运营城市轨道交通线路233条，运营里程7545.5公里；2020年全年新增城市轨道交通线路39条，新增运营里程1240.3公里，较2019年增长20.1%。
　　与铁路和城市轨道交通运营里程的快速增长相匹配，轨道交通车辆，特别是高速动车组和以地铁为代表城市轨道交通车辆在运数量也呈现快速增长势头。
　　2019年9月，中共中央、国务院印发《交通强国建设纲要》，目标到2035年，基本建成交通强国，形成“全国123出行交通圈”（都市区1小时通勤、城市群2小时通达、全国主要城市3小时覆盖）和“全球123快货物流圈”（国内1天送达、周边国家2天送达、全球主要城市3天送达），旅客联程运输便捷顺畅，货物多式联运高效经济，实现目标需要形成干线铁路、城际铁路、市域（郊）铁路、城市轨道交通网的全面立体配合。
　　根据中共中央、国务院印发的《国家综合立体交通网规划纲要》，到2035年，国家综合立体交通网实体线网总规模合计70万公里左右（不含国际陆路通道境外段、空中及海上航路、邮路里程）。其中铁路20万公里左右，高速铁路7万公里（含部分城际铁路），普通铁路13万公里（含部分市域铁路），形成由“八横八纵”高速铁路主通道为骨架，区域性高速铁路衔接的高速铁路网。预计到2035年，中国在运高速动车组将达到7,000至8,000列，在新造需求基础上，检修需求占比将大幅提升。
　　根据中国城市轨道交通协会的预测，未来10年全国城市轨道交通总运营里程将持续增加，每年新开通线路里程也呈逐年增加趋势。以每年新开通线路同比上年增长约5%计算，2030年总运营里程将超过2万公里，为2019年运营里程的3倍。预计城市轨道交通在运车辆也将从2020年末的4.5万辆增至10万辆以上。
　　随着“深化交通运输供给侧结构性改革”的多层次推进，大宗货物运输“公转铁、公转水”作为主攻方向，铁路货车运力将进一步释放，随之带来的铁路货车车辆新造和专业化、模块化升级改造也将有力支撑货车零部件需求的稳定增长。
　　3、中国轨交车辆零部件检修和替换市场将快速增长
　　中国铁路经历了“十二五”及“十三五”的建设高峰期，截至2020年底，全国铁路营业里程14.63万公里，其中高铁3.79万公里，为世界之最。城市轨道交通方面，2020年末，全国城市轨道交通运营线路达到7,978.19公里，其中地铁6,302.79公里，成为世界城市轨道交通大国。
　　相应的，各类车辆保有量均屡创新高，截至2020年末，全国铁路车辆的保有量达到动车组3,918标准组、铁路机车2.2万台、铁路货车91.2万辆，全国城市轨道交通车辆拥有量约4.5万辆，在国民出行需求和交通强国政策的支持下保持稳定增长。随着新造车辆逐步投入运营，各类轨道交通车辆保有量持续攀升，日益增长的车辆检修替换需求开辟了庞大的车辆维保后市场。
　　对于高速动车组而言，其检修的频率和标准高于普通客车，检修标准分为5个等级，等级越高，检修要求越高，检修产生的价值量越高。按照国铁集团、中车股份发布的动车组高级修检修表披露的检修时间，动车组在运行120万公里（或3年）、240万公里（或6年）和480万公里（或12年）分别需要进行三级修、四级修和五级修，根据以上检修周期，在十二五期间新建产线和运营车辆采购高峰期投入运营的车辆正大规模步入高级修检修周期，车辆维保后市场中对于核心零部件的需求正迎来新一轮的增长拐点。根据国铁集团发布的2021-2025年动车组高级修发生量测算数据，未来五年间，三级修、四级修和五级修涉及到的车辆总计为8,723标准组。长期来看，随着进入检修周期的动车组逐年攀升，加上首批在役动车组进入第二轮检修周期，车辆维保后市场将进一步扩容，形成倍数于新造车的零部件需求市场。
　　城轨车辆的检修有别于高铁，分为架修和大修，架修时间为5-7年或60-80万公里，大修时间为10-15年或120-140万公里。根据城轨检修规程，我国“十二五”以前投入运营的近2万辆城轨车辆逐步步入大修架修规程。而在加强城市公共交通设施建设的政策下，“十三五”期间我国大力建设城轨交通，五年间新增城轨运营线路长度超过“十三五”前城轨交通运营线路长度累计总和，配属车辆同比增长超过130%，维持高速增长的新造车辆也为城轨检修市场的持续扩张提供了保证。
　　4、中国轨道交通装备行业迎来“走出去”的发展机遇
　　中国轨道交通装备制造业经历60多年的发展，特别是2008年京津城际高速铁路正式开通，标志中国自主创新的高速铁路技术成功应用，已经形成了自主研发、配套完整、设备先进、规模经营的集研发、设计、制造、试验和服务于一体的轨道交通装备制造体系。
　　目前中国复兴号动车组完全采用自主标准设计，整车国产化率已达90%，只有少部分核心零部件在技术指标上弱于进口部件，基本摆脱了高铁技术对国外的依赖，通过引进消化吸收再创新和自主研发的方式，在高速铁路的工务工程、高速列车、通信信号、牵引供电、运营管理、安全监控、系统集成等技术领域，取得了一系列重大成果，形成了具有中国特色的高铁技术体系，总体技术水平进入世界先进行列。
　　轨道交通装备是中国高端装备“走出去”的重要代表，2014年以来，中国已与包括美国、俄罗斯、巴西、泰国在内的28个国家洽谈高铁技术引进或签署合作开发方案，中国高铁足迹已遍布十几个国家。在前期铺垫基础上，预计未来10年，也将是中国轨道交通装备“走出去”的黄金机遇期。
　　（二）公司发展战略
　　1、总体战略
　　公司定位于“国际化的轨道交通车辆核心零部件平台型企业集团”，公司的宗旨是“以创新产品和优质服务，提升出行效率和出行体验”，公司的发展目标是依托“交通强国”和企业“走出去”国家战略，以长期积累的“研发、资质、渠道、人才”优势为基础，以“扩展核心产品线，提升市场份额”为主线，内生增长和外延式收购相结合，不断创造和发挥协同效应，力争通过5年左右时间，实现100亿元营业收入，成为全球轨道交通车辆装备产业链上的核心企业。
　　2、战略重点
　　（1）创新驱动战略
　　随着美欧相继推出大规模基础设施投资计划，全球轨道交通产业升级（电气化、智能化、高速化）和深度融合成为大势所趋。以400公里高速动车组为标志，中国轨道交通车辆也将迎来新一轮升级周期。进一步加大产品研发投入，与中国中车集团下属各主机厂及研究院所、国铁集团下属铁科院加强交流、协作，争取现有产品在和谐号、复兴号迭代升级中保持优势地位，在新车型配套研发中处于领先地位。
　　（2）平台增效战略
　　近年来，全球化基础设施建设浪潮和人们对便捷、高效出行的需求，带动国际轨道交通装备市场快速扩容迭代，轨道交通车辆主机厂在并购整合的过程中形成中国中车、阿尔斯通、西门子三足鼎立的寡头格局，同时，成熟的轨交市场都孕育了规模庞大、产品多样、能够提供集中解决方案的国际化零部件制造企业。
　　克诺尔是世界领先的轨道交通车辆和商用车辆制动系统的制造商。克诺尔成立伊始便从事轨道交通车辆空气制动器的研发，现在已拥有完备的产品谱系。1990年至2014年的十五年间，克诺尔持续通过一系列兼并收购不断丰富产品种类，产品体系拓展至制动盘、闸片、门系统、空调系统等领域，并大举进行国际化扩张。在随后的2015年至今，克诺尔在中国、俄罗斯等新兴市场中成立合资公司，通过与其他公司的一系列战略性合作实现了专业技术的提升，技术的革新和业务领域的拓展以及供应链提升，增强了克诺尔在国际市场中的竞争力。逐渐发展成为市值超过170亿欧元，营收近70亿欧元，净利润超过6亿欧元的轨交零部件巨头。
　　西屋集团同样遵循同业并购拓展业务布局的发展思路，通过并购先后进入轨道交通车门、空调、铁路信号系统等领域，逐渐形成品类丰富、协同发展的提供一站式解决方案的平台型企业，截至2020年末，期市值超过148亿美元，营收超过70亿美元。
　　从国内情况来看，中国轨道交通车辆零部件行业仍面临“小而散”、全球竞争力较弱的问题。根据国际成熟市场中轨交零部件公司的发展经验，相信在车型和配套产品升级过程中，国内轨交零部件行业也必将在未来5-10年进入深度整合期。
　　自2016年2月通过重大资产重组进入高铁车辆零部件行业以来，经过5年的努力，本公司产品线逐步扩展，行业地位不断提升，轨道交通车辆核心零部件产业协作平台的战略框架初步成型。2021年3月，公司发布重大资产重组预案，拟收购全球知名轨交轮对制造商德国BVV集团，此次收购包括BVV的知识产权、生产资质、品牌、渠道及其他全部资产。交易完成后，标的公司的轨道交通车轮、车轴以及轮对业务将进入上市公司，丰富华铁股份的产品体系，增强技术优势、优化产品结构、推进国际化协同，提高华铁股份在轨道交通核心零部件领域的综合竞争力。
　　公司将结合行业发展逻辑以及业内先驱的发展经验，内生和外延发展并重，打造集合多种产品的大型平台化公司是维护轨交零部件企业实现持续发展的最优解。
　　（3）市场精耕战略
　　根据中共中央、国务院印发《交通强国建设纲要》和《国家综合立体交通网规划纲要》，预计中国轨道交通行业仍将有15年以上的黄金发展期。
　　2020年董事会及高管换届后，引入多位轨道交通行业资深管理人员和咨询顾问，为公司未来发展奠定良好的团队及人才基础。一方面，公司将加快内部整合，建立统一的销售、服务和供应链平台，进一步增强市场能力，降低经营成本；另一方面，围绕公司核心战略目标，聚焦国内外拥有长期行业沉淀与积累的“隐形冠军”或拥有高技术、高壁垒产品的创新型公司，收购后快速提升市场份额，不断为公司可持续发展补充新的增长动力。
　　本公司将强化“市场精耕”战略，建立多维立体销售体系，加强与客户（国铁集团及其下辖各路局，主机厂、地铁集团等）各层面的沟通、协作，发挥研发、管理、资金、成本控制上的综合竞争力，在行业升级中逐步占据优势地位。
　　（4）全球协同战略
　　当前在轨道交通装备领域，中国制造在生产能力、成本、系统集成优势基础上，已具备了一定的标准和技术优势，具备了在全球范围内供应和销售产品的基本条件。以宣瑞国董事长为代表的管理层，具有全球视野，并具备与海外客户建立沟通、协作的能力。
　　公司将持续推动“产品、技术、人才和资金”的跨国界双向流动，强化国际业务部职能，向海外市场（特别是欧洲市场）输送更高标准、更高性价比的产品，同时加强与欧洲铁路零部件公司的交流、协作，未来力争在轴承产品、以水性漆为代表的新一代涂料、空调滤芯材料、制动系统关键部件等耗材类产品上有所突破。
　　（三）公司2021年经营计划
　　2021年，是公司完成实际控制人变更及管理层换届后第一个五年计划的开局之年，在继续落实安全生产各项举措的前提下，进一步加强研发、资质认证和市场拓展工作，强化“一体化”管控，推进降本增效，力争超额完成各项经营目标，为公司“平台化”“国际化”战略向更广维度和更深层次推进奠定坚实基础。
　　1、核心产品持续研发升级，保持领先地位
　　给水卫生系统、座椅系统、备用电源系统、烟雾报警系统等主力产品继续在研发上保持领先地位，在具有标志性和前瞻性的京雄、京张、新一代时速400公里标准动车组研发和升级中与主机厂及相关科研单位保持密切沟通与协作，注重新材料、新工艺应用，在产品迭代升级中进一步提升市场份额。
　　2、新拓产品加快资质认证，强化市场壁垒
　　空调系统、门系统在扩大检修业务量的基础上，加快新造资质认证推进工作，力争2021年内取得突破。
　　制动系统相关产品争取与系统总成企业建立合作，提升撒砂系统集成和撒砂控制箱在标动、城际车和机车各车型的覆盖面，加快资质认证，快速提升市场份额；提升闸片车型覆盖，拓展在和谐号和复兴号更多车型上的应用。
　　踏面清扫、辅助供风等产品在完成设计基础上，加快推进技术审查，积极推进多车型的试装车。同时，加快在新材料、轴承等耗材类产品市场的布局。
　　3、积极拓展路局市场，加强城轨市场覆盖
　　在总部销售管理中心的统一规划下，健全立体营销与售后服务体系，继续推动与国铁集团下辖各路局的合资、合作，检修业务形成多品类、批量化供应，快速提升公司全线产品在路局检修配件市场的市场份额；同时，加大备用电源系统、座椅系统、烟雾报警系统、门系统、空调系统等在城市轨道交通车辆市场的拓展。
　　4、加快非铁路业务拓展，培育新增长点
　　依托于高铁给水卫生系统技术的“一体化方舱”产品，在多领域完成科研立项示范工程基础上，拓展在立体交通枢纽站场（机场、高铁站、地铁站等）、市政卫生系统、景区卫生系统、缺水地区高速公路服务区、高寒地区部队生活保障、野外作业生活保障等领域的应用；备用电源系统加快在5G基站储能电源系统、光伏与风电储能系统上的推广应用。
　　5、继续强化“一体化”管控，推进降本增效
　　为进一步发挥平台型公司的优势，公司将继续开展组织变革和流程再造，以公司总部销售管理中心为平台，打造一体化的产品研发、销售及售后服务平台，提升营销效率、效果的同时，提高客户满意度，降低采购成本和管理成本。
　　6、打造国际化品牌
　　公司将全面升级企业形象识别系统（即CorporateIdentitySystem，简称“CIS”）。一方面提升华铁股份在国内轨道交通车辆零部件市场的知名度和美誉度，助力市场拓展工作；另一方面，增加公司在国际市场的曝光率，提升知名度，为公司后续产品和服务“走出去”以及人才、资金、技术“引进来”创造良好的外部环境。
　　（四）公司可能面临的风险和应对措施
　　1、宏观经济波动风险
　　轨道交通行业作为国民经济的基础性行业之一，行业发展与国民经济的景气度有较强的关联性。如果未来国民经济增速放缓，抑制轨道交通行业的发展，进而影响轨道交通装备的需求增长，将给公司的生产经营带来一定的风险。
　　应对措施：公司将密切关注轨道交通行业政策变化，进行精准的分析并积极应对，做好防范工作。同时公司也将结合行业发展趋势，调整公司战略规划和产业布局，不断拓展产品多元化系统，提升公司抵御风险的能力。
　　2、市场竞争风险
　　公司所处的轨道交通装备行业属于典型的资金密集型和技术密集型行业。经过多年的技术积累和市场开拓，公司已成为国内高铁动车组、地铁的专业供应商，与多家国内轨道交通整合制造企业建立了稳定的长期合作关系。由于整车制造企业在确定供应商时通常基于供货周期、质量稳定性等因素倾向于选择有长期合作基础的供应商，形成了一定的行业壁垒。随着行业技术升级换代，高端装备国产化加快推进，未来新的厂商可能通过加大研发投入，逐步进入公司所处的细分行业。如果公司未能根据行业发展趋势和市场竞争格局及时调整经营策略，保持持续的研发投入，其市场竞争优势可能逐渐被削弱，从而对未来的经营业绩造成不利影响。
　　应对措施：公司不断加大技术研发投入，提升技术升级的能力，同时加强与国际知名企业的技术合作，进一步完善对轨道交通行业及整车制造企业的强大需求认知能力、提供量身定做产品的研发设计能力、高标准的质量控制体系和全生命周期的产品质量维护服务，搭建多元化产品整合体系，提升公司应对市场竞争的能力。
　　3、可持续增长风险
　　轨道交通装备主要涵盖了机车车辆、工程及养路机械、通信信号、牵引供电、安全保障、运营管理等各种机电装备。我国轨道交通装备制造业经过多年发展，已逐步形成市场化竞争的发展格局。目前国内轨道交通装备生产企业由于起步较晚、起点较低，与国际同行业竞争对手相比，在生产规模、销售网络、资金实力、市场影响等方面存在较大的差距，在国际市场上尚缺乏足够的影响力。轨道交通装备配套产品对于整车的安全性和可靠性都至关重要，对于企业的研发与生产能力要求较高，公司的可持续增长对公司的持续研发、生产和市场拓展能力均提出了较高的要求，公司存在产品拓展、资质获取、技术研发不及预期的可持续增长风险。
　　应对措施：公司始终贯彻围绕轨道交通装备制造主营业务发展战略，在轨道交通装备制造行业进行深度拓展，同时不断进行外延式产品种类拓展，进一步丰富公司的技术、人才和管理资源储备，为公司长期稳定增长提供引擎。
　　4、公司经营管理风险
　　在经营规模扩大的情况下，公司未来在发展战略、组织实施、机制建立、资源配置、运营管理、资金管理和内部控制等方面，都将面临更大的挑战，公司对高水平研发、企业管理、一线生产组织和实施的优秀人才需求亦将随着企业发展而愈发迫切。
　　应对措施：公司将持续优化各业务板块的内部运营机制和监督管理机制，尊重不同业务类型管理体系的差异性，从公司治理、战略发展、市场协同、人才激励等各个方面不断完善相关制度与流程，搭建与战略规划相一致的组织管理体系。
　　5、商誉减值风险
　　公司分别于2016年、2019年通过非同一控制下企业合并收购香港通达100%股权、山东嘉泰51%股权，在合并资产负债表中形成商誉。根据企业会计准则等相关规定，若标的资产在未来经营中实现的收益未达预期，收购标的资产所形成的商誉将存在较高的减值风险，从而影响公司损益，可能对公司业绩造成不利影响。经公司测算及审计机构核定，截至本报告期末，公司的商誉余额为334,897.89万元，占公司资产总额比重为44.98%。若各并购公司未来的经营业绩未能达到预期收益目标，则商誉将存在减值风险，由于该等减值金额计入利润表项目，将对公司未来业绩产生不利影响。
　　应对措施：公司将以战略规划为导向，对各并购公司业务进行深入剖析，明确其各自的战略定位和发展方向。通过业务协同、品牌管理等措施支持各并购公司未来的业务发展，密切监控各并购公司的日常经营情况，积极采取措施协助各并购公司应对突发不可抗力因素的影响，并按照《会计监管风险提示第8号——商誉减值》的相关要求，结合可获取的内部与外部信息，于每年年度终了进行减值测试。如果出现需要减值的风险，公司会按照相关法律法规及时履行信息披露义务。
　　6、管理层及核心技术人员流失风险
　　公司拥有优秀的管理、研发和销售团队，为未来可持续发展奠定了良好的基础，且已采取科学的管理机制和股权激励等方式，以确保管理人员和核心团队的稳定。未来随着行业内对高素质人才的竞争日趋激烈，若公司相关政策不能满足未来业务快速发展的需要，难以吸引和稳定核心人员，造成人才流失，将可能降低公司核心竞争力，从而对公司的发展造成不利影响。
　　应对措施：公司通过建立具有竞争力的薪酬体系，不断提升内部员工培养和外部优秀员工招聘机制，加强人才建设和队伍储备。公司非常重视优秀人才队伍的建设，通过各种奖励机制充分肯定他们对公司做出的努力和贡献，为公司长远健康发展提供保障。
　　7、上市公司控股股东股权质押风险
　　截至本报告披露之日，上市公司控股股东广州兆盈及其一致行动人拉萨泰通共计持有本公司股份398,636,148股，占公司总股本的24.98%，广州兆盈及其一致行动人拉萨泰通累计质押的本公司股份数为389,156,291股，占其持有股份数的97.62%，占公司总股本的24.39%，质押率较高。
　　应对措施：控股股东广州兆盈及其一致行动人拉萨泰通持有公司股份不存在质押延期、被冻结、被拍卖或设定信托的情形，其所质押的股份目前不存在平仓风险或被强制过户风险。若控股股东及其一致行动人股份质押出现平仓风险，将及时采取包括但不限于补充质押、追加保证金、提前还款等措施应对风险。公司将持续关注其质押情况并按规定及时做好相关信息披露工作。 收起▲

　　一、概述
　　2020年上半年，面对国内外新型冠状病毒肺炎疫情的严峻形式，国内外经济增长乏力、国际贸易摩擦不断等不利局面，公司坚持以轨道交通车辆核心零部件制造销售为主营业务，在保持主业稳健发展的同时，锐意开拓多元化的收入来源及业务布局，积极拓展后市场业务，进一步推进精益管理，降本增效，打造覆盖全系列核心零部件及维修养护的轨交产业大平台。
　　（一）2020年上半年经营情况概述
　　2020年上半年公司实现营业收入8.34亿元，较去年同期增长11.57%。实现营业利润2.20亿元，实现归属于上市公司股东的净利润1.72亿元，较去年同期增长19.98%。截至2020年6月30日，公司总资产规模64.41亿元，归属于上市公司股东的所有者权益46.22亿元，较报告期期初增长3.89%。
　　（二）2020年半年度重点工作
　　1、积极推进技术创新和技术突破，助力市场份额拓展
　　报告期内公司取得四方庞巴迪空调外门配件供应资质，标志着公司在检修业务的基础上，正式进入四方庞巴迪新造配件供应市场，并已取得小批量订单。
　　公司针对中车四方股份CR300AF系列动车组设计研发的撒砂系统，正式取得中车四方股份FAI首件鉴定，此前，公司撒砂系统已在中车铺镇造CR300AF样车试装，并完成车上静调试验、铁科院环形道型式试验，以及呼和浩特铁路局线路运行试验。
　　2、全力拓展产品应用新场景，新领域取得重要突破
　　公司给水卫生系统初步涉猎民用市场、航空市场等全新业务领域，并已在部分领域取得小批量销售订单。
　　公司座椅业务取得船舶市场小批量订单，目前已与烟台清水海洋工程技术有限公司签订了80台标准三人座、20台头排三人座的小批量合同订单，正式确立了合作关系，进一步拓宽了公司的业务范围。
　　铁路行业具有客户集中度较高的特点，不断突破产品应用场景将增强公司现有产品的盈利能力，同时抵御行业周期性风险，报告期内公司在拓展产品应用场景上取得突破性进展，但后期亦存在市场拓展不达预期的风险，请投资者注意投资风险。
　　3、不断优化后市场检修机制，检修业务稳定增长
　　报告期内公司在现有售后网络的基础上，进一步优化售后服务体系，公司座椅业务新设了青岛检修站和唐山检修站，并进一步拓展了检修配件的市场。报告期内公司核心产品检修业务收入稳步提升。公司作为哈斯科铁路公司的中国区独家代理商，在国内轨交线路维护领域展开零配件销售及整车维护服务，今年陆续取得了天津地铁，杭州地铁等整车架、大修业绩，年初疫情期间承接的杭港地铁1号线钢轨打磨车架修项目也顺利交付业主并一次性通过业主验收，公司在整车检维修业务领域实现了新的突破。
　　4、进一步推进精益管理，降本增效显成效
　　在稳定现有市场、积极开拓新领域市场的同时，公司持续挖掘自身潜力，积极推进精益管理，进一步实现降本增效的目的。报告期内，公司通过与现有供应商协商、制定新供应商准入、公司直采以及新替代产品使用、关键零配件自制生产等方式，在提高供货效率保证有序生产的同时，逐步降低成本，同时进一步控制费用支出，初步彰显成效。
　　公司上下开展专项降本增效事项，通过优化供应商供应体系、新替代产品使用等、关键零配件的自制生产等渠道，逐步降低公司产品成本，通过预算监督体系，控制公司费用支出，逐步实现了降低公司生产成本和费用。同时通过优化组织架构和简化流程等方式，提高生产和决策效率。
　　5、股权激励激发活力，目标稳健彰显发展信心
　　报告期内公司推出2020年股权激励计划，对公司及控股子公司董事、高级管理人员、核心管理人员及核心业务骨干人员推行股权激励，本次股票期权激励计划拟授予的股票期权数量为5150万份，首期激励额度为4610万份，激励对象为91人，同时设定了2020至2022年的业绩考核目标为公司净利润不低于4.5亿元、5.5亿元和6.5亿元。
　　本次股权激励重点向一线核心技术和管理人员倾斜，除去高管外，中层干部及核心业务骨干的权益数量占比超过70%。本次股权激励有效的激发了核心骨干员工的工作活力和工作热情，助力公司持续稳定发展。

　　二、公司面临的风险和应对措施
1、疫情进一步恶化的风险
今年年初，新冠疫情对我国国民经济各项活动的正常开展产生了一定的影响。对制造企业而言，原材料采购推迟、物流无法正常运转及员工出勤受阻都可能对公司按照既定规划平稳运转造成影响，如疫情持续恶化，旅客出行将受阻，将直接影响轨道交通车辆市场客运需求。
应对措施：公司实施了严格的防疫措施，保障员工生产安全和公司稳健经营，同时公司积极响应政府防疫举措和制度要求，在政府有关部门指导下开展生产经营工作。目前，公司现有业务中不涉及疫情高风险地区，公司已于今年2月实现100%复工复产，疫情未对公司的订单和生产经营构成明显影响。需求方面，轨道交通零部件制造企业的发展受益于国家大力开展基础设施建设和在建铁路投入运营，短期的后端需求放缓并不影响长期订单预期。
2、宏观经济波动风险
轨道交通行业作为国民经济的基础性行业之一，行业发展与国家政策及基建投入有直接关系。如基建增速放缓，将降低轨道交通行业发展预期，减缓影响轨道交通装备的需求。
应对措施：公司将密切关注轨道交通行业政策变化，进行精准的分析并积极应对，做好防范工作。同时，公司积极布局后端维保市场，挖掘轨道交通价值链上新的成长空间；不断开拓现有产品市场占有率，积极与下游客户寻求更多合作空间；拓展现有产品的应用场景，多角度跨市场谋求更高的利润空间。
3、市场竞争风险
公司所处的轨道交通装备行业属于典型的资金密集型和技术密集型行业。经过多年的技术积累和市场开拓，公司已成为国内动车组、地铁的专业供应商，与多家国内轨交车辆整车制造企业建立了稳定的长期合作关系。由于整车制造企业在确定供应商时通常基于供货周期、质量稳定性、可靠性等因素倾向于选择有长期合作基础的供应商，形成了一定的行业壁垒。随着行业技术升级换代，高端装备国产化加快推进，未来新的厂商可能通过加大研发投入，逐步进入标的公司所处的细分行业。如果公司未能根据行业发展趋势和市场竞争格局及时调整经营策略，保持持续的研发投入，其市场竞争优势可能逐渐被削弱，从而对未来的经营业绩造成不利影响。
应对措施：公司不断加大技术研发投入，同时加强与国际知名企业的技术合作，提升技术升级的能力，进一步完善对轨道交通行业及整车制造企业的强大需求认知能力、提供量身定做产品的研发设计能力、高标准的质量控制体系和较高的产品质量维护服务，搭建多元化产品整合体系，提升公司应对市场竞争的能力。
4、可持续增长风险
我国轨道交通装备制造业经过多年发展，已逐步形成市场化竞争的发展格局。目前国内轨道交通装备生产企业由于起步较晚、起点较低，与国际同行业竞争对手相比，在生产规模、销售网络、资金实力、市场影响等方面存在较大的差距，在国际市场上尚缺乏足够的影响力。轨道交通装备配套产品对于整车的安全性和可靠性都至关重要，对于企业的研发与生产能力要求较高，公司的可持续增长对公司的持续研发、生产和市场拓展能力均提出了较高的要求，公司存在可持续增长风险。
应对措施：公司始终贯彻围绕轨道交通车辆装备制造主营业务发展战略，在轨道交通装备制造行业进行深度拓展，同时不断进行外延式产品种类拓展，进一步丰富公司的技术、人才和管理资源储备，为公司长期稳定增长提供引擎。
5、公司经营管理风险
公司现存业务发展良好，生产经营规模持续扩张，公司未来在发展战略、组织实施、机制建立、资源配置、运营管理、资金管理和内部控制等方面，都将面临更大的挑战，公司对高水平研发、企业管理、一线生产组织和实施的优秀人才需求亦将随着企业发展而愈发迫切。
应对措施：公司将持续优化各业务板块的内部运营机制和监督管理机制，尊重不同业务类型管理体系的差异性，从公司治理、战略发展、市场协同、人才激励等各个方面不断完善相关内制度与流程，搭建与战略规划相一致的组织管理体系。
6、商誉减值风险
2016年1月，公司非公开发行股份筹集资金购买香港通达100%的股权，2019年10月12日公司现金收购山东嘉泰51%股权，以上两笔交易形成的商誉经审计账面价值为3,348,978,898.38元，若公司未来的经营业绩未能达到预期收益目标，则商誉将存在减值风险，由于该等减值金额计入利润表项目，将对公司未来业绩产生不利影响。
应对措施：公司将通过拓展现有业务的应用市场，不断扩大产品市场占有率，提升产品品牌影响力，通过提高公司自主创新能力从而提升公司综合盈利能力，保证公司业务持续稳定增长，从而抵御商誉减值风险。如果出现需要减值的风险，公司会按照相关法律法规及时履行信息披露义务。
7、管理层及核心技术人员流失风险
公司拥有优秀的管理、研发和销售团队，为未来可持续发展奠定了良好的基础，且已采取科学的管理机制和股权激励等方式，以确保管理人员和核心团队的稳定。未来随着行业内对高素质人才的竞争日趋激烈，若公司相关政策不能满足未来业务快速发展的需要，难以吸引和稳定核心人员，造成人才流失，将可能降低公司核心竞争力，从而对公司的发展造成不利影响。
应对措施：公司通过建立具有竞争力的薪酬体系，不断提升内部员工培养和外部优秀员工招聘机制，开展全方位多层次的股权激励计划加强人才建设和队伍储备。公司非常重视优秀人才队伍的建设，通过各种奖励机制充分肯定他们对公司做出的努力和贡献，为公司长远健康发展提供保障。

　　三、核心竞争力分析
公司深耕轨道交通高端装备制造领域，凭借强大的技术研发优势、产品制造实力，以及优质的客户服务体系，赢得了客户信赖，与客户形成长期、稳定的合作关系。2020年，公司将持续提升公司竞争力，保持轨道交通零部件龙头企业的位置，进一步丰富公司核心产品体系，实现更多行业细分市场的覆盖，形成稳定的盈利模式，建立起独特的竞争优势。
1、企业战略明晰，卓越的领导力与执行力
本公司一直积极完善在轨道交通领域的布局，在着眼于自主研发、进口替代、有机增长的同时，通过国内外的收购兼并，逐渐打造一个完整的轨道交通核心零部件大平台。公司将紧紧抓住国内外轨道交通市场发展的战略机遇期，持续提升公司在行业内的技术优势和产品竞争力，逐步提升各类产品的国内市场份额，并积极拓展海外市场。
针对成熟期产品，公司将立足高铁市场，逐步拓展城市轨道交通市场；针对培育期产品，公司将立足新造市场，拓展检修市场。同时，加强核心能力建设，以“全球化、国际化”思维引领企业发展，一方面加强与国际领先企业合作的广度和深度，另一方面，加快建设集约、高效的一体化销售和售后服务体系，提升管理效能。
公司围绕轨道交通核心零部件展开布局，在经营过程中，对该战略进行了强有力的执行。2018年，公司与全球知名的轨道交通装备制造企业集团法维莱集团合资成立由华铁股份控股的子公司华铁西屋法维莱，面向中国市场提供制动系统、撒砂系统、车门及空调等8种产品；同年，公司成为全球最大的轨道保养设备制造商哈斯科铁路公司在中国区的独家代理商，为中国铁路总公司、各路局及城市地铁公司提供轨道维护，以及多款相关配件的销售和维护服务；2019年，公司并购了专注于轨道交通座椅研发及制造的山东嘉泰，进一步丰富了本公司核心产品体系。
2、行业标准严格、准入门槛高，技术及资质优势明显
公司核心产品均拥有较强的行业资质优势。轨道交通车辆是高技术与高质量的结合体，核心零部件涉及轨道交通运行安全，市场准入资质审核相对严格，认证时间长，公司核心产品均获得权威资质认证，拥有多家大型整车制造企业多种类零部件供应商资质。
公司拥有轨道交通领域核心技术专利110余项，能够满足客户定制化生产的需求。高铁核心零部件装备制造业技术含量高，技术更新快，对行业内公司研发能力与创新发展能力要求较高。本公司根据轨道交通整车制造企业的需求，进行技术研发与升级，为客户提供定制化服务。此外，公司通过获得重要合作方西屋法维莱集团的技术转让，实现整体技术研发水平的提升。
3、发展关键期引入精英加盟，中长期激励机制激发活力
发展关键期引入行业资深人士。2020年，公司完成新一届董事会换届，新任管理层同期上任，新任董事会及高级管理人员由工业自动化、轨道交通、投资管理、税务等多领域精英组成，在各专业领域从业年限均在30年以上。
建立中长期激励机制，激发管理团队优势。2020年，公司针对高管及核心业务骨干推出股权激励计划，三年业绩考核目标累计不低于16.5亿元。此项激励以公司长期发展目标为出发点，在建立、健全公司长效激励机制的基础上，发挥高管及核心业务骨干的优势。
4、售后服务体系完善，快速响应客户需求
轨道交通装备配套产品对于整车的安全性和可靠性都至关重要，因此建立完善的产品质量控制及快速响应的售后服务体系是企业打造核心竞争力的必要环节。公司给水卫生系统、备用电源及轨道交通座椅市场占有率均达到50%以上，较高的产品保有量和高铁配件置换周期的集中到来，有利于公司零部件检修业务的拓展。
快速响应。公司全力构建覆盖全国的售后服务体系，售后网点遍布各省、自治区、直辖市，在北京、青岛、上海、广州、石家庄、太原、郑州、合肥、西安、汉口、武汉等30多个城市设有40多个售后服务站，便于帮助客户快速解决问题。
精准服务。公司针对不同的区域进行服务需求定位，为客户提供定制化服务。在售后服务过程中，公司积极总结经验，不断加强工作力度、提升服务质量，形成优质、有针对性的综合解决方案，解决了用户的后顾之忧，提高了客户对产品质量的信任度。同时，完善、全面的售后服务体系也为公司快速开拓后市场业务提供了良好的基础。
5、庞大的产品保有量和较好的客户关系
公司是国内轨道交通领域给水卫生系统、座椅、备用电源系统和制动闸片等智能、节能、环保解决方案的主要供应商之一，为客户提供一站式综合解决方案。公司主要产品座椅、卫生给水系统和备用电源系统在全国高铁动车组市场的保有量较高。
公司依靠对轨道交通行业及其整车制造企业强大需求的认知能力、提供量身定做产品的研发设计能力、高标准的质量控制体系和全生命周期的产品质量维护服务等优势，满足下游客户各方面的重要需求，在客户中树立了良好形象，积累了一定的客户资源，与中车四方股份、中车长客股份、北京地铁车辆装备有限公司等业内知名的轨道交通车辆整车制造企业建立了稳定的业务合作关系。
6、精准并购、有效整合，打造竞争优势
同业并购突破行业天花板。公司基于在轨道交通行业专注和深耕，进行有效的外延式并购，选择与企业有充分战略协同性的收购标的，并利用自身的资源和价值为标的公司未来的发展注入新的动力，通过进行持续的国内外收购兼并，扩大产品的应用范围，打造出一个覆盖全系列核心零部件及维修养护的轨交产业大平台。
快速优化、整合并购标的。通过精准并购，公司实现了高效的竞争能力打造。在此过程中，公司形成了较为成熟的并购整合能力，并能够充分发挥管理和销售的协同效应，提升并购标的盈利能力。
7、专业、高效、国际化的人才队伍
公司拥有一支具有前瞻性、全球视野、先进经营理念、雄厚专业背景且经验丰富的高素质、高业务能力核心管理团队，核心管理层均具有十余年轨道交通领域的专业经验，使公司拥有高效的管理效率和先进的管理理念。
经营层面，公司拥有高水平的专业科研人员和技术人员团队，能够针对不同订单要求设计开发出符合规格和标准的产品，同时，在生产过程中，公司拥有大量经验丰富的技术工人和技术指导人才，从而能够保障技术难题的解决和生产流程的改进，确保生产工艺达标，保证产品质量。设计研发经验的积累、工艺的完善成型、技术人才的储备都需要时间的积淀，因此对行业新进入者具有一定的人才储备壁垒。 收起▲