ST国安（000839）

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司主要围绕企业综合信息服务业务、有线电视网络业务、房地产业务等开展各项经营工作，相关业务的经营模式等方面未发生重大变化。2023年上半年，国安集团重整工作取得重大进展，中信国安实业设立完成。新生的中信国安实业坚持实业发展定位，全面深化改革，深度融入中信集团“五五三”战略，力争把企业打造成为主业突出、主体精干，创新能力优、盈利能力强、发展后劲足、规模和效益均衡发展的综合性企业集团，为中信集团创建世界一流企业贡献国安力量。公司控股股东国安有限全部股权划至中信国安实业名下，公司股权因大比例质押导致的控制权风险得到实质性化解。公司实际控制人将变更为中信集团，该事项正在进行中。
　　在上述新形势下，公司结合内外部经营环境变化，持续推进调整业务结构与战略转型，强化推动技术转型、技术升级的相关工作，通过整合优势资源对原有业务进行整合重组，逐步退出非主营业务。在公司管理层带领下，公司继续加强对子公司和重点项目的管理，优化管理流程，提升管理效率；重点推进优化整合和降本增效专项工作，不断调整债务结构，积极回笼资金，化解债务风险；加强风险管理，进一步完善公司风险管控体系；积极拓展新业务，探索和培育新的业务增长点。
　　报告期内，公司实现营业收入15.19亿元，同比增长13.95%，主要由于企业综合信息服务业务持续稳定增长；归属于上市公司股东净利润0.67亿元，同比实现扭亏为盈。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-0.11亿元，同比减亏0.88亿元。
　　截至报告期末，公司总资产为70.64亿元，同比增长19.36%；负债总额为56.44亿元，同比增长1.29%；归属于上市公司股东的净资产为21.14亿元，同比增长103.76%。
　　（一）企业综合信息服务业务
　　公司所属鸿联九五深耕企业综合信息服务行业多年，是一家以创新智能科技构建智慧服务体系的企业综合信息服务提供商，通过长期持续的业务拓展与研发过程，积累了较为成熟的技术、渠道与稳定的客户资源，在业内拥有良好的形象与口碑。鸿联九五通过融合大数据、人工智能等技术，自主研发业务平台，为金融机构、电信运营商、互联网公司等众多企业客户提供包括客户联络中心、企信通、云通信等服务产品在内的全业务流程解决方案。同时，鸿联九五还积极拓展包括权益服务平台业务、数字内容业务等创新业务，取得了一定进展。
　　报告期内，鸿联九五入选中国信通院“卓信大数据计划”成员单位；获得第十二届中国国际服务外包交易博览会“2022年度服务外包行业领军企业（金融）”奖项；获得“2023年中国客户服务节最佳雇主单位奖”。
　　1、客户联络中心业务
　　随着云计算、人工智能等技术的快速兴起，客户联络中心业务获得了更先进的技术支持与更大的发展空间。客户联络中心业务作为公司业务收入占比最高的重点业务，2023年上半年继续保持稳步发展，业务结构持续优化，在职场数量、客户数量、业务规模、服务内容等方面均呈现出增长态势。
　　在金融行业板块，鸿联九五在保障和巩固传统客户市场份额的同时，不断深耕服务内容，并致力于提升服务能力，深入挖掘客户的个性化需求，为客户提供解决信息推送、数字营销、客户管理等具体问题的解决方案，从而为客户创造辅助决策、提升满意度、降本增效等方面的附加价值，增强客户粘性，通过将基于银行业的服务经验进行推广与应用，一方面助力自身市场和业务拓展，另一方面将成功的解决方案在非银金融客户落地实施，为泛金融领域客户赋能。在互联网行业板块，鸿联九五通过加强管理能力、提高运营能力、提升绩效达成度，扩大核心客户的合作范围，挖掘核心客户的合作深度，探索客户的定制化需求，从而整合多元化行业信息，使服务与产品矩阵更加丰富、完整，为目标客户数智化转型提供助力。在商旅出行板块，随着人们日常出行需求的恢复与发展，相关市场热度明显提升，鸿联九五凭借多年积累的丰富经验与良好的市场好评度，努力发展重点客户、大力开拓相关业务，进一步扩大了服务范围、提升了综合服务实力。
　　2、云通信业务
　　云通信业务是鸿联九五将云化和智能化的通信能力建设融入客户营销、客户管理、客户服务及企业内部流程优化等全链路环节，为企业提供的全能力融合通信平台、智能应用产品和行业解决方案，是鸿联九五在软件服务方面集成能力的体现。云通信平台通过数字化分析与智能化协作，提升客户接入效率，促进客户转化，有效降低企业人工成本、提升服务质量。
　　鸿联九五将自主研发、校企合作、互联网优势企业合作相结合，致力于提升云通信业务的数字化、智能化能力。报告期内，鸿联九五技术团队分别在自然语言理解、大数据分析以及流媒体领域深入研究，并结合行业应用场景，完善了智能外呼、智能IVR导航、智能质检、智能辅助、智能文本分析等全系云通信产品的智能化建设，并在金融、互联网、政务等多个行业板块的项目实现了落地应用。
　　3、数字内容业务
　　为顺应时代发展、增强公司经营能力、拓展创新业务，报告期内，鸿联九五开启了数字化进程，在多年客户联络中心外包服务运营经验基础上，通过梳理完善规范化流程、建立健全安全机制，逐步推出以数据审核标注、智能中台、数智员工为主的数字内容业务。
　　数据审核标注有助于支撑大数据、人工智能等产业的发展，对数字经济、数字社会发展具有重要意义。鸿联九五利用人工智能技术手段将智能机审和RPA数字员工接入融合通信平台，大大提升和释放人工效能。在此基础上，鸿联九五对数据采集标注领域进行了先期布局，相关产品可提供完整的语音、图像、NLP的全领域数据处理能力，为智能驾驶、智慧城市、智能家居、智慧金融、智慧教育、智能安防、新零售等各领域的算法模型交付高质量的AI数据。
　　鸿联九五组建的AI算法团队通过校企合作等方式聚合优势资源，通过调研和落地大模型服务在信息服务行业的集成解决方案，分阶段启动了自研智能中台建设。自研智能中台充分利用了大模型的阅读分析、内容生成以及智能对话能力，在原有产品矩阵的基础上，新增了虚拟数字人、智能知识库以及智能实训等场景，使现有服务产品的大模型集成能力得到提升，从而满足各行业不同客户的具体需求。
　　此外，鸿联九五将操作模拟、形象模拟、语言/视觉/听觉模拟、大脑模拟等技术有机结合，打造出独有的鸿联数智员工（IPA）。依托于企业级垂直领域大模型相关技术，该产品具备一定的对话能力。未来，鸿联九五计划通过结合知识增强的跨模态语义理解技术，搭建跨模态检索、图文生成、图片文档信息提取等应用，为产业智能化转型提供AI助力。
　　4、企信通业务
　　企信通是企业快速触达终端用户的即时通信服务平台，是鸿联九五以消息通信为基础，融合大数据、5G等技术，为客户提供的基于消息通信的验证、通知提醒、会员营销、互动等综合通信解决方案。鸿联九五通过自主研发的九五云信平台开展企信通业务，构建“消息即服务”全新短信交互体验，实现企业通信消息富媒体化、轻量化，满足客户在通信消息方面的多样化需求。鸿联九五注重信息安全、优化客户体验，通过严密的程序审核移动信息内容，确保信息安全有效送达，助力行业客户和用户建立便捷、紧密、安全的沟通渠道。
　　5、权益服务平台业务
　　权益服务平台业务形成了以虚拟权益产品为核心，通过一站式运营服务及标准化快速部署，利用大数据智能分析，为企业客户提供全数字商品供应，提升用户忠诚度和体验感，满足企业软营销需求。鸿联九五数字虚拟权益平台通过金融权益兑换、积分运营、商城对接、营销服务的商业模式，连接起数千个数字商品品牌方及消费场景，帮助上下游合作伙伴搭建互联互通的数字化桥梁，通过不断开拓全新的营销方案、业务模式和产品组合，为客户持续提升商业价值。
　　报告期内，鸿联九五积极响应国家《“十四五”数字经济发展规划》，以中信集团“五五三”战略为引领，牢牢把握新消费的企业战略定位，推动企业高质量发展，助力企业数智化转型。2023年半年度，鸿联九五经营业绩稳步增长，盈利能力回升，实现营业收入14.31亿元，同比增长15%；实现净利润8,059万元，同比增长31%。
　　（二）有线电视网络业务
　　公司投资的有线电视项目覆盖湖北、湖南、江苏、安徽、山东、河北、河南7省13个地市，各有线电视项目均是以参股形式与当地广电方成立合资公司，共同对所投资有线电视项目进行运营管理，为所在区域用户提供电视节目基本服务、视频点播、高清影视、有线宽带等增值服务，依托有线电视网络与政府及企业客户合作，开展配套建设、传输、广告、智慧广电等多种业务。
　　面对严峻的行业形势和激烈的市场竞争格局，公司加强与投资的有线电视项目沟通，积极行使股东权利，并积极推动发展宽带业务、集客业务等，推动5G业务落地，以多样化服务提高用户黏性。公司持续关注广电5G建设和行业发展动向，寻找新的业务合作机会。
　　报告期内，公司投资的有线电视项目权益利润为-0.37亿元。
　　（三）房地产业务
　　公司所属国安房地产公司当前重点工作为“国安海岸”项目的建设和销售。“国安海岸”项目地处海南澄迈盈滨半岛4A级旅游度假区，项目占地面积252亩，规划建筑面积约18万平方米，其中别墅304套，公寓1,366套。
　　报告期内，公司继续按照“保交楼稳民生”的工作思路，全力推进“国安海岸”项目的验收交付工作，本项目1号、2号公寓楼和部分别墅实现按计划交付。

　　二、核心竞争力分析
　　（一）企业综合信息服务业务
　　1、科技研发能力优势
　　鸿联九五在全国设有5大研发中心，针对客户联络中心及信息服务产业链相关环节进行科技研发，通过数据网格和服务网格构建数智生态服务平台，为客户服务提供了强有力的技术保障。同时，联合高校、互联网头部企业、人工智能领军企业等技术合作伙伴，提升和拓展人工智能在行业内的应用，推动更多应用落地，并已获得多项发明专利、实用新型专利、软件著作权，九五融合通信5G消息平台成为首批5G消息平台功能完备性获证平台。鸿联九五打造的自主知识产权PaaS技术平台，包括自主话务平台、全媒体客服、移动客服、智能客服、智能质检、智能信息等，推动了行业智能应用的发展，提升了公司的科技化作业手段，为提高业务效能奠定了坚实基础。
　　2、品牌优势
　　鸿联九五依托中信品牌的强大号召力，坚持秉承诚信、创新、凝聚、融合、奉献、卓越的中信品牌核心价值理念，作为最早一批在全国范围内从事呼叫中心和信息服务的企业，历经28年的诚信经营和专业化、高质量服务，已发展成为客户联络中心外包服务行业的头部企业，连续多年荣获多个行业知名奖项和政府荣誉，在企业综合信息服务外包市场整体排名领先，在业内享有较高知名度和良好信誉。
　　3、服务优势
　　（1）服务内容全面：可为客户提供从职场、系统平台搭建到人员招聘、培训、运营管理的一站式服务解决方案，能够满足客户专业领域所有需求，产业链整合度高，业务结构完整，整体综合服务能力强。
　　（2）运营管理优势：公司具有近三十年客户联络中心外包服务从业经验，采用分散式运营，集中式管理，管理规范、机制灵活，独创“121”管理体系、鸿眼云监控系统等，并配备经验丰富的管理团队及支撑人员，团队成员大多数具有10年以上呼叫中心运营经验，有效确保服务交付质量。
　　（3）人力资源优势：人力资源供给渠道遍布全国，与100多家人力资源公司及300多家院校建立长期合作，全国布局，解决人才瓶颈，通过校企合作定制班，打造专业外包服务人才蓄水池，保证人才高标准输送。
　　4、规模优势
　　（1）坐席人员规模：目前在全国50多个城市拥有呼叫中心坐席职场120多个，坐席总数达到37,000余席。
　　（2）战略布局优势：在北京、华东、华北、西南、华南、西北设六大业务中心，遍布全国主要城市，实现自身全国业务布局能力的同时推动当地经济结构调整和产业转型升级。
　　（3）高质量客群规模：服务于电信运营商、银行、保险、互联网、电子商务、市政服务、旅游出行等多种行业客户，与70家世界五百强企业，120家中国五百强企业建立了长期合作关系。
　　（二）有线电视网络
　　公司在广电行业深耕多年，是目前国内有线电视行业投资区域最广、覆盖用户最多的上市公司，在广电行业具有一定的影响力，与各地广电方建立了较好的合作关系。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、市场竞争风险
　　公司所属鸿联九五从事的企业综合信息服务属于业务市场程度化高、市场竞争充分、从业者数量众多的行业，随着市场竞争日益激烈，公司面临着成本上升、技术迭代加速、客户需求不断提升等诸多压力。面对市场竞争带来的挑战，公司一方面加强技术投入、大力推动人工智能等新技术与现有业务的深度融合，从而形成并增强对企业综合信息服务的技术支撑，另一方面深入挖掘客户需求，有针对性地研发并推出解决客户在信息推送、数字营销、CRM管理、内容管理等细分领域的具体需求，为客户提供纵深服务，增强客户粘性，同时，通过加强管理、降本增效等多方面措施提升运营能力，从多个维度共同发力，巩固和增强公司核心竞争力，来应对市场竞争风险，保持并提升行业声誉和市场地位。
　　2、人力资源风险
　　公司企业综合信息服务业务属于人力资源与技术资源双密集的行业，随着公司业务规模的扩大，公司可能面临着人力资源成本上升、技术人员和核心业务骨干缺乏的风险。吸引并留住公司需要的专业技术人员、高级管理人员，加强人力资源的管理和储备，是决定公司未来发展的关键。多年来，公司始终坚持“以人为本”的用人理念，在所从事的各行业领域汇集了一批具有丰富经验的骨干人员，通过完善薪酬管理制度和公司内部激励机制，吸引优秀管理人才和技术人才，从而提高公司核心竞争能力和可持续发展能力。
　　3、流动性风险
　　2023年，公司仍然面临一定的流动性风险，一是公司获取新增外部融资存在不确定性，二是部分资产因诉讼处于查封冻结状态，资产处置和资金回收受限。公司将与相关债权方进行沟通，积极协商解决方案，同时拓宽融资渠道，增强流动性，保持公司持续稳定经营。
　　4、经营风险
　　受国家房地产调控政策及海南地方政策影响，“国安海岸”项目的建设、销售等工作进度未达预期。公司将认真落实当地政府和上级单位相关要求，通过联合外部资源、挖掘潜在客户群体、加强促销工作等方式加速销售和资金回笼。
　　5、诉讼风险
　　（1）投资者诉讼风险
　　公司曾于2021年收到中国证券监督管理委员会下发的《行政处罚决定书》（[2021]36号）由于信息披露违法违规行为，中国证监会对公司及时任相关人员进行了行政处罚。部分投资者基于上述情况，对公司、相关责任人、中介机构等相关方以证券虚假陈述责任纠纷为由提起民事赔偿诉讼，公司将按照法律程序积极应诉，严格按照相关法律法规要求及时履行信息披露义务。
　　（2）债务诉讼风险
　　公司目前流动性状况仍较为紧张，无法如期履行部分合同约定付款义务，导致部分债权人提起诉讼，相应资产被查封冻结，公司一方面积极与相关方进行沟通协商，同时做好案件应诉工作，另一方面努力开展融资及偿付工作，最大限度化解相关债务诉讼风险。 收起▲

　　一、报告期内公司所处的行业情况
　　报告期内，公司主要业务涉及企业综合信息服务、有线电视网络以及房地产开发等行业。
　　（一）企业综合信息服务行业
　　党的二十大指出，要加快建设网络强国、数字中国。建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎，2022年，我国通信产业着力深化数字经济与实体经济融合，5G、千兆光纤网络等新型信息基础设施建设取得新进展，各项应用普及全面加速，为打造数字经济新优势、增强经济发展新动能提供有力支撑。新兴业务增收作用不断增强，以数据中心、云计算、大数据、物联网等为主的新兴数字化服务快速发展，收入比上年增长32.4%；移动互联网接入流量达2,618亿GB，比上年增长18.1%；全国移动短信业务量比上年增长6.4%，移动短信业务收入比上年增长2.7%。
　　2022年，我国通信行业投资保持增长，并进一步向新基建倾斜，其中完成5G投资超1,803亿元，占比达43%；数据流量消费活跃，在5G、千兆光纤网络等新型基础设施支撑下，在网络直播等大流量应用普及和部分领域物联网应用的拉动下，移动互联网流量、固定宽带接入流量、物联网终端接入流量均呈现快速增长态势；融合应用不断拓展，智能制造、智慧医疗、智慧教育、数字政务等领域融合应用成果不断涌现，全国投资建设的“5G+工业互联网”项目数超4,000个，打造了一批5G全连接工厂。基础设施建设覆盖和应用普及全面加速，为企业综合信息服务行业发展提供了良好的环境。
　　随着新技术的不断涌现，产业规模持续增长，应用广度和深度加快扩张，企业不断适应用户需求的新变化，服务升级趋势也愈发明显。客户联络中心正从传统的单一渠道、综合性服务，向“问题解决中心”、“渠道协同中心”、“辅助决策中心”、“价值创造中心”等四个中心演变。客户联络中心的发展趋势从过去片面追求社会效应、单纯强调系统规模，向全面提升应用层次、注重综合系统功能的方向发展。随着人工智能的快速发展，智能客服应用边界已拓宽至营销、服务等多个场景，随着AI技术不断深化，智能客服未来发展前景广阔。
　　公司所属子公司北京鸿联九五信息产业有限公司在夯实传统业务优势的同时，大力扩展外延业务，认真研究行业发展态势，探索技术融合发展方向，投入资源研发基于新技术的应用产品，已成为服务业务全面、服务行业覆盖广、对标能力强、具有行业影响力的企业综合信息服务提供商。
　　（二）有线电视行业
　　2022年7月，住房和城乡建设部、国家发展改革委发布的《关于印发“十四五”全国城市基础设施建设规划的通知》要求，“加速有线电视网络改造升级，推动有线电视网络全程全网和互联互通。建立5G广播电视网络，实现广播电视人人通、终端通、移动通。实现广电网络超高清、云化、互联网协议化、智能化发展。加大社区和家庭信息基础设施建设投入力度，社区、住宅实现广播电视光纤入户，强化广播电视服务覆盖。推进应急广播体系建设”。
　　2022年10月，党的二十大胜利召开，为有线电视行业改革发展提供新动能。全国广电网络全面启动广电5G网络服务，围绕国家文化专网、广电5G视听融合服务平台、固定电话业务等展开全新布局，基本形成了全业务融合传播格局。广电5G建设和应用有序推进，为广电行业发展带来了新机遇。
　　（三）房地产行业
　　2022年，我国房地产开发投资活跃度下降，市场成交量低迷，中长期住房需求动能释放减弱，房地产行业面临严峻考验和挑战。下半年以来，国家从供需两端出台多项政策保交楼稳民生，支持居民合理购房需求，稳定市场预期，商品房销售有所回暖。

　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　2022年，公司结合内外部经营环境变化，积极调整业务结构，推进战略转型，整合优势资源，对原有业务进行整合重组，逐步退出非主营业务和亏损业务，主要围绕企业综合信息服务业务、有线电视网络业务、房地产业务等开展各项经营工作。
　　（一）企业综合信息服务业务
　　公司所属鸿联九五深耕企业综合信息服务行业多年，是一家以创新智能科技，助力企业构建智慧服务体系的企业综合信息服务提供商，公司依托于串联客户全周期的服务流程、自主研发的业务平台、人工智能技术支撑，为金融机构、电信运营商、互联网公司等众多企业客户提供客户联络中心、企信通、云通信等全业务流程解决方案，在相关行业具备成熟的资源、渠道、技术及客户积累，并在金融垂直领域深耕多年，对金融企业客户的需求、业务逻辑、客户服务痛点有着深刻的理解，形成了稳定的客户群体，尤其是在银行、证券、保险行业拥有良好的形象与口碑，同时还积极拓展权益服务平台业务、数据审核标注业务等新领域，积累了一定规模的互联网头部公司、人工智能数据服务商客户。
　　1.客户联络中心业务
　　鸿联九五开展数智化服务产业，将传统呼叫中心优化扩充后提升为集数据分析、营销、客户服务于一体的客户联络中心，为客户提供从呼入客服、呼出营销、催收催缴、审核审查、调研回访、数据增值、引流获客等多样化服务模式，通过全业务运营流程外包、顾问咨询、智能空间定制、离岸外包等多元化服务内容，结合企业特性，满足多样化、专业化、定制化的市场需求，以创新重塑客户服务模式，有效提升客户服务价值，赋能企业数字经济增长。
　　2.企信通业务
　　企信通是企业快速触达终端用户的即时通信服务平台，构建“消息即服务”全新短信交互体验，实现企业通信消息富媒体化、轻量化，满足客户在信息验证、用户通知、会员提醒、营销推广等全方位需求。鸿联九五注重信息安全、优化客户体验，通过严密的程序审核移动信息内容，确保信息安全有效送达。在保障信息高效传输和内容安全的基础上，为各类企业客户提供移动业务场景构建、产品运营支撑、消费者关系运营等企业信息服务，构建全新5G消息通信系统，助力行业客户和用户建立便捷、紧密的沟通渠道。
　　3.云通信业务
　　云通信平台是鸿联九五自主研发的智能与场景化融合通信平台，以一体化客户联络战略为支点，依托“产品力+服务力”双驱动，聚焦企业与用户的连接交互，满足企业和用户之间多样化的沟通和服务需求，将行业领先的云计算、大数据、人工智能技术融入企业营销获客、客户管理、客户服务及企业内部流程优化等全链路环节，为企业提供全能力融合通信平台、智能应用产品和行业解决方案，赋能企业数智化升级，帮助企业降本、增收、提效，共享数字经济发展。云呼叫中心打通全渠道接入，并通过智能辅助坐席、全量实时质检、服务运营管控，实现智能云客服整体解决方案。
　　4.权益服务平台业务
　　权益服务平台业务形成了以虚拟权益产品为核心，以异业联合营销、H5营销活动定制、品牌合作为抓手的全维度整合营销服务体系，通过一站式运营服务及标准化快速部署，利用大数据智能分析，为企业客户提供全数字商品供应，提升用户忠诚度和体验感，满足企业软营销需求。鸿联九五数字虚拟权益平台通过金融权益兑换、积分运营、商城对接、营销服务的商业模式，连接起数千个数字商品品牌方及消费场景，帮助上下游合作伙伴搭建互联互通的数字化桥梁，通过不断开拓全新的营销方案、业务模式和产品组合，为客户持续提升商业价值。
　　5.数据审核标注业务
　　数据审核标注产业有助于支撑大数据、人工智能等产业的发展，对数字经济、数字社会发展具有重要意义。鸿联九五抓住行业发展趋势，拓宽数字内容业务，着手布局数据采集标注领域，可提供完整的语音、图像、NLP的全领域数据处理能力，为智能驾驶、智慧城市、智能家居、智慧金融、智慧教育、智能安防、新零售等各领域的算法模型交付高质量的AI数据。
　　（二）有线电视网络业务
　　公司投资的有线电视项目覆盖湖北、湖南、江苏、安徽、山东、河北、河南7省13个地市，各有线电视项目均是以参股形式与当地广电方成立合资公司，共同对所投资有线电视项目进行运营管理，为所在区域用户提供电视节目基本服务、视频点播、高清影视、有线宽带等增值服务，依托有线电视网络与政府及企业客户合作，开展配套建设、传输、广告、智慧广电等多种业务。结合业务发展，公司投资的有线电视项目积极探索5G与传统广电业务、相关政企类和集客类行业应用业务的融合发展，2022年已全面启动了广电5G建设，大力发展广电5G用户。
　　（三）房地产业务
　　公司所属国安房地产公司当前重点工作为“国安-海岸”项目的建设和销售。“国安-海岸”项目地处海南澄迈盈滨半岛4A级旅游度假区，项目占地面积252亩，规划建筑面积约18万平方米，其中别墅304套，公寓1,366套。
　　（四）股权投资业务
　　公司通过所属西藏国安睿博私募基金管理有限公司和上海沐云信息技术投资有限公司投资了三六零安全科技股份有限公司等多家信息技术高科技企业，寻求与公司主营业务协同发展。

　　三、核心竞争力分析
　　（一）企业综合信息服务业务
　　1.服务优势
　　（1）服务内容全面：可为客户提供从职场、系统平台搭建到人员招聘、培训、运营管理的一站式服务解决方案，能够满足客户专业领域所有需求，产业链整合度高，业务结构完整，整体综合服务能力强。
　　（2）运营管理优势：公司具有近三十年客户联络中心外包服务从业经验，采用分散式运营，集中式管理，管理规范、机制灵活，独创“121”管理体系、鸿眼云监控系统等，并配备经验丰富的管理团队及支撑人员，团队成员大多数具有10年以上呼叫中心运营经验，有效确保服务交付质量。
　　（3）人力资源优势：人力资源供给渠道遍布全国，与100多家人力资源公司及300多家院校建立长期合作，全国布局，解决人才瓶颈，通过校企合作定制班，打造专业外包服务人才蓄水池，保证人才高标准输送。
　　2.规模优势
　　（1）坐席人员规模：目前在全国50多个城市拥有呼叫中心坐席职场120多个，坐席总数达到37,000余席。
　　（2）战略布局优势：在北京、华东、华北、西南、华南、西北设六大业务中心，遍布全国主要城市，实现自身全国业务布局能力的同时推动当地经济结构调整和产业转型升级。
　　（3）高质量客群规模：服务于电信运营商、银行、保险、互联网、电子商务、市政服务、旅游出行等多种行业客户，与70家世界五百强企业，120家中国五百强企业建立了长期合作关系。
　　3.科技研发能力优势
　　鸿联九五在全国设有5大研发中心，针对客户联络中心及信息服务产业链相关环节进行科技研发，通过数据网格和服务网格构建数智生态服务平台，为客户服务提供了强有力的技术保障。同时，联合高校、互联网头部企业、人工智能领军企业等技术合作伙伴，提升和拓展人工智能在行业内的应用，推动更多应用落地，并已获得多项发明专利、实用新型专利、软件著作权，九五融合通信5G消息平台成为首批5G消息平台功能完备性获证平台。鸿联九五打造的自主知识产权PaaS技术平台，包括自主话务平台、全媒体客服、移动客服、智能客服、智能质检、智能信息等，推动了行业智能应用的发展，提升了公司的科技化作业手段，为提高业务效能奠定了坚实基础。
　　4.品牌优势
　　鸿联九五作为最早一批在全国范围内从事呼叫中心和信息服务的企业，依托28年的诚信经营和专业化、高质量服务，已发展成为客户联络中心外包服务行业的头部企业，连续多年荣获多个行业知名奖项和政府荣誉，在企业综合信息服务外包市场整体排名领先，在业内享有较高知名度和良好信誉。
　　（二）有线电视网络
　　公司在广电行业深耕多年，是目前国内有线电视行业投资区域最广、覆盖用户最多的上市公司，在广电行业具有一定的影响力，与各地广电方建立了较好的合作关系。

　　四、主营业务分析
　　（一）概述
　　当前，世界之变、时代之变、历史之变正在以前所未有的姿态展开。公司面临着多方面环境变化，战略机遇和风险挑战并存。在董事会领导下，公司加强对子公司和重点项目的管理，优化管理流程，提升管理效率；重点推进优化整合和降本增效专项工作，不断调整债务结构，积极回笼资金，化解债务风险；加强风险管理，进一步完善公司风险管控体系；拓展新业务，探索和培育新的业务增长点。
　　报告期内，公司实现营业收入27.07亿元，同比增长1.74%，企业综合信息服务业务实现了稳健发展；归属于上市公司股东净利润-13.88亿元，同比减亏0.88亿元，亏损的主要原因为公司计提房地产项目存货减值及海南地产项目受到行政处罚产生亏损6.36亿元，计提无形资产、固定资产、长期股权投资减值影响归属于母公司的净利润-0.37亿元，计提投资者诉讼及所得税滞纳金产生亏损4.73亿元，国安广视不再合并报表以及为国安广视承担担保责任产生亏损0.51亿元，合营联营公司权益法投资收益产生亏损1.24亿元。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-7.56亿元，同比减亏4.35亿元。
　　截至报告期末，公司总资产为59.18亿元，同比下降40.70%，主要原因是货币资金减少2.98亿元，应收账款减少2.74亿元，存货减少9.36亿元，其他流动资产减少2.17亿元，公允价值计量使得其他权益工具投资减少7.52亿元，处置资产及权益法导致长期股权投资减少11.26亿元；负债总额为55.72亿元，同比下降19.85%，主要原因是国安科技、国安广视不再合并报表影响应付账款减少11.97亿元；归属于上市公司股东的净资产为10.38亿元，同比下降72.44%，主要原因是本期亏损-13.88亿元，其他综合收益减少10.86亿元。
　　1.企业综合信息服务业务
　　（1）客户联络中心业务
　　2022年，鸿联九五公司稳中求进，着重提升生产效能和质量，经营规模不断扩大，全国战略布局不断深化，业务结构持续优化，市场占有率不断提升，核心竞争力进一步增强。运营商业务规模稳步增长，整体规模同比增长30%，新增多省市业务份额，核心客户份额占比始终保持在第一梯队。鸿联九五通过加强内部精细化管理，调整管理半径、管理颗粒度，提高整体运营管理效率，项目交付质量和价值贡献在同行业中保持前列。
　　金融业务稳健增长，实现与国有六大行的全面合作，与多家大客户合作实现广度和深度双向发展，不断开拓新的增长点。鸿联九五构建大金融板块业务发展格局，广泛拓展银行、证券、保险、互联网金融机构等多领域合作伙伴，拓宽客户广度，通过不断深耕金融领域，实现金融业务市场份额持续增长。完善金融解决方案和产品服务体系，拓展金融业务版图，不断提升细分领域的服务水平和解决方案能力。
　　面对互联网行业监管升级、客户预算收紧、市场竞争加剧等环境，鸿联九五互联网业务抢抓机遇，拓展市场份额，保持有力竞争地位，连续两年呈上升趋势。在当前互联网企业综合实力年度排名前十的企业中，鸿联九五已实现与头部七家企业的合作，合作份额始终保持前列。一是深入了解客户业务需求，及时调整业务布局，在重点业务方向上深挖潜力；二是积极规避风险，不断优化客户结构，持续挖掘新兴互联网客户；三是丰富业务内容，推出内容安全审核、数据标注、新型电商服务等，探索业务拓展的增长点。
　　报告期内，客户联络中心业务保持稳定增长态势，实现收入21.2亿元，同比增长13.7%。
　　（2）企信通业务
　　鸿联九五拥有丰富的行业经验、成熟的体系化服务流程、自主研发的云信平台，在细分行业客户积累优势基础上，形成了一定的品牌优势，成为行业内具有较强市场影响力的移动信息服务提供商。2022年，鸿联九五成为首批通过中国信息通信研究院5G消息平台功能完备性测评的企业。
　　报告期内，鸿联九五企信通业务实现收入4.1亿元，同比增长23%。
　　（3）云通信业务
　　鸿联九五积极打造资源、能力、应用于一体的云通信平台，为生态合作伙伴提供通信能力赋能。聚焦企业数字化转型需要，搭建RPA数字员工平台，实现与云客服、云信等系统的能力融合，加强AI中台能力建设，持续提升现有产品矩阵中AI能力落地与交付，通过自主研发实现语义理解、智能对话、视觉识别等AI能力，全面赋能各产品线的AI能力提升。同时，基于现有云信和5G消息平台，通过整合统一消息平台、精准营销平台以及用户行为分析平台，实现客户触达与营销的整体解决方案。
　　（4）权益服务平台业务
　　鸿联九五权益业务平稳发展，不断开拓权益业务服务场景，在表现形式、兑换方法、支付手段上不断推陈出新，开发并完善了营销工具，包括微信及支付宝立减金、红包等支付方式，同时融入客户H5、小程序、公众号等流量入口。
　　（5）数据标注业务
　　鸿联九五依托多年服务外包运营经验，完备的审核流程规范，成熟的安全机制，强大的舆情监控系统，利用人工智能技术，为企业客户制定贴合业务需求的审核策略，提升审核效率及准确率，确保审核策略灵活可控，做到审核能力收放自如，满足企业客户在新闻资讯、产品发布、游戏、广告等多领域审核需求，为互联网文字、图像、影视内容产业的发展保驾护航，提前防御内容风险，提高审核效率，净化网络环境，助力内容安全保障。鸿联九五通过AI智能审核与人工审核有机结合，兼顾效率、质量和成本投入，有效保障互联网企业客户产品内容安全。
　　报告期内，鸿联九五实现营业收入25.7亿元，同比增长15.6%，净利润9,619.89万元，同比下降27%。
　　2.有线电视网络业务
　　面对严峻的行业形势和激烈的市场竞争格局，公司加强与投资的有线电视项目沟通，积极发展宽带业务、集客业务等，推动5G业务落地，以多样化服务提高用户黏性。公司持续关注广电5G建设和行业发展动向，寻找新的业务合作机会。报告期内，公司对投资的有线电视项目权益利润为-1.11亿元。
　　3.房地产开发业务
　　报告期内，公司按照“保交楼稳民生”的工作思路，全力推进“国安-海岸”项目的验收交付工作。2023年1月，项目取得海南省澄迈县住建局下发的《竣工验收结果告知书》，销售工作稳步有序开展。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业竞争格局和发展趋势
　　1.企业综合信息服务行业
　　随着互联网技术的发展，以及新型终端设备的出现，用户对于在线服务的需求越来越高，为客户联络中心行业带来了更多机遇。未来几年，电信、银行仍然是客户联络中心行业的主体细分市场，以证券、保险、政府、计算机、家电、制造业、远程购物及电子商务等为代表的新兴行业对客户联络中心的需求增长速度将进一步加快。云计算技术的兴起使企业远程座席需求量越来越大，客户联络中心行业将迎来新的增长点。
　　当前，企业信息通信市场正处在快速发展阶段，公司业务发展迎来广阔的发展空间。截至2022年底，我国移动电话用户规模为16.83亿户，人口普及率升至119.2部/百人，高于全球平均的106.2部/百人。其中5G移动电话用户达5.61亿户，在移动电话用户中占比33.3%，是全球平均水平（12.1%）的2.75倍。
　　2.有线电视行业
　　有线电视行业仍持续面临着严峻的运营压力，尤其在用户流失方面，三家基础电信企业发展IPTV（网络电视）用户总数达3.8亿户，2022年全年净增3,192万户。受宏观经济下行、市场竞争加剧以及用户需求减弱等多重因素影响，同期，全国有线电视实际用户数1.99亿，同比持续下降。截至2022年底，全国20多个省网已完成整合工作，还有部分地市网络和上市公司有线网络未完成整合。另外，短视频快速发展，抢占用户收视时间，逐渐改变用户收视习惯，用户对电视的依赖性降低、收视碎片化加剧。推进有线网络的深化整合和加快广电5G商业化进程是有线电视行业突围的两大机遇。
　　（二）公司的发展战略
　　党的二十大强调，坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，推进新型工业化、加快建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国、数字中国。高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务。
　　面对新的形势、新的任务，公司加快构建新发展格局，着力提升“五种能力”，探索高质量发展路径。一是抓基础，巩固治理能力；二是强主业，增强竞争能力；三是育长板，提升创新能力；四是增韧性，提高抗风险能力；五是重效益，提高回报能力。公司将坚守实业定位，提升恢复性发展能力，以企业综合信息服务业务为重心，充分整合系统资源，加强协同拓展业务，认真研判行业发展趋势，关注新兴产业方向，积极寻找新的业务增长点，突出主责主业，在筑牢风险底线中实现稳健发展。
　　在企业综合信息服务业务领域，公司致力成为企业综合信息服务领导者。公司持续提升呼叫中心全产业链服务能力，将传统呼叫中心提升为基于互联网的全接触多媒体呼叫中心、客户联络中心、数据分析中心与营销中心，并通过拓客、展业、扩规、降本的市场发展策略，重点加强金融、互联网、运营商三大板块的业务经营，稳固公司作为行业头部企业的优势，并进一步做好内部各业务的资源协同，打破与客户单一业务合作的传统模式，为客户提供多方面服务，在细分领域打造专业团队，增强客户全国统一交付能力，打造大数据时代下的新一代客户联络中心；在云通信领域，成长为优秀的一站式企业通信综合解决方案服务商；在权益平台服务领域，发展为行业领先的一站式全品类供应链综合服务供应商。
　　在有线网络业务方面，公司将充分发挥有线网络业务现有用户的规模优势、渠道优势、团队优势，提升经营能力，加强存量业务的经营效率，充分挖掘存量资产价值，为客户提供更有价值的产品和服务。
　　大道至简，实干为要。公司将深入解读国家政策，认真研判行业发展趋势，关注新兴产业方向，创新商业模式，抓住国内经济和资本市场的机遇，充分利用上市公司资本运作平台功能，实现公司战略转型。公司将切实履行社会责任，为股东创造价值，为客户提供良好服务，为员工搭建发展平台，在资产规模、业务结构、整体盈利水平、核心竞争能力等方面寻求突破，实现经营业绩质的有效提升和量的合理增长。
　　（三）2023年度经营计划
　　2023年，公司将继续聚焦主业，推动企业综合信息服务业务稳步发展，进一步提升收入规模和盈利水平，加强对有线网络业务的风险管控，增强危机意识、忧患意识，及时清理退出亏损企业，盘活存量资产回收资金，稳妥化解风险，落实优化整合、降本增效、规范运营及内控管理工作，强化现金流和全面预算管理，确保公司经营工作稳步开展。同时，密切关注行业政策变化及先进技术应用，挖掘优势资源，寻找与公司主营业务相关并且具有发展前景的新项目。
　　1.公司业务运营计划
　　企业综合信息服务业务在客户联络中心业务方面，将加强业务布局，优化运营策略，金融业务板块继续扩增新合作机构，深拓财富管理类业务及创新合作模式；互联网板块将重点围绕现有客户，以深拓客服类业务为主，同时发展审核、外呼类业务；运营商板块将加强基础业务交付质量，拓展BPO业务合作。企信通业务方面，随着移动信息服务的不断发展，行业竞争不断加剧，公司将升级通信产品，引入鸿联九五AI智能中台能力，逐步打造支撑工作智能化。云通信业务方面，将聚焦企业数字化转型，打造一体化云通信平台能力矩阵，加强AI中台能力建设，持续提升现有产品矩阵中AI能力落地与交付能力，全面赋能各产品线的AI能力提升。在权益业务方面，重点在金融客户领域抢占市场份额，充分拓展银行服务的多样性。
　　在有线网络业务方面，公司将重点加强已投项目的管理，充分行使股东权利，维护公司权益；充分利用广电5G发展契机，依托公司积累的人才队伍和运营经验，探索基于5G和广电行业的新业态，提升资产价值和经营能力。
　　公司房地产业务将密切关注海南房地产市场，加快推进“国安-海岸”项目建设，加大房产的销售力度，盘活存量资产，积极回笼资金。
　　2.未来发展资金需求、使用计划及资金来源
　　2023年，公司在业务运营和债务偿还方面对流动资金仍存在较大需求。公司将根据未来发展规划，通过存量资产变现、新增外部融资等多种方式，化解公司流动性风险。同时，公司运用资产整合和资产证券化等手段，进一步提高资产营运效率，积极回收资金，为公司业务发展及新业务开拓提供有力保障。
　　上述经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺，由于宏观经济环境、产业政策、市场情况、公司运营等内外部因素，经营计划的完成存在不确定性，敬请投资者注意投资风险。
　　（四）可能面对的风险
　　1.投资者诉讼风险
　　2021年，公司收到中国证券监督管理委员会下发的《行政处罚决定书》（[2021]36号）由于信息披露违法违规行为，中国证监会对公司及时任相关人员进行了行政处罚。部分投资者基于上述情况，对公司、相关责任人、中介机构等相关方以证券虚假陈述责任纠纷为由提起民事赔偿诉讼，公司将按照法律程序积极应诉，严格按照相关法律法规要求及时履行信息披露义务。
　　2.流动性风险
　　2023年，公司仍然面临一定的流动性风险，一是公司获取新增外部融资存在不确定性，二是部分资产因诉讼处于查封冻结状态，资产处置和资金回收受限。公司将与相关债权方进行沟通，积极协商解决方案，同时拓宽融资渠道，增强流动性，保持公司持续稳定经营。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司主要围绕企业综合信息服务业务、有线电视网络业务、房地产业务开展各项经营工作，相关业务的经营模式等方面未发生重大变化。公司转让原控股子公司北京国安信息科技有限公司股权已完成交割，自2022年2月起不再合并其报表，国安科技所经营的网络系统集成与应用软件开发业务随之从公司剥离，从而使主营业务进一步聚焦。
　　2022年上半年公司仍然以化解流动性风险为重心，一方面全力发展当前核心业务，深挖企业综合信息服务业务发展潜力，通过“扩规、拓客、展业、协同”等经营策略进行开源，在有线电视网络业务和房地产业务方面，以风险防控和权益回收为主，在公司管理方面通过控本降费进行节流，积极利用各类减税降费优惠政策合理节约开支，并通过多种方式回收公司权益，改善经营性现金流；另一方面保持与金融机构的密切沟通，统筹安排债务偿付事宜，通过展期、续贷、借新还旧、调整贷款利率或还款方式等不同解决方案，压降债务规模，通过寻找新的外部融资进行债务替换，从而达到优化债务结构、降低财务费用的效果，使筹资活动现金流保持了稳定；另外，公司根据具体需要和市场变化情况，继续推进资产优化整合，进行存量资产变现，最大限度回收资金，从而使公司整体现金流保持稳定。
　　在有序化解风险的同时，公司始终着眼未来长远发展，密切关注中信国安集团有限公司与6家子公司实质合并重整事项进展，并结合公司当前所处行业情况及未来趋势、业务发展潜力、公司可利用资源、资本市场政策等内外部因素，努力尝试培育新的业务，积极探索新的发展机遇。
　　2022年上半年，公司实现营业收入13.33亿元，同比增长7.47%，主要由于企业综合信息服务业务持续稳定增长。归属于上市公司股东的净利润-2.38亿元，亏损的主要原因为：公司计提滞纳金、投资者诉讼预计负债等产生亏损1.63亿元；子公司所持三六零安全科技股份有限公司部分股票公允价值变动净损失0.38亿元；另外，公司投资的部分有线电视合营、联营公司亏损，亦对公司净利润产生一定影响。归属于上市公司股东的扣除非经常损益的净利润为-0.99亿元，同比减亏0.41亿元，主要原因为国安广视亏损同比减少。截至报告期末，公司总资产为81.04亿元，同比下降18.79%；负债总额为62.41亿元，同比下降10.23%；归属于上市公司股东净资产为26.23亿元，同比下降30.31%，主要由于其他综合收益减少7.36亿元、本期亏损2.38亿元所致。
　　（一）企业综合信息服务业务
　　2022年上半年多地陆续出现疫情，公司所属子公司北京鸿联九五信息产业有限公司开展的企业综合信息服务业务属于人力密集型业务，受影响较大，同时，外部市场经营环境驱使合作机构加强成本管控，对公司业务造成进一步冲击。鸿联九五及时调整运营策略，制定完善的资源调配方案，优化业务与人力资源部署，保证了项目及时交付和高质量服务。报告期内，鸿联九五获得CCCS客户联络中心标准委员会颁发的“中国最佳客户联络中心”、“中国最佳外包服务提供商”荣誉称号；获得中国电子商会呼叫中心与客户关系管理专业委员会颁发的“2021年度十佳呼叫中心卓越客户体验奖”；“九五融合通信5G消息平台”获得中国信通院与5G消息工作组发布的首批5G消息平台功能完备性证书，同时入选中国信通院“铸基计划”产品名录。
　　1、客户联络中心业务
　　客户联络中心业务作为公司业务收入占比最高的重点业务，继续保持稳步发展，从职场数量、座席数量、客户数量、服务行业、服务内容等各方面均呈现增长态势。
　　金融板块加强银行呼入领域的扩充，开拓新的银行客户电销业务线，尝试承接新领域业务运营，如银行反欺诈、银行理财、证券公司回访等业务，为后续开拓新业务合作模式奠定基础。运营商板块以“多媒体智能交互、一体化线上运营”为主线，聚焦触“点”服务质量，关注客户满意度、问题解决满意度与问题解决效率，开拓重点产品线上渠道，构建线上运营能力，提高线上运营价值。互联网板块一方面继续拓展新的合作客户，另一方面针对现有客户进行挖潜，扩大存量业务规模，延伸业务合作范围。另外，与通信终端类产品客户实现业务合作，并尝试社交娱乐平台项目。
　　鸿联九五在开展业务的同时，努力把业务经营与履行社会责任相结合，基于上半年深圳地区疫情衍生的民生服务热线需求，鸿联九五通过快速调度各方资源，进行呼叫号码、系统、运营团队的高效搭建，实现了首个与政府直接合作的热线服务项目，为疫情防控添砖加瓦。报告期内，客户联络中心业务保持稳定增长态势，实现收入10.25亿元，同比增长23.83%。
　　2、企信通业务
　　积极拓展优质客户，充分利用业务种类多、客户覆盖面广的优势，与大型战略合作客户在不同业务领域开展全方位协同合作，丰富为客户提供服务的维度，增强客户的业务黏性。另外，鸿联九五积极推进运营商5G消息落地，开展将云通信业务、企信通平台开发融为一体的整合项目，基于现有的云通信和5G平台，融入APPpush平台、微信、邮箱、短信等消息推送触达能力，从而实现消息中台服务。
　　报告期内，企信通业务实现业务收入1.88亿元，同比增长17.11%。
　　3、云通信业务
　　截至报告期末，鸿联九五同时为145家企业提供云通信业务及产品服务。在原有云客服、云信平台基础上，逐步拓展统一消息以及精准营销等新的产品业务线。产品研发累计完成15次迭代升级，确保云客服与云信平台全年零故障运行。完成了九五融合5G消息平台的落地和建设工作，为后续全渠道消息能力落地实现最重要一环。通过技术改造实现了VoLTE视频接入并自研RTC平台，不断提升产品特性和融合通信能力，为5G网络下视频场景应用做好技术保障。
　　4、其他业务
　　人力资源外包服务业务方面，鸿联九五充分发挥人力资源服务优势以及全网多地域覆盖优势，目前项目派遣员工已遍布全国范围内31省127个城市。数据标注审核业务方面，从最开始的ASR语音识别、OCR图文拉框转写、NLP文本修正标注等项目，逐步尝试向高难度的3D点云、2D&3D连续帧业务迈进，并承接了客户人工智能自动驾驶标注项目，下一步将搭建全类型数据标注平台，适用于大规模的图像、视频、语音、文本以及其他特殊数据的数据清洗、评估、提取以及特殊信息标注。权益服务平台业务方面，鸿联九五积极拓展权益充值类、卡券类、视听类、美食类业务，成功合作多家金融类客户。
　　报告期内，鸿联九五实现营业收入12.40亿元，同比增长17.59%；净利润0.62亿元，同比增长7.25%。
　　（二）有线电视网络业务
　　为应对市场竞争日益激烈和有线电视行业持续下滑的局面，各地广电5G商用进程加速实施，广电网络运营商面临由传统有线业务运营向5G新业务运营的重大经营变革。公司结合所投资各地有线项目的实际情况，积极行使股东权利，同时密切关注广电5G变革带来的新机遇，努力挖掘业务发展机会。报告期内，公司投资的有线电视合营、联营公司权益利润为-0.35亿元。
　　报告期内，国安广视重点工作集中在项目权益优化、资金回收及债务处理方面。项目权益优化方面，继续与运营商沟通后续方案，并在现有业务合作基础上，积极探索大健康业务，充分发挥合作方渠道价值，拓展轻资产运营业务；资金回收方面，立足各项目实际情况，加快项目历史收益的确认与回收；债务处理方面，国安广视已先后被多家债权人向法院申请破产清算，公司通过履行担保责任等方式，协助国安广视积极推进债务问题处理。在努力摆脱当前困境的同时，国安广视利用在广电行业积累多年的经验和资源，积极寻找广电5G商用、数字经济领域的业务发展机会。
　　报告期内，国安广视实现营业收入0.41亿元，净利润-0.08亿元，同比减亏0.73亿元。
　　（三）房地产业务
　　今年以来，房地产市场整体仍延续弱势，投资、开工等主要指标持续走低，房地产销售整体景气度较低，整体回暖尚需时日。国安房地产继续推进位于海南澄迈盈滨半岛的“国安-海岸”项目的建设和销售工作。受当地疫情和经济形势影响，销售情况不及往年，国安房地产积极调整营销推广策略，通过圈层定向拓展、联名活动等形式挖掘目标客户群，努力扩大销售，以应对整体市场低迷状况。
　　报告期内，国安房地产实现营业收入205万元，净利润-5,374万元。

　　二、核心竞争力分析
报告期内，公司的核心竞争力未发生重大变化，主要集中在企业综合信息服务和有线电视网络方面。
（一）企业综合信息服务
1、服务优势
（1）服务内容全面：可为客户提供从职场、系统平台搭建到人员招聘、培训、运营管理的一站式服务解决方案，能够满足客户专业领域所有需求，产业链整合度高，业务结构完整，整体综合服务能力强。
（2）运营管理优势：公司具有二十多年客户联络中心外包服务从业经验，采用分散式运营，集中式管理，管理规范，机制灵活，独创“121”管理体系、鸿眼云监控系统等，并配备经验丰富的管理团队及支撑人员，团队成员大多数具有10年以上呼叫中心运营经验，有效确保服务交付质量。
（3）人力资源优势：人力资源供给渠道遍布全国，与100余家人力资源公司及300余所院校建立长期合作，全国布局，解决人才瓶颈，通过校企合作定制班，打造专业外包服务人才蓄水池，保证人才高标准输送。
2、规模优势
（1）坐席人员规模：目前在全国近50个城市拥有呼叫中心坐席职场近100个，自建坐席数量超过35,000席。
（2）战略布局优势：在北京、华东、华北、西南、华南、西北设六大业务中心，遍布全国主要城市，使公司在全国多地拥有本地化服务能力，满足客户不同地域需求。
（3）高质量客群规模：服务于电信运营商、银行、保险、互联网、电子商务、市政服务、旅游出行等多种行业客户，与70家世界五百强企业，120家中国五百强企业建立了长期合作关系。
3、技术优势
鸿联九五在全国设有5大研发中心，针对客户联络中心及信息服务产业链相关环节进行科技研发，密切关注并参与行业的技术创新，联合高校、互联网头部企业等技术合作伙伴，提升和拓展人工智能在行业内的应用，推动更多应用落地，并已获得多项发明专利、实用新型、软件著作权。鸿联九五打造的自主知识产权PaaS技术平台，包括自主话务平台、全媒体客服、移动客服、智能客服、智能质检、智能信息等，推动了行业智能应用的发展，提升了公司的科技化作业手段，为提高业务效能奠定了坚实基础。
4、品牌优势
依托27年的诚信经营和专业化、高质量服务，鸿联九五已发展成为客户联络中心外包服务行业的头部企业，在业内享有较高的知名度和美誉度。
（二）有线电视网络
公司在广电行业深耕多年，是目前国内有线电视行业投资区域最广、覆盖用户最多的上市公司，在广电行业具有一定的影响力，并且在与各地方广电公司及其他行业伙伴合作方面具有较强的包容性。同时，公司在大屏行业中实现了跨地区、跨网络、跨运营商的用户覆盖和运营，拥有一定用户规模。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、业务运营风险
公司目前仅有企业综合信息服务业务保持良好的发展态势。受多方面因素影响，公司其他业务盈利能力不足，导致公司整体经营性亏损。在整体负债较高的情况下，上市公司可持续发展面临较大压力。公司正积极寻求新的业务机会，尝试新的业务合作项目，探索利用上市公司平台拓展业务范围的可能性。
鸿联九五开展的客户联络中心业务属于劳动密集型业务，受疫情影响较大，公司将妥善安排各项业务与管理工作，尽量降低疫情对业务开展造成的负面影响。
受国家房地产调控政策及海南地方政策影响，叠加当前岛内疫情等不利因素，“国安-海岸”项目的建设、销售等工作开展受阻。公司将认真落实当地政府和上级单位防疫工作要求，在做好疫情防控工作的前提下，通过联合外部资源、挖掘潜在客户群体、加强促销工作等方式加速销售和资金回笼。
2、流动性风险
报告期内，公司依然面临流动性紧张问题，外部融资受限情况仍未缓解，经营活动产生的现金流无法满足公司资金使用需求，部分资产处于抵质押或查封冻结状态，资产处置受限，部分资产处置后资金回笼受限。目前，国安集团重整尚在进行中，公司融资受限及流动性紧张的问题仍将持续。针对上述情况，公司一方面将积极做好有关资金需求的计划工作，对于陆续到期的有息负债，与银行和各类金融机构进行沟通，协商到期债务的展期或分期还款方案；另一方面积极与债权人协商解决资产受限问题，通过存量资产变现，偿付相关债务；同时，公司将积极发挥上市公司融资平台功能，拓宽融资渠道，缓解流动性压力。
3、诉讼风险
（1）投资者诉讼
2021年6月，公司收到中国证券监督管理委员会下发的《行政处罚决定书》（[2021]36号），由于信息披露违法违规行为，中国证监会对公司及时任相关人员进行了行政处罚。部分投资者基于上述情况，对公司、相关责任人、中介机构等相关方以证券虚假陈述责任纠纷为由提起民事赔偿诉讼。未来涉诉总金额尚无法预计，公司已按照企业会计准则每季度计提预计负债，上述情况对公司当期利润可能产生较大影响。公司将按照法律程序积极应诉，并严格按照相关法律法规要求及时履行信息披露义务。
（2）债务诉讼
公司及子公司面临流动性困难，无法如期履行部分合同约定付款义务，导致债权人提起诉讼，部分资产被查封冻结，公司及子公司一方面积极与相关方进行沟通协商，同时配合案件审理工作，另一方面努力开展融资及偿付工作，最大限度化解相关诉讼风险。
4、控股股东及其母公司重整具有不确定性
截至目前，公司控股股东中信国安有限公司持有公司股份数量为1,428,488,345股，其所持有公司股份累计被质押数量为1,419,410,000股，累计被司法冻结数量为1,428,488,345股，累计被轮候冻结数量为1,428,488,345股。国安集团等7家公司已进入实质合并重整程序，第一次债权人会议已于2022年8月10日9时30分通过全国企业破产重整案件信息网召开，重整方案及重整能否成功尚存在不确定性，由于公司控股股东国安有限被裁定纳入实质合并重整范围，可能导致公司控制权发生变更的风险。
公司将持续关注上述重整进展，并与控股股东密切沟通，根据相关法律法规、部门规章及规范性文件要求履行信息披露义务。
5、子公司破产清算风险
国安广视被其债权人北京东方广视科技股份有限公司、四川九州电子科技股份有限公司向法院申请破产清算，对其业务开展产生重大影响。国安广视是否进入破产程序尚具有不确定性，公司对国安广视的其他应收款存在无法收回的风险。公司及子公司将积极与申请人、法院沟通相关事宜，并依据企业会计准则的相关规定计提减值准备并确认相应预计负债。 收起▲

　　一、报告期内公司所处的行业情况
　　报告期内，公司主要业务涉及企业综合信息服务、有线电视网络、网络系统集成及应用软件开发、房地产开发等行业。
　　（一）企业综合信息服务行业
　　2021年，我国通信业发展质量进一步提升，5G、千兆光网等新型信息基础设施建设覆盖和应用普及全面加速，移动互联网流量持续快速增长，通信基础价格下降，为企业综合信息服务行业发展提供了良好的软硬件环境。随着通信设备、通信技术的提升和智能通讯终端的普及，越来越多的大型企业对高质量信息化客户服务和对信息传播的价值与转化率提出了更高的要求，企业综合信息服务行业整体保持了较快增长。
　　自2019年以来，大数据、云计算与AI技术在客户服务方面的应用已经逐渐成为客户联络中心的重要转型方向，各行业对客户联络中心的需求逐年上升，电信运营商、金融机构、政府热线和电子商务等机构客户联络中心的单点集中趋势逐渐增强，客户联络中心市场需求持续增长。行业政策方面，国内针对客户联络中心的行业监管趋于严格，对侵犯隐私、数据安全、码号资源违规使用等突出问题进行了多次整治行动，并出台了一系列相关法律法规及行业规范文件，为治理不良行为、保护守法经营活动提供了有力支撑，促进了客户联络中心行业的健康发展。
　　随着企业信息服务市场的不断发展，互联网技术与经济社会深度融合，自2020年三大运营商联合发布《5G消息白皮书》制定5G消息的统一标准为起点，经历一段时间的探索与开发，5G消息产业生态在2021年已初步成型，进一步满足了企业客户对智能信息传输日益丰富的需求。
　　随着新一代信息技术与传统产业加速融合，5G与AI技术普遍应用于新兴数字化服务，云计算、大数据、人工智能相互促进发展。在此基础上，云通信业务广受寻求控制成本、提升营销效能的企业客户青睐，报告期内，该行业市场保持了较快增长。
　　公司所属子公司北京鸿联九五信息产业有限公司在夯实传统业务优势的同时，大力扩展外延业务、开拓市场，认真研究行业发展态势与行业政策导向，探索技术融合的发展方向，投入资源研发基于新技术的应用产品，已成为服务业务全面、服务行业覆盖广、对标能力强、具有行业影响力的企业综合信息服务提供商以及客户联络中心行业头部企业。
　　（二）有线电视行业
　　近年来，在三网融合的背景下，广电内容监管政策逐渐放开，相比广电网络，电信网和互联网的运营更加灵活和市场化，OTT和IPTV行业得到快速发展，用户增长迅速。随着移动互联网的迅速发展，通过移动端观看视频的用户持续增长，大屏用户收视习惯继续向移动端转移，有线电视用户进一步流失，有线电视网络行业面临竞争加剧、收入和利润下滑等不利局面。
　　针对上述情况，全国有线电视网络整合和广电5G建设一体化发展加快推进，国家广播电视总局2021年10月发布的《广播电视和网络视听“十四五”发展规划》指出，将大力发展“智慧广电+公共服务”，加快推进有线电视网络高清化、IP化、智能化，加快推进5G广播电视系统和融合服务平台建设，支撑广播电视公共服务、远程医疗、远程教育、公共安全、应急调度等多种融合业务。鼓励京津冀、长三角、珠三角等区域公共服务一体化发展。大力促进新一代信息技术革命成果在广电行业广泛融合应用，将广电网络打造为“政用、民用、商用”相结合，集融合媒体传播、智慧广电承载、智能万物互联、移动通讯运营、国家公共服务于一体的国家信息化基础设施和战略资源基础设施。
　　（三）网络系统集成及应用软件开发
　　新基建是我国转型升级实现高质量发展的必由之路，也是应对国际竞争、推动高科技产业发展的重要引擎。十四五期间，智慧城市建设运营有着广阔的发展前景，智慧城市将围绕空间数字化、治理精细化、服务便捷化、运行智能化等4各方面展开，一系列支持智慧城市发展的国家、地方政策也陆续出台，全国多个城市将智慧城市建设纳入发展规划，为智慧城市相关行业的发展提供有力支持。新基建和智慧城市的建设，将带动5G基站建设、大数据中心、人工智能和工业互联网四大领域的高速发展，系统集成业务面临重要机遇期。
　　（四）房地产行业
　　近年来，基于市场需求透支、调控政策加码和企业过度追求高杠杆、高增长等多方因素叠加，土地市场成交和房企销售遇冷，部分企业债务违约频发，加重了购房者、地方政府和资本市场各方观望情绪。房企资金面紧张，新开工和土地购置面积双双负增长，多个城市地块流拍。行业政策方面，房地产市场调控坚持“房住不炒”的定位，持续完善“稳地价、稳房价、稳预期”的长效机制，因城施策，多案并举，通过精准调控推动房地产市场平稳健康发展。随着房地产行业体制改革的进一步深化，房地产企业做好现金流管理、提升成本管控水平和经营能力将成为未来的主题。

　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司结合外部经营环境变化，继续积极调整业务结构，整合优势资源，推进战略转型，对原有业务进行整合重组，逐步退出非主营业务和亏损业务，主要围绕企业综合信息服务业务、有线电视网络业务、网络系统集成业务、房地产业务等开展各项经营工作。
　　（一）企业综合信息服务业务
　　公司所属北京鸿联九五信息产业有限公司（以下简称“鸿联九五”）是一家专业的企业综合信息服务解决方案提供商，为金融机构、电信运营商、互联网公司等众多企业客户提供客户联络中心、企信通、云通信等全业务流程解决方案，鸿联九五在大力发展前述三项业务的同时，积极拓展权益服务平台业务、审核标注业务、信息技术外包服务等新业务领域。
　　1、客户联络中心业务
　　鸿联九五将传统呼叫中心经优化扩充后提升为集数据分析、营销、客户服务于一体的客户联络中心，为客户提供从职场、系统平台搭建到人员招聘、培训、运营管理的一站式服务解决方案。其中，运营管理外包业务主要承接客户呼叫中心运营管理业务，降低客户运营成本，提升运营效率及指标，向客户提供语音客服、在线客服、多语种客服等服务；人力资源外包业务在全国布局，通过开设校企合作定制班，打造专业外包服务人才蓄水池，解决人才瓶颈，向客户提供岗位外包、培训外包、代理招聘、灵活用工等服务；职场服务外包业务通过打造专业的呼叫中心办公空间，提供拎包入驻的服务体验，向客户提供办公选址、场地装修/租赁、后勤保障服务、技术平台搭建与运维等服务。
　　2、企信通业务
　　企信通是企业快速触达终端用户的即时通信服务平台，支持快速发送短信验证码、短信通知、推广短信、视频短信、语音短信等，同时支持企业与客户之间短信互动服务。企信通业务可向用户提供三网合一、全时优质的服务，传输数据形式多样，短信接口支持个性化开发，可嵌入CRM、ERP、OA、SCM等软件，可精准触达有效用户，具有低成本、高安全、零障碍的服务能力。鸿联九五结合丰富的行业应用场景，构建全新5G消息通信系统，助力行业客户和用户建立便捷、紧密的沟通渠道。
　　3、云通信业务
　　九五云通信平台是鸿联九五自主研发的智能与场景化融合通信平台，聚焦企业与用户的连接交互，满足企业和用户之间多样化的沟通和服务需求，通过将行业领先的云计算、大数据、人工智能技术融入企业通讯服务，为企业提供一站式通信服务能力和智能应用产品，提供客户全生命周期营销服务一体化解决方案，帮助企业降本、增收、提效，创造更大的商业价值。其中，云呼叫中心打通全渠道接入，并通过智能辅助坐席、全量实时质检、服务运营管控，实现智能云客服整体解决方案，同时，依托自主研发的安全浏览器做到数据安全、信息安全、网络安全等多重保障，实现了服务响应效率及满意度的全面提升。
　　4、权益服务平台业务
　　凭借多年客户服务经验，鸿联九五权益服务平台业务现已形成以虚拟充值业态为核心，融合多维权益产品的服务体系，适用于会员权益、积分兑换、内购福利等多种营销场景的权益生态服务平台，提升用户忠诚度和体验感，满足企业软营销需求。鸿联九五集多方资源打造的数字虚拟权益平台以产品权益为载体，通过金融权益兑换、积分运营、商城对接、营销服务的商业模式，整合生活服务类优质资源，为各行业线上运营和数字化经营提供整体解决方案平台。
　　5、审核标注业务
　　随着互联网内容产业规模快速增长，监管政策对内容安全审核要求日趋严格，内容审核要求及细则逐步规范化。鸿联九五拥有规模超过1000人的专业数据审核团队，覆盖全媒体数据类型，为互联网文字、图像、影视内容产业的发展保驾护航，提前防御内容风险，提高审核效率，净化网络环境，助力内容安全保障。通过积累相关经验，鸿联九五推出了内容安全解决方案，通过AI智能审核与人工审核有机结合，兼顾效率、质量和成本投入，可提供全场景、全内容体裁的内容安全审核服务，审核策略灵活可控，审核能力收放自如，可有效保障互联网企业客户产品内容安全。
　　6、信息技术外包服务业务
　　信息技术外包服务业务（ITO）旨在为客户提供软件产品与解决方案、软件开发与测试服务、IT运维与支持，护航IT服务运营与交付体系，着重强调人员的可用性与连续性管理。
　　鸿联九五依托在业务流程外包服务板块的客群优势，着力扩大在信息技术外包服务业务领域的业务规模。BPO与ITO两大业务板块协同发展、深度融合，逐步形成完整的服务供应链。
　　鸿联九五服务交付体系中设有专门的技术中心，技术中心成员均为各领域技术专家，为整个公司的服务交付团队提供强有力的后台支撑，保证高质量的服务交付。基于上述技术保障，鸿联九五的ITO服务可以满足客户在全国的业务需求。
　　（二）有线电视网络业务
　　公司投资的有线电视项目覆盖湖北、湖南、江苏、安徽、山东、河北、河南7省13个地市，有线电视网络服务人口近3亿，各有线电视项目均是以参股形式与当地广电方成立合资公司，共同对所投资有线电视项目进行运营管理，为所在区域用户提供电视节目基本服务、视频点播、高清影视、有线宽带等增值服务，依托有线电视网络与政府及企业客户合作，开展配套建设、传输、广告、智慧广电等多种业务。
　　同时，公司所属北京国安广视网络有限公司依托公司前期有线电视投资所积累的资源，在实现各有线电视网络互联互通的基础上，为有线电视网络用户提供增值服务；随着行业政策与市场情况的变化，国安广视不断探索资源整合与流量变现相结合的轻资产运营模式，尝试开展健康业务，发掘大屏健康赛道，瞄准新市场机遇。
　　（三）网络系统集成及应用软件开发业务
　　公司原控股子公司北京国安信息科技有限公司以智能建筑、网络信息化系统集成业务、轨道交通以及海外工程建设为主营业务，是从事自主知识产权的软件研发与应用、数字化信息系统工程、智能交通、电子政务、计算机网络系统、数据通讯系统、智能建筑系统等软硬件系统集成、设计与安装、工程建设及系统维护的高新技术企业。
　　（四）房地产业务
　　公司所属国安水清木华房地产开发有限公司主要从事房地产开发业务。国安房地产公司当前重点工作为“国安海岸”项目的建设、销售和打造5G智能化社区工作。“国安海岸”项目地处海南澄迈盈滨半岛4A级旅游度假区，目前正在开发的项目面积占地252亩，规划建筑面积约18万平方米，其中别墅304套，公寓1366套。
　　（五）股权投资业务
　　公司围绕主营业务，始终密切关注与公司主营业务上下游相关的投资机会，通过子公司投资平台上海沐云直接投资了多家信息技术行业高科技企业，寻求与公司主营业务的协同发展。公司设立了西藏国安睿博私募基金管理有限公司，并在其下设立了多只投资并购基金，投资了三六零安全科技股份有限公司等若干高科技企业。公司已通过择机减持股票、转让基金份额、转让股权等方式实现了部分项目的退出。

　　三、核心竞争力分析
　　（一）企业综合信息服务业务
　　1、服务优势
　　（1）服务内容全面：可为客户提供从职场、系统平台搭建到人员招聘、培训、运营管理
　　的一站式服务解决方案，能够满足客户专业领域所有需求，产业链整合度高，业务结构完整，整体综合服务能力强。
　　（2）运营管理优势：公司具有二十多年客户联络中心外包服务从业经验，采用分散式运
　　营，集中式管理，管理规范，机制灵活，独创“121”管理体系、鸿眼云监控系统等，并配备经验丰富的管理团队及支撑人员，团队成员大多数具有10年以上呼叫中心运营经验，有效确保服务交付质量。
　　（3）人力资源优势：人力资源供给渠道遍布全国，与100+人力资源公司及300+院校建
　　立长期合作，全国布局，解决人才瓶颈，通过校企合作定制班，打造专业外包服务人才蓄水池，保证人才高标准输送。
　　2、规模优势
　　（1）坐席人员规模：目前在全国近50个城市拥有呼叫中心坐席职场近100个，自建坐
　　席数量超过35,000席。
　　（2）战略布局优势：在北京、华东、华北、西南、华南、西北设六大业务中心，遍布全
　　国主要城市，使公司在全国多地拥有本地化服务能力，满足客户不同地域需求。
　　（3）高质量客群规模：服务于电信运营商、银行、保险、互联网、电子商务、市政服务、旅游出行等多种行业客户，与70家世界五百强企业，120家中国五百强企业建立了长期合作
　　关系。
　　3、技术优势
　　鸿联九五在全国设有5大研发中心，针对客户联络中心及信息服务产业链相关环节进行科技研发，密切关注并参与行业的技术创新，联合高校、互联网头部企业等技术合作伙伴，提升和拓展人工智能在行业内的应用，推动更多应用落地，并已获得多项发明专利、实用新型、软件著作权。鸿联九五打造的自主知识产权PaaS技术平台，包括自主话务平台、全媒体客服、移动客服、智能客服、智能质检、智能信息等，推动了行业智能应用的发展，提升了公司的科技化作业手段，为提高业务效能奠定了坚实基础。
　　4、品牌优势
　　依托27年的诚信经营和专业化、高质量服务，鸿联九五已发展成为客户联络中心外包服务行业的头部企业，在业内享有较高的知名度和美誉度。
　　（二）有线电视网络
　　公司在广电行业深耕多年，是目前国内有线电视行业投资区域最广、覆盖用户最多的上市公司，在广电行业具有一定的影响力，并且在与各地方广电公司及其他行业伙伴合作方面具有较强的包容性。同时，公司在大屏行业中实现了跨地区、跨网络、跨运营商的用户覆盖和运营，拥有一定用户规模。

　　四、主营业务分析　
（一）概述
　　报告期内，公司面临前所未有的挑战，流动性持续紧张，由此引发的业务发展受阻、法律诉讼、资产受限、融资困难等问题亟需解决；大股东之母公司国安集团进入重整程序，重整方案尚具有不确定性，对公司的影响仍在持续；子公司国安广视被债权人申请破产尚未被法院受理，不确定性风险持续存在；公司设在西安、深圳的呼叫中心职场以及海南房地产开发业务不同程度地受到疫情影响。以上多重因素使公司面临很大的经营压力。
　　在董事会领导下，公司大力推进资产优化整合与账款清收，回笼资金，通过协商、调解、诉讼等方式努力化解外部债务压力，争取公司权益，内部开展控本降费，修订制度流程，加强风险管控，在外部金融机构融资受限的情况下，积极压降债务规模、调整债务结构，保证了公司未发生系统性风险。在业务运营方面，公司积极优化调整业务结构，退出非核心业务，明确了企业综合信息服务为公司未来重点发展方向，推动企业综合信息服务业务范围不断延展，规模持续扩大，业务收入和利润方面均实现稳步增长；有线电视网络业务方面，公司积极行使股东权利，努力挖掘业务协同发展商机，着力化解业务运营风险并争取公司权益；房地产业务方面，积极寻求内外部资源支持，推动项目建设和销售工作；网络系统集成及应用软件开发业务成功实现退出；同时，公司依托现有业务积累的客户资源和集团内协同优势，积极拓展新业务，努力探索和培育新的业务增长点。
　　报告期内，公司实现营业收入26.60亿元，同比增长12.78%，主要由于企业综合信息服务业务保持了稳步增长；归属于上市公司股东净利润-14.76亿元，同比减亏11.59亿元，亏损的主要原因为公司计提国安广视固定资产、无形资产减值影响归母净利润-2.96亿元，计提国安房地产存货减值影响归母净利润-2.76亿元，计提河北有线长期股权投资减值影响归母净利润-2.33亿元，处置股权产生亏损1.05亿元，计提投资者诉讼、滞纳金等产生亏损2.02亿元。
　　归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-11.91亿元，同比减亏15.28亿元。截至报告期末，公司总资产为99.79亿元，同比下降25.21%，主要原因是由于存货减少3.77亿元，无形资产减少4.93亿元，处置资产及转变核算方式、权益法核算导致长期股权投资减少23.01亿元；负债总额为69.53亿元，同比下降11.41%，主要原因是由于偿还借款，有息负债减少13.48亿元，归属于上市公司股东的净资产为37.65亿元，同比下降35.88%，主要原因是由于本期亏损-14.76亿元，其他综合收益减少5.85亿元。
　　1、企业综合信息服务业务
　　（1）客户联络中心业务
　　客户联络中心业务在保持运营商版块市场份额的同时，不断强化金融、互联网版块的业务布局，进一步拓展与各行业知名客户的合作，挖掘并丰富新业务线条或服务模式，提升市场占有率。
　　运营商板块重点采取资源灵活调控策略，盘点全网业务中心人力资源，建立灵活支撑团队，在业务突增的时期进行增量补位，以满足合作方新增业务量需求。运营商呼入在营方面，加强合作业务的挖掘，实现多BPO众包客服业务的合作，有效提高了业务板块收益。
　　金融板块2021年新增多个项目，主要以银行项目为主，在积极开拓与新金融机构合作的同时，挖掘在营银行机构新业务线，通过高质量交付抢占同类业务市场份额，强化金融板块业务的整体部署。
　　互联网板块积极加深与核心消费平台型客户的合作，业务规模已连续两年实现快速增长。
　　在横向拓展客户数量的同时，纵向加深与客户合作的深度和广度，包括与客户联合开展客服县项目、政企合作项目、校企合作项目，新增运营职场，增加业务条线，进一步提升互联网客户市场份额。
　　报告期内，客户联络中心业务保持稳定增长态势，实现收入18.6亿元，同比增长15%。
　　（2）企信通业务
　　继续推进企信通平台迭代升级，目前九五云信平台日处理量可达1亿条以上。另外，围绕银行、证券、保险、航空、互联网等移动信息化应用需求广泛的重点行业，积极拓展优质客户，丰富为客户提供服务的维度，增强客户的业务黏性。
　　报告期内，企信通业务实现业务收入3.3亿元，同比增长21%。
　　（3）云通信业务
　　鸿联九五向服务与营销全功能的云通信产品延伸，不断完善产品体系和服务能力建设，持续研发迭代，打造融合通信平台。在产品方面，拓展视频客服能力，接入AI虚拟数字人；平台实现WebRTC接入，扩展实现流媒体融合；完成5G消息平台落地，可为客户提供融合消息服务。在安全管理方面，获得“国家信息系统安全等级保护”三级备案认证，云通信业务在安全与系统规范化管理方面得到认可。
　　（4）权益服务平台业务
　　在稳步推进原主营业务的基础上，鸿联九五积极开拓新业务，作为鸿联九五重点开拓新业务之一，权益服务平台业务以话费产品为主，并在此基础上不断开拓其他产品的服务场景，该平台接入视频、音乐、听读、美食、出行、商超、游戏、话费等多维产品，品牌供应商不断丰富，能够为客户提供完备的权益商品体系。
　　（5）信息技术外包服务业务
　　信息技术外包服务业务也是鸿联九五新开拓的重点业务，2021年在原有客户的信息技术服务外包基础上，继续向不同行业新客户提供大数据营销系统研发服务、技术平台开发服务、技术人员外包服务等，新业务拓展取得良好开端。
　　报告期内，鸿联九五实现营业收入22.27亿元，同比增长16.54%，净利润1.32亿元，同比增长27.53%。
　　2、有线电视网络业务
　　为应对激烈的市场竞争和有线电视行业整体业绩下滑的不利局面，结合所投资各地有线电视项目的实际情况，公司积极行使股东权利，努力挖掘业务协同发展商机。同时，公司密切关注全国一网整合及广电5G建设进展所带来的新的融合发展契机，并积极寻找有线项目股权变现机会。报告期内，公司对投资的有线电视合营、联营公司权益利润为-0.91亿元。
　　国安广视重点工作集中在项目资产处置、资金回收及债务处理方面，与各地合作的广电运营商沟通业务合作模式变更及权益分配；同时，紧密联系合作运营商，积极探索开展健康业务，发掘大屏健康赛道，挖掘渠道价值，拓展轻资产业务规模；另外，国安广视先后被多家债权人向法院申请破产清算，公司协助国安广视与债权人就历史债务问题积极协商，争取和解。报告期内，国安广视实现营业收入1.47亿元，净利润-5.26亿元，亏损的主要原因是计提固定资产无形资产减值3.98亿元，另外，业务未能如期开展，收入未能覆盖成本费用形成亏损。
　　3、网络系统集成及应用软件开发业务
　　在业务发展受限的情况下，国安科技重点开展债务清收工作，积极回笼资金；同时，在推进在建工程实施的基础上，新中标了华美达广场、昌平温榆河智能化等项目。报告期内，国安科技实现营业收入2.44亿元，净利润-0.96亿元。
　　经公司2021年12月30日召开的第七届董事会第二十五次会议审议通过，公司及子公司国安项目公司向天津城信科技有限责任公司转让所持有的国安科技100%股权，转让价格以国安科技2020年12月31日的股东全部权益价值评估值15,959.78万元为基础，经各方友好协商，转让价款总额确定为18,000万元，扣除由公司及国安项目公司承担的国安科技期间损失3,800万元后，转让金额确定为14,200万元。转让完成后，公司将不再持有国安科技股权。
　　截至本报告披露日，上述股权转让已完成股权交割和工商变更登记，双方正按照《股权转让协议》履行后续义务。
　　4、房地产开发业务
　　国安房地产继续推进“国安·海岸”项目的开发建设及销售工作。报告期内，国安房地产实现营业收入390.41万元，净利润-5.66亿元，亏损的主要原因是由于计提存货减值准备。
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业竞争格局和发展趋势
　　1、企业综合信息服务行业
　　客户联络中心业务在国内属于规模较大、成长较好、应用较广的领域之一，大数据、云计算与AI技术在客户服务方面的应用已经逐渐成为客户中心的重要转型方向。总体而言，客户中心市场需求仍在持续增长，未来客户中心产业的发展空间巨大。激烈的市场竞争虽然使企业生存压力增大，但同时也迫使缺乏核心竞争力的企业退出，客户资源向少数优质头部企业集中。
　　随着企业信息服务市场的不断发展，市场对于企业短信的需求量呈现不断攀升的态势，企业消息通信市场正处在全面蓬勃发展之际，已成为当前增长迅速、辐射广泛的业务之一。
　　工信部数据显示，自2014年-2021年，全国移动短信业务迎来连续7连升。目前，三大运营商通过统一的业务呈现、统一的功能体验、统一的技术要求，共同加速5G消息产业的规模化发展。随着5G消息应用创新成为共识，产业生态逐渐成熟，5G消息市场将迎来黄金发展期。
　　互联网产业的快速发展带动着更多企业对降低成本、提升营销效能产生了越来越丰富的需求，通讯、数据与智能的融合需求日益凸显，基于5G技术的云通信业务持续增长，更多服务商入局该行业，市场竞争趋于激烈，服务同质化现象亦较为普遍。随着市场竞争进一步扩大，行业发展将趋于方向更加细分、服务更加突出自身特色、满足企业客户多样化需求等方面。
　　企业综合信息服务行业整体处于迅速增长阶段，较为广阔的市场前景和快速发展的行业格局，使得业内各头部企业为扩大业务规模、提升行业地位展开价格竞争，也吸引了更多上下游企业“跨界”从事相关业务，从而加剧了竞争态势，给公司未来发展带来了更多挑战。
　　2、有线电视行业从“三网融合”到“网络强国”再到“宽带中国”，互联网仍是当前的时代潮流，也是媒体、媒介演变进化的工具。视听领域层面上，IPTV、互联网电视（OTT TV）、移动互联网等新媒体视听成为观众的优先选择。“十四五”期间，“全国有线电视网络整合和广电5G建设一体化发展”将是行业发展的主基调，广电行业将继续聚焦全国整合和广电5G建设一体化主线，突出“融合发展、改革深化”两大主题，加快推进全行业转型发展。广电网络将推动传统向新媒体手段的融合，持续推进有线电视网络IP化、IT化、智能化等改造，关注NFV、SDN、网络切片和多接入边缘计算等信息通信技术，从而满足融合网络的建设与升级需要。
　　受行业政策和市场变化影响，短期内各地广电业务发展模式具有不确定性，有线电视用户下滑和用户使用习惯的改变，使公司有线电视网络业务受到冲击，国安广视业务转型未达预期；从长期看，全国有线电视网络整合及5G建设将有利于广电行业整体发展，为公司有线电视网络业务开展创造了新的机会。
　　（二）公司的发展战略
　　在“十四五”期间，公司将坚守实业定位，以企业综合信息服务业务为重心，以有线电视网络资源为抓手，充分整合系统资源，加强协同拓展业务，认真研判行业发展趋势，关注新兴产业方向，探索新型商业模式，积极寻找新的业务增长点，发挥上市公司资本运作平台功能，实现主营业务的重塑和发展。
　　在企业综合信息服务业务领域，公司致力成为企业综合信息服务领军企业。公司将打造客户联络中心全产业链服务能力，将传统呼叫中心提升为基于互联网的全接触多媒体呼叫中心、数据分析中心与营销中心，并通过拓客、展业、扩规、降本的市场发展策略，重点加强金融、互联网、运营商三大板块的业务经营，稳固公司作为行业头部企业的优势，并进一步做好内部各业务的资源协同，打破与客户单一业务合作的传统模式，为客户提供多方面服务，在细分领域打造专业团队，增强客户全国统一交付能力，打造大数据时代下的新一代客户联络中心；企信通业务将结合移动互联网、5G消息、大数据等应用，加速拓展5G消息业务，加快行业解决方案创新，继续扩大业务规模，提高市场占有率；在云通信领域，成长为优秀的一站式企业通信综合解决方案服务商；在权益平台服务领域，发展为行业领先的一站式全品类供应链综合服务供应商。
　　在有线电视网络业务方面，公司将充分发挥有线电视网络业务现有用户的规模优势、渠道优势、团队优势，提升经营能力，加强存量业务的经营效率，充分挖掘存量资产价值，探索有线电视网络业务的轻资产运营模式，为客户提供更有价值的产品和服务。
　　公司将切实履行社会责任，为股东创造价值，为客户提供良好服务，为员工搭建发展平台，在资产规模、业务结构、整体盈利水平、核心竞争能力等方面寻求突破，使公司发展成为主业清晰、管理规范、经营高效的现代化企业。
　　（三）2022年度经营计划
　　2022年，公司将继续聚焦主业，推动企业综合信息服务业务稳步发展，进一步提升收入规模和盈利水平，加强对有线电视网络业务的风险管控，继续退出非核心业务，落实优化整合、降本增效、规范运营及内控管理工作，强化现金流和预算管理，全力化解流动性风险，确保公司经营工作稳步开展。同时，密切关注行业政策变化及先进技术应用，挖掘优势资源，寻找与公司主营业务相关并且具有发展前景的新项目。
　　1、公司业务运营计划
　　企业综合信息服务业务将重点从拓展客户数量、扩展业务范围、扩大业务规模、控本降费增效等维度全面提高经营质量。
　　（1）客户联络中心业务方面，进一步加强金融、互联网、运营商等重点业务板块经营，深拓与现有客户的合作，打开新互联网业务交付领域，尝试新业务合作模式以及新业务线，并快速调整不同业务线的资源配置及交付布局，提升应急运营能力，逐步扩展不同级次城市交付职场，实现规模性项目的分布式业务交付，布局自有交付资源及生态链友商的交付资源，建立整体资源的竞争优势。
　　（2）企信通业务方面，加强头部客户开发力度，挖掘高净值客户，深化行业垂直场景应用，加快行业解决方案的开发，推进5G消息业务落地。
　　（3）云通信业务方面，继续完善九五云客服和九五云信的产品优化与升级，加强与头部AI底层厂家合作，提升产品的智能化程度，布局私域流量和精准营销平台，在获客引流、社群运营、数字营销等方面形成新的产品线，增强核心竞争力。
　　（4）在权益服务平台业务方面，依托客户联络中心业务积累的优质客群资源，充分发挥协同效应，重点在金融客户领域抢占市场份额。
　　在有线电视网络业务方面，公司将密切关注中国广电全国整合与5G建设进展情况，对于公司投资的各地有线电视网络项目，依法充分行使股东权利，加强项目公司管理，保障公司投资权益，利用地方广电渠道优势，进一步挖掘所投资区域广电用户资源，探索新的业务合作模式，充分发挥协同效应，提升资产价值和经营能力。国安广视将继续深入推进项目资产处置及权益维护工作，同时紧密联系合作运营商，挖掘渠道价值，探索轻资产新业务模式。
　　公司房地产业务将加快推进“国安-海岸”项目建设，在符合当地政策的情况下，争取尽早实现项目销售和资金回笼。
　　2、未来发展资金需求、使用计划及资金来源
　　2022年，公司在业务运营和债务偿还方面对流动资金仍存在较大需求。公司将根据业务转型、项目需要及未来投资计划，保持稳健的财务管理政策，在外部融资趋紧的环境下，积极考虑存量变现、债务展期以及增量引入等多种融资渠道，尝试利用资本市场平台，通过资产整合和资产证券化等多种方式，进一步盘活公司存量资产，提高资产营运效率，为公司业务发展提供资金支持和保障。
　　上述经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺，由于宏观经济环境、产业政策、市场情况、公司运营等内外部因素，经营计划的完成存在不确定性，敬请投资者注意投资风险。
　　（四）可能面对的风险
　　1、业务运营风险
　　公司目前仅有企业综合信息服务业务保持良好的发展态势，受多方面因素影响，公司其他业务盈利能力不足，导致公司整体经营性亏损，在公司整体负债较高的情况下，上市公司可持续发展面临较大压力。公司正积极寻求新的业务机会，尝试新的业务合作项目，探索利用上市公司平台拓展业务范围的可能性。
　　受国家房地产调控政策及海南地方政策影响，“国安·海岸”项目具有购房意愿和购房能力的岛外客户群购房受限，而岛内改善型住房客户需求相对较低，对项目销售和回款造成一定影响，国安房地产将通过联合外部资源、增强促销手段等方式加速销售和资金回笼。
　　新冠疫情风险依然存在，鸿联九五开展的客户联络中心业务属于劳动密集型业务，受疫情影响较大，公司将认真落实当地政府和上级单位防疫工作要求，做好疫情防控工作，妥善安排各项业务与管理工作，尽量降低疫情影响。
　　2、流动性风险
　　报告期内，受大股东债务问题以及信贷政策影响，公司融资难度进一步加大，经营活动产生的现金流无法满足公司资金使用需求，部分资产处于抵质押或查封冻结状态，资产处置受限，部分资产处置后资金回笼受限，导致公司存在流动性困难。目前，国安集团已进入重整程序，预计公司融资受限及流动性紧张的问题仍将持续。公司一方面将积极做好有关资金需求的计划工作，对于陆续到期的有息负债，与银行和各类金融机构进行沟通，协商到期债务的展期或分期还款方案；另一方面积极与债权人协商解决资产受限问题，通过存量资产变现，偿付相关债务，由于存量资产变现时间存在不确定性，公司面临较大的流动性风险；同时，公司将积极发挥上市公司融资平台功能，拓宽融资渠道，缓解流动性压力。
　　3、诉讼风险
　　（1）投资者诉讼
　　报告期内，公司收到中国证券监督管理委员会下发的《行政处罚决定书》（[2021]36号）由于信息披露违法违规行为，中国证监会对公司及时任相关人员进行了行政处罚。部分投资者基于上述情况，对公司、相关责任人、中介机构等相关方以证券虚假陈述责任纠纷为由提起民事赔偿诉讼，涉诉金额尚无法预计，未来可能对公司经营产生较大影响。公司将按照法律程序积极应诉，并严格按照相关法律法规要求及时履行信息披露义务。
　　（2）债务诉讼
　　公司及子公司面临流动性困难，无法如期履行部分合同约定付款义务，导致债权人提起诉讼，部分资产被查封冻结，公司及子公司一方面积极与相关方进行沟通协商，同时配合案件审理工作，另一方面努力开展融资及偿付工作。
　　4、控股股东及其母公司重整具有不确定性
　　截至目前，公司控股股东中信国安有限公司持有公司股份数量为1,428,488,345股，其所持有公司股份累计被质押数量为1,419,410,000股，累计被司法冻结数量为1,428,488,345股，累计被轮候冻结数量为1,428,488,345股，国安有限之母公司国安集团已进入重整程序，国安有限被国安集团管理人申请实质合并重整，合并重整申请能否被法院受理、国安有限是否进入合并重整程序尚存在不确定性，如国安有限被裁定纳入实质合并重整范围，可能导致公司控制权发生变更的风险。公司将持续关注上述重整进展，并与控股股东密切沟通，根据相关法律法规、部门规章及规范性文件要求履行信息披露义务。
　　5、子公司破产清算风险
　　向法院申请破产清算，对其业务开展产生重大影响。国安广视是否进入破产程序尚具有不确定性，公司对国安广视的其他应收款存在无法收回的风险，公司对国安广视的担保责任尚未消除，存在承担连带担保责任的风险。公司及子公司将积极与申请人、法院沟通相关事宜，并依据企业会计准则的相关规定计提减值准备并确认相应预计负债。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司主要从事信息网络基础设施业务中的有线电视网、卫星通信网的投资建设，以及基于有线电视投资所积累用户资源而开展的增值服务等创新业务，信息服务业中的增值电信服务、网络系统集成、应用软件开发，房地产开发等业务。近年来，公司根据自身业务开展情况，结合外部经营环境变化，积极调整业务结构，整合优势资源，推进战略转型，对原有业务进行整合重组，逐步退出非主营业务，现已基本形成了涵盖有线电视网络业务、增值电信业务、网络系统集成及应用软件开发业务等的信息产业布局。报告期内，公司所从事主要业务未发生重大变化。
　　报告期内，国内有线电视行业仍然处于下滑态势，整体经营形势严峻，持续对公司有线电视网络业务产生较大影响。大股东债务问题尚未解决，公司及子公司融资仍然存在较大困难，业务发展受到限制。面对以上不利局面，2021年3月，公司完成董事会换届工作，在新一届董事会领导下，公司认真研判内外部形势，梳理各主营业务板块，制订年度工作计划和经营目标，并围绕年度工作计划和经营目标强化现金流和预算管理，深入开展降本增效工作，积极推进资产优化整合，盘活存量资产，加强对子公司的管控力度，并积极寻找新的业务发展机会。在具体业务运营方面，继续优化有线电视网络增值业务商务合作与业务结构，加强增值电信业务市场拓展力度并保持在业内的领先优势，努力遏制网络系统集成业务下滑态势，加快推进房地产开发业务的施工及销售工作。
　　报告期内，公司实现营业收入12.41亿元，同比下降16.17%。归属于上市公司股东的净利润-2.40亿元，同比减少0.73亿元，亏损主要原因为：根据《企业会计准则》相关规定，公司通过国安睿威直接持有的三六零科技股权由长期股权投资转为交易性金融资产进行核算，上述核算方式转变产生亏损约1.19亿元；子公司国安广视业务开展未达预期，固定资产及无形资产折旧摊销成本较大，收入未能覆盖成本费用，导致上半年产生亏损约0.81亿元；另外，公司投资的部分有线电视合营、联营公司亏损，对公司净利润产生影响。2021年上半年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-1.40亿元，同比减亏0.76亿元，主要是由于报告期内公司权益法确认的投资收益同比增加，财务费用同比减少。
　　（一）有线电视网络业务
　　公司目前投资的有线电视项目覆盖湖北、湖南、江苏、安徽、山东、河北、河南7省13个地市，有线电视网络服务人口近3亿，各有线电视项目均是以参股形式与当地广电方成立合资公司，共同对所投资有线电视项目进行运营管理，为所在区域用户提供电视节目基本服务、视频点播、高清影视、有线宽带等增值服务，依托有线电视网络与政府及企业客户合作，开展配套建设、传输、广告、智慧广电等多种业务。
　　报告期内，为应对激烈的市场竞争和有线电视行业整体业绩下滑的不利局面，结合所投资各地有线电视项目的实际情况，公司积极行使股东权利，加强交流督导工作，引导各项目推进精细化管理和业务结构调整，挖掘用户资源潜在价值，减缓用户规模和收入下滑趋势。与此同时，公司密切关注全国一网整合及广电5G建设进展所带来的新的融合发展契机。
　　报告期内，公司投资的有线电视合营、联营公司共计实现营业收入70.44亿元，实现净利润0.26亿元，公司权益利润-0.15亿元，同比减少0.04亿元。
　　随着国内移动互联网的迅速发展，同时受到IPTV和OTT的持续冲击，目前国内传统有线电视业务已处于发展的瓶颈期，有线电视用户不断流失，业务呈现下滑趋势，公司在外部政策环境和市场环境均存在重大变化的情况下，公司所属北京国安广视网络有限公司依托公司前期有线电视投资所积累的资源，与多地有线电视网络运营商及电信运营商合作，以电视大屏为基础，在实现各有线电视网络互联互通的基础上，通过整合网络资源和用户资源，为有线电视网络用户、大型集团用户等提供个性化和专业化的产品和服务，探索资源整合与流量变现相结合的轻资产运营模式。
　　报告期内，国安广视继续推进控本增效和优化整合工作，积极探索符合自身产品特点的流量变现方式，向轻资产运营模式转型。国安广视对运营平台进行优化，实现云上管理，通过下放部分平台运营权限，形成以广电合作方为主导，国安广视提供平台及技术支持的新模式，降低了平台运营成本。同时，国安广视积极推进部分广电合作项目的收益分配优化工作，保障公司权益。
　　报告期内，国安广视实现营业收入0.58亿元，实现净利润-0.81亿元，亏损的原因主要是业务发展未达预期，未形成规模化收入，而前期投入较大，固定资产及无形资产折旧摊销金额较大，收入无法覆盖成本费用形成亏损。
　　（二）增值电信业务
　　公司所属北京鸿联九五信息产业有限公司是一家专业的企业综合信息服务解决方案提供商，为金融机构、电信运营商、互联网公司等众多企业客户提供呼叫中心、企信通、九五云通信等全业务流程解决方案。鸿联九五呼叫中心业务是将传统呼叫中心提升为基于互联网的全接触多媒体呼叫中心，集数据分析、营销、客户服务于一体的客户联络中心，为客户提供一站式服务解决方案。企信通是基于运营商网络，面向企业用户提供功能全面的跨平台短信通知发送服务，业务涵盖短信、彩信、视频信息、语音信息、国际短信、流量等信息服务。九五云通信是鸿联九五自主研发的一款集呼入、呼出及在线为一体的多媒体云客服平台，全面引入人工智能技术，可满足远程办公、即时咨询、客户管理等多种业务场景，支持SaaS与PaaS方式的接入与集成，助力企业实现客户服务智能化。
　　经过20多年的发展，鸿联九五已经逐步发展成为服务业务全面、服务行业覆盖广、对标能力强、具有行业影响力的企业综合信息服务提供商，以及呼叫中心BPO头部企业。未来随着5G、人工智能等新技术的发展和应用，增值电信业务的模式和形态也将迎来新的迭代升级，鸿联九五将以呼叫中心为基础，移动互联服务为桥梁，人工智能技术为依托，致力成为企业综合信息服务领导者。
　　报告期内，鸿联九五在做好疫情防控工作的基础上，加强市场拓展力度，深度挖掘用户需求及应用场景，通过加大研发力度实现技术和服务升级，同时，持续优化人力资源管理体系，全面推进信息化系统建设，推动合规发展与风险管理工作，保障增值电信业务的高效运营和稳步发展。
　　随着呼叫中心业务日益多元化，市场需求不断增加，同时市场竞争日趋激烈。报告期内，鸿联九五持续加强与银行、运营商深度合作，抓住互联网发展契机，实现与互联网头部企业的深度合作，寻求与政府、保险机构、制造型企业等客户的合作机会，并结合市场需求，利用人工智能和大数据分析技术进行数字化赋能，探索呼叫中心产业智能化升级。
　　企信通业务方面，鸿联九五克服运营商通道成本上涨的影响，整合优势通道资源，加大客户拓展力度，新增企业短信、5G消息短信、国际短信、视频短信等多种用户应用场景模式，适应高科技背景下市场的快速发展，为用户提供更多种类的产品服务，增强现有客户粘性，保持了业务的稳步开展。
　　九五云通信业务方面，鸿联九五持续加大研发力度，推动产品迭代升级，强化智能外呼、智能导航、智能对话、智能质检、智能助手、短文本智能分析六项AI能力，产品功能和服务能力得到持续完善。鸿联九五自主研发的“九五云信平台”全面替代第三方系统平台，进入完全使用自主知识产权的云信平台时代，为客户提供更稳定、高效的服务，未来将着力打造技术平台+BPO业务合作新模式。
　　2021年上半年，鸿联九五实现营业收入10.54亿元，实现净利润0.58亿元。
　　（三）网络系统集成及应用软件开发业务
　　公司所属北京国安信息科技有限公司以智能建筑、网络信息化系统集成业务、轨道交通以及海外工程建设为主营业务，是从事自主知识产权的软件研发与应用、数字化信息系统工程、智能交通、电子政务、计算机网络系统、数据通讯系统、智能建筑系统等软硬件系统集成、设计与安装、工程建设及系统维护的高新技术企业。国安科技所处行业相对成熟，业务开展主要基于市场客户需求，进行市场化竞争，并为客户提供相应服务，在行业内具有较好的品牌优势和知名度。
　　报告期内，受公司大股东影响，国安科技融资受限，资金较为紧张，部分项目招投标无法正常开展。面对上述情况，国安科技积极应对，加大市场开拓力度，上半年中标河北省交管局融媒体发布系统、金茂温州核心片区A11地块智能化、华美达广场改造项目弱电系统专业分包工程、温榆河公园昌平起步区绿化建设工程——智慧工程等项目。另外，国安科技积极跟踪重点项目，利用现有客户资源，从已完工项目中挖掘新机遇。
　　报告期内，国安科技实现营业收入1.15亿元，实现净利润-1,352.43万元。
　　（四）房地产业务
　　公司所属国安水清木华房地产开发有限公司主要从事房地产开发。国安房地产公司当前重点工作为“国安-海岸”项目的建设和销售工作、5G智能化社区项目。“国安-海岸”项目地处海南澄迈盈滨半岛4A级旅游度假区，目前正在开发的项目面积占地252亩，规划建筑面积约18万平方米，其中别墅304套，公寓1366套。
　　报告期内，国安房地产继续推进“国安-海岸”项目的开发建设和销售工作。上半年完成了会所装修工程、公寓楼和会所夜景亮化工程，并同步推进别墅外装修工程、公寓楼分户验收及质量整改工作。依托公司信息产业背景，通过与联通和小米的深入合作，小区目前已实现5G信号全覆盖；与金山云联合设计的智能家居样板间已建成并对外展示；随着小区智能安防、智能物业体系的进一步完善，“国安-海岸”项目将成为盈滨半岛首个5G智慧社区。
　　（五）股权投资业务
　　公司围绕主营业务，始终密切关注与公司主营业务上下游相关的投资机会，通过子公司投资平台上海沐云直接投资了多家信息技术行业高科技企业，寻求与公司主营业务的协同发展。公司设立了私募股权投资管理公司国安睿博，由国安睿博作为普通合伙人，设立了多支投资并购基金，并通过投资并购基金投资了三六零安全科技股份有限公司等高科技优质企业。公司通过择机减持股票、转让基金份额、转让股权等方式退出了部分项目，实现了资产的保值增值。
　　报告期内，公司积极维护前期投资项目，优化公司资产结构，退出非主营业务，盘活存量资产，集中资源聚焦主营业务发展。公司通过大宗交易和集中竞价方式减持部分江苏有线股票、三六零股票，缓解了公司流动性压力。

　　二、核心竞争力分析
1、自公司上市以来，公司坚持深耕信息产业，不断丰富和完善公司产业布局，经过20多年发展，积累了丰富的项目管理和资本运营经验，并已逐步形成了创新和资本驱动、管理与技术突出、高效运营和人才专业化等多项核心竞争力。
2、公司在广电行业深耕多年，是目前国内有线电视行业投资区域最广、覆盖用户最多的上市公司，在广电行业具有较为广泛的影响力，同时拥有一定规模的DVB、IPTV、OTT大屏终端用户资源。
3、鸿联九五拥有国家工信部颁发的增值电信业务经营许可证，同时拥有丰富的号码资源和通道资源，可在全国范围内从事呼叫中心业务和信息服务业务。鸿联九五已积累了良好的品牌信誉、高质量的客群基础、丰富的人力资源管理经验、扎实的技术研发实力。鸿联九五在全国范围内拥有80多家分子公司，拥有坐席26000多席，针对呼叫中心及信息服务产业链相关环节进行科技研发，拥有多项发明专利、软件著作权。
4、国安科技拥有电子与智能化工程专业承包一级、建筑智能化系统设计专项甲级、涉密信息系统集成甲级、安防工程一级等多项顶级建筑设计类资质，以及ISO9001、ISO14001、ISO18001、ISO27001及GJB9001等各项质量管理体系认证和各类安全生产许可证和标准化证书，经过多年发展，在行业内已具有较好的品牌优势和知名度。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、外部环境风险
2021年，国内新冠疫情风险依然存在，公司将认真落实当地政府和上级单位防疫工作要求，做好疫情防控工作，妥善安排各项业务与管理工作，保障公司正常运营与业务开展。
2、业务运营风险
随着广电网络整合工作的推进，公司作为多个地市有线电视网络公司的参股股东，对所投资有线项目的控制力度有减弱的风险，公司密切关注全国广电网络整合后的动向，争取通过多种方式盘活存量资产，提升资产价值。受多方面因素影响，国安广视未能实现既定用户覆盖目标，业务发展未达预期，公司将按照控本增效原则，积极调整业务模式，优化组织结构，向轻资产运营模式转型。受银行资信影响，网络系统集成业务短期内仍面临业务开展受限的问题，公司将积极与金融机构进行协调，并与合作方采取更加灵活的合作方式，进行业务拓展。受国家房地产调控政策及海南地方政策影响，“国安-海岸”项目具有购房意愿和购房能力的岛外客户群购房受限，而岛内改善型住房客户需求相对较低，对项目销售和回款造成一定影响，公司将通过促销手段，利用“金九银十”和年末传统旺季加速销售和资金回笼。
3、流动性风险
受大股东债务问题以及信贷政策影响，公司外部融资难度加大，业务发展受到限制，经营活动产生的现金流无法满足公司资金使用需求，部分资产处置及处置后资金回笼受限，导致公司存在流动性困难。公司一方面将积极利用上市公司平台，做好有关资金需求的计划工作，对于陆续到期的有息负债，与银行和各类金融机构进行沟通，协商到期债务的展期或分期还款方案，另一方面通过优化资产结构配置，进行存量资产变现。由于存量资产变现时间存在不确定性，公司面临较大的流动性风险。
4、诉讼风险
（1）债务诉讼
公司及子公司面临流动性困难，无法如期履行部分合同约定付款义务，导致债权人提起诉讼，公司及子公司一方面积极与相关方进行沟通协商，同时配合案件审理工作，另一方面努力开展融资及偿付工作。
（2）投资者诉讼
报告期内，公司收到中国证券监督管理委员会下发的《行政处罚决定书》（[2021]36号）由于信息披露违法违规行为，中国证监会对公司及时任相关人员进行了行政处罚。部分投资者基于上述情况，对公司、相关责任人、中介机构提起民事赔偿诉讼，起诉人员及金额尚无法确定，未来可能对公司经营产生较大影响。公司将按照法律程序积极应诉，并严格按照相关法律法规要求及时履行信息披露义务。
5、大股东股权受限
截至目前，公司控股股东中信国安有限公司持有公司股份数量为1,428,488,345股，其所持有公司股份累计被质押数量为1,419,410,000股，累计被司法冻结数量为1,428,488,345股，累计被轮候冻结数量为1,428,488,345股，上述事项尚未对公司的控制权产生直接影响。公司将持续关注并与控股股东密切沟通，如控股股东主动或被动处置所持我公司股份导致控制权发生变化的情形，公司将根据相关法律法规、部门规章及规范性文件要求履行信息披露义务。
6、对外担保风险
公司前期为相关公司提供担保，由于部分被担保对象存在流动性困难，公司为其提供的担保可能存在被债权人要求承担连带担保责任的风险。为支持相关公司业务发展，缓解其流动性困难，同时降低公司相关担保风险，公司拟协助相关方与金融机构协商对债务和担保进行展期。 收起▲

　　一、概述
　　近年来，受互联网及新媒体发展等多重因素影响，在IPTV、OTT TV等“三网融合”新业务的冲击下，中国有线电视行业面对激烈的市场竞争环境，处于持续下滑的态势，整体经营形势严峻，对公司已投资的各地有线电视网络公司经营和国安广视业务开展都产生较大影响；全国有线电视网络整合政策的落地，体现了国家层面对广电行业的重视和扶持，但同时也使公司持有的部分有线电视网络公司股权价值产生减值损失。大股东债务问题尚未解决，对公司的不利影响仍在持续，公司及子公司融资存在较大困难，业务发展受到较大限制。2020年，新冠疫情对公司人力密集型的呼叫中心业务、驻场施工的网络系统集成业务和房地产开发业务均产生不利影响。
　　面对以上复杂的内外部环境，在董事会领导下，公司认真落实当地政府和上级单位防疫工作要求，全力以赴做好疫情防控工作，并围绕年度工作计划和经营目标，继续坚持以“突出主业、专业发展”为原则，加强对子公司的管控力度，提升现有业务运营能力，强化现金流和预算管理，积极推进资产优化整合和降本增效工作，盘活存量资产。在具体业务运营方面，优化有线电视网络增值业务商务合作及运营模式，夯实增值电信业务基础并扩大在业内的领先优势，克服疫情对网络系统集成业务和房地产开发业务的影响，保持了公司的平稳发展。报告期内，公司实现营业收入23.59亿元，同比下降32.62%,主要由于2020年执行新的收入准则，部分收入采用净额法确认，如按照相同口径对比，公司营业收入同比增长0.89%；2020年归属于上市公司股东的净利润-26.35亿元，较去年大幅下降的主要原因是报告期内公司对所持河南有线电视网络集团有限公司24.5%长期股权投资计提减值准备14.53亿元，对国安广视固定资产及无形资产计提资产减值准备8.51亿元；除资产减值准备外，国安广视亏损同比增加2亿元；公司处置资产及合营联营公司权益法等确认投资收益同比减少3.88亿元；2020年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-27.19亿元。
　　（一）有线电视网络业务
　　报告期内，公司投资的有线电视合营、联营公司共计实现营业收入148.66亿元，实现净利润-5.93亿元，公司权益利润-0.77亿元，同比减少0.85亿元。
　　2020年，为应对激烈的市场竞争和有线电视行业整体业绩下滑的不利局面，结合所投资各地有线电视项目的实际情况，公司积极行使股东权利，加强交流督导工作，引导各项目推进精细化管理和业务结构调整，在家客融合业务、智慧新业务开发、组织体系优化、降本增效等方面推进转型升级，挖掘资源潜力，努力减缓并遏制用户流失的趋势。虽然公司投资的有线电视区域用户规模继续居国内同行业上市公司领先地位，但用户资源的潜在价值仍需要进一步挖掘。与此同时，公司积极配合全国有线电视网络整合工作，密切关注全国一网建设、广电5G建设进展及其所带来的新的融合发展契机。
　　报告期内，国安广视实现营业收入1.07亿元，实现净利润-12.51亿元，亏损的原因主要是计提资产减值准备8.51亿元，同时，由于业务发展未达预期，尚未形成规模化收入，而前期投入较大，固定资产及无形资产折旧摊销金额较大，收入无法覆盖成本费用形成亏损。国安广视自成立以来，业务的开展是以公司投资各地有线电视网络所建立的长期合作关系和各地有线项目所覆盖的用户为基础，采取投放DVB+OTT智能终端的方式，在合作区域内实现业务的覆盖，同时引入优质增值业务内容，进行业务拓展与用户整合，通过与多省广电运营商的合作，实现业务的跨区域联合与规模化运营，属于建立在传统广电行业基础上的增值业务。
　　在三网融合的背景下，广电内容监管政策逐渐放开，行业竞争更加激励，相比广电网络，电信网和互联网的运营更加灵活和市场化，OTT和IPTV行业得到快速发展，用户增长迅速，OTT和IPTV的快速发展也证明了国安广视初始规划的业务运营模式是符合客户需求和市场发展趋势的。然而近年来，随着移动互联网技术高速发展，用户从大屏端向移动端迁移，全国有线电视行业整体经营持续滑坡。2020年，随着全国有线电视网络整合的推进，各地广电业务未来发展模式具有不确定性，国安广视业务存在转型压力，对于快速的市场和政策变化，未能及时有效应对。另外，国安广视外部融资受限，存在流动性困难，业务开展受阻，受上述因素影响，未能实现既定的用户覆盖目标，业务发展未能达到规划预期，存在资产减值迹象，经资产减值测试，确定计提资产减值准备8.51亿元。
　　报告期内，国安广视积极推进控本增效和优化整合工作，向轻资产运营模式转型，集中资源，重点发展电商、流量经营业务。国安广视对运营平台进行优化，实现云上管理，通过下放部分平台运营权限，形成以广电合作方为主导，国安广视提供平台及技术支持的新模式，降低了平台运营成本。同时，国安广视积极推进部分广电合作项目的收益分配优化工作，保障公司权益。业务开展方面，电商业务通过“大屏+小屏+PC”多屏融合电商技术解决方案，为客户提供员工福利、企业内购、商品输出、礼品采购等电商服务；流量经营业务方面，国安广视通过与合作伙伴流量共享、进行线上线下互相导流，积极探索符合自身产品特点的流量变现方式。
　　（二）增值电信业务
　　报告期内，鸿联九五在做好疫情防控工作的基础上，持续强化主营业务，深入拓展目标市场，全面推进信息化系统建设，推动合规发展与风险管理工作，提高生产效能和质量，保证了增值电信业务的稳步发展。2020年，鸿联九五实现营业收入19.11亿元，实现净利润1.03亿元。
　　呼叫中心业务发挥产业优势，努力克服疫情带来的不利局面，在保障人员防疫安全的前提下，实现收入15亿元，同比增长6%，其中金融版块突破与核心客户的合作规模及合作领域，发展单业务多地运营模式，规模化交付高价值项目；互联网电商版块业务快速发展，2020年，实现与阿里、美团的深度合作，增加多个新业务线项目；运营商版块继续强化自有及远程众包资源配置，保证了公司的市场份额及竞争优势。
　　企信通业务全网发送量规模持续增长，鸿联九五对企信通业务进行组织架构调整，将企信通技术平台和运营资源进行有效整合，优化服务支撑成本，提高服务支撑效能。
　　九五云通信业务不断完善产品体系和服务能力建设，主要围绕呼叫中心和企信通两大主营业务形成两大产品线。在呼叫中心系统建设方面，成功落地智能外呼、智能导航、智能对话、智能质检和智能助手5项AI能力，为多个行业大客户提供个性化平台解决方案，符合市场主流需求的“AI+SaaS”的智能客服产品形态已初具规模。
　　2020年，鸿联九五凭借优质的服务荣获年度中国客户中心专业外包十大推荐品牌、中国最佳服务外包供应商、“金耳唛杯”中国最佳客户中心-卓越外包服务奖等50余个荣誉奖项。
　　（三）网络系统集成及应用软件开发业务
　　报告期内，国安科技实现营业收入3.03亿元，实现净利润-5,492.13万元。
　　2020年，各项业务开展受疫情影响较大，部分项目现场无法进驻，项目回款周期延长，另外，国安科技银行资信情况受公司大股东影响，融资受限，部分项目招投标无法正常开展，经营业绩下滑。面对上述情况，国安科技积极应对，提前做好复工后的各项准备工作，努力推进新兴项目的实地开展，主要实施了北京市城市副中心行政办公区政务云中心、城市副中心综合管廊、河南省省立医院二期弱电系统集成平台、福州北站南广场综合交通枢纽工程西楼智能化项目、国家成品油储备能力建设工程安防等多个项目。另外，国安科技积极跟踪重点项目，利用现有客户资源，从已完工项目中挖掘新机遇。
　　国安科技荣获2019-2020年北京软件和信息服务业协会“诚信系统集成企业”称号、2020年度中国国际服务贸易交易会“业态创新奖”。
　　（四）房地产业务
　　报告期内，国安房地产继续以海南项目为工作重心，全力推进“国安-海岸”项目的开发建设工作。截至报告期末，公寓楼精装工程、小区主要区域的市政及景观工程已基本完工，别墅、会所装修工程正在按计划实施。另外，依托公司信息产业背景，国安房地产携手联通将“国安-海岸”项目打造成为海南省首个5G智能社区，并引入小米智能家居体系、智能安防、智能物业等系统，给业主提供更佳的居住体验和服务。
　　（五）股权投资业务
　　报告期内，受内外部复杂环境影响，公司根据实际发展需求，积极维护前期投资项目，优化公司资产结构，退出非主营业务，盘活存量资产，集中资源聚焦主营业务发展。
　　2020年，公司通过大宗交易和集中竞价方式减持部分江苏有线股票、三六零股票。另外，以股权转让方式实现转让汇智控股有限公司1.26%股权和荣盛盟固利22.61%股权。上述股权的转让及退出，实现了公司资金的回笼，且较初始投资成本，均实现了较好的投资回报。
　　二、主营业务分析
1、营业收入本期较上年同期下降的主要原因为公司之子公司鸿联九五受到新收入准则的影响，收入下降。
　　2、销售费用本期较上年同期下降的主要原因是公司之子公司国安广视受到新收入准则的影响销售费用减少。
　　3、研发费用本期较上年同期增长的主要原因是公司之子公司鸿联九五加大研发投入。
　　4、经营活动产生的现金流量净额本期较上年同期下降的主要原因是公司支付其他与经营活动有关的现金增加影响。
　　5、投资活动产生的现金流量净额本期较上年同时增加的主要原因是公司收回投资收到的现金增加影响。

　　二、核心竞争力分析
　　1、自公司上市以来，公司坚持深耕信息产业，不断丰富和完善公司产业布局，经过20多年发展，积累了丰富的项目管理和资本运营经验。
　　2、公司在广电行业深耕多年，是目前国内有线电视行业投资区域最广、覆盖用户最多的上市公司，在广电行业具有较强的影响力，并且在与各地方广电公司及其他行业伙伴合作方面具有较强的包容性。同时，公司在大屏行业中实现了跨地区、跨网络、跨运营商的用户覆盖和运营，拥有一定用户规模。
　　3、鸿联九五拥有国家工信部颁发的增值电信业务经营许可证，同时拥有丰富的号码资源和通道资源，可在全国范围内从事呼叫中心业务和信息服务业务。鸿联九五已积累了良好的品牌信誉、高质量的客群基础、丰富的人力资源管理经验、扎实的技术研发实力。鸿联九五在全国范围内拥有80多家分子公司，拥有坐席26000多席，针对呼叫中心及信息服务产业链相关环节进行科技研发，拥有多项发明专利、软件著作权。
　　4、国安科技拥有电子与智能化工程专业承包一级、建筑智能化系统设计专项甲级、涉密信息系统集成甲级等多项行业资质，以及ISO9001、ISO27001等各项质量管理体系认证、各类安全生产许可证和标准化证书，经过多年发展，在行业内已具有较好的品牌优势和知名度。

　　三、公司未来发展的展望
　　（一）行业竞争格局和发展趋势
　　1、有线电视网络业务
　　（1）国家及产业政策
　　按照中央对全国广播电视工作的总体要求，2020年2月，中共中央宣传部等九部委联合出台了关于《全国有线电视网络整合发展实施方案》，将对全国有线电视网络进行统一运营管理。在中央和国家产业政策有力支持下，广电行业正在进行行业结构性改革，通过网络整合、升级改造、5G融合创新发展等举措，推动行业转型升级、提升行业核心竞争力，充分发挥广电网络“党媒政网”的属性，牢牢把握正确的政治方向、舆论导向、价值取向，国家产业政策的引导和扶持将有力于公司所处广电行业的整体发展。
　　（2）行业竞争及技术变化趋势
　　伴随“三网融合”、“互联网+”、“智慧广电”、建设新一代有线电视网络等国家发展战略的深入推进，百兆千兆光纤到户、4G/5G移动宽带、云计算、大数据、人工智能等各类信息新技术快速演进并部署应用，新媒体、社交、电商、娱乐、移动支付等各类信息内容、融合创新业务和服务日益丰富，有线电视网络运营商、基础电信运营商、互联网信息应用和新媒体内容服务提供商竞争更加激烈。
　　随着4G、5G技术的演进，移动互联网迅速发展，通过移动端观看视频的用户大幅增长，大屏使用的便捷性无法与移动端相比较，大屏开机率逐年下降。安卓平台广泛应用于大屏及智能终端，从OTT端获取信息的用户持续增加，直播电视用户减少，广电行业的广告和增值业务收入下降。
　　由于在三网融合的背景下，广电内容监管政策逐渐放开，相比广电网络，电信网和互联网的运营更加灵活和市场化，OTT和IPTV行业得到快速发展，用户增长迅速。根据格兰研究数据显示，我国有线电视用户总量已从2017年2.45亿户减少到2020年1.94亿户，而三家基础电信企业的IPTV总用户数从2017年的1.22亿户增长到2020年的3.15亿户。
　　（3）对公司影响
　　受行业政策和市场变化影响，短期内各地广电业务发展模式具有不确定性，有线电视用户下滑和用户使用习惯的改变，使公司有线电视网络业务受到冲击，国安广视业务转型存在挑战；从长期看，全国有线电视网络整合将有利于广电行业整体发展，为公司有线电视网络业务开展创造了新的机会。
　　2、增值电信业务
　　(1)呼叫中心业务
　　呼叫中心业务在国内属于规模较大、成长较好、应用较广的领域之一，根据CC-CMM发布的《2019-2020年客户中心产业发展报告》,中国总体坐席数已从2001年的10.2万席发展到目前的超150万席，加上各种平台小商家在线客服团队，总坐席超过250万，从业人口超过600万人，投资规模累计突破2500亿元人民币，并以每年15%到20%的速度增长。随着消费者更多、更深层次需求的挖掘，以及移动互联网和人工智能技术的发展，呼叫中心业务范围不断扩大，服务内容日益丰富，企业对呼叫中心的需求仍在持续增长。鸿联九五致力于打造大数据背景下的新一代呼叫中心，将传统呼叫中心提升为基于互联网的全接触多媒体呼叫中心、客户联络中心、数据分析中心与营销中心，从而建立呼叫中心全产业链服务能力。激烈的市场竞争虽然使企业生存压力增大，但同时也迫使缺乏核心竞争力的企业退出，客户资源向少数优质头部企业集中，从而使鸿联九五在选择合作客户时掌握更多主动权，以优质客户保证业绩的增长。
　　（2）企信通业务
　　随着企业信息服务市场的不断发展，以及人工智能、物联网和5G等新技术的兴起，市场对于企业短信的需求量呈现不断攀升的态势，同时，企业客户对信息传播价值和转化率提出了更高的要求，鸿联九五在满足用户生产类、服务类基本需求的基础上，努力让客户通过文字、图片、语音、视频等多样化的方式与终端用户进行沟通，提升用户体验，从而提升企业获客、唤醒、转化能力。
　　（3）云通信业务
　　以人工智能、商业流程自动化、云计算等为代表的新兴技术，在未来一段时间内将给增值电信业务带来一定的影响和冲击。为应对新技术潮流带来的新趋势、新挑战，鸿联九五将加大技术与资源投入，在“AI+SaaS”客服产品的基础上，打造自主知识产权的PaaS技术平台，包括自主话务平台、全媒体客服、移动客服、智能客服、智能质检、智能短信等，为云通信业务赋能，形成具有自主知识产权的核心竞争力。
　　3、网络系统集成业务
　　随着国内大数据、云计算、物联网等信息技术的快速发展，城市信息化应用水平不断提升，国家不断加大投入力度建设智慧城市，政府部门多次出台重要文件，明确智慧城市建设的发展方向和策略举措，智慧城市建设已上升为国家战略，市场需求将会进一步加大。国安科技将充分利用自身优势，借助智慧城市以及新基建等新兴市场机会，进行市场开拓，寻求商机，同时将和相关资本方、业务合作方进行深度合作，使公司保持健康稳定的发展态势。
　　（二）公司的发展战略
　　公司将深入解读国家政策，认真研判行业发展趋势，抓住国内经济和资本市场的发展机遇，开拓进取，勇于创新，探索新型商业模式。在有线电视网络业务方面，公司将充分发挥有线电视网络业务现有用户的规模优势、渠道优势、团队优势，提升经营能力，加强存量业务的经营效率，充分挖掘存量资产价值，探索有线电视网络业务的轻资产运营模式，为客户提供更有价值的产品和服务。在增值电信业务领域，公司将以呼叫中心为基础，移动互联服务为桥梁，人工智能技术为依托，致力成为企业综合信息服务领导者。在网络系统集成和房地产业务方面，进一步提升经营管理水平，为客户创造价值的同时，增加对公司的贡献。在资本市场方面，并充分利用上市公司资本运作平台功能，整合优势资源，关注新兴产业方向，寻找发展机会。公司将切实履行社会责任，为股东创造价值，为客户提供良好服务，为员工搭建发展平台，在资产规模、业务结构、整体盈利水平、核心竞争能力等方面寻求突破，使公司发展成为主业清晰、管理规范、经营高效的现代化企业。
　　（三）2021年度经营计划
　　2021年，公司将聚焦主业，根据业务发展需要，加大对有线电视网络业务、增值电信业务等重点项目的管控力度，落实优化整合、降本增效、规范运营及内控管理工作，提升经营能力，加强存量业务的经营效率，强化现金流和预算管理，做好资金回收工作，保障现金流稳定，确保公司经营工作稳步开展。同时，密切关注行业政策变化及先进技术应用，挖掘优势资源，寻找与公司主营业务相关并且具有发展前景的新项目。
　　1、公司业务运营计划
　　在有线电视网络业务方面，公司将密切关注中国广电全国一网整合进展情况，对于公司投资的各地有线电视网络项目，依法充分行使股东权利，加强项目公司管理，保障公司投资权益，利用地方广电渠道优势，进一步挖掘所投资区域广电用户资源，探索新的业务合作模式，充分发挥协同效应，提升资产价值和经营能力。
　　国安广视将继续挖掘存量资产和用户价值，探索新的业务形态，向轻资产运营模式转型，加强与各地运营商的合作，推进合作项目商务优化工作，在增加项目收益的同时保持既有大屏业务的稳定，保持与上下游合作伙伴良好的合作关系，加强业务推广，持续挖掘具备渠道资源的合作伙伴，优化供应链管理，降低成本，提高运营收益，保障公司的生产经营和持续发展。
　　增值电信业务在传统业务领域稳扎稳打的同时，继续提升品牌影响力，丰富业务内容，以吸引更广泛的客户群。拓展市政服务、汽车等领域，丰富行业客户基础。充分利用政府优惠政策，扩大政企合作基地，提高整体盈利能力。不断提升人力资源管理水平，通过建立校企合作实训基地，完成全国人力资源输送，保障业务发展。在技术发展方面密切关注并参与行业的技术创新，联合高校、互联网公司等技术合作伙伴，进一步提升和拓展AI应用水平及范畴，完善科技化作业手段，促进公司收入规模和市场份额继续提高。2021年呼叫中心业务将“纵向”深度挖掘存量客户需求，“横向”进行业务整合，进一步向市场空白或低占有率的市场领域拓展，丰富呼叫中心业务结构，提高整体抗风险能力。企信通业务将推进5G消息创新与实践，优化客群结构，加速技术平台整合衔接，建立高效的服务模式和服务流程。九五云通信业务将提升智能客服的产品力和服务力，结合行业发展机遇，快速完善九五云通信产品升级，跟进5G消息和RCS能力的落地，实现更加丰富的产品形式，更好地满足客户需求。
　　公司将积极与金融机构进行协调，与合作方采取更加灵活的合作方式，保证网络系统集成和应用软件开发业务的正常开展，并在此基础上，争取实现在智慧城市、智慧安防领域产生新的效益增长点。房地产业务将加快推进“国安-海岸”项目建设，在符合当地政策的情况下，争取尽早实现项目销售和资金回笼。股权投资业务将进一步盘活存量资产，强化现有项目的投后管理，实现资产保值增值，加强股权投资项目与公司主营业务的协同，寻求新的业务机会。
　　2、未来发展资金需求、使用计划及资金来源
　　随着公司有线电视业务转型力度的加大和增值电信业务的快速增长，公司对流动资金仍存在较大需求。2021年，公司将根据业务转型、项目需要及未来投资计划，保持稳健的财务管理政策，在外部融资趋紧的环境下，紧跟资本市场政策导向，积极考虑存量变现、存量增值以及增量引入等多种融资渠道，充分利用资本市场融资平台，通过资产整合和资产证券化等多种方式，进一步盘活公司存量资产，提高资产营运效率，为公司业务发展提供资金支持和保障。
　　上述经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺，由于宏观经济环境、产业政策、市场情况、公司运营等内外部因素，经营计划的完成存在不确定性，敬请投资者注意投资风险。
　　（四）可能面对的风险因素及对策
　　1、外部环境风险
　　2021年，国内新冠疫情有所缓解，但风险依然存在，公司将认真落实当地政府和上级单位防疫工作要求，做好疫情防控工作，妥善安排各项业务与管理工作，保障公司正常运营与业务开展。
　　2、业务运营风险
　　随着广电网络整合工作的推进，公司作为多个地市有线电视网络公司的参股股东，对所投资有线项目的控制力度有减弱的风险，公司密切关注广电网络整合进度，争取通过多种方式盘活存量资产，提升资产价值。受多方面因素影响，国安广视未能实现既定用户覆盖目标，增值业务发展未达预期，公司将按照控本增效原则，积极调整业务模式，优化组织结构，提升经营效率，向轻资产运营模式转型。受银行资信影响，网络系统集成业务短期内仍面临业务开展受限的问题，公司将积极与金融机构进行协调，并与合作方采取更加灵活的合作方式，进行业务拓展。
　　3、流动性风险
　　受大股东债务问题以及信贷政策影响，公司存在一定融资难度，业务发展受到限制。公司一方面将积极利用上市公司平台，做好有关资金需求的计划工作，通过银行和各类金融机构以及多种资本运作方式筹集发展所需要的资金，另一方面通过优化资产结构配置，进行存量资产变现，回笼资金助力公司主营业务发展。
　　4、行政处罚风险
　　公司于2021年3月3日收到中国证监会《行政处罚事先告知书》（处罚字[2021]13号），因涉嫌信息披露违法违规，中国证监会拟对公司及时任责任人员作出行政处罚。公司本次收到《行政处罚事先告知书》涉及的违法行为不触及深圳证券交易所《股票上市规则》（2018年11月修订版）第13.2.1条第（七）项至第（九）项及《上市公司重大违法强制退市实施办法》第二条、第四条和第五条规定的情形，最终依据中国证监会出具的《行政处罚决定书》结论为准，公司将根据上述事项的进展情况及时履行信息披露义务。
　　5、诉讼风险
　　（1）债务诉讼
　　由于公司及子公司融资受限，存在流动性困难，个别子公司无法如期履行合同约定付款义务，导致债权人对其提起诉讼，子公司一方面积极与相关方进行沟通协商，同时配合案件审理工作，另一方面努力开展融资及偿付工作。
　　（2）投资者诉讼
　　由于公司在2009年至2014年期间涉嫌信息披露违法违规，中国证监会拟对公司及时任相关人员进行行政处罚，如证监会或法院最终认定公司存在虚假陈述，且股东确实因公司的信息披露违法、违规行为遭受损失，相关股东可能向公司提出因虚假陈述引发的民事赔偿诉讼。公司将按照法律程序，积极应对，并及时履行信息披露义务。
　　6、大股东股权受限
　　截至目前，公司控股股东中信国安有限公司持有公司股份数量为1,428,488,345股，其所持有公司股份累计被质押数量为1,419,410,000股，累计被司法冻结数量为1,428,488,345股，累计被轮候冻结数量为1,428,488,345股，上述事项尚未对公司的控制权产生直接影响。公司将持续关注并与控股股东密切沟通，如控股股东主动或被动处置所持我公司股份导致控制权发生变化的情形，公司将根据相关法律法规、部门规章及规范性文件要求履行信息披露义务。
　　7、对外担保风险
　　公司前期为相关公司提供担保，由于部分被担保对象存在流动性困难，公司为其提供的担保可能存在被债权人要求承担连带担保责任的风险。为支持相关公司业务发展，缓解其流动性困难，同时降低公司相关担保风险，公司拟协助相关方与金融机构协商对债务和担保进行展期。 收起▲

　　一、概述
　　报告期内，在董事会的领导下，公司围绕年度工作计划和经营目标，在强化现有业务运营管理基础上，继续坚持以“突出主业、专业发展”为原则，以信息产业为核心，根据国家相关产业政策和市场环境，调整产业布局，推进战略转型，加强资产整合，盘活存量资产，优化资源配置，进一步推进公司在有线电视网络和互联网基础上的大数据、人工智能等高新技术领域的研发与合作，夯实增值电信服务业务基础并扩大在业内的领先优势，克服新冠疫情带来的诸多困难，保持了公司的平稳发展。
　　报告期内，公司实现营业收入14.80亿元，同比下降8.01%，主要由于新冠疫情影响，网络系统集成及应用软件开发业务收入同比减少约1.1亿元所致；归属于上市公司股东的净利润-1.67亿元，同比减少约3.23亿元，主要由于本报告期内股权转让收益较上年同期减少约1.96亿元，另外，受疫情影响，公司投资的联营合营公司上半年利润下滑，导致公司对联营合营企业的投资收益同比减少约1.42亿元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-2.16亿元，同比减少约1.50亿元，主要由于联营合营公司投资收益减少1.42亿元所致。
　　（一）信息产业
　　1、有线电视网络业务
　　上半年，在市场环境和新冠疫情影响下，有线电视业务拓展出现困难。为应对不利局面，公司根据各地运营商及行业的实际情况，一方面加强治理，统筹协调，确保投资的各有线电视项目正常开展经营工作，将不利影响降至最低程度，另一方面积极引导改革创新，促进新业务发展。
　　报告期内，公司投资的有线电视项目所在行政区域入网用户总数4,178万户，数字电视用户3,699万户，有线电视、数字电视用户规模继续居国内同行业上市公司领先地位。报告期内，公司投资的有线电视合营、联营公司共计实现营业收入68.47亿元，实现净利润0.93亿元，公司权益利润-0.11亿元。
　　报告期内，国安广视根据“聚大屏、融百业、打造无界-生态”的发展战略，继续按照“控本增效，优化整合”的原则推进运营转型。一方面进行业务平台与商务条款的优化，在降低运营成本的同时，提升国安广视在合作项目中的收益；另一方面，充分利用自有大屏用户资源与合作伙伴资源，发挥跨地区、跨网络、跨运营商的资源优势，扩大业务覆盖范围。
　　国安广视持续推进电商、广告、人工智能、导流、视频等产品体系的推广，各项业务按计划持续推进。电商业务方面，凭借自有大屏用户规模和行业地位带来的供应链成本优势，持续推进“信家惠购”业务的拓展，为大型企事业单位和社会团体提供服务；广告业务方面，通过ADX广告交易平台，以大屏为基础、自有流量为核心，通过整合移动端、户外媒体等资源，为客户提供多屏多维联动广告投放服务；人工智能业务方面，持续加强人工智能家庭综合服务能力的建设，在家庭综合服务应用“我的家”产品建设方面取得了一定进展；流量经营方面，凭借业务合作形成的流量资源，通过与合作伙伴流量共享，进行线上线下互相导流；增值业务方面，继续加强与上游优质头部资源方的合作，并进行了媒资业务的调整与资源结构的优化，进一步降低了运营成本。
　　报告期内，国安广视实现营业收入0.98亿元，实现净利润-1.07亿元。
　　2、增值电信业务
　　报告期内，为实现呼叫中心业务的健康稳定运营，鸿联九五在做好疫情防控前提下保障复工复产，并抓住疫情窗口时机，积极开展各方创新工作，进行内部资源的极致化调配及管控，运营模式的创新及外部资源的争取，公司紧抓市场需求拓展短期以及长期类的互联网客服类业务，并突破政府业务的新合作，从经营成效上看，呼叫中心2020年上半年保证了持续稳健的增长。公司对企信通各业务单元进行梳理，优化资源配套、节约业务成本。公司完成了九五云客服、九五在线客服、九五远程客服、九五云通信的产品迭代，提高产品技术与安全性能，优化了产品服务能力。
　　报告期内，鸿联九五实现营业收入12.58亿元，实现净利润3,418.55万元。
　　3、网络系统集成及应用软件开发业务
　　报告期内，新冠疫情对项目开工、建设进度、回款周期均产生较大影响。面对突发因素，国安科技积极应对，提前做好复工的各项准备工作，努力推进项目的开展进程，并重点在智能建筑集成、系统集成与软件开发、智能产品和海外工程领域做好市场拓展工作，积极跟踪重点项目，同时利用现有客户资源，从已完工项目中挖掘新机遇，力争扭转疫情造成的不利局面。
　　报告期内，国安科技实现营业收入1.02亿元，实现净利润-1,719.21万元。
　　（二）房地产业务
　　报告期内，国安房地产继续稳步推进海南“国安.海岸”项目的开发建设工作。已完成相关土地证合并工作，取得不动产权证，并完成已建工程的落宗工作；公寓楼室内装修、商业广场、园林景观和市政工程按计划推进；联通公司5G设备已安装完成，该项目为5G信号全覆盖的智能化体育文化社区，也是海南省第一个5G社区。
　　（三）基金公司业务
　　报告期内，国安睿博主要以项目投后管理工作为主。其中：通过国安睿威基金持有的三六零股票（证券代码601360）于2018年2月在上海证券交易所上市，部分三六零股票已在报告期内解禁，国安睿威减持三六零股票14,814,778股。
　　（四）下半年工作计划
　　下半年，公司将继续按照“突出主业、专业发展”的原则，在扎实开展当前主营业务的基础上，积极调整业务结构，整合优势资源，增强创新驱动力，以创新、融合、开放的理念，推动公司转型发展。
　　国安广视将继续秉持“聚大屏、融百业、打造无界-生态”的发展战略，落实以整合创新为基础的强运营思维，通过线上与线下、大屏与小屏、室内与户外多渠道用户引流和共享，融合可产生交集的业态，突破传统电视大屏的生态边界，逐步实现视频、广告、电商、集客、人工智能、导流共六大产品体系的落地，重点发展电商、广告业务，加快上述业务的落地和复制，实现业务收入的可持续增长。同时，国安广视将进一步强化绩效考核力度，采取多种激励约束措施，打造务实、高效、专业的团队，树立强管理、强运营和强整合的理念，深化与合作伙伴创新共赢的商业模式，持续推进公司业务转型工作。
　　鸿联九五呼叫中心业务将继续围绕运营商、互联网、金融三大业务版块，在夯实在营项目管理基础上，继续扩展新业务合作机会点，加大AI业务的挖掘以及新合作；企信通业务将系统梳理终端客户，深挖客户需求，开拓大数据建模、语音人工智能、通信物联网等领域业务试点；云通信业务将继续推进产品的完善与迭代，同时推进对话机器人能力、智能质检项目落地，推进九五云通信PaaS平台的落地建设。
　　国安科技将继续专注主营业务，积极跟进重点项目，加强技术协作，做好市场拓展工作，加快新产品、新技术的孵化进程，带动新项目的开展。
　　随着《海南自由贸易港建设总体方案》的公布，海南房地产市场迎来转机，国安房地产将根据政策导向和市场形势，积极调整营销策略，进一步推进公寓楼和别墅销售工作，全力推进工程进展，完成部分公寓楼工程交付工作、景观园林和市政工程施工工作、办理项目规划验收、消防验收、人防验收、太阳能验收等专项验收工作。
　　上述经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺，由于宏观经济环境、产业政策、市场情况、公司运营等内外部因素，经营计划的完成存在不确定性，敬请投资者注意投资风险。

　　二、公司面临的风险和应对措施
1、突发公共事件风险
2020年，新冠肺炎疫情肆虐，导致公司延期开工，部分项目延迟，对公司生产经营带来冲击。公司坚决贯彻落实习近平总书记重要指示和党中央、国务院决策部署，认真落实当地政府和上级单位防疫工作要求，全力以赴做好疫情防控工作；同时，采取灵活方式复工复产，努力争取将不利影响控制到最低程度，力争完成2020年度公司经营计划和目标。
新冠疫情给全球经济带来严重冲击，面对突变的经济环境，公司将积极跟进并把握国家宏观经济政策调整方向，关注产业政策和技术发展趋势，根据宏观经济环境变化适时调整公司经营策略，建立健全风险预警机制，不断增强公司对未来经济周期性波动造成不利影响的抵御能力。
2、公司业务转型风险
随着国安广视有线电视创新业务的不断推进，以互联网思维运营的管理团队在不断尝试各种商业模式，市场上无先例可寻，一项新业务的开展受国家政策、市场认可、管理流程、人员素质等多方面因素影响，具有一定的不确定性，国安广视正在通过灵活的商业模式设计、不断优化的组织机构、快速试错的高效反应、审慎的资金投入等多种措施控制公司业务转型风险。
3、资金风险
受内外部环境及信贷政策影响，公司存在一定融资难度，业务发展受到限制。但是，公司资产质量较为优质，公司一方面正积极利用上市公司平台，做好有关资金需求的计划工作，通过银行和各类金融机构以及多种资本运作方式筹集发展所需要的资金，另一方面通过优化资产结构配置，进行存量资产变现，回笼资金助力公司主营业务发展。
4、人力资源风险
国安广视所从事的有线电视创新业务在商业模式方面具有较大的创新性，在融合业态方面涉及了众多不同行业，产品的设计、开发、运营既要求团队成员有扎实的行业背景，还要具备快速应变、快速学习的能力；鸿联九五所开展的增值电信业务属于人力密集型行业，人力资源成本逐年上升，鸿联九五通过不断提升运营管理水平、引入人工智能等先进技术降低人力成本。多年来，公司始终坚持“以人为本”的用人理念，在所从事的各行业领域汇集了一批具有丰富经验的骨干人员，通过完善薪酬管理制度和公司内部激励机制，最大限度调动和激发员工的工作热情，有效防范人力资源风险。

　　三、核心竞争力分析
1、自公司上市以来，公司坚持深耕信息产业，不断丰富和完善公司产业布局，经过20多年发展，积累了丰富的项目管理和资本运营经验，并已逐步形成了创新和资本驱动、管理与技术突出、高效运营和人才专业化等多项核心竞争力。
2、公司在广电行业深耕多年，是目前国内有线电视行业投资区域最广、覆盖用户最多的上市公司，在广电行业具有较强的影响力，并且在与各地方广电公司及其他行业伙伴合作方面具有较强的包容性。
3、国安广视是国内同时拥有DVB、IPTV、OTT大屏终端用户资源的运营商，目前已经建设完成全国性运营平台，可实现中央平台与省级分平台的内容分发、审核等分级播控，完成广电运营商、电信运营商、智能电视运营商的全渠道布局。国安广视现已成为大屏行业中唯一实现跨地区、跨网络、跨运营商，并且拥有一定用户规模，具有核心竞争力服务和产品的公司。
4、鸿联九五拥有国家工信部颁发的增值电信业务经营许可证，同时拥有丰富的号码资源和通道资源，可在全国范围内从事呼叫中心业务和信息服务业务。鸿联九五已积累了良好的品牌信誉、高质量的客群基础、丰富的人力资源管理经验、扎实的技术研发实力。鸿联九五在全国范围内拥有50多家分子公司，拥有坐席24000多席，针对呼叫中心及信息服务产业链相关环节进行科技研发，拥有多项发明专利、软件著作权。
5、国安科技拥有电子与智能化工程专业承包一级、建筑智能化系统设计专项甲级、涉密信息系统集成甲级、安防工程一级等多项顶级建筑设计类资质，以及ISO9001、ISO14001、ISO18001、ISO27001及GJB9001等各项质量管理体系认证和各类安全生产许可证和标准化证书，经过多年发展，在行业内已具有较好的品牌优势和知名度。 收起▲