京山轻机（000821）

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）主要业务和主要产品
　　京山轻机是一家以高端装备为核心业务的集团公司，业务遍及全球，公司的产品和服务主要应用于光伏、瓦楞包装等多个行业和领域，公司致力于成为全球领先的智能制造整体解决方案服务商。
　　光伏装备业务和包装装备业务为公司核心主业板块，光伏板块对应的业务主体为全资子公司晟成光伏，包装板块对应的业务主体为上市公司母公司。
　　1.光伏装备业务
　　在光伏装备领域，公司产品覆盖了组件和电池片等环节，为客户提供光伏单机设备和整线解决方案。
　　(1)组件环节
　　晟成光伏是全球市场领先的光伏组件设备和服务供应商，提供世界一流的安装、培训、服务和升级支持。公司产品不仅在国内市场受到欢迎，而且远销美国、土耳其、德国、法国、新加坡、韩国、日本、印度、巴西等31个国家和地区。
　　在组件环节，公司为客户提供“交钥匙”整体解决方案。主要产品包括：①组件智能装备：组件流水线、层压机、激光划片机、玻璃上料机、包装线等。同时可以根据客户需求兼容常规、双玻、半片、MBB、叠瓦等不同组件产品；②软件系统：设备管理系统、生产管理系统（MES）；③智能物流、智能仓储整体解决方案。
　　(2)电池片环节
　　基于多年的组件设备技术和工艺积累，同时借助电池片技术路线切换的行业时机，公司延伸产业链布局，通过前瞻布局和技术工艺创新，发展了包括钙钛矿、HJT、TOPCon技术路线在内的多种具有广阔前景的电池片设备业务。
　　①钙钛矿及叠层电池组件整体解决方案
　　公司是业内较早完成钙钛矿设备开发且有实际产品销售的企业。目前公司提供MW级钙钛矿及整体解决方案，并提供GW级钙钛矿量产装备输出与技术支持。同时，公司拥有丰富的技术储备，产品矩阵在不断的优化和完善中。
　　②HJT及TOPCon设备
　　在HJT技术路线，公司可提供HJT制绒清洗机、HJT硅片吸杂前清洗设备、HJT电池电镀金属化设备等工艺设备；
　　在TOPCon技术路线，公司可提供制绒和清洗设备等。
　　2.包装装备业务
　　京山轻机是国内最早从事瓦楞纸包装装备研发、设计和生产的公司之一。京山轻机已成为行业内公认的国内一线品牌、全球知名品牌。
　　目前公司已成为全球行业内产品线最齐全的公司之一，提供瓦楞纸包装行业智能工厂整体解决方案。
　　主要产品包括瓦楞纸板生产线、智能水性印刷设备、数码印刷设备、智能仓储物流和智能软件等。
　　在两大核心业务之外，公司也从事锂电池设备（包括消费锂电设备和动力锂电设备）以及汽车零部件铸造等其他业务。报告期内，公司从事的主要业务无变化。
　　（二）经营模式
　　公司主要产品为大型成套智能设备，客户需求会略有差异，属定制化产品，因此主要采用“以销定产、以产定采”的定制生产模式。公司在签订销售合同后，根据合同和生产状况安排采购与生产，生产完成后按照客户要求交付验收并提供售后服务。公司目前的经营模式主要系自动化产品的生产特点所决定的。公司主要针对下游客户的具体要求提供完整的自动化设备和单台（套）产品。产品具有技术含量高、工艺复杂、智能化程度高等特点，与传统意义上的标准化产品制造业有较大区别。公司除通用的零部件部分外，客户配置的不同所需模块等亦有所不同，因此采购、生产、销售均需按照“以销定产、以产定采”的模式运行。虽然公司所涉及行业应用较多导致产品品种较多，但在电气产品等方面基本相同，公司亦不断加强集团统一采购以保证产品质量和成本控制；生产方面，设计、加工、安装、调试、交付、服务等各个环节，均以项目制进行统一安排；销售方面，每个产品均事先有订单，采用的均为直销模式，代理经销情况较为少见。
　　（三）概述
　　2023年上半年，随着经济社会逐渐恢复常态化运行，宏观政策显效发力，经济增长动能持续增强，宏观经济运行总体回升态势明显。然而，外部环境在多重因素的影响下仍然错综复杂，经济运行依然面临不少新的困难和挑战。在这样的背景下，公司的经营保持着稳健而强劲的态势，展现出向好的发展势头。
　　业绩规模与利润水平双双攀升，成绩显著。在本报告期内，公司整体营业收入34.07亿元，同比增长48.70%，而归属于上市公司股东的净利润2.44亿元，同比增长65.16%。
　　（四）各板块经营情况
　　1.光伏装备业务
　　光伏装备业务在公司业务结构中具有重要地位，占据了近八成的收入份额，为公司的关键业务增长引擎，其业务主体为晟成光伏。
　　从行业来看，2023年上半年，我国光伏产业总体保持平稳向好发展态势，产业链主要环节产量均实现高速增长。根据光伏行业规范公告企业信息和行业协会测算，全国多晶硅、硅片、电池、组件产量再创新高，同比增长均超过65%。光伏产品出口总额达到289.2亿美元，同比增长11.6%。根据国家能源局发布2023年上半年光伏发电建设运行情况，我国上半年光伏新增并网容量78.42GW，同比增长154%。根据中国光伏行业协会预测，2023年全球光伏新增装机将由2022年的230GW增至305-350GW，2023年我国光伏新增装机将由2022年的87.41GW增至120-140GW。在光伏行业整体保持较高景气度的背景下，公司紧密把握行业发展趋势，坚持技术创新，新业务稳步推进，经营业绩再创历史新高。报告期内，光伏智能装备业务实现营业收入26.86亿元，同比增长75.51%。截至2023年6月30日，公司光伏板块在手订单92.02亿元（含税），同比增长121.41%。
　　研发创新方面，晟成光伏紧跟光伏技术发展趋势，主动拥抱新工艺新技术，持续加大研发投入。报告期内，晟成光伏凭借课题——基于光伏组件边框的机器人自适应抓取系统的研发，成功入选江苏省卓越博士后计划先进制造业产业集群揭榜领题榜单。同时晟成光伏近年来积极推进产学研结合，与华中科技大学、南开大学等众多高校课题组建立校企合作关系，围绕钙钛矿电池等新兴工艺和前沿领域进行深入研发。
　　产能扩建和升级方面，年初晟成光伏北方生产基地新厂区项目竣工并设备投产，尤其是层压机产能大幅提升。目前，位于苏州的晟成光伏智能装备制造中心，即京山轻机智能装备制造华东区总部，即将投入使用，这将有助于提升公司光伏组件设备产能，同时为生产流程带来更高的效率和质量，为未来的增长奠定了坚实基础。
　　市场开拓方面，晟成光伏在光伏组件装备行业保持领先地位，与行业大客户保持紧密合作。在本报告期内，公司不仅赢得了国内外知名企业的大项目订单，还不断提升海外市场产品的安装和售后服务质量。目前，公司产品已远销三十多个国家和地区，已在越南、泰国、土耳其、印度、新加坡等地设立了子公司或技术服务中心，以进一步拓展国际市场份额。
　　2.包装装备业务
　　作为瓦楞包装装备领域的老牌企业，京山轻机母公司积淀了几十年的深厚经验，历经了多次行业周期的起伏和市场的变迁，始终在激烈的市场竞争中保持着坚实的发展势头。
　　经营业绩方面，随着消费市场回暖，公司业务逐渐恢复。公司下游终端用户大多属于日常消费品行业，业务受宏观经济影响较大。今年上半年，消费市场呈现稳步恢复态势。根据国家统计局数据，上半年社会消费品零售总额22.8万亿元，同比增长8.2%。其中，网络购物较快增长，实物商品网上零售额增长10.8%，占社零总额比重达26.6%。这一趋势对瓦楞纸包装品的需求产生了积极影响，有利于拉动对瓦楞纸包装产线设备的需求增长。报告期内，包装板块实现营业收入3.85亿元，毛利率同比上升3.46%。这主要得益于公司在高附加值产品方面的市场认可度提高，以及成本管理和生产效率的优化。
　　研发方面，公司通过不断的技术研发和改进，打通生产设备之间的信息“孤岛”，实现软件和硬件的有机融合。公司推出的整厂智能物流系统通过AI算法赋能，具有智能识别、智能追踪、智能调度、智能仓储的功能，同时配备IBS智能化工厂管理系统，为工厂的高效运营、决策管理提供有利参考。目前公司智能工厂整体解决方案不仅在国内市场，也在海外市场获得了广泛的认可，在行业客户中建立了较高的品牌声誉。
　　市场方面，公司锐意进取，积极开拓。2023年4月成功举办“济宁大唐包装暨京山轻机工厂开放日”，将京山轻机全面高效的整厂解决方案呈现于众，获得业内一致好评，同时凸显了公司的综合实力以及在行业中的领先地位。此外，公司还积极参与行业知名展会，如2023中国国际瓦楞节、2023中国国际瓦楞展等，以展示创新成果，并在展会期间签署了多项合作订单，进一步彰显了公司的吸引力和市场竞争优势。

　　二、核心竞争力分析
　　（一）行业领先的研发实力
　　公司以技术研发为企业发展之本，始终立足于产品研发，追求以技术创新赢得市场。
　　经过多年的投入和积累，公司已经培养出一支专业、稳定的研发技术团队，拥有完全自主的技术研发创新能力，并拥有华中、华东、华南、欧洲共4个企业研发基地。报告期内，公司研发投入1.61亿元，较上年同期增长达53.81%，通过持续的研发投入和技术创新，保持技术先进性和产品竞争力。截至2023年06月30日，公司拥有国际受理的PCT专利10项；处于有效期内的发明专利112项，实用新型专利737项，外观设计专利32项，软件著作权174项；国家知识产权局对公司进行实质审查的发明专利141项，受理登记的发明、新型实用专利和外观设计专利等共计50项。除此之外，公司的技术实力得到广泛认可，获得诸多奖项。
　　在光伏行业，晟成光伏凭借在光伏行业智能制造领域的核心创新力以及出色的整体解决方案能力，先后获得“国家高新技术企业”、“江苏省企业技术中心”、“江苏省工程技术研究中心”、“江苏省专精特新小巨人企业”、“江苏省智能制造领军服务机构”、“江苏省民营科技企业”、“江苏省博士后创新实践基地”等省级及以上荣誉，以及光能杯“科技创新领军品牌”、“最具影响力智造企业”等行业奖项。2022年度获得“国家级单项冠军示范企业”、“江苏省工业设计中心”等荣誉。
　　在瓦楞包装行业，公司技术积淀深厚，现在建有国家级技术中心、湖北省包装机械工程中心、博士后科研工作站，先后获得“国家高新技术企业”、“国家知识产权优势企业”、“湖北省重点产业创新团队”、“湖北省优秀专利项目奖”等诸多荣誉。除此之外，公司在行业内得到高度认可，并在国内外获得诸多殊荣，如美国独立瓦楞纸箱协会AICC颁发的“年度最佳创新奖”、国际公认的全球工业设计顶级奖项之一的德国iF产品设计奖（iFDesignAward）、“包装行业科学技术奖”、“年度中国包装百强企业”等荣誉。
　　（二）优质的客户资源和客户认可度
　　在光伏行业，公司作为细分领域的龙头企业，已经与来自31个国家和地区的客户建立了紧密的合作关系。公司业务覆盖国内外所有主流光伏企业，诸如隆基绿能、晶科能源、天合光能、晶澳科技、阿特斯、东方日升、正泰新能、通威股份、一道新能、环晟光伏、印度信实集团（REC）、Adani、韩国现代、韩华等知名企业。同时，公司的产品和服务多年来一直受到客户的高度赞赏，并获得了一系列奖项，包括隆基颁发的“优质服务奖”、“卓越品质奖”和“战略合作伙伴奖”；晶澳颁发的“卓越售后团队奖”和“优秀售后团队金奖”；天合光能颁发的“最佳协同奖”和“优秀供应商奖”；东方日升颁发的“品质卓越奖”和“优质供应商奖”；晶科授予的“优质合作伙伴奖”；以及越南光伏和环晟光伏等企业授予的“优秀供应商奖”和“优质合作伙伴奖”等。报告期内，公司还获得了隆基绿能颁发的“最佳协作奖”。
　　在瓦楞包装行业，公司在瓦楞包装设备领域深耕细作近半个世纪，拥有数量巨大的存量客户，积累了一批优质的客户资源并与之建立了良好、稳定的合作关系，同时公司积极开拓进取，产品和服务覆盖60多个国家和地区，为全球超过400家客户服务。公司客户包括海外瓦楞包装龙头SmurfitKappa集团、PrattIndustries以及国内瓦楞包装A股上市龙头企业合兴包装（002228.SZ）、美盈森（002303.SZ）等。
　　（三）全球化的营销和服务网络
　　公司全面践行“全球运营”理念，积极拓展全球市场。目前，公司在全球范围内构建了广泛而坚实的销售网络和服务体系，覆盖六十多个国家和地区。在印度和意大利设立生产基地，同时在东南亚、印度、北美、中南美洲、俄罗斯等多个区域和国家地区设立分支机构，国内市场也细分为七个区域，从而构筑了既面向国际市场，又能内外兼顾的全面营销与灵活反应体系。
　　公司通过融合本地化的研发和服务团队，始终遵循当地安全要求，严谨地打造设计和制造流程，并提供多语种的全天候7-24现场与远程服务，以满足多元化需求。同时，公司还引入项目管理制度，强调顾问式营销和以客户为中心的销售策略。公司的研发人员和工程师紧密合作，深入了解客户的实际需求和体验，从客户的视角优化设计和产品配置。此外，公司还根据客户特定需求，提供一系列增值服务，为客户创造更大的价值。
　　（四）雄厚的整体解决方案和大项目实施实力
　　在光伏行业，晟成为组件环节提供自动化整体解决方案，具备丰富的行业经验和技术沉淀。通过长期和业内头部企业的紧密合作，晟成光伏在市场上获得了良好的口碑和宝贵的大项目经验。目前晟成光伏在5GW级以上项目的竞争力已经日益凸显，成为行业内首选合作供应商。报告期内晟成光伏为晶科、天合、晶澳、环晟等知名客户在国内和国外多个基地打造业内标杆项目案例，单个项目体量均达5GW。
　　在瓦楞包装行业，公司为客户提供瓦楞包装行业提供一站式服务，提供从原纸入库开始，到原纸仓储、原纸一点进退纸物流、智能极速瓦线、智能网带物流系统、全自动上纸机、多种印刷机及成型线、数码印刷、机器人码垛、智能AGV物流、智能立库及IBS智能工厂系统等18+全场景整体解决方案。同时公司打造了一系列样板工厂，充分满足不同市场定位、不同类型的客户需求，率先实现整厂解决方案的落地。依托全面的产业链布局，公司产品品类丰富、设备齐全、大项目交付经验深厚，在国内首屈一指。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1.宏观经济波动风险
　　公司主营业务的发展受到宏观经济波动的影响。公司处于专用设备制造行业，与下游光伏行业和包装行业的市场需求和固定资产投资密切相关。在国家政策的大力支持下，近年来公司下游行业持续保持稳定增长态势，但是如果外部经济环境出现不利变化，或者影响市场需求的因素发生显著变化，都将对公司下游行业产生较大影响，从而对公司主要产品的销售产生不利影响。
　　应对措施：以创新为驱动力，不断提升产品核心竞争力，积极发展新品类新业务，培育新的增长点；聚焦主业，减少资源的多元化消耗，做大做强自动化主业；向数字化转型，全面的适应数字化时代；推行全球化及海外本地化，增强抵抗风险能力。
　　2.汇率风险
　　公司实施国际化协同，国外销售收入稳步增长，同时，国际政治和经济形势日益复杂，变化较快，导致外汇汇率波动较大，对公司而言产生了较大的汇率波动风险。
　　应对措施：公司由财务部统一指导、管理外汇收入，成立专班进行统筹规划；加强与银行等专业机构的联系和沟通，听取专业意见；密切关注国际汇率变动趋势，通过开展外汇衍生产品交易业务、定存、远期结汇、择期结汇等方式完善汇率对冲机制，最大程度降低汇率波动可能对公司盈利能力带来的不利影响。
　　3.市场竞争风险
　　公司是专业的智能成套装备的研发、设计、制造、销售与服务提供商，核心业务主要应用于包装和光伏领域，具备较强的市场地位。在较好的市场需求推动下，不排除越来越多的企业进入智能成套装备领域，且本领域已有的企业也可以通过收购、增资、技改等方式超预期的扩大产能或提高其竞争力的可能，以获得更多的市场份额，从而影响到公司的效益以及盈利能力。
　　应对措施：公司充分利用资本市场和资金优势，持续加大研发投入，加强技术人才队伍建设，保持优势行业稳步增长；在研发专用性自动化设备的同时，加强对通用产品的研究，增加产品的多样性；通过集中采购、批量采购、工艺改进等方式切实降低产品成本，提高产品市场竞争力。
　　4.新产品市场不及预期的风险
　　公司借助自身在光伏设备行业的深厚行业积累和技术整合能力，积极布局了多种技术路线的电池设备。但是新业务的拓展不仅受制于外部因素的改变，也会对公司的研发能力、管理能力、资源整合和项目运营能力提出更高要求。如果出现较大的外部因素改变或公司技术开发及综合运营能力不足，将面临发展不及预期的风险。
　　应对措施：公司将积极关注宏观经济波动，及时跟踪市场政策、研判市场形势，加大客户开发力度，推进新产品的市场化，早日实现效益，确保公司持续稳定发展。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　（一）公司主营业务所属行业
　　公司主要从事高端非标智能装备的研发设计、生产和销售，产品主要应用于光伏和瓦楞包装等领域，按照中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司属于“C35专用装备制造行业”。
　　（二）行业基本情况
　　1、光伏装备行业
　　(1) 全球光伏市场持续扩张，拉动行业扩产需求
　　2020年来光伏进入平价时代，成本优势明显，光伏发电成为了全球越来越多国家和地区电力装机的重要选择。2022年欧洲能源危机更是加速了这一过程，根据中国光伏行业协会数据，2013-2022年全球光伏新增装机量的CAGR达到22.00%。2022年全球新增光伏装机230GW，同比增加 35.29%。从长期发展看，预计未来光伏装机量仍然会维持高增长趋势。据中国光伏行业协会预测，2023年全球光伏新增装机 280-330GW，2030年全球光伏新增装机有望达到436-516GW。
　　在产业政策引导和市场需求驱动的双重作用下，全国光伏产业实现了快速发展，已经成为我国为数不多可参与国际竞争并取得领先优势的产业。从应用端来看，我国已成为全球光伏装机增长的主要推动者之一，根据中国光伏行业协会数据，2013-2022年中国光伏装机新增装机量CAGR达25.90%，2022年中国新增装机87.41GW，同比增加59.27%，约占全球新增装机量的 38%。从制造端来看，根据国际能源署（IEA）发布的《2023年能源技术展望》，中国光伏产业链在全球占比情况分别为：硅片环节占比96%，电池片环节占比85%，组件环节占比75%，继续保持全球首位。
　　作为设备企业，公司提供光伏组件及电池片制造环节的单机设备和整线产品。光伏应用端市场对装机需求的增长，将拉动光伏产业链生产企业产能扩张，进而带动对光伏设备的需求增长，使设备厂商从中受益。
　　(2) 国内外政策利好光伏装备需求
　　国内方面，支持鼓励政策不断推出，光伏产业前景良好。2022年6月国家发改委等九部委发布《“十四五”可再生能源发展规划》，提到 2030年风电和太阳能发电总装机容量要达到 12亿千瓦以上。从《“十四五”可再生能源发展规划》到《关于进一步做好新增可再生能源消费不纳入能源消费总量控制有关工作的通知》，从《加快农村能源转型发展助力乡村振兴的实施意见》到《关于开展第三批智能光伏试点示范活动的通知》，国家各部委出台的一系列政策为光伏产业大力发展指明了方向。
　　国外方面，世界各国在碳中和背景下加快推进可再生能源替代传统能源的计划，纷纷通过立法或出台政策性文件的方式促进可再生能源发展。随着海外装机需求的不断增加，由此带动对光伏设备的需求增加。
　　(3) 各环节技术迭代促进设备需求
　　光伏产业链为“硅料-硅片-电池片-组件-电站”；所需设备主要包括硅料生产设备，硅片生产设备，电池片制造设备，组件制造设备，薄膜电池组件制造设备等5大类。公司核心业务为光伏组件设备和电池片设备。
　　作为光伏行业的配套产业，光伏设备行业具有“一代技术、一代工艺、一代设备”的特点。光伏行业技术迭代十分迅速，一般电池片、组件生产线建设时的预定投资回收期仅为3年左右。电池片环节，目前存在多种技术路线，2022年新投产的量产产线仍以PERC电池产线为主，但是HJT、TOPCon等新型技术发展迅速。2022年下半年部分n型电池片产能陆续释放，PERC电池片市场占比下降至88%，n型电池片占比合计达到约9.1%，其中n型TOPCon电池片市场占比约8.3%，异质结电池片市场占比约 0.6%。
　　同时，钙钛矿太阳能电池因其具有高光电转换效率、材料和制备成本低、制备工艺简单等优势，成为下一代电池路线新秀。晶硅电池实验室效率已逐渐接近理论极限 29.4%，钙钛矿自 2009年问世以来，仅用十多年时间实验室效率便突破至25%以上，具备较大的产业化潜力。目前，行业内钙钛矿电池生产大多处于小规模试验阶段，少数头部企业百兆瓦级别产线已搭建完成，正在打通量产工艺，筹备GW级产线。新技术的快速发展和产业化加速将有利于打开公司新的增长空间。
　　2、包装装备行业
　　(1) 行业需求短期疲软，长期向好
　　公司生产的瓦楞包装装备主要用来生产箱纸板和瓦楞纸箱，其市场需求与下游行业的发展应用密不可分。
　　在多重不利因素影响下,2022年公司的下游国内纸包装市场整体低迷。根据中国包装联合会数据显示，2022年全国纸和纸板容器制造行业累计完成营业收入3045.47亿元，同比增长-5.01%。纸和纸板容器制造行业规模以上企业累计实现利润 113.77亿元，同比增长-15.61%。
　　长期来看，瓦楞包装行业下游面对周期性与非周期性的多个行业，市场广阔而分散，自身调节能力强。根据前瞻产业研究院，下游电子、食品和饮料用瓦楞包装三者占比为67.5%，快递行业占比13%。根据国家统计局数据，2023年 1-2月份，社会消费品零售总额77067亿元，同比增长 3.5%。根据国家邮政局，2023年第一季度快递业务量、业务收入预计同比增速将分别为12.7%和9.9%，其中预计3月快递业务量同比增速在27.6%左右，业务收入同比增速有望超过23%。2023年以来，终端消费市场呈现复苏态势，也将带动瓦楞包装设备需求的回暖。
　　(2) 各国利好政策助力行业长远发展
　　瓦楞包装属于纸制品包装行业，具有轻量化、可回收利用、易降解等特点，可以实现“以纸代木”和“以纸代塑”，并且瓦楞纸印刷时主要采用无毒易分解的环保水性油墨，所以瓦楞纸是目前公认的“绿色包装产品”。在商品流通领域里，不论是用于运输包装的瓦楞纸箱，还是用于销售包装的纸盒、纸袋、或是以纸板为基材的复合包装材料，都居各种包装材料之首。因此，纸制品包装行业作为绿色环保的服务型制造业，一直获得各个国家政策的大力支持。
　　(3) 产品升级趋势明显，“智慧型工厂”成为行业趋势
　　随着瓦楞纸箱消费结构的升级、人力成本的增加、节能环保压力的增强，瓦楞纸箱生产企业对自动化程度较高、整体性能先进的设备需求增加。如何让产品自主分辨订单状况结构、智能化调整速度，以及根据生产条件和环境降低人工依赖，已逐渐成为瓦楞包装设备的必要要求。
　　同时，随着新兴市场瓦楞纸箱市场的成熟，瓦楞纸箱生产行业将进入集团化、规模化发展阶段，越来越多的纸箱厂意识到整厂规划的重要性，并迫切需要全面打通从原纸入库、接单排程、智能瓦线、智能物流、数码打印、印刷模切、机器人码垛、AGV无人叉车，成品智能立体仓储与智能排车管理等，实现设备智能化生产与物料智能化输送、整厂数据共享并互联互通。传统制造向智能制造、单一设备向整线设备、规模化向兼顾个性化、柔性化转变势在必行。由同一供应商提供一体化的解决方案将是行业发展趋势。未来，产品布局全面、掌握know-how、技术积累深厚的公司将在竞争中处于优势地位。
　　（三）公司所处的行业地位
　　1、光伏装备行业
　　子公司晟成光伏是国内知名的光伏智能装备供应商，自成立以来即涉足太阳能光伏组件装备领域。晟成光伏凭借多年来优异的自主研发能力、产品质量与售后服务体系，已成为向太阳能光伏组件生产商提供自动化生产线成套装备及整体解决方案的少数厂家之一。公司的核心产品光伏组件流水线已经得到市场的高度认可，公司与全球主流组件生产企业均保持长期稳定的合作关系。
　　随着近年国内光伏产业市场容量的迅速扩大和频繁的技术迭代，晟成光伏紧跟光伏领域的最新技术发展前沿，产品不断迭代升级，业绩增长迅速。根据中国光伏行业协会秘书处调研显示，在同类型企业中，2019-2021年公司生产的光伏组件智能化产线装备市场规模在全球、全国均处于行业领先地位。
　　在巩固光伏组件装备领域优势地位的同时，公司以行业快速发展和技术升级为契机，加快全产业链和新技术布局，将在前期产品验证基础上进一步在HJT、TOPCon和钙钛矿叠层电池等光伏电池核心生产装备上进行研发、升级和迭代，成为行业内具有较强影响力和技术优势的核心装备供应商。
　　2、瓦楞包装装备行业
　　公司母公司是国内最早从事瓦楞纸包装智能成套装备研发、设计和生产的公司之一，在瓦楞包装装备领域深耕细作近半个世纪，拥有数量巨大的存量客户，同时积极布局产业链上下游，具备全链条供应能力，成为全球行业内为数不多的数字化、智能化智慧工厂整体解决方案供应商。
　　从市场占有率和品牌美誉度来看，公司在国内居于行业领先地位。根据第三方机构云印大数据中心2020年的统计，公司在全国瓦楞纸生产线数量占比为23.39%，排名第一。公司品牌受到行业广泛认可，先后获得“中国纸箱行业十年最具品牌价值奖”、“最具影响力十大品牌”、“中国包装百强企业”等奖项。
　　从技术水平来看，公司核心产品行业领先。公司历时两年多潜心研发的“超宽幅高速智能瓦楞纸板生产装备的开发及产业化”项目为国内首条400m/min高速、3300mm大宽幅瓦楞纸板生产线，填补了国内3300mm瓦楞纸板生产装备技术空白，打破国外企业垄断,达到了国际先进水平。项目研发过程中攻克多项瓦楞关键技术瓶颈，也获得多项知识产权，包括9项发明专利、6项外观设计、78项实用新型专利、24项软件著作权、发表期刊论文3篇。
　　从全球范围来看，国际同行的知名企业有德国 BHS、意大利 Fosber（东方精工子公司）、美国马贵等。随着公司高端精品战略、国际化战略和品牌化战略的逐步实施，公司营业收入逐年增长，产品质量稳步提升，公司正在向国际头部企业逐步迈进。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　1、概述
　　京山轻机是一家以高端装备为核心业务的集团公司，业务遍及全球，公司的产品和服务主要应用于光伏、瓦楞包装等多个行业和领域，公司致力于成为全球领先的智能制造整体解决方案服务商。
　　光伏装备业务和包装装备业务为公司核心主业板块，光伏板块对应的业务主体为全资子公司晟成光伏，包装板块对应的业务主体为上市公司母公司。
　　2. 光伏装备业务
　　在光伏装备领域，公司产品覆盖了组件和电池片等环节，为客户提供光伏单机设备和整线解决方案。
　　(1) 组件环节
　　晟成光伏是全球市场领先的光伏组件设备和服务供应商，提供世界一流的安装、培训、服务和升级支持。公司产品不仅在国内市场受到欢迎，而且远销美国、土耳其、德国、法国、新加坡、韩国、日本、印度、巴西等20多个国家和地区。
　　在组件环节，公司为客户提供“交钥匙”整体解决方案。主要产品包括：①组件智能装备：组件流水线、层压机、激光划片机、玻璃上料机、包装线等。同时可以根据客户需求兼容常规、双玻、半片、MBB、叠瓦等不同组件产品；②软件系统：设备管理系统、生产管理系统（MES）；③智能物流、智能仓储整体解决方案。
　　(2) 电池片环节
　　基于多年的组件设备技术和工艺积累，同时借助电池片技术路线切换的行业时机，公司延伸产业链布局，通过前瞻布局和技术工艺创新，发展了包括钙钛矿、HJT、TOPCon技术路线在内的多种具有广阔前景的电池片设备业务。
　　① 钙钛矿及叠层电池组件整体解决方案
　　公司是业内较早完成钙钛矿设备开发且有实际产品销售的企业。目前公司提供 MW级钙钛矿及整体解决方案，并提供 GW级钙钛矿量产装备输出与技术支持。同时，公司拥有丰富的技术储备，产品矩阵在不断的优化和完善中。
　　② HJT及TOPCon设备
　　在HJT技术路线，公司可提供HJT制绒清洗机、HJT硅片吸杂前清洗设备、HJT电池电镀金属化设备等工艺设备；
　　在TOPCon技术路线，公司可提供PECVD＆PVD镀膜设备、制绒和清洗设备等。
　　同时，公司还提供电池片环节相关自动化设备，如制绒上下料机、在线扩散插片机、刻蚀上下料机、高速倒片机、退火/氧化插片机、PE插片机等。
　　3. 包装装备业务
　　京山轻机是国内最早从事瓦楞纸包装装备研发、设计和生产的公司之一。京山轻机已成为行业内公认的国内一线品牌、全球知名品牌。
　　目前公司已成为全球行业内产品线最齐全的公司之一，提供瓦楞纸包装行业智能工厂整体解决方案。
　　主要产品包括瓦楞纸板生产线、智能水性印刷设备、数码印刷设备、智能仓储物流和智能软件等。
　　在两大核心业务之外，公司也从事锂电池设备（包括消费锂电设备和动力锂电设备）以及汽车零部件铸造等其他业务。报告期内，公司从事的主要业务无变化。
　　（二）经营模式
　　公司主要产品为大型成套智能设备，客户需求会略有差异，属定制化产品，因此主要采用“以销定产、以产定采”的定制生产模式。公司在签订销售合同后，根据合同和生产状况安排采购与生产，生产完成后按照客户要求交付验收并提供售后服务。公司目前的经营模式主要系自动化产品的生产特点所决定的。公司主要针对下游客户的具体要求提供完整的自动化设备和单台（套）产品。产品具有技术含量高、工艺复杂、智能化程度高等特点，与传统意义上的标准化产品制造业有较大区别。公司除通用的零部件部分外，客户配置的不同所需模块等亦有所不同，因此采购、生产、销售均需按照“以销定产、以产定采”的模式运行。虽然公司所涉及行业应用较多导致产品品种较多，但在电气产品等方面基本相同，公司亦不断加强集团统一采购以保证产品质量和成本下降；生产方面，设计、加工、安装、调试、交付、服务等各个环节，均以项目制进行统一安排；销售方面，每个产品均事先有订单，采用的均为直销模式，代理经销情况较为少见。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　（一）行业领先的研发实力
　　公司以技术研发为企业发展之本，始终立足于产品研发，追求以技术创新赢得市场。经过多年的投入和积累，公司已经培养出一支专业、稳定的研发技术团队，拥有完全自主的技术研发创新能力，并拥有华中、华东、华南、欧洲共4个企业研发基地。报告期内，公司研发投入2.66亿元，较上年同期增长达36.93%，通过持续的研发投入和技术创新，保持技术先进性和产品竞争力。截至2022年12月31日，公司拥有国际受理的PCT专利11项；处于有效期内的发明专利89项，实用新型专利797项，外观设计专利39项，软件著作权169项；国家知识产权局对公司进行实质审查的发明专利122项，受理登记的发明、新型实用专利和外观设计专利等共计 55项。除此之外，公司的技术实力得到广泛认可，获得诸多奖项。
　　在光伏行业，晟成光伏凭借在光伏行业智能制造领域的核心创新力以及出色的整体解决方案能力，先后获得“国家高新技术企业”、“江苏省企业技术中心”、“江苏省工程技术研究中心”、“江苏省专精特新小巨人企业”、“江苏省智能制造领军服务机构”、“江苏省民营科技企业”、“江苏省博士后创新实践基地”等省级及以上荣誉，以及光能杯“科技创新领军品牌”、“最具影响力智造企业”等行业奖项。2022年度更是获得“国家级单项冠军示范企业”、“江苏省工业设计中心”等荣誉。
　　在瓦楞包装行业，公司技术积淀深厚，现在建有国家级技术中心、湖北省包装机械工程中心、博士后科研工作站，先后获得“国家高新技术企业”、“国家知识产权优势企业”、“湖北省重点产业创新团队”、“湖北省优秀专利项目奖”等诸多荣誉。除此之外，公司在行业内得到高度认可，并在国内外获得诸多殊荣，如美国独立瓦楞纸箱协会 AICC颁发的“年度最佳创新奖”、国际公认的全球工业设计顶级奖项之一的德国 iF产品设计奖（iFDesignAward）、“包装行业科学技术奖”、“年度中国包装百强企业”等荣誉。
　　（二）优质的客户资源和客户认可度
　　在光伏行业，公司作为细分领域的龙头企业，客户遍布 20多个国家和地区。公司业务已经覆盖国内外所有主流光伏企业，如：隆基股份、晶科、晶澳、天合光能、阿特斯、东方日升、腾晖、通威、协鑫、正泰、赛拉弗、REC、LG、韩华、adani、越南光伏、友达等。多年来公司的产品和服务获得客户的一致好评，先后获得隆基“优质服务奖”、“卓越品质奖”、“战略合作伙伴”；晶澳“卓越售后团队”、“优秀售后团队金奖”；天合光能“最佳协同奖”、“优秀供应商”；东方日升“品质卓越奖”、“优质供应商”；晶科“优质合作伙伴”；越南光伏“优秀供应商”；环晟“优质合作伙伴”；瞩日科技“优秀供应商”；腾晖“最佳服务奖”等诸多荣誉。
　　在瓦楞包装行业，公司在瓦楞包装设备领域深耕细作近半个世纪，拥有数量巨大的存量客户，积累了一批优质的客户资源并与之建立了良好、稳定的合作关系，同时公司积极开拓进取，产品和服务覆盖60多个国家和地区，为全球超过 400家客户服务。公司客户包括海外瓦楞包装龙头SmurfitKappa集团、Pratt Industries以及国内瓦楞包装A股上市龙头企业合兴包装（002228.SZ）、美盈森（002303.SZ）等。
　　（三）全球化的营销和服务网络
　　公司一直坚持“全球运营”理念，致力于全球市场开拓与布局。目前公司构建了覆盖全球六十多个国家和地区的销售网络和服务体系，在印度和意大利设立了生产基地，东南亚、印度、北美、中南美洲、俄罗斯等多个区域和国家地区成立了公司，同时将国内分为七个区域，构建国内完备的销售体系和快速反应机制。公司通过整合本地化的研发和服务团队，设计和制造过程严格符合当地安全要求，并提供多语种的 7-24现场和远程服务需求。与众多领域的重点客户建立起良好的合作关系，在业内一直拥有良好的品牌优势和声誉，赢得了客户的好评。
　　公司实施项目管理制，注重顾问式营销和客户至上的销售和产品策略，研发人员和工程师直接面向客户，第一现场了解客户实际需求和体验，从客户的角度优化设计，进行产品配置，并根据客户需求做好其他增值服务，更好地为客户创造价值。
　　（四）雄厚的整体解决方案和大项目实施实力
　　在光伏行业，晟成为组件环节提供自动化整体解决方案，具备丰富的行业经验和技术沉淀。通过长期和业内头部企业的紧密合作，晟成光伏在市场上获得了良好的口碑和宝贵的大项目经验。目前晟成光伏在5GW级以上项目的竞争力已经日益凸显，成为行业内首选合作供应商。报告期内晟成光伏为晶科、天合、晶澳、环晟等知名客户在国内和国外多个基地打造业内标杆项目案例，单个项目体量均达5GW。
　　在瓦楞包装行业，公司为客户提供瓦楞包装行业提供一站式服务，提供从原纸入库开始，到原纸仓储、原纸一点进退纸物流、智能极速瓦线、智能网带物流系统、全自动上纸机、多种印刷机及成型线、数码印刷、机器人码垛、智能AGV物流、智能立库及IBS智能工厂系统等 18+全场景整体解决方案。同时公司打造了一系列样板工厂，充分满足不同市场定位、不同类型的客户需求，率先实现整厂解决方案的落地。依托全面的产业链布局，公司产品品类丰富、设备齐全、大项目交付经验深厚，在国内首屈一指。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　（一）概述
　　2022年，国际格局动荡、欧洲能源短缺、大宗商品市场波动加大、全球通胀等突发事件带来外部环境冲击，公司主动应对、积极作为，始终坚持“产业广度上做减法、主业深度上做加法”的发展战略，聚焦核心业务，优化产业结构，完善产业链布局，把握行业发展机遇。
　　公司经营稳健强劲，发展势头向好，实现业绩规模与利润水平的双重增长。报告期内，实现整体营业收入 48.68亿元，较上年同期增长 19.14%；归属于上市公司股东的净利润3.02亿元，同比增长107.04%。
　　（二）各板块经营情况
　　1. 光伏装备业务
　　光伏智能装备业务是公司的核心主业，收入占比约七成，是公司发展的重要驱动力。
　　2022年，在碳达峰碳中和目标引领和全球清洁能源加速应用背景下，光伏行业景气度整体维持在较高水平。公司紧抓行业发展趋势，坚持技术创新，积极开拓市场，经营业绩再创历史新高。报告期内，光伏装备业务实现营业收入32.60亿元，同比增长46.44%。截止2022年12月31日，公司光伏板块在手订单54.44亿元（含税），同比增长45.56%。
　　报告期内，光伏板块的主要经营情况如下：
　　(1) 组件装备
　　晟成光伏是国家级制造业单项冠军企业，在全球光伏组件自动化生产线细分领域占据领先地位。
　　产品研发方面，持续巩固自身组件装备领域优势，努力挖掘组件生产每个环节的智能化提升空间，大力开发新产品，升级优化现有产品功能，助力客户组件生产全线自动化提升，实现无人化生产。报告期内，公司全新升级ALU-HJP全自动超高速叠焊机，设备现场运行稳定高效，获得客户一致好评。
　　市场开拓方面，海外客户持续突破。在美国市场，报告期内晟成光伏为产能约 500MW的北美太阳能组件制造商 Heliene组件新生产线项目提供整体解决方案及相关设备。在Heliene项目之前，晟成光伏已成功为晶科、LG、Sunpower、Mission等客户提供高效光伏组件生产线，是美国本土现有光伏组件产能中最大的光伏设备供应商之一。在土耳其市场，持续开拓新客户，晟成光伏深耕土耳其市场多年，目前晟成光伏已累计为土耳其Kalyon、Kivanc、Elin、Daxler、Smart等近20家客户提供年10GW光伏组件生产线。
　　全球化服务方面，晟成光伏始终以客户为中心，不断完善服务网络。近年来，晟成光伏除了遍布全国的服务网络之外，在海外已在泰国、越南、印度等地设立技术服务中心，以满足海外光伏市场本土化服务需求。报告期内，晟成光伏土耳其和合肥技术服务中心正式投入运营。同时，美国技术服务中心正在加紧建设中。
　　(2) 电池片装备
　　从组件装备到电池装备，从自动化装备到核心工艺装备，公司新业务稳步推进，目前布局了三大新型高效电池路线，核心工艺装备均取得重大突破。
　　①钙钛矿技术路线
　　公司电池技术路线储备多样性，布局超前，是业内较早完成钙钛矿设备开发且有实际产品销售的企业。
　　公司以出众自研能力，不断突破钙钛矿技术壁垒，投资近1 亿元建设高效钙钛矿太阳能电池实验中心，进行大面积玻璃基底反式结构钙钛矿电池以及硅基钙钛矿叠层电池的工艺研究。报告期内，已完成搭建完整大面积单结钙钛矿电池中试线、晶硅钙钛矿叠层电池实验线，并配备齐全、高性能的精密测试仪器。
　　公司与华中科技大学、南开大学等众多高校课题组建立长久以来的校企合作关系，以促进公司高端设备及高效电池工艺的开发。目前公司提供 MW级钙钛矿及整体解决方案并提供GW级钙钛矿量产装备输出与技术支持。
　　②HJT技术路线
　　在 HJT技术路线，公司可提供制绒、清洗、 电镀金属化设备等工艺设备及相关自动化设备。报告期内，公司首台HJT异质结清洗制绒设备已成功交付并通过客户验证。并在2022年年末取得4GW清洗制绒设备（含配套自动化）、前清洗设备（含配套自动化）、蚀刻清洗设备订单。该项目标志着公司在HJT电池片市场中新产品的落地，也为公司后续的市场开拓营造了良好的开端。
　　③TOPCon技术路线
　　在TOPcon技术路线，公司可提供TOPCON电池PECVD&PVD镀膜设备、制绒和清洗等工艺设备及相关自动化设备。报告期内，公司首台 TOPCon技术二合一镀膜设备已成功交付。
　　2. 包装装备业务
　　京山轻机作为老牌的瓦楞包装装备企业，进入瓦楞包装行业数十年来，穿越了数次行业周期，在激烈的市场竞争和行业的起起伏伏中始终保持稳健发展。公司通过企业9大技术专家团队、全球5大生产基地、24个办事处、38个服务点、18家海内外分子公司，搭建起京山轻机全球化、多语系的产品与营销服务体系，业务遍布全球 60多个国家和地区。
　　报告期内，包装板块的主要经营情况如下：
　　经营业绩方面，短期承压，长期向好。报告期内，包装板块实现营业收入 6.82亿元，同比下降27.41%，主要是受宏观环境影响，行业层面需求低迷所致。根据中国包装联合会数据显示，2022年全国纸和纸板容器制造行业累计完成营业收入3045.47亿元，同比增长-5.01%。纸和纸板容器制造行业规模以上企业累计实现利润 113.77亿元，同比增长- 15.61%。由于公司的下游国内纸包装市场整体低迷，下游纸板厂和纸箱厂对包装设备需求下降，导致公司订单不足，业绩同比下滑。2023年以来，终端消费市场呈现复苏态势，也将带动瓦楞包装设备需求的回暖。
　　市场开拓方面，面对低迷的下游需求，公司积极应对，采取了一系列的应对措施，并取得明显成效。从5月份开始公司发货得到恢复，第四季度印刷机事业部订单爆满，四季度出货额超8000万元。2023年伊始，京山轻机与行业两家头部上市企业达成合作，签订京山轻机智能工厂整厂项目大单，建设内蒙、浙江两个智能工厂整厂项目。同时得益于公司多年来在海外布局的不断完善，报告期内公司海外销售保持了良好、稳定的发展势头，在海外大客户方面实现了突破。
　　在产品技术方面，完善产品结构，实现技术升级。瓦线方面，突破瓦线干段控制3项关键技术，实现短纸板极速170米/分钟、高速错堆320米/分钟、连续20米小单换单200米/分钟，达到国际领先水平，并在客户现场成功验收。同时，作为瓦楞纸板生产线的高端产品JETS400型智能高速瓦线，其全新外观设计荣获2022年德国IF工业设计奖。印刷方面，公司自2016年就前瞻布局了数码印刷业务，成为全球少数可以提供SinglePass数字喷印设备的公司。报告期内，在业内率先推出追色方案，解决色差问题。
　　品牌建设方面，公司紧紧围绕公司产品与服务，秉持“务实、高效、创新、服务”的理念，从品牌优化、市场活动、新媒体建设、行业交流四个维度展开工作。报告期内，工厂开放日活动顺利开展，接待客户106家，直播观看人次达11.64万人次。官方平台正式启动京智之声系列短视频推广，从文化、产品、案例等多角度展开，以产品短视频及案例分享为主，技能公益直播为辅，助力客户智能化转型。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司发展战略
　　公司从2020年开始，坚持“产业广度上做减法、主业深度上做加法”的发展战略，聚焦两大核心产业：
　　1.光伏装备板块
　　公司将围绕两大发展战略：1）从组件端往电池端延伸。晟成光伏作为组件设备龙头企业，将不断完善产业链布局，稳步推进业务计划，打开新的成长空间。2）从自动化设备向工艺设备延伸。在电池片环节，公司除了拓展擅长的自动化设备之外，还布局了以镀膜、制绒、清洗等技术为核心的工艺设备，并不断完善和扩展新产品矩阵，向电池片设备整线供应商迈进。在技术方面通过自研+合作的方式，增强技术实力，加快研发进度，充分发挥产业协同效应，为公司拓展新业务打下坚实的基础。
　　2.包装装备板块
　　公司将继续推行三大发展战略：1）高端精品战略。公司坚持制定主攻中高端优质客户的销售规划和策略，制定未来发展路径图。2）国际化战略。公司不断完善海外布局，深入细分市场，致力于实现营销网络、管理运营、产业布局的全球化。3）品牌化战略。在品牌营销上进一步加大资源投入，优化客户品牌体验与感知，提升京山轻机品牌在国际上的知名度。
　　（二）经营计划
　　1.集团层面，加强内部资源整合，充分发挥协同效应
　　2023年持续深入推进技术协同、信息化协同、财务协同、集采协同、组织能力建设，共同推动公司的发展与变革，为分子公司的发展持续赋能。
　　2.各业务板块层面，持续推进重点项目建设
　　(1)光伏板块
　　持续重视新设备的立项研发，着力提高新开发产品在新订单中所占比重；持续优化产品，努力提升备件及设备改造等后市场服务的销售额；稳步推进电池工艺设备的研发，不断优化和完善产品矩阵，推进钙钛矿、HJT、TOPcon等技术路线新产品落地和量产，打开新的市场空间；不断进行设备自动化的升级，进一步提升产线效率，降低单位投入成本；深度优化供应链体系，重点把握优势项目，保持产品交付的高速度和高质量。
　　(2)包装板块
　　坚持聚焦新产品开发，力争实现核心技术突破，推动瓦楞包装装备的数字化升级；巩固国内市场的同时，加大海外市场开拓力度，完善海外本土化团队的培养和建设；在巩固和发展与优质客户的合作关系基础上，提高营销网络的效率和稳定性；进一步深化样本工厂打造工作，持续推进更多样板工厂以及超级工厂的建设；落地品牌营销及优化客户品牌体验与感知，提升品牌知名度和美誉度。
　　（3）其他业务
　　锂电板块，坚定不移的延续已调整的战略方向，发展动力电池业务，深耕相关细分市场，完善产品结构，推进新产品落地。汽车零部件板块将对内技术攻关、突破出品率提升的瓶颈，优化自动化改造后的使用效果，深化与机加的融合，提升综合收益。
　　（三）可能面对的风险
　　1．宏观经济波动风险
　　公司主营业务的发展受到宏观经济波动的影响。公司处于专用设备制造行业，与下游光伏行业和包装行业的市场需求和固定资产投资密切相关。在国家政策的大力支持下，近年来公司下游行业持续保持稳定增长态势，但是如果外部经济环境出现不利变化，或者影响市场需求的因素发生显著变化，都将对公司下游行业产生较大影响，从而对公司主要产品的销售产生不利影响。
　　应对措施：以创新为驱动力，不断提升产品核心竞争力，积极发展新品类新业务，培育新的增长点；聚焦主业，减少资源的多元化消耗，做大做强自动化主业；向数字化转型，全面的适应数字化时代；推行全球化及海外本地化，增强抵抗风险能力。
　　2．汇率风险
　　公司实施国际化协同，国外销售收入稳步增长，同时，国际政治和经济形势日益复杂，变化较快，导致外汇汇率波动较大，对公司而言产生了较大的汇率波动风险。
　　应对措施：公司由财务部统一指导、管理外汇收入，成立专班进行统筹规划；加强与银行等专业机构的联系和沟通，听取专业意见；密切关注国际汇率变动趋势，通过开展外汇衍生产品交易业务、定存、远期结汇、择期结汇等方式完善汇率对冲机制，最大程度降低汇率波动可能对公司盈利能力带来的不利影响。
　　3．市场竞争风险
　　公司是专业的智能成套装备的研发、设计、制造、销售与服务提供商，核心业务主要应用于包装和光伏领域，具备较强的市场地位。在较好的市场需求推动下，不排除越来越多的企业进入智能成套装备领域，且本领域已有的企业也可以通过收购、增资、技改等方式超预期的扩大产能或提高其竞争力的可能，以获得更多的市场份额，从而影响到公司的效益以及盈利能力。
　　应对措施：公司充分利用资本市场和资金优势，持续加大研发投入，加强技术人才队伍建设，保持优势行业稳步增长；在研发专用性自动化设备的同时，加强对通用产品的研究，增加产品的多样性；通过集中采购、批量采购、工艺改进等方式切实降低产品成本，提高产品市场竞争力。
　　4．新产品市场不及预期的风险
　　公司借助自身在光伏设备行业的深厚行业积累和技术整合能力，积极布局了多种技术路线的电池设备。但是新业务的拓展不仅受制于外部因素的改变，也会对公司的研发能力、管理能力、资源整合和项目运营能力提出更高要求。如果出现较大的外部因素改变或公司技术开发及综合运营能力不足，将面临发展不及预期的风险。
　　应对措施：公司将积极关注宏观经济波动，及时跟踪市场政策、研判市场形势，加大客户开发力度，推进新产品的市场化，早日实现效益，确保公司持续稳定发展。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）主要业务和主要产品
　　公司是一家以高端装备为核心业务的集团公司，业务遍及全球，公司的产品和服务主要应用于光伏和瓦楞纸包装两大行业。
　　1.光伏智能装备业务
　　公司核心主业是光伏智能装备业务，以全资子公司晟成光伏为主要业务主体。晟成光伏致力于光伏组件、电池片环节装备的研发、制造、销售及服务。凭借先进的技术、高效的产品以及优质的服务，公司与全球主流光伏生产企业均保持长期稳定的合作关系，核心产品光伏组件设备已得到市场的高度认可，并在全球范围内具有较高的市场知名度和品牌美誉度。
　　(1)光伏组件装备
　　晟成光伏是光伏组件设备领域的头部企业，2019-2021年公司生产的光伏组件智能化产线设备市场规模在全球、全国均处于行业领先地位。在组件环节，公司为客户提供“交钥匙”整体解决方案。主要产品包括：①组件智能装备：组件流水线、层压机、激光划片机、玻璃上料机、包装线等。同时可以根据客户需求兼容常规、双玻、半片、MBB、叠瓦等不同组件产品；②软件系统：设备管理系统、生产管理系统（MES）。同时可为客户提供智能物流、智能仓储整体解决方案。
　　京山轻机光伏组件装备主要产品
　　(2)光伏电池片装备
　　在巩固公司组件设备龙头地位同时，借助电池片技术路线切换的行业时机，公司以技术和研发为切入点，持续投入内部和外部资源，不断推出拥有自主知识产权的产品和解决方案。目前公司主要提供电池片核心工艺设备：
　　在HJT异质结领域，公司可提供制绒、清洗制等湿法工艺设备；
　　在TOPCon领域，公司可提供PECVD&PVD镀膜设备；
　　在钙钛矿领域，公司可提供PVD镀膜设备、团簇型多腔蒸镀设备、ITO玻璃清洗机等产品。同时，公司还提供电池片环节相关自动化设备，如制绒上下料机、在线扩散插片机、刻蚀上下料机、高速倒片机、退火/氧化插片机、PE插片机等。
　　京山轻机光伏电池片装备主要产品
　　2.包装智能装备业务
　　公司瓦楞纸包装智能装备业务以公司母公司为主要业务主体。京山轻机是国内最早从事智能瓦楞纸箱包装高端装备研发、设计和生产的公司之一。依托多年来在瓦楞包装机械领域的深耕细作，以及公司内部持续研发和创新，公司已成为全球行业内产品线最齐全的公司之一。
　　公司是瓦楞纸包装行业的“一站式”产线设备供应商，为全球范围内的客户提供智能工厂全场景解决方案，主要产品包括瓦楞纸板生产线、智能水性印刷设备、数码印刷设备、智能物流及IBS智能工厂系统等。
　　京山轻机瓦楞包装设备主要产品
　　在两大核心装备制造业务之外，公司也从事锂电池设备（包括消费锂电设备和动力锂电设备）以及汽车零部件铸造等其他业务。报告期内，公司从事的主要业务无变化。
　　（二）经营模式
　　公司主要产品为大型成套智能设备，客户需求会略有差异，属定制化产品，因此主要采用“以销定产、以产定采”的定制生产模式。公司在签订销售合同后，根据合同和生产状况安排采购与生产，生产完成后按照客户要求交付验收并提供售后服务。公司目前的经营模式主要系自动化产品的生产特点所决定的。公司主要针对下游客户的具体要求提供完整的自动化设备和单台（套）产品。产品具有技术含量高、工艺复杂、智能化程度高等特点，与传统意义上的标准化产品制造业有较大区别。公司除通用的零部件部分外，客户配置的不同所需模块等亦有所不同，因此采购、生产、销售均需按照“以销定产、以产定采”的模式运行。虽然公司所涉及行业应用较多导致产品品种较多，但在电气产品等方面基本相同，公司亦不断加强集团统一采购以保证产品质量和成本下降；生产方面，设计、加工、安装、调试、交付、服务等各个环节，均以项目制进行统一安排；销售方面，每个产品均事先有订单，采用的均为直销模式，代理经销情况较为少见。

　　二、核心竞争力分析
（一）行业领先的研发实力
公司以技术研发为企业发展之本，始终立足于产品研发，追求以技术创新赢得市场。经过多年的投入和积累，公司已经培养出一支专业、稳定的研发技术团队，拥有完全自主的技术研发创新能力，并拥有华中、华东、华南、欧洲共4个企业研发基地。报告期内，公司研发费用10,479.25万元，较上年同期增长达23.88%，通过持续的研发投入和技术创新，保持技术先进性和产品竞争力。截至2022年6月30日，公司已登记的PCT专利5项，国际受理的PCT专利5项；处于有效期内的发明专利82项，实用新型专利697项，外观设计专利38项，软件著作权170项；国家知识产权局对公司进行实质审查的发明专利146项，受理登记的发明专利、新型实用专利和外观设计专利等共计112项。除此之外，公司的技术实力得到广泛认可，获得诸多奖项。
在光伏行业，晟成光伏凭借在光伏行业智能制造领域的核心创新力以及出色的整体解决方案能力，先后获得“国家高新技术企业”、“江苏省企业技术中心”、“江苏省工程技术研究中心”、“江苏省专精特新小巨人企业”、“江苏省智能制造领军服务机构”、“江苏省民营科技企业”、“江苏省博士后创新实践基地”等省级及以上荣誉，以及光能杯“科技创新领军品牌”、“最具影响力智造企业”等行业奖项。
在瓦楞包装行业，公司技术积淀深厚，现在建有国家级技术中心、湖北省包装机械工程中心、博士后科研工作站，先后获得“国家高新技术企业”、“国家知识产权优势企业”、“湖北省重点产业创新团队”、“湖北省优秀专利项目奖”等诸多荣誉。除此之外，公司在行业内得到高度认可，并在国内外获得诸多殊荣，如美国独立瓦楞纸箱协会AICC颁发的“年度最佳创新奖”、国际公认的全球工业设计顶级奖项之一的德国iF产品设计奖（iFDesignAward）、“包装行业科学技术奖”、“年度中国包装百强企业”等荣誉。
（二）优质的客户资源和客户认可度
在光伏行业，公司作为细分领域的龙头企业，客户遍布20多个国家和地区。公司业务已经覆盖国内外所有主流光伏企业，如：隆基绿能、晶科、晶澳、天合光能、阿特斯、东方日升、腾晖、通威、协鑫、正泰、赛拉弗、REC、LG、韩华、Adani、越南光伏、友达等。多年来公司的产品和服务获得客户的一致好评，先后获得隆基“优质服务奖”、“卓越品质奖”、“战略合作伙伴”；晶澳“卓越售后团队”、“优秀售后团队金奖”；天合光能“最佳协同奖”、“优秀供应商”；东方日升“品质卓越奖”、“优质供应商”；晶科“优质合作伙伴”；越南光伏“优秀供应商”；环晟“优质合作伙伴”；瞩日科技“优秀供应商”；腾晖“最佳服务奖”等诸多荣誉。
在瓦楞包装行业，公司在瓦楞包装设备领域深耕细作近半个世纪，拥有数量巨大的存量客户，积累了一批优质的客户资源并与之建立了良好、稳定的合作关系，同时公司积极开拓进取，产品和服务覆盖60多个国家和地区，为全球超过400家客户服务。公司客户包括海外瓦楞包装龙头SmurfitKappa集团、PrattIndustries以及国内瓦楞包装A股上市龙头企业合兴包装（002228.SZ）、美盈森（002303.SZ）等。
（三）全球化的营销和服务网络
公司一直坚持“全球运营”理念，致力于全球市场开拓与布局。目前公司构建了覆盖全球六十多个国家和地区的销售网络和服务体系，在印度和意大利设立了生产基地，东南亚、印度、北美、中南美洲、俄罗斯等多个区域和国家地区成立了公司，同时将国内分为七个区域，构建国内完备的销售体系和快速反应机制。公司通过整合本地化的研发和服务团队，设计和制造过程严格符合当地安全要求，并提供多语种的7*24小时现场和远程服务需求。与众多领域的重点客户建立起良好的合作关系，在业内一直拥有良好的品牌优势和声誉，赢得了客户的好评。
公司实施项目管理制，注重顾问式营销和客户至上的销售和产品策略，研发人员和工程师直接面向客户，第一现场了解客户实际需求和体验，从客户的角度优化设计，进行产品配置，并根据客户需求做好其他增值服务，更好地为客户创造价值。
（四）雄厚的整体解决方案和大型项目实施实力
在光伏行业，晟成为组件环节提供自动化整体解决方案，具备丰富的行业经验和技术沉淀。通过长期和业内头部企业的紧密合作，晟成光伏在市场上获得了良好的口碑和宝贵的大项目经验。目前晟成光伏在5GW级以上项目的竞争力已经日益凸显，成为行业内首选合作供应商。报告期内晟成光伏为晶科、天合、晶澳、环晟等知名客户在国内和国外多个基地打造业内标杆项目案例，单个项目体量均达5GW。
在瓦楞包装行业，公司为客户提供瓦楞包装行业提供一站式服务，提供从原纸入库开始，到原纸仓储、原纸一点进退纸物流、智能极速瓦线、智能网带物流系统、全自动上纸机、多种印刷机及成型线、数码印刷、机器人码垛、智能AGV物流、智能立库及IBS智能工厂系统等18+全场景整体解决方案。同时公司打造了一系列样板工厂，充分满足不同市场定位、不同类型的客户需求，率先实现整厂解决方案的落地。依托全面的产业链布局，公司产品品类丰富、设备齐全、大项目交付经验深厚，在国内首屈一指。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1.宏观经济波动风险
公司主营业务的发展受到宏观经济波动的影响。公司处于专用设备制造行业，与下游光伏行业和包装行业的市场需求和固定资产投资密切相关。在国家政策的大力支持下，近年来公司下游行业持续保持稳定增长态势，但是如果外部经济环境出现不利变化，或者影响市场需求的因素发生显著变化，都将对公司下游行业产生较大影响，从而对公司主要产品的销售产生不利影响。
应对措施：以创新为驱动力，不断提升产品核心竞争力，积极发展新品类新业务，培育新的增长点；聚焦主业，减少资源的多元化消耗，做大做强自动化主业；向数字化转型，全面的适应数字化时代；推行全球化及海外本地化，增强抵抗风险能力。
2.汇率风险
公司实施国际化协同，国外销售收入稳步增长，同时，国际政治和经济形势日益复杂，变化较快，导致外汇汇率波动较大，对公司而言产生了较大的汇率波动风险。
应对措施：公司由财务部统一指导、管理外汇收入，成立专班进行统筹规划；加强与银行等专业机构的联系和沟通，听取专业意见；密切关注国际汇率变动趋势，通过开展外汇衍生产品交易业务、定存、远期结汇、择期结汇等方式完善汇率对冲机制，最大程度降低汇率波动可能对公司盈利能力带来的不利影响。
3.市场竞争风险
公司是专业的智能成套装备的研发、设计、制造、销售与服务提供商，核心业务主要应用于包装和光伏领域，具备较强的市场地位。在较好的市场需求推动下，不排除越来越多的企业进入智能成套装备领域，且本领域已有的企业也可以通过收购、增资、技改等方式超预期的扩大产能或提高其竞争力的可能，以获得更多的市场份额，从而影响到公司的效益以及盈利能力。
应对措施：公司充分利用资本市场和资金优势，持续加大研发投入，加强技术人才队伍建设，保持优势行业稳步增长；在研发专用性自动化设备的同时，加强对通用产品的研究，增加产品的多样性；通过集中采购、批量采购、工艺改进等方式切实降低产品成本，提高产品市场竞争力。
4.新产品市场不及预期的风险
公司借助自身在光伏设备行业的深厚行业积累和技术整合能力，积极布局了多种技术路线的电池设备。但是新业务的拓展不仅受制于外部因素的改变，也会对公司的研发能力、管理能力、资源整合和项目运营能力提出更高要求。如果出现较大的外部因素改变或公司技术开发及综合运营能力不足，将面临发展不及预期的风险。
应对措施：公司将积极关注宏观经济波动，及时跟踪市场政策、研判市场形势，加大客户开发力度，推进新产品的市场化，早日实现效益，确保公司持续稳定发展。

　　四、主营业务分析
　　概述。 收起▲

　　一、报告期内公司所处的行业情况
　　公司从事高端智能成套装备的研发、设计、制造、销售与服务，产品主要应用于前景较广阔的光伏和瓦楞包装领域，按照中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司属于“C35专用设备制造行业”。
　　（一）行业发展状况及发展趋势
　　1.光伏行业
　　（1）政策方面，发展光伏等清洁能源成为各国共识
　　在双碳背景下，发展包括光伏在内的可再生能源已成为全球共识，叠加2022年俄乌战争爆发、国际油价飙升等因素，能源危机问题凸显，发展清洁能源更是被提上了前所未有的高度。截至2021年11月15日，巴黎气候协定中，已有182个缔约方将可再生能源纳入其国家自主发展承诺，其中有144个缔约方有量化目标，并且有109个国家关注可再生能源发电。美国方面，2021年10月28日美国总统拜登宣布《Build Back Better Act》框架体系，拟计划投资5550亿美元于清洁能源和应对气候变化。欧盟方面，2022年3月8日发布《欧洲廉价、安全、可持续能源联合行动》，方案再次明确强调加快新能源建设，在2021年7月的目标基础上新增80GW光伏或风电装机规模。具体来看，2021-2030年欧盟新增光伏、风电的目标分别为420GW、480GW。日本方面，2021年10月22日，日本内阁批准第六版《能源基本计划》，目标将2030年电源构成中可再生能源的比例扩大到36%至38%。
　　我国而言，2021年多项政策密集出台，明确了光伏在我国完成双碳目标的重要作用。2021年4月19日，国家能源局发布《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知（征求意见稿）》，提出2021年，全国风电、光伏发电量占全社会用电量的比重达到11％左右，后续逐年提高，到2025年达到16.5％左右。2021年6月20日，国家能源局综合司下发关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知。《通知》指出，开展整县（市、区）屋顶分布式光伏建设，党政机关建筑屋顶总面积光伏可安装比例不低于50%，学校、医院等不低于40%，工商业分布式地不低于30%，农村居民屋顶不低于20%。10月24日，碳中和碳达峰顶层设计文件《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》颁布，到2025年、2030年、2060年，我国非化石能源消费比重分别为20%左右、25%左右、80%以上。2021年12月，国家能源局、国家发改委印发《第一批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电、光伏基地建设项目清单的通知》，涉及19省份，规模总计97.05GW。
　　（2）市场方面，光伏发电迎来更广阔的市场空间
　　光伏发电在越来越多的国家成为最有竞争力的电源形式。2021年全球各国新增装机数据亮眼，中国光伏新增装机54.88GW，同比增长13.9%；欧盟新增装机25.9GW，同比增长近34%；美国预计新增装机近26.8GW，预期同比增长约39.6%；印度新增装机11.89GW，同比增长218%左右。
　　根据中国光伏行业协会预测，在光伏发电成本下降和全球绿色复苏等有利因素的推动下，全球光伏新增装机仍将快速增长，预计2022-2025年，全球光伏年均新增装机将达到232-286GW。据IEA于2021年发布的《Net_Zero_by_2050》中测算，预计至2050年，可再生能源（光伏、风电、水电、其他可再生能源）占电力供应比例接近70%，占比最大的光伏发电占能源供应比例约20%，装机规模达到2020年的20倍。另根据IEA于2021年发布的《2021年可再生能源发展报告》，我国可再生能源新增装机容量全球领先，预计至2026年，中国光伏、风电累计装机容量将达到1200GW，相较于2030年的承诺时间提前4年完成。基于GEIDCO于2021年的分析报告，2025年，我国电力累计装机容量将达到2950GW。其中，清洁能源装机1700GW，占比57.5%；光伏累计装机量达到559GW。2030年，清洁能源装机占比提升至67.5%，其中光伏累计装机量1025GW。
　　（3）技术方面，各环节技术迭代促进设备需求
　　光伏产业链为“硅料-硅片-电池片-组件-电站”；所需设备主要包括硅料生产设备，硅片生产设备，电池片制造设备，组件制造设备，薄膜电池组件制造设备等5大类。公司核心业务为光伏组件设备，同时新布局的业务主要为光伏电池片设备。
　　作为光伏行业的配套产业，光伏设备行业具有“一代技术、一代工艺、一代设备”的特点。光伏行业技术迭代十分迅速，一般电池片、组件生产线建设时的预定投资回收期仅为3年左右。光伏组件环节位于产业链下游，除了本环节自身的技术迭代，还受到上游环节技术路线的影响。
　　1）硅片尺寸的影响。2021年182mm、210mm硅片合计占比45%，且呈持续快速扩大趋势。随着硅片、电池片尺寸的放大，早期组件设备难以兼容，因此带来组件设备更新换代需求。
　　2）电池片技术路线的影响。2021年规模化生产单晶电池以PERC技术为主，但行业同时存在HJT、TOPCon、IBC以及钙钛矿电池等多种新技术路线。新电池技术路线有的较PERC工艺有较大差别，因此在组件环节进行封装时，存在不同的技术要求，由此可能带来组件环节设备和工艺的变化。
　　3）组件环节，半片、叠瓦等技术将会带动组件设备的更新需求增长。
　　2.瓦楞包装行业
　　（1）政策方面，国家利好政策助力行业长远发展
　　瓦楞包装属于纸制品包装行业，具有轻量化、可回收利用、易降解等特点，可以实现“以纸代木”和“以纸代塑”，并且瓦楞纸印刷时主要采用无毒易分解的环保水性油墨，所以瓦楞纸是目前公认的“绿色包装产品”。在商品流通领域里，不论是用于运输包装的瓦楞纸箱，还是用于销售包装的纸盒、纸袋、或是以纸板为基材的复合包装材料，都居各种包装材料之首。因此，纸制品包装行业作为绿色环保的服务型制造业，一直获得各个国家政策的大力支持。
　　国际方面，2022年3月2日，全球175个国家在联合国环境大会上通过了《终结塑料污染：迈向具有国际法律约束力的文书》历史性决议，该决议旨在摆脱一次性塑料，并在2024年底之前完成具有法律约束力的协议草案。随着该草案的制定和实施，作为塑料替代产品的纸包装行业将迎来更广阔的发展空间。
　　我国方面，2020年1月16日，国家发改委、环境部发布《关于进一步加强塑料污染治理的意见》，明确提出“易回收、易循环、可降解”的总原则，规定在2022年前，主要地区禁止快递业进一步加强不可降解塑料的使用，并推动使用纸张作为替代材料进行包装。2020年11月30日，国家发展改革委、国家邮政局、工业和信息化部、司法部、生态环境部、住房城乡建设部、商务部、市场监管总局发布《关于加快推进快递包装绿色转型的意见》，指出要强化快递包装绿色治理，加强电商快递规范管理，增加绿色产品供给，培育循环包装新型模式，统筹谋划、综合施策，推进快递包装“绿色革命”。2021年2月8日，交通运输部发布《邮政快件包装管理办法》，自2021年3月12日起施行。该《办法》是国内首部关于快递包装治理的专项部门规章，围绕邮件快件用什么包、怎么包、怎么管三个关键问题，明确了制度设计和条款内容，对加快推进快递包装绿色转型和邮政快递业绿色高质量发展起到有力的推动作用。
　　（2）市场方面，下游行业市场整体规模稳健增长
　　公司生产的瓦楞包装装备主要用来生产箱纸板和瓦楞纸箱，其市场需求与下游行业的发展应用密不可分。根据中国包装联合会公，在2021年的7739.06万吨纸制品产量中，全国瓦楞纸箱累计产量为3444.24万吨，同比增长4.71%，箱纸板全国箱纸板累计完成产量1680.40万吨，同比增长19.97%。根据前瞻产业研究院，中国瓦楞纸板市场由2014年的791亿平方米增至2020年的869亿平方米，复合年增长率为1.58%，预计2024年前将将进一步增至949亿平方米，2020年至2024年的年增长率为3.0%。
　　从行业终端来看，瓦楞包装行业下游面对周期性与非周期性的多个行业，市场广阔而分散，自身调节能力强。根据前瞻产业研究院，下游电子、食品和饮料用瓦楞包装三者占比为67.5%，快递行业占比13%，快递行业的飞速发展促使快递瓦楞包装份额提升。根据国家邮政局，2021年全国快递服务企业业务量累计完成1083.0亿件，同比增长29.9%。
　　（3）技术方面，产品升级趋势明显，“智慧型工厂”成为行业趋势
　　随着瓦楞纸箱消费结构的升级、人力成本的增加、节能环保压力的增强，瓦楞纸箱生产企业对自动化程度较高、整体性能先进的设备需求增加。如何让产品自主分辨订单状况结构、智能化调整速度，以及根据生产条件和环境降低人工依赖，已逐渐成为瓦楞包装设备的必要要求。
　　同时，随着新兴市场瓦楞纸箱市场的成熟，瓦楞纸箱生产行业将进入集团化、规模化发展阶段，越来越多的纸箱厂意识到整厂规划的重要性，并迫切需要全面打通从原纸入库、接单排程、智能瓦线、智能物流、数码打印、印刷模切、机器人码垛、AGV无人叉车，成品智能立体仓储与智能排车管理等，实现设备智能化生产与物料智能化输送、整厂数据共享并互联互通。传统制造向智能制造、单一设备向整线设备、规模化向兼顾个性化、柔性化转变势在必行。由同一供应商提供一体化的解决方案将是行业发展趋势。未来，产品布局全面、掌握know-how、技术积累深厚的公司将在竞争中处于优势地位。
　　（二）行业地位
　　1.光伏行业
　　子公司晟成光伏是国内知名的光伏智能装备供应商，自成立以来即涉足太阳能光伏组件设备领域。晟成光伏凭借多年来优异的自主研发能力、产品质量与售后服务体系，已成为向太阳能光伏组件生产商提供自动化生产线成套设备及整体解决方案的少数厂家之一。公司的核心产品光伏组件流水线已经得到市场的高度认可，公司与全球主流组件生产企业均保持长期稳定的合作关系。
　　随着近年国内光伏产业市场容量的迅速扩大和频繁的技术迭代，晟成光伏紧跟光伏领域的最新技术发展前沿，产品不断迭代升级，业绩增长迅速。根据中国光伏行业协会秘书处调研显示，在同类型企业中，2019-2021年公司生产的光伏组件智能化产线设备市场规模在全球、全国均处于行业领先地位。
　　在巩固光伏组件设备领域优势地位的同时，以行业快速发展和技术升级为契机，加快全产业链和新技术布局，将在前期产品验证基础上进一步在HJT、TOPCon和钙钛矿叠层电池等光伏电池核心生产设备上进行研发、升级和迭代，成为行业内具有较强影响力和技术优势的核心设备供应商。
　　2.瓦楞包装行业
　　公司母公司是国内最早从事瓦楞纸包装智能成套装备研发、设计和生产的公司之一，在瓦楞包装设备领域深耕细作近半个世纪，拥有数量巨大的存量客户，同时积极布局产业链上下游，具备全链条供应能力，成为全球行业内为数不多的数字化、智能化智慧工厂整体解决方案供应商。
　　从市场占有率和品牌美誉度来看，公司在国内居于行业领先地位。根据第三方机构云印大数据中心2020年的统计，公司在全国瓦楞纸生产线数量占比为23.39%，排名第一。公司品牌受到行业广泛认可，先后获得“中国纸箱行业十年最具品牌价值奖”、“最具影响力十大品牌”、“中国包装百强企业”等奖项。
　　从技术水平来看，公司核心产品行业领先。公司历时两年多潜心研发的“超宽幅高速智能瓦楞纸板生产装备的开发及产业化”项目为国内首条400m/min高速、3300mm大宽幅瓦楞纸板生产线，填补了国内3300mm瓦楞纸板生产设备技术空白，打破国外企业垄断，达到了国际先进水平。项目研发过程中攻克多项瓦楞关键技术瓶颈，也获得多项知识产权，包括9项发明专利、6项外观设计、78项实用新型专利、24项软件著作权、发表期刊论文3篇。
　　从全球范围来看，国际同行的知名企业有德国BHS、意大利Fosber（东方精工子公司）、美国马贵等。随着公司高端精品战略、国际化战略和品牌化战略的逐步实施，公司营业收入逐年增长，产品质量稳步提升，公司正在向国际头部企业逐步迈进。

　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）主要业务和主要产品
　　公司是一家以高端装备为核心业务的集团公司，业务遍及全球，公司的产品和服务主要应用于光伏和瓦楞包装两大行业。
　　1.光伏行业
　　子公司晟成光伏主要从事光伏行业智能化装备的研发、制造、销售及服务。晟成光伏深耕组件领域多年，凭借着先进的技术、高效的产品以及优质的服务，公司业务已经覆盖了国内外所有主流光伏企业，并将业务从组件拓展到电池片等其他环节。截至目前，其智能装备产品已远销美国、德国、法国、新加坡、韩国、日本、印度、巴西等全球20多个国家和地区。
　　主要产品有：
　　①组件智能装备：组件流水线、层压机、激光划片机、玻璃上料机、包装线等。同时可以根据客户需求兼容常规、双玻、半片、MBB、叠瓦等不同组件产品；
　　②电池片/硅片智能装备：HJT清洗制绒设备、HJT硅片吸杂前清洗机、制绒上下料机、在线扩散插片机、刻蚀上下料机、高速倒片机、退火/氧化插片机、PE插片机等；
　　③软件系统：设备管理系统、生产管理系统（MES）。同时可为客户提供智能物流、智能仓储整体解决方案。
　　2.瓦楞包装行业
　　公司母公司属于纸制品瓦楞包装机械设备行业，是国内最早从事智能瓦楞纸箱包装高端装备研发、设计和生产的公司之一。依托多年来在瓦楞包装机械领域的深耕细作，以及公司内部持续研发和创新，公司已成为全球行业内产品线最齐全的公司之一。
　　在核心装备制造业务之外，公司也从事汽车零部件铸造和锂电池设备等其他业务，报告期内公司主要业务和产品没有发生重大变化。
　　（二）经营模式
　　公司主要产品为大型成套智能设备，客户需求会略有差异，属定制化产品，因此主要采用“以销定产、以产定采”的定制生产模式。公司在签订销售合同后，根据合同和生产状况安排采购与生产，生产完成后按照客户要求交付验收并提供售后服务。公司目前的经营模式主要系自动化产品的生产特点所决定的。公司主要针对下游客户的具体要求提供完整的自动化设备和单台（套）产品。产品具有技术含量高、工艺复杂、智能化程度高等特点，与传统意义上的标准化产品制造业有较大区别。公司除通用的零部件部分外，客户配置的不同所需模块等亦有所不同，因此采购、生产、销售均需按照“以销定产、以产定采”的模式运行。虽然公司所涉及行业应用较多导致产品品种较多，但在电气产品等方面基本相同，公司亦不断加强集团统一采购以保证产品质量和成本下降；生产方面，设计、加工、安装、调试、交付、服务等各个环节，均以项目制进行统一安排；销售方面，每个产品均事先有订单，采用的均为直销模式，代理经销情况较为少见。

　　三、核心竞争力分析
　　（一）行业领先的研发实力
　　公司以技术研发为企业发展之本，始终立足于产品研发，追求以技术创新赢得市场。经过多年的投入和积累，公司已经培养出一支专业、稳定的研发技术团队，拥有完全自主的技术研发创新能力，并拥有华中、华东、华南、欧洲共4个企业研发基地。报告期内，公司研发费用19,427.39万元，较上年同期增长达26.82%，通过持续的研发投入和技术创新，保持技术先进性和产品竞争力。截至2021年12月31日，公司处于有效期内的发明专利82项，实用新型专利707项，外观设计专利39项，软件著作权187项；国家知识产权局对公司进行实质审查的发明专利156项，受理登记的发明、新型实用专利和外观设计专利等共计90项。除此之外，公司的技术实力得到广泛认可，获得诸多奖项。
　　在光伏行业，晟成光伏凭借在光伏行业智能制造领域的核心创新力以及出色的光伏组件智慧工厂整体解决方案能力，先后获得“高新技术企业”、“江苏省企业技术中心”、“江苏省工程技术研究中心”、“江苏省专精特新小巨人企业”、“苏州市工业设计中心”、“姑苏创新人才”、“高新创新人才””等荣誉。报告期内，公司荣获光能杯“科技创新领军品牌”、“最具影响力智造企业”两项奖项，并成功入选“2021年江苏省智能制造领军服务机构”、“2021年批准设立江苏省博士后创新实践基地名单”。
　　在瓦楞包装行业，公司技术积淀深厚，现在建有国家级技术中心、湖北省包装机械工程中心、博士后科研工作站，先后获得“国家高新技术企业”、“国家知识产权优势企业”、“湖北省重点产业创新团队”、“湖北省优秀专利项目奖”等诸多荣誉，在国际上曾获得美国独立瓦楞纸箱协会AICC颁发的“年度最佳创新奖”。报告期内，获得“2021年度包装行业科学技术奖”、“年度中国包装百强企业”等荣誉。
　　（二）优质的客户资源和客户认可度
　　在光伏行业，公司作为细分领域的龙头企业，客户遍布20多个国家和地区。公司业务已经覆盖国内外所有主流光伏企业，如：隆基股份、晶科、晶澳、天合光能、阿特斯、东方日升、腾晖、通威、协鑫、正泰、赛拉弗、REC、LG、韩华、adani、越南光伏、友达等。多年来公司的产品和服务获得客户的一致好评，先后获得隆基“优质服务奖”、“卓越品质奖”、“战略合作伙伴”；晶澳“卓越售后团队”、“优秀售后团队金奖”；天合光能“最佳协同奖”、“优秀供应商”；东方日升“品质卓越奖”、“优质供应商”；晶科“优质合作伙伴”；通威股份“优秀供应商”、越南光伏“优秀供应商”；环晟“优质合作伙伴”；瞩日科技“优秀供应商”；腾晖“最佳服务奖”等诸多荣誉。
　　在瓦楞包装行业，公司在瓦楞包装设备领域深耕细作近半个世纪，拥有数量巨大的存量客户，积累了一批优质的客户资源并与之建立了良好、稳定的合作关系，同时公司积极开拓进取，产品和服务覆盖60多个国家和地区，为全球超过400家客户服务。公司客户包括海外瓦楞包装龙头Smurfit Kappa集团、Pratt Industries以及国内瓦楞包装A股上市龙头企业合兴包装（002228.SZ）、美盈森（002303.SZ）等。
　　（三）全球化的营销和服务网络
　　公司一直坚持“全球运营”理念，致力于全球市场开拓与布局。目前公司构建了覆盖全球六十多个国家和地区的销售网络和服务体系，在印度和意大利设立了生产基地，东南亚、印度、北美、中南美洲、俄罗斯等多个区域和国家地区成立了公司，同时将国内分为七个区域，构建国内完备的销售体系和快速反应机制。公司通过整合本地化的研发和服务团队，设计和制造过程严格符合当地安全要求，并提供多语种的7*24现场和远程服务需求。与众多领域的重点客户建立起良好的合作关系，在业内一直拥有良好的品牌优势和声誉，赢得了客户的好评。
　　公司实施项目管理制，注重顾问式营销和客户至上的销售和产品策略，研发人员和工程师直接面向客户，第一现场了解客户实际需求和体验，从客户的角度优化设计，进行产品配置，并根据客户需求做好其他增值服务，更好地为客户创造价值。
　　（四）雄厚的整体解决方案和大项目实施实力
　　在光伏行业，晟成为组件环节提供自动化整体解决方案，具备丰富的行业经验和技术沉淀。通过长期和业内头部企业的紧密合作，晟成光伏在市场上获得了良好的口碑和宝贵的大项目经验。目前晟成光伏在5GW级以上项目的竞争力已经日益凸显，成为行业内首选合作供应商。报告期内晟成光伏为晶科、天合、晶澳、环晟等知名客户在国内和国外多个基地打造业内标杆项目案例，单个项目体量均达5GW。
　　在瓦楞包装行业，公司为客户提供瓦楞包装行业提供一站式服务，提供从原纸入库开始，到原纸仓储、原纸一点进退纸物流、智能极速瓦线、智能网带物流系统、全自动上纸机、多种印刷机及成型线、数码印刷、机器人码垛、智能AGV物流、智能立库及IBS智能工厂系统等18+全场景整体解决方案。同时公司打造了一系列样板工厂，充分满足不同市场定位、不同类型的客户需求，率先实现整厂解决方案的落地。依托全面的产业链布局，公司产品品类丰富、设备齐全、大项目交付经验深厚，在国内首屈一指。

　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　（一）概述
　　2021年尽管全球经济受到肺炎疫情的反复冲击，国内外经济形势复杂，行业面临原材料价格持续走高、海运费上涨、能耗双控等诸多不利因素，公司坚持“产业广度上做减法、主业深度上做加法”的发展战略，聚焦重点领域，优化产业结构，完善产业链布局，把握行业发展机遇。
　　报告期内，公司经营稳健强劲，发展势头向好，实现业绩规模与利润水平的双重增长。公司实现营业收入408,565.70万元，较上年同期增长33.52%；归属于上市公司股东的净利润14,583.25万元，同比增长171.04%。2021年，公司充分把握发展机遇，加大国内及海外市场开拓力度，以及去年同期疫情下业绩基数低的影响，归属于上市公司股东的净利润同比实现大幅增长。
　　报告期内，公司销售费用14,281.97万元，较上年同期增长49.21%，主要系报告期内增加了市场营销投入所致；公司的研发费用19,427.39万元，较上年同期增长26.82%，报告期内公司研发人员扩充，薪资增加，不断加大研发投入所致。
　　此外，营业外支出比上年同期相比增加1,543.15万元，增幅330.96%，主要是本年子公司慧大成资产清查确认的存货报废损失以及债务重组损失增加所致。
　　（二）各板块经营情况
　　1.光伏装备板块
　　光伏装备业务贡献了公司整体主营业务收入中的大部分，并连续多年实现高速增长。
　　在经营业绩方面，2021年度，尽管疫情仍未结束，晟成光伏继续深耕国内光伏市场，努力开拓海外市场，绝大部分时间处于满产满销状态。新增在手订单再创新高，并超额完成年初制定的销售收入和净利润指标。报告期内，光伏装备板块实现营业收入22.26亿元，同比增长92.32%。截止2021年12月31日，公司在手订单37.40亿元（含税），比2020年度增长61.38%。
　　在新业务方面，通过集团募资，开展制备异质结和钙钛矿叠层电池的核心设备研发项目，旨在研制、开发光伏电池生产核心工艺设备，对公司现有业务与技术进行延伸和扩展。报告期内，各项工作取得积极进展。异质结电池设备方面，2021年完成了首台HJT异质结清洗制绒设备的交付，产品各项指标和性能得到了客户的认可。钙钛矿叠层电池设备方面，与下游钙钛矿电池领先企业强强联合，开展钙钛矿叠层电池技术开发战略合作，联合开发钙钛矿与叠层电池的工艺及相关设备，新产品研发正在稳步推进。此外，公司布局TOPCon技术路线的首台PECVD和PVD二合一设备已完成研发，正在装配调试，即将发往客户进行验证。
　　在客户服务方面，为更好服务海外光伏产业集群，应对快速增长的海外客户需求和持续提供优质稳定的服务，公司设立了越南技术服务中心；通过长期和业内头部企业的紧密合作，公司在市场上获得了良好的口碑，再度荣膺隆基股份“战略合作伙伴”、天合光能“最佳协同奖”、通威股份“最佳供应商”。
　　此外，公司抓住行业发展的机遇，继续稳步推进产能扩张计划。报告期内，分别启动苏州高新区的总部建设、昆山真空设备研发基地建设，进一步提升产能和研发实力，使其成为支撑公司未来发展的基石。
　　2.包装装备板块
　　公司作为老牌的瓦楞包装装备企业，多年来保持稳健的发展态势，经营质量不断提升。
　　在经营业绩方面，2021年，公司充分把握发展机遇，公司在巩固国内市场的同时，加大海外市场业务开拓力度，加之2020年受疫情影响部分项目延期、业绩在2021年得到释放，公司经营业绩同比实现大幅增长。报告期内，包装装备板块实现营业收入9.39亿元，同比增长27.08%。
　　在市场开拓方面，疫情期间，国内外市场部门通过线上形式进行商务拜访和技术交流，有效促进了各区域的商机推进，同时克服了运费涨价、原料价格波动、疫情下交通受限等困难，整体销售业绩再创新高，海外销售业绩更是实现历史性突破。同时多个样本工厂项目稳步推进，其中首个京山轻机多产品线智能工厂投入运行，得到了行业客户的认可和好评。
　　在客户服务方面，由于疫情影响出行受限，公司一方面迅速推出远程交付服务，协助客户顺利达产；另一方面积极奔赴一线，在疫情还未稳定的情况下，公司销售与服务团队顶着疫情压力陆续出发。海外服务团队更是先后有100余人次奔赴十多个国家的客户现场，保障了新项目的顺利交付。
　　在产品技术方面，进一步完善产品结构，实现技术升级。公司推出了新品DFG 2500数码联动线，创造性地集送纸、印刷、成型、粘箱于一体，实现了“纸板1键变彩箱”的生产模式，为行业客户提供了新的选择。同时，智慧工厂方面完成IBS框架升级，实现了ERP、智能排程、智能仓储、智能排车、智能物流、微信电商平台、工厂可视化等七大解决方案，并在客户端取得积极进展。
　　（三）充分利用资本市场融资平台，积极推进主业发展
　　为更好的把握现阶段光伏行业快速发展的有利机遇，巩固和提升公司在该领域的竞争优势，实现公司的长远发展，公司于2020年8月20日召开十届董事会第二次会议，会议审议通过《2020年度非公开发行股票预案》等相关议案。据公司2020年度非公开发行股票预案，公司本次拟发行的股份数量不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过161,470,584股。公司本次非公开发行股票募集资金总额不超过60,000万元，扣除发行费用后的募集资金净额计划用于高端光伏组件设备扩产项目、用于制备异质结和钙钛矿叠层电池的核心设备研发项目以及补充流动资金。在本次非公开发行募集资金到位之前，公司将根据实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。
　　截至2021年6月3日，本次非公开发行的29名特定对象已将认购资金全额汇入保荐机构（主承销商）指定的银行账户。中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）2021年6月4日出具了“勤信验字[2021]第0024号”《验资报告》，截至2021年6月3日止，保荐机构（主承销商）收到非公开发行股票获配的投资者缴付的非公开发行股票认购资金人民币539,999,997.24元。
　　2021年6月3日，保荐机构（主承销商）将上述认购款扣除保荐费与承销费后的余额划转至发行人指定的银行账户内。
　　2021年6月5日，中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）出具了“勤信验字[2021]第0025号”《验资报告》，截至2021年6月3日止，京山轻机共计募集货币资金人民币539,999,997.24元，扣除各项发行费用人民币8,922,641.48元（不含增值税），京山轻机实际募集资金净额为人民币531,077,355.76元，其中计入实收资本（股本）为人民币84,639,498.00元，资本公积为人民币446,437,857.76元。
　　本次发行新增股份已于2021年6月10日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完毕登记托管手续，并由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具了股份登记申请受理确认书。
　　本次非公开发行的发行股票数量为84,639,498股，发行股票价格为6.38元/股，募集资金总额为人民币539,999,997.24元，募集资金净额为人民币531,077,355.76元。本次发行前总股本为538,235,280股，本次发行后总股本为622,874,778股。2021年6月25日，公司本次非公开发行股份人民币普通股(A股)股票84,639,498股上市，限售期6个月。本次发行前总股本为538,235,280股，本次发行后总股本为622,874,778股。
　　2021年12月27日，公司本次非公开发行的限售股份解除限售并上市流通，本次解除限售的股份数量为84,639,498股，占公司无限售条件股份的17.77%,占公司总股本的13.59%。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司发展战略
　　公司从2020年开始，坚持“产业广度上做减法、主业深度上做加法”的发展战略，聚焦两大核心产业：
　　1.光伏装备板块
　　公司将围绕两大发展战略：
　　1）从组件端往电池端延伸。晟成光伏作为组件设备龙头企业，将不断完善产业链布局，稳步推进业务计划，打开新的成长空间。
　　2）从自动化设备向工艺设备延伸。在电池片环节，公司除了拓展擅长的自动化设备之外，还着重布局异质结和钙钛矿核心工艺设备。在技术方面通过自研+合作的方式，增强技术实力，加快研发进度，充分发挥产业协同效应，为公司拓展新业务打下坚实的基础。
　　2.包装装备板块
　　公司将继续推行三大发展战略：
　　1）高端精品战略。公司坚持制定主攻中高端优质客户的销售规划和策略，制定未来发展路径图。
　　2）国际化战略。公司不断完善海外布局，深入细分市场，致力于实现营销网络、管理运营、产业布局的全球化。
　　3）品牌化战略。在品牌营销上进一步加大资源投入，优化客户品牌体验与感知，提升京山轻机品牌在国际上的知名度。
　　（二）经营计划
　　1.集团层面，加强内部资源整合，充分发挥协同效应
　　2022年持续深入推进技术协同、信息化协同、财务协同、集采协同、组织能力建设，共同推动公司的发展与变革。
　　技术协同：进一步做好技术协作、技术集成、技术创新、技术攻关和积累，协助各板块攻关瓶颈技术，做好核心技术人才储备，开拓新领域市场。
　　信息化协同：增强MDM集团主数据平台功能开发，完善主数据管理系统；横向拓展和推广BI存货分析；优化并上线电子发票验证系统。
　　财务协同：进一步增强融资能力，降低融资成本，提高资金周转率；深入推进数据共享移动化、可视化，为经营决策提供数据支持。
　　集采协同：优化辅料采购结构，往透明化、阳光采购的工作思路推进；针对合资品牌交货瓶颈情况国产化推进；做好采购资源储备的安全供应。
　　组织能力建设：将潜龙班培养模式及课程体系延续并优化；纵向深入推进中高管团队能力建设；大力支持各司的组织能力建设，持续深化职场魔方在公司内部的应用。
　　2.各业务板块层面，持续推进重点项目建设
　　（1）光伏板块
　　持续重视新设备的立项研发，着力提高新开发产品在新订单中所占比重；持续优化产品，努力提升备件及设备改造等后市场服务的销售额；稳步推进电池工艺设备的研发，打开新的市场空间；不断进行设备自动化的升级，进一步提升产线效率，降低单位投入成本；深度优化供应链体系，重点把握优势项目，保持产品交付的高速度和高质量。
　　（2）包装板块
　　坚持聚焦新产品开发，力争实现核心技术突破，推动瓦楞包装装备的数字化升级；巩固国内市场的同时，加大海外市场开拓力度，完善海外本土化团队的培养和建设；在巩固和发展与优质客户的合作关系基础上，提高营销网络的效率和稳定性；进一步深化样本工厂打造工作，持续推进更多样板工厂以及超级工厂的建设；落地品牌营销及优化客户品牌体验与感知，提升品牌知名度和美誉度。
　　（3）其他业务
　　锂电板块，坚定不移的延续已调整的战略方向，聚焦核心事业部，深耕相关细分市场，优化产品结构，更好的拓展业务。
　　（三）可能面对的风险
　　1.宏观经济下行风险
　　公司主营业务的发展受到宏观经济波动的影响。公司处于专用设备制造行业，与下游光伏行业和包装行业的市场需求和固定资产投资密切相关。在国家政策的大力支持下，近年来公司下游行业持续保持稳定增长态势，但是如果外部经济环境出现不利变化，或者影响市场需求的因素发生显著变化，都将对公司下游行业产生较大影响，从而对公司主要产品的销售产生不利影响。
　　2.原材料价格波动风险
　　公司智能装备产品所需的原材料包括包括各类钢板、钢制件、电气件等，2021年，大宗商品中的铁矿石、基本金属等价格一度波动较大，虽然公司与上游供应商已形成较为稳定的合作关系，但不能排除由于相关原材料供需结构变化导致供应紧张或者价格发生波动，进而对公司产品成本和盈利能力带来不利影响的可能性。
　　3.新产品市场不及预期的风险
　　公司借助自身在光伏设备行业的深厚行业积累和技术整合能力，积极布局了HJT异质结电池设备和钙钛矿叠层电池设备。但是新业务的拓展不仅受制于外部因素的改变，也会对公司的研发能力、管理能力、资源整合和项目运营能力提出更高要求。如果出现较大的外部因素改变或公司技术开发及综合运营能力不足，将面临发展不及预期的风险。
　　4.汇率波动的潜在风险
　　公司实施国际化战略，海外销售收入稳步增长。受新冠”疫情冲击、各国财政货币政策调整、国际贸易格局与环境变化等因素影响，可能导致外汇汇率波动较大，汇率波动可能对公司盈利能力带来的不利影响。
　　5.市场竞争风险
　　公司是专业的高端装备的研发、设计、制造、销售与服务提供商，核心业务主要应用于包装和光伏领域，具备较强的市场地位。在较好的市场需求推动下，不排除越来越多的企业进入该领域，且本领域已有的企业也可以通过收购、增资、技改等方式超预期的扩大产能或提高其竞争力的可能，以获得更多的市场份额，从而影响到公司的效益以及盈利能力。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）主要业务和产品
　　公司致力于高端智能成套装备的研发、设计、制造、销售与服务，核心业务为面向光伏高效组件及高效电池制造、包装机械等领域提供智能制造整体解决方案。
　　（1）光伏智能成套装备
　　晟成光伏主要从事光伏行业智能化装备的研发、制造、销售及服务，产品包括光伏组件自动化整体解决方案及相关智能装备、光伏电池整线自动化装备以及软件系统等等。依托技术创新，晟成光伏率先将智能物流、机器视觉、智能仓储等先进技术引入光伏生产领域，真正实现从原材料搬运、自动化生产、自动化包装到成品入库存储等全线自动化。目前晟成光伏已将公司业务与技术延伸至异质结和钙钛矿叠层电池核心设备。
　　晟成光伏凭借着先进的技术、高效的产品以及优质的服务，在行业内树立了良好的口碑和品牌形象，公司业务已经覆盖了国内外所有主流光伏企业，产品远销美国、德国、法国、新加坡、韩国、日本、印度、巴西等全球20多个国家和地区。
　　主要产品有：①组件智能装备：组件流水线、层压机、激光划片机、玻璃上料机、包装线等。同时可以根据客户需求兼容常规、双玻、半片、MBB、叠瓦等不同组件产品；②电池智能装备：ALD导片机、制绒上下料机、刻蚀上下料机、扩散上下料机、PEVCD上下料机等；③硅片智能装备：硅片分选仪；④软件系统：设备管理系统、生产管理系统（MES）。同时可为客户提供智能物流、智能仓储整体解决方案。
　　（2）包装智能成套装备
　　公司母公司属于纸制品瓦楞包装机械设备行业，是国内最早从事智能瓦楞纸箱包装智能成套装备研发、设计和生产的公司之一。依托多年来在瓦楞包装机械领域的深耕细作，以及公司内部持续研发和创新，公司已成为全球行业内少有的可以同时提供高端瓦楞纸板生产线、传统印刷机和数码印刷机、印刷成型线、配套智能物流系统等全产业链设备整厂解决方案供应商，为公司实现智能化、数字化转型奠定了坚实的基础。公司成立至今，营销与服务网络辐射全球，国内市场占有率长期保持领先地位。
　　主要产品：整厂解决方案及全套智能包装智能成套装备，包括含高端瓦楞纸板生产线、传统印刷成型线、数码印刷成型线、智能仓储和智能物流等。
　　在核心智能装备制造业务之外，公司也从事汽车零部件铸造和3C自动化等其他业务，报告期内公司主要业务和产品没有发生重大变化。
　　（二）经营模式
　　公司主要产品为大型成套智能设备，客户需求会略有差异，属定制化产品，因此主要采用“以销定产、以产定采”的定制生产模式。公司在签订销售合同后，根据合同和生产状况安排采购与生产，生产完成后按照客户要求交付验收并提供售后服务。公司目前的经营模式主要系自动化产品的生产特点所决定的。公司主要针对下游客户的具体要求提供完整的自动化设备和单台（套）产品。产品具有技术含量高、工艺复杂、智能化程度高等特点，与传统意义上的标准化产品制造业有较大区别。公司除通用的零部件部分外，客户配置的不同所需模块等亦有所不同，因此采购、生产、销售均需按照“以销定产、以产定采”的模式运行。虽然公司所涉及行业应用较多导致产品品种较多，但在电气产品等方面基本相同，公司亦不断加强集团统一采购以保证产品质量和成本下降；生产方面，设计、加工、安装、调试、交付、服务等各个环节，均以项目制进行统一安排；销售方面，每个产品均事先有订单，采用的均为直销模式，代理经销情况较为少见。
　　报告期内经营模式没有发生重大变化。
　　（三）主要的业绩驱动因素
　　（1）光伏智能成套装备业务
　　光伏作为公司最核心的业务板块，一直保持高速增长，为公司贡献了最主要的增长动力：1.全球能源转型背景下，光伏行业迎来发展的黄金时期。
　　全球能源转型大势所趋，全球已有130多个国家提出了"零碳"或"碳中和"的气候目标。2020年9月底，中国提出要在2030年之前实现二氧化碳排放达峰，到2060年实现碳中和目标。2020年9月欧盟公布《2030年气候目标计划》，将2030年温室气体减排目标由原有的40%提升至55%。2021年2月，美国正式重返《巴黎协定》，2021年4月拜登政府宣布，到2030年将美国的温室气体排放量较2005年减少50%，到2050年实现碳中和目标。2021年5月日本国会参议院正式通过修订后的《全球变暖对策推进法》，以立法的形式明确了日本政府提出的到2050年实现碳中和的目标。
　　在此背景下，作为化石能源的替代，可再生能源未来发展迎来重大利好。根据国际能源署（IEA）于2021年5月发布的《2050年净零排放∶全球能源行业路线图》，到2050年几乎90%的电力来自可再生能源，其中太阳能和风能总计占比近70%。根据国际可再生能源机构（IRENA）于2021年3月发布的《世界能源转型展望∶1.5℃路径》，到2050年可再生能源发电量占比提升到90%，其中光伏和风电占比63%。全球光伏装机将超过14000GW。未来30年，光伏将引领全球能源革命，成为全球电力来源的重要能源之一。
　　就我国而言，随着“碳中和”的提出，一系列相关文件及政策跟进落实。2021年4月19日，国家能源局综合司发布对《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知（征求意见稿）》公开征求意见的公告，提到2021年全国风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到11%左右，后续逐年提高，到2025年达到16.5%左右。“十四五”期间光伏发电将成为电力供应重要增量。据中国光伏行业协会预计“十四五”期间国内年均新增光伏装机量70-90GW，全球年均新增装机210-259GW。
　　2.光伏发电成本不断大幅下降，更具性价比优势
　　光伏发电具有清洁、低碳优势，但过去由于度电成本较高，经济性成为阻挠光伏发电应用的最大障碍，光伏上网必须依靠大量政府补贴才得以实施。目前光伏行业经过多年的发展，成本显著降低，已具备性价比优势。根据国际可再生能源机构（IRENA）于2021年6月发布的《2020年可再生能源发电成本》，2010年到2020年间，公用事业规模太阳能光伏(PV)的电力成本下降了85%，而太阳能热发电、陆上风电和海上风电的成本分别下降了68%、56%和48%，光伏发电下降幅度遥遥领先于其他的可再生能源，优势明显。根据IRENA可再生能源拍卖和PPA数据库，未来两年内，通过拍卖和招标等竞价采购方式委托新建的所有太阳能光伏项目中，将于2022年投产的公用事业规模光伏发电项目平均LCOE低至0.04美元/Wh。这与2020年太阳能光伏的全球加权平均LCOE相比，降低了30%，并且比最便宜的化石燃料竞争对手，即燃煤电厂低了约27%（0.015美元/kWh）。
　　根据国家能源局新能源和可再生能源司副处长孔涛在“光伏行业2021年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会”上的报告，进入2021年，光伏市场需求继续保持稳定增长，上半年新增光伏装机1411万千瓦，同比增长22.7%；其中户用光伏装机586万千瓦，同比增长280%，除户用外，光伏发电已全面实现平价上网。
　　3.技术变革日新月异，光伏设备行业市场空间广阔
　　除了受益于整个光伏行业的高景气度，技术高频迭代推动行业迅速发展。光伏设备行业具有“一代技术、一代工艺、一代设备”的特点。而光伏行业具有较长产业链，包括硅料、硅片、电池片、电池组件、应用系统等环节，每一环节的技术突破都会迭代到下一环节。由于硅片、电池片的工艺环节更新不仅对本环节生产造成影响，还会叠加到组件端，因此组件端设备更替频率尤为频繁。比如近两年硅片端兴起的大尺寸（182和210等），尺寸增加将使得原有组件产线无法兼容，因此带来组件整线设备的大量更新需求。此外，组件端本身的新技术和工艺改良也必然带来组件设备的更新换代，比如半片和叠瓦占有率不断提升，也催生了新的设备需求。
　　由于光伏行业技术更新迭代速度快，一般电池片、组件生产线建设时的预定投资回收期仅为3年左右。由此带来设备更新淘汰周期较快，存在较大市场拓展空间。晟成光伏作为组件整线供应商，将直接受益于技术变革带来的设备升级换代需求。
　　4.技术创新与新产品开发，有望打开新的成长空间
　　在巩固光伏组件设备优势的同时，公司积极布局HJT和钙钛矿叠层电池等新产品的研发和市场拓展。在HJT方面，公司已与金石能源达成合作协议，将在异质结电池清洗制绒设备及异质结电池自动化设备领域展开合作。目前合作按照双方签订的协议正常履行中。在钙钛矿电池方面，公司在透明电极层及电子传输层量产设备上已具有成熟的供货能力。随着新产品技术的成熟和落地，未来有望成为公司业绩新的增长点。
　　（2）包装智能成套装备业务
　　包装机械作为公司的传统优势行业，始终保持稳健发展，为公司的综合发展提供了坚实的基础：
　　1.下游快递市场发展迅猛，带动包装需求持续提升
　　公司智能包装成套装备业务下游行业为瓦楞纸箱生产行业。从下游来看，瓦楞纸包装行业下游领域包括食品、饮料、家电、日化和快递等。随着消费者购买力和电子商务技术的提高，网络购物市场获得了巨大的增长。网上购物的繁荣刺激了物流服务的繁荣，物流服务需要大量瓦楞包装产品来运送货物。根据国家邮政局的数据，全国快递服务业务量从2016年的312.8亿件增加至2020年的833.6亿件，CAGR达到28%。随着电子商务市场的日益发展以及消费者购买力的逐渐加强，快递行业市场规模有望持续增长，进一步释放瓦楞纸包装产品的市场需求。根据中国造纸协会于2021年4月发布的《中国造纸工业2020年度报告》指出，2020年箱纸板生产量2440万吨，较上年增长11.42％；消费量2837万吨，较上年增长18.06％。2011-2020年生产量年均增长率2.29％，消费量年均增长率3.55％。随着下游行业需求的增长，将推动包装机械市场空间的进一步扩大。
　　2.环保政策下，瓦楞纸箱替代空间广阔
　　2020年以来，国家发展改革委等部门陆续发布《关于进一步加强塑料污染治理的意见》、《关于进一步加强塑料污染治理的意见》及《关于加快推进快递包装绿色转型意见的通知》等文件，环保要求层层加码，中国在经济快速发展的同时越来越注重绿色发展和可持续性发展。国家部委明确推出环保政策，对快递塑料包装进行禁止、限制。要求到2022年底，部分省市邮政快递网点先行禁止使用不可降解的塑料包装袋、一次性塑料编织袋等，降低不可降解的塑料胶袋使用量；到2025年底，全国范围邮政快递网点禁止使用不可降解的塑料包装袋、塑料胶带、一次性塑料编织袋等。与其他包装材料的生产相比，瓦楞包装的制造方式更加环保。瓦楞纸包装含有93％的可回收材料，这使得它可以广泛使用。随着生产创新，瓦楞纸包装可以替代其他包装方式，用更低的价格达到相同的效果。根据国家统计局的数据，2020年中国瓦楞纸箱产量达到3171万吨。限塑政策有望推进瓦楞纸箱的替代需求，随着瓦楞纸箱需求的增长，将助推瓦楞纸包装智能成套装备市场空间的进一步扩大。
　　3.行业集中度逐步提升，智能制造产业升级
　　目前我国纸包装行业市场格局还较为分散，处于行业链底端的小型纸包装企业由于数量众多、产品档次较低，产品同质化现象严重，相互竞争激烈。长期来看，随着行业内企业成本控制能力的加强、产品及服务质量的提高、信息化、自动化工艺的运用及不断优化、经营模式的转变，以及行业产业结构的日益完善，行业集中度将逐步提高。根据中国包装联合会的数据和国盛证券的测算，国内纸包装行业前五大企业，行业CR5从2016年的3%提升至2019年的4.9%。澳大利亚纸包装行业CR2达到90%，美国纸包装行业CR5由1995年的43%提升至2019年的78%。与欧美成熟市场对比，国内纸包装行业龙头市场份额提升空间大。随着瓦楞纸箱生产行业将进入集团化、规模化发展阶段，包装下游大客户对智能包装的需求将越来越强烈，行业未来发展的大方向是将新型智能化的包装机械大规模应用于生产，智能包装将成为包装行业的另一个增长点。生产效率高、自动化程度高、可靠性好、灵活性强、技术含量高的包装设备已成为目前行业的发展方向和趋势。作为具有整厂高端智能装备供应能力的供应商，公司将直接受益于瓦楞纸箱行业的升级发展。

　　二、核心竞争力分析
（一）优秀的智能成套装备供应商
随着全球经济一体化的深入，企业间的竞争也日趋激烈，加之用工成本上升和环保要求提高，使得中国制造企业面临着比以往更加严峻的挑战，制造业生产结构也变得更为复杂和精细。生产线和生产设备内部的信息流量，以及管理工作的信息量剧增，客户对系统解决方案的需求逐渐显现，传统制造向智能制造、单一设备向整线设备、规模化向兼顾个性化、柔性化转变势在必行。由同一供应商提供一体化的解决方案将是行业发展趋势。
公司不是一个简单的产品和设备提供商，而是工业智能成套设备的整体解决者，在高端智能制造的业务方向即光伏智能成套装备、包装智能成套装备上均有着完备的研发、设计、生产、交付、调试、服务等专业能力，针对客户的个性化需求，通过动态配置的单元式生产，实现规模化，满足个性化需求。将工业化和个性化比较完美地结合，帮助客户提升经营效率、提升智能化水平、提升产品品质，进而提升企业核心竞争力。
（二）强大的技术研发型科技企业
公司以助力中国智造，成就世界品牌为使命、以技术研发为企业发展之本，始终立足于产品研发，追求以技术创新赢得市场。经过多年的投入和积累，公司已经培养出一支专业、稳定的研发技术团队，拥有完全自主的技术研发创新能力，保证公司产品始终紧跟智能装备的技术发展方向。公司拥有一个国家级企业技术中心、一个省级工程研究中心、以及江苏省苏州市企业技术中心，并拥有华中、华东、华南、欧洲共4个企业研发基地。
截至2021年6月30日，公司处于有效期内的发明专利76项，实用新型专利611项，外观设计专利42项，软件著作权166项；国家知识产权局对公司进行实质审查的发明专利146项，受理登记的发明、新型实用专利和外观设计专利等共计69项。在工艺调研、机械架构及机器视觉及相应运动控制成套技术、智能物流仓储、AI机器视觉智能检测等多个环节掌握行业领先的关键核心技术。
（三）丰富的客户资源积累
公司凭借一流的技术和稳定的产品质量，目前已在多个领域取得了较高的市场占有率，拥有一大批优质的客户资源。
在光伏智能成套装备领域，公司作为细分领域的龙头企业，客户遍布20多个国家和地区。公司近年的主要客户基本覆盖了光伏组件的前十大供应商以及其他海内外知名企业，如：隆基、晶科、晶澳、天合、阿特斯、东方日升、通威、正泰、REC、LG、韩华、adani、越南光伏、友达等。
在包装智能成套装备领域，公司的产品和服务覆盖60多个国家和地区，为全球超过400家客户服务，并取得了包括海外瓦楞包装龙头SmurfitKappa集团以及国内瓦楞包装A股上市龙头企业合兴包装（002228.SZ）、美盈森（002303.SZ）的大额订单。
（四）完善的营销和服务体系
公司构建了覆盖全球六十多个国家和地区的销售网络和服务体系，在印度和意大利设立了生产基地，东南亚、印度、北美、中南美洲、俄罗斯等多个区域和国家地区成立了公司，同时将国内分为七个区域，构建国内完备的销售体系和快速反应机制。与众多领域的重点客户建立起良好的合作关系。在业内一直拥有良好的品牌优势和声誉，赢得了客户的好评。公司实施项目管理制，注重顾问式营销和客户至上的销售和产品策略，研发人员和工程师直接面向客户，第一现场了解客户实际需求和体验，从客户的角度优化设计，进行产品配置，并根据客户需求做好其他增值服务，更好地为客户创造价值。
（五）前卫的团队建设和企业文化
公司不断完善企业文化建设，强调“以人为本、持续创新、正直守信、客户至上、开放合作”的价值观，得到了公司广大员工的广泛认同。公司实施合伙人制度，兼顾企业成长和个人发展，在不断拓展业务的同时，优秀的团队建设也不断完善、成长。随着近几年公司对技术研发的大量投入和对人才的重点培养，公司在机器视觉、无人驾驶、智能化、自动化装备等方面的研发、设计、集成等方面培养和聚集了较为丰富的专业技术人才，涌现了一大批自主培养的机械、电气、软件、视觉等方面的创新型工程师专家队伍。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1.宏观经济波动风险
公司主营业务的发展受到宏观经济波动的影响。公司处于专用设备制造行业，与下游光伏行业和包装行业的市场需求和固定资产投资密切相关。在国家政策的大力支持下，近年来公司下游行业持续保持稳定增长态势，但是如果外部经济环境出现不利变化，或者影响市场需求的因素发生显著变化，都将对公司下游行业产生较大影响，从而对公司主要产品的销售产生不利影响。
应对措施：(1)以创新为驱动力，不断提升产品核心竞争力，积极发展新品类新业务，培育新的增长点；(2)聚焦主业，减少资源的多元化消耗，做大做强自动化主业；(3)向数字化转型，全面的适应数字化时代；(4)推行全球化及海外本地化，增强抵抗风险能力。
2.汇率风险
公司实施国际化协同，国外销售收入稳步增长，同时，国际政治和经济形势日益复杂，变化较快，导致外汇汇率波动较大，对公司而言产生了较大的汇率波动风险。
应对措施：(1)公司由财务部统一指导、管理外汇收入，成立专班进行统筹规划；(2)加强与银行等专业机构的联系和沟通，听取专业意见；(3)密切关注国际汇率变动趋势，通过开展外汇衍生产品交易业务、定存、远期结汇、择期结汇等方式完善汇率对冲机制，最大程度降低汇率波动可能对公司盈利能力带来的不利影响。
3.市场竞争风险
公司是专业的智能成套装备的研发、设计、制造、销售与服务提供商，核心业务主要应用于包装和光伏领域，具备较强的市场地位。在较好的市场需求推动下，不排除越来越多的企业进入智能成套装备领域，且本领域已有的企业也可以通过收购、增资、技改等方式超预期的扩大产能或提高其竞争力的可能，以获得更多的市场份额，从而影响到公司的效益以及盈利能力。
应对措施：(1)公司充分利用资本市场和资金优势，持续加大研发投入，加强技术人才队伍建设，保持优势行业稳步增长；(2)在研发专用性自动化设备的同时，加强对通用产品的研究，增加产品的多样性；(3)通过集中采购、批量采购、工艺改进等方式切实降低产品成本，提高产品市场竞争力。
4.募投项目的相关风险
公司目前在实施的募集资金投资项目包括高端光伏组件设备扩产项目、用于制备异质结和钙钛矿叠层电池的核心设备研发项目。虽然项目经过公司详细的市场调研及可行性论证并结合公司实际经营状况和技术条件而最终确定，由于投资项目从实施到完成需要一定的时间，在项目实施过程中，公司面临着宏观经济、产业政策、市场环境、技术更新、无法如期达产等诸多不确定因素，上述不确定因素的不利变化，有可能影响募投项目的实施及其所产生的经济效益。
应对措施：(1)重视并关注募投项目的施工及管理情况，紧抓项目实施质量和进度，争取早日建成达产；(2)建立自身运营管理团队并形成自主研发能力，加大在人力资源和创新研发建设方面的投入，保证项目的实施；(3)积极开拓募投项目产品市场、优化客户结构，充分利用募投项目的新增产能。 收起▲

　　一、概述
　　2020年，突如其来的疫情以及随后复杂严峻的国内外形势，使得中国经济下行压力增大。作为一家注册地在疫情首发地和重灾区湖北的装备类上市企业，公司承担着更大的抗击疫情和业务经营的双重压力。
　　作为一家深耕自动化产线领域的设备制造及解决方案提供商，在此严峻的形势下，公司管理层积极采取措施，坚持“归核主业、打造精品”战略，一方面加强疫情防控，一方面抓紧复工复产和市场开拓，调整企业运行节奏和人员调配，保安全生产、保及时交付、保持续研发、保市场开拓。公司上下坚定信心，勇于克服疫情带来的不利影响，产品竞争力和市场美誉度持续提升，尽管公司高毛利率的海外市场受到了疫情的影响较大，但核心主业在多年的技术积累和品质提升下逆势而上，实现业务的全面拓展。公司营业总收入达到30.60亿元，较上年同期增长了35.54%。
　　报告期内公司实现归母净利润6,035.84万元，成功实现扭亏为盈。与此同时，年度内针对控股子公司深圳慧大成的经营状况，公司全额计提慧大成商誉2,612.24万元；对慧大成部分应收款进行个别风险计提影响公司净利润936.52万元；对业绩补偿款单项计提影响公司净利润1,382.31万，上述三起事项叠加导致公司净利润减少了4,931.07万元。
　　（一）实施产业聚焦、推进重点业务板块发展
　　报告期内，公司坚持“产业广度上做减法、主业深度上做加法”的发展战略，聚焦重点领域，深化行业合作，强化技术创新，持续稳健实现跨越增长。
　　光伏智能成套装备方面，新增订单大幅增加，超额完成年初制定的销售收入和净利润指标。在开发新产品方面，主要开发了横版型和竖版型叠瓦汇流条焊机、电池串移载端焊机、电加热层压机等新设备，部分已完成安装调试交付，目前正常生产。在客户服务方面，为更好贴近客户，做到帮助客户解决设备运维问题，公司的义乌技术服务中心报告期内正式开业运营；通过长期和业内头部企业的紧密合作，公司在市场上获得了良好的口碑，再度获得隆基股份“卓越品质奖”。此外，公司抓住行业发展的大机遇，继续稳步推进产能扩张计划，同时，也将把握行业发展的技术路线，深入HJT异质结电池和钙钛矿电池相关工艺设备的研发。报告期营业收入达到11.59亿元，较上年同期增长68%，实现净利润为1.2亿元。
　　包装智能成套装备方面，即使生产基地位于疫情首发地湖北省、疫情重灾区的意大利米兰、印度中央邦，生产经营受到巨大影响，但公司上下团结一心，强化产品技术升级、狠抓品质与服务、调整业务地域重心等举措，克难而上实现了业务规模和年底在手订单的历史新高。成功研发第五代瓦线JETS400-3300。该瓦线运用智能控制技术，可较大幅度的降本增效。报告期内该线已在江西安装投产。此外，公司智能物流管理系统还获得了第九届中国智能制造高峰论坛“2019年度中国智能供应链杰出应用奖”。
　　其他业务方面，三协精密调整策略，重整内部组织架构，加强项目管理，将重心深入落实在锂电池PACK线、槟榔生产线和智能物流等项目上，报告期末成效显著，营业收入同比增长75%，净利润强势扭亏为盈。
　　（二）加强内部融合、提升内部协同
　　2020年，公司在聚焦主业，发展优势业务的基础上不断延续并深入提升组织能力建设、技术协同、信息化协同、财务协同、集采协同、国际化协同这六大协同，成效显著，其中集采协同降低采购成本近千万元。
　　（三）依托资本平台，积极为光伏核心业务扩产、研发实施再融资
　　公司光伏智能成套设备业务近几年一直持续高速发展，目前在技术水平、业务规模等方面均处于领先水平。随着业务和订单量快速增加，晟成光伏已经遇到明显的产能瓶颈，有产能扩张的需要。此外，为把握行业发展的技术路线，深入HJT异质结电池相关工艺设备的研发，公司计划通过再融资的方式：1.部分募集资金新建厂房、购置生产设备等，在已有光伏组件设备产能基础上进行产能扩充，满足企业快速发展需要；2.部分募集资金建设用于制备异质结和钙钛矿叠层电池的核心设备研发项目，通过研发并生产HJT工艺设备切入HJT电池设备市场，抢占国内HJT电池设备供应领域领先地位，拓展公司光伏业务范围，实现公司收入规模与利润水平的快速增长。具体募集资金用途如下：
　　2020年8月20日，公司十届董事会第二次会议审议通过了2020年度非公开发行A股股票（以下简称“本次非公开发行”）的相关议案，并于2020年8月22日披露了《湖北京山轻工机械股份有限公司2020年度非公开发行A股股票预案》。2020年9月7日，公司2020年第一次临时股东大会审议通过了本次非公开发行方案，并授权董事会办理公司本次非公开发行股票有关事宜。
　　2020年11月25日，经公司十届董事会第四次会议审议通过，公司结合实际情况并顺利推动本次非公开发行事项，公司对本次非公开发行A股股票方案进行修订。公司计划本次非公开发行股票募集资金总额不超过54,000万元，拟发行的股份数量不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过161,470,584股。
　　2020年12月21日，中国证券监督管理委员会发行审核委员会对公司非公开发行股票的申请进行了审核。根据会议审核结果，公司本次非公开发行股票的申请获得通过。

　　二、核心竞争力分析
　　（一）优秀的智能成套装备供应商
　　随着全球经济一体化的深入，企业间的竞争也日趋激烈，加之用工成本上升和环保要求提高，使得中国制造企业面临着比以往更加严峻的挑战，制造业生产结构也变得更为复杂和精细。生产线和生产设备内部的信息流量，以及管理工作的信息量剧增，客户对系统解决方案的需求逐渐显现，传统制造向智能制造、单一设备向整线设备、规模化向兼顾个性化、柔性化转变势在必行。由同一供应商提供一体化的解决方案将是行业发展趋势。
　　公司不是一个简单的产品和设备提供商，而是工业智能成套设备的整体解决者，在高端智能制造的业务方向即光伏智能成套装备、包装智能成套装备上均有着完备的研发、设计、生产、交付、调试、服务等专业能力，针对客户的个性化需求，通过动态配置的单元式生产，实现规模化，满足个性化需求。将工业化和个性化比较完美地结合，帮助客户提升经营效率、提升智能化水平、提升产品品质，进而提升企业核心竞争力。
　　（二）强大的技术研发型科技企业
　　公司以助力中国智造，成就世界品牌为使命、以技术研发为企业发展之本，始终立足于产品研发，追求以技术创新赢得市场。经过多年的投入和积累，公司已经培养出一支专业、稳定的研发技术团队，拥有完全自主的技术研发创新能力，保证公司产品始终紧跟智能装备的技术发展方向。公司拥有一个国家级企业技术中心、一个省级工程研究中心、以及江苏省苏州市企业技术中心。并拥有华中、华东、华南、欧洲共4个企业研发基地。
　　截至2020年12月31日，公司处于有效期内的发明专利74项，实用新型专利543项，外观设计专利39项，软件著作权162项；国家知识产权局对公司进行实质审查的发明专利148项，受理登记的发明、新型实用专利和外观设计专利等共计130项。在工艺调研、机械架构及机器视觉及相应运动控制成套技术、智能物流仓储、AI机器视觉智能检测等多个环节掌握行业领先的关键核心技术。
　　（三）丰富的客户资源积累
　　公司凭借一流的技术和稳定的产品质量，目前已在多个领域取得了较高的市场占有率，拥有一大批优质的客户资源。
　　在光伏智能成套装备领域，公司作为细分领域的龙头企业，客户遍布20多个国家和地区。公司近年的主要客户基本覆盖了光伏组件的前十大供应商以及其他海内外知名企业，如：隆基、晶科、晶澳、天合、阿特斯、东方日升、通威、正泰、REC、LG、韩华、adani、越南光伏、友达等。
　　在包装智能成套装备领域，公司的产品和服务覆盖60多个国家和地区，为全球超过400家客户服务，并取得了包括海外瓦楞包装龙头SmurfitKappa集团以及国内瓦楞包装A股上市龙头企业合兴包装（002228.SZ）、美盈森（002303.SZ）的大额订单。
　　（四）完善的营销和服务体系
　　公司构建了覆盖全球六十多个国家和地区的销售网络和服务体系，在印度和意大利设立了生产基地，东南亚、印度、北美、中南美洲、俄罗斯等多个区域和国家地区成立了公司，同时将国内分为七个区域，构建国内完备的销售体系和快速反应机制。与众多领域的重点客户建立起良好的合作关系。在业内一直拥有良好的品牌优势和声誉，赢得了客户的好评。
　　公司实施项目管理制，注重顾问式营销和客户至上的销售和产品策略，研发人员和工程师直接面向客户，第一现场了解客户实际需求和体验，从客户的角度优化设计，进行产品配置，并根据客户需求做好其他增值服务，更好地为客户创造价值。
　　（五）前卫的团队建设和企业文化
　　公司不断完善企业文化建设，强调“以人为本、持续创新、正直守信、客户至上、开放合作”的价值观，得到了公司广大员工的广泛认同。公司实施合伙人制度，兼顾企业成长和个人发展，在不断拓展业务的同时，优秀的团队建设也不断完善、成长。随着近几年公司对技术研发的大量投入和对人才的重点培养，公司在机器视觉、无人驾驶、智能化、自动化装备等方面的研发、设计、集成等方面培养和聚集了较为丰富的专业技术人才，涌现了一大批自主培养的机械、电气、软件、视觉等方面的创新型工程师专家队伍。

　　三、公司未来发展的展望
　　（一）公司发展战略
　　从2011年开始，公司实施了业务和产品线多元化的经营战略，并投入了较多非相关多元化的项目及研发。多元化策略使公司从单一的包装机械行业扩展到了光伏、3C等快速发展的行业，并形成了现有的产业布局。但这同时也导致了企业资源和关注度的相对分散，因此从2020年开始，公司坚持“归核主业、打造精品”战略，聚焦主业，归核做减法，减少资源的多元化消耗，专注智能装备领域的两大行业应用：光伏装备和包装智能成套装备。
　　1.光伏智能成套装备业务
　　公司在光伏智能成套装备领域主要围绕两大发展战略：1）从组件端往电池端延伸。目前组件端和电池端的客户高度重合，晟成作为组件设备龙头企业，在扩展产业链方面具有极大的优势和便利。2）从自动化设备向工艺设备延伸。在电池片环节，公司除了拓展擅长的自动化设备之外，还着重布局异质结和钙钛矿核心工艺设备。在技术方面通过自研+合作的方式，增强技术实力，加快研发进度，充分发挥产业协同效应，为公司拓展新业务打下坚实的基础。
　　2.包装智能成套装备业务
　　公司在包装智能成套装备业务领域推行高端精品战略、国际化战略和品牌化战略。聚焦产业前沿，通过自主研发、外部引进、产学研合作、海内外并购等方式，提升产品创新能力和构筑核心竞争力，不断完善国际市场布局，提升品牌影响力，持续为客户提供高质量的产品和优质的服务。
　　公司在包装智能成套装备业务领域推行高端精品战略、国际化战略和品牌化战略。高端精品战略将通过前沿技术突破，着力打造以人工智能为方向，以工业自动化提升高端智能制造的完整生态圈。
　　（二）经营计划
　　1.完善集团管控模式，加强内部资源整合，充分发挥协同效应。2021年继续推进技术协同、信息化协同、财务协同、集采协同、国际化协同、组织能力建设六大协同，共同推进公司的发展与变革。
　　（1）技术协同：进一步做好技术协作、技术集成、技术创新，协助各板块攻关瓶颈技术，做好核心技术人才储备，开拓新领域市场。
　　（2）信息化协同：加强MDM集团主数据平台管理，完善主数据管理系统；横向拓展与深化以财务为主的BI项目；准备与实施双ERP模式。
　　（3）财务协同：进一步增强融资能力，降低融资成本，提高资金周转率；深入推进数据共享移动化、可视化，为经营决策提供数据支持
　　（4）集采协同：将招标采购全面推广，进一步提升集中议价能力，坚持去经销商化，优化品牌整合，探索、创新采购模式，做好采购资源储备的安全供应。
　　（5）国际化协同：协助子公司完成本地化零件采购和售后服务，并帮助建立海外本地销售及服务团队。
　　（6）组织能力建设：将潜龙班培养模式及课程体系延续并优化；纵向深入推进中高管团队能力建设；大力支持各司的组织能力建设。
　　2.持续推进重点项目建设
　　（1）智能制造板块
　　光伏成套智能设备方面，持续重视新设备的立项研发，着力提高新开发产品在新订单中所占比重；深入HJT异质结电池相关工艺设备的研发；深度优化供应链体系，牢牢把握每一个优势项目，保持高产品交付速度和交付质量。
　　包装成套智能设备方面，将重点聚焦在新产品开发方面，力争实现核心技术突破；进一步增进与客户之间的合作关系，增强合作伙伴对我们的信赖度；深入打造并推广样板工厂，落地品牌营销事件及优化客户品牌体验与感知，提升品牌知名度和美誉度。
　　（2）其他业务
　　3C成套智能设备方面，在锂电池PACK线、食品机器设备领域进一步提升相关领域地位；坚定不移的延续已调整的战略方向，聚焦核心事业部，深耕相关细分市场，优化产品结构，更好的拓展业务。
　　公司将按照董事会的战略规划实施2021年度经营计划，继续推进技术协同、信息化协同、财务协同、集采协同、国际化协同、组织能力建设六大协同，加强科技创新，深入推进国际化，完善激励机制，提升公司竞争力和经济效益，为股东创造更好回报。
　　（三）可能面对的风险
　　1.宏观经济下行风险
　　公司主营业务的发展受到宏观经济波动的影响。公司处于专用设备制造行业，与下游光伏行业和包装行业的市场需求和固定资产投资密切相关。在国家政策的大力支持下，近年来公司下游行业持续保持稳定增长态势，但是如果外部经济环境出现不利变化，或者影响市场需求的因素发生显著变化，都将对公司下游行业产生较大影响，从而对公司主要产品的销售产生不利影响。
　　2.业绩下滑的风险
　　公司相关业务受中国及全球整体经济发展情况、宏观经济政策、国际经济环境、行业监管政策等因素影响。若未来宏观经济及相关行业尤其是光伏行业处于较长时间的不景气周期或市场短期出现剧烈不利波动，均可能导致公司的经营业绩及盈利情况受到不利影响。
　　3.汇率波动风险
　　公司实施国际化战略，海外销售收入稳步增长。受新冠”疫情冲击、各国财政货币政策调整、国际贸易格局与环境变化等因素影响，可能导致外汇汇率波动较大，汇率波动可能对公司盈利能力带来的不利影响。
　　4.市场竞争风险
　　公司是专业的智能成套装备的研发、设计、制造、销售与服务提供商，核心业务主要应用于包装和光伏领域，具备较强的市场地位。在较好的市场需求推动下，不排除越来越多的企业进入智能成套装备领域，且本领域已有的企业也可以通过收购、增资、技改等方式超预期的扩大产能或提高其竞争力的可能，以获得更多的市场份额，从而影响到公司的效益以及盈利能力。
　　5.政策变动风险
　　当前阶段，我国光伏行业尚属于需要国家财政予以补贴的新能源行业。国家对光伏装机容量、补贴规模、补贴力度的宏观调控政策和措施将直接影响行业内公司的生产经营；加之近年来国际市场对我国光伏企业发起多次贸易摩擦和争端，一定程度上影响了公司下游客户的海外市场拓展。在可预见的未来，光伏发电将进入平价上网时代，随着光伏行业的逐步市场化，对政策的依赖程度将逐步降低，但光伏行业受国内外产业政策影响仍较大，存在光伏产业政策变动或调整对行业经营产生冲击的风险。未来如果各国政府对光伏发电的补贴减少，或相关贸易摩擦进一步加剧，可能对光伏企业对生产设备及相关配套设施的采购意愿造成不利影响，进而影响公司业绩。
　　6.募投项目的相关风险
　　公司结合光伏行业发展趋势及市场现状，根据在手订单情况及市场拓展计划，对高端光伏组件设备扩产项目的投资规模和经济效益进行了测算。由于项目实施需要经过一定周期，虽然投资项目经过了慎重、充分的可行性研究论证，但全球新冠疫情、中美贸易摩擦及下游客户扩产不及预期等项目实施过程中的不可预见因素，仍可能导致高端光伏组件设备扩产项目不能实现预期收益。
　　异质结（HJT）电池技术属于近年来行业公认的下一代电池技术路线，具备转换效率高、提效空间大、发电能力强、工艺流程短等多重优势。公司及晟成光伏具备深厚的研发实力和创新能力，并且对用于制备异质结和钙钛矿叠层电池的核心设备研发项目进行了充分的技术论证和可行性研究，但鉴于异质结（HJT）电池技术在行业内还处于量产验证的早期，因此存在量产验证不确定性以及研发设备指标不达预期的风险，从而可能对公司未来业绩产生一定的不利影响。 收起▲

　　一、概述
　　2020年上半年，突如其来的新冠肺炎疫情以及随后的复杂严峻国内外形势，使得中国经济运行面临巨大挑战。上半年GDP同比下降1.6%，其中一季度同比下降6.8%，二季度同比增长3.2%。严峻的经济形势也导致各行各业均不同程度受到影响，根据工业和信息化部公布的统计数据，2020年1－6月，机械工业增加值同比下降1.5%，比同期全国工业和制造业分别低0.2和0.1个百分点。1－6月累计实现营业收入9.64万亿元，同比下降5%；利润总额5487.2亿元，同比下降8%。
　　作为一家注册地在疫情首发地和重灾区湖北的装备类上市企业，公司承担着更大的抗击疫情和业务经营的双重压力。面对此种不利情况，公司管理层积极采取措施，一方面加强疫情防控确保零感染，一方面抓紧复工复产和市场开拓，调整企业运行节奏和人员调配，保安全生产、保及时交付、保持续研发、保市场开拓。推动了业务的有序开展和市场规模的持续扩大。营业收入实现逆势增长，达到12.68亿元,较去年同期增长12.16%。其中公司的核心业务，光伏智能成套装备业务表现亮眼，继续保持了高速增长的态势,上半年营业收入达到5.3亿元，同比涨幅为29.55%。但疫情的全球蔓延尤其是在公司的传统海外市场欧美相继爆发，人员、货物往来受阻、航路中断，公司毛利率较高的海外业务受到了严重影响，从而影响了净利润。上半年归属于母公司所有者的净利润5,682.93万元。
　　报告期内主要经营工作及规划如下：
　　（一）实施产业聚焦战略、推进重点业务板块发展
　　光伏智能成套装备业务方面，随着全球疫情的爆发，受国际物流管控以及海外电站建设停工等原因，存在海外客户要求延迟交付订单的情况，导致组件出口受到一定冲击。面对严峻的市场形势，公司展现出强大的抗风险能力，在前期已备齐重要物料，保障了生产的坚实基础上，项目交付早在3月中旬已逐步恢复正常。同时，公司强大的研发能力、公司产品稳定运行品质和优异的服务保障能力，使得公司在光伏组件成套设备的订单取得上达到了历史的新高，为保证订单高效交付，公司已新建第四工厂。下半年，晟成将充分利用集团大平台，
　　抓住行业发展的大机遇，继续稳步推进产能扩张计划，同时，也将把握行业发展的技术路线，启动HJT异质结电池相关工艺设备的研发。
　　包装智能成套装备业务位于湖北地区。报告期内，虽然受疫情影响严重，复工复产时间延后，但早在2月3日，公司便全员敏捷投入到线上办公模式，充分利用数字化、智能化设备密切跟踪客户情况，最大程度为客户提供全面的解决方案，得到了客户的高度肯定。自3月正式复工起，公司迅速以前瞻性的市场布局牢牢跟随国内市场动向，加班加点推进研发升级项目，目前，公司自主研发生产的JETS400-3300高速、宽幅、智能瓦线不仅在视觉技术上有纵深突破，同时满足渐进实现小闭环和大闭环系统的智能化生产，将于下半年发货交付。
　　3C智能成套装备业务方面，三协精密战略调整、结构优化效果明显，实现了公司业务和业绩的触底回升，报告期内订单量大幅增长，销售收入与利润两大核心指标分别比上年同期增长77%、60%。锂电池事业部销售额及在手订单已经超过年初预算目标。下半年，3C自动化将延续现行战略，把重心深入落实在锂电池PACK线、槟榔生产线和智能物流等项目上，深化薪酬体系改革，充分调动员工积极性，进一步提升团队实力。
　　（二）加强提升内部协同和组织能力建设
　　通过战略研讨和实际发展需要，公司对未来发展战略进行了更为聚焦而长远的规划，在推进技术协同、信息化协同、财务协同、集采协同、国际化协同五大协同的基础上，完善并制定了六个维度框架，即组织能力建设、技术协同、信息化协同、财务协同、集采协同、国际化协同，以期形成协同合力，共同推进公司的发展与变革。

　　二、公司面临的风险和应对措施
1.宏观经济下行风险
2020年，国内外新冠疫情的蔓延升级和中美贸易战的加剧，使国内外影响经济环境的不确定性因素增多，国内外宏观经济下行压力较大，公司所处的智能装备制造行业发展将受到一定程度的影响，从而可能会对公司销售业绩产生影响。
应对措施：一是进一步加强财务协同，提高资金的高效能运用，加强现金流管理；二是聚焦主业，减少资源的多元化消耗，做大做强自动化主业；三是向数字化转型，全面的适应数字化时代；四是推行全球化及海外本地化，增强抵抗风险能力。
2.汇率波动风险
公司实施国际化协同，国外销售收入稳步增长，同时，国际政治和经济形势日益复杂，变化较快，导致外汇汇率波动较大，对公司而言产生了较大的汇率波动风险。
应对措施：一是公司由财务部统一指导、管理外汇收入，成立专班进行统筹规划；二是加强与银行等专业机构的联系和沟通，听取专业意见；三是密切关注国际汇率变动趋势，通过开展外汇衍生产品交易业务、定存、远期结汇、择期结汇等方式完善汇率对冲机制，最大程度降低汇率波动可能对公司盈利能力带来的不利影响。
3.管理和整合风险
随着自身投资和并购的公司增加，各个公司的企业文化、地域差异等导致诸多管理和整合问题，这对公司的管控水平提出了新的挑战。如果公司的管理体制跟不上公司发展速度，管理人才不完备，无疑将增加公司运营风险，阻碍公司战略目标的实现。
应对措施：（1）公司着力打造智能装备制造生态圈，建立大平台+小团队的运行模式，更好地贴近市场，更快地实现技术和市场突破；（2）持续深化和推进“六大协同”，将公司技术、采购、财务、市场、信息等方面进行集中管理或指导，加强公司内部人员的交流和沟通，
更好实现协同效应；（3）统一思想，明确战略目标，以企业文化和激励机制凝聚人心；（4）健全CEO管理委员会体制，稳步实施合伙人机制，打造核心层激励模式，吸引人才，留住人才，建立人才储备和做好梯队建设，提升管理效率。
4.市场竞争风险
目前国家一系列的政策措施对中国的智能装备制造业起到了很大的推动作用，同时，产
业升级和市场需求增加导致行业发展机会增多，众多资金及人员进入工业自动化等装备制造行业，导致产品价格下降，市场竞争更趋激烈。
应对措施：一是公司充分利用资本市场和资金优势，持续加大研发投入，保持优势行业稳步增长；二是在研发专用性自动化设备的同时，加强对通用产品的研究，增加产品的多样性；三是通过集中采购、批量采购、工艺改进等方式切实降低产品成本，提高产品市场竞争力。
5.政策变动风险
公司下游行业客户涉及行业如光伏发电，由于享受政府补贴易受到国家政策的影响，在没有完全市场化的情况下，如减少补贴或取消补贴，将会因政策变化对公司产品销售产生较大影响。
应对措施：一是加强对新技术和前沿技术的关注和收集，提升设备运行效率和产品产出能力；二是进行全球布局，切实提高国际销售收入，减少单一国家政策变化对公司的影响力度。
6.商誉减值风险
截至本报告期末，公司因实施重大资产重组和并购已累计形成较大商誉。根据《企业会计准则》相关规定，如果未来并购公司经济状况出现变化未达预期，则公司可能存在商誉减值风险，从而对公司当期业绩造成影响。
应对措施：一是督促各子公司管理层勤勉尽责，积极开拓业务，提高运营效率，降低经营风险，实现既定业务目标；二是帮助子公司创造和挖掘业务机会，提升并购后的协同效应，增强子公司的盈利能力，将收购形成的商誉对上市公司未来业绩的影响降到最低；三是对相关公司完善预算管理和绩效考核制度，通过奖惩机制提升公司员工的积极性和主动性，促进业绩目标的实现。

　　三、核心竞争力分析
1.优秀的智能成套装备供应商
随着全球经济一体化的深入，企业间的竞争也日趋激烈，加之用工成本上升和环保要求提高，使得中国制造企业面临着比以往更加严峻的挑战，制造业生产结构也变得更为复杂和精细。生产线和生产设备内部的信息流量，以及管理工作的信息量剧增，客户对系统解决方案的需求逐渐显现，传统制造向智能制造、单一设备向整线设备、规模化向兼顾个性化、柔性化转变势在必行。由同一供应商提供一体化的解决方案将是行业发展趋势。
公司不是一个简单的产品和设备提供商，而是工业智能成套设备的整体解决者，在高端智能制造的三个业务方向即光伏智能成套装备、包装智能成套装备、3C智能成套装备上均有着完备的研发、设计、生产、交付、调试、服务等专业能力，针对客户的个性化需求，通过动态配置的单元式生产，实现规模化，满足个性化需求。将工业化和个性化比较完美地结合，帮助客户提升经营效率、提升智能化水平、提升产品品质，进而提升企业核心竞争力。
2.强大的技术研发型科技企业
公司以助力中国智造，成就世界品牌为使命、以技术研发为企业发展之本，始终立足于
产品研发，追求以技术创新赢得市场。经过多年的投入和积累，公司已经培养出一支专业、稳定的研发技术团队，拥有完全自主的技术研发创新能力，保证公司产品始终紧跟智能装备的技术发展方向。公司拥有一个院士（专家）工作站、一个国家级企业技术中心、一个省级工程研究中心、以及苏州市企业技术中心。并拥有华中、华东、华南、欧洲共4个企业研发基地。
截至2020年6月30日，公司处于有效期内的发明专利74项，实用新型专利468项，外观设计专利29项，软件著作权149项；国家知识产权局对公司进行实质审查的发明专利71项，受理登记的发明、新型实用专利和外观设计专利等共计210项；公司正在申请的发明专利、新型实用专利、外观设计专利和软件著作权共计19项。在工艺调研、机械架构及机器视觉及相应运动控制成套技术、智能物流仓储、AI机器视觉智能检测等多个环节掌握行业领先的关键核心技术。
3.丰富的客户资源积累
公司凭借一流的技术和稳定的产品质量，目前已在多个领域取得了较高的市场占有率，拥有一大批优质的客户资源。
在光伏智能成套装备领域，公司作为细分领域的龙头企业，客户遍布19个国家和地区。公司近年的主要客户基本覆盖了光伏组件的前十大供应商以及其他海内外知名企业，如：晶科、晶澳、天合光能、隆基股份、阿特斯、东方日升、腾晖、通威、协鑫、正泰、赛拉弗、REC、LG、韩华、adani、越南光伏、友达等。
在包装智能成套装备领域，公司的产品和服务覆盖60多个国家和地区，为全球超过400家客户服务，并取得了包括海外瓦楞包装龙头SmurfitKappa集团以及国内瓦楞包装A股上市龙头企业合兴包装（002228.SZ）、美盈森（002303.SZ）的大额订单。
在3C智能成套装备领域，公司致力于在原有自动化设备的基础上，持续对人工智能技术进行研发和结合应用，提升了原有设备的技术含量，并成功研发了如智能工厂、槟榔点卤自动化设备、机器视觉检测等系统解决方案和产品，拓展了新的业务领域和行业应用，在3C领域得到了东莞新能德的认可，在食品领域取得了我国槟榔行业龙头口味王的青睐，在物流领域取得了顺丰航空的信任。
4.完善的营销和服务体系
公司构建了覆盖全球六十多个国家和地区的销售网络和服务体系，在印度设立了工厂，东南亚、印度、北美、中南美洲、俄罗斯等多个区域和国家地区成立了公司，同时将国内分为七个区域，构建国内完备的销售体系和快速反应机制。与众多领域的重点客户建立起良好的合作关系。在业内一直拥有良好的品牌优势和声誉，赢得了客户的好评。
公司实施项目管理制，注重顾问式营销和客户至上的销售和产品策略，研发人员和工程师直接面向客户，第一现场了解客户实际需求和体验，从客户的角度优化设计，进行产品配置，并根据客户需求做好其他增值服务，更好地为客户创造价值。
5.前卫的团队建设和企业文化
公司不断完善企业文化建设，强调“以人为本、持续创新、正直守信、客户至上、开放合作”的价值观，得到了公司广大员工的广泛认同。公司实施合伙人制度，大平台+小团队的发展理念，兼顾企业成长和个人发展，在不断拓展业务的同时，优秀的团队建设也不断完善、成长。
在核心管理层面，不但有优秀的行政管理人员，也有丰富科研经验的学术带头人，搭配合理，并形成了顺畅的CEO管理委员会的领导运行机制。公司的核心团队年富力强、创新能力突出、视野开阔，随着近几年公司对技术研发的大量投入和对人才的重点培养，公司在机器视觉、无人驾驶、智能化、自动化装备等方面的研发、设计、集成等方面培养和聚集了较为丰富的专业技术人才，涌现了一大批自主培养的机械、电气、软件、视觉等方面的创新型工程师专家队伍。员工培养方面，公司成立了基层干部的黄埔营、中高层管理人员培养计划“潜龙计划”和开设华科班，致力于构建三位一体的HRM体系。 收起▲