东电退（000585）

　　一、业务概要
　　商业模式
　　报告期内公司从事的主要业务
　　公司主营业务为输变电设备相关产品的研发、设计、生产和销售及酒店餐饮和住宿业务。公司主营产品主要为封闭母线，主要应用于电力系统领域，用以提高输电线路的输电能效，支持大功率电能的传输，是电力系统的重要设备。公司主营业务还包括：酒店住宿餐饮业务。报告期内的公司主营业务未发生重大变化。
　　1.封闭母线类
　　公司持续地投入资金，通过“设计研发-采购-生产-销售”闭环，形成收入。
　　设计研发环节，公司以行业发展趋势和客户实际需求为导向，制定公司技术及产品研发规划，建立省级劳模创新工作室，以自主研发为主的模式开展技术与产品设计研发工作。
　　采购环节，为确保及时供应，公司建立了完善的采购管理制度和采购流程体系，并严格执行，包括但不限于供应商选择与管理、采购计划制定、采购实施等各个环节。
　　生产环节，公司产品的生产按订单生产与按计划排产相结合的方式，生产部门根据订单情况进行排单排产，然后由各个车间根据生产计划组织生产。
　　销售环节，公司在国内市场采用直销的销售模式，具体包括招标方式销售以及客户直接下订单向公司进行采购。公司出口订单均是从具有出口资质的总承包商方面获得。总承包商主要起到连接公司与终端客户的作用，有助于公司深入了解客户需求，帮助开拓出口市场。
　　2.酒店类
　　公司酒店业务为酒店运营模式。酒店运营业务主要指通过租赁物业来经营酒店。公司通过向顾客提供酒店餐饮住宿及相关服务取得收入，并承担酒店房屋租金、装修及运营过程中的管理、维护、运营费用及相关税费后实现盈利。酒店运营模式是把经营酒店的收入全额确认为公司收入。
　　管理层分析
　　（一）行业政策及经营环境
　　1.电力行业
　　2023年，随着经济社会全面恢复常态化运行，宏观政策显效发力，国内经济运行整体呈现企稳向好态势。根据中国电力企业联合会统计数据显示，电力投资快速增长，全国全口径发电装机容量29.2亿千瓦，同比增长13.9%，电力行业是国民经济的支柱产业，而公司所处的输变电设备制造业是电力行业的基础，国家持续加大电力投资形成对输变电设备需求的不断提高。
　　2.酒店旅游业
　　2023年，受益于行业的稳步复苏，国内酒店经营业绩显著恢复。根据文化和旅游部发布国内旅游数据统计显示，2023年国内出游48.91亿人次，比上年同期增加23.61亿人次，同比增长93.3%。国内游客出游总花费4.91万亿元，同比增加2.87万亿元，增幅140.7%。
　　（二）公司业务回顾
　　2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，也是“十四五”规划经济爬坡之年，随着疫情平稳和国内经济整体回升向好，公司狠抓经营，降本增效，抢抓国家供给侧结构性改革和新旧动能转换机遇，加快调整产品结构转型升级，稳健推进母线类新产品领域布局，重点针对抽水蓄能项目和国外客户的市场开发，巩固了母线类产品的市场地位。同时经营的酒店业务，伴随着宏观经济稳中向好，商务出行及休闲旅游需求持续释放，酒店餐饮住宿市场信心逐步恢复，按可比口径计算（扣除2022年酒店业务经营场地调整因素），酒店业务亦实现恢复性增长，运营稳定。
　　报告期内，全年实现营业收入11,043万元，同比减少2,831万元，主要系公司酒店业务经营场地调整所致；归属于公司股东的净利润-1,506万元，同比减亏1,008万元；归属于公司股东的扣除非经常性损益的净利润-1,369万元，同比减亏1,446万元。
　　报告期内主要工作如下：
　　1.调整产品结构，市场拓展成绩显著
　　2023年，公司抢抓经济恢复关键期，深入推动市场拓展工作。报告期内母线类产品新增订货合同同比增长80%（母线类产品订货周期长，该订货大部分为2024年及以后年份交货合同，于本报告期交货合同较少），实现了产品多样化，以及百万KW机组和抽水蓄能订单的增长，持续优化订货结构，巩固了母线类产品的市场地位，实现了生产经营的平稳运行，为未来的持续经营提供保障。
　　2.酒店业务实现恢复性增长，运营稳定毛利提升
　　公司抓住商务出行及休闲旅游需求持续释放，酒店市场信心逐步恢复有利时机，通过定向市场深耕、旅游市场扩展、线上市场开发等营销举措，2023年酒店餐饮住宿业务收入5,885万元，按可比口径计算（扣除2022年酒店业务经营场地调整因素）同比增长49.87%，酒店类业务毛利率按可比口径计算上升0.58个百分点，酒店业务逐步恢复正常并实现增长。
　　根据酒店业务持续营运需要，公司控股子公司逸唐飞行酒店（“承租方”）与关连方大连长江广场有限公司（“出租方”）订立租赁合同补充协议（“逸唐酒店”）。根据本补充协议，对原租赁合同调整了相关约定：租赁期间延长一年，从原来的“2021年9月1日至2023年12月31日”调整为“2021年9月1日至2024年12月31日”，同时约定2024年度租金标准仍为人民币750万元。除本补充协议中明确所作调整的条款之外，原租赁合同的其余部分应继续有效。（2024年1月22日公告）
　　3.多措并举，确保经营资金周转
　　面对严峻的资金形势，公司克服诸多不确定因素，通过加强应收账款催收管理，使得销售回款同比向好，以及降低原材料采购资金占用额度、调整保函办理模式等举措，减少资金占用、改善现金流。同时加强全面预算管理，严格执行资金计划，合理安排资金，确保经营性资金周转，规避了债务风险，维持了稳定运营。
　　4.加强基础管理，提升管理效率
　　公司以销定产，通过组织管理扁平化、优化人员结构、加强绩效考核、严控成本、加强预算管理等措施达到节省开支的目标，进一步降本增效，从而提升整体管理水平和运营效率。
　　5.加大新产品研发力度，提升竞争力
　　公司持续开展产品研发及优化设计，2023年新产品研发方面完成了母线槽产品的厂内试制工作，申报实用新型专利10项，加速和巩固了自身技术水平的提高，增强了产品市场竞争力。
　　6.持续完善公司内控治理体系建设，确保安全生产
　　2023年，公司持续夯实生产安全管理工作，先后下发并落实《成立安全管理委员会》《安全管理制度》《安全生产月活动方案》等工作方案，为公司内控治理提供了有效保障，同时继续贯彻安全生产主题，深入开展“安全生产月”活动，坚持平时检查与重点整改相结合，坚持培训与演练相结合，全面做好主要子公司安全生产问题排查，成功实现了全年零事故，安全形势持续稳定。
　　7.重大诉讼取得进展
　　抚顺电瓷制造有限公司（简称“抚顺电瓷”）申请追加东北电气为被执行人案公司胜诉，终审法院裁定依法驳回原告起诉。
　　2022年7月13日东北电气收到抚顺电瓷诉讼状，抚顺电瓷以“股东损害公司债权人利益责任纠纷”为由，要求东北电气对沈阳高开公司债务承担连带责任。2022年12月30日海南省一中院签发（2022）琼96民初599号民事判决书，法院认为本案构成重复起诉，依法驳回原告起诉。抚顺电瓷随即提起上诉，2023年6月28日海南省高院签发（2023）琼民终280号民事裁定书，法院认定构成重复起诉，终审裁定驳回上诉，维持原裁定。2022年7月15日、2023年2月8日和2023年6月30日公告。
　　公司未来发展的展望
　　㈠行业发展趋势和竞争格局
　　电力行业：根据中国电力企业联合会发布的数据显示，2024年，我国宏观经济及电力消费保持平稳增长。预计全社会用电量将达到9.8万亿千瓦时，比2023年增长6%左右。全国电力供需总体紧平衡。在新能源发电持续快速发展的带动下，预计2024年全国新增发电装机将再次突破3亿千瓦，新增规模与2023年基本相当。2024年底，全国发电装机容量预计达到32.5亿千瓦，同比增长12%左右。火电14.6亿千瓦，其中煤电12亿千瓦左右，占总装机比重降至37%。非化石能源发电装机合计18.6亿千瓦，占总装机的比重上升至57%左右；其中，并网风电5.3亿千瓦、并网太阳能发电7.8亿千瓦，并网风电和太阳能发电合计装机规模将超过煤电装机，占总装机比重上升至40%左右。
　　近年来，在各类发电、用电和传输端高速增长的带动下，公司所处输变电设备行业也迎来高速发展期。由于我国碳达峰、碳中和战略目标的长期驱动效应，预计未来各项政策的力度不会轻易减弱，输变电设备行业的高增长依然可持续。
　　酒店旅游业：随着经济的持续回暖和在国家扩内需、促消费政策的落实落地促进下，中国旅游业迈进了快速复苏进程，酒店业亦将迎来全面增长。
　　㈡公司发展战略
　　2024年，经济持续稳定恢复，公司抢抓市场形势好转以及海南自贸港建设历史机遇，把品牌建设作为重点战略，依靠自身资源整合能力实现资源优化配置、高效利用。全力推进引进战略投资者发行H股工作，以提高发展质量和效益为中心，以产业结构优化升级为主线，以开拓新业务和新市场为方向，推进产业存量提升和增量培育，培育发展新动能和新的经济增长点，形成协同发展新格局。
　　㈢2024年度经营计划
　　2024年面对内部和外部不利因素，公司将积极发挥主观能动性，通过加强应收款回收、寻求资金支持、利用资本市场引入战略投资者、严控成本费用等，改善资产质量，夯实主营业务持续运营能力，全力保持内外部经营环境稳定，规划新业务注入和产业发展方向。
　　㈣重点工作
　　1.全力保持内外部经营环境稳定，长远规划持续运营目标。为实现现金流平衡，合理规划调整业务营运规模，制定稳健的经营目标，持续做好运营管理，提高产品创新能力，保持和强化持续经营能力，持续改善公司主营盈利能力。公司现有主营业务水平在2023年度可比口径内取得增长的基础上，预计2024年仍将有一定幅度的增长。
　　2.合理调配人力资源，加强成本管控。东北电气公司组织架构现已形成扁平化管理，有效降低运行成本。同时加强全面预算管理和成本管控，严格控制各项费用支出，降低经营成本，最大限度提高主营业务盈利水平。
　　3.研发新产品，提升市场竞争力。为扭转主营业务亏损局面，以传统母线类输变电设备产品发展为核心，调整产品结构，在必保传统母线产品的同时，增加毛利率较高的改造项目和绝缘管母线等产品在销售收入中所占比重，为未来转型争取时间。
　　4.确保安全生产，坚决守住安全红线。加强组织领导，严格落实主体责任，狠抓各项责任措施落实，确保生产安全稳定。细化应急预案，提高应急处置能力以最高工作标准、最严工作要求、最强责任担当，切实落实安全防范工作，为企业安全生产平稳有序运行及发展变革创造良好的安全环境。
　　5.通过加强应收款回收力度，同时寻求获取外部资金支持，本集团能够保障自身资金需求。资金来源：一是主营业务拟通过加强供应链管理和内部资金管理，减少资金占用、加速货款回收、增加材料赊购额度或争取银行贷款等方式改善现金流；二是寻求大股东支持，除了转让重庆海航酒店投资有限公司30%股权预计获得转让款910万元外，还通过大股东财务资助，为本集团提供必要水平的财务支持；三是东北电气及其子公司在金融机构或非关联外部主体均无贷款或借款，阜新母线拥有良好的银行信用和融资记录，具备融资能力，后期可视自身业务发展需要，通过抵押新厂区申请银行授信和贷款支持，足以支持未来12个月的持续经营；通过上述措施，本集团足以保障流动资金需求，实现现金流平衡。
　　6.充分利用资本市场融资渠道，双向引进战略投资者。虽然东北电气2023年发行H股引进战略投资者项目认购协议己逾期终止，但是全力引进战略投资者仍是东北电气2024年度核心工作。东北电气将在维持运营封闭母线和酒店住宿餐饮业务的同时，推动战略投资者双向引进工作，一方面利用H股资本市场平台，由东北电气通过发行新H股募集资金，注入新业务，一方面利用阜新母线的厂房设备生产技术资源引进战略投资者，丰富输变电设备产品结构，提高新经济增长点，由此通过双向引进战略投资者保障公司持续运营。
　　公司上述对未来发展的展望，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。本年度报告已在“第二节会计数据、经营情况和管理层分析”之“五、公司面临的重大风险分析”对公司报告期内面临的内部和外部重大风险因素进行分析,请投资者注意阅读。
　　行业信息
　　根据工业和信息化部印发的《电力装备行业稳增长工作方案（2023—2024年）》，把稳增长摆在首要位置，发挥电力装备行业带动作用，推动质的有效提升和量的合理增长，通过实施强化重大工程引领、保障高质量供给、加快装备推广应用、继续开拓国际市场、提升产业链竞争力等一系列工作举措，夯实电力装备行业增长基础，推动电力装备行业高质量发展，力争2023—2024年电力装备行业主营业务收入年均增速达9%以上，工业增加值年均增速9%左右。
　　核心竞争力分析
　　公司经过多年来在产品质量、品牌文化、研发能力、工艺技术、管理服务和市场营销等诸多方面的长期积累，具有一定的优势及行业竞争力。主要体现在：公司所处行业发展与国家宏观政策密切相关、市场与宏观经济发展具有一定的关联度；生产设备先进，在输变电相关产品范围内的制造能力较强；技术实力拥有一定积累，专业工艺水平较高；内控制度健全，公司治理规范；具有一定的产品开发能力和投融资能力。报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化，通过开发新产品及适应市场需求的调整和变化，公司在部分产品市场的竞争能力有所提高，部分业务实现突破。

　　二、公司面临的重大风险分析
宏观经济环境带来的市场风险
公司所处的输变电设备制造行业，对经济社会长远发展有着重要的影响，与宏观经济政策、产业政策以及国家电力规划联系密切。全球经济环境日趋复杂，宏观经济风险加剧，能源发展战略、产业结构、市场结构调整，行业资源整合、市场供需变动等因素都有可能对公司经营与发展造成冲击。酒店业正处于旅游复苏阶段。国内外形势复杂、宏观经济波动、重大自然灾害等系统性风险；经济复苏不如预期、消费升级需求不达预期等对公司业绩会产生较大的影响。应对措施：公司将密切关注国内外宏观经济形势，公司始终坚持以市场为导向，建立满足市场需要的运营管控模式，注重提升市场地位；持续加大市场开拓力度，巩固传统母线市场份额，深入挖掘新产品市场空间，加强公司应对风险的能力；增强市场反应灵敏度，准确把握市场需求，拓展市场空间，开拓新的业务增长点。
市场竞争风险
受宏观经济影响，公司所处母线行业面临竞争日趋激烈的问题，公司将面临较大的竞争压力。酒店行业是一个充分竞争的行业，且行业竞争激烈、白热化。应对措施：增强市场反应灵敏度，准确把握市场需求，拓展新产品市场空间，开拓新的业务增长点；为应对当前市场竞争激烈的局面，公司采取多种有效措施提升品牌影响力和专业化运营能力。
经营成本波动风险
公司母线产品具有典型的“料重工轻”的特点，以铜、铝为代表的主要原材料价值较高，且价格随着国际贸易环境复杂多变、供求关系、宏观经济形势等因素震荡波动较为明显，需要占用大量资金，其价格波动将直接影响公司的生产成本，进而对产品盈利能力造成影响，甚至对公司稳定运营造成不利影响。同时，随着经济通胀的压力，公司酒店业客房、餐饮经营成本不断上升，酒店物资、原材料、设备更新、能耗、用工成本逐年递增。相对应的，如果房价、入住率、人均消费水平及消费人次不能得到提高，将会导致公司客房和餐饮毛利受到挤压，需通过市场研判和管理增效提升盈利能力。应对措施：为此公司将实时研判原材料市场供求关系变化，深入加强与客户、供应商的战略合作，降低原材料价格波动给公司造成的影响；同时强化科技创新与产品创新，增强企业成本控制管理，提升产品盈利能力。
应收账款风险
因母线产品付款周期长、用户集中度高、制造商议价能力弱、质保金周期长等原因期末应收账款金额和存货金额较大，经营效率受到一定影响，增加了公司的资金周转压力及运营成本与风险。应对措施：公司一方面着力开发优质客户，加强客户信用评级；另一方面持续监控应收账款账龄，加强催收力度，降低应收账款减值风险，有效防范财务风险。
持续经营能力风险
中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2023年度财务报告出具了带持续经营重大不确定性段落的无保留意见的审计报告。提醒财务报表使用者关注，如财务报表附注二、2所述，东北电气截至2023年12月31日累计净亏损201,791.34万元，归属于母公司股东权益-20,967.53万元，流动负债高于流动资产21,410.12万元，同时面临已决诉讼的赔偿金额9,407.81万元，这些事项或情况，表明存在可能导致对东北电气持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性。 收起▲

　　一、业务概要
（一）商业模式
报告期内公司从事的主要业务
公司主营业务为输变电设备相关产品的研发、设计、生产和销售及酒店餐饮和住宿业务。公司主营产品主要为封闭母线，主要应用于电力系统领域，用以提高输电线路的输电能效，支持大功率电能的传输，是电力系统的重要设备。公司主营业务还包括：酒店餐饮、住宿业务。报告期内的公司主营业务未发生重大变化。
核心竞争力分析
公司经过多年来在产品质量、品牌文化、研发能力、工艺技术、管理服务和市场营销等诸多方面的长期积累，具有一定的优势及行业竞争力。主要体现在：公司所处行业发展与国家宏观政策密切相关、市场与宏观经济发展具有一定的关联度；生产设备先进，在输变电相关产品范围内的制造能力较强；技术实力拥有一定积累，专业工艺水平较高；内控制度健全，公司治理规范；具有一定的产品开发能力和投融资能力。报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化，通过开发新产品及适应市场需求的调整和变化，公司在部分产品市场的竞争能力有所提高，部分业务实现突破。

　　二、公司面临的重大风险分析
宏观经济环境带来的市场风险
公司所属行业与电力设备行业需求密切相关，行业的景气程度也与国家经济有直接的关系，对公司业绩影响较大，需持续关注国家宏观经济以及全球经济对行业的影响。同时，公司所属酒店行业仍处于逐渐恢复中，尚未达到疫情前收入规模。
市场竞争风险
公司生产的封闭母线及运营的酒店类业务为公司主营业务，日益加剧的市场竞争对行业的平均利润水平产生了不利影响，公司面临持续亏损风险。公司将持续提升技术水平、增强创新能力、扩大产能规模和提高经营管理效率，遏制公司营业收入减少、产品及服务毛利率水平及盈利能力持续降低的态势，巩固公司持续经营能力。
战略转型风险
为平稳过渡A股主板退市引发的负面影响，摆脱生存危机，推动公司中长期的可持续发展，公司正在实施战略转型，积极引进战略投资者募集资金，注入新业务。如公司由于各种原因未能尽快实施，则公司有可能面临战略转型进程放缓甚至失败的风险。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　（一）业务概要
　　商业模式
　　报告期内公司从事的主要业务
　　公司主营业务为输变电设备相关产品的研发、设计、生产和销售及酒店餐饮和住宿业务。公司主营产品主要为封闭母线，主要应用于电力系统领域，用以提高输电线路的输电能效，支持大功率电能的传输，是电力系统的重要设备。公司主营业务还包括：酒店住宿餐饮业务。报告期内的公司主营业务未发生重大变化。
　　管理层分析
　　2022年以来，遭受新冠疫情的持续影响，公司所处的酒店业受到很大冲击，加之输配电设备制造行业受宏观经济结构性调整因素影响，行业产能相对过剩，市场竞争异常激烈，公司面临的经营压力日趋加大。
　　2022年也是东北电气发展进程中极不寻常的一年。面对海航集团重整风险外溢、A股退市造成的市场交易急剧变化及内资公众股东情绪波动、公司发展急需引进战略投资者、疫情反复下的生产经营举步维艰等多重考验，全体东电人坚持依法合规、勇敢面对、攻坚克难，完成了全年工作目标，为2023年的健康发展奠定了良好基础。
　　报告期内，本集团在巩固封闭母线业务的基础上，同时经营酒店业务，并从6月份开始根据新冠疫情发展态势适时压缩了酒店经营规模，全年实现营业收入13,874万元，归属于公司股东的净利润-2,514万元。
　　报告期内主要工作如下：
　　㈠生产经营情况
　　1.消除不利影响，实现稳定经营
　　2022年东北电气在妥善处理A股退市、加速发行H股引战等重点工作的同时，以增收节支为目标，持续改善生产经营，努力克服国内疫情持续反复、运营资金短缺、市场竞争白热化等不利影响，实现了企业经营的相对稳定，全年主要经营指标有增有降。通过严控成本、优化人员结构等措施达到节省开支的目标，持续推进增收节支并取得成效，毛利率较上年净增6.9个百分点；通过调整结构、强化市场、扩大销售规模，全年实现营业收入13,874万元，较上年增加5,504万元，增长65.8%；全年营业利润-2,607.4万元，较上年的-2,034.4万元增亏573万元，增亏幅度28.2%，主要是受到疫情影响。
　　2.确保安全生产
　　继续贯彻安全生产主题，分片包干、筑牢安全防线，提高安全意识，强化责任担当，全面做好子公司阜新母线、逸唐酒店安全生产问题排查，克服疫情影响，加强安全管理，强化安全生产，全年安全事故发生率为0。
　　3.创新研发拓展市场
　　多措并举，推动复工复产，增加订货改造和附带安装的工程合同，优化技术和大力压缩各项费用，降低成本，减少亏损。2022年，子公司阜新母线以新产品开发为契机，开拓市场，增加订货量，逆势抢夺新市场。截止2022年12月底，本年新签母线类订货合同7,526万元，为近几年来最高订货记录，为企业未来的持续经营提供保障。
　　4.持续完善公司内控治理体系建设
　　2022年，公司持续夯实生产安全、疫情防控安全管理工作，先后下发并落实《公司作风整顿工作方案》《信用重塑工作方案》《安全生产月工作方案》《冬春季防火安全方案》《疫情防控工作方案》等建立公司监察机制的工作方案，为公司内控治理提供了有效保障。
　　㈡全力推动发行H股引战工作
　　全年努力通过各方力量推动引战工作，2022年7月27日，经公司董事会批准，公司与中轴线投资基金有限公司旗下W.H.B.D(HK)Technoogy Limited（简称“WHBD公司”）签署发行新H股认购协议，12月30日已获得公司股东大会审议通过，目前公司正在协同中介机构推动发行H股工作，争取尽快向监管部门报送发行新H股申请。
　　㈢重大诉讼取得进展
　　1、东北电气与抚顺电瓷制造有限公司（下称“抚顺电瓷”）连带赔偿责任纠纷案件取得进展
　　抚顺电瓷要求追加东北电气为被执行人的诉讼请求案，自2021年2月海南省一中院判决驳回其诉讼请求后，2022年7月4日抚顺电瓷再次提起诉讼，认为东北电气与沈阳高开构成人格混同，且恶意逃避债务，要求东北电气对与沈阳高开承担连带责任。2022年12月30日海南省一中院签发（2022）琼96民初599号民事判决书，法院认为本案构成重复起诉，依法驳回原告起诉。抚顺电瓷已于2023年2月11日提起上诉，截至本报告披露日，二审法院尚未开庭审理。
　　㈣妥善处理A股退市工作
　　因公司2020年度、2021年度连续两个会计年度经审计的财务数据触及深圳证券交易所《股票上市规则（2022年修订）》第9.3.11条规定的财务类强制退市情形，2022年4月20日东北电气A股被深圳证券交易所决定终止上市，公司成立A股退市专项工作领导小组，制定和落实执行《东北电气A股退市整体工作方案》及其配套方案，依法合规落实执行A股退市转板程序，妥善处理了A股退市工作，自2022年7月13日起A股退市股份转入全国股转系统退市板块挂牌交易，交易股票代码400114。
　　公司未来发展的展望
　　㈠行业发展趋势和竞争格局
　　近年来受国际和国内宏观经济形势影响，我国经济增长预期放缓，国内电力需求增长和投资也将随之放缓。国家持续深化供给侧结构性改革，电网建设的重点转向特高压输电线路和智能电网的建设，清洁能源发电比例持续提高，火电机组向大容量、高参数、环保型方向发展。受世界经济下行风险加剧，不稳定不确定因素显著增多影响，预计2023年国内宏观经济仍将面临新的困难和挑战，同时经济结构调整、持续进行的供给侧改革、节能减排环保指标对部分国民经济基础行业产生短期不利影响。预测国内经济结构调整对传统电力行业，尤其是对火电行业发展产生负面影响仍将是大概率事件，导致电力行业以及上下游行业的需求不足和效益受损，从而进一步对公司未来业绩产生不良影响。
　　同时，摆脱后疫情阶段的影响，预期国内旅行、酒店住宿及餐饮行业将迎来恢复性增长。
　　㈡公司发展战略
　　2023年，公司将主动适应国家经济发展新常态、能源发展新格局、创新发展新趋势，把握海南自贸港建设历史机遇，把品牌建设作为重点战略，依靠自身资源整合能力实现资源优化配置、高效利用。加速推进发行H股工作，以提高发展质量和效益为中心，以产业结构优化升级为主线，以开拓新业务和新市场为方向，推进产业存量提升和增量培育，培育发展新动能和新的经济增长点，形成协同发展新格局。
　　㈢2023年度经营计划
　　2023年面对自身困难和外部竞争不利因素，东北电气及所属子公司（统称“本集团”）将以稳定发展主营业务、实现发行H股引战为核心工作目标，积极巩固已有业务优势，努力改善资产质量，夯实主营业务持续运营能力，全力保持内外部经营环境稳定，为持续健康发展奠定良好基础。
　　㈣重点工作
　　1、通过加强应收款回收力度，同时寻求获取外部资金支持，本集团能够保障自身资金需求。资金来源：一是加强供应链管理和内部资金管理，加大应收款回收力度；二是增加新的业务增长点，公司新设立合资公司，培育新的业务增长点，为公司的发展注入新的动力，公司控股子公司海南逸唐飞行酒店管理有限公司与北京处其厚品牌管理有限公司签署合资协议，共同投资在海南合资设立东电商旅（海南）信息咨询服务有限公司，利用在线平台提供旅游目的地广告宣传推广业务和旅游信息咨询服务；三是公司子公司阜新封闭母线有限责任公司（“阜新母线”）拥有良好银行信用和融资记录，具备融资能力，后期可视自身业务扩张需要，通过抵押新厂区申请银行授信和贷款支持，足以支持未来12个月的持续经营；通过上述措施，本集团足以保障流动资金需求，实现现金流平衡。
　　2、充分利用资本市场融资渠道，双向引进战略投资者。2023年东北电气将在维持运营封闭母线和酒店住宿餐业务的同时，推动战略投资者双向引进工作，一方面利用H股资本市场平台，由东北电气通过发行新H股募集资金，注入新业务，一方面利用阜新母线的厂房设备生产技术资源引进战略投资者，丰富输变电设备产品结构，提高新经济增长点，由此通过双向引进战略投资者保障上市公司持续运营。
　　3、保持内外部经营环境稳定，长远规划持续运营目标。为实现现金流平衡，合理规划调整业务营运规模，制定稳健的经营目标，持续做好运营管理，提高产品创新能力，保持和强化持续经营能力，持续改善公司主营盈利能力。
　　4、合理调配人力资源，加强成本管控。根据经营规模适时调整总部组织架构，削减总部人员编制，逐渐向扁平化管理架构转变，有效降低运行成本。优化资产经营，加强全面预算管理和成本管控，严格控制各项费用支出，降低经营成本，最大限度提高主营业务盈利水平。
　　5、确保安全生产。加强组织领导，严格落实主体责任，狠抓各项责任措施落实，确保生产安全稳定。细化应急预案，提高应急处置能力以最高工作标准、最严工作要求、最强责任担当，切实落实安全防范工作，为企业安全生产平稳有序运行及发展变革创造良好的安全环境。
　　6、探索新市场，拓展新业务。为扭转主营业务亏损局面，以传统母线类输变电设备产品发展为核心，调整产品结构，在必保传统母线产品的同时，增加毛利率较高的改造项目和绝缘管母线等产品在销售收入中所占比重，为未来转型争取时间。同时，推动和实施新业务合作，力求推进产业存量提升和增量培育。
　　7.严格按照上市公司规范运作的要求，不断提高工作标准和完善内部控制体系，建立健全企业运营组织机构，不断完善各项内部控制制度，加强风险控制措施，降低公司经营风险，为实现全年经营目标提供合规保障。
　　公司上述对未来发展的展望，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。
　　核心竞争力分析
　　公司经过多年来在产品质量、品牌文化、研发能力、工艺技术、管理服务和市场营销等诸多方面的长期积累，具有一定的优势及行业竞争力。主要体现在：公司所处行业发展与国家宏观政策密切相关、市场与宏观经济发展具有一定的关联度；生产设备先进，在输变电相关产品范围内的制造能力较强；技术实力拥有一定积累，专业工艺水平较高；内控制度健全，公司治理规范；具有一定的产品开发能力和投融资能力。报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化，通过开发新产品及适应市场需求的调整和变化，公司在部分产品市场的竞争能力有所提高，部分业务实现突破。

　　二、持续经营评价
　　2023年面对自身困难和外部竞争不利因素，东北电气及所属子公司（统称“本集团”）将以稳定发展主营业务、实现定增引战为核心工作目标，积极巩固已有业务优势，依托H股上市公司地位积极引进战略投资者募集资金，努力改善资产质量，夯实主营业务持续运营能力，全力保持内外部经营环境稳定，为持续健康发展奠定良好基础。
　　公司在评估本集团是否有足够财务资源以持续经营为基础继续经营时，已考虑到未来流动性及其可用资金来源。为增强持续发展能力和盈利能力，改善资产质量，恢复健康发展，增加新的业务增长点，平稳过渡A股主板退市引发的负面影响，拟采取以下措施改善持续经营能力：
　　1、通过加强应收款回收力度，同时寻求获取外部资金支持，本集团能够保障自身资金需求。资金来源：一是加强供应链管理和内部资金管理，加大应收款回收力度；二是增加新的业务增长点，公司新设立合资公司，培育新的业务增长点，为公司的发展注入新的动力，公司控股子公司海南逸唐飞行酒店管理有限公司与北京处其厚品牌管理有限公司签署合资协议，共同投资在海南合资设立东电商旅（海南）信息咨询服务有限公司，利用在线平台提供旅游目的地广告宣传推广业务和旅游信息咨询服务；三是公司子公司阜新封闭母线有限责任公司（“阜新母线”）拥有良好银行信用和融资记录，具备融资能力，后期可视自身业务扩张需要，通过抵押新厂区申请银行授信和贷款支持，足以支持未来12个月的持续经营；通过上述措施，本集团足以保障流动资金需求，实现现金流平衡。
　　2、充分利用资本市场融资渠道，双向引进战略投资者。2023年东北电气将在维持运营封闭母线和酒店住宿餐业务的同时，推动战略投资者双向引进工作，一方面利用H股资本市场平台，由东北电气通过发行新H股募集资金，注入新业务，一方面利用阜新母线的厂房设备生产技术资源引进战略投资者，丰富输变电设备产品结构，提高新经济增长点，由此通过双向引进战略投资者保障上市公司持续运营。
　　3、保持内外部经营环境稳定，长远规划持续运营目标。为实现现金流平衡，合理规划调整业务营运规模，制定稳健的经营目标，持续做好运营管理，提高产品创新能力，保持和强化持续经营能力，持续改善公司主营盈利能力。
　　4、合理调配人力资源，加强成本管控。根据经营规模适时调整总部组织架构，削减总部人员编制，逐渐向扁平化管理架构转变，有效降低运行成本。优化资产经营，加强全面预算管理和成本管控，严格控制各项费用支出，降低经营成本，最大限度提高主营业务盈利水平。
　　5、确保安全生产。加强组织领导，严格落实主体责任，狠抓各项责任措施落实，确保生产安全稳定。细化应急预案，提高应急处置能力以最高工作标准、最严工作要求、最强责任担当，切实落实安全防范工作，为企业安全生产平稳有序运行及发展变革创造良好的安全环境。
　　6、探索新市场，拓展新业务。为扭转主营业务亏损局面，以传统母线类输变电设备产品发展为核心，调整产品结构，在必保传统母线产品的同时，增加毛利率较高的改造项目和绝缘管母线等产品在销售收入中所占比重，为未来转型争取时间。同时，推动和实施新业务合作，力求推进产业存量提升和增量培育。
　　通过以上措施，公司管理层认为以持续经营为基础编制本期财务报表是合理的。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司主营业务为输变电设备相关产品的研发、设计、生产和销售及酒店餐饮和住宿业务。公司主营产品主要为封闭母线，主要应用于电力系统领域，用以提高输电线路的输电能效，支持大功率电能的传输，是电力系统的重要设备。公司主营业务还包括：酒店餐饮、住宿业务。报告期内的公司主营业务未发生重大变化。

　　二、核心竞争力分析
　　公司经过多年来在产品质量、品牌文化、研发能力、工艺技术、管理服务和市场营销等诸多方面的长期积累，具有一定的优势及行业竞争力。主要体现在：公司所处行业发展与国家宏观政策密切相关、市场与宏观经济发展具有一定的关联度；生产设备先进，在输变电相关产品范围内的制造能力较强；技术实力拥有一定积累，专业工艺水平较高；内控制度健全，公司治理规范；具有一定的产品开发能力和投融资能力。报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化，通过开发新产品及适应市场需求的调整和变化，公司在部分产品市场的竞争能力有所提高，部分业务实现突破。 收起▲

　　一、报告期内公司所处的行业情况
　　2021年是“双碳”元年，中国庄严承诺“2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和”的气体环境与气候治理目标。预计到2030年，中国风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上，加大清洁能源供给对减排具有重大意义，同时风电、太阳能等新能源结构处于不确定性和波动性，也给电力系统安全稳定运行带来了巨大挑战。
　　在输变电设备领域，随着一大批重点输变电工程的建设，设备制造企业的技术水平和国产化能力不断提升。目前，500千伏、750千伏超高压输变电设备已全面实现国产化，1000千伏特高压输变电设备也基本实现国产化的目标，国内输变电装备制造业的技术水平和整体素质取得大幅提升。
　　国家电网公司专家提出柔性低频交流输电技术，用以解决大规模新能源汇集及远距离传输的问题，促成双碳目标落地实施。与柔性直流输电技术相比，柔性低频交流输电方案综合造价更低，并且运维成本大大降低，特别适合于海上风电远距离送出场景。未来输变电设备制造企业的技术将向以下方向发展：一是特高压；二是智能化；三是节能、环保设备；四是集约化发展的系统集成技术。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司主营业务为输变电设备相关产品的研发、设计、生产和销售及酒店餐饮和住宿业务。公司主营产品主要为封闭母线，主要应用于电力系统领域，用以提高输电线路的输电能效，支持大功率电能的传输，是电力系统的重要设备。公司主营业务还包括：酒店管理、餐饮、住宿业务。报告期内的公司主营业务未发生重大变化。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司经过多年来在产品质量、品牌文化、研发能力、工艺技术、管理服务和市场营销等诸多方面的长期积累，具有一定的优势及行业竞争力。主要体现在：公司所处行业发展与国家宏观政策密切相关、市场与宏观经济发展具有一定的关联度；生产设备先进，在输变电相关产品范围内的制造能力较强；技术实力拥有一定积累，专业工艺水平较高；内控制度健全，公司治理规范；具有一定的产品开发能力和投融资能力。报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化，通过开发新产品及适应市场需求的调整和变化，公司在部分产品市场的竞争能力有所提高，部分业务实现突破。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2021年，世界经济受新冠肺炎疫情蔓延的持续影响，国际贸易和投资增长不畅，人员货物流动严重受阻，全球产业链供应链遭受冲击，加之贸易保护主义行为日趋严重，世界经济恢复受限，持续增长动力不足。
　　从国内经济发展看，中国电力行业发电结构调整导致火力发电投资减少,疫情反复下的酒店餐饮、住宿等行业需求震荡加大。
　　近年来，公司主营业务为输变电设备相关产品的研发、设计、生产和销售及酒店餐饮和住宿业务。公司主营产品主要为封闭母线，主要应用于电力系统领域，用以提高输电线路的输电能效，支持大功率电能的传输，是电力系统的重要设备。同时，公司还经营酒店餐饮、住宿业务。
　　2021年以来，遭受新冠肺炎疫情的持续影响，公司所处的酒店业受到很大冲击，加之输配电设备制造行业受宏观经济结构性
　　调整因素影响，行业产能相对过剩，市场竞争异常激烈，公司面临的经营压力日趋加大。面对复杂严峻的经营形势，公司上下紧密围绕工作大局，勤勉尽责，奋勇攻坚。在大股东支持和董事会的领导下，公司积极妥善应对各种不利局面，全面落实股东大会、董事会决策部署，严格实施各项防疫措施，系统落实安全生产责任制，有序推进复工复产各项工作，积极扩大业务经营规模，巩固持续经营能力，全力化解各类风险，重大专项工作逐步推进。本报告期内，子公司逸唐飞行酒店从2021年9月份起扩大了酒店住宿餐饮业务经营规模，实现了销售收入的稳步增长。
　　报告期内，公司实现营业收入约8,370万元，比上年度增加约4.64%，同比增加约371万元；归属于上市公司股东的净利润约1,763万元。
　　报告期内主要工作如下：
　　(一)生产经营情况
　　1．战疫情、抓复工，防疫经营两手抓
　　克服疫情影响，确保安全生产。不折不扣落实疫情防控工作，实现投标订货、现场安装、技术服务全流程现场疫情防控监督，制定防疫抗疫应急预案，组织开展应急演练，暂停公司员工前往中高风险区出差、培训等不必要活动，落实与境外员工建立每日健康通报机制，落实每日卫生防疫工作。后疫情时期认真、仔细做好安全防护和应急隔离措施，确保安全生产，坚决打赢防疫抗疫、稳定产能、保障供给攻坚战，确保业务正常运营和稳定增长。
　　2. 新产品开发工作以销售为导向，千方百计增加订货
　　期内完成2项新产品研发，其中风电塔筒管道母线取得了试验证书，出口沙特项目取得了60HZ英国ASTA试验认证。由于疫情的影响，使得公司的订货、回款、现场安装等工作开展的异常艰辛。为确保订货，研发人员在项目投标阶段即开展技术优化，销售人员不畏艰难，克服各种困难，迎着疫情前行，开拓新客户，增加订货量，逆势抢夺新市场，当年母线产品签订订货合同创近年订货最高记录，为企业未来的持续经营提供保障。
　　3. 抓管理、降成本，精打细算增效益
　　以节支增效为中心，严控各类成本支出。通过严控材料成本、制造费用、差旅费、咨询费等措施，提升主营业务盈利水平，同时大力压缩人工成本、管理费用等成本费用支出。公司多次召开降本增效工作会议，面对主要原材料的价格暴涨，制定降本措施，从设计、采购开始进行源头控制，对所有消耗制定控制措施，通过比价采购和大力压缩各项费用，全方面降成本减亏损，通过开源节流、抓管理、降成本、增效益，确保年度生产经营目标的实现。
　　4. 成立各专项债权催收工作组，加大债权催收力度，加速资金回笼，切实保障日常资金周转需求。
　　5. 积极树立精益求精、不断创新的工匠精神典型
　　阜新母线秉承开发高新技术产品和申报高新技术企业的双新驱动战略，2018 年以来每年以不低于自身收入 5% 的研发投入持续推动技术改造和新产品研发创新，新取得 15 项实用新型专利和多项新产品研发创新成果，公司建立劳模工作室，弘扬创新精神，提升业务技能。通过申报建立区级、市级劳模工作室、承办市级技能大赛，强化劳模引领，激发全体员工工作热情，全力推动复工复产工作，激发员工工作干劲及热情。
　　6. 完善法人治理，加强风险管控，激发团队合力
　　全面完善公司法人治理，以全面合规为目标，完善内控职能，加强风险管控；围绕公司重大项目攻坚，以目标凝聚队伍，以
　　任务锤炼人才，在实战中发现人才，以强激励激发团队战斗力；落实员工关爱，在做好日常团建的同时，更加注重员工成长，为员工提供项目锤炼机会和职业发展平台；加强内外部宣传，传递正能量。
　　(二) 子公司海南逸唐飞行酒店管理有限公司签署房屋租赁合同暨关联交易
　　为提升持续经营能力，为酒店业务发展注入新活力，2021年7月13日东北电气控股子公司海南逸唐飞行酒店管理有限公司与大连长江广场有限公司、长春名门饭店有限公司、吉林省旅游集团有限责任公司签署房屋租赁合同，已经东北电气第九届董事会第二十二次会议、2021年第二次临时股东大会审议并通过。
　　经2021年8月26日第九届董事会第二十四次会议审议批准，2021年8月26日子公司逸唐飞行酒店分别与海航天津中心发展有限公司、东莞御景湾酒店签署房屋租赁合同，用于开展酒店及酒店相关配套经营业务。
　　该等交易有利于(i)提高本集团于餐饮与住宿服务方面的营收及盈利能力； (ii)使本集团能够继续将租赁物业用于酒店餐饮与住宿服务营运，并使本集团营运多元化；及(iii)优化本集团的收入和资产结构。
　　㈢重大诉讼进展
　　1、沈阳市铁西区国有资产监督管理局起诉公司支付职工安置费纠纷案。2021年7月27日，东北电气收到海南省高级人民法院（2021）琼民终 36 号民事判决书，就沈阳市铁西区国有资产监督管理局与东北电气、沈阳高压开关有限责任公司、新东北电气（沈阳）高压开关有限公司合同纠纷案作出二审判决：维持一审法院对东北电气的判决结果，驳回沈阳市铁西区国资局要求东北电气承担赔偿责任的诉讼请求，本判决为终审判决。公司2017年度按该案件涉及的金额预计负债37,745,190元。根据法院判决结果，东北电气无需承担责任，因此本期全额冲回计提减值。
　　2、抚顺电瓷制造有限公司申请追加东北电气为被执行人案。2021年10月20日，公司收到海南省高级人民法院（2021）琼民终 537 号民事判决书，二审判决抚顺电瓷制造有限公司（以下简称“抚顺电瓷”）申请追加东北电气为（2015)抚中执字第 00140号执行案的被执行人缺乏事实和法律依据，其上诉请求不能成立，一审判决认定事实清楚，适用法律正确，应予维持。驳回上诉，维持原判，本判决为终审判决。根据法院判决结果，东北电气无需承担责任。
　　㈣公司A股股票可能被终止上市情况
　　因公司2020年度经审计的扣除非经常性损益后的净利润为负值且营业收入低于1亿元、经审计的期末净资产为负值，同时2018年、2019年、2020年连续三个会计年度扣除非经常性损益后的净利润均为负值，且2020年度审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性，公司A股股票在2021年3月29日披露2020年年度报告后，经叠加处理继续被实施退市风险警示（*ST）。报告期内，尽管公司多措并举全力化解A股主板退市风险，但是受宏观经济环境、疫情防控整体形势、上年重整资产计提减值和自身持续经营能力较弱等因素影响，2021年度经审计的主要财务数据因触及深交所“扣非后净利润为负且主营收入低于1亿元”、“归母净资产为负”的财务类强制退市指标，公司披露年报后A股股票交易将从深交所主板退市，后续将转入全国中
　　小企业股份转让系统继续交易。

　　五、公司未来发展的展望
　　㈠行业发展趋势和竞争格局
　　近年来受国际和国内宏观经济形势影响，我国经济增长预期放缓，国内电力需求增长和投资也将随之放缓。国家持续深化供给侧结构性改革，电网建设的重点转向特高压输电线路和智能电网的建设，清洁能源发电比例持续提高，火电机组向大容量、高参数、环保型方向发展。由于国际疫情持续蔓延，世界经济下行风险加剧，不稳定不确定因素显著增多，预计2022年国内宏观经济仍将面临新的困难和挑战，同时经济结构调整、持续进行的供给侧改革、节能减排环保指标对部分国民经济基础行业产生短期不利影响。预测国内经济结构调整对传统电力行业，尤其是对火电行业发展产生负面影响仍将是大概率事件，导
　　致电力行业以及上下游行业的需求不足和效益受损，从而进一步对公司未来业绩产生不良影响。
　　同时，受全球疫情蔓延的持续影响，国内旅行、酒店住宿及餐饮行业在2021年继续在低位徘徊，业内预期2022年下半年疫情隔离防控措施逐步放开后，营业收入将迎来恢复性增长。
　　㈡公司发展战略
　　2022年，公司将主动适应国家经济发展新常态、能源发展新格局、创新发展新趋势，把握海南自贸港建设历史机遇，把品牌建设作为重点战略，依靠自身资源整合能力实现资源优化配置、高效利用。积极引进战略投资者募集资金，籍此收购新业务资产，以提高发展质量和效益为中心，以产业结构优化升级为主线，以开拓新业务和新市场为龙头，推进产业存量提升和增量培育，培育发展新动能和新的经济增长点，形成协同发展新格局，重新打造公司产业结构。
　　㈢2022年度经营计划
　　2022年，面对依旧肆虐的新冠肺炎疫情，间接控股股东海航集团及其关联方破产重整案，以及2021年年报披露后A股股票交易将被深圳证券交易所终止上市等诸多外部压力的影响，东北电气及所属子公司（统称“本集团”）将积极克服不利因素，继续在当地政府、大股东和公司董事会指导下，积极发挥主观能动性，深入挖掘潜在资源，全力保持内外部经营环境稳定，夯实主营业务持续运营能力，依托H股上市地位积极引进战略投资者募集资金，籍此规划未来新业务注入和产业发展方向。
　　㈣重点工作
　　1.通过加强应收款回收力度，同时寻求获取外部资金支持，本集团能够保障自身资金需求。资金来源：一是加强供应链管理和内部资金管理，加大应收款回收力度；二是公司全资子公司沈阳凯毅电气有限公司（“沈阳凯毅”）已与云商通控股有限公司（“云商通”）签署借款合同，约定2022年度由云商通向沈阳凯毅出借余额最高不超过5,000万元的借款，用于支持正常生产经营；三是公司子公司阜新封闭母线有限责任公司（“阜新母线”）拥有良好银行信用和融资记录，具备融资能力，后期可视自身业务扩张需要，通过抵押新厂区申请银行授信和贷款支持，支持未来12个月的持续经营；通过上述措施，本集团保障流动资金需求，实现现金流平衡。
　　2.充分利用资本市场融资渠道，双向引进战略投资者。2022年东北电气将在维持运营封闭母线和酒店住宿餐业务的同时，公开招募广泛猎寻，推动战略投资者双向引进工作，一方面利用H股资本市场平台，由东北电气通过发行新H股募集资金，注入新业务，一方面利用阜新母线的厂房设备生产技术资源引进战略投资者，丰富输变电设备产品结构，提高新经济增长点，由此通过双向引进战略投资者保障上市公司持续运营。
　　3.保持内外部经营环境稳定，长远规划持续运营目标。为实现现金流平衡，合理规划调整业务营运规模，制定稳健的经营目标，持续做好运营管理，提高产品创新能力，保持和强化持续经营能力，持续改善公司主营盈利能力。
　　4.合理调配人力资源，加强成本管控。根据经营规模适时调整总部组织架构，削减总部人员编制，逐渐向扁平化管理架构转变，有效降低运行成本。优化资产经营，加强全面预算管理和成本管控，严格控制各项费用支出，降低经营成本，最大限度提高主营业务盈利水平。
　　5.克服疫情影响，确保安全生产。确保业务正常运营和稳定增长，后疫情时期做好安全防护和应急隔离措施，确保安全生产，坚决打赢防疫抗疫、稳定产能、保障供给攻坚战。
　　6.探索新市场，拓展新业务。为扭转主营业务亏损局面，以传统母线类输变电设备产品发展为核心，调整产品结构，在必保传统母线产品的同时，增加毛利率较高的改造项目和绝缘管母线等产品在销售收入中所占比重，为未来转型争取时间。同时，谋求以封闭母线产品线招商，引进战略投资者，获取持续输血，力求推进产业存量提升和增量培育。
　　7.严格按照上市公司规范运作的要求，不断提高工作标准和完善内部控制体系，建立健全企业运营组织机构，不断完善各项内部控制制度，加强风险控制措施，降低公司经营风险，为实现全年经营目标提供合规保障。
　　公司上述对未来发展的展望，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。
　　㈤资金状况
　　公司在评估本集团是否有足够财务资源以持续经营为基础继续经营时，已考虑到未来流动性及其可用资金来源。为增强持续发展能力和盈利能力，改善资产质量，促进长远、健康发展，平稳过渡A股主板退市引发的负面影响，2022年，公司将有效运用资本市场在内的多种融资手段开展资本运作和改善经营，积极拓展融资和拓展主营业务渠道，争取资金来源畅通，进一步改善融资结构，降低财务成本，巩固公司持续经营能力。
　　㈥公司面临的风险及应对措施
　　1.宏观经济环境带来的市场风险
　　公司所属行业与电力设备行业需求密切相关，行业的景气程度也与国家经济有直接的关系，对公司业绩影响较大，需持续关注国家宏观经济以及全球经济对行业的影响。同时，公司所在酒店行业2022年第一季度业务受疫情影响仍很明显，预计未来一段时间仍对公司经营影响显著，公司将严格按照政府相关部门要求开展疫情防控相关工作，同时积极申请政府扶持政策落地。
　　2.市场竞争风险
　　公司生产的封闭母线及运营的酒店类业务为公司主营业务，日益加剧的市场竞争对行业的平均利润水平产生了不利影响。公司将持续提升技术水平、增强创新能力、扩大产能规模和提高经营管理效率，遏制疫情突发因素带来公司营业收入减少、产品及服务毛利率水平及盈利能力持续降低的态势，巩固公司持续经营能力。
　　3.战略转型风险
　　为平稳过渡A股主板退市引发的负面影响，摆脱生存危机，推动公司中长期的可持续发展，公司正在实施战略转型，积极引进战略投资者募集资金，注入新业务。如公司由于各种原因未能尽快实施，则公司有可能面临战略转型进程放缓甚至失败的风险。公司将积极推进相关工作，同时积极寻找合作伙伴，采取多种方式逐步实现战略转型。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司主营业务为输变电设备相关产品的研发、设计、生产和销售及酒店餐饮和住宿业务。公司主营产品主要为封闭母线，主要应用于电力系统领域，用以提高输电线路的输电能效，支持大功率电能的传输，是电力系统的重要设备。同时，本报告期控股子公司海南逸唐飞行酒店管理有限公司积极开展了酒店管理、餐饮、住宿业务。报告期内的公司主营业务未发生重大变化。
　　回顾2021年上半年，在大股东和董事会的坚强领导下，东北电气及其附属公司克服各种不利条件，严格实施各项防疫措施，系统落实安全生产责任制，有序推进复工复产各项工作，实现经营工作稳定运行，重大专项工作逐步推进。
　　报告期内，公司实现营业收入2,845万元，比上年同期减少24.82%，同比减少939万元。
　　报告期内的主要生产经营工作如下：
　　1.以新产品开发为契机，增加订货3,818万元
　　受疫情影响，子公司阜新母线在订货、回款、现场安装等方面面临较大困难。销售人员不畏艰难，尽全力保障客户需求，克服各种困难，迎着疫情逆行，以新产品开发为契机，开拓市场，增加订货量，逆势抢夺新市场。截止本报告期末，签订合同4,621万元，较去年同期803万元增加3,818万元，为企业未来的持续经营提供保障。
　　2.抓管理、降成本，精打细算增效益
　　公司多次召开降本增效工作会议，面对主要原材料的价格暴涨，制定降本措施，从设计、采购开始进行源头控制，对所有消耗制定控制措施，通过优化设计，可比口径下降低成本85万元，通过比价采购，可比口径下降低进货成本48万元。通过开源节流、抓管理、降成本、增效益，确保年度生产经营目标的实现。
　　3.成立各专项债权催收工作组，加大债权催收力度，加速资金回笼，切实保障日常资金周转需求。
　　4.积极树立精益求精、不断创新的工匠精神典型
　　子公司阜新母线副总工程师杨青荣获2021年辽宁省五一劳动奖章，公司建立劳模工作室，弘扬创新精神，提升业务技能。通过申报建立区级、市级劳模工作室、承办市级技能大赛，强化劳模引领，激发全体员工工作热情，全力推动复工复产工作，激发员工工作干劲及热情。

　　二、核心竞争力分析
公司经过多年来在产品质量、品牌文化、研发能力、工艺技术、管理服务和市场营销等诸多方面的长期积累，具有一定的优势及行业竞争力。主要体现在：公司所处行业发展与国家宏观政策密切相关、市场与宏观经济发展具有一定的关联度；生产设备先进，在输变电相关产品范围内的制造能力较强；技术实力拥有一定积累，专业工艺水平较高；内控制度健全，公司治理规范；具有一定的产品开发能力和投融资能力。
报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化，通过引进人才、开发新产品、适应市场需求的调整和变化，公司在部分产品市场的竞争能力有所提高，部分业务实现突破。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、特殊事件风险
新冠疫情仍然在全球范围内不断蔓延，给世界经济和国内外贸易投资带来很大不确定性，世界经济下行压力加剧，不确定因素显著增多。
公司将继续严格落实疫情防控工作，积极识别新冠疫情带来的各方面影响，制定行之有效的经营和管理措施，把疫情带来的风险降到最低。
2、宏观经济环境带来的市场风险
公司所属行业与电力设备行业需求密切相关，行业的景气程度也与国家经济有直接的关系，对公司业绩影响较大，需持续关注国家宏观经济以及全球经济对行业的影响。同时，公司所在酒店经营管理行业2021年上半年业务受疫情影响仍很明显，预计未来一段时间仍对公司经营影响显著，公司将严格按照政府相关部门要求开展疫情防控相关工作，同时积极申请政府扶持政策落地。
3、市场竞争风险
公司生产的封闭母线及运营的酒店类业务为公司主营业务，日益加剧的市场竞争对行业的平均利润水平产生了不利影响。公司将持续提升技术水平、增强创新能力、扩大产能规模和提高经营管理效率，遏制疫情突发因素带来公司营业收入减少、产品及服务毛利率水平及盈利能力持续降低的态势，巩固公司持续经营能力。
4、战略转型风险
为推动公司中长期的可持续发展，公司正在实施战略转型，布局酒店类现代服务行业。如公司由于各种原因未能尽快实施，则公司有可能面临战略转型进程放缓甚至失败的风险。公司将积极推进相关工作，同时积极寻找相关业务，采取多种方式逐步实现战略转型。 收起▲

　　一、概述
　　2020年，世界经济受新冠肺炎疫情蔓延的持续影响，国际贸易和投资急剧萎缩，人员货物流动严重受阻，全球产业链供应链遭受冲击，世界经济陷入第二次世界大战结束以来最严重的衰退。虽然中国成为全球唯一实现经济正增长的主要经济体，但全年机械工业增速有限，电力行业投资复苏缓慢，酒店管理、餐饮、住宿业务等行业需求大幅萎缩。近年来，公司主营业务为输变电设备相关产品的研发、设计、生产和销售及酒店餐饮和住宿业务。公司主营产品主要为封闭母线，主要应用于电力系统领域，用以提高输电线路的输电能效，支持大功率电能的传输，是电力系统的重要设备。同时，本报告期内，控股子公司海南逸唐飞行酒店管理有限公司积极开展了酒店管理、餐饮、住宿业务。
　　2020年以来，遭受新冠肺炎疫情的持续影响，公司所处的酒店业受到很大冲击，加之输配电设备制造行业受宏观经济结构性调整因素影响，行业产能相对过剩，市场竞争异常激烈，公司面临的经营压力日趋加大。面对复杂严峻的经营形势，公司上下紧密围绕工作大局，勤勉尽责，奋勇攻坚。在大股东支持和董事会的领导下，公司积极妥善应对各种不利局面，全面落实股东大会、董事会决策部署，优化产业布局，强化经营管理，推进生产经营提升，化解历史债务风险，各项工作稳步推进。
　　报告期内，公司实现营业收入约7,999.09万元，比上年度减少21.84%，同比减少约2,235.02万元；归属于上市公司股东的净利润约为6,397.67万元。
　　报告期内主要工作如下：
　　(一)生产经营情况
　　1.战疫情、抓复工，防疫经营两手抓
　　2020年，公司多措并举，一手抓疫情防控，一手抓复工复产、市场开拓，开展大干一百天、新产品推广等专项活动，最大限度实现增产增收目标，阜新母线的新产品增加收入近800万元。但是受全年疫情持续蔓延、隔离防控措施对旅行限制、消费模式向线上转移等多方面影响，酒店类业务收入规模同比下降49%。
　　2.以节支增效为中心，严控各类成本支出
　　通过严控材料成本、制造费用、差旅费、咨询费等措施，提升主营业务盈利水平，同时大力压缩人工成本、管理费用等成本费用支出。主要子公司阜新母线多次召开降本增效会议，落实各项措施。通过优化设计、比价采购、节约取暖用电，严控车间耗材使用等各项节约开支举措，累计节约成本开支上百万元。东北电气公司本部当期管理费用支出控制在年度预算的35%，当期人工成本控制在年度预算的59%。
　　3．抓新品、促转型，逆势抢夺新市场
　　阜新母线秉承开发高新技术产品和申报高新技术企业的双新驱动战略，2018年以来每年以不低于自身收入5%的研发投入持续推动技术改造和新产品研发创新，新取得15项实用新型专利和多项新产品研发创新成果，经过三年筹划、准备和积极申报，本年度内阜新母线终于成功获评为辽宁省2020年首批高新技术企业，所得税将由25%下降为15%。
　　4.完善法人治理，加强风险管控，激发团队合力
　　全面完善公司法人治理，以全面合规为目标，完善内控职能，加强风险管控；围绕公司重大项目攻坚，以目标凝聚队伍，以任务锤炼人才，在实战中发现人才，以强激励激发团队战斗力；落实员工关爱，在做好日常团建的同时，更加注重员工成长，
　　为员工提供项目锤炼机会和职业发展平台；加强内外部宣传，传递正能量。
　　(二)公司A股股票被实行退市风险警示情况
　　根据中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）于2020年4月29日出具的《东北电气发展股份有限公司审计报告》（众环审字[2020]170018号），公司2019年度实现营业收入102,341,085.77元，归属于上市公司股东的净利润为-40,165,739.76元，归属于上市公司股东的净资产为-56,590,261.98元。根据《深圳证券交易所股票上市规则》第13.2.1条的有关规定，自2020年5月6日开市之日起，深圳证券交易所对公司A股股票交易实行退市风险警示。
　　(三)收购重庆海航酒店少数股东股权
　　2020年4月26日，公司第九届董事会第十三次会议审议通过了《关于收购重庆海航酒店投资有限公司少数股东股权的议案》，公司控股子公司逸唐酒店与海航酒店控股集团有限公司（以下简称“海航酒店控股”）签署重庆海航酒店投资有限公司（以下简称“重庆酒店”）《股权转让协议》（详情参见《关于收购重庆海航酒店投资有限公司少数股东股权暨关联交易的公告》，公告编号：2020-013）。根据中威正信（北京）资产评估有限公司出具的《海南逸唐飞行酒店管理有限公司拟购买股权涉及重庆海航酒店投资有限公司股东全部权益市场价值资产估值报告》(中威正信评咨字（2020）第5005-1号)，以2019年12月31日为评估基准日，重庆酒店净资产评估值为16,333.86万元，逸唐酒店以现金4,890万元受让海航酒店控股持有的重庆酒店1,500万股股权，占重庆酒店总股本的30%。2020年6月29日，该议案获公司2020年第一次临时股东大会审议通过。2020年8月26日，已完成股权变更工商登记手续。
　　㈣政府征收子公司阜新封闭母线有限责任公司南厂区
　　东北电气全资子公司阜新封闭母线有限责任公司（以下简称为“阜新母线”）2018年整体搬迁到阜新市细河区四合镇河西村玉龙路369号的新厂区后，其原有位于辽宁省阜新市海州区新华路46号的南厂区（含土地、工业房产、构筑物及附属设施），属于阜新市政府规划并批准的征收范围。为积极配合市政规划实施，同时保护上市公司全体股东及核心资产利益，阜新母线与阜新市海州区房屋征收办公室（以下简称为“征收办公室”，一家隶属阜新市海州区人民政府的事业单位）签订《征收补偿协议》（详情参见《关于政府征收子公司阜新封闭母线有限责任公司南厂区的公告》，公告编号：2020-014）。根据该协议，由征收办公室对阜新母线拥有的上述南厂区进行征收，本次征收涉及阜新母线的各项补偿款项合计约4,400万元。2020年4月26日，公司第九届董事会第十三次会议审议通过了《关于政府征收子公司阜新封闭母线有限责任公司南厂区的议案》，2020年6月29日，公司2019年年度股东大会审议通过了《关于政府征收子公司阜新封闭母线有限责任公司南厂区的议案》。
　　㈤终止非公开发行H股
　　鉴于公司于2017年4月5日与海航酒店集团（香港）有限公司签订的非公开发行H股《股份认购协议》于2020年6月30日逾期失效而自动终止，公司于2020年7月14日召开第九届董事会第十六次会议和第九届监事会第十一次会议，审议并通过《关于终止非公开发行H股股票事项并撤回申请文件的议案》，公司决定终止本次非公开发行，并向中国证监会申请撤回非公开发行H股股票的申请文件。2020年8月27日，公司收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可申请终止审查通知书》，中国证监会根据《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》第二十条的有关规定，决定终止对公司行政许可申请的审查。
　　（详情参见《关于收到中国证监会行政许可申请终止审查通知书的公告》，公告编号：2020-044）
　　㈥重大诉讼进展
　　1、沈阳市铁西区国有资产监督管理局起诉公司支付职工安置费纠纷案。2020年8月10日本案在海南省一中院开庭审理，9月16日海南省一中院签发（2020）琼96民初81号民事判决书，海南省一中院认为，原告要求被告东北电气公司偿付欠款2,853万元、利息及违约金的主张，因超过诉讼时效期间，且被告东北电气公司已提出超过诉讼时效的抗辩，故本院不予支持。海南省一中院判决如下：㈠被告沈阳高压开关有限责任公司于本判决发生法律效力之日起十五日内给付原告沈阳市铁西区国有资产监督管理局2853万元及违约金142.65万元；㈡驳回原告沈阳市铁西区国有资产监督管理局的其他诉讼请求。原告
　　沈阳市铁西区国有资产监督管理局已于上诉期内向海南省一中院提出上诉申请。目前，本案尚在审理中。
　　2、子公司阜新封闭母线有限责任公司诉讼案实现债务抵销1.78亿元。海南省高级人民法院于2018年11月30日立案受理本案，并于2019年1月3日向沈高公司公告送达起诉状等案件材料。2019年5月20日，东北电气收到海南省高级人民法院(2018)琼民初69号民事判决书，因本案各方当事人在法定上诉期内无人上诉，本案一审判决已经于2019年8月7日生效，东北电气不承担连带责任。2020年9月10日，东北电气在指定信息披露媒体披露《诉讼进展公告》（公告编号：2020-048）：“依据海南省高级人民法院（2018）琼民初69号民事判决书，截至2020年9月7日，本集团（东北电气及其子公司）依法享有对沈阳高开的到期债权合计178,549,569.56元（人民币，下同）（包括：股权转让款、利息、迟延履行期间的债务利息）。东北电气根据《中华人民共和国合同法》第九十九条等相关法律规定，已于2020年9月7日通过邮寄通知方式通知沈阳高开：将前述对沈阳高开享有的到期债权人民币178，549,569.56元与本公司对沈阳高开负有的因北京市高级人民法院（2004）高民初字第802号民事判决书和最高人民法院（2008）民二终字第23号民事判决书而产生的同等金额的到期债务进行抵销，即抵销金额为人民币178，549,569.56元。公司已于2020年9月11日在沈阳高开所在地辽宁省省级有影响的《辽沈晚报》刊登了债务抵销公告，本次债务抵销行为已于2020年9月11日生效。”

　　二、核心竞争力分析
　　公司经过多年来在产品质量、品牌文化、研发能力、工艺技术、管理服务和市场营销等诸多方面的长期积累，具有一定的优势及行业竞争力。主要体现在：公司所处行业发展与国家宏观政策密切相关、市场与宏观经济发展具有一定的关联度；生产设备先进，在输变电相关产品范围内的制造能力较强；技术实力拥有一定积累，专业工艺水平较高；内控制度健全，公司治理规范；具有一定的产品开发能力和投融资能力。
　　报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化，通过引进人才及适应市场需求的调整和变化，公司在部分产品市场的竞争能力有所提高，部分业务实现突破。

　　三、公司未来发展的展望
　　㈠行业发展趋势和竞争格局
　　近年来受国际和国内宏观经济形势影响，我国经济增长预期放缓，国内电力需求增长和投资也将随之放缓。国家持续深化供给侧结构性改革，电网建设的重点转向特高压输电线路和智能电网的建设，清洁能源发电比例持续提高，火电机组向大容量、高参数、环保型方向发展。由于国际疫情持续蔓延，世界经济下行风险加剧，不稳定不确定因素显著增多，预计2021年国内宏观经济面临新的困难和挑战，同时经济结构调整、持续进行的供给侧改革对部分国民经济基础行业产生不利影响。预测国内经济结构调整对传统电力行业，尤其是对火电行业发展产生负面影响仍将是大概率事件，导致电力行业以及上下游行业的需求不足和效益受损，从而进一步对公司未来业绩产生不良影响。
　　同时，受全球疫情蔓延的持续影响，国内旅行、酒店住宿及餐饮行业在2020年遭遇重创，业内预期2021年下半年营业收入将迎来恢复性增长。
　　（二）公司发展战略
　　2021年是“十四五”规划开局之年，公司将主动适应国家经济发展新常态、能源发展新格局、创新发展新趋势，把品牌建设作为重点战略，依靠自身资源整合能力实现资源优化配置、高效利用。以提高发展质量和效益为中心，以产业结构优化升级为主线，以开拓市场为龙头，推进产业存量提升和增量培育，培育发展新动能和新的经济增长点，形成协同发展新格局，重新打造公司产业结构。
　　（三）2021年度经营计划
　　面对新冠肺炎疫情下全球公共卫生事件的持续影响和间接控股股东海航集团及其关联方重整风险，上市公司及其子公司将积极克服不利因素，在当地政府和大股东的支持下，积极发挥主观能动性，深入挖掘潜在资源，共克时艰。2021年，公司将继续以优化产业布局、全面深化改革为着力点，实现变革创新、提质增效。通过完善内控制度，强化内部管理，持续提升企业运营效率和核心竞争力，进一步巩固和提升公司经营业绩。努力抢抓机遇，充分利用资本市场，对主营业务和经营战略进行调整和改变，增强上市公司的持续盈利能力和综合竞争实力，促进上市公司的发展。
　　（四）2021年公司重点工作
　　1、2021年初，本集团之母公司北京海鸿源已出具提供财务支持的承诺函，在承诺函出具之日起两年内，承诺无条件为本集团提供财务支持，包括以提供资金、担保等方式协助本集团补充营运资金。目前，公司全资子公司沈阳凯毅电气有限公司（“沈阳凯毅”）已与北京海鸿源签署借款合同，2021年度北京海鸿源继续向沈阳凯毅出借余额最高不超过5,000万元的借款，用于支持公司生产经营。
　　2、进一步完善上市公司治理结构，推动管理团队转变思维，积极开拓创新、开源节流，激发管理团队活力、干劲和创造力，通过开拓新市场、发展新客户，推动业务转型发展，提高产品创新能力。
　　3、充分利用资本市场融资渠道。公司旗下相关子公司拥有良好银行信用和融资记录，具备融资能力，且报告期内还清银行借款，后期可视自身业务扩张需要，申请银行授信和贷款支持。2020年2月14日，中国证监会发布新修订的《上市公司证券发行管理办法》，新规放宽了对上市公司非公开发行A股的要求，同时东北电气作为H股上市公司，可以由年度股东大会授权董事会增发H股20%。因此，尽管目前存在间接控股股东海航集团及其关联方重整能否成功的不确定风险，上市公司仍可以充分利用两地资本市场平台的融资政策，探讨通过可能的融资方式，引进战略投资者，优化股权结构，募集用于支持业务转型、补充日常经营所需营运资金，积极拓展新业务板块，增强公司的核心竞争力和可持续发展能力。
　　4、随着全球疫情影响的逐渐消退，借助“十四五”规划开局之年的春风，各方面市场需求同比明显回升，有利于公司全面恢复和提升主营业务。根据市场变化和需求，积极调整业务结构，加速向现代服务产业转型进程，优化整体布局；开发新客户群体，完善和强化销售体系，做大做强主营业务收入规模。
　　5、为寻求发展新空间，公司将继续以子公司海南逸唐飞行酒店管理有限公司为平台，研究探索发展壮大业务模块，进一步借助大股东在酒店上下游行业的市场资源、人才优势和突出的品牌价值，积极开展酒店类业务，在巩固存量业务规模基础上，积极拓展增量业务，使上市公司的业务范围得到扩充，资产组合结构得到改善，为上市公司的持续经营注入新的活力。
　　6、积极调动和深入挖掘自身资源，加强全面预算管理和成本管控，严格控制各项费用支出，降低经营成本，最大限度提高主营业务盈利水平。
　　7、应收阜新市海州区房屋征收办公室1,304万元系子公司阜新封闭母线有限责任公司南厂区土地征收款，2021年争取全额回款以补充本集团流动资金需求。
　　8、严格按照上市公司规范运作的要求，不断提高工作标准和完善内部控制体系，建立健全企业运营组织机构，不断完善各项内部控制制度，加强风险控制措施，降低公司经营风险，使公司的内控制度更具有可操作性，杜绝有损上市公司及股东利益的情况发生，争取实现公司经营目标。
　　公司上述对未来发展的展望，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。
　　(五)资金状况
　　2021年，公司将有效运用资本市场在内的多种融资手段开展资本运作和改善经营，积极拓展融资和拓展主营业务渠道，争取资金来源畅通，进一步改善融资结构，降低财务成本，巩固公司持续经营能力。
　　（六）公司面临的风险及应对措施
　　1、宏观经济环境带来的市场风险
　　公司所属行业与电力设备行业需求密切相关，行业的景气程度也与国家经济有直接的关系，对公司业绩影响较大，需持续关注国家宏观经济以及全球经济对行业的影响。同时，公司所在酒店经营管理行业2021年第一季度业务受疫情影响仍很明显，预计未来一段时间仍对公司经营影响显著，公司将严格按照政府相关部门要求开展疫情防控相关工作，同时积极申请政府扶持政策落地。
　　2、市场竞争风险
　　公司生产的封闭母线及运营的酒店类业务为公司主营业务，日益加剧的市场竞争对行业的平均利润水平产生了不利影响。公司将持续提升技术水平、增强创新能力、扩大产能规模和提高经营管理效率，遏制疫情突发因素带来公司营业收入减少、产品及服务毛利率水平及盈利能力持续降低的态势，巩固公司持续经营能力。
　　3、战略转型风险
　　为推动公司中长期的可持续发展，公司正在实施战略转型，布局酒店类现代服务行业。如公司由于各种原因未能尽快实施，则公司有可能面临战略转型进程放缓甚至失败的风险。公司将积极推进相关工作，同时积极寻找相关业务，采取多种方式逐步实现战略转型。 收起▲

　　一、概述
　　2020年上半年，新冠肺炎疫情之下，全球经济贸易遭遇“寒流”，贸易保护主义、逆全球化思潮抬头，世界经济复苏前景不容乐观。面对新冠肺炎疫情带来的严峻考验和复杂多变的国内外环境，全国上下统筹推进疫情防控和经济社会发展各项工作，疫情防控形势持续向好，复工复产复商复市加快推进，上半年我国经济先降后升，二季度经济增长由负转正，主要指标恢复性增长，经济运行稳步复苏，基本民生保障有力，市场预期总体向好，社会发展大局稳定。
　　上半年机械工业企业生产经营秩序基本恢复，主要经济指标已实现大幅回升；下半年行业发展环境总体向好，同时占机械工业80%以上的主要分行业走势趋向改善。预计全年机械工业经济运行将呈现前低后高、逐步回升的走势，工业增加值、营业收入、利润总额等指标将有望实现小幅正增长。
　　近年来，公司主营业务为输变电设备相关产品的研发、设计、生产和销售及酒店餐饮业务。公司主营产品主要为封闭母线，主要应用于电力系统领域，用以提高输电线路的输电能效，支持大功率电能的传输，是电力系统的重要设备。同时，本报告期控股子公司海南逸唐飞行酒店管理有限公司积极开展了酒店管理、餐饮、住宿业务。
　　报告期内，受新冠肺炎疫情的影响，公司所处的酒店业受到很大冲击，加之输配电设备制造行业受宏观经济结构性调整因素影响，行业产能相对过剩，市场竞争异常激烈，公司面临的经营压力日趋加大。面对复杂严峻的经营形势，公司上下紧密围绕工作大局，勤勉尽责，奋勇攻坚。在董事会的领导下积极妥善应对各种不利局面，全面落实股东大会、董事会决策部署，优化产业布局，强化经营管理，各项工作稳步推进。
　　报告期内，公司实现营业收入3,783.88万元，比上年同期降低16.22%，同比减少732.5万元。
　　报告期内主要工作如下：
　　㈠公司A股股票被实行退市风险警示情况
　　根据中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）于2020年4月29日出具的《东北电气发展股份有限公司审计报告》（众环审字[2020]170018号），公司2019年度实现营业收入102,341,085.77元，归属于上市公司股东的净利润为-40,165,739.76元，归属于上市公司股东的净资产为-56,590,261.98元。根据《深圳证券交易所股票上市规则》第13.2.1条的有关规定，自2020年5月6日开市之日起，深圳证券交易所对公司A股股票交易实行退市风险警示。
　　㈡收购重庆海航酒店少数股东股权
　　为进一步拓展上市公司酒店业务，2020年4月26日公司控股子公司逸唐酒店与海航酒店控股集团有限公司（以下简称“海航酒店控股”）签署重庆海航酒店投资有限公司（以下简称“重庆酒店”）《股权转让协议》（详情参见《关于收购重庆海航酒店投资有限公司少数股东股权暨关联交易的公告》，公告编号：2020-013）。根据中威正信（北京）资产评估有限公司出具的《海南逸唐飞行酒店管理有限公司拟购买股权涉及重庆海航酒店投资有限公司股东全部权益市场价值资产估值报告》(中威正信评咨字（2020）第5005-1号)，以2019年12月31日为评估基准日，重庆酒店净资产评估值为16,333.86万元，逸唐酒店以现金4,890万元受让海航酒店控股持有的重庆酒店1,500万股股权，占重庆酒店总股本的30%。本次收购重庆酒店股权，有利于上市公司拓展酒店业务，通过股权合作强化业务合作，实现酒店资源有效配置，进一步提升公司风险抵御能力和持续经营能力。本次交易资金来源于公司自有资金，不会导致公司合并报表范围变更，不会对公司财务状况及经营成果造成不良影响，不存在损害公司及全体股东利益的情形，对公司不构成重大影响。
　　㈢政府征收子公司阜新封闭母线有限责任公司南厂区
　　东北电气控股子公司阜新封闭母线有限责任公司（以下简称为“阜新母线”）2018年整体搬迁到阜新市细河区四合镇河西村玉龙路369号的新厂区后，其原有位于辽宁省阜新市海州区新华路46号的南厂区（含土地、工业房产、构筑物及附属设施），属于阜新市政府规划并批准的征收范围。为积极配合市政规划实施，同时保护上市公司全体股东及核心资产利益，阜新母线与阜新市海州区房屋征收办公室（以下简称为“征收办公室”，一家隶属阜新市海州区人民政府的事业单位）签订《征收补偿协议》（详情参见《关于政府征收子公司阜新封闭母线有限责任公司南厂区的公告》，公告编号：2020-014）。根据该协议，由征收办公室对阜新母线拥有的上述南厂区进行征收，本次征收涉及阜新母线的各项补偿款项合计约4,400万元。2020年4月26日，公司第九届董事会第十三次会议审议通过了《关于政府征收子公司阜新封闭母线有限责任公司南厂区的议案》，2020年6月29日，公司2019年年度股东大会审议通过了《关于政府征收子公司阜新封闭母线有限责任公司南厂区的议案》。
　　㈣终止非公开发行H股
　　鉴于公司于2017年4月5日与海航酒店集团（香港）有限公司签订的非公开发行H股《股份认购协议》于2020年6月30日逾期失效而自动终止，公司于2020年7月14日召开第九届董事会第十六次会议和第九届监事会第十一次会议，审议并通过《关于终止非公开发行H股股票事项并撤回申请文件的议案》，公司决定终止本次非公开发行，并向中国证监会申请撤回非公开发行H股股票的申请文件。2020年8月27日，公司收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可申请终止审查通知书》，中国证监会根据《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》第二十条的有关规定，决定终止对公司行政许可申请的审查。
　　（详情参见《关于收到中国证监会行政许可申请终止审查通知书的公告》，公告编号：2020-044）
　　㈤重大诉讼进展
　　1、沈阳市铁西区国有资产监督管理局起诉公司支付职工安置费纠纷案。2018年6月12日本案在沈阳中院开庭审理，7月18日沈阳中院签发（2017）辽01民初430号民事判决书，沈阳中院认为，原告铁西国资局于2016年7月21日向东北电气重新主张权利时，已经超过两年的诉讼时效期间。沈阳中院对于原告铁西国资局要求被告东北电气偿付欠款2853万元、利息及违约金的主张，不予支持。沈阳中院判决如下：(一)被告沈高公司于本判决发生法律效力之日起十五日内给付原告铁西国资局欠款2499万元及违约金124.95万元。(二)驳回原告铁西国资局的其他诉讼请求。案件受理费230,526元，由被告沈高公司负担。如不服本判决，可在判决书送达之日起15天内，向本院递交上诉状，上诉于辽宁省高级人民法院。原告铁西区国资局已于上诉期内向沈阳中院提出上诉申请。辽宁省高级人民法院于2018年12月初立案受理原告上诉申请，并于2019年5月8日二审开庭，2019年8月21日辽宁省高级人民法院签发（2018）辽民终1032号民事裁定书，裁定如下：撤销辽宁省沈阳市中级人民法院（2017）辽01民初430号民事判决，本案发回辽宁省沈阳市中级人民法院重审。该案已于2020年2月11日由沈阳中院移送海南省一中院管辖并于2020年8月10日开庭审理，目前尚未作出判决。
　　2、子公司阜新封闭母线有限责任公司诉讼案。在2008年9月22日之前阜新母线持有新东北电气(沈阳)高压隔离开关有限公司(原沈阳新泰高压电气有限公司)74.4%股权(以下简称“标的股权”)，因东北电气履行最高人民法院2008年9月5日对国家开发银行诉讼案的(2008)民二终字第23号终审判决书，经协调全资子公司阜新母线，阜新母线向沈阳高压开关有限责任公司（以下简称“沈阳高开”）无偿返还标的股权，并按照公司注册地工商部门要求于2008年9月22日完成股权变更登记。由此，阜新母线持有的标的股权已经无偿返还沈阳高开，但依照最高人民法院于2017年8月31日作出的(2017)最高法执复27号执行裁定书“经东北电气协调无偿返还案涉股权的事实不能认定”。鉴于沈高公司未支付1600万美元股权转让款构成违约，为维护公司利益，阜新母线遂向沈阳高开、东北电气两家被告提出返还标的公司股权转让款的诉讼申请。海南省高院于2018年11月30日立案受理本案，案号为(2018)琼民初69号，并于2019年1月3日向沈高公司公告送达起诉状等案件材料。2019年5月20日收到法院一审判决书，因被告公告期内未上诉，本案一审判决已经于2019年8月7日生效，东北电气不承担连带责任。

　　二、公司面临的风险和应对措施
1、宏观经济环境带来的市场风险
公司所属行业与电力设备行业需求密切相关，行业的景气程度也与国家经济有直接的关系，对公司业绩影响较大，需持续关注国家宏观经济以及全球经济对行业的影响。同时，公司所在酒店经营管理行业2020年上半年业务受疫情影响明显，预计未来一段时间仍对公司经营影响显著，公司将严格按照政府相关部门要求开展疫情防控相关工作，同时积极申请政府扶持政策落地。
2、市场竞争风险
公司生产的封闭母线及运营的酒店类业务为公司主营业务，日益加剧的市场竞争对行业的平均利润水平产生了不利影响。公司将持续提升技术水平、增强创新能力、扩大产能规模和提高经营管理效率，遏制疫情突发因素带来公司营业收入减少，产品及服务毛利率水平及盈利能力持续降低的态势，巩固公司持续经营能力。
3、战略转型风险
为推动公司中长期的可持续发展，公司正在实施战略转型，布局酒店类现代服务行业。如公司由于各种原因未能尽快实施，则公司有可能面临战略转型进程放缓甚至失败的风险。公司将积极推进相关工作，同时积极寻找相关业务，采取多种方式逐步实现战略转型。

　　三、核心竞争力分析
公司经过多年来在产品质量、品牌文化、研发能力、工艺技术、管理服务和市场营销等诸多方面的长期积累，具有一定的优势及行业竞争力。主要体现在：公司所处行业发展与国家宏观政策密切相关、市场与宏观经济发展具有一定的关联度；生产设备先进，在输变电相关产品范围内的制造能力较强；技术实力拥有一定积累，专业工艺水平较高；内控制度健全，公司治理规范；具有一定的产品开发能力和投融资能力。
报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。 收起▲