长虹美菱(000521)
公司经营评述
- 2023-12-31
- 2023-06-30
- 2022-12-31
- 2022-06-30
- 2021-12-31
- 2021-06-30
- 2020-12-31
- 2020-06-30
一、报告期内公司所处行业情况
1.冰箱行业
冰箱行业属于高度成熟产业,市场发展已经进入慢车道。从整体数据来看,2023年原材料价格全年保持较低水平稳定运行,企业成本端压力较小,但国内家电市场恢复速度落后于整体消费,叠加我国家电市场保有量高等行业因素,市场告别高速增长,整体面临需求不振的困局,根据奥维云网(AVC)推总数据显示,2023年冰箱全渠道零售额1,333亿元,同比增长7.0%。海外市场相关影响消退,国际海运费回落至正常水平,中国制造的高效率优势凸现,出口产品全价值链竞争力提升;同时,受海外渠道库存水位相对较低等因素拉动,出口业务呈现恢复性增长,根据产业在线数据显示,2023年冰箱出口量4,374.4万台,同比增长27.4%。
2.空调行业
国内空调市场受2022年高温天气影响,市场消费提前,总体趋势高开低走。根据奥维云网(AVC)推总数据,2023年零售额2,117亿元,同比增长7.5%,其中,上半年全渠道增长,零售额同比增长19.5%;下半年行业大盘持续下行,三季度零售额同比下降15.7%,四季度零售额下降15.5%。
2023年初,海外空调市场受国际局势、地缘政治、经济发展下行、全球通胀等多方面影响,空调行业外销市场承受了较大的压力,量价同时下滑。进入二季度后,在大宗原材料价格下滑、汇率及海运成本下降等综合利好因素下,伴随厄尔尼诺现象带来的全球性高温,海外市场对空调采购量增加,家用空调出口需求逐渐恢复。根据产业在线数据,2023全年空调累计出口6,626.5万台,同比增长8.3%;销售额131.6亿美元,同比上涨1.3%。
3.洗衣机行业
国内洗衣机市场2023年上半年复苏较为缓慢,仅在四季度取得较高增长,整体需求释放相对缓慢,规模稳健复苏,市场进入了平稳增长的“精耕细作”期。根据奥维云网(AVC)推总数据显示,内销洗衣机全渠道零售额934亿元,同比增长5.8%。外销受政策利好、人民币贬值、物流费用降低等多重影响,促使中国家电向海外市场扩容,根据产业在线数据显示,2023年出口销量3,844.9万台,同比增长37.0%。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司是中国重要的电器制造商之一,拥有合肥、绵阳、景德镇和中山四大国内制造基地,印尼和巴基斯坦海外制造基地。公司始终坚持“自主创新,中国智造”,一直矢志不移地专注家电行业,以技术创新和产品创新精心打造企业核心竞争力。凭借尖端研发团队及先进的技术积淀,使美菱在变频、智能、保鲜、薄壁、净味、节能、风冷、深冷、仿真、超薄、洗净、护衣等多个领域不断取得突破性成果。公司成立了安徽省首家RoHS公共检测中心,国家级企业技术中心,国家级工业设计中心,国家级博士后科研工作站,5G工业互联网创新应用实验室。
近年来,公司先后荣获“智慧冰箱智能制造试点示范项目”“国家级绿色工厂”“全国家电行业质量领先企业”“国家技术创新示范企业”“中国产学研合作创新示范企业”等多项国家级荣誉称号。同时,公司凭借强大的创新力、产品力、品牌力获得了多项技术和产品创新荣誉,多款美菱产品屡次斩获多项国内大奖,不断彰显美菱智能创新技术的能力与实力。公司在中国冰箱行业高峰论坛上斩获2023年中国冰箱行业智慧健康品牌大奖;“恒温微冻长效保鲜技术研究及产业化”获得中国轻工业联合会科学技术进步奖三等奖;“十字对开风冷冰箱BCD-537WQ3S”分别荣获2023年全省工业领域节能环保“五个一百”节能产品和合肥市工业领域绿色低碳产品;知识产权方面,“四门冰箱(十字)”、“一种冰箱铰链组件及基于其的冰箱”分别获得第十届安徽省专利外观设计银奖和专利优秀奖;“一种冷藏室内恒温专区及其控制方法”获得中部六省高价值专利大赛二等奖;长虹全无尘新风空调荣获行业首个“5A级新风空调认证”;美菱10KG如手洗滚筒洗衣机RS2H100创世界纪录协会“世界上清水洗净沾有10ml老抽污渍的白衬衫最快的滚筒洗衣机”世界纪录,此外该产品还获得CHCT“母婴级家电认证”证书及CVC“产品双安全标准认证”证书;美菱“大力神”系列波轮洗衣机D7B100荣膺中国家用电器研究院主办的2023中国家电行业“好产品”;美菱吸油烟机(CXW-188-MY-KD615)在2023沸腾质量奖测评中获“低噪吸油烟机奖”;中科美菱“XC-168L智慧温控医用血液箱”、“CX-1000层析柜”两项产品通过安徽省新产品鉴定,获得安徽省新产品鉴定证书。
经过40年的发展,公司从单一的冰箱品类到构建完成冰箱柜、空调、洗衣机、厨卫、小家电和生物医疗低温存储设备等多品类协同发展的新格局。通过持续不断的创新,陆续推出了行业保鲜最好的M鲜生冰箱、行业首款全无尘新风空调、行业引领洁净如手洗的滚筒洗衣机、行业首款智能茶吧机以及制冷达零下180℃的超低温医用冰箱等系列行业领先产品,不断用更新鲜的产品给消费者带来更新鲜的生活方式。
面向未来,公司将基于数字化、智能化方向,坚持党建引领,坚持价值导向、全面提效,围绕一个目标,提升六项能力,深化内外协同、强化合规风控,促进产业持续高质量发展,以卓越绩效为牵引,做大做强白电产业。进一步完善智慧家庭全场景布局,以智汇家体系(物联网IoT平台和App交互软件组成)为依托,持续开发5G成套家电,并致力于成为智能家居解决方案供应商。同时,加强数字化转型,围绕智能制造(制造数字化、质量智能化)、5G量子合作与网络安全、C+3客户订单制等方面继续加强信息化、数字化转型,进一步推动企业的高质量发展。
报告期内,公司收入主要来源于冰箱(柜)、空调、洗衣机、厨卫和小家电、生物医疗等业务,合计收入为240.22亿元,占公司营业收入的比例为99.07%。
三、核心竞争力分析
(一)品牌能力
公司是中国知名电器制造商之一,拥有冰箱、冰柜、空调、洗衣机、厨电、小家电、生物医疗等多条产品线。“美菱”品牌被列入中国最有价值品牌之一。
公司坚持“品牌振兴”战略,深度洞察消费者行为强关联的品牌触点,建立市场、产品、服务、品牌四大支撑点,相互协同联合发力,形成品牌振兴规划,通过市场推广、产品体验、服务升级、品牌发声,把“新鲜”的种子种进消费者心中,在消费者心中塑造“美菱=新鲜”的品牌心智,从而打造最新鲜的产品和最新鲜的品牌形象,最终提升品牌知名度、美誉度和忠诚度。
2023年,公司以40周年为契机,通过举办“首届新鲜市集音乐节”、“首届新鲜工厂马拉松”等系列主题活动,为品牌加分,助力品牌出圈;同时,发布“美好中国 新鲜美菱”的全新品牌主张,致力于用更新鲜的产品、更新鲜的技术、更新鲜的服务,陪伴全球亿万家庭的美好生活。
公司将继续坚持技术创新、产品创新、服务创新等差异化创新举措,打造让食物更保鲜的冰箱、让衣服更洁净的洗衣机、让空气更清新的空调、让水更干净的生活电器、让样本更安全的生物医疗,用更新鲜的产品给亿万消费者带来更新鲜的生活方式。
(二)产品能力
公司拥有较为先进、完善的研发及品质保证系统,通过了ISO9001、ISO14001等管理体系认证,产品得到优质品质保证,产品性能可靠。同时,公司拥有“国家级企业技术中心”“国家级工业设计中心”“国家级知识产权示范企业”“国家级工业产品绿色设计示范企业”“国家技术创新示范企业”“中国产学研合作创新示范企业”“安徽省绿色节能冰箱工程技术研究中心”“安徽省节能保鲜绿色冰箱工程研究中心”“安徽省制造业创新中心”等权威认证作为强有力的保证。在技术研究方面,公司致力于应用基础技术研究及产业化转移,确立了以“智能、变频、仿真、保鲜”为核心技术,“制冷、新材料、发泡”为关键技术的技术战略规划。在产品研发上,构建了技术研究层、平台模块层、产品经营体三层研发体系,以产品经营体为主体的产品经理负责制,负责产品的定义和开发,对内驱动降本提效,对外驱动销售推广,促进“研产销”高度融合,全面拉通价值链、业务链,以实现“上下同欲,同频共振”。
冰箱产品方面,40年来公司在专业制冷领域持续深耕,通过对市场趋势的精准把控及消费人群的偏好研究,围绕“鲜、薄、窄、嵌”的产品升级思路,坚持推动产品竞争力的不断提升,2023年持续强化“美菱鲜”、“美菱薄”、“美菱窄”、“美菱嵌”产品名片。公司发布了搭载双蒸发器系统和AI云保湿科技的“无忧嵌PRO”和“全无间PRO”第二代嵌入式冰箱、水分子激活保鲜技术和恒温鲜冻科技的“冻鲜生”系列冰箱及新一代“M鲜生”系列冰箱产品、600L十字及400L两门法式“大窄门”系列十字冰箱。冰柜产品方面,研发了柜口无霜系列冰柜、薄壁减霜抑菌冰柜、-40℃深冷智慧电控冰柜、智慧圆屏显示DTEB系列冰柜、变频大冻力商用大柜、-40℃速冻锁鲜立式风冷柜,出口立式风冷冷冻柜、SC-270WE单门冷藏立式展示柜、商用厨房柜,持续打造冰柜产品“鲜、冻、钢”市场心智。
洗衣机产品方面,美菱在“十分薄”滚筒平台上,发布“如手洗”系列产品,不仅延续了超薄、大筒径的核心功能优势,同时回归洗衣机本质着力打造洗衣机“净”的心智,奠定美菱洁净如手洗开创者地位,更以三倍力洗净科技、洗涤更洁净和超高标准的技术,彰显洗衣机产品在核心技术领域的硬核实力。波轮方面,以“超强大电机、超高波轮盘、高洗净比”为核心推出大力神系列产品,实现产品洗净能力的行业领先。
空调产品方面,坚持以用户为中心,基于用户的实际使用场景,从“风感、风口、风控”进行产品布局和迭代升级,不断提升用户体感舒适度、视觉感官和操控便捷性。坚持产品规划契合品牌定位,做趋势化下的差异化产品,聚焦全无尘、远投近柔、分区送风和智能控制等功能,持续打造“卧室就选全无尘,客厅就选客餐柜”两张产品名片,解决用户需求痛点,塑造用户心智。坚持发展核心技术竞争力,围绕空调变频控制技术、仿真技术和创新技术,研发了室内机直驱4.0技术、绕组测温全自动测试及软件参数自动寻优技术、柜机侧装少电解小型化V2.0等技术。坚持严控产品品质,持续强化核心部件质量管理、整机生产质量管理、关键工序质量管理和关键性能指标管理,不断提升产品质量。
厨卫和小家电方面,坚持以产品牵引为战略支撑,聚焦核心产品线,以市场需求为导向,强化研发能力,优化产品结构。小家电方面,推出小箱体系列茶吧机产品,成为行业爆款,销量突破10万台+。厨卫电器方面,不断创新优化产品技术和性能,2023年推出一体精钢燃热产品,彻底解决了行业产品漏水痛点,并提出8年质保的售后承诺,进一步提升了产品市场口碑,引领行业产品升级与服务变革。同时,发布行业领先的燃气自适应全预混壁挂炉产品,热效率高于国家标准,氮氧化物排放达五级,实现高效节能和绿色排放,燃气自适应功能更好地适应用户当地气候及燃气气源变化,全预混负荷调节比达到1:10,大大提高用户的舒适体验感。
生物医疗方面,坚持“以产品作为主要载体、向用户传递核心价值”的品牌理念,专注生命科学领域,基于用户场景化需求,持续推进产品创新迭代、品质升级,为用户提供专业化的全场景解决方案,进而塑造安全、稳定的品牌形象,不断提升品牌影响力。在生命科学低温存储领域,推出全新的睿联系列冷藏箱,产品温度均匀性、温度波动度及能效指数均远高于国家标准,处于行业先进水平;全球首款-180℃压缩机制冷超低温生物存储设备隆重问市,填补了-164℃~-180℃使用场景下压缩机式制冷设备的市场空白,是多元混合物工质制冷技术应用的重大突破与创新。新推出的睿固系列台式高速冷冻离心机,经过多维度反复锤炼,在离心力、转速、精度、振动等方面均处于国内前列,各项性能完全满足生物成分离心制取设备的要求,为多场景实验室的安全保驾护航。
(三)运营能力
公司持续开展标杆管理活动,提升公司运营管理水平和竞争力。同时,通过持续开展“人效、钱效、物效”三方面提升工作,不断提升内部管理能力。建立了目标清晰、指标量化、绩效导向的绩效考核和激励下沉的分层式分享体系,激活内部生产力。以价值链管理为主线,持续开展价值创造工作,提升公司竞争力。同时,不断完善合规风控体系,提高防范风险能力。
(四)营销能力
公司建立了较为完善的销售网络及服务体系,为用户提供覆盖白电和厨卫小家电等全品类的高品质服务。国内市场积极推进营销转型,快速搭建以合理商业库存管理为核心的运营管理体系和以终端零售价为核心的价值管理体系,实现从面向产品线的销售管理到面向全渠道和用户经营服务、从单一品类营销到全品类营销的营销转型;通过坚定的对标对阵实现产品领先和效率提升,打造营销体系能力和长期发展潜力。
海外市场持续围绕“冰洗协同、内外协同及渠道拓展”,建设营销能力。以冰箱柜产业为基础,协同团队、渠道资源加速洗衣机业务;以洗衣机产业规模增长,扩大出口整体规模,进而提升运营效率,实现冰洗正螺旋式协同增长。协同国内市场优势“大容积、多门”平台资源,推动出口业务结构性升级,以内外研发、制造、资源的协同,实现国内、海外业务的双向赋能。渠道层面坚持“市场驱动”替代传统贸易模式,建设“2B+2C”的综合性营销推广能力;聚焦海外重点市场加速品牌业务,以良性规模增长为导向,聚焦资源加强品牌建设,深化渠道拓展。
四、主营业务分析
2023年,家电行业竞争压力激烈,公司坚持价值导向、全面提效,强化产业协同、内外协同,同时聚焦主战场发力,发展呈现出稳中有进、进中向好的良好态势,经营质量得到大幅提升。报告期内,公司营业收入达242.48亿元,同比增长19.95%,实现净利润7.73亿元,同比增长179.04%,良性经营能力持续提升。
(一)冰箱(柜)产业
国内市场方面,坚持价值导向、全面提效的经营思路,围绕资金效率、渠道效率、产品效率、管理效率四个维度开展对标对阵、进行效率提升,充分利用较为完善的销售网络及服务体系,为客户提供高品质服务。研产端以用户为中心,解决用户痛点,创造用户价值,推动公司产品向智能化、高端化转型升级。市场端坚持“精品+精爆品”产品策略,围绕“鲜、薄、窄、嵌”进行产品布局,线上无忧嵌PRO及全无间PRO、线下400L大窄门及冻鲜生等系列产品成功上市,市场反响良好,推动产品结构提升、产业良性经营。
海外市场方面,充分发挥产业供应链及内外销协同优势,根据海外市场需求,围绕“大容积化、多门化”持续推动产品升级,基于全球能效标准升级推动产品“节能化”,围绕变频打造技术优势。同时,坚持产销供一体化,通过实行“以柜定产”、提高直发比例、降低库存总量,推动提升资金效率、提高存货周转率,综合提升经营质量和效率。
报告期内,公司冰箱(柜)业务实现收入约88.09亿元,同比增长20.47%。
(二)空调产业
国内市场方面,围绕“一个目标”,坚持“分区管理,渠道拓增”的营销策略。线上聚焦爆单品,主推“熊猫懒”柜机和QW挂机,追求良性规模;线下做大独特价值产品,持续打造“全无尘”、“客餐柜”两张名片,提升产品差异化竞争力。全年实现电商业务、增量业务和OEM业务快速增长,基础渠道业务规模稳步提升,资金效率、生产效率持续提高,达到行业先进水平。
海外市场方面,围绕品牌蓄势、产品聚焦、渠道突破、数字转型持续推动业务良性发展。坚持品牌优先发展原则,深耕根据地市场;聚焦核心关键市场,聚焦大客户,提升客户规模;加快新市场、新客户扩展,取得良好效果。继续推动销、产、供、研、物流、计划一体化高效运营,优化供应链布局,缩小供应半径,持续提升生产、存货周转效率。通过打造标杆线、精品工程不断提升产品质量,提升产品溢价能力,为业务赋能。
报告期内,公司空调业务实现收入约115.66亿元,同比增长18.24%。
(三)洗衣机产业
公司洗衣机产业坚持主流趋势下的差异化错位竞争,对产品结构进行优化与调整。国内市场方面,通过聚焦市场,重点推进网点开发,深化渠道转型,实现规模提升。同时发挥“十分薄”的差异化竞争优势,紧密围绕用户需求,聚焦腰部产品,推出如手洗系列滚筒洗衣机、大力神系列波轮洗衣机,进一步提升美菱洗衣机中高端产品竞争力。
海外市场方面,通过冰洗协同拓展客户资源,加速完成主流市场的产品布局,实现海外主要市场的突破。专注超薄滚筒及大容量波轮,聚焦资源投入,快速丰富外销产品矩阵,实现规模的高速增长及盈利能力的大幅提升;推动新产品准时交付,综合提升客户服务满意度。
报告期内,公司洗衣机业务实现收入约13.29亿元,同比增长76.37%。
(四)厨卫、小家电产业
产业历经数年积累与沉淀,梳理确定了以茶饮、清洁以及燃热为“三驾马车”的发展方向,聚焦核心产品领域,逐步建立行业影响力,推动产业高质量发展。各单元持续推进产品技术更新迭代,加快产品结构升级,进一步充实了产品矩阵,提升了产品竞争力,同时完善营销网络体系,从研发、生产到品牌、营销、服务,不断创新寻求突破。2023年全面强化“产品牵引”,积蓄势能,核心产品线影响力进一步提升,饮水类目行业综合排名稳定前三,品牌影响力持续提升。
报告期内,公司厨卫、小家电业务实现收入约18.49亿元,同比增长15.16%。
(五)生物医疗产业
公司生物医疗产业专注生命科学领域,聚焦用户场景化需求,持续增强超低温制冷、自动化、信息化等核心技术研究,优化研发流程、激发创新活力,致力于为用户提供专业化的全场景解决方案。坚持以用户为核心,深入细分市场渠道布局,提升专业化服务水平,不断塑造品牌价值;推进生产工艺标准化,提升价值链管理水平,不断提高产品品质与生产效率,为用户提供超一流的产品与服务体验。公司生物医疗产业主要以下属子公司中科美菱为平台开展,其产品主要集中在-180℃至8℃全温区生物细胞低温、超低温存储设备、-196℃液氮生物容器、生物安全柜、洁净工作台、高速冷冻离心机等终端产品,以及医药冷链设备和生物医疗领域相关综合系统解决方案。目前,公司产品及解决方案已广泛应用于医疗系统、血液系统、疾控系统、卫生系统、高校科研机构、生物医药企业、基因工程以及材料研究等领域。
报告期内,生物医疗业务实现收入约2.79亿元,同比减少20.75%。
五、公司未来发展的展望
(一)宏观环境分析
国家进一步鼓励和引导消费,提升消费能力、优化消费环境;鼓励数字消费,推动直播电商;鼓励绿色消费,降低消费的“含碳量”。但国内宏观经济还处于持续复苏阶段,房地产处于周期性调整中,居民消费能力不足,传统大家电行业充分竞争、产品同质化较高、行业发展已进入存量竞争时代。
国际货币基金组织预测,2024年全球经济增速将从2023年的3.0%放缓至 2.9%,低于3.8%的历史平均水平,另外海外通胀压力持续存在、贸易保护主义升温、政治风险和地缘政治紧张局势加剧,海外业务发展仍然存在较大不确定性。
(二)产业环境分析
1.冰箱(柜)行业
国内方面,根据国家统计局发布的数据显示,2023年冰箱、洗衣机、空调等主要品类的家电保有量超过了30亿台,更新换代的需求潜力较大,我国家电市场已经进入到存量换新时代。国家商务部表示2024年推动家电以旧换新是今年促消费的重点,叠加政策效应预计2024年换新过程中带来的产品结构升级趋势向好,冰箱(柜)规模仍将保持稳健发展态势。冰箱(柜)原材料中占比较高的铜铝价格与前几年相比有所回落,叠加企业降本提效能力提升,冰箱(柜)企业仍处于成本红利期,但2024年随经济增长预期大宗原材料价格上涨,红利相应减少。
出口方面,在规模效应及制造效率不断突破的双加持下,中小品牌小平台、低投入带来的成本优势界墙被打破,头部品牌集中度进一步上升,效率对企业健康经营的重要程度提升。
在新标准、新法规的推动下,产业结构快速升级,产品的节能化、变频化、大容积化趋势明显;绿色产业对家电产业产生更突出的影响,低碳生产、可回收可降解的环保材料应用需求逐年上升。结构变革下,将产生新的产业机遇,也对企业发展产生挑战。
2.空调行业
国内方面,随着房地产市场拐点来临,以及空调保有量上升,家用空调行业已从增量时代过渡到存量搏杀时代。据奥维云网预测,2024年空调市场零售额规模同比下滑1.4%,行业进入周期性调整阶段。另外,头部品牌通过多品牌操作,全面覆盖高中低端产品,价格竞争愈发激烈,二、三线品牌生存空间被进一步压缩。
出口方面,随着经济全球化持续推进,全球市场竞争将更加激烈。新兴市场由于中产阶级的增长和城市化进程的加速,对空调的需求将持续增长。同时,随着全球气候变暖以及极端天气事件频发,对空调产品的能效和环保要求将进一步提高。此外,全球供应链的重组和产品价值链的提升,跨国公司在全球范围内的生产和销售布局将进一步优化,以适应不断变化的市场需求。据产业在线预测,2024年冷年中国家用空调出口量同比增长0.8%。
3.洗衣机行业
洗衣机行业受前期家电市场低迷带来的冲击,家电市场消费回暖趋势并不显著,主要原因有四点:家电市场保有量较高、部分消费品类已经变为可选品类、消费频次较低、以更新换代为目的的需求不紧迫。综合来看,多方因素的共同影响下,预计2024年洗衣机行业将呈现一种弱复苏态势。产品端受智能家居一体化趋势影响,大容量、超薄嵌入式产品成为行业发展趋势。
4.厨卫、小家电行业
一直以来,厨卫电器都是家电产品中的重要组成部分。随着生活水平的提高以及厨房功能性的转变,人们对厨房及厨房电器提出了更高的要求。功能上,要求厨房分类分区,动线清晰,功能完善,厨电产品协同合作,完成洗烹清洁等一系列工作,同时要兼顾健康、营养,布局上,既要尽可能释放更多空间,同时也要实现收纳存储更大化。在此推动下,厨电产品结构不断调整升级,市场主流的品类占比逐渐加强。围绕产品核心功能的升级和创新,已成为当下行业寻求突破的重要方向。
小家电市场总体处于盘整期,随着人们对外出餐饮、旅游热情的高涨,以及受到前期小家电销售热潮对后期的需求抑制等影响,小家电中部分品类市场热度有所下降。小家电涵盖的品类众多,涉及人们居家生活的方方面面,因此成长路径和发展趋势也各不相同。但从渠道方面来看,小家电抖音渠道整体收入高增,各大促节点增长显著,背靠高流量短视频平台及内容平台,新渠道资源投放有望带动品牌知名度快速提升,赋能长期增长。
5.生物医疗行业
随着我国人均GDP及人均可支配收入的增长以及人口老龄化加快的趋势,国民在医疗方面的支出将保持增长态势。同时,随着我国医疗卫生体系的发展建设,生物安全越来越受到重视,激发潜在的生物样本存储需求不断增长;在生物药规模扩张下,全球冷藏药品规模扩大,对低温存储设备需求持续增长;医疗器械行业市场规模庞大且细分领域众多,在经历基层医疗机构设备升级后,市场对各类医疗器械的需求将稳定提升。
政策支持为医疗器械行业注入发展动能。近年来,国家对医疗器械行业重视程度显著提高,在政策层面给予较大支持,2023年7月国家卫健委发布推荐性卫生行业标准《县级综合医院设备配置标准》,自2024年1月1日起施行,规定了县级综合医院万元及以上设备配置的基本原则,针对离心机、医用冷冻箱、生物安全柜、医用血液冷藏箱等基本设备品目做出了最低配置标准,2024年起将逐步加大基层医疗设备配置,医疗设备的需求有望持续释放。
(三)2024年经营计划
1.经营思路
坚持党建引领,坚持价值导向、全面提效,围绕“一个目标”,提升六项能力,深化内外协同、强化合规风控,促进公司持续高质量发展。2024年力争全年收入向双位数增长迈进,同时力争净利润保持稳步增长。
(1)党建引领
将党建与生产经营工作充分融合,同谋划、同部署、同推进、同考核,以党建促发展,以发展强党建。要坚定不移用习近平新时代中国特色社会主义思想武装头脑、指导实践、推动工作,齐心协力推动公司高质量发展;要坚持目标导向、问题导向,坚决扛牢党建工作责任,着力提升党建工作质量,进一步做实做优党建工作体系,建强基层战斗堡垒;要切实履行全面从严治党责任,抓好党风廉政建设。
(2)六力建设
品牌力建设。聚焦产品名片、系统化开展公私域、本地化用户运营及新媒体运营,提升品牌美誉度、知名度、忠诚度。
产品力建设。坚持以用户为中心、解决用户痛点、创造用户价值,精准把控市场趋势,研究人群消费偏好,冰箱强化“美菱鲜”、“美菱薄”、“美菱窄”、“美菱嵌”的产品名片,空调夯实“全无尘”和“客餐柜”两张产品名片,洗衣机打造“净”“薄”“智”的产品名片,提升产品竞争力。
营销力建设。围绕抓零售、推精品、提效率、强引流,持续建立打造市场推广体系,加强终端营销能力建设,提升终端品牌形象,深入开展营销思维升级,打造高质量营销团队,提高专业化策划推广能力,打赢终端竞争之战。
渠道力建设。国内围绕自有渠道夯实、零售渠道跑赢、增量渠道拓展、新兴渠道突破,提升渠道承载和渠道经营质量。海外发力渠道建设,深化开展客户体系建设、聚焦资源保障优质客户,聚焦发力品牌业务,综合实现规模份额双增长。
服务力建设。围绕产品交付、售后服务、品质管理、用户满意,以数字化工具为手段,通过效率提升、减费降本,提升产品交付效率,提高售后服务质量,保障产品交付质量,综合提升服务能力。
组织力建设。对标梳理优化内部组织架构,提升组织效率;优化激励制度,完善人才的“选育用留”机制,强化内部竞争,提升组织能力和活力。
(3)内外协同
持续围绕内外协同、产业协同,推动研发、制造、采购、销售强化资源互补、互助成长,促进产业发展。
(4)合规风控
围绕2024“合规管理强化年”开展各项工作,加强和完善合规风控体系建设。持续强化合规文化宣贯,不断完善合规风控“1+N”制度体系,强化合规、风控、内控“三位一体”的风险防控机制,发挥好业务部门、合规部门、审计部门“三道防线”的作用。全面加强合规管理,建立“分层分级”的合规风险识别和评估预警机制,将合规工作嵌入业务流程,建立“业规融合”的运行机制,不断提高风险防控意识和能力,持续提升依法合规经营管理水平,保证公司整体运行的安全、合规。
2.市场策略
国内市场方面,面临产品结构升级、存量市场竞争激烈等挑战,产品策划围绕“鲜、薄、窄、嵌”进行产品布局,推广精品和精爆品、打造爆品、优化产品结构,以客户为中心,为消费者提供独特价值产品。在产品方面,聚焦SKU品效,提高产品品质,提升产品竞争力。在渠道方面,推进核心客户精细化管理,坚持“自有渠道夯实、增量渠道拓展、新兴渠道突破、零售渠道跑赢”的渠道策略,通过优化产品布局、强化运营能力、加强渠道发力,加强零售渠道提质增效,紧抓新兴渠道市场机会。在营销方面,强化终端营销能力建设,提升终端形象竞争力,聚焦新媒体内容营销,提升用户运营与引流转化。
海外市场方面,面向全球需求结构升级,加强升级型产品策划和差异化产品设计,同时强化效率提升。通过聚焦重点市场、核心优质客户,开拓与国内市场协同度高的区域市场,挖掘发展潜力市场,持续提升客户效率。加速品牌业务,加大品牌团队和产品投入,持续推进海外自主品牌建设。
(2)空调
国内市场方面,在保持良性经营的前提下,通过“品牌提升、产品升级、渠道拓增、全面零售”的经营策略,做大规模、提升均价。以产品为载体,阐述“精工品质 舒适每一度”的品牌心智和品牌价值观,诠释“责任、创新、坚韧”的国企精神,实现与顾客的文化共鸣;坚持以用户为中心,把握健康、舒适、节能的市场趋势,加强核心技术研发和成果转换;以“差异管理,渠道拓增”为核心,精耕利润渠道、提质形象渠道、提速规模渠道、突破流量渠道、进攻增量渠道;强化产品推广,优化终端建设,加强零售转化。
海外市场方面,继续践行“有利润的规模增长、有现金流的利润增长”的理念,坚持品牌优先,开拓根据地市场,拓展品牌代理;保存量、求增量,聚焦优势渠道,开拓新市场;紧跟市场趋势,推高、推新、推变频;坚持以业务为导向、客户为中心,不断提升产品质量、客户服务能力以及客户满意度。
(3)洗衣机
洗衣机业务继续以“洗尽铅华、美护全家”为产业愿景。围绕“净”“薄”“智”的产品名片,丰富产品,实现产品结构升级,在如手洗系列产品的基础上,打造二代升级产品,满足消费者洗净需求的同时进一步提高洗护能力;全新开发平嵌系列洗烘套装产品,进一步融入家居一体化。国内市场方面持续深耕根据地市场,聚焦基础及电商渠道建设,实现规模稳定增长。海外市场方面“紧抓一个核心,两个基本盘”,强化重点客户的合作;聚焦彩屏滚筒洗衣机,在全球市场上打造彩屏产品的领先者。
(4)厨卫、小家电
厨卫及小家电产业强化研发能力建设,持续巩固核心产品市场地位,进一步提升品牌影响力。针对茶饮产品线,强化核心竞争力,聚焦自研自制产品的改善与功能强化,提升经营质量。清洁电器产品线,聚焦项目组职能强化,推进项目快速发展。燃热产品线,继续以营销策略为指引,加快燃气核心技术开发上市,快速实现产品市场化。产业将聚焦资源投入,通过强化研发能力、精准营销策略等措施,实现“三驾马车”齐头并进。
(5)生物医疗
坚定不移地执行“基于生物医疗领域相关多元化”的发展战略,专注生命科学领域,深化以用户为核心的国内外渠道体系建设,深入挖掘用户需求,深耕技术、创新产品设计,全方位提升服务水平,以扩大用户覆盖率和产品市场份额。公司始终秉承“以技术为基础、以产品为载体,以市场为导向,以客户为中心”的经营理念,围绕深耕渠道、创新产品、优化品质、提高效率的经营方针,持续稳健经营。
上述经营计划、经营目标并不代表上市公司对2024年度的盈利预测,能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素,存在很大的不确定性,请投资者特别注意。
(四)可能面临的风险及对策
面对家电市场的竞争更加激烈等客观因素,企业生存的环境将会更加恶劣。2024年公司将面临行业竞争加剧、汇率波动、大宗材料价格波动、贸易摩擦及地缘政治的影响等风险。
1.行业竞争加剧风险
传统大家电行业充分竞争,产品同质化较高,行业发展已进入存量竞争时代,另叠加其他竞争品牌增量需求,产品竞争局势必将进一步加剧,导致价格战风险。面对严峻挑战,公司将积极增加研发投入,通过持续创新的产品和服务赢得客户。
2.汇率波动风险
受国际形势影响,汇率波动幅度较大。公司将密切关注汇率变化,稳健经营,以降低汇率变化带来的影响。
3.大宗材料价格波动风险
公司产品的主要原材料为钢材、铜、铝和塑料等,若大宗原材料价格出现较大波动,相关成本也会相应发生变化,从而对公司的经营业绩产生一定影响。公司将持续关注大宗材料价格波动,适时采取措施进行风险应对,降低价格波动带来的影响。
4.贸易摩擦及地缘政治的影响
公司密切关注国际贸易摩擦及地缘政治等不确定性因素对公司全球业务的影响。
针对上述风险,同时结合2024年行业形势及2023年的不足,公司2024年将以围绕“坚持党建引领,坚持价值导向、全面提效,围绕一个目标,提升六项能力,深化内外协同、强化合规风控,促进公司持续高质量发展”的经营思路开展工作,提前在产品、技术、市场等方面进行布局,使公司产品向高端化、智能化转型,同时丰富产品线,提升公司经营能力和盈利能力,打造综合性家电企业。
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一、报告期内公司从事的主要业务
公司是中国重要的电器制造商之一,拥有合肥、绵阳、景德镇和中山四大国内制造基地,印尼和巴基斯坦海外制造基地。目前,公司已基本完成了综合白电的产业布局,覆盖了冰箱柜、洗衣机、空调、厨卫、小家电等全产品线,同时进入生物医疗等新产业领域并取得了一定成绩。
40年来,公司始终坚持“自主创新,中国创造”,一直矢志不移地专注家电行业,以技术创新和产品创新精心打造企业核心竞争力。凭借尖端研发团队及先进的技术积淀,使美菱在变频、智能、保鲜、薄壁、净味、节能、风冷、深冷等多个领域不断取得突破性成果。公司成立了安徽省首家RoHS公共检测中心、国家级企业技术中心、国家级工业设计中心、5G工业互联网创新应用实验室。近年来,公司先后荣获“智慧冰箱智能制造试点示范项目”“国家级绿色工厂”“国家级工业设计中心”“全国家电行业质量领先企业”等多项国家级荣誉称号。同时,多款美菱产品屡次斩获多项国内大奖,不断彰显美菱智造、美菱智能创新技术的能力和实力。2023中国冰箱行业高峰论坛上,美菱一举斩获2023中国冰箱行业智慧健康品牌大奖,旗下产品美菱M鲜生冰箱BCD-600WQ5S荣获“储鲜守护先锋”称号,同时美菱还获得2023年中国电冰箱行业峰会组委会首批颁发的《嵌入式电冰箱嵌装等级认证》认证证书以及《质量分级及“领跑者”评价要求家用电冰箱》参编证书;“冻鲜生”BCD-506WP9BDZ冰箱获世界纪录协会《世界上冷冻室最恒温的冰箱》世界纪录;长虹全无尘新风空调荣获由中国品牌建设室内空气净化品牌集群主席、协会荣誉会长钟南山院士亲自颁发的“南山奖”奖杯和荣誉证书;美菱10KG如手洗滚筒洗衣机RS2H100创世界纪录协会“世界上清水洗净沾有10ml老抽污渍的白衬衫最快的滚筒洗衣机”世界纪录,此外该产品还获得CHCT“母婴级家电认证”证书及CVC“产品双安全标准认证”证书;在2023沸腾质量奖测评中,美菱吸油烟机(CXW-188-MY-KD615)获得“低噪吸油烟机奖”;中科美菱“XC-168L智慧温控医用血液箱”、“CX-1000层析柜”两项产品通过安徽省新产品鉴定,获得安徽省新产品鉴定证书。
近年来,在行业转型和消费升级的驱动下,公司始终坚持智能、变频两大产品策略,通过抓住保鲜、薄壁、净味、风冷、能效升级的契机并切实解决用户痛点,推动公司产品向智能化、高端化转型升级,全面提升产品在行业中的竞争力。在“智能化”战略指引下,近年来公司陆续发布并上市了多款CHiQ系列的智能冰箱、空调及洗衣机等产品,“M鲜生”系列冰箱、“M鲜生”全面薄系列产品以及“十分净”“大窄门”“全无间”“无忧嵌”“冻鲜生”系列冰箱产品等,通过切实解决用户痛点,使得美菱始终引领行业风向。
报告期内,公司收入主要来源于冰箱(柜)、空调、洗衣机、厨卫和小家电、生物医疗等业务,合计收入为127.35亿元,占公司营业收入的比例为99.27%。
二、核心竞争力分析
(一)品牌能力
公司是中国知名电器制造商之一,拥有冰箱、冰柜、空调、洗衣机、小家电、生物医疗等多条产品线。“美菱”品牌被列入中国最有价值品牌之一,旗下拥有年轻化子品牌“AQNA”,同时逐步将高端产品“M鲜生”打造为高端时尚消费人群的子品牌,建设品牌矩阵,扩大品牌影响力。2023年是公司成立40周年,公司坚持“美菱,让美好来临”的品牌定位,围绕“美好中国新鲜美菱”的价值主张,围绕“潮流”“有趣”“新鲜”的品牌联想,为消费者打造更新鲜的生活方式,在消费者心中塑造“美菱=新鲜”的品牌印象,加速品牌振兴。报告期内,公司围绕年轻主流消费群体,开展和策划事件营销、走进校园等品牌管理活动,不断提高品牌活跃度和曝光度,加速品牌出圈;多次被《人民日报》等主流媒体集中报道,进一步提升了公司品牌的知名度和美誉度。
在产品上,M鲜生、大窄门、全无间、冻鲜生冰箱成为行业现象级爆品、如手洗洗衣机“一揉二打三冲洗”成为洁净如手洗的开创者、长虹全无尘新风空调为用户提供5A级新风解决方案,专茶专温茶艺机以及零下180度深冷冰箱,不断提升品牌核心竞争力。公司不断通过技术创新、产品创新、服务创新等差异化创新举措,重塑品牌形象,打造让食物更保鲜的冰箱、让衣服更洁净的洗衣机、让空气更清新的空调、让水更干净的生活电器,从而为消费者打造更新鲜的生活。
(二)产品能力
公司拥有较为先进、完善的研发及品质保证系统,通过了ISO9001、ISO14001等管理体系认证,产品得到优质品质保证,产品性能可靠。同时,公司拥有“国家级企业技术中心”“国家级工业设计中心”“国家级知识产权示范企业”“国家级工业产品绿色设计示范企业”“国家技术创新示范企业”“中国产学研合作创新示范企业”“安徽省绿色节能冰箱工程技术研究中心”“安徽省节能保鲜绿色冰箱工程研究中心”“安徽省制造业创新中心”等权威认证作为强有力的保证。在技术研究方面,公司致力于应用基础技术研究及产业化转移,确立了以“智能、变频、仿真、保鲜”为核心技术,“制冷、新材料、发泡”为关键技术的技术战略规划。在产品研发上,构建了技术研究层、平台模块层、产品经营体三层研发体系,以产品经营体为主体的产品经理负责制,负责产品的定义和开发,对内驱动降本提效,对外驱动销售推广,促进“研产销”高度融合,拉通价值链、业务链,以实现“上下同欲,同频共振”。
冰箱柜产品方面,40年来公司始终专注制冷行业,先后研发出多款不同型号的冰箱柜产品,主要包括搭载水分子激活保鲜技术的“M鲜生”一代系列保鲜冰箱、“零冲击”和“微微冻”保鲜技术的“M鲜生”二代系列保鲜冰箱、净味技术升级的“十分净”二代系列冰箱、“大窄门”系列十字冰箱、“冻鲜生”系列冰箱、法式/意式/两门BCD-401WPBT、大容量且搭载ADF+负离子抗菌“魔法石”系列(O2O)玻璃门冰箱、电商“无忧嵌”系列十字BCD-501WPU9CX,法式BCD-505WPU9CX、打造“橱柜一样平”的“全无间”系列冰箱。冰柜产品方面,研发了薄壁减霜抑菌冰柜、-40℃深冷智慧电控冰柜、智慧圆屏显示DTEB系列冰柜、大容积商用冷冻柜、出口立式风冷冷冻柜、SC-270WE单门冷藏立式展示柜、商用厨房柜等。
洗衣机产品方面,在“十分薄”滚筒平台上,发布如手洗系列产品,前述洗衣机产品不仅延续了超薄、大筒径的核心功能,同时回归洗衣机本质着力打造洗衣机“净”的心智,奠定美菱洁净如手洗开创者地位,更以三倍力洗净科技、洗涤更洁净和超高标准的技术,彰显洗衣机产品在核心技术领域的硬核实力。外销方面,围绕能效升级积极布局、丰富产品阵容,拓展客户。
空调产品坚持“好空气(无尘洁净)+好舒适(远投近柔)+好睡眠(恒温新风)”的产品理念,重点围绕“风—风感、风口、风控”三个维度进行产品升级及系列化布局。公司不断拓展空调产品广度与深度,在传统送风模式的基础上,深入研究用户使用空调场景,推出了长虹双翼风空调Q7V挂机,实现了“挡风不挡凉,吹风不吹人”的极致送风舒适体验。此外,为满足不同用户对空调产品的需求,公司将陆续开发大风量柜机及双翼风系列挂机产品。针对海外市场,公司以“适合的才是最好的”为产品核心策略,依托重点客户,重点分析客户和市场需求、产品对标对阵,最终形成适合客户的产品组合,有效满足客户多样化的需求。
厨卫和小家电方面,坚持以产品牵引为策略支撑,以市场需求为导向,强化研发能力,优化产品结构。报告期内推出的智能茶艺机,集成了现代科技和传统茶艺的精髓,七种煮茶程序,颠覆传统泡茶工艺,带来饮茶新体验。厨卫方面,针对行业热水器漏水问题,推出一体精钢燃热产品,彻底摆脱漏水痛点,率先提出的8年质保承诺,引领产品升级与服务变革。同时,发布了行业领先的燃气自适应全预混壁挂炉产品,产品热效率高于国家标准,氮氧化物排放达五级,实现高效节能和绿色排放,燃气自适应功能更好地适应了气候及燃气气源变化,全预混负荷调节比例达到1:10,大大提高用户的舒适体验感。
生物医疗方面,坚持“以产品作为主要载体、向用户传递核心价值”的品牌理念,专注生命科学领域,基于用户场景化需求,持续推进产品创新迭代、品质升级,为用户提供专业化的全场景解决方案,进而塑造安全、稳定的品牌形象,不断提升品牌影响力。在生命科学低温存储领域,独立开发高效制冷系统系列产品,采用创新型的自复叠工艺,产品稳定性和可靠性大幅提升,并实现了此系列产品零部件100%国产化率,打破了国外对超低温冷冻存储领域的垄断,在高效制冷系统基础上研发的“双擎双变频”和“设备全时段管理”技术突破了国内现有超低温制冷技术水平,产品竞争力明显提升。新推出睿固系列台式高速离心机,经过多维度反复锤炼,在离心力、转速、精度、振动等方面均处于国内前列,各项性能完全满足生物成分离心制取设备的要求,为多场景实验室的安全保驾护航。
(三)运营能力
公司持续开展标杆管理活动,提升公司运营管理水平和竞争力。同时,通过持续开展“人效、钱效、物效”三方面提升工作,不断提升内部管理能力。建立了目标清晰、指标量化、绩效导向的绩效考核和激励下沉的分层式分享体系,激活内部生产力。以价值链管理为主线,持续开展价值创造工作,提升公司竞争力。同时,不断完善风控合规体系,提高防范风险能力。
(四)营销能力
公司建立了较为完善的销售网络及服务体系,为用户提供覆盖白电和厨卫小家电等全品类的高品质服务。国内市场积极推进营销转型,快速搭建以合理商业库存管理为核心的运营管理体系和以终端零售价为核心的价值管理体系,实现从面向产品线的销售管理到面向全渠道和用户经营服务、从单一品类营销到全品类营销的营销转型;通过坚定的对标对阵实现产品领先和效率提升,打造营销体系能力和长期发展潜力。
海外市场通过内外协同,充分利用中国家电积累的优秀营销策略与分销经验,结合当地市场消费与使用习惯,推动面向国际市场的综合性营销能力的提升。积极开拓市场,巩固核心客户、挖掘潜在客户,与国际知名的家电品牌商、大型电器连锁渠道合作,不断优化客户结构。加强冰洗协同,以冰带洗,实现洗衣机出口业务快速增长,均衡产业结构。加速海外品牌建设,提升海外品牌知名度,推动“一国一策”,量身打造市场策略促市场拓展。
三、公司面临的风险和应对措施
(一)可能面临的风险及对策
当前国内经济下行压力虽得到缓解,但CPI和PPI同比走势呈现出的剪刀差仍暴露出目前市场需求不足、消费意愿不足、物价低位的现状。2023年下半年,公司将面临行业竞争加剧、汇率波动、大宗材料价格波动风险、贸易摩擦及地缘政治的影响等风险。
1.行业竞争加剧风险
公司所处的家电行业市场已由增量市场竞争进入存量市场竞争,家电产品结构升级成为新的增长点,更新换代需求成为主导,同时在行业规模整体放缓的背景下,行业竞争日趋激烈。
2.汇率波动风险受国际形势影响,上半年汇率波动幅度较大。公司将密切关注汇率变化,以稳健经营,控风险,降低汇率变化带来的影响。
3.大宗材料价格波动风险
公司产品的主要原材料为钢材、铜、铝、塑料和化工材料等,若大宗原材料价格出现较大波动,公司相关成本也会相应发生变化,从而对公司的经营业绩产生一定影响。
4.贸易摩擦及地缘政治的影响
公司密切关注国际贸易摩擦及地缘政治等不确定性因素对公司全球业务的影响。
针对上述风险,同时结合下半年行业形势及上半年不足,2023年下半年公司将抓住机遇、变危为机,并从以下第(二)部分的几个方面实施经营计划。
(二)下半年经营计划
在战略规划牵引下,下半年公司将继续围绕“一个目标”、紧扣“三条主线”、做实“四个管理体系”、坚定不移深化营销转型为经营思路开展工作,在损益持续改善前提下,力争规模增长超行业平均水平;围绕趋势化与差异化,打造独特价值产品;锁定竞争对手,围绕产品、区域、渠道,制定竞争策略;持续推动资金效率、渠道效率、产品效率、管理效率提
升。主要开展的工作如下:
1.冰箱柜产业
国内坚定推动价值导向、全面提效。加快营销转型与业务模式优化,基于数据支撑体系,不断优化交付周期、提高产品直发比例、持续缩短商业库存周转天数,提升资金效率。坚持科技创新,以客户为中心,洞察消费者需求和技术发展趋势,构建三层研发体系,实施产品经理负责制,在产品结构精细化管理的基础上形成“精品+爆品”的产品竞争优势。市场端坚定推动渠道变革,传统渠道转型、连锁渠道提质、增量渠道拓展,保持盈利能力提高;持续对标对阵,强化内部效能的持续提升。
海外市场方面,坚持“提单价、强推广、提结构、强协同”市场策略,聚焦高货值、高潜力的大容积产品,以品牌思维加强与OEM客户合作,通过公司产品力增加客户粘性,充分发挥内外协同优势,聚焦公司中长期战略市场及海运费下降后规模快速恢复的重点市场、重点客户,挖掘新市场机会。同时,内部强化产销存管理,提高资金效率;加大品牌业务的团队和产品投入,持续推进海外自主品牌建设。
2.空调产业
国内市场方面,聚焦产品、聚焦区域、聚焦客户,激活团队,强化价值链管控,以“渠道拓增、产品升级”为重心。在渠道端,固化基础渠道,开发空白区域,拓展合作区域,加强TOP渠道进攻,加强O2O下沉渠道进攻,继续强化川渝根据地市场建设和份额提升;在产品端,不断创新,在持续推广“全无尘”、“客餐柜”产品基础上,优化送风方式,改进外观工艺,提升产品质量,为用户提供更加舒适、节能、健康的空调产品。做大多联机、模块机、低温热泵产品规模,推广小热泵。同时,制定品牌提升方案,策划品牌TVC、投入高铁冠名、加强新传媒合作、保持线上流量和热度等方式,加强品牌推广传播。
海外市场方面,在营销端,均衡市场区域,改善客户结构;在研发端,产品迭代升级、团队能力提升;在制造端,制造精细管理、产销精益运营;在采购端,持续对标学习、提高供应能力;在运营端,加快体系建设、提供组织保障;在财务端,稳健风控体系、支持业务发展;在信息化方面,理解业务逻辑、提高流程效率。
3.洗衣机产业
洗衣机产业在产品方面,下半年聚焦腰部产品滚筒“如手洗”及波轮“大力神”,围绕洗衣机“净”“薄”“智”的产品名片,丰富产品阵容,实现产品结构升级;通过外观升级、功能升级、洗净升级等方面优化,综合提升产品竞争力。市场方面,内销持续推进“安徽腾飞”计划,夯实基础渠道建设,保障内销业务稳步增长。外销全产品线冰洗协同,聚焦重点区域及大客户,以差异化产品为突破口,实现规模快速突破。
4.厨卫及小家电产业
持续巩固核心产品市场,进一步提升品牌影响力。针对茶饮产品线,聚焦自制产品降本改善与功能强化,不断强化核心竞争力,全力推进经营质量提升;针对清洁电器产品线,聚焦项目组职能强化,推进项目快速发展;针对燃热产品线,继续以营销策略为指引,加快燃气核心技术开发上市,快速实现产品市场化。持续整合产品资源,提升经营效率,通过研发衔接、营销策略调整等措施,实现“三驾马车”齐头并进。
5.生物医疗
坚定不移地执行“基于生物医疗领域相关多元化”的发展战略,专注生命科学领域,深化以用户为核心的国内外渠道体系建设,围绕全面用户战略,深入挖掘用户需求和潜力,持续创新产品与技术,提升服务水平,扩大用户覆盖率和产品市场份额。公司始终秉承“以技术为基础,以产品为载体,以市场为导向,以客户为中心”的经营理念,围绕深耕渠道、创新产品、优化品质、提高效率的经营方针持续稳健经营。
四、主营业务分析
(一)概述
1.概述
2023年上半年,国内家电市场表现不及预期,海外虽然在二季度有所反弹,但由于家电市场早已进入成熟期,行业面临保有量趋于饱和,增长乏力的局面,家电行业进入存量化博弈新周期。上半年,公司收入规模实现了同比增长,盈利能力提升,实现了良性发展。营业收入增长25.47%,净利润增长408.88%。
2.公司发展战略和经营计划在报告期内的进展情况
报告期内,公司根据发展战略,围绕“一个目标”、紧扣“三条主线”、做实“四个管理体系”、坚定不移深化营销转型为经营思路开展工作,积极推进经营计划实施。
1.冰箱柜产业
国内坚持价值导向、全面提效,实现业绩良性增长。以商业库存周转为核心提升全供应链能力,通过零售驱动实现资金效率提升。以用户为中心升级“鲜、薄、大、嵌”,整合产品企划能力、研发制造能力、营销推广能力和用户服务能力,实现产品毛利率提升。线下夯实自有渠道提规模、线上聚焦精细化运营提能力,前装市场拓展实现快增长,市场端实现规模损益双增长。对标对阵,建立全价值拉通核算体系,管理效率和制造效率均得到较大提升。
海外方面,充分发挥产业供应链优势及内外销协同优势,结合海外市场需求,推动产品变频化、节能化、风冷化;实行“以柜定产”推动资金及存货效率提升,通过产品全球化推广提升产品效率。
报告期内,公司冰箱(柜)业务实现收入约40.98亿元,同比增加22.54%。
2.空调产业
国内空调方面,实行“分区管理、渠道拓增、产品升级、全面零售”的营销策略。在良性经营总体策略框架下,通过渠道拓增和产品升级,实现根据地市场份额不断增长,市场地位不断提升,线上规模快速增长,降本增效效果明显,盈利能力不断提升。报告期内,公司国内空调零售增长态势良好,CHIQ空调零售同比增幅较大。粮仓区建设进一步强化,线下自有渠道和O2O渠道同比大幅增长,资金效率周转稳步提升。
海外空调方面,加速渠道开拓,深化客户转型,进一步巩固了中东、拉美、非洲等重点区域市场,不断提升TOP10客户及新开客户收入占比。在以“销”定产,全价值链一体化高效运营的指引下,制造整体人效提升、费用下降,规模效应明显。开发效率提升,平台切换顺畅,开发项目和订单转换率同比提升,新开发产品平台及变频产品接单量达到年度设定目标,产品竞争力进一步提升,为业务持续增长提供了一定的保障。产能创新高,上半年产量同比大幅提升。
报告期内,公司空调业务实现收入约69.97亿元,同比增加30.78%。
3.洗衣机产业
公司洗衣机产业坚持差异化错位竞争,对产品结构进行优化与调整。国内市场方面,聚焦根据地市场,重点推进网点开发,深化渠道转型,实现规模提升。发挥“十分薄”的差异化竞争优势,紧密围绕用户需求,推出“如手洗”系列滚筒洗衣机,明确滚筒腰部产品定位,进一步提升美菱洗衣机中高端产品竞争力。国外市场方面,通过冰洗协同拓展客户订单资源,实现海外市场巨大突破;专注超薄滚筒,聚焦资源投入,快速丰富外销产品矩阵,显著提升产品盈利能力;推动新产品准时交付,综合提升客户服务满意度。
报告期内,公司洗衣机业务实现收入约5.57亿元,同比增加41.71%。
4.厨卫及小家电产业
厨卫及小家电产业通过积累与沉淀,梳理确定了以茶饮、清洁以及燃热为“三驾马车”的发展方向,聚焦核心产品领域,助力产业高质量发展。持续推进产品技术更新迭代,推动新品成功上市,优化生产流程,加快产品结构升级,完善营销网络体系,从研发、生产到营销,不断创新寻求突破。
报告期内,公司厨卫及小家电业务实现收入约8.53亿元,同比增加17.21%。
5.生物医疗
公司生物医疗产业专注生命科学领域,聚焦用户场景化需求,持续增强超低温制冷、自动化、信息化等核心技术研究,优化研发流程、激发创新活力,致力于为用户提供专业化的全场景解决方案。坚持以用户为核心,深入细分市场渠道布局,提升专业化服务水平,不断塑造品牌价值;推进生产工艺标准化,提升价值链管理水平,不断提高产品品质与生产效率,为用户提供超一流的产品与服务体验。公司生物医疗产业主要以下属子公司中科美菱为平台开展,其产品主要集中在-180℃至8℃全温区生物细胞低温、超低温存储设备、-196℃液氮生物容器、生物安全柜、洁净工作台、高速冷冻离心机等终端产品,以及医药冷链设备和生物医疗领域相关综合系统解决方案。目前,公司产品及解决方案已广泛应用于医疗系统、血液系统、疾控系统、卫生系统、高校科研机构、生物医药企业、基因工程以及材料研究等领域。
报告期内,公司生物医疗业务实现收入约1.27亿元,同比下降40.53%。
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一、报告期内公司所处行业情况
1.冰箱行业
冰箱行业属于高度成熟产业,市场发展已经进入慢车道。从整体数据来看,2022年我国冰箱行业规模面临较大的增长压力,但与整个家电行业相比,冰箱产业显现出相对的韧性。虽然原材料价格冲高后回落,企业成本端压力有所缓解,但在国际环境复杂严峻,外需收缩进一步显现,叠加汇率变化以及高通胀的经济大环境下,行业需求不断发生变化,冰箱出口业务高位回落趋势明显。同时,在国内市场活力减弱、海外产能陆续恢复以及上年度高基数效应下,行业冰箱整体产销量较上年度下滑明显,行业内部在产品结构、产品技术等方面都面临着同质化的挑战,亟待供给端在产品形态、技术上的创新。根据产业在线数据显示,2022年中国冰箱销售量7,558万台,同比下滑12.6%。其中内销量为4,123万台,同比下滑3.3%,出口量为3,435万台,同比下滑21.6%。
2.空调行业
空调产品是受宏观经济和天气因素影响最大的家电品类。近年来,由于房地产市场的持续低迷,空调行业销量连续三年下滑,企业随着行业爆发而水涨船高的局面已不复存在。根据奥维云网推总数据,2022年中国空调市场全渠道销售量5,714万台,同比下降3.3%,销售额1,969亿元,同比增长0.3%,尽管全国多地出现罕见的高温天气刺激了消费需求,同时行业持续推进产品结构改善,虽然有坚定的提价政策,但仍难以扭转行业整体销量下滑的趋势。
在受全球通胀、地域性政治及贸易摩擦的影响下,空调行业外销市场承受了较大的压力。与此同时,国内市场也面临着经济持续低迷、房地产市场萎缩等不利因素影响,但行业整体承压能力超预期,内销市场全年微幅下滑。伴随市场冲击初步结束后,消费者需求会有一定修复,但空调家庭保有量已达到较高水平,行业需求进入存量换新的新周期,未来几年整体销量及销售均价趋于相对平稳。
3.洗衣机行业
2022年,在高渗透率对消费者信心、出行及房屋装修带来的诸多因素影响下,洗衣机市场发展不及预期,规模增长遭遇冰点。根据产业在线数据显示,2022年我国洗衣机行业总销售量6,883万台,同比下滑7.9%;其中内销量4,077万台,同比下滑8.4%;出口量2,806万台,同比下滑7.1%。同时,受市场规模下降影响,行业竞争进一步加剧,产品均价集体下滑,线上滚筒价格陷入负增长。供需关系变革下结构升级放缓,洗衣机行业竞争进入深水区。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司是中国重要的电器制造商之一,拥有合肥、绵阳、景德镇和中山四大国内制造基地,印尼和巴基斯坦海外制造基地。目前,公司已基本完成了综合白电的产业布局,覆盖了冰箱柜、洗衣机、空调、厨卫、小家电等全产品线,同时进入生物医疗等新产业领域并取得了一定成绩。
40年来,公司始终坚持“自主创新,中国创造”,一直矢志不移地专注家电行业,以技术创新和产品创新精心打造企业核心竞争力。凭借尖端研发团队及先进的技术积淀,使美菱在变频、智能、保鲜、薄壁、净味、节能、风冷、深冷等多个领域不断取得突破性成果。公司成立了安徽省首家RoHS公共检测中心,国家级企业技术中心,国家级工业设计中心,5G工业互联网创新应用实验室。近年来,公司先后荣获“智慧冰箱智能制造试点示范项目”“国家级绿色工厂”“国家级工业设计中心”“全国家电行业质量领先企业”等多项国家级荣誉称号。同时,多款美菱产品屡次斩获多项国内大奖,不断彰显美菱智造、美菱智能创新技术的能力和实力。2022中国冰箱行业高峰论坛上,美菱一举斩获2022中国冰箱行业净味除菌先锋品牌大奖,旗下产品美菱十分净系列BCD-550WP9BT荣获“2022中国冰箱行业全空间除菌畅销产品”大奖、美菱光谱养鲜冰箱BCD-413WP9BY荣获“2022杰出渠道表现产品”大奖;长虹大3P客餐厅共享空调KFR-72LW/Q6C+R1荣获“世界上送风距离最远的大3P客餐厅机械空调”;美菱洗衣机烘道水洗技术荣获“年度技术创新成果”;美菱厨电、小家电、饮水产品荣获“全国家用电器行业质量领先品牌”。此外,美菱生物医疗业务子公司中科美菱被国家工业和信息化部认定为第三批专精特新“小巨人”企业并于2022年10月成功在北京证券交易所上市。
近年来,在行业转型和消费升级的驱动下,公司始终坚持智能、变频两大产品策略,通过抓住保鲜、薄壁、净味、风冷、能效升级的契机并切实解决用户痛点,推动公司产品向智能化、高端化转型升级,全面提升产品在行业中的竞争力。在“智能化”战略指引下,近年来公司陆续发布并上市了多款CHiQ系列的智能冰箱、空调及洗衣机等产品,“M鲜生”系列冰箱、“M鲜生”全面薄系列产品以及“十分净”“大窄门”“全无间”系列冰箱产品等,通过切实解决用户痛点,使得美菱始终引领行业风向。
面向未来,公司将在“敬业担当,同创共享”的核心价值观指引下,落实“一个目标,三条主线”的指导方针,进一步完善智慧家庭全场景布局,加快家电智能化进程,形成“硬件+服务”的双增长引擎,带动公司盈利模式的转型升级,探索家电企业服务增值新模式,迎接行业竞争新格局,实现自身持续稳定发展。与此同时,公司将基于“智汇家生态圈计划”,以现有产品为核心,提升综合白电产品的研发、制造、销售和协同能力,为用户提供一整套智慧场景系统解决方案。
报告期内,公司收入主要来源于冰箱(柜)、空调、洗衣机、厨卫和小家电、生物医疗等业务,合计收入为200.38亿元,占公司营业收入的比例为99.12%。
三、核心竞争力分析
(一)品牌能力
公司是中国知名电器制造商之一,拥有冰箱、冰柜、空调、洗衣机、小家电、生物医疗等多条产品线。“美菱”品牌被列入中国最有价值品牌之一,旗下拥有年轻化品牌“雅典娜”,同时逐步打造“M鲜生”产品品牌影响力。近年来,公司不断通过技术创新、产品创新、服务创新等差异化创新举措,重塑品牌形象,提升品牌的核心竞争力。通过不断的跨界联合,在年轻人关注的自媒体平台稳居行业第一阵营,品牌年轻化进程不断加速。2022年,公司策划的“装遍中国”“简历冰箱”等品牌推广活动,分别斩获“2022年度创新场景营销金案”和“2022年度活动营销金案”两项大奖。此外,公司还依托多元化的品牌策略,多管齐下,全面整合发力,实现与用户的交互和共鸣,有效提升了品牌的知名度和美誉度,央视《新闻联播》《人民日报》等主流媒体纷纷报道,也促使公司品牌形象不断提升。
公司将继续践行“美菱,让美好来临”的品牌主张,以围绕“一个目标”、紧扣“三条主线”、做实“四个管理体系”、坚定不移深化营销转型为经营思路开展工作,跨界出圈,抢占新渠道营销风口,以“美菱鲜”“美菱薄”“美菱净”“美菱嵌”“巨能装”为传播突破口,以全员共创为基石,从品牌、产品、文化等方面进行品牌的全方位建设,加强消费者对品牌的认同感和归属感,塑造品牌差异化竞争力,实现品牌振兴。
(二)产品能力
冰箱产品方面,公司自主研发了“零冲击”“微微冻”保鲜技术、水分子激活保鲜技术、全面薄GLS集成技术、MCN+净味保鲜技术等核心技术,引领冰箱行业回归保鲜主场、全面进入“拼薄”和“长效净味”的时代。与此同时,公司相继发布搭载水分子激活保鲜技术的“M鲜生”一代系列保鲜冰箱,“零冲击”和“微微冻”保鲜技术的“M鲜生”二代系列保鲜冰箱,超薄对开529W系列冰箱,净味技术升级的“十分净”二代系列冰箱,600L十字大窄门系列冰箱、法式两门400L大窄门系列冰箱,大容量且搭载ADF+负离子抗菌魔法石系列(O2O)玻璃门冰箱,M鲜生“巨能装”BCD-681WQ3S冰箱,以及行业500L和600L容积段最薄的十字无忧嵌系列冰箱501WPU9CX/601WPU9CT等,打造了“美菱鲜”、“美菱薄”、“美菱嵌”的品牌名片,树立了品牌形象。
洗衣机产品方面,通过内桶锥形胀圆技术、斜角稳定技术、云盘冷凝技术三项黑科技的开发,打造洗衣机“薄”“大”“智”行业名片,公司在“十分薄”滚筒平台上,陆续发布超氧净、5GⅡ系列产品,前述洗衣机产品不仅延续了超薄、大筒径的核心功能,同时更智能、更健康,其自动投放、语音技术更加便捷,首创的“烘道水洗”功能具备清洁、健康、祛味等功效,超高标准的技术再度彰显洗衣机产品在核心技术领域的硬核实力。
空调产品方面,坚持“好睡眠+好空气+好舒适”的产品理念,重点围绕品质、体验、健康进行产品升级,从舒适性、可靠性指标上严控品质关,打造空调“极静、极省、极智”的品牌体验,围绕“新风换气、自清洁、全无尘”三大核心功能进行产品系列化布局。公司不断拓展空调产品广度与深度,在公司整体智能战略指引下,带动各产品之间的互联互通。公司推出了长虹“仰望”系列Q6E挂机与Q6E柜机,围绕“无尘新风”推出全无尘新风空调Q7A挂机,行业首推全无尘的新风空调,树立“全无尘新风才是好新风”的行业标杆,围绕“自由风”推出分区控温空调Q7V挂机等,解决用户同场景不同温度需求的痛点。此外,为满足网络欠发达的国家和地区对空调智能产品的需求,开发了Eva、Grace、Morandi等系列产品,满足客户多语种离线智能语音控制的需求。
厨卫和小家电方面,除一部分传统电器外,专注打造茶饮生态电器与服务,智能清洁电器和燃气类热水电器。小家电方面,根据用户需求细耕行业领域,加强产品功能集成化,突破产品制冷技术瓶颈,推出行业首款智能冰箱茶吧机,针对大众消费人群,开发智能茶艺机。厨卫方面,完善以全面屏、下鼓直流、双气双调、智能监测、分段燃烧等技术的中高端燃气类产品阵列引领行业高端高质量发展;布局清洁电器行业新赛道,推出首款洗地机产品强势入局。
生物医疗方面,坚持“以产品作为主要载体、向用户传递核心价值”的品牌理念,专注生命科学领域,基于用户场景化需求,持续推进产品迭代创新、品质升级,为用户提供专业化的全场景解决方案,进而塑造安全、稳定的品牌形象,不断提升品牌影响力。推出新一代“云智安-自动化样本库”,独创-80℃独立存储单元,兼具高兼容、多分区、分阶段、多系统保障等优势,融合物联技术,为用户提供更安全、更智能的自动化样本存储解决方案。公司拥有较为先进、完善的研发及品质保证系统,通过了ISO9001、ISO14001、ISO45001等管理体系认证,产品得到优质品质保证,产品性能可靠。同时,公司拥有“国家级企业技术中心”“国家级工业设计中心”“国家级知识产权示范企业”“国家级工业产品绿色设计示范企业”“国家技术创新示范企业”“中国产学研合作创新示范企业”“安徽省绿色节能冰箱工程技术研究中心”“安徽省节能保鲜绿色冰箱工程研究中心”“安徽省制造业创新中心”等权威认证作为强有力的保证。技术研究方面,致力于应用基础技术研究及产业化转移,确立了以“智能、变频、仿真、保鲜”为核心技术,“制冷、新材料、发泡”为关键技术的技术战略规划。产品开发方面,公司致力于以用户为中心,坚持“鲜、薄、大、嵌”的产品战略,功能上打造“新鲜美菱”的品牌心智,空间上打造“薄嵌一体化”的设计美学,容积上打造“超高容积率”的存储标杆,依托技术创新与突破,推动产品升级,不断研发出符合用户需求的健康、绿色、智能的产品,为消费者美好生活赋能。公司战略层面,继续坚持“智能战略、产品主义”核心思想,通过推进智能、变频产品的后续研发、推广及技术更新,推动公司产品转型、技术创新及行业领跑。
(三)运营能力
公司持续开展标杆管理活动,提升公司运营管理水平和竞争力。同时,通过持续开展“人效、钱效、物效”三方面提升工作,不断提升内部管理能力。建立了目标清晰、指标量化、绩效导向的绩效考核和激励下沉的分层式分享体系,激活内部生产力。以价值链管理为主线,持续开展价值创造工作,提升公司竞争力。同时,不断完善风控合规体系,提高防范风险能力。
(四)营销能力
公司建立了较为完善的销售网络及服务体系,为用户提供覆盖白电和厨卫小家电等全品类的高品质服务。国内市场积极推进营销转型,快速搭建以合理商业库存管理为核心的运营管理体系和以终端零售价为核心的价值管理体系,实现从面向产品线的销售管理到面向全渠道和用户经营服务、从单一品类营销到全品类营销的营销转型;通过坚定的对标对阵实现产品领先和效率提升,打造营销体系能力和长期发展潜力。
海外市场充分发挥内外协同、冰洗协同、全球协同的产业优势,在不断提升海外产品研发能力,产品竞争力的同时,帮助客户做好市场细分,规划符合目标市场的产品,以国内多年积累的营销能力为基础,通过量身打造市场营销策略,驱动海外细分市场,为客户提供优质产品的基础上,提供营销推广支撑等增值服务,提高核心客户满意度。同时,积极开拓海外市场,拓展新客户的同时,不断优化客户结构;加速海外品牌建设,提升海外品牌知名度,深化海外营销渠道与推广能力建设。
四、主营业务分析
2022年,面对宏观经济不振、消费持续低迷、行业整体下滑的情况,加之高温限电等因素对市场的影响,公司各单元团结奋进,锐意进取,最终实现了销售规模的逆势增长,经营质量大幅改善。报告期内,公司营业收入达202.15亿元,同比增长12.10%,实现净利润2.77亿元,同比增长218.17%,向着良性稳健经营迈出了坚实的一步。
(一)冰箱(柜)产业
国内市场坚持“精品+爆品+精爆品”产品策略,围绕“鲜、薄、大、嵌”进行产品布局,线下“大窄门”系列,线上“无忧嵌”、“魔法石”系列产品成功上市,推动产品良性经营。基础渠道方面,数字化转型区域扩大,规模提升,策略性拓展前装市场、ODM业务,规模增幅较大;线上C端运营能力稳步提升,损益改善,B端拓展能力提升,线上规模同比增长近30%。
海外坚持“以柜定产”,坚持产销供一体化,提高直发比例、降低库存总量,提高库存周转率,以提升资金效率。在市场拓展方面,抓住机遇提升机会市场,提升产品、客户结构夯实优势市场,自主品牌业务打造根据地,重点开拓一带一路市场。
报告期内,公司冰箱(柜)业务实现收入约73.13亿元,同比减少5.34%。
(二)空调产业
国内市场方面,线上做爆单品柜机、挂机,线下做大独特价值产品,通过开发新客户、做单品等方式拓增量,在渠道提升方面,推行专项行动方案并初见成效。此外,全国大范围高温天气对零售拉动明显,O2O下沉渠道爆发超预期,同比增幅较大;加强与核心战略客户合作,ODM业务增幅较大。
海外市场方面,聚焦大客户,推高、推新、推变频,不断提升客户服务能力,保交付、促翻单,集中资源,快速突破,TOP10大客户门槛进一步提升;聚焦拉美、中东等根据地市场,抓住市场发展新机会,加大核心市场收入占比;加大新客户开拓,为业务发展不断注入动力。
报告期内,公司空调业务实现收入约97.82亿元,同比增长42.44%。
(三)洗衣机产业
公司洗衣机产业坚持差异化、高品质的竞争策略,对产品结构进行持续的优化与调整。国内市场方面,发挥“十分薄”的差异化竞争优势,紧密围绕用户需求,持续推动产品领先战略,完成5GⅡ成套仰望系列、超氧净系列、高箱体波轮天瀑二代时尚版等中高端产品布局。持续推动技术创新,布局行业独创“烘道水洗”技术,彻底解决了洗烘一体机烘道的易堵塞和不健康的问题,得到了行业和消费者的高度认可。
国外市场方面,以产业创新思维积极拓展洗衣机业务。开发了海外专供的27英寸超大容量波轮洗衣机,同时实现产品全平台的全球化布局,满足海外产品需求。通过提升客户服务,实现新品的快速开发交付以推动快速翻单。大力推广超薄滚筒系列,产品盈利能力显著提升。报告期内,公司洗衣机业务实现收入约7.54亿元,同比增长12.64%。
(四)厨卫、小家电产业
坚持以茶饮电器、燃气热水器以及清洁电器类产品为核心,聚焦核心产品领域,稳固基础,提升基础类目产品规模,逐步建立行业影响力。线下以传统营销为基础,积极拥抱新零售,大力开拓新兴渠道,从内部全面梳理线下渠道组织架构,推动线下渠道扁平化转型。线上全面布局传统电商天猫、京东、拼多多等平台电商,同时以抖音、小红书、快手、视频号四大新兴电商平台为基础,以打造爆款单品为目标,集中资源聚焦品类重点产品,一方面通过广泛种草实现品牌知名度提升,另一方面塑造品牌故事巩固美菱品牌在行业的优势地位。报告期内,公司厨卫、小家电业务实现收入约16.06亿元,同比增长20.72%。
(五)生物医疗产业
公司生物医疗产业深耕生物科学领域,立足市场需求,加强新技术、新产品创新研发,优化研发流程、激发创新研发活力,形成可持续的技术创新能力;基于市场需求,深入细分市场渠道布局,不断提升市场服务水平;推进生产工艺标准化,提升价值链管理水平,提高产能效率和产品质量;吸纳优秀人才,完善人才培养体系构建,激发公司活力与创造力。公司生物医疗产业主要以下属子公司中科美菱为平台开展,其产品涵盖-196℃至8℃全温区,且已广泛应用于医疗系统、血液系统、疾控系统、卫生系统、高校科研机构、生物医药企业、基因工程以及生命科学等领域。中科美菱已于2022年10月18日正式在北京证券交易所上市并公开发行股票。报告期内,生物医疗业务实现收入约3.52亿元,同比减少20.12%。
五、公司未来发展的展望
(一)宏观环境分析
展望2023年,随着国内扶持消费等相关政策不断加码,内需潜力得到不断释放,居民消费信心有望进一步恢复,“人间烟火气”正在有序回归。首先,从产业格局来看,考虑到我国成熟家电品类渗透率较高,随着家电行业的地产周期属性不断减弱,行业需求更多来自于存量更新,成长主要来自一些通过技术创新提高生活品质的新兴品类。其次,随着居民收入水平的恢复和提升,消费市场将陆续回暖,将给内销市场带来积极影响,但居民收入的恢复仍需一定时间,消费复苏将循序渐进。再次,随着房地产政策放松,作为房地产后周期行业的家电行业,业绩有望进入改善通道。此外,家装行业的复苏也会带动一定的家电消费。而与内销相比,海外市场面临全球通胀高企、消费需求下降、订单转移海外工厂等诸多压力,家电出口市场或将继续承压。
(二)产业环境分析
1.冰箱(柜)行业
国内市场方面,根据国家统计局发布的数据显示,2020年中国冰箱柜百户拥有量已全面破百,这也意味着冰箱市场全面进入存量市场,换新过程中带来的产品结构升级和价格结构升级趋势仍在,但规模仍将保持稳健发展态势。从供给端来看,大宗商品原材料价格依然波动,在国内市场活力减弱、海外产能陆续恢复,将对规模持续形成负反馈,同时也将持续推动行业价格走高。目前国内就业收入承压,消费信心不足对冰箱冷柜等家电消费增长带来较大影响,但随着国内多重消费刺激政策落地,除了国家层面的政策支持外,在地方政府层面上,全国各地均陆续发布家电刺激消费措施;在企业端,主流家电企业也积极响应政策号召,联合电商平台、连锁门店等渠道企业一起,对消费者进行让利促销;在供求方面,经济发展带动商业活动的发展,餐饮、零售业对制冷设施需求在不断增加,内销市场预计将逐步回温,奥维云网(AVC)预测2023年冰箱市场零售量将达到3,046万台,同比增长1.9%,而消费者追求品质生活提升,冰箱更新换代带来的市场消费结构升级,推动价格增长持续,预计零售额为974亿元,同比增长5.2%。
冰柜方面,目前冷柜产品更新换代周期较长,无法刺激换新需求产生;再次,虽然大容积冰箱份额快速扩张,存在一定程度的挤压,但对于消费者来说,冷柜与冰箱仍处于不同赛道。2023年中国冷柜市场零售量999万台,同比增长2.6%,零售额133亿元,同比增长3.6%,细分赛道中立式冷冻柜和冰吧等产品成流行趋势,未来有望带动冷柜品类继续增长。
出口方面,受前期透支带来的需求疲软以及海外产能恢复及消费需求下滑,叠加通胀高企、海运波动、汇率变化带来的多重压力,海外市场特别是欧美地区对冰箱需求大概率将回落。从出口区域来看,虽然新兴国家及部分区域增长后劲足,也难以抵消大盘的高位收缩。值得关注的是,自2022年RCEP(东盟自贸区)正式生效,对我国冰箱冷柜出口带来积极影响,预计2023年中国出口至RCEP其他14个成员国的销量将持续增长。但总体来看,预计2023年冰箱柜整体出口规模仍将继续承压。
2.空调行业
2023年对于空调行业来说,利好因素较多,消费复苏、信心恢复以及地产保交付等相关利好政策出台,尤其在三年规模下探的低基数下,将有效激发空调市场韧性。奥维云网(AVC)预计2023年中国空调零售市场销量5,897万台,同比增长3.2%,企业需要在渠道、场景、用户需求端不断拓展和延伸。
海外市场受国际局势、地缘政治、经济发展下行,通胀严重,以及气候等多方面影响,海外市场需求低迷,大盘持续下滑,进入存量竞争,量价同时下滑,规模增长和利润面临双重挑战。
3.洗衣机行业
洗衣机行业受2022年低基数及防控全面放开等因素影响,被抑制的需求有望得到释放,给2023年洗衣机国内市场复苏带来积极影响。从需求端来看,消费者的洗衣需求逐步向洗护需求发展,分区洗、迷你洗产品将显示出较大的增长潜力。产品趋势方面,洗涤容量进一步增大,同时超薄嵌入的大容量产品将持续增长。海外市场由于全球经济复苏放缓的趋势未有明显改变,消费需求受到抑制,但因低基数的影响,市场整体规模将相对维持稳定。
4.厨卫、小家电行业
在经济发展进入“新常态”、居民消费力度处于低谷、储蓄情绪高涨的背景下,厨卫和小家电市场竞争日趋激烈,健康、智能成为重要增长驱动,新兴渠道和下沉市场成为品牌必争之地。从渠道趋势来看,中国的家电市场规模进入存量时代,线下渠道正逐步恢复,线上渠道零售额规模保持正增长,社交电商已成为不可忽视的重要新兴渠道。从消费趋势来看,消费者的消费理念逐步从个体理性转变为群体理性,热卖产品多为实用性较强的多功能性产品,易收纳且节约空间。同时,消费者为更高品质的商品支付合理溢价的意愿在悄然提升,高品质产品迎来红利。从产品趋势来看,传统家电需求放缓,代表健康需求、集成需求、精致懒人需求的产品仍处于上升通道。
厨电市场竞争激烈,个别新兴品类在中国的保有率还非常低,正逐步进入普通家庭,企业需要精准定位,通过产品进行驱动才是突破的关键。同时,清洁电器在家电大盘整体回落的情况下,仍处于增长趋势,品牌百花齐放各不相同,在品类迅速发展的形势下,高性价比将成为用户关注的重点。
5.生物医疗行业
随着稳经济政策持续落实,居民消费将迎来高峰,经济复苏的步伐稳中有进,我国经济承压下行,但长期稳中向好发展。医疗器械行业市场规模庞大且细分领域众多,在经历基层医疗机构设备升级后,市场对各类医疗器械的需求回归常态化,呈稳步发展趋势。
随着我国人均GDP及人均可支配收入的增长以及老龄化加快的趋势,国民在医疗方面的支出将保持增长态势。同时,随着我国医疗卫生体系的发展建设,各级医疗卫生机构、科研院所、医药企业等用户不断增长;生物安全越来越受到重视,激发潜在的生物样本存储需求不断增长;在生物药规模扩张下,全球冷藏药品规模扩大,对低温存储设备需求持续增长;智能化趋势下,设备迭代升级需求尤为明显;国家政策重点鼓励医疗器械国产化及国产替代等。这些发展需求,将持续推进国内医疗器械行业产业链不断完善,也给低温存储设备细分市场带来持续增长动力。
(三)发展战略
1.愿景
中国领先、世界一流、受人尊重的家电企业。
2.战略方向
全面贯彻“一个目标,三条主线”的指导方针,通过合理的商业库存周转,驱动组织转型,提升以效率为核心的综合竞争力,从而实现产业的稳健发展。
(四)2023年经营计划
1.经营思路
以围绕“一个目标”、紧扣“三条主线”、做实“四个管理体系”、坚定不移深化营销转型为经营思路开展工作。公司将坚定走效率为王、产品领先、对标对阵之路,持续深化营销转型,对以零售价为核心的价值管理体系、以合理的商业库存为核心的运营管理体系、以零售为核心的营销管理体系,以刚性预算为核心的费用管控体系进一步强化,并在研产端持续增收、降本、降费,以达成经营持续改善提升的目标。
(1)一个目标
“一个目标”即在盈利前提下,实现规模增长。
(2)三条主线
效率为王:以价值为导向,通过资金效率、渠道效率、产品效率、管理效率四个方面的效率提升来实现经营持续改善。
资金效率:持续以商业库存周转为核心,以交付时效为保障,提升全供应链能力,通过零售驱动实现资金效率提升。
渠道效率:抓零售,推精品,提升产品结构,在渠道策略上,发力电商渠道,拓展增量渠道,夯实基础渠道,提质连锁渠道,持续改善经营质量。
产品效率:对产品进行分类管理,通过打造爆品、推广精品,优化低效品、引流品价值链,持续改善产品结构,提升毛利率。
管理效率:制造端通过对标,提高日产、减少用工、消除过程障碍来提升生产效率;聚焦重关费用,降费提效,推进成本压控,提升毛利。
产品领先:打造符合美菱消费人群、具有独特价值的产品。
产品方面:冰箱坚持“精品”+“爆品”+“精爆品”产品策略,围绕“鲜、薄、大、嵌”进行产品布局;冰柜围绕“深冷、鲜冻、减霜、抑菌”;空调挂机围绕“全无尘”,柜机围绕“远投近柔客餐厅共享”;洗衣机围绕“薄、大、简、净”;厨卫和小家电围绕茶饮生态电器与服务,清洁电器,和燃气类热水器产品线,培养核心竞争力,打造行业有影响力的品牌;生物医疗围绕“生命科学、冷链”进行产品布局。通过“精准定位、强化分层、盘活基地、渠道订制”持续提升产品竞争力,推动产品良性经营。
技术方面:提高核心关键技术能力建设。自主掌握核心技术,实现行业领先;整合应用关键技术,基于“协同、共享、共生、赋能”的理念,构建“菱云”工业互联网平台,为用户提供良好的交易与服务体验的同时,促进企业间资源开放共享与深度融合,带动全产业链协同发展;围绕“智汇家”智能战略核心,坚持打造产品智能化升级、服务数据化转型和场景套系化支撑三大方向,实现行业先进;掌握硬核科技机理,实现行业突破。
对标对阵:全面对标对阵,比差距、找原因、补短板,驱动内部效能与终端竞争力提升。重点推动产品成本、生产效率、份额提升、均价提升等对标工作,提升组织业绩、能力与效率。
(3)坚定营销转型,落实四个管理体系
深化营销转型,坚持产业负责制下的全价值链拉通经营,贯彻总部强经营、分部强执行的大方向,落实四个管理体系,即以零售价为核心的价值管理体系、以合理的商业库存为核心的运营管理体系、以零售为核心的营销管理体系,以刚性预算为核心的费用管控体系。
2.市场策略
(1)冰箱(柜)
国内市场方面,以客户为中心,为消费者提供独特价值产品。在产品上推广精品、打造爆品,在渠道上,通过推进核心客户精细化管理、网点拓展夯实基础渠道,通过产品布局、运营能力提升发力趋势渠道,通过聚焦核心区域、低效门店退出改善连锁渠道经营质量,聚焦资源快速拓展ODM业务。
海外市场方面,以效率为驱动,不断提升海外业务经营质量。聚焦重点项目提升研发效率,通过产品内外协同、全球协同提升产品效率,通过聚焦优势市场、重点客户提升市场及客户效率。加大品牌业务的团队和产品投入,持续推进海外自主品牌建设。
(2)空调
国内市场方面,坚持TOC、TOB双轮驱动。持续推进基础渠道数字化转型,策略性拓展TOP渠道,精耕O2O标杆门店三大专项方案,持续提升渠道经营质量,精细化运营连锁渠道,改善经营质量。依托公司研发能力、制造能力,全方位快速响应与服务客户,在风险可控的情况下,实现规模最大化。
海外市场方面,继续践行“有利润的规模增长、有现金流的利润增长”的理念,坚持品牌优先,发展品牌电商、拓展品牌代理;聚焦存量核心市场,大力开拓市场;提升产品能力、扩展客户渠道,同时以效率提升为抓手,降低成本、提升质量、提升服务能力。
(3)洗衣机
洗衣机业务继续以“洗尽铅华、美护全家”为产业愿景。以“超薄嵌入”为品牌差异点,在此基础上打造洗净利益点,满足消费者超薄节省空间的实用性需求和嵌入式安装百搭家居的美观需求,从而更好地服务于追求品质生活的中产阶级。滚筒围绕创新的揉搓、冲洗、穿透洗护技术,推出如手洗一般干净的新产品;波轮以“小体积大容量、一键智洗”为核心技术的同时突破强劲水流技术。服务于追求性价比、半自动更换全自动的消费群体。同时进一步拓展海外业务、ODM/OEM客户。完成迷你洗洗护产品线布局,实现洗衣机规模快速突破。
(4)厨卫、小家电
厨卫及小家电产业秉持“聚焦、转型、跨越、共赢”的方针。在产品方面,聚焦茶饮生态、燃热以及清洁电器类核心产品,强化研发以及技术植入,打造行业爆品,扩大市场规模及行业地位;在营销渠道方面,巩固基础渠道,强化趋势渠道,实现“两条腿走路”,提升品牌渠道能力,扩大品牌影响力。
(5)生物医疗
坚定不移地执行“基于生物医疗领域相关多元化”的发展战略,专注生命科学领域,深化以用户为核心的国内外渠道体系建设,围绕全面用户战略,深入挖掘用户需求和潜力,提升服务水平,扩大用户覆盖率和产品市场份额。
上述经营计划、经营目标并不代表上市公司对2023年度的盈利预测,能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素,存在很大的不确定性,请投资者特别注意。
(五)可能面临的风险及对策
面对家电市场的竞争更加激烈等客观因素,企业生存的环境将会更加恶劣。2023年公司将面临行业需求下滑、汇率波动、大宗材料价格波动等风险。
1.行业需求下滑
随着国内扶持消费等相关政策不断加码,2023年居民消费信心有望进一步恢复,但传统大家电增量红利已经结束,已进入存量换新的新周期,市场发展已经进入慢车道,外部环境及政策影响的作用相对有限。
2.汇率波动风险
受国际形势影响,汇率波动幅度较大。公司将密切关注汇率变化,稳健经营,以降低汇率变化带来的影响。
3.大宗材料价格波动风险
公司产品的主要原材料为钢材、铜、铝和塑料等,若大宗原材料价格出现较大波动,公司相关成本也会相应发生变化,从而对公司的经营业绩产生一定影响。
4.贸易摩擦及地缘政治的影响
公司密切关注国际贸易摩擦及地缘政治等不确定性因素对公司全球业务的影响。
针对上述风险,同时结合2023年行业形势及2022年的不足,公司2023年将以围绕“一个目标”、紧扣“三条主线”、做实“四个管理体系”、坚定不移深化营销转型为经营思路开展工作,提前在产品、技术、市场等方面进行布局,使公司产品向高端化、智能化转型,同时丰富产品线,打造综合性家电企业。
收起▲
一、报告期内公司从事的主要业务
公司是中国重要的电器制造商之一,拥有合肥、绵阳、景德镇和中山四大国内制造基地,印尼和巴基斯坦海外制造基地。目前,公司已基本完成了综合白电的产业布局,覆盖了冰箱柜、洗衣机、空调、厨卫、小家电等全产品线,同时进入生物医疗等新产业领域并取得了一定成绩。
40余年来,公司始终坚持“自主创新,中国创造”,一直矢志不移地专注家电行业,以技术创新和产品创新精心打造企业核心竞争力。凭借尖端研发团队及先进的技术积淀,使美菱在变频、智能、保鲜、薄壁、净味、节能、风冷、深冷等多个领域不断取得突破性成果。公司成立了安徽省首家RoHS公共检测中心,国家级企业技术中心,国家级工业设计中心,5G工业互联网创新应用实验室。近年来,公司先后荣获“智慧冰箱智能制造试点示范项目”“国家级绿色工厂”“国家级工业设计中心”“全国家电行业质量领先企业”等多项国家级荣誉称号。同时,多款美菱产品屡次斩获多项国内大奖,不断彰显美菱智造、美菱品牌智能创新技术的能力和实力。“2022中国冰箱行业高峰论坛”上,美菱一举斩获2022中国冰箱行业净味除菌先锋品牌大奖,旗下产品美菱十分净系列BCD-550WP9BT荣获“2022中国冰箱行业全空间除菌畅销产品”大奖、美菱光谱养鲜冰箱BCD-413WP9BY荣获“2022杰出渠道表现产品”大奖;长虹大3P客餐厅共享空调KFR-72LW/Q6C+R1荣获“世界上送风距离最远的大3P客餐厅机械空调”;美菱厨电、小家电、饮水产品荣获“全国家用电器行业质量领先品牌”;生物医疗业务子公司中科美菱低温科技股份有限公司被国家工业和信息化部认定为第三批专精特新“小巨人”企业。
近年来,在行业转型和消费升级的驱动下,公司始终坚持智能、变频两大产品策略,通过抓住保鲜、薄壁、净味、风冷、能效升级的契机并切实解决用户痛点,推动公司产品向智能化、高端化转型升级,全面提升产品在行业中的竞争力。在“智能化”战略指引下,近年来公司陆续发布并上市了多款CHiQ系列的智能冰箱、空调及洗衣机等产品、“M鲜生”系列冰箱、“M鲜生”全面薄系列产品、“十分净”系列产品等,通过切实解决用户痛点,使得美菱始终引领行业风向。2022年4月,美菱推出M鲜生“巨能装”冰箱,不仅满足用户对嵌入和占地面积小的消费需求,也能满足用户对于囤货的需求。2022年5月,采用冰箱发泡工艺制作茶吧机箱体和门体的行业首款智能冰箱茶吧机上市,解决了茶吧机不能制冷的用户痛点;同月,美菱生物医疗推出新一代“云智安-自动化样本库”,独创-80℃独立存储单元,兼具高兼容、多分区、分阶段、多系统保障等优势,融合物联技术,提供更安全、更智能的自动化样本存储解决方案。2022年6月,发布了超氧净-焕彩系列MG100-14598DHCZ产品,该产品不仅延续了超薄大筒径的核心功能,并首创了“烘道水洗”功能具备清洁、健康、祛味等功效,超高标准的技术,再度彰显在洗衣机核心技术领域的硬核实力。2022年7月,采用“MNC+长效净味杀菌”技术的美菱十分净632WUPBT冰箱,主打灭毒除菌净味核心功能点,针对多种细菌、多种病毒的灭活率高达99.99%,做到全方位的健康呵护,为用户打造真正的健康生活。
面向未来,公司将在“敬业担当,同创共享”的核心价值观指引下,落实“一个目标,三条主线”的经营方针,进一步完善智慧家庭全场景布局,加快家电智能化进程,形成“硬件+服务”的双增长引擎,带动公司盈利模式的转型升级,探索家电企业服务增值新模式,迎接行业竞争新格局,实现自身持续稳定发展。与此同时,公司将基于“智汇家生态圈计划”,以现有产品为核心,提升综合白电产品的研发、制造、销售和协同能力,为用户提供一整套智慧场景系统解决方案。
报告期内,公司收入主要来源于冰箱(柜)、空调、洗衣机、厨卫和小家电、生物医疗等,合计收入为101.38亿元,占公司营业收入的比例为99.16%。
二、核心竞争力分析
(一)品牌能力
公司是中国知名电器制造商之一,拥有冰箱、冰柜、空调、洗衣机、小家电、生物医疗等多条产品线。“美菱”品牌被列入中国最有价值品牌之一,旗下拥有“雅典娜”年轻化品牌,同时逐步打造“M鲜生”产品品牌。近年来,公司不断通过重塑品牌形象、持续创新核心技术和开发高端智能产品等举措,以产品力提升品牌核心竞争力。在核心技术持续创新方面,公司一方面为顺应行业及市场发展需求,不断推动保鲜、智能、变频技术的创新,保持行业领先地位。另一方面,在消费升级的助推下,为满足消费者个性化、差异化与多元化需求,不断加速产品创新,围绕产品提升品牌综合竞争力。在高端智能产品开发方面,通过持续的技术创新,不断催生产品创新,通过对高端智能化产品的推陈出新,及时满足市场需求,丰富和提升品牌形象。
冰箱产品方面,公司自主研发了“零冲击”“微微冻”保鲜技术、水分子激活保鲜技术、全面薄GLS集成技术、MCN+净味保鲜技术等核心技术,引领冰箱行业回归保鲜主场、全面进入“拼薄”和“长效净味”的时代。与此同时,公司相继发布了“M鲜生”系列冰箱、“M鲜生”全面薄系列产品、“M鲜生”二代系列冰箱、“十分净”系列冰箱等,打造了“美菱鲜”、“美菱净”、“美菱嵌”品牌名片,树立了品牌形象。洗衣机产品方面,通过内桶锥形胀圆技术、斜角稳定技术、云盘冷凝技术三项黑科技的开发,打造洗衣机“薄”“大”“智”行业名片,为用户提供全新的嵌入式体验方案。空调产品方面,坚持“好睡眠+好空气+好舒适”的产品理念,重点围绕品质、体验、健康进行产品升级,从舒适性、可靠性指标上严控品质关,打造空调“极静、极省、极智”的品牌体验,围绕“新风换气、自清洁、全无尘”三大核心功能进行产品系列化布局。厨卫和小家电方面,专注打造水生态电器和运营服务有影响力品牌,强化饮水类产品阵容,并研发饮水系列产品与制冷、家居领域的集成化,为用户提供更好的产品服务;生物医疗方面,坚持“基于生物医疗领域相关多元化”的发展战略,围绕生命科学、智慧冷链、家庭健康三大业务战略布局,持续推进产品创新研发、品质提升。
通过产品的不断升级对品牌能力进行重塑,美菱将实现品牌形象的年轻化、智能化、国际化、专业化,通过美好原点、美好生活圈以及美好生态圈的逐步打造,让美菱成为更人性化的白电艺术家、更智慧化的科技专家、更值得信赖的生活管家。
(二)产品能力
40余年来,公司专注制冷行业,先后研发出多款不同型号的冰箱产品,主要包括搭载水分子激活保鲜技术的“M鲜生”一代系列保鲜冰箱、“零冲击”和“微微冻”保鲜技术的“M鲜生”二代系列保鲜冰箱、“星辰”系列母婴冰箱、“十分净”系列保鲜净味冰箱、超薄对开BCD-529X冰箱,大容量且搭载ADF+负离子抗菌魔法石系列(O2O)BCD-616B/532B等5款玻璃门冰箱,M鲜生“巨能装”BCD-681WQ3S冰箱、-32度深冷锁鲜BCD-500L、法式BCD-546WP9B、BCD-550WUP9BT系列冰箱,十分净灭毒除菌BCD-632WUPBT系列冰箱、出口立式风冷冷冻柜、SC-270WE单门冷藏立式展示柜、CX-1000层析柜、CT-G185R高速冷冻实验室离心机等。美菱在“十分薄”滚筒平台上,陆续发布超氧净、5GⅡ系列产品,前述洗衣机产品不仅延续了超薄、大筒径的核心功能,同时更智能、更健康,其自动投放、语音技术更加智能便捷,首创的“烘道水洗”功能具备清洁、健康、祛味等功效,超高标准的技术再度彰显洗衣机产品在核心技术领域的硬核实力。深耕行业细分赛道,围绕“远投近柔客餐共享”,发布客餐厅共享系列空调柜机,开辟行业客餐厅空调细分市场;率先发布“全无尘”系列空调挂机,采用进、出风口全封闭防尘设计,开辟健康行业新赛道;推出行业最小巧5P柜机,其时尚造型、高性能、高性价比等优势,开辟了5P柜机新选择。厨卫和小家电根据用户需求细耕行业领域,加强产品功能集成化,推出行业首款智能冰箱茶吧机,突破产品制冷技术瓶颈,引领行业高端高质量发展;生物医疗推出新一代“云智安-自动化样本库”,独创-80℃独立存储单元,兼具高兼容、多分区、分阶段、多系统保障等优势,融合物联技术,为用户提供更安全、更智能的自动化样本存储解决方案。
公司拥有较为先进、完善的研发及品质保证系统,通过了ISO9001、ISO14001、ISO45001等管理体系认证,产品得到优质品质保证,产品性能可靠。同时,公司拥有“国家级企业技术中心”、“国家级工业设计中心”、“国家级知识产权示范企业”“国家级工业产品绿色设计示范企业”“安徽省绿色节能冰箱工程技术研究中心”“安徽省节能保鲜绿色冰箱工程研究中心”等权威认证作为强有力的保证。技术研究方面,致力于应用基础技术研究及产业化转移,确立了以“智能、变频、仿真、保鲜”为核心技术,“制冷、新材料、发泡”为关键技术的技术战略规划。产品开发方面,结合技术研究成果和消费升级需求,更新年度产品规划开发大纲,产品结构日益升级,坚持“薄、鲜、净、嵌、智”产品战略,瞄准用户痛点,让冰箱回归使用本质,通过抓住“大容积率”、“保鲜”、“净味”、“嵌入家居”、“智能升级”、“绿色家电”的契机,推动公司产品向高端化转型升级。继续加大对薄壁、风冷、大容积率、变频、智能、仿真、智清洁、净味、除菌、除尘、静音等中高端产品开发力度,开发有竞争力的核心产品。公司战略层面,继续坚持“智能战略、产品主义”核心思想,通过推进智能、变频产品的后续研发、推广及技术更新,推动公司产品转型、技术创新及行业领跑。另外,公司将不断完善家电产品线,布局空调、洗衣机、厨卫、小家电、生物医疗等多个产品业务,打造综合型家电企业。
(三)运营能力
公司持续开展标杆管理活动,提升公司运营管理水平和竞争力。同时,通过持续开展“人效、钱效、物效”三方面提升工作,不断提升内部管理能力。建立了目标清晰、指标量化、绩效导向的绩效考核和激励下沉的分层式分享体系,激活内部生产力。以价值链管理为主线,持续开展价值创造工作,提升公司竞争力。同时,不断完善内控体系,提高防范风险能力。
(四)营销能力
公司建立了较为完善的销售网络及服务体系,为用户提供覆盖白电全品类的高品质服务。国内市场积极推进营销转型,快速搭建以合理商业库存管理为核心的运营管理体系和以终端零售价为核心的价值管理体系,实现从面向产品线的销售管理到面向全渠道和用户经营服务、从单一品类营销到全品类营销的营销转型;通过坚定的对标对阵实现产品领先和效率提升,打造营销体系能力和长期发展潜力。海外市场通过加大海外营销机构、研发基地、生产基地等投入,积极开拓市场,与国际知名的家电品牌商、经销商合作,不断优化客户结构和提升产品结构,加速海外品牌建设,提升海外品牌知名度,以营销驱动面向海外细分市场,量身打造市场策略促市场拓展。
三、公司面临的风险和应对措施
(一)可能面临的风险及对策
2022年下半年,国内家电市场需求承压,出口受运输成本及市场等因素影响。公司将面临行业形势严峻、竞争加剧、全球及国内新冠肺炎疫情波动反复等经营风险。
1.行业形势严峻
受疫情及防疫政策影响,消费特别是线下接触性的服务消费,复苏较为缓慢,居民消费意愿也仍低于疫情前水平。疫情反复对整体消费环境与消费信心造成较大的负面影响,消费、地产、就业等走弱。反应到家电市场,体现为市场的不确定性再加剧,部分同行业企业已开始进行战略性业务收缩。
2.互联网行业跨界的冲击及新的商业模式的挑战
随着互联网时代、人工智能时代的到来,互联网企业跨界不断涌入智能家居领域,多元化、数字化场景营销将加速线上渠道的蜕变,不仅加剧了行业的竞争,而且连锁不断下沉、KA渠道困难重重,传统家电企业面临严峻挑战。
3.国际运输价格波动风险
受国际海运形势影响,海运费仍持续处于高位,未出现根本性好转,将会对出口业务产生影响。
4.贸易摩擦及地缘政治的影响
公司密切关注国际贸易摩擦及地缘政治等不确定性因素对公司全球业务的影响。
针对上述风险,同时结合下半年行业形势及上半年不足,2022年下半年公司将抓住机遇、变危为机,并从以下第(二)部分的几个方面实施经营计划。
(二)下半年经营计划
在战略规划牵引下,下半年公司将继续以“一个目标、三条主线”为指导思想,主要开展的工作如下:
1.冰箱柜产业
国内市场方面,推进以客户为中心,为消费者提供独特价值产品,在产品上推广精品、打造爆品,在渠道上通过低库存、快周转、退出低效门店等措施提升渠道效率,通过统仓统配、数字平台、C+3、运营商模式进行基础渠道转型,通过专供和定制产品资源发力趋势渠道,通过组建专业团队、规划专供产品拓展增量渠道。同时成立效率提升专项推进组,围绕资金效率、渠道效率、产品效率、管理效率四个方面的不断提升,强化自身能力。
海外市场方面,继续以“聚焦畅销产品、聚焦优势市场、聚焦重点客户”为工作重心。聚焦高装箱量、高单柜货值产品;聚焦有海运资源、聚焦运费较低的近洋航线市场;聚焦重点客户,挖掘市场机会。内部提效,同时寻找优化物流解决方案。加大品牌业务的团队和产品投入,持续推进海外自主品牌建设。
2.空调产业
国内市场方面,线下聚焦核心区域,线上价值链可控。主要通过“粮仓区建设、创新区模式、桥头堡计划、京耕行动”专项方案,巩固提升现有核心客户,增量拓展TOP、ODM客户;提升零售推广能力,做大独特价值产品。
海外市场方面,继续践行“有利润的规模增长、有现金流的利润增长”的理念,坚持品牌优先、提升产品力、扩展客户渠道,同时以效率提升为抓手,降低成本、提升质量、提升服务能力。
3.洗衣机产业
洗衣机产业下半年坚持“精品”+“爆品”产品策略,打造“薄”“大”“智”行业名片。“精品”产品主要通过彩屏滚筒、高箱体波轮,丰富产品线布局,从颜值、性价、体验、品质提升产品竞争力;“爆品”产品主要通过极致性价比,布局下沉渠道和产品集成渠道,做大洗衣机规模。同时依靠自产洗衣机拓展海外业务、ODM/OEM客户,并完成洗护周边产品线布局,实现洗衣机规模快速突破。
4.厨卫及小家电产业
厨卫及小家电产业下半年秉持“进中求质,转型升级”的方针。在产品方面,聚焦饮水、燃热类产品,推动核心产品、核心技术以及爆品牵引,提升产品竞争力及经营质量,快速填补同业者退出市场留下的空间;在营销渠道方面,持续发力线上、直播等新业务形势,同时,持续拓展自营业务,发掘优质市场资源并进行整合,强化自营能力。
5.生物医疗
坚定不移地执行“基于生物医疗领域相关多元化”的发展战略,围绕生命科学、智慧冷链、家庭健康三大业务战略布局,持续推进新技术、新产品创新研发,丰富产品线、提升产品品质。生命科学业务不断强化国内市场渠道体系建设,积极布局海外市场,强化线上线下市场培训与推广;智慧冷链业务依托生命科学渠道体系,稳步向专业物流、医药、化工等领域延伸;家庭健康业务积极推动新产品上市,构建渠道体系建设,推动公司规模增长。
四、主营业务分析
(一)概述
1.概述
2022年上半年,市场外部环境持续恶化,散发的疫情起伏绵延严重影响了需求的释放,全国物流运输被疫情阻断也令市场雪上加霜。随着疫情得以控制,物流业也得以恢复,家电制造业供给端恢复,需求端也开始呈现向好的趋势,奥维云网(AVC)推总数据显示,今年上半年中国家电市场实现零售额3389亿元,同比下滑9.3个百分点。
上半年,公司收入规模实现了同比增长,盈利能力提升,实现了良性发展。营业收入增长6.47%,净利润增长30.52%。
2.公司发展战略和经营计划在报告期内的进展情况
报告期内,公司根据发展战略,全面贯彻“一个目标,三条主线”的指导方针,积极推进经营计划实施,主要开展了以下工作:
1.一个目标
(1)冰箱(柜)
国内市场坚持打造“鲜”“净”“嵌”特色产品名片,以合理的商业库存为核心,推进自有渠道数字化转型,策略性拓展前装市场、ODM业务;线上C端运营能力稳步提升,损益改善,B端拓展能力提升,上半年线上规模同比增长超20%。
海外市场方面,在海运费高涨,海运形势严峻的情况下,聚集近洋航线,利用海运资源抢夺订单,实行“以柜定产”推动效率提升,通过聚焦畅销产品、聚焦优势市场、聚焦重点客户,助力业务拓展。报告期内,公司冰箱(柜)业务实现收入约33.44亿元,同比减少12.53%。
(2)空调
国内市场方面,线上做爆单品柜机、挂机,线下做大独特价值产品,在渠道提升方面,推行专项行动方案并初见成效。此外,上半年川渝3月、6月两波高温天气对零售拉动明显,O2O渠道爆发超预期,同比增幅较大;加强与核心战略客户合作,ODM业务增幅较大。
海外市场方面,在订单抢夺方面,持续开展专项行动,积极抢夺订单。通过提升客户服务,提高客户满意度和推动快速交货实现翻单,依托产品力的提升,大力推广变频机、推新品(D平台)、推高端产品(EVA系列、语音空调等)、推差异化产品(如发电机空调,电流可控节能变频),不断调整产品结构,争夺新客户。报告期内,公司空调业务实现收入约53.51亿元,同比增长35.16%。
(3)洗衣机
公司洗衣机产业坚持差异化错位竞争,对产品结构进行优化与调整。国内市场方面,发挥“十分薄”的差异化竞争优势,紧密围绕用户需求,推出超氧净系列滚筒洗衣机,进一步提升美菱洗衣机中高端产品竞争力。国外市场方面,以产业思维,扩展洗衣机业务,打造符合海外市场洗衣机产品,借助冰箱柜客户推广洗衣机产品,各市场推广取得一定成效。报告期内,公司洗衣机业务实现收入约3.93亿元,同比增长21.89%。
(4)厨卫、小家电
坚持以饮水、燃气热水类产品为核心产品。线下以传统营销为基础,积极拥抱新零售,大力开拓新兴渠道,从内部全面梳理线下渠道组织架构,推动线下渠道扁平化转型。线上通过京东、天猫、拼多多等平台建立店铺群,快速建立自营店铺矩阵,提升销售转化率、连带率。报告期内,公司厨卫、小家电业务实现收入约7.27亿元,同比增长27.20%。
(5)生物医疗
围绕生命科学、智慧冷链、家庭健康三大业务战略布局,加强新技术、新产品创新研发,优化研发流程、激发创新研发活力,形成可持续的技术创新能力;基于市场需求,深入细分市场渠道布局,不断提升市场服务水平;推进生产工艺标准化,提升价值链管理水平,提高产能效率和产品质量;吸纳优秀人才,完善人才培养体系构建,激发公司活力与创造力。本公司生物医疗产业主要以下属子公司中科美菱为平台开展,根据战略规划及业务发展需要,中科美菱正在推进向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市工作,截止目前,北京证券交易所已审议通过中科美菱低温科技股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的申请。报告期内,生物医疗业务实现收入约2.13亿元,同比减少18.21%。
2.三条主线
(1)效率为王
以合理的商业库存为核心,牵引“零售端-生产端-物流端”全链路高效协同运转,实现效率最大化,主要通过模式创新、瓶颈突破、产销协同提升交付效率,持续压缩型号数量,优化供应链、及时补货、保持合理库存,基础渠道数字化转型,强化销售预测准确性考核,上半年冰箱商业库存周转天数降低超20%,空调提升超40%。
在组织效率上,以强经营为主线,按照“小平台大业务”的管理原则,对冰箱柜事业本部研产端机构和职能进行了调整,组织更加扁平化,决策效率进一步提高。
公司加快推进数字化转型。在制造端,持续完善美菱工业互联网平台,夯实高端制造能力,提升大规模柔性定制化生产能力;在市场端,推广“C+3客户订单制”模式,基于销售、采购、制造、物流四个计划在线协同及数据并行决策,以准时高效生产交付能力快速响应市场需求;在产品端,以PLM、数字化仿真等先进的研发工具应用,挖掘市场、研发、工艺、制造、服务等数据价值,实现对用户痛点的深刻理解以及消费趋势的精准触达;同时,通过全价值链数字化运营,提升运营效率。
(2)产品领先
公司通过技术赋能与产品应用紧密结合,推动核心技术、关键技术及硬核科技的深化研究与能力提升,产品竞争力不断加强。上半年持续推动冰箱“鲜、净、嵌”,洗衣机“薄、大、智”,发布了多款产品,如“十分净”系列冰箱,超氧净、天瀑II代洗衣机等,全力打造具有美菱特征的差异化、高利润“精品”。空调通过聚焦独特价值产品展开年度推广,围绕“风—风感、风口、风控”,打造“好舒适、好空气、好睡眠”三张名片。好舒适主推“客餐厅共享柜机”系列,好空气主推“全无尘”系列,以及行业最小5p柜机,好睡眠主推静氧舱挂机。厨卫和小家电围绕“水生态”核心战略细化产品布局,推出行业首款冰箱茶吧机和一级能效的冷凝式燃气采暖热水炉。生物医疗推出新一代“云智安·自动化样本库”,独创-80℃独立存储单元,为用户提供更安全、更智能的自动化样本存储解决方案。
与此同时,在提升产品竞争力方面,公司推出了产品竞争力模型,分别对产品阵列、单个产品在颜值、性价、品质、体验等各维度进行对标评价,不断改善产品竞争力。报告期内,冰箱柜新品上市成功率有所提升,宽转速全变频技术研究及风冷冰箱应用获得中国轻工业联合会科学技术进步奖,不仅标志着美菱技术创新的实力得到行业和社会的广泛认可,而且也彰显了美菱对于用户需求的不断满足和创新实力。
(3)对标对阵
全面对标对阵,强化内部效能提升。重点推动产品成本对标、份额提升、均价提升等工作,并取得了一定成果。即通过招标议价、新供方引入、价格模型更新应用、新发泡工艺、新材料、设计优化等措施实现产品降本;得益于“京小宅”爆品的成功打造,依靠C端精细化运营突破,空调京东份额1.5%,同比提升0.8个百分点;依托产品优势,强化终端零售驱动出库,根据奥维(AVC)监测数据显示,冰箱线下份额增长0.22%,冰柜线下份额增长2.28%,洗衣机线下份额增长0.44%。
收起▲
一、报告期内公司所处的行业情况
1.冰箱行业
冰箱行业是成熟的家电产业之一,市场中活跃的品牌也相对稳定,从整体数据来看,2021年是我国冰箱市场表现尚可的一年。面对全球疫情反复、运力不足等不利因素,2021年我国冰箱制造业克服了原材料价格剧烈波动、供应链压力增大、国内需求疲软、产品利润率下降等多重困难,通过优化产品结构及成本、深挖市场提高产品附加值,使行业发展稳中有升。产业在线数据显示,2021年中国冰箱生产量为8,609.6万台,同比增长2.0%;销售总量为8643.3万台,同比上升2.3%。值得关注的是出口依然是冰箱行业增长的主要驱动力,2021年我国冰箱行业出口量为4,378.6万台,同比提升4.8%,有效带动了行业总体销售的增长。
2.空调行业
空调产品是受宏观经济和天气因素影响最大的家电品类。近两年来,由于房地产市场的持续低迷,叠加疫情的影响,空调行业规模连续下滑。2021年,受国内疫情多点频发、原材料价格上涨、能效双控、空调销售旺季雨水多等因素的影响,空调行业出现“旺季不旺”现象,导致空调市场在2021年遭遇“寒冷年”。据产业在线统计,2021年我国家用空调行业总销量1.5亿台,同比增长7.9%,同比2019年增长1.3%;其中内销0.8亿台,同比增长5.5%,同比2019年下降8.1%;出口0.7亿台,同比增长11.0%,同比2019年增长16.1%。空调行业经过多年高速增长,家庭保有量高,行业需求进入存量换新的新周期,但消费者对空调产品的替换需求释放较慢,未来几年整体销量趋于相对平稳。
3.洗衣机行业
2021年,洗衣机市场总体上已恢复至疫情前的节奏和水平。根据奥维云网(AVC)全渠道推总数据,2021年全渠道零售额为766亿元,同比增长7.3%,零售量为3718万台,同比增长0.8%。但受疫情、消费者需求及消费方式的转变,各大品牌纷纷围绕产品在结构、属性、形态、功能、价格和需求等方面进行升级,洗烘一体、大容量、静音和杀菌洗涤、智能模块渗透率等成为细分赛道升级创新的主旋律。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司是中国重要的电器制造商之一,拥有合肥、绵阳、景德镇和中山四大国内制造基地,印尼和巴基斯坦海外制造基地。目前,公司已基本完成了综合白电的产业布局,覆盖了冰箱柜、洗衣机、空调、厨卫、小家电等全产品线,同时进入生物医疗等新产业领域并取得了一定成绩。
30多年来,公司始终坚持“自主创新,中国创造”,一直矢志不移地专注家电行业,以技术创新和产品创新精心打造企业核心竞争力。凭借尖端研发团队及先进的技术积淀,使美菱在变频、智能、保鲜、薄壁、净味、节能、风冷、深冷等多个领域不断取得突破性成果。公司成立了安徽省首家RoHS公共检测中心,国家级企业技术中心,国家级工业设计中心,5G工业互联网创新应用实验室;公司先后荣获“智慧冰箱智能制造试点示范项目”“国家级绿色工厂”“国家级工业设计中心”“2020年度中国轻工业科技百强企业”“全国家电行业质量领先企业”等多项国家级荣誉称号。同时,多款美菱产品屡次斩获多项国内、国际创新大奖,不断彰显美菱智造、美菱品牌智能创新技术的能力和实力。AWE2021艾普兰颁奖典礼上,公司旗下高端新品冰箱“十分净”BCD-503WUP9BQ凭借其出色的产品设计和创新智能技术荣获艾普兰优秀产品奖;2021年中国冰箱行业高峰论坛中,美菱冰箱脱颖而出,美菱冰箱凭借领先的保鲜技术和卓越的品质,“十分净”产品BCD-503WUP9BQ荣获“鲜净之星”,“星辰”冰箱产品BCD-532WPUCY荣获“杰出渠道表现产品奖”,此外凭借公司在保鲜技术上的深耕和创新,荣获行业唯一的“年度鲜锋品牌”殊荣。
近年来,在行业转型和消费升级的驱动下,公司始终坚持智能、变频两大产品策略,通过抓住保鲜、薄壁、净味、风冷、能效升级的契机并切实解决用户痛点,推动公司产品向智能化、高端化转型升级,全面提升产品在行业中的竞争力。在“智能化”战略指引下,近年来公司陆续发布并上市了多款CHiQ系列的智能冰箱及空调产品、“M鲜生”系列冰箱、“M鲜生”全面薄系列产品、“十分净”系列产品等,通过切实解决用户痛点,使得美菱始终引领行业风向。2021年4月,公司携手京东发布搭载LINF光谱等离子技术的“星辰”系列母婴冰箱,满足母婴人群在面对备孕、孕期和育儿期等不同阶段的刚性需求。2021年5月,公司发布了新一代“十分薄”直驱滚筒洗衣机,采用创新科技磁悬浮超薄DD电机,实现“直驱更洁静”的产品理念,噪音、能效等主要性能指标均达到国内外先进水平。2021年7月,采用了“零冲击”和“微微冻”保鲜技术的“M鲜生”二代系列产品全球首发,突破了传统冰箱冷藏和冷冻技术的禁区,开启了冰箱行业微冻保鲜的全新竞争赛道。2021年11月,公司发布了最新的燃气采暖热水炉,通过结合“一种分段燃烧器及壁挂炉”发明专利技术,使其具有分人、分场景的“沐浴场景定制”功能,可提供不同沐浴模式,满足了用户多样化的热水需求。同月,拥有“双独立系统、极致均匀、变频节能”等独特优势的第3代双擎变频M-Twindrive系列超低温冷冻储存箱对外发布,实现样本的“智存”“智取”,再次为样本存储安全提供了保障,为用户提供了新的选择。2022年1月,采用了远投近柔舒适风技术的客餐厅共享空调首次发布,为用户带来远投近柔客餐两用的舒适家居场景。
面向未来,公司将在“敬业担当,同创共享”的核心价值观指引下,落实“一个目标,三条主线”的经营方针,进一步完善家庭互联网布局,加快家电智能化进程,形成“硬件+服务”的双增长引擎,带动公司盈利模式的转型升级,探索家电企业服务增值新模式,迎接行业竞争新格局,实现自身持续稳定发展。与此同时,公司将基于“智汇家生态圈计划”,以现有产品为核心,提升综合白电产品的研发、制造、销售和协同能力,为用户提供一整套智慧白电系统解决方案。
报告期内,公司收入主要来源于冰箱(柜)、空调、洗衣机、小家电和厨卫、生物医疗等,合计收入为173.32亿元,占公司营业收入的比例为96.11%。
三、核心竞争力分析
(一)品牌能力
公司是中国知名电器制造商之一,拥有冰箱、冰柜、空调、洗衣机、小家电、生物医疗等多条产品线。“美菱”品牌被列入中国最有价值品牌之一。近年来,公司不断通过重塑品牌形象、持续创新核心技术和开发高端智能产品等举措,打造品牌核心竞争力。在重塑品牌形象方面,为了提升高端品牌形象,进一步扩大品牌的市场影响力,公司重新进行品牌定位。公司于2015年10月全面更新LOGO,推出“美菱,让美好来临”的全新品牌主张。随着新LOGO的发布,美菱将同时实施“美好三部曲”品牌战略,从注重感官直接体验的“体验美好”到注重精神心灵享受的“享受美好”,再到注重生活方式信仰的“信仰美好”。
在核心技术持续创新方面,公司一方面为顺应行业及市场发展需求,不断推动保鲜、智能、变频技术的创新,保持行业领先地位。另一方面,在消费升级的助推下,为满足消费者个性化、差异化与多元化需求,冰箱产品方面,“零冲击”和“微微冻”保鲜技术、自主研发水分子激活保鲜技术、全面薄GLS集成技术、MCN+净味保鲜技术等核心技术,引领冰箱行业回归保鲜主场、全面进入拼薄和长效净味的时代;洗衣机产品方面,通过内桶锥形胀圆技术、斜角稳定技术、云盘冷凝技术三项黑科技的开发,打造洗衣机“薄”“大”“简”行业名片,为用户提供全新的嵌入式体验方案;空调产品方面,坚持“好睡眠+好空气+好舒适”的产品理念,重点围绕品质、体验、健康进行产品升级,从舒适性、可靠性指标上严控品质关,打造空调“极静、极省、极智”的品牌体验,围绕“新风换气、自清洁、全无尘”三大核心功能进行产品系列化布局;厨卫及小家电方面,专注打造水生态电器和运营服务有影响力品牌,强化饮水类产品阵容,并研发饮水系列产品与制冷、家居领域的集成化,为用户提供更好的产品服务;生物医疗方面,坚持“基于生物医疗领域相关多元化”的发展战略,围绕生命科学、智慧冷链、家庭健康三大业务战略布局,持续推进产品创新研发、品质提升。
在高端智能产品开发方面,通过持续的技术创新,催生产品创新。近年来,公司相继发布了CHiQ智能系列产品、“M鲜生”系列冰箱、“M鲜生”全面薄系列产品、“M鲜生”二代系列冰箱、“十分净”系列冰箱、母婴系列冰箱;“十分薄”系列洗衣机、空调恒温新风柜机、全无尘挂机和睡眠挂机、“客餐厅共享”空调;智能语音茶吧机、智能电热水器等。通过前述高端智能化家电产品的推陈出新,打造“美菱鲜”、“美菱薄”、“美菱净”三张品牌名片,不仅及时满足市场需求,而且丰富、提升了品牌形象。
通过产品的不断升级对品牌能力的重塑,美菱将实现品牌形象的年轻化、国际化、专业化和智能化,通过美好原点、美好生活圈以及美好生态圈的逐步打造,让美菱成为更人性化的白电艺术家、更智慧化的科技专家、更值得信赖的生活管家。
(二)产品能力
30多年来,公司专注制冷行业,先后研发出多款不同型号的冰箱产品,主要包括搭载水分子激活保鲜技术的“M鲜生”一代系列保鲜冰箱、“零冲击”和“微微冻”保鲜技术的“M鲜生”二代系列保鲜冰箱、“星辰”系列母婴冰箱、“十分净”系列保鲜净味冰箱、全面薄产品延伸503系列冰箱、CHiQ系列高端智能冰箱及空调、0.1度双精确变频冰箱、北美风冷产品、澳洲冷冻4星产品、新欧洲E级产品、立式展示柜、DW-HL550独立双温区双控的超低温医用冷藏箱等。尤其是公司发布的“M鲜生”二代系列保鲜冰箱,通过零冲击和微微冻的两大技术,精准实现保鲜-3.5度,给用户带来鲜肉保存33天、营养零流失、切肉不等待的三大保鲜体验;开发的“十分薄”直驱滚筒系列洗衣机,在超薄平台技术基础上,采用创新科技磁悬浮超薄DD电机,实现“直驱更洁静”的产品理念,噪音、能效等主要性能指标均达到国内外先进水平;深耕行业细分赛道,发布的客餐厅共享空调采用了远投近柔舒适风技术,做到远风20米,近柔不吹人,让客餐厅共享温暖空间;生物医疗致力于构建加速物联网等技术与生物医疗场景的融合,行业首创双擎变频技术,陆续发布第3代双擎变频M-Twindrive系列超低温冷冻储存箱,为储存安全强势赋能,此外DW-HL680、DW-HL850以其“双独立系统、独立监控、极致均匀、变频节能、急速降温、7重保障、立体保温、10寸大屏”独有的优势,实现样本的“智存”“智取”,引领智能样本存储新时代。总之,公司致力于通过持续的技术创新和迭代,打造一系列具有独特价值的产品,为消费者带来新的消费体验。
公司拥有较为先进、完善的研发及品质保证系统,通过了ISO9001、ISO14001、ISO45001等管理体系认证,产品得到优质品质保证,产品性能可靠。同时,公司拥有“国家级技术中心”、“国家级工业设计中心”、“国家级知识产权示范企业”权威认证作为强有力的保证。技术研究方面,致力于应用基础技术研究及产业化转移,确立了以“智能、变频、仿真、保鲜”为核心技术,“制冷、新材料、发泡”为关键技术的技术战略规划。产品开发方面,结合技术研究成果和消费升级需求,更新年度产品规划开发大纲,产品结构日益升级,继续加大对薄壁、风冷、大容积、变频、智能、仿真、智清洁、净味、除菌、除尘、静音等中高端产品开发力度,开发有竞争力的核心产品。公司战略层面继续坚持“智能战略、产品主义”核心思想,通过推进智能、变频产品的后续研发、推广及技术更新,推动公司产品转型、技术创新及行业领跑。
(三)运营能力
公司持续开展标杆管理活动,提升公司运营管理水平和竞争力。同时,通过持续开展“人效、钱效、物效”三方面提升工作,不断提升内部管理能力。建立了目标清晰、指标量化、绩效导向的绩效考核和激励下沉的分层式分享体系,激活内部生产力。以价值链管理为主线,持续开展价值创造工作,提升公司竞争力。同时,不断完善内控体系,提高防范风险能力。
(四)营销能力
公司建立了较为完善的销售网络及服务体系,为用户提供覆盖白电全品类的高品质服务。国内市场积极推进营销转型,快速搭建以合理商业库存管理为核心的运营管理体系和以终端零售价为核心的价值管理体系,实现从面向产品线的销售管理到面向全渠道和用户经营服务、从单一品类营销到全品类营销的营销转型;通过坚定的对标对阵实现产品领先和效率提升,打造营销体系能力和长期发展潜力。海外市场通过加大海外营销机构、研发基地、生产基地等投入,积极开拓市场,与国际知名的家电品牌商、经销商合作,不断优化客户结构和提升产品结构,加速海外品牌建设,提升海外品牌知名度,以营销驱动面向海外细分市场,量身打造市场策略促市场拓展。
四、主营业务分析
(一)冰箱(柜)产业
2021年,公司进一步强化以合理的商业库存为核心的运营管理体系,通过驱动营销组织转型、提升交付效率,商业库存周转大幅提效,商业库存周转天数同比下降7天。通过提升制造柔性生产能力,实现冰箱柜制造效率提升。
通过技术赋能与产品应用紧密结合的方式,推动核心技术、关键技术及硬核科技的深化研究与能力提升,冰箱柜产品竞争力不断加强。围绕“精品+爆品”的产品策略,持续推动冰箱“薄、鲜、美、智”产品布局,通过“精准定位、强化分层、盘活基地、渠道订制”进一步提升产品竞争力,推动产品良性经营;加强核心关键技术研究,“M鲜生二代”新品搭载的“零冲击”“微微冻”技术再次引领行业保鲜技术,为消费者带来更大的价值,取得了良好的市场效益。
报告期内,公司成立了冰箱柜事业本部,更聚焦到核心产业,优化平台、提高效率。做实产品经营体,让经营体成为内外驱动引擎。开展全价值链对标的推进,效果初步显现,实现利润的改善。实施质量对标,降低了SCR和退换货率;实施研发对标,缩短了开发周期、提高了新品成功率。
报告期内,公司冰箱(柜)业务实现收入约77.25亿元,同比增长5.46%。
(二)空调产业
国内市场方面,围绕“区域聚焦、良性经营、模式创新”,坚持对标对阵;运营管理重规范,降费提效;持续推进重点区域建设和合伙人创新模式;在价值链可控的前提下,线上柜机错位竞争,改善损益,线下加快渠道转型,聚焦独特价值产品,激活团队。海外市场方面,销售渠道升级、以效率为抓手,降低成本,提升制造效率、加强物流能力建设,持续打造自身研发和衍生能力。报告期内,公司空调业务实现收入约68.67亿元,同比增长48.67%。
(三)洗衣机产业
公司洗衣机产业坚持差异化错位竞争,对产品结构进行优化与调整。国内市场方面,把握市场消费趋势,坚持产品和市场领先的策略,推出了“磁悬浮”技术变频直驱滚筒,进一步提升产品竞争力。国外市场方面,根据不同国家生活习惯和使用习惯进行产品创新和研发,加强海外市场开拓。报告期内,公司洗衣机业务实现收入约6.69亿元,同比增长43.31%。
(四)厨卫、小家电产业
围绕“水生态”核心战略细化产品布局及研发,强化饮水茶吧、燃气热水类产品,根据用户需求细耕行业领域,加大研发投入,保持创新活力,同时加强产品功能集成化,推出了行业领先的智能语音茶吧机、即热茶吧机和拥有不同沐浴模式的燃气采暖热水炉。报告期内,公司厨卫、小家电业务实现收入约13.30亿元,同比增长16.37%。
(五)生物医疗产业
围绕生命科学、智慧冷链、家庭健康三大业务战略布局,加强研发深度、完善研发体系、优化研发流程,形成可持续的技术创新能力;基于市场需求,深入精细化管理,推进工艺标准化建设,优化计划调度管理,提高产能效率和产品质量;坚持市场导向,提升系统反应能力,吸纳优秀人才,搭建人才培养体系,优化管理体系建设,提高运营效率。报告期内,生物医疗业务实现收入约4.41亿元,同比增长25.15%。
五、公司未来发展的展望
(一)宏观环境分析
展望2022年,疫情对各行业的冲击导致居民收入受到一定影响,消费需求收缩,供给冲击和经济预期转弱的压力仍然存在,且疫情及复杂多变的全球政治、贸易环境为经济发展带来许多不确定性。但从长期来看,我国经济韧性强,长期向好的基本面不会改变。随着新一轮科技革命和产业变革深入发展,新技术将推动传统制造业发生深刻变革,企业创新驱动步伐加快,消费市场呈现分层化、个性化特征,家电行业发展存在新的发展机遇。在行业消费升级的大趋势下,通过科技创新和消费者研究、精准匹配细分人群需求的高品质、个性化、时尚化、舒适化以及智能化、健康化等新兴品类和场景解决方案将快速增长,成为拉动消费市场的主要动力,家电产业链将全面向绿色低碳、智能化、数字化转型升级,持续提升行业的全球竞争力和影响力。
(二)产业环境分析
1.冰箱(柜)行业
国内市场方面,根据国家统计局发布的数据显示,2020年中国冰箱柜百户拥有量已全面破百,这也意味着冰箱市场全面进入存量市场,换新过程中带来的产品结构升级和价格结构升级趋势仍在,规模仍将保持稳健发展态势。从供给端来看,尽管大宗商品原材料价格有所回落,但仍在高位运行,成本压力的长期存在将对规模持续形成负反馈,同时也将持续推动行业价格走高。奥维云网(AVC)预测2022年冰箱市场零售量将达到3,151万台,同比下降1.2%,而上游成本推动价格增长持续,预计零售额为980亿元,同比增长0.9%。
出口方面,受前期透支带来的需求疲软以及终端价格走高影响,叠加诸多地区财政补助退出带来的多重压力,海外市场特别是欧美地区对冰箱需求大概率将回落。另外,海运价格短时间内仍居高位且受海外疫情反复导致国际物流供应链不畅、空箱周转率低等因素影响,海外主要远洋航线的运力仍然紧张,也在一定程度上挤压出口份额和利润。产业在线预计2022年冰箱出口规模将会有一定程度的下滑。
2.空调行业
2021年空调行业成本暴涨,行业需求疲软,企业面临巨大的经营压力。2022年上半年,空调国内市场消费驱动仍然动力不足且还存在一些不确定性的因素,但随着国家一系列消费政策的刺激引导,下半年消费市场将逐步趋于好转。海外市场,由于全球经济复苏放缓的趋势难以改变、发达国家发放消费券的行为具有不可持续性、高通胀和汇率波动对需求产生抑制以及海运价格短期内仍会维持高位等,空调产品的价格难有回落空间,2022年空调海外市场需求存在很大的不确定性。在此背景下,企业间的竞争更为理性、谨慎。
3.洗衣机行业
近年来,洗衣机市场已趋于存量盘整期,市场需求以更新换代为主,市场需求不足成为行业常态,尤其在新冠疫情的影响下,行业整体增速下滑。受原材料涨价、成本加重及疫情发生后消费者心态等因素影响,企业之间的竞争多从价格转向价值,产品除具备洗涤等基础功能外,还聚焦烘干、除菌、智能等高品质高附加型功能需求,不断提升产品品质。鉴于国内疫情日趋稳定,大规模爆发的可能性微乎其微,同时洗衣机更新换代需求市场平稳、产品迭代步伐稳健有力,洗衣机品类在家电产品中将呈现大盘持续稳健、渠道持续转移、结构持续升级等趋势的向好态势。
4.厨卫、小家电
厨房电器产业方面,疫情“宅经济”让数以百万级的家庭重新拥有了做饭的时间和空间,唤醒了人们对烹饪的热爱与热情,但随着疫情常态化,消费者理念逐渐向理性过度,消费热度不断降低。根据国家厨卫产品使用年限的标准,厨卫产品将逐步进入替换周期,且随着厨卫产品的技术迭代、居民消费水平的提高及旧城改造等计划的实施,将进一步加速厨卫产品的更新换代。
小家电产业方面,从渠道层面来看,疫情的到来使得线上渠道快速发展,直播带货走向成熟化,线上渠道成为小家电的主销渠道。从品类层面来看,消费不断升级,人群不断细分,使得消费需求呈现多样化,许多新兴小家电品类“疫后”爆发,为小家电市场注入新的活力和机会。但同时小家电也面临着入行门槛低、产品良莠不齐的困境,导致企业竞争也愈发激烈。
5.生物医疗
医疗器械行业市场规模庞大且细分领域众多,加之后疫情时期基层医疗机构设备升级,市场对各类医疗器械的需求正在稳步增长。在国家政策重点鼓励医疗器械国产化及国产替代的背景下,国家鼓励优先采购国产设备,催生了国产化需求,促进了国内医疗器械产业链的不断完善。与此同时,企业不断加大研发投入,增强自主创新能力,调整商业模式以及监管体制的建立健全等均有效推动了医疗器械的国产化进程。
(三)发展战略
1.愿景
中国领先、世界一流、受人尊重的家电企业。
2.战略方向
全面贯彻“一个目标,三条主线”的指导方针,通过合理的商业库存周转,驱动组织转型,提升以效率为核心的综合竞争力,从而实现产业的稳健发展。
(四)2022年经营计划
1.经营方针
公司2022年的经营方针为“一个目标,三条主线”。公司将坚定走效率为王、产品领先、对标对阵之路,让效率和产品的能力通过对标对阵转化为经济效益,继而实现一个目标,即在盈利前提下,实现份额增长。
(1)一个目标
“一个目标”即在盈利前提下,实现份额增长。深化营销转型,对以合理的商业库存为核心的运营管理体系、以零售价为核心的价值管理体系、以零售为核心的营销管理体系,以刚性预算为核心的费用管控体系进一步强化,并在研产端持续增收、降本、降费,以达成经营持续改善的目标。
(2)三条主线
效率为王:进一步强化以合理的商业库存为核心的运营管理体系,牵引零售端-制造端-物流端全链路的高效协同运转。
1.提高商业库存周转。零售端强化商业单位库存管理,加快营销转型与业务模式优化,持续缩短商业库存周转天数;制造端通过期货模式和订单模式缩短接单周期;提升供应能力,缩短采购周期;提高换模效率、柔性生产和提升日交付兑现率以缩短生产周期;物流端通过物流归集、装车、发运提效缩短物流周期。同时,构建数据安全体系,大力保障工业互联网项目顺利推进,提高产品直发比例、提高订单客户占比,支撑商业库存周转提升。
2.提高研发效率。以产品为抓手,拉通企划、开发、推广、销售业务链进行目标和任务的联动,降低设计变更率,压缩研发周期,严控产品型号数。
3.提高制造效率。在保证安全的前提下,着力经营全面化、订单精准化、制造数字化、生产精益化;以产线效率为抓手,大幅缩小与标杆的差距,实现制造突破。
4.提高质量效率。持续推进控风险、降成本、提口碑,提升产品质量水平,大幅降低电商差评率、电话投诉率、退换率,提高客户满意度。
5.提高人效、文化落地。持续岗位优化提高人效,GPI(员工绩效成长指标)升级提高员工活力。将企业文化落实成每个干部、员工的行为准则、评价标准,提高全体员工敬业满意度。
产品领先:以价值为导向,研究消费者需求和洞察技术发展趋势;整合内部企划能力、研发制造能力、营销推广能力和用户服务能力,在效率基础上叠加“独特价值的产品”,形成“精品+爆品”的竞争优势。
1.坚持产品战略。坚持“精品”+“爆品”+“精爆品”产品策略,冰箱围绕“薄、鲜、美、智”,空调围绕“极静、极省、极智”,洗衣机围绕“薄、大、简”,厨卫和小家电围绕“水生态家用电器和运营服务有影响力品牌”,生物医疗围绕“生命科学、冷链和健康市场机遇”进行产品布局。通过“精准定位、强化分层、盘活基地、渠道订制”持续提升产品竞争力,推动产品良性经营。
2.强化产品规划体系建设。按节点滚动刷新产品规划、开发大纲,精准满足市场需求。深入市场提高产品规划的准度和广度,规范执行IPD流程,减少源头变更。
3.以用户为中心,挖掘痛点、解决痛点。精准用户画像,把用户体验测评嵌入IPD流程、迭代循环,提高新品用户体验问题改善率。
4.提高核心关键技术能力建设。自主掌握核心技术,实现行业领先;整合应用关键技术,实现行业先进;掌握硬核科技机理,实现行业突破。
5.强化智能化研究。围绕用户与家电的人机交互打造领先的产品使用体验,围绕家电基本技术与智能技术融合打造新一代的家电产品。
对标对阵:不仅要在技术层面对标对阵,更要在经营指导思想方面对标对阵,提升组织业绩、能力与效率。
2.市场策略
(1)冰箱(柜)
国内市场方面,坚定不移进行营销组织转型,在产品上打造“精品”+“爆品”+“精爆品”,增规模、提毛利,加大电商进攻力度,推进线上线下一体化,通过线上份额的提升实现规模增长,同时收缩线下损益较差的渠道。
海外市场方面,专注于有价值的规模提升。打造风冷、变频优势,夯实立式风冷冷柜领先优势,打造全容积段卧式冷柜薄壁优势等,提升产品竞争力,通过聚焦战略市场、重点市场、潜力市场,不断提升市场占有率。与此同时,加速推进海外自主品牌业务发展,子公司及代理模式并行,加快品牌出海。
(2)空调
国内市场方面,追求良性优先,抓住“新风、自清洁、舒适风”功能升级契机,打造“精品”+“爆品”+“精爆品”模式,发力电商,主攻根据地市场,全面对标对阵,坚持有利润的规模增长。
海外市场方面,坚持品牌优先、渠道聚焦、产品升级、效率至上的经营思路。在渠道方面寻求新市场突破,进一步扩张新兴市场,聚焦重点市场的核心客户,加强针对不同市场的应对能力;在产品方面,推动新挂机平台产品的派生和销售,加快第三代健康空调和小语种本地语音功能产品的开发。
(3)洗衣机
以内销为基础,外销迅速突破,品牌业务为补充,三驾马车各自发力,实现可持续、高质量增长。围绕“洗尽铅华、美护全家”的产业愿景,坚持“以用户为中心、高品质、差异化”的经营理念,打造“超薄机身”、“超大筒径”、“一键智洗”等产品核心竞争力。
(4)厨卫、小家电
厨卫、小家电继续实施差异化竞争策略,强化水生态细分领域影响力的提升,本着“产品牵引、营销转型、运营提升、团队激活”的经营思路,继续深化系统能力的打造,聚焦“茶饮生态”核心产品线,稳步提升市场规模和行业地位。
(5)生物医疗
坚定不移地执行“基于生物医疗领域相关多元化”的发展战略,围绕生命科学、智慧冷链、家庭健康的业务框架布局,深入生命科学渠道体系建设,推进产品升级迭代、新技术创新研发,带动服务、效率提升;推进自动化冷库,稳步拓展智慧冷链业务;推进家庭健康新品上市推广,渠道拓展累积,推动公司规模快速成长。
上述经营计划、经营目标并不代表上市公司对2022年度的盈利预测,能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素,存在很大的不确定性,请投资者特别注意。
(五)可能面临的风险及对策
面对家电市场的竞争更加激烈等客观因素,企业生存的环境将会更加恶劣。2022年公司将面临行业形势严峻、原材料成本上升、海运价格上涨、贸易摩擦及地缘政治的影响等风险。
1.原材料价格波动风险
公司主要产品使用的大宗原材料受疫情影响,其价格从2019年5月连续多轮上涨,至2021年底虽有所回落,但受国际及国内“双控”等政策影响,价格出现趋势性大幅下跌的可能性较小,预计整体仍处于高位运行状态,企业成本压力巨大。
2.国际运输价格波动风险
受疫情以及国际间对铁矿石等原材料需求增长的因素影响,导致集装箱以及海运运力出现紧张的局面,从而催生国际运输费用的上涨。公司产品出口订舱困难,导致发货及运输周期延长,成品发运困难。同时受海运费不断上涨的因素导致零售价格上涨,对部分海外市场需求产生抑制,将会对公司出口业务产生不利影响。
3.贸易摩擦及地缘政治的影响
公司密切关注国际贸易摩擦及地缘政治等不确定性因素对公司全球业务的影响。
针对上述风险,同时结合2022年行业形势及2021年的不足,公司2022年将全面贯彻“一个目标,三条主线”的经营方针,提前在产品、技术、市场等方面进行布局,使公司产品向高端化、智能化转型,同时丰富产品线,打造综合性家电企业。
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一、报告期内公司从事的主要业务
公司是中国重要的电器制造商之一,拥有合肥、绵阳、景德镇和中山四大国内制造基地,印尼和巴基斯坦海外制造基地。目前,公司已基本完成了综合白电的产业布局,覆盖了冰箱柜、洗衣机、空调、厨卫、小家电等全产品线,同时进入生物医疗等新产业领域并取得了一定成绩。
30余年来,公司始终坚持“自主创新,中国创造”,一直矢志不移地专注制冷行业,以技术创新和产品创新精心打造企业核心竞争力。凭借尖端研发团队及先进的技术积淀,使美菱在变频、智能、保鲜、薄壁、净味、节能、风冷、深冷等多个领域不断取得突破性成果。
公司成立了安徽省首家RoHS公共检测中心,国家级企业技术中心,国家级工业设计中心,5G工业互联网创新应用实验室。近年来,公司先后荣获“智慧冰箱智能制造试点示范项目”“国家级绿色工厂”“国家级工业设计中心”“2020年度中国轻工业科技百强企业”等多项国家级荣誉称号。
同时,多款美菱产品屡次斩获多项国内、国际创新大奖,不断彰显美菱智造、美菱品牌智能创新技术的能力和实力。AWE2021艾普兰颁奖典礼上,公司旗下高端新品冰箱“十分净”BCD-503WUP9BQ凭借其出色的产品设计和创新智能技术荣获艾普兰优秀产品奖;2021年中国冰箱行业高峰论坛中,美菱冰箱脱颖而出,美菱冰箱凭借领先的保鲜技术和卓越的品质,“十分净”产品BCD-503WUP9BQ荣获“鲜净之星”,“星辰”冰箱产品BCD532WPUCY荣获“杰出渠道表现产品奖”,同时凭借公司在保鲜技术上的深耕和创新,荣获行业唯一的“年度鲜锋品牌”殊荣。
近年来,在行业转型和消费升级的驱动下,公司始终坚持智能、变频两大产品策略,通过抓住保鲜、薄壁、净味、风冷、能效升级的契机并切实解决用户痛点,推动公司产品向智能化、高端化转型升级,全面提升产品在行业中的竞争力。在智能化”战略指引下,近年来公司陆续发布并上市了多款CHiQ系列的智能冰箱及空调产品、“M鲜生”系列冰箱、“M鲜生”全面薄系列产品、十分净系列产品等,通过切实解决用户痛点,使得美菱始终引领行业风向。2021年4月,公司携手京东发布搭载LINF光谱等离子技术的“星辰”系列母婴冰箱,满足母婴人群在面对备孕、孕期和育儿期等不同阶段刚性需求。2021年7月,采用了“零冲击”和“微微冻”保鲜技术的“M鲜生”二代系列产品全球首发,突破了传统冰箱冷藏和冷冻技术的禁区,开启了冰箱行业微冻保鲜的的全新竞争赛道。
面向未来,公司将在“敬业担当,同创共享”的核心价值观指引下,进一步完善家庭互联网布局,加快家电智能化进程,形成“硬件+服务”的双增长引擎,带动公司盈利模式的转型升级,探索家电企业服务增值新模式,迎接行业竞争新格局,实现自身持续稳定发展。与此同时,公司将基于“智汇家生态圈计划”,以现有产品为核心,提升综合白电产品的研发、制造、销售和协同能力,为用户提供一整套智慧白电系统解决方案。
报告期内,公司收入主要来源于冰箱(柜)、空调、洗衣机、小家电和厨卫等,合计收入为907,601.96万元,占公司营业收入的比例为94.51%。
二、核心竞争力分析
(一)品牌能力
公司是中国知名电器制造商之一,拥有冰箱、冰柜、空调、洗衣机、小家电、生物医疗等多条产品线。“美菱”品牌被列入中国最有价值品牌之一。近年来,公司不断通过重塑品牌形象、持续创新核心技术和开发高端智能产品等举措,打造品牌核心竞争力。在重塑品牌形象方面,为了提升高端品牌形象,进一步扩大品牌的市场影响力,公司重新进行品牌定位。公司于2015年10月全面更新LOGO,推出“美菱,让美好来临”的全新品牌主张。随着新LOGO的发布,美菱将同时实施“美好三部曲”品牌战略,从注重感官直接体验的“体验美好”到注重精神心灵享受的“享受美好”,再到注重生活方式信仰的“信仰美好”。
在核心技术持续创新方面,公司一方面为顺应行业及市场发展需求,不断推动保鲜、智能、变频技术的创新,保持行业领先地位。另一方面,在消费升级的助推下,为满足消费者个性化、差异化与多元化需求,冰箱产品方面,“零冲击”和“微微冻”保鲜技术、自主研发水分子激活保鲜技术、全面薄GLS集成技术、MCN+净味保鲜技术等核心技术,引领冰箱行业回归保鲜主场、全面进入拼薄和长效净味的时代。洗衣机产品方面,通过内桶锥形胀圆技术、斜角稳定技术、云盘冷凝技术三项黑科技的开发,打造洗衣机“薄”“大”“简”行业名片,为用户提供全新的嵌入式体验方案。空调产品方面,坚持“好睡眠+好空气”的产品理念,重点围绕品质、体验、健康进行产品升级。从舒适性、可靠性指标上严控品质关,打造空调“极静、极省、极智”的品牌体验,围绕“新风换气、自清洁、全无尘”三大核心功能进行产品系列化布局。
在高端智能产品开发方面,通过持续的技术创新,催生产品创新。近年来,公司相继发布了CHiQ智能系列产品、“M鲜生”系列冰箱、“M鲜生”全面薄系列产品、“M鲜生”二代系列冰箱、“十分净”系列冰箱、“十分薄”系列洗衣机、空调恒温新风柜机、全无尘挂机和睡眠挂机、智能语音茶吧机、智能电热水器等,通过前述高端智能化产品的推陈出新,打造“美菱鲜”、“美菱薄”、“美菱净”三张品牌名片,不仅及时满足市场需求,而且丰富、提升了品牌形象。
通过产品的不断升级对品牌能力的重塑,美菱将实现品牌形象的年轻化、国际化、专业化,通过美好原点、美好生活圈以及美好生态圈的逐步打造,让美菱成为更人性化的白电艺术家、更智慧化的科技专家、更值得信赖的生活管家。
(二)产品能力
30余年来,公司专注制冷行业,先后研发出多款不同型号的冰箱产品,主要包括搭载水分子激活保鲜技术的“M鲜生”一代系列保鲜冰箱、“零冲击”和“微微冻”保鲜技术的
“M鲜生”二代系列保鲜冰箱、“星辰”系列母婴冰箱、“十分净”系列保鲜净味冰箱、全面薄产品延伸503系列冰箱、CHiQ系列高端智能冰箱及空调、0.1度双精确变频冰箱、北美风冷产品、立式展示柜、DW-HL550独立双温区双控的超低温低温医用冷藏箱等。尤其是公司最新发布的“M鲜生”二代系列保鲜冰箱,通过零冲击和微微冻的两大技术,精准实现保鲜-3.5度,给用户带来鲜肉保存33天、营养零流失、切肉不等待的三大保鲜体验。公司开发的“十分薄”直驱滚筒系列洗衣机,在超薄平台技术基础上,采用创新科技磁悬浮超薄DD电机,实现“直驱更洁静”的产品理念,噪音、能效等主要性能指标均达到国内外先进水平。CHiQ系列的空调恒温新风柜机Q6G产品采用了行业首创后置式双通道独立换新风技术,具备95立方米/h的超大新风量,轻松实现一小时换气一次,静音低至23分贝,让用户畅享更舒适恒温的新风体验。
公司拥有较为先进、完善的研发及品质保证系统,通过了ISO9001、ISO14001、ISO45001等管理体系认证,产品得到优质品质保证,产品性能可靠。同时,公司拥有“国家级技术中心”、“国家级工业设计中心”、“国家级知识产权示范企业”权威认证作为强有力的保证。技术研究方面,致力于应用基础技术研究及产业化转移,确立了以“智能、变频、仿真”为核心技术,“节能、保鲜、新材料”为关键技术的技术战略规划。产品开发方面,结合技术研究成果和消费升级需求,更新年度产品规划开发大纲,产品结构日益升级,继续加大对薄壁、风冷、大容积率、变频、智能、仿真、智清洁、净味、除菌、除尘、静音等中高端产品开发力度,开发有竞争力的核心产品。公司战略层面,继续坚持“智能战略、产品主义”核心思想,通过推进智能、变频产品的后续研发、推广及技术更新,推动公司产品转型、技术创新及行业领跑。另外,公司将不断完善家电产品线,布局空调、洗衣机、厨卫、小家电、生物医疗等多个产品业务,打造综合型家电企业。
(三)运营能力
公司持续开展全价值链对标工作,提升公司运营管理水平和竞争力。在目标导向的绩效考核基础上,创新GPI(员工绩效成长指标)管理模式,对外部建立竞争合作意识,对内部形成竞争创新的氛围,有效激活团队,提升了员工活力指数。同时,不断完善内控体系,提高防范风险能力。
(四)营销能力
公司建立了较为完善的销售网络及服务体系,可为用户提供覆盖白电全品类的高品质服务。国内市场加快营销转型,实现从面向产品线的销售管理到面向渠道和用户经营服务、从单一品类营销到全品类营销的营销转型,海外市场通过加大海外营销机构、研发基地、生产基地等投入,与国际知名的家电品牌商、经销商合作,不断优化客户结构和提升产品结构,积极开拓海外市场,产品出口多个国家和地区。
三、公司面临的风险和应对措施
(一)可能面临的风险及对策
2021年下半年,国内家电市场需求承压,出口受运输成本及市场等因素影响。公司将面临行业形势严峻、竞争加剧、成本上升、全球及国内新冠肺炎疫情波动反复等经营风险。
1.宏观经济风险
新冠疫情的波动与反复,对全球及国内经济形势造成了不利影响。如果全球经济出现重大波动,国内外宏观经济或消费需求增长将出现放缓趋势,将会对公司产品与业务的消费需求及生产、销售均带来一定影响。
2.原材料价格波动风险
公司主要产品的原材料为黑白料、钢、铜、铝等,受疫情影响,其价格从去年5月连续上涨,至今年上半年持续高位运行。受生产成本持续走高因素的影响,公司盈利压力加大。
3.互联网行业跨界的冲击及新的商业模式的挑战
随着互联网时代、人工智能时代的到来,互联网企业跨界不断涌入智能家居领域,不仅加剧了行业的竞争,颠覆性的变革随时可能发生,传统家电企业面临严峻挑战。
4.国际运输价格波动风险
受疫情以及国际间对铁矿石等原材料需求增长的因素影响,导致集装箱以及海运运力出现紧张的局面,从而催生国际运输费用的上涨,将会对公司出口业务产生影响。
针对上述风险,同时结合下半年行业形势及上半年不足,2021年下半年公司将抓住机遇、变危为机,并从以下第(二)部分的几个方面实施经营计划。
(二)下半年经营计划
在战略规划牵引下,公司将继续以“一面两点”为指导思想,通过对阵对标,输出与市场高度匹配的线上线下竞争策略、产品策略,落实“市场驱动、产品领先、效率突破、团队激活”的经营方针,并从以下几个方面实施经营计划。
1.冰箱柜产业
国内市场方面,坚持“三条主线”推进工作。推进以客户为中心,为消费者提供独特价值产品,在产品上继续强化“精品”+“爆品”,通过新品迭代,M鲜生二代、水鲜、全净、母婴等系列产品从颜值、性价比、体验、品质等维度全面提升产品竞争力,特别是“恒温微冻”新品在7月发布上市后,将有力增强公司产品竞争力。持续推进营销转型,在全渠道协同的基础上,线下渠道重在转型挖掘M鲜生价值实现万元产品突破、聚焦高毛利单品上规模、围绕中端产品上量保份额;线上渠道重在升级结构、加强进攻提毛利。围绕全价值链推进“对标对阵”,重点从市场、供应链、制造、发泡工艺、物流等方面缩小与标杆差距,提升整体运营效率。
海外市场方面,继续做好“聚焦产品、聚焦市场、聚焦客户”工作。持续优化产品结构,加强产品研发对不同地域的适应性;梳理核心市场、核心客户的策略,加强针对不同市场的应对能力;积极寻找和打通快速运输渠道,加大品牌的团队和产品投入,持续推进海外自主品牌建设。
2.空调产业
国内市场方面,围绕“强能力、夯基础、增效益”,规模达成提结构,改善损益;拓展渠道推专项,夯实基础;新品推广活终端,提升能力;运营管理重规范,降费提效。海外市场方面,坚持品牌优先,坚持线上倾斜和客户聚焦,以效率提升为抓手,降低成本、稳定质量、提升服务能力。
3.洗衣机产业
洗衣机产业下半年坚持“精品”+“爆品”产品策略,打造“薄”“大”、“简”行业名片。“精品”主要通过干衣机产品布局、新品高箱体波轮上市,丰富产品线布局,从颜值、性价、体验、品质提升产品竞争力;“爆品”通过降本,布局电商2C产品和产品集成扫码支付产品需求,做大洗衣机规模。同时,依靠自产洗衣机布局海外业务,拓展ODM/OEM客户,实现美菱洗衣机规模快速突破。
4.厨卫及小家电产业
专注打造水生态电器和运营服务有影响力品牌,扩大行业影响力。以结果为导向,夯实基础,主动迎接变革,用创新思维引领产品制胜。打造核心产品线,推进全渠道营销工作,强化自营能力。通过稳固转型成果、错位竞争、发挥品牌效应等方法,实现规模突破。
5.生物医疗
坚定不移地执行“基于生物医疗领域相关多元化”的发展战略,围绕生命科学、智慧冷链、家庭健康三大业务战略布局,持续推进产品创新研发、品质提升,生命科学国内市场深耕渠道,提升服务。海外市场聚焦空白市场开发,推进规模成长。依托生命科学渠道体系,稳步推进智慧冷链业务向专业物流、医药、化工等领域延伸,同时推进家庭健康产品雾化器等新品上市,推动公司规模增长。
四、主营业务分析
(一)概述
1.概述
2021年上半年,随着国家疫情防控工作的常态化,新冠疫情趋于稳定,国内经济复苏并进入常态化发展阶段。回顾上半年,白电市场呈现反弹趋势,取得了量额齐增的成绩,但白电市场的增长速度正在逐渐收窄,考虑到去年同期受疫情等因素的影响导致的低基数,白电市场下半年所面临的环境或许会再次变得严峻。与此同时,消费者消费方式和消费理念出现转变,消费心理越发理性且更加追求健康、智慧、高端、个性的产品,也倒逼企业加快产品结构调整,提升产品品质和服务能力,创新渠道变革。
上半年,公司抓住行业复苏机会,全产品线规模均实现了同比增长,整体业绩扭亏为盈,实现良性增长。报告期内,公司营业收入同比增长41.30%,归属于上市公司股东的净利润同比增长117.68%。其中,公司冰箱、冰柜业务实现营业收入约40.84亿元,同比增长39.82%;公司空调业务实现营业收入约为39.59亿元,同比增长52.50%;洗衣机业务实现收入约3.23亿元,同比增长79.37%;公司厨卫、小家电业务实现收入约5.72亿元,同比增长11.54%;制冷配件等其他产品实现营业收入约1.39亿元,同比增长134.98%。另外,公司国外业务实现主营业务收入26.84亿元,同比增长15.10%。
2.公司发展战略和经营计划在报告期内的进展情况
报告期内,公司根据发展战略和2021年“市场驱动、产品领先、效率突破、团队激活”经营方针部署年度经营计划,安排组织生产经营,主要开展了以下工作:
(1)市场驱动
国内市场方面,坚定不移地进行营销组织转型,在“提均价、调结构、控损益”的基调下,实现规模增长、经营良性的发展。通过在产品上打造品质为王的“精品”+“爆品”;在渠道上实施线下渠道转型升级、线上渠道加强进攻;在运营上通过组织的垂直管理,强化市场驱动,提升产品运营、市场推广等能力。上半年,国内冰洗收入同比上涨40%,重要关键产品销量同比增长50%。但受下沉渠道及O2O份额等影响,线上份额未达预期,根据奥维云网(AVC)数据显示,冰箱线上份额5.01%,同比下滑1.02个百分点。国内空调、生物医疗收入同比大幅增长;厨卫及小家电产业进一步向水生态聚焦,收入增长近12%。海外市场方面,受远洋海运费持续高位、材料成本上涨影响,海外订单积压,交期延长,收入虽有增长但损益压力较大。
(2)产品领先
2021年4月,公司携手京东发布了“星辰”系列母婴冰箱,其搭载的LINF光谱等离子技术能主动抑制并祛除独立密封的母婴专属专区中的细菌,实现了母乳、辅食以及新鲜食材长时间的安全存储。解决母婴人群对母乳、辅食等存储需求的痛点并满足母婴人群在面对备孕、孕期和育儿期等不同阶段的多元化需求,给用户带来全新的存储解决方案。
2021年5月,美菱发布了全新的“十分薄”直驱滚筒洗衣机MG100-14596DLX和MG100-
14596DHLX。前述洗衣机产品在拥有锥形胀圆技术、斜筒稳定技术和云盘冷凝技术基础上搭载了美菱第六代磁悬浮黑科技,不仅使内桶直径增加到530mm,深度减至487mm,比传统洗衣机薄10厘米,为行业同规格产品中最薄,还免去传统皮带驱动带来的摩擦和振动,平稳运行轻音降噪,其洗涤声音仅为52dB(A),远低于国家的标准16%。超高标准的技术,再度彰显品牌在洗衣机核心技术领域的硬核实力。
2021年7月,公司推出了“M鲜生”二代系列新品,新品创造了第三种保鲜状态-微微冻。通过寻找到鲜肉保存的黄金温度(-3.5℃),研发出零冲击和微微冻两大核心技术,并结合专门的保温密封专区、精确控温的传感器和算法、特殊零风感的风道、新型蓄能模块使鲜肉处于微微冻状态,从而减少对细胞组织的破坏、大幅延长保质期并让食物长期处于鲜活的状态中,为广大消费者提供更好的高端品质体验。
报告期内,公司通过技术赋能与产品应用紧密结合,推动核心技术、关键技术及硬核科技的深化研究与能力提升,产品竞争力不断加强。上半年持续推动冰箱“鲜、薄、净”,洗衣机“薄、大、简”,空调“极静、极省、极智”的产品特色提升,发布了多款产品,如:“M鲜生”二代保鲜冰箱,DD直驱滚筒洗衣机等,全力打造具有美菱特征的差异化、高利润“精品”。与此同时,在提升产品竞争力方面,公司推出了产品竞争力模型,分别对产品阵列、单个产品在颜值、性价、品质、体验等各维度进行对标评价,不断改善产品竞争力。报告期内,冰箱柜新品上市成功率有所提升,BCD-331WUP9B冰箱和BCD-415WQ3S冰箱获得安徽省新产品证书,不仅标志着美菱技术创新的实力得到行业和社会的广泛认可,也彰显了美菱对于用户需求的不断创新和满足。
(3)效率突破
全面对标对阵,强化内部效能提升。重点推动产品成本对标、发泡效率对标、销售费用对标、毛利对标等工作,并取得了阶段性成果。其中:通过各环节对成本的控制,减少大宗材料价格上涨等对成本的影响,冰箱单台制造费用同比下降约4%,国内冰洗毛利率同比提升超过2个百分点、销售费用率同比下降超过5个百分点。在数字化转型上,公司成立了数字化转型领导组和工作组,按照数字支撑业务、数字创造价值、数字驱动创新、数字基础能力等维度推动公司数字化转型。同时,公司工业互联网企业网络安全项目为工信部试点示范项目。在管理改善上,开展“以卓越绩效模式为框架的系统改进模式”,通过找短板、补短板,推动公司持续改善。
(4)团队激活
推动公司绩效评价与激励系统的完善,实现员工自我驱动、自我提升、自我超越。构建“KPI+GPI+价值分享”的三层激励体系,形成对外部建立竞争意识,对内部形成竞争的氛围,区分不同职务层级和岗位类别的竞争机制,建立结构性薪酬调整机制,实施了差异化调薪+人才后备优选,极大激活团队,上半年员工活力指数同比提升42%。
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一、概述
2020年,面对突如其来的新冠肺炎疫情、世界经济深度衰退、贸易摩擦、大宗材料上涨等多重严重冲击,公司所在的家电行业遭受前所未有的挑战,尤其对线下渠道冲击巨大,据奥维(AVC)数据显示,冰箱行业线下零售额下降13%,空调下降32%,洗衣机下降17%,行业整体大盘低迷,2020年内外环境困难重重。在此背景下,受消费者的健康诉求提升以及消费行为更趋理智等因素影响,倒逼企业产品结构加快调整,产品品质和服务能力加快提升,渠道变革加快创新。
报告期内,公司以“一面两点”为指导思想,即以商业库存为核心带动供应链、制造、物流等,提升整体效率;通过对阵对标,输出与市场高度匹配的线上线下竞争策略、产品策略,落实“产品领先、营销转型、效率突破、团队激活”年度经营方针。面对疫情影响,公司各业务单元主动出击、变危为机,围绕有效落实已有订单,利用机会或政策抢抓新订单,确保了供应链安全,产能利用率持续提升,一季度抗疫触底,二季度开始大盘止滑进入正常的生产经营轨道。
二、主营业务分析
(一)概述
1.概述
2020年度,公司冰箱、冰柜业务实现营业收入约76.78亿元,同比下降2.87%;公司空调业务实现营业收入约46.19亿元,同比下降21.82%;洗衣机业务实现收入约4.67亿元,同比增长7.53%;公司厨卫、小家电、制冷配件等其他产品实现营业收入约13.91亿元,同比增长16.40%。同时,公司国外业务实现主营业务收入49.80亿元,同比增长27.43%。
2.公司发展战略和经营计划在报告期内的进展情况
报告期内,公司根据发展战略和2020年“产品领先、营销转型、效率突破、团队激活”经营方针部署年度经营计划,安排组织生产经营,主要开展了以下工作:
(1)产品领先
2020年6月,公司携手京东发布全球首款十分净冰箱365WPUCA,独创MNC+长效净味杀菌技术,通过锰、铜、铁、铈等多元金属氧化物通过催化产生高活性氧(ROS),与冰箱中多种食物产生的异味分子发生化学反应,变成二氧化碳和水,从而恢复清新原味,克服了传统冰箱净味速度慢、效果差、寿命短的缺点。在拥有“美菱鲜”、“美菱薄”后,第三张“美菱净”名片将美菱系冰箱的品牌形象推向更高的高度,展示出美菱为消费者和行业打造的未来冰箱的新蓝图。
2020年7月,美菱自产“十分薄”滚筒洗衣机震撼首发,“十分薄”滚筒围绕更大/更薄/更健康为核心,致力于解决滚筒洗衣机难嵌入的消费痛点。“十分薄”滚筒通过锥形胀圆技术、斜筒稳定技术和云盘冷凝技术,使内桶直径增加到530mm,深度减至487mm,比传统洗衣机薄10厘米,为行业同规格产品中最薄,实现了洗衣机消费者家庭中完美嵌入。美菱滚动和波轮洗衣机在自产化后,继“大、简”之后,又新增“薄”的第三张名片。
2020年4月,长虹空调“熊猫懒”新品线上发布。该产品搭载的智清洁功能,可以深层清洁到蒸发器,保障输出的空气洁净卫生,解决消费者只能简单清洗空调滤网的使用痛点。同时,该产品控温精准,温度波动小,0.1℃精准控温构建了恒温的舒适环境,进一步契合了用户使用痛点。2020年12月,推出Q6C全无尘空调及全直流变频家用多联机两大新品。Q6C兼备了第四代智清洁技术和逆平衡57℃高温除菌技术,突破了普通空调制热高温限制,通过蒸发器深度清洁及57℃高温杀菌,有效解决了空调“容易脏、难清洗”的两大痛点,真正为消费者提供了有尘环境的“无尘送风”解决方案。
2020年,中科美菱推出的第三代双擎变频超低温冷冻储存箱DW-HL680已全面上市,通过双独立变频自覆叠制冷系统,互为备份的双控制系统,内嵌独立智能无线监控,凭借其高效制冷系统,提高运行效率,增强设备可靠性,将样本存储安全提到新高度,受到市场好评。
在第十六届中国家用电器创新成果评选中,美菱的M鲜生全曲玻璃BCD-680WQ3S、冰箱10分钟快速净味技术和十分薄智能滚筒洗衣机MG100-14686BHAIS均获创新成果奖,风冷水箱的保湿控制方法及应用获得中国专利优秀奖。
报告期内,在提升产品竞争力方面,公司核心的冰箱产品围绕“鲜、薄、净”;空调产品围绕“极静、极省、极智”;洗衣机产品围绕“薄、大、简”;厨卫和小家电围绕“水生态家用电器和运营服务有影响力品牌”;生物医疗围绕“冷链和健康市场机遇”进行产品布局,全力打造具有美菱特征的差异化、高利润“精品”。与此同时,通过与竞品对标、强化成本和效率领先,打造高性价比的“爆品”,以力争公司“以用户为中心”的市场驱动目标的实现。
(2)营销转型
在国内市场上,在“一面两点”战略指引下,坚持“提效率、建能力”,同时借势数字化大潮,在营销与管理端加速推进数字化转型。同时瞄准标杆,开展提效、降本工作。国内冰洗市场竞争激烈,加之材料成本不断上涨的压力,公司冰洗产品受到挤压,盈利能力下滑。国内空调受疫情影响较大,规模下滑,盈利能力下滑。
在海外市场上,在“合理利润下快速扩大规模”的经营策略牵引下,公司“外拓增量市场、内抓运营效率”,克服了疫情影响,实现了冰箱柜、空调收入大幅增长,创历史新高,经营质量持续改善,产品结构持续改善,中高端产品占比不断提升,同时积极拓展海外自有品牌销售。疫情之下,通过内保交付,外抢订单,海外冰洗收入同比增长超35%,海外空调同比增近15%,均创历史新高。
厨卫及小家电产业调整策略,进行了产业整合,收入增长近15%。生物医疗抓住了疫情带来的增量机遇,收入增长近70%。
(3)效率突破
落实“一面两点”,全面对标对阵,提升效率。报告期内,公司持续推进资金压控专项工作,通过压控库存、应收款项、预付款项,使得资金运营效率同比有较大提升;在开发端通过前端输入把关、模块化设计、智能研发平台应用等,实现研发效率提升超5%;在生产制造端通过提产提效,重点推进“五化三易”、“少人化”,精益生产等重点工程,成本取得了突破,冰箱单台制造费用下降10%以上。
(4)团队激活
报告期内,公司通过按规划逐步推进人力资源三支柱的建设,为人力资源转型、人才组织发展、薪酬激励优化等方面进行全方位的战略指引;继续大力持续推行“涌泉计划”,选拔培养关键岗位继任者,完善人才储备建设;通过推行干部能上能下的常态化竞聘机制并后备人才晋升机制,加强专业技术人才队伍建设,建设公司级专家团队,拓展员工职业通道;探索员工发展活力机制,践行“同创共享”激励机制,重构激励机制,鼓励全员价值创造,进一步激活团队活力。
(5)冰箱柜产量创新高
年初克服了防疫压力、人员短缺、物料短缺,做好了复工复产,产能利用率逐步提升,通过打赢“上甘岭”战役,保障了销售需求,产量从4月份后屡创新高,实现了“上半年抗疫止滑,下半年整体反超”,全年冰箱柜产量创历史新高。
二、核心竞争力分析
(一)品牌能力
公司是中国知名电器制造商之一,拥有冰箱、冰柜、空调、洗衣机、小家电、生物医疗等多条产品线。“美菱”品牌被列入中国最有价值品牌之一。近年来,公司不断通过重塑品牌形象、持续创新核心技术和开发高端智能产品等举措,打造品牌核心竞争力。
在重塑品牌形象方面,为了提升高端品牌形象,进一步扩大品牌的市场影响力,公司重新进行品牌定位。公司于2015年10月全面更新LOGO,推出“美菱,让美好来临”的全新品牌主张。随着新LOGO的发布,美菱将同时实施“美好三部曲”品牌战略,从注重感官直接体验的“体验美好”到注重精神心灵享受的“享受美好”,再到注重生活方式信仰的“信仰美好”。2020年,公司携手国家羽毛球队,加速品牌形象刷新。
在核心技术持续创新方面,公司一方面为顺应行业及市场发展需求,不断推动智能、变频、保鲜、净味技术的创新,保持行业领先地位;另一方面,在消费升级的助推下,为满足消费者个性化、差异化与多元化需求。冰箱产品方面,自主研发水分子激活保鲜技术、全面薄GLS集成技术、MCN+净味保鲜技术等核心技术,引领冰箱行业回归保鲜主场、全面进入拼薄和长效净味的时代。洗衣机产品方面,通过内桶锥形胀圆技术、斜角稳定技术、云盘冷凝技术三项黑科技的开发,打造洗衣机“薄”“大”“简”行业名片。空调产品方面,坚持“好睡眠+好空气”的产品理念,重点围绕品质、体验、健康进行产品升级。从舒适性、可靠性指标上严控品质关,打造空调“极静、极省、极智”的品牌体验,围绕“新风换气、自清洁、全无尘”三大核心功能进行产品系列化布局。
在高端智能产品开发方面,通过持续的技术创新,催生产品创新。近年来,公司相继发布了CHiQ智能系列产品、“M鲜生”系列冰箱、“M鲜生”全面薄系列产品、十分净系列冰箱、十分薄系列洗衣机、声纹柜机、全无尘挂机和睡眠挂机空调等,通过前述高端智能化产品的推陈出新,打造“美菱鲜”、“美菱薄”、“美菱净”三张品牌名片,不仅及时满足市场需求,而且丰富、提升了品牌形象。
通过产品的不断升级对品牌能力的重塑,美菱将实现品牌形象的年轻化、国际化、专业化,通过美好原点、美好生活圈以及美好生态圈的逐步打造,让美菱成为更人性化的白电艺术家、更智慧化的科技专家、更值得信赖的生活管家。
(二)产品能力
30余年来,公司始终专注制冷行业,先后研发出多款不同型号的冰箱产品,其中包括“CHiQ、雅典娜、MELNG美菱”三个品牌的系列产品。主要包括搭载净味技术的“十分净”系列保鲜冰箱、全面薄延伸BCD-502W系列冰箱、CHiQ系列高端智能冰箱、400L多门冰箱(BCD-406W、BCD-415W、BCD-425W)系列产品、极限成本BCD-632W对开门系列冰箱、0.1度双精确变频冰箱、新欧标能效升级产品、北美风冷产品、立式展示柜、BC/BD-100DT产品冰柜低成本彩板箱体、10公斤波轮系列洗衣机、XC-618L智慧血液冷藏箱、空调“全无尘”Q6C挂机产品、声纹柜机和睡眠挂机等。特别是公司发布的“十分净”系列净味冰箱,应用多元金属氧化物催化技术,利用特殊工艺制成的催化剂高效催化空气产生活性氧,实现异味的快速清除、细菌的杀灭。“十分薄”滚筒系列洗衣机,采用超薄平台技术开发,内桶直径、烘干冷凝、微斜筒三大核心技术,实现整机宽度尺寸不变的情况下,深度尺寸减小20%,主要性能指标达到国内外滚筒洗衣机先进水平。“全无尘”空调产品采用了行业首创全封闭无尘舱技术,实现了进风口“零间隙”全闭合,灰尘无处可进、无处可藏,完美实现开机关机全无尘三重创新黑科技。
公司拥有较为先进、完善的研发及品质保证系统,通过了ISO9001、ISO14001、ISO45001等管理体系认证,产品品质得到优质品质保证,产品性能可靠。同时,公司拥有“国家级技术中心”、“国家级工业设计中心”,“国家级知识产权示范企业”权威认证作为强有力的保证。技术研究方面,致力于应用基础技术研究及产业化转移,确立了以“智能、变频、仿真”为核心技术,“节能、保鲜、新材料”为关键技术的技术战略规划,年度技术研究项目成果转化率达到85%以上。产品开发方面,结合技术研究成果和消费升级需求,更新年度产品规划开发大纲,产品结构日益升级,继续加大对薄壁、风冷、大容积、变频、智能、仿真、智清洁、除菌、除尘、静音等中高端产品开发力度,开发有竞争力的核心产品。公司战略层面,继续坚持“智能战略、产品主义”核心思想,通过推进智能、变频产品的后续研发、推广及技术更新,推动公司产品转型、技术创新及行业领跑。另外,公司将不断完善家电产品线,布局空调、洗衣机、厨卫、小家电、生物医疗等多个产品业务,打造综合型家电企业。
(三)运营能力
公司持续开展标杆管理活动,提升公司基础管理水平。同时,通过持续开展“人效、钱效、物效”三方面提升工作,不断提升内部管理能力。建立了目标清晰、指标量化、绩效导向的绩效考核和激励下沉的分层式分享体系,激活内部生产力。以价值链管理为主线,持续开展价值创造工作,提升公司竞争力。不断完善内控体系,提高防范风险能力。
(四)营销能力
公司建立了较为完善的销售网络及服务体系,加快营销转型,实现从面向产品线的销售管理到面向渠道和用户经营服务、从单一品类营销到全品类营销的营销转型。报告期,公司运用智慧交易平台,有效提高运营效率、降低成本,为后续发展积蓄力量;海外市场通过加大海外营销机构、研发基地、生产基地等投入,与国际知名的家电品牌商、经销商合作,不断优化客户结构和提升产品结构,积极开拓海外市场,产品出口130多个国家和地区。
三、公司未来发展的展望
(一)宏观环境分析
展望2021年,后疫情时代的中国经济将迎来触底反弹,但未来中国经济还将面临国内外诸多风险和挑战,从影响因素来看:全球经济增长走弱、国内外疫情反复、地缘政治风险、中美中澳贸易摩擦、汇率波动扩大、单边孤立主义崛起等问题仍是影响中国经济发展的重要因素;从经济风险点来看:房地产价格危机、地方政府债务、汇率及货币危机、国际金融传导和外资撤离等潜在风险点正日益成为未来掣肘中国经济稳定发展的潜在因素。
(二)产业环境分析
(1)冰箱(柜)行业
疫情驱使下的家庭存储制冷需求显著提升,海外需求暴涨更是带动了全球冰箱产能对中国的依赖度显著提升。在需求的驱动下,原材料价格一度维持高位且持续上涨,为冰箱市场的价格上涨奠定了充分的基础。同时,受疫情影响,2020年线上销售份额大幅上升,带动了行业均价小幅下降,2021年冰箱市场有望实现全渠道均价上涨。奥维云网(AVC)预测数据显示,2021年冰箱市场零售量为3,321万台,同比增长2.5%;零售额为919亿元,同比增长3.1%。
(2)空调行业
2021年,随着房地产市场的回暖,空调新增需求预计也将有所好转。根据奥维云网统计数据,国内空调市场在超过4.5亿台的高保有量的情况下,更新需求成为未来需求的有力保障;再结合空调市场历史年度的规律,每3-4年空调都将迎来一个高温销售大年。奥维云网(AVC)预测2021年中国空调市场零售量规模为5,924万台,同比增长15.7%,零售额1953亿元,同比增长26.5%。
(3)洗衣机行业
近年来,洗衣机市场已趋于存量盘整期,市场需求以更新换代为主,需求不足成为行业常态。尤其在新冠疫情的影响下,行业整体增速下滑。鉴于国内疫情日趋稳定,大规模爆发的可能性微乎其微,同时受洗衣机更新换代需求市场平稳、产品迭代步伐稳健有力的行业情况,预计2021年洗衣机市场将呈现大盘持续稳健、渠道持续转移、结构持续升级等趋势。
(4)厨卫、小家电
厨房电器产业方面,在新型肺炎疫情影响下,由于受到物流、渠道、安装等因素的限制,在2020年陷入了负增长。但是疫情也让数以百万级的家庭重新拥有了做饭的时间和空间,唤醒了人们对于烹饪的热爱与热情。与此同时,疫情催生的健康需求也为企业与消费者之间创造了强有力的新链接。
小家电产业方面,从渠道层面来看,疫情的到来使得线上渠道快速发展,直播带货走向成熟化,线上渠道成为小家电的主销渠道。从品类层面来看,消费不断升级,人群不断细分,使得需求呈现多样化,许多新兴小家电品类“疫后”爆发,为小家电市场注入新的机会点。
(5)生物医疗
目前我国医疗器械行业国产品牌市占率较低,仍存在较大的进口替代空间。新冠肺炎疫情把我国公共卫生体系建设摆在了突出位置,国家及多省市出台了一系列政策和措施,支持公共卫生体系建设。在政策持续推动、国内器械企业技术突破的双重因素下,国产医疗器械正以更快的速度取得市场。同时随着终端使用客户需求变化,数字化、自动化产品以及具有综合服务能力的制造商将在未来的竞争中具有优势。
(三)发展战略
1.愿景
中国领先、世界一流、受人尊重的家电企业。
2.战略方向
基于数字化、智能化方向,坚定走市场驱动、产品领先、效率突破、团队激活之路,着力推进业务盈利和良性增长,实现中国领先、世界一流、受人尊重的家用电器企业的“美菱梦”。
(四)2021年经营计划
1.经营目标
2021年,公司将以良性为基础,力争高于行业平均增速发展,实现归属于母公司的净利润扭亏为盈。
2.经营方针
公司2021年的经营方针为“市场驱动、产品领先、效率突破、团队激活”,在市场上以客户为中心,为消费者提供有独特价值的产品,在经营上引入“KPI+GPI+价值分享”的三层激励机制,推进数字化转型、智能化升级。
市场驱动:以市场为驱动推动良性发展。
国内市场:围绕提均价、调结构、控损益,一方面推广精品,明确各类产品名片,聚焦名片饱和推广,打造产品标签。另一方面坚定不移推营销组织转型,线上渠道持续进攻,强化电商团队建设,开展数字化运营,试水跨界、拓展分销,发展线上渠道,提升线上冰箱份额要;线下渠道转型升级,强化终端能力,调结构,提升毛利率。
海外市场:指导思想是电商化转型,拥抱新媒体。冰洗业务通过行业对标、重点突围,聚焦战略市场、重点市场和潜力市场,找准市场增量;加速品牌业务;通过降本提效、物流提效等寻找利润增量。空调业务抓核心大客户,调整客户结构。
产品领先:
长期坚持“产品主义”,持续重视产品开发,以用户为中心,为消费者提供有独特价值的产品。其中:
产品竞争力提升:通过核心技术突破、“三品提升”,为产品和品牌赋能,打造具有美菱特征的差异化、高利润产品;通过“五化三易”、竞品对标,强化成本和效率领先,打造高性价比的“爆品”。冰箱围绕“鲜、薄、净”,空调围绕“极静、极省、极智”,洗衣机围绕“薄、大、简”,厨卫和小家电围绕“水生态家用电器和运营服务有影响力品牌”,生物医疗围绕“生命科学、冷链和健康市场机遇”进行产品布局。
研发能力提升:在技术创造力继续打造硬核科技。在研发基础能力提升上,以市场为导向驱动产品开发,明确经营主体,做实产品经营体。持续加大研发投入,在人才、专业实验室、IT工具、研发知识等方面建设基础研发能力,进行组织、流程、制度优化,不断提高在研发人均产出、研发周期和五化三易等方面的效率。
效率突破:
全面推动对标对阵,追赶标杆,缩小差距,努力超越。
(1)在提升研发效率方面,通过精准用户研究,平台和箱体聚焦,产品经营体有效运行,提高新品上市成功率。优化技术专家委员会评审制度,效率工具提升等措施,缩短项目研发周期。
(2)在提升制造效率方面,通过技术和管理两方面的提效,降低制造成本,在技术上要做好少人化、精益生产、发泡工艺创新、自动化等重点项目,在管理上做好员工稳定、团队激活等重要事项,降低产品单台变动制造费用。
(3)在质量改进方面,从满足用户高品质需求出发,始终以“控制质量风险、降低质量成本、提升质量口碑”为工作中心,通过理清责任清单、高目标牵引、焦点攻关等策略,降低退换率。
(4)在提升资金效率方面,一方面缩短物流配送时间周期、严控商业库存周转、加速工厂转储周转,另一方面强化信用逾期专项清理、授信额度控制,资金效率大幅提升。
团队激活:
为全面有效评估员工的绩效成长,牵引员工提升专业能力水平,公司在现有KPI体系基础上引入GPI(员工绩效成长指标)评价,构建“KPI+GPI+价值分享”的三层激励体系,激发员工活力,一方面增强公司整体竞争力,另一方面追求卓越实现自身价值的提升,从而推动公司整体业绩良性、持续发展。
3.市场策略
(1)冰箱(柜)
国内市场方面,坚定不移进行营销组织转型,在产品上打造“精品”+“爆品”,增规模、提毛利,线下渠道转型升级,提升零售渠道能力;线上渠道加强进攻,直面参与竞争。
海外市场方面,在合理利润的前提下快速扩大规模,继续做好“聚焦产品、聚焦市场、聚焦客户”工作,通过风冷、变频、大容积等产品的不断推广,提升产品竞争力;通过聚焦战略市场、重点市场、潜力市场,不断提升市场占有率;通过关注战略客户、重点客户,发展潜在客户,聚焦并提升客户集中度。与此同时,加速推进海外自主品牌业务发展。
(2)空调
国内市场方面,追求良性优先,抓住“新风、自清洁、舒适风”功能升级契机,打造“精品”+“爆品”模式,发力电商,主攻根据地市场,全面对标对阵,坚持有利润的规模增长。
海外市场方面,继续提升运营效率、提升经营质量,确保规模和利润双增长;在产品力方面取得突破,填补空白找增量、调整结构提损益、平台升级求发展;在渠道建设方面取得突破,推动自有品牌、发力电商。
(3)洗衣机
围绕“发力O2O、夯实基础、布局连锁”开展渠道营销工作,持续拓展外销业务;根据“品质卓越、产品差异化”的战略选择,以“品质优先”和“产品创新”为品质管控策略和产品开发策略,打造美菱洗衣机“超薄机身”“超大筒径”“一键智洗”,构建产品核心竞争力。
(4)厨卫、小家电
厨卫、小家电要贯彻“产品牵引、营销转型、运营提升、团队激活”的经营思路,以核心产品运营为抓手,推进研产销一体化,打通价值链,提升产品竞争力。争取在2021年实现热水器进入行业第二阵营,饮水类产品更进一步,稳定行业地位水平的目标。团队方面,将持续提升自营能力,并创新开展小微扶持项目,激活团队。
(5)生物医疗
坚定不移地执行“基于生物医疗领域相关多元化”的发展战略,围绕生命科学、智慧冷链、家庭健康的业务框架布局,深入生命科学渠道体系建设,推进产品升级迭代、新技术创新研发,带动服务、效率提升;基于常规冷库业务,向自动化冷库迈进,稳步拓展智慧冷链业务;推进家庭健康新品上市推广,渠道拓展累积,推动公司规模快速成长。
上述经营计划、经营目标并不代表上市公司对2021年度的盈利预测,能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素,存在很大的不确定性,请投资者特别注意。
(五)可能面临的风险及对策
面对家电市场的竞争更加激烈等客观因素,企业生存的环境将会更加恶劣。2021年公司将面临宏观经济增长乏力、行业形势严峻、竞争加剧、成本上升、贸易摩擦、新商业模式及互联网时代的冲击等风险。
1.宏观经济下行
新冠疫情导致全球经济断崖式下跌,需要较长时间才能恢复,对家电消费需求形成抑制。
2.成本上升影响
从2020年二季度开始,全球大宗商品原材料价格普遍上涨,与冰箱产业息息相关的化工、能源类价格增长更为突出,在疫情影响,企业经营效率下降的大背景下,黑白料价格翻番,钢板、塑料、铜、铝等价格全面上涨,使得生产成本持续走高,盈利压力空前。
3.互联网行业跨界的冲击及新的商业模式的挑战
随着互联网时代、人工智能时代的到来,互联网企业跨界不断涌入智能家居领域,不仅加剧了行业的竞争,颠覆性的变革随时可能发生,传统家电企业面临严峻挑战。
4.贸易摩擦
公司密切关注中美贸易摩擦等对公司全球业务的影响。
针对上述风险,同时结合2021年行业形势及2020年的不足,公司2021年坚持“市场驱动、产品领先、效率突破、团队激活”的经营方针,强化对标,快速提升,提前在产品、技术、市场方面进行布局,使公司产品向高端化、智能化转型,同时丰富产品线,打造综合性家电企业。
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一、概述
在新冠疫情的影响下,2020年家电行业遭受前所未有的挑战,二季度国内经济形势虽好转,但一季度带来的冲击难以磨灭,整个家电市场上半年仍保持悲观走势。内销方面,需求端消费者收入下降、信心回落、房地产市场低迷等因素对家电的购买造成抑制;供给端竞争压力明显加大,产品价格从持续下行到持续上涨,加上防疫和运输成本的影响,企业的盈利能力明显减弱。随着“宅经济”的升温,受消费者的健康诉求提升以及消费行为更趋理智等因素影响倒逼企业产品结构加快调整,产品品质和服务能力加快提升,渠道变革加快创新。
出口方面,全球疫情自3月份开始快速蔓延,多国开始采取封闭措施,全球贸易活动几近停滞,中美关系不确定性风险有增无减,给家电行业出口增加了不利影响;随着大型展会取消或延迟,出口企业拓展新客户遭到阻碍,部分国家还采取了限制进口和加征关税政策。此外,疫情也带来了机遇,海外主要制造国疫情仍然严峻,订单逐步转向中国,不同国家需求差异大,细分产品方面迎增长机遇。
报告期内,公司以“一面两点”为指导思想,即以商业库存为核心带动供应链、制造、物流等,提升整体效率;通过对阵对标,输出与市场高度匹配的线上线下竞争策略、产品策略,落实“产品领先、营销转型、效率突破、团队激活”年度经营方针。面对疫情影响,公司各业务单元主动出击、变危为机,围绕有效落实已有订单,利用机会或政策抢抓新订单,确保了供应链安全,产能利用率持续提升,一季度抗疫触底,二季度大盘止滑且净利润较2019年同期实现了增长,已进入正常的生产经营轨道。
2020年上半年公司实现营业收入67.96亿元,同比下降25.59%;归属于母公司净利润-21,013.06万元,同比下降486.74%;其中,2020年第一季度实现营业收入22.82亿元,归属于母公司净利润-27,000.81万元,2020年第二季度实现营业收入45.14亿元,归属于母公司净利润5,987.75万元。
二、公司面临的风险和应对措施
(一)可能面临的风险及对策
2020年下半年,家电行业整体依然面临严峻复杂的形势和前所未有的深刻变革。同时,随着疫情影响的常态化,下半年家电市场需求将进一步得到释放。面对家电市场的竞争更加激烈等客观因素,企业生存的环境将会更加恶劣。公司将面临宏观经济增长乏力、行业形势严峻、竞争加剧、成本上升、全球新冠肺炎疫情扩散漫延、中美贸易战、新商业模式及互联网时代的冲击等风险。
针对上述风险,同时结合下半年行业形势及上半年不足,2020年下半年,公司将抓住机遇、变危为机,并从以下几个方面实施经营计划。
(二)下半年经营计划
在战略规划牵引下,公司以“一面两点”为指导思想,2020年下半年继续围绕“产品领先、营销转型、效率突破、团队激活”开展经营和管理工作,各产品线在市场策略方面还要做好以下工作:
1.冰箱柜产业
国内市场方面,以“产品领先、渠道转型、组织优化、效率提升”为核心动作,坚持品质为王的“精品”+成本为王“爆品”策略,着力打造“鲜、薄、净”行业美菱名片,以产品为龙头,推动产品、技术领先和成本、效率的提升;通过硬核科技攻关,推动产品迭代创新,为产品和品牌赋能,打造自带流量的高利润产品,全渠道协同,在中高端产品形成比较优势;依靠效率提升,通过局部产品聚焦和高效线的建立,提升产品竞争力。海外市场方面,持续优化产品结构,加强产品研发对不同地域的适应性;梳理核心市场、核心客户的策略,加强针对不同市场的应对能力;加大品牌的团队和产品投入,持续推进海外自有品牌建设。
2.空调产业
国内市场方面,持续推进根据地市场建设,形成力争上游的竞争机制和建设以自有渠道为基础的渠道体系;在非根据地市场进行模式创新,梳理价值链。海外市场方面,聚焦重点市场和重要客户,抓大做强;聚焦发展中国家,寻求新的业务模式;补齐空白市场产品,提升产品定义和服务能力。
3.洗衣机产业
洗衣机产业下半年聚焦有效渠道导入新品自产滚筒,聚焦爆款大容量波轮主推上量。发挥波轮洗衣机“一键智洗”、“小体积大容量”和滚筒洗衣机“薄”+“智”的核心优势,充分借助自产滚筒洗衣机发布会之势,对美菱洗衣机进行全面品类结构升级。同时,依靠自产洗衣机布局海外业务,拓展ODM/OEM客户,实现美菱洗衣机规模快速突破。
4.厨卫及小家电产业
专注“水生态家电”产品线,扩大行业影响力。下半年重点推进双品牌技术及供应端协同,提升技术优势及议价能力,提升市场竞争力。推进新型营销,进行直播间打造,一方面提升自身直播能力及店铺建设能力,二是借助平台头部明星效应,推进合作,实现品牌曝光,提升销量。
5.生物医疗
坚定不移地执行“基于生物医疗领域相关多元化”的发展战略,围绕生命科学、智慧冷链、家庭健康三大业务战略布局,持续推进生命科学业务渠道深耕、产品升级、品质提升,依托生命科学渠道体系,稳步推进智慧冷链业务拓展与渠道延申,同时推进制氧机等家庭健康产品上市,渠道体系建设,推动公司规模成长。
上述经营计划、经营目标并不代表上市公司对2020年度的盈利预测,能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素,存在很大的不确定性,请投资者特别注意。
三、核心竞争力分析
(一)品牌能力
公司是中国知名电器制造商之一,拥有冰箱、冰柜、空调、洗衣机、小家电等多条产品线。“美菱”品牌被列入中国最有价值品牌之一。近年来,公司不断通过重塑品牌形象、持续创新核心技术和开发高端智能产品等举措,打造品牌核心竞争力。在重塑品牌形象方面,为
在核心技术持续创新方面,公司一方面为顺应行业及市场发展需求,不断推动智能、变频技术的创新,保持行业领先地位。另一方面,在消费升级的助推下,为满足消费者个性化、差异化与多元化需求,美菱通过“水分子激活保鲜技术”的应用,回归冰箱保鲜本质;通过研发全面薄GLS集成技术,首创“冰箱1厘米自由嵌入”,实现机身薄、箱体薄和门体薄三位一体;同时独创“多元金属纳米催化净味技术”,通过物理吸附及化学催化,持续净化多种异味分子,分解成二氧化碳和水,从而实现长效净味和主动杀菌,实现多快好省十分净,十分钟完成冰箱整机净味,克服了传统冰箱净味速度慢、效果差、寿命短的缺点;通过内桶锥形胀圆技术、斜筒稳定技术、云盘冷凝技术三项黑科技的开发,开发了“十分薄”滚筒洗衣机,为用户提供全新的嵌入体验方案。公司关键核心技术的持续创新,凸现美菱专业化的能力。
在高端智能产品开发方面,通过持续的技术创新,催生产品创新。近年来公司相继发布了CHiQ智能系列产品、“M鲜生”系列冰箱、“M鲜生”全面薄系列产品、“十分净”冰箱产品,通过前述高端智能化产品的推陈出新,打造“美菱鲜”、“美菱薄”、“美菱净”三张品牌名片,不仅及时满足市场需求,而且丰富、提升了品牌形象。
通过产品的不断升级促进品牌能力的重塑,美菱将实现品牌形象的年轻化、国际化、专业化,通过美好原点、美好生活圈以及美好生态圈的逐步打造,让美菱成为更人性化的白电艺术家、更智慧化的科技专家、更值得信赖的生活管家。
(二)产品能力
30余年来,公司专注制冷行业,先后研发出多款不同型号的冰箱产品,其中包括“MELNG美菱、CHiQ、雅典娜”三个品牌的系列产品。主要包括搭载水分子激活保鲜技术的“M鲜生”系列保鲜冰箱、“十分净”系列保鲜净味冰箱、全面薄产品延伸503系列冰箱、CHiQ系列高端智能冰箱及空调、0.1度双精确变频冰箱、北美风冷产品、立式展示柜、YC-90EL低温医用冷藏箱等。特别是公司发布的“十分净”系列净味冰箱,应用“多元金属纳米催化净味技术”,利用特殊工艺制成的催化剂高效催化空气产生的活性氧,实现快速清除异味和消杀细菌。
公司拥有较为先进、完善的研发及品质保证系统,通过了ISO9001、ISO14001、OHSAS18001等管理体系认证,公司产品具有品质优良、性能可靠的特点。在技术开发方面,公司拥有国家级技术中心和国家级工业设计中心,大力投入基础技术研究,在智能、风冷、保鲜、净味、变频、薄壁、深冷方面,公司拥有超前、领先于同行的核心技术。在产品开发方面,公司结合技术研究成果和消费升级需求,更新年度产品规划开发大纲,产品结构日益升级,加大对风冷、大容积、变频、智能、保鲜、净味、薄壁、深冷等中高端产品开发力度,开发有竞争力的核心产品,产品结构升级明显。
(三)运营能力
公司持续开展“对标对阵”工作,不断提升内部管理能力。建立了目标清晰、指标量化、绩效导向的绩效考核和激励下沉的分层式分享体系,激活内部生产力。以价值链管理为主线,持续开展价值创造工作,提升公司竞争力。不断完善内控体系,提高防范风险能力。
(四)营销能力
公司建立了较为完善的销售网络及服务体系,加快营销转型,实现从面向产品线的销售管理到面向渠道和用户经营服务、从单一品类营销到全品类营销的营销转型,围绕组织、体系、制度、流程、账套等方面开展工作,积极研究智慧交易模式,为后续发展积蓄力量;海外市场通过加大海外自有品牌、营销机构、研发基地、生产基地等投入,与国际知名的家电品牌商、经销商合作,优化客户结构和提升产品结构,积极抢抓订单、开拓海外市场。
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