山东路桥(000498)
公司经营评述
- 2023-12-31
- 2023-06-30
- 2022-12-31
- 2022-06-30
- 2021-12-31
- 2021-06-30
- 2020-12-31
- 2020-06-30
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中土木工程建筑业的披露要求
公司具有多年路桥项目承揽、施工的业务经验,具备科研、设计、施工、养护、投融资等完善的业务体系和管理体系,是全领域、全产业链的工程建设服务商。报告期内,公司以路桥工程施工与养护为主营业务,持续优化业务结构,积极开发市政、产业园区、铁路、轨道交通、装配式建筑、钢结构、清洁能源、环境治理等业务,抗风险能力持续加强。
(一)公司所属行业宏观概况
2023年,国际政治经济环境错综复杂,国内周期性和结构性矛盾叠加,基建行业对于“稳增长”显现出了支撑作用和带动效应。公司面对错综复杂的外部形势、增速换挡的宏观经济等多重考验,稳字当头,稳健经营。
1.国家政策情况
2023年3月5日,国家发展和改革委员会在第十四届全国人民代表大会第一次会议上作《关于2022年国民经济和社会发展计划执行情况与2023年国民经济和社会发展计划草案的报告》,报告指出 2023年要着力扩大国内需求,充分发挥消费的基础作用和投资的关键作用。持续推进重大基础设施建设,优化基础设施布局、结构、功能和系统集成,构建现代化基础设施体系。
2023年3月29日,交通运输部、国家铁路局等5部门联合印发《加快建设交通强国五年行动计划(2023-2027年)》,到 2027年,加快建设交通强国取得阶段性成果,交通运输高质量发展取得新突破,“四个一流”建设成效显著,现代化综合交通运输体系建设取得重大进展,“全国123出行交通圈”和“全球 123快货物流圈”加速构建,有效服务保障全面建设社会主义现代化国家开局起步。到2027年全国铁路营业里程达到17万公里左右,其中高速铁路5.3万公里左右,普速铁路11.7万公里左右;国家高速公路里程达到约13万公里,普通国道里程约 27万公里。以“联网、补网、强链”为重点,优化完善综合立体交通网布局,加快建设国家综合立体交通网主骨架。优化高速铁路网络布局,“八纵八横”高速铁路主通道基本建成;进一步完善普速铁路网,全国普速铁路瓶颈路段基本消除。新增国家高速公路约1.1万公里,“71118”国家高速公路网主线总体贯通;新增普通国道约1万公里,普通国道服务能力和水平进一步提升。
2023年4月16日,山东省政府召开全省交通运输会议,会议指出到2023年底,山东省加快打造“轨道上的山东半岛城市群”,强力推进雄商、津潍、潍烟、济滨等6个高铁项目建设,预计年底全省高铁通车里程突破2,800公里。加快完善四通八达公路网。高速公路进一步“加密、扩容、提速、增智”,年底高速公路通车里程突破8,200公里。深化普通国省道创新试点改革,畅通省界路、提升低等路、试点快速路、改造瓶颈路。深入推进“四好农村路”提质增效专项行动,年内新改建农村公路 7,000公里,改造危旧桥梁300座、实施路面状况改善工程 1.8万公里、实施重要及三级路以上村道安保工程3,000公里。把旅游公路建设作为公路扩面提标重点,全面推进“千里滨海、鲁风运河、红色沂蒙、黄河入海、长城寻迹”五大廊道旅游公路建设,年内实施1,556公里、建成1,229公里,将公路“毛细血管”延伸到旅游景点,打造山东旅游公路新名片。2023年7月,交通运输部召开 2023年半年工作电视电话会议,会议指出要清醒认识当前经济运行面临的困难挑战,落实加快建设交通强国具体任务,有序推进试点工作,扩大交通有效投资,持续推进重大工程建设,加大资金保障力度。
2023年11月1日,山东省召开重大项目谋划储备及建设推进情况工作会议,会议指出要抓住用好交通强国山东示范区建设契机,加快公路、铁路、水运、机场等基础设施建设,打造现代化高质量综合立体交通网。
2023年11月3日,国家发展改革委、财政部印发《关于规范实施政府和社会资本合作新机制的指导意见》,提出政府和社会资本合作项目应全部采取特许经营模式实施,聚焦使用者付费项目,明确收费渠道和方式。鼓励符合条件的国有企业可通过特许经营模式规范参与盘活存量资产,形成投资良性循环。
2023年11月7日,山东省重点交通基础设施建设推进会召开,会议指出要大力推进交通基础设施联网补网,加快建设“123”客运通达网和“123”物流网。谋划推进一批重大项目、精品项目,引领全省交通基础设施建设高质量发展。
2023年12月20日,2024年全国交通运输工作会议指出坚持稳中求进工作总基调,完整、准确、全面贯彻新发展理念,综合立体交通网络加快完善,综合运输服务水平持续提升,加快建设交通强国具体工作扎实推进。要积极扩大交通有效投资,加快建设国家综合立体交通网,主动服务国家重大战略实施,加快推动交通运输高质量发展。
2.行业投资情况
根据交通运输部公开数据,2023年全国交通运输固定资产投资完成 3.9万亿元。根据国家2023年国民经济和社会发展统计公报,2023年全社会建筑业增加值85,691亿元,比上年增长7.1%。全国具有资质等级的总承包和专业承包建筑业企业利润8,326亿元,比上年增长0.2%,其中国有控股企业 4,019亿元,增长4.3%。根据山东省交通运输厅公开数据显示,2023年,山东省综合交通基础设施投资预计完成3,100亿元以上。
(二)公司市场情况与市场地位
1.国内外市场情况
国内市场情况。从全国来看,根据国家政府网数据显示,2023年,全国新开通高铁2,776公里,新建改扩建高速公路 7,000公里。到 2023年底,综合交通网络总里程超过600万公里;铁路15.9万公里,其中高铁4.5万公里;公路544.1万公里,其中高速公路18.4万公里。山东省方面,根据山东省《政府工作报告》数据显示,济郑、莱荣高铁通车,雄商、津潍、济滨等项目施工全线展开,济枣高铁、潍宿高铁和青岛连接线开工,高铁运营里程达到2,810公里、居全国第一位。济南至潍坊等5条高速公路建成,高速公路运营里程突破8,400公里;新改建“四好农村路”8,406公里。
国外市场情况。根据商务部、国家统计局数据,2023年,我国对外承包工程业务完成营业额11,338.8亿元,较上年增长8.8%;新签合同额18,639.2亿元,增长9.5%。2023年,对外非金融类直接投资额中建筑业投资额67.0亿美元,比上年增长0.04%。我国企业对“一带一路”沿线 152个国家非金融类直接投资 2,240.9亿元人民币,比上年增长28.4%。在沿线国家新签承包工程合同额16,007.3亿元,完成营业额9,305.2亿元,增长9.8%。
公司适应市场需求,抢抓机遇,采取区域化市场开发策略,不断巩固山东传统市场,加大省外、国外市场开拓力度,区域深耕,滚动开发,提升总承包能力、资源整合能力与产业链协同能力,报告期内实现中标额1,186.9亿元。
2.市场地位
报告期内,公司竞争实力和市场地位不断增强。公司和子公司路桥集团入选 2023年建筑业企业200强榜单第47名和第70名。
(三)公司资质情况及竞争优劣势
公司各子公司拥有各项资质429项,其中施工类资质278项。
报告期内,公司资质情况未发生重大变化,到期的相关资质均已顺利延期。资质数量方面,公司各类资质在壹级及以下等级均有不同数量的增加,新增资质的有效期为 2024年-2029年。部分施工类、设计类和监理类资质证书的有效期将于2024年度届满,公司将根据《建筑业企业资质管理规定》等相关文件要求,在资质证书有效期届满3个月前,向原资质许可机关提出延续申请。
同时,公司在发展过程中也面临一些需要不断加强的地方:如国内外市场的品牌知名度、市场开拓能力和商务谈判能力有待进一步提升;项目精细化管理能力、技术成果推广应用力度和融资模式的创新力度有待进一步加强。
二、报告期内公司从事的主要业务
(一)公司主要产品及用途
报告期内,公司路桥工程施工业务实现收入638.54亿元,占营业收入的87.44%;养护工程施工业务实现收入44.70亿元,占营业收入的6.12%。
1.路桥工程施工业务与产品
公司在路桥综合、市政工程、产业园区、轨道交通、钢结构、水环境综合治理等领域拥有丰富的施工管理经验。承建山东“十四五”重点工程项目、山东省“九纵五横一环七射多连”高速公路网重要组成部分济南至潍坊高速公路、临淄至临沂高速公路、济南至宁津高速公路、庆云至章丘高速公路等;修建淄博快速路、临沂快速路、烟台快速路等地级市重点交通规划项目;修建济南地铁4号线、青岛地铁6号线、宁波至慈溪等轨道交通项目;承建济潍零碳高速光伏项目,实施了全国首个光伏与边坡一体化试验路段,实现了边坡防护、排水和发电的有机融合;采用钢结构技术修建潍坊市第一座数字信息化钢结构档案馆潍坊市档案中心项目等钢结构项目;承建薛城经济开发区奚仲产业园、临沧工业园区综合配送产业园、内江市东兴经济开发区等产业园项目;承建济南高新区杨家河西小龙堂段河道治理工程、鄂州严家湖、西叉湖湖泊岸线整改工程、成都西江河流域等水环境综合治理项目。
2.公路养护工程施工业务与产品
公司是国内较早进入道路养护施工领域的企业,以打造国内领先的基础设施综合养护服务商为发展目标,多年来积极研究应用绿色低碳养护技术,大力发展绿色养护产业。“十四五”期间,按照“绿色养护新材料、智能养护新设备”的产业发展规划,推动产业链向上游高效益领域拓展,养护业务在做强、做优的基础上逐渐实现做深、做精。一是实现了微表处、超表处、超薄罩面、路面再生等预防性养护工艺原材料的自主生产与销售,形成了预防性养护全产业链发展体系,科研成果转化总值超1.5亿元,微表处、超表处、超薄罩面技术的推广应用分别超过了1,200万㎡、150万㎡、200万㎡。二是基于研发、施工、反馈、升级的良性循环,形成了涵盖就地热再生、就地冷再生、厂拌热再生、厂拌冷再生四类路面再生类型的技术工艺和设备制造体系,再生数量及质量稳步提升,具有自主知识产权的就地热再生设备,累计再生面积达到2,170万㎡,节约石料200万吨、沥青9.6万吨。三是具有完备的桥梁、隧道养护维修加固技术体系,广泛应用表面修复、结构补强、同步顶升、预应力加固、桥索更换等施工工艺,具有对各类桥梁、隧道进行维修加固的能力。四是加强养护施工标准化体系和智慧养护工地建设,提高养护施工安全、质量管理水平和管理效能,实现养护施工各环节数据的动态记录、自动汇总和智能分析,实现机料、场站、试验室、施工现场的联网化管理,主要设备和作业场景实现远程监管和智能预警,实现施工质量的全过程管理和后评价跟踪管理。
报告期内,积极推广应用路面“无人化摊铺”技术,在山东省首次将“集中养护”管理模式与“无人化摊铺”技术结合,实现了施工周期大幅降低、安全保障有效提高、经济社会效益显著的目标;建成投产济阳绿色养护基地,绿色养护基地数量达到9处,基地布局日趋完善;建成养护装备中心,实现标志标牌、路锥、水马等交通产品的自主生产,完成沥青再生剂、灌封胶、高粘改性剂的研发和试验应用;自主研发的高速清扫车实现批量化生产,成功研发新能源高速清扫车并完成样车生产,养护产业核心竞争力不断提高。
多年来,公司致力于打造品质养护工程,为社会公众提供高品质出行服务,贯彻预防性养护、绿色养护理念,降低高速公路全生命周期养护成本,持续推进业务从“传统养护”向“精准化、绿色化、机械化、智能化养护”转变,赢得了社会各界和运营单位的普遍认可,树立了山东路桥“绿色低碳、精准长效”养护品牌。
(二)公司主要业务模式及业务流程
1.业务模式
报告期内,公司工程施工项目的主要业务模式包括工程承包合同模式和融资合同模式。工程承包合同模式是指通过投标或其他方式承揽施工业务,与发包人签订工程承包合同,负责合同内工程的全部施工任务,向发包人提供施工服务,包括向项目业主提供施工总承包服务和向其他工程施工总承包方提供工程专业分包服务等。发包人根据合同约定时间和比例支付工程进度款,办理工程交(竣)工验收手续,工程竣工结算后支付剩余工程款,按合同约定返还工程质保金或保留金。
融资合同模式是指公司向发包人提供工程施工和融资服务,公司负责工程建设施工,同时为发包人提供项目融资,通过项目运营收入或业主回购收回投资。报告期内,公司涉及的融资合同模式主要为入股施工一体化项目、投资施工一体化项目和PPP(即政府和社会资本合作项目)等。入股施工一体化项目及投资施工一体化项目是指施工单位参与投资并承担施工任务的项目,公司作为施工单位通过投标承揽基础设施项目施工任务,同时需自行或指定合作方出资入股项目公司或认购基金份额等,按照合同约定的方式和时间获取投资收益;PPP项目是指公司通过与政府、其他社会资本合作,参与公共基础设施的投资、融资、建设与运营,运营期内,公司通过使用者付费或政府购买服务方式获取投资回报及收回投资成本。根据2023年11月《国务院办公厅转发国家发展改革委、财政部〈关于规范实施政府和社会资本合作新机制的指导意见〉的通知》(国办函〔2023〕115号),政府和社会资本合作项目聚焦使用者付费。
工程承包合同模式中,公司收入为向发包人提供施工服务而按期收到的工程款,在工程管理、成本控制、合同变更等方面存在风险。融资合同模式中,公司收入除施工收入外,在公司自行出资的情况下另取得按合同约定的投资收益,该模式中,PPP项目存在政策和合同变更风险、融资和成本管控风险、运营维护风险等;入股施工或投资施工一体化项目存在融资风险、合同变更风险及退出风险等。报告期内,公司紧跟国家政策,创新商业模式,多元化经营,主要业务模式未发生重大变化。
2.业务流程
公司自主承揽业务,并组织项目实施。报告期内,公司主要从事的路桥工程施工与养护施工业务一般流程如下:
(三)公司经营情况
1. 主要指标情况
2023年公司实现中标额1,186.90亿元;实现营业收入730.24亿元,同比增长3.29%;实现利润总额37.17亿元,同比下降12.08%;实现归属于母公司所有者的净利润22.89亿元,同比下降15.15%。截至 2023年12月末,公司资产总额1,395.39亿元,较年初增长26.57%;负债 1,068.66亿元,较年初增长 25.7%;归属于上市公司股东的所有者权益226.92亿元,较年初增长33.67%。
2.融资渠道广泛
报告期内,公司不断优化融资结构,长短期融资搭配日趋合理,融资水平稳步提升,融资成本逐步压缩,直接融资与间接融资互补互足,共同增厚公司资金安全垫,满足公司发展各项需求。截至目前,公司主要融资途径包括但不限于:银行流贷、项目贷款、权益融资、公司债券、中期票据、融资租赁等多项融资措施,融资成本较上一报告期有所降低:
3.质量控制体系完善有效
公司多年来坚持以质量品牌拓展市场、赢得市场。公司持续推行质量管理体系认证,坚持“质量第一、用户至上、恪守合同、争创一流”的质量方针,贯彻执行国家法律、法规,遵守《建设工程质量管理条例》,以工程一次性检验合格率100%、满足业主对工程产品的质量要求和期望等为质量目标,不断夯实企业的生存基础,构建了横向到边、纵向到底的质量责任体系。在国内开展业务的子公司质量控制体系符合 GB/T 19001-2016/ISO 9001:2015《质量管理体系要求》和 GB/T50430-2017《工程建设施工企业质量管理规范》。在国外开展业务的子公司质量控制体系符合国外当地质量标准和技术规范等。
报告期内,公司严格落实质量管理责任制,优化完善公司工程质量管理办法,进一步明确了质量管理体系相关人员的职责权限、质量管理的行动准则、现场施工的实施程序、质量审批程序、施工质量控制要点等,督导项目完善施工方案,防止质量缺陷和质量问题的发生,实现项目质量管理标准化。组织开展质效提升专项活动、质量隐患排查治理、质量月等活动,通过活动动员、质量制度宣贯、专项检查等系列举措,提升全员的质量风险防范意识、责任意识,提高了工程质量管理水平,树立了公司品牌形象。报告期内,公司承建项目检验合格率为100%,重大项目无质量问题,赢得了业主广泛好评。
4.安全生产形势稳定
报告期内,公司通过强化制度建设、着力综合检查、聚焦双重预防机制建设、推进信息化建设、鼓励科技攻关等方式,持续夯基提质,建立健全安全管理长效机制,公司整体安全形势稳定向好。报告期内,公司根据国家相关法律法规修订情况,梳理安全管理制度20项,修订细化《岗位安全说明书》等2项制度,优化安全管理流程,确保制度的实效性。与员工签订各类安全责任书 49,000余份,构建了横向到边、纵向到底的安全责任体系。印发 35类一线作业人员岗位《应急处置卡》《风险告知卡》,进一步加强一线作业人员应急处置能力。开展消防安全、高处坠落、触电等应急演练1,489次,共 35,455人次参与,斩断事故发生链条,防范安全事故发生。报告期内,公司未发生重大安全事故。
5.资本运作再结硕果
报告期内,公司在2023年2月20日收到证监会《关于核准山东高速路桥集团股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》(证监许可[2023]8号)。经深交所“深证上〔2023〕332号”文同意,公司483,600.00万元可转换公司债券于2023年4月26日起在深交所上市交易,债券简称“山路转债”,债券代码“127083”。本次可转债能够为公司项目建设提供强有力的资金支持,转股后还将降低资产负债率,是公司做强做优做大施工主业、助力公司高质量发展的重要举措。
三、核心竞争力分析
(一)技术优势
一流的施工技术。公司将科技创新作为引领发展的第一动力和可持续发展的战略支撑。一是不断加大科技攻关力度,开展重点科技项目研发。依托重大工程,联合产学研单位开展科技创新,围绕主业,聚焦路桥建设养护一是不断加大科技攻关力度,开展重点科技项目研发。依托重大工程,联合产学研单位开展科技创新,围绕主业,聚焦路桥建设养护、轨道交通建设、桥隧工程施工、水利工程施工等领域关键核心技术研究,优化沥青路面再生技术体系、钢结构装配式建筑体系、道桥施工机械化技术体系和养护施工技术体系等,加大科技攻关力度。拥有专业试验检测装备8,896台套。报告期内,在山东省交通运输厅研发立项科技项目5项,山东省工业和信息化厅研发立项科技项目 96项,主要研发方向涵盖了路桥施工技术及装备、隧道施工技术、养护施工技术及装备和沥青路面再生施工技术及装备等。在“SMA沥青混合料中秸秆纤维替代木质素纤维关键技术与工程应用研究”“大跨度公路钢桁梁桥智能建造与顶推关键技术研究”“公路隧道钻爆法施工谱系化全工序机械化智能装备技术及集成应用”等专业方向成立研发团队,技术实力不断提高。完成科技成果评价73项,其中达到国际领先1项,国际先进22项,国内领先22项,国内先进 28项。二是完善创新机制建设。拥有多个研发中心及科研平台,以工程项目、科研平台为创新链建设载体,将柔性引进高层次科技人才与内部培养相结合,全面提升技术服务水平和科技创新能力。以施工推进研发,以研发提高施工质量和效率。报告期内,公司新并购的交建集团,拥有“山东省公路智慧绿色养护技术工程实验室”和“道路工程全寿命周期绿色施工技术研发中心”2家省级科研平台。截至报告期末,公司共拥有13家高新技术企业,各级研发平台41家,其中1家国家级、21家省级科研平台,覆盖桥梁工程、隧道工程、道路工程、轨道交通工程、市政工程、养护工程、工程信息数字化、境外项目管理等重点研发领域。三是拥有一系列独立知识产权的核心技术。报告期内,公司荣获中国公路学会科学技术进步奖2项,中国交通运输协会科学技术奖2项。截至报告期末,公司累计荣获各级科学技术奖164项;拥有国家级工法及省部级工法243项;专利授权2,158项,其中国际专利3项,发明专利341项。四是不断推动科研成果转换创效。报告期内,组织职工开展“五小”创新、QC质量小组等活动,提高成果转化效率;沥青再生机组、绿色场站、桥下运梁技术、智慧梁厂等一大批科研成果落地应用,创新成果水平不断提高。
(二)装备优势
雄厚的装备优势。截至报告期末,公司拥有沥青拌和站、摊铺机、铣刨机、压路机、混凝土拌和站、泵车、旋挖钻机、液压打桩机、提梁机、架桥机、盾构机等多类大型关键施工设备;拥有高速清扫车、护栏抢修车、长臂式绿篱修剪车、综合养护车、多功能除雪车、多功能自动划线车、灌缝车等7类养护设备,不断助推公司提升施工、养护能力。目前公司拥有20万元以上设备4,106台(套),原值37.41亿元,200万元以上设备296台(套),原值15.04亿元,公司统筹配置施工机械,装备率逐年增高,公司资产使用效率不断提升。一是持续推进“互联网+”在装备配置中的重要作用。安装设备监控终端4,000余套,运用人工智能和云计算技术,智能分析机械设备的工作时长、燃油消耗、运行轨迹等关键数据,将项目上分散各处、来源不同的机械设备运用数字化技术进行智能的统一管理,解决了“台班”与“燃油”两大设备管理的核心问题,杜绝机手怠工、虚报台班、跑冒滴漏等现象,切实降低设备使用成本。利用具有独立自主产权的“云装备”平台,推动公司内部设备采购租赁业务数字化转型。报告期内,“云装备”平台促成设备租赁10,910台套,增加了公司设备租赁及物资采购的规范性,提高了设备及周转材料的管理效率。二是注重养护再生领域的装备自主研发。拥有自主研发达到国内同行业领先水平的沥青路面就地热再生机组,该机组配备智能驾驶和远程操控系统,解决了长期困扰就地热再生施工的热效率偏低和废气污染等问题,可满足高效、绿色、低碳的施工要求。从 1.0 到 3.0,公司不断对该机组迭代更新,至今已在山东省内荣乌高速、沈海高速等重点项目和山东省外多个地市投入使用,截至2023年末,3.0机组累计完成施工面积达到2,170万平方米,折合单车道施工约5,440km,节约石料200万吨、沥青9.6万吨。三是引进新能源装备,节约能耗成本,积极响应国家大规模设备更新政策。公司坚持绿色发展理念,2022年引进国内首批增程式电动旋挖钻机等关键新能源设备,设备的动力传输方式由电力传输替代传统的液压传输,提高了施工效率,节约能耗成本,切实有效减少碳排放量。截至 2023年末累计完成产值2,573.49万元,相较传统动力设备,节约用油成本约 300万元,减少二氧化碳排放1,080余吨。
(三)人才优势
公司坚持“人尽其才,才尽其用”的人才理念,大力营造尊重人才、关爱人才、支持人才的浓厚氛围,调动广大员工干事创业的积极性。一是通过国内外众多路桥、市政、铁路、轨道交通等领域的重点工程建设,培养了一大批具有较高专业水平和丰富实践经验的管理人才及工程技术人才。截至目前,公司拥有一级建造师1,554人,注册造价师176人,各类中高级职称人员5,407人,服务期内的中国工程院院士团队1个、院士1名,为公司钢结构工程、桥梁工程领域提供技术支持;自主培养“国务院政府特殊津贴专家”2名;“泰山产业经营管理领军人才”2名;柔性引进如“长江学者”等国家级人才称号获得者若干名。二是深化校企合作,打造青年人才集聚“强磁场”。报告期内,加入全国公路交通类专业毕业生就业工作协作组,与长安大学、武汉理工大学、重庆交通大学、长沙理工等八所知名高校和基建行业龙头企业等在促进企业招聘、人才培养引进等方面展开合作。连续多年与山东交通学院合作开展“卓越工程师”订单班,实行共建、共管、共育的人才培养模式;与长沙理工大学、北京交通大学、山东建筑大学、青岛理工大学等多家知名高校签订校企合作协议,共建大学生就业实习基地、优秀生源拓展基地、产学研实习基地。三是重视员工培训工作,为公司可持续发展提供人才保障。公司培训工作采取统一培训与鼓励个人自学相结合的模式,组织了建造师考前培训、干部管理人员培训等统一培训,通过相关奖励办法提升了员工自学考取各类职业资格证书的积极性。重视新员工入职培训工作,连续多年组织开展“导师带徒”活动,设立“双导师”制度,充分发挥老员工“传、帮、带”作用,缩短新入职员工的角色适应期,帮助新员工适应环境、找准定位、快速成长。
(四)管理优势
持续优化的经营管理。公司坚持“交通基础设施建设、城市片区综合开发”双核引领,业务领域、产业链、区域布局全方位升级,报告期内实现中标额 1186.9亿元。一是不断巩固山东传统市场。山东省内市场中标额占年度中标额的 73%,中标济南至临清高速,济南至宁津高速,董梁高速,庆章高速等7条山东省“十四五”重点工程项目;中标泰安数字产业园、济枣铁路土建工程、上合大道工程、玻纤复合材料制造园区等多项地市级重点项目。二是区域深耕、滚动开发,加大省外、国外市场开拓力度。进军西藏、安徽等养护市场,扎根四川、河南、湖北等省外重点区域,形成二次开发的良好局面。报告期内,山东省外中标项目涵盖工程施工总承包、设计施工总承包等业务模式,涉及路桥、市政、水利、产业园区、轨道交通、钢结构、养护、铁路、生态环境改造等多种业务领域。公司不断提升海外总承包能力、海外资源整合能力与产业链协同能力,围绕“一带一路”沿线国家,精耕细作非洲、东欧优势区域,重点跟踪中亚、东南亚市场,在坦桑尼亚连续中标多个项目,首次在菲律宾、缅甸、乌干达等4个国别签约项目。三是业务结构日趋丰富。报告期内,公司中标项目涵盖路桥综合、市政工程、产业园区、养护维修等 14个业务领域,“双核”引领产业升级,“双碳”业务多点开花,加快布局生态环保、装备制造、电力光伏、地下管网、核能供暖等施工板块,业务结构持续优化,可持续发展能力增强。
全面有效的施工管理。报告期内,公司组织开展工程项目“提质增效落实年”活动,推行精细化管理,加强成本管控,提高全要素生产率。一是强化项目过程管理,规范项目策划、方案评审等工作。不断提升项目前期策划及设计管理水平,着力优化施工组织方案,总体谋划经营管理目标,充分考虑施工过程中的不利因素,着力寻求更为经济可靠的施工方案;根据进度、质量、经济、安全、环保目标科学组织施工,合理安排施工工期,着力抓好项目关键节点,确保各项管理措施落地落实、各类资源及时供给。在工程项目策划实施、集中采购、分包管理、责任成本管理、变更索赔、工程结算、资金回收、风险管控等方面不断规范,增强项目管控力度和实施能力,逐步提高了工程项目合同质量、执行效率、经济效益、风险管控水平等。报告期内,公司建立项目管理专家库,涵盖设计、施工、试验检测、综合管理四大类别和路基、路面、桥梁、隧道、铁路、市政、轨道交通、水利水电、港航等九大专业方向,组织专家队伍在项目策划、施工组织设计、施工技术方案编制等工作中发挥技术服务、技术指导的作用。二是建立集约化、规范化、标准化、制度化、流程化、信息化的工程项目管理体系。搭建山东路桥智慧工地数字平台,不断完善成本测算系统、进度成本系统、业财一体化系统等,项目进度、质量、安全、成本等要素通过过程数据治理,可一键出表、智能分析,实现了重点项目重点施工场景全监控,改变了项目管理过度依赖项目经理的情况,将项目经理一人管项目转变为分子公司管理层全员管项目,前台后台联动,促进项目管理向集约化、科学化转变。三是注重成本管理,健全成本管控体系。建立“全员、全方位、全过程”的成本管控体系,项目进场后及时确定成本管理目标、内容及重点。利用公司数字化平台,规范成本预算,自动归集成本数据,定期与目标成本对比分析,不断加强成本的预算、统计、核算、归类、预警与监督,提高成本管理水平。严控临建投入,做好方案比对、租建比选和经济分析,严格执行费用上限标准,做到统筹规划、合理布置、共建共享。报告期内,公司定期组织召开成本分析会,检查上期整改落实情况,通报本期成本盈亏状况,分析盈亏原因,制定整改措施,落实整改责任。
经济高效的财务管理。一是晋升国内最高信用等级行列。报告期内,公司及子公司路桥集团获评“AAA”主体信用等级,体现了市场对公司信用水平的认可,增强了公司融资市场议价能力。二是融资渠道丰富。报告期内,公司发行超短期融资券5亿元,发行利率2.15%;子公司路桥集团发行中期票据5亿元,发行利率3.25%,创年内山东省属路桥施工“AAA”企业首发利率最低。审议通过了注册发行20亿元公司债及 20亿元中期票据事项,为公司发展提供资金保障。三是负债结构进一步优化。公司坚持长、中、短期融资合理搭配,适度引入长期债权资金,年末中长期融资占比较年初提升5个百分点。四是成功搭建公司首个境外人民币资金池。报告期内,以公司为主办,公司境内外 19家成员企业参与的跨境双向人民币资金池搭建完成,为公司开拓海外市场提供资金保障。
(五)资质优势
领先的资质优势。公司为公路工程、市政工程施工、设计“三特三甲”资质企业,拥有公路工程施工总承包特级、市政公用工程施工总承包特级,工程设计公路行业甲级、市政行业甲级资质。公司拥有施工、设计、勘察、监理、养护等各类型资质,包括建筑工程、电力工程施工总承包壹级;公路路基工程、公路路面工程、桥梁工程、钢结构工程、公路交通工程(公路安全设施)、建筑装修装饰工程、建筑机电安装、环保工程、城市道路照明专业承包壹级;工程设计市政行业(轨道交通工程)专业甲级、水利行业(灌溉排涝、河道整治)专业甲级;工程勘察工程测量专业甲级、工程勘察专业类岩土工程(勘察)甲级;房屋建筑工程监理甲级、市政公用工程监理甲级;公路养护作业单位隧道甲级、路基路面甲级、桥梁甲级、交通安全设施等资质。同时具有对外援助成套项目总承包企业资格,业务竞标能力和工程承揽能力强。
报告期内,公司新并购子公司交建集团,具有各类资质 41项。截至报告末,公司子公司养护集团成为山东省内获得公路养护全序列最高等级资质的单位之一,公司子公司资质序列的补充升级,提升了公司在路桥施工及养护领域的竞争优势。
(六)品牌优势
信得过的“山东路桥”品牌优势。近年来,公司先后参与了全国三十余个省市自治区和十几个国家的重点工程建设,用一流的质量树立了良好的品牌形象。先后荣获全国文明单位、全国守合同重信用企业、全国建筑业诚信企业、中国桥梁建设十大优秀团队、全国企业文化建设先进单位、科技创新领军企业、山东省五一劳动奖状、山东省工人先锋号、山东交通工匠、山东省优秀市政工程施工企业等称号,入选ENR全球最大250家承包商,享有较高的行业知名度和社会影响力。
报告期内,公司荣获国家优质工程金奖1项,国家优质工程奖2项,鲁班奖3项,詹天佑奖2项,交通优质工程奖14项,全球道路成就奖1项,水运交通优质工程奖1项,市政工程最高质量水平评价2项,第十五届“中国钢结构金奖”,建筑钢结构行业企业信用等级AAA企业。截至报告期末,公司累计荣获国家优质工程金奖6项,鲁班奖10项,交通优质工程奖28项,詹天佑奖5项。
四、主营业务分析
1、概述
2023年度,公司实现营业收入730.24亿元,同比增长3.29%;发生营业成本635.82亿元,同比增长2.32%;实现利润总额37.17亿元,同比下降12.08%;实现净利润30.72亿元,同比下降 10.79%;实现归属于母公司所有者的净利润 22.89亿元,同比下降15.15%;期间费用合计发生47.59亿元,同比增长22.25%;经营活动产生的现金流量净额-39.57亿元,同比减少2,498.70%;研发投入22.20亿元,同比增加23.16%。截至2023年12月末,公司资产总额1,395.39亿元,较年初增长26.57%;负债1,068.66亿元,较年初增长25.70%;归属于上市公司股东的所有者权益226.92亿元,较年初增长33.67%。
报告期内,公司聚焦经营管理,订单再创新高,营收规模保持增长。但在手项目建设期结算比例降低,工程计量结算周期拉长,合同资产和应收账款增加,计提的减值准备增长;为补充流动资金,公司有息负债规模增长,财务费用同比增加,挤占了本报告期利润。销售回款与采购支付时间错配,经营活动产生的现金流量净额同比降低。
五、公司未来发展的展望
(一)行业竞争格局和发展趋势
1.行业竞争格局
(1)国内竞争对手
我国公路建设市场参与者高度分散,竞争激烈。据中国建筑业协会数据,截至 2023年底,全国共有建筑业企业 157,929个,同比增长 10.51%。国有及国有控股建筑业企业
10,060个,占建筑业企业总数的 6.37%,同比增长12.86%。公司面临较大的外部竞争压力。目前国内从事路桥工程施工的企业,按照所有制性质和规模划分,主要可分为以下三类:
①大型、全国性建筑企业:如中国交通建设股份有限公司、中国铁建股份有限公司、中国中铁股份有限公司、中国电力建设股份有限公司、中国建筑股份有限公司等央企及旗下从事公路工程施工的企业。
②各省、市、自治区国有或股份制从事公路工程施工的企业,如四川路桥建设集团股份有限公司、龙建路桥股份有限公司、湖南路桥建设集团有限责任公司等,该类企业具有良好的地方公共关系,同时具有较强的规模优势、明显的技术优势和丰富的业务经验。
③以民营企业为代表的公路工程施工企业,如成都市路桥工程股份有限公司等,此类企业往往以中小规模居多。
(2)国外竞争对手
在国外市场上,公司面临的竞争对手可分为三类:一是国际知名的工程承包商、跨国公司;二是国内走出去的央企建筑企业;三是项目所在地区本土的工程承包商。
2.行业发展趋势
未来五年,是全面建设社会主义现代化国家开局起步的关键时期,也是交通运输进入加快建设交通强国新阶段的重要五年,加快建设交通强国将取得阶段性成果,交通运输高质量发展将取得新突破。未来一段时期,以数字化为引领的新基建与传统基建融合发展、以人为核心的新型城镇化将成为行业发展趋势。
(1)交通基础设施建设行业发展趋势
①全国市场行业发展趋势
2024年全国交通运输工作会议强调,当前交通运输经济持续稳定恢复,同时交通运输高质量发展也面临不少困难和挑战。要深入落实《交通强国建设纲要》《国家综合立体交通网规划纲要》,大力实施《加快建设交通强国五年行动计划(2023—2027年)》,落实“十四五”系列规划任务,做好 2024年重点工作,努力扩大有效投资,加快建设现代化交通基础设施体系。2023年12月全国发展和改革工作会议在京召开,会议指出2024年加力提效用好2023年增发 1万亿国债、中央预算内投资、地方政府专项债券等政府投资,支持交通基础设施、区域协调发展等领域,进一步提高投资精准性、有效性。
党的十九大提出建设交通强国,党的二十大提出加快建设交通强国,党中央、国务院先后印发《交通强国建设纲要》《国家综合立体交通网规划纲要》,进一步完善了顶层设计。《交通强国建设纲要》明确到2035年要基本建成交通强国,实现都市区 1小时通勤,城市群2小时通达,全国主要城市3小时覆盖,航空、高速铁路、高速公路、城市轨道交通与城市道路等立体互联是大势所趋。根据《国家综合立体交通网规划纲要》,到 2035年,建成70万公里左右的综合立体交通网,其中高速铁路 7万公里(含部分城际铁路),普速铁路13万公里(含部分市域铁路),铁路合计20万公里。公路包括国家高速公路网16万公里,普通国道网30万公里,合计46万公里左右。打造“6轴、7廊、8通道”的综合立体网的主骨架。加快建设枢纽,打造4个国际性枢纽集群,20个国际性综合交通枢纽城市和80个全国性枢纽城市,构成大约 100个综合立体交通枢纽。《公路“十四五”发展规划》指出,到 2025年,安全、便捷、高效、绿色、经济的现代化公路交通运输体系建设取得重大进展,高质量发展迈出坚实步伐,到 2035年基本建成安全、便捷、高效、绿色、经济的现代化公路交通运输体系。国际国内新形势对“十四五”公路交通发展提出了新的更高要求,要继续发挥公路交通先行引领和基础保障作用,进一步推动公路交通高质量发展。从发展重点看,“十四五”时期,我国公路交通基础设施仍需完善,建设任务仍然较重,同时提质增效升级和高质量发展要求更加迫切。到 2025年路况水平进一步改善,高速公路优等路率保持在90%以上,普通国道、普通省道优良路率分别达到85%和80%以上。
②区域市场行业发展趋势
2024年山东省《政府工作报告》指出,2024年着力加快基础设施建设。提速建设交通强国示范区,力争完成投资3,250亿元。推进雄商、济滨、津潍、潍宿等7个高铁项目,建成潍烟高铁,高铁通车里程突破3,000公里。加快谋划高铁网、货运铁路网优化提升,争取德商等高铁纳入国家规划,力争开工莱临高铁,推进聊邯长高铁前期工作。开工临沂至徐州等高速公路项目,抓好泰安至东平等 34个在建项目,建成临(淄)临(沂)高速等项目,高速公路通车里程达到8,600公里。以县域为单位做好村和片区规划,新改建农村公路 7,000公里。根据山东省人民政府印发的《山东省综合立体交通网规划纲要(2023-2035 年)》,到 2035 年全省综合立体交通网实体线网布局总规模达到 5.06 万公里以上;铁路网 12,500 公里以上,其中高速(城际)铁路 6,500 公里以上,普速铁路 6,000 公里以上;干线公路网 35,000 公里以上,其中高速公路 15,000 公里以上(含研究线位约 3,000 公里),普通国省道 20,000 公里以上,高速公路六车道及以上占比达到 50%以上。《山东省“十四五”综合交通运输发展规划》指出,到 2025年,高速公路通车及在建里程达到10,000公里,省际出口超过30个,双向六车道及以上占比达到 36%,基本实现县(区、市)有两条以上高速通达;普通国省道方面,实施普通干线品质提升工程,实施普通国省道新改建工程约2,500公里;公路养护方面,提升公路预防养护实施力度,实施高速公路、普通国省道养护大中修工程3,000公里、6,000公里,年度预防养护里程占比分别不低于8%、5%,优良路率分别达到100%、94%;一、二类以上桥梁比例分别达到 99%和 95%以上;普通干线公路养护水平取得示范性成果。深化农村公路管理养护体制改革,农村公路列养率 100%,每年大中修及预防性养护里程达到总量的 7%以上,消除主干路的简易铺装路面,整体技术状况优良中等路率达到 88%以上。打造轨道上的山东:到2025年全省铁路总里程力争达到 9,700公里。其中高速(城际)铁路方面,实现“市市通高铁”,营业及在建里程达到4,400公里,省际出口达到 10个以上;城市轨道交通方面,按照具备条件城市宜建则建的原则,重点推进济南、青岛城市轨道交通建设,积极推进具备条件的城市开展轨道交通规划建设,到 2025年,城市轨道交通营运及在建里程达到700公里。完善绿色交通体系,促进资源节约集约利用,推广使用废旧材料再生利用的新材料、新工艺、新设备,提高资源再利用水平。根据山东省人民政府《山东省国土空间规划》,山东省要打造高速畅达的轨道交通网,完善城市群一体化公路网。到2035年,山东省铁路网规划总规模约 12,500 公里,其中高速(城际)铁路约 6,500 公里,普速铁路约 6,000 公里。城市轨道交通规划总里程约 1,200 公里。高速公路网规划总规模约12,000 公里(不含规划研究线位),普通国省道 20,000 公里左右。
随着布局合理、功能完善的公路网基本形成,公路发展重点将由过去以建设为主向建设、养护、管理、服务并重转变。交通运输部重视强化交通基础设施预防性养护维护、安全评估,加强长期性能观测,完善数据采集、检测诊断、维修处治技术体系,加大病害治理力度,及时消除安全隐患;推广使用新材料新技术新工艺,提高交通基础设施质量和使用寿命,推进绿色低碳发展。下一步,公路养护领域市场化程度将进一步提高。《“十四五”公路养护管理发展纲要》提出必须更加坚持可持续发展,全面落实“公路建设是发展,公路养护管理也是发展,而且是可持续发展”的理念,注重做优存量稳住基本盘,提高发展的质量效益;必须更加坚持安全发展,注重建设可靠耐久的公路基础设施供给体系;必须更加坚持保通保畅,注重发挥公路畅通国内大循环、促进国内国际双循环的纽带作用,不断提高公路通行效率;必须更加坚持转型升级,注重科技创新与公路交通发展深度融合,全面提高公路养护管理效能;必须更加坚持以人民为中心的发展思想,注重满足多样化、个性化、全方位的公众出行需求;必须更加坚持统筹发展和安全,注重风险评估与隐患排查,强化应急处置和保通保畅,发挥公路交通“生命线”作用。
(2)城市片区综合开发市场发展趋势
城市化进程带来广阔市场空间。国家《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》中提出,建设现代化都市圈,推进以县城为重要载体的城镇化建设,推进新型城市建设等。《2023年国民经济和社会发展统计公报》显示,2023年末全国常住人口城镇化率为66.16%,比上年末提高 0.94个百分点。中国社会科学院农村发展研究所、中国社会科学出版社、中国社会科学院城乡发展一体化智库联合发布的《中国农村发展报告2021》预计,到 2035年中国将基本实现农业农村现代化,常住人口城镇化率在72%左右,农村基础设施和公共服务更加完善。根据数据测算,“十四五”时期,预计固定资产投资将增加近 20万亿元。国家将进一步推动城市群一体化发展,以促进城市群发展为抓手,全面形成“两横三纵”城镇化战略格局。优化提升京津冀、长三角、珠三角、成渝、长江中游等城市群,发展壮大山东半岛、粤闽浙沿海、中原、关中平原、北部湾等城市群,培育发展哈长、辽中南、山西中部、黔中、滇中、呼包鄂榆、兰州-西宁、宁夏沿黄、天山北坡等城市群。19个国家级城市群以25%的土地集聚了75%的人口,创造了88%的GDP,但大部分城市群建设尚不完善,城市群内城市功能以及各城市间连接网络的升级与完善等都蕴含着巨大的市场机遇。
未来,公司会紧抓乡村振兴、片区综合开发市场机遇,带动公司施工主业发展。
(二)公司发展战略
公司以提质增效为中心,以改革创新和转型发展为主线,以交通基础设施建设和城市片区综合开发为“双核引领”,以生产经营和资本运作为“双轮驱动”,推进业务领域、产业链、区域布局“三维升级”,以良好的经营业绩回报股东和社会。
1.以交通基础设施建设和城市片区综合开发为“双核引领”
发挥施工核心优势,带动产业链上下游业务发展,巩固公路、铁路等传统交通基础设施建设市场,积极开发市政工程、轨道交通、园区建设、地下管廊、海绵城市、智慧城市等城市基础设施建设市场,打造城市片区综合开发业务品牌,引领公司业务向产业链高附加值环节转型、向细分业务领域拓展,不断完善产业结构,培育新的经济增长点,持续提升综合竞争实力和可持续发展能力。
2.以生产经营和资本运作为“双轮驱动”
强化创新引领、市场拓展、成本管控、深化改革,提升生产经营水平和盈利能力;通过固底板、补短板、强弱项、拓市场,驱动公司向多业务领域、多产业链维度拓展。通过生产经营促进产业布局、规模扩张和业绩提升,通过资本运作促进投资并购、多元融资和价值提升,实现良性循环、健康发展。
3.业务领域、产业链、区域布局全方位升级
通过业务领域、产业链、区域布局全方位的转型升级实现公司的高质量发展。一是业务领域升级,从传统路桥施工向城市片区综合开发、轨道交通、水利港航以及生态保护等全业务领域拓展升级。二是产业链升级,供应链上从主营业务的施工向新材料、新装备等延伸升级;价值链上由传统的施工承包商向工程投资建设服务商升级。三是区域布局升级,在立足山东的基础上,深耕省外核心区域,辐射全国和走向境外,实现全区域扩张。
(三)2024年度经营计划
2023年公司实现营业收入730.24亿元,较上年同期增长3.29%,与预算数710.58亿元相比增加了2.77%;实现净利润30.72亿元,较上年同期降低10.79%,与预算数32.56亿元相比减少了 5.65%。
特别说明:上述财务预算并不代表公司对 2024 年的盈利预测,能否实现取决于宏观经济环境、行业发展状况、市场情况和公司管理团队的努力等多种因素,存在较大不确定性,敬请投资者注意。
2024年公司业绩预算较上年增长主要由于2023年新中标项目预计在2024年进入施工高峰期,对业绩有提升作用。根据公司发展战略和现有市场布局,2024年公司将增强市场开发力度,在巩固传统市场的同时开拓新兴市场领域;狠抓精益管理,提升发展动力;拓宽融资渠道,拟通过发行公司债券、银行间市场债务融资工具、向金融机构申请借款、应付账款ABS等方式满足公司资金需求。
(四)公司可能面临的风险及应对措施
1.可能面临的风险
(1)行业风险
公司所属行业为土木工程建筑业。经济周期的变化与行业发展密切相关,国民经济运行状况,城市化进程发展等因素都会直接传导至土木工程建筑业。同时,公司所从事的路桥工程施工和养护施工业务主要依赖于山东省内及全国其他地区交通基础设施的固定资产投资规模,基础设施投资规模对公司业务发展有较大影响。
(2)工程施工周期风险
工程施工项目可能受到工程设计发生变更、工程款项不能及时到位、交通供电供水限制、征地拆迁及恶劣天气等因素的影响,导致工程进度无法按合同约定进行,存在工程不能按期建成交付的风险,影响公司的经营业绩和信誉。
(3)材料价格上涨风险
公司使用的大宗材料主要包括沥青、混凝土和钢材。由于路桥工程施工周期较长,该等大宗材料的价格上涨将直接导致施工成本的增加,使实际施工成本与工程预算出现差异,影响公司经营业绩。
(4)市场竞争风险
国内路桥工程施工市场竞争日趋激烈,除了特大型、全国性建筑企业和各省、市、自治区国有或股份制从事公路工程施工的企业以外,民营企业为代表的公路工程施工企业不断增加,市场处于完全竞争状态。
(5)安全生产风险
路桥工程施工过程中,由于生产指挥不当或员工操作失误,可能导致机械设备损坏或人员伤害;施工设计中对安全风险考虑不充分,可能导致施工过程发生事故;施工机械设备如处于不良的使用运行状态,可能导致安全事故的发生;施工现场经常处于露天或高空环境,周边的地质状况可能较为复杂,如不能做好相应防护,可能发生人员伤害或财产损失。
(6)工程项目分包风险
公司作为施工总承包项目的总承包方,在项目的执行中,可以依法将所承包工程中的部分工作分包给具有相应资质的企业,分包企业按照分包合同的约定对公司负责,而公司需要对分包企业的工作成果向业主负责。如果公司分包方式不当或对分包商监管不力,可能引发安全、质量事故和经济纠纷,对公司的工程质量、成本和经济效益产生影响,存在工程分包风险。
(7)环境保护风险
公司业务范围内的工程施工及管理行为,受到国家环境、能源相关法律法规及行业标准、地方标准的约束,企业生产经营活动存在能耗较高的风险、对环境造成污染的风险及潜在触犯法律法规的风险。随着国家环保政策持续趋严,企业环境和能源管理行为直接影响到信用等级、评优创先、投标、融资等活动。
(8)海外业务风险
公司在开展国内市场的同时开展海外市场业务,如海外政治、经济环境发生变化及汇率波动,将对公司海外业务开展带来风险。公司存在如阿尔及利亚、安哥拉、越南、孟加拉等境外施工项目,承受的外汇风险主要与境外项目所持有的外币资金和债权债务有关,汇率变动将会对上述资产价值产生影响。公司将密切关注汇率变动对公司的影响。
2.应对措施
公司致力于做实做细风险防范工作,聚焦主营业务,统筹运用政策研究、市场调研、科学决策、法务合规、审计预警、巡察督查等方式,合理研判内外部形势,科学预见风险挑战,下好风险防范“先手棋”,打好风险化解“组合拳”。
收起▲
一、报告期内公司从事的主要业务
公司具有多年路桥项目承揽、施工的业务经验,具备科研、设计、施工、养护、投融资等完善的业务体系和管理体系,是全领域、全产业链的工程建设服务商。报告期内,公司面对复杂的国内外经济形势,积极响应国家政策,坚持稳中求进的总基调,以路桥工程施工与养护施工为主营业务,积极开发市政、产业园区、城市片区综合开发、铁路、轨道交通、清洁能源及环境治理等业务领域,市场开拓能力、抗风险能力持续加强;坚持管理为本,狠抓降本增效,以项目为中心开展成本管控,盈利能力持续提升。
(一)公司所属行业宏观概况
上半年,公司所在行业持续恢复、整体好转,国家政策强力加持,行业投资高位运行。
1.国家政策强力加持
2023年3月5日,在第十四届全国人民代表大会第一次会议上,国家发展和改革委员会作《关于2022年国民经济和社会发展计划执行情况与2023年国民经济和社会发展计划草案的报告》,报告指出2023年要着力扩大国内需求,充分发挥消费的基础作用和投资的关键作用。持续推进重大基础设施建设,优化基础设施布局、结构、功能和系统集成,构建现代化基础设施体系。
2023年3月29日,交通运输部、国家铁路局等5部门联合印发《加快建设交通强国五年行动(2023-2027年)》,行动目标是到2027年,加快建设交通强国取得阶段性成果,交通运输高质量发展取得新突破,“四个一流”建设成效显著,现代化综合交通运输体系建设取得重大进展,“全国123出行交通圈”和“全球123快货物流圈”加速构建,有效服务保障全面建设社会主义现代化国家开局起步。到2027年全国铁路营业里程达到17万公里左右,其中高速铁路5.3万公里左右,普速铁路11.7万公里左右;国家高速公路里程达到约13万公里,普通国道里程约27万公里。以“联网、补网、强链”为重点,优化完善综合立体交通网布局,加快建设国家综合立体交通网主骨架。优化高速铁路网络布局“八纵八横”高速铁路主通道基本建成;进一步完善普速铁路网,全国普速铁路瓶颈路段基本消除。新增国家高速公路约1.1万公里,“71118”国家高速公路网主线总体贯通;新增普通国道约1万公里,普通国道服务能力和水平进一步提升。
2023年3月10日,山东省人民政府办公厅印发《关于促进内外贸一体化发展持续打造对外开放新高地的若干措施》,文件指出我省通过推进日照港“铁路+仓储”运输体系、济郑高铁山东段、齐河至东阿高速公路等工程建设,构建高速铁路、高速公路为骨干的沿黄走廊。
2023年4月16日,山东省政府召开全省交通运输会议,会议指出到2023年底,山东省加快打造“轨道上的山东半岛城市群”,强力推进雄商、津潍、潍烟、济滨等6个高铁项目建设,预计年底全省高铁通车里程突破2800公里。加快完善四通八达公路网。高速公路进一步“加密、扩容、提速、增智”,加快推进济南绕城高速公路二环线北环段、东营至青州改扩建等23个、1749公里高速公路项目建设,开工建设庆云至章丘、济南至宁津等13个项目,建成济南至潍坊、济南绕城高速公路二环线西环段2个项目,年底高速公路通车里程突破8200公里。深化普通国省道创新试点改革,畅通省界路、提升低等路、试点快速路、改造瓶颈路。深入推进“四好农村路”提质增效专项行动,年内新改建农村公路7000公里,改造危旧桥梁300座、实施路面状况改善工程1.8万公里、实施重要及三级路以上村道安保工程3000公里。把旅游公路建设作为公路扩面提标重点,全面推进“千里滨海、鲁风运河、红色沂蒙、黄河入海、长城寻迹”五大廊道旅游公路建设,年内实施1556公里、建成1229公里,将公路“毛细血管”延伸到旅游景点,打造山东旅游公路新名片。
2023年5月19日,山东省政府在济南召开全省交通重点项目建设推进会,会议指出,今年以来,全省交通基础设施投资呈现开局良好、进展顺利、全面提速的良好态势。会议强调,加快推进交通重点项目建设,切实增强做好交通重点建设项目的责任感紧迫感,加大工作力度,强化工作措施,全力推动新一轮交通基础设施大建设、大发展,为畅通经济循环提供有力支撑。
2.行业投资高位运行
国家统计局显示,上半年全国建筑业产值37,003亿元,比上年增长7.7%。根据交通运输部官网公开数据,2023年上半年全国交通固定资产投资1.83万亿元,同比增长9.1%;铁路完成投资3049亿元,同比增长6.9%;公路完成投资13830亿元,同比增长8.9%,其中,高速公路、普通国省道、农村公路同比分别增长7.5%、13.6%和9.8%。2023年7月20日山东省政府召开新闻发布会,山东省内上半年综合交通基础设施建设完成投资1630亿元,完成年度计划的52.6%,再创历史新高。
(二)公司主要业务、产品及用途
报告期内,公司路桥工程施工业务实现收入279.45亿元,占营业收入的89.54%;养护工程施工业务实现收入20.32亿元,占营业收入的6.51%。
1.路桥工程施工业务与产品
公司在路桥综合、市政工程、产业园区、轨道交通、钢结构、水环境综合治理等领域拥有丰富的施工管理经验。承建山东“十四五”重点工程项目、山东省“九纵五横一环七射多连”高速公路网重要组成部分济南至潍坊高速公路、临淄至临沂高速公路等;修建淄博快速路、临沂快速路、烟台快速路等地级市重点交通规划项目;修建济南地铁4号线、青岛地铁6号线等轨道交通项目;采用钢结构技术修建潍坊市第一座数字信息化钢结构档案馆潍坊市档案中心项目等钢结构项目;承建山东省聊城市东昌府区数字经济产业园、内江市东兴经济开发区等产业园项目;承建成都西江河流域、济宁市南四湖滨湖区等水环境综合治理项目。
2.公路养护工程施工业务与产品
公司子公司养护集团是国内较早进入道路养护领域的企业,以打造国内领先的基础设施综合养护服务商为发展目标,多年来积极研究应用绿色低碳养护技术,大力发展绿色养护产业,“十四五”期间制定了“绿色养护新材料、智能养护新设备”的产业发展规划,推动产业链向上游高附加值领域拓展,主营业务在做强、做优的基础上逐渐实现做深、做精。报告期内,一是全面发展路面预防性养护业务,积极推广应用微表处、超表处、超薄罩面、雾封层等养护技术,掌握原材料生产等核心技术;二是积极发展路面再生业务,在再生数量、质量方面居于全国前列;研制具有自主知识产权的再生设备,基于研发、施工、反馈、升级的良性循环,形成了涵盖四类路面再生类型的技术工艺和设备制造体系。三是重点发展桥隧维修加固技术,熟练掌握结构加固、同步顶升、预应力补强、桥索更换等施工工艺,具有对各种类型桥梁和各种类型病害进行维修加固的能力。四是从标准制定、智慧管理、设备应用等三个方面发力,建设养护综合安全管理体系,全面提高养护施工安全水平。报告期内,继续强化资质能力,新获批公路隧道养护甲级资质,实现了取得全序列养护最高资质的目标;积极推广应用路面“无人化摊铺”技术,在山东省首次将“集中养护”管理模式与“无人化摊铺”技术结合,缩短路面养护专项工程工期;自主研制“自主研制高速清扫车”和主动安全预警设备;成功举办了集中养护、绿色、智慧养护技术应用现场观摩会,持续提高养护专业化水平。多年来,公司不断推动绿色养护产业发展,能够降低资源消耗、协助投资运营单位降低高速公路全生命周期运营成本,提高高速公路整体运营效益,赢得投资运营单位和社会各界的普遍认可,树立了山东路桥“绿色低碳、精准长效”养护品牌。
(三)公司主要业务模式及业务流程
1.业务模式
报告期内,公司工程施工项目的主要业务模式包括工程承包合同模式和融资合同模式。工程承包合同模式是指通过投标或其他方式承揽施工业务,与发包人签订工程承包合同,负责合同内工程的全部施工任务,向发包人提供施工服务,包括向项目业主提供施工总承包服务和向其他工程施工总承包方提供工程专业分包服务等。发包人根据合同约定时间和比例支付工程进度款,办理工程交(竣)工验收手续,工程竣工结算后支付剩余工程款,按合同约定返还工程质保金或保留金。
融资合同模式是指公司向发包人提供工程施工和融资服务,公司负责工程建设施工,同时为发包人提供项目融资,通过项目运营收入或业主回购收回投资。报告期内,公司涉及的融资合同模式主要为PPP项目、入股施工一体化项目和投资施工一体化项目等。PPP项目是指公司通过与政府、其他社会资本合作,参与公共基础设施的投资、融资、建设与运营,运营期内,公司通过政府购买服务或使用者付费方式获取投资回报及收回投资成本;入股施工一体化项目及投资施工一体化项目是指施工单位参与投资并承担施工任务的项目,公司作为施工单位通过投标承揽基础设施项目施工任务,同时需自行或指定合作方出资入股项目公司或认购基金份额等,按照合同约定的方式和时间获取投资收益。
工程承包合同模式中,公司收入为向发包人提供施工服务而按期收到的工程款,在工程管理、成本控制、合同变更等方面存在风险。融资合同模式中,公司收入除施工收入外,在公司自行出资的情况下另取得按合同约定的投资收益,该模式中,PPP项目存在政策和合同变更风险、融资和成本管控风险、运营维护风险等;入股施工或投资施工一体化项目存在融资风险、合同变更风险及退出风险等。报告期内,公司紧跟国家政策,创新商业模式,多元化经营,主要业务模式未发生重大变化。
2.业务流程
公司自主承揽业务,并组织项目实施。
(四)市场地位
报告期内,公司竞争实力和市场地位不断增强。上榜2023年《财富》中国500强,排名第209名;上榜2022年“中国交通500强”企业榜单,排名第83名;子公司路桥集团入选2022年山东省建筑业30强企名单。
二、核心竞争力分析
(一)技术优势
一流的施工技术。公司将科技创新作为引领发展的第一动力和可持续发展的战略支撑。一是不断加大科技攻关力度。依托重大工程,联合产学研单位开展科技创新,围绕主业,聚焦路桥建设养护、轨道交通、桥隧施工等领域关键核心技术研究,优化沥青路面再生技术体系、钢结构装配式建筑体系、道桥施工机械化技术体系和养护施工技术体系等,加大科技攻关力度。拥有专业试验检测装备约8,127台套。报告期内,在山东省交通运输厅研发立项科技项目5项,山东省工业和信息化厅研发立项科技项目49项,主要研发方向涵盖了路桥施工技术及装备、隧道施工技术、养护施工技术及装备和沥青路面再生施工技术及装备等。在“大跨度公路钢桁梁桥智能建造与顶推关键技术研究”“智能养护技术及装备研发应用”“基于大跨径自锚式悬索桥施工工艺的UHPC桥面铺装层施工关键技术研究”等专业方向成立研发团队,技术实力不断提高。完成科技成果评价36项,其中达到国际先进11项,国内领先11项,国内先进14项。二是完善创新机制建设。拥有多个研发中心及科研平台,以工程项目、科研平台为创新链建设载体,将柔性引进高层次科技人才与内部培养相结合,全面提升技术服务水平和科技创新能力。以施工推进研发,以研发提高施工质量和效率。报告期内,公司新并购的交建集团,拥有“山东省公路智慧绿色养护技术工程实验室”和“道路工程全寿命周期绿色施工技术研发中心”2家省级科研平台。截至报告期末,公司共拥有各级研发平台37家,其中1家国家级、17家省级科研平台,覆盖桥梁工程、隧道工程、道路工程、轨道交通工程、市政工程、工程信息数字化、境外项目管理等重点研发领域。拥有9家高新技术企业,享受国家相关优惠政策。三是拥有一系列独立知识产权的核心技术。报告期内,公司荣获中国公路学会科学技术进步奖2项,中国交通运输协会科学技术奖2项。截至报告期末,公司累计荣获各级科学技术奖150项;拥有国家级工法及省部级工法217项;专利授权1,954项,其中国际专利3项,发明专利296项。四是不断推动科研成果转换创效。报告期内,组织职工开展“五小”创新、QC质量小组等活动,实现了降低施工成本、缩短工程工期;沥青再生机组、绿色场站、桥下运梁技术、智慧梁厂等一大批科研成果落地应用,创新成果水平不断提高。
(二)装备优势
雄厚的装备优势。截至报告期末,公司拥有沥青拌和站、摊铺机、铣刨机、压路机、混凝土拌和站、泵车、旋挖钻机、液压打桩机、提梁机、架桥机、盾构机等多类大型关键工程施工设备;拥有高速清扫车、护栏抢修车、长臂式绿篱修剪车、综合养护车、多功能除雪车、多功能自动划线车、灌缝车等各类养护设备,不断助推公司提升工程施工和高速公路养护能力。目前公司拥有20万元以上设备4,359台(套),原值40.23亿元,200万元以上设备340台(套),原值16.77亿元,技术装备率逐年提升。公司对施工机械设备统筹优化配置,设备资产使用效率和效益不断提升。一是设备租赁方面,持续推进“互联网+”在装备配置中的重要作用,利用具有自主产权的“云装备”平台,推动公司机械设备租赁业务数字化转型,实施线上公开竞价租赁,进一步提高公司各项目机械设备租赁效率,降低租赁成本。报告期内,通过“云装备”平台促成设备租赁4,683台套,租赁合同金额7.79亿元,节资率6.5%。二是利用地基基础施工专业化公司,建立桩基础与地基处理等设备施工集群,提高公司设备利用率,充分发挥专业化、规模化优势。同时,加强科研创新力度,以核心技术为主体、市场需求为导向、产学研相结合为举措,建立多元化创新投入机制,实现核心技术突破。目前已完成多项钻头钻具创新和钻杆钻具打捞等专利成果,实现降本增效。除传统钻机外,还配备纯电动及增程式旋挖钻机等新能源设备,相比传统燃油钻机节能约40%,纯电模式和插电模式更是可以做到“零排放”,真正做到了节能环保。具备完成桩基施工、地基处理、基坑支护等领域各种地质条件施工任务的能力,在施工技术及装备配置等方面均处于国内领先地位。桩基施工、地基处理在省内公路、铁路、市政及房建项目市场占有率稳定。加强设备数智化管理,利用智能终端,通过人工智能和云计算技术,实时采集机械设备的工作时间、燃油消耗、运行轨迹等关键数据,将项目上分散各处、来源不同的机械设备进行统一的数字化智能管理,解决了“油耗监控”与“工作时间”两大设备管理的核心问题,改善了机手怠工、虚报台班、跑冒滴漏等现象,切实降低设备使用成本。
(三)人才优势
公司拥有大批经验丰富的施工技术人才和项目管理人才。公司坚持“人尽其才,才尽其用”的人才理念,大力营造尊重人才、关爱人才、支持人才的浓厚氛围,调动广大员工干事创业的积极性,为公司提质增效注入动力。一是通过路桥、市政、铁路、轨道交通等国内外众多领域的重点工程项目,培养了一大批具有较高专业水平和丰富实践经验的管理人才及工程技术人才。报告期内,公司新增注册一级建造师、一级造价工程师及各类中高级职称人员三百余人。截至目前,公司拥有注册一级建造师1,204人、一级造价工程师147人、各类中高级职称人员4,880人。培养、引进“中国工程院院士”“国务院政府特殊津贴专家”“长江学者”“泰山学者”“泰山产业经营管理领军人才”等26人。二是深化校企合作,打造青年人才集聚“强磁场”。连续多年与山东交通学院合作开展“卓越工程师”订单班,实行共建、共管、共育的人才培养模式;与北京交通大学、山东科技大学、山东建筑大学、青岛理工大学、内蒙古科技大学等多家知名高校签订校企合作协议,共建大学生就业实习基地、优秀生源拓展基地、产学研实习基地。三是高度重视员工培训工作,为公司可持续发展提供人才保障。制定系统化的培训方案,通过培训班、管理交流会、专业研讨会、课题攻关、专项任务等多种方式系统提升员工专业素能。报告期内,公司通过各类平台开展培训70余项,线上学习平台登录率93%,参训人员人均有效学习时长40.9小时;结合公司施工项目点多面广的特点,优化培训方式,通过“面授+直播”模式满足不同地区、各类岗位员工培训需求。重视新入职员工培养工作,通过引入优质师资、定制专属课程,助力新员工职业发展,注重因材施教、扬长补短,培养一专多能、全面发展的多面手型员工;组织开展新员工“导师带徒”活动,设立“双导师”制度,充分发挥老员工“传、帮、带”作用,缩短新入职员工的角色适应期,帮助新员工适应环境、找准定位、快速成长,报告期内共为610名新入职的员工分别配备了业务导师和思想导师,其中有68对被公司评为“年度优秀师徒”。四是不断完善激励机制。报告期内,持续推动项目经理职业化建设,打造具有竞争力的核心人才市场化薪酬体系。完成股票期权激励计划的行权工作,股权激励计划顺利收官。上半年共行权358,499份,累计行权402.86万份,管理骨干人才随公司业绩提升获得行权收益,充分调动员工干事创业的积极性,为公司稳定发展提供动力。
(四)管理优势
持续优化的经营管理。2023年上半年,公司实现中标额518.3亿元。一是不断巩固山东传统市场。省内市场中标393.9亿元,占比76%,中标山东省“十四五”重点工程项目济南至宁津高速公路,荣乌高速烟台枢纽至蓬莱枢纽改扩建工程,G18荣乌高速威海文登区至双岛湾科技城段,沈海高速公路南村至青岛日照界改扩建工程;中标地市级重点项目泰安市数字农业产业园工程总承包项目,海阳市生态环境导向开发项目工程总承包项目,核能供暖莱阳、乳山(海阳)工程、海发核能长输蒸汽管网工程总承包项目,山东渤中海上风电产业基地基础设施配套项目,数智郯城新型基础设施建设项目;中标“四好农村路”鄄城县提质增效工程等项目。二是加大省外、国外市场开拓力度。聚焦区域化经营,首次开拓菲律宾、缅甸等国别市场,进军安徽等养护市场;深化二次开发,扎根四川、云南、河南、湖北等重点区域,形成“区域深耕、滚动开发”的良好局面;不断提升海外总承包能力、资源整合能力与产业链协同能力,坦桑尼亚连续中标多个项目,经营开发效果明显。报告期内,国内省外中标占比21.6%,涉及养护、铁路、房建、产业园区,工业园区,生态环境改造等业务领域,涵盖工程施工总承包、设计施工总承包等业务模式。三是产业结构日趋合理。“双核”引领产业升级,交通基础设施建设、城市片区综合开发两大类业务占比均超40%,业务结构持续优化,可持续发展能力和抗风险能力显著增强。四是研判市场行情,提升项目甄别能力。严把项目筛选关,做好标前成本测算与风险评估。完善标前、投后管理机制,科学合理确定投标报价,不断提升投标项目经济测算能力,总结投标经验,梳理完善不同类型项目报价流程,从源头上提升中标项目盈利水平。
全面有效的施工管理。报告期内,公司组织开展工程项目“提质增效落实年”活动,狠抓项目管理和成本管理。项目管理方面,一是以市场为导向,强化“大经营”项目管理理念,提高服务水平,提升工程项目管理的科学化;二是通过大数据算法赋能,对工程项目进行高效管控和管理决策,提升施工环节的生产效率、施工环境安全,促进施工项目由传统施工向智慧施工、绿色施工转变。三是做好项目前期策划及设计管理,优化施工组织方案,总体谋划经营管理目标,建立专家库,充分发挥技术、管理专家在工程管理中的作用,提升工程项目前期策划、施工组织设计及施工技术方案管理水平,充分考虑施工过程中的不利因素,着力寻求更为经济可靠的施工方案;根据进度、质量、安全、环保目标科学组织施工,合理安排施工工期,着力抓好项目关键节点,确保各项管理措施落实和各类资源及时供给;四是借助信息化手段,以“管理制度化、制度流程化、流程信息化、信息表单化”为原则,建设可控化、数据化、可视化的智能系统,对施工项目进行全方位实时立体监管,实现对施工进度、安全、质量等各方面的高效管理,及时预警、及时纠偏,提高工作效率。成本管理方面,一是健全成本管理体系,建立项目经理为第一责任人、“全员、全方位、全过程”的成本管控体系,项目进场后及时确定项目成本管理目标、管理内容及管理重点,确保成本全面受控。根据每个项目的不同特点制定“可操作、可量化、可检查”的成本管控工作方案,层层分解落实,做好过程管控和执行监督,切实做到降本增效。二是推行项目成本管理信息化,依托成本管理信息系统,进一步加强成本的预算、统计、核算、归类、预警与监督,不断提高项目成本管理水平。报告期内,定期组织相关部门和人员召开成本分析会,通过成本分析会检查上期整改落实情况,通报本期成本盈亏状况,分析盈亏原因,制定整改措施,落实整改责任。三是加强工程项目材料超耗管理,推进和完善项目“物料管理系统”,对砂石、水泥等材料进出场进行过程控制,杜绝跑冒漏滴现象的发生;通过信息化预警,确保材料超标早发现、早纠偏、早控制,做好成果转化运用。四是严控隧道主材超耗,推行隧道施工标准化,持续开展隧道“质效”提升活动。通过制定强制性指标,严制隧道施工中原材料消耗,抓牢管理重点和关键技术,力促降本增效。五是严控临建投入,做好方案比对、租建比选和经济分析,严格执行费用上限标准,做到统筹规划、合理布置、共建共享。
经济高效的财务管理。一是不断拓展融资渠道。上半年,成功发行了48.36亿元可转债并完成置换先期投入及补充流动资金事宜,提取权益资金6亿元,审议通过了注册发行20亿元公司债及20亿元中期票据事项,为公司发展提供了足额的资金保障。二是信用等级稳步提升。获评“AAA”主体信用等级,成功晋升国内最高信用等级行列,对公司提升融资能力,加强风险防范,树立品牌形象起到了积极作用。三是强化资金集中管理。归集资金同比增长20.87%,成功盘活内部资金,减少外部融资,节约财务成本。设立货币资金压降目标,强化资金收支预算管理,合理控制和压降日均货币资金余额,提高资金使用效率,目前公司法人透支额度增加至48亿元。四是降本增效。报告期内,公司将降本增效贯穿于施工全过程,从集中采购、源头采购、主要材料超耗率、货币资金压降、融资成本压降、“两金”压降、六项费用共七个方面设定目标、细化举措、全员参与。
(五)资质优势
领先的资质优势。公司为公路工程、市政工程施工、设计“三特三甲”资质企业,拥有公路工程施工总承包特级、市政公用工程施工总承包特级,工程设计公路行业、市政行业甲级资质。公司拥有施工、设计、勘察、监理、养护等五方面各类型资质,包括建筑工程、电力工程施工总承包壹级;公路路基工程、公路路面工程、桥梁工程、钢结构工程、公路交通工程(公路安全设施)、建筑装修装饰工程专业承包壹级;工程设计市政行业(轨道交通工程)专业甲级、水利行业(灌溉排涝、河道整治)专业甲级;工程勘察工程测量专业甲级、工程勘察专业类岩土工程(勘察)甲级;房屋建筑工程监理甲级、市政公用工程监理甲级;公路养护作业单位隧道甲级、路基路面甲级、桥梁甲级、交通安全设施等资质。同时具有对外援助成套项目总承包企业资格,业务竞标能力和工程承揽能力强。报告期内,公司子公司新增水利行业(河道整治)专业甲级、钢结构制造企业资质证书特级、路基路面甲级、公路养护隧道甲级资质等多项资质;电力行业(送电工程)专业甲级、电力行业(变电工程)专业甲级、钢结构工程专业承包贰级等多项原有资质得到提升,公司电力、水利、钢结构、环保等施工类资质得到有效扩充,主业产业链条进一步延伸,细分市场布局日趋完善。公司新并购子公司交建集团具有公路工程施工总承包一级、公路路基工程专业承包一级、公路交通工程(公路安全设施)专业承包一级、公路路面工程专业承包一级、桥梁甲级(公路养护作业单位资质)、隧道甲级(公路养护作业单位资质)、路基路面甲级(公路养护作业单位资质)等37项资质。新并购子公司资质序列的补充,提升了公司在路桥施工及养护领域的竞争优势。
(六)品牌优势
信得过的“山东路桥”品牌优势。近年来,公司先后参与了全国三十余个省市自治区和十几个国家的重点工程建设,用一流的质量树立了良好的品牌形象,行业影响力和品牌美誉度日益提升。报告期内,公司荣获鲁班奖一项,国家优质工程金奖一项,国家优质工程奖一项,詹天佑奖一项,公路交通优质工程奖四项,获得青年文明号、交通工匠工作室试点、公路行业养护工程创新案例一等奖、第十九届交通企业管理现代化创新成果一等奖、山东省属企业先进基层党组织等荣誉称号。报告期内新并购子公司交建集团曾取得多项荣誉,在增强公司市场综合竞争力的同时,也提升了公司品牌形象。截至报告期末,公司两获国家科学技术进步奖,五获国家优质工程金质奖,一获国家优质工程金奖,八获鲁班奖,七获交通部优质工程奖,十四获李春奖,四获公路交通优质工程奖,一获水运交通优质工程奖,四获詹天佑奖,一获世界人行桥奖。先后荣获全国文明单位、全国守合同重信用企业、全国建筑业诚信企业、中国桥梁建设十大优秀团队、全国企业文化建设先进单位、科技创新领军企业、山东省五一劳动奖状、山东省工人先锋号、山东交通工匠、山东省优秀市政工程施工企业等称号,入选ENR全球最大250家承包商,享有较高的行业知名度和社会影响力。
三、公司面临的风险和应对措施
1.可能面临的风险
(1)行业风险
公司所属行业为土木工程建筑业。经济周期的变化与行业发展密切相关,国民经济运行状况,城市化进程发展等因素都会直接传导至土木工程建筑业。同时,公司所从事的路桥工程施工和养护施工业务主要依赖于山东省内及全国其他地区交通基础设施的固定资产投资规模,基础设施投资规模对公司业务发展有较大影响。
(2)工程施工周期风险
工程施工项目可能受到工程设计发生变更、工程款项不能及时到位、交通供电供水限制、征地拆迁及恶劣天气等因素的影响,导致工程进度无法按合同约定进行,存在工程不能按期建成交付的风险,影响公司的经营业绩和信誉。
(3)材料价格上涨风险
公司使用的大宗材料主要包括沥青、混凝土和钢材。由于路桥工程施工周期较长,该等大宗材料的价格上涨将直接导致施工成本的增加,使实际施工成本与工程预算出现差异,影响公司经营业绩。
(4)市场竞争风险
国内路桥工程施工市场竞争日趋激烈,除了特大型、全国性建筑企业和各省、市、自治区国有或股份制从事公路工程施工的企业以外,民营企业为代表的公路工程施工企业不断增加,市场处于完全竞争状态。
(5)安全生产风险
路桥工程施工过程中,由于生产指挥不当或员工操作失误,可能导致机械设备损坏或人员伤害;施工设计中对安全风险考虑不充分,可能导致施工过程发生事故;施工机械设备如处于不良的使用运行状态,可能导致安全事故的发生;施工现场经常处于露天或高空环境,周边的地质状况可能较为复杂,如不能做好相应防护,可能发生人员伤害或财产损失。
(6)工程项目分包风险
公司作为施工总承包项目的总承包方,在项目的执行中,可以依法将所承包工程中的部分工作分包给具有相应资质的企业,分包企业按照分包合同的约定对公司负责,而公司需要对分包企业的工作成果向业主负责。如果公司分包方式不当或对分包商监管不力,可能引发安全、质量事故和经济纠纷,对公司的工程质量、成本和经济效益产生影响,存在工程分包风险。
(7)环境保护风险
公司业务范围内的工程施工及管理行为,受到国家环境、能源相关法律法规及行业标准、地方标准的约束,企业生产经营活动存在能耗较高的风险、对环境造成污染的风险及潜在触犯法律法规的风险。随着国家环保政策持续趋严,企业环境和能源管理行为直接影响到信用等级、评优创先、投标、融资等活动。
(8)海外业务风险
公司在开展国内市场的同时开展海外市场业务,如海外政治、经济环境发生变化及汇率波动,将对公司海外业务开展带来风险。公司存在如阿尔及利亚、安哥拉、越南、孟加拉等境外施工项目,承受的外汇风险主要与境外项目所持有的外币资金和债权债务有关,汇率变动将会对上述资产价值产生影响。公司将密切关注汇率变动对公司的影响。
2.应对措施
公司致力于做细风险防范工作,统筹运用政策研究、市场调研、科学决策、法务合规、审计预警、巡察督查等方式方法,研判内外部形势,科学预见风险挑战,下好风险防范“先手棋”,打好风险化解“组合拳”。整合内外部资源,按照专业化发展思路,巩固发展核心业务,加强技术创新,谋求业务区域和施工资质的扩张,提高运营质量及效益,创建绿色高质工程,抓基层、提能力、强科技,通过多种措施保证工程项目全程可控,实现多领域专业化的施工作业与企业发展,持续提升品牌影响力。
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一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中土木工程建筑业的披露要求
公司具有多年路桥项目承揽、施工的业务经验,具备科研、设计、施工、养护、投融资等完善的业务体系和管理体系,是全领域、全产业链的工程建设服务商。报告期内,公司以路桥工程施工与养护为主营业务,持续优化业务结构,积极开发市政、产业园区、铁路、轨道交通、装配式建筑、钢结构、清洁能源、环境治理等业务,抗风险能力持续加强。
(一)公司所属行业宏观概况
2022年,全球经济下行压力大,国内经济形势长期向好,但短期承压。公司所在行业坚持稳中求进工作总基调。报告期内,公司面对复杂的国内外经济形势,聚焦提质增效,总体保持了稳中有进、进中提质、质中增效的良好态势,各项经济指标再创历史新高。
1.国家政策强力加持
2022年 1月,交通运输部印发《公路“十四五”发展规划》,明确了“十四五”时期我国公路交通发展的总体思路、发展目标、重点任务和政策措施。指出到 2025年,安全、便捷、高效、绿色、经济的现代化公路交通运输体系建设取得重大进展。高速公路通达城区人口10万以上市县,基本实现“71118”国家高速公路主线贯通,普通国道等外及待贯通路段基本消除,东中部地区普通国道基本达到二级及以上公路标准,西部地区普通国道二级及以上公路比重达 70%,沿边沿海国道技术等级结构显著改善,路网结构进一步优化,网络覆盖更加广泛。
2022年 2月,交通运输部印发《关于积极扩大交通运输有效投资的通知》,就加快构建现代化高质量国家综合立体交通网、加快公路水运重大基础设施建设、加快实施“四好农村路”助力乡村振兴工程等重点任务作出部署。指出要提升前期工作质量和深度,推动规划内项目尽快启动前期工作,深化主要建设内容论证,合理确定投资规模;强化项目储备,建立项目清单,形成储备一批、开工一批、建设一批、竣工一批的良性循环;加强监督管理,落实主体责任和监管责任,保证项目顺利实施。
2022年 3月,国务院《政府工作报告》指出,要坚定实施扩大内需战略,积极扩大有效投资,围绕国家重大战略部署和“十四五”规划,适度超前开展基础设施投资。建设重点水利工程、综合立体交通网等,中央预算内投资安排6,400亿元。
2022年 4月,交通运输部印发《“十四五”公路养护管理发展纲要》,指出到2025年,要实现以下目标,高速公路技术状况(MQI)优等路率保持在 90%以上。普通国道MQI优良路率达到85%以上,其中东、中、西部分别达到90%、85%、80%以上。普通省道MQI优良路率达到80%以上,其中东、中、西部分别达到85%、80%、72%以上。农村公路MQI优良中等路率达到85%以上,年均养护工程实施比例不低于5%。高速公路路面技术状况(PQI)优等路率保持在88%以上。普通国道PQI优良路率达到80%以上,其中东、中、西部分别达到88%、80%、72%以上。普通省道PQI优良路率达到75%以上,其中东、中、西部分别达到 80%、75%、70%以上。高速公路一、二类桥梁比例达到 95%。高速公路、普通国省道沥青路面材料循环利用率分别达到95%、80%以上。
2022年 6月,山东省政府印发《基础设施“七网”建设行动计划》,加快建设集约高效、经济适用、智能绿色、安全可靠的现代化基础设施体系。综合立体交通网主要围绕全省“三网两群一体系”综合交通基础设施建设,统筹全省铁路网、公路网、内河水运网、沿海港口群、机场群、综合交通枢纽建设,加快建设陆海联动、互联互通的综合立体交通网络。到2025年,在建及通车高速(城际)铁路里程达到4,400公里;在建及通车高速公路里程达到 10,000公里,双向六车道及以上占比达到 36%;在建及营运城市轨道交通里程达到700公里。到2025年底,新建、改造提升农村公路4万公里,所有自然村全部通硬化路。
2022年 7月,国家发展改革委与交通运输部联合印发《国家公路网规划》(2022版),指出到 2035年,基本建成覆盖广泛、功能完备、集约高效、绿色智能、安全可靠的现代化高质量国家公路网,形成多中心网络化路网格局,实现国际省际互联互通、城市群间多路连通、城市群城际便捷畅通、地级城市高速畅达、县级节点全面覆盖、沿边沿海公路连续贯通。在国家高速公路网方面,规划总里程约 16.2万公里,未来建设改造需求约5.8万公里;在普通国道网方面,规划总里程约29.9万公里,未来建设改造需求约11万公里。本次规划与2013版规划相比,总规模增加了约6万公里。其中国家高速公路主骨架未变,净增里程约2.6万公里,普通国道净增里程约3.4万公里。
2022年 7月,加快建设交通强国山东示范区工作会议召开。会议指出全面加快建设交通强国山东示范区;着力优化综合立体交通网,打造“轨道上的山东”,完善四通八达公路网等。会上部省首次联合印发加快建设交通强国山东示范区的实施意见《加快建设交通强国山东示范区工作方案(2022-2025年)》。
2022年12月,中共中央、国务院发布《扩大内需战略规划纲要(2022—2035年)》,提出要优化投资结构拓展投资空间。持续推进重点领域补短板投资,加快交通基础设施建设,完善以铁路为主干,以公路为基础,水运、民航比较优势充分发挥的国家综合立体交通网。加强能源基础设施建设,加快水利基础设施建设。
2.行业投资合理扩大
根据交通运输部公开数据,2022年全国交通运输固定资产投资预计完成3.8万亿元,同比增长6%。根据国家2022年国民经济和社会发展统计公报显示,2022年全社会建筑业增加值83,383亿元,比上年增长5.5%。全国具有资质等级的总承包和专业承包建筑业企业利润8,369亿元,比上年降低1.2%,其中国有控股企业3,922亿元,增长8.4%。山东省交通运输厅公开数据显示,2022年,山东省综合交通基础设施投资完成 3,084亿元,行业投资合理扩大。
(二)公司市场情况与市场地位
1.国内外市场情况
国内市场稳定。从全国来看,根据国家政府网数据显示,到 2022年底,全国综合交通运输网络总里程超600万公里,公路通车里程约535万公里,其中高速公路17.7万公里;共有53个城市开通运营城市轨道交通,运营总里程9,584公里;国铁路营业总里程达15.5万公里,其中高铁运营的总里程达4.2万公里。根据2023年国务院《政府工作报告》,过去五年新建改建农村公路125万公里。山东省方面,根据山东省交通运输厅公开数据显示,全省高速公路通车里程达到8,048公里,六车道以上占比提升到32.8%;全年实施新改建项目 840公里、养护工程 2,200公里;高铁营运里程达到2,446公里;城市轨道交通运营里程突破400公里。“乡村振兴齐鲁样板”发布会数据表明,到2022年底,山东省农村公路达26.26万公里,路网密度达167.6公里/百平方公里,新改建农村公路超过 1万公里,居全国前列。中国建筑业协会数据显示,2022年山东省建筑业产值超过1万亿元,位居全国第六。
国外市场持续恢复。根据商务部、国家统计局数据,2022年,我国对外承包工程业务完成营业额10,424.9亿元,较上年增长4.3%;新签合同额17,021.7亿元,增长2.1%。2022年,对外非金融类直接投资额中建筑业投资额 64.0亿美元,比上年增长14.9%。我国企业对“一带一路”沿线151个国家非金融类直接投资1,410.5亿元人民币,同比增长7.7%,占同期总额的17.9%,与上年同期持平。在沿线国家新签承包工程合同额8,718.4亿元,完成营业额5,713.1亿元,分别占同期我国对外承包工程新签合同额的51.2%和54.8%。
公司适应市场需求,抢抓机遇,采取区域化经营开发策略,不断巩固原有传统市场、开辟新市场,首次开拓尼泊尔、坦桑尼亚、马达加斯加、阿联酋、土耳其、尼日利亚和黑山7个国别市场,“走出去”步伐加快。
2.市场地位
报告期内,公司竞争实力和市场地位不断增强。入选2022年《财富》中国500强榜单,同比上升74名;子公司路桥集团入选2022年度山东省建筑业30强企。
(三)公司资质情况及竞争优劣势
公司各子公司拥有各项资质346项,其中施工类资质226项。
报告期内,公司各项资质较去年增加48项。其中,施工类壹级资质4项、养护甲级8项。报告期内,公司新取得的资质有效期到期时间为2023年-2027年。根据《住房和城乡建设部办公厅关于建设工程企业资质有关事宜的通知》(建办市函[2022]361号),部分施工类、工程设计类、勘察类及监理类资质证书于 2022年 12月 31日至2023年12月30日有效期届满,统一延期至2023年12月31日。其他资质状况与上年相比无变化。
同时,公司在发展过程中也面临一些需要不断加强的地方:如国内外市场的品牌知名度和影响力有待进一步提升;技术成果推广应用力度和融资模式的创新力度有待进一步加强。
二、报告期内公司从事的主要业务
(一)公司主要产品及用途
报告期内,公司路桥工程施工业务实现收入592.47亿元,占营业收入的91.12%;养护工程施工业务实现收入32.82亿元,占营业收入的5.05%。
1.路桥工程施工业务与产品
多年来,公司建设足迹遍布全国三十余个省市自治区和十几个国家。高速公路方面,参建了济青高速、京沪高速、京台高速、明董高速、四川乐自乐宜高速、南京绕城高速、河北京雄高速、云南楚大高速、阿尔及利亚东西高速、越南河内至海防高速、越南岘港至广义高速、哈萨克斯坦TKU&UD国家级公路等一系列国内外重点高速公路项目。桥梁与隧道方面,修建了济南黄河公路大桥、二桥、三桥,东营、利津、滨州、泰东黄河公路大桥,南京长江大桥、二桥、三桥、四桥,润扬、苏通长江大桥、胶州湾跨海大桥等一批知名桥梁;先后建成了全国单洞跨径最大的公路隧道济南老虎山隧道、山东最长公路隧道 3,315 米的涝坡隧道等。高铁与轨道交通方面,参建了鲁南高铁、潍莱高铁、郑济高铁、济滨高铁等高铁项目;承建了青岛、济南、北京、宁波、成都、乌鲁木齐等轨道交通项目。
报告期内,公司承建了上合示范区配套交通设施建设项目、郑州至南阳高速郑州至许昌段、济滨高铁、广西玉林片区开发项目、青岛临空经济区一期快速路工程、大冶市2022年城市基础设施提升工程、烟台市城市快速路、安哥拉安兴钢铁冶炼厂及硅锰合金冶炼厂项目、南苏丹农业发展项目、南苏丹移动网络运营商项目、宁波至象山市铁路工程,青岛、宁波轨道交通、临汾经济开发区光电新能源产业园中园项目、开封市汴东产业集聚区项目、当阳市沮漳河系统治理工程、万华化学产业园项目钢结构工程、海阳市留格庄镇土地综合整治项目等重点工程,在路桥、市政、铁路、轨道交通、钢结构、产业园区、片区开发、水环境综合治理、土地整理领域拥有丰富的施工管理经验。
2.公路养护工程施工业务与产品
公司子公司养护集团以打造国内领先的基础设施综合养护服务提供商为发展目标,致力于大力发展绿色养护产业,是国内较早进入道路养护领域的企业。多年来积极研究应用绿色低碳养护技术,重点发展预防性养护、废旧路面材料循环利用业务。一是成功推广应用微表处、超表处、超薄磨耗层、再生型雾封层等预防性养护技术。微表处作为一种经典的预防性养护技术,能有效防止路面水损害,延长沥青路面使用寿命;超表处具有良好的防水、抗滑功能,行车噪音低、开放交通迅速;超薄罩面具有良好的抗滑、降噪、封水、抗裂性能,可用于修复路面车辙,与传统罩面相比,可降低材料消耗50%-70%,节约造价 30%以上;雾封层具有填封道路表面微小裂缝和表面空隙,提高防水能力的性能。二是积极研制具有自主知识产权的再生设备。通过研发、施工、反馈、升级的良性循环,形成了涵盖四类路面再生类型的技术工艺和设备制造体系。报告期内,自主研发的就地热再生机组3.0成功下线,从1.0到3.0,三代就地热再生机组先后在山东、天津、内蒙古、江苏、浙江等十余个省市自治区的高速公路、国省道路和市政道路上推广使用;自主研制的厂拌冷再生设备首创间歇式拌和,在计量精度、拌和质量等方面优势明显,在济青高速、京台高速改扩建以及国省道维修项目中广泛应用;自主研制的厂拌热再生设备具有旧料添加比例高、计量精确、再生效果好、废气全部回收处理等特点,旧料添加比例一般控制在 30%左右,最高达到 50%,三是结合养护项目和新建(改扩建)项目,制定绿色养护基地总体布局规划,积极推挤绿色养护基地网络布局建设。将绿色养护基地定位为区域性的混合料生产中心、再生工艺推广应用中心、施工管理中心和应急抢险中心,兼具提高养护工程质量,延长维修周期、提升高速公路应急保障能力等功能。养护基地建设中积极推进永临“结合模式”,通过合理规划,将项目建设期临时场站建设与养护基地建设结合,成功实现一次投入、长期利用。多年来,公司不断推动绿色养护产业发展,能够降低资源消耗、协助投资运营单位降低高速公路全生命周期运营成本,提高高速公路整体运营效益,赢得投资运营单位和社会各界的普遍认可,树立了山东路桥“绿色低碳、精准长效”养护品牌。
(二)公司主要业务模式及业务流程
1.业务模式
报告期内,公司工程施工项目的主要业务模式包括工程承包合同模式和融资合同模式。
工程承包合同模式是指通过投标或其他方式承揽施工业务,与发包人签订工程承包合同,负责合同内工程的全部施工任务,向发包人提供施工服务,包括向项目业主提供施工总承包服务和向其他工程施工总承包方提供工程专业分包服务等。发包人根据合同约定时间和比例支付工程进度款,办理工程交(竣)工验收手续,工程竣工结算后支付剩余工程款,按合同约定返还工程质保金或保留金。
融资合同模式是指公司向发包人提供工程施工和融资服务,公司负责工程建设施工,同时为发包人提供项目融资,通过项目运营收入或业主回购收回投资。报告期内,公司涉及的融资合同模式主要为PPP项目、入股施工一体化项目和投资施工一体化项目等。PPP项目是指公司通过与政府、其他社会资本合作,参与公共基础设施的投资、融资、建设与运营,运营期内,公司通过政府购买服务或使用者付费方式获取投资回报及收回投资成本;入股施工一体化项目及投资施工一体化项目是指施工单位参与投资并承担施工任务的项目,公司作为施工单位通过投标承揽基础设施项目施工任务,同时需自行或指定合作方出资入股项目公司或认购基金份额等,按照合同约定的方式和时间获取投资收益。
工程承包合同模式中,公司收入为向发包人提供施工服务而按期收到的工程款,在工程管理、成本控制、合同变更等方面存在风险。融资合同模式中,公司收入除施工收入外,在公司自行出资的情况下另取得按合同约定的投资收益,该模式中,PPP项目存在政策和合同变更风险、融资和成本管控风险、运营维护风险等;入股施工或投资施工一体化项目存在融资风险、合同变更风险及退出风险等。报告期内,公司紧跟国家政策,创新商业模式,多元化经营,主要业务模式未发生重大变化。
2.业务流程
公司自主承揽业务,并组织项目实施。报告期内,公司主要从事的路桥工程施工与养护施工业务一般流程如下:
(三)公司经营情况
1. 主要指标实现历史性突破
2022年公司实现中标额876.2亿元;实现营业收入650.19亿元,同比增长13.03%;实现利润总额38.89亿元,同比增长14.66%;实现归属于母公司所有者的净利润25.05亿元,同比增长17.32%。截至2022年12月末,公司资产总额1,030.50亿元,较年初增长23.58%;负债800.98亿元,较年初增长26.39%;归属于上市公司股东的所有者权益157.10亿元,较年初增长16.15%。
2.融资渠道广泛
报告期内,公司不断拓宽融资渠道,在直接融资和间接融资、权益融资和债务融资、短期融资和长期融资搭配方面不断优化,融资水平不断提高,融资成本不断下降,主要融资途径有银行贷款、权益融资、公司债券、中期票据等,融资成本较上一报告期降低。
3.质量控制体系完善有效
公司多年来坚持以质量品牌拓展市场、赢得市场。公司持续推行质量管理体系认证,坚持“质量第一、用户至上、恪守合同、争创一流”的质量方针,贯彻执行国家法律、法规,遵守《建设工程质量管理条例》,以工程一次性检验合格率 100%、满足业主对工程产品的质量要求和期望等为质量目标,不断夯实企业的生存基础,构建了横向到边、纵向到底的质量责任体系。公司子公司路桥集团、工程建设集团、公路桥梁集团、养护集团等子公司质量控制体系符合 GB/T 19001-2016/ISO 9001:2015《质量管理体系要求》和 GB/T50430-2017《工程建设施工企业质量管理规范》。路桥国际公司、外经公司、尼罗公司3个子公司国外项目质量控制体系符合国外当地质量标准、技术规范等。
报告期内,公司严格落实质量管理责任制,明确施工质量控制要点,督导项目完善施工方案,打造精品工程,实现项目管理标准化和施工专业化;组织开展质效提升专项活动、质量隐患排查治理、质量月等活动,通过活动动员、质量制度宣贯、专项检查等系列举措,提升全员的质量风险防范意识、责任意识,提高了工程质量管理水平,为公司高质量发展打造坚实基础。公司承接项目检验合格率均为 100%,公司重大项目无质量问题,赢得了业主广泛好评。
4.安全生产形势稳定
报告期内,公司通过强化制度建设、着力综合检查、聚焦双重预防机制建设、推进信息化建设、鼓励科技攻关等方式,持续夯基提质,建立健全安全管理长效机制,整体形势稳定向好。报告期内根据国家相关法律法规调整情况,对《全员安全生产责任制》《安全生产综合管理办法》《特种设备及作业人员安全管理办法(修订)》3项制度进行了全面修订,保证了制度的有效性和适用性,进一步提高了规范化管理水平。修订印发了《生产安全事故综合应急预案》等5个预案,细化响应分级,清晰衔接界面,构建起了高效实用的应急管理体系。同时通过推进《安全生产大检查实施方案》,对公司全领域、全方位开展了拉网式排查,推动安全生产工作大检查、大整改、大提升,全面梳理了安全风险,排查整改隐患 47,071项,坚决斩断事故发生链条,成功防范各类安全事故发生。报告期内,公司未发生重大安全事故。
5.资本运作再结硕果
报告期内,公司申请公开发行48.36亿元可转债项目顺利通过证监会发审委审核,并于2023年2月20日收到证监会《关于核准山东高速路桥集团股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》(证监许可[2023]8号)。2023年3月30日,可转债完成发行,共计募集资金总额为48.36亿元,扣除承销与保荐费用(含增值税)后的募集资金净额已汇入公司募集资金专用账户。经深交所“深证上〔2023〕332号”文同意,公司483,600.00万元可转换公司债券将于2023年4月26日起在深交所上市交易,债券简称“山路转债”,债券代码“127083”。本次可转债是公司上市十余年来最大规模的资本市场再融资,能够为公司项目建设提供强有力的资金支持,转股后还将降低资产负债率,是公司充分利用资本市场做强做优做大施工主业、增强市场竞争力、助力公司高质量发展的重要举措。
三、核心竞争力分析
(一)技术优势
一流的施工技术。公司将科技创新作为引领发展的第一动力和可持续发展的战略支撑。一是不断加大科技攻关力度。依托重大工程,联合产学研单位开展科技创新,围绕主业,聚焦路桥建设养护、轨道交通、桥隧施工等领域关键核心技术研究,优化沥青路面再生技术体系、钢结构装配式建筑体系、道桥施工机械化技术体系和工程施工智能化建造系统等,加大科技攻关力度。拥有专业试验检测装备约7,846台套。报告期内,在山东省交通运输厅研发立项科技项目 6项,山东省工业和信息化厅研发立项科技项目46项,主要研发方向涵盖了路桥施工技术及装备、隧道施工技术和再生施工技术及装备等。在“改扩建高速公路路基差异沉降智能感知、预警与精细化控制及应用”“地铁工程施工风险预警与控制理论及其应用”“强动力扰动下隧道围岩劣化评价控制关键技术及应用”“湿陷性黄土基础工程稳定关键技术研究与应用”等专业方向成立研发团队,技术实力不断提高。完成科技成果评价25项,其中达到国际先进2项,国内领先8项,国内先进 15项。二是完善创新机制建设,加强人才培育和高层次人才引进。拥有多个研发中心及科研平台,以工地试验室、技术中心为创新链建设载体,将柔性引进高层次科技人才与内部培养相结合,柔性引进6名高层次人才,自主培养1名泰山产业领军人才,全面提升技术服务水平和科技创新能力。以施工推进研发,以研发提高施工质量和效率。报告期内,新增高新技术企业2家,新增1家省级工程技术研究中心,1家市级企业技术中心。截至报告期末,公司共拥有各级研发平台35家,其中1家国家级、15家省级科研平台,覆盖桥梁工程、隧道工程、道路工程、轨道交通工程、市政工程、工程信息数字化、境外项目管理等重点研发领域。拥有9家高新技术企业,享受国家相关优惠政策。三是拥有一系列独立知识产权的核心技术。报告期内,公司荣获鲁班奖1项,山东省科学技术进步奖一等奖1项,新疆维吾尔自治区科技进步奖二等奖1项、四川省科学技术进步奖二等奖1项,宁夏回族自治区科学技术进步奖三等奖1项;水运交通优质工程奖1项;中国钢结构金奖1项。至报告期末,公司累计荣获各级科学技术奖122项;拥有国家级工法及省部级工法216项;专利授权1419项,其中国际专利3项,发明专利210项,两获国家科学技术进步奖,五获国家优质工程金质奖,七获鲁班奖,六获交通部优质工程奖,十四获李春奖,一获水运交通优质工程奖,三获詹天佑奖,一获世界人行桥奖。
(二)装备优势
雄厚的装备优势。截至报告期末,公司拥有沥青拌和站、摊铺机、铣刨机、压路机、混凝土拌和站、泵车、旋挖钻机、液压打桩机、提梁机、架桥机、盾构机等多类大型关键工程施工设备;拥有高速清扫车、护栏抢修车、长臂式绿篱修剪车、综合养护车、多功能除雪车、多功能自动划线车、灌缝车等各类养护设备,不断助推公司提升工程施工和高速公路养护能力。目前公司拥有20万元以上设备3,633台(套),原值31.65亿元,200万元以上设备266台(套),原值13.52亿元,技术装备率逐年增高。公司对施工机械设备统筹优化配置,设备资产使用效率和效益不断提升。一是推行机械设备物联网管理。通过对自有和租赁设备安装智能管理设备,运用人工智能和云计算技术,实时采集机械设备的工作时间、燃油消耗、运行轨迹等关键数据,将项目上分散各处、来源不同的机械设备进行统一的数字化智能管理,解决了“油耗监控”与“工作时间”两大设备管理的核心问题,改善了机手怠工、虚报台班、跑冒滴漏等现象,切实降低设备使用成本。持续推进“互联网+”在装备配置中的重要作用,利用具有自主产权的“云装备”平台,推动公司机械设备租赁业务数字化转型,实施线上公开竞价租赁,进一步提高公司各项目机械设备租赁效率,降低租赁成本。2022年,通过“云装备”平台促成设备租赁 13,539台套,租赁合同金额 16.58亿元,节资金额 1.39亿元,节资率8.4% 。二是加强自主研发。自主研制的 3.0版沥青路面就地热再生机组成功下线施工,新一代机组配备智能驾驶和远程操控系统,达到国内同行业领先水平;该机组解决了长期困扰就地热再生施工热效率偏低和废气污染的问题,实现高效、绿色低碳要求。
1.0到3.0,沥青路面就地热再生机组下线至今,累计完成施工面积2,000余万平方米,折合单车道施工约5,000公里。
(三)人才优势
公司坚持“人尽其才,才尽其用”的人才理念,大力营造尊重人才、关爱人才、支持人才的浓厚氛围,调动广大员工干事创业的积极性,为公司提质增效注入动力。一是通过国内外众多路桥、市政、铁路、轨道交通等领域的重点工程建设,培养了一大批具有较高专业水平和丰富实践经验的管理人才及工程技术人才。截至目前,公司拥有一级建造师1,139人,注册造价师141人,各类中高级职称人员4,651人,18人获“中国工程院院士”“长江学者”“泰山学者”“国务院政府特殊津贴专家”“泰山产业经营管理领军人才”等称号。二是深化校企合作,打造青年人才集聚“强磁场”。连续多年与山东交通学院合作开展“卓越工程师”订单班,实行共建、共管、共育的人才培养模式;与北京交通大学、山东科技大学、山东建筑大学、青岛理工大学等多家知名高校签订校企合作协议,共建大学生就业实习基地、优秀生源拓展基地、产学研实习基地。三是高度重视员工培训工作,为公司可持续发展提供人才保障。每年制定系统化的培训方案,对培训计划、培训方式、主讲老师、培训内容、培训对象等不断细化。重视新入职员工培训工作,连续多年组织开展新员工“导师带徒”活动,设立“双导师”制度,充分发挥老员工“传、帮、带”作用,缩短新入职员工的角色适应期,帮助新员工适应环境、找准定位、快速成长。四是完善激励机制,建立公司与管理骨干利益共同体。首期股票期权激励计划圆满实施,管理骨干人才随公司业绩提升获得行权收益,充分调动了管理骨干人才干事创业的积极性;持续推动项目经理职业化建设,打造具有竞争力的核心人才市场化薪酬体系。
(四)管理优势
持续优化的经营管理。2022年,公司实现中标额 876.2亿元。一是“走出去”步伐加快。在巩固山东传统市场的同时,加大对省外、国外市场开拓力度。报告期内,省内市场中标472.5亿元,占比53.9%,中标津潍高铁、烟台塔山北路、上合示范区交通设施、青岛临空经济区一期快速路、青岛地铁等项目。省外市场持续巩固,聚焦区域化经营,深化二次开发,扎根四川、云南、河南等重点区域,合理布局永临结合的绿色养护基地,推进“滚动式发展”,国内省外中标339.4亿元,占比38.7%,中标郑许高速、广西玉林片区开发、临汾经济开发区光电新能源产业园中园、宁波轨道交通等项目,养护业务在省外湖北、浙江、河南、江苏取得突破。不断提升海外总承包能力、资源整合能力与产业链协同能力,海外市场新签合同额首次突破60亿元,达到64.3亿元,占比7.4%,首次开拓尼泊尔、坦桑尼亚、马达加斯加、阿联酋、土耳其、尼日利亚、黑山等7个国别市场。二是产业结构日趋合理。“双核”引领产业升级,路桥、市政、产业园区、高铁、轨道交通、装配式建筑、钢结构、环境治理等业务多点开花,中标烟台快速路、喀什片区生态环境改造提升工程、大冶市基础设施提升工程等重点项目,中标项目涉及 16个细分领域,交通基础设施建设、城市片区综合开发两大类业务占比均超 40%,业务结构持续优化,可持续发展能力和抗风险能力显著增强。三是研判市场行情,提升项目甄别能力。严把项目筛选关,完善标前、投后管理机制,不断提升投标项目经济测算能力,总结投标经验,梳理完善不同类型项目报价流程,不断提升中标项目盈利水平。
全面有效的施工管理。报告期内,在全公司范围组织开展工程项目“质量效益提升年”活动。一是从源头入手提高效益。强化项目策划、方案评审,标前成立项目策划组,优化设计施工方案,梳理成本管控要点,严格分级审批,从源头上抓成本管理。二是强化项目过程成本管理。做好标前测算,规范责任目标成本、过程成本数据归集,加强动态分析。运用企业定额,对在建工程各类材料消耗基础数据统计分析,形成材料超耗内控指标,加强项目现场施工及材料采购管理,降低项目成本。聚焦降本增效,优化劳务合作管理模式,推行主要材料定期核算机制,200余个项目年度利润率提高1%;以降低主材超耗为切入点,开展隧道质效专项提升,对 18个隧道项目进行集中整治,累计减少钢筋损耗261吨、混凝土2.1万方。源头直采初见成效,统筹四川区域钢筋源头采购,压降采购成本约 4.2%,试点济南周边区域 500万吨砂石料源头直采,每吨降低采购单价约7元;全年完成集中采购43次,采购金额37.86亿元,节资率达7.4%。三是强化标准化建设,加强工程质量监管。以质量行为标准化和工程实体质量控制标准化为重点,建立健全质量管理体系,严格工程实体质量控制,注重钢筋间距、混凝土保护层厚度等质量通病治理,打造精品工程。四是积极推行项目数字化管理,借助信息网络技术为项目管理赋能,依托智能机械设备建设智慧场站,采用高墩柱智能养生系统、二衬台车自动布料系统等智慧系统提高施工作业效率;以可控化、数据化、可视化的智能系统对施工项目进行全方位的实时立体监管,实现对施工进度、安全、质量、环保等各方面的高效管理,及时预警、及时纠偏。
经济高效的财务管理。一是融资创新多点开花。2022年,新增中期票据、超短融等直接融资注册额度 40亿元,融资创新效能突显。长短期融资搭配日趋合理,融资结构持续优化,为公司高质量发展提供充足的资金保障。二是融资成本强力压降。通过优化融资方案、置换高成本存续贷款等方式,综合融资成本下降;通过资金归集统筹调度,提高票据支付比例等方式,减少融资金额28亿元,节约财务费用1.1亿元。成功发行两期5亿元公司债,票面利率最低达到2.9%,发行5亿元超短融,利率2%;融资利率多次创全国同评级同行业近几年新低,融资成本大幅降低。三是债务风险防控有力。报告期内新增授信额度约239.20亿元,总授信达995.23亿元,融资能力进一步提升;严控资金风险,确保资金链安全,储备 30亿元法人透支额度;严控资产负债率,组织专班专人持续加大“两金”清收力度,减少“两金”占用,加快资金回笼。
(五)资质优势
领先的资质优势。公司为公路工程、市政工程施工、设计“三特三甲”资质企业,拥有公路工程施工总承包特级、市政公用工程施工总承包特级,工程设计公路行业、市政行业甲级资质。公司拥有施工、设计、勘察、监理、养护等五方面各类型资质,包括建筑工程、电力工程施工总承包壹级;公路路基工程、公路路面工程、桥梁工程、钢结构工程、公路交通工程(公路安全设施)、建筑装修装饰工程专业承包壹级;工程设计市政行业(轨道交通工程)专业甲级、水利行业(灌溉排涝、河道整治)专业甲级;工程勘察工程测量专业甲级、工程勘察专业类岩土工程(勘察)甲级;房屋建筑工程监理甲级、市政公用工程监理甲级;公路养护作业单位隧道甲级、路基路面甲级、桥梁甲级、交通安全设施等资质。同时具有对外援助成套项目总承包企业资格,业务竞标能力和工程承揽能力强。
报告期内,公司子公司新增多项资质,多项资质升级为壹级资质,公司轨道交通、生态修复等施工类资质及水利、建筑、生态环保等设计类资质得到有效扩充,主业产业链条进一步延伸,细分市场布局日趋完善。
(六)品牌优势
信得过的“山东路桥”品牌优势。近年来,公司先后参与了全国三十余个省市自治区和十几个国家的重点工程建设,用一流的质量树立了良好的品牌形象。先后荣获全国文明单位、全国守合同重信用企业、全国建筑业诚信企业、中国桥梁建设十大优秀团队、全国企业文化建设先进单位、科技创新领军企业、山东省五一劳动奖状、山东省工人先锋号、山东交通工匠、山东省优秀市政工程施工企业等称号,入选ENR全球最大250家承包商,享有较高的行业知名度和社会影响力。
报告期内,公司获得山东省五一劳动奖状、山东交通工匠、安全文明标准化工地、省级典型工地、“平安工程”奖、全国“安康杯”竞赛活动优胜单位、2021年度全国交通运输行业企业现场管理“五星级”现场、第三届全国公路微创新大赛金奖、山东省工程建设泰山杯奖一等奖、山东省建筑施工企业安全生产“五赛一创”劳动竞赛“优胜项目部”、山东省交通行业优秀质量管理小组、2021年度省建筑施工安全文明标准化工地、2021年度建筑钢结构行业竞争力50强企业、2021年度中国建筑钢结构诚信企业、2022海外工程优秀营地、2022年度海外安防优秀实践、中国钢结构金奖、省级优秀“装配式建筑产业基地”等荣誉称号。
四、主营业务分析
1、概述
2022年度,公司实现营业收入 650.19亿元,同比增长 13.03%;实现利润总额38.89亿元,同比增长14.66%;实现归属于母公司所有者的净利润25.05亿元,同比增长17.32%,实现净利润31.73亿元,同比增长15.34%。截至2022年12月末,公司资产总额1030.5亿元,较年初增长23.58%;负债800.98亿元,较年初增长26.39%;归属于上市公司股东的所有者权益157.10亿元,较年初增长16.15%。
2022年度,公司营业收入较上年同期增长 13.03%,归属于上市公司股东的净利润较上年同期增长 17.32%。一是经营管理持续优化。公司以路桥工程施工与养护施工为主营业务,聚焦区域化经营,深耕山东市场,布局四川、云南、湖北、河南、河北等市场;以交通基础设施建设和城市片区综合开发引领产业升级,业务结构持续优化;加快“走出去”步伐,首次开拓尼泊尔、坦桑尼亚、阿联酋、土耳其等多个国家市场,抗风险能力持续加强。二是项目管理水平不断提升。开展“质量效益提升年”活动,加快推进在建项目的智能化建设,提高项目标准化施工水平,进一步规范项目管理,不断促进项目管理标准化、精细化。
2022年度,公司经营活动产生的现金流量净额为 15,197.35万元,较上年同期增加 250,845.62万元,主要为本报告期公司持续加强“两金”压降和清收管理,着力做好工程计量管理,并大力推广商业汇票、供应链等支付方式,最大限度减少销售收款与资金支付的错配,较好地改善了公司经营活动产生的现金流量。
公司2022年度研发投入16.83亿元,同比增长33.19%,主要由于报告期内研发立项多于上年同期,且按照研发进度实际投入增加。
五、公司未来发展的展望
(一)行业竞争格局和发展趋势
1.行业竞争格局
(1)国内竞争对手
我国公路建设市场参与者高度分散,竞争激烈。据中国建筑业协会数据,截至2022年底,全国共有建筑业企业143,621个,比上年增加14,875个,增速为11.55%。国有及国有控股建筑业企业8,914个,比上年增加1,088个,占建筑业企业总数的6.21%,比上年增加0.13个百分点。公司面临较大的外部竞争压力。目前国内从事路桥工程施工的企业,按照所有制性质和规模划分,主要可分为以下三类:
①大型、全国性建筑企业:如中国交通建设股份有限公司、中国铁建股份有限公司、中国中铁股份有限公司、中国电力建设股份有限公司、中国建筑股份有限公司等央企及旗下从事公路工程施工的企业。
②各省、市、自治区国有或股份制从事公路工程施工的企业,四川路桥建设集团股份有限公司、龙建路桥股份有限公司、湖南路桥建设集团有限责任公司等,该类企业具有良好的地方公共关系,同时具有较强的规模优势、明显的技术优势和丰富的业务经验。
③以民营企业为代表的公路工程施工企业,如成都市路桥工程股份有限公司等,此类企业往往以中小规模居多。
(2)国外竞争对手
在国外市场上,公司面临的竞争对手可分为三类:一是国际知名的工程承包商、跨国公司;二是国内走出去的央企建筑企业;三是项目所在地区本土的工程承包商。
2.行业发展趋势
国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局为基础设施建设行业带来了重大机遇,逆周期下国家提出加快新型基础设施建设、新型城镇化建设,以及交通、水利等重大工程建设的“两新一重”建设。预计到“十四五”末期,高速公路、铁路、轨道交通、城市群建设、环保基建、新一代产业园区建设等一批新老基建项目逐步落地,将会带来新的市场机遇。未来一段时期,以数字化为引领的新基建与传统基建融合发展、以人为核心的新型城镇化将成为行业发展趋势。“十四五”期间,是全面建设社会主义现代化国家开局起步的关键时期,也是加快建设交通强国的重要五年。
(1)交通基础设施建设行业发展趋势
交通基础设施建设市场稳定。
从全国市场看,2023年3月,交通运输部、国家铁路局、中国民用航空局、国家邮政局、中国国家铁路集团有限公司联合印发的《加快建设交通强国五年行动计划2023—2027年》(简称《行动计划》)提出加强交通基础设施建设等十大行动。行动目标是到2027年,加快建设交通强国取得阶段性成果,交通运输高质量发展取得新突破,现代化综合交通运输体系建设取得重大进展,“全国123出行交通圈”和“全球123快货物流圈”加速构建。2022年3月,国务院《政府工作报告》指出,要坚定实施扩大内需战略,积极扩大有效投资,围绕国家重大战略部署和“十四五”规划,适度超前开展基础设施投资。
党的十九大提出建设交通强国,党的二十大提出加快建设交通强国,党中央、国务院先后印发《交通强国建设纲要》和《国家综合立体交通网规划纲要》,进一步完善了顶层设计。《交通强国建设纲要》明确到2035年要基本建成交通强国,实现都市区1小时通勤,城市群2小时通达,全国主要城市3小时覆盖,航空、高速铁路、高速公路、城市轨道交通与城市道路等立体互联是大势所趋。根据《国家综合立体交通网规划纲要》,到2035年,建成70万公里左右的综合立体交通网,其中高速铁路7万公里(含部分城际铁路),普速铁路13万公里(含部分市域铁路),铁路合计20万公里。公路包括国家高速公路网16万公里,普通国道网30万公里,合计46万公里左右。打造“6轴、7廊、8通道”的综合立体网的主骨架。加快建设枢纽,打造4个国际性枢纽集群,20个国际性综合交通枢纽城市和80个全国性枢纽城市,构成大约100个综合立体交通枢纽。《公路“十四五”发展规划》指出,到2025年,安全、便捷、高效、绿色、经济的现代化公路交通运输体系建设取得重大进展,高质量发展迈出坚实步伐,到2035年基本建成安全、便捷、高效、绿色、经济的现代化公路交通运输体系。国际国内新形势对“十四五”公路交通发展提出了新的更高要求,要继续发挥公路交通先行引领和基础保障作用,进一步推动公路交通高质量发展。从发展重点看,"十四五”时期,我国公路交通基础设施仍需完善,建设任务仍然较重,同时提质增效升级和高质量发展要求更加迫切。到2025年路况水平进一步改善,高速公路优等路率保持在90%以上,普通国道、普通省道优良路率分别达到85%和80%以上。
区域市场看,2023年山东省政府工作报告指出,2023年要大力深化基础设施“七网”行动。加快交通强国示范区建设,交通投资完成3,100亿元以上;高铁方面,开工京沪高铁辅助通道潍坊至宿迁段和青岛连接线,加快建设雄商、津潍、潍烟、济滨等6个项目,建成济郑、莱荣高铁。高速公路方面,开工济南至宁津等13个项目,加快东营至青州改扩建等23个项目,建成济青中线智慧高速公路。2023年山东省交通运输厅参加省委农村工作会议新闻发布会提出,围绕全面推进乡村振兴这一主题,全面加快交通强国山东示范区建设,启动建设23条、297公里旅游公路,带动推进全省“四好农村路”高质量发展,2023年计划完成新建和改造提升农村公路7000公里。2023年3月,山东省发展和改革委员会《关于山东省2022年国民经济和社会发展计划执行情况与2023年计划草案的报告》提出,坚持适度超前、提质提速,以更大力度拓展投资空间、释放有效需求。攻坚基础设施重大项目,确保交通、水利投资分别完成3,100亿元和600亿元以上,预计2023年建成济郑高铁、莱荣高铁等6条在建高铁建设,高铁里程突破2800公里;加快推进济南轨道交通4号线一期、青岛地铁6号线等19个重点项目建设;加快推进济南绕城高速二环线北环段等23条高速公路建设,开工济南至宁津等13个高速公路项目,高速通车里程突破8,200公里。《山东省“十四五”综合交通运输发展规划》中指出,到2025年,高速公路通车及在建里程达到10,000公里,省际出口超过30个,双向六车道及以上占比达到36%,基本实现县(区、市)有两条以上高速通达;普通国省道方面,实施普通干线品质提升工程,实施普通国省道新改建工程约2,500公里;公路养护方面,提升公路预防养护实施力度,实施高速公路、普通国省道养护大中修工程3,000公里、6,000公里,年度预防养护里程占比分别不低于8%、5%,优良路率分别达到100%、94%;一、二类以上桥梁比例分别达到99%和95%以上;普通干线公路养护水平取得示范性成果。深化农村公路管理养护体制改革,农村公路列养率100%,每年大中修及预防性养护里程达到总量的7%以上,消除主干路的简易铺装路面,整体技术状况优良中等路率达到88%以上。打造轨道上的山东:到2025年全省铁路总里程力争达到9,700公里。其中高速(城际)铁路方面,实现“市市通高铁”,营业及在建里程达到4,400公里,省际出口达到10个以上;城市轨道交通方面,按照具备条件城市宜建则建的原则,重点推进济南、青岛城市轨道交通建设,积极推进具备条件的城市开展轨道交通规划建设,到2025年,城市轨道交通营运及在建里程达到700公里。完善绿色交通体系,促进资源节约集约利用,推广使用废旧材料再生利用的新材料、新工艺、新设备,提高资源再利用水平。
随着布局合理、功能完善的公路网基本形成,公路发展重点将由过去以建设为主向建设、养护、管理、服务并重转变。交通运输部重视强化交通基础设施预防性养护维护、安全评估,加强长期性能观测,完善数据采集、检测诊断、维修处治技术体系,加大病害治理力度,及时消除安全隐患;推广使用新材料新技术新工艺,提高交通基础设施质量和使用寿命,推进绿色低碳发展。下一步,公路养护领域市场化程度将进一步提高。《“十四五”公路养护管理发展纲要》提出必须更加坚持可持续发展,全面落实“公路建设是发展,公路养护管理也是发展,而且是可持续发展”的理念,注重做优存量稳住基本盘,提高发展的质量效益;必须更加坚持安全发展,注重建设可靠耐久的公路基础设施供给体系;必须更加坚持保通保畅,注重发挥公路畅通国内大循环、促进国内国际双循环的纽带作用,不断提高公路通行效率;必须更加坚持转型升级,注重科技创新与公路交通发展深度融合,全面提高公路养护管理效能;必须更加坚持以人民为中心的发展思想,注重满足多样化、个性化、全方位的公众出行需求;必须更加坚持统筹发展和安全,注重风险评估与隐患排查,强化应急处置和保通保畅,发挥公路交通“生命线”作用。
(2)城市片区综合开发市场发展趋势
城市化进程带来广阔市场空间。国家《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》中提出,建设现代化都市圈,推进以县城为重要载体的城镇化建设,推进新型城市建设等。《2022年国民经济和社会发展统计公报》显示,2022年末全国常住人口城镇化率为65.22%,比上年末提高0.50个百分点。中国社会科学院农村发展研究所、中国社会科学出版社、中国社会科学院城乡发展一体化智库联合发布的《中国农村发展报告2021》预计,到2035年中国将基本实现农业农村现代化,常住人口城镇化率在72%左右,农村基础设施和公共服务更加完善。根据数据测算,“十四五”时期,预计固定资产投资将增加近20万亿元。国家将进一步推动城市群一体化发展,以促进城市群发展为抓手,全面形成“两横三纵”城镇化战略格局。优化提升京津冀、长三角、珠三角、成渝、长江中游等城市群,发展壮大山东半岛、粤闽浙沿海、中原、关中平原、北部湾等城市群,培育发展哈长、辽中南、山西中部、黔中、滇中、呼包鄂榆、兰州-西宁、宁夏沿黄、天山北坡等城市群。19个国家级城市群以25%的土地集聚了75%的人口,创造了88%的GDP,但大部分城市群建设尚不完善,城市群内城市功能以及各城市间连接网络的升级与完善等都蕴含着巨大的市场机遇。未来,公司会紧抓乡村振兴、片区综合开发市场机遇,带动公司施工主业发展。
(二)公司发展战略
公司以提质增效为中心,以改革创新和转型发展为主线,以交通基础设施建设和城市片区综合开发为“双核引领”,以生产经营和资本运作为“双轮驱动”,推进业务领域、产业链、区域布局“三维升级”,以良好的经营业绩回报股东和社会。
1.以交通基础设施建设和城市片区综合开发为“双核引领”
发挥施工核心优势,带动产业链上下游业务发展,巩固公路、铁路等传统交通基础设施建设市场,积极开发市政工程、轨道交通、园区建设、地下管廊、海绵城市、智慧城市等城市基础设施建设市场,打造城市片区综合开发业务品牌,引领公司业务向产业链高附加值环节转型、向细分业务领域拓展,不断完善产业结构,培育新的经济增长点,持续提升综合竞争实力和可持续发展能力。
2.以生产经营和资本运作为“双轮驱动”
强化创新引领、市场拓展、成本管控、深化改革,提升生产经营水平和盈利能力;通过固底板、补短板、强弱项、拓市场,驱动公司向多业务领域、多产业链维度拓展。通过生产经营促进产业布局、规模扩张和业绩提升,通过资本运作促进投资并购、多元融资和价值提升,实现良性循环、健康发展。
3.业务领域、产业链、区域布局全方位升级
通过业务领域、产业链、区域布局全方位的转型升级实现公司的高质量发展。一是业务领域升级,从传统路桥施工向城市片区综合开发、轨道交通、水利港航以及生态保护等全业务领域拓展升级。二是产业链升级,供应链上从主营业务的施工向新材料、新装备等延伸升级;价值链上由传统的施工承包商向工程投资建设服务商升级。三是区域布局升级,在立足山东的基础上,深耕省外核心区域,辐射全国和走向境外,实现全区域扩张。
(三)2023年度经营计划
2022年公司实现营业收入650.19亿元,较上年同期增长13.03%,与预算数661.01亿元相比减少了1.64%;实现净利润31.73亿元,较上年同期增加15.34%,与预算数32.99亿元相比减少了3.82%。
根据公司发展规划和2023年度经营计划,依据公司在建项目2023年度目标计划,以2022年度财务决算报告为基础,参考公司近年来的经营业绩及现时经营能力,2023年营业收入、净利润预算如下:
特别说明:上述财务预算并不代表公司对2023年的盈利预测,能否实现取决于宏观经济环境、行业发展状况、市场情况和公司管理团队的努力等多种因素,存在较大不确定性,敬请投资者注意。
2023年公司业绩预算较上年增长,一是由于2022年新中标项目预计在2023年进入施工高峰期,对业绩有提升作用;二是根据发展战略和现有市场布局,2023年公司坚持精益管理增利润,着力优化施工组织方案,扩大源头直采集采范围;坚持拓市场提效益,深耕区域化经营,优化二次开发,扎根布局重点区域市场,做强路桥、养护等传统优势业务,进一步提升市政、产业园区、片区开发、水利等非公路业务占比,统筹推进沥青再生、隧道施工等关键技术研究应用,提高业务结构多元化和韧性,为业绩增长提供更多支持。
为保障公司资金安全,拓宽融资渠道,满足公司日常生产经营需求,2023年公司拟通过发行公司债券、银行间市场债务融资工具、永续信托及向金融机构申请借款、应付账款ABS等方式满足公司资金要求。
(四)公司可能面临的风险及应对措施
1.可能面临的风险
(1)行业风险
公司所属行业为土木工程建筑业。经济周期的变化与行业发展密切相关,国民经济运行状况,城市化进程发展等因素都会直接传导至土木工程建筑业。同时,公司所从事的路桥工程施工和养护施工业务主要依赖于山东省内及全国其他地区交通基础设施的固定资产投资规模,基础设施投资规模对公司业务发展有较大影响。
(2)工程施工周期风险
工程施工项目可能受到工程设计发生变更、工程款项不能及时到位、交通供电供水限制、征地拆迁及恶劣天气等因素的影响,导致工程进度无法按合同约定进行,存在工程不能按期建成交付的风险,影响公司的经营业绩和信誉。
(3)材料价格上涨风险
公司使用的大宗材料主要包括沥青、混凝土和钢材。由于路桥工程施工周期较长,该等大宗材料的价格上涨将直接导致施工成本的增加,使实际施工成本与工程预算出现差异,影响公司经营业绩。
(4)市场竞争风险
国内路桥工程施工市场竞争日趋激烈,除了特大型、全国性建筑企业和各省、市、自治区国有或股份制从事公路工程施工的企业以外,民营企业为代表的公路工程施工企业不断增加,市场处于完全竞争状态。
(5)安全生产风险
路桥工程施工过程中,由于生产指挥不当或员工操作失误,可能导致机械设备损坏或人员伤害;施工设计中对安全风险考虑不充分,可能导致施工过程发生事故;施工机械设备如处于不良的使用运行状态,可能导致安全事故的发生;施工现场经常处于露天或高空环境,周边的地质状况可能较为复杂,如不能做好相应防护,可能发生人员伤害或财产损失。
(6)工程项目分包风险
公司作为施工总承包项目的总承包方,在项目的执行中,可以依法将所承包工程中的部分工作分包给具有相应资质的企业,分包企业按照分包合同的约定对公司负责,而公司需要对分包企业的工作成果向业主负责。如果公司分包方式不当或对分包商监管不力,可能引发安全、质量事故和经济纠纷,对公司的工程质量、成本和经济效益产生影响,存在工程分包风险。
(7)环境保护风险
公司业务范围内的工程施工及管理行为,受到国家环境、能源相关法律法规及行业标准、地方标准的约束,企业生产经营活动存在能耗较高的风险、对环境造成污染的风险及潜在触犯法律法规的风险。随着国家环保政策持续趋严,企业环境和能源管理行为直接影响到信用等级、评优创先、投标、融资等活动。
(8)海外业务风险
公司在开展国内市场的同时开展海外市场业务,如海外政治、经济环境发生变化及汇率波动,将对公司海外业务开展带来风险。公司存在如阿尔及利亚、安哥拉、越南、孟加拉等境外施工项目,承受的外汇风险主要与境外项目所持有的外币资金和债权债务有关,汇率变动将会对上述资产价值产生影响。公司将密切关注汇率变动对公司的影响。
2.应对措施
公司致力于做细风险防范工作,统筹运用政策研究、市场调研、科学决策、法务合规、审计预警、巡察督查等方式方法,研判内外部形势,科学预见风险挑战,下好风险防范“先手棋”,打好风险化解“组合拳”。整合内外部资源,按照专业化发展思路,巩固发展核心业务,加强技术创新,谋求业务区域和施工资质的扩张,提高运营质量及效益,创建绿色高质工程,抓基层、提能力、强科技,通过多种措施保证工程项目全程可控,实现多领域专业化的施工作业与企业发展,持续提升品牌影响力。
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一、报告期内公司从事的主要业务
公司具有多年路桥项目承揽、施工的业务经验,具备科研、设计、施工、养护、投融资等完善的业务体系和管理体系,是全领域、全产业链的工程建设服务商。报告期内,公司以路桥工程施工与养护为主营业务,积极开发市政、产业园区、城市片区综合开发、铁路、轨道交通、水利环保、土地整理等业务领域,市场开拓能力、抗风险能力持续加强。
(一)公司所属行业宏观概况
上半年,面对疫情冲击、经济下行等不利因素,我国扎实做好疫情防控和经济社会发展工作,公司所在行业国家政策强力加持,行业投资保持高位运行。公司响应国家政策,积极推进工程建设,科学统筹,展现出过硬的整体优势。
1.国家政策强力加持
2022年2月,交通运输部印发《关于积极扩大交通运输有效投资的通知》,就加快构建现代化高质量国家综合立体交通网、加快公路水运重大基础设施建设、加快实施“四好农村路”助力乡村振兴工程等重点任务作出部署。指出要提升前期工作质量和深度,推动规划内项目尽快启动前期工作,深化主要建设内容论证,合理确定投资规模;强化项目储备,建立项目清单,形成储备一批、开工一批、建设一批、竣工一批的良性循环;加强监督管理,落实主体责任和监管责任,保证项目顺利实施。交通运输部表示,为稳定宏观经济大盘,2022年全年预计将新增铁路新线3,300公里以上,新改扩建高速公路8,000公里以上,适度超前开展基础设施建设和投资,把重点工程建设作为扩大交通运输有效投资的重要抓手,统筹推进102项国家重大工程当中的交通项目的落地,实施一批意义重大、影响深远、体量大、效益好、技术领先的交通重大工程项目。
2022年3月,国务院《政府工作报告》中指出,要坚定实施扩大内需战略,积极扩大有效投资,围绕国家重大战略部署和“十四五”规划,适度超前开展基础设施投资。建设重点水利工程、综合立体交通网等,中央预算内投资安排6,400亿元。
2022年6月,山东省政府印发《基础设施“七网”建设行动计划》,加快建设集约高效、经济适用、智能绿色、安全可靠的现代化基础设施体系。综合立体交通网主要围绕全省“三网两群一体系”综合交通基础设施建设,统筹全省铁路网、公路网、内河水运网、沿海港口群、机场群、综合交通枢纽建设,加快建设陆海联动、互联互通的综合立体交通网络。到2025年,在建及通车高速(城际)铁路里程达到4400公里;在建及通车高速公路里程达到10000公里,双向六车道及以上占比达到36%;在建及营运城市轨道交通里程达到700公里。到2025年底,新建、改造提升农村公路4万公里,所有自然村全部通硬化路。
2022年7月,国家发展改革委与交通运输部联合印发《国家公路网规划》(2022版),指出到2035年,基本建成覆盖广泛、功能完备、集约高效、绿色智能、安全可靠的现代化高质量国家公路网,形成多中心网络化路网格局,实现国际省际互联互通、城市群间多路连通、城市群城际便捷畅通、地级城市高速畅达、县级节点全面覆盖、沿边沿海公路连续贯通。在国家高速公路网方面,规划总里程约16.2万公里,未来建设改造需求约5.8万公里;在普通国道网方面,规划总里程约29.9万公里,未来建设改造需求约11万公里。本次规划与2013版规划相比,总规模增加了约6万公里。其中国家高速公路主骨架未变,净增里程约2.6万公里,普通国道净增里程约3.4万公里。
2022年7月28日,加快建设交通强国山东示范区工作会议召开。会议指出全面加快建设交通强国山东示范区;着力优化综合立体交通网,打造“轨道上的山东”,完善四通八达公路网等。会上部省首次联合印发加快建设交通强国山东示范区的实施意见《加快建设交通强国山东示范区工作方案(2022-2025年)》。
2022年7月31日,交通运输部召开全国交通运输2022年半年工作视频会,会议指出下半年要积极扩大交通有效投资,加快建设国家综合立体交通网,主动服务国家重大战略实施,加快推动交通运输高质量发展。
2.行业投资保持高位运行
国家统计局显示,根据2022年二季度和上半年国内生产总值初步核算结果,上半年建筑业产值35,575亿元,比上年增长2.8%。根据交通运输部官网公开数据,2022年1-6月全国交通固定资产投资超过1.6万亿元,同比增长6.7%;全国公路水路交通固定资产投资完成1.34万亿元,同比增长9.4%,其中公路完成投资1.27万亿元,同比增长9.7%;1-6月山东省交通重点工程累计完成投资1451亿元,占年度投资任务的53.8%;山东省公路固定资产投资完成767.49亿元,同比增长15.7%,位列全国第七位;
(二)公司主要业务、产品及用途
报告期内,公司路桥工程施工业务实现收入255.09亿元,占营业收入的88.71%;养护工程施工业务实现收入9.89亿元,占营业收入的3.44%。
1.路桥工程施工业务与产品
多年来,公司建设足迹遍布全国三十余个省市自治区和十几个国家。
高速公路方面,先后承建了济青高速、沪宁高速、京福高速、京沪高速山东段、京台高速、四川乐自高速、四川乐宜高速、南京绕城高速、济潍高速、阿尔及利亚东西高速、越南河内至海防高速公路、长深高速、越南岘港至广义高速、京台高速、潍青高速、临临高速、明董高速、临滕高速、高商高速、小许家至遥墙机场高速、小许家至港沟高速、东青高速、济菏高速、河北京雄高速、云南楚大高速、河南叶鲁高速、哈萨克斯坦TKU&UD国家级公路、德上高速、济青高速改扩建、京沪高速改扩建、京台高速公路改扩建工程、四川省道103、济南绕城高速北环段、甘肃清傅、资阳市农村公路品质提升项目、淄博市快速路网、潍坊北海路通亭街交通改造工程、临沂市沂河路快速化改造工程(京沪高速-清河西路)、济泰高速、宁梁高速、泰东高速等一系列国内外重点高速公路项目。
桥梁与隧道方面,修建了济南黄河公路大桥、二桥、三桥,东营、利津、滨州、泰东黄河公路大桥,南京长江大桥、二桥、三桥、四桥,润扬、苏通长江大桥、胶州湾跨海大桥等一批知名桥梁;先后建成了全国单洞跨径最大的公路隧道济南老虎山隧道、山东最长公路隧道3,315米的涝坡隧道等。
高铁、地铁与轨道交通方面,参建了鲁南高铁、潍莱高铁、郑济高铁等高铁项目;承建了青岛地铁、济南地铁、北京地铁、宁波地铁、成都地铁、乌鲁木齐地铁、贵阳轨道交通2号线、济南轨道交通4号线等地铁和轨道交通项目。
报告期内,公司中标了广西玉林片区开发项目、烟台快速路市政项目、临沂罗庄土地整治项目、青岛地铁项目、济南地铁设计项目、宁波轨道交通项目、平度水库水利项目、湖北省高速公路养护项目等;承办国际项目安哥拉卡宾达基础设施建设、安哥拉RED红外线二期工程项目、安哥拉罗安达省3000套项目市政道路沥青路面工程等重点工程,在路桥、市政、铁路、轨道交通、钢结构、产业园区、片区开发、水环境综合治理、土地整理领域积攒了丰富的施工管理经验。
2.公路养护工程施工业务与产品
公司子公司养护集团致力于大力发展绿色养护产业,是国内较早进入道路养护领域的企业,其预防性养护、路面材料循环利用等绿色养护技术应用广泛,具有公路工程施工总承包壹级、市政公用工程总承包壹级、桥梁工程专业承包壹级、公路路面工程专业承包壹级、公路路基工程专业承包壹级、公路交通工程(公路安全设施)专业承包壹级、特种工程(结构补强)专业承包等施工资质。报告期内,公司积极推进养护区域化布局和绿色养护基地建设。结合养护项目和新建(改扩建)项目,制定绿色养护基地总体布局规划,加快形成绿色养护基地网络,将绿色养护基地定位为区域性的混合料生产中心、再生工艺推广应用中心、施工管理中心和应急抢险中心;与多家研发机构围绕边坡防护技术、混凝土防腐技术、道路低碳养护技术等方面开展技术交流;完成路基路面养护甲级、桥梁养护甲级等四项资质的申报工作;加大研发投入,以工程项目为依托,统筹推进沥青路面再生关键技术研究,实现了就地热再生、厂拌热再生、就地冷再生等技术在日兰高速、京沪高速、许亳高速、武荆高速及部分国省道养护项目、乡村振兴项目的工程化应用,不断提高养护施工的标准化水平,服务高速公路养护、应急救援和抢险施工,提高内部循环利用率,辐射开拓养护基地周边的地方道路市场。
(三)公司主要业务模式及业务流程
1.业务模式
报告期内,公司工程施工项目的主要业务模式包括工程承包合同模式和融资合同模式。工程承包合同模式是指通过投标或其他方式承揽施工业务,与发包人签订工程承包合同,负责合同内工程的全部施工任务,向发包人提供施工服务,包括向项目业主提供施工总承包服务和向其他工程施工总承包方提供工程专业分包服务等。发包人根据合同约定时间和比例支付工程进度款,办理工程交(竣)工验收手续,工程竣工结算后支付剩余工程款,按合同约定返还工程质保金或保留金。
融资合同模式是指公司向发包人提供工程施工和融资服务,公司负责工程建设施工,同时为发包人提供项目融资,通过项目运营收入或业主回购收回投资。报告期内,公司涉及的融资合同模式主要为PPP项目、入股施工一体化项目和投资施工一体化项目等。PPP项目是指公司通过与政府、其他社会资本合作,参与公共基础设施的投资、融资、建设与运营,运营期内,公司通过政府购买服务或使用者付费方式获取投资回报及收回投资成本;入股施工一体化项目及投资施工一体化项目是指施工单位参与投资并承担施工任务的项目,公司作为施工单位通过投标承揽基础设施项目施工任务,同时需自行或指定合作方出资入股项目公司或认购基金份额等,按照合同约定的方式和时间获取投资收益。
工程承包合同模式中,公司收入为向发包人提供施工服务而按期收到的工程款,在工程管理、成本控制、合同变更等方面存在风险。融资合同模式中,公司收入除施工收入外,在公司自行出资的情况下另取得按合同约定的投资收益,该模式中,PPP项目存在政策和合同变更风险、融资和成本管控风险、运营维护风险等;入股施工或投资施工一体化项目存在融资风险、合同变更风险及退出风险等。报告期内,公司紧跟国家政策,创新商业模式,多元化经营,主要业务模式未发生重大变化。
2.业务流程
公司自主承揽业务,并组织项目实施。报告期内,公司主要从事的路桥工程施工与养护施工业务一般流程如下:
(四)市场地位
报告期内,公司竞争实力和市场地位不断增强。入选2022年《财富》中国500强榜单;子公司路桥集团入选2021年山东省建筑业30强企名单;子公司绿建发展入选2021年度中国建筑钢结构诚信企业、2021年度建筑钢结构行业竞争力50强企业、2021年度集成房屋行业企业综合竞争力10强。
(五)主要业绩驱动因素
本节“二、核心竞争力分析”。
二、核心竞争力分析
(一)技术优势
一流的施工技术。公司将科技创新作为引领发展的第一动力和可持续发展的战略支撑。一是不断加大科技攻关力度。依托重点项目,围绕主业,聚焦路桥建设养护、轨道交通、桥隧施工等领域关键核心技术研究,加大科技攻关力度。拥有专业试验检测装备约7,488台套。报告期内,公司在山东省交通运输厅研发立项科技项目6项,山东省工业和信息化厅研发立项科技项目35项,主要研发方向涵盖了路桥施工技术及装备、隧道施工技术和再生施工技术及装备等。在“地铁工程施工风险预警与控制理论及其应用”、“山岭隧道衬砌脱空防控及病害治理成套技术的研究与应用”、“高速公路新老路基拼宽区动力压实
及差异沉降控制技术研究”、“装配式钢结构住宅关键技术研究及产业化应用”等专业方向成立研发团队,技术实力不断提高。完成科技成果评价22项,其中达到国际先进3项,国内领先5项,国内先进14项。二是完善创新机制建设。公司拥有多个研发中心及科研平台,以研发中心为创新链建设载体,将柔性引进高层次科技人才与内部培养相结合。以施工推进研发,以研发提高施工质量和效率。报告期内,公司新增1家省级工程研究中心。截至报告期末,公司共拥有各级研发平台34家,其中国家级平台1家、省级科研平台15家,覆盖桥梁工程、隧道工程、道路工程、轨道交通工程、市政工程、工程信息数字化、境外项目管理等重点研发领域。拥有7家高新技术企业,享受国家相关优惠政策。三是拥有一系列独立知识产权的核心技术。报告期内,公司荣获新疆自治区科技进步二等奖1项;中国交通运输协会科学技术奖3项;中国公路学会科学技术奖1项;2022年中国建筑金属结构协会科学技术奖2项;2021年山东省工程建设泰山杯14项。截至报告期末,公司累计荣获各级科学技术奖103项;拥有国家级工法及省部级工法180项;专利授权1075项,其中发明专利141项,两获国家科学技术进步奖,五获国家优质工程金质奖,六获鲁班奖,六获交通部优质工程奖,十四获李春奖,三获詹天佑奖,一获世界人行桥奖。
(二)装备优势
雄厚的装备优势。截至报告期末,公司拥有沥青拌和站、摊铺机、铣刨机、压路机、混凝土拌和站、泵车、旋挖钻机、液压打桩机、提梁机、架桥机、盾构机等一批大型关键设备,不断助推公司提升施工能力。拥有20万元以上设备2,956台(套),原值26.03亿元,200万元以上设备216台(套),原值11.57亿元,各施工机械设备统筹优化配置,公司资产使用效率和效益不断提升。一是进一步推进“互联网+”在装备配置中的重要作用,开发拥有独立自主产权的“云装备”平台,秉持“强化机料管理,降低施工成本”核心思想,建立设备信息共享渠道,优先盘活内部闲置资源;利用“平台+生态”的业务运作模式,推动公司采购、租赁业务数字化转型,实现精细化线上成本管控,在降本增效的基础上培育新的利润增长点。二是引进增程式电动旋挖钻机等一批关键新能源设备,设备的动力传输方式由电力传输替代传统的液压传输,快速提高施工效率,节约能耗成本,达到降本增效目的,同时切实有效减少碳排放量,充分贯彻落实国家碳达峰、碳中和目标,坚持绿色发展理念提升企业核心竞争力。三是推进“机械化换人、自动化减人”。通过科学配置施工设备,提升装备率和工程机械化水平,提高作业效率,最大程度的降低施工成本。四是加强自主研发。成功研制3.0版就地热再生机组、智能长臂修剪车和多功能护栏抢修
车样机。其中,多功能护栏抢修车项目获得2022年第三届全国公路微创新银奖;新建2处钢结构生产制造基地;合作研制高速清扫车项目,在反复使用测试后已开始批量改造,新产品已进入测试阶段,即将上线。五是推行数字化智能管理。运用人工智能和云计算技术,智能分析机械设备的工作时长、燃油消耗、运行轨迹等关键数据,实现了机械设备的集中化管理和分布式运营,将项目上分散各处、来源不同的机械设备进行统一的数字化智能管理。解决了“台班”与“燃油”两大设备管理的核心问题,杜绝机手怠工、虚报台班、跑冒滴漏等现象,切实降低设备使用成本。
(三)人才优势
公司拥有大批经验丰富的施工技术人才和项目管理人才。一是具有雄厚的技术研发梯队、项目管理团队和工程施工力量。近年来,先后参与了国内外一大批路桥、市政、铁路、轨道交通、建筑等领域的重点工程建设,锻炼了一批管理人员和业务技术人员。截至目前,公司拥有注册建造师1,654人,注册造价师141人,各类中高级职称人员4,439人,获得“中国工程院院士”、“长江学者”、“泰山学者”、“国务院政府特殊津贴专家”等称号的各类人才24人。二是不断加大项目管理核心人才培养力度,畅通项目经理和专业技术人员职业发展通道。制定并实施了《项目经理职业化管理办法》《优秀专业技术人员选拔管理办法》,对项目经理实行分级管理和职业化管理,进一步推动专业技术人员职业发展,为项目经理队伍和专业技术人员队伍提供更广阔的职业发展空间;同时结合行业特点积极开展新形势下的员工培训工作,利用信息化平台分层分类开展培训,促进项目核心管理人才综合素能的稳步提升。三是通过实施股权激励计划、超额利润提成等中长期激励政策,激发干部职工的积极主动性。公司建立项目经理市场化激励约束机制,设置项目风险抵押金和超额利润提成奖励,打造适应市场竞争需要的职业化项目经理队伍。实施股权激励计划等中长期激励政策,有效的将公司利益与经营者个人利益相结合,充分激发了公司高级管理人员及管理骨干干事创业的积极性。四是开展“导师带徒”活动,充分发挥公司老员工“传、帮、带”作用,缩短新入职员工进入岗位的角色适应期,在业务与思想两方面配置双导师,帮助新员工迅速适应新环境、找准定位、快速成长,实现个人职业发展目标的同时为公司提供人才支撑,推动公司高质量发展。
(四)管理优势
持续优化的经营管理。公司筑牢主业根基,完善市场布局,加快绿色养护基地战略部署,抢占全国绿色养护市场高地,积极拓展大交通、大基建领域,巩固传统路桥施工优势的同时,积极打造城市片区综合开发、养护、轨道交通、铁路、港航、水利、电力、生态保护等业务领域,持续优化产业结构。加大山东省内市场跟进力度,把握好山东省交通基建投资机遇,统筹推进重点项目;强化省外市场开拓力度,聚焦战略领域、战略客户、战略项目,优化区域市场布局,在四川、湖北、云南等省份精耕细作,以点带面向邻近省份开拓,聚焦江苏、宁夏、甘肃、广西、新疆等潜力市场,抓住国家交通强国建设和新一轮基建投资大势,积极融入“山东新旧动能转换综合试验区”、“中国-上海合作组织地方经贸合作示范区”等国家战略区域市场,提高发展质量。加强海外市场开发力度,深耕国际市场,通过搭船出海、结伴出海等方式开拓海外新兴市场,通过自主经营的形式开发国外传统市场,提高海外业务占比,首次开辟尼泊尔、坦桑尼亚、马达加斯加、阿联酋和土耳其等多个国别市场,加快“走出去”步伐。
高效特色的施工管理。公司以市场为导向,以提升效率效益为目标,专注于打造主营业务专业特色团队,持续提升桥梁、路面、隧道专业施工优势,着力培育公路、市政、高铁、轨道交通、设备制造等行业品牌,由传统施工向标准化、数字化、集约化、绿色施工转变。公司注重项目前期策划,优化各项施工组织设计,合理进行生产资源配置,谋划生产管理目标。着力推行科学化工程施工管理,贯彻绿色、文明施工理念,持续推进工程项目施工标准化建设,打造样板工程、示范工地。积极推行项目数字化管理,借助信息网络技术为项目管理赋能,依托智能机械设备建设智慧场站,提高施工作业效率;以可控化、数据化、可视化的智能系统对施工项目进行全方位的实时立体监管,实现对施工进度、安全、质量、环保等各方面的高效管理,及时预警、及时纠偏。
集中统一的财务管理。公司致力于构建“战略财务、共享财务、业务财务”,形成财务管理专业化、财务核算集中化、财务业务一体化的财务管理格局。公司基于制度标准化、作业规范化和人员专业化积极推进财务共享中心建设,报告期内在已实现“业、财、资”一体化的基础上积极推进税务云上线工作,逐步推进项目涉税管理模块上线,有效提升税务管理自动化、智能化水平,提高人员作业效率,用数据赋能管理,促进公司财务管理能力进一步提升。利用共享数据做好财务分析,以生产经营为中心,以问题为导向,通过财务核算、财务分析、财务控制,在公司降本增效上发挥积极作用。注重加强资金流动性管理,严控资产负债率,组织专班专人压降“两金”,加快资金回笼,减少“两金”占用。持续健全预算管理机制,充分发挥预算对资源的配置作用,聚焦主责。多元融资注入动力,不断拓展融资渠道,成功发行5亿元公司债,3.03%的票面利率创多项新低。完成20亿元超短期融资券注册备案工作。积极探索权益性融资,优化融资结构,控制融资成本,为公司投资施工一体化项目提供充足的资金保障。
全面有效的成本管理。公司注重规范施工过程管控,按照全员参与、全过程管控、全要素管理的全面成本管理理念,将主营项目分为标前、开工前、施工、竣工收尾的“4个阶段、21个环节”进行全生命周期成本管控,全面规范成本管理工作。发挥集采规模效应和源头采购优势,利用招采管理系统、“云装备”及1688等采购平台,提高采购效率,降低采购成本。严格材料收发存,杜绝跑冒滴漏。严控工程结算,动态核算主材消耗。做好标前测算、施工方案经济对比、变更索赔、成本分析等全面成本管理,统筹调配资产,提高资产效益,切实做到降本增效。报告期内,公司完善成本管控体系,扩大集中采购规模范围,建立原材料价格跟踪机制、主要材料核算机制,试点推行源头直采模式,在完成数字化建设(一期)的基础上,持续优化完善简易成本、智慧工地、移动端平台等模块,实现物料系统与地磅过磅、拌合站生产的信息互联。
不断规范的机料管理。公司不断规范物资设备计划编制管理,推进施工物资设备合理配置,保障机料供应,及时满足工程施工需要。通过提前分析研判市场行情,加强供应商调查,扩大公开采购范围,通过集中采购、1688线上采购、“云装备”平台线上租赁,切实发挥竞价采购优势;注重发挥集采规模效应,积极与生产厂商建立直供合作模式,减少中间采购链条,降低采购成本。统筹调配内部大型设备和周转材料,盘活内部闲置资源,提高资产利用率,有效发挥资产效能。利用信息化系统加强对物资设备现场管控,对施工设备安装油耗、轨迹、运行等智能管理装置,实现了对机械设备的精准管理,利用物料验收系统对大宗物资收发进行监管,减少跑、冒、滴、漏现象,实现降本增效。建立项目主要材料消耗成本核算机制,利用数字化系统加强主要材料消耗管理的数字化管控,同时加强部门联动和预控,实现过程管理,有效控制施工材料消耗和设备成本,切实提升项目管理水平。
(五)资质优势
领先的资质优势。公司为公路工程、市政工程施工、设计“三特三甲”资质企业,拥有公路工程施工总承包特级、市政公用工程施工总承包特级,电力工程施工总承包壹级、工程设计公路行业、市政行业甲级,工程勘察工程测量专业甲级,建筑装修装饰工程专业承包壹级资质,工程监理房屋建筑工程、市政公用工程专业甲级,建筑工程、水利水电工程施工总承包壹级,铁路工程、港口与航道工程施工总承包贰级,公路路基工程、公路路
面工程、桥梁工程、钢结构工程、公路交通工程(公路安全设施)专业承包壹级,城乡规划编制甲级、水利行业(灌溉排涝)专业甲级,隧道工程专业承包贰级、特种专业工程专业承包等资质,同时具有对外援助成套项目总承包企业资格,业务竞标能力和工程承揽能力强。报告期内,公司子公司新增电力工程施工总承包壹级、城市及道路照明工程专业承包壹级、地基基础工程施工资质专业承包壹级、照明工程设计专项乙级、新能源设计乙级、送变电设计乙级等多项资质,具备了承接各类发电工程、各种电压等级送电线路和变电工程的施工的资格,极大拓展了公司在电力工程建设领域的业务范围,可提供各类光伏、风力发电电站EPC总承包服务。
(六)品牌优势
信得过的“山东路桥”品牌优势。近年来,公司先后参与了全国三十余个省市自治区和十几个国家的重点工程建设,用一流的质量树立了良好的品牌形象。先后荣获全国文明单位、全国守合同重信用企业、全国建筑业诚信企业、中国桥梁建设十大优秀团队、全国企业文化建设先进单位、科技创新领军企业、山东省五一劳动奖状、山东省工人先锋号、山东交通工匠、山东省优秀市政工程施工企业等称号,入围2019年中国建筑企业综合实力百强榜、2020年对外承包完成额百强榜,入选ENR全球最大250家承包商,享有较高的行业知名度和社会影响力。
报告期内,公司获得山东省五一劳动奖状、安全文明工地、交通运输部颁发的“平安工程”奖、山东省工程建设泰山杯奖一等奖、第三届全国公路微创新大赛金奖、2021年度省建筑施工安全文明标准化工地、2021年度建筑钢结构行业竞争力50强企业、2021年度中国建筑钢结构诚信企业、中国钢结构金奖、省级优秀“装配式建筑产业基地”等荣誉称号。
三、公司面临的风险和应对措施
(一)行业风险
公司所属行业为土木工程建筑业。经济周期的变化与行业发展密切相关,国民经济运行状况,城市化进程发展等因素都会直接传导至土木工程建筑业。同时,公司所从事的路桥工程施工和养护施工业务主要依赖于山东省内及全国其他地区交通基础设施的固定资产投资规模,基础设施投资规模对公司业务发展有较大影响。
(二)工程施工周期风险
工程施工项目可能受到工程设计发生变更、工程款项不能及时到位、交通供电供水限制、征地拆迁及恶劣天气等因素的影响,导致工程进度无法按合同约定进行,存在工程不能按期建成交付的风险,影响公司的经营业绩和信誉。
(三)材料价格上涨风险
公司使用的大宗材料主要包括沥青、混凝土和钢材。由于路桥工程施工周期较长,该等大宗材料的价格上涨将直接导致施工成本的增加,使实际施工成本与工程预算出现差异,影响公司经营业绩。
(四)市场竞争风险
国内路桥工程施工市场竞争日趋激烈,除了特大型、全国性建筑企业和各省、市、自治区国有或股份制从事公路工程施工的企业以外,民营企业为代表的公路工程施工企业不断增加,市场处于完全竞争状态。
(五)安全生产风险
路桥工程施工过程中,由于生产指挥不当或员工操作失误,可能导致机械设备损坏或人员伤害;施工设计中对安全风险考虑不充分,可能导致施工过程发生事故;施工机械设备如处于不良的使用运行状态,可能导致安全事故的发生;施工现场经常处于露天或高空环境,周边的地质状况可能较为复杂,如不能做好相应防护,可能发生人员伤害或财产损失。
(六)工程项目分包风险
公司作为施工总承包项目的总承包方,在项目的执行中,可以依法将所承包工程中的部分工作分包给具有相应资质的企业,分包企业按照分包合同的约定对公司负责,而公司需要对分包企业的工作成果向业主负责。如果公司分包方式不当或对分包商监管不力,可能引发安全、质量事故和经济纠纷,对公司的工程质量、成本和经济效益产生影响,存在工程分包风险。
(七)环境保护风险
公司业务范围内的工程施工及管理行为,受到国家环境、能源相关法律法规及行业标准、地方标准的约束,企业生产经营活动存在能耗较高的风险、对环境造成污染的风险及潜在触犯法律法规的风险。随着国家环保政策持续趋严,企业环境和能源管理行为直接影响到信用等级、评优创先、投标、融资等活动。
(八)海外业务风险
公司在开展国内市场的同时开展海外市场业务,如海外政治、经济环境发生变化及汇率波动,将对公司海外业务开展带来风险。公司存在如阿尔及利亚、安哥拉、越南、孟加拉等境外施工项目,承受的外汇风险主要与境外项目所持有的外币资金和债权债务有关,汇率变动将会对上述资产价值产生影响。
(九)不可抗力风险
未来,若新冠疫情形势出现不利变化,可能对公司经营带来不利影响。此外,一些无法抗拒的自然灾害也可能造成意外伤害。
应对措施:面对上述风险,公司将整合内外部资源,按照专业化发展思路,巩固发展核心业务,加强技术创新,谋求业务区域和施工资质的扩张,提高运营质量及效益,创建绿色高质工程,通过多种措施保证工程项目全程可控,实现多领域专业化的施工作业与企业发展,持续提升品牌影响力。
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一、报告期内公司所处的行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号--行业信息披露》中土木工程建筑业的披露要求
公司具有多年路桥项目承揽、施工的业务经验,具备科研、设计、施工、养护、投融资等完善的业务体系和管理体系,是全领域、全产业链的工程建设服务商。报告期内,公司以路桥工程施工与养护为主营业务,积极开发市政、产业园区、城市片区综合开发、铁路、轨道交通、水利环保、土地整理等业务领域,市场开拓能力、抗风险能力持续加强。
(一)公司所属行业宏观概况
2021年是“十四五”开局之年,也是加快建设交通强国的关键之年。我国统筹国内国际两个大局、统筹疫情防控和经济社会发展交通运输工作。公司所在行业稳中有进,发展质量和效益不断提高,实现了“十四五”良好开局。公司应对挑战、抓住机遇,响应国家政策,积极推进工程建设,科学统筹,生产经营快速发展,各项经济指标再创历史新高。
1.国家政策强力加持
2021年2月,开年伊始,中共中央、国务院印发《国家综合立体交通网规划纲要》,提出优化国家综合立体交通布局,主要为构建完善的国家综合立体交通网、加快建设高效率国家综合立体交通网主骨架以及建设多层级一体化国家综合交通枢纽系统等。
2021年3月,国务院《政府工作报告》中指出,要扩大有效投资。中央预算内投资安排6,100亿元。继续支持促进区域协调发展的重大工程,推进“两新一重”建设,实施一批交通、能源、水利等重大工程项目,建设信息网络等新型基础设施。
2021年7月,山东省人民政府发布《山东省“十四五”综合交通运输发展规划》,提出完善四通八达的公路网,打造轨道上的山东等,制定了到2025年的发展目标。
2021年7月,交通部召开全国公路养护管理工作会暨公路桥梁安全耐久水平提升视频会议,指出 “十四五”时期,是抓好公路养护管理的重要战略机遇期,要强化科技支撑,加快推进公路基础设施数字化。要强化科学决策,加快推进公路养护专业化。创新公路养护组织实施模式,全面提升公路安全保障水平,强化养护绿色低碳生产,推动公路养护关键技术攻坚,构建长效稳定的保障体系。
2021年12月,国务院印发《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》,指出要构建高质量综合立体交通网、夯实城乡区域协调发展基础支撑、推进城市群和都市圈交通现代化以及全面推进绿色低碳转型等。在构建综合立体交通网方面,指出要按照国家综合立体交通网“6轴7廊8通道”主骨架布局,构建完善以“十纵十横”综合运输大通道为骨干,以综合交通枢纽为支点,以快速网、干线网、基础网多层次网络为依托的综合交通网络,加快推进存量网络提质增效,聚焦中西部地区精准补齐网络短板,稳步提高通达深度,加强基础设施养护等。
2021年12月,中央经济工作会议强调,适度超前开展基础设施投资;推动共建“一带一路”高质量发展。全国交通运输工作会议指出,以史为鉴开创未来加快建设交通强国,努力当好中国现代化的开路先锋。
2.行业投资合理扩大
根据交通运输部官网公开数据,2021年全国交通运输固定资产投资预计完成3.6万亿元,同比增长4%。根据国家2021年国民经济和社会发展统计公报显示,2021年全社会建筑业增加值80,138亿元,比上年增长2.1%。全国具有资质等级的总承包和专业承包建筑业企业利润8,554亿元,比上年增长1.3%,其中国有控股企业3,620亿元,增长8.0%。山东省交通运输厅公开数据显示,2021年,山东省综合交通基础设施投资完成2,655亿元,同比增长12.7%,再创历史新高,一批重大工程项目稳步推进、建成投产。
(二)公司市场情况与市场地位
1.国内外市场情况
国内市场稳定。从全国来看,据2022年2月18日交通运输部数据显示,2021年,全国铁路营业总里程已突破15万公里,全年铁路新开通路线4,000公里,高铁运营的总里程超过4万公里;全国公路通车里程约520万公里;新增城市轨道交通运营里程超过1,000公里,城市轨道交通运营里程达到8,708公里;据2022年2月28日国务院新闻发布会数据显示,2021年,新增高速公路超过8,000公里,高速公路的运行里程超过了16.8万公里。根据国家统计局数据显示,2021年新建高速铁路投产里程、新改建高速公路里程分别达2,168公里、9,028公里。山东省方面,根据2022年山东省交通项目建设动员视频会议公开数据显示,2021年新增高铁里程209公里,山东省高铁里程突破2,300公里;高速公路里程达到7,477公里,六车道以上占比提升到30%;启动实施为期五年的“四好农村路”提质增效专项行动,全年新建改造农村公路1万公里。济南青岛轨道交通加速成网,全省城市轨道交通通车里程达到377公里。
国外市场持续恢复。2021年,国外市场受政治、经济、疫情等影响,形势较为复杂,新签合同额出现增长,对外承包工程完成营业额下降,直接投资等持续恢复中。根据商务部、统计局统计数据,2021年,我国对外承包工程业务新签合同额2,584.9亿美元,同比增长1.2%;完成营业额1,549.4亿美元,同比下降0.6%。2021年,对外非金融类直接投资额中建筑业投资额55.7亿美元,比上年增长7.9%。我国企业对“一带一路”沿线57个国家非金融类直接投资1,309.7亿元人民币,同比增长6.7%,占同期总额的17.9%,较上年提升1.7个百分点。在沿线国家新签承包工程合同额1,340.4亿美元,完成营业额896.8亿美元,分别占同期我国对外承包工程新签合同额的51.9%和57.9%。
公司适应市场需求,抢抓机遇,采取区域化经营开发策略,不断巩固原有传统市场、开辟新市场,稳迈“走出去”步伐。
2.市场地位
报告期内,公司竞争实力和市场地位不断增强。入选2021年《财富》中国500强榜单、2021年中国建筑企业综合实力100强榜单、2021年中国50家最佳建筑承包商榜单等。公司子公司路桥集团入选2021年度建筑业AAA级信用企业、中国商品混凝土行业最佳品牌示范企业、山东知名品牌等,子公司绿建发展入选2020年度建筑钢结构行业竞争力50强企业。
(三)公司资质情况及竞争优劣势
公司各子公司拥有各项资质298项,其中施工类资质200项。
报告期内,公司各项资质较去年增加161项,其中施工类资质增加81项。子公司路桥集团取得建筑装修装饰工程专业承包壹级资质;子公司养护集团取得了市政公用工程施工总承包壹级资质;新并购子公司滨州交发具有公路工程施工总承包壹级、桥梁工程专业承包壹级、公路路面工程专业承包壹级、公路路基工程专业承包壹级、公路交通工程(公路安全设施)专业承包壹级资质等47项资质;新并购子公司聊城交发具有公路工程施工总承包壹级、公路路面工程专业承包壹级、公路路基工程专业承包壹级、公路交通工程(公路安全设施)专业承包壹级、桥梁工程专业承包壹级资质等5项资质;新并购子公司中工武大具有工程设计、测绘、水文水资源调查评价等9大类,41项资质。根据交通运输部《公路养护作业单位资质管理办法》(以下简称“《管理办法》”)“省、自治区、直辖市不得另行设置公路养护作业单位资质”的相关要求,子公司养护集团原云南省交通运输厅颁发的公路养护工程一类、公路养护工程二类甲级、公路养护工程三类甲级资质于2021年12月31日自动失效。根据《山东省公路养护作业单位资质管理实施细则》及《管理办法》“新版资质由省、自治区、直辖市人民政府交通运输主管部门审批,资质许可有效期5年,并在全国范围内适用”等相关要求,子公司养护集团拟在山东省启动公路养护类资质申请的第一时间申报相关资质,原公路养护资质取消对公司相关业务暂无影响。报告期内,公司部分工程设计及施工类资质证书于2021年12月31日至2022年12月30日有效期届满,根据《住房和城乡建设部办公厅关于建设工程企业资质统一延续有关事项的通知》(建办市函〔2021〕510号)规定,将统一延期至2022年12月31日。其他资质状况与上年相比无变化。
同时,公司在发展过程中也面临一些需要不断加强的地方:国内外市场的品牌知名度和影响力有待进一步提升;技术成果推广应用力度和融资模式的创新力度有待进一步加强等。
二、报告期内公司从事的主要业务
(一)公司主要产品及用途
报告期内,公司路桥工程施工业务实现收入518.66亿元,占营业收入的90.17%;养护工程施工业务实现收入31.60亿元,占营业收入的5.49%。
1.路桥工程施工业务与产品
多年来,公司建设足迹遍布全国三十余个省市自治区和十几个国家。
高速公路方面,先后承建了济青高速、沪宁高速、京福高速、京沪高速山东段、京台高速、四川乐自高速、四川乐宜高速、南京绕城高速、济潍高速、阿尔及利亚东西高速、越南河内至海防高速公路长深高速、越南岘港至广义高速、哈萨克斯坦TKU&UD国家级公路、德上高速、济青高速改扩建、京沪高速改扩建、京台高速公路改扩建工程、济泰高速、宁梁高速、泰东高速等一系列国内外重点高速公路项目。
桥梁与隧道方面,修建了济南黄河公路大桥、二桥、三桥,东营、利津、滨州、泰东黄河公路大桥,南京长江大桥、二桥、三桥、四桥,润扬、苏通长江大桥、胶州湾跨海大桥等一批知名桥梁;先后建成了全国单洞跨径最大的公路隧道济南老虎山隧道、山东最长公路隧道 3,315 米的涝坡隧道等。
高铁、地铁与轨道交通方面,参建了鲁南高铁、潍莱高铁、郑济高铁等高铁项目;承建了青岛地铁、济南地铁、北京地铁、宁波地铁、成都地铁、乌鲁木齐地铁、贵阳轨道交通 2 号线等地铁和轨道交通项目。
报告期内,公司承建了京台高速、潍青高速、临临高速、明董高速、临滕高速、高商高速、小许家至遥墙机场高速、小许家至港沟高速、东青高速、济菏高速、河北京雄高速、云南楚大高速、河南叶鲁高速、四川省道103、济南绕城高速北环段、甘肃清傅、资阳市农村公路品质提升项目、淄博市快速路网、潍坊北海路通亭街交通改造工程、临沂市沂河路快速化改造工程(京沪高速-清河西路)EPC、济郑高铁、济南轨道交通4号线、枣庄高新区东部工业园、菏泽中南花城项目、内江市市中区乐贤片区棚户区改造项目、京杭运河枣庄段二级航道(马兰大桥以上)整治应急通道(变更)工程、烟台市海阳市朱吴镇朱吴村等村土地整理项目、烟台市牟平区观水镇埠西头村等村土地整治项目等重点工程,在路桥、市政、铁路、轨道交通、产业园区、房建工程、片区开发、水环境综合治理、土地整理领域积攒了丰富的施工管理经验。
2.公路养护工程施工业务与产品
公司子公司养护集团致力于大力发展绿色养护产业,是国内较早进入道路养护领域的企业,其预防性养护、路面材料循环利用等绿色养护技术应用广泛,具有公路工程施工总承包壹级、市政公用工程总承包壹级、桥梁工程专业承包壹级、公路路面工程专业承包壹级、公路路基工程专业承包壹级、公路交通工程(公路安全设施)专业承包壹级、特种工程(结构补强)专业承包等施工资质。报告期内,公司积极推进养护区域化布局和绿色养护基地建设。结合养护项目和新建(改扩建)项目,制定绿色养护基地总体布局规划,加快形成绿色养护基地网络,将绿色养护基地定位为区域性的混合料生产中心、再生工艺推广应用中心、施工管理中心和应急抢险中心,加大研发投入,不断提高养护施工的标准化水平,服务高速公路养护、应急救援和抢险施工,提高内部循环利用率,辐射开拓养护基地周边的地方道路市场。
(二)公司主要业务模式及业务流程
1.业务模式
报告期内,公司工程施工项目的主要业务模式包括工程承包合同模式和融资合同模式。工程承包合同模式是指通过投标或其他方式承揽施工业务,与发包人签订工程承包合同,负责合同内工程的全部施工任务,向发包人提供施工服务,包括向项目业主提供施工总承包服务和向其他工程施工总承包方提供工程专业分包服务等。发包人根据合同约定时间和比例支付工程进度款,办理工程交(竣)工验收手续,工程竣工结算后支付剩余工程款,按合同约定返还工程质保金或保留金。
融资合同模式是指公司向发包人提供工程施工和融资服务,公司负责工程建设施工,同时为发包人提供项目融资,通过项目运营收入或业主回购收回投资。报告期内,公司涉及的融资合同模式主要为PPP项目、入股施工一体化项目和投资施工一体化项目等。PPP项目是指公司通过与政府、其他社会资本合作,参与公共基础设施的投资、融资、建设与运营,运营期内,公司通过政府购买服务或使用者付费方式获取投资回报及收回投资成本;入股施工一体化项目及投资施工一体化项目是指施工单位参与投资并承担施工任务的项目,公司作为施工单位通过投标承揽基础设施项目施工任务,同时需自行或指定合作方出资入股项目公司或认购基金份额等,按照合同约定的方式和时间获取投资收益。
工程承包合同模式中,公司收入为向发包人提供施工服务而按期收到的工程款,在工程管理、成本控制、合同变更等方面存在风险。融资合同模式中,公司收入除施工收入外,在公司自行出资的情况下另取得按合同约定的投资收益,该模式中,PPP项目存在政策和合同变更风险、融资和成本管控风险、运营维护风险等;入股施工或投资施工一体化项目存在融资风险、合同变更风险及退出风险等。报告期内,公司紧跟国家政策,创新商业模式,多元化经营,主要业务模式未发生重大变化。
2.业务流程
公司自主承揽业务,并组织项目实施。报告期内,公司主要从事的路桥工程施工与养护施工业务一般流程如下:
(三)公司经营情况
1. 主要指标实现历史性突破
2021年新签订单中标额1,010.4亿元,同比增长44.04%;实现营业收入575.22亿元,同比增长67.03%;实现利润总额33.92亿元,同比增长86.62%;实现归属于母公司所有者的净利润21.35亿元,同比增长59.48%。截至2021年12月末,公司资产总额833.87亿元,较年初增长51.21%;负债633.74亿元,较年初增长49.99%;归属于上市公司股东的所有者权益135.25亿元,较年初增长56.44%。
2.融资渠道广泛
报告期内,公司不断拓宽融资渠道,在直接融资和间接融资、权益融资和债务融资、短期融资和长期融资搭配方面不断优化,融资水平不断提高,融资成本不断下降,主要融资途径有银行贷款、权益融资、公司债券、中期票据等,融资成本较上一报告期降低。
3.质量控制体系完善有效
公司多年来坚持以质量品牌拓展市场、赢得市场。报告期内,加快“智慧工地”建设,建立现场管理、互联协同、智能决策、数据共享的信息化系统,实现质量管理与现场管理深度融合的管控模式。持续推行质量管理体系认证,坚持“质量第一、用户至上、恪守合同、争创一流”的质量方针,贯彻执行国家法律、法规,遵守《建设工程质量管理条例》,以工程一次性检验合格率100%、满足业主对工程产品的质量要求和期望等为质量目标。公司子公司路桥集团、工程建设集团、公路桥梁集团、养护集团、滨州交发、齐鲁建设、中铁隆、畅通路桥、舜通路桥、绿建发展、宁夏公路等子公司质量控制体系符合 GB/T 19001-2016/ISO 9001:2015《质量管理体系要求》和 GB/T50430-2017《工程建设施工企业质量管理规范》。路桥国际公司、外经公司、尼罗公司3个子公司国外项目质量控制体系符合国外当地质量标准、技术规范等。
报告期内,公司深化质量管理,严格落实质量管理责任制,明确施工质量控制要点,督导项目完善施工方案,实现项目管理标准化、施工专业化、成本信息化和服务常态化。采取“目标管理、过程控制、阶段考核、持续改进”的动态管理模式,强化过程质量管控,发现问题及时改进,工程质量始终处于受控状态。报告期内,公司承接项目检验合格率均为100%,公司重大项目无质量问题,赢得了业主广泛好评。
4.安全生产形势稳定
报告期内,公司通过强化制度建设、着力综合检查、聚焦双重预防机制建设、推进信息化建设、鼓励科技攻关等方式,持续夯基提质,建立健全安全管理长效机制,整体形势稳定向好。报告期内根据国家相关法律法规调整情况,对《安全生产综合管理办法》《安全生产举报奖惩管理办法》《安全生产考核奖惩管理办法》等18项制度进行了全面修订,保证了制度的有效性和适用性,进一步提高了规范化管理水平。结合公司安全生产三年专项行动要求,构建了“11+9”安全风险和隐患清单体系,涵盖特种设备、临时用电等11个通用部分和公路工程、水利工程等9个专项部分,全面梳理了安全风险,同时修订印发了《建设工程领域安全管理办法(2021版)》和《安全操作规程(2021版)》,力求实现安全管理“预防为主、源头治理、关口前移”。报告期内,公司未发生重大安全事故。
三、核心竞争力分析
(一)技术优势
一流的施工技术。公司将科技创新作为引领发展的第一动力和可持续发展的战略支撑。一是不断加大科技攻关力度。依托重点项目,围绕主业,聚焦路桥建设养护、轨道交通、桥隧施工等领域关键核心技术研究,加大科技攻关力度。拥有专业试验检测装备约6,965台套。报告期内,在山东省交通运输厅研发立项科技项目6项,山东省工业和信息化厅研发立项科技项目62项,主要研发方向涵盖了路桥施工技术及装备、隧道施工技术和再生施工技术及装备等。在“城市敏感复杂环境下小净距隧道建设关键技术”“公路大跨径长悬臂钢-混组合梁旋转安装施工成套关键技术”“复杂地层隧道钻爆施工精准控制爆破与大数据平台研发关键技术”等专业方向成立研发团队,技术实力不断提高。完成科技成果评价24项,其中达到国际先进5项,国内领先6项,国内先进13项。二是完善创新机制建设。拥有多个研发中心及科研平台,以工地试验室、科技公司、研发中心为创新链建设载体,将柔性引进高层次科技人才与内部培养相结合,柔性引进1个院士团队,6名高层次人才,全面提升技术服务水平和科技创新能力。以施工推进研发,以研发提高施工质量和效率。报告期内,新增1家省级企业技术中心,1家省级工程技术研究中心。截至报告期末,公司共拥有各级研发平台33家,其中1家国家级、14家省级科研平台,覆盖桥梁工程、隧道工程、道路工程、轨道交通工程、市政工程、工程信息数字化、境外项目管理等重点研发领域。拥有7家高新技术企业,享受国家相关优惠政策。三是拥有一系列独立知识产权的核心技术。报告期内,公司荣获山东省科学技术进步奖二等奖1项;获国家优质工程奖5项,其中金奖2项;詹天佑奖1项;李春奖4项;中国钢结构金奖2项,上海市建筑工程金属结构“金钢奖”特等奖1项。截至报告期末,公司累计荣获各级科学技术奖96项;拥有国家级工法及省部级工法180项;专利授权754项,其中发明专利105项,两获国家科学技术进步奖,五获国家优质工程金质奖,六获鲁班奖,六获交通部优质工程奖,十四获李春奖,三获詹天佑奖,一获世界人行桥奖。
(二)装备优势
雄厚的装备优势。截至报告期末,公司拥有沥青拌和站、摊铺机、铣刨机、压路机、混凝土拌和站、泵车、旋挖钻机、液压打桩机、提梁机、架桥机、盾构机等一批大型关键设备,不断助推公司提升施工能力。拥有20万元以上设备2,873台(套),原值24.58亿元,200万元以上设备196台(套),原值10.50亿元,各施工机械设备统筹优化配置,公司资产使用效率和效益不断提升。一是进一步推进“互联网+”在装备配置中的重要作用,开发拥有独立自主产权的“云装备”平台,利用“平台+生态”的业务运作模式,推动公司采购、租赁业务数字化转型,在降本增效的基础上培育新的利润增长点。二是引进增程式电动旋挖钻机等一批关键新能源设备,设备的动力传输方式由电力传输替代传统的液压传输,快速提高施工效率,节约能耗成本,达到降本增效目的,同时切实有效减少碳排放量,充分贯彻落实国家碳达峰、碳中和目标,坚持绿色发展理念 提升企业核心竞争力。三是推进“机械化换人、自动化减人”,通过科学配置施工设备,提升装备率和工程机械化水平,提高作业效率,最大程度的降低施工成本。四是加强自主研发,子公司路桥集团组建百人技术研发团队,集中力量在第三代就地热再生机组、厂拌热再生一体机研发上取得了新的突破,持续研发节能加热技术,双缸搅拌技术,智能操作技术,远程遥控技术,无人驾驶技术等核心技术10项,科研转化率预计达到100%。五是推行数字化智能管理,运用人工智能和云计算技术,智能分析机械设备的工作时长、燃油消耗、运行轨迹等关键数据,将项目上分散各处、来源不同的机械设备进行统一的数字化智能管理。解决了“台班”与“燃油”两大设备管理的核心问题,杜绝机手怠工、虚报台班、跑冒滴漏等现象,切实降低设备使用成本。
(三)人才优势
公司拥有大批经验丰富的施工技术人才和项目管理人才。一是具有雄厚的技术研发梯队、项目管理团队和工程施工力量。近年来,先后参与了国内外一大批路桥、市政、铁路、轨道交通等领域的重点工程建设,锻炼了一批管理人员和业务技术人员。截至目前,公司拥有一级建造师956人,二级建造师659人,注册造价师136人,各类中高级职称人员4,425人,“中国工程院院士”、“长江学者”、“泰山学者”、“国务院政府特殊津贴专家”等称号的各类人才26人。二是不断加大项目管理核心人才培养力度,畅通项目经理和专业技术人员职业发展通道。制定并实施了《项目经理职业化管理办法》《优秀专业技术人员选拔管理办法》,对项目经理实行分级管理和职业化管理,进一步推动专业技术人员职业发展,为项目经理队伍和专业技术人员队伍提供更广阔的职业发展空间。三是通过实施股权激励计划、超额利润提成等中长期激励政策,激发干部职工的积极主动性。公司建立项目经理市场化激励约束机制,设置项目风险抵押金和超额利润提成奖励,打造适应市场竞争需要的职业化项目经理队伍。实施股权激励计划等中长期激励政策,有效的将公司利益与经营者个人利益相结合,充分激发了公司高级管理人员及管理骨干干事创业的积极性。四是开展“导师带徒”活动,充分发挥公司老员工“传、帮、带”作用,缩短校招新员工进入岗位的角色适应期,帮助新员工适应环境、找准定位、快速成长,实现个人职业发展目标的同时为公司提供人才支撑,推动公司高质量发展。
(四)管理优势
持续优化的经营管理。公司积极拓展大交通、大基建领域,巩固传统路桥施工优势的同时,不断提升市政、铁路、轨道交通、港航水利、产业园区、片区开发、城市更新、水环境治理等板块的竞争力,持续优化产业结构。加大山东省内市场跟进力度,把握好山东省交通基建投资机遇,统筹推进重点项目;强化省外市场开拓力度,聚焦战略领域、战略客户、战略项目,收购中工武大、聊城交发等公司,优化区域市场布局,在四川、湖北、云南等省份精耕细作,以点带面向邻近省份开拓,聚焦江苏、宁夏、甘肃、广西、新疆等潜力市场,抓住国家交通强国建设和新一轮基建投资大势,积极融入“山东新旧动能转换综合试验区”、“中国-上海合作组织地方经贸合作示范区”等国家战略区域市场,提高发展质量。加强海外市场开发力度,深耕国际市场,通过搭船出海、结伴出海等方式开拓海外新兴市场,通过自主经营的形式开发国外传统市场,提高海外业务占比,加快“走出去”步伐。报告期内,公司实现中标额1,010.40亿元,较去年同期(不含2020年度收购的中国山东对外经济技术合作集团有限公司和山东高速尼罗投资发展有限公司)增长44.04%,中标项目涉及路桥综合、市政工程、产业园区、养护维修等16个业务领域,其中非路桥传统板块占比40%。
高效特色的施工管理。公司以市场为导向,以提升效率效益为目标,专注于打造主营业务专业特色团队,持续提升桥梁、路面、隧道专业施工优势,着力培育公路、市政、高铁、轨道交通、设备制造等行业品牌,由传统施工向标准化、数字化、集约化、绿色施工转变。公司注重项目前期策划,优化各项施工组织设计,合理进行生产资源配置,谋划生产管理目标。着力推行科学化工程施工管理,贯彻绿色、文明施工理念,持续推进工程项目施工标准化建设,打造样板工程、示范工地。积极推行项目数字化管理,借助信息网络技术为项目管理赋能,依托智能机械设备建设智慧场站,提高施工作业效率;自主研发的“数字化平台”以可控化、数据化、可视化的智能系统对施工项目进行全方位的实时立体监管,实现对施工进度、安全、质量、环保等各方面的高效管理,及时预警、及时纠偏。
集中统一的财务管理。公司致力于构建“战略财务、共享财务、业务财务”,形成财务管理专业化、财务核算集中化、财务业务一体化的财务管理格局。公司基于制度标准化、作业规范化和人员专业化积极推进财务共享中心建设,报告期内实现了财务基础共享功能,通过整合财务资源,搭建基于项目并以合同为核心的成本结算、资金支付、税务管理、档案管理和数据分析的信息化平台,实现“业财税金档”一体化管理,提高人员作业效率,用数据赋能管理,促进公司财务管理能力进一步提升。利用共享数据做好财务分析,以生产经营为中心,以问题为导向,通过财务核算、财务分析、财务控制,在公司降本增效上发挥积极作用。注重加强资金流动性管理,严控资产负债率,组织专班专人压降“两金”,加快资金回笼,减少“两金”占用。注重加强多元融资管理,选择有利成本窗口发行公司债3亿元,积极探索权益性融资,优化融资结构,控制融资成本,为公司投资施工一体化项目提供充足的资金保障。
全面有效的成本管理。公司注重规范施工过程管控,按照全员参与、全过程管控、全要素管理的全面成本管理理念,将主营项目分为标前、开工前、施工、竣工收尾的“4个阶段、21个环节”进行成本管理。标前阶段根据成本测算进行项目筛选。开工前阶段对项目进行效益策划。施工阶段通过数字变革,自主研发 “业财一体化平台”,以合同为主线、以智慧工地为抓手及时对工料机等成本各要素进行汇总,并根据公司历史数据形成的企业劳务、措施定额及主要材料理论消耗量并进行定期校核;同时依据完成产值调取合同清单进行线上工程结算,有效避免超合同单价、工程量及合同总额结算;对项目全过程、全方位进行成本分析、预警、纠偏,实现信息技术与成本管理的深度融合。竣工阶段加强余款清收。做好工程项目全生命周期成本管控,全面规范成本管理工作,切实做到降本增效。
不断规范的机料管理。公司不断规范物资设备计划编制管理,推进施工物资设备合理配置,保障机料供应,及时满足工程施工需要。通过提前分析研判市场行情,加强供应商调查,扩大公开采购范围,通过集中采购、1688线上采购、“云装备”平台线上租赁,切实发挥竞价采购优势;注重发挥集采规模效应,积极与生产厂商建立直供合作模式,减少中间采购链条,降低采购成本。统筹调配内部大型设备和周转材料,盘活内部闲置资源,提高资产利用率,有效发挥资产效能。施工设备安装油耗、轨迹、运行等智能管理装置,建立数字化管控平台,实现了对机械设备的精准管理,减少跑、冒、滴、漏现象,实现降本增效。建立项目主要材料消耗成本核算机制,加强部门联动和预控,实现过程管理,有效控制施工材料消耗,切实提升项目管理水平。
(五)资质优势
领先的资质优势。公司为公路工程、市政工程施工、设计“三特三甲”资质企业,拥有公路工程施工总承包特级、市政公用工程施工总承包特级,工程设计公路行业、市政行业甲级,工程勘察工程测量专业甲级,建筑装修装饰工程专业承包壹级资质,工程监理房屋建筑工程、市政公用工程专业甲级,建筑工程、水利水电工程施工总承包壹级,铁路工程、港口与航道工程施工总承包贰级,公路路基工程、公路路面工程、桥梁工程、钢结构工程、公路交通工程(公路安全设施)专业承包壹级,城乡规划编制甲级、水利行业(灌溉排涝)专业甲级,隧道工程专业承包贰级、特种专业工程专业承包等资质,同时具有对外援助成套项目总承包企业资格,业务竞标能力和工程承揽能力强。报告期内,公司子公司新增多项资质,同时通过新并购子公司有效的补充了公司在设计、测绘等类别的资质序列,增加了水利行业的相关资质,提升了公司在施工设计勘察全领域的竞争优势。
(六)品牌优势
信得过的“山东路桥”品牌优势。近年来,公司先后参与了全国三十余个省市自治区和十几个国家的重点工程建设,用一流的质量树立了良好的品牌形象。先后荣获全国文明单位、全国守合同重信用企业、全国建筑业诚信企业、中国桥梁建设十大优秀团队、全国企业文化建设先进单位、科技创新领军企业、山东省五一劳动奖状、山东省工人先锋号、山东交通工匠、山东省优秀市政工程施工企业等称号,入围2019年中国建筑企业综合实力百强榜、2020年对外承包完成额百强榜,入选ENR全球最大250家承包商,享有较高的行业知名度和社会影响力。
报告期内,公司获得山东省五一劳动奖状、山东省工人先锋号、全省交通运输系统厂务公开民主管理先进单位、南京市五一劳动奖状、全国交通行业现场管理五星级单位、2020年度建筑钢结构行业竞争力50强企业、2020年度中国建筑钢结构行业(5A)诚信企业、中国钢结构金奖、省级优秀“装配式建筑产业基地”等荣誉称号。
四、主营业务分析
1、概述
2021年度,公司实现营业收入575.22亿元,同比增长67.03%;实现利润总额33.92亿元,同比增长86.62%;实现归属于母公司所有者的净利润21.35亿元,同比增长59.48%。截至2021年12月末,公司资产总额833.87亿元,较年初增长51.21%;负债633.74亿元,较年初增长49.99%;归属于上市公司股东的所有者权益135.25亿元,较年初增长56.44%。
2021年度,公司营业收入较上年同期增长67.03%,归属于上市公司股东的净利润较上年同期增长59.48%。一是公司强化市场开拓力量,产业结构持续优化。报告期内,公司在巩固传统路桥施工优势的同时,把握国家基建行业发展大趋势,积极开拓市政、产业园区、城市片区综合开发、铁路、水环境治理、土地整理等业务领域,在手订单充足,优质项目增多,抗风险能力持续增强。二是项目管理水平不断提升。积极落实降本增效措施,通过标准化施工、内部资源调配等方式,不断降低施工成本,项目盈利能力逐步提高。三是强弱项、补短板、提效益。2021年较上年新增多家并购企业,同时上年已并购企业同步释放生产潜能,助推公司经营业绩持续提升。
2021年度,公司经营活动产生的现金流量净额-23.56亿元,主要由于报告期内公司在手项目增多,营收规模增加,业主存在通过商业汇票支付合同价款的情形,同时由于部分项目根据合同约定付款账期较长,已完工未计量资产增多,应收账款增加,经营活动现金流入减少,导致报告期内经营活动产生的现金流量净额较上年同期大幅下降。
公司2021年度研发投入12.63亿元,同比增长68.46%,主要由于报告期内研发立项多于上年同期,且按照研发进度实际投入增加。
五、公司未来发展的展望
(一)行业竞争格局和发展趋势
1.行业竞争格局
(1)国内竞争对手
我国公路建设市场参与者高度分散,竞争激烈。据中国建筑业协会数据,截至2021年底,全国建筑业不同类别的特级资质数量达938项,分别归属740家特级资质建筑业企业,其中山东省50家。公司面临较大的外部竞争压力。目前国内从事路桥工程施工的企业,按照所有制性质和规模划分,主要可分为以下三类:
①大型、全国性建筑企业:如中国交通建设股份有限公司、中国铁建股份有限公司、中国中铁股份有限公司、中国电力建设股份有限公司、中国建筑股份有限公司等央企及旗下从事公路工程施工的企业。
②各省、市、自治区国有或股份制从事公路工程施工的企业,四川路桥建设集团股份有限公司、龙建路桥股份有限公司、湖南路桥建设集团有限责任公司等,该类企业具有良好的地方公共关系,同时具有较强的规模优势、明显的技术优势和丰富的业务经验。
③以民营企业为代表的公路工程施工企业,如成都市路桥工程股份有限公司等,此类企业往往以中小规模居多。
(2)国外竞争对手
在国外市场上,公司面临的竞争对手可分为三类:一是国际知名的工程承包商、跨国公司;二是国内走出去的央企建筑企业;三是项目所在地区本土的工程承包商。
2.行业发展趋势
2022年,交通运输行业将坚持稳中求进的工作总基调,加快建设交通强国,努力当好中国现代化的开路先锋。提出加快建设高质量综合立体交通网,着力提高交通运输服务供给质量,有力支撑区域重大战略和区域协调发展战略实施,推动城乡交通运输统筹协调发展等。
2022年,国家持续提升交通运输综合保障能力,适度超前开展基础设施投资,加快建设现代化高质量综合立体交通网,推进国家综合立体交通网建设,着力优化综合运输通道布局,构建多层级一体化综合交通枢纽,加快形成发达的快速网、完善的干线网、广泛的基础网。聚焦区域重大战略实施,精准补齐网络覆盖和衔接短板。加快推进存量网络提质增效,强化一体融合衔接,提高综合交通运输网络效率。加快推进城市群都市圈交通率先现代化,提升城乡交通运输一体化水平。加强交通运输新型基础设施建设,推动基础设施数字化、网联化升级。
国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局为基础设施建设行业带来了重大机遇,逆周期下国家提出加快新型基础设施建设、新型城镇化建设,以及交通、水利等重大工程建设的“两新一重”建设。预计到“十四五”末期,高速公路、铁路、轨道交通、城市群建设、环保基建、新一代产业园区建设等一批新老基建项目逐步落地,将会带来新的市场机遇。未来一段时期,以数字化为引领的新基建与传统基建融合发展、以人为核心的新型城镇化将成为行业发展趋势。
(1)交通基础设施建设行业发展趋势
交通基础设施建设市场稳定。
从全国市场看,2022年2月,交通运输部印发《关于积极扩大交通运输有效投资的通知》,就加快构建现代化高质量国家综合立体交通网、加快公路水运重大基础设施建设、加快实施“四好农村路”助力乡村振兴工程等重点任务作出部署。指出要提升前期工作质量和深度,推动规划内项目尽快启动前期工作,深化主要建设内容论证,合理确定投资规模;强化项目储备,建立项目清单,形成储备一批、开工一批、建设一批、竣工一批的良性循环;加强监督管理,落实主体责任和监管责任,保证项目顺利实施。2022年3月,国务院《政府工作报告》中指出,要坚定实施扩大内需战略,积极扩大有效投资,围绕国家重大战略部署和“十四五”规划,适度超前开展基础设施投资。建设重点水利工程、综合立体交通网等,中央预算内投资安排6,400亿元。交通运输部表示,为稳定宏观经济大盘,2022年全年预计将新增铁路新线3,300公里以上,新改扩建高速公路8,000公里以上,适度超前开展基础设施建设和投资,把重点工程建设作为扩大交通运输有效投资的重要抓手,统筹推进102项国家重大工程当中的交通项目的落地,实施一批意义重大、影响深远、体量大、效益好、技术领先的交通重大工程项目。《交通强国建设纲要》明确到2035年要基本建成交通强国,实现都市区1小时通勤,城市群2小时通达,全国主要城市3小时覆盖,航空、高速铁路、高速公路、城市轨道交通与城市道路等立体互联是大势所趋。根据《国家综合立体交通网规划纲要》,到2035年,建成70万公里左右的综合立体交通网,其中高速铁路7万公里(含部分城际铁路),普速铁路13万公里(含部分市域铁路),铁路合计20万公里。公路包括国家高速公路网16万公里,普通国道网30万公里,合计46万公里左右。打造“6轴、7廊、8通道”的综合立体网的主骨架。加快建设枢纽,打造4个国际性枢纽集群,20个国际性综合交通枢纽城市和80个全国性枢纽城市,构成大约100个综合立体交通枢纽。
区域市场看,2022年山东省政府工作报告指出,2022年综合立体交通网方面,加快推进京沪高铁辅助通道天津至潍坊段、雄商、济滨、济郑等项目,建成黄台联络线、济莱高铁;加快13条在建高速公路项目建设,开工东阿至阳谷、牟平至莱州等项目,建成济南至高青、沾化至临淄等项目,高速公路通车里程突破7,800公里;加快济南机场二期、烟台机场二期、临沂机场扩建、枣庄机场建设,完成济宁机场迁建,确保交通基础设施投资2,700亿元以上。农村基础设施网方面,推动“四好农村路”、数字乡村建设,新改建农村公路1万公里,县乡道三级及以上占比达到54%。2022年山东省交通项目建设动员视频会议指出,2022年,山东省交通运输系统将坚持稳中求进总基调,适度超前推进交通基础设施建设,全力以赴促开工、快建设、早投产。打造轨道上的山东:高速铁路里程达到2,400公里;擦亮“山东的路”品牌,加快推进13个在建高速公路项目,开工建设济广高速济南至菏泽段改扩建等17个、1,000公里以上高速公路项目。推进“四好农村路”提质增效行动,新改建农村公路7,000公里。完善济青城市轨道交通网,开工建设8个城市轨道交通项目,城市轨道交通里程突破400公里。构建场站枢纽体系,推进鲁南高铁济宁站等综合客运枢纽以及多式联运物流中心建设。2021年7月,山东省人民政府印发《山东省“十四五”综合交通运输发展规划》,指出完善四通八达的公路网:其中高速公路方面,以实施“加密、扩容、提速、增智”四大工程为抓手,新建、改扩建高速公路近4,000公里。到2025年,高速公路通车及在建里程达到10,000公里,省际出口超过30个,双向六车道及以上占比达到36%,基本实现县(区、市)有两条以上高速通达;普通国省道方面,实施普通干线品质提升工程,实施普通国省道新改建工程约2,500公里;公路养护方面,提升公路预防养护实施力度,实施高速公路、普通国省道养护大中修工程3,000公里、6,000公里,年度预防养护里程占比分别不低于8%、5%,优良路率分别达到100%、94%;一、二类以上桥梁比例分别达到99%和95%以上;普通干线公路养护水平取得示范性成果。深化农村公路管理养护体制改革,农村公路列养率100%,每年大中修及预防性养护里程达到总量的7%以上,消除主干路的简易铺装路面,整体技术状况优良中等路率达到88%以上。打造轨道上的山东:到2025年全省铁路总里程力争达到9,700公里。其中高速(城际)铁路方面,实现“市市通高铁”,营业及在建里程达到4,400公里,省际出口达到10个以上;城市轨道交通方面,按照具备条件城市宜建则建的原则,重点推进济南、青岛城市轨道交通建设,积极推进具备条件的城市开展轨道交通规划建设,到2025年,城市轨道交通营运及在建里程达到700公里。完善绿色交通体系,促进资源节约集约利用,推广使用废旧材料再生利用的新材料、新工艺、新设备,提高资源再利用水平。
随着布局合理、功能完善的公路网基本形成,公路发展重点将由过去以建设为主向建设、养护、管理、服务并重转变。交通运输部重视强化交通基础设施预防性养护维护、安全评估,加强长期性能观测,完善数据采集、检测诊断、维修处治技术体系,加大病害治理力度,及时消除安全隐患;推广使用新材料新技术新工艺,提高交通基础设施质量和使用寿命,推进绿色低碳发展。下一步,公路养护领域市场化程度将进一步提高,国家鼓励和引导专业化公路养护企业跨区域参与养护市场竞争,支持大型养护企业参与国际市场竞争,倡导养护生产绿色化,推动公路养护向资源节约型、环境友好型转变。
(2)城市片区综合开发市场发展趋势
城市化进程带来广阔市场空间。国家《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》中提出,建设现代化都市圈,推进以县城为重要载体的城镇化建设,推进新型城市建设等。《2021年国民经济和社会发展统计公报》显示,2021年末全国常住人口城镇化率为64.72%,比上年末提高0.83个百分点。中国社会科学院农村发展研究所、中国社会科学出版社、中国社会科学院城乡发展一体化智库联合发布的《中国农村发展报告2021》预计,到2035年中国将基本实现农业农村现代化,常住人口城镇化率在72%左右,农村基础设施和公共服务更加完善。根据数据测算,“十四五”时期,预计固定资产投资将增加近20万亿元。国家将进一步推动城市群一体化发展,以促进城市群发展为抓手,全面形成“两横三纵”城镇化战略格局。优化提升京津冀、长三角、珠三角、成渝、长江中游等城市群,发展壮大山东半岛、粤闽浙沿海、中原、关中平原、北部湾等城市群,培育发展哈长、辽中南、山西中部、黔中、滇中、呼包鄂榆、兰州-西宁、宁夏沿黄、天山北坡等城市群。19个国家级城市群以25%的土地集聚了75%的人口,创造了88%的GDP,但大部分城市群建设尚不完善,城市群内城市功能以及各城市间连接网络的升级与完善等都蕴含着巨大的市场机遇。未来,公司会紧抓乡村振兴、片区综合开发市场机遇,带动公司施工主业发展。
(二)公司发展战略
公司以提质增效为中心,以改革创新和转型发展为主线,以交通基础设施建设和城市片区综合开发为“双核引领”,以生产经营和资本运作为“双轮驱动”,推进业务领域、产业链、区域布局“三维升级”,以良好的经营业绩回报股东和社会。
1.以交通基础设施建设和城市片区综合开发为“双核引领”
发挥施工核心优势,带动产业链上下游业务发展,巩固公路、铁路等传统交通基础设施建设市场,积极开发市政工程、轨道交通、园区建设、地下管廊、海绵城市、智慧城市等城市基础设施建设市场,打造城市片区综合开发业务品牌,引领公司业务向产业链高附加值环节转型、向细分业务领域拓展,不断完善产业结构,培育新的经济增长点,持续提升综合竞争实力和可持续发展能力。
2.以生产经营和资本运作为“双轮驱动”
强化创新引领、市场拓展、成本管控、深化改革,提升生产经营水平和盈利能力;通过固底板、补短板、强弱项、拓市场,驱动公司向多业务领域、多产业链维度拓展。通过生产经营促进产业布局、规模扩张和业绩提升,通过资本运作促进投资并购、多元融资和价值提升,实现良性循环、健康发展。
3.业务领域、产业链、区域布局全方位升级
通过业务领域、产业链、区域布局全方位的转型升级实现公司的高质量发展。一是业务领域升级,从传统路桥施工向城市片区综合开发、轨道交通、水利港航以及生态保护等全业务领域拓展升级。二是产业链升级,供应链上从主营业务的施工向新材料、新装备等延伸升级;价值链上由传统的施工承包商向工程投资建设服务商升级。三是区域布局升级,在立足山东的基础上,深耕省外核心区域,辐射全国和走向境外,实现全区域扩张。
(三)2022年度经营计划
2021年公司实现营业收入575.22亿元,较上年同期增长67.03%,与预算数521.13亿元相比增长了10.37%;实现净利润27.51亿元,较上年同期增加86.38%,与预算数20.87亿元相比增长了31.82%。主要原因:一是强化市场开拓力量,产业结构持续优化。报告期内,公司在巩固传统路桥施工优势的同时,把握国家基建行业发展大趋势,积极开拓市政、产业园区、城市片区综合开发、铁路、水环境治理、土地整理等业务领域,在手订单充足,优质项目增多,抗风险能力持续增强。二是项目管理水平不断提升。积极落实降本增效措施,通过标准化施工、内部资源调配等方式,不断降低施工成本,项目盈利能力逐步提高。三是注重弥补短板。2021年较上年新增多家并购企业,同时上年已并购企业逐步释放生产潜能,助推公司经营业绩持续提升。
根据公司发展规划和2022年度经营计划,依据2021年度在建项目合同进度要求,以2021年度财务决算报告为基础,参考公司近年来的经营业绩及现时经营能力,2022年营业收入、净利润预算如下:
2022年业绩预算较上年增长主要由于公司2021年新中标项目预计在2022年进入施工高峰期,对业绩有较大提升作用;同时,根据公司发展战略和现有市场布局,2022年市场开发力度增强,公司在巩固传统市场的同时,积极开拓新兴市场领域,能够为业绩增长提供更多支持。
特别说明:上述财务预算并不代表公司对2022年的盈利预测,能否实现取决于宏观经济环境、行业发展状况、市场情况和公司管理团队的努力等多种因素,存在较大不确定性,敬请投资者注意。
为保障公司资金安全,拓宽融资渠道,满足公司日常生产经营需求,2022年公司拟通过发行公司债券、银行间市场债务融资工具、永续信托及向金融机构申请借款、应付账款ABS等方式满足公司资金要求。
(四)公司可能面临的风险
1.行业风险
公司所属行业为土木工程建筑业。经济周期的变化与行业发展密切相关,国民经济运行状况,城市化进程发展等因素都会直接传导至土木工程建筑业。同时,公司所从事的路桥工程施工和养护施工业务主要依赖于山东省内及全国其他地区交通基础设施的固定资产投资规模,基础设施投资规模对公司业务发展有较大影响。
2.工程施工周期风险
工程施工项目可能受到工程设计发生变更、工程款项不能及时到位、交通供电供水限制、征地拆迁及恶劣天气等因素的影响,导致工程进度无法按合同约定进行,存在工程不能按期建成交付的风险,影响公司的经营业绩和信誉。
3.材料价格上涨风险
公司使用的大宗材料主要包括沥青、混凝土和钢材。由于路桥工程施工周期较长,该等大宗材料的价格上涨将直接导致施工成本的增加,使实际施工成本与工程预算出现差异,影响公司经营业绩。
4.市场竞争风险
国内路桥工程施工市场竞争日趋激烈,除了特大型、全国性建筑企业和各省、市、自治区国有或股份制从事公路工程施工的企业以外,民营企业为代表的公路工程施工企业不断增加,市场处于完全竞争状态。
5.安全生产风险
路桥工程施工过程中,由于生产指挥不当或员工操作失误,可能导致机械设备损坏或人员伤害;施工设计中对安全风险考虑不充分,可能导致施工过程发生事故;施工机械设备如处于不良的使用运行状态,可能导致安全事故的发生;施工现场经常处于露天或高空环境,周边的地质状况可能较为复杂,如不能做好相应防护,可能发生人员伤害或财产损失。
6.工程项目分包风险
公司作为施工总承包项目的总承包方,在项目的执行中,可以依法将所承包工程中的部分工作分包给具有相应资质的企业,分包企业按照分包合同的约定对公司负责,而公司需要对分包企业的工作成果向业主负责。如果公司分包方式不当或对分包商监管不力,可能引发安全、质量事故和经济纠纷,对公司的工程质量、成本和经济效益产生影响,存在工程分包风险。
7.环境保护风险
公司业务范围内的工程施工及管理行为,受到国家环境、能源相关法律法规及行业标准、地方标准的约束,企业生产经营活动存在能耗较高的风险、对环境造成污染的风险及潜在触犯法律法规的风险。随着国家环保政策持续趋严,企业环境和能源管理行为直接影响到信用等级、评优创先、投标、融资等活动。
8.海外业务风险
公司在开展国内市场的同时开展海外市场业务,如海外政治、经济环境发生变化及汇率波动,将对公司海外业务开展带来风险。公司存在如阿尔及利亚、安哥拉、越南、孟加拉等境外施工项目,承受的外汇风险主要与境外项目所持有的外币资金和债权债务有关,汇率变动将会对上述资产价值产生影响。公司将密切关注汇率变动对公司的影响。
9.不可抗力风险
未来,若新冠疫情形势出现不利变化,可能对公司经营带来不利影响。此外,一些无法抗拒的自然灾害也可能造成意外伤害。
应对措施:面对上述风险,公司将整合内外部资源,按照专业化发展思路,巩固发展核心业务,加强技术创新,谋求业务区域和施工资质的扩张,提高运营质量及效益,创建绿色高质工程,通过多种措施保证工程项目全程可控,实现多领域专业化的施工作业与企业发展,持续提升品牌影响力。
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一、报告期内公司从事的主要业务
公司以路桥工程施工与养护施工为主营业务,积极拓展市政、房建、铁路、轨道交通、设备制造、产业园区和片区开发、水环境综合治理等领域。公司具有多年路桥项目承揽、施工的业务经验,具备科研、设计、施工、养护、投融资等完善的业务体系和管理体系,能够为业主提供一站式综合服务。
(一)公司所属行业宏观概况
上半年,我国统筹国内国际两个大局、统筹疫情防控和经济社会发展,公司所在行业运行平稳、稳中加固、稳中向好,高质量发展取得新成效。
1.国家政策强力加持
2021年7月16日,山东省人民政府发布《山东省“十四五”综合交通运输发展规划》,提出完善四通八达的公路网,打造轨道上的山东等,制定了到2025年发展目标。完善四通八达的公路网:其中高速公路方面,以实施“加密、扩容、提速、增智”四大工程为抓手,新建、改扩建高速公路近4000公里。到2025年,高速公路通车及在建里程达到10000公里,省际出口超过30个,双向六车道及以上占比达到36%,基本实现县(区、市)有两条以上高速通达;普通国省道方面,实施普通干线品质提升工程,实施普通国省道新改建工程约2500公里;公路养护方面,提升公路预防养护实施力度,实施高速公路、普通国省道养护大中修工程3000公里、6000公里,年度预防养护里程占比分别不低于8%、5%,优良路率分别达到100%、94%;一、二类以上桥梁比例分别达到99%和95%以上;普通干线公路养护水平取得示范性成果。深化农村公路管理养护体制改革,农村公路列养率100%,每年大中修及预防性养护里程达到总量的7%以上,消除主干路的简易铺装路面,整体技术状况优良中等路率达到88%以上。打造轨道上的山东:到2025年全省铁路总里程力争达到9700公里。其中高速(城际)铁路方面,实现“市市通高铁”,营业及在建里程达到4400公里,省际出口达到10个以上;城市轨道交通方面,按照具备条件城市宜建则建的原则,重点推进济南、青岛城市轨道交通建设,积极推进具备条件的城市开展轨道交通规划建设,到2025年,城市轨道交通营运及在建里程达到700公里。完善绿色交通体系,促进资源节约集约利用,推广使用废旧材料再生利用的新材料、新工艺、新设备,提高资源再利用水平。
2021年7月26日,交通部召开全国公路养护管理工作会暨公路桥梁安全耐久水平提升视频会议,指出“十四五”时期,是抓好公路养护管理的重要战略机遇期,要强化科技支撑,加快推进公路基础设施数字化。要强化科学决策,加快推进公路养护专业化。创新公路养护组织实施模式,全面提升公路安全保障水平,强化养护绿色低碳生产,推动公路养护关键技术攻坚,构建长效稳定的保障体系。
2.行业投资合理扩大
国家统计局显示,根据2021年二季度和上半年国内生产总值初步核算结果,上半年建筑业产值33,335亿元,比上年增长8.6%。根据交通运输部官网公开数据,2021年1-6月完成交通固定资产投资1.57万亿元,同比增长8.3%;全国公路水路交通固定资产投资完成1.23万亿元,同比增长13.3%,其中,公路完成投资1.15万亿元,同比增长13.8%;山东公路完成投资663.44亿元,同比增长3.6%,位列全国第六位。
(二)公司主要产品及用途
报告期内,公司路桥工程施工业务实现收入201.88亿元,占营业收入的90.70%;养护工程施工业务实现收入6.22亿元,占营业总收入的2.79%。
1.路桥工程施工业务与产品
多年来,公司建设足迹遍布全国三十余个省市自治区和十几个国家。
高速公路方面,先后承建了济青高速、沪宁高速、京福高速、京沪高速山东段、京台高速、四川乐自高速、四川乐宜高速、南京绕城高速、阿尔及利亚东西高速等一系列重点高速公路项目。
桥梁与隧道方面,修建了济南黄河公路大桥、二桥、三桥,东营、利津、滨州、泰东黄河公路大桥,南京长江大桥、二桥、三桥、四桥,润扬、苏通长江大桥、胶州湾跨海大桥等一批知名桥梁;先后建成了全国单洞跨径最大的公路隧道济南老虎山隧道、山东最长公路隧道3315米的涝坡隧道等。
高铁、地铁与轨道交通方面,参建了鲁南高铁、潍莱高铁、郑济高铁等高铁项目;承建了青岛地铁、济南地铁、北京地铁、宁波地铁、贵阳轨道交通2号线等地铁和轨道交通项目。
报告期内,公司承建了京台高速、潍青高速、临临高速、明董高速、河北京雄高速、云南楚大高速、河南叶鲁高速、四川省道103、甘肃清傅、资阳市农村公路品质提升项目、淄博市快速路网、潍坊北海路通亭街交通改造工程、临沂市沂河路快速化改造工程(京沪高速-清河西路)EPC、济郑高铁、济南轨道交通4号线、枣庄高新区东部工业园、菏泽中南花城项目、内江市市中区乐贤片区棚户区改造项目、京杭运河枣庄段二级航道(马兰大桥以上)整治应急通道(变更)工程、烟台市海阳市朱吴镇朱吴村等村土地整理项目、烟台市牟平区观水镇埠西头村等村土地整治项目等重点工程,在路桥、市政、铁路、轨道交通、产业园区、房建工程、片区开发、水环境综合治理、土地整理领域积攒了丰富的施工管理经验。
2.公路养护工程施工业务与产品
公司子公司路桥养护公司致力于大力发展绿色养护产业,是国内较早进入道路养护领域的企业,其预防性养护、路面材料循环利用等绿色养护技术应用广泛,具有公路工程施工总承包一级、桥梁工程专业承包一级、公路路面工程专业承包一级、公路路基工程专业承包一级、公路交通工程(公路安全设施)专业承包一级、特种工程(结构补强)专业承包及云南省交通厅颁发的养护一类、二类甲级、三类甲级等施工资质。上半年,公司积极推广绿色养护基地建设,将其定位为区域性的混合料生产中心、再生工艺推广应用中心、施工管理中心和应急抢险中心,不断提高养护施工的标准化水平,服务高速公路养护、应急救援和抢险施工,提高内部循环利用率,辐射开拓养护基地周边的地方道路市场。
(三)公司主要业务模式
报告期内,公司工程施工项目的主要业务模式包括工程承包合同模式和融资合同模式。工程承包合同模式是指通过投标或其他方式承揽施工业务,与发包人签订工程承包合同,负责合同内工程的全部施工任务,向发包人提供施工服务,包括向项目业主提供施工总承包服务和向其他工程施工总承包方提供工程专业分包服务等。发包人根据合同约定时间和比例支付工程进度款,办理工程交(竣)工验收手续,工程竣工结算后支付剩余工程款,按合同约定返还工程质保金或保留金。
融资合同模式是指公司向发包人提供工程施工和融资服务,公司负责工程建设施工,同时为发包人提供项目融资,通过项目运营收入或业主回购收回投资。报告期内,公司涉及的融资合同模式主要为PPP项目、入股施工一体化项目和投资施工一体化项目等。PPP项目是指公司通过与政府、其他社会资本合作,参与公共基础设施的投资、融资、建设与运营,运营期内,公司通过政府购买服务或使用者付费方式获取投资回报及收回投资成本;入股施工一体化项目及投资施工一体化项目是指施工单位参与投资并承担施工任务的项目,公司作为施工单位通过投标承揽基础设施项目施工任务,同时需自行或指定合作方出资入股项目公司或认购基金份额等,按照合同约定的方式和时间获取投资收益。
(四)公司市场地位
报告期内,公司综合竞争实力在对外承包工程和省级路桥施工企业中位居前列,竞争实力和市场地位不断增强。2021年5月,中国对外承包商会发布2020年度对外承包工程前100企业,公司子公司路桥集团在对外承包工程企业100强中排名第58位,在交通工程领域30强中排名第15位,在非洲地区业务30强中排名第19位。
二、核心竞争力分析
(一)技术优势
一流的施工技术。公司将科技创新作为引领发展的第一动力和实现可持续发展的战略支撑。一是不断加大科技攻关力度。依托重点项目,围绕主业,聚焦路桥、轨道交通等基础设施施工技术前沿,加大科技攻关力度。报告期内,完成科技成果评价13项,其中达到国际先进2项,国内领先5项,国内先进5项。子公司路桥养护公司牵头编写的两项地方标准获批发布,进一步提升了公司桥梁养护施工技术的科学化、系统化水平,填补了山东区域相关施工技术标准空白。二是完善创新机制建设。以项目研发团队、科技公司、研发中心为创新链建设载体,将柔性引进高层次科技人才与内部培养相结合,以施工推进研发,以研发提高施工质量和效率,截至目前,公司共有技术研发人员1,453人,中高级职称人员3,757人,在“高速公路固体废弃物预制桩软弱地基处理新技术”“螺栓智能施拧及基于人工智能的螺栓松动检测关键技术”“基于BIM的高速铁路节段全胶拼混凝土连续梁高精度施工关键技术”“高速铁路大跨径胶拼梁施工及质量测控关键技术”等专业方向成立研发团队,技术实力不断提高。三是拥有多个研发中心及科研平台。报告期内,新增1家高新技术企业,1家省级工程技术研究中心,1家院士专家工作站。截至报告期末,公司拥有4家高新技术企业,各级研发平台31家,其中,1家国家级、14家省部级科研平台,覆盖桥梁工程、隧道工程、道路工程、轨道交通工程、市政工程、工程信息数字化、境外项目管理等重点研发领域。四是拥有一系列独立知识产权的核心技术。报告期内,公司荣获“中国钢结构金奖”2项,上海市建设工程金属结构“金钢奖”1项。截至报告期末,公司累计荣获各级科学技术奖86项;拥有国家级工法及省部级工法172项;专利授权393项,其中发明专利73项。
(二)装备优势
雄厚的装备优势。截至报告期末,公司拥有沥青拌和站、摊铺机、铣刨机、压路机、混凝土搅拌站、混凝土泵车、旋挖钻机、液压打桩机、提梁机、架桥机、盾构机等一批大型关键设备,不断助推公司提升施工能力。拥有200万元以上设备172台套,20万元以上设备2655台套。公司加强装备创新力度,由传统施工向智能施工、绿色施工、数字施工方向发展:一是推进“机械化换人、自动化减人”。通过科学配置施工设备,提升装备率和工程机械化水平,提高作业效率,最大程度的降低施工成本。二是突出“互联网+”在资源配置中的革命性作用。利用“平台+生态”的业务运作模式,以设备租管平台开发管理为核心,整合线上线下施工物资设备,在降本增效的基础上培育新的利润增长点。三是加强自主研发。子公司路桥集团组建百人技术研发团队,集中力量在第三代就地热再生机组、厂拌热再生一体机研发上取得了新的突破,持续研发节能加热技术,双缸搅拌技术,智能操作技术,远程遥控技术,无人驾驶技术等核心技术10项,科研转化率预计达到100%。四是推行数字化智能管理。运用人工智能和云计算技术,智能分析机械设备的工作时长、燃油消耗、运行轨迹等关键数据,将项目上分散各处、来源不同的机械设备进行统一的数字化智能管理。解决了“台班”与“燃油”两大设备管理的核心问题,杜绝机手怠工、虚报台班、跑冒滴漏等现象,切实降低设备使用成本。
(三)人才优势
公司拥有大批经验丰富的施工技术人才和项目管理人才。一是具有雄厚的技术研发梯队、项目管理团队和工程施工力量。近年来,先后参与了国内外一大批路桥、市政、铁路、轨道交通等领域的重点工程建设,锻炼了一批管理人员和业务技术人员。截至目前,公司拥有注册建造师1269人,注册造价师69人,各类中高级工程技术人员3757人。二是不断加大项目管理核心人才培养力度,畅通职业发展通道。按照“市场化、契约化、差异化”的原则,对项目经理实行分级职业化管理,重点推进项目经理队伍的市场化、职业化改革。三是激发干部职工主动性。建立与业绩、风险和责任紧密挂钩的激励约束机制,充分调动项目一线管理团队的积极性,提升广大员工的主动性。制定外派高管薪酬方案,实行“双负责、双考核、双挂钩”的激励约束机制。实施股权激励计划等中长期激励政策,有效的将公司利益与经营者个人利益相结合,充分激发高级管理人员及管理骨干干事创业的积极性。
(四)管理优势
持续优化的经营管理。公司以省内重点项目为依托,巩固山东市场,做省内基础设施建设的排头兵和主力军。突出区域化经营,对接国家发展战略部署和区域协同发展需求,在全国范围内优化市场布局,在重点区域有序配置增量,调动存量,加大区域市场开发力度。适应市场和客户需要,运用投资施工一体化模式,重点运作体量大、利润可观、附加值高的项目。报告期内,积极拓展大交通、大基建领域,中标项目涉及路桥综合、市政工程、产业园区、养护维修等16个业务领域,报告期内中标额434.92亿元,较去年同期增长6.87%。
高效特色的施工管理。公司以市场为导向,以提升效率效益为目标,强化项目管理理念,推行工程施工管理科学化,由传统施工向工厂化、智慧化、标准化、绿色施工转变。统筹规划项目前期策划设计管理,优化施工组织方案,总体谋划经营管理目标;通过使用信息化管理系统,推进项目管理的规范化和标准化,做好项目工程、机料、人工成本归集和核算,实现降本增效;建立项目管理数据分析和数据应用机制,用数字化赋能项目管理,优化施工计划,突出项目关键节点管控,确保各类资源供给,优质、高效完成项目施工;以可控化、数据化、可视化的智能系统对施工项目进行全方位的实时立体监管,实现对施工进度、安全、质量等各方面的高效管理,及时预警、及时纠偏。
集中统一的财务管理。公司基于制度标准化、作业规范化和人员专业化积极推进财务共享中心建设,报告期内实现了财务基础共享功能,通过整合财务资源,搭建基于项目并以合同为核心的成本结算、资金支付、税务管理、档案管理和数据分析的信息化平台,实现“业财税金档”一体化管理,提高人员作业效率,用数据赋能管理,促进公司财务管理能力进一步提升。构建“战略财务、共享财务、业务财务”的财务管理格局,形成财务管理专业化、财务核算集中化、财务业务一体化的趋势。以预算指标和问题为导向,做好对标管理,利用共享数据做好财务分析,通过财务核算、财务分析、财务控制,不断发挥降本增效的作用。同时注重加强融资管理,上半年跟踪直接市场融资行情,选择有利成本窗口发行公司债3亿元、中期票据5亿元,利率均为3.78%,创近一年山东省同期限、同评级利率新低。
全面有效的成本管理。报告期内,积极改进和完善施工组织方式,从源头控制工程成本。推行标准化施工,对工地建设和施工作业标准统一要求和规范,完善和提升临建和场站标准,提高标准化建设和周转化使用水平,降低临建费用成本。推广新技术、新工艺、新材料和新设备,促进降本增效。实施集中分级采购管理,积极推进网络化采购和年度框架采购,通过网络采购、集中统一采购、中长期大宗采购等方式不断降低采购成本,提高采购效率。
共享创效的数据赋能管理。运用云计算、大数据、5G、边缘计算、物联网、人工智能、遥感监测、北斗定位、城市信息模型(CIM)、建筑信息模型(BIM)等技术,研发了具有自主知识产权的工程物联网平台和企业数字化平台,建设业财一体化、智慧工地、租管平台等,实现项目建设、物资设备、人员等主要业务流程全生命周期标准化、数字化、实时化管理,为提升公司管理水平提供技术数据支撑。借助网络信息技术,科学运用大数据,以数字化建设支撑公司战略转型的动态优化与升级,建设“智慧工地”,打造“数字路桥”,为实现发展目标提供坚实保障。
(五)资质优势
领先的资质优势。公司为公路工程、市政工程施工、设计“三特三甲”资质企业,拥有公路工程施工总承包特级、市政公用工程施工总承包特级,工程设计公路行业、市政行业甲级,工程勘察工程测量专业甲级,工程监理房屋建筑工程、市政公用工程专业甲级,建筑工程、水利水电工程施工总承包壹级,铁路工程、港口与航道工程施工总承包贰级,公路路基工程、公路路面工程、桥梁工程、钢结构工程、公路交通工程(公路安全设施)专业承包壹级,城乡规划编制甲级、水利行业(灌溉排涝)专业甲级,隧道工程专业承包贰级、特种专业工程专业承包等资质,同时具有对外援助成套项目总承包企业资格,业务竞标能力和工程承揽能力强。报告期内,公司各项资质较去年增加121项,其中施工类资质增加51项。各子公司拥有各项资质258项,其中施工类资质170项。
报告期内,新并购子公司滨州交发具有公路工程施工总承包壹级、桥梁工程专业承包壹级、公路路面工程专业承包壹级、公路路基工程专业承包壹级、公路交通工程(公路安全设施)专业承包壹级资质等47项资质;新并购子公司聊城交发具有公路工程施工总承包壹级、公路路面工程专业承包壹级、公路路基工程专业承包壹级、公路交通工程(公路安全设施)专业承包壹级、桥梁工程专业承包壹级资质等5项资质;新并购子公司中工武大具有工程设计、测绘、水文水资源调查评价等10大类,38项资质。新并购子公司资质序列的补充,提升了公司在施工设计全领域的竞争优势。
(六)品牌优势
信得过的“山东路桥”品牌优势。近年来,公司先后参与了全国三十余个省市自治区和十几个国家的重点工程建设,用一流的质量树立了良好的品牌形象。先后荣获全国文明单位、全国守合同重信用企业、全国建筑业诚信企业、中国桥梁建设十大优秀团队、全国企业文化建设先进单位、科技创新领军企业、山东省五一劳动奖状、山东省工人先锋号、山东省优秀市政工程施工企业等称号,入围2019年中国建筑企业综合实力百强榜、入选ENR全球最大250家承包商,享有较高的行业知名度和社会影响力。
报告期内,公司获得山东省五一劳动奖状、山东省工人先锋号、全省交通运输系统厂务公开民主管理先进单位、南京市五一劳动奖状、全国交通行业现场管理五星级单位、2020年度建筑钢结构行业竞争力50强企业、2020年度中国建筑钢结构行业(5A)诚信企业、中国钢结构金奖、省级优秀“装配式建筑产业基地”等荣誉称号。截至目前,公司两获国家科学技术进步奖,三获国家优质工程金质奖,六获鲁班奖,六获交通部优质工程奖,九获李春奖,两获詹天佑奖,一获世界人行桥奖等奖项。
三、公司面临的风险和应对措施
(一)公司面临的风险
1.行业风险
公司所属行业为土木工程建筑业。经济周期的变化与行业发展密切相关,国民经济运行状况,城市化进程发展等因素都会直接传导至土木工程建筑业。同时,公司所从事的路桥工程施工和养护施工业务主要依赖于山东省内及全国其他地区交通基础设施的固定资产投资规模,基础设施投资规模对公司业务发展有较大影响。
2.工程施工周期风险
工程施工项目可能受到工程设计发生变更、工程款项不能及时到位、交通供电供水限制、征地拆迁及恶劣天气等因素的影响,导致工程进度无法按合同约定进行,存在工程不能按期建成交付的风险,影响公司的经营业绩和信誉。
3.材料价格上涨风险
公司使用的大宗材料主要包括沥青、混凝土和钢材。由于路桥工程施工周期较长,该等大宗材料的价格上涨将直接导致施工成本的增加,使实际施工成本与工程预算出现差异,影响公司经营业绩。
4.市场竞争风险
国内路桥工程施工市场竞争日趋激烈,除了特大型、全国性建筑企业和各省、市、自治区国有或股份制从事公路工程施工的企业以外,民营企业为代表的公路工程施工企业不断增加,市场处于完全竞争状态。
5.安全生产风险
路桥工程施工过程中,由于生产指挥不当或员工操作失误,可能导致机械设备损坏或人员伤害;施工设计中对安全风险考虑不充分,可能导致施工过程发生事故;施工机械设备如处于不良的使用运行状态,可能导致安全事故的发生;施工现场经常处于露天或高空环境,周边的地质状况可能较为复杂,如不能做好相应防护,可能发生人员伤害或财产损失。
6.环境保护风险
公司业务范围内的工程施工及管理行为,受到国家环境、能源相关法律法规及行业标准、地方标准的约束,企业生产经营活动存在能耗较高的风险、对环境造成污染的风险及潜在触犯法律法规的风险。随着国家环保政策持续趋严,企业环境和能源管理行为直接影响到信用等级、评优创先、投标、融资等活动。
7.海外业务风险
公司在开展国内市场的同时开展海外市场业务,如海外政治、经济环境发生变化及汇率波动,将对公司海外业务开展带来风险。
8.不可抗力风险
2020年初疫情爆发。截至目前,国内疫情已得到有效控制,但国外多个国家或地区仍有疫情蔓延趋势。未来,若疫情形势出现不利变化,可能对公司经营带来不利影响。此外,一些无法抗拒的自然灾害也可能造成意外伤害。
(二)应对措施
面对上述风险,公司将整合内外部资源,按照专业化发展思路,巩固发展核心业务,加强技术创新,谋求业务区域和施工资质的扩张,提高运营质量及效益,创建绿色高质工程,通过多种措施保证工程项目全程可控,实现多领域专业化的施工作业与企业发展,持续提升品牌影响力。
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一、概述
2020年,面对突如其来的新冠疫情和国内外市场形势,公司积极应对,统筹推进抓改革、重创新、促发展各项工作,突出重点抓落实,做强做优做大主业,奋力夺取疫情防控和全面发展双胜利,推动高质量发展取得新成效。
(一)报告期内主要财务状况
2020年度,公司实现营业收入344.37亿元,同比增长40.04%;实现利润总额18.17亿元,同比增长67.07%;实现归属于母公司所有者的净利润13.39亿元,同比增长123.07%。截至2020年12月末,公司资产总额550.81亿元,较年初增长54.76%;负债421.86亿元,较年初增长66.25%;归属于上市公司股东的所有者权益86.46亿元,较年初增长19.76%。
公司主营业务为路桥工程施工与路桥养护施工业务,主要财务数据变动情况及变动原因如下:
公司2020年度实现营业收入344.37亿元,同比增长40.04%,主要由于2020年公司充分发挥品牌优势和行业影响力,大力开拓国内外施工市场,新中标项目持续增长,同时公司加强对重点工程项目的调度,各施工项目克服疫情影响,精准施策、倒排工期,年内济泰、枣菏等多个项目先后如期建成通车,为增收做出重要贡献。公司在巩固传统路桥施工市场的同时,市政、高速铁路、轨道交通、房建、水利环保等新业务领域发展迅速。
公司2020年度实现净利润14.76亿元,同比增长84.14%,主要原因有:一是公司加强标前测算,中标价更趋于合理,项目合同毛利率较同期升高;二是公司持续加大创新力度,重视通过科技创新、优化施工组织方案、标准化建设等形成自身核心生产力,保障工程质量、加快进度的同时降低施工成本;三是公司精细化管理与创新力度不断加大,在科研创新、集中采购、项目管理、数字化建设等方面持续突破,不断形成自身核心生产力。通过成本信息管理系统等数字化建设,实现项目成本动态精确控制;通过集中采购、网络采购等阳光采购方式,及设备租管平台建设,降低机械设备物资采购租赁成本,提高效率,切实实现降本增效。
公司2020年度经营活动产生的现金流量净额9.74亿元,同比增加336.76%。主要由于公司营收规模增大,工程计量进度加快,项目回款向好,经营现金流量净额高于上年同期。
公司2020年度研发投入7.50亿元,同比增长123.59%,主要为公司在新技术、新产品、新工艺上持续加大创新研发投入,研发立项多于去年,其中在山东省交通运输厅研发立项7项,山东省工业和信息化厅研发立项48项,主要研发方向涵盖了路桥施工技术及装备、隧道施工技术和再生施工技术及装备等。报告期内,公司按照研发进度,实际研发投入有所增加。
(二)报告期内主要经营管理成果
瞩目的经营成果。2020年,公司实现中标额701.46亿元,较上年增长128.92%。报告期内,公司坚持多元化经营,着力拓展大交通、大基建工程领域。一是进军新业务领域,收购中铁隆公司,弥补轨道交通、生态修复等资质、人才、技术短板;二是拓展产业链上下游,收购绿建发展,完善了建筑钢结构产业链,为拓展装配式建筑领域奠定了基础;三是积极开拓区域市场,收购省内外地方施工企业畅通路桥、舜通路桥、滨州交发、宁夏公路,优化区域布局;在云南、四川、湖北设立区域公司,重点开发相关区域市场。四是抢抓“一带一路”战略机遇,积极拓展海外市场,自主开发国外传统市场,通过结伴出海等方式开发海外新兴市场,成功收购中国山东国际经济技术合作有限公司及山东高速尼罗投资发展有限公司。
保质保量的项目管理成果。截至报告期末,公司在建项目184个,完工项目303个,济泰、枣菏等多个重点项目如期建成通车,宁梁高速10月底顺利通车,比预定工期提前一个月。京沪改扩建、岚罗、潍坊连接线和潍莱高铁11月底同时通车,为交通建设作出了积极贡献。丰硕的技术管理成果。报告期内,完成科技成果评价16项。新增1家国家级企业技术中心,2家省级企业技术中心,2家省级交通运输行业研发中心,2家省级博士后创新实践基地。荣获山东省科学技术一等奖1项、四川省科学技术二等奖1项。荣获国家优质工程奖2项,李春奖1项,中国建筑工程装饰奖1项等。
效益显著的财务管理成果。成功发行了5亿元5年期公司债,票面利率3.13%,创2017年以来同评级同期限利率新低;发行了5亿元超短期融资券,票面利率2.5%,有效的降低了公司的融资成本;完成了20亿元公司债及20亿元中期票据的注册工作,储备了部分中长期低利率资金;开展供应链金融资产证券化业务,办理了50亿元应付账款ABS储架,为公司规模化扩张提供有力的资金支持。
卓有成效的资本运作成果。2019年以来,公司筹划并推动以发行股份方式购买铁发基金和光大金瓯持有的子公司路桥集团17.11%股权,并募集配套资金。上述重组事项相继顺利通过公司董事会、股东大会审议,取得山东省国资委核准批复,并于2020年8月19日获中国证监会无条件通过。本次重组完成后,公司治理结构将得到进一步优化,治理水平进一步提升,持续盈利能力和抗风险能力进一步增强。本次同步募集不超过10亿元配套资金,用于路桥集团兴山县古夫绕城、昭君绕城及S287百果园至水月寺公路改建工程PPP项目及高密市城建工程PPP项目并补充路桥集团流动资金,有利于公司降低资产负债率,优化资本结构,加快做强做优,为持续拓展主营业务奠定良好基础,切实回报全体股东。
二、核心竞争力分析
(一)技术优势
公司拥有一流的施工技术。公司高度重视科技创新发展,将科技创新作为引领发展的第一动力和实现可持续发展的战略支撑。一是不断加大科技攻关力度。依托重点项目,围绕主业,聚焦路桥、轨道交通等基础设施施工技术前沿,加大科技攻关力度。报告期内,完成科技成果评价16项,其中达到国际先进6项,国内领先4项,国内先进6项。二是完善创新机制建设。不断搭建创新平台,报告期内,新增1家国家级企业技术中心,2家省级企业技术中心,2家省级交通运输行业研发中心,2家省级博士后创新实践基地。以工地试验室、科技公司、研发中心为创新链建设载体,柔性引进高层次科技人才与内部培养相结合,全面提升技术服务水平和科技创新能力。以施工推进研发,以研发提高施工质量和效率。三是拥有多个研发中心及科研平台。组建科技公司,整合试验检测资源,促进业务统一规范、资质维护升级,打造新材料、新工艺、新技术的科研创新转化平台。截至报告期末,公司拥有27家各级研发平台,其中,1家国家级、12家省级科研平台,覆盖桥梁工程、隧道工程、道路工程、轨道交通工程、市政工程、工程信息数字化、境外项目管理等重点研发领域。公司拥有3家高新技术企业,享受国家关于高新技术企业的优惠政策。四是公司拥有一系列独立知识产权的核心技术。报告期内,公司荣获山东省科学技术一等奖1项、四川省科学技术二等奖1项。荣获国家优质工程奖2项,李春奖1项,中国建筑工程装饰奖1项等。截至报告期末,公司累计荣获各级科学技术奖86项;拥有国家级工法及省部级工法165项;专利授权299项,其中发明专利62项。
(二)装备优势
公司拥有雄厚的装备优势。截至报告期末,公司拥有沥青拌和站、摊铺机、压路机、混凝土拌和站、泵车、旋挖钻机、液压打桩机、提梁机、架桥机等一批大型关键设备,不断助推公司提升施工能力。拥有20万元以上设备2140台套,设备资产原值19.04亿元;200万元以上设备151台套,设备资产原值8.11亿元。同时,在装备方面不断开拓创新,支撑传统施工向智能施工、绿色施工和数字施工方向发展:一是推进“机械化换人、自动化减人”。通过科学配置施工设备,提升装备率和工程机械化水平,提高作业效率,最大程度的降低施工成本。二是突出“互联网+”在资源配置中的革命性作用。利用“平台+生态”的业务运作模式,以设备租管平台开发管理为核心,整合线上线下施工物资设备,在降本增效的基础上培育新的利润增长点。三是加强自主研发。自主研发生产GS1000型多用途沥青路面再生列车、LZS400型间歇式厂拌冷再生拌和站、环保智能型清扫车等专用设备,极大降低了施工成本,提高了施工效率,申请实用创新及外观专利13项,提高了经济效益,增强了企业竞争力。四是推行数字化智能管理。运用人工智能和云计算技术,智能分析机械设备的工作时长、燃油消耗、运行轨迹等关键数据,将项目上分散各处、来源不同的机械设备进行统一的数字化智能管理。解决了“台班”与“燃油”两大设备管理的核心问题,杜绝机手怠工、虚报台班、跑冒滴漏等现象,切实降低设备使用成本。
(三)人才优势
公司拥有大批经验丰富的施工技术人才和项目管理人才。一是具有雄厚的技术研发梯队、项目管理团队和工程施工力量。近年来,公司先后参与了京沪高速公路山东段、京福高速公路山东段、南京长江第二、三、四大桥、青岛海湾大桥、苏通长江大桥、舟山大陆连岛工程西堠门大桥、阿尔及利亚东西高速公路、越南河内至海防高速公路、长深高速、德上高速、济青、京沪、京台高速公路改扩建工程、济泰高速、宁梁高速、泰东高速、鲁南高铁、潍莱高铁、北京地铁12号线工程、贵阳市轨道交通2号线一期工程、成都武侯区“宜居水岸”等一大批重点工程建设,锻炼了一批管理人员和业务技术人员。截至目前,公司拥有注册建造师723人,注册造价师41人,各类中高级职称人员2065人;报告期内,引进了具有“中国工程院院士”、“长江学者”、“国务院政府特殊津贴专家”等称号的各类人才12人。二是不断加大项目管理核心人才培养力度,畅通职业发展通道。制定并实施了《项目经理职业化管理办法》《优秀专业技术人员选拔管理办法》等,对项目经理实行分级管理和职业化管理,为项目经理队伍和专业技术人员队伍提供更广阔的职业发展空间,顺畅了核心技术人员职业发展道路。三是激发干部职工的积极主动性。建立项目经理市场化激励约束机制,设置项目风险抵押金和超额利润提成奖励,打造适应市场竞争需要的职业化项目经理队伍。实施股权激励计划等中长期激励政策,有效的将公司利益与经营者个人利益相结合,充分激发了公司高级管理人员及管理骨干干事创业的积极性。
(四)管理优势
科学高效的经营管理是公司成本得以控制,盈利能力不断增强的主要动力。
一是高效特色的施工管理。公司以市场为导向,强化项目管理理念,推行工程施工管理科学化,由传统施工向智慧施工、绿色施工转变。统筹规划项目前期策划设计管理,优化施工组织方案,总体谋划经营管理目标;根据进度、质量、安全、环保目标科学组织施工管理,集中力量优化施工方案,设计施工进度控制计划,突出项目关键节点管控,确保各项管理措施落实和各类资源供给,优质、高效完成项目施工;以可控化、数据化、可视化的智能系统对施工项目进行全方位的实时立体监管,实现对施工进度、安全、质量等各方面的高效管理,及时预警、及时纠偏。
二是集中统一的财务管理。公司基于制度标准化、作业规范化和人员专业化积极推进财务共享中心建设,整合财务资源,通过搭建基于项目并以合同为核心的成本结算、资金支付、税务管理、档案管理和数据分析的信息化平台,实现“业财税金档”一体化管理,提高人员作业效率,用数据赋能管理,促进公司财务管理能力进一步提升。财务管理模式呈现出“战略财务、共享财务、业务财务”三分格局,形成财务管理专业化、财务核算集中化、财务业务一体化的趋势。以预算指标和问题为导向,做好对标管理,利用共享数据主动做好财务分析,通过财务核算、财务分析、财务控制,不断发挥降本增效的作用。
三是全面有效的成本管理。优化施工组织设计:统筹项目规划、比选施工方案,引进“四新技术”,从施工组织源头控制成本。推行实施标准化施工:推进驻地建设管理标准化、场站建设标准化、试验室标准化及施工流程标准化,确保项目有序推进、成本可控。通过科学合理的税费筹划,实现税费最低的目标。编制企业内部定额、标准劳务清单,加强劳务招标采购管理,建立劳务单价“调差约束机制”,源头控制劳务成本。建立项目进场前期测算、过程成本核算、终期决算的“三算”管理模式,实现成本全程管控。
四是共享创效的大数据管理。运用5G、边缘计算、物联网、人工智能、遥感监测、GPS定位等技术,研发了具有自主知识产权的工程物联网平台和企业数字化平台,建设业财一体化、智慧工地、租管平台等,实现项目建设、物资设备、人员等主要业务流程全生命周期标准化、数字化、实时化管理,为提升公司管理水平提供技术数据支撑。借助网络信息技术,科学运用大数据,以数字化建设支撑公司战略转型的动态优化与升级,建设“智慧工地”,打造“数字路桥”,为实现发展目标提供坚实保障。
五是降本提效的集中采购管理。公司成立了采购中心,将原本分散管理的劳务、设备、材料三大类采购行为实施集中分级采购管理,积极推进网络化采购和年度框架采购,借助“阿里巴巴、京台商城”等互联网电商平台,实现网络直采,通过网络采购、集中统一采购、中长期大宗采购等方式不断降低采购成本,提高采购效率。
六是动态有效的审计管理。建立并推行项目成本动态考核和跟踪审计工作,通过对项目投标成本、目标成本、实际成本进行成本分析、成本监控和重大项目跟踪审计,实现对项目初期、中期、终期的机料管理进行全程动态控制,保证项目毛利率,有效降低管理费用支出。
(五)资质优势
领先的资质优势。公司为公路工程、市政工程施工、设计“三特三甲”资质企业,拥有公路工程施工总承包特级、市政公用工程施工总承包特级,工程设计公路行业、市政行业甲级,工程勘察工程测量专业甲级,工程监理房屋建筑工程、市政公用工程专业甲级,建筑工程、水利水电工程施工总承包一级,铁路工程、港口与航道工程施工总承包二级,公路路基工程、公路路面工程、桥梁工程、钢结构工程、公路交通工程(公路安全设施)专业承包一级,隧道工程专业承包二级,特种专业工程专业承包等资质,同时具有对外援助成套项目总承包企业资格,业务竞标能力和工程承揽能力强。
报告期内,子公司鲁桥建设公司取得公路工程施工总承包特级、公路行业工程设计甲级资质,市场竞争优势进一步增强。新收购的子公司绿建发展具有钢结构制造特级资质、钢结构工程专业承包一级资质等。新收购的子公司中铁隆公司具有工程设计市政行业轨道交通工程专业甲级、市政公用工程施工总承包壹级、市政公用工程监理甲级、铁路工程施工总承包贰级等资质,填补了公司资质空白,为开发市政工程尤其是轨道交通、地铁等工程业务增添助力,有力提升了公司在工程施工领域的竞争优势。
(六)品牌优势
信得过的“山东路桥”品牌优势。近年来,公司先后参与了全国三十余个省市自治区和十几个国家的重点工程建设,用一流的质量树立了良好的品牌形象。
报告期内,公司获得山东省工人先锋号、山东交通工匠、山东好人等荣誉称号,建立的“筑路先锋耀党徽”特色党建品牌成为首批入选“山东优秀党建品牌孵化工程”的品牌项目。
子公司尼罗公司获得2020年度“山东省对外承包工程行业先进单位”“山东省对外投资行业先进单位”荣誉称号。
截至目前,公司两获国家科学技术进步奖,三获国家优质工程金质奖,六获鲁班奖,六获交通部优质工程奖,九获李春奖,两获詹天佑奖,一获世界人行桥奖等奖项。
近年来,公司先后荣获全国文明单位、全国守合同重信用企业、全国建筑业诚信企业、中国建设银行AAA信用等级企业、中国桥梁建设十大优秀团队、全国企业文化建设先进单位、科技创新领军企业、山东省五一劳动奖状、山东省工人先锋号、山东省优秀市政工程施工企业等称号,入围2019年中国建筑企业综合实力百强榜、入选ENR全球最大250家承包商,享有较高的行业知名度和社会影响力。
三、公司未来发展的展望
(一)行业竞争格局和发展趋势
1.行业竞争格局
(1)国内竞争对手
我国公路建设市场参与者高度分散,竞争激烈。据“建筑业资讯平台”统计,截至2020年12月31日全国特级资质数量达895项,分别归属704家企业。公司面临较大的外部竞争压力。
目前国内从事路桥工程施工的企业,按照所有制性质和规模划分,主要可分为以下三类:①大型、全国性建筑企业:如中国交通建设股份有限公司、中国铁建股份有限公司、中国中铁股份有限公司、中国电力建设股份有限公司、中国建筑股份有限公司等央企及旗下从事公路工程施工的企业。
②各省、市、自治区国有或股份制从事公路工程施工的企业,四川路桥建设集团股份有限公司、龙建路桥股份有限公司、湖南路桥建设集团有限责任公司等,该类企业具有良好的地方公共关系,同时具有较强的规模优势、明显的技术优势和丰富的业务经验。
③以民营企业为代表的公路工程施工企业,如成都市路桥工程股份有限公司等,此类企业往往以中小规模居多。
(2)国外竞争对手
在国外市场上,公司面临的竞争对手可分为三类:一是国际知名的工程承包商、跨国公司;二是国内走出去的央企建筑企业;三是项目所在地区本土的工程承包商。
2.行业发展趋势
国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局为基础设施建设行业带来了重大机遇,逆周期下国家提出加快新型基础设施建设、新型城镇化建设,以及交通、水利等重大工程建设的“两新一重”建设。预计到“十四五”末期,高速公路、铁路、轨道交通、城市群建设、环保基建、新一代产业园区建设等一批新老基建项目逐步落地,将会带来新的市场机遇。未来一段时期,以数字化为引领的新基建与传统基建融合发展、以人为核心的新型城镇化将成为行业发展趋势。
(1)交通基础设施建设行业发展趋势
交通基础设施建设市场稳定。从全国市场看,2021年3月,国务院《政府工作报告》中指出,要扩大有效投资。中央预算内投资安排6100亿元。继续支持促进区域协调发展的重大工程,推进“两新一重”建设,实施一批交通、能源、水利等重大工程项目,建设信息网络等新型基础设施。交通运输部表示,随着扩大内需战略深入实施,助推交通固定资产投资保持高位运行,预计2021年全年完成交通固定资产投资2.4万亿元左右。《交通强国建设纲要》明确到2035年要基本建成交通强国,实现都市区1小时通勤,城市群2小时通达,全国主要城市3小时覆盖,航空、高速铁路、高速公路、城市轨道交通与城市道路等立体互联是大势所趋。根据《国家综合立体交通网规划纲要》,到2035年,国家综合立体交通网实体线网总规模合计70万公里左右。铁路包括高速铁路7万公里(含部分城际铁路),普速铁路13万公里(含部分市域铁路),合计20万公里。公路包括国家高速公路网16万公里,普通国道网30万公里,合计46万公里。港口包括沿海主要港口27个,内河主要港口36个,合计63个。
从区域市场看,2021年山东加快推进综合交通基础设施建设,全社会综合交通建设计划投资2,405亿元,其中,公路建设1,149亿元,铁路建设565亿元,水运建设230亿元,机场建设125亿元,城市轨道交通建设230亿元,场站建设106亿元。到“十四五”末,山东高速公路加密、扩通道,通车里程超过10,000公里,六车道以上占比达到35%;实现市市通高铁,高速铁路通车里程达到4,400公里;沿海港口万吨级以上泊位达到360个;运输机场达到12个;城市轨道交通通车里程达到600公里。预计“十四五”期间,山东省规划建设高速公路超过2,527公里,高速铁路2,290公里,城市轨道交通260.9公里。
随着布局合理、功能完善的公路网基本形成,公路发展重点将由过去以建设为主向建设、养护、管理、服务并重转变。交通运输部重视强化交通基础设施预防性养护维护、安全评估,加强长期性能观测,完善数据采集、检测诊断、维修处治技术体系,加大病害治理力度,及时消除安全隐患;推广使用新材料新技术新工艺,提高交通基础设施质量和使用寿命,推进绿色低碳发展。下一步,公路养护领域市场化程度将进一步提高,国家鼓励和引导专业化公路养护企业跨区域参与养护市场竞争,支持大型养护企业参与国际市场竞争,倡导养护生产绿色化,推动公路养护向资源节约型、环境友好型转变。
公司作为国内较早进入道路养护领域的企业,大力发展绿色养护产业,预防性养护、路面材料循环利用等绿色养护技术获得广泛应用,目前正在积极推广绿色养护基地建设,绿色养护基地定位为区域性的混合料生产中心、再生工艺推广应用中心、施工管理中心和应急抢险中心,有利于提高养护施工的标准化水平,在服务于高速公路养护、应急救援和抢险施工需要的基础上,有利于提高内部循环利用率,推进市场化经营,辐射开拓周边地方道路市场。
(2)城市片区综合开发市场发展趋势
城市化进程带来广阔市场空间。国家《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》中提出,建设现代化都市圈,推进以县城为重要载体的城镇化建设,推进新型城市建设等。《2020年国民经济和社会发展统计公报》显示,2020年末我国常住人口城镇化率超过60%。中国社会科学院农村发展研究所、中国社会科学出版社联合发布的《中国农村发展报告2020》预计,到2025年中国城镇化率将达65.5%,城镇人口将增加近8,000万人以上。根据数据测算,“十四五”时期,预计固定资产投资将增加近20万亿元。国家将进一步推动城市群一体化发展,以促进城市群发展为抓手,全面形成“两横三纵”城镇化战略格局。优化提升京津冀、长三角、珠三角、成渝、长江中游等城市群,发展壮大山东半岛、粤闽浙沿海、中原、关中平原、北部湾等城市群,培育发展哈长、辽中南、山西中部、黔中、滇中、呼包鄂榆、兰州-西宁、宁夏沿黄、天山北坡等城市群。19个国家级城市群以25%的土地集聚了75%的人口,创造了88%的GDP,但大部分城市群建设尚不完善,城市群内城市功能以及各城市间连接网络的升级与完善等都蕴含着巨大的市场机遇。
(二)公司发展战略
2021年,公司以提质增效为中心,以改革创新和转型发展为主线,以交通基础设施建设和城市片区综合开发为“双核引领”,以生产经营和资本运作为“双轮驱动”,推进业务领域、产业链、区域布局“三维升级”,以良好的经营业绩回报股东和社会。
1.以交通基础设施建设和城市片区综合开发为“双核引领”
发挥施工核心优势,带动产业链上下游业务发展,巩固公路、铁路等传统交通基础设施建设市场,积极开发市政工程、轨道交通、园区建设、地下管廊、海绵城市、智慧城市等城市基础设施建设市场,打造城市片区综合开发业务品牌,引领公司业务向产业链高附加值环节转型、向细分业务领域拓展,不断完善产业结构,培育新的经济增长点,持续提升综合竞争实力和可持续发展能力。
2.以生产经营和资本运作为“双轮驱动”
强化创新引领、市场拓展、成本管控、深化改革,提升生产经营水平和盈利能力;通过固底板、补短板、强弱项、拓市场,驱动公司向多业务领域、多产业链维度拓展。通过生产经营促进产业布局、规模扩张和业绩提升,通过资本运作促进投资并购、多元融资和价值提升,实现良性循环、健康发展。
3.业务领域、产业链、区域布局全方位升级
通过业务领域、产业链、区域布局全方位的转型升级实现公司的高质量发展。一是业务领域升级,从传统路桥施工向城市片区综合开发、轨道交通、水利港航以及生态保护等全业务领域拓展升级。二是产业链升级,供应链上从主营业务的施工向新材料、新装备等延伸升级;价值链上由传统的施工承包商向工程投资建设服务商升级。三是区域布局升级,在立足山东的基础上,深耕省外核心区域,辐射全国和走向境外,实现全区域扩张。
(三)2021年度经营计划
2020年公司实现营业收入344.37亿元,较上年同期增长40.04%,与预算数331.72亿元相比增长了3.8%;实现净利润14.76亿元,较上年同期增加84.14%,与预算数11.61亿元相比增长了27.13%。主要原因为报告期内公司紧抓行业市场机遇,订单量再创新高,中标额达701亿元,开工项目较去年同期增幅较大,同时,公司通过加大集中采购等精细化管理手段不断加强项目成本管控,盈利能力进一步提升。
根据公司发展规划和2021年度经营计划,依据2020年度在建项目合同进度要求,以2020年度财务决算报告为基础,参考公司近年来的经营业绩及现时经营能力,预计2021年营业收入、净利润均有较大增幅,财务预算如下:
2021年业绩预算较上年增长较大,主要由于公司2020年新中标项目预计在2021年进入施工高峰期,对业绩有较大提升作用;同时,根据公司发展战略和现有市场布局,2021年市场开发力度增强,公司在巩固传统市场的同时,积极开拓新兴市场领域,能够为业绩增长提供更多支持。
特别说明:上述财务预算并不代表公司对2021年的盈利预测,能否实现取决于宏观经济环境、行业发展状况、市场情况和公司管理团队的努力等多种因素,存在较大不确定性,敬请投资者注意。
为了多渠道筹集建设资金,确保项目顺利推进,2021年公司拟通过发行公司债券、银行间市场债务融资工具及向金融机构申请借款、应付账款ABS等方式满足公司资金要求。
(四)公司可能面临的风险
1.行业风险
公司所属行业为土木工程建筑业。经济周期的变化与行业发展密切相关,国民经济运行状况,城市化进程发展等因素都会直接传导至土木工程建筑业。同时,公司所从事的路桥工程施工和养护施工业务主要依赖于山东省内及全国其他地区交通基础设施的固定资产投资规模,基础设施投资规模对公司业务发展有较大影响。
2.工程施工周期风险
工程施工项目可能受到工程设计发生变更、工程款项不能及时到位、交通供电供水限制、征地拆迁及恶劣天气等因素的影响,导致工程进度无法按合同约定进行,存在工程不能按期建成交付的风险,影响公司的经营业绩和信誉。
3.材料价格上涨风险
公司使用的大宗材料主要包括沥青、混凝土和钢材。由于路桥工程施工周期较长,该等大宗材料的价格上涨将直接导致施工成本的增加,使实际施工成本与工程预算出现差异,影响公司经营业绩。
4.市场竞争风险
国内路桥工程施工市场竞争日趋激烈,除了特大型、全国性建筑企业和各省、市、自治区国有或股份制从事公路工程施工的企业以外,民营企业为代表的公路工程施工企业不断增加,市场处于完全竞争状态。
5.安全生产风险
路桥工程施工过程中,由于生产指挥不当或员工操作失误,可能导致机械设备损坏或人员伤害;施工设计中对安全风险考虑不充分,可能导致施工过程发生事故;施工机械设备如处于不良的使用运行状态,可能导致安全事故的发生;施工现场经常处于露天或高空环境,周边的地质状况可能较为复杂,如不能做好相应防护,可能发生人员伤害或财产损失。
6.工程项目分包风险
公司作为施工总承包项目的总承包方,在项目的执行中,可以依法将所承包工程中的部分工作分包给具有相应资质的企业,分包企业按照分包合同的约定对公司负责,而公司需要对分包企业的工作成果向业主负责。如果公司分包方式不当或对分包商监管不力,可能引发安全、质量事故和经济纠纷,对公司的工程质量、成本和经济效益产生影响,存在工程分包风险。
7.环境保护风险
公司业务范围内的工程施工及管理行为,受到国家环境、能源相关法律法规及行业标准、地方标准的约束,企业生产经营活动存在能耗较高的风险、对环境造成污染的风险及潜在触犯法律法规的风险。随着国家环保政策持续趋严,企业环境和能源管理行为直接影响到信用等级、评优创先、投标、融资等活动。
8.海外业务风险
公司在开展国内市场的同时开展海外市场业务,如海外政治、经济环境发生变化及汇率波动,将对公司海外业务开展带来风险。
9.不可抗力风险
2020年初,新型冠状病毒肺炎疫情爆发。截至目前,国内疫情已得到有效控制,但国外多个国家或地区仍有疫情蔓延趋势。未来,若新冠疫情形势出现不利变化,可能对公司经营带来不利影响。此外,一些无法抗拒的自然灾害也可能造成意外伤害。
应对措施:面对上述风险,公司将整合内外部资源,按照专业化发展思路,巩固发展核心业务,加强技术创新,谋求业务区域和施工资质的扩张,提高运营质量及效益,创建绿色高质工程,通过多种措施保证工程项目全程可控,实现多领域专业化的施工作业与企业发展,持续提升品牌影响力。
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一、概述
2020年上半年,面对新冠疫情以来的国内外特殊经济形势,公司积极应对,科学组织疫情防控和复工复产,坚持生产经营和资本运作“双轮驱动”,发展质量和效益增长“两翼齐飞”,整合内外资源,强化改革创新,做强做优做大施工主业,实现高质量发展。
(一)报告期内主要财务状况
2020年上半年,公司实现营业收入112.15亿元,同比增长18.74%;实现利润总额6.90亿元,同比增长109.09%;实现归属于母公司所有者的净利润4.00亿元,同比增长120.73%。截至2020年6月末,公司资产总额323.46亿元,较年初增长8.56%;负债241.64亿元,较年初增长11.71%;归属于上市公司股东的所有者权益56.85亿元,较年初增长4.52%。
公司主营业务为路桥工程施工与路桥养护施工业务,主要财务数据变动情况及变动原因如下:
公司2020年1-6月份实现营业收入112.15亿元,较上年同期增加18.74%,主要原因是上半年在建和新开工大型项目较同期增多,完成工作量较同期增加,实现营业收入和利润双增长。
公司2020年1-6月份实现净利润5.24亿元,较上年同期增加106.70%,主要原因是上年同期部分在建项目毛利率偏低,同时报告期内投资收益等较上年同期有所增长。
公司2020年1-6月份经营活动产生的现金流量净额-3.29亿元,较上年同期减少1581.30%。主要由于受新冠疫情影响,工程计量进度延缓,同时票据收款增加,影响了经营性现金收入,导致经营现金流量净额低于上年同期。
公司2020年1-6月份研发投入1.80亿元,较上年同期增加214.96%,主要由于报告期内研发立项多于上年同期,且按照研发进度实际投入增加。
(二)报告期内主要经营管理成果
多元化的经营管理。报告期内,公司围绕大交通、大基建等工程建设全领域,积极拓展市政、铁路、城市综合开发等业务,持续做强做优主业。上半年,国内中标项目分布全国十省二市。公司不断巩固山东、四川、云南等传统市场;通过加强区域公司管理,开拓华南、华中、华北、西北等区域市场,提升区域经营力度。公司紧抓“一带一路”等国家发展战略,对重点区域进行业务布局,在巩固越南、安哥拉、阿尔及利亚等传统市场基础上,开拓孟加拉、马拉维、埃塞俄比亚等国市场。报告期内,公司实现经营开发产值406.95亿元。
求实创新的项目管理。面对新冠疫情影响等不利因素,公司采取多种措施,积极推进国内国外项目复工复产,工程组织及工程质量有序可控。公司不断提高工作标准,加大安全质量环保管控力度,杜绝各类生产责任事故发生。持续提高项目管理的透明度和精细化水平,在管理数字化与智能化上下功夫,节约材料,提高效益。公司坚持绿色施工理念,严格控制废气、废水及固体废弃物排放;积极开展路面再生养护、装配式建筑、建筑垃圾回收利用等绿色产业。公司注重优化整合内部资源,成立山东高速路桥装备工程有限公司,利用网络平台整合内外部设备、周转材料租赁等工程施工资源,在降本增效的基础上培育新的利润增长点。成立了采购中心,将原本分散管理的劳务、设备、材料三大类采购行为实施集中分级管理,积极推进网络化采购,建设智慧采购平台,降低采购成本、提高采购效率。
有序规范的财务管理。公司持续加强财务制度建设,做好预算分析,夯实财务基础工作。
强化资金管理,改善债务结构,不断提高融资能力。报告期内,公司及子公司路桥集团双主体企业评级维持AA+,评级展望为稳定,信用认可度高。成功发行公司债20山路01,利率3.13%,创下债券市场2017年来同级别同期限最低利率。拓宽融资渠道,申请注册发行20亿元公司债及中期票据,为公司规模化扩张提供有力支撑。
立足主业的资本运作。2019年以来,公司筹划并推动以发行股份方式购买铁发基金和光大金瓯持有的子公司路桥集团17.11%股权,并募集配套资金。上述重组事项相继顺利通过公司董事会、股东大会审议,取得山东省国资委核准批复,并于2020年8月19日获中国证监会无条件通过。本次重组完成后,公司治理结构将得到进一步优化,治理水平进一步提升,持续盈利能力和抗风险能力进一步增强。本次同步募集不超过10亿元配套资金,用于路桥集团兴山县古夫绕城、昭君绕城及S287百果园至水月寺公路改建工程PPP项目及高密市城建工程PPP项目并补充路桥集团流动资金,有利于公司降低资产负债率,优化资本结构,加快做优做强,为持续拓展主营业务奠定良好基础,切实回报全体股东。
二、公司面临的风险和应对措施
(一)公司可能面临的风险
1.行业风险
公司所属行业为土木工程建筑业。经济周期的变化与行业发展密切相关,国民经济运行状况,城市化进程发展等因素都会直接传导至木工工程建筑业。同时,公司所从事的路桥工程施工和养护施工业务主要依赖于山东省内及全国其他地区交通基础设施的固定资产投资规模,基础设施投资规模对公司业务发展有较大影响。
2.工程施工周期风险
工程施工项目可能受到工程设计发生变更、工程款项不能及时到位、交通供电供水限制、征地拆迁及恶劣天气等因素的影响,导致工程进度无法按合同约定进行,存在工程不能按期建成交付的风险,影响公司的经营业绩和信誉。
3.材料价格上涨风险
公司使用的大宗材料主要包括沥青、混凝土和钢材。由于路桥工程施工周期较长,该等大宗材料的价格上涨将直接导致施工成本的增加,使实际施工成本与工程预算出现差异,影响公司经营业绩。
4.市场竞争风险
国内路桥工程施工市场竞争日趋激烈,除了特大型、全国性建筑企业和各省、市、自治区国有或股份制从事公路工程施工的企业以外,民营企业为代表的公路工程施工企业不断增加,市场处于完全竞争状态。
5.安全生产风险
路桥工程施工过程中,由于生产指挥不当或员工操作失误,可能导致机械设备损坏或人员伤害;施工设计中对安全风险考虑不充分,可能导致施工过程发生事故;施工机械设备如处于不良的使用运行状态,可能导致安全事故的发生;施工现场经常处于露天或高空环境,周边的地质状况可能较为复杂,如不能做好相应防护,可能发生人员伤害或财产损失;此外,一些无法抗拒的自然灾害也可能造成意外伤害。
6.工程项目分包风险
公司作为施工总承包项目的总承包方,在项目的执行中,可以依法将所承包工程中的部分工作分包给具有相应资质的企业,分包企业按照分包合同的约定对公司负责,而公司需要对分包企业的工作成果向业主负责。如果公司分包方式不当或对分包商监管不力,可能引发安全、质量事故和经济纠纷,对公司的工程质量、成本和经济效益产生影响,存在工程分包风险。
7.环境保护风险
公司业务范围内的工程施工及管理行为,受到国家环境、能源相关法律法规及行业标准、地方标准的约束,企业生产经营活动存在能耗较高的风险、对环境造成污染的风险及潜在触碰法律法规的风险。随着国家环保政策持续趋严,企业环境和能源管理行为直接影响到信用等级、评优创先、投标、融资等活动。
8.海外业务风险
公司在开展国内市场的同时开展海外市场业务,如海外政治、经济环境发生变化,将对公司海外业务开展带来风险。
9.新型冠状病毒疫情风险
2020年初,新型冠状病毒肺炎疫情爆发。截至目前,国内疫情已得到有效控制,但国外多个国家或地区仍有疫情蔓延趋势。未来,若新冠疫情形势出现不利变化,可能对公司经营带来不利影响。
(二)应对措施
面对上述风险,公司将整合内外部资源,按照专业化发展思路,确定核心业务,加强技术创新,谋求业务区域和施工资质的扩张,提高运营质量及效益,创建绿色高质工程,通过多种措施保证工程项目全程可控,实现多领域专业化的施工作业与企业发展,持续提升品牌实力。
三、核心竞争力分析
(一)技术优势
一流的施工技术。公司注重技术创新,瞄准路桥施工行业前沿,组织工程技术人员积极攻关,不断提高自主创新水平。截至目前,公司拥有2家山东省省级企业技术中心、1家山东省沥青路面再生工程技术研究中心、1家山东省钢结构桥梁工程技术研发中心、1家山东省博士后创新实践基地,共5家省级研发平台。公司各研发平台负责科研技术支持,以施工推进研发,以研发提高施工质量和效率。公司拥有公路和桥梁施工领域的一系列独立知识产权的核心技术。报告期内,公司完成科技成果鉴定13项,其中达到国际先进5项,国内领先4项。获得专利授权26项,其中发明专利1项。截至目前,公司累计获得各级科学技术奖70项,国家级工法及省部级工法142项,专利授权170项,其中发明专利32项。
(二)装备优势
雄厚的装备优势。截至目前,公司5万元以上设备3045台套,设备资产原值15.8亿元;50万元以上设备782台套,设备资产原值11.3亿元。报告期内,公司新增50万元以上的大型设备38台套,购置了混凝土搅拌站、沥青摊铺机、装载机、挖掘机等一批大型关键设备。公司加强设备资产管理,充分发挥设备资产效能,大型设备保持较高的完好率与利用率。公司注重设备使用和租赁管理,搭建并推广设备租管平台,利用租管平台统一实施设备租赁,实现设备租赁管理的规范化与标准化。推行设备物联网管理,实时掌握设备状态及燃油消耗情况,促进现场设备运转高效。
(三)人才优势
经验丰富的施工技术人才与项目管理人才。近年来,公司先后参与了京沪高速公路山东段、京福高速公路山东段、南京长江第二、三、四大桥、青岛海湾大桥、苏通长江大桥、舟山大陆连岛工程西堠门大桥、阿尔及利亚东西高速公路、越南河内至海防高速公路、荣乌高速公路潍坊至日照联络线、龙口至青岛高速公路、国家高速青兰线泰安至东阿界、长深高速公路高青至广饶段、济青高速公路改扩建、国家高速德上线巨野至单县段、焦郑黄河大桥、四川泸黄高速等一大批重点工程建设,锻炼了一批技术人员、管理人员和技工人员,具有雄厚的工程技术力量。2017年以来,公司实施股权激励计划,激励对象包括董事、高级管理人员、中层管理人员,有效的将股东利益、公司利益与经营者个人利益相结合。报告期内,公司在各分子公司推行超额利润提成中长期激励制度,充分调动核心人才积极性。
(四)管理优势
科学高效的经营管理。公司根据现代企业集团化管理发展方向,不断完善母子公司管控体系,促进市场资源、资金资源、技术资源、装备材料资源内部共享,建立分子公司专业化分工协作机制,发挥业务协同效应,整体管理效能持续提升。积极应用“互联网+”等网络信息技术,利用接口技术和二次开发实现信息无缝接入,建设“智慧工地”,打造“数字路桥”。坚持大数据理念,以信息化建设全面提升管理水平,通过网络信息技术对公司项目建设、物资设备、人员、合同等主要业务流程实行全周期管理,将信息化与企业管理变革、流程优化等结合,促进管理科学高效。报告期内,公司不断完善优化制度流程和岗位职责,实行清单式管理。根据经营管理需要,调整内部管理机构设置,进一步提升管理效率。
(五)资质优势
领先的资质优势。公司各子公司拥有各项资质89项,其中施工类资质81项。子公司路桥集团具有公路工程施工总承包特级、市政公用工程施工总承包特级、公路行业工程设计甲级、市政行业工程设计甲级、建筑工程施工总承包壹级、钢结构工程专业承包壹级、桥梁工程专业承包壹级、公路路面工程专业承包壹级、公路路基工程专业承包壹级、隧道工程专业承包贰级、公路交通工程专业承包(公路安全设施分项)壹级、对外援助成套项目总承包企业资格等。截至目前,公司子公司鲁桥建设公司新获公路施工总承包特级资质。公司各子公司具有较强的资质优势,业务竞标能力和工程承揽能力强。
(六)品牌优势
信得过的“山东路桥”品牌优势。公司先后参与了全国三十几个省市的路桥施工建设,用一流的质量树立了良好的品牌形象。截至目前,公司先后六获国家建筑工程最高奖鲁班奖,八获李春奖,二获詹天佑奖,三获国家优质工程金质奖,两获国家科技进步奖等奖项。近年来,公司先后荣获全国文明单位、全国守合同重信用企业、全国建筑业诚信企业、中国建设银行AAA信用等级企业、中国桥梁建设十大优秀团队、全国企业文化建设先进单位、科技创新领军企业、山东省五一劳动奖状、山东省工人先锋号、山东省优秀市政工程施工企业等称号,入围2019年中国建筑企业综合实力百强榜,享有较高的行业知名度和社会影响力。
报告期内,公司核心竞争力未发生重大变化。
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