华天酒店（000428）

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　（一）所处行业基本情况、发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位情况
　　2023年，国内宏观经济逐步回升向好，旅游经济加速回暖，旅游市场和旅游产业链得到明显修复，国内居民休闲旅行的意愿逐渐增强。酒店行业发展呈现出高开高走、加速演进的总体态势。一方面，旅游经济全面复苏、持续增长已成定势。据统计，2023年全国国内旅游人次和旅游收入预计达到54.07亿次、5.2万亿元；湖南旅游接待人数、总收入分别增长51.3%、47.4%。文旅产业已成为经济社会发展的风向标。随着宏观政策效应的逐步释放和大众旅游消费需求的刚性增长，酒店旅游产业的发展优势将进一步凸显。另一方面，酒店行业重构正在加速，对传统酒店将带来较大挑战。一是竞争市场更加细分。酒店同质化竞争局面正逐步打破，头部酒店集团及部分新锐酒店推出了一系列独具特色的酒店品牌，通过构建差异化的品牌标准、拳头产品、营销体系等，以此切分更为精细的服务功能、目标市场和客户群体，实现经营转型与竞争突围。这正是传统酒店竞争能力日益下滑的内在原因。二是消费体验更受推崇。好的消费体验是决定客户选择的关键因素。提升产品与服务质量、提供差异化的消费体验，已被越来越多的酒店视为创新运营的基本前提和可持续发展的底层逻辑。唯有持续改善客户体验，才能实现基业长青。三是创新迭代更为迅速。酒店正从单纯的房会餐业务逻辑，逐步演变为生活体验和消费场景。酒店行业重构正从产品、客群、服务、组织架构、营销策略和竞争格局等维度全面展开。特别是老旧传统酒店如何通过提质改造、价值创造等做出差异化、带流量的产品，是公司不容回避的新挑战。
　　截至报告期末，公司自营加托管酒店共40家，其中自营酒店17家，托管酒店23家。公司全年实现营业收入68,759.58万元，同比上升45.19%；其中，酒店业实现营业收入61,690.99万元，同比上升47.28%；归属于上市公司股东的净利润为-12,557.93万元。
　　（二）新公布的法律、行政法规、部门规章、行业政策对所处行业的重大影响
　　2023年，涉旅政策在稳增长促消费上不断发力，政策驱动效能全方位显现。国家层面，2023年7月，国务院办公厅转发《关于恢复和扩大消费的措施》，促进文旅消费，包括假日消费、区域旅游品牌整合、基础设施健全、夜间文旅消费创新和发展新型文旅消费集聚区等；9月，中共中央国务院《关于完善促进消费体制机制进一步激发居民消费潜力的若干意见》提出开展全域旅游示范区创建、规范主题公园发展、提升乡村旅游品质、支持邮轮消费大众化、建立现代体育产业体系等举措，以激发消费潜力；为贯彻落实国务院办公厅9月印发的《关于释放旅游消费潜力推动旅游业高质量发展的若干措施》，进一步释放旅游消费潜力，推动旅游业高质量发展，同年11月，文化和旅游部印发《国内旅游提升计划（2023—2025年）》，为进一步推动旅游业实现质的有效提升和量的合理增长，更好满足广大人民群众多层次旅游消费需求作出了总体要求，并对相关工作任务、保障措施等方面作出了明确的指引。根据国家制定的一系列政策，各级政府高度重视旅游业发展，陆续出台了一系列释放消费潜力、促进旅游经济发展的政策措施，湖南省也相继配套出台了稳增长、促消费、强产业的若干政策文件。近期，在湖南“两会”省政府工作报告中，明确提出2024年全省旅游业总收入力争突破万亿元大关，再次为湖南文旅产业发展注入了“强心剂”。面对政策持续发力，我们要因势而谋、借势而为，把握政策红利，抢抓发展机遇。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期内公司从事的业务情况
　　报告期内公司业务以酒店服务业为主业，大力发展酒店商贸及洗涤、家政、物业等生活服务业，开展轻资产化运营，持续盘活重资产。主要产品和服务为酒店住宿和餐饮，生活服务。
　　酒店业：公司重塑酒店品牌与口碑，旗下拥有“华天大酒店”“华天假日酒店”“华天精选酒店”品牌，酒店业以“自营+托管”的轻资产模式运营发展。截至报告期末，公司自营加托管开业酒店共40家，其中自营酒店17家，托管酒店23家，累计拥有会员300余万。报告期内，公司酒店业实现营业收入61,690.99万元，同比上升47.28%。
　　生活服务业：秉承华天品牌优质服务理念，大力拓展餐饮、食品、生活服务、教育培训等酒店相关产业，形成酒店主业与新兴产业两驾马车双轮驱动，构建大生活服务平台。报告期内，公司生活服务业实现营业收入6,359.13万元，同比增加32.46%。
　　（二）报告期内公司主要业绩的驱动因素
　　2023年，公司以“三年行动计划”为指引，围绕年度预算目标和经营改革重点工作清单，通过对标对表、挂图作战、定期调度，在主业运营、相关业态拓展、资产盘活和深化改革等方面取得了一定的成效。
　　1.提升主业经营效能
　　一是产品升级迭代，按照“华天大酒店”“华天精选酒店”“华天假日酒店”品牌矩阵标准体系，持续对成员酒店客房进行迭代升级。二是加强品牌输出，配强开发团队，优化开发政策和激励机制，深入挖掘下沉市场空间，推动开店规模持续提升。三是品牌影响持续扩大，围绕酒店业“立足品质、聚焦效益”主题年，开展全员技能大练兵、大比武，全面提升服务品质，公司再次登榜“2022年度中国饭店业集团60强”，荣获“2023年度上市公司董办优秀实践案例”，湖南华天、世纪华天、潇湘华天、张家界华天获评“绿色饭店”，华天品牌美誉度持续攀升。四是持续降本增效，创新高星酒店行业标准成本建设，以信息化手段管控传统业务，采购、人力、能耗及财务费用等方面成本均有不同程度降幅。
　　2.拓展酒店相关业态
　　一是积极拓展物业、团餐等新业态，形成洗衣、家政、物业、团餐一体化业务结构和竞争优势，生活服务板块营收同比大幅增长。二是发展酒店物资贸易业态，大力拓展企事业单位、外部连锁酒店、学校食堂等外部大宗贸易业务市场，强化与公司优质集采供应商双向联动，实现业务市场内外协同闭环，营收同比增长近200%。三是发展教育培训业态，整合行业、市场、高校资源，与省旅游饭店协会开展深度合作，统筹资源、联合办班；同时密切联系各地级市饭店协会等，承办协会活动，不断扩大品牌影响力。
　　3.资产盘活取得突破
　　一是加快推进公司酒店业轻资产运营战略，完成娄底华天酒店管理有限责任公司11%股权转让，收到灰汤、邵阳项目土地垫付款返还等，有效缓解了公司现金流压力，长期停摆的一系列历史遗留问题得以妥善解决。二是积极尝试业务转型、长期租赁、项目合作、部分出售等策略，提升公司闲置物业的出租率和资产效益。
　　4.改革攻坚有序推进
　　一是大力推进压层级减法人，管理层级全部控制在二级以内。二是进一步完善制度建设，全面查找制度建设短板空白，全面梳理、规范业务流程，做好各项制度及流程的“留、废、改、立”工作。三是深入开展三项制度改革，全面推行市场化选聘和契约制管理，建立健全激励考核机制。四是实施公司治理标准化创建，荣获“2023年度上市公司董办优秀实践案例”。五是推进信息系统运用，目前公司已构建了覆盖7大业务板块涉及18项管理系统的信息化运行体系，实现了公司行政办公、酒店管理、集团化营销、财务管理、人力资源、供应链管理等全方位的数字化管理，提升了公司运行效率和管理效能。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　报告期内，公司经过多年的积累，形成优质品牌、服务文化及管理文化等核心竞争力，公司是湖南省首家五星级酒店。公司是湖南酒店业服务与品牌运营的一面旗帜，省属重要的接待基地、服务窗口、形象窗口，也是湖南旅游集团所属唯一的酒店业上市公司。
　　公司持续、坚定执行2021年制定的“三年行动计划”，立足做优做强酒店主业，大力发展酒店商贸及洗涤、家政、物业、安保等生活服务业，加快处置盘活重资产，退出房地产业，强化资本运作与市值管理，通过轻资产化运营、品牌驱动、人才强企、信息化赋能等战略，推动公司高质量可持续发展，保证公司核心价值及企业文化精神传递，促使华天酒店产业优势、品牌文化、服务文化、职业化管理团队等构成要素的公司核心竞争力得到不断完善与提升。
　　1.产业优势。2023年，旅游市场和旅游产业链得到明显修复，旅游住宿业快速复苏。自年初以来，与住宿业发展直接关联的服务业商务活动指数和国内旅游市场规模走势较为乐观，住宿业GDP、接待游客住宿人数、平均房价和RevPar等复苏势头良好。公司所处的旅游酒店行业正属于大消费板块，与人们“食、住、行、衣、购”等日常生活消费密切相关，未来中国文化和旅游行业高质量发展。公司主营住宿和餐饮，同时依托华天品牌积极推进服务业发展，大力拓展餐饮、食品、生活服务、教育培训等酒店相关产业，形成酒店主业与新兴产业两驾马车双轮驱动，构建大生活服务平台。2.品牌优势。“华天大酒店”品牌是目前中西部地区最大的民族酒店品牌，曾位列“中国饭店业集团30强”“全球饭店业集团100强”，其品牌优势明显。目前在全国管理酒店共40家，其中自营酒店17家，托管酒店23家，拥有较为丰富的酒店产品层次，包括五星级酒店、四星级酒店、中端和度假酒店等。同时，公司积极重塑客房餐饮主业口碑优势，通过开展全员技能大练兵、大比武活动，成功举办华天酒店业第22届服务技能交流推广会，服务品质有效改善，公司再次登榜“2022年度中国饭店业集团60强”，荣获“2023年度上市公司董办优秀实践案例”“2023中国旅游创业创新（文化创造）示范案例”等系列荣誉，湖南华天、世纪华天、潇湘华天、张家界华天获评“绿色饭店”，华天品牌美誉度持续攀升。
　　3.整合优势。一是产业化联动。根据湖南省委、省政府和省国资委决策部署，湖南旅游集团勇担湖南文旅产业“链主”和“锦绣潇湘”全域旅游品牌排头兵，建设“国内酒店旅游行业一流企业”，助力打造湖南旅游“五张名片”。公司作为湖南旅游集团所属唯一的酒店业上市公司平台，发挥自身优势通过产业协同和资本联动，实现专业化、产业化整合和品牌化发展，服务“三高四新”战略实施，推动公司由专业酒店集团向综合类优质大生活服务企业集团转型升级，实现品牌价值及影响力的持续增强。二是集约化经营。公司整合自营、管理和联盟业务资源，实现公司所属成员企业多业态、多场景产品的集中展示、快速交易、权益互通、互动体验，实现资源整合、集约经营。三是数字化赋能。公司对标行业酒店业数字化转型发展，优化已建成财务管理系统、费控系统和人力资源系统，绿云PMS系统（大客户协议通模块、扫码点菜模块）、餐饮管理系统、全渠道会员管理系统、统一登录管理及线上商城平台等信息系统的运用与互联互通，进一步推动产品质量，经营管理效率、效能提升。
　　4.资产优势。华天经过多年的沉淀，积累了近十家的自营酒店物业，酒店、房屋资产规模大，具有增值空间。公司将持续酒店轻资产模式运营，通过品牌与口碑重构，产业升级，多渠道整合资源，提高资产的使用效率及价值，持续释放物业增值。同时通过以轻资产为主的租赁、托管和联合发展的拓展运营和资本运营，实现华天酒店在全国精选一线城市、省会城市和知名旅游城市等重点区域的布局，进一步提升华天的品牌效应，跨入中部地区酒店集团前列。
　　5.管理优势。一是管理的迭代创新。通过管理迭代创新酒店业运营服务标准体系，进行产品与服务迭代，品牌与口碑重塑；二是专业的职业化管理团队。公司全面推行市场化选聘和契约化管理选人用人机制，重点强化契约目标的科学性、挑战性和契约的刚性考核、兑现，契约化签订率达到100%。同时加大对人才梯队的培养，重视青年员工职业发展，在实战中形成了一批有战斗力、适应企业文化的学历高、能力强的酒店经营管理团队；三是完善的培训体系。经过多年的企业文化沉淀及管理经验水平的累积，公司具备完善的培训体系，使得公司的核心企业文化得以传承和创新，既保留了部队企业改制而来的准军事化管理的强执行力，又增加创新管理突破转型的新要求。2023年以华天创业35周年为契机，成功举办了华天创业35周年暨品牌推介大会、华天酒店2023年（第22届）服务技能交流推广会，进一步弘扬和传承华天精神和文化。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内公司业务以酒店服务业为主业，大力发展酒店商贸及洗涤、家政、物业等生活服务业，开展轻资产化运营，持续盘活重资产。主要产品和服务为酒店住宿和餐饮，生活服务。
　　报告期内，公司实现营业收入68,759.58万元，同比上升45.19%
　　；利润总额-14,859.56万元，同比减亏21,856.12万元；归属于上市公司股东的净利润为-12,557.93万元，同比减亏18,512.28万元。
　　本期营业收入增加的主要原因是：市场经济的持续复苏及文旅政策的引导支持，酒店旅游行业强劲复苏；另一方面，公司大生活服务平台的搭建，辐射物业管理、酒店物资贸易等其他业务快速增长。
　　本期净利润大幅减亏的主要原因系：完成了控股子公司华天投资的控股子公司娄底华天酒店管理有限责任公司11%股权转让。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　1.行业格局和趋势
　　随着国民经济运行持续回升向好，国内旅游市场复苏加速，居民出行需求显著释放，并带动全球旅游业保持了较好的发展势头，商务旅行和休闲旅游的需求开始大幅增长。在经济向好发展以及社会消费意识转变的环境下，我国酒店行业前景广阔。
　　在当前国际环境形势复杂、国内经济发展趋势向好、社会消费意识转变和酒店行业复苏新机遇的环境下，酒店企业对经济形势预判更有挑战。旅游业的复苏并不意味着所有的酒店都能从中受益，随着旅游市场的竞争加剧，各大酒店品牌可能会采取更为激进的竞争策略。面对外部环境与行业自身“恒”“变”交织的复杂形势，我们既要坚定信心、保持定力，又要主动作为、加速创新。时刻保持对市场竞争的忧患意识，积极捕捉市场需求端、酒店供给端商业机会，加速华天品牌口碑重构、企业运营能力提升和品牌轻资产发展，推动公司高质量可持续发展。
　　2.公司发展战略
　　公司立足做优做强酒店主业，大力发展酒店商贸及洗涤、家政、物业和团餐等生活服务业，加快处置盘活重资产，退出房地产业，强化资本运作与市值管理，通过轻资产化运营、品牌驱动、人才强企、信息化赋能等战略，推动公司高质量可持续发展。
　　公司作为湖南旅游集团所属唯一上市公司平台，发挥自身优势通过产业协同联动，实现专业化、产业化整合和品牌化发展，服务“三高四新”战略实施，助力打造湖南旅游“五张名片”，推动公司由专业酒店集团向综合类优质大生活服务企业集团转型升级，实现品牌价值及影响力的持续增强。
　　3.经营计划
　　2024年，中国经济长期向好的基本趋势没有改变，支撑中国经济高质量发展的要素条件在不断积累增多，商务及休闲旅游需求有望持续恢复。2024年，我们要坚持稳中求进工作总基调，在“稳”的基础上，加快提升酒店业服务品质、加大机制改革与模式创新、加强数字化建设运营与赋能、加速优化公司产业与资本结构。公司将按照十四五规划，推进2024年各项经营工作：
　　（1）聚焦主责主业，做好标准化体系建设。聚焦酒店品牌一体化，完善品牌架构、品牌矩阵，打造湖南华天、潇湘华天核心旗舰店加快发展品牌区域布局。以“华天大酒店”为主导品牌，优先在周边核心城市商圈进行战略布局，确保实现全年新增拓展酒店目标。建立酒店硬件标准化体系。通过打造标准化体系，提高运营效率、保证服务质量、促进品牌扩张，不断探索酒店管理的新方法、新理念，提高酒店管理水平。
　　（2）聚焦资产盘活，优化资产配置。狠抓酒店闲置物业的招租，重点解决部分酒店的闲置物业问题。加快土地盘活和存量地产项目去化，推动低效无效资产的处理。针对长期亏损且短期内经营状况改善可能性较低的酒店资产，实施出售策略，降低整体负担。针对具备发展潜力的酒店，加大资金投入，推动酒店资产的优化升级。
　　（3）聚焦精细管理，推动经营质效不断提升。构建高星级酒店标准化成本管理体系，针对客房、餐饮、能源消耗及人力成本进行全面实施标准化成本管理。优化集中采购管理体系，建设营销和大会员的体系，完善服务质量管理体系，创新营销模式体系。
　　（4）聚焦人才储备，为企业发展提供智力支撑。打造专业化酒店管理人才队伍，推行管培生招录与培养计划，加强优秀应届毕业生的招聘、培养、管理和使用。全面推行职业经理人制度，实行市场化选聘，完善任期制、契约化管理模式。搭建晋级晋升发展通道，建立岗位胜任力模型，打造五级培训课程体系，实现长期有效的培养机制，促进“选、用、育、留、考”全过程落地，形成选人用人标准化体系。探索区域酒店“共享用工”模式，培养一线岗位“一专多能”型人才，提升人员配置效率。
　　（5）聚焦风险管控，安全生产和信访维稳常抓不懈。构建完善的内审机制，强化合规管理，提升对负债、投资、诉讼等关键领域的预警、识别和处置能力，对重大投资项目和风险领域实施审计跟踪。严格落实各级安全生产职责，严格把控三类岗位人员管理，加强关键岗位人员的安全技术培训与考核，加大双重预防机制的实施力度，推动应急管理体系与信息化建设，提高风险应对与治理能力。
　　4.可能面对的风险
　　（1）市场竞争风险。当前酒店行业的品牌连锁化增长空间较大，细分市场优势赛道争抢明显，未来几年行业头部企业仍将进一步扩大门店数量，以保持和提高市场份额，稳固行业领先地位。如果公司未来的扩张速度显著落后于其他主要竞争对手，则会影响公司的市场占有率。另一方面随着市场竞争的加剧，缺乏品牌影响力和专业化运营能力等竞争力弱的酒店将淘汰与出清。为应对当前市场竞争激烈的局面，公司采取多种有效措施提升品牌影响力和专业化运营能力。一是推进酒店品牌统一标准建设，不断优化华天酒店品牌矩阵体系；二是坚定不移推进酒店轻资产运营，实施以华天品牌和管理输出为主的酒店拓展模式，积极主动开发优质项目，以经济效益为导向，打造、重塑华天品牌；三是在酒店行业洗牌重组中开辟“快车道”，积极探索产业融合、品牌联盟的新模式，加快酒店托管布局，提升和注重托管酒店的质量和效益；四是谋划“酒店餐饮+生活服务”产业链布局，五大平台公司赋能主业，全面提升华天集团核心竞争力。
　　（2）政策风险。国家调控政策对中高端酒店行业的影响仍未消除；扩大内需促经济发展和消费等纾困政策效果有待显现。公司将聚焦主业主责，通过抓产品和服务提质升级、抓精细管理、抓餐饮创新、抓市场营销，切实增强酒店主业的竞争能力。
　　（3）经营成本上升风险。公司经营成本主要包括原料采购成本、人工成本、能源消耗以及固定资产折旧摊销等项目。原料采购成本、人工成本及能源费用等都存在随着物价变动出现上升的可能；此外，部分自营酒店面临设施设备老化需要进一步装修改造，以提升酒店硬件水平和客户体验感，但短期内会导致投入资金和折旧摊销增加。相对应地，如果房价、入住率、人均消费水平及消费人次不能得到提高，将会导致公司客房和餐饮毛利润受到挤压，需通过市场研判和管理增效提升盈利能力。
　　（4）财务风险。在公司现有的资产负债结构中，短期负债占比较高，未来公司可能存在偿债风险。为最大限度减少以上风险，公司一方面积极盘活存量资产和拓展客源增量，减少资金压力，另一方面拓宽融资渠道，优化债务结构。
　　（5）其他风险。近年来，高通胀和国际地缘政治危机成为影响全球经济运行的主要因素，全球经济下行可能传导至包括旅游酒店业在内的终端消费环节。国内消费复苏从长期看仍取决于宏观经济运行态势，以及居民可支配收入的预期变化，如旅游消费难以保持稳定增长势头，将对酒店住宿业带来较大挑战。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内公司业务以酒店服务业为主业，物资商贸及洗涤、家政等生活服务业为辅，开展轻资产化运营，持续盘活重资产。主要产品和服务为酒店住宿、餐饮和生活服务。
　　酒店业：公司重塑酒店品牌与口碑，旗下拥有“华天大酒店”“华天假日酒店”“华天精选酒店”品牌，酒店业以“自营+托管”的轻资产模式运营发展。截至本报告披露日，公司自营加托管酒店共39家，已开业37家（直营酒店17家，托管酒店20家），未开业2家，累计拥有会员300余万。报告期内，酒店业实现营业收入26,840.64万元，较上年同期增加37.78%；归属于上市公司股东的净利润为-7,470.52万元,较上年同期减亏4,822.58万元。主要原因是商旅市场回暖、酒店行业复苏，推动公司业绩增长。
　　生活服务业：秉承华天品牌优质服务理念，拓展运营洗衣、家政等生活服务业务。截至报告期末，公司生活服务业营收规模占总营收的10.92%，较上年同期增加76.58%。

　　二、核心竞争力分析
　　报告期内，公司经过多年的积累，形成优质品牌、服务文化及管理文化等核心竞争力，公司是湖南省首家五星级酒店，先后荣获湖南省五星级涉外饭店、五星钻石奖酒店、国际金钥匙会员酒店、中国驰名商标等。公司是湖南酒店业服务与品牌运营的一面旗帜，省属重要的接待基地、服务窗口、形象窗口，也是湖南旅游集团所属唯一的酒店业上市公司。
　　公司持续、坚定执行“三年行动计划”和“年度经营计划”，立足做优做强酒店主业，大力发展酒店商贸及洗涤、家政等生活服务业，加快处置盘活重资产，退出房地产业，强化资本运作与市值管理，通过轻资产化运营、品牌驱动、人才强企、信息化赋能等战略，推动公司高质量可持续发展，保证公司核心价值及企业文化精神传递，促使华天酒店产业优势、品牌文化、服务文化、职业化管理团队等构成要素的公司核心竞争力能得到不断完善与提升。
　　1.产业优势。2023年上半年，受宏观政策利好、经济发展向好、各级政府协同发力等多重因素影响，旅游消费加速释放、产业全面强劲恢复，有效带动城乡就业、国内外交流和关联产业发展，旅游业复苏实现战略性转折，全面复苏格局进一步稳固。2月6日起，文化和旅游部试点恢复部分国家出境团队旅游和“机票+酒店”业务，实施进一步优化内地与港澳人员往来措施。3月14日，国家移民管理局发布进一步调整外国人来华签证及入境政策，入出境旅游市场稳步修复。多因素叠加，促进国内旅游市场，特别是假日、暑期旅游市场需求旺盛，促消费已经成为经济增长的主要拉动力量。公司所处的旅游酒店行业正属于大消费板块，与人们“食、住、行、游、购”等日常生活消费密切相关，迎来全面复苏、高质量持续发展局面。公司主营住宿和餐饮，同时依托华天品牌积极推进服务业发展，拓展运营洗衣、家政等，进一步完善“大生活服务”产业链发展布局。
　　2.品牌优势。“华天大酒店”品牌是目前中西部地区最大的民族酒店品牌，曾位列“中国饭店业集团30强”“全球饭店业集团100强”，2022年再度荣膺“中国饭店集团60强”，其品牌优势明显。目前在全国管理已开业酒店共37家，其中自营酒店17家，托管酒店20家，拥有较为丰富的酒店产品层次，包括五星级酒店、四星级酒店、中端和度假酒店等。同时，公司积极重塑客房餐饮主业口碑优势，抓住“新业态”和“数智化”带来的高质量发展机遇，推动公司由以客房餐饮为主的专业酒店集团向综合类优质大生活服务企业集团转型升级，实现品牌价值及影响力的持续增强。
　　3.整合优势。一是产业化联动。根据湖南省委、省政府和省国资委决策部署，湖南旅游集团勇担湖南文旅产业“链主”和“锦绣潇湘”全域旅游品牌排头兵，建设“国内酒店旅游行业一流企业”，助力打造湖南旅游“五张名片”。公司作为湖南旅游集团所属唯一的酒店业上市公司平台，发挥自身优势通过产业协同和资本联动，实现专业化、产业化整合和品牌化发展，服务“三高四新”战略实施，推动公司做优做强酒店主业和产品转型升级，持续增强品牌价值及影响力。二是集约化经营。公司整合自营、管理和联盟业务资源，集团化运营华天悦享商城，实现公司所属成员企业多业态、多场景产品的集中展示、快速交易、权益互通，增进与客户消费互动体验。三是数字化赋能。公司对标行业酒店业数字化转型发展，优化已建成财务管理系统、费控系统和人力资源系统，绿云PMS系统（大客户协议通模块、扫码点菜模块）、餐饮管理系统、全渠道会员管理系统、统一登录管理及线上商城平台等信息系统的运用与互联互通，持续推动产品质量，经营管理效率、效能提升。
　　4.资产优势。华天经过多年的沉淀，积累了近十家的自营酒店物业，酒店、房屋资产规模大，具有增值空间。公司将持续酒店轻资产模式运营，通过品牌与口碑重构，产业升级，多渠道整合资源，提高资产的使用效率及价值，持续释放物业增值。同时通过以轻资产为主的租赁、托管和联合发展的拓展运营和资本运营，实现华天酒店在全国精选一线城市、省会城市和知名旅游城市等重点区域的布局，进一步提升华天的品牌效应，跨入中部地区酒店集团前列。5.管理优势。一是管理的迭代创新。通过管理迭代创新酒店业运营服务标准体系，进行产品与服务迭代，品牌与口碑重塑；二是专业的职业化管理团队。公司全面推行市场化选聘和契约化管理选人用人机制，以“经营盈利、现金流优先”为核心指导思想，实施全面计划预算管理，提升团队治理水平，同时加大对人才梯队的培养，重视青年员工职业发展，在实战中形成了一批有战斗力、适应企业文化的学历高、能力强的酒店经营管理团队；三是完善的培训体系。经过多年的企业文化沉淀及管理经验水平的累积，公司具备完善的培训体系，使得公司的核心企业文化得以传承和创新，既保留了部队企业改制而来的准军事化管理的强执行力，又增加创新管理突破转型的新要求。同时，通过取得了全国职业技能等级认定机构及高等学历教育函授站等“4项资质”，确保了华天专业人才的培训优势，同时进一步推进市场化运营，为行业发展承担国有控股上市企业的担当、做出应有的贡献。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、市场竞争风险。我国酒店行业是一个充分竞争的行业，且行业竞争激烈、白热化。根据行业协会统计，酒店行业连锁化率和前十大酒店集团市场集中度分别为31%、24.34%，仍远低于发达国家水平。当前我国酒店市场正处于一个快速成长和后旅游复苏阶段，市场发展空间依然巨大，细分市场优势赛道争抢明显。但部分酒店缺乏品牌影响力和专业化运营能力，经历市场波动挑战，加速了竞争力弱酒店的淘汰与出清。为应对当前市场竞争激烈的局面，公司采取多种有效措施提升品牌影响力和专业化运营能力。一是推进酒店品牌统一标准建设，不断优化华天酒店品牌矩阵体系，二是坚定不移推进酒店轻资产运营，实施以华天品牌和管理输出为主的酒店拓展模式，积极主动开发优质项目，以经济效益为导向，打造、重塑华天品牌。三是在酒店行业洗牌重组中开辟“快车道”，积极探索产业融合、品牌联盟的新模式，加快酒店托管布局，提升和注重托管酒店的质量和效益。四是推进酒店餐饮守正创新，组建餐饮专业化运营团队，发展社会化餐饮项目。
　　2、经营成本上升的风险。随着经济通胀的压力，公司客房、餐饮经营成本不断上升，酒店物资、原材料、设备更新、能耗、用工成本逐年递增。相对应的，如果房价、入住率、人均消费水平及消费人次不能得到提高，将会导致公司客房和餐饮毛利润受到挤压，需通过市场研判和管理增效提升盈利能力。
　　3、财务风险。在公司现有的资产负债结构中，短期负债占比较高，未来公司可能存在偿债风险。为最大限度减少以上风险，公司一方面积极盘活存量资产和拓客源增量，减少资金压力，另一方面拓宽融资渠道，优化债务结构。
　　4、其他风险。国内外形势复杂、宏观经济波动、重大自然灾害等系统性风险；经济复苏不如预期、改革管理创新不达预期、消费升级需求不达预期等对公司业绩会产生较大的影响。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　（一）所处行业基本情况、发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位情况
　　2022年，国际旅游市场基本处于封闭状态，国内市场总体疲软，各类主体商旅和个人支出规划有所收紧，居民出行信心不足造成跨省市商旅出行、旅游度假、大型会议及本地大中型婚寿喜宴等消费需求收缩，旅游酒店企业经受了历年来经营最困难的一年。在国家纾困政策促进和旅游酒店企业积极展开自救的情况下，各企业顽强地坚持了下来。国家统计局发布《中华人民共和国2022年国民经济和社会发展统计公报》显示，2022年全年国内游客25.3亿人次，国内旅游收入20,444亿元，分别较2021年下降22.1%和30.0%。
　　2022年，党的二十大报告给行业未来发展指明了方向，《“十四五”扩大内需战略实施方案》提出了“促进消费投资”等系列举措，随着宏观经济好转，旅游行业呈现信心恢复态势。旅游和住宿的刚性需求仍在，短期的不利因素将转化为长期的有利因素，未来一段时期住宿业将迎来快速复苏和驶入高质量发展阶段。三年的市场环境波动进一步加速酒店业连锁化和集中度提升，展望未来，预计市场复苏后头部酒店连锁集团市场份额将持续增长。
　　截至报告期末，公司自营加托管酒店共36家，其中自营酒店16家，托管酒店20家。公司全年实现营业收入47,358.80万元，同比下降20.29%；其中，酒店业实现营业收入41,885.84万元，同比下降23.16%；归属于上市公司股东的净利润为-31,070.21万元。
　　（二）新公布的法律、行政法规、部门规章、行业政策对所处行业的重大影响
　　2022年旅游酒店业受市场环境的影响进一步加剧，旅游酒店企业随时要面对由市场环境所引发游客流量锐减、现金流刚性支出等的诸多困境，国家和地方政府纷纷推出助力旅游发展政策文件和扶持旅游酒店企业纾困的专项措施，稳定基础市场。
　　1.国务院及相关部委共发布了40个与旅游发展密切相关的政策文件。政策内容主要围绕文化、发展、服务、乡村、加强、休闲、户外运动等展开，总体上可划分为纾困解难、推动旅游市场复苏和促进旅游产业发展三类。公共服务供给方面，通过顶层设计、文旅融合、旅游惠民、科技赋能、多部门协调等系统化推动公共服务从专用到专享，拓宽主客共享的旅游公共服务边界。
　　2.各地方政府推出包括“退、减、免”的税收优惠政策，“降、贴、贷”的金融扶持政策，“扩、促、引”的消费促进政策以及“稳、补、缓”的就业帮扶政策。对降低旅游业企业运营成本、增加企业盈利能力起到了较好的提振作用。综上，国家纾困政策促进、地方扶持措施和旅游酒店企业积极经营自救等多方努力，有力支撑了旅游产业复苏进程。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期内公司从事的业务情况
　　报告期内公司业务以酒店服务业为主业，大力发展酒店商贸及洗涤、家政、物业等生活服务业，开展轻资产化运营，持续盘活重资产。2022年5月公司整合自营、管理和联盟业务资源，上线了华天酒店营销集团化直营商城平台-华天悦享商城，入驻企业40余家，构建公司与客户、会员消费体验互动新载体，助力创新业态促消费。主要产品和服务为酒店住宿和餐饮，生活服务。
　　酒店业：公司重塑酒店品牌与口碑，旗下拥有“华天大酒店”“华天假日酒店”“华天精选酒店”品牌，酒店业以“自营+托管”的轻资产模式运营发展。截至报告期末，公司自营加托管开业酒店共36家，其中自营酒店16家，托管酒店20家，累计拥有会员300余万。报告期内，酒店业实现营业收入41,885.84万元，较2021年减少23.16%；归属于上市公司股东的净利润为-31,070.21万元。主要变动原因是受市场大环境波动和消费需求收缩，旅游差旅活动大幅减少。另一方面，湘潭华天股权转让后本期不再纳入公司合并报表。
　　生活服务业：秉承华天品牌优质服务理念，大力拓展洗衣、家政、物业管理、团餐等业务，形成大生活服务业布局。截至报告期末，公司生活服务业营收规模占总营收的10.14%，较2021年增加94.38%。
　　（二）报告期内公司主要业绩的驱动因素
　　2022年，公司以“三年行动计划”为指引，围绕年度预算目标和经营改革重点工作清单，通过对标对表、挂图作战、定期调度，在主业运营、资产盘活、新业务拓展和深化改革等方面取得了一定的成效。
　　1.酒店主业品质重塑加速推进
　　一是执行品牌标准。按照“华天大酒店”“华天精选酒店”“华天假日酒店”品牌矩阵标准体系，优化服务流程，加速推进品质重塑，提升服务质量。二是创新集约化运营。公司整合自营、管理和联盟业务资源，持续探索直播、探店等形式新媒体营销，上线华天酒店营销集团化直营商城平台-华天悦享商城，实现公司所属成员企业多业态、多场景产品的集中展示、快速交易、权益互通、互动体验，实现资源整合、集约经营。三是优化轻资产模式。优化委托管理、特许加盟、第三方管理业务商业模式，调整拓展加盟政策，加速品牌拓展。四是推进数字化增效。推进酒店领域数字化系统上线，公司初步完成了酒店客源管理、预定管理、菜单管理、供应链管理、成本控制的业财一体化，推动研发再造、品质再造、管理再造、人才再造，在采购、人力、能耗等方面成本均有降幅。五是践行防疫责任。全力配合政府做好抗疫服务保障工作，并以优质服务获得了当地政府和社会各界的高度认可。
　　2.生活服务相关业态提速拓展
　　面对市场复苏后复杂多变的市场形势，公司加快了生活服务新业务布局。一是华天服务业务发展有新突破，积极拓展物业管理、团餐经营等新业态，形成洗衣、家政、物业、团餐一体化业务结构和竞争优势。二是华天贸易业务方向有新举措，大力拓展企事业单位、外部连锁酒店、学校食堂等外部大宗贸易业务市场，强化与公司优质集采供应商双向联动，实现业务市场内外协同闭环。三是华天教育用好“4项资质”，实行项目制市场开发及专业化运营，整合行业、市场、高校资源，与省旅游饭店协会开展深度合作，统筹资源、联合办班；同时密切联系各地级市饭店协会等，承办协会活动，不断扩大品牌影响力。
　　3.继续推进深化改革
　　一是完善制度体系建设。推动“健全制度、培训覆盖、过程督查、违规追责”内部闭环管理落地，全面梳理公司现行制度。二是深化人事管理变革。推行市场化选聘和契约化管理，进一步优化组织架构、人员结构和重点子公司经营班子配强配优，坚持以业绩为导向，深化薪酬考核体系改革，严格执行末位淘汰制。三是完善集采标准体系，引进源头厂家、直供供应商和本地战略合作单位，优化采购标准，坚持平台网采与在线询比价采购，实现网采占比87.57%。四是推进信息系统运用，目前公司已构建了覆盖7大业务板块涉及18项管理系统的信息化运行体系，实现了公司行政办公、酒店管理、集团化营销、财务管理、人力资源、供应链管理等全方位的数字化管理，提升了公司运行效率和管理效能。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　报告期内，公司经过多年的积累，形成优质品牌、服务文化及管理文化等核心竞争力，公司是湖南省首家五星级酒店，先后荣获湖南省五星级涉外饭店、五星钻石奖酒店、国际金钥匙会员酒店、中国驰名商标等。公司是湖南酒店业服务与品牌运营的一面旗帜，省属重要的接待基地、服务窗口、形象窗口，也是湖南旅游集团所属唯一的酒店业上市公司。
　　公司持续、坚定执行2021年制定的“三年行动计划”，立足做优做强酒店主业，大力发展酒店商贸及洗涤、家政、物业、安保等生活服务业，加快处置盘活重资产，退出房地产业，强化资本运作与市值管理，通过轻资产化运营、品牌驱动、人才强企、信息化赋能等战略，推动公司高质量可持续发展，保证公司核心价值及企业文化精神传递，促使华天酒店产业优势、品牌文化、服务文化、职业化管理团队等构成要素的公司核心竞争力能得到不断完善与提升。
　　1.产业优势。2022年初，国务院发布《“十四五”旅游业发展规划》首次提出加快“旅游强国”建设。2022年末，国家纾困政策促进、地方扶持措施和各企业积极经营自救推动经济整体复苏，有力支撑了旅游产业复苏进程。随着宏观经济好转，居民的消费和投资信心都将增强，奠定了消费升级的基础，消费已经成为经济增长的主要拉动力量。公司所处的旅游酒店行业正属于大消费板块，与人们“食、住、行、衣、购”等日常生活消费密切相关，未来中国文化和旅游行业高质量发展。公司主营住宿和餐饮，同时依托华天品牌积极推进服务业发展，大力拓展洗衣、家政、物业管理和团餐等，进一步完善了“大生活服务”平台构建。
　　2.品牌优势。“华天大酒店”品牌是目前中西部地区最大的民族酒店品牌，曾位列“中国饭店业集团30强”“全球饭店业集团100强”，其品牌优势明显。目前在全国管理已开业酒店共36家，其中自营酒店16家，托管酒店20家，拥有较为丰富的酒店产品层次，包括五星级酒店、四星级酒店、中端和度假酒店等。同时，公司积极重塑客房餐饮主业口碑优势，抓住“新业态”和“数智化”带来的高质量发展机遇，推动公司由以客房餐饮为主的专业酒店集团向综合类优质大生活服务企业集团转型升级，实现品牌价值及影响力的持续增强。
　　3.整合优势。一是产业化联动。根据湖南省委、省政府和省国资委决策部署，湖南旅游集团勇担湖南文旅产业“链主”和“锦绣潇湘”全域旅游品牌排头兵，建设“国内酒店旅游行业一流企业”，助力打造湖南旅游“五张名片”。公司作为湖南旅游集团所属唯一的酒店业上市公司平台，发挥自身优势通过产业协同和资本联动，实现专业化、产业化整合和品牌化发展，服务“三高四新”战略实施，推动公司由专业酒店集团向综合类优质大生活服务企业集团转型升级，实现品牌价值及影响力的持续增强。二是集约化经营。公司整合自营、管理和联盟业务资源，上线华天酒店营销集团化直营商城平台-华天悦享商城，实现公司所属成员企业多业态、多场景产品的集中展示、快速交易、权益互通、互动体验，实现资源整合、集约经营。三是数字化赋能。公司对标行业酒店业数字化转型发展，优化已建成财务管理系统、费控系统和人力资源系统，绿云PMS系统（大客户协议通模块、扫码点菜模块）、餐饮管理系统、全渠道会员管理系统、统一登录管理及线上商城平台等信息系统的运用与互联互通，进一步推动产品质量，经营管理效率、效能提升。
　　4.资产优势。华天经过多年的沉淀，积累了近十家的自营酒店物业，酒店、房屋资产规模大，具有增值空间。公司将持续酒店轻资产模式运营，通过品牌与口碑重构，产业升级，多渠道整合资源，提高资产的使用效率及价值，持续释放物业增值。同时通过以轻资产为主的租赁、托管和联合发展的拓展运营和资本运营，实现华天酒店在全国精选一线城市、省会城市和知名旅游城市等重点区域的布局，进一步提升华天的品牌效应，跨入中部地区酒店集团前列。
　　5.管理优势。一是管理的迭代创新。通过管理迭代创新酒店业运营服务标准体系，进行产品与服务迭代，品牌与口碑重塑；二是专业的职业化管理团队。公司全面推行市场化选聘和契约化管理选人用人机制，以“经营盈利、现金流优先”为核心指导思想，实施全面计划预算管理，提升团队治理水平，同时加大对人才梯队的培养，重视青年员工职业发展，在实战中形成了一批有战斗力、适应企业文化的学历高、能力强的酒店经营管理团队；三是完善的培训体系。经过多年的企业文化沉淀及管理经验水平的累积，公司具备完善的培训体系，使得公司的核心企业文化得以传承和创新，既保留了部队企业改制而来的准军事化管理的强执行力，又增加创新管理突破转型的新要求。同时，华天教育取得了全国职业技能等级认定机构及高等学历教育函授站等“4项资质”，确保了华天专业人才的培训基地，同时进一步推进市场化运营，为行业发展承担国有控股上市企业的担当、做出应有的贡献。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内公司业务以酒店服务业为主业，大力发展酒店商贸及洗涤、家政、物业等生活服务业，开展轻资产化运营，持续盘活重资产。2022年5月公司整合自营、管理和联盟业务资源，上线了华天酒店营销集团化直营商城平台-华天悦享商城，入驻企业40余家，构建公司与客户、会员消费体验互动新载体，助力创新业态促消费。主要产品和服务为酒店住宿和餐饮，生活服务。
　　酒店业：公司重塑酒店品牌与口碑，旗下拥有“华天大酒店”“华天假日酒店”“华天精选酒店”品牌，酒店业以“自营+托管”的轻资产模式运营发展。截至报告期末，公司自营加托管开业酒店共36家，其中自营酒店16家，托管酒店20家，累计拥有会员300余万。报告期内，酒店业实现营业收入41,885.84万元，较2021年减少23.16%；归属于上市公司股东的净利润为-31,070.21万元。主要变动原因是受市场环境和宏观经济下行影响，旅游差旅活动大幅减少。另一方面，湘潭华天股权转让后本期不再纳入公司合并报表。
　　生活服务业：秉承华天品牌优质服务理念，大力拓展洗衣、家政、物业管理、团餐等业务，形成大生活服务业布局。截至报告期末，公司生活服务业营收规模占总营收的10.14%，较2021年增加94.38%。

　　五、公司未来发展的展望
　　1.行业格局和趋势
　　随着市场流动加强，我国经济形势发展向好，未来人均可支配收入与消费支出呈持续增长之势，居民的消费需求将不断增加，消费方式也将升级多样化，对酒店等旅游服务领域的消费意愿将不断增强。而酒店与旅游业息息相关，特别是旅游六要素中的“吃，住”，旅游业的良好发展将对酒店业有很大的推动作用。在经济向好发展以及社会消费意识转变的环境下，酒店行业企业把握旅游业“融合发展新局面、休闲度假新机遇、产业融合新领域、乡村振兴新空间、数字科技新动能”等五大发展潜力市场，深化酒店供给侧改革，加强酒店需求侧管理，着力实现需求牵引供给、供给创造需求的高水平动态平衡，推动酒店行业连锁化整合、集团化和高质量发展。
　　在国际环境复杂形势、国内经济发展向好趋势、社会消费意识转变和酒店行业复苏新机遇的环境下，酒店行业企业对经济形势预判更有挑战，公司需保持市场竞争忧患意识，沉着应对国际国内经济波动，打好“化险为夷、化危为机”的战略主动战，捕捉市场需求端、酒店供给端商业机会，进一步加速华天品牌口碑重构、企业运营能力提升和品牌轻资产发展，推动酒店行业高质量可持续发展。
　　2．公司发展战略
　　公司立足做优做强酒店主业，大力发展酒店商贸及洗涤、家政、物业和团餐等生活服务业，加快处置盘活重资产，退出房地产业，强化资本运作与市值管理，通过轻资产化运营、品牌驱动、人才强企、信息化赋能等战略，推动公司高质量可持续发展。公司作为湖南旅游集团所属唯一上市公司平台，发挥自身优势通过产业协同联动，实现专业化、产业化整合和品牌化发展，服务“三高四新”战略实施，助力打造湖南旅游“五张名片”，推动公司由专业酒店集团向综合类优质大生活服务企业集团转型升级，实现品牌价值及影响力的持续增强。
　　3.经营计划
　　公司按照三年行动计划，推进2023年各项经营工作：
　　（1）继续推动资产处置及盘活。作为三年行动计划任务的关键板块，通过坚定目标、制定路径、挂图作战、定期调度，“一项目一策”方式实施重资产盘活处置，为公司转型升级注入新动能。
　　（2）提升主业口碑与盈利能力。对标行业酒店集团标杆核心竞争力，通过运营数据对标，不断优化经营定位和客源结构、客户体验和消费偏好、酒店核心产品与服务，以满足客户体验需求为核心，坚持以餐饮出品和酒店服务品质，营销突破为核心抓手，不断提升酒店口碑重塑和运营改善支持。
　　（3）助推新业务快速培育发展。培育发展酒店商贸及洗涤、家政、物业、安保等生活服务业，实现业务快速，培育新的利润增长点。华天服务聚焦涤、家政、物业和团餐业务的“大生活服务”产品线构建并持续完善业务生态和业务联动；华天贸易围绕酒店食品、用品和湖南名特优产品等大宗物资，以湖南旅游集团成立为契机，不断拓展体系内及市场化贸易业务；华天教育取得了全国职业技能等级认定机构及高等学历教育函授站等“4项资质”，对内培养华天专业人才，对外进一步推进市场化运营。
　　（4）持续做好改革创新工作。这是解决公司脱困和持续发展的重要保障。包括持续升级华天产品与服务；三项制度改革、激励约束机制广泛运用；集采标准化持续与采招贸协同；管理效率效能提升；数字化营销；信息系统互联互通；党建引领、纪检监察、审计内控、安全生产等方面的改革创新。
　　4.可能面对的风险
　　（1）市场竞争风险。我国酒店行业是一个充分竞争的行业，且行业竞争激烈、白热化。根据行业协会统计，酒店行业连锁化率和前十大酒店集团市场集中度分别为31%、24.34%，仍远低于发达国家水平。当前我国酒店市场正处于一个快速成长和后旅游复苏阶段，市场发展空间依然巨大，细分市场优势赛道争抢明显。但部分酒店缺乏品牌影响力和专业化运营能力，经历市场波动挑战，加速了竞争力弱酒店的淘汰与出清。为应对当前市场竞争激烈的局面，公司采取多种有效措施提升品牌影响力和专业化运营能力。一是推进酒店品牌统一标准建设，不断优化华天酒店品牌矩阵体系，二是坚定不移推进酒店轻资产运营，实施以华天品牌和管理输出为主的酒店拓展模式，积极主动开发优质项目，以经济效益为导向，打造、重塑华天品牌。三是在酒店行业洗牌重组中开辟“快车道”，积极探索产业融合、品牌联盟的新模式，加快酒店托管布局，提升和注重托管酒店的质量和效益。四是推进酒店餐饮守正创新，组建餐饮专业化运营团队，发展社会化餐饮项目。
　　（2）政策风险。国家调控政策对中高端酒店行业的影响仍未消除；扩大内需促经济发展和消费等纾困政策效果有待显现。公司将聚焦主业主责，通过抓产品和服务提质升级、抓精细管理、抓餐饮创新、抓市场营销，切实增强酒店主业的竞争能力。
　　（3）经营成本上升的风险。随着经济通胀的压力，公司客房、餐饮经营成本不断上升，酒店物资、原材料、设备更新、能耗、用工成本逐年递增。相对应的，如果房价、入住率、人均消费水平及消费人次不能得到提高，将会导致公司客房和餐饮毛利润受到挤压，需通过市场研判和管理增效提升盈利能力。
　　（4）财务风险。在公司现有的资产负债结构中，短期负债占比较高，未来公司可能存在偿债风险。为最大限度减少以上风险，公司一方面积极盘活存量资产和拓客源增量，减少资金压力，另一方面拓宽融资渠道，优化债务结构。
　　（5）其他风险。国内外形势复杂、宏观经济波动、重大自然灾害等系统性风险；经济复苏不如预期、改革管理创新不达预期、消费升级需求不达预期等对公司业绩会产生较大的影响。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　2022年上半年，国内旅游总人次14.55亿，比上年下降22.2%。其中，城镇居民国内旅游人次10.91亿，下降16.6%；农村居民国内旅游人次3.64亿，下降35.4%。分季度看，其中一季度国内旅游人次8.30亿，同比下降19.0%；二季度国内旅游人次6.25亿，同比下降26.2%，主要原因为部分城市疫情点状频现，先后收紧出行管控政策，居民出行受限。5月31日文旅部官宣恢复低风险地区“酒店+机票”业务；6月29日工信部通知取消通信行程卡“星号”标记，6月旅游热度逐渐回升，中部地区的恢复率总体好于其他地区，跨区域隔离及核酸政策陆续出现“松动”，跨区域旅行的障碍开始逐步消除，商旅出差、暑期旅游等对酒店住宿的需求攀升，本地游和跨省游也迎来加速回暖，酒店行业也将进一步复苏。而从长期看，消费结构的升级和满足细分人群的需求、交通基础设施的完善和便捷性提升，加上数字化对酒店管理的效率赋能，都将有助于行业的快速发展。
　　报告期内公司业务以酒店服务业为主业，发展酒店商贸及洗涤、家政、物业、安保等生活服务业，处置与盘活重资产业务。主要产品和服务为酒店住宿和餐饮，生活服务。公司按照“三年行动计划”做优做强酒店主业的目标推进实施取得一定成效。
　　酒店业：公司重塑酒店品牌与口碑，酒店业以“自营+托管”的轻资产模式运营发展，旗下拥有“华天大酒店”、“华天假日酒店”、“华天精选酒店”品牌。截至报告期末，公司自营酒店16家，管理酒店客房数共10000余间，累计拥有私域会员近300万人。报告期内，酒店业实现营业收入19,481.20万元，比上年同期28,058.07万元减少8,576.87万元，同比减幅30.57%。主要变动原因是因为3-4月份疫情在湖南等多个省内点状爆发，团队、宴会及会议客户限流，酒店客流量影响很大；6月份以来处在逐步恢复中。
　　生活服务业：秉承华天品牌优质服务理念，拓展洗衣、家政、物业管理、安保服务等生活服务业，适时发展团餐业务，形成“4+1”业态布局。截至报告期末，公司生活服务业营收占总营收比例由2021年末不足5%提升至8.44%。

　　二、核心竞争力分析
报告期内，公司经过多年的积累，结合数字化发展形成优质品牌、服务文化及管理文化等核心竞争力，公司旗下湖南华天大酒店是湖南省首家五星级酒店，是湖南酒店服务与品牌运营的一面旗帜，省属重要的接待基地、服务窗口，也是湖南省及湖南省酒店旅游发展集团有限公司（2022年7月13日已更名为湖南阳光华天旅游发展集团有限责任公司）所属唯一一家酒店业上市公司。
2021年公司研究制定“三年行动计划”，立足做优做强酒店主业，大力发展酒店商贸及洗涤、家政、物业、安保等生活服务业，加快处置盘活重资产，退出房地产业，强化资本运作与市值管理，通过轻资产化运营、品牌驱动、人才强企、信息化赋能等战略，推动公司高质量可持续发展，保证公司核心价值及企业文化精神传递，促使华天产业优势、品牌文化、服务文化、职业化管理团队等构成要素的公司核心竞争力能得到不断完善与提升。
1、产业优势。尽管疫情散点偶发，但随着国民经济的不断发展，居民收入水平的不断提高，消费能力的不断上升奠定了消费升级的基础，满足细分人群的需求已经成为经济增长的主要拉动力量。同时，国务院发布《“十四五”旅游业发展规划》首次提出加快“旅游强国”建设，对正在经历最艰巨挑战和漫长复苏的旅游市场注入了一剂强心针；而公司所处的行业正属于大消费板块，与人们“食、住、行、衣、购”等日常生活消费密切相关，暑期游、周边游、非遗文化游、研学游、夜间游成为文化和旅游融合发展的需求新潜力、互动新体验、行业新蓝海、供给新动能，随着经济发展，人们对旅游的需求就会持续存在，并且会随着财富的积累而增长，未来市场仍长期看好。公司主营住宿和餐饮，同时依托华天品牌积极推进服务业发展，立足“大生活服务”理念，大力拓展洗衣、家政、物业管理、安保服务等生活服务业，适时发展团餐业务，形成“4+1”业态布局。
2、品牌优势。“华天大酒店”品牌是目前中西部地区最大的民族酒店品牌，曾位列“中国饭店业集团30强”、“全球饭店业集团100强”，其品牌优势明显。目前在全省自营和委托管理酒店共37家，拥有较为丰富的酒店产品层次，包括五星级酒店、四星级酒店、中端和度假酒店等。同时，公司仍积极探索客房餐饮主业延伸及“新消费”和“数字化”带来的新机遇，推动公司由以客房餐饮为主的专业酒店集团向综合类优质大生活服务企业集团转型升级，实现品牌价值及影响力的快速发展。
3、整合优势。一是湖南省成立省酒店旅游集团，进一步整合为湖南阳光华天集团，以期打造湖南文化旅游产业链“链主”和“锦绣潇湘”全域旅游排头兵企业集团。公司作为湖南阳光华天集团所属唯一上市公司平台，发挥自身优势通过产业协同联动，实现专业化整合、市场化改革和品牌化发展，服务全省“三高四新”战略实施，共同建设旅游产业强省。二是提升连锁运营，重点构建一体化的执行标准、会员发展、营销联动、收益管理、财务管控、品质监督等体系，实现资源整合、集约运营能力。三是强化数字赋能，公司对标行业酒店业数字化转型发展，已建成财务管理系统、费控系统、人力资源系统、绿云PMS系统（大客户协议通模块、扫码点菜模块）、餐饮管理系统、全渠道会员管理系统及统一登录管理等信息系统；同时，2022年5月8日上线公司线上营销直营平台-华天悦享商城，提高公司生产经营效率、管理整合效率和营销获客效率。
4、资产优势。华天经过多年的沉淀，积累了近十家的自营酒店物业，酒店、房屋资产规模大，具有较好的增值空间。未来，公司将持续酒店轻资产模式运营，通过品牌与口碑重构，产业升级，多渠道整合资源，提高资产的使用效率及增值价值，持续释放物业增值价值，同时通过轻资产为主的租赁、托管和联合发展，实现华天酒店在全国新一线城市、省会城市或知名旅游城市等重点区域的布局，进一步提升华天的品牌效应，跨入中部地区酒店集团前列。
5、管理优势。一是优化标准体系。制定酒店业运营服务标准，进一步完善了《华天酒店产品与服务标准手册》《华天酒店运营管理标准手册》等标准体系建设；二是专业的职业化管理团队。公司全面推行市场化选聘和契约化管理选人用人机制，以“经营盈利”为核心指导思想，实施全面计划预算管理，提升团队治理水平，同时加大对人才梯队的培养，重视青年员工职业发展，在实践中形成了一批有战斗力、适应企业文化的学历高、能力强的酒店经营管理团队；三是完善的培训体系。经过多年的企业文化沉淀及管理经验水平的累积，公司具备完善的培训体系，使得公司的核心企业文化得以传承和创新，既保留了部队企业改制而来的准军事化管理的强执行力，又增加创新管理突破转型的新要求。同时，华天教育取得了全国职业技能等级认定机构及高等学历教育函授站“双资质”，确保了华天专业人才的培训基地，进一步推进市场化运营，为行业发展承担国有控股上市企业的担当、做出应有的贡献。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1.市场竞争风险。酒店业作为一个充分竞争的行业，在国内经过几十年的快速发展，行业竞争日趋白热化。不论是国外酒店巨头还是国内新兴资本，纷纷加大对此行业的投入，市场竞争十分激烈。为应对当前市场竞争激烈的局面，公司采取多种有效措施壮大自身实力。一是推进酒店品牌统一标准建设，创建华天酒店品牌的标准体系，二是坚定不移推进酒店轻资产运营，实施以华天品牌和管理输出为主的酒店拓展模式，积极主动开发优质项目，以经济效益为导向，打造、维护华天品牌。三是在酒店行业洗牌重组中开辟“快车道”，积极探索品牌联盟的新模式，加快酒店托管布局，提升和注重托管酒店的质量和效益。四是推进酒店餐饮做优创新，组建餐饮专业化运营公司，着力打造华天品牌菜系；推出“南粤早春”、“华厨美食”等餐饮新品牌。
2.政策风险。国家政策对中高端酒店行业的影响仍未消除。公司将聚焦主业主责，通过抓产品提质、抓精细管理、抓餐饮创新、抓营销突破，切实增强酒店主业的盈利能力。
3.经营成本上升的风险。一是受供应链上游企业成本上升、业绩承压的影响，酒店的经营成本不断上升，酒店物资、原材料、设备更新等成本逐年递增；二是国际地缘政治冲突引起能源供应紧张，导致国内能源价格抬升，酒店使用天然气等能耗费用不断增加；三是酒店、餐饮、物业等属于劳动密集型行业，人工成本相对较高且缺乏弹性，也给公司经营发展带来较大压力。相对应地，如果房价、入住率、人均消费水平及消费人次不能得到提高，将会导致公司客房和餐饮利润受到挤压。
4.财务风险。在公司现有的资产负债结构中，短期负债占比较高，未来公司可能存在偿债风险。为最大限度减少以上风险，公司一方面积极盘活存量资产，减少资金压力，另一方面拓宽融资渠道，优化债务结构。5.经济环境和市场波动的风险。2022年国内经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱等多重压力，已经传导到包括旅游酒店业在内的终端消费环节，居民可自由支配收入的预期下降，导致短期内旅游酒店业消费的规模、结构和行为出现一定程度的收缩迹象。与此同时，新冠疫情的反复冲击，仍将阶段性抑制跨区域的旅游出行、商务差旅和会务会议消费，亦给旅游酒店行业复苏过程带来短期的不确定性。 收起▲

　　一、报告期内公司所处的行业情况
　　1、所处行业基本情况、发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位情况
　　旅游业已成为全球经济中发展势头最强劲和规模最大的产业之一，也是中国经济发展的支柱性产业之一。虽自2020年下半年以来，国内局部地区仍有小规模疫情出现，但全国整体防疫形势稳固，疫情防控常态化已融入居民日常生活中，对旅游行业的强烈负面影响也逐步消散。2021年下半年国内旅游市场预期的综合信心不足，但已是2020年疫情爆发以来的最好水平，较2020年同期显著回升。但整体经济环境在多重因素下受到明显影响，导致部分居民对于未来的收入预期有所下调，消费意愿和消费力有所收缩，这一定程度上削弱了消费市场需求动力。2021年下半年以来，国内游市场具备向好趋势，主要源于以下因素，一是国内疫情形势整体向好；二是国际旅游仍受到较多限制；三是新冠疫苗覆盖率提升；四是旅游部门/机构的积极推动。
　　2021年7月，酒店行业受国内疫情散点扩散影响，暑期市场再次按下暂停键，直接导致商旅出行、家庭度假及会议大范围取消，整个行业都是在焦虑与观望中加速恢复，寻求市场体验、产品服务、营销运营等差异化创新突破就成为了行业正在探索的重点。据行业统计，2021年酒店平均总营收较2020年增长约5%，平均客房总营收增长约10%，但是与2019年比较尚存约20%的差距。随着疫情的继续演化，国际国内政治、经济形势必将更加错综复杂，酒店行业对经济形势预判更加挑战，需保持忧患意识，沉着应对国际国内经济形势的波动，在国家“纾困扶持”措施和“精准防疫”要求下，打好化险为先、转危为机的战略主动战。疫情进一步加速酒店业集中度提升，预计疫情后头部酒店连锁集团市场份额将持续增长。
　　截至报告期末，公司自营加托管酒店共37家，其中自营酒店16家，托管酒店21家。公司全年实现营业收入59,414.95万元，同比增长15.28%；其中，酒店业实现营业收入54,509.38万元，较2020年增长13.32%；归属于上市公司股东的净利润为8,422.99万元，实现扭亏为盈。综上数据显示，公司2021年的业绩整体处于正增长趋势，主要是本期疫情有所好转，酒店业受旅游业整体回温的影响，处于恢复阶段；另一方面，公司对于“三年行动计划”里做优做强酒店主业的目标所制定的规划得到了有效的实施。
　　2、新公布的法律、行政法规、部门规章、行业政策对所处行业的重大影响
　　首先，政府政策层面支持。2021年4月29日文化和旅游部印发《“十四五”文化和旅游发展规划》；2021年12月22日湖南省经济工作会议明确的全域旅游战略和首届省级旅发大会号召；2022年1月20日，国务院发布《“十四五”旅游业发展规划》首次提出加快“旅游强国”建设，对正在经历最艰巨挑战和漫长复苏的旅游市场注入了一剂强心针；2022年2月18日，国家发展改革委、文化和旅游部等14个部门联合印发《关于促进服务业领域困难行业恢复发展的若干政策》(简称《若干政策》)。《若干政策》提出3个方面43条具体措施，力度空前，进入疫情以来力度最大的纾困政策周期，也显示出政府纾困的决心，酒店旅游行业翘首以盼的复苏之风已迎面吹来。2022年2月22日，国务院发布《关于做好2022年全面推进乡村振兴重点工作的意见》，其中第十六条提出重点发展乡村休闲旅游等产业。
　　纾困扶持措施陆续出台，从刺激需求、保护供给双端利好行业恢复；基本面上，公司积极提高经营效率压缩成本，疫情一定程度倒逼酒店旅游行业企业创新产品夯实竞争优势，加速酒店旅游企业出清、整合、提质。其次，市场需求复苏加速。酒店旅游行业需求虽持续受到防疫政策限制，随着疫苗接种比例持续走高和辉瑞新冠口服特效药已在国内获批，游客经过两年的适应对疫情恐慌逐渐减轻，酒店旅游行业需求在防疫政策放开后反弹预期增长加速；同时带动餐饮假日市场需求反弹走高，据中国人民银行官微2月7日消息，2022年春节期间（1月31日至2月6日）全国非现金支付业务量为208.4亿笔、金额14.9万亿元，较去年同期分别增长10.0%和16.2%。其中，在此期间餐饮类商户支付金额较去年同期增长29.6%。春节期间，公司酒店业收入同比增长7.9%。
　　综上，对于酒店旅游、餐饮业的市场机会，随着疫情得到有效控制，亲子游、本地游、周边游、乡村休闲游等有望迎来转机，以此带动酒店旅游、餐饮等相关产业的景气度。而随着酒店连锁化进程的日益推进，龙头企业和连锁企业集团的优势将愈发明显。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　1.报告期内公司从事的业务情况
　　报告期内公司业务以酒店服务业为主业，大力发展酒店商贸及洗涤、家政、物业、安保等生活服务业，退出房地产业务。主要产品和服务为酒店住宿和餐饮，生活服务。
　　酒店业：公司重塑酒店品牌与口碑，酒店业以“自营+托管”的轻资产模式运营发展，旗下拥有“华天大酒店”、“华天假日酒店”、“华天精选酒店”品牌。截至报告期末，公司自营加托管酒店共37家（已开业35家），其中自营酒店16家，托管酒店21家（未开业2家），自营酒店客房数共5136间，累计拥有会员近200万人。报告期内，酒店业实现营业收入54,509.38万元，较2020年增长13.32%；归属于上市公司股东的净利润为8,422.99万元，实现扭亏为盈。主要变动原因是本期疫情有所好转，酒店业受旅游业整体回温的影响，处于恢复阶段；另一方面，公司对于“三年行动计划”里做优做强酒店主业的目标所制定的规划得到了有效的实施。
　　生活服务业：秉承华天品牌优质服务理念，大力拓展洗衣、家政、物业管理、安保服务等生活服务业，适时发展团餐业务，形成“4+1”业态布局。截至报告期末，公司生活服务业营收规模仅占总营收的4.16%。
　　2.报告期内公司主要业绩的驱动因素
　　2021年，公司研究制定“三年行动计划”。以“三年行动计划”为指引，围绕年度预算目标和经营改革重点工作清单，通过对标对表、挂图作战、定期调度，在主业运营、资产盘活、新业务拓展和深化改革等方面取得了一定的成效。
　　（1）主责主业品质重塑加速推进
　　一是升级品牌体系。优化“华天大酒店”“华天精选酒店”“华天假日酒店”品牌矩阵与标准，完善品牌输出价值体系，规范品牌输出管理，提升连锁经营标准化、专业化、系统化。二是品质升级提质。升级华天餐饮、客房等系列产品标准，切实推进湖南华天、潇湘华天等酒店生态优化，提升经营效益，增强品牌辨识度和美誉度。三是对标标杆造标。提出了旗下酒店业的重塑口碑计划，打造示范标杆店，积极推动酒店数字化转型，实施市场化机制与薪酬改革，加速主业品质重塑，助力打造新的增长点。四是提升酒店连锁运营，重点构建一体化的执行标准、会员发展、营销联动、收益管理、财务管控、品质监督等体系，实现资源整合、集约经营。五是开展降本增效计划，公司在采购、人力、能耗及财务费用各方面均有较大降幅。
　　（2）重资产去化取得阶段性进展
　　一是实现闲置和存量资产去化。北京浩搏项目通过破产拍卖方式以7.2亿元对价成功挂牌转让，已完成首次债权清偿收回资金2.13亿元；张家界置业股权转让和华星物业房屋及土地使用权资产实现去化突破。二是实现酒店资产去轻。湘潭华天、长春华天均成功转让，两个项目交易对价共计9.93亿元，股权转让贡献投资收益约4亿元。
　　（3）构建可持续发展的新业务平台
　　面对新冠疫情后复杂多变的市场形势，公司加快了生活服务新业务布局。一是华天服务积极推进生活服务业发展，立足“大生活服务”理念，大力拓展洗衣、家政、物业管理、安保服务等生活服务业，适时发展团餐业务，形成“4+1”业态布局，并成功承接第一个物业管理项目。二是华天贸易围绕与酒店主业相关的酒水、湖湘特色产品、节庆产品（月饼、粽子、年糕）和菜品预制等构建打造行业商贸供应链。三是华天教育取得了全国职业技能等级认定机构及高等学历教育函授站“双资质”，进一步推进市场化运营。
　　（4）继续推进深化改革。一是优化权责体系。根据公司实际情况，进一步规范、完善管理制度和流程，建立责权匹配、有效的权责体系。二是整合资源优化集采。采购网采平台采购完成率92%；公司与数家湖南本土“名特优”品牌企业签署战略合作协议，通过集采合作进一步管控采购成本、稳定提升产品品质，同时将湖南“名特优”产品送上华天餐桌、引入华天客房，与华天贸易业务形成联动，实现共船出海、抱团发展。三是强化信息赋能。公司对标行业酒店业数字化转型发展，有效提升信息化管理水平。集团全渠道会员管理系统、绿云PMS系统升级（大客户协议通模块、扫码点菜模块）、费控系统、人力资源系统、餐饮管理系统及统一登录管理等信息系统上线实施，大大提高公司生产经营效率和管理效率。四是推进三项制度改革。推行市场化选聘和契约化管理，进一步优化组织架构、人员结构和重点子公司经营班子配强配优，坚持以业绩为导向，深化薪酬考核体系改革，全面推进公司选人用人留人机制向市场化管理机制转变。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　报告期内，公司经过多年的积累，形成优质品牌、服务文化及管理文化等核心竞争力，公司是湖南省首家五星级酒店，是湖南酒店服务与品牌运营的一面旗帜，省属重要的接待基地、服务窗口，也是湖南省及湖南省酒店旅游集团所属唯一一家旅游酒店业上市公司。
　　2021年公司研究制定“三年行动计划”，立足做优做强酒店主业，大力发展酒店商贸及洗涤、家政、物业、安保等生活服务业，加快处置盘活重资产，退出房地产业，强化资本运作与市值管理，通过轻资产化运营、品牌驱动、人才强企、信息化赋能等战略，推动公司高质量可持续发展，保证公司核心价值及企业文化精神传递，促使华天产业优势、品牌文化、服务文化、职业化管理团队等构成要素的公司核心竞争力能得到不断完善与提升。
　　1、产业优势。尽管疫情尚未消退，但随着国民经济的不断发展，居民收入水平的不断提高，消费能力的不断上升奠定了消费升级的基础，消费已经成为经济增长的主要拉动力量。同时，国务院发布《“十四五”旅游业发展规划》首次提出加快“旅游强国”建设，对正在经历最艰巨挑战和漫长复苏的旅游市场注入了一剂强心针；而公司所处的行业正属于大消费板块，与人们“食、住、行、衣、购”等日常生活消费密切相关，未来发展空间巨大。公司主营住宿和餐饮，同时依托华天品牌积极推进服务业发展，立足“大生活服务”理念，大力拓展洗衣、家政、物业管理、安保服务等生活服务业，适时发展团餐业务，形成“4+1”业态布局。
　　2、品牌优势。“华天大酒店”品牌是目前中西部地区最大的民族酒店品牌，曾位列“中国饭店业集团30强”、“全球饭店业集团100强”，其品牌优势明显。目前在全省布局酒店共37家，其中自营酒店16家，托管酒店21家，拥有较为丰富的酒店产品层次，包括五星级酒店、四星级酒店、中端和度假酒店等。同时，公司仍积极探索客房餐饮主业延伸及“新业态”和“数字化”带来的新机遇，推动公司由以客房餐饮为主的专业酒店集团向综合类优质大生活服务企业集团转型升级，实现品牌价值及影响力的快速发展。
　　3、整合优势。一是湖南省成立省酒店旅游集团，以期打造湖南省酒店旅游产业集群。公司控股股东由兴湘集团无偿划转至湖南省酒店旅游集团。划转完成后，公司作为湖南省酒店旅游集团所属唯一上市公司平台，发挥自身优势通过产业协同联动，实现专业化整合、市场化改革和品牌化发展，服务“三高四新”战略实施，共同建设旅游产业强省。二是提升连锁运营。重点构建一体化的执行标准、会员发展、营销联动、收益管理、财务管控、品质监督等体系，实现资源整合、集约运营能力。三是强化数字赋能。公司对标行业酒店业数字化转型发展，已建成财务管理系统、费控系统和人力资源系统，绿云PMS系统（大客户协议通模块、扫码点菜模块）、餐饮管理系统、全渠道会员管理系统及统一登录管理等信息系统上线实施，提高公司生产经营效率和管理整合效率。
　　4、资产优势。华天经过多年的沉淀，积累了近十家的自营酒店物业，酒店、房屋资产规模大，具有较好的增值空间。未来，公司将持续酒店轻资产模式运营，通过品牌与口碑重构，产业升级，多渠道整合资源，提高资产的使用效率及增值价值，持续释放物业增值价值，同时通过轻资产为主的租赁、托管和联合发展，实现华天酒店在全国精选一线城市、省会城市或知名旅游城市等重点区域的布局，进一步提升华天的品牌效应，跨入中部地区酒店集团前列。
　　5、管理优势。一是优化标准体系。制定酒店业运营服务标准，进一步完善了《华天酒店产品与服务标准手册》《华天酒店运营管理标准手册》等标准体系建设；二是专业的职业化管理团队。公司全面推行市场化选聘和契约化管理选人用人机制，以“经营盈利”为核心指导思想，实施全面计划预算管理，提升团队治理水平，同时加大对人才梯队的培养，重视青年员工职业发展，在实战中形成了一批有战斗力、适应企业文化的学历高、能力强的酒店经营管理团队；三是完善的培训体系。经过多年的企业文化沉淀及管理经验水平的累积，公司具备完善的培训体系，使得公司的核心企业文化得以传承和创新，既保留了部队企业改制而来的准军事化管理的强执行力，又增加创新管理突破转型的新要求。同时，华天教育取得了全国职业技能等级认定机构及高等学历教育函授站“双资质”，确保了华天专业人才的培训基地，同时进一步推进市场化运营，为行业发展承担国有控股上市企业的担当、做出应有的贡献。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　1.2021年总体情况概述
　　2021年，公司研究制定“三年行动计划”。以“三年行动计划”为指引，围绕年度预算目标和经营改革重点工作清单，通过对标对表、挂图作战、定期调度，在主业运营、资产盘活、新业务拓展和深化改革等方面取得了一定的成效。
　　（1）主责主业品质重塑加速推进
　　一是升级品牌体系。优化“华天大酒店”“华天精选酒店”“华天假日酒店”品牌矩阵与标准，完善品牌输出价值体系，规范品牌输出管理，提升连锁经营标准化、专业化、系统化。二是品质升级提质。升级华天餐饮、客房等系列产品标准，切实推进湖南华天、潇湘华天等酒店生态优化，提升经营效益，增强品牌辨识度和美誉度。三是对标标杆造标。提出了旗下酒店业的重塑口碑计划，打造示范标杆店，积极推动酒店数字化转型，实施市场化机制与薪酬改革，加速主业品质重塑，助力打造新的增长点。四是提升酒店连锁运营，重点构建一体化的执行标准、会员发展、营销联动、收益管理、财务管控、品质监督等体系，实现资源整合、集约经营，满足客户客户线下线上体验与拉动整体营收的双赢目标。五是开展降本增效计划，公司在采购、人力、能耗及财务费用各方面均有较大降幅。
　　（2）重资产去化取得阶段性进展
　　一是实现闲置和存量资产去化。北京浩搏项目通过破产拍卖方式以7.2亿元对价成功挂牌转让，已完成首次债权清偿收回资金2.13亿元；张家界置业股权转让和华星物业房屋及土地使用权资产实现去化突破。二是实现酒店资产去轻。湘潭华天、长春华天均成功转让，两个项目交易对价共计9.93亿元，股权转让贡献投资收益约4亿元。
　　（3）构建可持续发展的新业务平台
　　面对新冠疫情后复杂多变的市场形势，公司加快了生活服务新业务布局。一是华天服务积极推进生活服务业发展，立足“大生活服务”理念，大力拓展洗衣、家政、物业管理、安保服务等生活服务业，适时发展团餐业务，形成“4+1”业态布局，并成功承接第一个物业管理项目。二是华天贸易围绕与酒店主业相关的酒水、湖湘特色产品、节庆产品（月饼、粽子、年糕）和菜品预制等构建打造行业商贸供应链。三是华天教育取得了全国职业技能等级认定机构及高等学历教育函授站“双资质”，进一步推进市场化运营。
　　（4）继续推进深化改革。一是优化权责体系。根据公司实际情况，进一步规范、完善管理制度和流程，建立责权匹配、有效的权责体系。二是整合资源优化集采。采购网采平台采购完成率92%；公司与数家湖南本土“名特优”品牌企业签署战略合作协议，通过集采合作进一步管控采购成本、稳定提升产品品质，同时将湖南“名特优”产品送上华天餐桌、引入华天客房，与华天贸易业务形成联动，实现共船出海、抱团发展。三是强化信息赋能。公司对标行业酒店业数字化转型发展，有效提升信息化管理水平。集团全渠道会员管理系统、绿云PMS系统升级（大客户协议通模块、扫码点菜模块）、费控系统、人力资源系统、餐饮管理系统及统一登录管理等信息系统上线实施，大大提高公司生产经营效率、管理效率和宾客体验感。四是推进三项制度改革。推行市场化选聘和契约化管理，进一步优化组织架构、人员结构和重点子公司经营班子配强配优，坚持以业绩为导向，深化薪酬考核体系改革，全面推进公司选人用人留人机制向市场化管理机制转变。
　　2.报告期经营情况分析
　　报告期内，公司实现营业收入59,414.95万元，同比上升15.28%。2021年归属于上市公司股东的净利润为8,422.99万元，实现扭亏为盈。截至2021年末，公司自营加托管酒店共37家（已开业35家），其中自营酒店16家，托管酒店21家（未开业2家），酒店客房数共8987间。累计拥有会员近200万人。报告期内，酒店业实现营业收入54,509.38万元，较2020年增长13.32%。主要是本期疫情好转，酒店业受旅游业整体回温的影响，处于恢复阶段；另一方面，公司对于“三年行动计划”里做优做强酒店主业的目标所制定的规划得到了有效的实施。

　　五、公司未来发展的展望
　　1.行业格局和趋势
　　随着疫情的继续演化，短期内酒店行业仍受负面影响，但中长期因新冠疫苗接种率持续上升、治疗方案优化和药物批准，市场信心增强。疫情推动酒店行业整合，大型连锁品牌效应凸显，龙头企业迎来扩张机会。
　　面对国际国内政治、经济复杂形势，酒店行业对经济形势预判更加挑战，公司需保持忧患意识，沉着应对国际国内经济波动，打好化险为先、转危为机的战略主动战，进一步加速华天品牌口碑重构、酒店运营能力提升和品牌轻资产发展，捕捉单体酒店加盟需求获取市场布局机会。
　　2．公司发展战略
　　公司立足做优做强酒店主业，大力发展酒店商贸及洗涤、家政、物业、安保等生活服务业，加快处置盘活重资产，退出房地产业，强化资本运作与市值管理，通过轻资产化运营、品牌驱动、人才强企、信息化赋能等战略，推动公司高质量可持续发展。
　　公司作为湖南省酒店旅游集团所属唯一上市公司平台，发挥自身优势通过产业协同联动，实现专业化整合、市场化改革和品牌化发展，服务“三高四新”战略实施，共同建设旅游产业强省。
　　3.经营计划
　　公司按照三年行动计划，推进2022年各项经营工作：
　　（1）加快推动资产处置及盘活。作为三年行动计划任务的关键板块，通过压实责任，对标路径、挂图作战、定期调度，协同作战，“一项目一策”方式实施实施重资产盘活处置，为公司转型升级注入新动能。
　　（2）提升主业口碑与盈利能力。对标行业酒店集团核心竞争力的新标杆，通过数字化系统工具和思维方法建立酒店运营对标指标，重新定位和审视客源结构、客户体验和消费偏好、酒店核心产品与服务，以客户满意体验为核心，坚持以餐饮出品和酒店服务品质，营销破局为抓手，突出核心酒店口碑重塑和运营改善支持。
　　（3）助推新业务快速培育发展。大力发展酒店商贸及洗涤、家政、物业、安保等生活服务业，实现业务突破，培育新的利润增长点。华天服务聚焦涤、家政、物业、安保和餐饮团餐“4+1”产品线构建并完善业务生态和业务联动；华天贸易围绕酒店食品、用品和湖南名特优产品等大宗物资，以省酒店旅游集团成立为契机，利用线下线上拓展体系内及市场化贸易业务；华天教育取得了全国职业技能等级认定机构及高等学历教育函授站“双资质”，对内培养华天专业人才，对外进一步推进市场化运营。
　　（4）做好改革创新工作。这是解决公司脱困和持续发展的重要保障。包括华天产品与服务；三项制度改革、激励约束机制建立；集采标准化持续与采招贸协同；管理效率效能提升；数字化营销；信息系统互联互通；党建、纪检监察、审计监管、安全生产等方面的改革创新。
　　4.可能面对的风险
　　（1）市场竞争风险：酒店业作为一个充分竞争的行业，在国内经过几十年的快速发展，行业竞争日趋白热化。不论是国外酒店巨头还是国内新兴资本，纷纷加大对此行业的投入，市场竞争十分激烈。为应对当前市场竞争激烈的局面，公司采取多种有效措施壮大自身实力。一是推进酒店品牌统一标准建设，创建华天酒店品牌的标准体系，二是坚定不移推进酒店轻资产运营，实施以华天品牌和管理输出为主的酒店拓展模式，积极主动开发优质项目，以经济效益为导向，打造、维护华天品牌。三是在酒店行业洗牌重组中开辟“快车道”，积极探索品牌联盟的新模式，加快酒店托管布局，提升和注重托管酒店的质量和效益。四是推进酒店餐饮守正创新，组建餐饮专业化运营公司，着力打造华天品牌菜系；推出“南粤早春”、“华厨美食”等餐饮新品牌。
　　（2）政策风险：国家政策对中高端酒店行业的影响仍未消除；纾困政策利好低于预期等。公司将聚焦主业主责，通过抓产品提质、抓精细管理、抓餐饮创新、抓市场营销，切实增强酒店主业的盈利能力。
　　（3）经营成本上升的风险。随着经济通胀的压力，公司客房、餐饮经营成本不断上升，酒店物资、原材料、设备更新、能耗、用工成本逐年递增。相对应地，如果房价、入住率、人均消费水平及消费人次不能得到提高，将会导致公司客房和餐饮利润受到挤压。
　　（4）财务风险：在公司现有的资产负债结构中，短期负债占比较高，未来公司可能存在偿债风险。为最大限度减少以上风险，公司一方面积极盘活存量资产，减少资金压力，另一方面拓宽融资渠道，优化债务结构。
　　（5）其他风险：宏观经济波动、重大自然灾害、疫情反复等系统性风险；经济恢复不如预期、出游意愿降低、出行政策限制等对公司业绩会产生较大的影响。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　1、报告期内公司所属行业的发展情况
　　从去年下半年开始，国内疫情形势逐步企稳，虽有局部地区疫情小规模复发，但全国整体防疫形势稳固，疫情防控常态化已融入居民日常生活当中，随着人民生产、生活基本恢复正常，叠加国内游限制逐步放开、旅游“内循环”模式等多重利好因素下，国内旅游度假、商务出行、团体聚会等整体呈现出良好的复苏增长态势。今年上半年国内部分地区经历了短暂的疫情反复，给国内酒店业一季度营收带来较大冲击，但并未影响酒店业持续向好的局面，二季度酒店行业恢复加速，住宿需求继续保持增长趋势。但是，7月受南京疫情扩散影响，暑期市场再次按下暂停键，直接导致商旅出行、家庭度假及会议大范围取消，疫情的反弹无疑将对下半年市场预期表现产生重大影响。
　　2、报告期内公司主要业务及主要业绩驱动因素
　　报告期内，公司业务以酒店服务业为主，主要产品和服务为住宿、餐饮。公司酒店以“自营+托管”的模式运营，旗下拥有“华天大酒店”、“华天假日酒店”、“华天精选”品牌。截至报告期末，公司自营加托管酒店共44家（已开业40家），其中自营酒店16家，托管酒店28家。上半年，公司实现营业收入30,511.33万元，同比增长78.07%。归属于上市公司股东的净利润为-15,442.88万元，同比增长32.45%。其中，酒店业实现营业收入28,058.07万元，同比增长80.65%，主要是本期疫情得到有效防控，酒店业经营恢复力度加大。
　　上半年公司围绕年度预算目标和经营改革重点，全面推进重资产盘活、主业经营提升、新业态培育等各项工作，并取得了一定的成效。
　　(1)整体经营情况呈稳步增长态势。一是经营趋势稳步向好。实际完成情况与预算目标虽有差距，但预算达成率趋势稳步上升。二是降本增效多点发力。自营酒店能耗、人力、采购、财务费用等成本同比降幅显著。三是品质提升初见成效。公司进一步完善了《华天酒店标准手册》等标准体系建设；坚持每月一次服务质检通报，分析服务问题、分享最佳实践、推进品质提升；切实推进总店、潇湘旗舰店的大堂形象重塑。
　　(2)重资产盘活处置取得重大突破。3月北京浩搏项目以7.2亿元的资产对价成功拍卖，买受人已向破产管理人支付成交总价的80%，并在5月进行了现场管理权移交，目前破产清算工作正在有条不紊的推进中。轻资产运营战略方针下，公司部分重资产盘活正在按年度经营预算目标推进，预计下半年将取得实质性进展，将有助于公司现金流回收和公司资产结构优化。(3)继续推进深化改革。一是建立健全权责体系。根据公司实际情况，进一步规范、完善管理制度，建立健全切实可行、科学有效的权责体系。二是整合资源优化集采。上半年采购标准优化完成率80%，网采平台采购完成率92%；公司与首批18家湖南本土“名特优”品牌企业签署战略合作协议，通过集采合作进一步管控采购成本、稳定提升产品品质，同时将湖南本土“名特优”产品送上华天餐桌、引入华天客房，与华天贸易业务形成联动，实现共船出海、抱团发展。三是强化信息赋能。公司对标行业酒店业数字化转型发展，有效提升信息化管理水平。集团全渠道会员管理系统、费控平台、统一登录管理、人力资源系统升级及协议通平台等五大信息系统上线如期进行，均完成阶段性工作任务，预计年底可完成目标。四是推进三项制度改革。进一步深化酬薪和运营评估机制改革，形成“赛马”机制，不断借鉴市场化模式，完善薪酬及考核激励办法等。

　　二、核心竞争力分析
报告期内，公司经过多年的积累，形成优质品牌、服务文化及管理文化等核心竞争力，公司是湖南省首家五星级酒店，是湖南服务业的一面旗帜，省属重要的接待基地、服务窗口，也是湖南省唯一一家旅游酒店业上市公司。公司持续推进轻资产化战略，改革创新持续赋能，保证公司核心价值及企业文化精神传递，促使华天产业优势、品牌文化、服务文化、职业化管理团队等构成要素的公司核心竞争力能得到不断完善与提升。
1、产业优势。随着国民经济的不断发展，居民收入水平的不断提高，消费能力的不断上升奠定了消费升级的基础，消费已经成为经济增长的主要拉动力量，而华天所处的行业正属于大消费板块，与人们“食、住、行、衣、购”等日常生活消费密切相关，未来发展空间巨大。公司主营住宿和餐饮，同时依托华天品牌积极推进相关产业多元发展，立足“大生活服务”理念，大力拓展食品加工、贸易、洗涤、家政、物业、保安等服务领域。
2、品牌优势。“华天大酒店”品牌是目前中西部地区最大的民族酒店品牌，曾位列“中国饭店业集团30强”、“全球饭店业集团100强”，其品牌优势明显。目前在全国布局酒店共44家，其中自营酒店16家，托管酒店28家，拥有较为丰富的酒店产品层次，包括五星级酒店、四星级酒店、商务酒店等。同时，公司仍积极探索客房餐饮主业延伸和“新业态”带来的新机遇，推动公司由以客房餐饮为主的专业酒店集团向综合类优质大生活服务企业集团转型升级，实现品牌价值及影响力的快速发展。
3、资产优势。华天经过多年的沉淀，积累了近百万平米的自营物业，土地、酒店、房屋资产规模大，具有较好的增值空间。未来，公司将持续通过提高资产的使用效率及增值价值，逐步释放物业增值价值，同时通过实施轻资产化战略，更高速地扩大华天酒店在全国的布局，进一步提升华天的品牌效应。
4、管理优势。一是专业的职业化管理团队。公司始终坚持“内部选拨+外部引进”并行的选人用人方式，以放管服为管理模式，以“降本增效、精细化管理”为管理手段，同时加大对人才梯队的培养，重视青年员工职业发展，在实战中形成了一批有战斗力、适应企业文化的学历高、能力强的酒店经营管理团队；二是完善的培训体系。经过多年的企业文化沉淀及管理经验水平的累积，公司具备完善的培训体系，使得公司的核心企业文化得以传承和创新，既保留了部队企业改制而来的准军事化管理的强执行力，又增加创新管理突破转型的新要求。同时，华天学院重新起航，确保了华天专业人才的培训基地，并面向市场，为行业发展和承担国企的担当做出应有的贡献。

　　三、公司面临的风险和应对措施
（1）市场竞争风险。酒店业作为一个充分竞争的行业，在国内经过几十年的快速发展，行业竞争日趋白热化。不论是国外酒店巨头还是国内新兴资本，纷纷加大对此行业的投入，市场竞争十分激烈。为应对当前市场竞争激烈的局面，公司采取多种有效措施壮大自身实力。一是推进酒店品牌统一标准建设，创建华天酒店品牌的标准体系。二是坚定不移推进酒店轻资产运营，实施以华天品牌和管理输出为主的酒店拓展模式，积极主动开发优质项目，以经济效益为导向，打造、维护华天品牌。三是在酒店行业洗牌重组中开辟“快车道”，积极探索品牌联盟的新模式，加快酒店托管布局，提升和注重托管酒店的质量和效益。四是推进酒店餐饮守正创新，组建餐饮专业化运营公司，着力打造华天招牌菜；推出潇湘华天“南粤早春”、湖南华天“华厨美食”等餐饮新品牌。
（2）政策风险。国家政策对中高端酒店行业的影响仍未消除；公司将聚焦主业主责，通过抓产品提质、抓精细管理、抓餐饮创新、抓市场营销，切实增强酒店主业的盈利能力。
（3）经营成本上升的风险。随着经济通胀的压力，公司客房、餐饮经营成本不断上升，酒店物资、原材料、设备更新、酒店升级改造、能耗、用工成本逐年递增。相对应地，如果房价、入住率、人均消费水平及消费人次不能得到提高，将会导致公司客房和餐饮利润受到挤压。
（4）财务风险。在公司现有的资产负债结构中，资产负债率较高，未来公司可能存在偿债风险。为最大限度减少以上风险，公司一方面积极盘活存量资产，减少资金压力，另一方面拓宽融资渠道，优化债务结构。 收起▲

　　一、概述
　　1、2020年总体情况概述
　　报告期内，受新冠疫情影响，公司收入呈现下降趋势。但在股东的大力关心支持下，公司上下团结一心、迎难而上，在疫情防控、脱困改革发展的道路上积极探索、勇于开拓，较好地统筹推进了疫情防控和企业经营改革各项工作，取得了阶段性成效。
　　（1）针对公司现状，经过深入研究分析，基本理清存在的主要问题，明确了改革的方向和相关措施。
　　（2）酒店业运营提质初见起色。一是推进酒店品牌统一标准建设。首次创建了华天酒店品牌的标准体系，为华天酒店品牌的规范管理、输出及酒店业的高质量发展奠定了基础。二是推进酒店餐饮守正创新。着手组建餐饮专业化运营公司，聘请湘菜大师做顾问，着力打造华天招牌菜；推出潇湘华天“南粤早春”、湖南华天“华厨美食”等餐饮新产品；以销售酒店食材、用品及名特优产品为主营业务的“华天物语”已见雏形。三是推进各酒店经营创收增效。面对疫情的巨大冲击迎难而上，部分酒店经营业绩实现逆势上扬。
　　（3）体制机制改革稳步推进。一是全面理顺公司法人治理结构。二是力推三项制度改革落地。对公司主要管理岗位实行“全体起立、竞争上岗、重新坐下”；首次对各酒店的组织架构、管理层级、岗位设置等进行全面梳理与统一规范，岗编员改革取得初步成效，下一步将推广到各家酒店；聘请第三方机构设计薪酬考核体系方案，全面推进以业绩为导向的分配激励机制。三是创新人才培训培养机制，组织开展“服务意识与基础标准”全员轮训，积极推行“师带徒”活动，着手培育“华天工匠”；华天学院取得省、市人社部门认定的“职业技能认定”“企业培训中心”等资质，积极构建技能培训与学历教育并行的人才培养“双通道”。
　　（4）降本增效四大举措同步发力。一是通过兴湘集团支持置换高息贷款，有效降低财务成本。二是通过岗编员的优化，节约固定人工成本。三是通过引入阿里1688网上集采平台，推行厂家基地寻源采购方式，实现采购成本下降。四是实施合同能源管理，降本效应将逐步显现。
　　2、报告期经营情况及分析
　　报告期内，公司实现营业收入51,537.83万元，同比下降53.59%。2020年归属于上市公司股东的净利润为-51,331.02万元，同比下降1,121.83%。截至2020年底，公司自营加托管酒店共48家（已开业41家），其中自营酒店16家，托管酒店32家，自营酒店客房数共4990间，累计拥有会员156万人。报告期内，酒店业实现营业收入48,104.16万元，同比下降37.08%，主要是受新冠疫情影响，酒店收入大幅下降。地产业实现营业收入1,686.19万元，同比下降94.80%，主要是本期地产去化进展不及预期。

　　二、核心竞争力分析
　　报告期内，公司经过多年的积累，形成优质品牌、服务文化及管理文化等核心竞争力，公司是湖南省首家五星级酒店，是湖南服务业的一面旗帜，省属重要的接待基地、服务窗口，也是湖南省唯一一家旅游酒店业上市公司。2020年公司持续推进轻资产化战略，改革创新持续赋能，保证公司核心价值及企业文化精神传递，促使华天产业优势、品牌文化、服务文化、职业化管理团队等构成要素的公司核心竞争力能得到不断完善与提升。
　　1、产业优势。随着国民经济的不断发展，居民收入水平的不断提高，消费能力的不断上升奠定了消费升级的基础，消费已经成为经济增长的主要拉动力量，而华天所处的行业正属于大消费板块，与人们“食、住、行、衣、购”等日常生活消费密切相关，未来发展空间巨大。公司主营住宿和餐饮，同时依托华天品牌积极推进辅业多元发展，立足“大生活服务”理念，大力拓展食品加工、贸易、洗涤、家政、物业、保安等服务领域。
　　2、品牌优势。“华天大酒店”品牌是目前中西部地区最大的民族酒店品牌，曾位列“中国饭店业集团30强”、“全球饭店业集团100强”，其品牌优势明显。目前在全省布局酒店共48家，其中自营酒店16家，托管酒店32家，拥有较为丰富的酒店产品层次，包括五星级酒店、四星级酒店、中端和商务酒店等。同时，公司仍积极探索客房餐饮主业延伸和“新业态”带来的新机遇，推动公司由以客房餐饮为主的专业酒店集团向综合类优质大生活服务企业集团转型升级，实现品牌价值及影响力的快速发展。
　　3、资产优势。华天经过多年的沉淀，积累了近百万平米的自营物业，土地、酒店、房屋资产规模大，具有较好的增值空间。未来，公司将持续通过产业升级，多渠道整合资源，提高资产的使用效率及增值价值，逐步释放物业增值价值，同时通过实施轻资产化战略，更高速地扩大华天酒店在全国的布局，进一步提升华天的品牌效应。
　　4、管理优势。一是专业的职业化管理团队。公司始终坚持“内部选拨+外部引进”并行的选人用人方式，以放管服为管理模式，以“降本增效、精细化管理”为管理手段，同时加大对人才梯队的培养，重视青年员工职业发展，在实战中形成了一批有战斗力、适应企业文化的学历高、能力强的酒店经营管理团队；二是完善的培训体系。经过多年的企业文化沉淀及管理经验水平的累积，公司具备完善的培训体系，使得公司的核心企业文化得以传承和创新，既保留了部队企业改制而来的准军事化管理的强执行力，又增加创新管理突破转型的新要求。同时，华天学院重新起航，确保了华天专业人才的培训基地，并面向市场，为行业发展承担国企的担当、做出应有的贡献。

　　三、公司未来发展的展望
　　1、2021年度发展战略及经营计划
　　一是做好重资产的盘存处非工作。作为今年工作任务的重中之重，公司要下决心、出硬招处置盘活重资产、闲置资产。公司管理团队、业务部门、责任单位务必压实责任、协同作战、加快推进。归集、分类公司现有资产，采取“一店一策”、“一企一策”，做好资产的处置盘活工作，确保实现公司资产效益最大化。
　　二是做好酒店业降本增效工作。公司当前运营固定成本过高，每年折旧摊销、财务利息居高不下，且与营收规模极不相称。公司将围绕降本增效狠下功夫，主动作为，从维护好华天品牌的角度出发，抓产品提质、抓精细管理、抓餐饮创新、抓市场营销，切实增强酒店主业的盈利能力。
　　三是做好公司十四五发展规划，坚定不移推进酒店轻资产运营。公司将紧紧围绕轻资产化运营模式，实施以华天品牌和管理输出为主的酒店拓展模式，积极主动开发优质项目，以经济效益为导向，打造、维护华天品牌。在酒店行业洗牌重组中开辟“快车道”，积极探索品牌联盟的新模式，既要加快酒店托管布局，更要提升和注重托管酒店的质量和效益。
　　同时，依托华天品牌积极推进辅业多元发展。立足“大生活服务”理念，抓好内部产业融合与外部市场拓展，做强做优做大现有洗衣、家政、物业、电商等辅业；聚焦酒店食品、用品等大宗物资，做好线上线下文章，拓展体系内及市场化贸易业务；依托华天口碑，做大华天传统烘焙产品（月饼、糕点等），推进市场化运营；抱团名特优品牌企业，瞄准酒店上下游产业链，积极稳健介入食品生产加工产业，培育新的利润增长点。
　　四是做好改革创新工作，这是解决公司脱困改革发展问题的“关键一招”。包括三项制度改革，激励约束制度建立；集中采购标准的实施落地与采供模式创新；子公司经营定位优化与业务整合，实现“瘦身强体”；子公司管控模式优化，管理效率提升；信息化、数字化转型；党建、纪检监察、审计监管、安全生产等方面的改革创新。公司要开创性地开展工作，走出华天自己的路子来。
　　2、可能面对的风险及应对措施
　　（1）市场竞争风险。酒店业作为一个充分竞争的行业，在国内经过几十年的快速发展，行业竞争日趋白热化。不论是国外酒店巨头还是国内新兴资本，纷纷加大对此行业的投入，市场竞争十分激烈。为应对当前市场竞争激烈的局面，公司采取多种有效措施壮大自身实力。一是推进酒店品牌统一标准建设，创建华天酒店品牌的标准体系。二是坚定不移推进酒店轻资产运营，实施以华天品牌和管理输出为主的酒店拓展模式，积极主动开发优质项目，以经济效益为导向，打造、维护华天品牌。三是在酒店行业洗牌重组中开辟“快车道”，积极探索品牌联盟的新模式，加快酒店托管布局，提升和注重托管酒店的质量和效益。四是推进酒店餐饮守正创新，组建餐饮专业化运营公司，着力打造华天招牌菜；推出潇湘华天“南粤早春”、湖南华天“华厨美食”等餐饮新品牌。地产市场的风险主要在于房地产项目投资规模大，周期长，特别是资金回笼较慢，且其投资收益容易受社会经济环境以及政府政策的影响。在当下房市政策下，公司将加快推进地产存量项目去化，进行资金回笼。
　　（2）政策风险。国家政策对中高端酒店行业的影响仍未消除；同时，房地产行业投资收益易受政府调控政策影响。为应对政策风险给公司经营带来的不利影响，公司将采取以下应对措施：一是在酒店业方面，聚焦主业主责，通过抓产品提质、抓精细管理、抓餐饮创新、抓市场营销，切实增强酒店主业的盈利能力。二是地产加大去库存力度，加快资金的回笼。（3）经营成本上升的风险。随着经济通胀的压力，公司客房、餐饮经营成本不断上升，酒店物资、原材料、设备更新、酒店升级改造、能耗、用工成本逐年递增。相对应地，如果房价、入住率、人均消费水平及消费人次不能得到提高，将会导致公司客房和餐饮利润受到挤压。
　　（4）财务风险。在公司现有的资产负债结构中，资产负债率较高，未来公司可能存在偿债风险。为最大限度减少以上风险，公司一方面积极盘活存量资产，减少资金压力，另一方面拓宽融资渠道，优化债务结构。 收起▲

　　一、概述
　　（1）2020年上半年总体情况概述
　　由于受新冠疫情影响，公司酒店住宿餐饮业务遭受重创，客房入住、商务会议、日常餐饮、宴会预订均呈现大幅下降趋势。为降低疫情给公司造成的损失，公司及各直投酒店在做好疫情防控工作的大前提下，积极推出多元化营销策略，提升主业创收能力。一是通过直销平台线上开展“安心房”、“32周年庆”、“618大促”等五大主题营销活动，激发市场消费潜力。
　　二是与美团外卖达成战略合作，实现12家酒店拓展线上外卖业务、5家酒店实施线上“安心餐厅”项目，开创了餐饮线上消费新理念。后期随着疫情持续好转和全面复产复工，公司酒店各方面业务呈现逐步回暖态势。
　　报告期内,兴湘集团临危受命，按照湖南省委省政府的部署全面接管公司控股股东华天集团。兴湘集团作为公司间接控股股东，在公司改革脱困、转型发展的道路上积极探索、勇于开拓。面对前所未有的“危局”和“变局”，在兴湘集团的大力支持下，公司管理层制定了“管理上重改革、经营上重拓展”的基本工作思路，以“防疫抗疫、扭亏脱困”为工作主线，以“复工复产、达产达效”为经营目标，以“修制度、建体系、调结构、理层级、选干部、塑文化、重激励”为改革方向,以放管服为管理模式，以“降本增效、精细化管理”为管理手段，强化上市公司市场主体的属性，全员动员、全力攻坚，坚定不移推进疫情防控、经营脱困和改革突围工作。
　　（2）报告期经营情况及分析
　　报告期内，公司实现营业收入17,134.41万元，比上年同期43,387.56万元减少26,253.15万元，同比减少60.51%。归属于上市公司股东的净利润为-22,863.07万元，比上年同期-13,640.83万元增亏9,222.24万元。
　　酒店业：酒店业实现营业收入15,531.65万元，比上年同期37,337.86万元减少21,806.21万元，同比减少58.40%。餐饮收入6,507.53万元，同比下降51.88%，客房收入5,579.52万元，同比下降67.20%。亏损增加主要是因为酒店经营受新冠疫情影响。
　　地产业：地产业实现营业收入707.68万元，比上年同期5,146.45万元减少4,438.77万元，同比减少86.25%。房地产整体市场行情受新冠疫情影响较大，地级市房产销售恢复迟缓，张家界、银城项目存量物业以商业为主，去化成果较预期有一定差距。

　　二、公司面临的风险和应对措施
（1）市场竞争风险。酒店业作为一个充分竞争的行业，在国内经过几十年的快速发展，行业竞争日趋白热化。不论是国外酒店巨头还是国内新兴资本，纷纷加大对此行业的投入，市场竞争十分激烈。为应对当前市场竞争激烈的局面，公司采取多种有效措施壮大自身实力。首先，公司始终以做优做强做精酒店主业为目标，充分利用自身多年来积累的丰富经验，加大对公司品牌的投入和维护，以提升公司的品牌影响力；其次，从创新经营模式、提升管理水平、提升服务质量等方面，逐步向差异化、特色化转型；最后是通过运用“互联网+”、大数据以及拓展酒店服务业的外延等来培育新的利润增长点，从而全面提升公司的竞争力。地产市场的风险主要在于房地产项目投资规模大，涉及环节多，周期长，特别是资金回笼较慢，且其投资收益容易受社会经济环境以及政府政策的影响。公司将加快存量项目建设，缩短建设周期，提高项目去化率，加快资金的回笼。
（2）政策风险。国家政策对中高端酒店行业的影响仍未消除；同时，房地产行业投资收益易受政府调控政策影响。为应对政策风险给公司经营带来的不利影响，公司将采取以下应对措施：一是在酒店业方面，转变经营思路，重新细分市场，精准定位，逐步转型到以创造优质生活为主的大型（旅游）服务公司；二是加大去库存力度，加快资金的回笼，以规避调控风险。
（3）转型风险。公司身处转型经营中，可能会遇到在专业人才、行业研究及项目储备上的先天不足，在今后的并购和投资中可能存在一定的准入风险和后续管理风险。为尽量减少转型所付出的成本，公司在充分做好市场调研与风险评估的前提下，严格按程序审议和执行。
（4）财务风险。在公司现有的资产负债结构中，资产负债率较高，未来公司可能存在偿债风险。为最大限度减少以上风险，公司一方面积极盘活存量资产，减少资金压力，另一方面拓宽融资渠道，优化债务结构。

　　三、核心竞争力分析
报告期内，公司经过多年的积累，形成优质品牌、服务文化及管理文化等核心竞争力，公司是湖南省首家五星级酒店，是湖南服务业的一面旗帜，省属重要的接待基地、服务窗口，也是湖南省唯一一家旅游酒店业上市公司。报告期内，公司强化上市公司市场主体的属性，全员动员、全力攻坚，坚定不移推进疫情防控、经营脱困和改革突围工作，保证公司核心价值及企业文化精神传递，促使华天产业优势、品牌文化、资产优势、职业化管理团队等构成要素的公司核心竞争力能得到不断完善与提升。
1、华天的产业优势。随着国民经济的不断发展，居民收入水平的不断提高，消费能力的不断上升奠定了消费升级的基础，消费已经成为经济增长的主要拉动力量，而华天所处的行业正属于大消费板块，与人们“食、住、行、衣、用、健康、服务”等日常生活消费密切相关，未来发展空间巨大。公司主营住宿和餐饮服务，同时协同发展健康养老、家政服务等领域，为今后快速实现产业协同发展奠定了坚实基础。
2、华天的品牌优势。“华天大酒店”品牌是目前中西部地区最大的民族酒店品牌，曾位列“中国饭店业集团30强”、“全球饭店业集团100强”，品牌优势明显。目前在全国布局酒店共47家，其中自营酒店15家，托管酒店32家，共拥有客房数上万间。同时拥有较为丰富的酒店产品层次，包括五星级酒店、四星级酒店、中端和商务酒店等。同时，公司仍积极探索酒店旅游主业延伸和“新业态”带来的新机遇，推动公司由以酒店旅游业为主的专业酒店集团向综合类优质大生活服务企业集团转型升级，实现品牌价值及影响力的飞速发展。
3、华天的资产优势。华天经过多年的沉淀，积累了近百万平米的自营物业，土地、酒店、房屋资产规模大，具有较好的增值空间。未来，公司将持续通过产业升级，多渠道整合资源，提高资产的使用效率及增值价值，逐步释放物业增值价值，同时通过实施轻资产化战略，更高速地扩大华天酒店在全国的布局，进一步提升华天的品牌效应。
4、华天的管理优势。一是专业的职业化管理团队。公司始终坚持“内部选拨+外部引进”并行的选人用人方式，以放管服为管理模式，以“降本增效、精细化管理”为管理手段，同时加大对人才梯队的培养，重视青年员工职业发展，在实战中形成了一批有战斗力、适应企业文化的学历高、能力强的酒店经营管理团队；二是完善的培训体系。经过多年的企业文化沉淀及管理经验水平的累积，公司具备完善的培训体系，使得公司的核心企业文化得以传承和创新，既保留了部队企业改制而来的准军事化管理的强执行力，又增加创新管理突破转型的新要求。同时，华天学院重新起航，确保了华天专业人才的培训基地，并面向市场，为行业发展承担国企的担当、做出应有的贡献。 收起▲