藏格矿业（000408）

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司所属行业发展情况
　　1、报告期内相关政策
　　2、报告期内钾肥行业情况
　　（1）国内氯化钾市场需求情况
　　钾是重要的农业资源品，天然钾矿90%用作钾肥。随着国内粮食需求的增长、农业现代化的推进和农业结构的调整，钾肥需求将进一步增长。除此之外，粮食的边际需求是生物燃料，长期角度看，原油价格上涨有望推动钾肥需求提升。
　　国内进一步加强粮食安全保障体系，钾肥市场需求提升。百川盈孚数据显示，2024年1-6月份国内氯化钾表观消费量941.52万吨，同比增加15.51%。下半年，国内将进入秋冬用肥旺季，有望进一步刺激钾肥市场整体需求。
　　（2）国内氯化钾市场供应情况
　　我国钾肥资源以含钾卤水为主，主要集中在青海柴达木盆地（80%）、新疆罗布泊盐湖地区（16%）,国内最主要的钾肥生产企业为盐湖股份、藏格矿业。国内钾矿资源储量较低且持续供应能力不足，缺少可溶性钾资源，因此进口依赖度较高。
　　百川盈孚数据显示，2024年1-6月份国内氯化钾总产量约305.44万吨，同比减少0.56%。具体来看，2024年一季度国产氯化钾的产量高于2023年同期，进入二季度，4月份部分厂家装置检修，整体开工率下降，5月开始厂家恢复生产，整体开工率回暖。
　　（3）国内氯化钾进口情况
　　我国钾肥供需矛盾突出，产量受限于资源条件和开采成本，供给相对刚性；消费量随着人口增加和农业机械化，消费量稳步增长。百川盈孚数据显示，2024年上半年，氯化钾进口量为643.50万吨，同比增加23.35%。为解决国内钾肥供给困境，政府大力支持企业“走出去”寻找钾资源，着力建立海外钾肥基地反哺国内，缓解国内钾肥对外依存度较高的局面。
　　（4）国内氯化钾价格走势
　　2023年12月下旬到2024年3月底，国内氯化钾价格宽幅下跌，4月开始反弹。
　　2024年一季度氯化钾价格下跌的主要原因是短期供需矛盾引发港口贸易商胀库。需求方面，在价格不断下跌的过程中，复合肥厂作为加工环节，尽可能推迟采购以规避库存跌价风险，需求不断后移。供给方面，一季度港口大船不断到货，库存不断上行。胀库压力下，港口贸易商不断压价去库，使得价格持续下行。下行的价格又进一步抑制需求，导致一季度钾肥价格整体呈宽幅下跌。自4月份以来，受播种前被抑制的复合肥需求释放，且港口到货量有所回落导致供给趋弱。两相叠加，国内港口钾肥供需格局于清明节易势，氯化钾价格同步反弹。
　　2024年7月9日，2024年度的钾肥大合同价格最终锁定在CFR273美元/吨，较去年下跌34美元/吨。钾肥大合同的签订，为钾肥市场明确价格底线，叠加下半年秋耕补库，需求回暖有望对氯化钾价格形成支撑。
　　展望下半年，大合同的落地有望为国内钾肥价格托底，未来氯化钾市场价格下行空间有限。长期来看，高油价和粮食安全战略拉动化肥需求，供给相对刚性，钾肥长期景气度有望保持向上态势。
　　3、报告期内锂盐行业情况
　　（1）国内锂盐市场需求情况
　　从消费端看，新能源汽车、储能仍是锂盐消费增长的主要驱动力。中国汽车工业协会数据显示，2024年上半年，国内新能源车产量为492.9万辆，销量为494.4万辆，同比分别增长30.1%和32.0%，市占率达到35.2%。电动化进程加速有利于培养市场消费习惯，为后期置换更高带电量车型提供潜在消费者，促进碳酸锂下游需求持续增长。
　　具体到电池端，根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据统计，2024年1-6月，我国动力和其他电池累计产量为430.0GWh，累计同比增长36.9%；1-6月，我国动力电池累计装车量203.3GWh，同比增长33.7%。
　　根据ICC鑫椤储能数据显示，上半年储能招标量提升明显，2024年1-6月合计招标规模23.36GW/68.88GWh，同比上涨110.9%/122.2%。
　　在能源结构转型及双碳目标的推动下，行业发展边际向上。当前锂盐行业已经处于底部位置，后续伴随电车、储能等需求的改善，锂盐长期向好趋势不变。
　　（2）国内锂盐市场供应情况
　　据中国有色金属工业协会锂业分会统计，2024年1-6月，国内碳酸锂产量约29.8万吨，同比增加48.8%；1-6月氢氧化锂产量约17.5万吨，同比增加21.4%。五月份后，随着气温升高，盐湖产量回升，江西环保问题的影响消退，且辉石与云母产碳酸锂未见明显减产动作。整体来看，国内供应端暂未有减量迹象，但价格持续下跌后，预计部分高成本矿及锂回收将会受到影响，从而实现供给减少。
　　（3）国内锂盐市场库存情况
　　根据SMM统计数据，2024年上半年碳酸锂整体累库较多，一季度库存由7万吨上升至三月初的8.1万吨，在三月中下旬出现短暂小幅去库后持续累库，截至6月底，现货库存为10.69万吨，其中冶炼厂库存为5.34万吨，下游库存为2.58万吨，其他库存为2.77万吨。从数据上可看出，冶炼厂经历一季度去库及二季度增产后，库存维持在相对适宜水平。
　　（4）国内锂盐价格走势
　　2024年上半年锂盐价格整体偏弱，但在供需过剩的背景下，价格走势并没有单边下跌，而是在供给端亏损减产叠加环保扰动，需求端政策支持+需求前置的驱动下，呈现先强后弱的走势。下半年，随着电车销售旺季到来，锂盐面临旺季备货，有望带动锂价上行。
　　（二）报告期内公司的主要业务
　　2024年上半年，公司依旧坚守企业初心，保持战略定力，持续聚焦钾锂两大主营业务，坚持稳中求进，脚踏实地。在保证察尔汗盐湖稳定产量的前提下，继续推进国内外重点项目，持续寻求钾锂矿产资源的储备与开发，在稳产的基础上逐年高产。
　　报告期内，公司实现营业收入176,165.80万元，实现归属于上市公司股东净利润129,699.38万元。截至报告期末，公司资产总额1,382,858.79万元，归属于上市公司股东的净资产1,312,595.56万元。
　　1、氯化钾业务
　　（1）产销量情况
　　根据年初制定的2024年度生产销售目标，报告期内，公司实现氯化钾产量52.28万吨，完成全年产量目标的52.28%，同比下降1.47%；实现销量54.01万吨，完成全年销量目标的51.83%，同比下降8.41%。
　　（2）收入成本情况
　　2024上半年氯化钾港口库存偏高位，导致上半年氯化钾价格偏低。报告期内，公司氯化钾平均售价2,265.41元/吨，同比下降26.52%。平均销售成本1,075.01元/吨，同比上升6.27%。
　　报告期内，公司实现氯化钾营业收入112,247.50万元，同比下降32.70%；毛利率48.28%，同比下降15.95%。
　　2、碳酸锂业务
　　（1）产销量情况
　　报告期内，公司实现碳酸锂产量5,809吨，完成全年产量目标的55.32%，同比增长28.89%；实现销量7,630吨，完成全年销量目标的72.67%，同比增长56.83%。
　　（2）收入成本情况
　　2024年上半年碳酸锂整体累库较多，市场供需失衡的现状短期内难以根本改变，2024年上半年锂价在9万-11万左右震荡。报告期内，公司碳酸锂平均售价93,892.80元/吨，同比下降63.90%；平均销售成本41,311.93元/吨，同比下降0.44%。
　　报告期内，公司碳酸锂实现营业收入63,398.41万元,同比下降43.39%；实现毛利率50.28%，同比减少31.69%。
　　3、公司重点项目推进情况
　　（1）西藏麻米错盐湖项目
　　西藏麻米错项目已完成生产车间选址、前期土地平整、部分矿区公路修建等工作，目前公司正在有序推进麻米错项目采矿权证的办理事宜。
　　（2）老挝钾盐矿项目
　　老挝万象市巴俄县钾盐矿项目：老挝能源与矿产部已评审通过老挝项目公司向老挝政府提交的《万象市塞塔尼县纳格浩-巴俄县唐昆钾盐矿区勘探报告》，该报告估算探明+控制+推断钾盐矿石总量62.85亿吨，其中氯化钾资源总量9.7亿吨，探明+控制级别的氯化钾资源量占比超过79%。后续老挝项目公司将推进《项目可行性研究报告》《环评报告》的编制和评审工作。
　　老挝万象塞塔尼县钾盐矿项目：目前正在开展野外钻探工程以及资料收集整理工作。
　　（3）大浪滩黑北钾盐矿、碱石山钾盐矿、小梁山-大风山深层卤水钾盐矿东段
　　大浪滩黑北钾盐矿：目前正在编制《工业指标论证》，同时开展深层卤水的野外详查工作，预计于今年下半年完成第一批野外钻孔的所有工作。
　　碱石山钾盐矿：目前野外普查工作已经结束，4月份通过野外验收工作，目前准备编写《普查报告》并提交送审。
　　小梁山-大风山矿区深层卤水钾盐矿东段：已编制完成《详查报告》并完成公司内部审核，目前正在编制《工业指标论证》，后续将向自然资源部提交审核。
　　（4）结则茶卡与龙木错盐湖
　　西藏藏青基金正有序推进西藏国能矿业发展有限公司34%股权的交易进程，截至本报告期末，已完成支付协议约定的第二期款项。后续根据协议安排，待股东会决议签署等一系列前置条件完成后，支付第三期款项。
　　（三）公司主要产品及其用途
　　公司主要产品为氯化钾和碳酸锂。
　　1、氯化钾
　　公司全资子公司藏格钾肥拥有青海察尔汗盐湖铁路以东724.35平方公里的采矿权，通过溶解固体钾矿、盐田摊晒生成光卤石原料，采用冷分解-浮选法工艺生产出优质的氯化钾产品，主要销售给下游复合肥企业生产农资产品。
　　2、碳酸锂
　　公司全资子公司藏格锂业利用盐田摊晒过程中排放的老卤为原料，采用自主研发的“连续吸附---反渗透浓缩纳滤除杂---MVR浓缩---碳酸钠沉淀工艺”，从超低浓度卤水中提取锂元素，生产出电池级碳酸锂（Li2CO3≥99.5%）产品，作为锂离子电池正极材料的基础原料，主要销售给下游锂电池正极材料生产企业和做锂电池的终端生产企业。
　　（四）公司经营模式
　　1、采购模式
　　为提高采购效率并兼顾灵活性，公司采购部门根据生产计划和各部门需求统一制定物资采购计划，对于大宗材料及重要设备实施集中审核、分散采购，在公司确定的合格供应商中采取招标、议标和比价采购等方式，统一确定供应商和价格进行采购。公司坚持与品牌供应商合作，不断提升采购质量，良好的商业信誉使公司拥有一批稳定而质优的长期合作供应商。
　　2、生产模式
　　公司经过二十年的快速发展，已经建立了完整的钾肥生产系统和1万吨碳酸锂生产线，钾肥、碳酸锂生产能力较为稳定。在每个经营年度末，公司根据当年的销售状况、自身的生产能力和未来的钾肥、碳酸锂价格走势、市场需求，制定下年度的产品销售计划；生产管理部据此计划，制定年度钾肥、碳酸锂生产计划，藏格钾肥、藏格锂业根据排产计划组织生产，开展生产经营活动。
　　公司生产模式为自产，公司高度重视生产管理，在部门之间、子公司之间建立了高效的沟通交流机制，在全公司范围内统筹及协调生产，满足客户在不同地区、不同时间的产品需求。
　　3、销售模式
　　公司生产的氯化钾、碳酸锂产品由销售部进行专业化管理，负责各渠道的建设及营销。公司采取直销与经销相结合的销售模式。
　　（1）直销模式：公司直接和客户签署购销合同，将产品销售给客户。钾肥作为重要的农业生产资料，其主要用途为生产各种复合肥。由于国内钾肥资源比较稀缺，下游复合肥生产厂商通常希望跟上游厂商建立稳定的合作关系。针对大型复合肥生产厂商，公司主要采取直销模式。碳酸锂作为锂电池生产的基础原材料，公司首先选择直销下游电池正极材料生产厂家，谋求建立长期而稳定的战略合作关系。
　　（2）经销模式：指公司与经销商签署相关协议，由经销商实现对外销售。下游复合肥生产企业、锂电材料生产厂产能分散，针对公司销售网络无法覆盖到的部分地区，采用经销模式进行销售。产品销售严格按照《销售管理制度》执行，合同的签批→订单的赊销管理→建立客户档案→来年订单的赊销管理。
　　4、结算模式
　　公司的产品销售主要采取款到发货的形式。具体流程为：签订销售合同后，财务确认货款到账，运输部门安排发运，发运完成根据运输报表结算开票。公司根据客户采购数量、金额、合作期限、信用程度等确定结算指标。
　　（五）市场地位
　　公司现为国内第二大氯化钾生产企业，全球盐湖提锂技术工艺领先企业。报告期内，氯化钾、碳酸锂业务是公司重要的营收来源和利润贡献点。公司拥有青海察尔汗盐湖724.35平方公里的采矿权，青海茫崖大浪滩黑北钾盐矿、碱石山钾盐矿、小梁山-大风山地区深层卤水钾盐矿东段详查探矿权，矿权面积达1400平方公里；通过参与藏青基金间接持有麻米措矿业公司24.01%股权，麻米措矿业公司持有麻米错盐湖，矿权面积115.43平方公里，探明液体卤水矿中氯化锂储量为250.11万吨，折碳酸锂217.74万吨；西藏藏青基金拟收购西藏国能矿业发展有限公司39%股权，该公司持有西藏结则茶卡盐湖和龙木错盐湖，碳酸锂资源储量达390万吨；与老挝政府签订钾盐矿勘探协议，特许经营矿区面积达400平方公里。上述资源的取得，奠定了公司未来持续健康发展的坚实基础，为公司成为一家具有影响力的高原矿产资源开发企业提供了充分的资源保障。
　　（六）主要的业绩驱动因素
　　报告期内，全球地缘政治风险加剧，经济复苏不及预期，除基本金属价格大幅上涨外，能源金属价格下行、化工品价格持续震荡，全球有色矿企面临成本控制和成长压力。面对复杂多变的经营环境，公司稳步实施经营计划，不断提升公司治理水平，持续提质增效，不断提高技术水平和生产效率，提升研发创新能力，加大产学研投入，持续规范采购管理，全力稳产稳销。
　　驱动因素1：挖掘资源潜力。公司地处西北地区青海，拥有察尔汗盐湖丰富的钾锂等矿产资源，为公司生产氯化钾、碳酸锂提供了充足而可靠的原料保障。同时，公司具备开采低品位钾、锂资源的能力，通过固转液技术实现盐湖低品位固体钾矿的合理开发，凭借自主研发的“一步法”提纯电池级碳酸锂技术，解决了超低浓度卤水提锂的世界级难题，将锂回收率稳定在95%以上。
　　驱动因素2：产品竞争力强。公司在氯化钾行业从业20余年，拥有良好的品控能力和先进的工艺技术。公司钾、锂产品成本稳定，质量行业领先，客户资源优质，为公司获得稳定的经营性现金流奠定了坚实的基础。公司持续对碳酸锂、氯化钾的生产工艺、设备、技术进行完善和革新，降低生产成本，保持较高的毛利水平，在提高生产效率和产品质量的同时增强公司的市场竞争力。
　　驱动因素3：引进和留住优秀人才为经营赋能。公司拥有一批稳定的核心管理、研发、技术人才，在引进、消化、吸收国内外先进生产工艺和技术的基础上，不断进行自主研发和技术改造，以满足市场日益提高的要求。经过二十余年的发展，公司已实现稳定的氯化钾生产，同时开拓创新，实现了盐湖提锂制取电池级碳酸锂的规模化生产，推动公司持续、稳定、健康发展。

　　二、核心竞争力分析
　　1、资源优势
　　矿产资源是矿业公司生存和发展的基础，资源储量优势是维持长期竞争力的基础。公司作为一家矿产资源开发企业，通过不断获取优质资源在竞争中形成优势，进而实现稳健且可持续的盈利。
　　公司抓住行业发展机遇，通过整合取得青海察尔汗盐湖铁路以东724.35平方公里的盐湖资源采矿权，伴生有钾、锂、镁、钠、硼、溴、碘等多种矿产品种；通过参与产业发展基金，以较低的成本取得了西藏阿里改则县麻米错盐湖资源储备，已探明的可利用氯化锂储量约250.11万吨，折碳酸锂约217.74万吨，且以湖表卤水矿为主；通过公开拍卖及股权收购取得青海省茫崖行委大浪滩黑北钾盐矿、碱石山钾盐矿、小梁山-大风山地区深层卤水钾盐矿东段资源储备，是以钾盐为主，伴生有锂、镁和芒硝的综合性矿田，探矿权合计达1400平方公里；与“一带一路”国家老挝政府签订钾矿资源勘探协议，在万象市塞塔尼县和巴俄县开展面积达400平方公里的钾矿资源开发；未来，公司仍将通过勘查、收购等措施进一步扩充自身的资源储备，加强公司长期发展的核心竞争优势。
　　2、技术优势
　　经过二十余年的发展，公司在低品位开采技术、资源综合回收利用及环保等方面具有行业领先的技术优势和丰富的实践经验。公司自主开发的“固转液项目”，实现对氯化钾含量低于2%的低品位甚至超低品位钾矿的利用，确保钾盐矿的长期高效利用与国家战略资源的供给。公司电池级碳酸锂生产采用自主研发的“连续吸附+膜法除杂浓缩+电渗析浓缩一步法沉锂”组合工艺路线，可实现50ppm极低浓度的锂资源提取，并保证碳酸锂一次提取率稳定在95%以上。
　　3、成本优势
　　公司的找矿勘查和开发运营成本控制能力处于行业领先水平。一方面，公司氯化钾产能地处中国腹地，销售无需海运，在全球钾肥行业中具备得天独厚的优势，叠加生产成本较低，使得公司氯化钾营业成本具备优势；另一方面，公司在锂盐板块持续优化生产工艺，提高吸附效率，降低原材料耗用，高效生产运营带来的成本优势凸显。
　　4、人才优势
　　公司拥有了一支经验丰富、作风过硬，长期从事盐湖资源开发利用的专业技术团队，特别在盐湖提锂技术领域，领军人物更是盐湖提锂技术的提出者和推广者，有着很强的管理能力和技术力量。公司还与多家科研院所、设备提供商开展密切合作，充分利用其科研能力和智力优势，提高公司的技术水平和研发能力。
　　5、质量优势
　　公司自成立以来，始终坚持“诚信经营，科学发展，优质高效，服务社会，为社会创造价值，实现公司、股东和员工利益最大化”的经营宗旨，坚持“用户至上，质量信誉第一”的诚信服务理念，持续优化技术质量规范，确保公司对质量目标、质量标准、过程控制等环节实施规范化、流程化管理。藏格钾肥生产的氯化钾，于2005年通过了国家质量管理体系认证，于2007年被国家质检总局认定为“产品质量国家免检产品”、“蓝天牌”氯化钾产品被评为“中国钾肥十大品牌”，于2014年通过国家驰名商标认证；藏格锂业生产的电池级碳酸锂，于2021年获得ISO9001：2015认证机构认证，于2022年参与制定GB/T23853-2022《卤水碳酸锂》国家标准检测方法等。
　　6、高原矿产资源开发优势
　　公司成立以来，立足青藏高原，起步青海察尔汗盐湖，进军西藏铜矿、盐湖。经过多年发展，具备应对高原高寒缺氧恶劣条件下生产作业的能力，具有丰富的盐湖资源开采经验，拥有盐湖资源开发的核心技术团队，找到了差异化的发展路径，制定了差异化的发展战略，立志成为高原矿产资源开发企业，跻身世界一流矿业集团。
　　7、新型绿色矿业发展模式优势
　　作为国家绿色矿山试点单位之一，公司一直将ESG可持续发展理念贯穿企业发展全过程，主动肩负起环境责任，坚持开发可循环、可再生资源，促进矿产资源综合开发利用。公司不断推动环境保护与经营发展相融合，以及矿产资源开发与生态环境保护的协调发展，以自身实践引领行业绿色可持续发展，为利益相关方创造长期价值。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　（一）安全生产风险
　　公司所属矿产资源地处青藏高原，高寒低压低氧的恶劣环境考验着人的意志和管理能力。由于自然灾害、外包单位失职，或者公司自身管理与监督不到位等客观或主观原因造成的一些突发性事件可能导致人员伤亡或生产设备、设施损毁事故的发生，甚至给周围生产、生活设施以及自然环境带来影响，从而可能使公司正常生产经营受到停产等影响，并可能给公司造成直接的经济损失、事故的赔偿、罚款，以及负面的社会影响。
　　应对措施：公司通过树立安全理念、强化责任主体安全意识、开展安全培训与应急演练、落实隐患排查与整治等措施，多措并举，牢牢守住安全底线。
　　（二）钾锂产品市场经营变化风险
　　市场需求等因素将会对公司经营业绩形成影响，从而导致业绩波动。公司主营的钾锂产品作为基础性原材料，易受经济周期、供需关系、市场预期、政策变化等众多因素影响，价格具有较高波动性。由于公司的收入及利润与钾锂产品的价格走势密切相关，其价格的大幅波动会带来公司经营业绩不稳定。
　　应对措施：公司将持续采取措施，加强技术研发，提高精细化水平，优化流程管理，强化成本控制，提高生产效率，继续保持高质量、低成本的领先优势。
　　（三）矿山资源勘查储量低于预期的风险
　　矿产资源的勘查和评估存在不确定性，这是矿产行业固有的风险。由于地质条件的复杂性，以及勘探技术的局限性，实际储量可能会与估计值存在较大差异。这可能导致公司不得不调整生产计划，甚至可能需要投入更多的勘探时间和资金来寻找矿产资源。这些额外的成本不仅增加了公司的开支，还可能影响公司的投资回报率。此外，如果实际储量低于预期，公司的长期生产和盈利能力可能会受到影响。应对措施：矿产资源的勘查与储备对公司的持续发展起着重要的促进作用，公司将遵循可持续发展理念，严格执行矿产资源勘查的相关规定，做好前期准备，优选作业单位；做好统筹规划，合理布局；做好储量核实与开发利用方案，有效提高矿产资源的开采效率。
　　（四）新项目建设不及预期的风险
　　目前，公司通过参与产业基金投资开发西藏阿里麻米错盐湖，将启动首期5万吨项目建设，该盐湖地处青藏高原，平均海拔4300米以上，高寒缺氧、生态脆弱，其建设进度、投产计划以及市场需求可能不及预期。
　　应对措施：针对西藏地理环境和高原生态的特殊性，公司始终立足于生态环境要求，调整优化技术路线，采用绿色工业技术，实现清洁生产的目的，完全满足西藏特殊生态环境保护的高标准和高要求；公司凭借专业技术团队，成熟的项目建设经验，有信心、有能力确保项目顺利建成投产。
　　（五）环境保护风险
　　在钾肥、碳酸锂的生产过程中会产生废液、废渣、污水及粉尘，从目前生产运行情况看，藏格钾肥、藏格锂业的生产车间及配套措施均符合环境保护政策的相关要求。但随着时代的发展，社会对环境保护的意识不断加强，国家的环保政策会随着社会发展不断做出调整，环保标准逐渐提高，环保监管更加严格，提高环保技术、工艺要求，为满足未来可能更高的环保要求，公司将面临环保成本的增加。
　　应对措施：从源头考虑各个环节对环境可能造成的影响，大力推进行业推广的资源高效、低碳环保先进的减排技术。关注产业政策，识别国家环保法律法规及地方政策，以适应新的环保要求，同时推进绿色低碳循环发展，构建科技含量高、资源消耗低、环境污染少的绿色产业结构，加强产品设计、开发、生产、销售、储运、使用、回收、处理的过程管理，利用产业链优势，实现废物资源化利用，同时根据环保法规要求及相关标准，保障环保资金投入。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求
公司自2002年成立以来，立足青藏高原，依托724.35平方公里的察尔汗盐湖资源，专注于国家战略性矿产资源钾锂的投资和开发，以及氯化钾、电池级碳酸锂产品的生产和销售。
　　（一）公司所属行业情况说明：
　　钾是农作物生长所需的重要养料。粮食安全关乎经济发展、社会稳定和国家安全，粮食安全战略支撑国内化肥需求稳步增长。同时，近年来全球粮价上行提高各国粮食安全意识，有望带动全球范围的钾肥需求提升。
　　锂是新能源汽车、储能、消费电子等行业所需的核心原材料。2024年政府工作报告提出要扎实开展“碳达峰十大行动”，大力发展绿色低碳经济、积极稳妥推进碳达峰碳中和。在全球降碳趋势下，上游锂资源成长性显现，锂需求增长刚性。
　　（二）报告期内钾肥行业情况
　　1、全球钾盐情况
　　根据美国地质勘探局（USGS）统计，2022年全球探明钾盐储量大于35亿吨（不含死海资源量），其中加拿大、白俄罗斯、俄罗斯居前三位，分别占31%、21%和11%。从资源分布来看，加拿大、俄罗斯和白俄罗斯资源量占到全球的64%。中国钾盐储量3.5亿吨，占世界钾盐储量的10%，排名第四。为此，利用有限资源在最大程度上满足国内钾肥需求，我国钾肥企业需坚持科学规划、合理开采。
　　2、国内钾盐情况
　　（1）国内钾盐资源分布
　　我国钾资源以含钾卤水为主，集中在青海柴达木盆地（80%）、新疆罗布泊盐湖地区（16%）。其中察尔汗矿区是我国目前探明储量最大的钾矿，也是我国最大的钾肥工业基地。
　　（2）国内氯化钾市场需求情况
　　钾肥主要用于农业生产，需求受到耕地面积、农产品价格等多方面因素影响。我国是农业和人口大国，2023年国内经济复苏促进农业增长，钾肥需求量较高。据卓创资讯数据，2023年中国氯化钾表观消费量达1,672万吨。
　　（3）国内钾肥产能情况
　　为保护西北盐湖的生态系统，我国对钾肥扩产较为谨慎。资源型钾肥企业目前集中度较高，仅有30家，其中有3家可达到年产百万吨。稳定的竞争格局有利于统一、合理且科学地规划国内钾肥资源的开采。
　　（4）钾肥进口情况
　　我国用60年实现了钾肥从完全依赖进口到自给率上升到50%以上，国产钾肥产能产量增长迅猛。但我国作为农业、人口大国，钾盐需求量高，导致我国钾盐供需存在缺口，加强国际贸易合作依然是解决国内钾肥供应的重要战略方式。
　　我国为世界第三大钾肥进口国，从进口数量来看，我国平均每年进口钾肥700-900万吨，受政治经济局势影响，2023年钾肥进口创新高，突破1,000万吨。从国别来看，我国主要向白俄罗斯和俄罗斯进口钾肥，两国占比超过50%。
　　国家针对供需矛盾突出的钾肥行业，制定“三分之一国产、三分之一进口、三分之一境外生产基地”的发展战略，鼓励国内企业出海寻找资源。
　　（5）国内氯化钾价格走势
　　作为基础性原料，氯化钾价格波动幅度明显，受气候、行业供需、政策法规、国际贸易等多方面因素影响。
　　现货价格方面，2023年氯化钾价格波动较大。上半年受社会库存上升、白俄罗斯钾肥供应增加，淡季囤货意愿下降等多方面因素，价格回落。下半年，在市场需求拉动下氯化钾价格缓慢回暖。
　　（三）报告期内锂盐行业情况
　　1、全球锂盐情况
　　根据美国地质勘探局（USGS）最新统计，2022年全球已探明的锂资源储量约为2,600万吨。智利居于首位，储量约为930万吨，占比36%；澳大利亚居于次席，储量620万吨，占比24%；阿根廷、中国分列3、4位，储量均为270、200万吨，占比10%、8%。
　　2、国内锂盐情况
　　我国锂资源储量以盐湖卤水为主，约占我国锂资源的79%，主要集中在青海和西藏地区。其他锂资源则以锂辉石和锂云母等硬岩型状态分布，锂辉石资源主要集中在四川甘孜州和阿坝州，锂云母资源则主要集中在江西宜春地区。
　　（1）国内锂盐供给情况
　　根据中国有色金属工业协会锂业分数据，2023年我国碳酸锂产量51.79万吨，同比增长31.1%；氢氧化锂产量31.96万吨，同比增长30.1%，国内锂盐产量稳步上升。
　　（2）国内锂盐需求情况
　　目前锂盐主要用于锂离子电池的生产以及少数传统工业，其中锂离子电池按照终端用途可分为动力电池、储能电池与消费电池三大类。其中，动力电池和储能电池是锂盐需求飞速增长的重要驱动力。
　　中汽协数据显示，2023年我国新能源汽车产销量分别达958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.83%和37.88%，市场渗透率达31.55%，较2022年提升5.9%。新能源汽车销量节节攀升，推动动力电池装机持续增长。
　　过去5年间，我国储能锂离子电池市场保持飞速增长，产量由2018年的8GWh提升至2023年的206GWh，5年复合增长率达91.49%，储能爆发式增长驱动锂盐行业的快速增长。
　　（3）国内碳酸锂价格走势
　　碳酸锂价格受下游需求、政治局势与政策法规等多方因素影响，近几年价格波动剧烈。2023年碳酸锂全年价格呈现下跌趋势，由年初的50.97万元/吨跌至年末9.69万元/吨。
　　2023年7月碳酸锂期货合约在广州期货交易所上市，以期货价格为指引的新定价体系为国内锂盐市场提供了一个公开、权威的价格参考。与此同时，上游锂盐生产企业也采取科学、合理的生产规划模式，进一步平滑价格波动。
　　2024年2月29日，中共中央政治局第十二次集体学习会议指出，要适应能源转型需要，进一步建设好新能源基础设施网络，推进电网基础设施智能化改造和智能微电网建设，提高电网对清洁能源的接纳、配置和调控能力。加快构建充电基础设施网络体系，支撑新能源汽车快速发展。锂盐作为电动车、储能产业链最优质的战略资产之一，高成长性并未改变，行业未来可期。

　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司依托拥有的青海察尔汗盐湖724.35平方公里的采矿权，开采察尔汗盐湖的固转液卤水为原料，生产氯化钾，年产量保持在100万吨以上，主要供应下游复合肥生产厂家，氯化钾产品销售实行专业化管理，由销售部负责各渠道的建设及营销，采用直销模式、经销模式（主要为经销商）为辅的销售模式。国内钾肥长期依赖进口；全球钾盐资源储量分布不均衡，钾肥生产高度集中，行业寡头对钾肥定价有较强的影响力，受国际价格、农产品价格、复合肥整体需求等多种因素影响，存在钾肥价格波动风险。

　　三、核心竞争力分析
　　（一）资源优势
　　矿产资源是人类经济社会发展的物质基础，是工业、农业、国防和其他行业的“粮食”和主要动力来源。公司作为一家矿产资源开发企业，资源储量优势是公司维持长期竞争力的基础。
　　公司抓住行业发展机遇，通过整合取得青海察尔汗盐湖铁路以东724.35平方公里的盐湖资源采矿权，伴生有钾、锂、镁、钠、硼、溴、碘等多种矿产品种；通过参与产业发展基金，以较低的成本取得了西藏阿里改则县麻米措盐湖资源储备，已探明的可利用氯化锂储量约250.11万吨，折碳酸锂约217.74万吨，且以湖表卤水矿为主；通过公开拍卖及股权收购取得青海省茫崖行委大浪滩黑北钾盐矿、碱石山钾盐矿、小梁山-大风山地区深层卤水钾盐矿东段资源储备，是以钾盐为主，伴生有锂、镁和芒硝的综合性矿田，探矿权合计达1400平方公里；与“一带一路”国家老挝政府签订钾矿资源勘探协议，在万象市塞塔尼县和巴俄县开展面积达400平方公里的钾矿资源开发；未来，公司仍将通过勘查、收购等措施进一步扩充自身的资源储备，加强公司长期发展的核心竞争优势。
　　（二）技术与人才优势
　　公司对技术研发工作高度重视，在行业内已形成了明显的技术优势。公司目前已取得发明专利4项，分别是一种固体钾矿的开采方法、一种从固体钾矿制备光卤石原料的方法、从超低浓度卤水中除杂提锂的方法、盐湖碳酸锂生产中排放的含硼废水生产高纯度硼砂的方法；取得实用新型专利5项，分别是一种新型生产装货用托盘、一种钾盐浮选搅拌装置、一种水平带式过滤机分料装置、一种氯化钾生产过程中的除杂装置、一种未干燥碳酸锂半成品振动下料装置；处于实审阶段的技术专利10项。公司经过20年的发展，拥有了一支经验丰富、作风过硬，长期从事盐湖资源开发利用的专业技术团队，特别在盐湖提锂技术领域，领军人物更是盐湖提锂技术的提出者和推广者，有着很强的管理能力和技术力量。公司还与多家科研院所、设备提供商开展密切合作，充分利用其科研能力和智力优势，提高公司的技术水平和研发能力。
　　（三）新型绿色矿业发展模式优势
　　作为国家绿色矿山试点单位之一，公司主动肩负起环境责任，坚持开发可循环、可再生资源，促进矿产资源综合开发利用。
　　公司不断推动环境保护与经营发展相融合，以及矿产资源开发与生态环境保护的协调发展，以自身实践引领行业绿色可持续发展。
　　矿产资源管理。公司始终坚持把“扎实开展绿色矿山建设、科学合理开发矿产资源”作为战略目标。通过科学管理、合理开采，充分利用宝贵的矿产资源，为公司的可持续发展提供了坚实的资源基础。
　　环境管理。公司基于“保护优先、预防为主、综合治理、公众参与、损害担责”的环境保护原则，依据法律法规建立了一系列环境制度，包括《环保安全制度》《环保设施运行管理》等，确保严格管理潜在环境影响。
　　节能降耗。公司高度重视能源管理工作，早在2014年就建立能源管理体系建设小组，由总经理担任最高管理者；制定《能源管理制度》《能源绩效参数控制程序》等一系列程序文件，搭建ISO 50001能源管理体系，全面提升公司能源管理的能力和水平，树立领先的行业能效示范标杆，切实履行公司的社会责任和承诺。
　　碳排放管理。控制二氧化碳排放量，助力减缓气候变暖。公司每年编制《温室气体排放报告》，统计不同排放类型下的活动水平数据，核算企业二氧化碳排放总量。公司积极参与碳排放国家标准制定，助力行业碳减排规范化进程。
　　水资源管理。公司成立节水领导小组，制定《节约用水管理制度》《保护生态用水制度》等文件，加强生态环境保护，减少生产过程中水资源耗用和废水排放，以水资源的可持续开发利用降低公司运营成本，促进经济效益与环境效益同步增长。
　　废弃物管理。为提升公司环保治理设施运行效率，加强废气、废水和固废治理，通过有效控制手段减少废弃物排放，提升生态环境治理能力。
　　（四）成本优势
　　公司自产产品制造成本的构成中包括自产原矿成本、原矿运输费用以及采选耗材成本等；其中，采矿权等无形资产的摊销成本是自产原矿成本的重要组成部分。由于公司目前在产矿山的钾采矿权取得成本较低，因此，报告期内公司采矿权等无形资产的摊销成本相对较小，使公司取得了较明显的成本优势。
　　（五）质量优势
　　公司自成立以来，始终坚持“诚信经营，科学发展，优质高效，服务社会，为社会创造价值，实现公司、股东和员工利益最大化”的经营宗旨，坚持“用户至上，质量信誉第一”的诚信服务理念，持续优化技术质量规范，确保公司对质量目标、质量标准、过程控制等环节实施规范化、流程化管理。藏格钾肥生产的氯化钾，于2005年通过了国家质量管理体系认证，于2007年被国家质检总局认定为“产品质量国家免检产品”“蓝天牌”氯化钾产品被评为“中国钾肥十大品牌”，于2014年通过国家驰名商标认证；藏格锂业生产的电池级碳酸锂，于2021年获得ISO9001：2015认证机构认证，于2022年参与制定GB/T23853-2022《卤水碳酸锂》国家标准检测方法等。
　　（六）高原矿产资源开发优势
　　公司成立20年以来，立足青藏高原，起步青海察尔汗盐湖，进军西藏铜矿、盐湖。经过多年发展，具备应对高原高寒缺氧恶劣条件下生产作业的能力，具有丰富的盐湖资源开采经验，拥有盐湖资源开发的核心技术团队，找到了差异化的发展路径，制定了差异化的发展战略，立志成为高原矿产资源开发企业，跻身世界一流矿业集团。

　　四、公司未来发展的展望
　　（一）行业格局和趋势
　　1、行业格局
　　（1）钾盐行业
　　钾盐是农业生产中不可或缺的资源，世界上大部分钾盐产品被用作肥料，以增加土壤中的钾元素含量，提高农作物的产量和质量。中国作为全球最大的农业大国和人口大国，随着人口不断增长和耕地资源日益紧张，提高粮食生产效率和质量成为亟待解决的问题，农业科技和化肥应用成为了解决这一问题的关键，因此钾肥在粮食生产中发挥着不可替代的重要作用。
　　中国作为全球最大的钾盐消费国之一，在生产能力逐年增长的同时，依然存在资源缺口。2023年，中国钾肥表观消费量达到1,672万吨，位居全球第一。根据美国地质勘探局（USGS）的最新统计，我国钾盐储量为1.7亿吨，占世界钾盐储量的第5位。在资源供需关系不平衡的情况下，中国一直以来是世界上最大的钾盐进口国，主要进口地区为白俄罗斯、俄罗斯坦和加拿大。在国内消费量稳中有升的大前提下，钾盐保供形势依然严峻，实施储备战略对保障国家安全和经济稳定发展至关重要。
　　（2）锂盐行业
　　全球锂资源储量丰富，但分布不均。美国地质调查局（USGS）研究发现，全球近90%的锂资源分布在美洲、澳洲和亚洲的特定国家；我国锂资源储量位居全球第四，主要分布在青海、西藏和四川等地。
　　中国作为全球最大的电动汽车市场，锂盐需求量较大。中国有色金属工业协会锂业分会统计分析，2023年我国进口锂精矿约401万吨，主要来源于澳大利亚、巴西、津巴布韦等国，同比增长约41%。净进口碳酸锂14.91万吨，同比增长约18.6%。
　　中国在锂资源上对外有一定的依赖性，但随着国内锂资源开发力度的加大，以及进口渠道的多元化，这种依赖性正在逐步降低。于此同时，中国在积极推动锂行业转型升级，国家鼓励政府和企业加强合作，制定科学储备策略，通过提高锂资源的利用效率与附加值，实现锂产业的可持续发展。
　　2、发展趋势
　　（1）钾盐行业
　　全球钾肥市场面临供给紧张、产能增长有限，产量预期下降等问题。单位面积产量的需求并未因人均耕地面积的减少而下降，反而对耕种效率有更高的要求，持续带动化肥需求增长，预计全球钾肥需求将持续稳定增长。在供应趋紧的情况下，钾肥行业景气度持续向上。
　　为了解决国内钾肥供应问题，加速产业更新、提高行业重视程度、建立全球钾肥储备战略和加强国际贸易合作是重中之重。
　　作为农作物生长必不可少的肥料，钾肥行业得到了国家的高度重视。政府为降低钾肥生产成本并提高企业竞争力，提供税收优惠和财政补贴等政策支持，并加强市场监管力度。同时，国家鼓励钾肥行业的技术创新与研发，以提升生产效率和品质，进一步保障粮食安全。
　　国内钾肥产业发展趋于多元化。目前国内的钾肥企业主要分为资源型和加工型，资源型钾肥企业具有集中度高和产量大的特点，而加工型钾肥企业分布广且数量多。二者相辅相成，分别在国内开采利用与国际进口谈判中发挥作用，共同改善国内钾肥储备情况。
　　国家加强管控钾肥储备有利于减轻供应压力。《国家化肥商业储备管理办法》自2022年9月1日起施行，要求拥有自主钾肥生产能力的承储企业近3年年均国内供应量不低于100万吨实物钾肥。因此，在保证承储货源的情况下，钾肥市场的货源流通情况变好。
　　然而，国内钾盐资源仍然匮乏，依赖海外进口的现状短期难以改变。因此通过技术创新和海外资源开发以实现钾盐的自主供应刻不容缓。
　　海外钾矿开发出现新机会。在国家“一带一路”倡议的支持下，我国在老挝等东南亚国家和地区成功获得大量钾盐资源。
　　老挝2023年全年贡献107.44万吨进口量，同比大幅提升134.81%，为我国粮食安全起到压舱石作用，体现了我国海外找钾反哺国内取得了突破性成果。
　　综上，国内钾盐产品结构正在不断优化，产业布局更加合理，自给自足能力持续提升。国家针对钾肥行业的产业政策将继续支持其稳定发展，进一步巩固当前发展成果，国内钾肥行业有望保持稳健发展态势。
　　（2）锂盐行业
　　锂盐是国家战略资源，储备有助于维护国家安全和经济发展。随着全球对新能源汽车、储能等领域的需求不断增长，锂盐行业产能持续扩张，各大企业纷纷加大投资力度。除此之外，锂盐资源开发模式趋向多元化，在传统锂矿石、锂云母的基础上，盐湖资源也得到更多的关注和应用。此外，生产技术和装备水平的进步也有效推动成本下降与生产效率提升，从而促使产业升级。
　　规范市场监管有助于国内锂盐行业健康发展。2023年11月20日，工业和信息化部、财政部联合印发了《关于做好锂离子电池产业链供应链协同稳定发展工作的通知》，在项目审批、需求对接、技术创新和供应链监管四大方面提出建议。该提案有助于遏制因供需关系紧张造成的恶意竞争，进一步为锂电产业链协同稳定发展提供有力保障。
　　锂资源开发战略成为全球共识。2023年，澳大利亚、美国、欧盟、韩国、印度等国家均发布锂电池行业相关战略提案，提高对关键矿产的自给率，在保障资源供应的同时加强在锂电池、半导体、人工智能、新能源等领域的竞争力。因此，为突破资源瓶颈，推动新能源行业的持续稳定发展，内资企业将加速国内锂资源的开发，加强锂矿勘探，提高盐湖锂资源提取效率，强化锂电池回收利用，并拓展海外锂矿资源。
　　综上所述，在下游行业的不断发展和资源战略的推进下，我国对锂资源的开发与利用将迎来广阔的发展空间。
　　（二）公司发展战略
　　坚持矿产资源优先战略，专注锂、钾等战略性矿产资源，提升资源储量，全面加强自主找矿勘探，为公司发展提供充足的矿产资源保障；重视资本市场对公司发展的重大影响，与资本市场有机融合，提升企业价值，回报投资者；以“提质、控本、增效”为工作方针，完善流程化组织和信息平台建设，提升内控和经营管理质量；优化ESG治理体系，全面提升安全与职业健康水平，推动矿业与生态环境高度和谐统一，提高ESG可持续发展能力；升级人力资源体系，大力培养和引进人才，全面提升公司竞争力。
　　（三）2024年经营计划
　　2024年，公司将继续秉持“打造具有核心竞争力的行业标杆企业”的企业愿景，“持续开发盐湖资源、作绿色发展引领者”的企业使命，志在成为立足青藏高原、艰苦创业、开拓创新的高原矿产资源开发企业；以国家战略为指引，聚焦钾锂主业，在保证青海察尔汗盐湖钾锂稳产基础上，持续在国内外寻求钾锂矿产资源的储备与开发；加大研发投入，围绕钾锂产品生
　　10,500吨。
　　（2）重点工作
　　一是麻米错盐湖首期5万吨碳酸锂项目，加快建设、尽早投产；二是老挝巴俄矿区年产100万吨氯化钾项目，报审可行性研究、启动环境与社会影响评价、与老挝政府展开特许经营权协议谈判、开展项目建设的准备工作；三是继续完成老挝塞塔尼矿区的野外勘探，立足现有的勘探工作基础，跟进落实勘探建设，可研及环评报告的编制及评审，采矿权证的获取等相关工作；四是大浪滩黑北钾盐矿深层矿详查项目，根据勘查设计进行深层卤水详查野外作业；五是碱石山钾盐矿项目，提交《普查报告》开展野外详查勘探工作；六是小梁山-大风山地区深层卤水钾盐矿东段项目，完成《详查报告》的修编工作以及开展《工业指标论证报告》《可研报告》的编制工作。
　　2、主要工作措施
　　公司秉持创新、务实、高效的经营理念，将采取一系列有力的经营措施。首先，公司应注重安全生产，通过建立健全的安全管理体系和培训机制，提高员工的安全意识和操作技能，保障生产过程的安全可控。其次，需加快产能扩张的步伐，科学规划并推进多个重点项目的建设，实现产能有效扩张。在盐湖资源综合利用方面，加大技术研发和设备投入，提高资源的利用率和产品附加值，降低生产成本。同时，积极履行社会责任，关注环境保护、社会责任和公司治理方面的工作，推进绿色发展，优化公司治理结构。此外，重视人才建设，建立一套完善的人才选拔、培养和激励机制，为公司的长远发展提供有力保障。最后，始终将实现股东利益最大化作为目标，通过提高经营效率、扩大市场份额和提高盈利能力等方式，控风险自查工作。同时，公司始终坚持“安全第一、预防为主”的原则，全面强化安全管理体系，建立健全的安全生产责任制和安全管理制度，确保各项安全工作有章可循。
　　（2）展翅高飞：产能有序扩张，综合利用盐湖资源
　　随着公司业务的不断发展和市场需求的增长，产能扩张成为公司的重要战略之一。为满足市场需求并抓住发展机遇，公司积极推进产能扩张计划，加速建设新的生产线和生产基地。公司扎实推进老挝钾盐项目和西藏麻米错锂盐项目，通过科学规划、优化设计和严格管理，确保项目稳步推进，尽早实现建成投产。盐湖资源是公司的核心资产之一，为充分挖掘盐湖资源的价值，公司将持续加大技术研发和设备投入，提升资源的综合利用率和产品附加值，为公司快速发展奠定坚实基础。
　　（3）深挖价值：推进集团化管控，提升运行管理水平
　　持续推进集团化管控工作，完成公司部门调整、内控制度流程完善、修订工作，系统解决集团化协同管理和控制问题，划分合理管理权限，适当授权，且对权力做好监督、制衡。各部门间相互配合，树立大局观，立足公司整体利益，建立符合集团化管控要求的人才、沟通等体系，协同推进集团化组织变革。
　　（4）绿色使命：深化ESG管理建设，增加内外沟通宣传
　　在ESG实践方面，公司始终坚持可持续发展理念，积极履行社会责任。关注环境保护、社会责任和公司治理，通过一系列切实有效的措施，推动公司的绿色发展。首先，持续加强环保监管，确保生产过程中的环保合规；定期进行环保检查，及时发现并处理环境隐患；持续投入研发，减少能源消耗和污染物排放。同时，优化公司治理结构，提高信息披露的透明度；建立健全治理机制，确保公司运营的规范性和透明度。定期发布社会责任报告，向社会公众披露公司在环保、社会责任等方面的实践成果，接受社会监督。
　　（5）人才引擎：培养与引进双轨并行，建设高质人才队伍
　　在当今竞争激烈的市场环境中，人才是决定企业发展的关键因素之一。公司始终将人才的培养和引进作为重中之重。
　　为确保人才梯队完善，公司采取培养与引进双轨并行的策略。一方面，公司重视内部人才培养，投入大量资源开展内部培训和进修，提升员工的专业技能和综合素质。通过定期的培训课程、在线学习平台和实际项目锻炼，员工不断吸收新知识、掌握新技能，为企业的持续发展贡献力量。另一方面，公司积极引进外部高端人才和行业专家，以补充和强化团队实力。
　　为吸引和留住人才，公司制定具有竞争力的薪酬福利体系，并为他们提供广阔的职业发展空间和机会。通过培养与引进双轨并行的策略，公司逐步建立起一支高素质、专业化的人才队伍，提升公司核心竞争力。
　　（6）共创共赢：践行以投资者为本的理念，注重股东回报
　　作为一家负责任的企业，公司始终将投资者利益放在重要位置，致力于为投资者创造更多价值，实现共创共赢的局面。
　　公司不断提升经营效率和盈利能力，提升公司核心竞争力。公司在关注自身发展的同时高度重视投资者合理投资回报，并以积极的现金分红回报股东。其次，公司高度重视信息披露工作，确保投资者能够及时、准确地了解公司的经营情况和未来发展规划。此外，公司逐步加强与投资者的沟通和互动，以便更好地了解投资者的需求和期望。
　　（四）可能面对的风险
　　1、安全生产风险
　　在生产过程中，公司可能面临多种安全生产风险。公司所属矿产资源地处青藏高原，高寒低压低氧的恶劣环境考验着人的意志和管理能力。由于自然灾害、外包单位失职，或者公司自身管理与监督不到位等客观或主观原因造成的一些突发性事件可能导致人员伤亡或生产设备、设施损毁事故的发生，甚至给周围生产、生活设施以及自然环境带来影响。
　　应对措施：加强安全管理体系建设，定期进行安全培训和演练，提高员工的安全意识和应对能力；严格执行设备维护和检修制度，确保设备处于良好状态；采用先进的技术和监测手段，实时监控矿山环境和设备状态，及时发现并处理潜在的安全隐患；与周边社区建立沟通机制，共同应对可能的安全风险，确保生产活动的可持续发展。
　　2、环境保护风险
　　随着社会对环境保护意识的日益增强，国家环保政策可能会发生重大变化，对公司会提出更高的环保要求和更严格的监管。这些变化可能包括更严格的排放标准、更全面的污染防治措施，以及更严谨的环保要求。为应对这些挑战，公司可能需要加大在环保技术研发、设备升级和工艺改进等方面的投入，会带来短期的成本增加。
　　应对措施：加强对环保政策的研究和分析，及时了解政策动态，预测未来可能的变化和趋势。这有助于公司提前做好准备，制定适应未来发展的战略规划；强化与政府和行业组织的沟通合作，积极参与相关政策的制定和修订过程。通过与政府和行业组织的合作，公司可以更好地了解政策制定的背景和意图，为自身发展争取更多的支持和资源；建立健全的环保管理体系，完善环保制度建设和执行监督机制。通过建立完善的环保管理体系，公司可以确保各项环保措施的有效实施，提高环保工作的效率和效果。
　　3、钾锂产品价格波动风险
　　钾锂等矿产资源的价格受市场需求、政策调整和国际市场变化等多种因素影响。政策调整、地缘政治、下游需求变化可能会对矿产资源的开采和销售产生影响，导致钾锂产品价格的大幅波动，从而对公司的盈利能力和经营业绩产生扰动。
　　应对措施：公司将加强技术研发，提高精细化水平，优化流程管理，强化成本控制，提高生产效率，继续保持高质量、低成本的领先优势。同时，密切关注市场动态，根据价格变化调整生产和销售策略。此外，通过技术创新和成本控制，提高产品竞争力，降低对价格的依赖。
　　4、矿山资源勘查储量低于预期风险
　　矿产资源的勘查和评估存在不确定性，这是矿产行业固有的风险。由于地质条件的复杂性，以及勘探技术的局限性，实际储量可能会与估计值存在较大差异。这可能导致公司不得不调整生产计划，甚至可能需要投入更多的勘探时间和资金来寻找矿产资源。这些额外的成本不仅增加了公司的开支，还可能影响公司的投资回报率。此外，如果实际储量低于预期，公司的长期生产和盈利能力可能会受到影响。
　　应对措施：公司重视矿山资源勘查工作，采用先进的勘查技术和方法，更准确地了解地下矿体的分布和规模，提高储量估算的准确性。公司与专业机构合作，进行定期的资源评估和复查，确保对储量的全面了解。公司还制定应急预案，对资源勘查过程中可能出现的问题及时处理，以降低潜在风险。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）概述
　　2023年上半年，公司继续秉持“打造具有核心竞争力的行业标杆企业”的企业愿景以及“持续开发盐湖资源、作绿色发展引领者”的企业使命,志在成为立足青藏高原、艰苦创业、开拓创新的高原矿产资源开发企业；主动服务国家战略,聚焦钾锂主业,在保证青海察尔汗盐湖钾锂稳产的基础上,在国内外持续寻求钾锂矿产资源的储备与开发,在稳产的基础上逐年高产；加大研发投入,突出创新能力,围绕钾锂产品生产持续开展技术工艺优化、设备运行效率提升；推动公司经营业绩长期向好、投资者回报持续增强、积极履行社会责任。
　　2023年上半年，全体藏格人继续发扬艰苦奋斗、脚踏实地的优良作风，公司生产经营、业绩情况符合预期，主要经营指标保持行业领先水平。
　　报告期内，公司实现营业收入279,638.22万元，同比下降20.33%；实现归属于上市公司股东净利润202,612.86万元，同比下降15.46%。截至报告期末，公司资产总额1,348,518.27万元，较年初下降0.38%；净资产1,270,121.48万元，较年初增长4.76%。
　　1、氯化钾业务
　　（1）产销量情况
　　报告期内，公司实现氯化钾产量53.06万吨，同比增长15.50%；实现销量58.97万吨，同比增长19.35%。
　　（2）收入成本情况
　　报告期内，公司氯化钾平均售价（含税）3,082.98元/吨，同比下降22.39%；平均销售成本1,011.60元/吨，同比上升3.18%。
　　报告期内，公司实现氯化钾营业收入166,781.69万元，同比下降7.38%；毛利率64.23%，同比下降8.87%。
　　2、碳酸锂业务
　　（1）产销量情况
　　2023年上半年，公司实现碳酸锂产量4,507吨，同比下降5.51%；实现销量4,865吨，同比增长1.21%。
　　（2）收入与成本情况
　　报告期内，公司碳酸锂平均售价（含税）260,120.73元/吨，同比下降34.67%；平均销售成本41,495.41元/吨，同比上升24.17%，主要原因为：由于第一季度气温较低，原材料中锂离子浓度下降，导致物料消耗增加，成本上升。
　　报告期内，公司碳酸锂实现营业收入111,990.03万元、同比下降33.88%；实现毛利率81.97%、同比下降8.55%。
　　（二）公司所属行业发展情况
　　1、报告期内相关政策
　　2、报告期内钾肥行业情况
　　（1）国内氯化钾市场供应情况。一是国内氯化钾厂家多有一定的库存，上半年产量维持相对高位；二是国际氯化钾进口货源充足，2023年上半年老挝钾肥产量及对中国的货源输出量明显增加，白俄罗斯以及俄罗斯对中国通过铁路运输量相对充足，一定程度上补充了因为海运运输影响的货源减少，保证了国内氯化钾货源的供应量。根据中国海关数据统计，2023年1-6月，氯化钾累计进口522.3万吨、同比增长28.61%。
　　（2）国内氯化钾市场需求情况。我国作为农业大国、人口大国，粮食生产不仅关系人民温饱，还深刻影响国家安全。
　　保障粮食安全则离不开农业科技和化肥支撑，作为农业三大基础肥料之一的钾肥，在其中发挥着不可替代的重要作用。今年春季以来，下游企业开工率出现不同程度下滑，按需备肥节奏明显放缓。
　　（3）国内氯化钾价格变化情况。作为基础性原材料，钾肥易受经济周期、供需关系、市场预期、政策变化等众多因素影响，价格具有较高波动性。
　　2023年上半年，全球经济进入新一轮滞胀，欧元区等经济体陷入衰退，地缘政治冲突仍是全球面临的重要威胁；国内经济恢复基础尚不牢固，仍面临“需求收缩、供给冲击、预期转弱”三重压力，钾肥价格有所回落。
　　2023年6月6日，2023年度的钾肥大合同价格最终锁定在CFR307美元/吨，较去年合同价下跌283美元/吨，跌幅达47.97%。钾肥大合同的签订，为钾肥市场明确了价格底线，有助于扭转钾肥购销不旺的局面。
　　3、报告期内锂盐行业情况
　　（1）锂在新能源领域中占据重要位置。锂被称为“工业味精”“白色石油”，多个国家将其列入战略性矿产资源，广泛应用于新能源产业（动力电池、储能），高端制造领域（飞机、火箭），核电领域以及化工等传统产业。
　　锂产业链的上游原料端主要是矿产资源，包括锂辉石矿、锂云母矿及盐湖卤水等资源；对应矿端生产的锂盐产品主要包括氢氧化锂、碳酸锂和氯化锂，碳酸锂和氢氧化锂按照品质的不同又可以分为电池级和工业级两种；中游主要产品为正极材料、六氟磷酸锂及金属锂，下游及终端占比最高的分别为动力锂电池和新能源汽车。
　　（2）锂矿资源情况
　　国外锂资源具有品位良好、分布集中的特点。澳大利亚是全球锂辉石矿的主要分布地，锂矿资源优质，且开采历史悠久，一直作为全球锂矿资源的主要产地之一。由阿根廷、智利、玻利维亚等国组成的南美洲锂三角区域则是盐湖卤水的主要分布地，其锂资源储量约占据全球的50%，并且因其盐湖镁锂比低、锂离子浓度高、品位较高，从而降低了提锂成本。
　　非洲矿产资源储量丰富，成矿条件好，人力成本较低，探测潜力巨大。
　　我国锂资源储量以盐湖卤水为主，约占我国锂资源的79%，主要集中在我国青海和西藏地区；其他锂资源则以硬岩型存在，锂辉石资源主要集中在四川甘孜州和阿坝州，锂云母资源则主要集中在江西宜春地区。
　　（3）报告期内锂盐产品供给情况
　　根据中国无机盐工业协会数据统计，2023年1-6月，国内碳酸锂产量合计199,150吨、同比增长38.06%，国内氢氧化锂产量合计143,858吨、同比增长35.89%。
　　根据中国无机盐工业协会数据统计，2023年1-5月，我国进口碳酸锂60,390吨、同比增长40.66%，进口氢氧化锂1,014吨、同比减少20.97%，进口氯化锂596吨、同比增长294.70%。
　　（3）报告期内锂盐产品需求情况
　　锂需求量方面，由于政策导向，动力电池领域还有较大发展空间，带动锂盐需求量稳步提升。储能领域（储能蓄电池主要是指使用于太阳能发电设备和风力发电设备以及可再生能源储蓄能源用的蓄电池）对锂盐的需求逐年增加。消费电池和传统工业对锂需求量增长相对较为缓慢。
　　正极材料。正极材料是锂电池电化学性能的决定性因素，直接决定电池的能量密度及安全性，进而影响电池的综合性能。锂电池正极材料占锂电池材料成本近40%，按照正极材料体系来划分，主要分为钴酸锂（LCO）、锰酸锂（LMO）、磷酸铁锂（LFP）、三元材料（镍钴锰酸锂NCM和镍钴铝酸锂NCA）等技术路线。
　　根据鑫椤锂电数据，2023年1-5月，磷酸铁锂材料产量累计51.37万吨、同比增长42.42%；2023年1-6月，三元正极材料产量累计为26.08万吨、同比减少1.84%；三元前驱体产量累计为39.28万吨、同比增长6.62%。
　　动力电池产量。根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据统计，2023年1-6月，我国动力电池累计产量293.6GWh、同比增长36.8%。其中三元电池累计产量99.6GWh、占总产量33.9%、同比增长12.6%，磷酸铁锂电池累计产量193.5GWh、占总产量65.9%、同比增长53.8%。
　　动力电池销量。根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据统计，2023年1-6月，我国动力电池累计销量256.5GWh、同比增长17.5%。其中三元电池累计销量99.8GWh、占总销量38.9%、同比增长10.9%，磷酸铁锂电池累计销量156.3GWh、占总销量60.9%、同比增长22.0%。
　　2023年1-6月，我国动力电池企业电池累计出口56.7GWh。其中三元电池累计出口39.4GWh、占总出口69.4%，磷酸铁锂电池累计出口17.2GWh、占总出口30.3%。
　　动力电池装车量。根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据统计，2023年1-6月，我国动力电池累计装车量152.1GWh、同比增长38.1%。其中三元电池累计装车量48.0GWh、占总装车量31.5%、同比增长5.2%，磷酸铁锂电池累计装车量103.9GWh、占总装车量68.3%、同比增长61.5%。
　　2023年1-6月，我国新能源汽车市场共计48家动力电池企业实现装车配套，较去年同期增加3家，排名前3家、前5家、前10家动力电池企业动力电池装车量分别为124.0GWh、136.7GWh和148.4GWh，占总装车量比分别为81.5%、89.8%和97.5%。
　　储能电池销量。根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据统计，2023年1-6月，我国储能电池累计销量31.5GWh，其中磷酸铁锂电池累计销量31.2GWh，累计出口达6.3GWh。
　　目前国内汽车总保有量约为3.10亿台，新能源汽车保有量为1001万台，占汽车总量的3.23%。从全世界范围来看，全球汽车保有量约为20亿台，新能源汽车保有量约为2000万台，占比不足1%。这意味着新能源汽车未来发展空间巨大。
　　根据中国汽车工业协会统计分析，新能源汽车继续延续快速增长态势，市场占有率稳步提升。2023年1-6月，新能源汽车产销分别完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%。
　　（4）报告期内锂盐产品价格变化情况
　　近年来，随着新能源汽车市场的爆发，国内主要锂盐产品市场价格波动幅度较大。回顾过往数据，在2021年年初，电池级碳酸锂的价格仅为每吨5万元左右；到2022年年底，碳酸锂最高价格涨至约60万元/吨。2023年初至2023年4月底，碳酸锂价格下跌探至约18万元/吨的低位，目前暂时稳定在约30万元/吨的价位。锂价宽幅的波动不利于国内锂电产业链平稳的发展，广州期货交易所碳酸锂期货合约于7月21日起上市交易，碳酸锂期权合约于7月24日起上市交易，预计此次碳酸锂期货和期权的上市，将有助于锂产业链上下游企业通过金融衍生工具来合理规避碳酸锂价格波动的风险。
　　（三）报告期内公司的主要业务
　　公司扎根青海察尔汗盐湖，依托724.35平方公里的盐湖资源，专注于国家战略性矿产资源钾锂的投资和开发；通过股权投资，在经营端形成了以钾、锂、铜三大资源互为依托的业务结构。2023年上半年，公司坚持不断加强内生增长动力，夯实发展基础，外扩资源，增强发展潜力和空间，创造了良好的经营业绩。
　　1、提高原卤产量与品位是实现钾锂产量的基础和保障。在充分发挥现有固转液技术优势基础上，不断加强技术研发力量，持续监测矿区内卤水，调查分析矿体的赋存条件特征，全面收集矿区的地形地貌、地质构造、底层岩性以及工程地质等相关资料，不断优化溶矿方案，从而保障资源端卤水的持续稳定供应。
　　2、加强成本控制、严格执行奖惩制度，做实氯化钾生产。藏格钾肥采取车间定制化生产、改造优化车间设备等多种措施，做好氯化钾产品生产的成本控制和质量保证；根据公司下达的经营目标，逐月分解生产计划，严格执行奖惩制度，从而保证生产计划的顺利实现。
　　3、加强设备更新、不断优化工艺，提高锂资源的综合开发水平。藏格锂业通过电导率改造从而控制合格液中的杂质，通过反吸附改造从而提高吸附流量及锂离子浓度，通过纳滤车间进水泵回流管道改造从而有效调节进水压力及减少设备故障。
　　4、持续推进矿产资源的开发进度，提升增强产能的资源储备。公司在推动内生增长的同时，围绕战略目标持续开展盐湖资源的开发与并购。
　　公司重点项目的进展情况如下：
　　（1）麻米错盐湖项目各项手续办理进度情况。
　　（2）碱石山钾盐矿。完成矿区卤水多项分析样、卤水全分析样、普查区内所有钻孔定位测量工作、普查野外等工作，现正进行《普查报告》编写和室内蒸发实验。
　　（3）小梁山-大风山深层卤水钾盐矿东段。完成《详查报告》的初稿编制工作，现由公司组织人员进行审核。
　　（4）大浪滩黑北钾盐矿。完成浅层卤水详查工作与详查报告编制，现阶段正开展深层卤水详查工作，并进行《工业指标论证报告》的编制。
　　（5）老挝万象市巴俄县钾盐矿。巴俄县钾盐矿面积199.28平方公里，为加快项目建设进度，在该矿区选定首采靶区（纳格浩矿段）约40平方公里实施勘探工作。截至6月20日，已完成该区域野外勘探，初步估算探获的氯化钾（KCl）资源总量约4.31亿吨（待评审），并已启动可行性研究报告的编制。该矿区其它区域的勘探工作也正在顺利推进中。
　　（6）老挝万象塞塔尼县钾盐矿。塞塔尼县钾盐矿面积198.97平方公里，已与第三方签订《钾盐矿勘探项目技术服务合同》，计划7月底前完成第一阶段野外勘探工作。
　　（7）结则茶卡与龙木错盐湖。藏青基金分别于2023年3月7日、2023年3月22日与相关主体签署《关于西藏国能矿业发展有限公司34%及5%股权之交易意向协议》后，现已完成结则茶卡与龙木错盐湖的尽职调查，目前正在开展签署股权转让协议前的各项准备工作。
　　5、公司全资子公司藏格矿业投资（成都）有限公司出资1.2亿元、持股40%，与重庆瑜瀚企业管理合伙企业（有限合伙）共同投资在重庆荣昌区设立重庆骏力新能源科技有限公司，于2023年4月20日登记成立。拟在重庆市荣昌区与政府共同投资建设荣昌川渝合作新能源产业园项目，规划用地总面积约1500亩，拟引进动力及储能电池项目、正极材料项目、电池回收项目、电池综合研发中心、电池相关配套项目等。项目建成后，由重庆骏力新能源科技有限公司作为运营主体，负责具体招商、运营管理和服务。
　　6、公司全资子公司格尔木藏格锂业有限公司出资3亿元、持股100%，在拉萨投资设立西藏藏格锂业科技有限公司，于2023年7月5日登记成立。该公司成立后，将充分利用藏格锂业在盐湖提锂方面的技术优势，通过技术赋能，形成产业优势，加快拓展西藏锂资源市场、促进公司主营锂产业的迅速扩张。
　　（四）公司主要产品及其用途
　　公司主要产品为氯化钾和碳酸锂。
　　1、氯化钾
　　公司全资子公司藏格钾肥拥有青海察尔汗盐湖铁路以东724.35平方公里的采矿权，通过溶解固体钾矿、盐田摊晒生成光卤石原料，采用冷分解-浮选法工艺生产出优质的氯化钾产品，主要销售给下游复合肥企业生产农资产品。
　　2、碳酸锂
　　公司全资子公司藏格锂业利用盐田摊晒过程中排放的老卤为原料，采用自主研发的“模拟连续吸附---反渗透浓缩纳滤除杂---MVR浓缩---碳酸钠沉淀工艺”，从超低浓度卤水中提取锂元素，生产出电池级碳酸锂（Li2CO3≥99.5%）产品，作为锂离子电池正极材料的基础原料，主要销售给下游锂电池正极材料生产企业。
　　（五）公司经营模式
　　1、采购模式
　　为提高采购效率并兼顾灵活性，公司采购部门根据生产计划和各部门需求统一制定物资采购计划，对于大宗材料及重要设备实施集中审核、分散采购，在公司确定的合格供应商中采取招标、议标和比价采购等方式，统一确定供应商和价格进行采购。公司坚持与品牌供应商合作，不断提升采购质量，良好的商业信誉使公司拥有一批稳定而质优的长期合作供应商。
　　2、生产模式
　　公司经过二十年的快速发展，已经建立了完整的钾肥生产系统和1万吨碳酸锂生产线，钾肥、碳酸锂生产能力比较稳定。在每个经营年度末，公司根据当年的销售状况、自身的生产能力和未来的钾肥、碳酸锂价格走势、市场需求，制定下年度的产品销售计划；生产管理部据此计划，制定年度钾肥、碳酸锂生产计划，藏格钾肥、藏格锂业根据排产计划组织生产，开展生产经营活动。
　　公司生产模式为自产，公司高度重视生产管理，在部门之间、子公司之间建立了高效的沟通交流机制，在全公司范围内统筹及协调生产，满足客户在不同地区、不同时间的产品需求。
　　3、销售模式
　　公司生产的氯化钾、碳酸锂产品由销售部进行专业化管理，负责各渠道的建设及营销。公司采取直销与经销相结合的销售模式。
　　（1）直销模式：公司直接和客户签署购销合同，将产品销售给客户。钾肥作为重要的农业生产资料，其主要用途是用
　　来生产各种复合肥。由于国内钾肥资源比较稀缺，下游复合肥生产厂商通常希望跟上游厂商建立稳定的合作关系。针对大型复合肥生产厂商，公司主要采取直销模式。碳酸锂作为锂电池生产的基础原材料，随着新能源汽车的快速增长，呈现供需紧平衡状态，公司首先选择直销下游电池正极材料生产厂家，谋求建立长期而稳定的战略合作关系。
　　（2）经销模式：指公司与经销商签署相关协议，由经销商实现对外销售。下游复合肥生产企业、锂电材料生产厂产能
　　分散，针对公司销售网络无法覆盖到的部分地区，采用经销模式进行销售。产品销售严格按照《销售管理制度》执行，合同的签批→订单的赊销管理→建立客户档案→来年订单的赊销管理。
　　4、结算模式
　　公司的产品销售采取款到发货的形式。具体流程为：签订销售合同后，财务确认货款到帐，运输部门安排发运，发运完成根据运输报表结算开票。公司根据客户采购数量、金额、合作期限、信用程度等确定结算指标。
　　（六）市场地位
　　公司现为国内第二大氯化钾生产企业，全球盐湖提锂技术工艺领先企业。报告期内，氯化钾、碳酸锂业务是公司重要
　　亿吨。上述资源的取得，奠定了公司未来持续健康发展的坚实基础，为公司成为一家具有影响力的高原矿产资源开发企业提供了充分的资源保障。
　　（七）主要的业绩驱动因素
　　报告期内，面对全球经济复苏放缓，国际环境不确定性因素增多，国内经济逐渐转好总体保持恢复态势，大宗商品价格波动频繁，国内氯化钾、碳酸锂市场价格大幅波动等复杂多变的经营环境，公司稳步实施经营计划，不断提升公司治理水平，持续提质增效，不断提高技术管理和生产效率，提升研发创新能力，加大产学研投入，持续规范采购管理，全力稳产稳销，稳中求进提升经营业绩。
　　驱动因素1：挖掘资源潜力，保障原料供应。公司地处西北地区青海，拥有察尔汗盐湖丰富的钾锂等矿产资源，为公司生产氯化钾、碳酸锂提供了充足而可靠的原料保障，在成本方面具有明显的优势。
　　驱动因素2：集约化发展提升资源利用效率。作为青海察尔汗盐湖开发的重要参与者，公司通过与高等院校及科研机构进行产学研合作，凭借固转液技术实现盐湖低品位固体钾矿的合理开发；凭借自主研发的“一步法”提纯电池级碳酸锂技术，解决了超低浓度卤水提锂的世界级难题，将锂回收率稳定在95%以上。
　　驱动因素3：引进和留住优秀人才为经营赋能。公司依托青海察尔汗盐湖资源，深耕盐湖资源综合开发利用，以氯化钾的生产销售为基础，实现从超低浓度卤水中提取碳酸锂，其市场地位已被广泛认可。公司拥有一批稳定的核心管理、研发、技术人才，在引进、消化、吸收国内外先进生产工艺和技术的基础上，不断进行自主研发和技术改造，以满足市场日益提高的要求。经过20年的发展，公司已实现稳定的氯化钾生产，同时开拓创新，实现了盐湖提锂制取电池级碳酸锂的规模化生产，推动公司持续、稳定、健康发展。

　　二、核心竞争力分析
　　公司坚持体制机制创新、技术和管理创新，在资源并购、设备改造、工艺改进、生产运营和绿色可持续等方面形成藏格矿业独特的经营模式。公司战略价值、市场价值、投资价值和品牌价值的认可度不断提高。
　　（一）资源优势
　　1、察尔汗盐湖采矿权面积724.35平方公里。
　　2、藏格矿业投资认购藏青基金25亿元的合伙份额，占基金总份额的47.08%，藏青基金出资14.74亿元收购麻米措
　　矿业公司51%股权，该公司持有西藏阿里改则县麻米错盐湖矿区电子采矿权证，目前已获得采矿权证的配号，矿区面积115.36平方公里，锂资源量折合约217.74万吨碳酸锂，平均品位为氯化锂5,645mg/L以上，以地表卤水为主，开采难度小，锂含量高，镁锂比低，吸附法适应性强，直接提锂，对环境污染小、利用率高。
　　3、公司目前储备的青海盐湖探矿面积达1400平方公里，分别为：青海省茫崖行委大浪滩黑北钾盐矿探矿权，勘查面积：
　　368.52平方公里；碱石山钾盐矿预查探矿权，勘查面积：505.33平方公里；小梁山-大风山地区深层卤水钾盐矿东段详查探矿权，勘查面积：516.88平方公里。
　　4、藏青基金拟收购西藏国能矿业发展有限公司39%股权，该公司持有西藏结则茶卡盐湖和龙木错盐湖，碳酸锂资源
　　储量达390万吨。
　　5、公司与老挝政府签订钾盐矿勘探协议，特许经营矿区面积达400平方公里，预测钾资源储量达6亿吨以上。
　　（二）技术与人才优势
　　公司对技术研发工作高度重视，在行业内已形成了明显的技术优势。公司目前已取得发明专利4项，分别是一种固体钾矿的开采方法、一种从固体钾矿制备光卤石原料的方法、从超低浓度卤水中除杂提锂的方法、盐湖碳酸锂生产中排放的含硼废水生产高纯度硼砂的方法；取得实用新型专利5项，分别是一种新型生产装货用托盘、一种钾盐浮选搅拌装置、一种水平带式过滤机分料装置、一种氯化钾生产过程中的除杂装置、一种未干燥碳酸锂半成品振动下料装置；处于实审阶段的技术专利7项。公司经过20年的发展，拥有了一支经验丰富、作风过硬，长期从事盐湖资源开发利用的专业技术团队，特别在盐湖提锂技术领域，领军人物更是盐湖提锂技术的提出者和推广者，有着很强的管理能力和技术力量。公司还与多家科研院所、设备提供商开展密切合作，充分利用其科研能力和智力优势，提高公司的技术水平和研发能力。
　　（三）新型绿色矿业发展模式优势
　　作为国家绿色矿山试点单位之一，主动肩负起环境责任，坚持开发可循环、可再生资源，促进矿产资源综合开发利用。
　　公司不断推动环境保护与经营发展相融合，以及矿产资源开发与生态环境保护的协调发展，以自身实践引领行业绿色可持续发展。
　　（四）成本优势
　　公司自产产品制造成本的构成中包括自产原矿成本、原矿运输费用以及采选耗材成本等；其中，采矿权等无形资产的摊销成本是自产原矿成本的重要组成部分。由于公司目前在产矿山的采矿权取得成本较低，因此，报告期内公司采矿权等无形资产的摊销成本相对较小，使公司取得了较明显的成本优势。
　　（五）质量优势
　　公司自成立以来，始终坚持“诚信经营，科学发展，优质高效，服务社会，为社会创造价值，实现公司、股东和员工利益最大化”的经营宗旨，坚持“用户至上，质量信誉第一”的诚信服务理念，持续优化技术质量规范，确保公司对质量目标、质量标准、过程控制等环节实施规范化、流程化管理。藏格钾肥生产的氯化钾，于2005年通过了国家质量管理体系认证，于2007年被国家质检总局认定为“产品质量国家免检产品”、“蓝天牌”氯化钾产品被评为“中国钾肥十大品牌”，于2014年通过国家驰名商标认证；藏格锂业生产的电池级碳酸锂，于2021年获得ISO9001：2015认证机构认证，于2022年参与制定GB/T23853-2022《卤水碳酸锂》国家标准检测方法等。
　　（六）高原矿产资源开发优势
　　公司成立20年以来，立足青藏高原，起步青海察尔汗盐湖，进军西藏铜矿、盐湖，拓展老挝钾矿资源。经过多年发展，具备应对高原高寒缺氧恶劣条件下生产作业的能力，具有丰富的盐湖资源开采经验，拥有盐湖资源开发的核心技术团队，找到了差异化的发展路径，制定了差异化的发展战略，立志成为高原矿产资源开发企业，跻身世界一流矿业集团。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　（一）安全生产风险
　　公司所属矿产资源地处青藏高原，高寒低压低氧的恶劣环境考验着人的意志和管理能力。由于自然灾害、外包单位失职，或者公司自身管理与监督不到位等客观或主观原因造成的一些突发性事件可能导致人员伤亡或生产设备、设施损毁事故的发生，甚至给周围生产、生活设施以及自然环境带来影响，从而可能使公司正常生产经营受到停产等影响，并可能给公司造成直接的经济损失、事故的赔偿、罚款，以及负面的社会影响。
　　应对措施：公司通过树立安全理念、强化责任主体安全意识、开展安全培训与应急演练、落实隐患排查与整治等措施，多措并举，牢牢守住安全底线。
　　（二）环境保护风险
　　在钾肥、碳酸锂的生产过程中会产生废液、废渣、污水及粉尘，从目前生产运行情况看，藏格钾肥、藏格锂业的生产车间及配套措施均符合环境保护政策的相关要求。但随着时代的发展，社会对环境保护的意识不断加强，国家的环保政策会随着社会发展不断做出调整，环保标准逐渐提高，环保监管更加严格，提高环保技术、工艺要求，为满足未来可能更高的环保要求，公司将面临环保成本的增加。
　　应对措施：从源头考虑各个环节对环境可能造成的影响，大力推进行业推广的资源高效、低碳环保先进的减排技术。
　　关注产业政策，识别国家环保法律法规及地方政策，以适应新的环保要求，同时推进绿色低碳循环发展，构建科技含量高、资源消耗低、环境污染少的绿色产业结构，加强产品设计、开发、生产、销售、储运、使用、回收、处理的过程管理，利用产业链优势，实现废物资源化利用，同时根据环保法规要求及相关标准，保障环保资金投入。
　　（三）钾锂产品价格波动可能带来的公司业绩风险
　　公司主营的钾锂产品作为基础性原材料，易受经济周期、供需关系、市场预期、政策变化等众多因素影响，价格具有较高波动性。由于公司的收入及利润与钾锂产品的价格走势密切相关，其价格的大幅波动会带来公司经营业绩不稳定。
　　应对措施：公司将持续采取措施，加强技术研发，提高精细化水平，优化流程管理，强化成本控制，提高生产效率，继续保持高质量、低成本的领先优势。
　　（四）矿山资源勘查储量低于预期的风险
　　矿产资源储备是公司业务发展的起点和业绩增长的基础。公司目前拥有采矿权2个，探矿权5个，未来公司还将通过委托专业机构对探矿权进行进一步勘查后申请采矿权，以及通过兼并收购取得更多矿权等方式进一步扩充资源储备。但鉴于矿产资源勘查和开发周期长、投入大、复杂性较高、不可控因素较多，因此公司在经营过程中，面临着矿山资源储量低于预期的风险。
　　应对措施：矿产资源的勘查与储备对公司的持续发展起着重要的促进作用，公司将遵循可持续发展理念，严格执行矿产资源勘查的相关规定，做好前期准备，优选作业单位；做好统筹规划，合理布局；做好储量核实与开发利用方案，有效提高矿产资源的开采效率。
　　（五）新项目建设不及预期的风险
　　目前，公司通过参与产业基金投资开发西藏阿里麻米错盐湖，将启动首期5万吨项目建设，该盐湖地处青藏高原，平均海拔4300米以上，高寒缺氧、生态脆弱，其建设进度、投产计划以及市场需求可能不及预期。
　　应对措施：针对西藏地理环境和高原生态的特殊性，公司始终立足于生态环境要求，调整优化技术路线，采用绿色工业技术，实现清洁生产的目的，完全满足西藏特殊生态环境保护的高标准和高要求；公司凭借专业技术团队，成熟的项目建设经验，有信心、有能力确保项目顺利建成投产。 收起▲

　　（一）行业格局和趋势
　　1、行业格局（1）钾盐行业
　　我国是世界上最大的钾肥消费国，也是第四大钾肥生产国，但仍然是一个缺钾的国家。从1958年中国钾肥“零”的突破到上个世纪90年代末摘掉我国“贫钾”的帽子，靠一代又一代钾肥创业者的艰苦奋斗、开拓创新，中国钾肥从无到有、从弱到强、从引进来到走出去，中国终于成为继加拿大、俄罗斯、白俄罗斯之后的世界第四大钾肥生产国。在国家高度重视粮食安全、农产品价格持续走高的前提下，国产钾肥能产尽产，近年来，国内氯化钾产能保持稳定，产量大致维持在700万吨/年以上，国内钾肥自给率持续稳定在50%以上，进口钾肥通过增加边贸进口量来保证供应。
　　（2）锂盐行业
　　近年来，锂资源在新能源领域发展迅猛，这既是新能源革命的驱动，也是国际社会共谋生态文明建设的重要选择。在新能源汽车、储能（5G基站/IDC数据中心/家庭储能/工商业储能/大储能）、3C消费数码等快速增长的驱动下，全球锂盐需求量呈快速上涨趋势；尤其在全球新能源汽车迎来需求爆发之际，锂作为未来的“白色石油”，其战略重要性已基本成为全球共识，世界各国纷纷将锂列入战略资源。中国从大国责任和能源安全角度出发，积极推动锂资源的开发与利用。全球范围内锂资源储量丰富，但分布不均。碳酸锂需求面临的不是资源总量不足，而是结构性需求与供给矛盾。碳酸锂制备的工艺、流程各不相同，加上终端需求变化，使得锂的生产与使用之间存在不匹配。
　　我国锂资源储量世界排名第四，但其总量难以长期支撑我国作为全球最大锂动力电池生产国和出国口地位。作为继石油、稀土之后的又一种战略资源，锂资源的供给将成为中国新能源发展的关键因素，加强现有国内锂资源开发，增加国内锂资源储量，才能更好地保障国家能源安全。
　　2、发展趋势（1）钾盐行业
　　对于我国这个农业大国、人口大国而言，粮食生产不仅关系到人民的温饱，还深刻影响到国家安全。而保障粮食安全则离不开农业科技和化肥支撑，作为农业三大基础肥料之一的钾肥，在其中发挥着不可替代的重要作用。稳定国内钾肥生产、建立钾肥战略储备、走出去投资钾肥产业、加强国际贸易合作依然是解决国内钾肥供应的重要方式。保供稳价仍是主旋律。每年年初，国家发改委便会组织召开春耕化肥供需会议，围绕化肥保供稳价、春耕备肥、储备管理、增产调运等事项展开交流，下发保供稳价的相关政策措施，切实保障春耕化肥供应。
　　进口大合同价格影响着钾肥价格走势。2005年底，我国建立了钾肥进口价格谈判机制。随着国内钾肥产能产量逐步提高，我国作为全球钾肥主要进口大国之一，在全球钾肥市场中的特殊地位愈发彰显，提升了我国钾肥进口企业在国际市场中的议价能力，使得我国进口价格连续多年处于全球钾肥“价格洼地”，保障国内市场化肥需求。2022年2月15日，中方谈判小组与加拿大钾肥公司（Canpotex）就2022年钾肥年度进口谈判达成合同价格为590美元/吨CFR，使我国继续保持了世界钾肥“价格洼地”的地位。
　　国家储备将会平衡钾肥的市场供给。2014年，钾肥国家战略储备正式建立，相关央企一直保持规定数量钾肥库存，并通过轮入轮出的形式平抑市场价格异常波动，提高我国钾肥整体调控能力，提升谈判话语权，有力保障了国家粮食安全。进口钾肥仍是重要的保障。我国作为世界上最大的钾肥消费国，钾肥资源供给与需求严重不对称，虽然国产钾肥产能产量增长、自给率达到50%以上，但在需求量同步增长的大形势下，加上资源条件的约束，我国对进口钾肥的依存度仍然较高。
　　海外钾矿开发提供了有力的补充。借助国家“一带一路”倡议，境外开发扶持力度的不断加大，我国已在老挝、泰国等东南亚国家和地区拥有数量可观的钾盐资源，境外钾资源开发项目正在推进并逐步释放产能，有力的补充了国内钾肥供给。综合来看，国内钾盐产品结构得到进一步改善，产业布局更趋合理，自给能力持续增强，国家的产业政策将有利于钾肥行业的稳定发展。
　　（2）锂盐行业
　　2016年签署的《巴黎协定》引领全球气候治理新格局，对包括锂资源在内的清洁能源发展带来深远影响；中国对碳达峰和碳中和作出承诺，宣布二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和；伴随“双碳”目标的提出，绿色低碳已成为共识，为锂资源的开发与利用指明了方向；我国“富煤贫油少气”的能源格局，注定了燃油车时代受制于人，我国大力发展新能源车是必然的选择。中国汽车工业协会最新统计显示，2022年我国新能源汽车持续爆发式增长，产销分别完成705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长96.9%和93.4%，连续8年保持全球第一。市场占有率提升至25.6%，高于上年12.1个百分点，全球销量占比超过60%。
　　2022年12月，中共中央、国务院印发的《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》为新能源汽车今后发展指明了方向。同时，中央经济工作会议把恢复和扩大消费摆在优先位置，明确支持新能源汽车消费，进一步为2023年新能源汽车行业发展创造了有利条件。展望2023年，我国新能源汽车市场将延续增长势头。中国汽车工业协会预测，2023年我国新能源汽车总销量为900万辆，同比增长35%。乘联会方面预测，2023年我国新能源乘用车批发销量预计将达到840万辆。锂资源已成为新能源革命的源动力，加快现有国内锂资源开发、大力开展国内锂矿的勘探、提高盐湖锂资源提取利用效率、加强锂电池回收利用、拓展海外锂矿资源等，有利于突破资源瓶颈，转变发展方式，促进我国新能源行业持续稳定发展。加快现有国内锂资源开发。根据国际能源署2022年全球电动汽车电池供应链报告，中国生产了全球约75%的锂离子电池，在正极环节产能占比70%，并且拥有超过50%的锂冶炼能力，但在锂资源环节中国占比不到20%。加快国内锂资源开发，增加国内锂资源储量，保障能源安全。
　　大力开展国内锂矿的勘探。中国锂矿种类多样，具备良好的找矿前景。近十余年来，在柴达木油田卤水、川东深部卤水、青藏高原—川东伟晶岩、西藏地热水及滇黔黏土等相继发现了大批锂资源。其中，西藏高原含锂盐湖70余个，镁锂比普遍较低，品质好，资源量约1600万吨（LCE）以上，利用前景广阔。此外，中国其他地区的深部卤水、粘土型锂矿等多类型锂矿具备很好的找矿前景，潜在锂的资源量达到了1382万吨以上。进一步提高勘查程度，将潜在资源量转化成可进行工业开发的储量，是提高我国锂资源供给的重要途径。
　　提高盐湖锂资源提取利用效率。青海柴达木盆地盐湖是中国西部开发和经济发展的重要战略资源基地。察尔汗盐湖位于柴达木盆地中部，氯化锂储量高，但属于高镁锂比的低浓度盐湖卤水，镁、锂的分离是世界级难题，被判定为没有工业化前景，甚至是无法实现工业化生产的“废弃”资源。近年来，盐湖提锂企业通过工艺改进、设备更新，找到了适合超高镁锂比低锂盐湖卤水提锂技术，实现了盐湖提锂从0到1的实质性突破，提高了锂资源生产过程中的回收利用效率，借助得天独厚的地理与气候优势，形成了显著的成本优势。
　　加强锂电池回收利用。除了大力推动锂矿资源的勘探与开发外，重视锂的绿色城市矿山建设，推动锂资源的循环利用也是非常重要的一环。对废旧锂电池的无害化处理和对包括锂在内的稀缺金属的有效回收利用是锂资源的有益补充。拓展海外锂矿资源。我国作为全球最大的锂动力电池生产国和出口国，需进行全球锂资源布局，并将其作为国家能源安全战略的重要组成部分。响应国家“走出去”战略，积极拓展海外锂资源市场，支撑国内锂产业发展，建立基于全球背景下的中国锂资源供应链。
　　综上所述，锂资源的开发与利用，对于保障我国能源安全，进一步推动中国锂矿、锂电等众多产业发展具有重要意义。在新能源革命的浪潮中，锂资源的开发与利用将呈现更加广阔的发展前景。
　　（二）公司发展战略
　　2022年初，公司制定了《五年（2022-2027）发展战略规划》，吹响了五年基本达到全球一流矿业集团的号角。这一年，公司持续修订规章制度，加强内控制度建设；初步搭建ESG治理体系，开启ESG管理提升的实践；完善信息化管理系统，为经营管理转型升级赋能；升级人力资源体系，广纳英才，激发活力；在保证青海察尔汗盐湖钾锂稳产基础上，在国内外寻求钾矿资源的储备与开发，在稳产的基础上逐年高产，以适应国内外的市场需求。每一步的迈出，都为公司五年战略规划的推进打下坚实基础。
　　（三）2023年经营计划
　　2023年，公司将继续秉持“打造具有核心竞争力的行业标杆企业”的企业愿景，“持续开发盐湖资源、作绿色发展引领者”的企业使命，志在成为立足青藏高原、艰苦创业、开拓创新的高原矿产资源开发企业；主动服务国家战略，聚焦钾锂主业，在保证青海察尔汗盐湖钾锂稳产基础上，持续在国内外寻求钾锂矿产资源的储备与开发，在稳产的基础上逐年高产；加大研发投入，突出创新能力，围绕钾锂产品生产持续开展技术工艺优化、设备运行效率提升；推动公司经营业绩长期向好、投资者回报持续增强、积极履行社会责任。
　　1、主要经营目标
　　（1）产销量目标：2023年，公司计划生产氯化钾100万吨、销售120万吨，计划生产、销售电池级碳酸锂12,000吨。注：上述产销量目标受未来经营环境影响，存在一定的不确定性，并不构成对投资者的业绩承诺，敬请投资者注意投资风险。
　　（2）重点工作：一是麻米错盐湖首期5万吨碳酸锂项目，加快建设、尽早投产；二是老挝钾盐矿的勘探与开发，立足现有的勘探工作基础，跟进落实勘探建设，可研及环评报告的编制及评审，采矿权证的获取等相关工作；三是青海省茫崖行委大浪滩黑北钾盐矿深层矿详查项目，根据勘查设计进行深层矿详查野外作业；四是青海省茫崖行委碱石山钾盐矿普查项目，计划完成ZK0001、ZK0002、ZK0901三口钻井的场地恢复、验收，原ZK1001封井、钻孔、挪孔、重新施工等工作；五是青海省茫崖行委小梁山-大风山地区深层卤水钾盐矿东段详查项目，计划完成资料整理、详查报告编制及评审等工作。
　　2、主要工作措施
　　（1）多措并举，牢牢守住安全底线
　　2023年，公司将继续落实安全第一、生命至上的理念，强化安全环保管理。一是树立安全理念，做到人人讲安全、事事讲安全和时时讲安全；二是强化责任主体安全意识，以“抓在平常、严在经常、融入日常”为目标，实行全员安全生产责任制；三是开展安全培训与应急演练，通过各类培训，提高员工的安全素质；通过应急演练，提高员工对突发安全事件的应急反应能力；四是落实隐患排查与整治，建立双重预防工作机制，定期对高发风险领域开展隐患排查与整治。
　　（2）深入践行ESG理念，提高ESG工作水平
　　积极响应国家“双碳”理念，持续关注节能减排；持续推进矿地和谐，践行社会责任，实施员工关怀，助力共同富裕。将ESG管理能力与运营活动进一步融合，增强公司抵抗风险能力，为各利益相关方创造更多价值。
　　（3）坚持科学治企，提高公司质量
　　紧紧围绕中国证监会制定的《推动提高上市公司质量三年行动方案（2022-2025）》，继续依法合规运营，优化内部控制与风险防控机制，推动公司实现更高质量的发展，更好地服务国家战略和经济社会发展全局。
　　（4）加强资源综合利用，引领行业发展
　　公司将抓住新能源产业及循环经济发展趋势，不断投入资源研发新技术、新工艺、新产品，最大化盐湖资源利用；进一步推动企业数字化转型，以信息化技术赋能矿产资源的可持续管理。
　　（5）贯彻低碳发展理念，应对气候变化
　　公司将继续完善环境管理体系，在加强污染防治工作的基础上，进一步规范能源使用，推动节能减排行动与各运营环节相结合，推进绿色矿山建设，响应国家“双碳”战略目标，投身环境保护工作。
　　（6）打造现代人才体系，共创美好未来
　　公司将持续以为人才提供更好的发展平台为履行社会责任的重要体现，在为员工提供更舒适的工作与生活环境的同时，致力于为社区创造更多价值，做负责任的企业公民。
　　（四）可能面对的风险
　　1、安全生产风险
　　公司所属矿产资源地处青藏高原，高寒低压低氧的恶劣环境考验着人的意志和管理能力。由于自然灾害、外包单位失职，或者公司自身管理与监督不到位等客观或主观原因造成的一些突发性事件可能导致人员伤亡或生产设备、设施损毁事故的发生，甚至给周围生产、生活设施以及自然环境带来影响，从而可能使公司正常生产经营受到停产等影响，并可能给公司造成直接的经济损失、事故的赔偿、罚款，以及负面的社会影响。
　　应对措施：公司通过树立安全理念、强化责任主体安全意识、开展安全培训与应急演练、落实隐患排查与整治等措施，多措并举，牢牢守住安全底线。
　　2、环境保护风险
　　在钾肥、碳酸锂的生产过程中会产生废液、废渣、污水及粉尘，从目前生产运行情况看，藏格钾肥、藏格锂业的生产车间及配套措施均符合环境保护政策的相关要求。但随着时代的发展，社会对环境保护的意识不断加强，国家的环保政策会随着社会发展不断做出调整，环保标准逐渐提高，环保监管更加严格，提高环保技术、工艺要求，为满足未来可能更高的环保要求，公司将面临环保成本的增加。
　　应对措施：从源头考虑各个环节对环境可能造成的影响，大力推进行业推广的资源高效、低碳环保先进的减排技术。关注产业政策，识别国家环保法律法规及地方政策，以适应新的环保要求，同时推进绿色低碳循环发展，构建科技含量高、资源消耗低、环境污染少的绿色产业结构，加强产品设计、开发、生产、销售、储运、使用、回收、处理的过程管理，利用产业链优势，实现废物资源化利用，同时根据环保法规要求及相关标准，保障环保资金投入。
　　3、钾锂产品价格波动可能带来的公司业绩风险
　　公司主营的钾锂产品作为基础性原材料，易受经济周期、供需关系、市场预期、政策变化等众多因素影响，价格具有较高波动性。由于公司的收入及利润与钾锂产品的价格走势密切相关，其价格的大幅波动会带来公司经营业绩不稳定。应对措施：公司将持续采取措施，加强技术研发，提高精细化水平，优化流程管理，强化成本控制，提高生产效率，继续保持高质量、低成本的领先优势。
　　4、矿山资源勘查储量低于预期的风险
　　矿产资源储备是公司业务发展的起点和业绩增长的基础。公司目前拥有采矿权2个，探矿权5个，未来公司还将通过委托专业机构对探矿权进行进一步勘查后申请采矿权，以及通过兼并收购取得更多矿权等方式进一步扩充资源储备。但鉴于矿产资源勘查和开发周期长、投入大、复杂性较高、不可控因素较多，因此公司在经营过程中，面临着矿山资源储量低于预期的风险。
　　应对措施：矿产资源的勘查与储备对公司的持续发展起着重要的促进作用，公司将遵循可持续发展理念，严格执行矿产资源勘查的相关规定，做好前期准备，优选作业单位；做好统筹规划，合理布局；做好储量核实与开发利用方案，有效提高矿产资源的开采效率。
　　5、新项目建设不及预期的风险
　　目前，公司通过参与产业基金投资开发西藏阿里麻米错盐湖，将启动首期5万吨项目建设，该盐湖地处青藏高原，平均海拔4300米以上，高寒缺氧、生态脆弱，其建设进度、投产计划以及市场需求可能不及预期。应对措施：针对西藏地理环境和高原生态的特殊性，公司始终立足于生态环境要求，调整优化技术路线，采用绿色工业技术，实现清洁生产的目的，完全满足西藏特殊生态环境保护的高标准和高要求；公司凭借专业技术团队，成熟的项目建设经验，有信心、有能力确保项目顺利建成投产。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）概述
　　2022年，藏格矿业谋定五年发展新规划，开启改革发展新征程。面对疫情带来的挑战，公司一手抓疫情防控，一手抓复工复产，在严格落实疫情防控措施的同时及时调整复工复产方案，扎实开展复工复产前的风险评估、人员培训和安全隐患排查，加强工作调度，层层分解落实任务、压实责任，做到了疫情防控和生产任务“两手抓、两不误”，提前实现复工复产，确保了年度生产经营开好局、起好步，为今年安全生产和经营目标的实现奠定了坚实基础。
　　2022年上半年，全体藏格人继续发扬艰苦奋斗、脚踏实地的优良作风，实现了生产经营、业绩增长的超预期，公司主营产品量价齐升，主要经营指标创历史新高，行业竞争力得到显著增强。
　　报告期内，公司实现营业收入350,997.48万元，同比增长218.53%（上年同期110,193.40万元）；实现归属上市公司股东净利润239,662.01万元，同比增长438.01%（上年同期44,545.74万元）。截至报告期末，公司资产总额1,328,249.45万元，同比增长48.95%（上年同期891,762.05万元）；净资产1,199,982.40万元，同比增长43.90%（上年同期833,918.89万元）。
　　1、氯化钾业务
　　报告期内，公司实现氯化钾产量45.94万吨、同比增长26.94%（上年同期36.19万吨），销量49.41万吨、同比增长20.87%（上年同期40.88万吨）；实现营业收入180,065.50万元、同比增长128.92%（上年同期78,659.65万元），毛利率73.10%、同比增长29.45%（上年同期43.64%）。具体图示如下：
　　2、碳酸锂业务
　　报告期内，公司实现碳酸锂产量4,770吨、同比增长55.17%（上年同期3,074吨），销量4,807吨、同比增长-10.23%（上年同期5,355吨）；实现营业收入169,373.46万元、同比增长449.04%（上年同期30,849.12万元），毛利率90.52%、同比增长60.55%（上年同期29.96%）。
　　　　（二）公司所属行业发展情况
　　1、2022年，由于俄乌战争、新冠疫情、通胀等原因，各国日益重视粮食安全，全球粮食价格持续上涨，持续提升粮食需求，推动种植面积扩大，从而提升化肥需求。粮食的刚需以及原材料价格持续传导，助推了钾肥市场价格的不断上扬。
　　我国作为钾肥需求大国，国产钾生产能力受资源因素制约，增产供货有限。国内钾肥产量无法满足市场需求，钾肥的紧供给状态刺激了钾肥价格上涨。
　　从全球钾肥供应端来看，白俄罗斯和俄罗斯的钾肥产量约占全球份额的近40%，年初以来，俄乌持续冲突、白俄和俄罗斯被制裁的局面持续扩大，全球钾肥供应大幅度削减，全球钾肥出货量呈现较大幅度的下降，供给端带来的巨大缺口，造成钾肥市场的供需错配。而我国50%左右的钾肥主要依靠进口，在全球钾肥供应趋紧的情况下，钾肥进口量也呈现同比下降的趋势。根据中国无机盐工业协会钾盐钾肥行业分会统计数据，2022年1-5月氯化钾进口量为345.5万吨，分列前三的进口国家分别是俄罗斯94.8万吨，同比下降14%；白俄罗斯92.7万吨，同比下降9%；加拿大76.5万吨，同比下降32%。6月末，港口氯化钾库存约180万吨，（不含保税），比去年同期减少51万吨，比上月减少16万吨。钾肥市场需求在扩大，进口数量却在减少，从而引发了钾肥市场价格不断上涨。
　　2、电动汽车的出现和快速渗透，带来了动力电池关键原材料锂需求的空前爆发，锂电产业迎来了快速发展的成长期。根据国家工业和信息化部统计数据，2022年上半年，新能源汽车的产销量分别完成了266万辆和260万辆，均同比增长了1.2倍，产销规模创历史新高，市场渗透率达到21.6%。新能源汽车数量的迅速增长，催生了对锂原料的旺盛需求。根据中国无机盐工业协会锂盐行业分会统计数据，2022年1-6月，国内碳酸锂产量达113,726吨，同比增长28.86%，但仍无法满足市场对锂原料的需求，国内仍需大量进口，2022年1-5月碳酸锂进口数量达42,935吨。
　　在锂原料供应相对紧张及产业需求上升的双重刺激下，锂盐价格回升并创造历史新高。根据中国无机盐工业协会锂盐行业分会统计数据，上半年电池级碳酸锂价格从年初的27.95万元/吨一度上涨到50.4万元/吨，到了6月，价格逐渐回稳至47万元/吨上下，全球锂盐企业盈利水平显著提升。
　　（三）公司主要业务
　　公司立足青海察尔汗724.35平方公里的盐湖资源，确立“扎实开展绿色矿山建设、科学合理开发矿产资源”的发展目标，坚持“以钾为主、综合开发”的原则，经过20年的发展，现已成为国内第二大氯化钾生产企业。2022年上半年，公司坚持不断加强内生增长动力，夯实发展基础，外扩资源，增强发展潜力和空间，创造了良好的经营业绩。
　　1、做优盐湖资源的挖掘潜力。在充分发挥现有固转液技术优势基础上，不断加强技术研发力量，持续监测矿区内卤水，调查分析矿体的赋存条件特征，全面收集矿区的地形地貌、地质构造、底层岩性以及工程地质等相关资料，不断优化溶矿方案，从而保障资源端卤水的持续稳定供应。
　　2、加强成本控制、严格执行奖惩制度，做实氯化钾生产。藏格钾肥采取车间定制化生产、改造优化车间设备等多种措施，做好氯化钾产品生产的成本控制和质量保证；根据公司下达的经营目标，逐月分解生产计划，严格执行奖惩制度，从而保证生产计划的顺利实现。
　　3、加强设备更新、不断优化工艺，提高锂资源的综合开发水平。藏格锂业通过更换老卤泵提高老卤供应量；通过更换吸附剂，提升每天的吸附容量；自主开发并投入使用的新型离心萃取技术，直接提取沉锂母液中的锂元素，经反萃得到高锂溶液经反应生成碳酸锂，锂萃取收率达到95%以上。
　　4、持续推进矿产资源的开发进度，提升增强产能的资源储备。公司在推动内生增长的同时，围绕战略目标持续开展盐湖资源的开发与并购。
　　（1）间接持股麻米措矿业。公司通过组建专业团队、聘请专业的中介机构，上下协同、多方联动，本着生态保护优先，按照“开发一片、稳定一片、治理一片、成效一片”的原则，坚持带动群众增收，做到“开发一方资源、带动一方经济、造福一方百姓，打造和谐矿区”的发展理念，积极推进办证前的各项申报工作。该项目目前正在进行环评数据监测，争取尽快通过环评，同步筹备开工建设前期工作，项目分模块化开发，由设备安装情况决定投产进度。
　　（2）碱石山钾盐矿。藏格嘉锦委托青海省柴达木综合地质矿产勘查院开展碱石山钾盐矿的普查工作，目标是初步查明普查区深层卤水的赋存状态、分布规律、分布范围、主要控矿因素、地质-水文特征等，并估算推断资源量，现已完成现场工作量的75%左右。
　　（3）小梁山-大风山深层卤水钾盐矿东段。藏格资源委托青海省柴达木综合地质矿产勘查院开展小梁山-大风山深层卤水钾盐矿东段的详查工作，现已完成现场工作量的70%左右。
　　（4）大浪滩黑北钾盐矿。为了提升资源量类别，详细查明大浪滩黑北钾盐矿深层孔隙卤水矿层的资源储量，现已委托地质勘查公司实施补充详查工作，编制补充详查报告，提交通过评审的详查报告。
　　（5）藏格矿业投资与ULT及ULA签署《关于开发LAGUNAVERDE盐湖锂项目的最终协议》，通过分阶段的资金投入，进而实现对阿根廷LAGUNAVERDE盐湖锂项目的控股经营，奠定了公司海外盐湖资源的开发基础，并将产生持续、稳定和有吸引力的长期投资回报。
　　（四）公司主要产品及其用途
　　公司主要产品为氯化钾和碳酸锂。
　　1、氯化钾
　　公司全资子公司藏格钾肥拥有青海察尔汗盐湖铁路以东724.35平方公里的采矿权，通过溶解固体钾矿、盐田摊晒生成光卤石原料，采用冷分解-浮选法工艺生产出优质的氯化钾产品，主要销售给下游复合肥企业生产农资产品。
　　2、碳酸锂
　　公司全资二级子公司藏格锂业利用盐田摊晒过程中排放的老卤为原料，采用自主研发的“吸附法提锂---反渗透浓缩纳滤除杂---MVR浓缩---碳酸钠沉淀工艺”，从超低浓度卤水中提取锂元素，生产出电池级碳酸锂（Li2CO3≥99.5%）产品，作为锂离子电池正极材料的基础原料，主要销售给下游锂电池正极材料生产企业。
　　（五）公司经营模式
　　1、采购模式
　　为提高采购效率并兼顾灵活性，公司采购部门根据生产计划和各部门需求统一制定物资采购计划，对于大宗材料及重要设备实施集中审核、分散采购，在公司确定的合格供应商中采取招标、议标和比价采购等方式，统一确定供应商和价格进行采购。公司坚持与品牌供应商合作，不断提升采购质量，良好的商业信誉使公司拥有一批稳定而质优的长期合作供应商。
　　2、生产模式
　　公司经过二十年的快速发展，已经建立了完整的钾肥生产系统和1万吨碳酸锂生产线，钾肥、碳酸锂生产能力比较稳定。在每个经营年度末，公司根据当年的销售状况、自身的生产能力和未来的钾肥、碳酸锂价格走势、市场需求，制定下年度的产品销售计划；生产管理部据此计划，制定年度钾肥、碳酸锂生产计划，藏格钾肥、藏格锂业根据排产计划组织生产，开展生产经营活动。
　　公司生产模式为自产，公司高度重视生产管理，在部门之间、子公司之间建立了高效的沟通交流机制，在全公司范围内统筹及协调生产，满足客户在不同地区、不同时间的产品需求。
　　3、销售模式
　　公司生产的氯化钾、碳酸锂产品由销售部进行专业化管理，负责各渠道的建设及营销。公司采取直销与经销相结合的销售模式。
　　（1）直销模式：公司直接和客户签署购销合同，将产品销售给客户。钾肥作为重要的农业生产资料，其主要用途是用来生产各种复合肥。由于国内钾肥资源比较稀缺，下游复合肥生产厂商通常希望跟上游厂商建立稳定的合作关系。针对大型复合肥生产厂商，公司主要采取直销模式。碳酸锂作为锂电池生产的基础原材料，随着新能源汽车的快速增长，呈现供需紧平衡状态，公司首先选择直销下游电池正极材料生产厂家，谋求建立长期而稳定的战略合作关系。
　　（2）经销模式：指公司与经销商签署相关协议，由经销商实现对外销售。下游复合肥生产企业、锂电材料生产厂产能分散，针对公司销售网络无法覆盖到的部分地区，采用经销模式进行销售。产品销售严格按照《销售管理制度》执行，合同的签批→订单的赊销管理→建立客户档案→来年订单的赊销管理。
　　4、结算模式
　　公司的产品销售采取款到发货的形式。具体流程为：签订销售合同后，财务确认货款到帐，运输部门安排发运，发运完成根据运输报表结算开票。公司根据客户采购数量、金额、合作期限、信用程度等确定结算指标。
　　（六）市场地位
　　公司现为国内第二大氯化钾生产企业，全球盐湖提锂技术工艺领先企业。报告期内，氯化钾、碳酸锂业务是公司重要的营收来源和利润贡献点。公司拥有青海察尔汗盐湖724.35平方公里的采矿权，青海茫崖大浪滩黑北钾盐矿、碱石山钾盐矿、小梁山-大风山地区深层卤水钾盐矿东段详查探矿权，矿权面积达1400平方公里；通过参与产业基金间接持有麻米措矿业公司24%股权，麻米措矿业公司持有麻米错盐湖，矿权面积115.43平方公里，探明液体卤水矿中氯化锂储量为250.11万吨，折碳酸锂217.74万吨；取得阿根廷LAGUNAVERDE盐湖锂项目的开发运营权。上述资源的取得，奠定了公司未来持续健康发展的坚实基础，为公司成为一家具有影响力的高原矿产资源开发企业提供了充分的资源保障。
　　（七）主要的业绩驱动因素
　　报告期内，面对全球经济复苏放缓，国际环境不确定性因素增多，国内经济逐渐转好总体保持恢复态势，大宗商品价格波动频繁，国内氯化钾、碳酸锂市场价格不断突破新高等复杂多变的经营环境，公司稳步实施经营计划，不断提升公司治理水平，持续提质增效，不断提高技术管理和生产效率，提升研发创新能力，加大产学研投入，持续规范采购管理，全力稳产保运，稳中求进提升经营业绩。
　　驱动因素1：矿产资源丰富。公司地处西北地区青海，拥有察尔汗盐湖丰富的钾锂等矿产资源，为公司生产氯化钾、碳酸锂提供了充足而可靠的原料保障，在成本方面具有明显的优势。
　　驱动因素2：市场量价双升。由于公司主要产品氯化钾、碳酸锂的市场价格持续上涨，带动了公司业绩增长。
　　驱动因素3：优秀人才的稳定。公司依托青海察尔汗盐湖资源，深耕盐湖资源综合开发利用，以氯化钾的生产销售为基础，实现从超低浓度卤水中提取碳酸锂，其市场地位已被广泛认可，拥有一批稳定的核心管理、研发、技术人才，在引进、消化、吸收国内外先进生产工艺和技术的基础上，不断进行自主研发和技术改造，以满足市场日益提高的要求。经过20年的发展，公司已实现稳定的氯化钾生产，同时开拓创新，实现了盐湖提锂制取电池级碳酸锂的规模化生产，推动公司持续、稳定、健康发展。

　　二、核心竞争力分析
公司坚持体制机制创新、技术和管理创新，在资源并购、设备改造、工艺改进、生产运营和绿色可持续等方面形成藏格矿业独特的经营模式。公司战略价值、市场价值、投资价值和品牌价值的认可度不断提高。
（一）经营理念及企业文化优势
公司起步于青海察尔汗盐湖，深耕盐湖资源，主营氯化钾，专攻碳酸锂，延伸开发工业盐、氯化镁等矿产品种。“蓝天牌”氯化钾以质量为核心，引领公司逐步成功地发展到如今国内第二大氯化钾生产企业；“蓝天牌”电池级碳酸锂以创新为根本，采用“模拟连续吸附→纳滤反渗透除杂→一步法合成”工艺路线，开创了超低浓度卤水提锂制取电池级碳酸锂的先河。
公司坚持“持续开发盐湖资源、作绿色发展引领者”的经营方向，坚持开发可循环、可再生资源，走可持续发展道路，充分发挥出青海盐湖富含的钾、钠、镁、硼、锂、溴等矿产品种的使用价值和市场价值。公司以“安全生产、做强做优、开启高质量发展新征程”为经营思路，以“诚信经营、科学发展、优质高效、服务社会”为企业使命，志在成为立足青藏高原、艰苦创业、开拓创新的高原矿产资源开发企业。
（二）研发创新优势
公司自主研发固转液技术，针对矿区大量的低品位固体钾，通过老卤加淡水回灌于原采集地，这样既可溶解固体钾矿，又可循环利用钾肥生产排出的老卤水，该技术使固体钾矿不分品级均能溶解为液体钾，从根本上保障了公司生产氯化钾所需的原料供应。
公司在俄罗斯二代技术开发的吸附法提锂工艺技术基础上，结合察尔汗盐湖锂离子浓度低、镁锂比高的现状，不断试验、改进、完善，成功实现超低浓度卤水提锂制取电池级碳酸锂技术工业化设计方案，采用“模拟连续吸附→纳滤反渗透除杂→一步法合成”工艺路线，建成1万吨/年电池级碳酸锂项目并实现量产。分别荣获柴达木循环经济开发区管理委员会“2018年度创新驱动循环发展优秀企业”、“格尔木工业园（昆仑经济技术开发区）2018年度突出贡献先进企业”。
公司自成立以来，十分重视科技创新和科研合作，积极与各大高校、科研院所等开展产学研项目合作，先后取得发明专利2项，即从超低浓度含锂卤水中除杂提锂方法、专利号：ZL201811354871.8，盐湖碳酸锂生产中排放的含硼废水生产高纯度硼砂的方法、专利号：5304698。实用新型专利2项，即氯化钾生产卸灰装置、专利号：14630360，碳酸锂生产未干燥碳酸锂半成品振动下料装置、专利号：ZL202120254243.3。
（三）质量控制优势
公司氯化钾生产在行业内较早建立起完善的质量管理体系，包括ISO9001质量管理体系、ISO50001能源管理体系等，公司生产的氯化钾于2005年通过了国家质量管理体系认证。
（四）成本优势
藏格钾肥通过加强技术研发、改进浮选工艺，提高钾的回收率，通过修建铁路专用线，有效降低运输成本等多种手段控制氯化钾单吨生产成本；藏格锂业盐湖提锂技术具有操作简便、成本低、产品纯度高、工艺稳定性强的特点，建设周期短，效率高，一次合成生产出电池级碳酸锂，单吨碳酸锂生产成本能够得到有效控制。
（五）人力优势
公司在青藏高原地区开发矿产，具有应对高原缺氧、极低温度等恶劣条件下作业的成熟经验。公司经过多年发展，在生产管理方面已经积累了丰富的经验和技术储备，拥有工程师以上职称的专业技术人才达20人以上，为产业结构的优化升级，长期稳定并致力于技术研发，稳步推进多元化发展奠定了坚实的基础。
（六）资源优势
1、察尔汗盐湖采矿权面积724.35平方公里。
2、藏格矿业投资认购藏青基金25亿元的合伙份额，占基金总份额的47.08%，藏青基金出资14.74亿元收购麻米措矿业公司51%股权，该公司持有西藏阿里改则县麻米措盐湖矿区电子采矿权证，目前已获得采矿权证的配号，矿区面积115.36平方公里，锂资源量折合约217.74万吨碳酸锂，平均品位为氯化锂5,645mg/L以上，以地表卤水为主，开采难度小，锂含量高，镁锂比低，吸附法适应性强，直接提锂，对环境污染小、利用率高。
3、公司目前储备的青海盐湖探矿面积达1400平方公里，分别为：青海省茫崖行委大浪滩黑北钾盐矿探矿权，勘查面积：368.52平方公里；碱石山钾盐矿预查探矿权，勘查面积：514.81平方公里；小梁山-大风山地区深层卤水钾盐矿东段详查探矿权，勘查面积：516.59平方公里。
4、公司通过认购UTL（超级资源股份有限公司）定向增发股份，取得了阿根廷LAGUNAVERDE盐湖锂项目的开发运营权。

　　三、公司面临的风险和应对措施
（一）钾肥价格波动风险
国内钾肥自给率仅50%左右，长期依赖进口；受疫情影响，粮食安全重要性尤为突出；全球钾盐资源储量分布不均衡，钾肥生产高度集中，行业寡头对钾肥定价有较强的影响力，受国际价格、农产品价格、复合肥整体需求等多种因素影响，存在钾肥价格波动风险。
应对措施：公司将持续采取措施，加强技术研发，提高精细化水平，优化流程管理，提高生产效率，加强财务控制，降低生产成本。
（二）投资并购风险
截至目前，公司已完成多起投资并购，投资控股或参股了多家公司，同时参与了部分产业基金的投资。根据发展战略的需要，公司未来可能会实施新的并购重组或投资，以提高产业链及业务拓展效率，实现跨越式发展。如果将来选择的投资并购标的不恰当、所投资公司发展方向发生偏差、所合作核心团队出现不利变动，或者投资并购完成后未能做好资源及业务整合，将存在投资并购的目标不能实现或不能完全实现的风险。
应对措施：并购前对目标公司的外部环境和内部情况进行审慎调查和评估，优化并购交易程序，减少交易风险；并购后着力于政策、管理的调整，文化、制度的融合，实现制度整合、人事整合、经营整合、财务整合等工作有效率、有步骤地进行，从而达到并购目的。
（三）环保政策变化风险
在钾肥、碳酸锂的生产过程中会产生废液、废渣、污水及粉尘，从目前生产运行情况看，藏格钾肥、藏格锂业的生产车间及配套措施均符合环境保护政策的相关要求。但随着时代的发展，社会对环境保护的意识不断加强，国家的环保政策会随着社会发展不断做出调整，环保标准逐渐提高，环保监管更加严格，提高环保技术、工艺要求，为满足未来可能更高的环保要求，公司将面临环保成本的增加。
应对措施：从源头考虑各个环节对环境可能造成的影响，大力推进行业推广的资源高效、低碳环保先进的减排技术。关注产业政策，识别国家环保法律法规及地方政策，以适应新的环保要求，同时推进绿色低碳循环发展，构建科技含量高、资源消耗低、环境污染少的绿色产业结构，加强产品设计、开发、生产、销售、储运、使用、回收、处理的过程管理，利用产业链优势，实现废物资源化利用，同时根据环保法规要求及相关标准，保障环保资金投入。

　　四、主营业务分析。 收起▲

　　一、报告期内公司所处的行业情况
　　（一）氯化钾
　　行业总体情况
　　全球钾 5%应用在工业上，95%作为肥料应用在农业上。钾作为重要的农业生产资料，是植物生长和发育必需的三大营养元素（氮、磷、钾）之一，对植物生长具有不可替代的作用。钾在植物体内一般占干物质重的0.2%-4.1%，仅次于氮元素。
　　我国钾盐资源相对匮乏，对外依存度较高。2021年，氯化钾进口量 756.6万吨，同比下降13.4%，出口量22.6万吨，同比增加2.4%，我国是全球最大的钾肥需求国，对外依存度超过50%。
　　我国钾肥资源以盐湖为主，主要集中在青海柴达木盆地（80%）、新疆罗布泊盐湖地区（16%）。目前国内在开发利用的可溶性钾资源主要有四部分：（1）青海柴达木盆地的钾资源；（2）新疆罗布泊的钾资源；（3）云南江城的固体矿资源；（4）海水苦卤的开发利用。其中青海柴达木盆地的察尔汗盐湖总面积为5856平方公里，是中国最大可溶性钾镁盐矿床，也是世界最大盐湖之一。湖中蕴藏着极为丰富的钾、钠、镁、硼、锂、溴等自然资源，总储量为600多亿吨，其中氯化钾表内储量为5.4亿吨，占全国已探明储量的97%。
　　国内钾肥产能也主要集中在青海地区，且企业产能集中度较高，其中盐湖股份和藏格矿业名列前茅，两者产能总和占比约为87%。随着钾肥产能开发进入平稳期，国内基本上无明显的新增产能。钾肥的不可回收性，以及随着逐年开采，盐湖卤水采矿深度和品位出现下降，带来的钾盐矿开采成本有所提高，小氯化钾厂家在成本压力下开工下降明显，导致国内钾肥的产能难以进一步提升。
　　随着国内种植结构升级与施肥结构改善，氮磷钾三大肥料的施用比例逐步提升，果蔬种植面积持续增长，刺激了钾肥需求的增长空间。2021年，得益于粮食价格的上涨以及农民种植意愿的提振，粮价沿种植意愿向肥料需求进行传导，肥料出现供给偏紧因而价格上涨。
　　行业政策支持
　　国内方面，近年来，随着乡村振兴战略+化肥商储+减肥增效等政策叠加，进一步刺激国内部分地区的种植结构调整，蔬菜和果园的种植面积增加，为钾肥开辟了新的增量空间。为解决国内钾肥供求失衡的矛盾，2017年正式提出把农业“走出去”作为国家战略，政府大力支持企业“走出去”找钾、采钾，制定了钾肥供应“三分之一国产、三分之一进口、三分之一境外生产基地”的发展战略。此外，为了保证国内钾肥价格相对稳定，商务部从2005年年底建立了“政府指导、商协会协调、企业联合对外”的钾肥进口加联合谈判机制。
　　国际方面，美国和欧盟分别公布对白俄的制裁，而白俄是钾肥生产大国，产量约占全球产量的17.6%。白俄遭美国制裁，叠加国际疫情反复等因素，导致了目前全球钾肥市场供应出现了一定的紧缺，造成市场价格出现一定的涨幅。
　　公司行业优势
　　1、资源禀赋铸就行业领先地位。截至2021年12月31日，公司所在的察尔汗盐湖的钾资源保有量约5,000万吨KCl，近几年氯化钾实际产量均达到100万吨/年以上。
　　2、技术优势提升行业核心竞争力。冷分解-浮选法工艺生产氯化钾比较节省能源，建厂投资较少，工艺稳定，流程简单等优势。
　　3、市场供需错配提升行业盈利能力。需求方面，农产品价格上涨，农业种植积极性增强。供给方面，国际钾肥巨头新增产能有限，另外海外疫情反复，导致海运运力紧张。白俄遭美国制裁，进一步增加了市场对钾肥供应紧缺的担忧。综合以上多方面因素，预计2022年全球钾肥市场价格或将维持高位，行业景气依旧。公司立足青海察尔汗盐湖，以钾矿开采、钾肥生产及销售为主营业务，2022年仍计划保持100万吨以上的氯化钾产量规模。伴随稳定的产量，通过加强财务成本管理与控制，采取灵活的销售策略，在价格稳定上涨的背景下，公司或将创造更大的利润。
　　公司已经或计划采取的应对措施
　　公司在保持现有察尔汗盐湖100万吨以上的钾肥产量基础上，依托储备的大浪滩黑北钾盐矿、小梁山-大风山地区深层卤水钾盐矿东段和碱石山钾盐矿，计划2022年启动深层卤水勘查，根据储量情况合理设计开发方案，根据市场判断，择时进行钾肥产量的进一步提升。同时通过制定风险控制管理制度，加强成本管理与控制，针对行业及市场产生的风险积极采取防范及应对措施。
　　（二）碳酸锂
　　行业总体情况
　　锂在航空、航天、新能源汽车、通讯、电子、储能、玻璃、润滑和陶瓷工业、有色冶金行业及空调、医药、有机合成等方面获得了广泛应用。
　　1、新能源汽车领域。各大车企更新电动化战略，加速电动化转型，新能源汽车渗透率有望进一步提升，2021年全球新能源汽车销量达到670万辆，同比增长1.02倍；我国新能源汽车销量达到354.8万辆，同比增长1.60倍，新能源汽车保有量达到784万辆，占我国汽车总量的2.6%。在各国政策规划和市场成本驱动下，未来5年电动车将持续高速增长，预计到2025年全球新能源汽车渗透率有望达到20%。
　　2、储能领域。随着锂电技术成熟、磷酸铁锂电池成本下降后的替代进程加速，锂电池、通信、风电光伏等储能领域未来利用锂电池将是主要的技术路线。
　　3、消费领域。包含手机、平板/电脑、电动工具、充电宝、电动自行车以及其它新兴需求等。
　　4、传统工业领域。主要包括陶瓷及玻璃的制造、润滑脂的制造、空调制造、原铝生产、其他需求等。根据美国 USGS 数据显示，全球锂资源供给主要是以澳洲、南美和中国为锂资源供应主体，锂资源供应全球占比超95%；澳大利亚占比 49%，是全球最大锂矿供应国，其次为智利，占比22%，再次为中国，占比 17%；主要供应来源于Talison，SQM，Mt.Marion，Albemarle，Allkem,Pilbara和 Livent 这几家企业，产量占全球供给量的78.28%。
　　中国锂资源储量丰富，兼具矿石锂和盐湖锂两种类型，主要集中在青海、西藏、四川、江西等四省（自治区），此外在湖南、新疆、河南、福建、陕西等5个省（自治区）亦有产出。西藏和青海为盐湖卤水型；四川甘孜州和阿坝州锂辉石资源储量丰富；江西宜春地区是锂云母的主要生产基地。
　　行业政策支持
　　2020年11月2日，国务院办公厅印发《新能源汽车产业发展规划（2021-2035）》，提出发展新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路，是应对气候变化、推动绿色发展的战略举措。
　　2021年5月21日，《建设世界级盐湖产业基地规划及行动方案》获得评审通过，旨在打造“盐湖+”绿色低碳循环盐湖产业生态，推动盐湖产业与轻金属合金材料、高分子材料、功能材料、新能源以及碳中和战略等紧密协同联动，全面构建产业规模居前、创新能力领先、绿色低碳循环、国际影响凸显的青海盐湖产业高质量发展新格局。
　　支持新能源车发展政策不断加码，全球电动化趋势已经明确，在产销量数据不断超预期的同时，未来市场空间也非常巨大，成为未来锂消费最核心的驱动力。
　　公司行业优势
　　公司在盐湖资源储量、规模和生产成本方面有优势。矿石成本虽然高，但是产能释放快，能快速形成有效供给。在当前碳酸锂价格下，盐湖提锂和矿石提锂都有充分的利润，供给格局将发生重大转变，未来供给可能将取决于新增项目产能建设进度，而不受成本约束。
　　1、资源禀赋。公司拥有覆盖察尔汗盐湖东部 724.35平方公里的采矿权面积，持有待开发的大浪滩黑北钾盐矿、小梁山-大风山地区深层卤水钾盐矿东段和碱石山钾盐矿探矿权面积达1684.76平方公里，富含钾、镁、钠、锂、硼、溴、碘等多种矿产资源；通过参与产业基金间接持有西藏阿里麻米错盐湖锂资源，锂资源量折合约218万吨碳酸锂。
　　2、技术禀赋。藏格锂业拥有 1万吨碳酸锂生产线，使用藏格钾肥的老卤生产碳酸锂，老卤中的锂浓度仅60mg/L左右，生产难度较大，可以称为全球技术最高的一条产线，攻克了从超低浓度卤水中提锂、“一步法”提纯电池级碳酸锂的世界性难题；技术含量高，大幅降低生产成本，无环境污染问题产生，属于清洁生产型技术工艺。
　　3、成本控制。公司目前生产的电池级碳酸锂完全成本得到有效控制，下一步还将通过优化工艺技术、降低消耗、降低采购成本等方式，进一步降本增效、减少单位成本。
　　4、生产目标。公司碳酸锂年产量2021年7,553.06吨，2022年计划实现10,000吨以上。
　　公司已经或计划采取的应对措施
　　藏格矿业投资参与基金认购麻米措矿业51%股权，拥有麻米措矿业正式投产后的优先收购权。目前正加紧准备前期可研报告、开发方案等，待相关报告或方案评审通过、取得纸质采矿权证后即可动工建设。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司主要业务
　　公司的主营业务是氯化钾、碳酸锂的研发、生产与销售。随着2002年“蓝天牌”氯化钾产品面世，公司深耕氯化钾化肥产品领域，已历经 20年的发展历史，“蓝天牌”成为市场认可度较高的知名品牌之一。依托公司拥有的青海察尔汗盐湖 724.35平方公里的采矿权，开采察尔汗盐湖的晶间卤水为原料生产氯化钾，公司现为国内氯化钾行业第二大生产企业、青海省 30家重点企业之一、氯化钾产品国家标准起草单位之一、国家绿色矿山试点单位之一。公司不断加强技术研发，提高盐湖资源综合利用水平，以盐田摊晒制取光卤石过程中排放的老卤作为原料，从超低浓度卤水中制取电池级碳酸锂，并已实现量产。
　　报告期内，公司主营业务稳步发展，以氯化钾、碳酸锂产品为重心，以巨龙铜业投资为辅助，围绕控成本、提质量、稳产量、扩品类、拓渠道等主要目标推进工作，不断夯实核心竞争力，推动盈利能力进一步提升。
　　（二）公司主要产品用途
　　1、氯化钾。钾是60多种生物酶的活化剂，能够促进酶的活化及植物的光合作用，增加作物对二氧化碳的吸收和转化，同时能够促进糖和脂肪的合成，并提高作物的产品质量，此外还能促进植物纤维的合成，增强谷物的抗倒伏能力及棉、麻等作物的产量和品质。粮食作物方面，施用钾肥可以增强作物的抗病、抗寒、抗旱、抗倒伏及抗盐能力，改善作物产品品质，提高粮食作物蛋白质的含量；果蔬方面，可调整水果的糖酸比，增加其维生素C的含量；改善果菜的色泽和口感，增强其耐贮性。
　　2、碳酸锂。锂广泛应用于电池、陶瓷、玻璃、润滑剂、制冷液、核工业以及光电等行业。锂电池具有能量密度高、质量轻、体积小、寿命长、性能好、污染小等优点；锂精矿或锂化物添加到玻璃配料中能够降低玻璃熔化时的温度和熔体的粘度，改善玻璃的光洁度，提高玻璃制品的强度、耐蚀性及耐热急变性能，简化生产流程，降低能耗，延长炉龄，增加产量，改善操作条件，减少污染；陶瓷中加入少量锂辉石可降低烧结温度，缩短烧结时间，改善陶瓷的流动性和粘着力，提高陶瓷的强度和折射率，增强陶瓷的耐热、耐酸、耐碱、耐磨以及耐热急性变能；锂基润滑脂与钾、钠、钙基类的润滑脂相比，具有抗氧、耐压、润滑性能好的优点；锂作为轻合金、超轻合金、耐磨合金以及其它有色合金的组成部分，能大大改善合金性能；锂及其化合物具有燃烧度高、速度快、火焰宽、发热量大等特点，常用作高能燃料用于火箭、飞机或潜艇。
　　（三）公司主要产品工艺流程
　　1、氯化钾
　　钾是农作物生长三大必需的营养元素之一，几乎每种作物都需要适量施用钾肥。钾肥主要品种包括氯化钾、硫酸钾、硝酸钾以及硫酸钾镁，其中氯化钾由于其养分浓度高，资源丰富，价格相对低廉，在农业生产中起主导作用，占所施钾肥数量的 95%以上。依据原料含钾资源的不同，氯化钾的生产方法主要分为两大类：一类是从固体钾盐矿中提取，另一类是从含钾卤水中加工提取。后者又分为两种类型：一种是从氯化物型含钾盐湖卤水中加工提取，一种是从海水中加工提取。公司生产氯化钾所需原料是盐田使用原卤水晒出的光卤石矿，盐田晒矿的原卤水是固体盐里面所稀释出来的钾离子。其工艺流程为：
　　（1）溶矿工艺。公司拥有的盐湖资源位于青海察尔汗盐湖铁路以东矿区，赋存大量固体钾盐，其主要成分是钾石盐或光卤石，这些可溶性钾盐在遇到淡水或钾盐不饱和溶液时就会溶解。公司采用成熟的溶采工艺：根据温度、压力等因素对盐类溶解度的影响，以盐田晒制光卤石后产生的老卤为原料，加入一定的淡水稀释，制备相应的溶矿剂；开挖高位溶矿渠，将溶矿剂注入，利用水力坡度，使溶矿剂充满整个盐层，在溶矿剂流动和浸泡盐层的过程中溶解固矿中的钾盐；开挖采卤渠，将溶出的含钾卤水通过采卤系统泵入盐田。
　　[原卤 1#泵站]
　　（2）盐田晒矿工艺。溶出的含钾卤水通过采卤系统输送至钠盐池，经过第一阶段蒸发浓缩并析出氯化钠，当卤水浓缩至光卤石阶段时，再输送至调节池；为保证矿石质量，再析出部分氯化钠，使含钾卤水达到一定临界值，通过调节池发挥过渡调节作用；含钾卤水进入沉矿池后便进入摊晒环节，蒸发浓缩并析出光卤石，剩余老卤排净后对光卤石进行采收，通过旱采+汽车运输方式将光卤石送至矿石堆场。
　　[沉矿池]
　　[光卤石矿堆场]
　　（3）冷分解—浮选法工艺。该工艺主要适用于以钾石盐与光卤石为原料的固体矿，其主要生产步骤为：先加水溶解使其分解，然后再用浮选法得到氯化钾。
　　[浮选车间]
　　（4）冷分解—热溶结晶法工艺。该工艺根据光卤石混合液中各组分随着温度的变化溶解度各不相同的原理，将各组分分离得到氯化钾，其工艺流程主要为光卤石加水分解后过滤，再通过热溶过程，过滤后滤液冷却干燥然后得到产品氯化钾。冷分解—热溶结晶法得到的氯化钾产品粒度较大而且均匀，物理性能较好，产品纯度高，且钾的回收率较高，对处理含高泥沙的钾石盐固体矿特别有效，其设备投资少。
　　2、碳酸锂。
　　察尔汗盐湖卤水资源锂含量低、镁锂比高且卤水中伴生硼、钾、镁、钠等众多复杂成分，藏格锂业加大科技攻关的力度，与各单位合作共同开创了从超低浓度卤水提锂的先例，为柴达木盆地低浓度锂含量盐湖提锂走出了一条新路子。
　　藏格锂业建成的1万吨电池级碳酸锂生产装置采用吸附法提锂---反渗透浓缩纳滤除杂---MVR浓缩---碳酸钠沉淀工艺，吸附工段采用国产新型吸附剂和模拟连续吸附工艺，纳滤除杂及反渗透、MVR浓缩的应用既确保了产品品质又大大降低了能耗，尤其应用膜法除硼的技术，彻底解决了盐湖锂产品中硼含量高的问题。
　　（四）主要产品的上下游产业链
　　1、氯化钾
　　在产业链方面，其上游原材料主要为钾石盐、光卤石、苦卤等；中游可用于生产氯化钾、硫酸钾、碳酸二氢钾、草木灰等，根据不同农作物的不同需求来选择施用不同的钾肥；下游主要应用于农业、林业、园林景观等领域，施用钾肥能够促进作物的光合作用，促进作物结果和提高作物的抗寒、抗病能力，从而提高农业产量。
　　2、碳酸锂
　　2021年以来，在国家“双碳”政策的推动下，新能源、动力电池等清洁能源产品销量大增，行业整体处于高增长的态势，发展潜力巨大。而作为新能源车的核心—锂电池，在市场前景火热的情况下，整个行业上中下游出现了供需不平衡的状况。
　　（1）上游锂原料。锂资源以离子态存在于盐湖卤水中，以化合物态存在于岩石中，其中盐湖卤水锂资源约占全球锂资源的66%。伴随国家新能源相关政策的持续利好，整体下游锂电池需求持续增长驱动锂资源勘探储量持续发展。
　　（2）中游锂电材料。随着全球新能源汽车渗透率不断提升以及风光电站装机快速增长带来的储能电池需求提升，在政策驱动下，实现产销两旺。
　　（3）下游锂电池。由于欧美等国家已启动相应政策大力推动新能源汽车，新能源汽车约占全球碳酸锂应用的51.4%。在海外新能源汽车发展处于上升通道，动力电池缺口持续扩大的情况下，国内动力电池产业链优势日益凸显。
　　（五）公司主要经营模式
　　1、采购模式
　　为提高采购效率并兼顾灵活性，公司采购部门根据生产计划和各部门需求统一制定物资采购计划，对于大宗材料及重要设备实施集中审核、分散采购，在公司确定的合格供应商中采取招标、议标和比价采购等方式，统一确定供应商和价格进行采购。公司坚持与品牌供应商合作，不断提升采购质量，良好的商业信誉使公司拥有一批稳定而质优的长期合作供应商。
　　2、生产模式
　　公司经过二十年的快速发展，已经建立了完整的钾肥生产系统和 1万吨碳酸锂生产线，钾肥、碳酸锂生产能力比较稳定。在每个经营年度末，公司根据当年的销售状况、自身的生产能力和未来的钾肥、碳酸锂价格走势，制定下年度的产品销售计划；生产管理部据此计划，制定年度钾肥、碳酸锂生产计划，藏格钾肥、藏格锂业根据排产计划组织生产，开展生产经营活动。
　　公司生产模式为自产，公司高度重视生产管理，在部门之间、子公司之间建立了高效的沟通交流机制，在全公司范围内统筹及协调生产，满足客户在不同地区、不同时间的产品需求。
　　3、销售模式
　　公司生产的氯化钾、碳酸锂产品由销售部进行专业化管理，负责各渠道的建设及营销。公司采取直销模式为主、经销模式（主要为经销商）为辅的销售模式。
　　（1）直销模式：指除经销模式外，公司直接和客户签署购销合同，将产品销售给客户。钾肥作为重要的农业生产资料，其主要用途是用来生产各种复合肥。由于国内钾肥资源比较稀缺，下游复合肥生产厂商通常希望跟上游厂商建立稳定的合作关系。针对大型复合肥生产厂商，公司主要采取直销模式。碳酸锂作为锂电池生产的最上游原材料，随着新能源汽车的快速增长，呈现供需紧平衡状态，公司首先选择直销下游电池正极材料生产厂家，谋求建立长期而稳定的战略合作关系。
　　（2）经销模式：指公司与经销商签署相关协议，由经销商实现对外销售。下游复合肥生产企业、锂电材料生产厂产能分散，针对公司销售网络无法覆盖到的部分地区，采用经销模式进行销售。产品销售严格按照《销售管理制度》执行，合同的签批→订单的赊销管理→建立客户档案→来年订单的赊销管理。
　　4、结算模式
　　公司的产品销售采取款到发货的形式。具体流程为：签订销售合同后，财务确认货款到帐，运输部门安排发运，发运完成根据运输报表结算开票模式。公司根据客户采购数量、金额、合作期限、信用程度等确定结算指标。
　　（六）主要业绩驱动因素
　　报告期内，面对全球经济复苏放缓，国际环境不确定性因素增多，国内经济逐渐转好总体保持恢复态势，大宗商品价格波动频繁，国内氯化钾、碳酸锂市场价格不断突破新高等复杂多变的经营环境，公司稳步实施经营计划，不断提升公司治理水平，持续提质增效，不断提高技术管理和生产效率，提升研发创新能力，加大产学研投入，持续规范采购管理，全力稳产保运，稳中求进提升经营业绩。公司地处西北地区青海，拥有察尔汗盐湖丰富的钾锂等矿产资源，为公司生产氯化钾、碳酸锂提供了充足而可靠的原料保障，在成本方面具有明显的优势。同时由于公司主要产品氯化钾、碳酸锂的市场价格持续上涨，带动了公司业绩增长。公司依托青海察尔汗盐湖资源，深耕盐湖资源综合开发利用，以氯化钾的生产销售为基础，实现从超低浓度卤水中提取碳酸锂，其市场地位已被广泛认可，拥有一批稳定的核心管理、研发、技术人才，在引进、消化、吸收国内外先进生产工艺和技术的基础上，不断进行自主研发和技术改造，以满足市场日益提高的要求。经过 20年的发展，公司已实现稳定的氯化钾生产，同时开拓创新，实现了盐湖提锂制取电池级碳酸锂的规模化生产，推动公司持续、稳定、健康发展。
　　报告期内，公司实现营业收入36.23亿元、同比增长90.31%，其中氯化钾 26.61亿元、同比增长45.71%，碳酸锂9.46亿元、同比增长1389.02%；实现归属于上市公司股东净利润14.27亿元、同比增长523.06%。业绩同比变动的主要因素如下：
　　40.00
　　2019-2021年营业收入(亿元)
　　36.23
　　2019
　　2020
　　2021
　　（七）行业发展阶段
　　公司拥有察尔汗盐湖开采面积724.35平方公里，按照“以钾为主，综合开发”的原则，走综合开发合理利用，固基做强的科学发展之路，围绕公司战略发展的需求，大力加强技术研发和人才储备。公司自成立以来，始终坚持让人才成为企业发展关键的人才理念，建立了一支知识结构合理、专业技术互补、管理理念先进的创新型人才团队，具有硕士以上学历15人，本科学历131人，技术人员198人。
　　1、氯化钾行业
　　公司作为盐湖资源开发企业，氯化钾作为公司主营产品，经过20年的发展，近几年的实际产量保持100万吨/年以上，成为国内第二大氯化钾生产企业。公司坚持科技兴企，推进技术进步，先后攻克了“采输分离、分散采卤、集中输卤”的开采技术；盐田兑卤，串联走水技术；低品位原矿生产优质氯化钾技术，一步烘干一级布袋收尘技术。特别是针对矿区的低品位固体钾，自主研发固转液技术，取得青海省科学技术成果并荣获青海省科学技术进步成果三等奖。同时，随着市场对氯化钾产品品位提出更高的要求，公司通过与国内大型科研机构和大专院校合作，完成了《正浮选工艺生产高品质氯化钾技术开发》、《200万t/aKCl副产的尾矿、尾液综合利用工艺研究》和《提高光卤石浮选钾与细盐分离效果的工艺技术应用》等技术，对现有工艺进行了一系列的科技攻关和技术改造，产出有别于传统工艺的大晶体优质氯化钾产品，提高了产品质量，降低了生产成本。先后获得青海省科学技术成果及2016年度青海省海西州科学技术进步二等奖，2018年获第九届国家技术市场金桥奖，青海省科学技术成果及海西州科技创新三等奖等荣誉。
　　2、碳酸锂
　　全球范围内能够被开发利用的锂矿床有两种，一种是盐湖卤水锂矿床，另外一种是岩石锂矿床。上世纪 60年代以前，卤水提锂技术研究已经起步，美国在这方面做了许多工作，但大多数只停留在研发阶段，未能付诸实际应用。1974年以后，随着大量盐湖卤水锂资源的发现，助推了世界上一些卤水锂资源大国和锂矿开发企业的开发和投资热情。1980年以后，美国塞浦路斯富特公司、FMC等公司开始大举进军盐湖提锂领域，拉开了盐湖提锂产业化的序幕。盐湖提锂技术主要包括沉淀法、太阳池法、萃取法、煅烧法、吸附法、膜法以及其他新提锂技术。
　　我国对盐湖提锂工艺的探索也有几十年的历史，随着对工艺路线的不断探索，国内盐湖提锂技术已有所突破，适合青海盐湖特点的新技术在不断探索，已形成多种工艺路线，不同企业形成了适合自身资源特征的方法，逐步实现试产、量产、达产，综合成本也在持续下行。
　　察尔汗盐湖卤水资源锂含量低、镁锂比高且卤水中伴生硼、钾、镁、钠等众多元素、成分复杂，藏格锂业加大科技攻关的力度，与各单位合作共同开创了盐湖提锂组合工艺，即：采用模拟连续吸附法加纳滤反渗透除杂，MVR浓缩，一步法沉淀，萃取法回收母液，成功提取电池级碳酸锂，并实现了量产。
　　主要原材料的采购模式：
　　能源采购价格占生产总成本30%以上：
　　主要产品生产技术情况：
　　主要产品的产能情况：
　　报告期内正在申请或者新增取得的环评批复情况：
　　报告期内上市公司出现非正常停产情形：
　　相关批复、许可、资质及有效期的情况：
　　从事石油加工、石油贸易行业：
　　从事化肥行业：
　　公司依托拥有的青海察尔汗盐湖724.35平方公里的采矿权，开采察尔汗盐湖的晶间卤水为原料，生产氯化钾，年产量保持在100万吨以上，主要供应下游复合肥生产厂家，氯化钾产品销售实行专业化管理，由销售部负责各渠道的建设及营销，采用直销模式米、经销模式（主要为经销商）为辅的销售模式。国内钾肥自给率仅50%左右，长期依赖进口；受疫情影响，粮食安全重要性尤为突出；全球钾盐资源储量分布不均衡，钾肥生产高度集中，行业寡头对钾肥定价有较强的影响力，受国际价格、农产品价格、复合肥整体需求等多种因素影响，存在钾肥价格波动风险。
　　从事农药行业：
　　从事氯碱、纯碱行业：
　　从事化纤行业：
　　从事塑料、橡胶行业：
　　
　　三、核心竞争力分析
　　（一）经营理念及企业文化优势
　　公司起步于青海察尔汗盐湖，深耕盐湖资源，主营氯化钾，专攻碳酸锂，延伸开发工业盐、氯化镁等矿产品种。“蓝天牌”氯化钾以质量为核心，引领公司逐步成功地发展到如今国内第二大氯化钾生产企业；“蓝天牌”电池级碳酸锂以创新为根本，采用“模拟连续吸附→纳滤反渗透除杂→一步法合成”工艺路线，开创了超低浓度卤水提锂制取电池级碳酸锂的先河。
　　公司坚持“持续开发盐湖资源、作绿色发展引领者”的经营方向，坚持开发可循环、可再生资源，走可持续发展道路，充分发挥出青海盐湖富含的钾、钠、镁、硼、锂、溴等矿产品种的使用价值和市场价值。公司以“安全生产、做强做优、开启高质量发展新征程”为经营思路，以“诚信经营、科学发展、优质高效、服务社会”为企业使命，志在成为立足青藏高原、艰苦创业、开拓创新的高原矿产资源开发企业。
　　（二）研发创新优势
　　2009年，公司自主研发固转液技术，针对矿区大量的低品位固体钾，通过老卤加淡水回灌于原采集地，这样既可溶解固体钾矿，又可循环利用钾肥生产排出的老卤水，该技术使固体钾矿不分品级均能溶解为液体钾，从根本上保障了公司生产氯化钾所需的原料供应。
　　2017年，公司在俄罗斯二代技术开发的吸附法提锂工艺技术基础上，结合察尔汗盐湖锂离子浓度低、镁锂比高的现状，不断试验、改进、完善，成功实现超低浓度卤水提锂制取电池级碳酸锂技术工业化设计方案，采用“模拟连续吸附→纳滤反渗透除杂→一步法合成”工艺路线，建成 1万吨/年电池级碳酸锂项目并实现量产。分别荣获柴达木循环经济开发区管理委员会“2018年度创新驱动循环发展优秀企业”、“格尔木工业园（昆仑经济技术开发区）2018年度突出贡献先进企业”。
　　公司自成立以来，十分重视科技创新和科研合作，积极与各大高校、科研院所等开展产学研项目合作，2021年12月31日，公司在境内取得发明专利1项，即从超低浓度含锂卤水中除杂提锂方法，专利号：ZL201811354871.8；实用新型专利 2项，即氯化钾生产卸灰装置，专利号：14630360，碳酸锂生产未干燥碳酸锂半成品振动下料装置，专利号：ZL202120254243.3。
　　（三）质量控制优势
　　公司氯化钾生产在行业内较早建立起完善的质量管理体系，包括ISO9001质量管理体系、ISO50001能源管理体系等，公司生产的氯化钾于2005年通过了国家质量管理体系认证。
　　（四）成本优势
　　藏格锂业盐湖提锂技术具有操作简便、成本低、产品纯度高、工艺稳定性强的特点，建设周期短，效率高，一次合成生产出电池级碳酸锂，单位碳酸锂生产成本能够得到有效控制。
　　（五）团队优势
　　公司在青藏高原地区开发矿产，具有应对高原缺氧、极低温度等恶劣条件下作业的成熟经验。公司经过多年发展，在生产管理方面已经积累了丰富的经验和技术储备，拥有工程师以上职称的专业技术人才达 20人以上，为产业结构的优化升级，长期稳定并致力于技术研发，稳步推进多元化发展奠定了坚实的基础。
　　（六）资源优势
　　1、察尔汗盐湖采矿权面积724.35平方公里，截至2021年12月31日，钾资源保有量约5,000万吨KCl。
　　2、藏格矿业投资认购藏青基金 25亿元的合伙份额，占基金总份额的 47.08%，藏青基金投资14.74亿元收购持有麻米措矿业51%股权，该公司持有西藏阿里改则县麻米错盐湖矿区锂硼矿探矿权证，目前已获得采矿权证的配号，矿区面积：115.36平方公里，锂资源量折合约218万吨碳酸锂，平均品位为氯化锂 5,645mg/L以上，以地表卤水为主，开采难度小，锂含量高，镁锂比低，吸附法适应性强，直接提锂，对环境污染小、利用率高。
　　3、公司目前储备的青海盐湖探矿面积合计达 1,684.76平方公里，分别为：青海省茫崖行委大浪滩黑北钾盐矿探矿权，勘查面积：492.56平方公里；碱石山钾盐矿预查探矿权，勘查面积：675.61平方公里；小梁山-大风山地区深层卤水钾盐矿东段详查探矿权，勘查面积：516.59平方公里。
　　4、公司通过认购超级资源股份有限公司定向增发股份，增发后持有该公司19.47%股份，目的在于更快地推进阿根廷 Laguna Verde盐湖锂项目的开发、建设，实施新能源产业的综合布局。
　　报告期内，公司的核心竞争力未发生重大不利变化。
　　
　　四、主营业务分析
　　（一）概述
　　报告期内，面对新冠疫情公司经营管理层积极响应，一手抓疫情防控，一手抓经营管理。公司在全力做好疫情防控的同时，在年初制定的经营计划和经营策略基础上，积极组织复工复产，各项业务稳步推进，有序开展。加强溶矿、采输卤、盐田摊晒的规范化管理，确保充足供应原矿卤水以生成氯化钾生产所需的光卤石原料；加大碳酸锂生产的技术研发与设备改进，进一步提高生产的稳定性与产量的持续增长；增加盐湖资源储备，奠定公司扩产扩能的资源基础；扩大对外投资，促进产业经营与资本经营的相互支持与相互融合；加强管理人员及核心技术业务人员的激励，推出第一期员工持股计划；增强员工的归属感和凝聚力，对员工薪酬、奖金、福利和人文关怀等多方面进行综合改善；公司倡导全体员工继续发扬“艰苦创业、开拓创新”的藏格精神，为建设世界盐湖产业基地贡献更大的力量。
　　报告期内，公司实现营业收入36.23亿元，较上年同期增长90.31%，归属于上市公司股东的净利润14.27亿元，较上年同期增长 523.60%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润13.58
　　亿元，较上年同期增长599.04%。公司主要完成并持续经营的重点工作回顾如下：
　　1、深化产业布局，持续提升产能扩张能力
　　2021年，公司认真贯彻落实习总书记的重要讲话精神，积极响应建设世界级盐湖产业基地的号召，以公司战略发展规划和目标为指引，以青海察尔汗盐湖资源为依托，坚持高质量发展，加快推动传统产业绿色化改造和资源循环利用，进一步提升产品附加值，延伸产业链，提升创新水平，夯实发展基础，聚焦主业做大做强，助力经济社会高质量发展，立志成为“立足青藏高原、艰苦创业、开拓创新”的高原矿产资源开发企业。
　　（1）依托现有的察尔汗盐湖，优化升级产业链
　　公司依托青海察尔汗铁路以东724.35平方公里的盐湖资源开采权，以传统产品氯化钾的生产销售为基础，不断加强技术研发力度，提高资源循环利用水平，以盐田摊晒生成光卤石过程中排放的老卤为原料制取电池级碳酸锂，专注工艺优化和技术创新。察尔汗盐湖卤水资源锂含量低、镁锂比高且卤水中伴生硼、钾、镁、钠等众多元素、成分复杂，藏格锂业采用“模拟连续吸附→纳滤反渗透除杂→一步法合成”工艺，开创了从超低浓度卤水提锂的先河，为柴达木盆地低浓度锂含量盐湖提锂走出了一条新路子。该项目投产标志着公司正式进入锂原料生产行业，对公司发展具有积极推动意义，有利于进一步完善公司的业务布局，提高公司核心竞争力，对增强公司盈利能力提供了有力保障。
　　（2）参与产业发展基金，借力产业资本扩展盐湖资源
　　2021年10月，公司与藏青基金签署《战略合作协议》，双方各自发挥优势，共同开发盐湖锂矿资源，公司负责包括麻米措矿业在内所有盐湖锂矿企业的开发建设、盐湖提锂技术及生产运营管理；藏青基金负责募集资金并专注于国内外盐湖锂矿企业投资，主要投资方向包括麻米措矿业在内的盐湖锂矿企业的股权投资。藏格矿业投资认购藏青基金 25亿元的合伙份额，占基金总份额的47.08%，藏青基金投资14.74亿元收购麻米措矿业51%股权，该公司持有西藏阿里改则县麻米错盐湖矿区锂硼矿探矿权证，目前已获得采矿权证的配号，矿区面积：115.36平方公里。公司立足盐湖提锂技术优势，结合产业发展基金的资金优势与投资经验，实现盐湖提锂的资源储备与产能提升。
　　（3）加强产业整合，通过股权并购扩展盐湖资源
　　2021年，公司通过股权收购方式取得青海省茫崖行委碱石山钾盐矿预查探矿权，勘查面积：675.61平方公里；小梁山-大风山地区深层卤水钾盐矿东段详查探矿权，勘查面积：516.59平方公里；加上公司于2017年通过公开拍卖取得的大浪滩黑北钾盐矿详查探矿权，勘查面积为492.56平方公里，公司合计拥有盐湖探矿权面积 1,684.76平方公里，进一步扩大了公司资源储备，增强了公司后续发展能力和核心竞争力，对公司主营业务及盈利能力产生积极影响。
　　（4）积极参与、协同配合促进巨龙铜业如期投产
　　公司持有巨龙铜业 30.78%股权，该公司拥有西藏驱龙铜多金属矿、荣木错拉铜矿和知不拉铜多金属矿，拥有资源储量为铜金属量1,072万吨，伴生钼金属量57万吨；知不拉铜矿处于正常采选状态，驱龙铜矿一期工程选矿系统于2021年12月27日正式投产，顺利实现2021年底建成投产的总目标，达产后年产铜16万吨。驱龙铜矿一期工程投产后，加上知不拉铜矿的产量，巨龙铜业2022年预计产铜 12-13万吨。
　　2、有序开展氯化钾生产，以合理价格保证氯化钾供应
　　2021年，随着粮食、大宗商品等价格上涨，全球钾肥呈现跨越式上涨的局面；加之欧盟、美国对白俄罗斯钾肥制裁、海运费不断上涨等因素影响，使得全球钾肥市场达到了 10年的历史高价位。在整体供需偏紧的情况下，公司积极响应国家保供稳价政策，勇担企业责任，努力克服困难，尽量缩短常规检修时间，全力开工生产，2021年共生产氯化钾107.78万吨、销售106.81万吨，基本满足了下游复合肥生产厂家对氯化钾的需求，以实际作为，为国家保供稳价增添了一份力量。
　　3、充分被认可有效资源碳酸锂，得以技术发展推力供应
　　现今，加快建设世界级盐湖产业基地规划及行动方案已形成了强大的政策推力，青海盐湖提锂相关资产持续资本化。锂业新周期，青海盐湖提锂不断扩产有望成功，形成以察尔汗盐湖扩张为核心、多盐湖并发的局面。
　　公司选用吸附法提锂，该工艺技术具有操作简便、成本低、产品纯度高、工艺稳定性强、回收效率高等特点，并且对盐湖卤水的镁／锂比没有苛刻的要求，为锂资源开发提供强大的技术支持。
　　4、抓队伍建设促发展
　　公司人力资源部主抓队伍建设，完善人员结构调整和配置，开展多项技能及业务培训，为后续业务发展打下坚实基础。
　　（1）完善人员结构调整和配置，进行相关人员变动以及公司内部架构调整，同时完善系列管理制度，进一步防范内部风险，推动公司经营持续发展。
　　（2）积极开展多项技能及业务培训，为保证人员技能熟悉度及经验增长能力，定期开展各项技能培养、多方面吸收经验推动技术发展，以此夯实公司稳定发展的基础。
　　5、加强管理人员及核心技术（业务）人员的激励，推出第一期员工持股计划
　　报告期内，为了进一步建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动在公司（含子公司）任职的高级管理人员、中层管理人员及核心技术（业务）人员的积极性，有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远发展，公司在2021年推出第一期员工持股计划。本次员工持股计划的考核指标与公司未来 3年的发展目标密切相关，激励对象主要为管理团队及营销、研发、生产等重要职能部门的核心人员。通过此次员工持股计划的实施，可充分调动持股对象的工作积极性，留住公司发展所需的优秀人才，助推公司未来发展目标的实现。
　　6、有序推进信息管理系统化建设
　　公司抓住机遇，加快信息科技建设步伐，有序推进信息管理系统化建设，上线SAP系统，从业务源头提升企业对各个环节的管控水平；通过对采购、仓储、生产、销售等各环节的操作流程梳理，按流程操作，按环节明确责任，从而进一步增强员工的责任意识和担当意识。
　　7、优化内控体系建设，提高组织运营效率
　　报告期内，公司持续完善内控体系建设，对现行制度及业务流程进行全面梳理，通过调整销售部职责，加强应收账款过程管理，通过线上化的流程开发，加强员工过程管理，让员工的日常工作得到更直观、有效的呈现。在优化资金结构方面，公司通过加强应收账款管理，提高资金使用效率。公司设立了稳健的经营目标，并根据实际需求合理安排资金使用计划，充分保障了公司资金的良性运转。
　　8、积极开展企业文化建设，增强团队凝聚力
　　公司重视人才梯队建设，持续完善人才培养体系，通过加强内部培训学习，提升员工整体素质与业务水平，打造公司未来发展的后备军。报告期内，面向中层管理人员的系列培训，促进了管理能力和执行能力提升。公司不定期举行各类活动，丰富员工文化生活，实现员工持续成长，共同创造友好和谐的工作氛围。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）钾肥行业格局和趋势
　　我国作为人口大国，粮食安全至关重要，习总书记多次强调：“中国人的饭碗任何时候都要牢牢端在自己手中”，在守住现有耕地面积的前提下，提高农作物产量是解决粮食问题的关键，而氯化钾是提高农作物产量不可缺少的化肥元素。
　　1、钾肥行业发展的现状
　　2021年，随着粮食、大宗商品等价格上涨，国内外钾肥价格均呈现了大幅上涨的局面。受欧盟、美国对白俄罗斯钾肥制裁、国际海运费不断上涨等影响，引发了钾肥运输受阻等问题，使得全球钾肥市场价格达到了10年的历史高位。在国家保供稳价的政策措施影响下，国产钾肥能产尽产，进口钾肥通过增加边贸进口量、国储投放竞拍等方式，保证了全年的供应，稳定了国内市场价格远低于国际市场价格。
　　2、钾肥行业竞争格局
　　在全球钾资源高度集中的背景下，全球钾肥行业形成了寡头垄断的产业格局，目前国际钾肥市场仍由少数处于支配地位的企业所垄断。而国内钾肥供给不足，进口依存度超过50%，从生产企业来看，国内最主要钾肥生产企业为盐湖股份、藏格矿业，两者产量约占全国总产量的80%以上。
　　3、公司在钾肥领域的行业地位变动趋势
　　公司自成立以来，一直以氯化钾业务作为发展基础，近几年氯化钾产量维持在100万吨/年以上，为国内第二大氯化钾生产企业。
　　（二）锂盐行业格局和趋势
　　随着全球性能源短缺、环境污染和气候变暖问题日益突出，积极推进能源革命，大力发展清洁能源，加快新能源推广应用，已成为各国培育新的经济增长点和建设环境友好型社会的重大战略选择。中国对碳排放问题的重视程度日益提高，提出二氧化碳排放力争于2030年前实现碳达峰，努力争取2060年前实现碳中和；同时推出“碳达峰十大行动”，明确降碳措施，工信部发布的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》明确指出，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右。锂电池产业作为新能源产业的重要组成部分，日益受到各国的高度重视和大力扶持，近年来呈现快速发展态势，锂电池及其材料广泛应用于电动汽车、储能、消费类电子等领域。锂作为自然界中电极电位最负的金属元素，是天生的电池金属，在动力电池、储能电池等领域应用中具备长期的需求刚性。正因如此，锂业被视作未来的白色石油，其战略价值已成为全球共识。最上游锂矿资源的开采与锂原材料的生产是锂行业和新能源产业的基础，其市场需求将出现较快增长。
　　1、锂盐行业发展的现状
　　在我国，含锂盐湖主要分布青海与西藏地区，这些地区基本上都是人烟稀少、高海拔、气候条件恶劣、生态脆弱、经济不发达、交通运输条件差的地区。地理环境位置的因素，对建设盐湖提锂项目的工业基础和配套产业的形成多方面限制，涉及到原料供应、能源保障、交通运输和环境保护等方面。西藏地区经济欠发达、工业基础薄弱、相关产业的配套严重不足，对于一般技术而言，原料基本上均需从区外供应；西藏地区因缺乏石油、天然气、水电等能源资源，能源供给和保障水平差，不适于能源需求量大的开发技术；尤其是西藏地区由于生态环境的脆弱性决定了三废排放、污染严重、高能耗的技术不能用于该地区盐湖资源的开发，必须采用绿色环保的技术，对现有相对成熟的工艺路线和技术方案提出了较大的挑战。
　　2、锂盐行业竞争格局
　　含锂的矿物主要以锂辉石、锂云母、透锂长石为主；盐湖及海水中也含有大量的锂元素，但大多数由于浓度太小，提炼较为困难。矿石提锂技术曾是世界上生产碳酸锂的主要方法，经历了100多年的发展，其工艺已经非常成熟，较易制备高纯度的锂产品，但成本较高。由于成本较高及后来20世纪90年代盐湖卤水提锂技术得到突破，目前世界上仅剩中国和澳大利亚还在大量采用矿石提锂。
　　随着青海盐湖锂资源经过近十年的开发，盐湖提锂技术不断成熟并有多种方法不断取得突破，在环保、成本上优势明显。其技术已趋于成熟并领先世界盐湖锂资源开发水平，产能已经占了国内锂产能的一半，随着需求的旺盛，锂盐行业在不断扩能以满足日益增长的需求。
　　3、公司在盐湖提锂领域的行业地位变动趋势
　　藏格锂业现已建成并运营年产1万吨电池级碳酸锂生产线，采用模拟连续吸附法从超低锂浓度（锂含量50ppm）卤水的提锂，经过纳滤除杂、除硼，反渗透、MVR浓缩，树脂精准除钙、除硼，一步法沉锂等先进工艺技术实现了碳酸锂产品的规模化生产。现有技术团队不仅掌握吸附法、萃取法及其除杂、浓缩、沉锂全套碳酸锂生产技术工艺，而且具有工程化建设和生产的丰富经验。
　　（三）公司未来发展战略
　　公司总体发展战略：集团化、全球化、资源为王、产能提升、创新驱动、生态和谐、文化融合。资源优先，全面加大锂资源并购力度：聚焦锂和其他高增长潜力矿种，高性价比提升矿产资源保有量。坚持利用境内境外两个市场、两种资源，多模式加大并购和合作开发力度。
　　（四）2022年度经营计划
　　1、主要经营计划
　　2022年，公司将秉持“打造具有核心竞争力的行业标杆企业”的企业愿景，“持续开发盐湖资源、作绿色发展引领者”的企业使命，志在成为立足青藏高原、艰苦创业、开拓创新的高原矿产资源开发企业，按照2022年度经营计划，生产销售氯化钾100万吨以上、电池级碳酸锂1万吨以上，通过稳定生产、扩展资源、技术研发、快速建设以打造公司核心竞争优势，打造不一样的藏格矿业。
　　上述经营计划受未来经营环境影响存在一定的不确定性，并不构成对投资者的业绩承诺，敬请投资者注意投资风险。
　　2、主要经营措施
　　（1）产业经营与资本经营相互融合与支持
　　充分利用上市公司平台与资本市场，务实推进资本经营。一是继续实施“业务+资本”联动，联合专业机构，紧密围绕产业链上下游寻求业务扩张机遇，以建立资本纽带推动业务发展；二是积极运用资本运作工具增强公司资本实力，为公司与资源扩张与技术创新提供融资保障；三是围绕自身核心业务，以增强公司中长期战略竞争能力为目的，促进公司进一步做优、做强、做大；四是进一步落实、优化与资本市场的对接机制，积极推进以投资者信息需求为导向的信息披露，搭建畅通、有效的资本市场沟通平台，增进投资者对公司经营情况的了解，与投资者共享企业发展红利。
　　（2）加快产能扩张、资产收购等重大投资的推进进度
　　根据公司与藏青基金签署的《战略合作协议》约定，充分发挥各自优势，共同开发盐湖锂矿资源，积极推进麻米措盐湖的相关手续办理、尽快启动投资建设；持续推进大浪滩黑北钾盐矿、碱石山钾盐矿、小梁山-大风山深层卤水钾盐矿东段的勘探开发工作，尽快办理相关权证手续，根据项目进度尽快投资建设。
　　（3）持续提升盐湖资源综合利用水平
　　加大研发投入，持续研发新产品，攻克产品研发中的技术难题，提升研发水平。大力推进盐湖提锂的研发，包括与之相关的技术、生产工艺的研发及对与之相关的设备改造工作，提升碳酸锂的量产能力。
　　（4）人才培养与团队建设
　　紧扣公司发展战略，开展人才规划和人才梯队建设，完善满足现阶段发展的员工“选、育、用、留”机制。一是按照职业别类建设清晰、透明的职位发展通道，建立明确、标准的任职资格体系，进一步拓展人才发展空间；二是打造灵活实用的绩效管理体系，以目标达成为导向，积极探索薪酬、股权激励等机制，优胜劣汰，奖惩分明，努力打造一支技术领先、业务精湛、团结向上的高素质经营管理团队；三是打造量身定制的管理和技术培训体系，大力培养经营管理人才和技术人才，注重高端人才的培养，积极开展专业技术、营销、管理、企业文化、行业发展等高质量培训，打造基于企业战略发展的人才供应链；四是开展企业文化建设，持续贯彻公司使命、愿景、价值观，增强员工凝聚力，同时开展丰富多彩的企业文化建设活动，全面提升员工综合素质和团队竞争力、凝聚力，增强人才队伍的动力、活力和效力。
　　（5）积极回报投资者
　　按照公司《公司章程》的规定，公司将实行持续、稳定的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，综合考虑公司的发展战略和实际经营情况，科学地制定公司利润分配政策。
　　（6）强化内控体系建设，提升风险防控能力
　　2022年，公司将强化内控部门职能与人员配备，梳理和完善公司内控制度和流程。建立适合自身特点的内部控制制度体系，加强业务部门、职能部门、各子公司之间的沟通与联动，群策群力，协作共治，切实做好事前、事中、事后的风险防控与管理。同时，加强对公司干部员工的培训力度，提高全体员工的风险防控意识，多策并举提升公司风险防控能力，保障公司持续健康发展。
　　（7）加强财务成本管理与控制
　　通过上线SAP系统，实现对采购、仓储、生产、销售等业务环节的管理与控制，加强对原辅材料的管控，减少原辅材料浪费带来的成本压力，推进设备的节能化改造，降低能耗，节约成本。全公司范围持续推进“反对浪费”活动，对决策、生产、作业、管理、库存等可能存在浪费的环节进行改善，控制好生产成本。
　　（五）可能面对的风险
　　1、钾肥价格波动风险：国内钾肥自给率仅50%左右，长期依赖进口；受疫情影响，粮食安全重要性尤为突出；全球钾盐资源储量分布不均衡，钾肥生产高度集中，行业寡头对钾肥定价有较强的影响力，受国际价格、农产品价格、复合肥整体需求等多种因素影响，存在钾肥价格波动风险。
　　应对措施：公司将持续采取措施，加强技术研发，提高精细化水平，优化流程管理，提高生产效率，加强财务控制，降低生产成本。
　　2、投资并购风险
　　截至目前，公司已完成多起投资并购，投资控股或参股了多家公司，同时参与了部分产业基金的投资。根据发展战略的需要，公司未来可能会实施新的并购重组或投资，以提高产业链及业务拓展效率，实现跨越式发展。如果将来选择的投资并购标的不恰当、所投资公司发展方向发生偏差、所合作核心团队出现不利变动，或者投资并购完成后未能做好资源及业务整合，将存在投资并购的目标不能实现或不能完全实现的风险。
　　应对措施：并购前对目标公司的外部环境和内部情况进行审慎调查和评估，优化并购交易程序，减少交易风险；并购后着力于政策、管理的调整，文化、制度的融合，实现制度整合、人事整合、经营整合、财务整合等工作有效率、有步骤地进行，从而达到并购目的。
　　3、环保政策变化风险
　　在钾肥、碳酸锂的生产过程中会产生废液、废渣、污水及粉尘，从目前生产运行情况看，藏格钾肥、藏格锂业的生产车间及配套措施均符合环境保护政策的相关要求。但随着时代的发展，社会对环境保护的意识不断加强，国家的环保政策会随着社会发展不断做出调整，环保标准逐渐提高，环保监管更加严格，提高环保技术、工艺要求，为满足未来可能更高的环保要求，公司将面临环保成本的增加。
　　应对措施：从源头考虑各个环节对环境可能造成的影响，大力推进行业推广的资源高效、低碳环保先进的减排技术。关注产业政策，识别国家环保法律法规及地方政策，以适应新的环保要求，同时推进绿色低碳循环发展，构建科技含量高、资源消耗低、环境污染少的绿色产业结构，加强产品设计、开发、生产、销售、储运、使用、回收、处理的过程管理，利用产业链优势，实现废物资源化利用，同时根据环保法规要求及相关标准，保障环保资金投入。
　　4、人才资源储备风险
　　随着公司业务的快速发展，公司对优秀的专业技术人才和管理人才的需求还在不断增加。如果公司不能吸引到业务快速发展所需的高端人才或者公司核心骨干人员流失，都将对公司经营发展造成不利的影响。
　　应对措施：公司将注重高级专业人才的引进，加强公司内部的人才培养力度，针对核心骨干人才建立长效培训机制。从外部招聘和内部培养双重渠道来保证公司发展的用人需求，同时完善公司薪酬和考核激励体系，合理运用股权激励机制吸引并留住优秀人才。
　　公司针对未来的展望与规划是基于当前宏观经济形势和所处行业市场环境，对可预见的将来作出的发展计划和安排。投资者不应排除公司根据经济形势、市场环境变化和经营实际状况对发展目标进行修正、调整和完善的可能性。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司报告期内从事的主要业务、主要产品
　　公司拥有察尔汗盐湖铁路以东的地位，在电池工业、铝工业、润滑剂、医药、制冷剂、核工业及光电行业等新能源、新材料领域有广泛的用途。随着技术的进步，锂产品的应用范围不断扩大，需求保持较快增矿区724.3493平方公里的钾盐采矿权证，是一家以青海省察尔汗盐湖钾盐资源为依托的资源型氯化钾和碳酸锂生产企业，氯化钾和碳酸锂的生产和销售为公司报告期内核心业务。
　　氯化钾产品的主要用途为生产农用复合肥料，另外还可应用于其他钾盐制取、医疗、电镀、石油等工业领域。中国氯化钾消费量中约有80%左右用于肥料。
　　碳酸锂产品在现代工业中具有非常重要长，行业发展前景十分广阔。锂电池具有能量高和长期稳定等优点，应用领域不断扩大，如手机、手表、计算机、心脏起搏器和新能源汽车等。
　　公司持有巨龙铜业30.78%股权，巨龙铜业自2020年6月以来，全面恢复并加快一期工程建设，有关证照办理总体顺利，预计2021年底建成投产，一期工程日采选矿石15万吨，年产铜金属约16万吨，将成为中国最大铜矿山之一；二期工程前期工作正在全面展开，将向世界一流矿山迈进。
　　（二）公司主要经营模式
　　1、采购模式
　　公司采购部门根据生产计划和各部门需求统一制定物资采购计划，对于大宗材料及重要设备实行集中审核、分散采购，在公司确定的合格供应商中采取招标、议标和比价采购等方式，统一确定供应商和价格进行采购。
　　2、生产模式
　　公司经过近二十年的滚动发展，已经建立了完整的生产系统，钾肥生产能力比较稳定、碳酸锂项目也已经达产。在每个经营年度末，公司根据当年的销售状况、自身的生产能力和未来的钾肥、碳酸锂价格走势，制定下年度生产经营计划，生产管理部据此计划，分解制定月度生产计划、采购原材料计划，平稳有序推进生产。
　　3、销售模式
　　公司氯化钾采取生产厂家（直销模式）为主、贸易商（经销模式）为辅的销售模式。（1）直销模式：由于国内钾肥资源比较稀缺，下游复合肥生产厂商通常希望跟上游厂商建立稳定的合作关系。针对大型复合肥生产厂商，公司主要采取直销模式。（2）经销模式：下游复合肥生产行业产能分散，针对公司销售网络无法覆盖到的部分地区，采用经销模式进行销售，产品销售严格按照《销售管理制度》执行。
　　公司碳酸锂销售按照国内权威网站亚洲金属网和上海有色网网报价格为指导依据，参考周边同等规模企业五矿盐湖、蓝科锂业的实际出厂价作为书面定价依据，经过公司财务部、法务部、销售部负责人及总经理审批后执行。
　　4、盈利模式
　　工业产品，依靠销售收入与成本及费用之间的差额盈利。
　　5、结算模式
　　公司的产品销售采取签订合同、财务确认货款到帐、销售部门安排发运、结算开票。公司根据客户采购数量、金额、合作期限、信用程度等确定结算指标。
　　（三）主要业务所处行业情况
　　氯化钾行业有利因素：
　　（1）国家政策支持，促进钾肥行业健康长效发展
　　农业农村部、工信部、供销合作总社联合下发《关于切实加强化肥供应保障“三夏”生产的紧急通知》，要求各地站在保障国家粮食安全的高度，采取有力措施，加强夏季化肥供应，全力保障“三夏”生产，夯实全年粮食生产基础。畅通农企合作对接渠道，支持开展全链条农化服务，第一时间启动保障机制，有效促进钾肥行业健康长效发展。根据十三届全国人大四次会议表决通过的“十四五”规划和2035年远景目标纲要内容，中国无机盐工业协会钾盐钾肥行业分会发布了《钾肥行业发展十四五规划纲要》，提出钾盐钾肥行业要坚持以深化供给侧结构性改革为主线，紧扣高质量发展新要求，聚焦国内外“两个市场、两种资源”，以改革创新为动力、以市场需求为导向，以稳定产量、提高质量和优化产业结构为重点，加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，提升行业绿色发展水平，坚持可持续发展，保障国家农业需求和粮食安全。
　　（2）粮食安全形势，推动优化产业结构，提高资源综合利用
　　根据中国粮食行业协会发展规划纲要（2021—2025），对“十四五”粮食行业发展形势作出判断，为适应“十四五”时期新形势，粮食行业必须准确把握战略机遇，着力在优化结构、增强动力、化解矛盾、补齐短板、确保供应链和产业链安全上取得突破，助力构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进新发展格局，切实转变发展方式，提高产业发展质量效益，全面增强国家粮食安全保障能力。
　　以我国现有的资源为基础，合理控制国产钾肥的产能产量。根据新型农业发展需要，大力发展含钾高效肥料，优化钾肥产品结构。根据市场需求，拓展钾盐应用领域，加大开发熔盐级、电子级、食品级、医用级等钾盐产品力度，推动产品结构向高端化方向发展。
　　卤水钾矿中通常伴生有丰富的锂、镁、硼、钠等资源，具有综合开发与利用价值。在开发钾资源的同时，综合开发其中的伴生成分，提高资源利用效率，降低钾肥生产的综合成本，增强钾肥市场竞争力，提高经济效益以及对市场的应变和抗风险能力。实行以资源综合利用为核心的“创新型”发展战略，形成完整的综合利用产业链，实现资源、经济、环境与社会效益的协调统一，实现更高水平的供需动态平衡，培育新的竞争优势。
　　（3）经济作物需求，合理规划发展目标
　　根据《钾肥行业发展十四五规划纲要》提出的发展目标，一是要在现有资源的情况下，保证国产钾肥自给率在50%左右。二是多措并举，继续加强“找钾”勘探力度，开辟深部找钾空间，加强柴达木盆地西部大浪滩、罗布泊凹北等地区深层卤水勘查、开发评价力度，为钾盐企业可持续发展提供接替资源保障。三是我国大部分地区土壤都缺钾，我国大田作物和经济作物对钾肥的施用量还远低于推荐的合理施肥比例，钾肥的施用应逐步增加达到养分平衡。四是进一步推广和提升盐湖深部卤水、低品位固体钾矿的转化技术，提高采矿、选矿回收率以及尾液、尾固综合回收利用率；进一步优化盐田生产工艺、钾肥加工浮选、结晶、干燥工艺，提高钾肥产品品质；进一步增强自主创新能力，使我国钾盐钾肥行业的整体水平不断提升。
　　（4）国际市场供需紧张，氯化钾价格持续上涨
　　从国际市场来看，全球疫情不断蔓延、持续反弹和全球农产品价格上涨，是推动近期肥料价格上涨的重要因素之一。玉米和大豆的价格已攀升至近十年来的新高，而巴西今年降水偏少将影响巴西的玉米收成，加之东南亚地区需求强劲，进一步影响全球粮食价格。预计未来国际氯化钾市场受需求增长和供应紧张的影响，价格将继续走高，此外较高的海运费用也将支撑国际氯化钾价格。截止报告期末，国产钾方面，60%粉、晶钾第一到站报价2770元/吨；进口钾方面，港口62％白钾报价4150元/吨，港口60％红钾报价3800元/吨；边贸62％白钾报价3650元/吨。1～6月，我国氯化钾累计进口453万吨，同比增幅为17.3%。
　　不利因素：
　　（1）国内钾盐资源逐渐匮乏，国际市场的资源开发困难重重。
　　钾肥产业是典型的以资源为支撑的产业，其发展受制于资源。从供给方面来看，随着我国钾盐资源储量的逐年减少，服务年限的下降，国产钾肥产能在近3年虽然基本保持平稳，但我国各盐湖之间资源禀赋差异较大，开采技术尚未突破，生产能力较低，采选工艺智能化控制设备等还有待进一步研究。钾肥行业虽然在“走出去”方面取得了一定的成绩，但是也存在很多问题和困难。由于境外钾盐资源开发企业在资金、技术、外部环境等方面都受到掣肘，项目发展速度较为缓慢。
　　（2）存在铁路运输瓶颈
　　我国钾肥生产厂商集中在青海和新疆等偏远西北地区，而下游复合肥生产厂商主要分布在华东、华中、西南地区，钾肥生产地区与消费地区距离较远，运输半径大多在2,000公里以上。青海、新疆两地钾肥主要依靠铁路运输，而两地处于我国铁路路网结构的末端，铁路运力先天不足，尤其在钾肥销售旺季，铁路运力更加紧张。铁路运输瓶颈制约着我国钾肥行业的顺畅销售。
　　碳酸锂行业
　　碳酸锂作为常用的锂离子电池原料，盐湖提锂主要原料是盐湖卤水（矿石法由于成本高在全球产能很小），因而规模化生产碳酸锂的企业必须拥有锂资源储量较为丰富的盐湖资源开采权，这使得该行业具备较高的资源壁垒；另一方面，由于全球盐湖绝大多数资源都是高镁低锂型，而从高镁低锂老卤中提纯分离碳酸锂的工艺技术难度很大，之前这些技术仅掌握在少数国外公司手中，这使得盐湖提锂又具备了技术壁垒。因此，造就了碳酸锂行业的全球寡头垄断格局。藏格锂业以母公司藏格钾肥察尔汗盐湖东部矿区晶间卤水盐田滩晒生产氯化钾过程中排放的废卤为原料，采用“模拟连续吸附→纳滤反渗透除杂→一步法合成”工艺路线，是世界范围内唯一突破从超低浓度的盐湖卤水中提锂技术并实现工业化生产的企业。
　　2021年以来，随着疫情之后的经济复苏，新能源汽车的销量井喷式增长。根据中汽协的数据统计，今年上半年，新能源汽车的产量和销量均超过120万辆，仅六月份的产、销就已经同比增长1.3倍和1.4倍。这场新能源汽车的热潮蔓延至了世界，放眼全球，越来越多的国家公布了禁售燃油车的时间表，新能源汽车市场的发展已成为一种不可逆的大趋势。锂电池作为新能源汽车重要的组成部分也受到了“追捧”，需求量大增的同时，动力锂电池原料的供给却供不应求。由于全球锂矿、钴矿、镍矿资源多集中在海外，并被头部矿业集团垄断。受新冠疫情影响，原材料企业未能按照预期实现扩产计划，导致原材料进口紧缺，供应较为紧张。
　　新能源汽车近几个月来不断攀升的产销量加大了对碳酸锂、磷酸铁锂等动力电池原材料的需求，如同多米诺骨牌一般，激增的需求量倒逼上游材料厂加大产能。自1月起碳酸锂价格整体飞涨，截至目前，碳酸锂市场均价已由1月份的每吨5万元上涨至每吨9万元左右。

　　二、核心竞争力分析
公司始终专注于钾肥行业的开发、生产和销售，现已发展成为国内第二大氯化钾生产企业。同时为发挥自身资源优势，拓展经营与发展空间，公司于2017年8月进军新能源产业，电池级碳酸锂项目一期工程（年产1万吨碳酸锂）已顺利建成达产，上半年以来碳酸锂销售收入明显提高，进一步提升了公司盈利能力。目前公司在资源利用、技术、成本、品牌等方面形成了较强的竞争优势，主要体现在以下方面：
1、资源利用优势
公司矿区位于察尔汗盐湖和大浪滩盐湖，其中察尔汗盐湖是我国最大的可溶性钾镁盐矿床，也是世界上大型盐湖矿床之一；大浪滩矿区则位于矿产资源丰富的柴达木盆地西北部，是一个以钾盐为主，共生有锂、镁和芒硝的综合性矿田。公司目前拥有察尔汗盐湖钾盐采矿权证面积724.3493平方公里，拥有青海省茫崖行委大浪滩黑北钾盐矿探矿权面积492.56平方公里。充足的钾盐、锂资源储量为公司持续发展提供了保障。除丰富的钾盐和锂资源外，公司矿区还蕴含大量的镁、钠资源。公司在钾肥生产中留存的钠和镁等资源尚未开发，随着技术进步，公司将开展镁、钠等资源的循序利用。
2、技术和研发优势
公司自成立以来一直坚持科技兴企，推进技术进步。
钾肥方面：公司先后在实践中开发了采输分离、分散采卤、集中输卤的开采技术，盐田兑卤、串联走水技术，一步烘干一级布袋收尘技术，尾矿综合利用技术，钾与细盐分离技术等，特别是针对矿区大量低品位固体钾，固转液技术使固体钾矿不分品级均能溶解转化为液体钾，同时解决了矿区老卤排放难的问题，并且实现资源开发的长期高效利用，延长矿区的服务年限，对保证察尔汗盐湖铁路以东矿段合理、有序的开发具有重大的实用价值和经济价值。
锂资源方面：从超低浓度卤水中提锂，突破了超低浓度卤水提锂的世界性难题，实现了从超低浓度的卤水中提锂成功并规模化生产；公司采用生物化工使用的模拟连续床技术，此项技术的使用使吸附剂用量减少了50%，锂收率提高至80%，大大降低了建设成本；采用了“一步法合成”技术，碳酸锂最常见的生产方式为先生产工业级碳酸锂，再碳化氢化法深加工，生产电池级碳酸锂，公司采用“模拟连续吸附→除杂浓缩→一步法合成”直接生产出电池级碳酸锂，压缩了生产工艺。
3、工艺优势
碳酸锂项目采用的吸附法提锂工艺技术具有操作简便、成本低、产品纯度高、工艺稳定性强的特点，并且对盐湖卤水的镁／锂比没有苛刻的要求。因此吸附法提锂技术的成功开发对加快盐湖资源综合利用，实现盐湖地区循环经济和可持续发展将起到积极的作用。藏格锂业一期项目工艺技术属国内首创，目前已获得发明专利。
4、成本优势
经过多年发展，公司成为我国第二大氯化钾生产企业，主要产品氯化钾生产形成了良好的规模效应，在上游原辅材料采购议价能力提升、固定成本摊薄等方面实现了成本降低。公司合理、高效、统筹、节约的开发和利用资源，具有突出的规模优势。公司充分利用盐湖地区的资源、能源配套优势，对盐湖资源深度开发，在生产原料上有效利用氯化钾生产过程中的剩余老卤、废卤生产碳酸锂产品，在生产工艺上实现资源循环利用，不但降低了资源消耗和环境污染，更具有成本优势。
5、品牌和产品优势
公司生产的氯化钾产品通过了ISO9001国家质量体系认证，是氯化钾产品国家标准起草单位之一，在产品和公司层面，均赢得了良好的品牌优势，“蓝天”商标是全国驰名商标，并获得“2020年度青海省市场信用等级AA级企业”荣誉称号，得到了下游合作企业的高度认可。藏格锂业“一步法生产电池级碳酸锂”技术实现工业化应用，该技术应用后，目前生产的产品主含量已到达99.9%（标准“DB63/T1113-2012”）要求为：99.6%），杂质含量不断降低，为后期开拓市场创造了有利条件。报告期内，公司的核心竞争力得到进一步提升。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、环保风险。氯化钾生产过程中会产生废液、废渣、污水及粉尘，碳酸锂生产过程中会产生废气、废水；虽然藏格钾肥的盐田、卤渠、生产车间及配套措施均符合环境保护政策的相关要求，藏格锂业大气污染物排放浓度和生活污水排放浓度均符合排污标准；但随着我国环境污染日趋严重，环境保护逐渐成为我国发展建设过程中的首要问题，国家和地方政府可能会出台更严格的法律法规来提高相关行业的环保水平，届时藏格钾肥、藏格锂业将面临标准更高的环保法律法规的要求，导致上市公司在环境治理的投入增加或受到环保处罚，则对上市公司业绩造成不利影响。
应对措施：一方面，公司将继续遵照国家环保政策及法律法规要求，不断完善环保考核体系，确保全部实现达标排放，努力践行企业的责任；另一方面，公司将继续紧紧围绕生产经营目标，通过进一步加强节能管理与环保基础管理，持续开展节能减排对标挖潜，强化运行管理，实施清洁生产，推进节能减排工艺优化与技术改造项目的实施，推动环保工作取得更好的成效。
2、控股股东股份质押比例过高风险。公司控股股东藏格投资持有上市公司股票858,892,678股，目前已质押858,892,678股，质押比例为100.00%；公司第二大股东永鸿实业持有上市公司股票387,228,181股，目前已质押387,228,181股，质押比例为100.00%；公司第三大股东肖永明持有上市公司股216,803,365股，目前已质押216,803,365股，质押比例为100%。公司前三大股东质押的股份占其所持有的上市公司股份比例大，可能面临较大的风险。
应对措施：股票质押行为系公司相关股东的内部决策事项，公司已根据实际情况及时履行信息披露义务。公司虽无权干涉相关股东的股票质押，但将向主要股东提示相关风险，防范股票质押给公司造成不利影响。
3、业绩补偿股份回购注销尚未履行风险。公司于2016年实施重大资产重组，标的藏格钾肥未完成2017年度和2018年度业绩承诺，依据藏格钾肥盈利实现情况及《利润补偿协议》中的计算公式，测算藏格投资、永鸿实业、肖永明和林吉芳2017年度需补偿的股份数额为102,735,926股;2018年度需补偿的股份数额为310,608,523股。汇总2017年度和2018年度4名补偿义务人合计补偿股份数额413,344,449股。股票质押融资主要为满足巨龙铜业铜矿项目建设的资金需求，藏格投资、永鸿实业、肖永明自2016年起陆续将所持有的股票质押融资，截至目前，藏格投资、永鸿实业、肖永明所持有的上市公司股票已基本全部质押，需待其股票解除质押后才能进行股份回购注销事宜，该承诺履行存在一定的风险。
应对措施：公司已经多次督促补偿义务人严格执行证监局发出的责令改正的监管措施，要求其在收到责令改正决定之日起6个月内履行业绩补偿股份注销程序；目前藏格投资、永鸿实业正积极洽谈出售其名下部分资产，如顺利出售后将直接获得流动资金。公司下一步还将继续督促补偿义务人尽快解除其持有藏格控股股票质押，尽快完成业绩补偿。
4、参股公司巨龙铜业为关联方担保尚未解除风险。2019年6月，藏格投资同意将其持有的巨龙铜业37%的股权以协商后的较低价格25.9亿元转让给上市公司，以抵偿藏格集团及其关联方的对上市公司相应数额的占用资金、资金占用费及由于贸易原因产生的损失。为推动交易顺利实施，出于保护上市公司利益的考虑，藏格投资及关联方永鸿实业和实际控制人肖永明先生于2019年6月14日出具了相关承诺，承诺三个月内解决巨龙铜业向关联方提供担保的事项，目前该担保事项已延期至2021年12月31日。
应对措施：公司已多次督促担保义务人通过出售资产、其他融资方式融资归还债权人或转移上述担保的方式，完成上述担保的化解或转移。公司还会持续督促和关注该事项的发展进程，督促担保义务人按时完成上述承诺。 收起▲

　　一、概述
　　2020年，公司管理层坚持围绕年度生产经营目标，精准施策，加强组织管理，强化落实措施，充分发挥和调动全体员工的主动性、积极性和创造力，基本上完成了董事会确定的年度生产经营目标，促进了公司的可持续发展。公司2020年生产钾肥111.51万吨，比上年度上升2.97%；生产碳酸锂4429.83吨；2020年公司实现营业收入19.03亿元，同比减少5.7%，实现归属于上市公司股东的净利润2.29亿元，同比下降25.74%，导致本报告期经营业绩下降的主要原因是报告期内公司产品氯化钾销售价格较上年同期出现下降。
　　报告期内公司主要完成的工作如下：
　　1.切实加快新产品产销步伐，着力培育新的利润增长点。
　　公司在稳抓氯化钾生产销售的同时，电池级碳酸锂产品的生产销售在有序的推进中。在公司及全体干部和员工的共同努力下，藏格锂业按计划有条不紊的进行1万吨电池级碳酸锂项目建设，并顺利投产，本报告期内实现销售进一步提升了公司盈利能力。
　　2.坚持效率优先，技术工艺稳步发展。
　　报告期内，公司生产管理部门还对技术工艺和车间内部进行了改造和完善，极大提高了生产效率，有效节约了资源。面对电力、土地、资金等资源趋紧的形势，公司有效配置资源，开展“挖潜增效”措施，采取节约用水、控制用电、高效用煤等节能手段，取得了一定的成效。加大技改投入，达到能耗与电耗的最佳状态，有效降低了生产成本。
　　3.坚持创新发展，着力实施科技兴企。
　　公司坚持以技术创新为着力点，在技术研究及改造上狠下功夫，花大力气取得了实效。2020年度完成《热熔钾优化项目》的验收、圆满完成了《镁基功能材料项目》实验。开展了矿区卤水动态监测工作，完成对43个盐湖卤水动态监测孔数据采集化验、数据整理、数据上报和维护工作。对矿区卤水进行监测，取样化验，分析数据，对溶采车间溶矿工作提出相应性建设意见，取得了可喜的成绩。

　　二、核心竞争力分析
　　公司始终专注于钾肥行业的开发、生产和销售，现已发展成为国内第二大氯化钾生产企业。同时为发挥自身资源优势，拓展经营与发展空间，公司于2017年8月进军新能源产业，决定新建年产2万吨的电池级碳酸锂项目，其一期工程（年产1万吨碳酸锂）已顺利建成投产，并于2020年实现销售进一步提升了公司盈利能力。目前公司在资源利用、技术、成本、品牌等方面形成了较强的竞争优势，主要体现在以下方面：
　　1、资源利用优势
　　公司矿区位于察尔汗盐湖和大浪滩盐湖，其中察尔汗盐湖是我国最大的可溶性钾镁盐矿床，也是世界上大型盐湖矿床之一；大浪滩矿区则位于矿产资源丰富的柴达木盆地西北部，是一个以钾盐为主，共生有锂、镁和芒硝的综合性矿田。公司目前拥有察尔汗盐湖钾盐采矿权证面积724.3493平方公里，拥有青海省茫崖行委大浪滩黑北钾盐矿探矿权面积492.56平方公里。充足的钾盐、锂资源储量为公司持续发展提供了保障。除丰富的钾盐和锂资源外，公司矿区还蕴含大规模的镁、钠资源。公司在钾肥生产中留存的钠和镁等资源尚未开发，随着技术进步，公司将开展循序资源利用，对镁、钠等资源进行利用。
　　2、技术和研发优势
　　公司自成立以来一直坚持科技兴企，推进技术进步。钾肥方面，公司先后在实践中开发了采输分离、分散采卤、集中输卤的开采技术，盐田兑卤、串联走水技术，一步烘干一级布袋收尘技术，特别是针对矿区大量低品位固体钾，固转液技术使固体钾矿不分品级均能溶解转化为液体钾，同时解决了矿区老卤排放难的问题，并且实现资源开发的长期高效利用，延长矿区的服务年限，对保证察尔汗盐湖铁路以东矿段合理、有序的开发实用意义和经济意义。锂资源方面，公司选用吸附法提锂，该工艺技术具有操作简便、成本低、产品纯度高、工艺稳定性强、回收效率高等特点，并且对盐湖卤水的镁／锂比没有苛刻的要求。目前藏格锂业“年产2万吨碳酸锂项目一期工程”（年产1万吨碳酸锂）已顺利建成投产，首批产品经权威部门检验全部达到电池级标准，并于2020年实现销售进一步提升了公司盈利能力。
　　3、成本优势
　　经过多年发展，公司的生产能力不断扩大，主要产品氯化钾年生产能力达200万吨，成为我国第二大氯化钾生产企业，形成了良好的规模效应，在上游原辅材料采购议价能力提升、固定成本摊薄等方面实现了成本降低。公司合理、高效、统筹、节约的开发和利用资源，具有突出的规模优势。公司充分利用盐湖地区的资源、能源配套优势，对盐湖资源深度开发，在生产原料上有效利用氯化钾生产过程中的剩余老卤、废卤生产碳酸锂产品，在生产工艺上实现资源循环利用，不但降低了资源消耗和环境污染，更具有成本优势。
　　4、品牌优势
　　公司生产的氯化钾产品通过了ISO9001国家质量体系认证，是氯化钾产品国家标准起草单位之一，在产品和公司层面，公司均赢得了良好的品牌优势，“蓝天”商标是全国驰名商标，得到了下游合作企业的高度认可。
　　报告期内，公司的核心竞争力未发生重大不利变化。

　　三、公司未来发展的展望
　　公司经过多年的发展，目前已是我国钾肥行业第二大企业，在生产和管理方面已经积累了丰富的经验和技术储备；同时发挥自身资源优势，拓展经营与发展空间，公司于2017年8月进军新能源产业，决定新建年产2万吨的电池级碳酸锂项目，其一期工程（年产1万吨碳酸锂）已顺利建成投产，并实现了销售进一步提升了公司盈利能力。为产业结构的优化升级，稳步推进多元化发展奠定了坚实的基础。目前公司面临的主要风险包括：
　　（一）钾肥价格下降的风险
　　由于全球钾盐资源储量分布极不均衡，钾肥生产在地域和生产厂商方面呈现极高的集中度。北美三大钾肥生产厂商和东欧两大钾肥生产厂商垄断了全球约75%的钾肥产能，是钾肥行业的寡头，对钾肥定价有较强的影响力，这些寡头厂商可能出于自身利益而压低钾肥价格。另外，钾肥需求的变动也可能导致钾肥价格的下降。从长期来看，自2009年以来氯化钾的价格整体呈下降趋势。如果未来氯化钾
　　价格大幅下滑，将对藏格钾肥的业绩产生不利影响。
　　措施：公司将持续采取措施，加强技术攻关，优化内部管理，不断提高氯化钾生产效率，降低氯化钾开发成本，逐步提高公司自身盈利能力。
　　（二）环保风险
　　钾肥的生产过程中会产生废液、废渣、污水及粉尘，藏格钾肥的盐田、卤渠、生产车间及配套措施均符合环境保护政策的相关要求。但随着我国环境污染日趋严重，环境保护逐渐成为我国发展建设过程中的首要问题，国家和地方政府可能会出台更严格的法律法规来提高相关行业的环保水平，届时藏格钾肥将面临标准更高的环保法律法规的要求，导致上市公司在环境治理的投入增加或受到环保处罚，则对上市公司业绩造成不利影响。
　　措施：一方面，公司将继续遵照国家环保政策及法律法规要求，不断完善环保考核体系，确保全部实现达标排放，努力践行企业的责任；另一方面，公司将继续紧紧围绕生产经营目标，通过进一步加强节能管理与环保基础管理，持续开展节能减排对标挖潜，强化运行管理，实施清洁生产，推进节能减排工艺优化与技术改造项目的实施，推动环保工作取得更好的成效。
　　(三)控股股东股份质押比例过高风险
　　公司控股股东藏格投资持有上市公司股票858,892,678股，目前已质押858,892,678股，质押比例为100.00%；公司第二大股东四川永鸿实业有限公司持有上市公司股票387,228,181股，目前已质押387,228,181股，质押比例为100.00%；公司第三大股东肖永明持有上市公司股216,803,365股，目前已质押216,803,365股，质押比例为100%。公司前三大股东质押的股份占其所持有的上市公司股份比例大，可能面临较大的风险。
　　措施：股权质押行为系公司相关股东的内部决策事项，公司已根据实际情况及时履行信息披露的义务。公司虽无权干涉相关股东的股权质押，但将向主要股东提示相关风险，防范股权质押给公司造成不利影响。
　　（四）业绩补偿股份回购注销尚未履行风险
　　公司于2016年实施重大资产重组，标的藏格钾肥未完成2017年度和2018年度业绩承诺，依据藏格钾肥盈利实现情况及《利润补偿协议》中的计算公式，测算藏格投资、永鸿实业、肖永明和林吉芳2017年度需补偿的股份数额为102,735,926股;2018年度需补偿的股份数额为310,608,523股。汇总2017年度和2018年度4名补偿义务人合计补偿股份数额413,344,449股。主要为满足西藏巨龙铜业有限公司铜矿项目建设的资金需要，藏格投资、永鸿实业、肖永明自2016年起陆续将所持有的股票质押融资，截至目前，藏格投资、永鸿实业、肖永明所持有的上市公司股票已基本全部质押，需待其股票解除质押后才能进行股份回购注销事宜，该承诺履行存在一定的风险。
　　措施：公司已经多次督促补偿义务人并与财务顾问研究以及赴深交所、证监局请教解决途径，尚未解决该问题。目前藏格投资、永鸿实业正积极洽谈出售其名下部分资产，如顺利出售后将直接获得流动资金。公司下一步还将继续督促补偿义务人尽快解除其持有藏格控股股份的质押，以按承诺完成重组项目的业绩补偿。
　　（五）参股子公司巨龙铜业为关联方担保尚未解除风险
　　2019年6月，藏格投资同意将其持有的巨龙铜业37%的股权以协商后的较低价格25.9亿元转让给上市公司，以抵偿藏格集团及其关联方的对上市公司相应数额的占用资金、资金占用费及由于贸易原因产生的损失。为推动交易顺利实施，出于保护上市公司利益的考虑，藏格投资及关联方永鸿实业和实际控制人肖永明先生于2019年6月14日出具了相关承诺，承诺三个月内解决巨龙铜业向关联方提供担保的事项，目前该担保事项已延期至2021年6月30日。
　　措施：公司已多次督促担保义务人通过出售资产、其他融资方式融资归还债权人或转移上述担保的形式，完成上述担保的化解或转移。公司还会持续督促和关注该事项的发展进程，督促担保义务人按时完成上述承诺。
　　展望未来，公司的发展在资源整合及盐湖资源的综合利用、工艺开发、技术创新和环境保护领域大有
　　可为。
　　（一）公司未来在稳步发展氯化钾基础上，将进一步开发工业氯化钾、食品氯化钾、硫酸钾、硫酸钠等适应自身资源条件、适销对路、经济附加值较高的产品。
　　（二）在新能源产业的推动下，从循环经济效应以及综合利用资源的角度出发，充分利用钾肥生产中排放的废弃老卤生产以碳酸锂为代表的新能源材料。
　　（三）新型储能材料将是公司优化产业结构的重点方向，并根据资源、市场、技术、经济情况，以现有碳酸锂项目为起点，依托察尔汗盐湖和大浪滩盐湖丰富的资源，逐步开发锂系列产品。
　　围绕公司未来发展的需求，公司将大力加强技术储备和人才储备，全面加强人力资源与绩效管理、风险防控管理等体系建设，加强信息化技术的运用，不断提升公司决策、运营管理和操作执行等各层面的运行水平和运行效率；进一步细化落地措施和实施途径，为科学、平稳、快速、有序、高效地实现公司目标提供强大支持和保障；进一步强化法人治理，健全完善内控体系和内控制度，不断提升规范化运作水平，使公司走出一条适合自身、充满特色、极具活力的健康发展之路，努力建设成为一流上市公司，为社会创造更多更好的财富，为广大股东尤其是中小股东谋取更大利益。 收起▲

　　一、概述
　　2020年上半年，在新冠肺炎疫情影响下，公司扎实推进生产经营、疫情防控、复工复产、改革创新、转型升级等各项工作。公司主要产品氯化钾的产量稳步上升。报告期内，在董事会的领导下，公司积极把握市场机遇，抓紧落实年度经营计划各项目标任务落实，充分发挥公司竞争优势，强化日常经营管理，不断提升品牌品质，优化产品结构。
　　公司2020年上半年实现收入93,694.10万元，同比增加16.14%；归属于上市股东的净利润18,137.77万元，同比下降23.48%。2020年1-6月，公司氯化钾产量50.35万吨，比去年同期增加29.45%，销量53.04万吨，比去年同期增加37.66%；归属于上市公司股东的净利润有所下降，主要原因一是报告期内公司参股公司巨龙铜业亏损，公司持有的其37%的股权在权益法下确认8,571.96万元的投资亏损；二是报告内氯化钾销售价格同比下降。造成公司本报告期归属于上市公司股东的净利润有所下降。
　　截至本报告出具日，巨龙铜业控股权已发生变化，由藏格集团变更为西藏紫金，巨龙铜业的开发、投产、运营由西藏紫金负责，有助于巨龙铜业早日投产创收，实现收益，将有效提高公司未来持续盈利能力，提升可持续发展能力、抗风险能力以及后续发展潜力。

　　二、公司面临的风险和应对措施
公司经过多年的发展，目前已是我国钾肥行业第二大企业，在生产和管理方面已经积累了丰富的经验和技术储备，为产业结构的优化升级，稳步推进多元化发展奠定了坚实的基础。目前公司面临的主要风险包括：
（一）钾肥价格下降的风险
由于全球钾盐资源储量分布极不均衡，钾肥生产在地域和生产厂商方面呈现极高的集中度。北美三大钾肥生产厂商和东欧两大钾肥生产厂商垄断了全球约75%的钾肥产能，是钾肥行业的寡头，对钾肥定价有较强的影响力，这些寡头厂商可能出于自身利益而压低钾肥价格。另外，钾肥需求的变动也可能导致钾肥价格的下降。从长期来看，自2009年以来氯化钾的价格整体呈下降趋势。2020年氯化钾价格有所下滑，如价格在未来继续下降，将对藏格钾肥的业绩产生不利影响。
措施：公司将持续采取措施，加强技术攻关，优化内部管理，不断提高氯化钾生产效率，降低氯化钾开发成本，逐步提高公司自身盈利能力。
（二）开拓新业务领域的风险
公司于2017年8月决定进军新能源产业，建设电池级碳酸锂项目。经过藏格锂业全体科研人员不懈努力，其一期工程已于2019年1月顺利投产，开创了从极低浓度卤水成功规模化提锂的先例，该项目投产标志着公司正式进入锂原料生产行业。目前锂行业竞争日益激烈，公司碳酸锂一期项目从投产运行到全面达产尚需一定时间，且未来的市场变化存在不确定性，因此存在不能实现预期经营业绩的风险。
措施：公司已充分认识到进军锂原料生产行业所面临的风险和不确定性，并将采取适当策略和措施加强风险管控，强化和实施有效的风控机制，专注工艺优化和技术创新，力争碳酸锂项目尽快全面达产，以适应市场变化，达到预期目标。
（三）环保风险
钾肥的生产过程中会产生废液、废渣、污水及粉尘，藏格钾肥的盐田、卤渠、生产车间及配套措施均符合环境保护政策的相关要求。但随着我国环境污染日趋严重，环境保护逐渐成为我国发展建设过程中的首要问题，国家和地方政府可能会出台更严格的法律法规来提高相关行业的环保水平，届时藏格钾肥将面临标准更高的环保法律法规的要求，导致上市公司在环境治理的投入增加或受到环保处罚，则对上市公司业绩造成不利影响。
措施：一方面，公司将继续遵照国家环保政策及法律法规要求，不断完善环保考核体系，确保全部实现达标排放，努力践行企业的责任；另一方面，公司将继续紧紧围绕生产经营目标，通过进一步加强节能管理与环保基础管理，持续开展节能减排对标挖潜，强化运行管理，实施清洁生产，推进节能减排工艺优化与技术改造项目的实施，推动环保工作取得更好的成效。
（四）股份质押风险
公司控股股东藏格投资持有上市公司股票858,892,678股，目前已质押858,892,678股，质押比例为100.00%；公司第二大股东四川永鸿实业有限公司持有上市公司股票387,228,181股，目前已质押387,228,181股，质押比例为100.00%；公司第三大股东肖永明持有上市公司股216,803,365股，目前已质押216,803,365股，质押比例为100.00%。公司前三大股东质押的股份占其所持有的上市公司股份比例大，可能面临较大的风险。
措施：公司已经多次督促控股股东及其关联方积极采取有效的措施降低所持股份质押率。目前藏格集团已将其持有的巨龙铜业股权进行转让，且正在进一步积极处置集团体系内其他资产如顺利出售后将直接获得流动资金偿还债务，从而降低股份质押风险。
（五）业绩补偿股份回购注销风险
公司于2016年实施重大资产重组，标的藏格钾肥未完成2017年度和2018年度业绩承诺，依据藏格钾肥盈利实现情况及《利润补偿协议》中的计算公式，测算藏格投资、永鸿实业、肖永明和林吉芳2017年度需补偿的股份数额为102,735,926股;2018年度需补偿的股份数额为310,608,523股。汇总2017年度和2018年度4名补偿义务人合计补偿股份数额413,344,449股。2017年半年度上市公司进行现金分红，向全体股东每10股派3元人民币现金（含税）。据此计算，4名补偿义务人2017年度、2018年度需赠送的分红收益合计为124,003,334.77元。主要为满足西藏巨龙铜业有限公司铜矿项目建设的资金需要，藏格投资、永鸿实业、肖永明自2016年起陆续将所持有的股票质押融资，截至目前，藏格投资、永鸿实业、肖永明所持有的上市公司股票已基本全部质押，需待其股票解除质押后才能进行股份回购注销事宜，该承诺履行存在一定的风险。
措施：公司已经多次督促补偿义务人并与财务顾问研究以及赴深交所、证监局请教解决途径，尚未解决该问题。目前藏格投资、永鸿实业正积极洽谈出售其名下部分资产，如顺利出售后将直接获得流动资金。
通过偿还债务释放被质押的股份等方法，尽快完成股份回购注销。公司下一步还将继续督促补偿义务人尽快解除其持有藏格控股股份的质押，尽快完成业绩补偿。
（六）参股公司存在为关联方进行大额担保尚未解除的风险
公司参股公司巨龙铜业存在为公司控股股东藏格集团及其关联方提供担保的情形，截至2020年6月30日上述担保尚未解除，且未计提预期信用损失。
措施：经公司与控股股东及实际控制人沟通，目前藏格投资及关联方已承诺于2020年12月31日前解除上述巨龙铜业担保事项。公司将积极定期敦促其尽快履行承诺解除担保，并及时履行信息披露义务
展望未来，公司的发展在资源整合及盐湖资源的综合利用、工艺开发、技术创新和环境保护领域大有可为。
（一）公司未来在稳步发展氯化钾基础上，将进一步开发工业氯化钾、食品氯化钾、硫酸钾、硫酸钠等适应自身资源条件、适销对路、经济附加值较高的产品。
（二）在新能源产业的推动下，从循环经济效应以及综合利用资源的角度出发，充分利用钾肥生产中排放的废弃老卤生产以碳酸锂为代表的新能源材料。
（三）新型储能材料将是公司优化产业结构的重点方向，并根据资源、市场、技术、经济情况，以现有碳酸锂项目为起点，依托察尔汗盐湖和大浪滩盐湖丰富的资源，逐步开发锂系列产品。
围绕公司未来发展的需求，公司将大力加强技术储备和人才储备，全面加强人力资源与绩效管理、风险防控管理等体系建设，加强信息化技术的运用，不断提升公司决策、运营管理和操作执行等各层面的运行水平和运行效率；进一步细化落地措施和实施途径，为科学、平稳、快速、有序、高效地实现公司目标提供强大支持和保障；进一步强化法人治理，健全完善内控体系和内控制度，不断提升规范化运作水平，使公司走出一条适合自身、充满特色、极具活力的健康发展之路，努力建设成为一流上市公司，为社会创造更多更好的财富，为广大股东尤其是中小股东谋取更大利益。

　　三、核心竞争力分析
公司始终专注于钾肥行业的开发、生产和销售，现已发展成为国内第二大氯化钾生产企业。同时为发挥自身资源优势，拓展经营与发展空间，公司于2017年8月进军新能源产业，决定新建电池级碳酸锂项目，一期工程（年产1万吨碳酸锂）已顺利建成投产。目前公司在资源利用、技术、成本、品牌等方面形成了较强的竞争优势，主要体现在以下方面：
1、资源利用优势
公司矿区位于察尔汗盐湖和大浪滩盐湖，其中察尔汗盐湖是我国最大的可溶性钾镁盐矿床，也是世界上大型盐湖矿床之一；大浪滩矿区则位于矿产资源丰富的柴达木盆地西北部，是一个以钾盐为主，共生有锂、镁和芒硝的综合性矿田。公司目前拥有察尔汗盐湖钾盐采矿权证面积724.3493平方公里，拥有青海省茫崖行委大浪滩黑北钾盐矿探矿权面积492.56平方公里。充足的钾盐、锂资源储量为公司持续发展提供了保障。除丰富的钾盐和锂资源外，公司矿区还蕴含大规模的镁、钠资源。公司在钾肥生产中留存的钠和镁资源尚未开发，随着技术进步，公司将开展循序资源利用，对镁、钠资源进行利用。
2、技术和研发优势
公司自成立以来一直坚持科技兴企，推进技术进步。钾肥方面，公司先后在实践中开发了采输分离、分散采卤、集中输卤的开采技术，盐田兑卤、串联走水技术，一步烘干一级布袋收尘技术，特别是针对矿区大量低品位固体钾，固转液技术使固体钾矿不分品级均能溶解转化为液体钾，同时解决了矿区老卤排放难的问题，并且实现资源开发的长期高效利用，延长矿区的服务年限，对保证察尔汗盐湖铁路以东矿段合理、有序的开发实用意义和经济意义；锂资源方面，公司经过长期系统调研，最终决定选择吸附法提锂，该工艺技术具有操作简便、成本低、产品纯度高、工艺稳定性强的特点，并且对盐湖卤水的镁／锂比没有苛刻的要求，且目前已有企业以较低的成本采用吸附法成功量产，以实践证明了该工艺先进、技术可靠，成本可控，利用此技术建设碳酸锂项目不仅可满足国内日益增长的锂需求，也为加快盐湖资源综合利用，实现盐湖地区循环经济和可持续发展将起到积极的作用。目前藏格锂业年产1万吨碳酸锂项目已顺利建成投产。
3、成本优势
经过多年发展，公司的生产能力不断扩大，主要产品氯化钾年生产能力达200万吨，成为我国第二大氯化钾生产企业，形成了良好的规模效应，在上游原辅材料采购议价能力提升、固定成本摊薄等方面实现了成本降低。公司合理、高效、统筹、节约的开发和利用资源，具有突出的规模优势。公司充分利用盐湖地区的资源、能源配套优势，对盐湖资源深度开发，在生产原料上有效利用氯化钾生产过程中的剩余老卤、废卤，在生产工艺上实现资源循环利用，不但降低了资源消耗和环境污染，更具有成本优势。
4、品牌优势
公司生产的氯化钾产品通过了ISO9001国家质量体系认证，是氯化钾产品国家标准起草单位之一，在产品和公司层面，公司均赢得了良好的品牌优势，“蓝天”商标是全国驰名商标，得到了下游合作企业的高度认可。
报告期内，公司的核心竞争力在不断强化，未发生重大不利变化。 收起▲