中兴通讯（000063）

　　一、2023年核心技术创新
　　数智化转型大势所趋。首先，数字经济作为经济高质量发展的核心支柱之一，已成为普遍共识；其次，全球日趋增多的不确定性风险，也成为倒逼企业乃至社会数智化转型的重要因素，更为重要的是，碳中和已经成为全球生存发展的共同基础，数智化转型也是加速绿色低碳的关键路径。
　　随着数字技术尤其是AI技术的加速发展，未来十年将带来生产力的重塑和效率的变革，为社会及经济高质量发展赋能。面对数据体量爆发式增长、应用场景多元化拓展、AI模型参数量指数级增加等发展态势，数字基础设施也将面临更多融合极简、高效绿色等需求，而数智化能力则被赋予更加灵活、敏捷的期待。本集团基于自身在DICT领域三十余年的全栈全域技术积累，积极把握数字浪潮的机遇，坚守“数字经济筑路者”的生态定位，坚持广泛协作、开放利他，致力于为客户创造价值，为产业贡献智慧，与伙伴互惠互利，做社会责任担当。
　　本集团一直秉承“着眼客户，领先时代”的技术理念，积极把握5G及未来演进、新基建、数智化转型、东数西算、双碳经济等重大机遇，坚持锚定目标、凸显优势，立足“数字经济筑路者”，持续发力“连接+算力+能力+智力”，助力客户及合作伙伴构筑极效绿色的数智底座和契合场景需求的数智综合解决方案，加速全社会数智化转型升级。在人工智能领域，公司持续加大投入，先后成立了多个产品线及实验室等专门机构支持智算算力发展和多样化智算解决方案的研发；以大模型为中心展开内部研发、运营的赋能提效，并秉承先自用再外溢的原则，致力于助力千行百业构建端到端的智算基础设施和企业数智化转型解决方案。通过持续强化DICT端到端全系列产品及数智化解决方案的竞争力，本集团市场份额稳步提升、市场格局进一步优化。
　　1.1坚持长期投入，掌控底层核心技术
　　1、芯片领域
　　本集团具有近30年的研发积累，在先进工艺设计、先进架构和封装设计、核心知识产权、数字化高效开发平台等方面持续强化投入，已具备业界领先的芯片全流程设计能力。本集团扎根DICT芯片底层技术研发，同时随着算网一体化发展，围绕“数据、算力、网络”构建极效、绿色、智能的全栈算网底座，通过打造满足“云、边、端”多样化场景核心需求的产品体系，支撑竞争力持续引领。
　　2、数据库领域
　　本集团自主研发的分布式数据库GoldenDB实现功能、性能及安全性的不断提升，在国内金融、运营商市场深度经营并持续拓展海关、交通、能源、港口等多个行业市场。
　　在金融市场，行业核心业务应用保持领先，实现国有大行、股份制银行等头部客户持续突破并打造多个典型案例；新突破浦发银行、浙商银行、宁波银行、中国进出口行、中信建投证券、广发证券等金融行业头部客户；顺利实现在建设银行、工商银行、光大银行、广发银行、恒丰银行、山东城商银行联盟等客户完成核心业务投产。根据Frost&Sullivan报告，GoldenDB实现2022年银行业金融级分布式数据库市场份额第一，并在2023年银行核心、次核心、非银核心系统三项投产数量排名第一。
　　在运营商市场，保持中国移动、中国联通份额第一；打造山东移动CRM&BOSS、浙江移动账务核心、河北移动账务核心、中国移动CMIOT核心支撑系统等标杆项目，并在中国移动集团和十多个省份完成投产。
　　3、操作系统领域
　　本集团历经20余年的自主研发，在内核、虚拟化、研发工具等核心方向取得一系列成果，系统的实时性、可靠性、安全性处于业界领先水平，形成涵盖嵌入式、服务器、桌面、终端等设备类型的操作系统全系列解决方案。已广泛应用于通信、汽车、电力、轨道交通等行业，累积发货超2亿套，为全球客户提供功能强大、坚实可靠的基础软件平台，先后荣获中国通信学会科学技术一等奖和第四届中国工业大奖。本集团操作系统产品先后通过OSDL（开放源码开发实验室）电信级Linux认证、国家信息系统四级安全等保认证、中国网络安全审查与认证中心EAL4增强级认证、汽车电子ISO 26262 ASIL-D管理认证与产品认证、IEEE（电气与电子工程师协会）的POSIX PSE52认证。
　　1.2技术创新引领，持续提升产品竞争力
　　1、高速网络
　　（1）无线
　　依托以芯片、算法、架构为核心的强大底层能力，面向运营商客户和行业客户打造高效、智简、绿色的移动通信网络。精细化深耕5G场景，为高铁、室内热点、景区等场景，打造特色产品方案，以多频、多模和高集成度、高能效的特性，构建卓越网络，协同运营商持续拓展5G-Advanced创新、应用及实践。根据Dell’Oro Group报告，本集团5G基站发货量连续四年全球第二。
　　无线接入：面向站点极简改造，发布12通道超宽带RRU，采用业界最强SuperN功放技术，实现超高集成度的射频模块整合，与其他多频多扇系列产品协同部署可提高站点使用效率，节约能耗超30%；面向网络极速演进，发布吞吐量达10Gbps+的128TR AAU、吞吐量达25Gbps+的1.6GHz带宽毫米波AAU、中频池化MiCell毫米波分布式小站等多个业界首款产品；面向网络极优部署，发布业界首个1.8GHz、2.6GHz双频RRU，以突破性“功率随行”方案实现RRU信号与列车位置精准匹配，实现高铁场景4/5G覆盖一步到位，无需现网天线升级改造；面向5G精细化场景运营，率先推出四频QCell，满足室内高热场景需求。
　　推出的大功率、多频组合、多扇合一的UBR系列产品大规模商用，集成度和能效业界领先。
　　绿色节能：节能方案PowerPilot持续演进，继推出AAU自动启停功能实现AAU在夜间能耗最低降至5W以内并规模商用后，全国首个试点RRU自动启停功能，无业务时刻的RRU待机功耗低至3W。
　　5G-Advanced演进：本集团携手运营商加速技术和产业成熟，以超双万兆极限网络、通感一体、空天地一体等系列5G-A创新技术赋能亚洲体育盛会。在万兆网络方面，在上海打造全球首个5G车地通讯系统，以超万兆回传保障地铁内乘客体验超2Gbps。在通感一体方面，在广东完成业界首个“通感一体”多站组网部署和低空无人机安防等场景验证；在珠海完成业界首个5G通感算一体车联网架构技术验证；在苏州以超稳态网络提供20ms@99.99%低时延和高可靠的车路协同，保障60km/h的自动驾驶。在空天地一体方面，完成业界首个5G IoT NTN商用手机及物联终端直连卫星外场验证，及NR-NTN低轨卫星宽带业务实验室验证。
　　（2）核心网
　　本集团Common Core全融合核心网解决方案，最大限度简化网络复杂度，支持网络平滑演进。根据Dell’Oro Group报告，本集团5G核心网发货量连续四年全球第二。
　　软硬协同加速：SmartNIC智能网卡提升转发性能2倍；NEO云卡节省20%的CPU资源；业界首创TSN卡实现纳秒级高精度时钟同步和抖动。
　　智能绿色：发布业界首个基于R17架构的智能绿色UPF，基于增强型AI算法的CPU调频和休眠，综合节电25%以上，业务毫秒级唤醒、零损失。
　　Fit-it-all 5G专网产品：全栈型iCube、紧凑型i5GC、迷你型Mini5GC和转发型Edge UPF，满足专网场景大中小多样化需求；推出多分支互联专网、“矿山一号通”专网、可移动车载专网、双域校园专网四大典型场景专网解决方案，致力于打造“一行一网”，助力行业专网深度拓展。
　　（3）有线
　　固网接入：本集团发布业界首个50G PON&10G PON&GPON三模Combo PON方案，实现现网平滑升级，50G PON方案已在全球30多家运营商测试试点，加速成熟商用。光接入旗舰TITAN，连续三年蝉联GlobalData Leader最高评级，容量和集成度业界最强。园区方案Light Campus荣获Network X 2023“最具创新性企业PON网络案例”奖。根据Dell’Oro Group 2023报告，本集团10G PON市场份额排名全球第二。
　　光传输网络：本集团联合运营商完成多个400G QPSK现网试点，基于130GBd高性能光器件，采用400G QPSK技术，使骨干网从200G迈向400G保持最优传输性能，实现提速不减距离；400G超长距传输系统荣获2023年Lightwave光通信年度创新大奖；OTN旗舰系列产品ZXONE 9700蝉联GlobalData Leader最高评级。根据Omdia 2023Q3报告，本集团OTN 200G端口发货量全球第二，本集团OTN 400G端口发货量同比增速全球第一。
　　IP网络：面向骨干核心，本集团推出高性能、超大容量高端路由器，支持高密度400GE，助力运营商构建新型高性能、智能IP网络；基于未来网络试验设施CENI完成国内首个网络5.0内生安全系统跨域网络安全试验。面向行业专网，5G承载小颗粒率先在轨道交通、矿山和电力等行业实现商用部署，提供一网多用的综合业务承载网；首家完成HEC超边算力方案试点，实现5G承载按需灵活部署算力，为运营商提供“专线+算力”的新商业模式。面向绿色节能，5G承载AI节能技术，网络级节能效率提升15%以上。2023年本集团边缘路由器产品提升至GlobalData Leader最高评级。根据IDC 2023Q3报告，本集团路由器产品国内市场份额排名第二，同比增速第一。
　　2、算力基础设施
　　在算力基础设施领域，面向AI大模型带来的新机遇，本集团强化智算相关基础产品研发，提供多样化、高效能的全套算力基础设施解决方案。
　　（1）服务器及存储
　　针对AI、高性能计算等多样化场景需求及中心到边缘不同层次的部署差异，本集团推出包括通算服务器、智算服务器、高性能存储以及训推一体机等的系列产品与方案。
　　在服务器，本集团全系列服务器支持液冷和异构加速，推出高密度全液冷整机柜解决方案，大幅降低数据中心能耗。在存储，本集团提供分布式磁阵和全闪磁阵组合，兼顾存储大容量和高性能需求。在训推一体机，AiCube训推一体机集成了计算、存储、网络设备和AI平台软件，实现一站式部署和开箱即用，满足边缘节点本地化部署需求，帮助企业降低私域模型的训练和推理成本，保障企业数据安全。
　　（2）交换机
　　新一代高性能400GE/800GE数据中心交换机，支持单槽14.4T，采用智能无损技术实现零丢包、低时延，具备绿色节能特性，助力客户打造架构优、功能全、高可靠的智算中心网络；创新框式单层多轨组网方案，可灵活高效构建千卡/万卡算力集群。该系列产品保持GlobalData国内同产品最高评级Very Strong，其中Hardware单项获Leader最高评级。根据IDC 2023Q3报告，本集团数据中心交换机国内市场份额同比增速第一。
　　（3）数据中心
　　作为绿色智慧数据中心引领者，发布新一代数据中心，从绿色节能、快速易构、智慧管理、安全可靠四个方面建设高可用数据中心，并推出电力模块、液冷系统等创新节能产品，PUE可低至1.13，已在江苏、贵州等地应用。同时，积极响应东数西算政策，全面推出八大核心节点数据中心完整解决方案，并在甘肃、和林格尔、宁夏等关键节点持续提升部署规模。构建自研产品核心竞争力，积极实践并打造滨江液冷智算中心样板点。
　　国内市场：在国内运营商均实现规模项目交付；中标腾讯多层库框架项目，持续保持头部互联网的优势；建设中银宝信、中信银行等样板点，提升金融和数据中心行业市场的渗透率。
　　海外市场：聚焦重点国家，积极打造粮仓市场，独家承建印尼中国电信数据中心项目，同时突破印尼本土DCI数据中心运营商，实现规模化经营；突破埃塞、阿尔及利亚、利比亚等国家市场。
　　3、数字能源
　　本集团发布“零碳”能源网解决方案V2.0，聚焦极简站点、绿色机房、绿色园区、能源云管理等方面，从单一的关注网络能耗转向进一步关注绿电应用、网络能效和智能运维，助力ICT行业能源基础设施的数智变革。作为全球领先的通信能源供应商，规模部署5G电源和极简站点方案，为全球72万5G基站提供供电保障；推出sPV太阳能供电解决方案，实现站点平滑叠光，推动运营商网络向低碳化发展；近年来持续深耕通信储能方向，支持储备一体化和多种储能形式低碳用能，是通信储能领域TOP供应商，锂电年发货量增速保持在50%以上。探索端到端系统方案，从设备销售向设备+工程+服务经营拓展，目前已经在南非、埃塞等市场落地。
　　4、终端
　　（1）移动终端
　　2023年本集团将人工智能作为推动创新和提高用户体验的关键动力，借助基础算法研究和平台式创新，持续构建智慧生态。
　　创新终端：本集团发布多款首创新品，努比亚Z60 Ultra支持第五代屏下摄像技术，推出NeoVision泰山影像系统，基于努比亚的专业影像数据，打造业界首个垂直影像AI大模型；红魔9 Pro在游戏领域打造业界首个垂直AI大模型；全球首款AI引擎驱动裸眼3D平板nubia Pad 3D，获得2023年度智能硬件创新奖。
　　努比亚Z50S Pro凭借超高颜值和极具特色的外观设计，获得2023国际CMF设计奖。中兴Axon 50 Ultra作为行业首款支持卫星通信的5G安全旗舰手机，其提供的安全智能解决方案具有突破性意义，荣获2023年安博会创新产品优秀奖。
　　移动互联产品：本集团5G FWA&MBB市场份额稳居全球第一；创新数据终端中兴随身WiFi F50 5G和U10系列同时获得2023年G-MARK设计大奖，为用户带来便捷持久、高效、全场景连接体验。
　　（2）智慧家庭
　　本集团从整体解决方案到系列终端产品，为家庭用户打造高品质的千兆网络体验，持续保持领先，根据Dell’Oro Group和Omdia 2023Q3报告，本集团PON CPE、DSL CPE、IP机顶盒发货量全球第一。
　　FTTR：推出业界首款带屏FTTR系列产品RoomPON 5.0，通过业界首创辅助天线，硬件智能调度引擎，实现覆盖增强与多人共用不卡顿。同时，推出业界首款支持XGS+2.5GE LAN口的FTTR主网关，助力运营商开通2000M以上大带宽套餐。
　　智慧中屏：联合中国移动打造智慧中屏家庭生态入口，率先拓展智慧家庭健康养老内容、全屋智能、家庭安防三大入口，目前已在福建、云南、广东打造示范点并规模商用智慧中屏系列产品；布局家庭第二屏，成为集内容、控制及看家三重入口的全新家庭媒介。
　　Wi-Fi路由器：在面向个人的电商市场推出业界首款晴天墙面路由器，突破产品形态灵活部署，公开测评中位居同规格性能第一名，荣获G-MARK设计大奖；以巡天、问天、晴天为代表的路由器新品，全面带动智慧家庭连接类产品爆发，全年销售收入实现跨越式增长，步入线上路由器品类TOP品牌行列。
　　（3）云电脑
　　本集团拥有驭风、扶摇、玲珑等全系列产品，满足金融、企业、教育、医疗、家庭等用户电脑上云需求，提供全栈式安全可控服务。发布全球首款5G云笔电“驭风2”，支持5G插卡、WiFi、蓝牙、有线网络多种连接方式，入选GSMA“5G新形态终端创新案例”。2023年本集团云电脑终端发货量超30万台，在国内运营商云终端市场份额排名第一。助力建设银行、中信银行、太平洋保险集团等金融客户实现上万用户规模商用，成功突破奇瑞汽车、信义玻璃集团等大企业客户。本集团云电脑产品被Frost&Sullivan授予“全球产品领导奖”，并斩获ICT中国（2023）案例评选卓越一等奖。
　　（4）汽车电子
　　本集团坚持基础科技创新，基于在芯片、操作系统、软件工程、数字化转型、软硬件协同及供应链保供五大ICT硬实力，通过将数智技术和汽车行业场景深度融合提高全要素生产率。在芯片方面，本集团推出国产首款支持C-V2X的车联网芯片及芯片级SoC解决方案，为行业客户定制符合本土市场应用需求的产品，助力打造产业多样化安全生态。在软件方面，本集团车用操作系统与长安、东风、一汽等头部车企合作，实现智能驾驶场景下的验证及量产定点。在终端方面，本集团结合软件、硬件和供应链的能力及数字化转型的基础优势，提供4G模组、5G模组、智能模组等设备和方案，高效服务汽车网联化及智能化；本集团推出的国内首个基于全栈自研芯片平台打造的车规级5G R16模组，将在广汽研究院车载通信终端平台化项目搭载应用；本集团全栈自研的4G车规级模组已经与上汽集团、联创汽车电子达成深化战略合作，未来，本集团将与产业链生态伙伴共同技术创新，助力新能源汽车高质量发展。
　　5、视频服务
　　泛视频产品：本集团以视频中台为底座，提供IPTV、视频会议、视频安防产品及解决方案；视频中台依托自研的超低时延编解码、实时音视频网络加速等技术，加速应用生态发展，已在多个省份实现IPTV、视频会议、视频安防业务落地应用。创新方案层面，本集团vCDN算力共享及业务潮汐调度方案，在CDN的云化部署和改造后，根据业务忙闲动态调整，提升资源利用率，已多地落地商用，帮助运营商降低相关设备CAPEX达20%。
　　XR产品：推出基于云渲染的轻量化AR拍摄系统，支持移动化AR拍摄；推出5G VR大空间沉浸剧场、工业元宇宙平台和MR虚拟实训解决方案，与运营商在文旅、传媒、工业和教育等领域全面开展元宇宙业务合作，助力行业数字化创新。在文旅领域，联合大唐西市、陕西移动打造的文化艺术品元宇宙项目，获得GSMA 2023亚洲移动大奖5G行业挑战奖、2023年中国文化元宇宙示范项目；在传媒领域，与央视、新华社、东方卫视、河南卫视等客户深化合作；在工业和教育领域，在第八届金陀螺奖中，本集团工业元宇宙平台和MR虚拟实训解决方案分别获得“年度优秀AI+AR应用奖”和“年度优秀MR应用奖”。
　　6、大模型
　　本集团积极拥抱大模型和生成式AI浪潮，开展相关研发部署和工程实践，提升自身竞争力，包括基础大模型和研发提效大模型、电信大模型、行业大模型等领域大模型，同时也在进一步加强智算基础设施、智算效率优化、大模型训推工具链等关键能力。本集团将大量高质量的领域数据以及Know-How知识积累注入到大模型中，希望在多个场景中使用大模型替代辅助甚至替代人工，从而大幅降本增效。其中，研发提效大模型已经在辅助开发人员进行需求分析、产品设计、编程、测试以及产品文档编写，代码编写效率提升30%；电信大模型，已在运营商自智网络和增值业务中部分应用；行业大模型，初步在城市治理、智能园区等行业和场景试点；自研基础大模型2.0版本已经在迭代中，预计2024年自用和商用领域大模型都将迁移到新版基础大模型上。
　　7、可信安全
　　本集团发布超融合安全网关，集成网络安全、交换路由、计算存储能力构建云网安一体化基础设施，为企业用户数字化转型保驾护航。自研ZChain区块链平台，通过信通院“可信区块链测评”，成为业内首款通过代码自研率和国产环境兼容性测试的区块链产品。发布基于隐私计算的数据安全方案，承接工信部“基于5G工业互联网场景数据安全技术研究”项目。深耕5G网络内生安全，在湖南电信和广东移动分别落地5GC和5G专网资产安全管理试点，并在全国范围内首次完成5G核心网和5G RAN资产数据采集和安全管理。打造量子融合密钥系统助力构建新型一体化密钥管理系统和密码应用平台，获得中国赛宝优秀解决方案奖。
　　1.3赋能产业转型，与行业共同创造价值围绕数实融合，本集团构建“5G现场网+数字星云2.0”双轮驱动的数字化转型架构，为企业数字化转型提供快速灵活的定制方案。同时自主研发星云行业大模型，通过领域知识增量预训练打造政务大模型、园区大模型等行业大模型，构筑产业数智化转型新引擎。本集团倡导和产业伙伴建立深层次的原子能力合作，发展了超过1000家数字星云合作伙伴，在城市生命线、水利、应急、城轨、铁路、港口、制造、电力、钢铁、冶金、矿山、文旅、新媒体等15个行业，携手头部客户打造了一系列数字化标杆项目。
　　2023年本集团首批入选信通院5G应用产业方阵五星供应商，在基础能力、业绩能力、创新能力三大分项全部获得最高级别评定。
　　1、工业
　　本集团承接工业互联网产业联盟“5G+工业确定性网络实验室”、“5G+工业互联网安全实验室”，孵化可复制应用和方案。助力领克汽车张家口工厂，实现了全国首个5G激光SLAM导航AGV在车厂高动态、叉车牵引车无序、三种车型混产的复杂环境下大规模应用，荣获第六届工信部“绽放杯”大赛全国一等奖；联合晶澳曲靖基地、茅台集团、华润水泥、重庆长安汽车、得力集团、汇丰石化等企业持续深化数字化转型。
　　2、冶金钢铁
　　本集团与武钢有限联合打造工业现场网方案创新基地，与国电投青铜峡铝业打造电解铝厂区级集控标杆，中标鞍钢集团财务智能化二期项目进军IT域智能化。通过冶金集中管控、安全生产、数字移动运维、智能检测等场景化解决方案，本集团已与宝武集团、鞍钢集团、首钢集团、河钢集团、国家电投集团、中铝集团、神火集团等多家头部企业实现50+项目落地，助力冶金钢铁行业数智化转型。
　　3、矿山
　　本集团推出多类型本安型基站、极简核心网、超万兆工业环网、智能单兵等系列定制化产品，积极参与国家能源局和中国煤炭协会相关标准规范的制定工作。携手40+伙伴与30+龙头客户合作，在全国实现300+项目落地；其中，中煤陕西大海则煤矿5G智慧采煤项目荣获2023 GSMA 5G能源挑战奖，中国平煤神马5G+煤炭绿色安全开发项目获2023世界5G大会十大应用案例和2023中国5G+工业互联网大会年度标杆案例。
　　4、电力
　　本集团助力国网山东电力建成国内首个省域电力5G示范网，完成5G TSN、5G LAN、RedCap等新技术验证；项目荣获2023世界5G大会揭榜赛一等奖。联合国家能源集团，推出面向发电行业的5G发电尊享专网解决方案，助力5G全连接电厂的安全管理，成功打造全国首个轻量化5GC独立专网的智慧电厂。与国家电投集团实现新能源发电和低碳合作，基于分布式光伏、储能、能耗管理等业务创新，初步建成中兴5G低碳制造基地。
　　5、交通
　　本集团为青岛地铁提供业内领先的支持全解耦、全兼容的云平台和线网级大数据平台，并与南京地铁、杭州地铁、广州地铁、申通地铁等合作，其中青岛城轨项目入选《财富》2023最具影响力物联创新榜，广州5G智慧地铁项目荣获GSMA 2023全球移动大奖。与北京、上海、沈阳、广州等地铁路局合作，通过系统云化、网络自动化助力铁路智慧化运营，大幅提升通信效率、可靠性。联合深圳电信及合作伙伴为盐田国际提供全球最大规模的基于5G网络的龙门吊远控服务。
　　6、政务
　　本集团构建大应急大安全框架，以应急智能中枢、空天地一体化网络、传感器为基础，接入全灾种的监测数据，进行智能分析和研判助力减灾救灾、城市安全；推出的城市生命线解决方案已在南京、昆山、长沙等地服务，提供业界唯一实现公专一体空天地无人直升机应急通信解决方案。2023年圆满完成应急管理部木里高原“三断”场景应急通信演练和工信部全国应急通信演练比武，并参与北京门头沟特大暴雨救灾助力通信快速稳定的恢复；荣获2023年高交会“中国领军城市生命线安全解决方案提供商”。
　　本集团基于数字孪生水利方案，为水利部太湖流域管理局建设水利云平台，服务鄂北水资源配置智能调度控制工程。
　　1.4广泛参与标准工作，储备丰富价值专利本集团是ITU（国际电信联盟）、3GPP（第三代合作伙伴计划）、ETSI（欧洲电信标准化协会）、NGMN（下一代移动网络）、IEEE（电气与电子工程师协会）、CCSA（中国通信标准化协会）、5GAIA（5G应用产业方阵）、AII（工业互联网产业联盟）等200多个国际标准化组织、产业联盟、科学协会和开源社区的成员，并在GSA（全球供应商联盟）、ETSI（欧洲电信标准化协会）等多个组织担任董事会成员，100多名专家在全球各大国际标准化组织、产业联盟、科研协会和开源社区中担任主席/副主席和报告人等重要职务，累计提交国际国内标准化提案、贡献研究论文超过10万篇。
　　二、2023年经营情况回顾
2.1行业发展情况
　　1、国内市场
　　2023年国内数字经济规模持续扩大，基础通信设施进一步完善，人工智能引领变革，数实融合加速落地，光网终端纵深发展，推动中国经济高质量发展。
　　在基础通信领域，电信行业整体保持稳步增长，2023年国内电信业务收入达1.68万亿元，同比增长6.2%；三家电信运营商和中国铁塔完成电信固定资产投资4,205亿元，同比增长0.3%。5G网络广度和深度不断拓展，截至年底国内5G基站总数达337.7万站，较上年末新增106.5万站；千兆光网快速规模部署，截至年底可支持千兆网络服务能力的10G PON端口数达2,302万个，较上年末净增779.2万个。同时，三家电信运营商积极发展数据中心、云计算、大数据、物联网等新兴业务，拉动电信业务收入稳步增长。
　　在人工智能领域，新一代人工智能技术正引领生产、生活和社会治理方式的深刻变革。2023年电信运营商和互联网企业积极投入到算力建设中，加速布局算力基础设施、平台软件、大模型及应用等，目前，国内算力总规模已位居全球第二。同时，数据作为关键生产要素的价值凸显，国家数据局成立，不断拓展数据要素应用的广度和深度，推动实现数据要素价值。
　　在数实融合领域，新型工业化稳步推进，国内“5G+工业互联网”项目已达到8,000个，覆盖工业的全部41个大类，5G在工业领域的应用占比超过60%，在工业、冶金钢铁、矿山、电力和交通等领域，智能化应用加速落地。
　　在终端领域，光网终端方面，FTTR走向用户推广阶段，推动高清视频、智能家居等智慧家庭应用落地，千兆光网支撑千行百业部署企业/工厂网络、智慧教育民生工程等，赋能社会数字化转型；手机产品方面，多屏多场景联动、协同应用成为新常态，人工智能手机正在引起广泛关注。
　　2、国际市场
　　过去十年，全球电信运营商资本开支保持平稳增长，在2023年，运营商投资聚焦无线和有线宽带网络，以及数据中心新建、绿色低碳转型等新业务领域。
　　在无线网络领域，发达国家基本完成了5G网络商用部署，运营商正在积极发展5G行业应用，并加速向5G SA（5G独立组网）转型。在亚洲、非洲、拉美等新兴市场，4G现代化改造持续进行，5G频谱逐步发放，运营商积极部署5G网络并推出商用服务。截至年底，全球已有582家运营商投资5G，部署了302张5G商用网络，发布了2,350多款5G终端。
　　在有线网络领域，全球固网“光进铜退”持续发展，运营商加大对光纤基础设施的投资，积极推进光纤宽带技术，10G PON进入规模部署阶段，领先运营商开始探索50G PON商业应用。同时，5G网络商用部署、光纤化转型对原有承载网络带宽提出更大需求，驱动网络升级改造，满足数字时代对带宽增长的需求。
　　在新业务领域，随着数字化转型加速，数据中心作为云计算和边缘计算基础设施备受关注，逐步成为行业投资的重要领域；低碳化和可持续发展理念被广泛接受，运营商网络向低碳、零碳演进，节能减排需求持续增加。
　　2023年，本集团毛利率为41.53%，同比上升4.34个百分点，主要由于运营商网络、政企和消费者业务三大业务的毛利率均有提升；营业成本为72,650.3百万元，同比下降5.93%，主要由于政企和消费者业务成本减少。
　　2023年，本集团盈利能力持续提升，归属于上市公司普通股股东的净利润为9,325.8百万元，同比增长15.41%；归属于上市公司普通股股东的扣除非经常性损益的净利润为7,399.6百万元，同比增长19.99%。
　　2.2.1收入、成本和毛利率
　　1、按照行业、业务、地区及销售模式划分的收入、成本和毛利率
　　2、分市场分析
　　（1）国内市场
　　2023年，公司国内市场营业收入86,485.4百万元，同比增长1.45%，占营业收入比例69.61%；毛利率为43.27%，同比上升3.61个百分点。
　　面向运营商客户，公司深度参与5G、千兆光网建设，无线、有线产品市场格局优化，收入稳中有增，智算服务器的推出时间与智算建设节奏匹配有差异，收入增长承压；面向政企客户，公司坚持强化自研产品和解决方案，但受行业投资和重点客户建设节奏的影响，收入增长面临挑战；面向消费者，公司一是把握千兆光网快速发展的窗口期，推动家庭终端收入持续增长，二是坚持成本领先、差异创新战略，实现手机产品收入逆势增长。
　　（2）国际市场
　　2023年，公司国际市场营业收入37,765.5百万元，同比增长0.15%，占营业收入比例30.39%；毛利率为37.54%，同比上升5.94个百分点。
　　面向运营商客户，公司坚持深耕大国大T大网聚焦战略取得重要进展（大T指主流电信运营商），无线、有线产品在大T价值区域实现多项关键突破，改善市场格局，推动收入实现双位数增长；面向政企客户，公司主要做存量经营；面向消费者，市场需求下降、竞争加剧，家庭终端和手机产品收入增长挑战大。
　　3、分业务分析
　　（1）运营商网络
　　2023年，公司运营商网络营业收入82,758.9百万元，同比增长3.40%，主要由于无线产品、有线产品营业收入增长；毛利率为49.11%，同比上升2.89个百分点，主要由于收入结构变动及持续优化成本。
　　在运营商传统网络，公司进一步巩固技术领先地位，持续提升核心竞争力，市场双寡头格局稳固，收入保持增长。无线产品，公司推出全场景、全频段5G无线产品，国内市场份额整体稳定，局部有所提升，其中，在室内分布、高铁场景实现突破，在低频重耕场景实现份额提升；在国际市场，无线产品在泰国双网融合项目实现格局优化，同时，把握无线网络现代化改造机会窗，突破大T在科特迪瓦、哈萨克斯坦、拉美三国等国家分支的首都区域。核心网产品，公司捕捉市场竞对态势变化的机会，进一步拓展格局，实现国内市场格局的进一步突破提升；同时，以大份额中标马来西亚、泰国等国家主流运营商集采项目。有线产品，公司固网产品保持全球领先地位，并在德国、罗马尼亚、尼日利亚等国家运营商实现空白突破；光传输产品，国内市场做好存量经营的同时，中标中国移动400G OTN骨干网集采项目，提升品牌影响力，国际市场把握承载网络带宽升级机会，突破大T在西班牙、阿根廷、阿尔及利亚等国家分支；核心路由器连续9年中标中国电信集采项目，在国内运营商实现全场景规模商用。
　　在运营商算力网络，人工智能技术突破带来算力基础设施新机遇与新挑战。服务器，公司传统通用服务器在国内运营商保持领先，智算服务器推出时间与智算建设节奏匹配有差异，服务器整体收入增长承压，公司正加大相关产品和解决方案的研发投入，力求恢复增长。数据中心交换机，推出9900X系列数据中心交换机，核心器件已实现全自研，在国内运营商集采项目的中标份额显著提升。数据中心，突破国内多省空白市场和东数西算节点，独家承建印尼中国电信数据中心项目。云电脑，发布全球首款5G云笔电“驭风2”，2023年公司云电脑国内运营商云终端市场份额第一。
　　（2）政企业务
　　2023年，公司政企业务营业收入13,583.5百万元，同比减少7.14%，主要由于国内集成类项目、数据中心和国际市场营业收入减少；毛利率为34.94%，同比上升9.59个百分点，主要由于持续优化成本。
　　公司聚焦国内政企市场，2023年，公司基于芯片、数据库和操作系统等底层核心技术，强化自研产品和解决方案，服务器、数据中心交换机、数据中心、分布式数据库等主力产品在互联网、金融等重点行业战略客户布局持续优化，但受行业投资和重点客户建设节奏的影响，收入增长面临挑战。公司积极调整应对，一是整合国内营销机构，强化业务协同、资源投放，增强一线市场拓展能力；二是加大研发投入，提升主力产品竞争力；三是把握算力和信创带来的新增市场机会，力争重回快速增长轨道。
　　（3）消费者业务
　　2023年，公司消费者业务营业收入27,908.5百万元，同比减少1.33%，主要由于国际家庭终端、国际手机产品营业收入减少；毛利率为22.26%，同比上升4.50个百分点，主要由于国际家庭信息终端、手机产品毛利率提升。
　　消费者业务主要包括家庭终端、手机产品。国内市场，公司推动光纤网络从千兆接入到千兆体验，打造全场景、全光连接，通过自研芯片提升家庭终端竞争力，其中FTTR新增市场份额领先，Wi-Fi产品连续4年保持发货量第一，推动家庭终端收入持续增长；在手机产品，坚持成本领先、差异创新战略，推出nubia Z60 Ultra、红魔9 Pro、裸眼3D平板nubia Pad 3D、远航、畅行系列等新产品，实现手机产品收入逆势增长。国际市场，公司自研SoC芯片Wi-Fi 7产品在日本、西班牙、意大利等国家实现规模布局，提升市场地位，ZTE Blade V50 design、nubia Neo 5G等手机新品陆续上市发售，但由于市场需求下降、竞争加剧，家庭终端和手机产品收入增长挑战大。
　　三、2024年业务展望和面对的经营风险
　　本集团对2024年业务前景展望及面对的经营风险如下：
　　3.1 2024年业务展望展望2024年，公司进入“战略超越期”的攻坚阶段，外部环境复杂多变，与此同时，能源与数字技术加速融合演进，大模型和生成式AI加速迭代，新场景和新业态蓄势待发，挑战与机遇并存。公司将牢牢把握数字化、智能化、低碳化等战略性机遇，坚持“精准务实、稳健增长”的经营策略，推动5G-A、光网络、算力等技术持续演进，强化组织韧性，积极提升存量格局、拓展增量市场、挖掘变量机会，在保持以无线、有线产品为主的第一曲线业务核心竞争力持续提升的同时，加速拓展以算力为代表的第二曲线业务。
　　在运营商网络，国内市场，5G规模建设步入平稳期，但以AI大模型为焦点的智算中心建设进入爆发期。公司坚持创新驱动和应用牵引，加快从连接向算力拓展，拥抱AI时代。一是加强5G、全光网络等技术创新，联合运营商推进5G-A技术验证和产业成熟，加强6G预研，扩大技术领先优势，促进市场格局持续提升；二是积极与运营商联合开展算力网络、云网融合创新，推进以服务器、数据中心交换机、数据中心、云电脑等为代表的新业务快速发展。国际市场，公司加强无线、有线等关键产品布局与拓展，围绕大国大网大T健康经营，实现高质量发展。
　　在政企业务，公司聚焦国内市场，把握算力建设、数实融合、新型工业化等数字建设机遇，在互联网、金融行业深化头部客户合作、拉动规模提升，在电力行业紧抓信创和电力通信网络重构窗口期、实现加速拓展，同时，拓宽大企业、商业、政务等行业，集中资源做重点项目，围绕服务器、数据中心交换机、数据中心、分布式数据库等加强产品和解决方案创新，推动第二曲线业务快速发展。
　　在消费者业务，公司构建以多终端智能互联和生态扩展为核心的全新体验，打造AI驱动的全场景智慧生态。家庭终端，发挥自研芯片及全形态方案优势，抓住光网终端千兆升级、FTTR快速推广机会窗，持续提升市场份额；同时借助Wi-Fi 7和AI升级，保持Wi-Fi产品领先地位。手机和移动互联产品，继续围绕差异创新、成本领先战略布局和发展，深耕移动影像、游戏电竞、裸眼3D、GPT+AR眼镜、移动互联等领域，借助基础算法研究和平台式创新，给消费者带来更全面、更智能的交互体验。
　　面对新一轮科技革命和产业变革的历史性机遇，公司坚守“数字经济筑路者”的定位，积极拥抱数字建设新浪潮，强化战略定力，精准务实、稳中求进，加速向“连接+算力”拓展，推动公司实现长远发展，让数字红利惠及全社会，共塑极效、绿色、智慧的可持续未来。
　　3.2面对的经营风险
　　（1）国别风险
　　国际经济及政治形势纷繁复杂，本集团业务及分支机构运营覆盖100多个国家和地区，业务开展所在国的宏观经济、政策法规、政治社会环境等各不相同，包括法律法规、税务、汇率、政局（如战争、内乱等）等各方面的风险都将继续存在，可能对本集团的经营产生影响。本集团致力于通过建立完整的合规管理体系
　　来识别并遵从业务所在国的法律法规、贸易、税务等政策规定，保障合规经营；并与外部专业机构合作分析和应对国别风险，对评估风险较高的地区的具体业务通过购买必要的出口保险、通过融资途径以降低可能的损失。
　　（2）知识产权风险
　　本集团一直着力于产品技术的研发和知识产权的保护与管理。本集团在生产的产品及提供的服务上使用的“ZTE”或者“ZTE中兴”标识均享有注册商标专用权，并尽最大可能在这些产品及服务上采取包括但不限于申请专利权利或著作权登记等多种形式的知识产权保护。然而，即使本集团已采取并实行了十分严格的知识产权保护措施，仍不能完全避免与其他电信设备厂商、专利许可公司以及与本集团存在合作关系运营商之间产生知识产权纠纷，本集团将继续秉承开放、合作、共赢的方式推进相关问题的解决。
　　（3）汇率风险
　　本集团合并报表的列报货币是人民币，本集团汇率风险主要来自以非人民币结算之销售、采购以及融资产生的外币敞口及其汇率波动，可能对本集团经营产生的影响。本集团持续强化基于业务全流程的外汇风险管理，通过商务策略引导、内部结算管理、融资结构设计与外汇衍生品保值等举措，降低汇率风险；本集团亦加强汇管国家的流动性风险管理，尝试推进海外项目的人民币计价及结算，以期长远降低汇率风险。
　　（4）利率风险
　　本集团的利率风险主要来自于有息负债，本外币的利率波动将使本集团所承担的利息支出总额发生变动，进而影响本集团的盈利能力。本集团主要运用有息负债总量控制及结构化管理来降低利率风险：有息负债总量匹配集团经营发展的资金需求，通过提高本集团现金周转效率、增加本集团自由现金流量来实现总量控制；有息负债的结构化管理主要是结合市场环境变化趋势，不断拓展全球低成本多样化融资渠道，通过境内外、本外币、长短期、固定或浮动利率的债务结构组合，辅之以利率掉期等衍生金融工具，进行利率风险的综合控制。
　　（5）客户信用风险
　　本集团为客户提供全方位的通信解决方案，由于本集团业务开展迅速，客户群体庞大，各类客户的资信存在一定差异，不同的资信状况对本集团的业务发展带来一定的影响，本集团主要通过客户资信调查、客户资信评级与授信、客户信用额度管理及风险总量控制、对付款记录不良客户实施信用管控等内部信用管理措施识别和管理信用风险，及通过购买信用保险、采用合适的融资工具转移信用风险，以减少上述影响。 收起▲

　　一、2023年上半年核心技术创新
　　数智化转型大势所趋，数字经济已成为经济高质量发展的核心支柱之一。与此同时，全球日趋增多的不确定性风险，也是倒逼企业乃至社会数智化转型的重要因素；更为重要的是，碳中和已经成为全球、全人类共同的目标，数智化转型也是加速绿色低碳的关键路径之一。
　　IDC的数据显示，过去十年，全球数据量的年均复合增长率接近50%，随着万物智联时代的开启，增幅预期也会更加陡峭。与此同时，摩尔定律和尼尔森定律依然发挥作用，但表现出此消彼长，即网络带宽增速已大大超越CPU性能增速。在数据洪流对端、边、云的冲击之下，分布式和异构计算应运而生。在这一技术趋势下，无论对于算力和网络，还是软件和硬件，都将形成更加紧密的关系和更加模糊的边界。多技术融合演进将成为提升服务质量和效率的关键，以期实现效益全局更优的目标。
　　本集团一直秉承“着眼客户，领先时代”的技术理念，积极把握5G、新基建、数智化转型、东数西算、双碳经济等重大机遇，坚持锚定目标、凸显优势，立足“数字经济筑路者”，助力运营商和合作伙伴构筑“连接+算力+能力”的高效、绿色数智底座，加速全社会数智化转型升级。一方面，聚焦ICT的确定性领域持续深耕，包括进一步提升频谱和光谱的效率；加速网络商用性能优化及自主进化；以领域定制（DSA）、封装和架构创新，延续摩尔红利；持续深化芯片、算法和架构的软硬协同优化等等。另一方面，在产业数字化拓展等不确定性领域，强化技术能力和领域能力的组件化和服务化，围绕场景和关键业务，低成本起步，快速迭代，持续创新。
　　上述努力正加速提升本集团ICT端到端全系列产品及数智化解决方案的竞争力，市场份额稳步提升，市场格局进一步优化。
　　（1）坚持长期投入，掌控底层核心技术
　　在芯片领域，本集团具有近30年的研发积累，在先进工艺设计、核心IP、架构和封装设计、数字化高效开发平台等方面持续强化投入，已具备业界领先的芯片全流程设计能力。本集团扎根ICT芯片底层技术研发，同时随着算网一体化发展，围绕“数据、算力、网络”构建灵活、极效的全栈算网底座，通过打造满足“云、边、端”多样化场景核心需求的产品体系，支撑竞争力持续引领。
　　在数据库领域，本集团自主研发的分布式数据库GoldenDB实现功能、性能及安全性的不断提升，在国内金融、运营商市场深度经营并持续拓展海关、交通、能源、港口等多个行业市场。在金融市场，行业核心业务应用保持领先，客户覆盖国有大行、股份制银行和头部券商等五十余家金融机构；2023年上半年，新增助力光大银行贷记卡核心业务、广发银行借记卡核心业务、深圳农村商业银行账务核心业务投产。在运营商市场，保持中国移动、中国联通第一份额；在十多个省份启动业务改造并已完成山东移动计费核心、浙江移动BOSS账务库投产。2023年上半年，依托领先的技术和丰富的行业实践，GoldenDB先后荣获工信部及人民银行旗下权威机构颁发的多项创新解决方案殊荣。
　　在操作系统领域，本集团历经20余年的自主研发，在内核、虚拟化、研发工具等核心方向上取得一系列成果，系统的实时性、可靠性、安全性处于业界领先水平，形成涵盖嵌入式、服务器、桌面和终端等设备类型的操作系统全系列解决方案。产品已广泛应用于通信、汽车、电力、轨道交通等行业，累积发货超2亿套，为全球客户提供功能强大、坚实可靠的基础软件平台，先后荣获中国通信学会科学技术一等奖和第四届中国工业大奖。本集团汽车操作系统产品先后通过了OSDL电信级Linux认证、国家信息系统四级安全等保认证、中国网络安全审查与认证中心EAL4增强级认证、汽车电子ISO 26262 ASIL-D管理认证与产品认证、IEEE的POSIX PSE52认证。
　　（2）技术创新引领，实现产品竞争力持续提升
　　在无线领域，本集团面向运营商客户和行业客户打造高性能、智简、绿色低碳的移动通讯网络。在无线基站方面，依托芯片、算法和架构为核心的强大底层能力，实现极简、极速、极优建网：发布12通道超宽带RRU，采用业界最强Super-N功放技术，实现超高集成度的射频模块整合，与其他多频多扇系列产品协同部署可降低站点租赁费用达60%，节约能耗超30%，助力站点极简改造；发布吞吐量达10Gbps+的128TR AAU、吞吐量达25Gbps+的1.6GHz带宽毫米波AAU、中频池化MiCell毫米波分布式小站等多个业界首款产品，助力网络极速演进；发布业界首个1.8G、2.6G双频RRU，以突破性“功率随行”方案实现RRU信号与列车位置精准匹配，实现高铁场景4/5G覆盖一步到位，无需现网天线升级改造的极优部署。本集团致力于打造绿色低碳网络，节能方案PowerPilot持续演进，AAU自动启停功能实现AAU在夜间能耗最低降至5W以内，为业界最低功耗，已大规模商用。同时，本集团在未来无线技术的演进方面持续探索并取得成果：发布动态RIS2.0，相对上一代功耗降低80%；完成业界首个5G IoT NTN商用终端直连卫星外场验证、业界首个5G NR NTN实验室验证，持续推进空、天、地、海无处不在的移动连接；完成通感算控一体化技术外场验证，启动业界首个“5G-A通感算控一体化”低空无人机场景测试，发布业界首个基于算网一体新架构的超稳态5G车联网，助力自动驾驶业务发展。在核心网方面，本集团Common Core全融合核心网解决方案，最大限度简化网络复杂度，支持网络平滑演进。通过叠加功能卡方式软硬协同实现核心网全面加速：SmartNIC智能网卡提升转发性能2倍；NEO云卡节省20%的CPU资源；业界首创TSN卡实现纳秒级高精度时钟同步和抖动。发布业界首个基于R17架构的智能绿色UPF，基于增强型AI算法的CPU调频和休眠，综合节电25%以上，业务毫秒级唤醒、零损失。推出Fit-it-all 5G专网产品：全栈型iCube、紧凑型i5GC、迷你型Mini5GC和转发型Edge UPF，满足专网场景大中小多样化需求；推出多分支互联专网、矿山一号通专网、可移动车载专网和双域校园专网等四大典型场景专网解决方案，致力于打造“一行一网”，助力行业专网深度拓展。
　　在IP领域，本集团推出高性能、超大容量高端路由器新品，支持高密度400GE，助力运营商构建新型高性能、智能IP网络。基于未来网络试验设施CENI完成国内首个网络5.0内生安全系统跨域网络安全试验。5G承载小颗粒率先在轨道交通、矿山和电力等行业实现商用部署，提供一网多用的综合业务承载网。首家完成HEC超边算力方案试点，实现5G承载按需灵活部署算力，为运营商提供“专线+算力”的新商业模式。根据IDC报告，2023年第一季度路由器产品国内市场销售额排名前二。
　　在光传输领域，本集团联合运营商完成多个400G QPSK现网试点，推动400G超长距传输迈向商用；完成业内首次M-OTN试商用，承载小颗粒专线提升OTN网络能力。
　　本集团荣获2023年NGON&5G Transport论坛“年度最佳5G传输设备商”大奖；400G超长距传输系统荣获2023年Lightwave光通信年度创新大奖；OTN旗舰系列产品ZXONE 9700蝉联GlobalData Leader最高评级。根据Omdia报告，2022年本集团OTN 200G端口发货量排名全球前二，市场份额增速第一；2022年第四季度，本集团400G长距端口发货量同比增速第一。
　　在固网接入领域，本集团发布业界首个50G PON&10G PON&GPON三模Combo PON方案，实现现网平滑升级，50G PON方案已在全球20多家运营商测试试点，加速成熟商用。光接入旗舰TITAN，连续三年蝉联GlobalData Leader最高评级，容量和集成度业界最强。发布业界首个WiFi 7 FTTR产品，更好支撑全光家庭业务拓展。FTTR解决方案2023年上半年发货超200万，国内市场增速第一。ONT发货量连续两年排名全球第一，PON OLT发货量排名保持全球前二。
　　在算力基础设施领域，面向AI大模型带来的新机遇，本集团强化智算相关基础产品研发。在服务器与存储方面，本集团全系列服务器支持异构加速和液冷，高性能服务器R6500最高可支持20块异构计算智能加速引擎，居于业界前列，满足AI、高性能计算等多样性算力场景需求；提供分布式磁阵和全闪磁阵组合，兼顾存储大容量和高性能需求；通过NEO智能卡加速，可实现服务器单节点800Gbps转发性能、微秒级时延，突破节点间网络瓶颈，极致发挥集群算力。在交换机方面，新一代高性能400GE/800GE数据中心产品，支持单槽14.4T，采用智能无损技术实现零丢包、低时延，具备绿色节能特性，助力客户打造架构优、功能全、高可靠的智算中心网络；该系列产品在GlobalData 2023最新评级中保持国内同产品最高评级Very Strong，其中Hardware单项获Leader最高评级。在数据中心方面，作为绿色智慧数据中心引领者，发布新一代数据中心，从绿色节能、快速易构、智慧管理、安全可靠四个方面建设高可用数据中心，并推出电力模块、液冷系统等创新节能产品，PUE可低至1.13，已在江苏、贵州等地应用。同时，积极响应东数西算政策，全面推出八大核心节点数据中心完整解决方案，并在甘肃移动、宁夏广电中卫等多节点成功部署。聚焦国内市场，国内三大运营商均实现规模项目交付；增强海外市场拓展力度，实现集装箱堆叠方案大规模突破；持续深耕菲律宾市场的同时，拓展埃塞俄比亚、阿尔及利亚、印度尼西亚等市场，取得国际市场新的突破。
　　在视频领域，本集团携手中国移动打造超低时延，高可靠、可实时互动的视频算力网络，视频中台依托自研的超低时延编解码、实时音视频网络加速等技术，加速应用生态发展，在多个省份实现视频会议、视频监控、融合视频业务落地应用。vCDN+多视频业务潮汐调度方案，根据业务忙闲动态调整，提升资源利用率，已多地落地商用，帮助运营商降低CAPEX达20%。XR产品推出基于云渲染的轻量化AR拍摄系统，支持移动化AR拍摄；推出AR编辑器，通过工单和内容的编辑实现AR内容灵活定制。与三大运营商在文旅、工业和教育领域全面开展合作，提供创新元宇宙业务，助力行业数字化创新与转型；与杭州电信合作打造网络AR智能运维系统，支撑重大赛事保障；传媒领域与央视、新华社、东方卫视等客户深化合作；联合大唐西市、陕西移动打造的5G云XR文化艺术品元宇宙项目，获得GSMA 2023亚洲移动大奖5G行业挑战奖；同时荣获第六届虚拟与增强现实产业金V奖年度影响力企业奖。
　　在智慧家庭领域，本集团持续保持领先，PON CPE、DSL CPE、IP机顶盒发货量全球第一。机顶盒市场份额持续增长，国际市场Android TV机顶盒产品持续规模发货亚太、欧洲、南美等大国运营商，2021年起Android TV新增用户量持续保持第一。联合中国移动打造智慧中屏家庭生态入口，率先拓展智慧家庭健康养老内容、全屋智能、家庭安防三大入口，目前已在福建、云南、广东打造示范点并规模商用智慧中屏系列产品；布局家庭第二屏，成为集内容、控制及看家三重入口的全新家庭媒介。在面向个人的电商市场推出业界首款晴天墙面路由器产品，突破产品形态灵活部署，公开测评中位居同规格性能第一名；家庭路由器产品销售额比去年同期增长超200%。
　　在云化终端领域，在云电脑方面，本集团拥有驭风、扶摇、玲珑等全系列产品满足金融、企业、教育、医疗、家庭等用户电脑上云需求，提供全栈式安全可控服务。基于专有传输协议RAP支持低码率情况下的高清画质传输，带来稳定的高品质体验，基于分布式架构系统支持10万级用户并发运行。2023年上半年，发布全球首款5G云笔电“驭风2”，支持5G插卡、WiFi、蓝牙、有线网络多种连接方式，高速全网通，入选GSMA 2003“5G新形态终端创新案例”。在运营商市场，中兴云电脑与中国移动、中国电信合作形成规模销售，2023年上半年云电脑终端累计发货超20万台，其中云笔电发货超10万台，在国内运营商市场销售占比排名第一；在政企市场，为多家金融和大企业客户提供云电脑安全办公方案，助力企业数字化转型。在云化机顶盒方面，发布机顶盒全云化解决方案，通过业务上云降低对机顶盒的性能要求，延长机顶盒使用生命周期，已在中国移动现网试点。创新性支撑元宇宙等沉浸式、低时延业务在各类终端的快速适配接入，降低新业务的使用门槛。持续深化与中国移动的战略合作，打造“云魔百和”产品，用户规模达1,900万。
　　在终端领域，在创新终端方面，本集团发布多款首创新品，包括搭载第四代屏下摄像的个性影像旗舰手机nubia Z50 Ultra、全球首款AI裸眼3D平板nubia Pad 3D及全球首款消费级GPT无线AR智能眼镜nubia Neo Air；红魔发布骁龙8 Gen2领先版红魔8S Pro系列、电竞平板、OLED电竞显示器等电竞宇宙新品，持续深耕并占领电竞高地。在移动互联方面，发布第五代FWA新品，率先支持WiFi 7，MC888 Pro绿色节能版本FWA，采用95% PCR再生材料，综合能耗下降10%。本集团5G FWA成功突破多个欧洲大T，同时，为日本运营商KDDI定制的第二代5G FWA产品发布上市，进一步扩大公司移动互联产品在日本5G市场的影响力。作为5G移动宽带终端的引领者，本集团将秉承“绿色、智能、安全”的发展理念，向更开放的方向继续前进。
　　在汽车电子领域，本集团坚持基础科技创新，依托芯片、操作系统、软件工程、数字化转型、软硬件协同等领域硬实力及供应链保供能力，将数智技术和汽车行业场景深度融合提高全要素生产率。在软件方面，车用操作系统与长安、东风、一汽等头部车企合作，实现智能驾驶场景下的验证及量产定点。在终端方面，本集团结合软件、硬件和供应链的能力及数字化转型的基础优势，提供4G模组、5G模组、智能模组等设备和方案，高效地服务汽车网联化及智能化。本集团推出的国内首个基于全栈自研芯片平台打造的车规级5G R16模组，将在广汽研究院车载通信终端平台化项目量产上车。中兴通讯全栈自研的4G车规级模组已经与上汽集团、联创汽车电子达成深化战略合作，未来，中兴通讯将与产业链生态伙伴共同技术创新，助力新能源汽车高质量发展。
　　在能源领域，本集团发布“零碳”能源网解决方案V2.0，聚焦极简站点、绿色机房、绿色园区、能源云管理等方面，从单一的关注网络能耗转向进一步关注绿电应用、网络能效和智能运维，助力ICT行业能源基础设施的数智变革。作为全球领先的通信能源供应商，规模部署5G电源和极简站点方案，为全球61万5G基站提供供电保障；推出sPV太阳能供电解决方案，实现站点平滑叠光，推动运营商网络向低碳化发展；近年来本集团持续深耕通信储能方向，提出“通信储能智能化分级”新理念，推出全球领先的L3智能锂电产品并获得批量应用。
　　在安全领域，本集团发布超融合安全网关，集成网络安全、交换路由、计算存储能力构建云网安一体化基础设施，为企业用户数字化转型保驾护航。自研ZChain区块链平台，通过信通院“可信区块链测评”，成为业内首款通过代码自研率和国产环境兼容性测试的区块链产品。发布基于隐私计算的数据安全方案，承接工信部“基于5G工业互联网场景数据安全技术研究”项目。与信通院合作共建5G安全联合实验室，推动安全技术落地。量子融合密钥系统助力构建新型一体化密钥管理系统和密码应用平台，获得中国赛宝优秀解决方案奖。
　　（3）赋能产业转型，与行业共同创造价值
　　围绕数实融合，本集团推出数字星云2.0，围绕数据、算法、算力三要素进行全面的升级，为企业数字化转型提供快速灵活定制方案。基于数字星云的智慧运营中心，首批100%通过信通院企业智慧运营服务能力评估。本集团为中信海直、南京港集团等大型企业提供数字化转型顶层设计，同时在工业制造、冶金钢铁、矿山、电力、交通、政务及大企业等15个行业发展了大量合作伙伴，实现百余数字化转型的创新应用，打造一系列标杆项目在工信部绽放杯优秀案例评选中获超半数一等奖与标杆赛金奖，并获得GSMA 2023全球移动大奖、联合国WSIS冠军奖等荣誉。
　　工业方面，本集团实现“用5G制造5G”，在南京滨江智能制造基地已上线24大类、110余项5G+工业融合创新应用，承接了工业互联网产业联盟“5G+工业确定性网络实验室”、“5G+工业互联网安全实验室”，孵化可复制应用和方案。携手晶澳曲靖基地成功打造光伏制造行业样板荣登“2022年《财富》最具影响力物联创新榜”，并持续为茅台集团、华润水泥、重庆长安汽车、得力集团、汇丰石化等企业赋能。
　　冶金钢铁方面，本集团基于工业现场网、5G集控边缘云、工控云电脑等5G工控算力底座组件以及全连接工厂方案，精准匹配工厂级、车间级和产线级的业务场景需求，实现CT+IT+OT的融合创新。打造冶金集中管控、能源环保、安全生产、数字移动运维、智能检测子等子方案，持续服务宝武集团、鞍钢集团、国家电投集团、广西金川股份、云南神火铝业等多家头部企业，已实现50+项目落地，助力冶金钢铁行业的数智化转型。
　　矿山方面，本集团致力打造最懂矿的网，快速构建工业互联网平台架构下的智能矿山体系。推出2.1GHz本安型基站，联合生态伙伴打造全球首款矿用5G融合分站，支持4G、5G、UWB的一站部署。基于数字星云平台实现选煤厂无人化选矸与远程监控。携手40+伙伴与30+龙头客户合作，在陕西、山西、内蒙古、河南等省实现200+项目落地，助力国家能源集团、平煤集团、山能集团、陕煤集团、中煤科工集团、中煤能源集团等头部企业打造多个示范项目。
　　电力方面，本集团联合南方电网、中国移动打造国内首个5G+数字电网示范区，完成54类电力业务场景端到端商用验证，业内首个5G差动保护业务投运，项目荣获“2022金砖国家可持续发展目标解决方案大赛MasterPiece奖”、“ICT中国2022案例卓越创新应用奖”等一系列荣誉。助力国网山东电力建成国内首套省域5G电力示范网，是目前国内最大的5G电力虚拟专网，并率先通过公安部信息安全等级保护评估中心的5G商用系统安全评测，助力30万5G电力终端落地。与国家能源、国家电投、中国华能等20多家电力龙头企业联合创新5G电力应用，围绕清洁发电、安全运维等方面，共同打造5G全连接电厂、智慧电厂新标杆。
　　交通方面，本集团基于“城轨云+城轨数智平台”打造全场景的智慧城轨，为青岛城轨提供业内领先的支持全解耦、全兼容的云平台和线网级大数据平台，并与杭州地铁、广州地铁、申通地铁等合作，“广州5G智慧地铁”项目荣获GSMA 2023全球移动大奖。
　　与北京、上海、沈阳等地铁路局合作，通过系统云化、网络自动化助力铁路智慧化运营，大幅提升通信效率、可靠性。持续联合天津联通及合作伙伴打造以港口自动化业务，在天津港集装箱码头实现了5G岸桥远控的规模化商用。与江苏省港口集团达成全面战略合作，为南京港集团提供数字化转型服务。
　　政务及大企业方面，发布大企业数字化转型方案2.0，为中信海直提供了企业数字化转型咨询服务，并参与招商局集团、中能建、三峡集团等大型央国企基础算力网络构建。推出城市生命线解决方案，保障城市安全；推出数字孪生智慧水利方案，助力具有“预警、预报、预演、预案”功能的智慧水利体系建设；在湖南打造全国首个三地四中心省级政务云，服务70+省直部门276个业务系统，提供跨层级、跨地域、跨部门的数据服务。
　　（4）广泛参与标准工作，储备丰富价值专利
　　本集团位列全球专利布局第一阵营，是全球5G技术研究、标准制定主要贡献者和参与者。截至2023年6月30日，本集团拥有约8.65万件全球专利申请、历年全球累计授权专利约4.4万件。本集团持续向ETSI披露5G标准必要专利，有效家族数量稳居全球第四。本集团在中国专利奖评选中已累计获得10项金奖、3项银奖、38项优秀奖，在广东省专利奖评选中累计获得27项奖项。
　　本集团是ITU（国际电信联盟）、3GPP（第三代合作伙伴计划）、ETSI（欧洲电信标准化协会）、NGMN（下一代移动网络）、IEEE（电气与电子工程师协会）、CCSA（中国通信标准化协会）、5GAIA(5G应用产业方阵)、AII（工业互联网产业联盟）等200多个国际标准化组织、产业联盟、科学协会和开源社区的成员，并在GSA（全球供应商联盟），ETSI等多个组织担任董事会成员，100多名专家在全球各大国际标准化组织、产业联盟、科研协会和开源社区中担任主席/副主席和报告人等重要职务，累计提交国际国内标准化提案、贡献研究论文超过10万篇。


　　二、经营情况分析
　　1.行业发展情况
　　（1）国内市场
　　2023年是我国全面推进《数字中国建设整体布局规划》的起步年，数字经济建设取得积极成效，新型基础设施建设优势进一步夯实。2023年也是AIGC（生成式人工智能）的突破年，以ChatGPT为代表的大模型训练和推理均需要强大算力支撑，进而推动相关产业链的快速发展。
　　在基础通信领域，行业整体保持稳步增长，2023年1-6月，国内电信业务收入达8,688亿元，同比增长6.2%。截至6月底，国内5G基站总数达293.7万个，占移动基站总数的26%；可支持千兆网络服务能力的10G PON端口数达2,029万个，较上年末净增506.5万个。同时电信运营商积极发展IPTV、互联网数据中心、大数据、云计算、物联网等新兴业务，1-6月新兴业务收入达1,880亿元，同比增长19.2%，在电信业务收入占比提升至21.6%，继续支撑电信业务收入的稳步增长。在AIGC推动下，电信运营商和互联网公司积极投入算力领域，目前我国算力总规模已位居全球第二。
　　在数实融合领域，数字化转型正向高端化、智能化、绿色化、融合化发展。目前，重点工业企业关键工序数控化率达59.4%，全国累计培育出1,700余家数字化车间和智能工厂。
　　在终端消费领域，2023年1-6月，5G移动电话用户达6.76亿户，较上年末净增1.15亿户，占移动电话用户的39.5%；千兆及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户已达1.28亿户，较上年末净增3,612万户，占总用户数的20.8%。同时，电信运营商加大FTTR（全屋光纤组网）的投资；多形态的智慧终端广泛应用于公共服务、车联网、智慧零售、智慧家居等领域。
　　（2）国际市场
　　2023年，全球经济增长承压，消费者在电信上的支出有所下降，电信行业通过推出创新的服务和产品，保持了良性的发展。在无线网络方面，截至2023年6月，全球已有533家运营商投资5G，启动了255个5G商用项目，公布了1,950多款5G设备，其中1,575多款已商用。在固网宽带方面，家庭宽带市场的快速发展，持续推动全球宽带网络的光纤化改造，进而带来固网接入设备和家庭终端需求增长。
　　2.本集团经营分析2023年上半年，外部环境仍然复杂多变，为企业经营带来了挑战。本集团确定“精准务实，稳健增长”的经营策略，坚持业务精准定位、资源高效投放、流程持续优化，积极把握数字经济、人工智能、绿色低碳等发展机遇，实现营业收入607.0亿元，同比增长1.48%。2023年上半年，本集团归属于上市公司普通股股东的净利润为54.7亿元，同比增长19.85%；归属于上市公司普通股股东的扣除非经常性损益的净利润为49.1亿元，同比增长31.78%；基本每股收益为1.15元。
　　（1）按市场划分
　　2023年上半年，本集团国内市场、国际市场营业收入分别实现431.1亿元、175.9亿元，占营业收入比例分别为71.02%、28.98%。
　　国内市场方面国内市场，2023年上半年，公司基于长期积累的ICT全栈核心能力，围绕网络、算力、云网融合为客户构建全面高效的数字底座。面向运营商客户，一是持续提升市场份额、优化市场格局，二是深度参与国内东数西算工程和算力网络建设，保持增长态势。
　　面向政企客户，深耕互联网、金融、电力、交通等行业，聚焦行业头部客户及核心产品，持续优化市场布局，提升品牌影响力。
　　国际市场方面国际市场，2023年上半年，面对外部环境挑战，公司积极应对，聚焦大国大T大网，拓展无线和有线网络重点市场，抓住家庭光网络建设的机遇，大力推广家庭终端，积极寻求能源市场发展机会，同时，通过数字化转型提升经营质量，实现健康经营。
　　（2）按业务划分
　　2023年上半年，本集团运营商网络、政企业务、消费者业务营业收入分别实现408.1亿元、58.7亿元、140.2亿元，占营业收入比例分别为67.23%、9.68%、23.09%。
　　运营商网络公司基于ICT端到端全栈核心能力，包括芯片能力、硬件能力、操作系统能力、数据库能力、数字星云能力，持续提升产品竞争力，围绕连接（CT技术）和算力（IT技术），为运营商提供适配的产品和解决方案。
　　面向运营商传统网络，公司致力于从满足需求走向引领需求，从跟随市场走向引领市场。无线产品，公司推出全场景、全频段5G产品，除了满足宏覆盖、室内、热点街道、高铁隧道等常规场景需求外，还提供空中航线、地面超高速磁悬浮等特殊场景覆盖，为运营商打造高性价比、平滑演进的5G网络。根据Omida的评级报告，公司RAN产品进入Leader（领导者）象限。有线产品，固网领域，把握全球宽带网络的光纤化改造机遇，提升市场地位，同时首家推出精准50G PON技术，加速推进相关产业链前行；光传输领域，推出Real 400G光传输方案，与中国移动完成全球首个400G QPSK现网试点，传输距离创纪录，推动国内400G骨干网建设落地；路由器领域，公司路由器国内市场份额增速第一、市场规模排名第二，核心路由器已服务于国内运营商的骨干、城域、互联网关、数据中心等场景。
　　面向运营商云网业务，公司强化算力基础设施相关软硬件产品研发和创新，抓住国内运营商加大投入云网、算网建设机会，实现算力产品的快速培育。服务器及存储领域，2023年初，公司发布G5系列服务器，支持液冷散热，具备高密度算力、灵活扩展、异构算力、海量存储、稳定可靠等特性，上半年国内运营商市场服务器发货量保持领先地位。数据中心交换机和新型数据中心领域，公司推出新一代400GE/800GE数据中心交换机，支持单槽14.4T，助力客户打造架构优、功能全、高可靠的智算中心网络；并发布新型数据中心，从绿色节能、快速易构、智慧管理、安全可靠四个方面建设高可用数据中心，推出电力模块、液冷系统等创新节能产品，PUE可低至1.13，全面支持国内东数西算工程。
　　政企业务2023年上半年，国内政企市场投资承压，公司政企业务经营亦面临挑战，公司坚信数字化、智能化、低碳化行业发展趋势，坚持从传统网络侧的CT技术扩展到IT技术，依托芯片、数据库和操作系统等底层核心技术，凭借有竞争力的产品，把握机会，坚定拓展国内政企市场。
　　近两年，公司深入拓展互联网和金融行业，服务器及存储成为公司国内政企业务的重点增长引擎。同时，随着AI人工智能的迅速崛起，公司重点投入AI领域，加大研究可支持大模型训练的最新平台AI服务器，及智算基础设施一体化解决方案，为数字经济发展提供强大的算力基础设施。数据中心交换机、新型数据中心、数据库三个产品也逐步成为公司拓展国内政企市场的主力军。在数实融合方面，基于5G+数字星云架构，公司在工业、冶金钢铁、交通、矿山、数字城市、文旅、媒体等15个行业发展500多家合作伙伴，以园区建设、全连接工厂以及矿山与冶金等行业的规模应用助力产业价值链升级。
　　消费者业务2023年上半年，全球手机出货量同比下滑超10%，在当前市场环境下，公司消费者业务面临增长压力。公司仍然坚持产品创新和稳健经营，在手机产品，公司基于MyOS操作系统实现不同设备间无缝连接，持续发力构建全场景智慧生活2.0，发布多款首创新品，包括搭载第四代屏下摄像的个性影像旗舰nubia Z50 Ultra、全球首款AI裸眼3D平板电脑nubia Pad 3D及全球首款消费级GPT无线AR智能眼镜nubia Neo Air；在移动互联产品，公司5G MBB&FWA保持发货量全球领先；在家庭信息终端，保持PON CPE、机顶盒发货量全球领先的同时，发布业界首个WiFi 7 FTTR产品，推出晴天墙面路由器，不断丰富产品矩阵。
　　3.本集团财务分析2.2.3.1收入、成本、毛利营业收入变动分析本集团2023年上半年营业收入为60,704,794千元，同比增长1.48%。其中，国内业务实现营业收入43,115,530千元，同比增长6.19%；国际业务实现营业收入17,589,264千元，同比减少8.47%。
　　本集团2023年上半年营业收入同比增长，主要由于运营商网络营业收入同比增长所致。从业务分部看，运营商网络营业收入同比增长5.40%，主要由于固网产品、承载产品收入同比增长所致；政企业务营业收入同比减少12.37%，主要由于国内集成类项目及国际市场收入同比减少所致；消费者业务营业收入同比减少2.60%，主要由于国际手机产品收入同比减少所致。
　　营业成本及毛利率变动分析本集团2023年上半年营业成本为34,469,210千元，同比减少8.48%。
　　本集团2023年上半年整体毛利率同比上升6.18个百分点至43.22%，主要由于运营商网络毛利率上升所致。从业务分部看，运营商网络毛利率为54.20%，较上年同期的45.31%上升8.89个百分点，主要由于收入结构变动及成本优化所致；政企业务毛利率为27.51%，上年同期则为27.36%，较上年同期略有上升；消费者业务毛利率为17.82%，较上年同期的19.29%下降1.47个百分点，主要由于国内家庭信息终端毛利率下降所致。
　　2.费用本集团2023年上半年研发费用12,791,032千元，同比增长26.00%，占营业收入比例为21.07%，同比上升4.10个百分点，主要由于本集团持续进行5G相关产品、芯片、服务器及存储、创新业务等技术领域的投入所致。
　　本集团2023年上半年销售费用4,616,237千元，同比增长4.36%，占营业收入比例为7.60%，同比上升0.21个百分点，主要由于市场推广投入增加所致。
　　本集团2023年上半年管理费用2,515,771千元，与上年同期基本持平，占营业收入比例为4.14%，同比下降0.09个百分点，主要由于管理效率提升所致。
　　本集团2023年上半年财务费用-813,752千元，同比减少367.91%，主要由于本期汇率波动产生汇兑收益735,447千元而上年同期为损失405,233千元所致。
　　本集团2023年上半年所得税费用667,086千元，与上年同期基本持平。
　　4.利润构成其他项目本集团2023年上半年其他收益993,917千元，同比增长10.24%，主要由于收到且已达到确认条件的递延收益增加所致。
　　本集团2023年上半年投资收益-464,257千元，同比减少169.17%，其中，本期处置衍生品投资产生损失548,439千元而上年同期为收益328,675千元。
　　本集团2023年上半年公允价值变动损失430,990千元，同比增长9.88%，其中，本期衍生品投资期末进行公允价值重估产生损失218,166千元而上年同期为收益54,603千元。
　　本集团2023年上半年信用减值损失178,168千元，同比增长52.39%，主要由于应收账款减值计提增加所致。本集团2023年上半年资产减值损失277,146千元，同比增长72.39%，主要由于存货跌价准备计提增加所致。
　　本集团2023年上半年资产处置收益16,462千元，同比增长116.55%，主要由于处置非流动资产产生收益增加所致。
　　5.现金流量本集团2023年上半年经营活动产生的现金流量净额同比增加，主要由于本期购买商品、接受劳务支付的现金减少所致。
　　本集团2023年上半年投资活动产生的现金流量净额同比减少，主要由于本期投资所支付的现金增加所致。
　　本集团2023年上半年筹资活动产生的现金流量净额同比增加，主要由于本期净借款增加所致。
　　本集团截至2023年6月30日现金及现金等价物为54,946,298千元，以人民币为主要单位，其他以美元、欧元、日元及其他货币为单位。
　　7.流动性及资本结构
　　（1）资金来源及运用
　　本集团2023年上半年主要以运营所得现金、银行贷款及发行超短期融资券作为发展资金。本集团的现金需求主要用于生产及运营、偿还到期负债、资本开支、支付利息及股息、其他非预期的现金需求。本集团采取稳健的财务管理政策，有充足的资金用于偿还到期债务、资本开支以及正常的生产运营。
　　（2）资本负债率及计算基础说明：
　　资本负债率为计息负债占计息负债与权益（含少数股东权益）之和的比例。
　　截至2023年6月30日，本集团资本负债率为45.14%，较上年末的44.02%上升1.12个百分点，主要由于计息负债增加所致。
　　（3）债务分析
　　2023年上半年，本集团的债务主要为长短期银行贷款及超短期融资券，主要以人民币、美元及欧元结算，无明显的季节性需求。截至2023年6月30日，本集团银行贷款期债务均已偿还。其中，按固定利率计算的银行贷款及超短期融资券合计约9,729,050千元，其余按浮动利率计算。
　　展望2023年下半年，全球政治经济环境仍面临不确定性，但数字经济蓬勃发展，人类社会向数字化和智能化转型，高效的数字基础设施是数字社会的核心基础能力。尤其在中国，数字经济成为经济社会高质量发展的引擎，数字产业正与实体经济深度融合，5G和全光网为代表的CT赛道与算力为代表的IT赛道也在深度融合。作为“数字经济的筑路者”，公司一方面将大力投入5G-Advanced、6G、AI大模型和垂直模型等前瞻技术的研发，不断夯实信息基础设施底座，另一方面将坚持精准务实，国内市场把握数字经济、人工智能等市场机会，国际市场围绕大国大T大网健康经营。
　　在运营商网络，一是抓住运营商传统网络持续建设的机会，聚焦客户价值，持续创新突破，努力争取更高市场份额、更优市场格局，实现战略地位的转变。二是抓住运营商加大投入云网、算网建设机会，实现以服务器及存储、数据中心交换机、新型数据中心、云电脑等为代表的算力产品的快速培育。下半年，公司预计将发布支持大模型训练的最新平台AI服务器、分布式文件及高端多控磁阵存储产品。三是抓住运营商战略转型机会，在共同的深度创新中，拓展更多领域的合作机会。
　　在政企业务，公司将把握数字化、智能化、低碳化市场机遇，强化从传统网络侧的CT技术扩展到IT技术，继续深耕互联网、金融、电力、交通等行业的头部客户，重点拓展服务器及存储、数据中心交换机、新型数据中心、数据库等核心产品，按既定的目标前行。
　　在消费者业务，公司将坚持稳健发展，加强差异化创新，为消费者带来全场景智能生活体验。手机以移动影像和显示体验为锚点，持续推进产品创新；移动互联产品保持市场份额领先；家庭信息终端，在保持现有优势产品竞争力的同时，基于智能连接（如FTTR、MESH、WiFi7），快速拓展智能泛在视频、智能家庭安防、智能光感、智能家电等智慧家庭应用。
　　面对外部环境的挑战，公司将积极顺应数字经济的历史潮流，基于底层核心技术持续突破，加快从CT领域拓展至IT领域，从全连接公司向算力公司转型，推动公司实现长远发展。
　　三、2023年下半年业务展望及面对的经营风险.1.2023年下半年业务展望
　　展望2023年下半年，全球政治经济环境仍面临不确定性，但数字经济蓬勃发展，人类社会向数字化和智能化转型，高效的数字基础设施是数字社会的核心基础能力。尤其在中国，数字经济成为经济社会高质量发展的引擎，数字产业正与实体经济深度融合，5G和全光网为代表的CT赛道与算力为代表的IT赛道也在深度融合。作为“数字经济的筑路者”，公司一方面将大力投入5G-Advanced、6G、AI大模型和垂直模型等前瞻技术的研发，不断夯实信息基础设施底座，另一方面将坚持精准务实，国内市场把握数字经济、人工智能等市场机会，国际市场围绕大国大T大网健康经营。
　　在运营商网络，一是抓住运营商传统网络持续建设的机会，聚焦客户价值，持续创新突破，努力争取更高市场份额、更优市场格局，实现战略地位的转变。二是抓住运营商加大投入云网、算网建设机会，实现以服务器及存储、数据中心交换机、新型数据中心、云电脑等为代表的算力产品的快速培育。下半年，公司预计将发布支持大模型训练的最新平台AI服务器、分布式文件及高端多控磁阵存储产品。三是抓住运营商战略转型机会，在共同的深度创新中，拓展更多领域的合作机会。
　　在政企业务，公司将把握数字化、智能化、低碳化市场机遇，强化从传统网络侧的CT技术扩展到IT技术，继续深耕互联网、金融、电力、交通等行业的头部客户，重点拓展服务器及存储、数据中心交换机、新型数据中心、数据库等核心产品，按既定的目标前行。
　　在消费者业务，公司将坚持稳健发展，加强差异化创新，为消费者带来全场景智能生活体验。手机以移动影像和显示体验为锚点，持续推进产品创新；移动互联产品保持市场份额领先；家庭信息终端，在保持现有优势产品竞争力的同时，基于智能连接（如FTTR、MESH、WiFi7），快速拓展智能泛在视频、智能家庭安防、智能光感、智能家电等智慧家庭应用。
　　面对外部环境的挑战，公司将积极顺应数字经济的历史潮流，基于底层核心技术持续突破，加快从CT领域拓展至IT领域，从全连接公司向算力公司转型，推动公司实现长远发展。
　　2.面对的经营风险
　　（1）国别风险
　　国际经济及政治形势纷繁复杂，本集团业务及分支机构运营覆盖100多个国家和地区，业务开展所在国的宏观经济、政策法规、政治社会环境等各不相同，包括法律法规、税务、汇率、政局（如战争、内乱等）等各方面的风险都将继续存在，可能对本集团的经营产生影响。本集团主要通过建立完整的合规管理体系来识别并遵从业务所在国的法律法规、贸易、税务等政策规定，确保合规经营。
　　（2）知识产权风险
　　本集团一直着力于产品技术的研发和知识产权的保护与管理。本集团在生产的产品及提供的服务上使用的“ZTE”或者“ZTE中兴”标识均享有注册商标专用权，并尽最大可能在这些产品及服务上采取包括但不限于申请专利权利或著作权登记等多种形式的知识产权保护。然而，即使本集团已采取并实行了十分严格的知识产权保护措施，仍不能完全避免与其他电信设备厂商、专利许可公司以及与本集团存在合作关系运营商之间产生知识产权纠纷，本集团将继续秉承开放、合作、共赢的方式推进相关问题的解决。
　　（3）汇率风险
　　本集团合并报表的列报货币是人民币，本集团汇率风险主要来自以非人民币结算之销售、采购以及融资产生的外币敞口及其汇率波动，可能对本集团经营产生的影响。本集团持续强化基于业务全流程的外汇风险管理，通过商务策略引导、内部结算管理、融资结构设计与外汇衍生品保值等举措，降低汇率风险；本集团亦加强汇管国家的流动性风险管理，尝试推进海外项目的人民币计价及结算，以期长远降低汇率风险。
　　（4）利率风险
　　本集团的利率风险主要来自于有息负债，本外币的利率波动将使本集团所承担的利息支出总额发生变动，进而影响本集团的盈利能力。本集团主要运用有息负债总量控制及结构化管理来降低利率风险：有息负债总量匹配集团经营发展的资金需求，通过提高本集团现金周转效率、增加本集团自由现金流量来实现总量控制；有息负债的结构化管理主要是结合市场环境变化趋势，不断拓展全球低成本多样化融资渠道，通过境内外、本外币、长短期、固定或浮动利率的债务结构组合，辅之以利率掉期等衍生金融工具，进行利率风险的综合控制。
　　（5）客户信用风险
　　本集团为客户提供全方位的通信解决方案，由于本集团业务开展迅速，客户群体庞大，各类客户的资信存在一定差异，不同的资信状况对本集团的业务发展带来一定的影响，本集团主要通过客户资信调查、客户资信评级与授信、客户信用额度管理及风险总量控制、对付款记录不良客户实施信用管控等内部信用管理措施识别和管理信用风险，及通过购买信用保险、采用合适的融资工具转移信用风险，以减少上述影响。 收起▲

　　3.1 2022年核心技术创新数智化转型大势所趋，数字经济已成为经济高质量发展的核心支柱之一。与此同时，全球日趋增多的不确定性风险，也是倒逼企业乃至社会数智化转型的重要因素；更为重要的是，碳中和已经成为全球、全人类共同的目标，数智化转型也是加速绿色低碳的关键路径之一。
　　IDC的数据显示，过去十年，全球数据量的年均复合增长率接近50%，随着万物智联时代的开启，增幅预期也会更加陡峭。与此同时，摩尔定律和尼尔森定律依然发挥作用，但表现出此消彼长，即网络带宽增速已大大超越CPU性能增速。在数据洪流对端、边、云的冲击之下，分布式和异构计算应运而生。在这一技术趋势下，无论对于算力和网络，还是软件和硬件，都将形成更加紧密的关系和更加模糊的边界。多技术融合演进将成为提升服务质量和效率的关键，以期实现效益全局更优的目标。
　　本集团一直秉承“着眼客户，领先时代”的技术理念，积极把握5G、新基建、数智化转型、东数西算、双碳经济等重大机遇，坚持锚定目标、凸显优势，立足“数字经济筑路者”，助力运营商和合作伙伴构筑“连接+算力+能力”的数智底座，加速全社会数智化转型升级。一方面，聚焦ICT的确定性领域持续深耕，包括进一步提升频谱和光谱的效率；加速网络商用性能优化及自主进化；以领域定制（DSA）、封装和架构创新，延续摩尔红利；持续深化芯片、算法和架构的软硬协同优化等等。另一方面，在产业数字化拓展等不确定性领域，强化技术能力和领域能力的组件化和服务化，围绕场景和关键业务，低成本起步，快速迭代，持续创新。
　　上述努力正加速提升本集团ICT端到端全系列产品及数智化解决方案的竞争力，市场份额稳步提升，市场格局进一步优化。
　　（1）坚持长期投入，掌控底层核心技术
　　在芯片领域，本集团具有近30年的研发积累，在先进工艺设计、核心IP、架构和封装设计、数字化高效开发平台等方面持续强化投入，已具备业界领先的芯片全流程设计能力。本集团扎根5G通信网络芯片底层技术研发，同时随着算网一体化发展，为满足云、边、端多样化场景需求，拓展基于异构计算的领域定制技术和产品，支撑产品竞争力持续引领。
　　在数据库领域，本集团持续投入自主研发的分布式数据库GoldenDB。发布GoldenDBv7.0年度版本，在混合交易负载场景下，满足银行、运营商在双11与计费等核心场景业务需求；支持百万级TPS和百亿级发卡量，可靠性比肩大型机数据库。进一步提升金融及运营商市场领先优势，在金融市场，2022年新增中国银行、光大银行、民生银行、恒丰银行及浙商银行等客户，助力国泰君安证券新一代核心交易系统投产，打造国内首个证券行业核心业务改造的成功示范；在运营商市场，以第一份额中标中国移动、中国联通集采。GoldenDB持续引领金融及运营商行业核心业务分布式改造，在沙利文联合头豹研究院2022年底发布的《2021年中国金融级分布式数据库市场报告》中，GoldenDB市场综合竞争表现蝉联第一。
　　在操作系统领域，本集团历经20余年的自主研发，在内核、虚拟化、研发工具等核心方向上取得一系列成果，系统的实时性、可靠性、安全性处于业界领先水平，形成涵盖嵌入式、服务器、桌面和终端等设备类型的操作系统全系列解决方案。产品已广泛应用于通信、汽车、电力、轨道交通等行业，累积发货超2亿套，为全球客户提供功能强大、坚实可靠的基础软件平台，先后荣获中国通信学会科学技术一等奖和第四届中国工业大奖。本集团汽车操作系统产品通过了汽车电子功能安全领域最高等级ISO 26262 ASIL-D的产品认证，2022年国内首家通过POSIX PSE52认证。
　　（2）技术创新引领，实现产品竞争力持续提升
　　在无线领域，本集团面向运营商客户和行业客户打造高性能、智简、绿色低碳的移动通讯网络。依托芯片、算法和架构为核心的强大底层能力，发布了新一代极简站点UniSite NEO方案，包括三频三扇合一的OmniUBR产品、大功率UBR产品和新一代5系列AAU等创新产品，支持多频多模、大功率、大带宽的同时，设备尺寸、重量和功耗都有大幅下降，业内领先。与运营商深度合作，在北京、广州、成都和大连等城市打造5G“领航城市”，形成多张覆盖连续、性能优异、技术先进的精品网络标杆。绿色节能方案PowerPilot持续演进，平台智能叠加基站内生智能形成“双智”，业界首推的AAU自动启停功能，在0话务时，AAU功耗可降至低于5W以下，已规模商用，节能效果显著。无线智能编排迈向2.0阶段，通过算力编排实现基站算力借闲补盲。确定性网络方案通过5G TSN+uRLLC增强，保障确定性时延及抖动，本集团与中国移动、南瑞继保携手发布业界首个基于绿色电网的端到端5G TSN，加速5G在关键行业的商用进程，并荣获2022年Network X大会“最具创新专网项目”大奖。在未来无线技术演进和探索方面，成果丰硕：完成业界首个5G基站和动态RIS协同波束赋形技术原型验证，保持技术领跑；完成了业界首个子带全双工的原型机和功能验证，在100M单载波内同时实现1.4Gbps的大上行速率以及小于4ms的超低环回时延；完成首个NTN IoT运营商外场上星验证，为无处不在的网络覆盖迈出里程碑的一步；验证通感算一体，实现超1公里和亚米级感知，探索无人机安防、车路协同等多场景应用。本集团推出的Common Core全融合核心网解决方案，支持2G/3G/4G/5G NSA/5G SA全接入，最大限度简化网络复杂度，建网成本降低40%以上，交付速度提升30%，并支持网络平滑演进。本集团结合行业需求进行产品创新和定制，如游牧基站、本安基站、化工基站、系列化网关产品；推出iCube系列化5G专网方案，通过i5GC轻量化的行业专用极简核心网、一站式的云网一体柜及NodeEngine基站边缘算力引擎等方案匹配不同行业的需求，实现一站式“多快好省”的专网服务；发布了业界最小的Mini5GC新品，实现1台1U服务器即可部署轻量化5G核心网，业界同等尺寸性能最优，满足矿区井下、高铁飞机、柔性工位、油气勘探、应急救援等场景5G专网建设需求。
　　在IP领域，本集团携手中国移动完成国内首个集中式算力路由方案现网试点，推动算网融合的新型信息基础设施发展进程。核心路由器服务运营商骨干网超级核心节点并在全国20多个省份规模部署；独家建设马来西亚电信NGN IP骨干网，构建马来西亚首个高速移动业务传输骨干承载网。联合中国移动打造5G承载小颗粒方案，首次在以太网中引入层次化硬切片机制，成功实现切片颗粒度从5Gbps到10Mbps小颗粒的跨越，支持Nx10Mbps的灵活切片颗粒，提供确定性时延转发和电路级物理隔离，满足垂直行业的时延敏感业务和高价值政企专线的不同带宽下的保障需求，提升网络资源利用率，并获得2022年Network X大会“最具创新网络切片案例”大奖。
　　在光传输领域，智宽新光网构建云间互联超宽、灵活、智慧的高速信息通道。业界首发单载波1.2T系统方案，配合C+L波段光谱能够实现单纤容量翻倍提升至96T+。联合中国移动完成“全球首个400G QPSK模拟现网传输验证”，实现无电中继3,038km传输，较业界其他400G方案提升50%传输距离，为“东数西算”工程筑基赋能；助力土耳其移动部署全球首个商用C+L波分系统。本集团荣获2022 NGON&DCI World“最佳数据中心连接设备商”大奖，新一代紧凑型、城域边缘OTN产品荣获2022年Lightwave光传输核心领域大奖；OTN旗舰系列产品ZXONE 9700获得GlobalData Leader最高评级。2022年度OTN交叉市场份额排名全球前二，200G端口发货量全球前二。全光交叉产品已在广东、山东、浙江、江苏等二十余个省份的干线和本地网规模部署。
　　在固网接入领域，发布全球首台精准50G PON样机、首款支持50G PON和Wi-Fi 7的ONU原型机，对推动50G PON技术和产品的发展具备里程碑式意义。光接入旗舰TITAN，蝉联GlobalData Leader最高评级，容量和集成度业界最强。CEM+A-SA端到端业务感知分析助力网络质量提升和千兆价值经营。轻量、灵活的Light PON面向偏远乡村、商务楼宇新入驻或改造场景。FTTR（全屋光纤组网）解决方案累计发货超50万套，发货量全国前二。PON OLT、10G PON发货量全球前二。
　　在算力基础设施领域，本集团持续加强相关基础软硬件产品研发。在服务器与存储产品方面，推出系列化产品，为千行百业的数字化转型提供强劲的算力支撑，2022年全球发货量超24万台。推出软硬协同的新一代TECS云平台，提供虚机、容器、裸机等多样化资源，通过NEO云卡构建以DPU为中心的新型计算架构，为5G云原生平滑演进提供极致算力。在交换机方面，推出了新一代大容量、高性能、高可靠的核心交换机产品，提供超大交换容量和高密度大容量接口，助力构建大规模、高弹性、面向云计算的数据中心网络；数据中心交换机ZXR10 9900X荣获2022年金融科技应用创新奖。在数据中心方面，作为绿色智慧数据中心引领者，发布新一代数据中心，从绿色节能、快速易构、智慧管理、安全可靠四个方面建设高可用数据中心。为打造极致PUE推出电力模块、液冷系统等创新节能产品，PUE可低至1.15，已在江苏、河南、贵州等地应用。积极响应东数西算政策，全面推出八大核心节点数据中心完整解决方案，助力东数西算建设。聚焦国内市场，突破多个大型运营商数据中心集成项目，实现规模增长；增强海外市场拓展力度，实现集装箱堆叠方案大规模突破，持续深耕菲律宾市场，实现连续5期中标。
　　在视频领域，本集团从创新终端、平台、网络等多方向持续投入提升业务技术能力，聚焦低码高清/8K、超低时延、抗弱网用户体验、机器视觉、VR/AR/MR等关键技术，打造视频综合竞争力。业界首发笔记本型云电脑产品W600D并快速实现增长，名片型云电脑产品W100D批量出货，引领家庭电脑变革，打造安全办公新模式。业界首创的vSTB（云化机顶盒）解决方案在中国移动广泛应用，通过终端业务上云提升用户体验。
　　视频中台在中国移动集团和省份持续突破，与中国移动联合打造业界首个视频算力网络。
　　融合CDN产品竞争力和商用进度持续领先，全球局点达151个，大视频系统用户容量超2.2亿，CDN服务能力超300Tbps。XR产品与中国电信、中国移动、央视、新华社等多家头部企业开展合作，项目获得第五届绽放杯标杆赛金奖、金陀螺年度影响力元宇宙平台奖和年度优秀AR应用奖；联合央视首次使用XR虚拟拍摄进行实时节目报道，在央视平台实时直播在线用户达到两百万。
　　在智慧家庭领域，本集团家实现跨越式增长，PON CPE、DSL CPE发货量全球第一，机顶盒市场份额持续领先，其中IP机顶盒稳居全球第一。国际市场Android TV机顶盒产品持续规模发货亚太、欧洲、南美等大国运营商，Android TV新增用户保持第一。发布新一代云AI家庭看护摄像头Pro，创新使用云端协同技术，可按需加载海量AI应用，提升场景分析效率，荣获2022年GLOMO最佳互联消费设备奖。规模商用智慧中屏系列产品，布局家庭第二屏，成为集内容、控制及看家三重入口的全新家庭媒介。
　　在终端领域，本集团持续打造以智能手机为核心的“1+2+N”智慧生态，通过My超级总线实现无缝连接，覆盖运动健康、影音娱乐、商务出行、家庭教育四大场景，构建全场景智慧生态2.0。通过中兴终端提供的产品、应用、内容和服务，实现全场景智能生活方式。手机方面，持续推动移动影像和显示体验双引擎创新，中兴Axon 40 Ultra强化公司在屏下摄像领域的优势，搭载全球领先的第三代屏下无缺全面屏和三主摄计算摄影；努比亚深耕专业影像，独创首发定制35mm光学系统的努比亚Z40和Z50系列产品；红魔继续深耕并占领电竞高地，并超越电竞单一顶尖性能，向美学、生态、影像尖端水平全面进化。移动互联方面，公司MBB&FWA全球市场份额第一。本集团作为5G移动宽带终端的引领者，将秉承“绿色、智能、安全”的发展理念，向更开放的方向继续前进。车载方面，本集团以汽车国产化和智能化为契机，实现人、车、路、云的全场景智慧融合。
　　在汽车电子领域，本集团依托在通讯设备领域底层技术积累和创新能力，在操作系统、软件工程、芯片、硬件及供应链、数字化等领域积极布局，致力于成为数字化汽车基础能力提供商、国产自主高性能合作伙伴，助力汽车网联化、智能化发展。本集团以全自研车用操作系统技术为抓手，通过在智能汽车领域打造实时、安全、开放的操作系统解决方案，为构建整个智能汽车及应用场景提供重要支撑。方案已覆盖智能车控、智能驾驶、智能座舱全场景，中兴车用操作系统获得行业高度认可，荣获“铃轩奖前瞻车用软件类金奖、金辑奖中国汽车新供应链百强、高工智能汽车金球奖”等多项行业奖项，并与多家车企和供应商开展了合作。本集团研发设计的4G/5G车规级模组产品，收获国内主流车厂重点关注及认可，与中国一汽、上汽集团、广汽集团等车厂及伙伴开展项目合作。未来本集团会持续以底层技术为核心，与合作伙伴共同践行“芯片+软件”的范式，助力整车厂技术创新，携手为最终客户提供高品质体验。
　　在能源领域，本集团成立了数字能源经营部，面向全球运营商及行业客户提供绿色发电、高效功率转换、智能储能、智能用电、能源管理等产品及解决方案。本集团作为全球领先的通信能源供应商，规模部署5G电源和极简站点方案，为全球55万5G基站提供供电保障；推出sPV太阳能供电解决方案，实现站点平滑叠光，推动运营商网络向低碳化发展；近年来本集团持续深耕通信储能方向，提出“通信储能智能化分级”新理念，推出全球领先的L3智能锂电产品并获得批量应用。
　　在安全领域，本集团获得“通信网络安全服务能力（安全设计与集成）一级”资质证书；业界首发量子融合密钥管理系统，并在重庆璧山量子可信云项目正式商用；创新推出5G专网终端及资产安全管理方案，为中国电信天翼安全公司5G资产安全服务；5G专网安全方案获Telecoms.com的GlOTEL AWARDS 2022年度安全解决方案奖；承建茅台5G专网项目通过国家网络安全等级保护2.0标准测评。
　　（3）赋能产业转型，与行业共同创造价值
　　在产业数字化领域，2022年本集团推出数字星云平台，为企业数字化转型提供快速灵活定制方案。基于数字星云的智慧运营中心，首批100%通过信通院企业智慧运营服务能力评估。本集团为中信海直、南京港集团等大型企业提供数字化转型顶层设计，同时在工业制造、冶金钢铁、矿山、电力、交通、政务及大企业等15个行业发展了500多家合作伙伴，实现百余数字化转型的创新应用，打造一系列标杆项目获得工信部绽放杯、联合国WSIS冠军奖等荣誉。
　　工业方面，本集团实现“用5G制造5G”，在南京滨江智能制造基地已上线24大类、110余项5G+工业融合创新应用，携手晶澳曲靖基地成功打造光伏制造行业样板荣登“2022年《财富》最具影响力物联创新榜”，并持续为华润水泥、重庆长安汽车、得力集团、汇丰石化等企业赋能。
　　冶金钢铁方面，本集团推出5G钢铁专网2.0、5G集控边缘云、工控云电脑等5G工控算力底座组件，实现CT+IT+OT的融合创新，打造冶金一体化管控平台，与国家电投集团、宝武集团、鞍钢集团、广西金川股份、云南神火铝业等多家头部企业合作，助力冶金钢铁行业的数智化转型。
　　矿山方面，本集团致力打造最懂矿的网，快速构建工业互联网平台架构下的智能矿山体系，推出全球首款700MHz本安型基站、5G煤机网关等新品以及700MHz+2.6GHz混合组网、700MHz+2.6GHz+4.9GHz三频组网方案，携手运营商助力国家能源集团、平煤集团、山能集团、陕煤集团、中煤科工集团、中煤能源集团等头部企业打造多个示范项目。
　　电力方面，本集团联合南方电网、中国移动建设5G数字电网示范区，完成54类场景端到端商用验证，覆盖发、输、变、配、用全环节，实现业界首个5G高精度授时配电网业务运行、首个商用电力专用切片上线、首个5G差动保护业务投运，并联合提交20余篇3GPP国际标准；助力国网山东电力建成国内首套省域5G电力示范网，是目前国内最大的5G电力虚拟专网，并率先通过公安部信息安全等级保护评估中心的5G商用系统安全评测，为5G在电网规模化应用打下了基础。
　　交通方面，本集团基于“城轨云+城轨数智平台”打造全场景的智慧城轨，为杭州地铁3号线建设提高运维效率70%，业界首创5G小站上车方案在申通地铁商用，在国内时速最快的广州地铁18号线打造5G+智慧地铁应用标杆；联合天津联通及合作伙伴打造港口自动化业务，在天津港集装箱码头实现了5G岸桥远控的规模化商用；与江苏省港口集团达成全面战略合作，为南京港集团提供数字化转型服务。
　　政务及大企业方面，推出数字化园区方案，在南京将军山智慧园区成功上线；推出城市生命线解决方案，保障城市安全；推出数字孪生智慧水利方案，助力四预智慧水利体系建设；在湖南打造全国首个三地四中心省级政务云，提供跨层级、跨地域、跨部门的数据服务。
　　（4）广泛参与标准工作，储备丰富价值专利
　　本集团位列全球专利布局第一阵营，是全球5G技术研究、标准制定主要贡献者和参与者。截至2022年12月31日，本集团拥有约8.5万件全球专利申请、历年全球累计授权专利约4.3万件。根据国际知名专利数据公司IPLytics在2021年11月发布的报告，本集团向ETSI披露5G标准必要专利声明量位居全球第四。2022年本集团在第二十三届中国专利奖评选中荣获金奖。本集团在中国专利奖评选中已累计获得10项金奖、2项银奖、38项优秀奖，在广东省专利奖评选中累计获得27项奖项。
　　本集团是ITU（国际电信联盟）、3GPP（第三代合作伙伴计划）、ETSI（欧洲电信标准化协会）、NGMN（下一代移动网络）、IEEE（电气与电子工程师协会）、CCSA（中国通信标准化协会）、5GAIA(5G应用产业方阵)、AII（工业互联网产业联盟）等200多个国际标准化组织、产业联盟、科学协会和开源社区的成员，并在GSA（全球供应商联盟），ETSI等多个组织担任董事会成员，100多名专家在全球各大国际标准化组织、产业联盟、科研协会和开源社区中担任主席/副主席和报告人等重要职务，累计提交国际国内标准化提案、贡献研究论文超过10万篇。
　　3.2 2022年业务回顾3.2.1行业发展情况
　　（1）国内市场
　　2022年，国内数字经济持续发展，规模达50万亿元，同比增长约10%，占GDP比重超41%，对经济增长的拉动作用不断增强。
　　在基础通信领域，作为国内数字经济的重要组成，呈现趋势向好、结构优化、动能增强的发展趋势。2022年，国内电信业务收入达1.58万亿元，同比增长8.0%，三家电信运营商以及中国铁塔完成电信固定资产投资4,193亿元，同比增长3.3%，国内已经建成全球规模最大的移动宽带网络和光纤网络。截至2022年12月31日，国内5G基站231.2万个，全年新建5G基站88.7万个，具备千兆网络能力的10G PON端口数达1,523万个，全年净增737.1万个。同时，数据中心、云计算、大数据、物联网等新兴业务快速发展，新兴业务收入达3,072亿元，同比增长32.4%，在电信业务收入占比提升至19.4%，为电信业务收入增长提供新动能。
　　在产业数字化领域，数字经济和实体经济的深度融合发展，助力垂直行业的数字化、智能化升级，实现社会数字化转型。2022年，智能制造、智慧医疗、智慧教育、数字政务等领域融合应用成果不断涌现，全国投资建设“5G+工业互联网”项目数超4,000个，打造了一批5G全连接工厂。
　　在终端消费领域，用户规模持续扩大。截至2022年12月31日，5G移动电话用户达到5.61亿户，占移动电话用户的33.3%，是全球平均水平（12.1%）的2.75倍；千兆及以上速率固定宽带接入用户9,175万户，规模是上年末的2.7倍，占比升至15.6%。同时，各种智慧终端也已广泛应用于公共服务、车联网、智慧零售、智慧家居等领域。
　　（2）国际市场
　　2022年全球经济增长放缓以及通胀压力给电信运营商带来了挑战，但人们对电信服务的持续需求缓解了行业受到的冲击，全球电信投资基本保持平稳。
　　在无线网络，全球5G网络快速发展并呈现出变革性的影响，基于5G的各类新应用，如AR、云游戏等，越来越多地受到主流消费者关注；5G作为企业数字化转型关键技术，逐步融入企业核心商业模式；更多的新兴市场电信运营商开始推出5G服务。截至2022年12月31日，155个国家和地区的515家电信运营商正在投资5G；全球5G商用终端设备达1,431款，相比2021年底增加了67%。
　　在有线网络，全球固网“光进铜退”持续发展，运营商积极由GPON向10G PON规模演进，光纤化转型势不可挡；生产生活的复苏以及5G业务的发展，对原有承载网的带宽提出更大需求，驱动运营商持续对网络升级改造，以满足数字时代对带宽增长的需求。
　　在新业务方面，企业日益重视数字化转型，充分利用大数据、云计算、物联网、人工智能等新一代信息技术优化企业的运作流程，提高运营效率，增强创新能力，提升用户体验。2022年全球数字化转型投资超过1.8万亿美元，到2025年全球数字化转型投资预计超过2.8万亿美元。
　　（1）按市场划分
　　2022年，本集团国内市场、国际市场营业收入分别实现852.4亿元、377.1亿元，同比增长9.20%、3.44%。
　　国内市场方面国内市场，2022年，公司基于ICT基础能力，围绕连接和算力，助力建设高效的数字基础设施，实现营业收入持续增长。面向运营商客户，公司深度参与5G、千兆光网、算力网络的建设，凭借产品竞争力，市场份额和市场格局得到进一步提升。面向政企客户，在互联网和金融行业的头部企业实现规模突破，优化市场布局，品牌影响力进一步提升。
　　国际市场方面国际市场，2022年，面对外部环境的挑战，公司积极应对，把握5G新建、4G现代化改造、固网接入光纤化及家庭宽带产品等市场机会，注重平衡、控制风险、健康经营，围绕经营大国固本、战略和机会大国拓新，推动国际市场营业收入稳健增长。
　　（2）按业务划分
　　2022年，本集团运营商网络、政企业务、消费者业务营业收入分别实现800.4亿元、146.3亿元、282.8亿元，同比增长5.72%、11.84%、9.93%。
　　运营商网络面向运营商传统网络，公司依托研发能力和技术能力，以及对市场的理解，从性能、效率、智能、低碳和安全等方面持续强化产品解决方案竞争力，从满足需求走向引领需求，从跟随市场走向引领市场。无线产品，公司作为国内5G规模商用的主要参与者，通过产品方案创新支撑5G覆盖向广向深发展，5G行业拓展从管理域走向生产域。同时，公司携手主流运营商，在西班牙、奥地利、意大利和泰国打造5G示范网络。2022年，公司5G基站发货量、5G核心网发货量均为全球第二。有线产品，固网领域，积极把握全球宽带接入光纤化机会，保持市场领先优势；光传输领域，公司在国内运营商OTN集采份额领先，进一步优化了市场格局，全光交叉产品在广东、山东、浙江、江苏等二十余个省份的干线和本地网规模部署；路由器领域，公司核心路由器服务运营商骨干网超级核心节点并在国内20多个省份规模部署。
　　面向运营商云网业务，公司基于自身的ICT设备能力、软件开发能力、集成创新能力，在云网融合、算力网络等关键点发力，提供适配的产品和解决方案，包括服务器及存储、芯片、操作系统、视频中台、数据中心等。公司服务器及存储产品多年连续入围运营商集采，2022年在国内多个运营商服务器集采中，份额排名均位列第一。
　　政企业务数字化转型浪潮下，公司聚焦互联网、金融、能源、交通等重点行业，围绕企业客户需求，加强研发投入，从传统网络侧的CT技术扩展到IT技术，将ICT技术与行业深度融合，实现较快增长。在服务器及存储，公司积极构建底层竞争力，成功突破互联网和金融行业的多家头部客户。在数字能源，公司提供预制全模块数据中心、微模块数据中心、集装箱数据中心等解决方案，及供配电、暖通、管理等核心系统，引领国家新型数据中心建设、助力绿色低碳数据中心发展。在产业数字化，公司在以5G为核心的云网底座，依托“数字星云”建设企业的数字平台，为行业客户提供灵活、便捷、高效定制方案，达到业务有韧性、系统可生长、成本能降低。在分布式金融数据库，公司的GoldenDB支撑银行核心业务稳定运行超过四年，是唯一拥有国家政策性银行、国有大型银行、股份制银行、城商行及大型金融机构、电信运营商核心业务改造实践的金融数据库。
　　消费者业务2022年，公司打造以智能手机为核心的“1+2+N”智慧生态，逐步整合手机、移动互联产品、家庭信息终端及生态能力，为消费者个人和家庭提供丰富的智能产品选择。在手机产品，中兴品牌手机持续推动移动影像和显示体验双引擎创新，强化在屏下摄像领域的优势，推出搭载全球领先的第三代屏下无缺全面屏和三主摄计算摄影旗舰手机中兴Axon 40 Ultra；在移动互联产品，2022年公司MBB&FWA全球市场份额第一；在家庭信息终端产品，实现跨越式增长，2022年公司PON CPE和机顶盒市场份额持续领先，Wi-Fi 6产品在意大利、西班牙、日本、泰国等国家实现规模商用，Android TV机顶盒持续规模发货亚太、欧洲、南美等区域。 收起▲

　　（一）主要业务
　　本集团致力于为客户提供满意的ICT产品及解决方案，集“设计、开发、生产、销售、服务”等一体，聚焦于“运营商网络、政企业务、消费者业务”，本报告期内本集团主要业务无重大变化。
　　运营商网络：聚焦运营商网络演进需求，提供无线接入、有线接入、承载网络、核心网、电信软件系统与服务等创新技术和产品解决方案。
　　政企业务：聚焦政企客户需求，基于“通讯网络、物联网、大数据、云计算”等产品，为政府以及企业提供各类信息化解决方案。
　　消费者业务：聚焦消费者的智能体验，兼顾行业需求，开发、生产和销售智能手机、移动数据终端、家庭信息终端、融合创新终端等产品，以及相关的软件应用与增值服务。
　　（二）所属行业
　　本公司是全球领先的综合通信信息解决方案提供商，为全球多个国家和地区的客户，提供创新的技术与产品解决方案。
　　本集团拥有通信行业完整的、端到端的产品和融合解决方案，通过全系列的“无线、有线、云计算、终端”等产品，灵活满足全球不同客户的差异化需求，以及快速创新的追求。
　　未来，本集团将继续聚焦主流市场和主流产品，不断提升客户满意度和市场占有率，坚持核心技术自主创新，不断提升产品竞争力，以更开放的态度与合作伙伴展开密切合作，构建合作共赢的产业生态链，共同拥抱最好的“万物智能互联”的美好新时代。
　　（三）技术创新情况
　　数智化转型已经是大势所趋。数字经济已经成为经济高质量发展的核心支柱之一，与此同时，全球日趋增多的不确定性风险，也是倒逼企业乃至社会数智化转型的重要因素；更为重要的是，碳中和已经成为全球、全人类共同的目标，数智化转型也是加速绿色低碳的关键路径之一。
　　IDC的数据显示，在过去十年全球的数据量的年均复合增长率（CAGR）接近50%，随着万物智联时代的开启，增幅预期也会更加陡峭。与此同时，摩尔定律和尼尔森定律依然发挥作用，但表现出此消彼长，即网络带宽增速已大大超越CPU性能增速。在数据洪流对端、边、云的冲击之下，分布式和异构计算应运而生。在这一技术趋势下，无论对于算力和网络，还是软件和硬件，都将形成更加紧密的关系和更加模糊的边界。多技术融合演进将成为提升服务质量和效率的关键，以期实现效益全局更优的目标。
　　本集团一直秉承“着眼客户，领先时代”的技术理念，积极把握5G、新基建、数智化转型、东数西算、双碳经济等重大机遇，坚持锚定目标凸显优势，立足“数字经济筑路者”，助力运营商和合作伙伴构筑“连接+算力+能力”的数智底座，加速全社会数智化转型升级。一方面，聚焦ICT的确定性领域持续深耕，包括进一步提升频谱和光谱的效率；加速网络商用性能优化及自主进化；以领域定制（DSA）、封装和架构创新，延续摩尔红利；持续深化芯片、算法和架构的软硬协同优化等等。另一方面，在产业数字化拓展等不确定性领域，强化技术能力和领域能力的组件化和服务化，围绕场景和关键业务，低成本起步，快速迭代，持续创新。
　　上述努力正加速提升本集团ICT端到端全系列产品及数智化解决方案的竞争力，市场份额稳步提升。
　　在芯片领域，本集团具有超过26年的研发积累，在先进工艺设计、核心IP、架构和封装设计、数字化高效开发平台等方面持续强化投入，已具备业界领先的芯片全流程设计能力。随着产业数字化转型不断深入，芯片、算法和架构相辅相成已是立足之本，将有效支撑产品竞争力持续引领。
　　在数据库领域，本集团长期投入的自主创新研发的商用成熟的分布式数据库GoldenDB，正进一步夯实其重点行业的领先优势。在金融行业，GoldenDB成为首个在国有大行核心业务系统投产的国产数据库并持续保持稳定运行；助力国家开发银行“新核心工程”投产，引领金融核心业务改造。在运营商市场，携手河北移动打造核心数据库自主可控样板点，并入围工信部信创典型解决方案。GoldenDB积极推进国产数据库的行业标准及生态建设，主导九项行业标准、八项课题及白皮书、七项行业测试规范相关工作，助力国产数据库的健康可持续性发展。
　　在操作系统领域，本集团历经近21年的自主研发，在内核、虚拟化、研发工具等核心技术和商用落地上取得一系列成果，系统的实时性、可靠性、安全性处于业界领先水平，形成涵盖嵌入式、服务器、桌面和终端等设备类型的全系列操作系统解决方案。产品已广泛应用于通信、汽车、电力、轨道交通等行业，累积发货超2亿套，为全球客户提供功能强大、坚实可靠的基础软件平台，先后荣获中国通信学会科学技术一等奖和第四届中国工业大奖。
　　在无线领域，本集团面向运营商客户和行业客户打造高性能、智简、绿色低碳的移动通讯网络。依托芯片、算法和架构为核心的强大底层能力，发布了新一代极简站点UniSite NEO方案，包括三频三扇合一的OmniUBR产品、大功率UBR产品和新一代5系列AAU等创新产品，支持多频多模、大功率、大带宽的同时，设备尺寸、重量和功耗都有大幅下降，业内领先。本集团和运营商深度合作，在北京、广州、成都和大连等城市打造5G“领航城市”，形成多张覆盖连续、性能优异、技术先进的精品网络标杆。
　　以AI为技术核心的网络节能方案PowerPilot，通过覆盖精准识别、业务精准导航、深度协同多频多制式网络，进一步挖掘节能空间，较当前通常采用的智能节电方案，节能效果可提升一倍，已在全球30多张网络规模商用，获得GTI论坛“移动技术创新突破奖”。
　　确定性网络方案通过5G TSN+uRLLC增强，保障确定性时延及抖动，本集团与中国移动、南瑞继保携手发布业界首个基于绿色电网的端到端5G TSN，加速5G在关键行业的商用进程，并荣获2022年度GTI论坛“市场开拓奖”。本集团推出的Common Core全融合核心网解决方案，支持2G/3G/4G/5G NSA/5G SA全接入，最大限度简化网络复杂度，建网成本降低40%以上，交付速度提升30%，并支持网络平滑演进。本集团推出iCube系列化5G专网方案，通过i5GC轻量化的行业专用极简核心网、一站式的云网一体柜及基站边缘算力引擎等方案匹配不同行业的需求，实现一站式“多快好省”的专网服务。iCube专网方案在业界率先实现了三个融合，包括4G/5G融合、语音数据融合和云网融合，简化组网，实现资源充分共享。
　　在IP领域，本集团提供从云间到云内的端到端SRv6可编程解决方案，助力运营商打造超宽、极简、智能的IP网络，由基础连接向算网一体持续演进。核心路由器旗舰产品T8000服务中国电信163骨干网超级核心节点，在CN2-DCI网络规模部署，成功实现中国移动IDC上线并商用，助力马来西亚电信建设的NGN IP CORE网络正式开通，成为马来西亚首个高速移动业务传输骨干承载网。
　　在光传输领域，智宽新光网构建云间互联超宽、灵活、智慧的高速信息通道，本集团荣获NGON&DCI World“最佳数据中心连接设备商”大奖。业界首发单载波1.2T系统方案，配合C+L波段光谱能够实现单纤容量翻倍提升至96T+，可以满足未来5-8年业务发展对光网络带宽的需求，助力土耳其移动部署全球首个商用C+L波分系统。独创Flex Shaping灵活整形技术，实现超100G传输距离提升30%，大幅降低超100G部署难度和升级成本。新一代紧凑型、城域边缘OTN产品荣获2022年Lightwave光传输核心领域大奖。OTN交叉年度市场份额排名全球前二，200G端口发货量全球前二。全光交叉产品已在广东、山东、浙江、江苏等二十余个省份的干线和本地网规模部署。
　　在固网接入领域，中兴通讯PON OLT发货量全球第一，光接入技术两次荣获国家科学技术进步二等奖。发布全球首台精准50G PON样机，以及首款支持50G PON和WiFi 7的ONU原型机，对推动50G PON技术和产品的发展具备里程碑式意义；OLT（光线路终端）首创基于CLOS分布式架构、高端路由器平台；光接入旗舰TITAN获得GlobalData Leader评级，容量和集成度业界最强，集成度是业界两倍；独创嵌入式刀片服务器实现边缘计算与接入设备融合，在山东联通完成业界首个OLT内置MEC现网验证，并荣获Layer123全球大会创新奖、BBWF创新奖；FTTR（全屋光纤组网）在国内20多个省份完成试点和商用。
　　在算力基础设施领域，本集团持续加强相关基础软硬件产品研发。在服务器与存储产品领域，推出系列化产品，为千行百业的数字化转型提供强劲的算力支撑，2022年上半年全球累计发货量超11万台，较去年同期增长近140%。推出面向ICT融合的分布式精准云底座TCF，支持全场景部署，满足集中云管、边缘运维的要求；通过异构硬件加速、软硬件协同，提供了低时延、高带宽、高算力的多样化算力资源服务，精准匹配客户差异化业务的需求。在交换机领域，推出了新一代大容量、高性能、高可靠的核心交换机产品，提供超大交换容量和高密度大容量接口，支持完善的数据中心特性，助力构建大规模、高弹性、面向云计算的数据中心网络。在数据中心领域，作为全模块数据中心引领者，创新性地构建预制全模块数据中心解决方案，交付周期缩短40%，初期投资减少30%，引领绿色、可靠、快速、智能的新型数据中心基础设施建设。2022年腾讯市场MDC集采独家中标；连续中标运营商集成项目，成功突破入围中国电信集团等高压直流产品集采项目，持续拓展国内数据中心市场；海外市场实现多层集装箱数据中心堆叠方案突破，降低土建要求，整体交付周期缩短50%；最大份额中标菲律宾DITO 2022年边缘数据中心项目。
　　在视频领域，本集团从创新终端、平台、CDN、VR/AR新技术等多方向持续投入提升业务技术能力，打造视频综合竞争力。本集团发布笔记本型云电脑产品W600D，名片型云电脑产品W100D批量出货，引领电脑变革。业界首创的vSTB（云化机顶盒）解决方案，获得BBWF“年度家庭客户体验方案”奖，通过终端业务上云提升用户体验。视频中台在中国移动成功上线运行，提供超低时延、高可靠、低成本的视频服务，构筑领先的视频算力网络；视频会议中标应急管理部项目，实现省部级项目的又一突破。融合CDN产品竞争力和商用进度持续领先，全球局点超过150个，大视频系统用户容量超2亿，CDN容量超过270T，市场份额持续提升。XR平台支持超低延时、高精度实时云渲染的超高清AR直播，具备业界领先的百万平米级超大场景的AR空间计算能力，为新华社庆祝香港回归25周年大型专题报道《文化瑰宝耀香江》和《香港故宫文化博物馆建成背后的故事》提供AR/VR全程技术支持；携手浙江移动、金华古子城景区实现了元宇宙文旅。
　　在智慧家庭领域，本集团家庭信息终端实现跨越式增长，PON CPE发货量全球第一，机顶盒市场份额持续领先，其中IP机顶盒稳居全球第一。Wi-Fi6产品在意大利、西班牙、日本、泰国等实现大规模商用。国际市场Android TV机顶盒产品规模发货亚太、欧洲、南美等大国运营商，并突破南美和非洲市场。发布新一代云AI家庭看护摄像头Pro，创新使用云端协同技术，可按需加载海量AI应用，提升场景分析效率，荣获2022年GLOMO最佳互联消费设备奖。积极探索全屋视频新业务，联合运营商、社区、机构打造全场景养老平台，成为除IPTV、手机电视外的智慧家庭业务新亮点。
　　在终端领域，本集团持续完善“1+2+N”全场景生态，以手机为核心，强调用户在多终端体验的无缝连接，通过强大的感知交互能力和云端计算能力，打造终端大生态。
　　手机方面，锚定影像、屏幕两大发力点，引领行业创新。努比亚Nubia Z40 Pro独家定制光学35mm人文影像和星空摄影进阶，获得MWC 2022最佳智能手机称号；中兴Axon 40 Ultra第三代屏下摄像，首发一驱一显示技术，带来真无缺全面屏体验，64MP三主摄计算摄影全新升级。移动互联业务凭借5G产品优势持续引领全球运营商市场，其中5G FWA与CPE全球累计出货量超200万台；中兴骐骥路由器AX3000 Pro、AX5400获得iF Design Award 2022设计大奖；最高增益天线的CPE全球首发；在车载IoT领域与多家汽车企业达成战略合作并启动商用项目。
　　在汽车电子领域，本集团依托在芯片、算法、架构、操作系统等领域强大的底层技术积累和创新能力，致力于成为数字化汽车基础能力提供商、国产自主高性能合作伙伴，助力汽车网联化、智能化发展。本集团积极布局开发芯片、车用操作系统、车用模组等产品，携手国内汽车头部企业解决行业“缺芯少软”的痛点。本集团车用操作系统产品通过了汽车电子功能安全领域最高等级ISO 26262 ASIL-D的管理和产品双认证，在此基础上形成了覆盖智能车控、智能驾驶、智能座舱等全场景一体化车用操作系统解决方案，并荣获2021年度汽车电子科学技术奖。涵盖5G+C-V2X芯片模组、TBOX/OBU车载终端、路侧RSU设备、边缘计算MEC设备以及V2X基础云控平台，已形成完善的端到端解决方案。未来本集团会持续以底层技术为核心，与合作伙伴共同践行“芯片+软件”的范式，助力整车厂技术创新，携手为最终客户提供高品质体验。
　　在能源领域，本集团成立了数字能源经营部，致力于大力发展新能源产业，面向全球政府及行业客户，提供绿色发电、智能储能、智能用电、能源管理等产品及解决方案。
　　本集团作为全球领先的通信能源供应商，规模部署5G电源和极简站点方案，为全球45万5G基站提供供电保障；推出sPV太阳能供电解决方案，实现站点平滑叠光，推动运营商网络向低碳、零碳发展；近年来本集团持续深耕通信储能方向，提出“通信储能智能化分级”新理念，推出全球领先的L3智能锂电产品并获得批量应用。
　　在产业数字化领域，2022年本集团推出数字星云平台，为企业数字化转型提供快速灵活定制方案。基于数字星云的智慧运营中心，首批100%通过信通院企业智慧运营服务能力评估。本集团为中信海直、南京港集团等大型企业提供数字化转型顶层设计，同时在工业制造、冶金钢铁、交通、矿山、文旅、媒体等15个行业发展了500多家合作伙伴，实现百余数字化转型的创新应用，打造一系列标杆项目获得工信部绽放杯、联合国WSIS冠军奖等荣誉。工业方面，本集团实现“用5G制造5G”，在南京滨江智能制造基地已上线16类、60余项5G+工业融合创新应用，并在格力电器、晶澳太阳能、三一重工、博世、重庆长安汽车、得力集团等企业进行复制。冶金钢铁方面，本集团推出5G智慧钢铁独立专网2.0方案，助力鞍钢集团、宝钢湛江钢铁、武汉钢铁、云南神火等行业龙头应用创新和数字化建设。能源方面，本集团发布“天工”网络解决方案，联合中煤科工集团发布全球首款700M本安型基站，携手运营商助力平煤集团、山能集团、中煤能源集团、陕煤集团等头部企业进行5G智能综采、掘进等创新应用实践。本集团联合南方电网、中国移动实现业界首个5G R16高精度授时配电网业务、首个商用电网专用切片、首个5G差动保护业务；助力国网山东电力建成国内首套省域5G电力示范网。
　　交通方面，本集团联合广州铁路局部署5G+高铁线路视频上车辅助预视系统，助力铁路安全驾驶；在天津港实现5G岸桥远控、5G智能理货、5G智能无人集卡、5G智能加解锁站四项业务常态化商用。网络安全方面，本集团业界首发量子融合密钥管理系统，并在重庆璧山量子可信云项目正式商用；创新推出5G专网终端及资产安全管理方案，为中国电信天翼安全公司5G资产安全服务；推出政务云场景数据安全方案，为湖南打造全国首个三地四中心省级政务云的同时，提供跨层级、跨地域、跨部门的数据服务。
　　本集团位列全球专利布局第一阵营，是全球5G技术研究、标准制定主要贡献者和参与者。截至2022年6月30日，本集团拥有约8.5万件全球专利申请、历年全球累计授权专利约4.3万件。根据国际知名专利数据公司IPLytics在2021年11月发布的报告，本集团向ETSI披露5G标准必要专利声明量位居全球第四。2022年本集团在第二十三届中国专利奖评选中荣获金奖。本集团在中国专利奖评选中已累计获得10项金奖、2项银奖、38项优秀奖，在广东省专利奖评选中累计获得27项奖项。
　　本集团是ITU（国际电信联盟）、3GPP（第三代合作伙伴计划）、ETSI（欧洲电信标准化协会）、NGMN（下一代移动网络）、IEEE（电气与电子工程师协会）、CCSA（中国通信标准化协会）、5GAIA(5G应用产业方阵)、AII（工业互联网产业联盟）等200多个国际标准化组织、产业联盟、科学协会和开源社区的成员，并在GSA（全球供应商联盟），ETSI等多个组织担任董事会成员，100多名专家在全球各大国际标准化组织、产业联盟、科研协会和开源社区中担任主席/副主席和报告人等重要职务，累计提交国际国内标准化提案、贡献研究论文超过10万篇。 收起▲

　　一、公司业务概要.
　　（一）主要业务.
　　本集团致力于为客户提供满意的ICT产品及解决方案，集“设计、开发、生产、销售、服务”等一体，聚焦于“运营商网络、政企业务、消费者业务”，本年度内本集团主要业务无重大变化。
　　运营商网络：聚焦运营商网络演进需求，提供无线接入、有线接入、承载网络、核心网、电信软件系统与服务等创新技术和产品解决方案。
　　政企业务：聚焦政企客户需求，基于“通讯网络、物联网、大数据、云计算”等产品，为政府以及企业提供各类信息化解决方案。
　　消费者业务：聚焦消费者的智能体验，开发、生产和销售智能手机、移动数据终端、家庭信息终端、融合创新终端等产品，以及相关的软件应用与增值服务。
　　（二）所属行业.
　　本公司是全球领先的综合通信信息解决方案提供商，为全球多个国家和地区的客户，提供创新的技术与产品解决方案。
　　本集团拥有通信行业完整的、端到端的产品和融合解决方案，通过全系列的“无线、有线、云计算、终端”等产品，灵活满足全球不同客户的差异化需求，以及快速创新的追求。
　　未来，本集团将继续聚焦主流市场和主流产品，不断提升客户满意度和市场占有率，坚持核心技术自主创新，不断提升产品竞争力，以更开放的态度与合作伙伴展开密切合作，构建合作共赢的产业生态链，共同拥抱最好的“万物智能互联”的美好新时代。
　　（三）技术创新情况.
　　数智化转型已经是大势所趋。数字经济已经成为经济高质量发展的核心支柱之一，与此同时，全球日趋增多的不确定性风险，也是倒逼企业乃至社会数智化转型的重要因素；更为重要的是，碳中和已经成为全球、全人类共同的价值观和目标，数智化转型也是加速绿色低碳的关键路径之一。
　　IDC的数据显示，在过去十年全球的数据量的年均复合增长率（CAGR）接近50%，随着万物智联时代的开启，增幅预期也会更加陡峭。与此同时，摩尔定律和尼尔森定律依然发挥作用，但表现出此消彼长，即网络带宽增速已大大超越CPU性能增速。在数据洪流对端、边、云的冲击之下，分布式和异构计算应运而生。在这一技术趋势下，无论对于算力和网络，还是软件和硬件，都将形成更加紧密的关系和更加模糊的边界。多技术融合演进将成为提升服务质量和效率的关键，以期实现效益全局更优的目标。
　　本集团一直秉承“着眼客户，领先时代”的技术理念，积极把握5G、新基建、数智化转型、东数西算、双碳经济等重大机遇，坚持锚定目标凸显优势，致力于成为“数字经济筑路者”，助力运营商和合作伙伴构筑“连接+算力+能力”的数智底座，加速数字化转型升级。一方面，聚焦ICT的确定性领域持续深耕，包括进一步提升频谱和光谱的效率；加速网络商用性能优化及自主进化；以领域定制（DSA）、封装和架构创新，延续摩尔红利；持续深化芯片、算法和架构的软硬协同优化等等。另一方面，在产业数字化拓展等不确定性领域，强化研发能力组件化和服务化，围绕场景和关键业务，低成本起步，快速迭代，持续创新。
　　上述努力正加速提升本集团ICT端到端全系列产品及数字化解决方案的竞争力，市场份额稳步提升。
　　在芯片领域，本集团具有超过26年的研发积累，在先进工艺、核心IP、封装和架构创新、数字化高效开发等方面持续强化投入，已具备业界领先的芯片全流程设计能力，并以工艺—芯片—产品的持续迭代，有效支撑产品竞争力引领。
　　在数据库领域，本集团自主研发的分布式数据库GoldenDB，已成为首家在国内银行业和证券业核心业务投产的分布式数据库，核心业务系统稳定商用运行超过3年，并率先实现在国有大行核心业务投产。2021年GoldenDB独家入选工信部“信创典型解决方案”，并以领先成绩首批通过北京国家金融认证中心认证测试。除此之外，GoldenDB也积极布局运营商市场，完成中国移动全网客户中心家庭亲情网业务投产，助力运营商打造数据库自主创新样板。
　　在操作系统领域，本集团历经近20年的自主研发，在内核、虚拟化、研发工具等核心技术方向上取得一系列成果，系统的实时性、可靠性、安全性处于业界领先水平，形成涵盖嵌入式、服务器、桌面和终端等设备类型的操作系统全系列解决方案。产品已广泛应用于通信、汽车、电力、轨道交通等行业，全球累积发货超2亿套，为全球客户提供功能强大、坚实可靠的基础软件平台，先后荣获中国通信学会科学技术一等奖和第四届中国工业大奖。2021年12月，本集团汽车操作系统产品通过了汽车电子功能安全领域最高等级ISO26262ASIL-D的产品认证。
　　在无线领域，本集团面向运营商客户和行业客户打造高性能、绿色、智能的无线通讯网络。其中，极致5G网络以5G新型立体覆盖、增强分布式天线、时频双聚合等创新技术从网络侧强化用户感知、降低建网成本、提升频谱效率。无线智能网络编排方案，可实现5G网络边缘用户平均速率提升三倍以上。业界首个5G ATG地空互联方案，荣获第三届中国民航互联飞机大会“地空通信先锋奖”。以AI为技术核心的网络节能方案PowerPilot，深度协同多频多制式网络，进一步挖掘节能空间，较当前通常采用的智能节电方案，节能效果可提升一倍，已在全球30多张网络超过90万站点规模商用，获得GTI论坛“移动技术创新突破奖”。本集团推出的Common Core全融合核心网解决方案，支持2G/3G/4G/5G
NSA/5G SA全接入，通过全新架构设计简化网络复杂度，建网成本降低40%以上，交付速度提升30%，助力运营商网络平滑演进。
　　针对行业客户，本集团推出的5G专网方案通过轻量化的行业专用核心网、一站式的云网一体柜及基站边缘算力引擎等方案匹配大、中、小、微型不同行业需求，使5G专网部署更快速、灵活、安全。
　　在IP领域，本集团提供WAN（城域+骨干）/DC端到端SRv6可编程的解决方案，助力运营商打造超宽、极简、智能的IP网络。核心路由器旗舰产品T8000服务中国电信163骨干网超级核心节点，在CN2-DCI网络规模部署。T8000产品中标中国移动（2021年）高端路由器集采项目。IP产品中标中国移动网络云三期SDN标段70%份额。通过内置FlexE的网络处理器和交换多合一自研芯片，5G承载支持超低时延，同时功耗实测指标表现优异，国内市场份额约30%。
　　在光传输领域，智宽新光网构建云间互联超宽、灵活、智慧的高速信息通道，业界首发单载波1.2T系统方案，配合C+L波段光谱能够实现单纤容量翻倍提升至96T+，可以满足未来5-8年业务发展对光网络带宽的需求。独创Flex Shaping灵活整形技术，实现超100G传输距离提升30%，大幅降低超100G部署难度和升级成本。智能OXC系统获得2021年Lightwave光传输核心领域大奖。200G+光传输国内市场份额稳居前二，OXC已在中国移动省际骨干传送网率先商用，并在浙江、广东、江苏、云南等十余个省份的省干和本地网规模部署。
　　在固网接入领域，OLT（光线路终端）首创基于CLOS分布式架构、高端路由器平台。光接入旗舰TITAN获得GlobalData Leader评级，容量和集成度业界最强，五合一多模PON卡单芯片支持16口PON接入，集成度是业界2倍。光接入技术两次荣获国家科学技术进步二等奖。独创嵌入式刀片服务器实现边缘计算与接入设备融合，在山东联通完成业界首个OLT内置MEC现网验证，并荣获Layer123全球大会创新奖、BBWF创新奖。FTTR（全屋光纤组网）在国内20多个省份完成试点和商用。
　　在视频领域，本集团从平台、终端、CDN、VR/AR新技术等多方向持续投入提升业务技术能力，打造视频综合竞争力。多业务融合的视频云平台，以微服务架构实现原有业务功能提升及新业务孵化，持续聚焦超低时延、低码高清、视频超分、抗弱网用户体验、自由视点、机器视觉、SLAM/点云等技术，不断提升用户体验。独家中标中国移动视频中台项目，成为中国移动融合大视频业务的主要合作伙伴。业界首创的vSTB（云化机顶盒）解决方案，获得BBWF“年度家庭客户体验方案”奖，通过终端业务上云提升用户体验。融合CDN产品竞争力和商用进度持续领先，全球局点超过150个，大视频系统用户容量超2亿。全自研的VR/AR平台，具备点云建图、空间编排、空间定位、云识别、超低延时云渲染等核心能力，2021年在商业综合体、新媒体和工业等行业打造了一系列领先的应用案例，与新华社合作打造直播节目融合传播新形态，获得2021未来商业生态链接大会（FBEC）暨第六届金陀螺奖。
　　在智慧家庭领域，本集团同时拓展运营商、消费者两个方向。在运营商市场，家庭信息终端实现跨越式增长，PON CPE发货量及销售额全球均排名第一；WiFi6产品在意大利、西班牙、日本、泰国等实现大规模商用。家庭媒体终端实现规模增长，发货量同比增长超60%，机顶盒市场份额持续领先，IP机顶盒稳居全球第一；国际市场Android TV机顶盒产品规模发货亚太、欧洲、南美等大国运营商，并突破南美和非洲市场。积极探索全屋视频新业务，联合运营商、社区、机构打造全场景养老平台，成为除IPTV、手机电视外的智慧家庭业务新亮点。
　　在消费者市场，采用自研十二核主芯片的AX5400Pro家庭无线路由器在双十一期间获得京东路由器新品销售冠军；在家庭安防场景持续经营小兴看看摄像头品类，与阿里跨界合作第三代智能带屏音箱天猫精灵V10产品。
　　在终端领域，本集团不断在前沿技术上取得突破。作为屏下摄像手机品类的开拓者，发布了中兴Axon305G屏下版，实现100%全面屏并持续升级屏幕像素、独立屏显芯片、算法等核心能力。在业界率先采用融合计算影像技术，发布三主摄四阵列融合计算影像手机中兴Axon30Ultra，实现多主摄移动影像。针对汽车这一手机之后最具潜力的终端市场，进行探索和创新，推动车联网产业发展和智慧交通建设。
　　在云基础设施领域，本集团持续加强云平台相关基础软硬件产品研发。在服务器与存储产品领域，推出系列化产品为千行百业的数字化转型提供强劲的算力支撑，2021年全球累计发货量超15万台，较去年同比增长70%。推出面向ICT融合的分布式精准云底座，支持全场景部署，满足集中云管、边缘运维的要求；
　　通过异构硬件加速、软硬件协同，提供了低时延、高带宽、高算力的多样化云资源服务，精准匹配客户差异化业务的需求。在交换机领域，推出了新一代大容量、高性能、高可靠的核心交换机产品，提供超大交换容量和高密度大容量接口，支持完善的数据中心特性，助力构建大规模、高弹性、面向云计算的数据中心网络；
　　2021年核心交换机产品在国内运营商5G核心网电信云场景综合占有率第一。在数据中心领域，作为全模块数据中心引领者，创新性地构建预制全模块数据中心解决方案，交付周期缩短40%，初期投资减少30%，引领绿色、可靠、快速、智能的新型数据中心基础设施建设。2021年中标腾讯T-Block集采项目47%份额。
　　截至2021年12月31日，本集团数据中心产品在全球已拥有超过330个项目案例，部署超过14万个机架，机房面积超过150万平米。
　　在能源领域，在新基建和双碳经济发展驱动下，本集团基于数字化、智能化新技术，打造涵盖发电侧、电网侧、用户侧多业务场景下的新型数字能源解决方案，与各行业合作伙伴一起，助力传统能源变革和新能源应用拓展。数字能源涵盖三大业务领域：面向运营商和塔商客户，提供基站电源、机房大电源、绿色混合供电、智能锂电、能源云管理等的通信能源（Power）领域；面向运营商、互联网、金融等政企行业客户，提供预制全模块数据中心、微模块数据中心、集装箱数据中心等解决方案，及供配电、暖通、管理等核心系统的数据中心能源（DC）领域；面向政府及行业客户，提供绿色发电、智能储能、智能用电、能源管理等的新能源（RE）领域。
　　在产业数字化领域，2021年本集团首批通过信通院“数字化可信服务评估”，荣获“数字基础设施一体化云平台服务能力”证书，发布《企业IT数字化能力和运营效果成熟度模型》《数字化可信服务能力要求》《数字化转型解决方案》，为行业数字化转型提供了明确的标准和方案，并携手500+合作伙伴在电子制造、冶金钢铁、矿山、电力、轨交、港口、政务、新媒体、文旅等15个行业广泛开展创新实践，打造了一系列标杆项目。
　　工业方面，本集团实现“用5G制造5G”，在南京滨江打造了5G智能制造示范基地，并通过5G自然导航AGV、5G+MEC机器视觉检测、数字孪生智慧园区平台、5G云化PLC等产品及方案，持续为客户创造价值，助力宝钢湛江钢铁、武汉钢铁有限公司、鞍钢集团、郑州格力、云南神火等行业龙头建设的示范工程均获得“绽放杯”全国一等奖。能源方面，本集团发布5G智慧矿山网络解决方案，实现国内首家矿山4/5G专网数据、语音、调度的深度融合，保障矿区综合业务通信；与中煤科工集团联合完成煤炭行业首个700M+2.6G混合组网验证，并发布业界首款700M本安型基站。推出的5G电力专网方案在国家电网、南方电网广泛应用，并联合南方电网、中国移动在广州打造了国内最大5G智能电网综合示范区。交通方面，业界首发的城轨5G车地无线通信方案，先后在广州地铁和福州地铁落地；携手中国联通、天津港打造全球首个5G智慧港口，5G岸桥远控、5G智能理货业务成功商用。智慧港口解决方案获得2021年“绽放杯”标杆赛金奖，并入选ICT中国2021优秀案例最佳解决方案；联合中国电信在盐田国际集装箱码头实现龙门吊5G遥控操作7*24小时试运行。新媒体及文旅方面，携手中国电信打造的5G云XR数字孪生业务方案，在全国约1,000个商业综合体和上海旅游节、四川自贡灯会等多个文旅项目中得到应用。网络安全方面，本集团牵头研发的《高级持续性威胁攻击检测与防御项目》获得联合国WSIS
Champion奖，成为信息安全领域唯一获此荣誉的中国企业；业界首发《云化量子安全服务中间件》，在多个项目正式商用，并荣获2021ICT中国创新奖；业界首发《5G网络威胁分析模型》，5G资产管理系统在现网成功试点。
　　本集团位列全球专利布局第一阵营，是全球5G技术研究、标准制定主要贡献者和参与者。截至2021年12月31日，本集团拥有约8.4万件全球专利申请、历年全球累计授权专利约4.2万件。根据国际知名专利数据公司IPLytics在2021年11月发布的报告，本集团向ETSI披露5G标准必要专利声明量位居全球第四。
　　2021年本集团一项专利荣获第二十二届中国专利金奖，是通信行业唯一金奖。本集团在中国专利奖评选中已累计获得9项金奖、2项银奖、36项优秀奖，在广东省专利奖评选中累计获得22项奖项。
　　本集团是ITU（国际电信联盟）、3GPP（第三代合作伙伴计划）、ETSI（欧洲电信标准化协会）、NGMN（下一代移动网络）、IEEE（电气与电子工程师协会）、CCSA（中国通信标准化协会）、5GAIA(5G应用产业方阵)、AII（工业互联网产业联盟）等200多个国际标准化组织、产业联盟、科学协会和开源社区的成员，并在GSA（全球供应商联盟），ETSI等多个组织担任董事会成员，100多名专家在全球各大国际标准化组织、产业联盟、科研协会和开源社区中担任主席/副主席和报告人等重要职务，累计提交国际国内标准化提案、贡献研究论文超过10万篇。

　　二、2021年业务回顾.
　　1、2021年国内电信行业概述.
　　2021年，国内电信行业快速发展，5G、千兆光网等新型信息基础设施建设覆盖和应用普及全面加速，移动互联网流量持续快速增长。根据中国工业和信息化部公布的数据，2021年，我国电信业务收入累计完成1.47万亿元，比上年增长8.0%，全年移动互联网接入流量达2,216亿GB，比上年增长33.9%，移动互联网月户均接入流量（DOU）达到13.36GB/户每月，其中12月当月DOU达14.72GB/户，创历史新高。
　　截至2021年底，全国累计建设并开通5G基站142.5万个，建成全球最大5G网，实现覆盖全国所有地级市城区、超过98%的县城城区和80%的乡镇镇区，并逐步向有条件、有需求的农村地区逐步推进。2021年，国内5G手机的出货量也到达2.66亿部，同比增长63.5%。全国有超过300个城市启动千兆光纤宽带网络建设，千兆及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户达3,456万户。据工信部统计，5G行业应用创新案例超1万个，覆盖工业、医疗等20多个国民经济行业，应用环节从生产辅助环节向核心环节渗透，“5G+工业互联网”在建项目超1,600个，在实体经济向数字化、网络化、智能化转型升级中发挥了重要作用。
　　从全球电信投资看，总体发展平稳，投资5G网络的运营商数量持续增长。
　　根据GSA（全球移动设备供应商协会）统计，截至2021年年底，全球78个国家和地区的200家运营商推出了符合3GPP（第三代合作伙伴计划）标准的5G服务。同时GSA的数据显示，目前已发布的5G设备已经达到1,257款，而其中有614款为智能手机产品，相比2020年底，分别上涨了125%和120%。
　　全球智能手机普及率进一步提高，移动应用（包括视频、社交、线上购物、移动支付、在线教育等）广受欢迎。企业日益重视数字化转型，通过信息技术优化业务流程和管理方式，以提高企业运营效率，增强创新能力，提升用户体验。
　　2021年，面对新冠疫情和外部环境的挑战，本集团坚持固本拓新，深化稳健经营，市场格局不断优化，实现营业收入1,145.2亿元人民币，同比增长12.9%，国内和国际市场营业收入均实现同比增长，三大业务（运营商网络、政企业务、消费者业务）营业收入均实现同比增长。2021年本集团归属于上市公司普通股股东的净利润为68.1亿元人民币，同比增长59.9%，基本每股收益为1.47元人民币。
　　（1）按市场划分.
　　国内市场方面.
　　本报告期内，本集团国内市场实现营业收入780.7亿元人民币，同比增长14.7%，占本集团整体营业收入的68.2%。2021年，本集团深度参与国内5G规模建设，把握新基建发展机遇，赋能各行各业数字化转型，实现市场格局和份额双提升。本集团高度关注国计民生领域的数字化改革进程，与运营商、垂直行业客户在工业、医疗、能源矿业、交通、融媒体、大型赛事直播、教育等重点行业领域进行深度合作探索，基于不同场景，形成了近百个示范创新应用。
　　国际市场方面.
　　本报告期内，本集团国际市场实现营业收入364.5亿元人民币，同比增长9.1%，占本集团整体营业收入的31.8%。2021年，海外疫情发展依然有着诸多不确定因素，短期内对海外电信网络投资、5G进程和网络建设等带来一定的压力和挑战，但疫情也改变了人们工作、生活、学习的方式，拉动了通信需求。本集团借助4G现代化改造、5G新建、固网的光纤化转型等市场机会，持续优化产品市场格局，同时通过ICT技术、员工本地化以及产业链高效协同等方式降低海外疫情影响，实现健康经营。
　　（2）按业务划分.
　　本报告期内，本集团运营商网络实现营业收入757.1亿元人民币；政企业务实现营业收入130.8亿元人民币；消费者业务实现营业收入257.3亿元人民币。
　　运营商网络.
　　本集团聚焦客户价值，持续创新突破。无线产品方面，本集团积极参与全球5G建设，系列化的创新产品和方案致力于打造极致客户体验，提升网络效率，建设最优性价比5G网络。QCell系列小站产品，在2021年8月GlobalData的Small-Cell评级中，获得全部满分评级，排名第一。有线产品方面，技术优势逐步显现，国内国际市场格局进一步优化，5G承载全系列端到端产品大规模部署，光网络运营商市场继续保持领先，端到端的光纤到户FTTP解决方案继续保持GlobalData最高水平“Leader”评级。核心路由器中标中国电信CN2骨干网、中国移动高端路由器集采。视频产品方面，视频系统用户总容量超2亿，市场份额持续提升。本集团积极践行“双碳”战略，助力运营商打造端到端绿色低碳网络，并持续赋能垂直行业节能减排。
　　政企业务.
　　2021年，本集团在政企业务方面聚焦能源、交通、政务、金融、互联网、大企业，依托“精准云网”和“赋能平台”，积极布局新基建、5G行业应用及企业数字化转型升级。服务器及存储产品已规模进入金融、互联网、能源等行业的头部企业。GoldenDB分布式数据库获评国产分布式数据库金融行业第一品牌，在大型商业银行核心系统商用稳定运行超过三年，并向其他行业领域进行拓展。5G行业应用方面，本集团已联合500多家合作伙伴开展5G应用创新和商业实践，实现近百个5G创新应用场景。
　　消费者业务2021年，本集团在消费者业务的产品、品牌、渠道方面持续发力。手机、家庭信息终端营业收入保持同比快速增长。全新一代屏下摄像手机Axon30全球首发，引领屏下摄像技术的更新迭代；三主摄四阵列影像旗舰Axon30Ultra，率先推出融合计算摄影。5G移动互联产品销售已突破30个国家和地区。家庭信息终端规模跃升，发货同比增长超50%，累计发货达5.8亿台，在行业内继续保持全球领先地位。

　　三、管理层讨论与分析.
　　1、按照行业、业务、地区及销售模式划分的各项指标及与上年度对比.
　　（1）收入变动分析.
　　本集团2021年营业收入为114,521.6百万元人民币，较上年同期增长12.9%。
　　其中，国内业务实现营业收入78,066.5百万元人民币，较上年同期增长14.7%；
　　国际业务实现营业收入36,455.1百万元人民币，较上年同期增长9.1%。
　　从业务分部看，运营商网络营业收入同比增长2.3%，主要是由于5G无线、服务器等产品营业收入较上年同期增长所致；政企业务营业收入同比增长16.0%，主要是由于服务器、国内子公司等营业收入较上年同期增长所致；消费者业务营业收入同比增长59.2%，主要是由于手机、家庭信息终端等产品营业收入较上年同期增长所致。
　　（2）营业成本及毛利率分析本集团2021年营业成本为74,159.8百万元人民币，较上年同期增长6.9%，主要是由于消费者业务和政企业务成本较上年同期增长所致。
　　本集团2021年整体毛利率较上年同期上升3.63个百分点至35.24%，主要是由于运营商网络毛利率上升所致。运营商网络毛利率为42.45%，较上年同期的33.79%上升8.66个百分点，主要是由于本集团持续优化成本结构所致；政企业务毛利率为27.05%，较上年同期的28.82%下降1.77个百分点，主要是由于国际政企业务毛利率下降所致；消费者业务毛利率为18.20%，较上年同期的23.58%下降5.38个百分点，主要是由于手机产品及国际家庭信息终端毛利率下降所致。
　　（3）因本公司子公司股权变动导致合并范围变化，上年度同口径的营业收入及营业成本数据分析.
　　西安中兴精诚科技有限公司、中兴通讯（瑞士）有限公司、厦门震坤新能源汽车有限公司、中兴通讯（卢森堡）有限公司、努比亚（印度尼西亚）有限公司、成都兴新新能源汽车有限公司、武汉拜乘顺安汽车销售有限公司分别于2021年2月、2021年3月、2021年6月、2021年11月、2021年11月、2021年12月、2021年12月完成工商登记注销，自工商登记注销完成之日起上述公司不再纳入本集团合并报表范围。
　　2021年3月本公司完成出售子公司北京中兴高达通信技术有限公司（以下简称“高达通信”）90%股权、本公司子公司Netas Bilisim Teknolojileri
AnonimSirketi完成出售NetRD Bilgi Teknolojilerive Telekomunikasyon A.S.
　　100%股权，2021年10月本公司完成出售子公司中兴（温州）轨道通讯技术有限公司5.1%股权，2021年12月本公司完成出售子公司深圳市中兴系统集成技术有限公司90%股权，自股权出售完成之日起上述公司不再纳入本集团合并报表范围。
　　2021年12月武汉市东西湖区人民法院同意本公司控股子公司中兴高能技术有限责任公司进入破产程序，自2021年12月起，本集团不再将中兴高能技术有限责任公司纳入合并范围。
　　2、本集团研发投入情况.
　　本集团2021年研发投入金额较上年同期增长，主要是由于本集团上年同期受疫情影响费用处于较低水平、本期股权激励成本增加，以及本集团持续进行5G无线、核心网、承载、接入、芯片、服务器及存储、汽车电子、产业数字化、数字能源、终端等技术领域的投入所致。
　　3、本集团资产、负债状况分析.
　　本集团衍生金融工具、以公允价值计量且其变动计入当期损益的权益投资及债权投资、投资性房地产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的应收款项，按公允价值计量，其余资产均按历史成本计量。
　　本年度内本集团主要资产计量属性未发生重大变化。
　　4、主要客户、供应商.
　　本集团全面服务于全球主流运营商及政企客户，通过为全球多个国家和地区的电信运营商和政企客户提供创新技术与产品解决方案，让全世界用户享有语音、数据、多媒体、无线宽带、有线宽带等全方位沟通的服务。本集团的手机终端产品覆盖主流人群。
　　本集团的供应商包括原材料供应商及外包生产商。本集团的供应商来源于全球各地，与本集团有稳定的合作关系。
　　2021年度，本集团向最大客户的销售金额为36,409.8百万元人民币，占本集团年度销售总额的31.8%；向前五名客户合计的销售金额为69,165.9百万元人民币，占本集团年度销售总额的60.4%。前五名客户与本公司不存在关联关系，本公司董事、监事或其紧密联系人、高级管理人员、核心技术人员、以及据董事会所知任何拥有本公司5%或以上股份的股东和其他关联方在本集团前五名客户中概无直接或者间接拥有权益。
　　2021年度，本集团向最大供应商的采购金额为4,229.0百万人民币，占本集团年度采购总额的6.6%；向前五名供应商合计的采购金额为13,475.2百万元人民币，占本集团年度采购总额的21.0%。前五名供应商与本公司不存在关联关系，本公司董事、监事或其紧密联系人、高级管理人员、核心技术人员、以及据董事会所知任何拥有本公司5%或以上股份的股东和其他关联方在本集团前五名供应商中概无直接或者间接拥有权益。
　　5、投资情况分析.
　　（1）概述.
　　本公司本年度末长期股权投资金额约168,490.9万元人民币，较2020年12月31日约171,380.3万元人民币减少1.69%；其他对外投资金额约253,594.6万元人民币，较2020年12月31日约257,364.7万元人民币减少1.46%。

　　四、2022年业务展望及面对的经营风险.
　　1、2022年业务展望.
　　2022年，全球局势依旧面临较大不确定性。与此同时，国内5G纵深推进，行业应用加速成熟，双碳经济应运而生，新基建如火如荼，数字化浪潮势不可挡。
　　5G加速了数字化进程，数字化浪潮又推动5G等ICT技术与传统行业进一步融合。ICT技术在为行业数字化赋能的过程中，打开了新的增长空间。
　　在运营商网络方面，本集团坚持全球化战略，稳步提升国内国际产品格局和市场份额。坚持关键领域技术领先，在芯片、算法和网络架构等核心技术方面加大投入，保持技术优势，以端到端解决方案，助力运营商快速建设极简、极致、绿色的精品网络。
　　在政企业务方面，随着新基建的投资加码，产业数字化转型的加速，政企市场迎来新的发展空间。本集团致力于成为“数字经济筑路者”，用ICT技术赋能千行百业。本集团将持续保持政企业务资源投入，加快拓展重点行业，强化渠道综合竞争力，把握快速增长机遇。
　　在消费者业务方面，本集团逐步整合手机、宽带互联、终端芯片模组及生态能力形成“大终端”，打造全场景智慧生态。同时以产品和技术能力作为基础，加上品牌、渠道、市场策略的支持，持续推动销售增长。
　　在新业务方面，本集团加速发力IT业务、数字能源业务、智慧家庭，推动成为公司业绩增长的新引擎。在IT业务，本集团重点构建服务器等IT硬件底层竞争力，快速打造新的百亿级产品；综合ICT技术软硬件优势，加强汽车电子业务拓展，把握汽车领域智能化，网联化变革机遇；成立矿山、冶金钢铁两大细分行业特战队，以5G应用、IT、大数据助力行业数字化转型。在数字能源业务，本集团整合成立数字能源产品经营部，加强电源、IDC数据中心等产品经营并积极拓展新能源业务。在智慧家庭，本集团设立智慧家庭产品线，发挥现有家庭信息终端产品优势，大力拓展面向消费者的家庭智能化产品。
　　同时，本集团将持续推进数字化转型，提高各环节的运营效率；将持续加大核心人才吸引和激励，完善合规管理体系，强化内控治理，防范企业风险；打造高韧性组织，积极践行双碳绿色发展理念，实现企业可持续发展。
　　2、面对的经营风险.
　　（1）国别风险.
　　国际经济及政治形势纷繁复杂，本集团业务及分支机构运营覆盖100多个国家和地区，业务开展所在国的宏观经济、政策法规、政治社会环境等各不相同，包括法律合规、税务、汇率、政局（如战争、内乱等）等各方面的风险都将继续存在，可能对本集团的经营产生影响。本集团主要通过建立完整的合规管理体系来识别并遵从业务所在国的贸易、税务等政策规定（包括出口管制、GDPR(General Data
Protection Regulation通用数据保护条例)等），确保合规经营；并与外部专业机构合作分析和应对国别风险，对评估风险较高的地区的具体业务通过购买必要的出口保险、通过融资途径以规避可能的损失。
　　（2）知识产权风险.
　　本集团一直着力于产品技术的研发和知识产权的保护与管理。本集团在生产的产品及提供的服务上使用的“ZTE”或者“ZTE中兴”标识均享有注册商标专用权，并尽最大可能在这些产品及服务上采取包括但不限于申请专利权利或著作权登记等多种形式的知识产权保护。然而，即使本集团已采取并实行了十分严格的知识产权保护措施，仍不能完全避免与其他电信设备厂商、专利许可公司以及与本集团存在合作关系运营商之间产生知识产权纠纷，本集团将继续秉承开放、合作、共赢的方式推进相关问题的解决。
　　（3）汇率风险.
　　本集团合并报表的列报货币是人民币，本集团汇率风险主要来自以非人民币结算之销售、采购以及融资产生的外币敞口及其汇率波动，可能对本集团经营产生的影响。本集团持续强化基于业务全流程的外汇风险管理，通过商务策略引导、内部结算管理、融资结构设计与外汇衍生品保值等举措，降低汇率风险；本集团亦加强汇管国家的流动性风险管理，尝试推进海外项目的人民币计价及结算，以期长远降低汇率风险。
　　（4）利率风险.
　　本集团的利率风险主要来自于有息负债，本外币的利率波动将使本集团所承担的利息支出总额发生变动，进而影响本集团的盈利能力。本集团主要运用有息负债总量控制及结构化管理来降低利率风险：有息负债总量匹配集团经营发展的资金需求，通过提高本集团现金周转效率、增加本集团自由现金流量来实现总量控制；有息负债的结构化管理主要是结合市场环境变化趋势，不断拓展全球低成本多样化融资渠道，通过境内外、本外币、长短期、固定或浮动利率的债务结构组合，辅之以利率掉期等衍生金融工具，进行利率风险的综合控制。
　　（5）客户信用风险本集团为客户提供全方位的通信解决方案，由于本集团业务开展迅速，客户群体庞大，各类客户的资信存在一定差异，不同的资信状况对本集团的业务发展带来一定的影响，本集团主要通过客户资信调查、客户资信评级与授信、客户信用额度管理及风险总量控制、对付款记录不良客户实施信用管控等内部信用管理措施识别和管理信用风险，及通过购买信用保险、采用合适的融资工具转移信用风险，以减少上述影响。 收起▲

　　一、公司业务概要
　　（一）主要业务
　　本集团致力于为客户提供满意的ICT产品及解决方案，集“设计、开发、生产、销售、服务”等一体，聚焦于“运营商网络、政企业务、消费者业务”，本报告期内本集团主要业务无重大变化。
　　运营商网络：聚焦运营商网络演进需求，提供无线接入、有线接入、承载网络、核心网、电信软件系统与服务等创新技术和产品解决方案。
　　政企业务：聚焦政企客户需求，基于“通讯网络、物联网、大数据、云计算”等产品，为政府以及企业提供各类信息化解决方案。
　　消费者业务：聚焦消费者的智能体验，兼顾行业需求，开发、生产和销售智能手机、移动数据终端、家庭信息终端、融合创新终端等产品，以及相关的软件应用与增值服务。
　　（二）所属行业
　　本公司是全球领先的综合通信信息解决方案提供商，为全球多个国家和地区的客户，提供创新的技术与产品解决方案。
　　本集团拥有通信行业完整的、端到端的产品和融合解决方案，通过全系列的“无线、有线、云计算、终端”等产品，灵活满足全球不同客户的差异化需求，以及快速创新的追求。
　　未来，本集团将继续聚焦主流市场和主流产品，不断提升客户满意度和市场占有率，坚持核心技术自主创新，不断提升产品竞争力，以更开放的态度与合作伙伴展开密切合作，构建合作共赢的产业生态链，共同拥抱最好的“万物智能互联”的美好新时代。
　　（三）技术创新情况本集团作为全球领先的综合性通信设备制造业上市公司和全球综合通信信息解决
　　方案提供商，将5G作为发展核心战略，聚焦ICT基础设施，多年持续投入，不断创新，推动社会数字化转型，致力于成为“数字经济筑路者”。本集团拥有完整的5G端到端解决方案的能力，凭借在芯片、数据库、无线、核心网、承载、固网、视频、能源、终端和行业应用等方面的经验积累与领先技术优势，加速推进全球5G网络规模部署和商业应用，持续为客户创造价值，并与行业合作伙伴紧密合作，积极推动5G业务应用和实践，赋能千行百业数智化转型升级。
　　在芯片领域，本集团具有超过25年的研发历史，秉承行业领先为目标，聚焦芯片全流程自主设计的关键技术，持续在芯片的核心IP、架构设计、先进封装以及数字化高效开发上强化投入，不断提升芯片研发的基础能力，发挥创新核心平台作用，基于自研芯片的高性能、全系列产品助力运营商打造高性价比、平滑演进的5G网络。
　　在数据库领域，本集团将分布式数据库GoldenDB作为面向ICT领域的自主创新战略产品，在大型商业银行核心系统商用稳定运行超过三年，目前商用案例覆盖国有大行、股份制银行、农信联社、城商行及农商行全系列银行全业务，已成为成熟稳定商用领先的国产金融级分布式数据库，并加速拓展运营商市场。GoldenDB在业界以性能领先的成绩首批高分通过北京国家金融科技认证中心的认证测试，并发布面向国有大行核心替代的年度新版本GoldenDB v6.0。GoldenDB分布式数据库作为本集团创新研发项目的典范，持续加强内核研发及管理，已累计申请核心专利200多件，并荣获2020年PMI（中国）项目管理大奖。
　　在操作系统领域，本集团历经近20年的自主研发，在内核、虚拟化、研发工具等核心技术方向上取得一系列成果，系统的实时性、可靠性、安全性处于业界领先水平，形成涵盖嵌入式、服务器、桌面和终端等设备类型的全场景解决方案。本集团操作系统产品已广泛应用于通信、汽车、电力、轨道交通等行业，全球累积发货超2亿套，致力于为全球客户提供功能强大、坚实可靠的基础软件平台，先后荣获中国通信学会科学技术一等奖和第四届中国工业大奖。
　　在无线领域，本集团面向运营商客户和行业客户打造高性能、绿色、智能的极致5G网络，以5G新型立体覆盖方案、增强分布式天线系统、时频双聚合等创新技术从网络侧强化用户感知、降低建网成本、提升频谱效率。本集团联合中国联通发布了全球首个无线智能编排方案，并在大连完成商用示范。本集团推出的业界首个5G ATG地空互联方案，荣获第三届中国民航互联飞机大会“地空通信先锋奖”。本集团以AI为技术核心的基站节能方案PowerPilot，使整网节电达到20%，赢得GTI论坛“移动技术创新突破奖”，该方案已在全球30多张网络超过80万站点规模商用，每年可减少45万吨碳排放。截至2021年6月30日，本集团在国内累计交付了超30万个5G基站。助力国内三大运营商在240+城市实现5G规模商用，在北京、上海、广州、深圳等多个城市打造5G标杆网络，实现超千兆连续覆盖体验。
　　针对行业客户，本集团以站点算力引擎和无线硬隔离切片为行业赋能，使中小企业对5G专网具备更大自主权与灵活性；5G云核心网增强方案，通过架构增强、能力增强、运维增强、立体化安全防御满足行业差异化需求，精准赋能全场景5G行业应用；分布式精准云底座，支持全场景部署，可以为上层应用提供一致的开放能力服务，同时满足集中云管，边缘运维的要求，助力运营商打造面向行业的共享生态。
　　伴随5G网络建设不断推进，2/3/4/5G网络并存，网络复杂度进一步提升，本集团推出了AIVO3.0数字化运营方案，可支撑全场景的智能化运营并快速孵化行业应用。目前，数字化运营方案已在海洋、智能工厂、政府政务、港口等领域落地应用。
　　在IP领域，本集团通过自研芯片、软硬件平台化持续提升产品竞争力，提供WAN（城域+骨干）/DC端到端SRv6可编程的解决方案，助力运营商打造超宽、极简、智能的IP网络。核心路由器旗舰产品ZXR10 T8000进入中国电信CN2骨干网核心节点。IP产品中标中国移动网络云三期SDN标段70%份额。通过内置FlexE的网络处理器和交换多合一自研芯片，5G承载支持超低时延，实测指标业内大幅领先，同时功耗实测指标表现优异，国内市场份额约30%。
　　在光传输领域，本集团通过加强架构、平台、芯片以及关键技术的预研投入，基于自研芯片构建软硬件平台，为产品竞争力提升打下基础。智宽新光网构建云间互联超宽、灵活、智慧的高速信息通道，独创Flex Shaping灵活整形技术，实现超100G传输距离提升30%，大幅降低超100G部署难度和升级成本。智能OXC系统获得2021年Lightwave光传输核心领域大奖。200G+光传输国内市场份额稳居前二，OXC已在中国移动省际骨干传送网率先商用，并在浙江、广东、江苏、云南等十余个省份的省干和本地网规模部署。
　　在固网接入领域，OLT（光线路终端）首创基于CLOS分布式架构、高端路由器平台。光接入旗舰TITAN获得GlobalData Leader评级，容量和集成度业界最强，五合一多模PON卡单芯片支持16口PON接入，集成度是业界2倍。光接入技术两次荣获国家科学技术进步二等奖。截至2021年6月30日，本集团PON OLT端口全球累计发货超2,400万，在国内三大运营商的市场份额均超过了40%，其中千兆光接入产品（10G PON）获得了40%以上的新增市场份额。独创嵌入式刀片服务器实现边缘计算与接入设备融合，在山东联通完成业界首个OLT内置MEC现网验证，并荣获Layer123全球大会创新奖、BBWF创新奖。家庭信息终端实现跨越式增长，截至2021年6月30日，累计发货超5亿台，其中PON ONT发货量全球第一；Wi-Fi6产品在日本、意大利、泰国、西班牙等实现规模商用。HOL（全屋光纤组网）在国内20多个省份完成试点和商用。
　　在视频领域，本集团全力打造融合视频云平台，打通业务间壁垒，以微服务架构实现原有业务功能提升及新业务孵化，共用底层资源，持续聚焦低码高清、超低时延、规模承载、智能应用、FOV以及2D（二维）转3D（三维）等核心技术突破，提升用户体验，使能业务快速创新。安全办公方案推出了Smart W100名片电脑和SVC&AVC融合的云会议平台，帮助行业用户快速实现数字化转型，提升效能。其中，作为安全办公的新通道，uSmart W100名片电脑荣获了2021德国红点奖。视频服务聚焦金融领域，着力为客户提供成熟稳定、商用领先的视频云联络中心，促进金融科技变革。融合CDN产品竞争力和商用进度领先，全球局点超过150个，大视频系统用户总容量超2亿，市场份额进一步提升。
　　在通讯能源领域，作为5G供电方案引领者，业界首创的1U×2U整流器和1U高密配电组合的5G电源，将整机功率密度提升25%。本集团致力于通信行业智能供电持续创新，积极响应国家“双碳”战略，全力构建“绿色、高效、智能、可靠”的“零碳”能源网，加大“智能光伏、智能变换、智能锂电、智能配电、智能温控”技术研究与产品研发，为全球客户提供高品质的低碳、绿色能源解决方案，引领传统网络能源基础设施的数智变革，从发电到用电全方位助力全球运营商网络向低碳、零碳演进。截至2021年6月30日，本集团能源产品服务全球160多个国家和地区，全系列5G电源已为全球30多万5G站点提供供电保障。
　　数据中心是本集团助力行业数字化转型的关键产品之一，作为全模块数据中心引领者，以预制化理念为核心，突破传统数据中心方案枷锁，创新性地构建了面向未来的预制化数据中心解决方案。该方案可缩短交付周期40%，减少初期投资30%，从而助力客户从绿色、可靠、快速、智能等方面实现数字化腾飞。截至2021年6月30日，本集团数据中心产品在全球已拥有超过300个项目案例，部署超过10万个机架，机房面积超过110万平米。
　　在5G行业应用领域，本集团从自身实践出发，打造的5G精准云网底座+积木化业务组件+应用生态的数字魔方模式，能够快速复制向外赋能，助力行业转型升级。2021年上半年，本集团首批通过信通院“数字化可信服务评估”，荣获“数字基础设施一体化云平台服务能力”证书，发布《企业IT数字化能力和运营效果成熟度模型》《数字化可信服务能力要求》《数字化转型解决方案》，为行业数字化转型提供了明确的标准和方案，并携手500+合作伙伴在电子制造、钢铁、冶金、矿山、电力、轨交、港口、新媒体、文旅等15个行业广泛开展5G+创新实践，全球范围内打造了60多个示范工程。
　　工业方面，本集团实现“用5G制造5G”，在南京滨江打造了5G智能制造示范基地，并通过5G+机器视觉质检、5G+智能仓储物流、5G+数采分析等方案，从端、网、云、业全方位为三一重工、云南神火、茅台集团、鞍钢集团等客户创造价值。能源方面，本集团发布5G智慧矿山网络解决方案，与中煤科工等行业龙头打造矿山专网生态，助力陕煤集团、晋煤集团打造示范工程；推出的5G电力专网方案在国家电网、南方电网广泛应用，并联合南方电网、中国移动在广州打造了国内最大5G智能电网综合示范区。
　　交通方面，本集团以联接和算力为核心做智能交通的使能者，业界首发的城轨5G车地无线通信方案，先后在广州地铁和福州地铁落地；携手中国联通、天津港打造全球首个智慧港口，5G岸桥远控、5G智能理货业务成功上线。新媒体及文旅方面，携手中国电信打造的5G云XR商业综合体方案，在全国超过100家商业综合体应用；与山西广电、山西移动联合实施的“二青会5G+视频整体方案”项目荣获2021年首届高新视频创新应用大赛一等奖。网络安全方面，本集团牵头研发的《高级持续性威胁攻击检测与防御项目》获得联合国WSIS Champion奖，是信息安全领域唯一获此荣誉的中国企业；业界首发《云化量子安全服务中间件》，并与国科量子通信网络有限公司完成了京沪两地间的实验局开通。
　　本集团位列全球专利布局第一阵营，是全球5G技术研究、标准制定主要贡献者和参与者。截至2021年6月30日，本集团拥有约8万件全球专利申请、历年全球累计授权专利约4万件。其中，芯片专利申请近4,400件，授权的芯片专利约1,950件。根据国际知名专利数据公司IPLytics在2021年2月发布的报告，本集团向ETSI披露5G标准必要专利声明量位居全球第三。2021年上半年，本集团一项专利荣获第二十二届中国专利金奖，是通信行业唯一金奖。本集团在中国专利奖评选中已累计获得9项金奖、2项银奖、36项优秀奖，在广东省专利奖评选中累计获得22项奖项。
　　本集团是ITU（国际电信联盟）、3GPP（第三代合作伙伴计划）、ETSI（欧洲电信标准化协会）、NGMN（下一代移动网络）、IEEE（电气与电子工程师协会）、CCSA（中国通信标准化协会）等70多个国际标准化组织和联盟的成员，并在GSA（全球供应商联盟），ETSI等多个组织担任董事会成员，60多名专家在全球各大国际标准化组织担任主席和报告人等重要职务，累计提交国际国内标准化提案、贡献研究论文超过10万篇。

　　二、2021年上半年业务回顾
　　1、2021年上半年国内电信行业概述
　　2021年上半年，国内电信行业保持平稳发展，根据中国工业和信息化部公布的数据，2021年1-6月国内电信业务收入累计完成7,533亿元人民币，同比增长8.7%；国内移动互联网流量仍保持较快增长，2021年6月当月移动互联网月户均流量（DOU）达13.5GB/户·月，同比增长33.4%。
　　国内5G独立组网已实现规模商用，截至2021年6月30日，累计开通5G基站96.1万个，已覆盖全国所有地级以上城市，5G终端连接数约3.65亿户，千兆及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户达1,423万户。5G在工业、交通、能源、医疗、教育、媒体等多个行业领域率先使用，“5G+工业互联网”应用场景不断拓展，我国已建成“5G+工业互联网”项目近1,600个，在实体经济向数字化、网络化、智能化转型升级中发挥了重要作用。
　　2、2021年上半年全球电信行业概述
　　从全球电信投资看，总体发展平稳，投资5G网络的运营商数量持续增长。根据GSA（全球移动设备供应商协会）统计，截至2021年3月中旬，全球70个国家和地区的169家运营商推出了5G服务，比2020年12月增加了11个国家和29家运营商。
　　2021年上半年，全球智能手机销售规模保持较快增长。根据咨询公司Omdia发布的数据，2021上半年全球智能手机出货约6.5亿台，同比增长17.4%。全球智能手机普及率进一步提高，移动应用（包括视频、社交、线上购物、移动支付、在线教育等）广受欢迎。企业日益重视数字化转型，通过信息技术优化业务流程和管理方式，以提高企业运营效率，增强创新能力，提升用户体验。
　　3、2021年上半年本集团经营业绩
　　2021年上半年，面对内外部环境的机会和挑战，本集团坚持聚焦主业，以技术创新为本，重视经营质量，积极推进业务拓展，实现营业收入530.71亿元人民币，同比增长12.44%，国内和国际市场营业收入均实现同比增长，政企业务、消费者业务收入较上年同期增长，运营商网络营业收入较上年同期基本持平。2021年上半年本集团归属于上市公司普通股股东的净利润为40.79亿元人民币，同比增长119.60%，基本每股收益为0.88元人民币。
　　（1）按市场划分国内市场方面
　　本报告期内，本集团国内市场实现营业收入359.55亿元人民币，占本集团整体营业收入的67.75%。2021年上半年，本集团紧抓5G、新基建发展机遇，实现市场格局和份额双提升，赋能各行各业数字化转型。
　　国际市场方面本报告期内，本集团国际市场实现营业收入171.16亿元人民币，占本集团整体营业收入的32.25%。2021年上半年，海外疫情发展依然有着诸多不确定因素，短期内对海外电信网络投资、5G进程和网络建设等带来一定的压力和挑战，但疫情拉动了通信需求，个人和企业花更多时间进行线上社交、网络购物和远程办公等。本集团克服困难应对各种不确定性，通过ICT技术、员工本地化和产业链高效协同等手段降低海外疫情影响，国际市场经营总体稳健。
　　（2）按业务划分
　　本报告期内，本集团运营商网络实现营业收入350.52亿元人民币；政企业务实现营业收入56.67亿元人民币；消费者业务实现营业收入123.52亿元人民币。
　　运营商网络本集团聚焦客户价值，持续创新突破。无线产品方面，通过系列化的创新产品和方案，积极参与全球5G建设、4G现代化改造，助力运营商打造高性能、高效率的无线网络。有线产品方面，技术优势逐步显现，国内国际市场格局进一步优化，5G承载全系列端到端产品大规模部署，光网络运营商市场继续保持领先，端到端的FTTP解决方案继续保持GlobalData最高水平“Leader”评级，核心路由器中标中国电信CN2骨干网、中国移动高端路由器集采。视频产品方面，视频系统用户总容量超2亿，市场份额持续提升。本集团积极践行“双碳”战略，助力运营商打造端到端绿色低碳网络，并持续赋能垂直行业节能减排。
　　政企业务2021年上半年，本集团在政企业务方面聚焦能源、交通、政务、金融、互联网、大企业，依托“精准云网”和“赋能平台”，积极布局新基建、5G行业应用及企业数字化转型升级，整体业务增长明显。传输、无线、数据中心、服务器及存储、企业网络、安全办公、分布式数据库等核心产品方案在政企市场得到广泛应用，并形成了良好的云网生态圈。
　　消费者业务2021年上半年，本集团在消费者业务的品牌、产品、渠道方面进行了系列革新。中兴手机持续打造科技、品质、年轻化的品牌形象，发布了年度旗舰中兴Axon 30系列5G手机，其中，中兴Axon 30 Ultra 5G搭载Trinity三主摄四阵列影像系统；5G移动互联产品累计突破30多个国家和地区；家庭信息终端和融合创新终端在行业内继续保持全球领先地位。

　　三、管理层讨论与分析
　　（1）营业收入变动分析
　　本集团2021年上半年营业收入为53,070,970千元人民币，较上年同期增长12.44%。
　　其中，国内业务实现营业收入35,954,824千元人民币，较上年同期增长13.24%；国际业务实现营业收入17,116,146千元人民币，较上年同期增长10.80%。
　　从业务分部看，本集团2021年上半年营业收入较上年同期有所增长，主要是由于政企业务、消费者业务收入较上年同期增长所致。运营商网络营业收入较上年同期基本持平；政企业务营业收入较上年同期增长17.65%，主要是由于国内子公司、国内服务器营业收入较上年同期增长所致；消费者业务营业收入较上年同期增长66.63%，主要是由于家庭终端产品、手机产品营业收入较上年同期增长所致。
　　（2）营业成本及毛利率分析
　　本集团2021年上半年营业成本为33,892,782千元人民币，较上年同期增长7.88%，主要是由于政企业务及消费者业务营业成本较上年同期增长所致。
　　本集团2021年上半年整体毛利率较上年同期上升2.71个百分点至36.14%，主要是由于运营商网络毛利率上升所致。运营商网络毛利率为42.83%，较上年同期的36.34%上升6.49个百分点，主要是由于5G产品毛利率上升所致；政企业务毛利率为28.10%，较上年同期的28.27%基本持平；消费者业务毛利率为20.82%，较上年同期的23.08%下降2.26个百分点，主要是由于国际家庭终端产品、国际手机产品毛利率下降所致。
　　（3）本报告期内因本公司子公司股权变动导致合并范围变化，上年同期同口径的营业收入及营业成本数据分析
　　西安中兴精诚科技有限公司、中兴通讯（瑞士）有限公司、厦门震坤新能源汽车有限公司分别于2021年2月、2021年3月、2021年6月完成工商登记注销，自工商登记注销完成之日起上述公司不再纳入本集团合并报表范围。
　　2021年3月，本公司完成出售子公司北京中兴高达通信技术有限公司（以下简称“高达通信”）90%股权、本公司子公司Netas Bilisim Teknolojileri Anonim Sirketi完成出售NetRD Bilgi Teknolojiler ive Telekomunikasyon A.S.100%股权，自2021年3月起，高达通信及其下属公司、NetRD Bilgi Teknolojiler ive Telekomunikasyon A.S.不再纳入本集团合并报表范围。
　　2、本集团研发投入情况
　　本集团2021年上半年研发投入金额较上年同期增长，主要是由于本集团本期持续进行5G无线、核心网、承载、接入、芯片等核心技术领域投入。研发投入金额占营业收入比例为16.70%，较上年同期的14.06%上升2.64个百分点。
　　3、本集团费用的主要构成项目
　　本集团2021年上半年销售费用较上年同期增长，主要是由于本集团本期广告宣传费增加所致。销售费用占营业收入的比例为7.86%，较上年同期的8.35%下降0.49个百分点。
　　本集团2021年上半年管理费用较上年同期增长，主要是由于本集团上年同期受疫情影响费用处于较低水平及本期股权激励成本增加的综合影响所致。管理费用占营业收入的比例为4.79%，与上年同期的4.80%基本持平。
　　本集团2021年上半年财务费用较上年同期减少，主要是由于本集团本期净利息支出减少所致。
　　本集团2021年上半年所得税费用较上年同期增长，主要是由于本集团本期盈利增加所致。
　　4、本集团利润构成的其他项目情况
　　本集团2021年上半年其他收益较上年同期增长，主要是由于本集团本期软件增值税退税增加所致。
　　本集团2021年上半年投资收益较上年同期增长，主要是由于本集团本期转让高达通信股权所致。
　　本集团2021年上半年公允价值变动损益较上年同期增长，主要是由于本集团本期衍生品投资期末进行公允价值重估产生收益而上年同期产生损失所致。
　　本集团2021年上半年信用减值损失较上年同期减少，主要是由于本集团本期应收账款减值计提减少所致。
　　本集团2021年上半年资产减值损失较上年同期减少，主要是由于本集团本期发出商品跌价准备转回所致。
　　5、本集团现金流量构成情况
　　集团2021年上半年经营活动产生的现金流量净流入额较上年同期增长，主要是由于本集团本期销售商品、提供劳务收到的现金增加所致。
　　本集团2021年上半年投资活动产生的现金流量净流出额较上年同期减少，主要是由于本集团本期处置子公司及净投资支出减少所致。
　　本集团2021年上半年筹资活动产生的现金流量净流入额较上年同期减少，主要是由于本集团上年同期非公开发行A股股票所致。
　　本集团2021年6月30日现金及现金等价物为40,384,110千元人民币，以人民币为主要单位，其他以美元、欧元、日元及其他货币为单位。
　　6、本集团资产、负债状况分析
　　本集团衍生金融工具、以公允价值计量且其变动计入当期损益的权益投资及债权投资、投资性房地产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的应收款项，按公允价值计量，其余资产均按历史成本计量。
　　本报告期内本集团主要资产计量属性未发生重大变化。
　　7、投资情况分析
　　（1）概述
　　本公司本报告期末长期股权投资金额约175,749.5万元人民币，较2020年6月30日约229,245.2万元人民币减少23.34%；其他对外投资金额约261,923.5万元人民币，较2020年6月30日约259,676.4万元人民币增长0.87%。

　　四、2021年下半年业务展望及面对的经营风险
　　1、2021年下半年业务展望
　　预计未来全球5G业务部署进入全面加速发展阶段，产业链日趋成熟，创新应用不断涌现，通信行业将进入新一轮大发展阶段。首先，5G延续移动流量红利，将进一步提升个人消费体验，移动数据消费将继续保持增长；其次，以5G为核心的万物智能互联的基础设施，将为ICT产业带来新业务、新模式和新增长空间，助推全球数字经济蓬勃发展。
　　在运营商网络方面，本集团坚持全球化战略，稳步提升国内国际产品格局和市场份额。在芯片、算法和网络架构等核心技术方面加大投入，保持技术优势，以端到端解决方案，助力运营商快速建设极具竞争力的5G精品网络。
　　在政企业务方面，本集团面临新的市场机会。2021年是十四五规划的开局之年，随着新基建的投资加码，产业数字化转型的加速，政企市场迎来新的发展空间。本集团致力于成为“数字经济筑路者”，使用ICT技术赋能政企行业，通过近年来在政企市场的大力拓展，已经形成了较好的市场基础，本集团将持续保持政企业务资源投入，积极推动核心产品销售，巩固云网生态圈，全力支撑政企业务拓展。
　　在消费者业务方面，本集团正逐步整合手机、宽带互联、终端芯片模组及生态能力形成“大终端”，打造全场景智慧生态。2021年下半年，移动终端将把握5G手机和数据产品的市场发展机会，海外市场保持稳健经营，国内市场强化品牌投入，线上线下渠道一起发力，持续推动销售增长。本集团在家庭终端方面的竞争力居业界领先地位，继续构建技术优势，提升产品毛利。
　　2021年下半年，本集团将坚持固本拓新，实现有质量增长，持续提升核心竞争力，在运营商网络、政企、消费者三大业务布局基础上，强化5G行业应用、企业数字化、汽车电子等领域业务拓展，以持续创新的业务方向为未来发展奠定基础。本集团将持续推进数字化转型，提高各环节的运营效率。本集团也将持续加大核心人才吸引和激励，完善合规管理体系，强化内控治理。未来本集团倡导开放透明，共生共赢，与全球共享数字经济红利，为客户创造更大价值。
　　2、面对的经营风险
　　（1）国别风险
　　国际经济及政治形势纷繁复杂，本集团业务及分支机构运营覆盖100多个国家和地区，业务开展所在国的宏观经济、政策法规、政治社会环境等各不相同，包括法律合规、税务、汇率、政局（如战争、内乱等）等各方面的风险都将继续存在，可能对本集团的经营产生影响。本集团主要通过建立完整的合规管理体系来识别并遵从业务所在国的贸易、税务等政策规定（包括出口管制、GDPR(General Data Protection Regulation通用数据保护条例)等），确保合规经营；并与外部专业机构合作分析和应对国别风险，对评估风险较高的地区的具体业务通过购买必要的出口保险、通过融资途径以规避可能的损失。
　　（2）知识产权风险
　　本集团一直着力于产品技术的研发和知识产权的保护与管理。本集团在生产的产品及提供的服务上使用的“ZTE”或者“ZTE中兴”标识均享有注册商标专用权，并尽最大可能在这些产品及服务上采取包括但不限于申请专利权利或著作权登记等多种形式的知识产权保护。然而，即使本集团已采取并实行了十分严格的知识产权保护措施，仍不能完全避免与其他电信设备厂商、专利许可公司以及与本集团存在合作关系运营商之间产生知识产权纠纷，本集团将继续秉承开放、合作、共赢的方式推进相关问题的解决。
　　（3）汇率风险
　　本集团合并报表的列报货币是人民币，本集团汇率风险主要来自以非人民币结算之销售、采购以及融资产生的外币敞口及其汇率波动，可能对本集团经营产生的影响。本集团持续强化基于业务全流程的外汇风险管理，通过商务策略引导、内部结算管理、融资结构设计与外汇衍生品保值等举措，降低汇率风险；本集团亦加强汇管国家的流动性风险管理，尝试推进海外项目的人民币计价及结算，以期长远降低汇率风险。
　　（4）利率风险
　　本集团的利率风险主要来自于有息负债，本外币的利率波动将使本集团所承担的利息支出总额发生变动，进而影响本集团的盈利能力。本集团主要运用有息负债总量控制及结构化管理来降低利率风险：有息负债总量匹配集团经营发展的资金需求，通过提高本集团现金周转效率、增加本集团自由现金流量来实现总量控制；有息负债的结构化管理主要是结合市场环境变化趋势，不断拓展全球低成本多样化融资渠道，通过境内外、本外币、长短期、固定或浮动利率的债务结构组合，辅之以利率掉期等衍生金融工具，进行利率风险的综合控制。
　　（5）客户信用风险
　　本集团为客户提供全方位的通信解决方案，由于本集团业务开展迅速，客户群体庞大，各类客户的资信存在一定差异，不同的资信状况对本集团的业务发展带来一定的影响，本集团主要通过客户资信调查、客户资信评级与授信、客户信用额度管理及风险总量控制、对付款记录不良客户实施信用管控等内部信用管理措施识别和管理信用风险，及通过购买信用保险、采用合适的融资工具转移信用风险，以减少上述影响。 收起▲

　　一、2020年业务回顾
　　1、2020年国内电信行业概述
　　2020年，国内电信行业保持平稳发展，根据中国工业和信息化部公布的数据，2020年国内电信业务收入累计完成1.36万亿元人民币，同比增长3.6%；国内移动互联网流量保持较快增长，全年移动互联网月户均流量（DOU）达10.35GB/户·月，同比增长32%。（数据来源为中国工业和信息化部《2020年通信业统计公报》）2020年，国内三大运营商完成5G网络二期招标，国内5G独立组网初步实现规模商用，网络覆盖全国地级以上城市及重点县市；5G网络建设稳步推进，全部已开通5G基站累计超过70万个；5G网络在工业、交通、能源、医疗、教育、媒体等多个行业领域率先使用；新冠疫情期间，远程办公、在线教育、在线购物、移动支付、健康码等构建在通信基础设施上的互联网应用，在保障民生、对抗疫情上发挥积极作用。
　　2、2020年全球电信行业概述
　　2020年全球5G投资加快，据GSA（全球移动设备供应商协会）统计，截至2020年12月，全球59个国家和地区的140家运营商推出了5G商用服务；全球61家运营商开展5G独立组网测试、试验或商用；5G终端种类和款数增多，2020年5G手机出货量超过2亿台，同比增长10倍以上。
　　新冠疫情对全球电信项目商务和工程交付造成不同程度影响，但远程办公和在线教育等需求大幅增长，催生移动数据流量爆发式增长，为全球电信市场投资恢复和稳健增长奠定扎实基础。
　　3、2020年本集团经营业绩
　　2020年，面对新冠疫情和外部环境的挑战，本集团坚持聚焦主业，以技术创新为本，重视经营质量，积极推进业务拓展，实现营业收入1,014.51亿元人民币，同比增长11.81%，国内和国际市场营业收入均实现同比增长，三大业务（运营商网络、政企业务、消费者业务）营业收入均实现同比增长。2020年本集团归属于上市公司普通股股东的净利润为42.60亿元人民币，基本每股收益为0.92元人民币。
　　（1）按市场划分国内市场方面
　　本报告期内，本集团国内市场实现营业收入680.51亿元人民币，占本集团整体营业收入的67.08%。2020年，本集团紧抓5G、新基建发展机遇，实现市场格局和份额双提升；深度参与5G商用建设，携手运营商在全国240+城市部署5G网络；依托极致5G网络，与超过500家行业合作伙伴开展5G应用实践，赋能各行各业数字化转型。
　　国际市场方面本报告期内，本集团国际市场实现营业收入334.00亿元人民币，占本集团整体营业收入的32.92%。2020年，本集团坚持全球化的策略不变，坚持健康经营，精耕价值市场，盈利能力不断提升；本集团克服困难应对各种不确定性，通过ICT技术、员工本地化和产业链高效协同等手段降低海外疫情影响，国际市场经营总体稳健。
　　（2）按业务划分
　　本报告期内，本集团运营商网络实现营业收入740.18亿元人民币；政企业务实现营业收入112.72亿元人民币；消费者业务实现营业收入161.60亿元人民币。
　　运营商网络2020年，本集团产品竞争力进一步增强，在国内外市场均取得了较大突破。
　　无线产品领域，在5G技术及市场应用两方面持续引领创新，根据Dell’Oro Group发布的2020年5G基站全球发货数量份额统计，中兴通讯行业排名居第二位。积极参加国内三大运营商的5G二期招标，在国内稳居第一阵营。有线产品领域，5G承载全系列端到端产品规模部署，中国电信全球最大ROADM全光骨干网络顺利完成验收，FTTx产品累计发货量处于业界领先水平。能源产品领域，通信电源产品在国内运营商和铁塔公司集采招标中取得最大份额。
　　政企业务2020年，本集团政企业务整体业绩增长明显。GoldenDB成为国内首个在大型银行核心业务系统正式商用的国产金融交易型分布式数据库。数据中心全模块方案正式商用，中标互联网头部企业。企业安全办公方案助力疫情期间企业快速复工，实现3万多名研发人员远程办公。中兴通讯南京滨江制造基地“用5G制造5G”，荣获ICT中国2020优秀案例。本集团积极布局新基建，精准赋能行业数字化转型，联合运营商和多家龙头企业打造示范工程，有4个合作项目荣获工信部绽放杯一等奖。
　　消费者业务消费者业务涉及手机、移动数据终端、家庭信息终端和融合创新终端等。2020年本集团发布全球首款商用屏下摄像手机中兴天机Axon 20 5G，移动数据终端市场份额大幅提升，新一代5G室内路由器陆续在海外上市，家庭信息终端和融合创新终端在行业内长期保持全球领先地位。

　　（二）在中国企业会计准则下的经营情况讨论与分析
　　（1）收入变动分析
　　本集团2020年营业收入为101,450.7百万元人民币，较上年同期增长11.81%。其中，国内业务实现营业收入68,051.2百万元人民币，较上年同期增长16.89%；国际业务实现营业收入33,399.5百万元人民币，较上年同期增长2.71%。
　　从业务分部看，本集团2020年营业收入较上年同期有所增长，主要是由于运营商网络、政企业务及消费者业务营业收入较上年同期增长所致。本集团2020年运营商网络营业收入同比增长11.16%，主要是由于5G无线产品、承载产品、核心网产品等营业收入较上年同期增长所致；本集团2020年政企业务营业收入同比增长23.13%，主要是由于承载产品、国内服务器等营业收入较上年同期增长所致；本集团2020年消费者业务营业收入同比增长7.75%，主要是由于手机产品、国际家庭终端营业收入较上年同期增长所致。
　　（2）因本公司子公司股权变动导致合并范围变化，上年度同口径的营业收入及营业成本数据分析
　　中兴通讯新加坡国际有限公司、中兴通讯（阿尔巴尼亚）有限公司、中兴网信（尼日利亚）有限公司、中兴通讯（立陶宛）有限公司、深圳市中瑞检测科技有限公司、佛山市中兴高建新能源技术有限公司、西安中兴精诚通讯（香港）有限公司、中兴通讯（葡萄牙）有限责任公司、罗马尼亚服务有限公司、中兴通讯贝宁有限责任公司分别于2020年1月6日、2020年1月20日、2020年2月27日、2020年3月10日、2020年5月9日、2020年5月12日、2020年7月17日、2020年8月26日、2020年10月27日、2020年12月4日完成工商登记注销，自工商登记注销完成之日起上述公司不再纳入本集团合并报表范围。
　　本公司控股子公司中兴新能源科技有限公司（原名为“中兴新能源汽车有限责任公司”）于2020年3月完成出售深圳市中鑫新能源科技有限公司5.1%股权，自2020年3月起，深圳市中鑫新能源科技有限公司及其下属公司不再纳入本集团合并报表范围。本公司于2020年12月完成出售深圳市国鑫电子发展有限公司100%股权，自2020年12月起，深圳市国鑫电子发展有限公司不再纳入本集团合并报表范围。
　　（3）本年度内，本公司未签订须以披露的重大合同。
　　1、本年度内，本集团主营业务及其结构、利润构成、盈利能力发生重大变化的说明
　　（1）本年度内，主营业务及其结构与上年度相比没有发生重大变化。
　　（2）本年度内，利润构成与上年度相比变化情况如下：
　　2020年，本集团营业利润5,470.7百万元人民币，同比减少27.56%，主要是由于上年同期因本公司于2019年7月11日发布的《关于就深圳湾超级总部基地与深圳市万科发展有限公司签订补充协议相关事宜的进展公告》所述事项导致的收益所致；期间费用27,791.3百万元人民币，同比增长6.25%，主要是由于本期研发投入增加所致；投资收益906.4百万元人民币，同期增长263.43%，主要是由于本期股权处置产生收益增加所致。
　　（3）本年度内，主营业务盈利能力（毛利率）与上年度相比变化情况如下：
　　2020年，本集团毛利率为31.61%，较上年同期下降5.56个百分点，主要是由于低毛利率产品收入占比上升所致。
　　本公司衍生金融工具、以公允价值计量且其变动计入当期损益的权益投资及债权投资、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的应收款项及投资性房地产，按公允价值计量，其余资产均按历史成本计量。
　　本年度内本公司主要资产计量属性未发生重大变化。
　　（3）截至本年度末，本公司所有权或使用权受到限制的资产情况，请见按照中国企业会计准则编制的财务报告附注五58、所有权或使用权受到限制的资产。
　　2、主要客户、供应商
　　本集团全面服务于全球主流运营商及政企客户，通过为全球多个国家和地区的电信运营商和政企客户提供创新技术与产品解决方案，让全世界用户享有语音、数据、多媒体、无线宽带、有线宽带等全方位沟通的服务。本集团的手机终端产品覆盖主流人群。
　　本集团的供应商包括原材料供应商及外包生产商。本集团的供应商来源于全球各地，与本集团有稳定的合作关系。
　　2020年度，本集团向最大客户的销售金额为31,153.9百万元人民币，占本集团年度销售总额的30.71%；向前五名最大客户合计的销售金额为62,331.7百万元人民币，占本集团年度销售总额的61.44%。前五名最大客户与本公司不存在关联关系，本公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东和其他关联方在前五名最大客户中概无直接或者间接拥有权益。
　　2020年度，本集团向最大供应商的采购金额为3,399.4百万人民币，占本集团年度采购总额的5.52%；向前五名最大供应商合计的采购金额为10,734.2百万元人民币，占本集团年度采购总额的17.43%。前五名最大供应商与本公司不存在关联关系，本公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东和其他关联方在前五名最大供应商中概无直接或者间接拥有权益。
　　3、投资情况分析
　　（1）概述
　　本公司本年度末长期股权投资金额约171,380.3万元人民币，较2019年12月31日约232,728.8万元人民币减少26.36%；其他对外投资金额约257,364.7万元人民币，较2019年12月31日约215,491.6万元人民币增加19.43%。

　　二、2021年业务展望
　　预计未来5年全球5G业务部署进入全面加速发展阶段，产业链快速成熟，创新应用蓬勃涌现，通信行业将进入新一轮大繁荣发展阶段。首先，5G延续移动流量红利，将进一步提升个人消费体验，移动数据消费将继续保持增长；其次，以5G为核心的万物智能互联的基础设施，将为ICT产业带来新业务、新模式和新增长空间，助推全球数字经济蓬勃发展。
　　在运营商网络方面，本集团坚持全球化战略，稳步提升国内国际产品格局和市场份额。在芯片、算法和网络架构等核心技术方面加大投入，保持技术优势，以端到端解决方案，助力运营商快速建设极具竞争力的5G精品网络。
　　在政企业务方面，本集团继续聚焦能源、交通、政务、金融、互联网、大企业等重点市场，聚焦高质量合作伙伴，培育渠道，提升客户满意度。进一步提升无线、传输、接入、服务器等产品竞争力和市场占有率，抓住新基建机会，加速5G行业落地，助力各行业数字化转型升级。
　　在消费者业务方面，本集团将把握5G终端和数据产品的市场发展机会，海外市场保持稳健经营，国内市场强化品牌投入，拓展线下渠道，择机突围。
　　2021年，本集团将继续推进公司数字化转型，加大核心人才吸引和激励，完善合规管理体系，强化企业内控治理和规范经营，树立良好的国际形象，增进国内外客户和股东的信任，固本拓新，实现有质量的增长。

　　三、面对的经营风险
　　（1）国别风险
　　国际经济及政治形势纷繁复杂，本集团业务及分支机构运营覆盖100多个国家和地区，业务开展所在国的宏观经济、政策法规、政治社会环境等各不相同，包括法律合规、税务、汇率、政局（如战争、内乱等）等各方面的风险都将继续存在，可能对本集团的经营产生影响。本集团主要通过建立完整的合规管理体系来识别并遵从业务所在国的贸易、税务等政策规定（包括出口管制、GDPR(General Data Protection Regulation通用数据保护条例)等），确保合规经营；并与外部专业机构合作分析和应对国别风险，对评估风险较高的地区的具体业务通过购买必要的出口保险、通过融资途径以规避可能的损失。
　　（2）知识产权风险
　　本集团一直着力于产品技术的研发和知识产权的保护与管理。本集团在生产的产品及提供的服务上使用的“ZTE”或者“ZTE中兴”都有注册商标保护，并尽最大可能在这些产品及服务上采取包括但不限于申请专利权利或著作权等多种形式的知识产权保护。然而，即使本集团已采取并实行了十分严格的知识产权保护措施，仍不能完全避免与其他电信设备厂商、专利许可公司以及与本集团存在合作关系运营商之间产生知识产权纠纷，本集团将继续秉承开放、合作、共赢的方式推进相关问题的解决。
　　（3）汇率风险
　　本集团合并报表的列报货币是人民币，本集团汇率风险主要来自以非人民币结算之销售、采购以及融资产生的外币敞口及其汇率波动，可能对本集团经营产生的影响。本集团持续强化基于业务全流程的外汇风险管理，通过商务策略引导、内部结算管理、融资结构设计与外汇衍生品保值等举措，降低汇率风险；本集团亦加强汇管国家的流动性风险管理，尝试推进海外项目的人民币计价及结算，以期长远降低汇率风险。
　　（4）利率风险
　　本集团的利率风险主要来自于有息负债，本外币的利率波动将使本集团所承担的利息支出总额发生变动，进而影响本集团的盈利能力。本集团主要运用有息负债总量控制及结构化管理来降低利率风险：有息负债总量控制主要是通过提高本集团现金周转效率、增加本集团自由现金流量来实现；有息负债的结构化管理主要是结合市场环境变化趋势，不断拓展全球低成本多样化融资渠道，通过境内外、本外币、长短期、固定或浮动利率的债务结构组合，辅之以利率掉期等衍生金融工具，进行利率风险的综合控制。
　　（5）客户信用风险
　　本集团为客户提供全方位的通信解决方案，由于本集团业务开展迅速，客户群体庞大，各类客户的资信存在一定差异，不同的资信状况对本集团的业务发展带来一定的影响，本集团主要通过客户资信调查、客户资信评级与授信、客户信用额度管理及风险总量控制、对付款记录不良客户实施信用管控等内部信用管理措施识别和管理信用风险，及通过购买信用保险、采用合适的融资工具转移信用风险，以减少上述影响。 收起▲

　　一、概述
　　（一）2020年上半年业务回顾
　　1、2020年上半年国内电信行业概述
　　2020年上半年，国内电信行业保持平稳发展，根据中国工业和信息化部公布的数据，2020年1-6月，国内电信业务收入累计完成6,927亿元人民币，同比增长3.2%；国内移动互联网流量保持较快增长，6月份户均移动互联网接入流量(DOU)达到10.14GB/户，同比增长29.3%，比去年12月份高1.55GB/户。
　　2020年上半年，国内运营商加速启动和完成5G二期招标，5G网络进入规模部署阶段。随着5G网络的部署，消费电子、工业制造、港口、矿山、能源、轨道交通、教育、新媒体等领域，将有望迎来新一轮发展机遇。
　　注：数据来源为中国工业和信息化部《2020年上半年通信业经济运行情况》。
　　2、2020年上半年全球电信行业概述
　　2020年上半年，全球5G投资加快。据GSA（全球移动设备供应商协会）统计，截至2020年6月30日，全球36个国家和地区的84家运营商推出了5G零售服务。5G终端种类和款数增多，5G业务开始普及。
　　新冠疫情对全球电信行业短期造成一定程度的冲击，部分国家技术交流、招投标、工程和交付等活动暂缓或延期。但从长期看，良好的通信基础设施和线上应用（远程办公、在线教育等）在疫情防控和保障民生方面发挥着越来越重要的作用。
　　ICT产业在5G、云计算、人工智能、大数据等新技术推动下不断发展壮大，同时带动各行业产业数字化，促进各国数字经济的快速发展。
　　3、2020年上半年本集团经营业绩
　　2020年上半年，本集团实现营业收入471.99亿元人民币，同比增长5.81%，主要是由于运营商网络及政企业务营业收入较上年同期增长所致。2020年1-6月本集团归属于上市公司普通股股东的净利润为18.57亿元人民币，同比增长26.29%，基本每股收益为0.40元人民币。
　　（1）按市场划分
　　国内市场方面
　　本报告期内，本集团国内市场实现营业收入317.51亿元人民币，占本集团整体营业收入的67.27%。2020年上半年，本集团整体份额保持稳定，重点城市格局有所优化，较好完成数据中心和边缘计算等新产品布局，为形成产品长期竞争力和突破未来市场格局奠定扎实的基础。
　　国际市场方面
　　本报告期内，本集团国际市场实现营业收入154.48亿元人民币，占本集团整体营业收入的32.73%。2020年上半年，国际市场不确定性因素增多，本集团克服困难，坚持全球化的策略不变，持续聚焦大国运营商和领先型跨国电信运营商市场，优化营收结构，进一步提升周转效率。国际市场经营总体稳健。
　　（2）按业务划分
　　本报告期内，本集团运营商网络实现营业收入349.70亿元人民币；政企业务实现营业收入48.16亿元人民币；消费者业务实现营业收入74.13亿元人民币。
　　运营商网络
　　2020年上半年，本集团在运营商网络各个产品的竞争力进一步增强，在国内外市场均取得了较大突破。
　　无线产品领域，本集团在5G技术及应用两方面持续引领创新，处在5G产业化的第一阵营。本集团已在全球获得46个5G商用合同，覆盖中国、欧洲、亚太、中东等主要5G市场。本集团积极参加国内三大运营商的5G二期招标，在国内稳居第一阵营；有线产品领域，自研核心专用芯片的上市实现了产品的高集成度、高性能、低功耗，提升了产品的竞争力，PON、FTTx、100G光传输网络累计发货量均居全球第二；视频和能源产品领域，本集团积累了视频编解码、接入、传送、存储等技术，拥有包括视频会议、视频物联、云电脑等全系列产品，在5G时代，将成为运营商网络新的增长点。
　　政企业务
　　本集团在政企领域耕耘十多年，在能源、交通、政务、金融等传统重点市场深耕细作，深得客户信赖。本集团自研的服务器、视讯、数通、数据库、操作系统等核心产品在政企领域得到广泛应用。2020年上半年，本集团积极布局新基建、5G行业应用、数字化转型升级等市场新热点，积极推动公司自研产品销售，不断提升计算和连接两大类产品的竞争力，持续优化市场格局。
　　消费者业务
　　消费者业务涉及手机、移动数据终端、家庭信息终端和融合创新终端等。手机业务重点聚焦5G终端，积极拓展国内外运营商及消费者市场；移动数据终端聚焦运营商市场；家庭信息终端和融合创新终端得益于本集团强大的研发、定制、交付能力，以及与产业链上游器件厂家、下游运营商有着长期深度的合作关系，在行业内长期保持全球领先地位。

　　二、下半年业务展望及面对的经营风险
1、2020年下半年业务展望
5G时代已经开启，预计未来5年全球5G业务部署进入全面加速发展阶段，产业链快速成熟，创新应用蓬勃涌现，通信行业将进入新一轮大繁荣阶段。首先，5G延续移动流量红利，超高清视频、AR/VR等新应用为人们带来极致体验，移动数据消费将保持强劲增长；其次，以5G为核心的万物智能互联的基础设施，将在未来5年内初步融合成形，其意义不亚于上世纪90年代全球互联网，5G行业应用如自动驾驶、智能制造等，将为ICT产业带来新业务、新模式和新增长空间。
在运营商网络方面，全球5G投资高峰期即将到来，据GSMA（全球移动通信系统协会）预测，全球运营商2020年-2025年资本支出总额1.1万亿美元，其中5G投资占78%。本集团立足“5G第一阵营”，将在5G技术及应用两方面持续引领创新，在芯片、算法和网络架构等核心技术方面加大投入，保持技术优势，提供端到端解决方案，帮助运营商快速建设极具竞争力的5G网络；同时，与行业头部企业进行合作，开展5G应用创新，构建合作共赢的5G生态圈。
在政企业务方面，本集团聚焦能源、交通、政务、金融等传统重点市场，把握5G新基建和5G垂直行业应用的机会，培育渠道，助力各行业的数字化转型深度发展。
在消费者业务方面，本集团将把握5G终端和多形态终端的市场发展机会，对重点国家加大品牌投入，与产业链上下游合作伙伴开放、创新，夯实、挖深、拓宽商业价值主航道，为消费者构建全场景的智慧体验和价值链。
本集团将立足于实现有质量的增长，在企业经营方面，保持收入的成长性、良好的盈利性、充裕的流动性和合理的负债率，确保健康经营；在格局优化上，聚焦价值国家和价值市场，不断提升市场份额；在产品研发上，在5G、承载等核心产品和芯片上坚决投入，实现关键技术领先，加强产品安全，确保商业可持续，同时加快企业数字化转型，加强创新业务的孵化；在管理流程上，加强合规管控建设，强化企业内部治理，规范经营，树立良好的国际形象，增进国内外客户的信任；在企业价值方面，增强股东信任，积极拓展融资渠道，强化价值管理，逐步实现企业价值的稳步提升。
2、面对的经营风险
（1）国别风险
国际经济及政治形势纷繁复杂，本集团业务及分支机构运营覆盖100多个国家和地区，业务开展所在国的宏观经济、政策法规、政治社会环境等各不相同，包括法律合规、税务、汇率、政局（如战争、内乱等）等各方面的风险都将继续存在，可能对本集团的经营产生影响。本集团主要通过建立完整的合规管理体系来识别并遵从业务所在国的贸易、税务等政策规定（包括出口管制、GDPR(GeneralDataProtectionRegulation通用数据保护条例)等），确保合规经营；并与外部专业机构合作分析和应对国别风险，对评估风险较高的地区的具体业务通过购买必要的出口保险、通过融资途径以规避可能的损失。
（2）知识产权风险
本集团一直着力于产品技术的研发和知识产权的保护与管理。本集团在生产的产品及提供的服务上都有注册商标保护，并且这些产品及服务都具有相关专利权保护。然而，即使本集团已采取并实行了十分严格的知识产权保护措施，但不能完全避免与其他电信设备厂商、专利许可公司以及与本集团存在合作关系运营商之间产生知识产权纠纷，本集团将继续秉承开放、合作、共赢的方式推进相关问题的解决。
（3）汇率风险
本集团合并报表的列报货币是人民币，本集团汇率风险主要来自以非人民币结算之销售、采购以及融资产生的外币敞口及其汇率波动,可能对本集团经营产生的影响。本集团持续强化基于业务全流程的外汇风险管理，通过商务策略引导、内部结算管理、融资结构设计与外汇衍生品保值等举措，降低汇率风险；本集团亦加强汇管国家的流动性风险管理，尝试推进海外项目的人民币计价及结算，以期长远降低汇率风险。
（4）利率风险
本集团的利率风险主要来自于有息负债，本外币的利率波动将使本集团所承担的利息支出总额发生变动，进而影响本集团的盈利能力。本集团主要运用有息负债总量控制及结构化管理来降低利率风险：有息负债总量控制主要是通过提高本集团现金周转效率、增加本集团自由现金流量来实现；有息负债的结构化管理主要是结合市场环境变化趋势，不断拓展全球低成本多样化融资渠道，通过境内外、本外币、长短期、固定或浮动利率的债务结构组合，辅之以利率掉期等衍生金融工具，进行利率风险的综合控制。
（5）客户信用风险
本集团为客户提供全方位的通信解决方案，由于本集团业务开展迅速，客户群体庞大，各类客户的资信存在一定差异，不同的资信状况对本集团的业务发展带来一定的影响，本集团主要通过客户资信调查、客户资信评级与授信、客户信用额度管理及风险总量控制、对付款记录不良客户实施信用管控等内部信用管理措施识别和管理信用风险，及通过购买信用保险、采用合适的融资工具转移信用风险，以减少上述影响。

　　三、核心竞争力分析
本集团将5G作为发展核心战略，多年持续投入，不断创新，具备完整的5G端到端解决方案的能力，凭借在无线、核心网、承载、芯片、终端和行业应用等方面领先的技术、产品和方案优势，加速推进全球5G商用规模部署。
无线方面，本集团规模中标国内三大运营商5G二期集采项目，以全系列5G商用设备助力中国移动建设全球最高规格、最大规模、最全场景的5GSA网络，助力中国电信和中国联通建设全球最大规模共享共建5GSA网络，实现超千兆连续覆盖体验，本集团在中国的5GSA大规模建网实践对全球其他地区5G商用具有借鉴作用。
本集团具备芯片设计和开发能力，基于7nm自研芯片的高性能、全系列的无线产品助力运营商打造高性价比、平滑演进的5G网络。
本集团推出的全场景、全频段5G产品，除满足宏覆盖、室内、热点街道、高铁隧道等常规场景需求外，还提供空中航线、地面超高速磁悬浮等极特殊场景覆盖；FAST时频双聚合方案、SuperDSS动态频谱共享方案、MassiveMIMO性能优化等创新方案全面提升网络资源利用率；CommonCore全融合核心网基于云原生和微服务先进架构，构筑最强大脑，支持2/3/4/5G及物联网融合接入，同时支持5GSA与NSA，实现架构一步到位，业务敏捷上线，端到端切片智能部署；CommonEdge支持4G/5G/WiFi等多种制式，提供全场景MEC硬件、全融合边缘云和全开放能力平台；5G消息中心平台支持传统短信、GSMAUP2.4富媒体消息及商业消息，4月，本集团与浙江移动打通5G消息firstcall，5月完成全球业务首发；泛在AI助力网络全方位节能提效，并全面支持商业创新。
5G承载领域，全系列端到端产品大规模部署，截至2020年6月底累计发货近10万端。FlexE（FlexEthernet）、网络处理器和交换多合一自研芯片支持超低时延，实测指标大幅领先，同时功耗实测指标表现优异。超高精度同步技术指标达3GPP定义“完美同步”水平，获GlobalData“EstablishedPlayer”最高评价。光传送领域，已在全球建设超过600个100G/超100GOTN网络。独创FlexShaping灵活整形技术，实现超100G传输距离提升30%，大幅降低超100G部署难度和升级成本。ZXONE9700产品获得第三方权威机构GlobalData最高产品评级“Leader”评价。
在固网接入领域，光接入旗舰TITAN容量和集成度业界最强。基于资源共享的系列化光及铜线接入方案加速5G固移融合应用，探索一根光纤同时支持5G+FTTH（Fibertothehome，光纤到家）接入，共享FTTH网络设施，加速5G部署。在印度尼西亚部署基于PON的全球最大移动回传网络，16,000多个基站通过本集团FTTM（Fibertothemobile，光纤到基站）方案承载。OLT（OpticalLineTerminal，光线路终端）内置刀片同时加速家庭宽带和5G业务，提升用户体验。独创嵌入式刀片服务器实现边缘计算与接入设备融合，已在浙江移动、安徽移动实现AccessCDN试商用。PON和OLT两次荣获国家科学技术进步二等奖。
在大视频领域，大视频系统总容量1.3亿，融合CDN产品竞争力和商用进度领先，市场份额进一步提升，5G智慧场馆直播方案全球首创，与中国三大运营商完成多次合作应用。
本集团已成为通信能源全球市场成功的、具有全球服务能力的综合网络能源解决方案提供商。作为5G供电方案引领者，数据中心主流供应商，本集团持续创新，为全球客户提供高品质的绿色能源解决方案。截至2020年6月30日，本集团能源产品已服务全球160多个国家和地区的386家运营商，已有超过280个数据中心成功案例。
在云视频业务领域，本集团汇聚5G、云计算、大数据、AI等最新最热门技术为用户提供“5G+智能视频”行业综合应用。全新发布的运营级uSmart云电脑解决方案深度解锁安全办公新形态，在疫情期间协助企业快速复工复产。同时远程直播、远程医疗、远程访谈、AI智能测温等也都为抗疫做出卓越贡献。在金融市场，本集团实现首家国有大行新一代全渠道联络中心稳定上线运营，助力金融行业数字化转型。
GoldenDB分布式数据库作为本集团面向ICT领域的战略产品之一，具备18年研发积累，获得授权专利超100件，引领中国金融科技基础领域的创新发展GoldenDB在中信银行信用卡和账务核心业务系统已成功投产，成为业界唯一覆盖全系列银行及全类型业务的国产分布式数据库。
5G行业应用领域，本集团主张围绕场景、价值驱动，秉持云随需生、网随云动的建设理念，首度打造精准云网综合方案赋能行业转型升级，并携手合作伙伴广泛开展实践。
本集团位列全球专利布局第一阵营，是全球5G技术研究、标准制定主要贡献者和参与者。截至2020年6月30日，本集团拥有约7.6万件全球专利申请、持有有效授权专利超过3.6万件。其中，芯片专利申请4,100余件。5G战略全球专利布局超过5000件，位列5G全球战略布局第一阵营。根据国际知名专利数据公司IPLytics在2020年2月发布的报告，本集团已向ETSI披露5G标准必要专利2,561族，位列全球前三。本集团是ITU、3GPP、ETSI、IEEE、NGMN（下一代移动网络）、CCSA（中国通信标准化协会）等70多个国际标准化组织和论坛的成员，60多名专家在全球各大国际标准化组织担任主席和报告人等重要职务。 收起▲