库课文化(872898)
公司经营评述
- 2020-06-30
- 2019-12-31
- 2019-06-30
一、经营情况回顾
(一)商业模式
根据中国证监会2012年10月修订的《上市公司行业分类指引》,公司所处行业属于“文化、体育和娱乐业”之“新闻和出版业。”根据《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017),公司所处行业属于“新闻和出版业”之“出版业”之“图书出版”。根据全国股份转让系统发布的《挂牌公司管理型行业分类指引》,公司所处行业属于“新闻和出版业”之“出版业”之“图书出版”。
公司是考试类图书和线上增值服务的提供商,专注于考试类图书的策划、设计、制作、发行以及线上增值服务。公司秉承“为天下学子成就美好人生”的使命,拥有专业的图书研发团队和互联网人才,拥有300多项自主知识产权(其中,实用新型专利3项,外观专利41项,软件著作权46项,图书著作权210项,商标58项,作品5项等),已经取得增值电信业务经营许可证。
公司通过多年的教育资源研发,在专升本、教师招聘、教师资格、高考等考试类图书研发及销售方面积累了丰富的经验和资源,建立了以郑州为中心向全国辐射,集合线上网络服务和线下经销商销售的业务模式。公司的收入来源于自主研发的图书销售收入和网络增值业务服务收入。
(二)经营情况回顾
1、财务状况
截至2020年6月30日,公司资产总额为60,218,995.73元,较期初增长14.82%;负债总额为20,397,769.21元,较期初增长30.22%;净资产总额为39,821,226.52元,较期初增长8.26%。主要原因是公司市场占有率进一步提高,销售较上年有所增长,从而使得应收账款、存货、其他流动资产等增长,最终使资产总额得到增长。
2、经营成果
报告期内,公司实现营业收入20,332,484.26,同比增长58.71%;营业成本10,372,766.01元,同比
增加44.76%;净利润3,039,304.34元,同比增长225.66%。
报告期内,营业收入增加的主要原因是江苏、福建、浙江、江西、甘肃、黑龙江等新增图书市场表现不错,同时,随着线上客户的引流和精准营销,导致线上客户增加,线上增值服务营收逐渐升高。报告期内,营业成本增加的主要原因是线上推广力度的加大。报告期内,净利润增加的主要原因是营业收入增长速度大于成本增长速度。
3、现金流状况
公司业务主要包括考试类图书销售和互联网增值服务。2020年上半年,公司业务按照既定的规划正常运转。报告期内,公司实现营业收入20,332,484.26元,比上年同期上涨58.71的%。报告期内,公司营业收入大幅度上涨,主要原因是图书客户以及互联网增值服务客户的辐射面更加广泛,在全国大部分省市都有经销商,同时也与疫情期间学员居家学习相关。
3、现金流量状况
(1)本期公司经营活动产生的现金流量净额为2,409,876.89元,较上期增加41.47%,主要原因是公司市场规模扩大,市场认可度提升,销量增加,销售商品和提供劳务收到的现金增加。
(2)本期公司投资活动产生的现金流量净额为-4,396,999.00元,较上期减少49.00%,主要原因是公司报告期内同期购买理财减少。
二、企业社会责任
(一)精准扶贫工作情况
(二)其他社会责任履行情况。
公司秉承诚信为本的经营原则,努力践行“为天下学子成就美好人生”的使命。致力于“教学教研技术、教材编辑技术、在线应用技术”业界领先,致力于“学历教育领域、职业教育领域”核心专长,致力于“大纲教材研究、精准考试题库、简便个性提分”引领行业。关注社会弱势群体的生存环境,扶贫济困,将承担企业社会责任融入到公司的经营发展之中,为学子提供专业高效和精准权威服务,为同仁搭建公平成长和成就共享平台,为股东创造正向荣耀和持续增值空间,为天下铸造优质人才和推动社会和谐。
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一、业务概要
商业模式
根据中国证监会2012年10月修订的《上市公司行业分类指引》,公司所处行业属于“文化、体育和娱乐业”之“新闻和出版业。”根据《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017),公司所处行业属于“新闻和出版业”之“出版业”之“图书出版”。根据全国股份转让系统发布的《挂牌公司管理型行业分类指引》,公司所处行业属于“新闻和出版业”之“出版业”之“图书出版”。
公司是考试类图书和线上增值服务的提供商,专注于考试类图书的策划、设计、制作、发行以及线上增值服务。公司秉承“为天下学子成就美好人生”的使命,拥有专业的图书研发团队和互联网人才,拥有353项自主知识产权(其中,实用新型专利3项,外观专利41项,软件著作权36项,图书著作权210项,商标58项,作品5项),已经取得增值电信业务经营许可证。
公司通过多年的教育资源研发,在专升本、教师招聘、教师资格、高考等考试类图书研发及销售方面积累了丰富的经验和资源,建立了以郑州为中心向全国辐射,集合线上网络服务和线下经销商销售的业务模式。公司的收入来源于自主研发的图书销售收入和网络增值业务服务收入。
报告期内,公司拥有的商标新增15项,实用新型专利新增3项,外观专利新增11项,软件著作权新增18项,作品新增5项,公司商业模式未发生明显变化。
二、经营情况回顾
(一)经营计划
公司业务主要包括考试类图书销售和互联网增值服务。2019年,全国整体大环境呈现上升趋势,公司超额完成2019年的既定计划。报告期内,公司实现营业收入39,409,163.65元,比上年同期上涨34.05%。
报告期内,公司营业收入大幅度上涨,主要原因是图书客户以及互联网增值服务客户的辐射面更加广泛,在全国大部分省市都有经销商,同时也与全国整体环境持续走好有关。
报告期内,公司持续优化图书的内容,积极做好图书的配套增值服务并持续更新考点、要点;继续研发线上增值服务,为广大学子提供更加优质服务;继续完善公司各项管理制度,推动标准化、制度化、体系化改革。另外继续加强团队建设,实施了一系列的员工培训及学习活动,激发了员工的工作热情及创新意识,团队整体战斗力得到了明显提升。
在图书业务持续不断增长的前提下,公司将继续加大线上新产品,新服务的研发力度,做大做强线上增值服务,为更多学员提供服务,进而提升公司整体业绩。
三、持续经营评价
报告期内,公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立,保持着良好的独立自主经营能力;经营管理层、核心技术人员队伍稳定、客户资源稳定增长;会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好;行业发展势头良好,主要财务指标健康。综上,公司拥有良好的持续经营能力。
报告期内,公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。
四、风险因素
1、实际控制人不当控制风险:公司实际控制人和控股股东为董国良,截至本报告期末,董国良直接持有公司78.3019%的股份。虽然公司已建立了较为健全的法人治理结构和内部控制制度,但董国良担任本公司董事长,直接参与公司重大经营决策,能够对公司实施控制。若控股股东、实际控制人利用其实际控制地位和管理职权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制,可能给公司经营带来风险,损害其他股东利益。
应对措施:针对实际控制人不当控制风险,公司制定了“三会”议事规则,制定了《管理交易管理制度》、《投资者关系管理制度》、《对外借款制度》,完善了公司内部控制制度。公司还将通过加强对管理层培训等方式不断增强控股股东和管理层的诚信和规范意识,督促控股股东、实际控制人遵照相关法规规范经营公司,忠实履行职责。
2、公司治理风险:股份公司成立后,建立了规范的“三会一层”和内部控制制度,但是内部治理还不完善,公司的股东、管理层对于管理机制、制度的贯彻及执行仍需要在经营管理中逐步加强。因此,公司未来经营中可能存在因内部管理不适应公司发展需要而影响公司规范治理、稳定发展的风险。
应对措施:为有效规避快速发展带来的管理风险,公司将进一步完善法人治理结构和内控控制制度,完善现行的科学管理、人力资源管理、财务管理、销售管理等相关管理制度。同时加大高级管理人员的培训力度,提高其管理水平,并吸纳更多的高级管理人员到公司参与管理。
3、版权被侵权风险:图书盗版违法行为对图书作者、出版商和发行商的知识产权和利益都会造成重大损害。虽然公司高度重视知识产权保护,也采取了一定的措施,加大了盗版者直接复制公司产品的难度,但是这并不能完全杜绝公司的知识产权被侵权,所以还是存在一定的知识产权被侵权的风险。
应对措施:公司一直重点保护自主开发产品的知识产权,相对应产品的版权进行登记备案。定期和不定期的针对所属行业进行市场调研,及时发现模仿、盗版产品并及时打击。同时,公司与图书策划人员签订了保密协议,加快产品的修订周期,减少被盗版侵权的风险。
4、人才流失风险:公司属于知识密集型行业,对技术人才的争夺持续激烈。高智力劳动者,掌握
专业知识的员工是公司的核心竞争力。随着行业竞争格局的不断变化,若公司未来不能在发展前景、薪酬、福利、工作环境等方面持续提供具有竞争力的待遇和激励机制,可能会造成技术人才队伍的不稳定,从而使公司相关项目的开发、设计和运作受到限制,影响公司的正常业务开展。
应对措施:公司将继续完善人才晋升通道和激励措施,优化办公环境,努力提高员工满意度,确保公司人员能够与企业共同成长。
5、市场竞争风险:随着出版和发行行业准入限制的逐步放宽,近年来越来越多的投资者进入出版和发行领域,新的经营模式不断涌现。行业市场化程度的提高,一方面提升了行业整体经营水平,另一方面加剧了市场竞争。目前市场竞争中出现了一些不规范现象扰乱市场秩序,加大了公司的经营成本,使公司未来将面临市场竞争加剧带来的风险。
应对措施:公司将持续专注于产品的研发领域,按照国家教育大纲要求,积极调整产品结构和销售策略,增强产品竞争力,培养核心技术人才,充分分担市场竞争加剧带来的风险。
6、产品替代风险:随着移动阅读终端的普及,数字出版产品呈现持续快速增长的态势,对传统的印刷产品产生了一定的冲击。虽然教辅类图书有方便授课、作业考试、辅导等优势,不会像阅读图书一样受数字出版物明显冲击,但随着数字图书的广泛应用,从长远来看,数字出版产品将对传统教辅行业带来较大影响,公司在未来的市场竞争中将会越来越多地受到数字图书的冲击,从而迫使公司调整产品结构,丰富产品类型以适应市场竞争的需要。
应对措施:公司将持续做好市场分析和产品调研,加大电子产品的研发力度,未来将利用其优势迅速扩大市场占有率,同时加快网络部门建设,逐步发展网络辅导、远程教育适应数字化时代的发展需求。
7、应收账款风险:截至2019年12月31日,公司应收账款账面价值为10,461,292.04元。公司应收账款周转率为2.56。公司应收账款额度较大,周转较慢,对公司经营产生一定的影响,客户回款情况存在不确定性,公司存在一定的应收账款风险。虽然公司注重客户的资信管理和应收账款催收力度,建立了严格的收款内控制度,对主要客户进行实时跟踪,确保回款质量。但随着公司生产销售规模的逐步扩大,应收账款将随之增加,会给公司带来一定的财务风险。
应对措施:公司将严格控制赊销额度,完善客户信用管理,加强应收账款的管理,加快资金回笼。
避免应收账款未收回产生的坏账。
8、存货贬值风险:公司产品时效性较强,若考试大纲修订,图书需要相应进行修订。若产品在考试期内未销售完毕,存货价值可能会下降,公司存货存在一定的贬值风险。
应对措施:公司会及时关注国家最新政策,确认教辅书是否存在重大内容变化,同时,进一步做好市场预测,严格控制存货规模,在保证市场供应的前提下,尽量降低存货的规模,减少存货资金占用。
9、新业务开展风险:公司结合市场背景和趋势,决定大力发展图书增值服务,进一步推广互联网会员视频服务,批量增加人员来提升公司的技术能力、研发能力,更好的服务客户。如未来公司不能持续提高互联网会员的费用收入,将面临可能投入高于收入的风险。
应对措施:积极研发互联网会员视频服务,提高产品核心竞争力,扩大市场应用规模,提供优质服务,提高客户满意度。
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一、商业模式
根据中国证监会2012年10月修订的《上市公司行业分类指引》,公司所处行业属于文化、体育和娱乐业”之“新闻和出版业。”根据《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017),公司所处行业属于“新闻和出版业”之“出版业”之“图书出版”。根据全国股份转让系统发布的《挂牌公司管理型行业分类指引》,公司所处行业属于“新闻和出版业”之“出版业”之“图书出版”。
公司是集考试类图书销售与线上增值服务提供商,专注于考试类图书的策划、设计、制作、发行以及线上增值服务。公司秉承“为天下学子成就美好人生”的使命,拥有专业的图书研发团队和互联网人才,拥有301项自主知识产权(其中,外观专利30项,软件著作权18项,图书著作权210项,商标43项),已经取得增值电信业务经营许可证。
公司通过多年的教育资源研发,在专升本、教师招聘、教师资格、高考等图书等考试类图书研发及销售方面积累了丰富的经验和资源,建立了以郑州为中心向全国辐射,集合线上网络服务和线下经销商销售的业务模式。公司的收入来源于自主研发的图书销售收入及网络增值业务服务收入。
报告期内,公司拥有的商标新增2项,公司商业模式未发生明显变化。
二、经营情况回顾
1、财务状况
截至2019年6月30日,公司资产总额为48,564,271.63元,较期初增长20.46%;负债总额为14,487,014.09元,较期初增长102.01%;净资产总额为34,077,257.54元,较期初增长2.82%。主要原因是公司市场占有率进一步提高,销售较上年有所增长,从而使得应收账款、存货、其他流动资产等增长,最终使资产总额得到增长。
2、经营成果
报告期内,公司实现营业收入12,811,284.24,同比增长15.29%;营业成本7,165,684.44元,同比减少3.58%;净利润933,273.94元,同比增长59.89%。
报告期内,营业收入增加的主要原因是公司图书产品种类新增90个,市场布局新增江苏、福建、浙江、江西、甘肃、黑龙江等7个省份,同时,随着线上客户的引流和精准营销,导致线上客户增加,线上增值服务营收逐渐升高。
报告期内,营业成本减少的主要原因是公司建立了较为完善的治理体系,人均成本得到合理控制,各项费用开支更加规范等。
报告期内,毛利率增加的主要原因是图书单价上涨、原材料纸价格下降。
报告期内,净利润增加的主要原因是营业收入的增长和营业成本的减少。
3、现金流量状况
(1)本期公司经营活动产生的现金流量净额为1,703,460.34元,较上期增加278.99%,主要原因如下:由于生产成本中的重要原材料纸的降价,使得本公司本年较上期在购买商品、接受劳务支付的现金流大幅下降,从而使得经营活动产生的现金流量净额增加。
(2)本期公司投资活动产生的现金流量净额为-8,621,826.83元,较上期减少50.60%,主要原因
如下:公司本期在理财投资支出的现金流量有所增长。
三、风险与价值
续存到报告期内的风险因素包括:
1、实际控制人不当控制风险
公司实际控制人和控股股东为董国良,共计持有公司78.3019%的股份,对公司具有绝对控股权。
实际控制人有可能利用其对本公司的控股地位,通过实行表决权对公司经营决策、投资方向、人事安排等进行不当控制从而损害本公司及其他股东利益。
对此,公司已经制定了“三会”议事规则,制定了《关联交易管理制度》、《投资者关系管理制度》、《对外借款制度》,完善了法人治理结构和公司内部控制制度,各项制度的严格执行将有效的减少实际控制人不当控制风险。
2、公司治理风险
股份公司成立后,建立了规范的“三会一层”和内部控制制度,公司的股东、管理层对于新管理机制、新制度的贯彻及执行仍需要在经营管理中逐步完善。因此,公司未来经营中可能存在因内部管理不适应公司发展需要而影响公司规范治理、稳定发展的风险。
对此,公司将进一步完善法人治理结构和内控控制制度,完善现行的科学管理、人力资源管理、财务管理、销售管理等相关管理制度。同时,公司将加大高级管理人员的培训力度,提高其管理水平,并吸纳更多的高级管理人员参与公司治理。
3、版权受侵权风险
图书盗版等违法行为对图书作者、出版商和发行商的知识产权和利益都会造成严重损害。虽然公司对保护自身知识产权非常重视,并且也采取了一定的措施,使盗版者难以复制公司的产品,但是这并不能完全排除公司被侵权的行为发生,存在一定的风险。
对此,公司将对产品版权进行登记备案,进一步加大对知识产权的保护力度,定期和不定期的针对所属行业进行市场调研,及时发现模仿、盗版产品并及时打击。同时公司与图书策划人员签订了保密协议,加快产品的修订周期,减少被盗版侵权的风险。
4、市场竞争的风险
随着出版和发行行业准入限制的逐步放宽,越来越多的投资者进入出版和发行领域,新的经营模式不断涌现。行业市场化程度的提高,一方面提升了行业整体经营水平,另一方面加剧了市场竞争。
目前市场竞争中出现了一些不规范现象扰乱市场秩序,给公司带来了一定的市场竞争风险。
对此,公司一直深耕专升本、招教等教育行业的精细化市场,不断完善自身经营模式,建立独立完善的采购、研发、产品生产和销售体系。同时,公司将一直专注于产品的研发领域,照应国家教育大纲,积极调整产品结构和销售策略,并加快研发中心建设,培养核心技术人才,提高公司的市场竞争力,降低市场竞争的风险。
5、人才流失的风险
公司属于知识密集型行业,对专业技术人才的争夺日趋激烈。高智力劳动者和掌握专业知识的员工是公司的核心竞争力。随着行业竞争格局的不断变化,若公司未来不能在发展前景、薪酬、福利、工作环境等方面持续提供具有竞争力的待遇和激励机制,可能会造成技术人才队伍的不稳定,从而使公司相关项目的开发、设计和运作受到限制,影响公司的正常业务开展。
对此,公司将建立促进人力成长的激励和竞争机制,营造吸引和留住人才的环境氛围;将充分利用自身的技术资源为研发人才提供良好的学习和发展的平台,确保公司人员与公司的共同发展。
6、产品替代风险
随着学习机、电脑、手机等电子移动阅读终端的普及,数字出版产品呈现持续快速增长的态势,对传统的印刷产品产生了一定的冲击。虽然教辅类图书有方便授课、作业考试、辅导等优势,不会像阅读图书一样受到非常明显的冲击,但随着数字图书的广泛应用,从长远来看,数字出版产品将对传统教辅行业带来较大影响,公司的产品一定会受到影响,存在产品替代的风险。
对此,公司将进一步加强产品对市场的影响,调整产品结构,丰富产品类型,积极研发电子产品,同时加大网络推广力度,做好线上增值服务,利用公司现有的渠道和优势进一步扩大市场占有率,降低产品被替代的风险。
7、应收账款风险
公司应收账款额度较大,周转较慢,对公司经营产生一定的影响,客户回款情况存在不确定性,公司存在一定的应收账款风险。虽然公司注重客户的资信管理和应收账款催收力度,建立了严格的收款内控制度,对主要客户进行实时跟踪,确保回款质量。但随着公司生产销售规模的逐步扩大,应收账款将随之增加,会给公司带来一定的财务风险。
对此,公司将严格控制赊销额度,完善客户信用管理,加强应收账款的管理,加快资金回笼。避免因应收账款未收回而产生的坏账。
8、新业务开展风险
公司结合市场背景和趋势,大力发展图书增值服务,开展互联网会员视频服务,批量增加人员来提升公司的技术能力、研发能力,更好的服务客户。如未来公司不能持续提高线上营业收入水平,将面临投入高于收入的风险。
对此,公司针对新开展业务进行充分市场调研,采取精准营销模式,加大资金投入力度,边研发边销售,为客户提供更加优质的产品和服务。同时,努力提高团队执行力和工作效率,严格控制新业务团队成本,降低新业务风险。
四、企业社会责任
(一)其他社会责任履行情况
公司秉承诚信为本的经营原则,努力践行“为天下学子成就美好人生”的使命。致力于“教学教研技术、教材编辑技术、在线应用技术”业界领先,致力于“学历教育领域、职业教育领域”核心专长,致力于“大纲教材研究、精准考试题库、简便个性提分”引领行业。关注社会弱势群体的生存环境,扶贫济困,将承担企业社会责任融入到公司的经营发展之中,为学子提供专业高效和精准权威服务,为同仁搭建公平成长和成就共享平台,为股东创造正向荣耀和持续增值空间,为天下铸造优质人才和推动社会和谐。
收起▲