韦伯股份(872378)
公司经营评述
- 2019-06-30
- 2018-12-31
- 2018-06-30
一、商业模式
公司属于商业服务业中的公关关系服务,主营业务是面向企业提供整合营销传播服务、线下活动管理及公共关系培训。公司的客户群体主要分布在文化娱乐、汽车、房地产、通信、政府、等行业及领域。
公司一方面为企业内部品牌管理部门的相关业务人员、相关管理层人员提供专业技能训练,增强企业自身职能部门的品牌管理意识与整合传播能力,使企业内部达成对品牌管理与公关职能的共识,提升协同工作效率;另一方面,基于客户自身发展的不同阶段、行业地位差异及品牌影响力差异,针对性进行品牌策划与传播、营销方案实施,从而使企业自身的品牌或产品,能够在目标受众、潜在客户、利益群体中拥有广泛的知名度、清晰的认知度和良好的美誉度。
公司设立专职的业务发展部门,与客户市场部、品牌部、公关部、广告部等部门积极接触,进行新客户陌生拜访,培养潜在客户。通过自身的品牌影响力、服务口碑、专业案例,与各行业潜在客户建立联系,与潜在客户讨论企业品牌长期的发展战略,分阶段、分目标、分职能地论证需求的迫切性与可行性,并通过专业提案或比稿的方式赢得客户信任与合作机会。公司全部业务均为面向直接客户进行销售,参与客户年度采购招标或者专项采购招标,通过公开投标或者定向约洽赢得服务机会。在为客户提供服务中,公司与客户建立长期稳定的服务关系。公司收入主要来源于媒体发布、媒体沟通、文案撰写、互动营销执行等服务。
报告期内,报告期后至报告披露日,公司商业模式较上年末未发生重大变化
二、经营情况回顾
报告期内,公司主营业务发展快速,整体经营情况良好,各项财务指标均较上年同期有较大幅度增长。截止2019年6月份,公司营业收入为20,590,806.75元,较去年同期增加861万元,同比增长71.87%。公司营业成本为17,165,682.44元,较年同期增加887.44万元,同比增长107.03%。报告期毛利率为16.63%,去年同期毛利率30.79%,同比略有下降,主要原因系部分项目外包渠道成本增加所致。2019年1-6月份公司的经营活动现金流量净额为-4,535,659.49元,较去年同期-31,100.28元降低14,483.87%,主要为报告期内已确定收入的项目的回款期未到,外包服务先期支付较多所致。
报告期内,公司依托原有的客户关系网络,结合过往优秀服务案例,进行行业纵深的垂直拓展,在业务层面形成了有益的尝试。由于一季度为公关行业的业务淡季,营业收入较少,上半年签订的合同也主要集中在下半年执行并产生收益,所以,公司对2019年全年收入依然有较高的预期。
三、风险与价值
(一)公司规模较小的风险
随着行业竞争的加剧,公司规模与业务盈利模式的要求也在不断提高。2019年上半年公司营业收入为2059万元,资金规模不足将会成为限制公司发展的阻碍之一,也会影响公司抵御市场风险的能力。
应对措施:公司除继续强化现有业务,将积极拓展优质客户资源,拓展服务领域,提升服务理念,细化工作流程,强化评估机制。补充公司流动资金,优化公司财务结构,提高公司盈利水平和抗风险能力。
(二)人才流失风险
公司属于商务服务业,人力资源是公司核心竞争力,人员稳定是保障公司拥有持续创新能力的基础。
报告期内,公司核心业务人员未发生重大变动,核心业务团队较为稳定。但随着行业的快速发展和竞争的加剧,中高级行业人才的积累和沉淀,将是提升公司竞争力的关键要素。如果公司在人才引进、培养和职业生涯规划方面落后于行业内其他公司,公司将面临人才不足甚至流失的风险。
应对措施:公司已制定了完善的薪酬、福利和绩效考核管理体系,同时,对核心业务人员给予股权激励,以增加员工的稳定性和归属感,激发员工的积极性。
(三)外部环境波动的风险
随着我国经济增速放缓,进入经济转型新阶段,广告行业的业务也将受到一定的影响,客户可能会削减传播活动的制作经费,从而存在单个项目利润减少的可能。同时,广告行业的客户来自国民经济的各个行业,客户所在行业整体发展状况、产业政策和监管措施的变化,往往会影响该行业的广告投放情况,进而传导给广告行业。公司面临着产业政策调整而带来广告行业市场情况变化的风险。
应对措施:公司通过品牌优势培育了大量优质的客户群体,逐步拓展服务领域并扩大单个客户规模,从而弱化因个别行业政策变动暂时造成的不利影响。另外,公司已经增加了娱乐营销业务的资金、人员和技术的投入,密切关注市场的发展方向,积极占领新市场,新版块。
(四)经营性现金流量波动的风险
报告期内,经营活动产生的现金流量净额为-4,535,659.45元,公司经营活动产生的现金流量净额波动较大。根据行业特征,部分客户签订合同后支付首款,公司在向客户交付总结报告,并且合同执行完毕后要求客户支付余款,导致公司经营活动产生的现金流量为负。公共关系传播业务普遍特征是大部分款项在执行完毕后支付,但客户一旦不能以适当条件及时获得所需资金,公司的服务计划和盈利水平将受影响。
应对措施:公司处于业务快速增长扩张期,资金投入较大,未来随着战略布局和业务调整的落实,优质客户将带来稳定的现金流,经营活动产生现金流将大为改善。
(五)实际控制人控制不当的风险
刘正直接持有股份公司3,470,000股,占公司股份总额的69.4%,同时作为宸星互联的执行事务合伙人控制着股份公司20%的表决权。自股份公司成立以来,刘正担任股份公司董事长、总经理及法定代表人等职务。据此,刘正对公司具有控制权,对公司经营决策、人事、财务管理可施予重大影响。若刘正利用其对公司的实际控制权,对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制,可能给公司经营和其他少数股东权益带来不利影响,公司存在实际控制人不当控制的风险。
应对措施:股份公司成立以来,公司已经加强了经营管理层和“三会”成员相关制度的学习培训,并制定了相应制度保障权责明确、运作规范。后期将严格遵守相关制度的规定,有效保护中小股东的权利,保证公司的持续规范运营,避免实际控制人不当控制的风险。
(六)应收账款坏账风险
截至2019年6月30日,公司应收账款账面价值为9,975,436.90元,占当期总资产的比例为61.02%,占比较高。公司最近两年的应收账款账龄绝大部分在1年以内,历史上未有坏账发生。虽然公司应收账款账龄较短,发生坏账的风险较小,但应收账款金额较大,一旦发生坏账,将会对公司的经营及业绩造成不利影响。
应对措施:公司将严格执行应收账款的管理制度,加大应收账款的催收力度,防止坏账损失的发生。
四、企业社会责任
(一)其他社会责任履行情况
报告期内,公司诚信经营,依法纳税,增加地方税收,积极履行企业应尽的义务,承担社会责任。公司在不断为股东创造的价值的同时,也积极承担对员工、客户、社会等的责任。今后公司将继续诚信经营,依法纳税,努力实现经济价值和社会价值的和谐统一。
一、业务概要
商业模式
公司属于商业服务业中的公关关系服务,主营业务是面向企业提供整合营销传播服务、线下活动管理及公共关系培训。公司的客户群体主要分布在文化娱乐、汽车、房地产、通信、政府、等行业及领域。
公司一方面为企业内部品牌管理部门的相关业务人员、相关管理层人员提供专业技能训练,增强企业自身职能部门的品牌管理意识与整合传播能力,使企业内部达成对品牌管理与公关职能的共识,提升协同工作效率;另一方面,基于客户自身发展的不同阶段、行业地位差异及品牌影响力差异,针对性进行品牌策划与传播、营销方案实施,从而使企业自身的品牌或产品,能够在目标受众、潜在客户、利益群体中拥有广泛的知名度、清晰的认知度和良好的美誉度。
公司设立专职的业务发展部门,与客户市场部、品牌部、公关部、广告部等部门积极接触,进行新客户陌生拜访,培养潜在客户。通过自身的品牌影响力、服务口碑、专业案例,与各行业潜在客户建立联系,与潜在客户讨论企业品牌长期的发展战略,分阶段、分目标、分职能地论证需求的迫切性与可行性,并通过专业提案或比稿的方式赢得客户信任与合作机会。公司全部业务均为面向直接客户进行销售,参与客户年度采购招标或者专项采购招标,通过公开投标或者定向约洽赢得服务机会。在为客户提供服务中,公司与客户建立长期稳定的服务关系。公司收入主要来源于媒体发布、媒体沟通、文案撰写、互动营销执行等服务。
报告期内,报告期后至报告披露日,公司商业模式较上年末未发生重大变化。
二、经营情况回顾
(一)经营计划
报告期内,公司在市场开拓,专业服务能力建设,规范管理及专业团队建设与培养等方面采取了积极措施,结合国家扶持中小微企业发展的力度加大,公司顺利实现了年度的经营目标。在市场开拓方面,公司积极研究市场发展趋势,准确把握市场需求,在稳定老客户的基础上,积极拓展新客户与市场,实现业绩的快速增长。在专业服务能力建设方面,增补了新的服务技能,加强了原有专业技能的培训,打通服务案例、专业合作伙伴等内部资源共享。在规范公司管理方面,严格筛选评估上游合作资源,拓展年度合作伙伴,并进一步加强严格执行采购中的评价与审批机制,保障公司在业务高增速下的平稳有序经营。在专业团队建设与培养方面,公司实行了有效的绩效管理与激励制度,加强团队间的协作与交流,加速了专业人才的引进与个人专业能力培养。完成了公司的人才梯队建设,保障公司在市场转型期能够抓紧机遇,实现快速增长。2018年,公司上下紧密团结,围绕公司发展战略及经营目标,通过强化专业服务能力、加强内部运营效率,积极开拓新兴市场,增强主营业务盈利能力,实现了经营业绩的快速发展。
(二)行业情况
根据《中国公共关系发展报告》显示,2018年公共关系行业发展呈现如下几个新特点:
1、融合化:行业转型深化,业务融合升级随着数字信息技术的普及,公关业务和数字营销、广告等业务联系更为紧密,从事相关业务的企业正在不断融合、相互渗透、彼此推进。一方面,专业化程度较高的传统公关类企业开始扩展业务领域,越来越多的企业不再将自身定义为公关公司,而是数字营销或信息传播服务公司;另一方面,行业发展受到信息化环境市场调节,传媒公司、营销咨询公司、市场推广公司、互联网机构等多种形式的企业开始开展公关业务。在这种跨界融合趋势下,未来可以预见实力较为强大的综合性国际传播集团将会增多。
2、多元化:活动主体更加多元随着数字化技术的成熟和经济全球化的深入,公共关系活动的主体更加丰富多元,不仅有专业从事公关业务的企业,如公关公司、策划公司、顾问公司、营销公司、协会等,也有企业内部的公关部或公关处,还有附带从事公关业务的广告传媒公司、旅行社等等。尤其在中国国际贸易往来日益频繁、国际贸易总额不断增加的背景下,政府和企业对公共关系的重视程度也在提升,品牌意识在加强,一些政府和企业的公关部门专业化程度也在不断提升。同时,由于竞争的日益激烈和传播的无处不在,企业的社会责任感也在提高,越来越多的企业通过开展公益活动来塑造形象。
3、广泛化:服务对象日益广泛公共关系服务的对象不再仅仅是商业用户,越来越多的非商业用户群体也开始使用公共关系服务。随着传播障碍的不断减少,公众在信息流动过程中起到的作用日益凸显,政府通过政务公开和公众互动已成为必要。近年来,政府机构购买公共关系服务的趋势日益明显,这为行业增长开辟了新的领域,使得公共关系教育培训机构快速发展。在公共关系教育培训各领域中,针对政府及企业新闻发言人的培训仍走在整个公共关系行业教育培训发展的前端。据统计,由中国公共关系协会和中国传媒大学共建的全国领导干部媒介素养培训基地2017年共开办了75个班次,共计培养8900余人次,比2016年增长了89%。此外,网络技术的发展和公关教育培训需求量的增加也促进了在线教育平台发展。
4、国际化:海外传播成为热点近几年来,越来越多的城市、企业、高校开始向国际市场进发,而发展公共关系是帮助它们加快融入国际市场的有力举措。与此同时,公关传播类企业为了适应市场发展需要,通过并购、融资等方式来拓展海外市场。
未来,随着“一带一路”战略的持续和深入推进,全球化背景下的国家公关意识和策略不断地增强,中国公关行业将迎来了更大机遇,市场不断规范化、专业化的发展,服务领域更广,从业人员的视野更开阔,整个行业将呈现良性竞争的发展趋势,增长率基本趋于稳定。
三、持续经营评价
本年度内,公司业务、资产、人员、财务等完全独立,保持有良好的独立自主经营的能力;会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好;主营业务、财务等经营指标健康;经营管理层、核心业务团队稳定;内部治理规范、资源要素稳定、行业前景良好。公司和全体员工没有发生违法违规行为。公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项,因此公司拥有良好的持续经营能力。
报告期内,公司未发生对持续经营能力有重大影响的事项。
综上所述,公司持续经营能力良好,本年度内不存在对公司持续经营能力有重大影响的事项。
四、风险因素
(一)持续到本年度的风险因素
(一)人才流失风险
公司属于商务服务业,人力资源是公司核心竞争力,人员稳定是保障公司拥有持续创新能力的基础。
报告期内,公司核心业务人员未发生重大变动,核心业务团队较为稳定。但随着行业的快速发展和竞争的加剧,中高级行业人才的积累和沉淀,将是提升公司竞争力的关键要素。如果公司在人才引进、培养和职业生涯规划方面落后于行业内其他公司,公司将面临人才不足甚至流失的风险。
应对措施:公司已制定了完善的薪酬、福利和绩效考核管理体系,同时,对核心业务人员给予股权激励,以增加员工的稳定性和归属感,激发员工的积极性。
(二)外部环境波动的风险
随着我国经济增速放缓,进入经济转型新阶段,广告行业的业务也将受到一定的影响,客户可能会削减传播活动的制作经费,从而存在单个项目利润减少的可能。同时,广告行业的客户来自国民经济的各个行业,客户所在行业整体发展状况、产业政策和监管措施的变化,往往会影响该行业的广告投放情况,进而传导给广告行业。公司面临着产业政策调整而带来广告行业市场情况变化的风险。
应对措施:公司通过品牌优势培育了大量优质的客户群体,逐步拓展服务领域并扩大单个客户规模,从而弱化因个别行业政策变动暂时造成的不利影响。另外,公司已经增加了娱乐营销业务的投入,密切关注市场的发展方向,积极占领新市场,新版块。
(三)经营性现金流量波动的风险
根据行业业务普遍特征,公司在合同执行完毕,并交付总结报告后客户支付合同全款。但客户一旦不能以适当条件及时获得所需资金进行款项支付,公司的经营计划和盈利水平将受影响,从而导致公司经营活动产生的现金流产生量波动的风险。
应对措施:公司处于业务快速增长扩张期,前期资金投入较大。随着战略布局和业务进展的落实,公司将开拓更多优质稳定的客户,同时把握应付账款周期,从而降低现金流量波动风险。
(四)实际控制人控制不当的风险
自股份公司成立以来,刘正担任股份公司董事长、总经理及法定代表人等职务。报告期内,刘正直接持有股份公司2,499,000股,占公司股份总额的49.98%,同时作为宸星互联的执行事务合伙人控制着股份公司20%的表决权。据此,刘正对公司具有控制权,对公司经营决策、人事、财务管理可施予重大影响。若刘正利用其对公司的实际控制权,对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制,可能给公司经营和其他少数股东权益带来不利影响,公司存在实际控制人不当控制的风险。
应对措施:股份公司成立以来,公司已经加强了经营管理层和“三会”成员相关制度的学习培训,并制定了相应制度保障权责明确、运作规范。后期将严格遵守相关制度的规定,有效保护中小股东的权利,保证公司的持续规范运营,避免实际控制人不当控制的风险。
(五)公司规模较小的风险
报告期内,公司营业收入为33,471,360.3元。公司收入、净利润和资产规模呈不断上升趋势,公司成长性较好,但相对于其他规模较大的综合性传媒公司而言,经营规模相对较小,业务较为单一。随着行业竞争的加剧,对公司规模和业务盈利模式的要求也在不断提高。公司规模较小、业务较单一将可能影响公司抵御市场风险的能力。
应对措施:不断加速开发优质客户、做厚业务深度;拓展服务领域,提升服务理念,细化工作流程,强化评估机制。补充公司流动资金,优化公司财务结构,提高公司盈利水平和抗风险能力。
(六)应收账款坏账风险
截至2018年12月31日,公司应收账款账面价值为5,588,906.99元,占比当期总资产较高。公司最近两年的应收账款账龄绝大部分在1年以内,未有坏账发生。虽然公司应收账款账龄较短,发生坏账的风险较小,但应收账款金额较大,一旦发生坏账,将会对公司的经营和净利润造成不利影响。
应对措施:公司持续加强应收账款的管理力度,定期走访客户,了解客户的运营情况、资产状况,对到期的应收账款进行及时的催缴,防止坏账损失的发生。
一、商业模式
公司属于商业服务业中的公关关系服务,主营业务是面向企业提供整合营销传播服务、线下活动管理及公共关系培训。公司的客户群体主要分布在文化娱乐、汽车、房地产、通信、政府、等行业及领域。
公司一方面为企业内部品牌管理部门的相关业务人员、相关管理层人员提供专业技能训练,增强企业自身职能部门的品牌管理意识与整合传播能力,使企业内部达成对品牌管理与公关职能的共识,提升协同工作效率;另一方面,基于客户自身发展的不同阶段、行业地位差异及品牌影响力差异,针对性进行品牌策划与传播、营销方案实施,从而使企业自身的品牌或产品,能够在目标受众、潜在客户、利益群体中拥有广泛的知名度、清晰的认知度和良好的美誉度。
公司设立专职的业务发展部门,与客户市场部、品牌部、公关部、广告部等部门积极接触,进行新客户陌生拜访,培养潜在客户。通过自身的品牌影响力、服务口碑、专业案例,与各行业潜在客户建立联系,与潜在客户讨论企业品牌长期的发展战略,分阶段、分目标、分职能地论证需求的迫切性与可行性,并通过专业提案或比稿的方式赢得客户信任与合作机会。公司全部业务均为面向直接客户进行销售,参与客户年度采购招标或者专项采购招标,通过公开投标或者定向约洽赢得服务机会。在为客户提供服务中,公司与客户建立长期稳定的服务关系。公司收入主要来源于媒体发布、媒体沟通、文案撰写、互动营销执行等服务。
截止报告期末,公司已经被纳入北京爱奇艺科技有限公司、上海腾讯企鹅影视文化传播有限公司、梅赛德斯-奔驰(中国)汽车销售有限公司、Beijing Mercedes-Benz Sales Service Co.Ltd.、龙湖物业服务集团有限公司等客户的供应商服务体系。
报告期内,报告期后至报告披露日,公司商业模式较上年末未发生重大变化。
二、经营情况回顾
报告期内,公司主营业务发展快速,整体经营情况良好,各项财务指标均较上年同期有较大幅度增长。
截止2018年6月份,公司营业收入为1,198.03万元,较去年同期增加502.31万元,同比增长72.20%。
公司营业成本为829.13万元,较去年同期增加467.52万元,同比增长129.29%。报告期毛利率为30.79%,去年同期毛利率48.02%,同比略有下降。主要原因系收入增长较多,外包服务增多所致。2018年1-6月份公司的经营活动现金流量净额为-31,469.62元,较去年同期-985,457.15元增长96.81%,主要为报告期内客户回款及时良好。
报告期内,公司依托原有庞大的客户关系网络,结合过往优秀服务案例,进行行业纵深的垂直拓展,在业务层面形成了有益的尝试,也因此取得了营业收入的大幅提升。
由于春节前后为公关行业的业务淡季,一季度营业收入较少,上半年签订的合同也主要集中在下半年执行并产生收益,所以,公司对2018年全年收入依然有较高的预期。
三、风险与价值
(一)公司规模较小的风险
随着行业竞争的加剧,公司规模与业务盈利模式的要求也在不断提高。2018年上半年公司营业收入为1,198.03万元,资金规模不足将会成为限制公司发展的阻碍之一,也会影响公司抵御市场风险的能力。
应对措施:公司除继续强化现有业务,将积极拓展优质客户资源,拓展服务领域,提升服务理念,细化工作流程,强化评估机制。补充公司流动资金,优化公司财务结构,提高公司盈利水平和抗风险能力。
(二)人才流失风险
公司属于商务服务业,人力资源是公司核心竞争力,人员稳定是保障公司拥有持续创新能力的基础。
报告期内,公司核心业务人员未发生重大变动,核心业务团队较为稳定。但随着行业的快速发展和竞争的加剧,中高级行业人才的积累和沉淀,将是提升公司竞争力的关键要素。如果公司在人才引进、培养和职业生涯规划方面落后于行业内其他公司,公司将面临人才不足甚至流失的风险。
应对措施:公司已制定了完善的薪酬、福利和绩效考核管理体系,同时,对核心业务人员给予股权激励,以增加员工的稳定性和归属感,激发员工的积极性。
(三)外部环境波动的风险
随着我国经济增速放缓,进入经济转型新阶段,广告行业的业务也将受到一定的影响,客户可能会削减传播活动的制作经费,从而存在单个项目利润减少的可能。同时,广告行业的客户来自国民经济的各个行业,客户所在行业整体发展状况、产业政策和监管措施的变化,往往会影响该行业的广告投放情况,进而传导给广告行业。公司面临着产业政策调整而带来广告行业市场情况变化的风险。
应对措施:公司通过品牌优势培育了大量优质的客户群体,逐步拓展服务领域并扩大单个客户规模,从而弱化因个别行业政策变动暂时造成的不利影响。另外,公司已经增加了娱乐营销业务的资金、人员和技术的投入,密切关注市场的发展方向,积极占领新市场,新版块。
(四)经营性现金流量波动的风险
报告期内,经营活动产生的现金流量净额为-31,469.62元,公司经营活动产生的现金流量净额波动较大。根据行业特征,部分客户签订合同后支付首款,公司在向客户交付总结报告,并且合同执行完毕后要求客户支付余款,导致公司经营活动产生的现金流量为负。公共关系传播业务普遍特征是大部分款项在执行完毕后支付,但客户一旦不能以适当条件及时获得所需资金,公司的服务计划和盈利水平将受影响。
应对措施:公司处于业务快速增长扩张期,资金投入较大,未来随着战略布局和业务调整的落实,优质客户将带来稳定的现金流,经营活动产生现金流将大为改善。
(五)实际控制人控制不当的风险
刘正直接持有股份公司2,150,000股,占公司股份总额的43%,同时作为宸星互联的执行事务合伙人控制着股份公司20%的表决权。自股份公司成立以来,刘正担任股份公司董事长、总经理及法定代表人等职务。据此,刘正对公司具有控制权,对公司经营决策、人事、财务管理可施予重大影响。若刘正利用其对公司的实际控制权,对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制,可能给公司经营和其他少数股东权益带来不利影响,公司存在实际控制人不当控制的风险。
应对措施:股份公司成立以来,公司已经加强了经营管理层和“三会”成员相关制度的学习培训,并制定了相应制度保障权责明确、运作规范。后期将严格遵守相关制度的规定,有效保护中小股东的权利,保证公司的持续规范运营,避免实际控制人不当控制的风险。
(六)应收账款坏账风险
截至2018年6月30日,公司应收账款账面价值为6,073,438.7元,占当期总资产的比例为45.04%,占比较高。公司最近两年的应收账款账龄绝大部分在1年以内,历史上未有坏账发生。虽然公司应收账款账龄较短,发生坏账的风险较小,但应收账款金额较大,一旦发生坏账,将会对公司的经营及业绩造成不利影响。
应对措施:公司将严格执行应收账款的管理制度 ,加大应收账款的催收力度,防止坏账损失的发生。
四、 企业社会责任
企业积极履行企业应尽的义务,承担社会责任。公司在不断为股东创造的价值的同时, 也积极担对 员工、客户、社会等的责任。今后公司将继续诚信经营,依法纳税,承担相应的社会责任。