金硅科技(872163)
公司经营评述
- 2018-06-30
- 2017-12-31
- 2017-01-31
一、商业模式
河南金硅科技股份有限公司是一家专业从事北斗导航定位系统及物联网、车联网系统研发、销售、服务为一体的国家高新技术企业和双软企业。公司是危险品运输安全方案提供商、汽车金融风控方案提供商和营运车辆整体解决方案提供商,下设物联网事业部乘用车事业部和商用车事业部,目前主营业务为车联网技术与增值服务及配套软硬件的研发与销售。公司提供的车联网技术与增值服务能广泛应用于物流运输车辆、危险品运输车辆、校车及消费贷款车辆,为运输企业(个人)、道路运输管理机构、汽车销售公司和私家车主等用户提供基于车辆信息和车辆位置的车辆监管及远程信息化服务。
报告期内,公司的收入来源于车联网终端设备的销售收入、车联网技术服务收入以及增值服务收入。
报告期内及报告期后至本报告披露日,公司的商业模式未发生变化。
二、经营情况回顾
报告期内,公司经营情况如下:
1、公司财务状况报告期末,公司资产总额1,841.25万元,较上年末下降2.9%;负债总额581.23万元,较上年末增长7.11%;净资产总额1,260.02万元,较上年末下降6.92%。
2、公司经营成果报告期内,公司实现营业收入845.17万元,较上年同期增长22.97%,主要原因是公司危云通项目研发完成并于报告期内开始推向市场销售,取得销售业绩;公司发生营业成本513.01万元,较上年同期增长41.01%,主要原因是危云通智能设备原材料采购成本较高所致;上半年公司实现毛利332.16万元,较上年同期增加8.65万元,较上年同期增长3%。报告期内,公司实现净利润-93.65万元,较上年同期增长34.07%。主要原因是危云通项目推广较为顺利,产生营收和利润,致使亏损有所减少。但由于危云通项目研发和测试持续投入较大,目前公司仍处于亏损状态。预计随着危云通项目的顺利推广,公司盈利情况将逐步好转。
3、市场拓展情况报告期内,公司进一步优化车联网运营服务系统,在完善实时动态监控和事后应急处理等基本功能的同时,提高数据分析综合处理能力,针对不同客户群体提供定制化报表,提高在乘用车与商用车传统领域的客户粘性,在市场同质化竞争日益激烈的背景下保有创新性与差异性。报告期内,公司乘用车事业部与全国性汽车金融租赁服务公司众睿资服(深圳)融资租赁有限公司签订合作协议;商用车事业部与河南省安阳安运交通运输有限公司、中国移动通信集团河南有限公司安阳分公司、周口市汽车运输集团总公司等大型企业集团签订合作协议,均取得了良好的合作,使得公司传统业务稳健发展。另一方面,公司继续深耕危险品安全监管领域,敏感捕捉国家政策对危险品运输的关注,基于车联网运营服务平台,进一步研发危险品道路运输安全管理系统,打造基于危险品安全综合管理的物联网细分领域专家。报告期内,公司历经三年自主研发的危险品道路运输安全管理系统及其配套硬件JG-G6车载智能终端(以下简称“危云通”项目)于今年上半年研发测试完毕,并先后通过国家公安部主管部门的道路交通安全产品强制性认证检测(即3C认证)和交通部相关主管部门的检验检测及官方公示,目前已进入市场推广期,预计2018年下半年危云通项目将会有良好的销售预期。
三、风险与价值
1、新业务创收风险
危险品道路运输安全管理系统是公司把握国家危险品运输安全政策导向,大力研发的针对危险品运输车辆进行综合智能管理的系统,可实现交通运输、公安、安监、消防等相关管理部门以及危险品生产企业、运输企业、仓储企业、运营车主对危险品运输车辆、驾驶员、车辆运载货物进行动态管控,从而降低事故发生率。危险品道路运输安全管理系统前期研发投入较大。目前,该项目已于今年上半年研发完成,并先后通过国家公安部主管部门的道路交通安全产品强制性认证检测(即3C认证)和交通部相关主管部门的检验检测及官方公示,预计2018年下半年危云通项目将会有良好的销售预期。该项新业务的市场推广如不能达到预期,可能存在创收风险。
应对措施:公司未来将通过以下措施,降低新业务创收风险:
①加大产品测试和迭代升级工作,力求向市场提供成熟稳定的产品,提高产品质量,打造产品核心竞争力和行业口碑;
②组建专业的危云通项目营销团队,通过前期市场调查、与意向客户签订产品测试协议,采取先测试后合作的模式,提高客户体验性,进而达成合作;
③调整地域布局,首先在河南省内推广成功后,再将产品推广至全国,公司计划在河南省外其它省份采用经销、代销等多种销售方式,由当地代理商代理危云通产品,负责当地的销售及安装售后服务,我公司提供软硬件产品及技术支持,以期在短时间内迅速占领市场,提高市场占有率,扩大销售规模;
④开拓多元化市场。公司目前开发的危险品道路运输安全管理系统主要针对危险品运输车辆,将来可开拓货车、客车、校车及其他特种车辆市场,增加收入来源。
2、市场竞争风险
车联网市场前景良好,市场需求不断扩大,吸引了越来越多的企业加入,汽车生产企业开始大力发展前装市场,大型互联网公司逐渐布局车联网行业,将导致车联网行业的市场竞争呈逐步加剧的态势,市场竞争环境将日益激烈,可能对公司经营发展造成不利影响。
应对措施:面对市场的激烈竞争,公司唯有保持自身优势,并积极大胆拓展已有商业模式,才能不断增强整体竞争力。
①大力提高渠道拓展能力,加强与已有客户合作深度的同时,积极拓展与省外客户的合作关系;
②建立科学、高效的激励制度,鼓励技术创新与产品升级,由技术带动发展,以产品带动服务,实现可持续发展;
③积极拓展盈利模式,加强与车联网产业链中其他参与主体的合作,强化资源整合能力。
3、产品和服务技术升级的风险
车联网涉及的技术体系较为复杂,属于技术密集型行业,随着实力雄厚汽车制造商和互联网巨头的进入,技术升级速度将会不断加快。如果企业不能对行业技术发展方向保持高度的关注追踪并及时进行技术研发升级,对现有产品、服务进行更新换代,持续保持技术、服务的领先性,将无法满足客户对新技术、新产品的需求,现有市场份额将会被蚕食,公司将会被市场淘汰。
应对措施:公司将不断追踪市场需求,结合自身特点加大研发投入,在为客户提供产品和服务过程中不断进行技术更新,形成了具有竞争力的车联网服务核心技术。公司高度重视研发团队建设,注重人才的引进、培养,通过有效的对外合作加强技术实力,持续改善研发环境,积极引进高素质技术人才,加大人才培养力度,建立更高水平的技术研发队伍,为公司持续稳定发展奠定人才基础,不断提升企业核心竞争力。公司坚持自主创新,在传统业务的基础上,深耕危险品安全监管细分领域,不断加大新技术、新产品的研发力度,注重培养自己的研发队伍。公司申请建设的“危险品物联网动态管控工程技术研究中心”于2017年12月通过郑州市科技局专家评审,被认定为“郑州市危险品物联网动态管控工程技术研究中心”,目前公司正在积极申报省级危险品物联网动态管控工程技术研发中心。公司通过组建市级和省级工程技术研究中心,积极与各高校、科研单位建立合作关系,进一步提高技术创新水平。与此同时,吸引和培养了一批既精通专业技术又掌握行业经验的复合人才,公司核心技术团人员在车联网相关领域拥有多年从业经验,积累了丰富的技术开发经验,坚持持续的技术创新,使得公司的产品能够紧跟市场需求,保证了公司产品在行业内的技术领先地位。公司核心技术人员均为公司股东,研发团队具有稳定性,人才优势明显。
4、资金实力不足
公司自成立以来基本上依赖于自有资金发展,融资渠道较为单一。公司通过多年研发,形成了具有领先优势的技术和产品。然而随着新研发项目的不断投入,有限的运营资金,影响了公司进行市场推广和技术研发的进程。因此,运营资金不足是公司发展的竞争劣势之一。充足的运营资金能帮助企业快速占领市场,保持技术领先,实现在车联网细分行业的高速发展。
应对措施:
①随着公司成功挂牌新三板,融资渠道增多,公司拟借助资本市场融资优势,进一步拓宽融资渠道;
②随着危云通项目的研发完成,并于上半年通过各种官方检测,2018年下半年投入市场后预计将取得良好的销售效果,进而增加现金流;
③在引进专业人才、扩大经营规模的基础上,充分利用储备资源,巩固技术及渠道优势,开拓新的业务领域,进而提高公司的市场竞争力及盈利能力;
④可通过短期银行贷款,有效补充公司流动资金。
5、经营规模及盈利能力有待进一步提高
公司虽然近年来不断发展壮大,但是公司的整体经营规模较小。最近两年公司的研发投入逐步增加,导致公司盈利能力较弱。
应对措施:公司在现有业务的基础上,针对危险品车辆运输细分领域进行全国性市场推广,开拓该领域内的潜在客户,扩大公司收入来源。公司未来将加强与车联网产业链中其他参与主体的合作,丰富自身业务结构,强化资源整合,向消费者提供广泛的智能车联网服务。同时,公司未来将加强河南省外市场的开拓力度。未来车联网将会进入快速发展阶段,公司亟需把握时机,在差异化竞争方面加大投入,拓展销售渠道,加强管理能力,降低经营风险,进而提高公司的市场占有率,扩大公司规模,提供盈利能力。
6、实际控制人不当控制的风险
公司现有35名股东中,林长春现持有公司8,690,000股股份,占股本总额的79.72%。林长春现任股份公司董事长兼总经理,能够有效控制公司的日常经营方针及重大决策,对公司拥有控制权,为公司的控股股东和实际控制人。虽然公司已经按照现代企业制度的要求建立健全了较为完善的法人治理结构,但仍不能排除公司实际控制人可能会通过其拥有的控制权,对公司发展战略、生产经营决策、人事安排、关联交易和利润分配等重大事宜实施重大影响,从而有可能损害其他中小股东的利益,公司管理上可能面临实际控制人不当控制的风险。
应对措施:公司股东、董事、监事和高级管理人员严格按照《公司法》、《公司章程》以及《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《关联交易决策管理办法》、《信息披露管理办法》等相关规定行使权利和履行义务,在实现公司利益的前提下,尽可能地避免对公司中小股东利益造成损害。另外,公司实际控制人、控股股东已书面签署承诺,以避免损害公司和其他股东的利益。
四、企业社会责任
报告期内,公司诚信经营,照章纳税,积极吸纳就业和保证员工的合法权益。公司大力实践管理创新和科技创新,用高质的产品和优异的服务,努力履行着作为企业的社会责任。公司尽全力做到对全体股东负责、对员工负责、对客户和供应商负责,始终把社会责任放在公司发展的重要位置,将社会责任意识融入到发展实践中,积极承担社会责任,为社会提供更多的就业机会等措施来支持地区经济发展,与社会共享企业发展成果。
一、业务概要商业模式
公司是车联网服务运营商,目前主营业务为车联网技术与增值服务及配套软硬件的研发与销售。公司提供的车联网技术与增值服务能广泛应用于物流运输车辆、危险品运输车辆、校车及消费贷款车辆,为运输企业(个人)、道路运输管理机构、汽车销售公司和私家车主等用户提供基于车辆信息和车辆位置的车辆监管及远程信息化服务。
报告期内,公司的收入来源于车联网终端设备的销售收入、车联网技术服务收入以及增值服务收入。
报告期内及报告期后至年报披露日,公司的商业模式未发生变化。
二、经营情况回顾
(一)经营计划
2017年是公司发展历史上具有重要里程碑意义的一年,3月份公司顺利完成股份制改造,公司名称由郑州烽火台电子有限公司整体变更为河南金硅科技股份有限公司;8月份公司与中国物流与采购联合会危化品物流分会联合承办的"中国危险品安全管理高峰论坛"在郑州成功召开,会议邀请到国家相关部委领导、专家及嘉宾260余人参会。在众多与会嘉宾和参会代表的共同见证下,公司历时三年自主研发的"危险品道路运输安全管理系统"(简称"危云通")正式上线发布,该系统旨在解决危险品运输所面临的监管难题,开创了危险品运输监管服务的新模式;10月份公司顺利在新三板挂牌,标志着公司正式踏上资本市场的快车道,展示了金硅科技向着缔造中国物联网细分领域一流品牌的伟大目标迈出了坚实的一步;12月份公司申请建设的"危险品物联网动态管控工程技术研究中心"通过郑州市科技局专家评审,被认定为"郑州市危险品物联网动态管控工程技术研究中心",该中心是郑州市级科技部门所能认证的最高级别研究机构,具有较高的知名度和社会影响力,既是对公司技术创新的肯定,同时也是企业转型发展的重要成果之一。
回顾2017年,公司克服了宏观经济环境持续不利的影响,一方面,公司进一步优化车联网运营服务系统,在完善实时动态监控和事后应急处理等基本功能的同时,提高数据分析综合处理能力,针对不同客户群体提供定制化报表,提高在乘用车与商用车传统领域的客户粘性,在市场同质化竞争日益激烈的背景下保有创新性与差异性。另一方面,继续深耕危险品安全监管领域,敏感捕捉国家政策对危险品运输的关注,基于车联网运营服务平台,进一步研发危险品道路运输安全管理系统,打造基于危险品安全综合管理的物联网细分领域专家。
报告期内,公司实现营业收入18,685,828.66元,归属于挂牌公司股东净利润2,009,657.91元,总资产18,963,054.92元,归属于挂牌公司母公司净资产13,536,691.68元,经营活动产生的现金流净额381,781.96元。扭亏为盈,实现规模效益双增长。主要原因是:
1)公司危云通项目上线投入市场推广,取得营收和效益;
2)生产成本可控,原材料及辅助生产成本进一步降低。
(二)行业情况
根据《挂牌公司投资型行业分类指引》,公司所属行业为物联网技术与服务(17101111),车联网是从物联网引申出来的概念,公司性质属于车联网服务运营商,属于车联网细分领域。车联网服务运营商处于车联网产业链的核心位置,车联网服务运营商凭借车联网服务运营平台、呼叫中心、数据库等自有资源,与汽车制造商、车载终端设备制造商、第三方内容供应商、通信运营商实现资源整合,向消费者提供广泛的智能车联网服务。近年来,车联网被认为是物联网体系中最有产业潜力、市场需求最明确的领域之一,是信息化与工业化深度融合的重要方向,具有应用空间广、产业潜力大、社会效益强的特点,对促进汽车和信息通信产业创新发展,构建汽车和交通服务新模式新业态,推动自动驾驶技术创新和应用,提高交通效率和安全水平具有重要意义。
公司近年来在提供传统的车联网运营服务基础上深耕危险品安全监管领域。近年来,我国危险货物道路运输管理持续加强,安全形势持续向好,但形势依然严峻,事故频发多发的势头没有得到根本性的遏制。目前我国大部分危险品物流企业的运作只是沿用甚至直接套用普通货物的物流操作,不能系统解决运输企业和主管部门对车辆行驶安全的实时监管,导致危险品安全事故频发。危险品安全监管问题已经引起了党和国家及各级地方政府的高度重视,并相继出台了一系列规范危险品安全监管运作的法律、法规、标准和规定,特别是近年来出台了一系列的标准化管理规范,这对于规范我国危险品安全监管具有非常重要的作用。2016年12月,中共中央、国务院以中发〔2016〕32号文件正式印发《中共中央国务院关于推进安全生产领域改革发展的意见》,该《意见》是新中国成立后,第一次以中共中央、国务院名义印发的安全生产方面的文件;2016年12月,国务院办公厅印发《关于危险化学品安全综合治理方案的通知》(国办发〔2016〕88号);2016年4月,交通运输部印发《交通运输信息化"十三五"发展规划》;2017年3月,交通运输部办公厅印发《关于加强危险货物道路运输安全监管系统建设工作的通知》(交办运函〔2017〕333号);2017年2月,河南省人民政府印发《关于河南省危险化学品安全综合治理实施方案的通知》(豫政办〔2017〕33号)等。我国的危险化学品运输安全动态管控管理形势严峻,提高危险化学品运输及管理水平刻不容缓,亟需更加科学完善的解决方案。
公司深耕危险品安全监管领域,旨在响应国家政策号召,结合我国实际,利用物联网先进技术,进一步深化对危险货物道路运输动态管控的研究,健全完善我国危险货物道路运输的动态管控制度体系,全面提升行业安全管理水平,最大限度地降低危险品事故所造成的损失,使得危险品动态管控工作更加智能化、科学化和规范化,为危险品安全监管提供了强大而有效的工具支持,实现从生产源头到运输过程再到仓储管理形成一条完整的闭环管理系统链条,实现生产监管、运输监管、仓储监管的闭环效益,真正缓解主管部门和危险品相关企业的紧绷之弦,为改进完善我国危险货物道路运输动态管控制度体系提供更有力支撑。同时探索构建事前预防、事中检查、事后查处有机结合的长效监管机制,推动建立危险货物道路运输闭环监管体系,为提升危险货物道路运输安全运营水平、促进行业健康发展提供有力保障。同时在保障社会安全(利用危险品报复社会行为)、国家安全(反恐需要)、维护社会稳定、确保人民群众生命财产等方面具有重大意义。
三、持续经营评价
报告期内,公司主营业务明确,商业模式清晰,业务、资产、人员、财务、机构等完全独立,具有良好的自主经营能力,会计核算、财务管理、风险控制等内控系统运行正常。
公司坚持自主创新,在传统业务的基础上,深耕危险品安全监管细分领域,不断加大新技术、新产品的研发力度,注重培养自己的研发队伍。报告期内,公司申请建设的"危险品物联网动态管控工程技术研究中心"通过郑州市科技局专家评审,被认定为"郑州市危险品物联网动态管控工程技术研究中心"。
同时,公司历时三年自主研发的国内首款危险品道路运输安全云管理系统(简称"危云通")经过多阶段测试已基本成熟,经科技部专家组织的技术鉴定达到国内领先水平。系统于2017年8月顺利上线并面向全国市场推广,并迅速得到了市场的认可,目前已实现营收,预计18、19年度将持续产生收入。报告期内,除已经量产的项目及产品之外,处于立项及预研的项目还有多个,为后续持续高速发展打下坚实的基础。
公司在报告期内实现营业收入18,685,828.66元,归属于挂牌公司股东净利润2,009,657.91元,总资产18,963,054.92元,归属于挂牌公司母公司净资产13,536,691.68元,经营活动产生的现金流净额381,781.96元。因报告期内加大研发投入,公司存在短期银行借款200万元,主要用于补充公司现金流。
近三年,公司在16年度出现亏损,但随着新产品投入市场,在报告期内公司实现扭亏为盈。随着公司业务的不断扩大,公司的品牌效应、市场占有率、盈利能力将不断提高,且公司能够通过加强内控管理等措施应对各种风险,因此具有较强的持续经营能力。公司经营保持稳定,资产负债结构合理,主要财务、业务等经营指标正常,不存在影响持续经营能力的重大风险。公司业务布局合理,产品创新优势突出,公司所属行业符合国家长期发展战略,在未来拥有强有力的持续发展能力,公司稳健发展具备持续经营能力,多方面表明公司持续经营能力不会发生重大影响。
四、未来展望
(一)行业发展趋势
国内车联网行业已经过了最初的摸索期,技术、业务模式初具雏形,未来该行业提供的产品将更加专业,应用领域的范围将更加广泛。随着车联网技术的不断进步和相关标准的日益完善,车联网行业将面临更大的发展空间。
据德国著名统计网站Statista统计,2015年车联网市场规模为50.4亿美元(约330亿元人民币),到2020年市场规模将达到338.2亿美元(约2200亿元人民币),中国车联网的渗透率由2016年的4.8%上升为2020年的18.1%,车联网用户到2020年达到4410万。产业链整体保持高速增长。
1、后装市场迅速崛起
车联网主要有前装市场和后装市场两种模式。前装市场模式由汽车制造商主导,但因为存在行业壁垒、前装市场技术标准不统一以及缺乏后续收费模式等原因,车厂主导并不顺利。后装市场模式由独立车联网服务运营商主导,将车载智能终端设备介入汽车OBD诊断接口并配置相应软件系统,相比于前装市场模式成本更低廉,市场更易爆发。从后装市场出发,车联网运营服务商目前处于圈定用户数抢占市场的阶段,因此前期资金投入较大,当车联网平台用户数达到一定量级时,后装车联网运营服务商将在增值服务上进行激烈地竞争,获取后续运营收入。
2、细分行业差异竞争
目前车联网主要应用于车辆安全、事故处理、车辆监控、流量调度、电子收费、信息娱乐等领域。
根据普华永道2015年的预测,未来五年(2015-2020)车联网的应用主要集中在移动管理、车辆管理、娱乐系统、个人健康与安全相关、自动驾驶、安全碰撞、家庭互联七个不同的细分方向。
3、平台之间互通互联
以增值服务运营为核心的后向收费模式是未来车联网行业主流趋势。从产业角度来看,随着车联网的不断演进,不同平台运营商之间会逐渐分化。当不同运营平台的用户数达到一定起量的级别之后,将会面临着实现平台之间互联互通的问题,届时在网络运营的层级上将会出现优质运营商强势打通平台隔阂,并最终经过市场整合后形成一个互联互通的车联网网络,在这一过程中,政府会扮演重要的引导作用。
(二)公司发展战略
目前公司"以传统业务为支撑,重点发展创新科技项目"。公司总体战略定位是:打造基于危险品安全综合管理的物联网细分领域专家;总体战略目标是:五年内成为危险品安全细分领域国内第一,达到国内领先水平。公司于2016年制定了2016-2021五年发展规划,具体规划是:
1、研发战略规划:
2016年:研发完成危险品安全综合管理系统道路运输阶段技术解决方案,即"危险品道路运输安全管理系统"(已完成)2017年:建成市级工程技术研究中心,完成国内一流物联网科技研发团队建设(已完成);2018、2019年:建成省级工程技术研究中心,研发完成危险品安全综合管理系统生产、仓储阶段技术解决方案;2020、2021年:建成国家级工程技术研究中心(重点实验室)+院士工作站,建成国内一流的物联网技术研发团队
2、市场战略规划:
2017年:危险品道路运输安全管理系统(危云通系统)软硬件产品进入市场推广阶段;(已完成)2018年:危云通系统产品销售1.8万台,市场占有率不低于5% 2019年:危云通系统产品销售5.4万台,市场占有率不低于15%,产品由后装市场向前装市场发推广;2020年:危云通系统产品销售10.8万台,市场占有率不低于30%
3、资本战略规划:
2017年:新三板挂牌(已完成)2018年:年底前完成A轮战略融资2019、2020年:符合创新层分层条件2020、2021年:符合创业板转板条件因创新而卓越,因创业而领先!借助北斗导航产业的快速发展和物联网科技项目的自主研发,公司志在成为国内物联网产业的先行者。
(三)经营计划或目标
公司的经营目标是成为国内最优秀的车联网服务运营商。
一方面,公司计划进一步优化车联网运营服务系统,在完善实时动态监控和事后应急处理等基本功能的同时,提高数据分析综合处理能力,针对不同客户群体提供定制化报表,提高在乘用车与商用车传统领域的客户粘性,在市场同质化竞争日益激烈的背景下保有创新性与差异性。
另一方面,敏感捕捉国家政策对危险品运输的关注,基于车联网运营服务平台,进一步研发危险品安全综合管理系统,计划在五年之内打造出国内危险品安全监管领域车联网运营服务的第一品牌。
(四)不确定性因素
1、市场竞争风险
车联网市场前景良好,市场需求不断扩大,吸引了越来越多的企业加入。汽车生产企业开始大力发展前装市场,大型互联网公司逐渐布局车联网行业,导致车联网行业的市场竞争呈逐步加剧的态势。随着行业竞争加剧、车联网市场将逐步规范,渠道和品牌优势逐渐成为竞争核心。
面对市场的激烈竞争,公司唯有保持自身优势,不断增强自身实力,才能在日益激烈的市场竞争中立于不败之地。并积极大胆拓展新业务,才能不断增强整体竞争力。公司通过建立科学、高效的激励制度,鼓励技术创新与产品升级,由技术带动发展,以产品带动服务,实现可持续发展。
2、技术升级风险
车联网涉及的技术体系较为复杂,属于技术密集型行业。如果企业不能对行业技术发展方向保持高度关注并对现有产品及服务进行更新换代并保持领先性,则无法满足客户日益增长的需求。
公司在为客户提供产品和服务过程中不断进行技术更新,形成了具有竞争力的车联网服务核心技术。与此同时,公司积极与各高校、科研单位建立合作关系,进一步提高技术创新水平。公司高度重视研发团队建设,注重人才的引进、培养,成立企业技术研发中心,吸引和培养了一批既精通专业技术又掌握行业经验的复合人才,公司核心技术团人员在车联网相关领域拥有多年从业经验,积累了丰富的技术开发经验,坚持持续的技术创新,使得公司的产品能够紧跟市场需求,保证了公司产品在行业内的技术领先地位。公司核心技术人员均为公司股东,研发团队具有稳定性,人才优势明显。
3、资金实力不足
公司自成立以来基本上依赖于自有资金发展,融资渠道较为单一。公司通过多年研发,形成了具有领先优势的技术和产品。然而有限的运营资金,影响了公司进行市场推广和技术研发的进程。因此,运营资金不足是公司发展的竞争劣势之一。充足的运营资金能帮助企业快速占领市场,保持技术领先,实现在车联网细分行业的高速发展。
随着公司成功挂牌新三板,融资渠道增多,公司拟进一步拓宽融资渠道,借助资本市场融资优势,在引进专业人才、扩大经营规模的基础上,充分利用储备资源,巩固技术及渠道优势,开拓新的业务领域,进而提高公司的市场竞争力及盈利能力。
4、经营规模及盈利能力有待进一步提高
公司虽然近年来不断发展壮大,但是公司的整体经营规模较小。最近两年公司的研发投入逐步增加,导致公司盈利能力较弱,2016年出现亏损情况。未来车联网将会进入快速发展阶段,公司亟需把握时机,在差异化竞争方面加大投入,拓展销售渠道,加强管理能力,降低经营风险,进而提高公司的市场占有率,扩大公司规模,提供盈利能力。
公司在现有业务的基础上,针对危险品车辆运输细分领域进行全国性市场推广,开拓该领域内的潜在客户,扩大公司收入来源。公司未来将加强与车联网产业链中其他参与主体的合作,丰富自身业务结构,强化资源整合,向消费者提供广泛的智能车联网服务。同时,公司未来将加强河南省外市场的开拓力度。
五、风险因素
(一)持续到本年度的风险因素
1、新业务创收风险危险品道路运输安全管理系统是公司把握国家危险品运输安全政策导向,大力研发的针对危险品运输车辆进行综合智能管理的系统,可实现交通运输、公安、安监、消防等相关管理部门以及危险品生产企业、运输企业、仓储企业、运营车主对危险品运输车辆、驾驶员、车辆运载货物进行动态管控,从而降低事故发生率。危险品道路运输安全管理系统前期研发投入较大,目前,公司正在联合监管部门及危险品运输企业在河南焦作市对危险品道路运输安全管理系统进行试运行。该项新业务的市场推广如不能达到预期,可能存在创收风险。
应对措施:公司未来将通过以下措施,降低新业务创收风险:
①调整地域布局,首先在河南省内推广成功后,再将产品推广至全国,采用经销、代销等多种销售方式增加收入来源;
②开拓多元化市场。
公司目前开发的危险品道路运输安全管理系统主要针对危险品运输车辆,将来可开拓货车、客车、校车及其他特种车辆市场。
2、市场竞争风险车联网市场前景良好,市场需求不断扩大,吸引了越来越多的企业加入,汽车生产企业开始大力发展前装市场,大型互联网公司逐渐布局车联网行业,将导致车联网行业的市场竞争呈逐步加剧的态势,市场竞争环境将日益激烈,可能对公司经营发展造成不利影响。
应对措施:面对市场的激烈竞争,公司唯有保持自身优势,并积极大胆拓展已有商业模式,才能不断增强整体竞争力。
①大力提高渠道拓展能力,加强与已有客户合作深度的同时,积极拓展与省外客户的合作关系;
②建立科学、高效的激励制度,鼓励技术创新与产品升级,由技术带动发展,以产品带动服务,实现可持续发展;
③积极拓展盈利模式,加强与车联网产业链中其他参与主体的合作,强化资源整合能力。
3、产品和服务技术升级的风险车联网涉及的技术体系较为复杂,属于技术密集型行业,随着实力雄厚汽车制造商和互联网巨头的进入,技术升级速度将会不断加快。如果企业不能对行业技术发展方向保持高度的关注追踪并及时进行技术研发升级,对现有产品、服务进行更新换代,持续保持技术、服务的领先性,将无法满足客户对新技术、新产品的需求,现有市场份额将会被蚕食,公司将会被市场淘汰。
应对措施:公司将不断追踪市场需求,结合自身特点加大研发投入,并通过有效的对外合作加强技术实力,持续改善研发环境,积极引进高素质技术人才,加大人才培养力度,建立更高水平的技术研发队伍,为公司持续稳定发展奠定人才基础,不断提升企业核心竞争力。
4、业务区域性风险
从事交通运输行业须接受当地交通部门、行业协会的监管和指导;增值电信业务的跨省开展须经国务院信息产业主管部门审查批准,公司的主营业务具有较强的地域特征。目前,公司收入全部来源于河南省内市场,且省内市场竞争激烈,一旦河南省市场需求或者主管部门相关行业政策发生变化,公司经营将受到不利影响。公司目前尚未取得跨省开展增值电信业务的资质。
应对措施:积极开拓省外市场,采用经销、代销等多种手段加强与省外客户合作。
5、公司治理风险
公司存在治理风险。公司于2017年3月16日由郑州烽火台电子有限公司整体变更设立。股份公司设立后,建立健全了法人治理结构,完善了现代企业发展所需的内部控制体系。但是,由于股份公司成立的时间较短,各项管理、控制制度的执行尚未经过较长经营周期的实践检验,公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善;同时,随着公司的快速发展,经营规模不断扩大,对公司治理将会提出更高的要求。因此,公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要,而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。
应对措施:公司未来经营中将严格遵守法律法规、公司章程、三会议事规则。公司还将根据发展的情况,进一步完善相关制度,设立战略、薪酬、审计委员会。进一步完善公司治理结构,控制公司治理风险。
6、实际控制人不当控制的风险
公司现有35名股东中,林长春现持有公司8,690,000股股份,占股本总额的79.72%。林长春现任股份公司董事长兼总经理,能够有效控制公司的日常经营方针及重大决策,对公司拥有控制权,为公司的控股股东和实际控制人。虽然公司已经按照现代企业制度的要求建立健全了较为完善的法人治理结构,但仍不能排除公司实际控制人可能会通过其拥有的控制权,对公司发展战略、生产经营决策、人事安排、关联交易和利润分配等重大事宜实施重大影响,从而有可能损害其他中小股东的利益,公司管理上可能面临实际控制人不当控制的风险。
应对措施:公司股东、董事、监事和高级管理人员严格按照《公司法》、《公司章程》以及《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《关联交易决策管理办法》、《信息披露管理办法》等相关规定行使权利和履行义务,在实现公司利益的前提下,尽可能地避免对公司中小股东利益造成损害。另外,公司实际控制人、控股股东已书面签署承诺,以避免损害公司和其他股东的利益。
(一)盈利能力分析。
报告期内,公司净利润呈下降趋势,盈利能力下降,主要原因为:①市场竞争加剧,公司营业成本增长超过营业收入增长速度,毛利率下降;②研发费用持续投入导致管理费用增长较大。
(二)偿债能力分析。
报告期内,公司资产负债率较低,流动比率及速动比率较高,长期及短期偿债能力较强。
(三)营运能力分析。
报告期内,公司应收账款周转率、存货周转率及总资产周转率均处于较高水平。2016年应收账款周转率、存货周转率降低的主要原因是:公司业务增长,应收账款及存货期末余额较大。报告期内,公司总资产周转率保持在较为稳定的状态。
(四)获取现金能力分析。
1、经营活动现金流量分析。
(1)报告期经营活动现金流量净额下滑原因分析。
公司经营活动产生的现金流量净额2016年出现下滑,主要原因为:
①2016年随着公司业务量的增加以及客户服务质量要求的提高,安装技师与客服人员数量增加,月平均人数由2015年的25人增加至2016年54人,同时员工待遇也有所提高;②2016年公司缴纳税费金额较高;③2016年随着公司业务的扩张以及研发投入的增加,公司管理费用及销售费用付现金额增长较大,导致支付的其他与经营活动有关的现金增长较大。④公司业务综合毛利率下降导致公司通过经营活动获取现金的能力有所减弱。
2017年1月份公司经营现金流为负数,主要原因为:春节期间,公司业务量较少,收入较为薄弱。同时,公司人力成本及付现费用较高,导致经营活动现金净流出。
2、投资活动现金流量分析。
2017年1月、2016年度、2015年度公司投资活动产生的现金流量净额分别为-1,480.00元、-226,629.00元、-524,228.26。报告期内,公司投资活动产生的现金流量净额均为负数,主要原因是公司购建固定资产、无形资产支出。
3、筹资活动现金流量分析。
2017年1月份公司筹资活动产生的现金流量净额为2,700,000.00元,原因是公司增资吸收投资2,700,000.00元。