佳力奇(871143)
公司经营评述
- 2019-06-30
- 2018-12-31
- 2018-06-30
一、商业模式
公司立足于碳纤维、玻璃纤维复合材料结构件的生产、研发和销售,着力打造成为中国先进复合材料制品及服务领域的领军企业。产品目前包括军品(复合材料结构件),如肋、梁、边条、翼身整流蒙皮、整流罩等。公司深耕碳纤维行业多年,已在行业内通用技术基础上进行了多次技术创新,拥有多项碳纤维复合材料结构件的发明专利及实用新型专利,且具备完整的生产碳纤维复合材料结构件的生产线,拥有独立生产碳纤维复合材料结构件的能力。公司的商业模式具体包括研发模式、采购模式、生产模式和销售模式:
(一)研发模式
公司主要采取自主研发和共同研发相结合的模式,同国内知名高校合作,并在新品研发与试生产的同时,多次与客户沟通以符合市场需求,实现研发成果产品化。公司工艺技术部专门负责对碳纤维复合材料构件的加工工艺的研发工作。同时,工艺技术部通过与生产、质检等部门加强沟通,集思广益,共同提升加工工艺水平,提高产能。公司依托经验丰富的研发力量进行碳纤维复合材料构件的相关研发。
(二)采购模式
公司从军工单位指定的供应商处完成原材料的采购。同时,公司建立了符合客户要求的军品供应商名录,根据具体生产需求从中选择合适供应商采购辅料。
(三)生产模式
公司采取以销定产的生产模式。军品生产需要进行设计等同性试验、工艺验证试验、特殊过程确认试验、工艺评审和首件鉴定,经客户工艺评审通过后进行首件制作,首件鉴定通过后下达批量生产任务,签订暂定价合同,在合格供应商处采购原料以及辅料后安排生产。所有从事军品生产的员工均已获得相关职业技能认证。
(四)销售模式
公司军品销售模式采用的是向军工单位直销的模式。与军工单位签订销售合同并确定暂定价后,由生产部门组织人员进行加工生产,产品经检验检测合格后待军检,产品经过军检合格后入库,生产管理部根据合同发货,产品交付军工单位后,由军工单位审定价格,完成货款结算,结算价格一般高于合同暂定价。报告期内、报告期后至报告披露日公司商业模式没有发生变化。
二、经营情况回顾
报告期内,公司管理层按照董事会年初制定的年度经营计划,一方面坚持以市场需求为导向,继续专注于主营业务的稳健发展;另一方面积极开展新产品的研发,扩大产能和服务规模,丰富和优化现有产品,进一步增强产品和服务的竞争力,取得了较好的经营成果。2019年上半年,公司主营业务继续保持较好的发展势头,营业收入53,420,133.66元,较上年同期增长31.96%;公司总资产262,097,201.65元,较期初增长20.03%;负债128,784,670.81元,较期初增长了29.76%,净利润14,165,781.68元,较上年同期增长167.19%;经营活动现金流量净额-8,257,136.66元,相较上年同期减少684.59%。
除了主营业务得到了快速发展以外,公司在报告期内,充分利用现有产能,优化生产,提高效率,节约成本费用,大大提高了公司利润。
报告期内,公司投入大量经费进行军品新产品、新技术的研发。报告期末,公司共拥有23项实用新型专利授权及7项发明专利。
未来,公司将重点围绕军品业务,继续跟踪和深入了解国家政策导向、行业市场动态,加快各项目的实施进度,并努力开拓新产品,引进和培养人才,保证公司业绩持续稳健增长,为公司又好又快的发展搭建所需要的技术、市场、盈利及管理平台。
三、风险与价值
1.重大客户依赖风险:报告期内,公司对军工企业A的销售占当期营业收入比例达到99.82%,公司对客户军工企业A存在重大依赖关系。
应对措施:公司在报告期内已经与军工企业C、军工企业D、军工企业E分别建立了业务联系,预计会在2019年下半年形成产值,将会缓解对单一军品客户的依赖问题。
2.公司经营现金流紧张风险:报告期内经营活动产生的现金流量净额-8,257,136.66元,相较2018年上半年-1,052,410.56元大幅减少,主要系公司扩大生产后,采购商品、支付人工及税费等项目增加额远大于销售商品收到的现金,销售回款较为缓慢,导致公司经营现金流紧张。应对措施:公司将加快库存商品周转,加快货款回收,降低现金流紧张风险。
3.公司不动产抵押风险:报告期内已抵押的资产账面总价值47,308,599.29元,已抵押资产价值占公司总资产18.05%.如公司未来不能及时偿还贷款,将导致公司出现重大经营风险。
应对措施:公司将积极拓展主营业务,提升盈利能力,加快货款回收,确保利息的支付和贷款本金的及时偿还。
4.公司内部控制风险:公司系统地制定了规章制度和业务流程,形成了较为规范的内部管理体系。但因公司发展较快,新增人员较多,对制度的认知了解不够,需加强制度文件的培训学习,内控制度的执行有待加强。
应对措施:公司将深化对内部控制的理解,树立风险管理理念,建立公司治理结构并充分发挥各机构职责,完善法人治理结构,为全面风险管理的内控体系建设创造一个良好的内部控制环境。
四、企业社会责任
(一)其他社会责任履行情况
公司诚信经营、照章纳税,认真做好每一项对社会有益的工作,尽全力做到对社会负责、对公司全体股东和每一位员工负责。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置,将社会责任意识融入到发展实践中,积极承担社会责任,支持地区经济发展。
一、业务概要
商业模式
公司立足于碳纤维复合材料结构件的生产、研发和销售,着力打造成为中国先进复合材料制品及服务领域的领军企业。产品目前包括军品(复合材料结构件),如肋、梁、边条、翼身整流蒙皮、整流罩等。公司深耕碳纤维行业多年,已在行业内通用技术基础上进行了多次技术创新,拥有多项碳纤维复合材料结构件的发明专利及实用新型专利,且具备完整的生产碳纤维复合材料结构件的生产线,拥有独立生产碳纤维复合材料结构件的能力。公司的商业模式具体包括研发模式、采购模式、生产模式和销售模式:
(一)研发模式
公司主要采取自主研发和共同研发相结合的模式,同国内知名高校合作。并在新品研发与试生产的同时,多次与客户沟通以符合市场需求,实现研发成果产品化。公司工艺技术部专门负责对碳纤维复合材料构件的加工工艺的研发工作。同时,工艺技术部通过与生产、质检等部门加强沟通,集思广益,共同提升加工工艺水平,提高产能。公司依托经验丰富的研发力量进行碳纤维复合材料构件的相关研发。
(二)采购模式
公司从军工单位指定的供应商处完成原材料的采购。同时,公司建立了符合客户要求的军品供应商名录,根据具体生产需求从中选择合适供应商采购辅料。
(三)生产模式
公司采取以销定产的生产模式。军品生产需要进行设计等同性试验、工艺验证试验、特殊过程确认试验、工艺评审和首件鉴定,经客户工艺评审通过后进行首件制作,首件鉴定通过后下达批量生产任务,签订暂定价合同,在合格供应商处采购原料以及辅料后安排生产。所有从事军品生产的员工均已获得相关职业技能认证。
(四)销售模式
公司军品销售模式采用的是向军工单位直销的模式。与军工单位签订销售合同并确定暂定价后,由生产部门组织人员进行加工生产,产品经检验检测合格后待军检,产品经过军检合格后入库,生产管理部根据合同发货,产品交付军工单位后,由军工单位审定价格,完成货款结算,结算价格一般高于合同暂定价。
二、经营情况回顾
(一)经营计划
报告期内,公司管理层按照董事会年初制定的年度经营计划,一方面坚持以市场需求为导向,继续专注于主营业务的稳健发展;另一方面积极开展新产品的研发,扩大产能和服务规模,丰富和优化现有产品,进一步增强产品和服务的竞争力,取得了较好的经营成果。2018年,公司主营业务继续保持较好的发展势头,营业收入增长64.15%,公司总资产增长20.99%,负债减少了6.36%,净利润增长189.93%。除了主营业务得到了快速发展以外,公司在报告期内,充分利用现有产能,优化生产,提高效率,节约成本费用,大大提高了公司利润。报告期内,公司投入大量经费进行军品新产品、新技术的研发。报告期内,公司共拥有19项实用新型专利授权及6项发明专利。未来,公司将重点围绕军品业务,继续跟踪和深入了解国家政策导向、行业市场动态,加快各项目的实施进度,并努力开拓新产品,引进和培养人才,保证公司业绩持续稳健增长,为公司又好又快的发展搭建所需要的技术、市场、盈利及管理平台。
(二)行业情况
碳纤维复合材料以树脂基复合材料(CFRP)为主,占全部碳纤维复合材料市场份额的90%以上。
报告期内,公司主要产品系树脂基复合材料。复合材料以它的比强度高、抗疲劳性好、减振能力强、破损安全性好、可设计性强、耐腐蚀性优等特点,为实现新一代飞机的“轻量化、高可靠、长寿命、高效能、结构/功能一体化”的目标提供了基础。现阶段及可预见的未来,大批量飞机零部件均会采用树脂基复合材料,并且采用复合材料的面积、部位和重量也将日趋增加。将树脂基复合材料应用于飞机结构中可相应减重20%-30%,这是其他先进技术很难达到的效果,而且还可以带来结构和性能的改善,以及运营成本下降的综合效益。因此,复合材料在军民用飞机上的用量正逐年增加。我国积极鼓励支持碳纤维产业发展,出台了一系列支持政策。2016年11月,国务院印发《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》,明确指出加强新材料产业上下游协作配套,在碳纤维复合材料等领域开展协同应用试点示范,搭建协同应用平台。2017年1月,工信部、发改委、科技部、财政部联合制定《新材料产业发展指南》,提出到2020年,“在碳纤维复合材料、高品质特殊钢、先进轻合金材料等领域实现70种以上重点新材料产业化及应用,建成与我国新材料产业发展水平相匹配的工艺装备保障体系。”而随着复材在军民用飞机上应用的增加,我国对于复材行业的大力支持,再结合军民融合的政策背景,当下正是专注于航空复材的企业最好的机遇期。对于公司而言,现阶段及可预见的未来,公司有望收获更多订单,增加市场份额,提升盈利能力。
三、持续经营评价
公司在2015年取得军品生产资质,并于2015年10月开始全面投产。公司2016年己经由军品零件合格供应商升级为部件供应商;2017年公司通过XX重点型号评审,XX重点机型正式落户公司批量生产;公司为优化资产和资源配置,集中力量进一步加快公司主营业务的发展,于2018年6月将净利润亏损持续扩大的全资子公司佳航予以出售。综合考虑,公司现金流量、营业收入、盈利情况、交易客户、合同签订、营运记录,业务资质、市场竞争、发展前景、商业模式等方面,在可预见的未来,公司具备较好的持续经营能力。
四、风险因素
(一)持续到本年度的风险因素
1.重大客户依赖风险:
报告期内,公司对军工企业A的销售占当期营业收入比例达到97.211%,公司对客户军工企业A存在重大依赖关系。应对措施:公司将积极拓展军品销售渠道、发展多个客户、研发新产品,降低对单一军品客户的依赖。
2.公司经营现金流紧张风险:
报告期内经营活动产生的现金流量净额-10,978,126.85元,相较2017年度-5,640,659.29元大幅减少,主要系公司扩大生产后,采购商品、支付人工及税费等项目增加额远大于销售商品收到的现金,销售回款较为缓慢,导致公司经营现金流紧张。应对措施:公司将加快库存商品周转,加快货款回收,降低现金流紧张风险。
3.公司不动产抵押风险:
报告期内已抵押的资产账面总价值59,595,811.93元,已抵押资产价值占公司总资产27.29%.如公司未来不能及时偿还贷款,将导致公司出现重大经营风险。如公司未来不能及时偿还贷款,将导致公司出现重大经营风险。
应对措施:公司将积极拓展主营业务,提升盈利能力,加快货款回收,确保利息的支付和贷款本金的及时偿还。
4.公司内部控制风险:
公司完成股份制改革和新三板挂牌后,公司系统地制定了规章制度和业务流程,形成了较为规范的内部管理体系。但因公司发展较快,新增人员较多,对制度的认知了解不够,需加强制度文件的培训学习,内控制度的执行有待加强。
应对措施:公司将深化对内部控制的理解,树立风险管理理念,建立公司治理结构并充分发挥各机构职责,完善法人治理结构,为全面风险管理的内控体系建设创造一个良好的内部控制环境。
一、商业模式
公司立足于活性碳纤维毡布以及碳纤维复合材料结构件的生产、研发和销售。产品目前包括军品(复合材料结构件),如肋、梁、边条、翼身整流蒙皮、整流罩等。公司的商业模式具体包括采购模式、生产模式、研发模式和销售模式:
(一)研发模式公司主要采取自主研发和共同研发相结合的模式推陈出新,同国内知名高校有所合作。并在新品研发与试生产的同时,多次与客户沟通以符合市场需求,实现研发成果产品化。公司工艺技术部专门负责对碳纤维复合材料构件的加工工艺的研发工作。同时,工艺技术部通过与生产、质检等部门加强沟通,集思广益,共同提升加工工艺水平,提高产能。
(二)采购模式公司从军工单位确定的供应商处完成原料采购。公司建立了符合客户要求的,具有合格资质的军品供应商名录,根据具体采购计划从中选择合适供应商采购辅料。
(三)生产模式公司采取以销定产的生产模式。军品生产需要进行首件鉴定,即试生产样品供军方检验,检验合格后下达生产任务,签订暂定价合同,在合格供应商处采购原料以及辅料后安排生产。所有从事军品生产的员工均己获得相关职业技能认证。
(四)销售模式公司军品销售模式采用的是向军工单位直销的模式。与军工单位签订销售合同并确定暂定价后,由生产部门组织人员进行加工生产,产品经检验检测合格后待军检,产品经过军检合格后入库,供销部根据合同发货,产品交付军方单位后,由军方单位审定价格,完成货款结算,结算价格一般高于合同暂定价。
二、经营情况回顾
报告期内,公司管理层按照董事会年初制定的年度经营计划,一方面坚持以市场需求为导向,继续专注于主营业务的稳健发展;另一方面积极开展新产品的研发,扩大产能和服务规模,丰富和优化现有产品,进一步增强产品和服务的竞争力,取得了较好的经营成果。2018年上半年,公司主营业务继续保持较好的发展势头,营业收入40,480,841.40元,较上年同期增长116.07%;公司总资产150,054,166.79元,较期初的180,397,146.13元减少16.82%;负债总额69,810,454.93元,较期初的105,987,789.02元减少34.13%;净利润5,301,814.48元,较上年同期增长332.62%。
公司主营业务中军品得到了快速发展,而原子公司安徽佳航碳纤维有限公司的产品主要用于环保医疗行业,且安徽佳航碳纤维有限公司净利润的亏损呈持续扩大的趋势,为了公司战略发展需要,集中力量进一步加快公司主营业务的发展,2018年6月11日,公司召开第一届董事会第十四次会议审议通过《关于出售子公司股权的议案》,公司将安徽佳航碳纤维有限公司的100%股权进行转让,因此导致了总资产的减少。2018年上半年经营性现金流量产生的净额为-1,052,410.56元,与2017年上半年的-4,149,214.18元相比,增长了74.64%,主要原因是军品收入大幅增加,报告期内收到销售商品、提供劳务的现金为38,372,286.25元,较2017年上半年5,555,305.47元增长590.73%。报告期内,公司共计拥有21项实用新型专利授权及3项发明专利。
未来,公司将重点围绕军品业务,继续跟踪和深入了解国家政策导向、行业市场动态,加快各项目的实施进度,并努力开拓新产品,引进和培养人才,保证公司业绩持续稳健增长,为公司做大做强搭建所需要的技术、市场、盈利及管理平台。
三、风险与价值
1.重大客户依赖风险:
报告期内,公司对军工企业A的销售占当期营业收入比例达到93.92%,公司对客户军工企业A存在重大依赖关系。
应对措施:公司将积极拓展军品销售渠道、扩大民品销售规模、研发新产品,降低对单一军品客户的依赖。
2.公司对政府补助依赖的风险:
报告期内,公司计入当期损益的补助为1,399,000.00元,归属于母公司的扣除非经常性损益后的净利润为4,162,814.48元。公司目前对政府补助依赖有所降低,伴随公司营收规模及利润规模的増加,将继续降低对政府补助的依赖。
应对措施:为降低对政府补助的依赖,公司将积极拓展军品业务渠道,研发新品提升产品附加值,从而提升盈利能力、降低对政府补助的依赖。
3.公司经营现金流紧张风险:
报告期内经营活动产生的现金流量净额为-1,052,410.56元,相较2017年上半年度-4,149,214.18元有所回升,但仍较为紧张,主要系公司扩大生产后,采购商品、支付人工及税费增加额远大于销售商品收到的现金,销售回款仍然较为缓慢,导致公司经营现金流紧张。
应对措施:公司将加快库存商品周转,加快货款回收,降低现金流紧张风险。
4.公司不动产抵押风险:
报告期内已抵押的资产账面总价值58,962,467.97元,已抵押资产价值占公司总资产39.30%.如公司未来不能及时偿还贷款,将导致公司出现重大经营风险。如公司未来不能及时偿还贷款,将导致公司出现重大经营风险。
应对措施:公司将积极拓展主营业务,提升盈利能力,加快货款回收,确保利息的支付和贷款本金的及时偿还。
5.公司内部控制风险:
在有限公司期间,公司各项内部控制制度较为零散,未形成系统性制度。股份公司成立之后,公司系统地制定了规章制度和业务流程,形成了较为规范的内部管理体系。但因股改时间不长,人员规模较小,内控制度的执行有待加强。
应对措施:公司将深化对内部控制的理解,树立风险管理理念,建立公司治理结构并充分发挥各机构职责,完善法人治理结构,为全面风险管理的内控体系建设创造一个良好的内部控制环境。
四、企业社会责任
公司遵纪守法、诚信经营、照章纳税;坚持服务民生,努力増加就业机会,积极构建和谐劳动关系,尽力做到对社会负责、对员工负责、对每一位股东负责。