ST骐鸣(870546)
公司经营评述
- 2019-06-30
- 2018-12-31
- 2018-06-30
一、商业模式
公司业务立足于健身服务行业,依托专业的健身教练队伍和多年的健身服务企业运营经验,积累了广大的客户资源和丰富的运营经验,旗下有多个品牌及服务种类共同发展,并形成了独特的商业运营模式。通过在人群密集的城市地段以子公司、分公司的方式设立新的健身会所,并辅之以广告传播、公关活动传播、销售促进传播、人际口碑传播等推广手段,为健身会所周边城市人群提供高品质的健身服务及私人教练服务。公司成立以来,已经形成了成熟的采购、健身项目(课程)研发、营销以及会所拓展等商业模式。公司业务模式具体情况如下:
1、采购模式
公司实行集中采购的模式。各会所对经营所需物品提出申请,总部列明采购项目后对供应商进行筛选和比较,选择合适的供应商并建立供应商档案,对供应商进行统一管理。对于日常、小额用品的采购,公司从长期的供应商处口头、电话询价后,由供应商送货上门、采购人员验收后,提请财务人员付款,供应商开具发票或收据,采购人员将产品交给需求部门。对于健身器材、金额较大的设备等其他物品的采购,公司挑选数个国际大品牌作为后备供应商库,如力健、时保雅、必确等知名健身器械销售商,通过向健身会所所在地的地方总经销询价、议价后,挑选合适报价的品牌健身器械下单、支付定金,供应商收款后送货安装并调试,经公司质检人员检查、验收合格后支付尾款。
2、健身项目(课程)研发模式
公司的新产品、课程开发采用自主开发和引进再开发两种方式。自主开发由研发部总监带领团队,对现有会员的需求进行整合,经市场调研、分析后,公司研发教练团队开发出适应市场的健身服务产品,包括私教服务类型、健身课程、健身方法等。引进再开发是通过对消费者的需求、偏好进行调研后,引进国际先进的产品和服务内容,经过效果体验、评估、改进后,开发为服务产品提供给客户。
3、营销模式
公司的主要客户包括有力量或心肺功能训练、塑身、减脂、颈椎脊柱护理、运动康复、抗压等六大类健康管理需求人群。其中重点服务对象为年消费5万以上的高净值客户。公司会不定期举行会员自驾游、红酒晚会、登山、徒步等会员活动,为会员提供轻松愉快的社交和休闲娱乐平台。公司和大型地产商(如大信地产)、政府机构、金融机构、当地的高端汽车4S店(如奥迪4S店)等进行异业合作、联合举办活动等来建立品牌的影响力,通过与优质商家的合作发掘潜在客户。公司新组建了一支有担当、素质高的专业人才,集结激情、充满创意的战略团队,积极构建互联网营销新模式,结合线下活动营销,高效完成推广引流,精准触达核心用户群体。
4、新项目拓展模式
公司每年根据人员、资金、市场需求状况制定新会所拓展计划,一般由公司市场部对有初步意向的城市和区域进行调研,调研符合条件后,由公司副总经理或总经理提前一到两年与商业地产开发商进行前期洽谈,达成初步意向后,公司新项目拓展工程部牵头与合作方共同策划新开发的商业地产项目业态,达成一致后,公司与合作方签订8年至15年的长期合作协议。同时,正式签约后,公司新项目拓展工程部协助合作方对商业地产项目进行规划,与合作方探讨商业综合体业态布局。待商业地产项目竣工后,公司寻求知名装修公司对新会所进行设计装修。与此同时,公司开始推广新会所、招募会员。公司人事行政部采取新招聘与内部调动并用的方式配备新会所所需员工,并对其进行大约两个月的培训。待装修、人员配备、设备安装均已完毕后,新会所开始试营业,公司根据试营业情况进行对新会所不足之处予以调试,调试完成后新会所开始正式运营。同时与长期合作的商业地产开发商达成战略合作协议,针对新的项目优先与公司合作,高效快速的占领市场,实现商业地产与公司的双赢。
报告期内,公司的商业模式未发生重大变化;报告期后至报告披露日,公司的商业模式亦未发生重大变化。
二、经营情况回顾
2019年上半年,公司管理层紧紧围绕年初制定的经营目标,加强团队管理、人才建设,在提高服务质量的同时,完善销售渠道,合理配置资源,注重风险防控,提升核心竞争力,促进企业持续快速稳定发展。同时以国家大力扶持体育产业为契机,以“优化内部管理、提高单店盈利能力”为调整方向,对公司进行了一系列的优化和改革措施,为未来公司的良性发展、快速扩张打下基础。
(一)财务状况
报告期末,公司资产总额为38,001,598.70元,较期初下降0.81%;净资产总额为422,954.57元,较期初-7,308.68元增长5887.02%。净资产增长的主要原因系在报告期内公司业绩增长,而成本得到一定程度控制。
(二)经营成果
报告期内,公司实现营业收入25,582,062.87元,净利润为430,263.25元,扣除非经常性损益净利润为433,154.46元;公司经过一系列优化和改革之后,在报告期内实现持续盈利。2019年1月至6月公司实现盈利的原因主要系:
1、收入增加:健身服务行业稳步发展,需求增加,2019年1-6月营业收入较同期增长2,126,244.12元。
2、私教合同优化:优化私教上课合同期限的管理,加大教练上课绩效的考核,提高私教会员的上课频率,确保私教课程良性、可持续消耗及购买。
3、公司将重庆区域门店集中管理,控制集团整体运营成本,2019年1-6月销售费用及财务费用,以及营业外支出均较去年同期有所下降。
4、从2018年下半年开始,公司的业绩及利润开始好转,呈现盈利状况,2019年1-6月营业收入的稳定增长,成本下降,从而使得上半年持续盈利。
(三)现金流情况
本期经营活动产生的现金流量净额为-1,767,431.24元,较去年同期下降128.15%。主要系2019年6月30日集团销售商品、提供劳务产生了150多万的未达账:因公司采用的是微信或支付宝扫码收款方式,款项在次日到达公司账户。同时销售商品、提供劳务收到的现金为22,986,931.73元,较去年同期下降了25.72%,主要系重庆区域-母公司及重庆云汇健身公司-由于受到市场竞争的影响,造成区域经营业绩下滑,经营现金流收入减少,同时也导致今年上半年筹资活动净现金较上期增加。
三、风险与价值
1、公司治理及内部管理风险
公司于2016年7月变更为股份有限公司。整体变更为股份公司后,公司建立健全了相对完整严格的三会治理机构、三会议事规则及其他内部管理制度。由于股份有限公司和有限公司在公司治理上存在较大的区别,且股份公司成立至今时间较短,但新的治理机构和制度对公司治理及规范的内部管理要求比有限公司阶段高,因此,在公司实际经营管理过程中,仍需管理层不断深化公司治理理念,提高规范运作意识,切实履行相关规则制度,以保证公司治理机制有效执行;同时,根据公司管理深化和业务发展需要,公司需不断健全和完善公司治理机制、补充和优化内部控制制度,以保障公司健康持续发展、更好地维护全体股东利益。因此,股份公司设立初期,公司存在一定治理风险及内部管理风险。
应对措施:继续健全三会治理机构,完善公司内部管理制度,规范公司治理机制,按照已经制定的规章制度进行公司管理和运作。
2、公司健身服务较为单一的市场风险
公司自成立以来一直以传统的大众健身服务为主营业务,虽然公司及子公司已建立了涵盖器械健身、游泳、跆拳道、瑜伽、舞蹈健身等种类较为齐全的健身服务项目并基于此开展了相应的私教服务,同时也引进了亚健康调理、SPA、理疗等大健康项目,未来公司也将积极引进诸如心理咨询、美容养生、微整形、抗衰老项等新型大健康项目,但目前公司盈利点仍然偏重于传统健身服务,产品结构较为单一,缺乏核心竞争力。随着健身行业的快速发展,新的竞争者不断涌入市场,健身行业的竞争程度日益激烈,如公司不能深耕大众健身服务的同时,挖掘潜在市场,大力创新,拓宽服务种类,快速转变盈利模式,可能会对公司未来的经营业绩造成一定的影响。
应对措施:积极引进美容、亚健康调理、养生、微整形、抗衰老、儿童体适能等新型大健康项目,在现有服务品类基础上拓宽服务深度和服务广度,积极拓宽服务种类,挖掘潜在市场。
3、新项目拓展风险
公司计划未来将在珠三角和重庆区域大力拓展新项目,尽管公司目前已拥有长达多年的健身服务企业运营经验,管理着多家健身会所,但新项目的拓展需要大量的资金、更多的健身服务行业人才,并对公司的内部管理提出更高的要求,且新会所的运营需要较长的培育期。因此,公司新项目拓展过程中存在一定的经营风险。
应对措施:寻找合适的合作伙伴提供资金、资源或其他有效资源,共同开发新项目,稳健扩大公司规模。
4、人才风险
健身服务行业经过十几年的积累和发展过后,从业人员队伍飞速壮大,体育高等教育及职业教育发展迅速,公司在持续的经营管理中,也培养了一支专业能力强、实践经验丰富的人才队伍,公司管理层拥有常年的健身服务行业从业经验,对健身健康行业保持着敏锐的市场嗅觉,能够根据行业趋势对公司发展实施精准的定位,但行业内具有核心竞争力以及经验丰富的高端人才仍然较为缺失。若公司中下层员工不能提升行业认知能力,转变传统健身服务观念,积极总结并积累经验,可能会导致管理层的市场策略得不到快速、有效地实施,进而对公司发展速度造成一定的影响。此外,新项目拓展急需大量优秀人才,如果人才储备不足或者现有人才素质不高,就不能适应公司快速发展。
应对措施:对此公司制定了一系列的制度和福利措施,积极招揽专业管理人才和健身服务行业专业人才,选拔有能力的员工成为管理人员,组织培训、积累分享经验提高公司员工行业认知能力和专业能力。
5、预收款项余额较大的风险
公司主要为广大市民提供健身服务,并为有需求的会员提供私人教练服务。公司采用先收款后消费的模式,健身服务所收取的服务费在客户消费前形成公司的预收款项,公司收取客户的预收款项后,需为客户提供后续的服务。若预售服务卡收取的预收款项的资金管理不善,公司可能面临无法正常营运进而影响为客户提供后续服务的风险。
应对措施:制定相应的财务管理制度,明确资金存管、使用等方式,以合理的理财方式管理预收款项资金。
6、规模较小的风险
报告期内,公司总体规模较小,抵御市场风险的能力较弱。如果市场需求发生较大变化或未来市场竞争加剧,可能对公司的经营业绩造成不利影响。
应对措施:及时关注国家宏观经济走向,分析行业政策变化对公司经营的影响,及时调整经营战略,确保公司在市场的竞争力。
7、偿债能力风险
报告期末公司资产负债率为98.89%,处于较高水平;公司流动比率为0.35,流动比率较低。报告期内,公司流动比率较低,主要系由于行业特点,公司先收款再提供服务,因此应收账款极小,预收款项较大;且由于是服务行业,几乎没有存货。上述情况导致公司流动资产较小,流动负债较大,因此流动比率较低。虽然公司流动比率较低,但公司流动负债主要由预收款项构成,根据健身行业的惯例,客户接受服务前需预付服务费后消费,所收取的服务费在客户消费前形成公司的预收款项。上述预收款项是公司对客户的负债,仅需要在客户购买的服务卡的有效期内或客户预付的服务费金额内提供后续的服务,并不需要公司支付款项。同时由于公司先收款再提供服务,因此公司获取现金的能力较强。综上,公司偿债风险较低,但若预售服务卡收取的预收款项的资金管理不善,公司可能面临无法正常营运进而影响为客户提供后续服务,从而导致客户要求退款的偿债风险。
8、持续经营能力的风险
2016年、2017年公司分别亏损121.37万元、466.73万元,2018年公司盈利94.90万元,在2017年转让不良资产后,从2018年公司开始盈利。截至2019年6月30日,骐鸣股份公司合并报表层面(未经审计),未分配利润金额-519.95万元,未弥补亏损为-519.95万元,实收股本总额为500.00万元,公司未弥补亏损已超过实收股本总额。虽然公司经营活动产生的现金流量情况较好,但公司后续如果选址和定位出现问题,不进行内部改革建设及提升会员服务质量,则公司将面临持续经营的风险。
应对措施:一方面,公司将以发展现有业务为主,同时深度挖掘单店收入规模,不断升级产品和引进新的项目,减少次卡的销售,加大店面的消耗,实现公司的盈利。另一方面,公司将制定合理的薪酬体系激励销售人员,同时积极开发新的销售渠道,如网络营销、异业合作等,以提高营业收入,改善财务状况。此外,公司将适当探索新的经营模式出现,如委托管理等,为公司寻求新的利润增长点,打破现有的管理模式,寻求与优质企业的合作机会,以扩大公司规模,提升市场竞争力和抵御市场风险的能力。
四、企业社会责任
(一)其他社会责任履行情况
公司以“以人为本、慈善为怀、扶贫济困、救孤助残、助学兴教、社会公益”的社会责任意识为主导,始终兼顾好经济效益与社会责任的双重使命,切实加强对社会弱势群体、困难孤儿等社会救助保障工作,狠抓慈善献爱心活动,努力帮助困难群体,认真做好每一项对社会有益的工作,为社会效益的产生以及社会的和谐与进步贡献一份力量。
同时,公司关爱每一位员工,把“尊重人、理解人、关心人”落实到实处,将人力资源转化为人才资源,打造幸福骐鸣。公司不断建立健全员工保障制度,畅通员工职业发展通道,完善职业培训体系,倾力打造人才高地。公司广泛开展员工关爱活动,努力提升员工幸福指数和企业凝聚力。而且公司致力于为会员提供安全、优质的产品和服务,在报告期内的运营中公司做到了0事故。
一、业务概要
商业模式
公司业务立足于健身服务行业,依托专业的健身教练队伍和多年的健身服务企业运营经验,积累了广大的客户资源和丰富的运营经验,旗下有多个品牌及服务种类共同发展,并形成了独特的商业运营模式。通过在人群密集的城市地段以子公司、分公司的方式设立新的健身会所,并辅之以广告传播、公关活动传播、销售促进传播、人际口碑传播等推广手段,为健身会所周边城市人群提供高品质的健身服务及私人教练服务。公司成立以来,已经形成了成熟的采购、健身项目(课程)研发、营销以及会所拓展等商业模式。公司业务模式具体情况如下:
1、采购模式
公司实行集中采购的模式。各会所对经营所需物品提出申请,总部列明采购项目后对供应商进行筛选和比较,选择合适的供应商并建立供应商档案,对供应商进行统一管理。对于日常、小额用品的采购,公司从长期的供应商处口头、电话询价后,由供应商送货上门、采购人员验收后,提请财务人员付款,供应商开具发票或收据,采购人员将产品交给需求部门。对于健身器材、金额较大的设备等其他物品的采购,公司挑选数个国际大品牌作为后备供应商库,如力健、时保雅、必确等知名健身器械销售商,通过向健身会所所在地的地方总经销询价、议价后,挑选合适报价的品牌健身器械下单、支付定金,供应商收款后送货安装并调试,经公司质检人员检查、验收合格后支付尾款。
2、健身项目(课程)研发模式
公司的新产品、课程开发采用自主开发和引进再开发两种方式。自主开发由研发部总监带领团队,对现有会员的需求进行整合,经市场调研、分析后,公司研发教练团队开发出适应市场的健身服务产品,包括私教服务类型、健身课程、健身方法等。引进再开发是通过对消费者的需求、偏好进行调研后,引进国际先进的产品和服务内容,经过效果体验、评估、改进后,开发为服务产品提供给客户。
3、营销模式
公司的主要客户包括有力量或心肺功能训练、塑身、减脂、颈椎脊柱护理、运动康复、抗压等六大类健康管理需求人群。其中重点服务对象为年消费5万以上的高净值客户。公司会不定期举行会员自驾游、红酒晚会、登山、徒步等会员活动,为会员提供轻松愉快的社交和休闲娱乐平台。公司和大型地产商(如大信地产)、政府机构、金融机构、当地的高端汽车4S店(如奥迪4S店)等进行异业合作、联合举办活动等来建立品牌的影响力,通过与优质商家的合作发掘潜在客户。公司新组建了一支有担当、素质高的专业人才,集结激情、充满创意的战略团队,积极构建互联网营销新模式,结合线下活动营销,高效完成推广引流,精准触达核心用户群体。
4、新项目拓展模式
公司每年根据人员、资金、市场需求状况制定新会所拓展计划,一般由公司市场部对有初步意向的城市和区域进行调研,调研符合条件后,由公司副总经理或总经理提前一到两年与商业地产开发商进行前期洽谈,达成初步意向后,公司新项目拓展工程部牵头与合作方共同策划新开发的商业地产项目业态,达成一致后,公司与合作方签订8年至15年的长期合作协议。同时,正式签约后,公司新项目拓展工程部协助合作方对商业地产项目进行规划,与合作方探讨商业综合体业态布局。待商业地产项目竣工后,公司寻求知名装修公司对新会所进行设计装修。与此同时,公司开始推广新会所、招募会员。公司人事行政部采取新招聘与内部调动并用的方式配备新会所所需员工,并对其进行大约两个月的培训。待装修、人员配备、设备安装均已完毕后,新会所开始试营业,公司根据试营业情况进行对新会所不足之处予以调试,调试完成后新会所开始正式运营。同时与长期合作的商业地产开发商达成战略合作协议,针对新的项目优先与公司合作,高效快速的占领市场,实现商业地产与公司的双赢。报告期内,公司的商业模式未发生重大变化。
报告期后至报告披露日,公司的商业模式无重大变化二、经营情况回顾
二、经营情况回顾
(一)经营计划
报告期内,公司管理层紧紧围绕年初制定的经营目标,一方面加强团队管理,完善销售渠道,合理配置资源,注重风险防控,在提高产品质量的同时,提升核心竞争力,为消费者提供各种健身服务。另一方面坚持以市场需求为导向,进一步完善经营管理体系,以国家大力扶持体育产业为契机,以“优化内部管理、提高单店盈利能力”为调整方向,对公司进行了一系列的优化和改革措施,为未来公司的良性发展,快速扩张打下基础。
(一)财务状况
报告期内,公司资产总额为3,831.03万元,比上期增长了7.42%;净资产总额为-0.73万元,比上期增长了99.24%。
(二)经营成果
报告期内,公司实现营业收入5,263.50万元,同比增加31.02%,净利润94.90万元,较上年同期增长120.33%,导致公司净利润增长的原因主要有以下几个方面:
1、重庆骐鸣健身股份有限公司营业收入1,622.87万元,同比增长358.27万元,增长率28.33%,净利润101.14万元,净利润率6.23%。由于公司对各项销售政策进行了优化,整合资源,使得本年的销售毛利率为43.98%,比上年同期毛利率增加9.66%。
2、重庆云汇健身有限公司实现营业收入为879.63万元,同比增长95.99万元,增长率12.25%,净利润为85.42万元,净利润率为9.71%,由于重庆云汇加入新的管理团队,全年收入增幅较大,加上内部管理优化,成本得以控制,实现扭亏为盈。
3、中山骐鸣健身有限公司实现营业收入1,669.83万元,同比增长305.21万元,增长率22.37%,主要由于2018私教实行产品化管理,全年业绩完成2,030.55万元,超额完成年度目标。全年实现净利润142.75万元,实现扭亏为盈。
(三)现金流情况公司2018年经营活动产生的现金流入大幅增加,主要是全年业绩目标完成情况较为理想,本期销售商品、提供劳务收到的现金流为5,746.30万元,较上期增加826.93万元,但本期在筹资活动现金流支出较大,主要为偿还工商银行网络融资贷款及融资租赁款项等374.20万元,同时本期购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为409.07万元,所以现金流净额较去年有所减少。
(二)行业情况
随着我国经济平稳较快地发展,人民群众生活水平不断提高,对健康服务的需求正在从传统的疾病治疗转为更加重视疾病预防和保健,以及追求健康的生活方式,对体育健身等新兴健康服务的需求快速增加。通过查阅全国多个省市的体育产业相关报告,从营业额、数量、产品种类、场地设施、从业人员等相关数据以及国家发布的若干体育文件来看,全民健身已上升为国家战略。
近几年我国健身行业的发展也很迅速,基本形成了一定的规模,相比初期取得了较大的进步。从全国范围来讲,健身娱乐组织数量增多、经营项目多样化、从业人员增多、营业利润普遍提高、健身设施不断规范化。此外,我国健身俱乐部数量和会员人数迅猛增长,前瞻产业研究院发布的《健身俱乐部行业市场调研与投资分析报告》数据显示,2015年我国健身房市场产值仅700亿元,随着国人健身意识的进一步提升和健身房商业模式的进一步成熟,2017年健身房市场规模达878亿,未来五年有望保持12%的年复合增长率,到2020年将达到1230亿元。据经济学人统计,2017年北京、重庆、辽宁、上海、天津等经常参加体育锻炼的人口占比均超过40%,接近欧洲、日本、韩国等发达地区的水平,其他省市的体育人口占比相对较低,健身行业发展远未成熟,尚有较大成长空间。随着消费升级红利及政策红利的到来,健身房行业将迎来新一轮的增长。尽管现在健身行业不成熟,但市场前景是非常可观,国家的政策支持以及人们对健身认识度的提高都为健身行业的发展提供可能。2016年,国务院印发的《全民健身计划(2016-2020年)》提出,到2020年每周参加一次及以上体育锻炼的人数达7亿,经常参加体育锻炼的人数达4.35亿,体育消费总规模将达1.5万亿元。随着“全民健身计划”纲要和“全民健身121工程”的贯彻实施,健身市场正在社会上悄然兴起,启动的市场经济发展和思想的解放,为其提供了可靠的外部条件。温饱问题的解决,家庭健身的兴起,人民健身消费观念的增强又为其奠定了发展基础。然而,目前科学合理健身人群占比1%不到,我们响应国家号召和市场需要,对科学、合理健身进行全面普及和指导,针对全民健身、健康养生、合理膳食营养、提升运动效率等方面做出努力。
此外,《国务院关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见》指出,到2025年,基本建立布局合理、功能完善、门类齐全的体育产业体系,体育产品和服务更加丰富,市场机制不断完善,消费需求愈加旺盛,对其他产业带动作用明显提升,体育产业总规模超过5万亿元,成为推动经济社会持续发展的重要力量。公司一直为广大民众提供健身服务和私人教练服务的企业,符合国家产业政策,从而会长期受到国家产业政策支持。
三、持续经营评价
报告期内,公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立,保持有良好的公司独立自主经营的能力;会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好。2018年,公司紧紧围绕提升业绩,深化市场营销,优化产业布局,细化组织架构,实现全员参与经营的模式,营业收入增长明显,公司法人治理结构和管理体制日趋完善。截至2018年12月31日,公司总资产3,831.03万元,净资产为-0.73万元,资产负债率100.02%,流动比率0.34,经营活动现金流量净额843.82万元,净利润为94.90万元。公司存在如下对持续经营能力有重大影响的情况:公司2018年12月31日未分配利润-562.98万元,归属于母公司所有者权益-0.73万元。
尽管公司出现上述对持续经营能力有重大影响的情形,但公司在2018年开始盈利,现金流情况较好。2019年,公司继续优化公司内部管理,积极采取有效的措施,提升持续经营能力,主要从以下几个方面来展开:
(1)公司将以发展现有业务为主,2019年不再进行大面积开店扩张,确保公司的现金流盈余、负债不断减少和优化;同时深度挖掘单店收入规模,不断升级产品和引进新的项目,减少次卡的销售,加大店面的消耗,进一步提高公司的盈利能力。
(2)继续优化内部管理,对整个薪酬体系进行优化,实现全员绩效考核,实行减员增效政策,控制公司最大的人力成本支出。同时,加大营销网络建设、异业合作等,以提高营业收入,改善财务状况。
(3)2019年公司将品牌和管理对外进行输出,寻找新的利润增长点和品牌推广效应。
(4)公司将从内外部选拔能力突出的人才进入公司管理层,提升公司整体管理水平及效率。
(5)2019年公司以小团课的方式走进社区、走进企事业单位,进一步提升品牌影响力,植入到日常生活中,推动小团课收费管理模式,提高公司的营业收入。
四、风险因素
(一)持续到本年度的风险因素
1、公司治理及内部管理风险
公司于2016年7月变更为股份有限公司。整体变更为股份公司后,公司建立健全了相对完整严格的三会治理机构、三会议事规则及其他内部管理制度。由于股份有限公司和有限公司在公司治理上存在较大的区别,且股份公司成立至今时间较短,但新的治理机构和制度对公司治理及规范的内部管理要求比有限公司阶段高,因此,在公司实际经营管理过程中,仍需管理层不断深化公司治理理念,提高规范运作意识,切实履行相关规则制度,以保证公司治理机制有效执行;同时,根据公司管理深化和业务发展需要,公司需不断健全和完善公司治理机制、补充和优化内部控制制度,以保障公司健康持续发展、更好地维护全体股东利益。因此,股份公司设立初期,公司存在一定治理风险及内部管理风险。
应对措施:继续健全三会治理机构,完善公司内部管理制度,规范公司治理机制,按照已经制定的规章制度进行公司管理和运作。
2、公司健身服务较为单一的市场风险公司自成立以来一直以传统的大众健身服务为主营业务,虽然公司及子公司已建立了涵盖器械健
身、游泳、跆拳道、瑜伽、舞蹈健身等种类较为齐全的健身服务项目并基于此开展了相应的私教服务,同时也引进了亚健康调理、SPA、理疗等大健康项目,未来公司也将积极引进诸如心理咨询、美容养生、微整形、抗衰老项等新型大健康项目,但目前公司盈利点仍然偏重于传统健身服务,产品结构较为单一,缺乏核心竞争力。随着健身行业的快速发展,新的竞争者不断涌入市场,健身行业的竞争程度日益激烈,如公司不能深耕大众健身服务的同时,挖掘潜在市场,大力创新,拓宽服务种类,快速转变盈利模式,可能会对公司未来的经营业绩造成一定的影响。
应对措施:积极引进美容、亚健康调理、养生、微整形、抗衰老、儿童体适能等新型大健康项目,在现有服务品类基础上拓宽服务深度和服务广度,积极拓宽服务种类,挖掘潜在市场。
3、新项目拓展风险公司计划未来将在珠三角和重庆区域大力拓展新项目,尽管公司目前已拥有长达多年的健身服务企业运营经验,管理着多家健身会所,但新项目的拓展需要大量的资金、更多的健身服务行业人才,并对公司的内部管理提出更高的要求,且新会所的运营需要较长的培育期。因此,公司新项目拓展过程中存在一定的经营风险。
应对措施:寻找合适的合作伙伴提供资金、资源或其他有效资源,共同开发新项目,稳健扩大公司规模。
4、人才风险
健身服务行业经过十几年的积累和发展过后,从业人员队伍飞速壮大,体育高等教育及职业教育发展迅速,公司在持续的经营管理中,也培养了一支专业能力强、实践经验丰富的人才队伍,公司管理层拥有常年的健身服务行业从业经验,对健身健康行业保持着敏锐的市场嗅觉,能够根据行业趋势对公司发展实施精准的定位,但行业内具有核心竞争力以及经验丰富的高端人才仍然较为缺失。若公司中下层员工不能提升行业认知能力,转变传统健身服务观念,积极总结并积累经验,可能会导致管理层的市场策略得不到快速、有效地实施,进而对公司发展速度造成一定的影响。此外,新项目拓展急需大量优秀人才,如果人才储备不足或者现有人才素质不高,就不能适应公司快速发展。应对措施:对此公司制定了一系列的制度和福利措施,积极招揽专业管理人才和健身服务行业专业人才,选拔有能力的员工成为管理人员,组织培训、积累分享经验提高公司员工行业认知能力和专业能力。
5、预收款项余额较大的风险
公司主要为广大市民提供健身服务,并为有需求的会员提供私人教练服务。公司采用先收款后消费的模式,健身服务所收取的服务费在客户消费前形成公司的预收款项,公司收取客户的预收款项后,需为客户提供后续的服务。报告期末公司预收款项余额为2,998.79万元,占总资产的比例为78.28%,公司预收款项余额较大,若预售服务卡收取的预收款项的资金管理不善,公司可能面临无法正常营运进而影响为客户提供后续服务的风险。
应对措施:制定相应的财务管理制度,明确资金存管、使用等方式,以合理的理财方式管理预收款项资金。
6、规模较小的风险报告期内公司营业收入为5,263.50万元,净资产为-0.73万元,净利润为94.90万元。报告期内,公司总体规模较小,抵御市场风险的能力较弱。如果市场需求发生较大变化或未来市场竞争加剧,可能对公司的经营业绩造成不利影响。
应对措施:及时关注国家宏观经济走向,分析行业政策变化对公司经营的影响,及时调整经营战略,确保公司在市场的竞争力。
7、偿债能力风险
报告期末公司资产负债率为100.02%,处于较高水平;公司流动比率为0.34,流动比率较低。报告期内,公司流动比率较低,主要系由于行业特点,公司先收款再提供服务,因此应收账款极小,预收款项较大;且由于是服务行业,几乎没有存货。上述情况导致公司流动资产较小,流动负债较大,因此流动比率较低。虽然公司流动比率较低,但公司流动负债主要由预收款项构成,根据健身行业的惯例,客户接受服务前需预付服务费后消费,所收取的服务费在客户消费前形成公司的预收款项。上述预收款项是公司对客户的负债,仅需要在客户购买的服务卡的有效期内或客户预付的服务费金额内提供后续的服务,并不需要公司支付款项。同时由于公司先收款再提供服务,因此公司获取现金的能力较强,2016年、2017年、2018年公司经营活动产生的现金流量净额分别为600.14万元、732.42万元、843.82万元。
综上,公司偿债风险较低,但若预售服务卡收取的预收款项的资金管理不善,公司可能面临无法正常营运进而影响为客户提供后续服务,从而导致客户要求退款的偿债风险。
8、持续经营能力的风险
2016年、2017年公司分别亏损121.37万元、466.73万元,2018年公司盈利94.90万元,在2017年转让不良资产后,从2018年公司开始盈利。骐鸣股份公司2018年归属于母公司净利润94.90万元,且于2018年12月31日,归属于母公司所有者权益-0.73万元。虽然公司经营活动产生的现金流量情况较好,但公司后续如果选址和定位出现问题,不进行内部改革建设及提升会员服务质量,则公司将面临持续经营的风险。
应对措施:一方面,公司将以发展现有业务为主,同时深度挖掘单店收入规模,不断升级产品和引进新的项目,减少次卡的销售,加大店面的消耗,实现公司的盈利。另一方面,公司将制定合理的薪酬体系激励销售人员,同时积极开发新的销售渠道,如网络营销、异业合作等,以提高营业收入,改善财务状况。此外,公司将适当探索新的经营模式出现,如委托管理等,为公司寻求新的利润增长点,打破现有的管理模式,寻求与优质企业的合作机会,以扩大公司规模,提升市场竞争力和抵御市场风险的能力。
9、管理层波动较大的风险
2018年,公司发生1名高级管理人员离职,1名监事离职,2名董事离职。公司管理层波动较大,对公司管理的稳定及快速发展造成一定的不利影响。
应对措施:公司选聘符合公司发展战略、认同公司文化的高素质人才担任董事、监事及高级管理人员,避免会管理层波动较大,公司也将进一步完善员工管理制度,同时采取更为有效的激励政策,维护管理团队的稳定。
一、商业模式
公司业务立足于健身服务行业,依托专业的健身教练队伍和多年的健身服务企业运营经验,积累了广大的客户资源和丰富的运营经验,并形成了独特的商业运营模式。公司旗下拥有骐鸣健身、沙区全民健身中心、王者健等健身品牌,通过在人群密集的城市地段以子公司、分公司的方式设立新的健身会所,并辅之以广告传播、公关活动传播、销售促进传播、人际口碑传播等推广手段,为健身会所周边城市人群提供高品质的健身服务及私人教练服务。公司成立以来,已经形成了成熟的采购、健身项目(课程)研发、营销以及会所拓展等商业模式。公司业务模式具体情况如下:
1、采购模式公司实行集中采购的模式。各会所对经营所需物品提出申请,总部列明采购项目后对供应商进行筛选和比较,选择合适的供应商并建立供应商档案,对供应商进行统一管理。对于日常、小额用品的采购,公司从长期的供应商处口头、电话询价后,由供应商送货上门、采购人员验收后,提请财务人员付款,供应商开具发票或收据,采购人员交需求部门。对于健身器材、金额较大的设备等其他物品的采购,公司挑选数个国际大品牌,作为后备供应商库,如力健、泰诺健、时保雅、巍得、必确等知名健身器械销售商。通过向健身会所所在地的地方总经销询价、议价,挑选合适报价的品牌健身器械下单、支付定金,供应商收款后送货安装并调试,经公司质检人员检查、验收合格后支付尾款。
2、健身项目(课程)研发模式公司的新产品、课程开发采用自主开发和引进再开发两种方式。自主开发由研发部总监带领团队,对现有会员的需求进行整合,经市场调研、分析后,公司研发教练团队开发出适应市场的健身服务产品,包括私教服务类型、健身课程、健身方法等。引进再开发是通过对消费者的需求、偏好进行调研后,引进国际先进的产品和服务内容,经过效果体验、评估、改进后,开发为服务产品提供给客户。
3、营销模式公司的主要客户包括有力量或心肺功能训练、塑身、减脂、颈椎脊柱护理、运动康复、抗压等六大类健康管理需求人群。其中重点服务对象为年消费5万以上的高净值客户。公司会不定期举行会员自驾游、红酒晚会、登山、徒步等会员活动,为会员提供轻松愉快的社交和休闲娱乐平台。公司和大型地产商(如大信地产)、政府机构、金融机构、当地的高端汽车4S店(如奥迪4S店)等进行异业合作、联合举办活动等来建立品牌的影响力,通过与优质商家的合作发掘潜在客户。公司新组建了一支有担当、素质高的专业人才,集结激情、充满创意的战略团队,积极构建互联网营销新模式,结合线下活动,高效完成推广引流,精准触达核心用户群体。
4、新项目拓展模式公司每年根据人员、资金、市场需求状况制定新会所拓展计划,一般由公司市场部对有初步意向的城市和区域进行调研,调研符合条件后,由公司副总经理或总经理提前一到两年与商业地产开发商进行前期洽谈,达成初步意向后,公司新项目拓展工程部牵头与合作方共同策划新开发的商业地产项目业态,达成一致后,公司与合作方签订8年至15年的长期合作协议。同时,正式签约后,公司新项目拓展工程部协助合作方对商业地产项目进行规划,与合作方探讨商业综合体业态布局。待商业地产项目竣工后,公司寻求知名装修公司对新会所进行设计装修。与此同时,公司开始推广新会所、招募会员。公司人事行政部采取新招聘与内部调动并用的方式配备新会所所需员工,并对其进行大约两个月的培训。待装修、人员配备、设备安装均已完毕后,新会所开始试营业,公司根据试营业情况进行对新会所不足之处予以调试,调试完成后新会所开始正式运营。同时与长期合作的商业地产开发商达成战略合作协议,针对新的项目优先与公司合作,高效快速的占领市场,实现商业地产与公司的双赢。
报告期内,公司的商业模式未发生重大变化;报告期后至报告披露日,公司的商业模式亦未发生重大变化。
二、经营情况回顾
2018年上半年,公司管理层紧紧围绕年初制定的经营目标,加强团队管理、人才建设,在提高服务质量的同时,完善销售渠道,合理配置资源,注重风险防控,提升核心竞争力,促进企业持续快速稳定发展。同时以国家大力扶持体育产业为契机,以“优化内部管理、提高单店盈利能力”为调整方向,对公司进行了一系列的优化和改革措施,为未来公司的良性发展、快速扩张打下基础。
(一)财务状况报告期末,公司资产总额为38,842,061.67元,较期初增长8.91%;净资产总额为-540,928.00元,较期初-956,318.26元增长43.44%。净资产增长的主要原因系在报告期内公司业绩增长,而成本得到一定程度控制。
(二)经营成果报告期内,公司实现营业收入23,455,818.75元,净利润为415,390.26元,扣除非经常性损益净利润为690,942.73元;公司经过一系列优化和改革之后,在报告期内实现扭亏为盈。2018年1月至6月公司实现扭亏为盈的原因主要系:
1、收入增加:健身服务行业稳步发展,需求增加,2018年1-6月营业收入较同期增长3,771,368.27元。同时历史遗留问题逐步得到清理,资金回收能力加强,保障主营业务按计划推进。
2、私教合同优化:优化私教上课期限的管理,将合同有效期七天改为三天,确保私教良性消耗。
3、公司将重庆区域门店集中管理,控制集团整体运营成本,2018年1-6月销售费用及管理费用均较去年同期有所下降。
4、前期亏损额并非巨大,2017年公司为进一步提升公司市场地位,在设备升级、产品创新、门店升级改造等方面的投入持续增大,费用率较同行业高,也是前期亏算的主要原因。2018年营业收入的增长,带来的边际贡献较大,从而使得上半年扭亏为盈。
(三)现金流情况本期经营活动产生的现金流量净额为6,279,030.72元,较去年同期增长25.80%;主要系集团上半年超额完成上半年任务,销售商口、提供劳务收到的现金为30,947,105.00元,较去年同期增长了35.00%;2018年上半年现金流较为充裕,故本期内未再进行银行贷款融资,且将前期银行贷款进行归还。
三、风险与价值
1、公司治理及内部管理风险公司于2016年7月变更为股份有限公司。整体变更为股份公司后,公司建立健全了相对完整严格的三会治理机构、三会议事规则及其他内部管理制度。由于股份有限公司和有限公司在公司治理上存在较大的区别,且股份公司成立至今时间较短,但新的治理机构和制度对公司治理及规范的内部管理要求比有限公司阶段高,因此,在公司实际经营管理过程中,仍需管理层不断深化公司治理理念,提高规范运作意识,切实履行相关规则制度,以保证公司治理机制有效执行;同时,根据公司管理深化和业务发展需要,公司需不断健全和完善公司治理机制、补充和优化内部控制制度,以保障公司健康持续发展、更好地维护全体股东利益。因此,股份公司设立初期,公司存在一定治理风险及内部管理风险。
应对措施:健全三会治理机构,完善公司内部管理制度,规范公司治理机制,按照已经制定的规章制度进行公司管理和运作。
2、公司健身服务较为单一的市场风险公司自成立以来一直以传统的大众健身服务和为主营业务,虽然公司及子公司已建立了涵盖器械健身、游泳、跆拳道、瑜伽、舞蹈健身等种类较为齐全的健身服务项目并基于此展开了相应的私教服务,同时也引进了亚健康调理、SPA、理疗等大健康项目,未来公司也将积极引进诸如心理咨询、美容养生、微整形、抗衰老项等新型大健康项目,但目前公司盈利点仍然偏重于传统健身服务,产品结构较为单一,缺乏核心竞争力。随着健身行业的快速发展,新的竞争者不断涌入市场,健身行业的竞争程度日益激烈,如公司不能深耕大众健身服务的同时,挖掘潜在市场,大力创新,拓宽服务种类,快速转变盈利模式,可能会对公司未来的经营业绩造成一定的影响。
应对措施:积极引进美容、亚健康调理、养生、微整形、抗衰老等新型大健康项目,在现有服务品类基础上拓宽服务深度和服务广度,积极拓宽服务种类,挖掘潜在市场。
3、新项目拓展风险公司计划未来将在珠三角和重庆区域拓展新项目,尽管公司目前已拥有长达多年的健身服务企业运营经验,管理着多家健身会所,但新项目的拓展需要大量的资金、更多的健身服务行业人才,并对公司的内部管理提出更高的要求,且新会所的运营需要较长的培育期。因此,公司新项目拓展过程中存在一定的经营风险。
应对措施:寻找合适的合作伙伴提供资金、资源或其他有效资源,共同开发新项目,稳健扩大公司规模。
4、人才风险健身服务行业经过十几年的积累和发展过后,从业人员队伍飞速壮大,体育高等教育及职业教育发展迅速。但行业内具有核心竞争力以及经验丰富的高端人才仍然较为缺失。虽然公司管理层拥有常年的健身服务行业从业经验,对健身健康行业保持着敏锐的市场嗅觉,能够根据行业趋势对公司发展实施精准的定位。但若公司中下层员工不能提升行业认知能力,转变传统健身服务观念,积极总结并积累经验,可能会导致管理层的市场策略得不到快速、有效地实施,进而对公司发展速度造成一定的影响。此外,新项目拓展急需大量优秀人才,如果人才储备不足或者现有人才素质不高,就不能适应公司快速发展。
应对措施:积极招揽专业管理人才和健身服务行业专业人才,选拔有能力的员工成为管理人员,组织培训、积累分享经验提高公司员工行业认知能力和专业能力。
四、企业社会责任
公司以“以人为本、慈善为怀、扶贫济困、救孤助残、助学兴教、社会公益”的社会责任意识为主导,始终兼顾好经济效益与社会责任的双重使命,切实加强对社会弱势群体、困难孤儿等社会救助保障工作,狠抓慈善献爱心活动,努力帮助困难群体,认真做好每一项对社会有益的工作,为社会效益的产生以及社会的和谐与进步贡献一份力量。
同时,公司关爱每一位员工,把“尊重人、理解人、关心人”落实到实处,将人力资源转化为人才资源,打造幸福骐鸣。骐鸣股份不断建立健全员工保障制度,畅通员工职业发展通道,完善职业培训体系,倾力打造人才高地。公司广泛开展员工关爱活动,努力提升员工幸福指数和企业凝聚力。而且公司致力于为会员提供安全、优质的产品和服务,在报告期内的运营中公司做到了0事故。