金百汇（839295）

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划
1.商业模式
公司是一家是以创造和传播优秀文化为使命，定位青少年读物内容的提供者与服务商，集产品设计创新、技术创新、服务创新于一体，专业从事青少年读物及数字化产品的策划、研发、设计制作、发行推广和服务的文化创意型企业。
公司聚焦青少年阶段，主营业务是青少年三大类读物助学类、传承类、素养类图书的销售并逐步实现数字转型，将线下产品延伸到线上，实现“纸数融合”，从内容数字化、到线上大数据服务，一体化应用服务--智慧图书馆、新高考管理及评价服务等。
经过多年的发展，公司已打造出以“快乐学习”为核心品牌的系列助学读物，如：“快乐假期”、“导学精练”、“押题专家”；以优秀传统文化“朝读经典”为核心品牌的传承类图书，包括“朝读经典”、“朗读经典”、“同读经典”等；以“生命安全教育”、“书法练习与指导”、“科学活动手册”、“少先队活动”为品牌的素养类图书系列。公司产品种类齐全，覆盖了青少年尤其中小学所需的助学学习、文化传承、核心素养养成等多元多面的需求；满足生活、人格、德性、知性等多维度的培养。
在产品开发模式上，由于近年来市场环境、用户需求、使用习惯发生很大变化，行业内国家陆续出台相关规范文件、管理细则或行业标准，公司将原有自主研发和委托开发模式进行调整。
自主研发即公司在完成市场调研和信息反馈后，结合自身产品，策划选题方案，确定图书选题，并对图书选题进行论证分析、立项，然后委托外部作者根据方案创作题库内容，对优秀的内容进行市场调研和试用反馈后，组织重新编写、集中打磨，形成出版齐清定内容。公司完成初步三审三校的编校生产后，再委托出版社三审三校终审定稿，完成出版生产全过程。
委托开发主要是公司产品线上平台或应用，委托其他科技公司进行软件开发。公司提前结合内容作市场调研、模型设计、需求确认等，中期作阶段验收，后期进行产品录入，音视频导入，电子图书输入，应用性能、稳定性能测试等。
公司的采购主要发生在产品开发环节和发行环节。在产品开发环节，公司向签约作者采购创作内容或题材。具体来讲，由公司确定稿件编写方案及编写说明，并向外部作者约稿，签订约稿合同，约定外部作者按照方案编写内容，约定支付稿酬的时间和方式。
在产品发行环节，公司以向出版社采购自主策划的图书为主，另外也会根据客户需求，向出版社采购非自主策划的图书。
公司传统营销方式主要有系统销售和市场推广两种模式。
系统销售是指每年春、秋两季委托省新华书店向中小学生或其家长以自愿征订的方式销售图书。新华书店的订单销售，具有退货风险小、订单规模大、销售稳定、回款稳定的特点。委托新华书店征订的图书，由新华书店负责具体的征订、配送和收款，但公司仍然负责市场调研、推广和售后服务等工作，以保证公司的产品质量、品牌形象持续提升和用户使用的稳定性。
市场推广是指接受其他出版单位委托，利用公司原有产品的内容优势、作者优势、资源优势、渠道优势独家推广委托单位的特有产品，公司进行市场调研，对委托产品提出修改意见，持续提升产品质量，由委托单位支付公司服务费。
在销售模式创新方面，一方面公司加大政府采购力度，投标政府采购项目；另一方面公司通过“文化+科技”模式创新，通过新媒体传播，建立内容服务商体系，形成线上线下互动、提供数字化产品（资源）或场景应用化服务等模式，在图书销售环节、一体化服务环节体现利润。
为了加强中、小学图书馆建设，2015年5月20日，教育部、文化部和国家新闻出版广电总局联合印发了《关于加强新时期中小学图书馆建设与应用工作的意见》。2018年5月28日，教育部出台了《中小学图书馆（室）规程》。2019年10月，国家教育部下发了《关于开展全国中小学图书馆图书审查清理专项行动的通知》和《教育部办公厅关于印发<2019年全国中小学图书馆（室）推荐书目>的通知》（以下简称“推荐书目”）两个重要文件。中国教育装备行业协会历年推出了2015、2016、2017年全国中小学图书馆（室）配备核心书目（以下简称“核心书目”），两个目录对各中、小学馆配图书的采购有很强的指导性。
基于以上行业背景，近几年，公司集中优势资源积极布局中、小学馆配图书市场，并在2019年取得了开门红的成绩，公司成为“推荐书目”及“核心书目”中大部分图书品种的省级发行商，具有较好的上下游资源优势。公司将管理、评价、指导、配送统一整合在同一线上平台，实施有效管理，为广大中小学提供便捷采购通道。公司还自主研发和委托研发相结合，将智慧图书馆项目应用场景进行信息化集成、人工智能对接、大数据平台运用、物联网互通、阅读能力提升等多领域研发，形成智慧图书场馆的未来优势，图书选配优质、藏书丰富、功能智慧、信息化程度高、操作性强、管理标准、应用性强的场馆。公司也由内容供应商变为一体化服务方案提供商，为各中小学数字化智慧图书馆的建设提供服务。报告期内、报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生较大变化。
2.经营计划
根据国家对人才培养及选拔方式的变革，以社会主义核心价值观为引领，突出思想内涵，不断推出思想精深、艺术精湛、制作精良的优质文化产品。
公司以现有的策划经验、人才优势、教育资源、市场优势为依托，加大力度研发新的系列产品，优化产品结构，丰富产品形态，提升产品质量，为师生提供新颖有效的学习产品，满足市场需求，提升市场占有率，巩固行业地位，增强公司抗风险能力和可持续发展能力。
优化营销网络体系，巩固新华书店传统营销渠道，利用电子商务平台拓展新的销售渠道。
在现有行业赛道的基础上，推出细分领域的智能产品，推进纸数融合、智慧营销、云创课堂、信息化服务、摩阅图书馆等的建设完善和升级，进一步理顺数字生产管理与运营机制，构建出版内容的在线技术支撑体系。
通过推进全员、全品、全流程的数字化应用，打造“纸数”融合、数字化应用、智能提效的生态圈。
（二）行业情况
我国图书出版市场主要分为大众出版、专业出版和教育出版三大类。
近些年我国教育出版市场规模继续扩大，根据国家新闻出版署公布的数据，2021年图书出版定价总金额2616.1亿元，增长19.7%，实现收入1082亿元，增长12.3%，教辅及助学类读物属于教育出版大类中的细分门类。
从人口结构来看，我国中小学生数量庞大，且保持相对稳定的规模。根据国家统计局公布的历年《国民经济和社会发展统计公报》，2018年、2019年、2020年和2021年我国普通高中、初中和普通小学的在校人数分别为17,367.3万人、17,802.6万人、18,133万人和18,403万人，人数在逐年上升。
另一方面，由于教辅图书所具有的助学、助考功能以及与教材版本相配套的特点，我国教辅图书已成为需求刚性仅次于教材的图书品种，我国家庭具有重视教育的传统，随着经济收入的逐步增长和生活质量的不断提升，用于教育的家庭支出也将不断增加。2021年，全国居民人均消费构成中，10.8%为教育文化娱乐支出，人均教育文化娱乐支出2599元。
由于教辅图书市场所具有的需求大、刚性强、利润水平较高、入行门槛低等特点，我国教辅市场已形成了参与者广泛、竞争程度充分的格局。

　　二、公司面临的重大风险分析
政策风险
公司所属行业归类于新闻和出版业，属于具有意识形态特征的重要产业，受到国家相关法律、法规及政策的严格监管。若国家文化导向、教育制度及行业监管政策发生较大变化，将对公司经营产生一定影响。
产品替代风险
近年来，我国数字出版产业呈现出持续快速增长的态势，数字化正成为我国传统出版业实现跨越发展的必然趋势。从传统的授课、作业、考试方式的现状，以及教材、教辅主要以纸质媒介传播使用的属性来看，教辅图书不会像专业图书和大众图书一样受到数字出版的明显冲击。但基于上述政策方向，随着互联网+时代的到来,数字化技术在出版领域将会有更加广泛的应用。伴随着我国教育信息化的稳步推进，传统教辅行业将会面临被替代的风险,从而迫使公司调整业务结构。
图书产品权益遭受侵害风险
正版图书遭受各类非法出版物的侵权现象在全世界范围都屡禁不止。正版图书一直以来都在被知识产权遭受侵害的问题所困扰，侵权的非法出版物质量低劣，直接影响了使用者的阅读体验，同时也严重侵害了图书作者、出版商、发行商的利益。公司主要产品为教材、教辅，更新改版速度较快，时效性较强，被盗版及侵权的可能性较小。尽管公司一直注重对自身产品权益的保护，但随着公司优秀产品不断丰富，公司仍将面临产品权益被他人侵害的风险。
大客户依赖风险
报告期内，公司向第一大客户销售的营业收入占公司全部营业收入比重较大。公司因新项目产生了一些市场销售，拓宽了一些省外渠道，但第一大客户占销售比例仍然较大，存在一定的大客户依赖风险。公司与第一大客户的良好合作具有渠道销售优势,与其他销售方式相比,此模式下公司可以更好地控制成本,获得较高利润，倘若公司与其合作关系发生变化,将对公司业务的持续与稳定产生一定影响。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司是一家是以“做优秀文化的建设者和传播者”为使命，专注于青少年读物及数字化学习产品的策划研发、设计制作、推广发行与服务的文化创意型企业。公司深入实施“文化+”战略，通过文化与科技的深度融合，加强对青少年文化产品的内容创新、品牌扩张和产业链延伸，不断满足我国青少年健康成长的精神文化需求。
　　根据我国青少年文化产业市场的特点以及自身的发展战略，公司构建了一条品种丰富、结构清晰，能有效支撑公司持续发展的多层次产品线，包括“助学资源类”“素养养成类”“文化传承类”等三大类9个系列839个图书品种。其中，助学资源类的《快乐假期》系列中54个品种80%的学科单体发行量累计超过200万册，语文、数学、英语学科单体发行量超过400万册；《中考冲冠》系列则根据各地不同教情学情采取“研创融合”模式，目前已普及湖北省十三个地市；《高能学案-名校联盟校本课程》系列为湖北省对接新高考改革后的第一套本土校本图书；素养养成类产品《生命安全》于2014年入选湖北省地方教材，同年，《少先队活动》《文明礼仪》成为湖北省中小学校开展团队活动和校园文化建设的指南；文化传承类产品《朝读经典-培育和践行社会主义核心价值观》系列于2015年入选湖北省委宣传部、湖北省教育厅“双读”活动读本，惠及湖北省550万中小学生；《朗读经典》系列于2020年、2021年两度入选新疆新闻出版“东风工程”，并被翻译成维吾尔文，作为“一带一路”的文化产品进行国际交流，其中《朗读经典-修身进学》荣膺第二十三届北方优秀文艺图书二等奖。
　　在产品开发模式上，公司始终坚持以正确出版观为指引，坚持以市场需求为导向，以市场调研、选题立项以及内容策划为抓手，打造有灵魂的高品质读物。具体如下：（1）市场调研。为提高产品质量和竞争力，公司前期会通过大量市场调研了解市场需求，包括对一线教学的方式、课堂变化、对数字传播的方式和信息化配置水平等实际情况等来确定产品的选题、传播方式以及学习切入方式等。公司的调研贯穿于产品所有重要阶段和节点，调研分为多个方向和时段，包括横向调研和纵向调研，内容调研和数字资源调研。内容调研含核心素养、分层要点调研等；数字资源（含结构调研）、用户习惯、配套硬软件调研等。根据不同方向确定选题、研发初样、丛书主编或编写委员会等，由此进入立项程序。（2）选题立项。图书的选题立项由研发部和数字部将选题和立项书申报给公司，公司组织专项选题论证会，充分考虑选题的时效性、用户习惯、销售热点市场前景进行审核，给予审批通过后完成选题立项。（3）内容研究。公司实施产品的“纸数融合”研究，即内容为主，将产品、数字资源相关场景的智能化应用等进行纸数融合的整体研究开发。
　　在采购环节上，公司的采购主要发生在产品开发环节和发行环节。在产品开发环节，公司向签约作者采购创作内容或题材。在发行环节，公司以向出版社采购自主策划的图书为主，另外也会根据客户需求，向出版社采购非自主策划的图书。
　　在发行环节上，公司主要有系统销售和市场推广两种模式。系统销售是指每年春、秋两季委托省新华书店向中小学生或其家长以征订的方式销售图书。新华书店的订单销售，具有退货风险小、订单规模大、销售稳定、回款稳定的特点。委托新华书店征订的图书，由新华书店负责具体的征订、配送和收款，但公司仍然负责市场调研、推广和售后服务等工作，以保证公司的产品质量、品牌形象持续提升和用户使用的稳定性。市场推广是指接受其他出版单位委托，利用公司原有产品的内容优势、作者优势、资源优势、渠道优势独家推广委托单位的特有产品，公司进行市场调研，对委托产品提出修改意见，持续提升产品质量，由委托单位支付公司服务费。
　　在发行方面，公司创新销售模式，一方面投标政府采购项目，加大政府采购的力度；另一方面公司通过“文化+科技”模式创新，通过新媒体传播，建立内容服务商体系，形成线上线下互动、提供数字化产品（资源）或场景应用化服务等模式，利润体现在图书销售环节、一体化服务环节。
　　2015年5月20日，教育部、文化部和国家新闻出版广电总局联合印发了《关于加强新时期中小学图书馆建设与应用工作的意见》。2018年5月28日，教育部出台了《中小学图书馆（室）规程》。2019年10月，国家教育部下发了《关于开展全国中小学图书馆图书审查清理专项行动的通知》和《教育部办公厅关于印发<2019年全国中小学图书馆（室）推荐书目>的通知》（以下简称“推荐书目”）两个重要文件。中国教育装备行业协会历年推出了2015、2016、2017年全国中小学图书馆（室）配备核心书目（以下简称“核心书目”），两个目录对各中、小学馆配图书的采购有很强的指导性。基于以上行业背景，近几年，公司集中优势资源积极布局中、小学馆配图书市场，并在2019年取得了开门红的成绩，公司成为“推荐书目”及“核心书目”中大部分图书品种的省级发行商，具有较好的上下游资源优势。公司将管理、评价、指导、配送统一整合在同一线上平台，实施有效管理，为广大中小学提供便捷采购通道。公司还自主研发和委托研发相结合，将智慧图书馆项目应用场景进行信息化集成、人工智能对接、大数据平台运用、物联网互通、阅读能力提升等多领域研发，形成智慧图书场馆的未来优势，图书选配优质、藏书丰富、功能智慧、信息化程度高、操作性强、管理标准、应用性强的场馆。公司也由内容供应商变为一体化服务方案提供商，为各中小学数字化智慧图书馆的建设提供服务。
　　报告期内、报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生较大变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　根据国家对人才培养及选拔方式的变革，以社会主义核心价值观为引领，突出思想内涵，发扬工匠精神，不断推出思想精深、艺术精湛、制作精良的优质文化产品。公司以现有的策划经验、人才优势、教育资源、市场优势为依托，开发新的系列产品，满足市场需求，提升市场占有率，巩固行业地位，增强公司抗风险能力和可持续发展能力。
　　在现有行业赛道的基础上，推出细分领域的智能产品和数字资源，推进纸数融合、智慧营销、云创课堂、信息化服务、摩阅图书馆等的建设完善和升级，进一步理顺数字生产管理与运营机制，构建出版内容的在线技术支撑体系。通过推进全员、全品、全流程的数字化应用，打造“纸数”融合、数字化应用、智能提效的生态圈。
　　(二)行业情况
　　1.图书行业总体情况与发展趋势
　　我国出版业主要分为图书出版、期刊出版、报纸出版、音像制品出版、电子出版物出版、数字出版、印刷复制、出版物发行、出版物进出口等产业类别。根据国家新闻出版署发布的《2020年新闻出版产业分析报告》，全国出版、印刷和发行服务（不含数字出版）实现营业收入16,776.25亿元，较2019年降低11.22%；利润总额1,024.84亿元，降低19.18%。2020年，受新冠肺炎疫情等因素严重冲击，新闻出版业规模有所下滑，但发展基本面仍保持稳定。
　　根据国家新闻出版署发布的《2020年新闻出版产业分析报告》，图书出版实现营业收入963.58亿元，同比2019年降低2.63%，利润总额163.84亿元，增长4.33%。
　　根据《2021年图书市场分析》研究报告，2021年我国图书零售市场销售额为1,022.7亿元，与2020年相比增长1.65%，码洋规模为986.8亿，与2019年相比，零售市场下降了3.51%，暂未恢复到疫情前水平。
　　2.助学类图书在图书零售市场占据较大份额
　　图书出版行业按内容功能分类主要分为大众出版、教育出版和专业出版，其中大众出版是指与大众的日常生活、休闲阅读以及文化体验相关的出版；教育出版是指与学习、教育及助学有关的出版，专业出版是指与职业和行业有关的出版。公司从事青少年读物的策划、发行等属于教育出版大类中的细分门类。根据国家新闻出版署发布的《2020年全国新闻出版业基本情况》，2020年在全国新华书店系统、出版社自办发行单位各类出版物的零售中，文化、教育类图书零售数量为75.37亿册、零售金额为871.56亿元，占总零售数量的90.40%、零售总金额的77.85%。其中：中小学课本及教学用书35.05亿册、303.08亿元，占零售总数量42.04%、零售总金额27.07%；教辅读物35.45亿册、442.12亿元，占零售总数量42.52%、零售总金额39.49%。
　　3.出版物发行业规模稳步增长
　　我国图书的发行方式包括总发行、批发、零售、连锁经营，其中大型发行集团、连锁经营系统、大型书城是发行主力。发行的主要渠道包括国有渠道（国有新华书店、邮政系统和出版社自办发行）、各类民营书店和其他（主要为线上书店）。根据《2020年全国新闻出版业基本情况》，2020年全国共有出版物发行网点183,540处，同比增长1.34%，全国新华书店系统、出版社自办发行单位出版物销售总额3,658.91亿元，同比增长2.62%，出版物发行业销售总额基本呈现逐年增长的趋势。
　　4.馆配业务呈现较稳定的发展态势
　　2021年馆配市场销售码洋及总体定价较去年呈现小幅度增长，根据《2021年中金易云馆配市场分析报告》，2021年馆配渠道销售码洋预估达87.24亿元，同比2020年增长2.01%，2021年馆配市场的
　　总体平均定价为55.74元，同比去年增长3.14%。
　　为加强青少年儿童阅读，提高阅读质量，教育部连续出台了多个规范性文件，加强中小学图书馆建设与管理。2018年，教育部修订印发《中小学图书馆（室）规程》，要求将《全国中小学图书馆（室）推荐书目》作为中小学图书馆馆藏建设的主要参考依据，2021年，教育部印发《中小学生课外读物进校园管理办法》，规范课外读物进校园管理，防止问题读物进入校园。中小学图书馆建设的重视同时对馆配业务提出了更丰富的需求，要求为中小学图书馆合理配置内容积极、可读性强、启智增慧的纸质图书，引导中小学生读好书、读经典，提高科学素养的同时，加强中华优秀传统文化教育。
　　为贯彻落实党的二十大关于深化全民阅读活动的重要部署，进一步推动青少年学生阅读深入开展，2023年3月28日，教育部等八部委又印发了《全国青少年学生读书行动实施方案》，要求坚持服务全面育人，注重激发读书兴趣，积极融入全民阅读，持续推进常态开展，通过3到5年的努力，使青少年学生读书行动广泛深入开展，促进中华优秀传统文化、革命文化和社会主义先进文化教育得到切实加强，科普教育深入实施；覆盖个学段的阅读服务体系基本完善，“书香校园”建设水平显著提高，青少年学生阅读激励机制建立健全，校内外阅读氛围更加浓厚；广大青少年学生阅读量明显增加，阅读兴趣、阅读能力持续提升，为养成终身阅读习惯打好根基。

　　三、持续经营评价
　　1、公司依照《公司法》和《公司章程》设立了股东大会、董事会、监事会，依法聘任了公司管理人员，形成了较为完善的治理机构。
　　2、报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；公司会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定。
　　3、公司业绩相对比较稳定，报告期内，公司营业收入147,946,490.55元，净利润30,130,707.86元。公司经营能力良好，具有较强偿债能力。
　　4、报告期内，公司货币资金17,180,264.54元。公司资金流比较良好
　　5、公司设立五大中心，层级分明，岗位职责明确，内控能力强，部门之间具有较高的衔接能力。6、公司完善了薪酬体系，人员稳定，且未发生对公司持续经营产生重大不利影响的事项。
　　综合以上分析，公司管理层认为公司具备较强的可持续发展能力。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1.政策风险
　　公司所属行业归类于新闻和出版业,属于具有意识形态特征的重要产业,受到国家相关法律、法规及政策的严格监管。若国家文化导向、教育制度及行业监管政策发生较大变化,将对公司经营产生一定影响。应对措施：积极产品创新，扩大选题范围，覆盖需求强劲的选题范围，带动发行规模，提升市场竞争力。
　　2.产品替代风险
　　近年来,我国数字出版产业呈现出持续快速增长的态势,数字化正成为我国传统出版业实现跨越发展的必然趋势。从传统的授课、作业、考试方式的现状,以及教材、教辅主要以纸质媒介传播使用的属性来看,教辅图书不会像专业图书和大众图书一样受到数字出版的明显冲击。但基于上述政策方向,随着互联网+时代的到来,数字化技术在出版领域将会更加广泛的应用。伴随着我国教育信息化的稳步推进,传
　　统教辅行业将会面临被替代的风险,从而迫使公司调整业务结构。
　　应对措施：公司未来将以传统出版为主，数字内容为补充，持续开展“出版+互联网+新技术”研究，积极开展与外部出版机构、高等院校、技术服务公司、新媒体的合作，力求将打造出独特的“数字内容综合服务商”。
　　3.图书产品权益遭受侵害风险
　　正版图书遭受各类非法出版物的侵权现象在全世界范围都屡禁不止。正版图书一直以来都在被知识产权遭受侵害的问题所困扰,侵权的非法出版物质量低劣,直接影响了使用者的阅读体验,同时也严重侵害了图书作者、出版商、发行商的利益。公司主要产品为教材教辅,更新改版速度较快,时效性较强。尽管公司一直注重对自身产品权益的保护,但随着公司优秀产品不断丰富,公司仍将面临产品权益被他人侵害的风险。
　　应对措施：本公司非常重视版权保护，委派专人专岗对作品进行登记、维权、培训等管理工作，同时根据向国家产权局办理产权登记工作，最大限度地保护公司作品产权。并配合国家相关部门，积极打击盗版行为，规范出版物市场秩序。
　　4.大客户依赖风险
　　第一大客户占销售比例较大，存在一定的大客户依赖风险。公司与第一大客户的良好合作具有渠道销售优势,与其他销售方式相比,此模式下公司可以更好地控制成本,获得较高利润，倘若公司与其合作关系发生变化,将对公司业务的持续与稳定产生一定影响。
　　应对措施：公司处于快速发展期，通过与新华书店的战略合作，能够极大的提高公司业绩和市场竞争力。对大客户的依赖明显降低，未来，公司将会进一步拓展新的营销渠道，拓宽省外市场，提高公司竞争力，减少对大客户的依赖。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　报告期内无新增的风险因素。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　商业模式
　　公司是一家是以创造和传播优秀文化为使命，定位基础教育内容的提供者与服务商，集教育产品设计创新、教育技术创新、教育服务创新于一体，专业从事基础教育教学课程、助学读物及数字化学习产品的研发、推广和服务的文化创意型企业。公司的主营业务是助学读物及相关数字化学习产品的策划、设计、制作与发行，为我国中小学师生提供学习和备考解决方案。
　　公司专注于我国K12基础教育领域，主营基础教育阶段内容的策划、研究、编辑、发行，并逐步延伸到在线教育、中小学考试评价、中小学智慧图书馆建设等相关领域。经过多年的发展，公司已打造出以“快乐学习”为核心品牌的系列助学读物，包括“朝读经典”“书法练习与指导”“科学活动手册”少先队活动”“人工智能教育”“书声琅琅”“快乐假期”“导学精练”“押题专家”“全优标准卷”“生命安全教育”等品牌图书，公司产品种类齐全，覆盖了我国中小学全部学科及主要教材版本，能够满足从
　　基础教育阶段同步、备考、工具参考和教研活动等各类需求。
　　在产品开发模式上，公司主要采用自主研发和委托创作两种模式。对于自主研发，公司在完成市场调研和信息反馈后，确定图书的选题，并对图书选题进行论证分析，然后由公司的产品编辑进行内容开发。对于委托创作模式，公司首先根据教辅图书市场需求情况，结合自身的产品，策划选题方案，然后委托外部作者根据方案创作内容。
　　公司的采购主要发生在产品开发环节和发行环节。在产品开发环节，公司向签约作者采购创作内容或题材。具体来讲，由公司确定稿件编写方案及编写说明，并向外部作者约稿，签订约稿合同，约定外部作者按照方案编写内容，约定支付稿酬的时间和方式。
　　在产品发行环节，公司以向出版社采购自主策划的图书为主，另外也会根据客户需求，向出版社采购非自主策划的图书。
　　公司传统业务营销主要有系统销售和市场推广两种模式。系统销售是指每年春、秋两季委托省新华书店向中小学生或其家长以征订的方式销售图书。新华书店的订单销售，具有退货风险小、销售规模大、销量和订单较为稳定。能够保证稳定回款的特点。委托新华书店征订的图书，由新华书店负责具体的征订、配送和收款，但公司仍然负责市场调研、推广和售后服务等工作，以持续保证公司的产品质量、品牌形象和用户的稳定。市场推广是指接受其他出版单位委托，利用公司渠道优势独家推广委托单位的特有产品，由委托单位支付公司策划服务费。
　　在销售模式上，公司通过“内容+互联网+教育”模式创新，完善传统教材教辅所无法提供的教育内容，并通过新媒体传播、建立内容提供服务体系，形成线上线下学习互动体验创新模式。从产业链条来看，分成上游的内容创作和策划及图书发行，到下游的线上线下平台学习及推广。
　　为了加强中、小学图书馆建设，2015年5月20日，教育部、文化部和国家新闻出版广电总局联合印发了《关于加强新时期中小学图书馆建设与应用工作的意见》。2018年5月28日，教育部出台了《中小学图书馆（室）规程》。2019年10月，国家教育部下发了《关于开展全国中小学图书馆图书审查清理专项行动的通知》和《教育部办公厅关于印发<2019年全国中小学图书馆（室）推荐书目>的通知》（以下简称“推荐书目”）两个重要文件。中国教育装备行业协会历年推出了2015、2016、2017年全国中小学图书馆（室）配备核心书目（以下简称“核心书目”），两个目录对各中、小学馆配图书的采购有很强的指导性。基于以上行业背景，近几年，公司集中优势资源积极布局中、小学馆配图书业务市场，并在2019年取得了开门红的成绩，公司成为“推荐书目”及“核心书目”中大部分图书品种的省级发行商，具有较好的上下游资源优势。公司将有效运用全国装备图书公共信息服务平台，将管理、评价、指导、配送统一整合在同一线上平台，为教育行政部门实施有效的管理，为广大中小学提供便捷采购通道。公司还将充分利用代理图书的数字资源，为各中小学数字图书馆的建设提供服务。
　　报告期内、报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生较大变化。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　报告期内，公司积极履行社会责任，热心公益事业，支持扶贫、教育、体育、文化等各类事业健康发展。此外，公司诚信经营、照章纳税、积极吸纳人员就业和保障员工合法权益，尽力实现一个企业对社会的责任。

　　三、评价持续经营能力
　　1、公司依照《公司法》和《公司章程》设立了股东大会、董事会、监事会，依法聘任了公司管理人员，形成了较为完善的治理机构。
　　2、报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；公司会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定。
　　3、公司业绩稳步增长，报告期内，公司营业收入47,043,779.79元，增长比例为1.88%，净利润8,770,365.22元，增长比例为0.11%，净资产158,448,006.70元，增长比例为5.86%。公司经营能力良好，具有较强偿债能力。
　　4、报告期内，公司货币资金18,690,187.41元，交易性金融资产20,000,000元，公司资金流比较良好。
　　5、公司设立五大中心，层级分明，岗位职责明确，内控能力强，部门之间具有较高的衔接能力。
　　6、公司建立了完善的薪酬体系，人员稳定，且未发生对公司持续经营产生重大不利影响的事项。综合以上分析，公司管理层认为公司具备较强的可持续发展能力。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1.政策风险
　　公司所属行业归类于新闻和出版业,属于具有意识形态特征的重要产业,受到国家相关法律、法规及政策的严格监管。若国家文化导向、教育制度及行业监管政策发生较大变化,将对公司经营产生一定影响。应对措施：积极产品创新，扩大选题范围，覆盖需求强劲的选题范围，带动发行规模，提升市场竞争力。
　　2.产品替代风险
　　近年来,我国数字出版产业呈现出持续快速增长的态势,数字化正成为我国传统出版业实现跨越发展的必然趋势。从传统的授课、作业、考试方式的现状,以及教材、教辅主要以纸质媒介传播使用的属性来看,教辅图书不会像专业图书和大众图书一样受到数字出版的明显冲击。但基于上述政策方向,随着互联网+时代的到来,数字化技术在出版领域将会更加广泛的应用。伴随着我国教育信息化的稳步推进,传统教辅行业将会面临被替代的风险,从而迫使公司调整业务结构。
　　应对措施：公司未来将以传统出版为主，数字内容为补充，持续开展“出版+互联网+新技术”研究，积极开展与外部出版机构、高等院校、技术服务公司、新媒体的合作，力求将打造出独特的“数字内容综合服务商”。
　　3.图书产品权益遭受侵害风险
　　正版图书遭受各类非法出版物的侵权现象在全世界范围都屡禁不止。正版图书一直以来都在被知识产权遭受侵害的问题所困扰,侵权的非法出版物质量低劣,直接影响了使用者的阅读体验,同时也严重侵害了图书作者、出版商、发行商的利益。公司主要产品为教材教辅,更新改版速度较快,时效性较强。尽管公司一直注重对自身产品权益的保护,但随着公司优秀产品不断丰富,公司仍将面临产品权益被他人侵害的风险。
　　应对措施：本公司非常重视版权保护，委派专人专岗对作品进行登记、维权、培训等管理工作，同时根据向国家产权局办理产权登记工作，最大限度地保护公司作品产权。并配合国家相关部门，积极打击盗版行为，规范出版物市场秩序。
　　4.大客户依赖风险
　　2022年1-6月,公司向第一大客户销售的营业收入占公司全部营业收入的45.56%。公司因新项目产生了一些市场销售，拓宽了一些省外渠道，但第一大客户占销售比例仍然较大，存在一定的大客户依赖风险。公司与第一大客户的良好合作具有渠道销售优势,与其他销售方式相比,此模式下公司可以更好地控制成本,获得较高利润,倘若公司与其合作关系发生变化,将对公司业务的持续与稳定产生一定影响。应对措施：公司处于快速发展期，通过与新华书店的战略合作，能够极大的提高公司业绩和市场竞争力。对大客户的依赖明显降低，未来，公司将会进一步拓展新的营销渠道，拓宽省外市场，提高公司竞争力，减少对大客户的依赖。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司是一家是以创造和传播优秀文化为使命，定位基础教育内容的提供者与服务商，集教育产品设计创新、教育技术创新、教育服务创新于一体，专业从事基础教育教学课程、助学读物及数字化学习产品的研发、推广和服务的文化创意型企业。公司的主营业务是助学读物及相关数字化学习产品的策划、设计、制作与发行，为我国中小学师生提供学习和备考解决方案。
　　公司专注于我国K12基础教育领域，主营基础教育阶段内容的策划、研究、编辑、发行，并逐步延伸到在线教育、中小学考试评价、中小学智慧图书馆建设等相关领域。经过多年的发展，公司已打造出以“快乐学习”为核心品牌的系列助学读物，包括“朝读经典”“书法练习与指导”“科学活动手册”少先队活动”“人工智能教育”“书声琅琅”“快乐假期”“导学精练”“押题专家”“全优标准卷”“生命安全教育”等品牌图书，公司产品种类齐全，覆盖了我国中小学全部学科及主要教材版本，能够满足从基础教育阶段同步、备考、工具参考和教研活动等各类需求。
　　在产品开发模式上，公司主要采用自主研发和委托创作两种模式。对于自主研发，公司在完成市场调研和信息反馈后，确定图书的选题，并对图书选题进行论证分析，然后由公司的产品编辑进行内容开发。对于委托创作模式，公司首先根据教辅图书市场需求情况，结合自身的产品，策划选题方案，然后委托外部作者根据方案创作内容。
　　公司的采购主要发生在产品开发环节和发行环节。在产品开发环节，公司向签约作者采购创作内容或题材。具体来讲，由公司确定稿件编写方案及编写说明，并向外部作者约稿，签订约稿合同，约定外部作者按照方案编写内容，约定支付稿酬的时间和方式。
　　在产品发行环节，公司以向出版社采购自主策划的图书为主，另外也会根据客户需求，向出版社采购非自主策划的图书。
　　公司传统业务营销主要有系统销售和市场推广两种模式。系统销售是指每年春、秋两季委托省新华书店向中小学生或其家长以征订的方式销售图书。新华书店的订单销售，具有退货风险小、销售规模大、销量和订单较为稳定。能够保证稳定回款的特点。委托新华书店征订的图书，由新华书店负责具体的征订、配送和收款，但公司仍然负责市场调研、推广和售后服务等工作，以持续保证公司的产品质量、品牌形象和用户的稳定。市场推广是指接受其他出版单位委托，利用公司渠道优势独家推广委托单位的特有产品，由委托单位支付公司策划服务费。
　　在销售模式上，公司通过“内容+互联网+教育”模式创新，完善传统教材教辅所无法提供的教育内容，并通过新媒体传播、建立内容提供服务体系，形成线上线下学习互动体验创新模式。从产业链条来看，分成上游的内容创作和策划及图书发行，到下游的线上线下平台学习及推广。
　　为了加强中、小学图书馆建设，2015年5月20日，教育部、文化部和国家新闻出版广电总局联合印发了《关于加强新时期中小学图书馆建设与应用工作的意见》。2018年5月28日，教育部出台了《中小学图书馆（室）规程》。2019年10月，国家教育部下发了《关于开展全国中小学图书馆图书审查清理专项行动的通知》和《教育部办公厅关于印发<2019年全国中小学图书馆（室）推荐书目>的通知》（以下简称“推荐书目”）两个重要文件。中国教育装备行业协会历年推出了2015、2016、2017年全国中小学图书馆（室）配备核心书目（以下简称“核心书目”），两个目录对各中、小学馆配图书的采购有很强的指导性。基于以上行业背景，近几年，公司集中优势资源积极布局中、小学馆配图书业务市场，并在2019年取得了开门红的成绩，公司成为“推荐书目”及“核心书目”中大部分图书品种的省级发行商，具有较好的上下游资源优势。公司将有效运用全国装备图书公共信息服务平台，将管理、评价、指导、配送统一整合在同一线上平台，为教育行政部门实施有效的管理，为广大中小学提供便捷采购通道。公
　　司还将充分利用代理图书的数字资源，为各中小学数字图书馆的建设提供服务。
　　报告期内、报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生较大变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　2021年报告期内，公司面对疫情，在原有业务教材和教辅产品实现了平稳增长的情况下，公司积极布局教育科技与中小学智能馆配图书新业务，管理层认真贯彻执行董事会的战略规化，围绕公司发展战略，积极拓宽市场，传统教辅业务平稳发展，馆配图书新业务拓展方面取得了显著成效，在融合出版服务、新高考背景下的系列服务都有所新的突破。报告期内，公司实现营业收入163,366,164.07元，较去年同期增加了7.67%；实现利润总额41,674,560.25元，较上年同期增加16.27%。
　　2021年公司重点开展了以下工作：
　　1.疫情期间，公司充分利用网络及在线学习平台优势，加强内部管理，进一步完善组织架构。继续明确和强化系统中心、研创中心、数字中心、综合服务中心、资管中心的职能，划分为职能部门、平台支持部门和业务单元三个层级，在职能部门层面加强了公司新业务开发合作能力。公司对对各职能部门
　　进行独立运营核算、充分授权，加强内部控制措施，充分调动各职能部门自主经营的积极性。
　　2.进一步优化产品结构。公司对各项目产品进行成本对比，保证公司资源集中到高毛利、高成长性的重点产品中，对一些生命力不强的产品进行了淘汰。基于此，加强了考试评价类等刚需产品的研发力度，加强了传统文化教育类等长效产品的研发，使得公司的产品线更加合理和优化。
　　3.进一步加强产品质量管理。产品质量是一个公司的生命线，公司秉承“贵乎精粹，臻于品位”的产品质量观，在2021年将质量管理工作纳入公司战略层面，建立了基于ISO9001质量体系的选题策划、研发、生产、服务全过程的科学管理体系，由研创中心负责推动公司的质量管理工作，由质检部负责具体落实，对公司的产品质量进行全方位的监控，并将会持续加强管理，全面提升产品质量。
　　4.积极拓展新业务。公司连续数年跟踪和布局的中小学馆配图书业务在2020年、2021年报告期内，在原有业务实现了增长的情况下，公司积极布局教育科技与中小学智能馆配图书新业务，进一步明确了公司定位，管理层认真贯彻执行董事会的战略规化，围绕公司发展战略，积极拓宽市场，传统教辅业务平稳发展，馆配图书新业务拓展方面取得了显著成效。报告期内，公司实现营业收入163,366,164.07元，较去年同期增加了7.67%；实现利润总额41,674,560.25元，较上年同期增加16.27%。
　　5.积极推动“内容+互联网+教育”模式的创新。公司在传统纸质图书产品的基础上，利用现有图书资源作相应的产业扩张，积极叠加数字资源，通过“内容+互联网+教育”模式创新，以传统教材教辅为入口形成新媒体传播、线上线下学习互动体验及个性化数字内容提供服务体系的创新模式。
　　(二)行业情况
　　我国图书出版市场主要分为大众出版、专业出版和教育出版三大类。近些年我国教育出版市场规模继续扩大，根据国家新闻出版署公布的数据，2018年图书市场整体规模约为1,950亿码洋，教育出版总码洋约为1,200亿，占比超过61%，是图书出版市场中最大的门类。教辅及助学类读物属于教育出版大类中的细分门类。在新一轮课程改革以及新高考改革的推动下，我国教辅市场发展迅速，市场需求量大且刚性强。从人口结构来看，我国中小学生数量庞大，且保持相对稳定的规模。根据国家统计局公布的历年《国民经济和社会发展统计公报》，2017年、2018年和2019年，我国普通高中、初中和普通小学的在校人数分别为16,910.3万人、17,367.3万人和17,802.6万人，人数在逐年上升。另一方面，由于教辅图书所具有的助学、助考功能以及与教材版本相配套的特点，我国教辅图书已成为需求刚性仅次于教材的图书品种，我国家庭具有重视教育的传统，随着经济收入的逐步增长和生活质量的不断提升，用于教育的家庭支出也将不断增加。2019年，全国居民人均消费构成中，11.3%消费为教育文化娱乐支出。由于教辅图书市场所具有的需求大、刚性强、利润水平较高、入行门槛低等特点，我国教辅市场已形成了参与者广泛、竞争程度充分的格局。

　　三、持续经营评价
　　1、公司依照《公司法》和《公司章程》设立了股东大会、董事会、监事会，依法聘任了公司管理人员，形成了较为完善的治理机构。
　　2、报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；公司会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定。
　　3、公司业绩稳步增长，报告期内，公司营业收入163,366,164.07元，增长比例为7.67%，净利润36,216,342.05元，增长比例为16.40%，净资产149,677,641.47元，增长比例为31.92%。公司经营能力良好，具有较强偿债能力。
　　4、报告期内，公司货币资金30,717,210.78元，增长比例为22.71%。公司资金流比较良好。5、公司设立五大中心，层级分明，岗位职责明确，内控能力强，部门之间具有较高的衔接能力。6、公司完善了薪酬体系，人员稳定，且未发生对公司持续经营产生重大不利影响的事项。
　　综合以上分析，公司管理层认为公司具备较强的可持续发展能力。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1.政策风险
　　公司所属行业归类于新闻和出版业,属于具有意识形态特征的重要产业,受到国家相关法律、法规及政策的严格监管。若国家文化导向、教育制度及行业监管政策发生较大变化,将对公司经营产生一定影响。
　　应对措施：积极产品创新，扩大选题范围，覆盖需求强劲的选题范围，带动发行规模，提升市场竞争力。
　　2.产品替代风险
　　近年来,我国数字出版产业呈现出持续快速增长的态势,数字化正成为我国传统出版业实现跨越发展的必然趋势。从传统的授课、作业、考试方式的现状,以及教材、教辅主要以纸质媒介传播使用的属性来看,教辅图书不会像专业图书和大众图书一样受到数字出版的明显冲击。但基于上述政策方向,随着互联网+时代的到来,数字化技术在出版领域将会更加广泛的应用。伴随着我国教育信息化的稳步推进,传统教辅行业将会面临被替代的风险,从而迫使公司调整业务结构。
　　应对措施：公司未来将以传统出版为主，数字内容为补充，持续开展“出版+互联网+新技术”研究，积极开展与外部出版机构、高等院校、技术服务公司、新媒体的合作，力求将打造出独特的“数字内容综合服务商”。
　　3.图书产品权益遭受侵害风险
　　正版图书遭受各类非法出版物的侵权现象在全世界范围都屡禁不止。正版图书一直以来都在被知识产权遭受侵害的问题所困扰,侵权的非法出版物质量低劣,直接影响了使用者的阅读体验,同时也严重侵害了图书作者、出版商、发行商的利益。公司主要产品为教材教辅,更新改版速度较快,时效性较强。尽管公司一直注重对自身产品权益的保护,但随着公司优秀产品不断丰富,公司仍将面临产品权益被他人侵害的风险。
　　应对措施：本公司非常重视版权保护，委派专人专岗对作品进行登记、维权、培训等管理工作，同时根据向国家产权局办理产权登记工作，最大限度地保护公司作品产权。并配合国家相关部门，积极打击盗版行为，规范出版物市场秩序。
　　4.大客户依赖风险
　　2020年和2021年,公司向第一大客户销售的营业收入分别占公司全部营业收入的40.85%和50.36%。公司因新项目产生了一些市场销售，拓宽了一些省外渠道，但第一大客户占销售比例仍然较大，存在一定的大客户依赖风险。公司与第一大客户的良好合作具有渠道销售优势,与其他销售方式相比,此模式下公司可以更好地控制成本,获得较高利润,倘若公司与其合作关系发生变化,将对公司业务的持续与稳定产生一定影响。
　　应对措施：公司处于快速发展期，通过与新华书店的战略合作，能够极大的提高公司业绩和市场竞争力。对大客户的依赖明显降低，未来，公司将会进一步拓展新的营销渠道，拓宽省外市场，提高公司竞争力，减少对大客户的依赖。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　报告期内无新增的风险因素。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　公司业务属于新闻和出版业（R85），是一家是以创造和传播优秀文化为使命，定位基础教育内容的提供者与服务商，集教育产品设计创新、教育技术创新、教育服务创新于一体，专业从事基础教育教学课程、助学读物及数字化学习产品的研发、推广和服务的文化创意型企业。公司的主营业务是助学读物及相关数字化学习产品的策划、设计、制作与发行，为我国中小学师生提供学习和备考解决方案。
　　公司专注于我国K12基础教育领域，主营基础教育阶段内容的策划、研究、编辑、发行，并逐步延伸到在线教育、中小学考试评价、中小学智慧图书馆建设等相关领域。经过多年的发展，公司已打造出以“快乐学习”为核心品牌的系列助学读物，包括“朝读经典”“书法练习与指导”“科学活动手册”少先队活动”“人工智能教育”“书声琅琅”“快乐假期”“导学精练”“押题专家”“全优标准卷”“生命安全教育”等品牌图书，公司产品种类齐全，覆盖了我国中小学全部学科及主要教材版本，能够满足基础教育阶段同步、备考、工具参考和教研活动等各类需求。
　　在产品开发模式上，公司主要采用自主研发和委托创作两种模式。对于自主研发，公司在完成市场调研和信息反馈后，确定图书的选题，并对图书选题进行论证分析，然后由公司的产品编辑进行内容开发。对于委托创作模式，公司首先根据教辅图书市场需求情况，结合自身的产品，策划选题方案，然后委托外部作者根据方案创作内容。
　　公司的采购主要发生在产品开发环节和发行环节。在产品开发环节，公司向签约作者采购创作内容或题材。具体来讲，由公司确定稿件编写方案及编写说明，并向外部作者约稿，签订约稿合同，约定外部作者按照方案编写内容，约定支付稿酬的时间和方式。
　　在产品发行环节，公司以向出版社采购自主策划的图书为主，另外也会根据客户需求，向出版社采购非自主策划的图书。
　　公司传统业务营销主要有系统销售和市场推广两种模式。系统销售是指每年春、秋两季委托省新华书店向中小学生或其家长以征订的方式销售图书。新华书店的订单销售，具有退货风险小、销售规模大、销量和订单较为稳定。能够保证稳定回款的特点。委托新华书店征订的图书，由新华书店负责具体的征订、配送和收款，但公司仍然负责市场调研、推广和售后服务等工作，以持续保证公司的产品质量、品牌形象和用户的稳定性、市场推广是指接受其他出版单位委托，利用公司渠道优势独家推广委托单位的特有产品，由委托单位支付公司策划服务费。
　　在销售模式上，公司通过“内容+互联网+教育”模式创新，完善传统教材教辅所无法提供的教育内容，并通过新媒体传播、建立内容提供服务体系，形成线上线下学习互动体验创新模式。从产业链条来看，分为上游的内容创作和策划及图书发行，以及下游的线上线下平台学习及推广。
　　为了加强中、小学图书馆建设，2015年5月20日，教育部、文化部和国家新闻出版广电总局联合印发了《关于加强新时期中小学图书馆建设与应用工作的意见》。2018年5月28日，教育部出台了《中小学图书馆（室）规程》。2019年10月，国家教育部下发了《关于开展全国中小学图书馆图书审查清理专项行动的通知》和《教育部办公厅关于印发<2019年全国中小学图书馆（室）推荐书目>的通知》（以下简称“推荐书目”）两个重要文件。中国教育装备行业协会历年推出了2015、2016、2017年全国中小学图书馆（室）配备核心书目（以下简称“核心书目”），两个目录对各中、小学馆配图书的采购有很强的指导性。基于以上行业背景，近几年，公司集中优势资源积极布局中、小学馆配图书业务市场，并在2019年取得了开门红的成绩，公司成为“推荐书目”及“核心书目”中大部分图书品种的省级发行商，具有较好的上下游资源优势。公司将有效运用全国装备图书公共信息服务平台，将管理、评价、指导、配送统一整合在同一线上平台，为教育行政部门实施有效的管理，为广大中小学提供便捷采购通道。公司还将充分利用代理图书的数字资源，为各中小学数字图书馆的建设提供服务。报告期内、报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生较大变化。
　　（一）、经营情况
　　（一）经营计划
　　2021年1-6月报告期内，在原有业务实现了增长的情况下，公司积极布局教育科技与中小学智能馆配图书新业务，进一步明确了公司定位，管理层认真贯彻执行董事会的战略规化，围绕公司发展战略，积极拓宽市场，传统教辅业务平稳发展，馆配图书新业务拓展方面取得了显著成效。报告期内，公司实现营业收入46,173,990.66元，较去年同期增加了9.67%；实现利润总额10,154,143.76元，较去年同期增加45.19%。
　　2021年上半年公司重点开展了以下工作：
　　1.疫情期间，公司充分利用网络及在线学习平台优势，加强内部管理，进一步完善组织架构。继续明确和强化系统中心、研创中心、数字中心、综合服务中心、资管中心的职能，划分为职能部门、平台支持部门和业务单元三个层级，在职能部门层面加强了公司新业务开发合作能力。公司对各职能部门进行独立运营核算、充分授权，加强内部控制措施，充分调动各职能部门自主经营的积极性。
　　2.进一步优化产品结构。公司对各项目产品进行成本对比，保证公司资源集中到高毛利、高成长性的重点产品中，对一些生命力不强的产品进行了淘汰。基于此，加强了考试评价类等刚需产品的研发力度，加强了传统文化教育类等长效产品的研发，使得公司的产品线更加合理和优化。
　　3.进一步加强产品质量管理。产品质量是一个公司的生命线，公司秉承“贵乎精粹，臻于品位”的产品质量观，在2020年将质量管理工作纳入公司战略层面，建立了基于ISO9001质量体系的选题策划、研发、生产、服务全过程的科学管理体系，由研创中心负责推动公司的质量管理工作，由质检部负责具体落实，对公司的产品质量进行全方位的监控，并将会持续加强管理，全面提升产品质量。
　　4.积极拓展新业务。公司连续数年跟踪和布局的中小学馆配图书业务，报告期在原有业务实现了增长的情况下，公司积极布局教育科技与中小学智能馆配图书新业务，进一步明确了公司定位，管理层认真贯彻执行董事会的战略规化，围绕公司发展战略，积极拓宽市场，传统教辅业务平稳发展，馆配图书新业务拓展方面取得了显著成效。
　　5.积极推动“内容+互联网+教育”模式的创新。公司在传统纸质图书产品的基础上，利用现有图书资源作相应的产业扩张，积极叠加数字资源，通过“内容+互联网+教育”模式创新，以传统教材教辅为切入口，形成新媒体传播、线上线下学习互动体验及个性化数字内容提供服务体系的创新模式。
　　（二）行业情况
　　我国图书出版市场主要分为大众出版、专业出版和教育出版三大类。近些年我国教育出版市场规模继续扩大，根据国家新闻出版署公布的数据，2018年图书市场整体规模约为1,950亿码洋，教育出版总码洋约为1,200亿，占比超过61%，是图书出版市场中最大的门类。教辅及助学类读物属于教育出版大类中的细分门类。在新一轮课程改革以及新高考改革的推动下，我国教辅市场发展迅速，市场需求量大且刚性强。从人口结构来看，我国中小学生数量庞大，且保持相对稳定的规模。根据国家统计局公布的历年《国民经济和社会发展统计公报》，2017年、2018年和2019年，我国普通高中、初中和普通小学的在校人数分别为16,910.3万人、17,367.3万人和17,802.6万人，人数在逐年上升。另一方面，由于教辅图书所具有的助学、助考功能以及与教材版本相配套的特点，我国教辅图书已成为需求刚性仅次于教材的图书品种，我国家庭具有重视教育的传统，随着经济收入的逐步增长和生活质量的不断提升，用于教育的家庭支出也将不断增加。2019年，全国居民人均消费构成中，11.3%消费为教育文化娱乐支出。由于教辅图书市场所具有的需求大、刚性强、利润水平较高、入行门槛低等特点，我国教辅市场已形成了参与者广泛、竞争程度充分的格局。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　报告期内，公司积极履行社会责任，热心公益事业，支持扶贫、教育、体育、文化等各类事业健康发展。此外，公司诚信经营、照章纳税、积极吸纳人员就业和保障员工合法权益，尽力实现一个企业对社会的责任。

　　三、评价持续经营能力
　　1．公司依照《公司法》和《公司章程》设立了股东大会、董事会、监事会，依法聘任了公司管理人员，形成了较为完善的治理机构。
　　2．报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；公司会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定。
　　3．公司业绩稳步增长，报告期内，公司营业收入46,173,990.66元，较上年同期增长9.67%，归属母公司的净利润8,760,655.62元，较上年同期增长40.73%，归属母公司的净资产122,221,955.03元，较上年期末增长7.72%。公司经营能力良好，具有较强偿债能力。
　　4．报告期内，公司货币资金26,983,957.36元，较上年期末增长7.8%。公司资金流比较良好。5．公司设立五大中心，层级分明，岗位职责明确，内控能力强，部门之间具有较高的衔接能力。6．公司完善了薪酬体系，人员稳定，且未发生对公司持续经营产生重大不利影响的事项。
　　综合以上分析，公司管理层认为公司具备较强的可持续发展能力。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1.政策风险
　　公司所属行业归类于新闻和出版业,属于具有意识形态特征的重要产业,受到国家相关法律、法规及政策的严格监管。若国家文化导向、教育制度及行业监管政策发生较大变化,对公司经营产生一定影响。
　　应对措施：积极产品创新，扩大选题范围，覆盖需求强劲的选题范围，带动发行规模，提升市场竞争力。
　　2.产品替代风险
　　近年来,我国数字出版产业呈现出持续快速增长的态势,数字化正成为我国传统出版业实现跨越发展的必然趋势。从传统的授课、作业、考试方式的现状,以及教材、教辅主要以纸质媒介传播使用的属性来看,教辅图书不会像专业图书和大众图书一样受到数字出版的明显冲击。但基于上述政策方向,随着互联网+时代的到来,数字化技术在出版领域将会有更加广泛的应用。伴随着我国教育信息化的稳步推进,传统教辅行业将会面临被替代的风险,从而迫使公司调整业务结构。
　　应对措施：公司未来将以传统出版为主，数字内容为补充，持续开展“出版+互联网+新技术”研究，积极开展与外部出版机构、高等院校、技术服务公司、新媒体的合作，力求将打造出独特的“数字内容综合服务商”。
　　3.图书产品权益遭受侵害风险
　　正版图书遭受各类非法出版物的侵权现象在全世界范围都屡禁不止。正版图书一直以来都在被知识产权遭受侵害的问题所困扰,侵权的非法出版物质量低劣,直接影响了使用者的阅读体验,同时也严重侵害了图书作者、出版商、发行商的利益。公司主要产品为教材教辅,更新改版速度较快,时效性较强。尽管公司一直注重对自身产品权益的保护,但随着公司优秀产品不断丰富,公司仍将面临产品权益被他人侵害的风险。
　　应对措施：本公司非常重视版权保护，委派专人专岗对作品进行登记、维权、培训等管理工作，同时向国家产权局办理产权登记工作，最大限度地保护公司作品产权。并配合国家相关部门，积极打击盗版行为，规范出版物市场秩序。
　　4.大客户依赖风险
　　2021年1-6月和2020年,公司向第一大客户销售的营业收入分别占公司全部营业收入的81.34%和40.85%。公司因新项目产生了一些市场销售，拓宽了一些省外渠道，但第一大客户占销售比例仍然较大，存在一定的大客户依赖风险。公司与第一大客户的良好合作具有渠道销售优势,与其他销售方式相比,此模式下公司可以更好地控制成本,获得较高利润,倘若公司与其合作关系发生变化,将对公司业务的持续与稳定产生一定影响。
　　应对措施：公司处于快速发展期，通过与新华书店的战略合作，能够极大地提高公司业绩和市场竞争力。对大客户的依赖明显降低，未来，公司将会进一步拓展新的营销渠道，拓宽省外市场，提高公司竞争力，减少对大客户的依赖。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司是一家是以创造和传播优秀文化为使命，定位基础教育内容的提供者与服务商，集教育产品设计创新、教育技术创新、教育服务创新于一体，专业从事基础教育教学课程、助学读物及数字化学习产品的研发、推广和服务的文化创意型企业。公司的主营业务是助学读物及相关数字化学习产品的策划、设计、制作与发行，为我国中小学师生提供学习和备考解决方案。
　　公司专注于我国K12基础教育领域，主营基础教育阶段内容的策划、研究、编辑、发行，并逐步延伸到在线教育、中小学考试评价、中小学智慧图书馆建设等相关领域。经过多年的发展，公司已打造出以“快乐学习”为核心品牌的系列助学读物，包括“朝读经典”“书法练习与指导”“科学活动手册”少先队活动”“人工智能教育”“书声琅琅”“快乐假期”“导学精练”“押题专家”“全优标准卷”“生命安全教育”等品牌图书，公司产品种类齐全，覆盖了我国中小学全部学科及主要教材版本，能够满足从基础教育阶段同步、备考、工具参考和教研活动等各类需求。
　　在产品开发模式上，公司主要采用自主研发和委托创作两种模式。对于自主研发，公司在完成市场调研和信息反馈后，确定图书的选题，并对图书选题进行论证分析，然后由公司的产品编辑进行内容开发。对于委托创作模式，公司首先根据教辅图书市场需求情况，结合自身的产品，策划选题方案，然后委托外部作者根据方案创作内容。
　　公司的采购主要发生在产品开发环节和发行环节。在产品开发环节，公司向签约作者采购创作内容或题材。具体来讲，由公司确定稿件编写方案及编写说明，并向外部作者约稿，签订约稿合同，约定外部作者按照方案编写内容，约定支付稿酬的时间和方式。
　　在产品发行环节，公司以向出版社采购自主策划的图书为主，另外也会根据客户需求，向出版社采购非自主策划的图书。
　　公司传统业务营销主要有系统销售和市场推广两种模式。系统销售是指每年春、秋两季委托省新华书店向中小学生或其家长以征订的方式销售图书。新华书店的订单销售，具有退货风险小、销售规模大、销量和订单较为稳定。能够保证稳定回款的特点。委托新华书店征订的图书，由新华书店负责具体的征订、配送和收款，但公司仍然负责市场调研、推广和售后服务等工作，以持续保证公司的产品质量、品牌形象和用户的稳定。市场推广是指接受其他出版单位委托，利用公司渠道优势独家推广委托单位的特有产品，由委托单位支付公司策划服务费。
　　在销售模式上，公司通过“内容+互联网+教育”模式创新，完善传统教材教辅所无法提供的教育内容，并通过新媒体传播、建立内容提供服务体系，形成线上线下学习互动体验创新模式。从产业链条来看，分成上游的内容创作和策划及图书发行，到下游的线上线下平台学习及推广。
　　为了加强中、小学图书馆建设，2015年5月20日，教育部、文化部和国家新闻出版广电总局联合印发了《关于加强新时期中小学图书馆建设与应用工作的意见》。2018年5月28日，教育部出台了《中小学图书馆（室）规程》。2019年10月，国家教育部下发了《关于开展全国中小学图书馆图书审查清理专项行动的通知》和《教育部办公厅关于印发<2019年全国中小学图书馆（室）推荐书目>的通知》（以下简称“推荐书目”）两个重要文件。中国教育装备行业协会历年推出了2015、2016、2017年全国中小学图书馆（室）配备核心书目（以下简称“核心书目”），两个目录对各中、小学馆配图书的采购有很强的指导性。基于以上行业背景，近几年，公司集中优势资源积极布局中、小学馆配图书业务市场，并在2019年取得了开门红的成绩，公司成为“推荐书目”及“核心书目”中大部分图书品种的省级发行商，具有较好的上下游资源优势。公司将有效运用全国装备图书公共信息服务平台，将管理、评价、指导、配送统一整合在同一线上平台，为教育行政部门实施有效的管理，为广大中小学提供便捷采购通道。公司还将充分利用代理图书的数字资源，为各中小学数字图书馆的建设提供服务。
　　报告期内、报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生较大变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　2020年报告期内，公司面对疫情，在原有业务教材和教辅产品实现了平稳增长的情况下，公司积极布局教育科技与中小学智能馆配图书新业务，管理层认真贯彻执行董事会的战略规化，围绕公司发展战略，积极拓宽市场，传统教辅业务平稳发展，馆配图书新业务拓展方面取得了显著成效，在融合出版服务、新高考背景下的系列服务都有所新的突破。报告期内，公司实现营业收入151,726,429.41元，较去年同期增加了7.54%；实现利润总额35,841,709.07元，较上年同期增加16.68%。
　　2020年公司重点开展了以下工作：
　　1、疫情期间，公司充分利用网络及在线学习平台优势，加强内部管理，进一步完善组织架构。继续明确和强化系统中心、研创中心、数字中心、综合服务中心、资管中心的职能，划分为职能部门、平台支持部门和业务单元三个层级，在职能部门层面加强了公司新业务开发合作能力。公司对对各职能部门进行独立运营核算、充分授权，加强内部控制措施，充分调动各职能部门自主经营的积极性。
　　2.进一步优化产品结构。公司对各项目产品进行成本对比，保证公司资源集中到高毛利、高成长性的重点产品中，对一些生命力不强的产品进行了淘汰。基于此，加强了考试评价类等刚需产品的研发力度，加强了传统文化教育类等长效产品的研发，使得公司的产品线更加合理和优化。
　　3.进一步加强产品质量管理。产品质量是一个公司的生命线，公司秉承“贵乎精粹，臻于品位”的产品质量观，在2020年将质量管理工作纳入公司战略层面，建立了基于ISO9001质量体系的选题策划、研发、生产、服务全过程的科学管理体系，由研创中心负责推动公司的质量管理工作，由质检部负责具体落实，对公司的产品质量进行全方位的监控，并将会持续加强管理，全面提升产品质量。
　　4.积极拓展新业务。公司连续数年跟踪和布局的中小学馆配图书业务在2019年、2020年报告期内，在原有业务实现了增长的情况下，公司积极布局教育科技与中小学智能馆配图书新业务，进一步明确了公司定位，管理层认真贯彻执行董事会的战略规化，围绕公司发展战略，积极拓宽市场，传统教辅业务平稳发展，馆配图书新业务拓展方面取得了显著成效。报告期内，公司实现营业收入151,726,429.41元，较去年同期增加了7.54%；实现利润总额35,841,709.07元，较上年同期增加16.68%。
　　5.积极推动“内容+互联网+教育”模式的创新。公司在传统纸质图书产品的基础上，利用现有图书资源作相应的产业扩张，积极叠加数字资源，通过“内容+互联网+教育”模式创新，以传统教材教辅为入口形成新媒体传播、线上线下学习互动体验及个性化数字内容提供服务体系的创新模式。
　　(二)行业情况
　　我国图书出版市场主要分为大众出版、专业出版和教育出版三大类。近些年我国教育出版市场规模继续扩大，根据国家新闻出版署公布的数据，2018年图书市场整体规模约为1,950亿码洋，教育出版总码洋约为1,200亿，占比超过61%，是图书出版市场中最大的门类。教辅及助学类读物属于教育出版大类中的细分门类。在新一轮课程改革以及新高考改革的推动下，我国教辅市场发展迅速，市场需求量大且刚性强。从人口结构来看，我国中小学生数量庞大，且保持相对稳定的规模。根据国家统计局公布的历年《国民经济和社会发展统计公报》，2017年、2018年和2019年，我国普通高中、初中和普通小学的在校人数分别为16,910.3万人、17,367.3万人和17,802.6万人，人数在逐年上升。另一方面，由于教辅图书所具有的助学、助考功能以及与教材版本相配套的特点，我国教辅图书已成为需求刚性仅次于教材的图书品种，我国家庭具有重视教育的传统，随着经济收入的逐步增长和生活质量的不断提升，用于教育的家庭支出也将不断增加。2019年，全国居民人均消费构成中，11.3%消费为教育文化娱乐支出。由于教辅图书市场所具有的需求大、刚性强、利润水平较高、入行门槛低等特点，我国教辅市场已形成了参与者广泛、竞争程度充分的格局。

　　三、持续经营评价
　　1、公司依照《公司法》和《公司章程》设立了股东大会、董事会、监事会，依法聘任了公司管理人员，形成了较为完善的治理机构。
　　2、报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；公司会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定。
　　3、公司业绩稳步增长，报告期内，公司营业收入151,726,429.41元，增长比例为7.54%，归属母公司的净利润31,095,103.92元，增长比例为16.19%，归属母公司的净资产113,461,299.41元，增长比例为37.65%。公司经营能力良好，具有较强偿债能力。
　　4、报告期内，公司货币资金25,032,351.84元，增长比例为175.40%。公司资金流比较良好。
　　5、公司设立五大中心，层级分明，岗位职责明确，内控能力强，部门之间具有较高的衔接能力。6、公司完善了薪酬体系，人员稳定，且未发生对公司持续经营产生重大不利影响的事项。
　　综合以上分析，公司管理层认为公司具备较强的可持续发展能力。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1.政策风险
　　公司所属行业归类于新闻和出版业,属于具有意识形态特征的重要产业,受到国家相关法律、法规及政策的严格监管。若国家文化导向、教育制度及行业监管政策发生较大变化,将对公司经营产生一定影响。
　　应对措施：积极产品创新，扩大选题范围，覆盖需求强劲的选题范围，带动发行规模，提升市场竞争力。
　　2.产品替代风险
　　近年来,我国数字出版产业呈现出持续快速增长的态势,数字化正成为我国传统出版业实现跨越发展的必然趋势。从传统的授课、作业、考试方式的现状,以及教材、教辅主要以纸质媒介传播使用的属性来看,教辅图书不会像专业图书和大众图书一样受到数字出版的明显冲击。但基于上述政策方向,随着互联网+时代的到来,数字化技术在出版领域将会更加广泛的应用。伴随着我国教育信息化的稳步推进,传统教辅行业将会面临被替代的风险,从而迫使公司调整业务结构。
　　应对措施：公司未来将以传统出版为主，数字内容为补充，持续开展“出版+互联网+新技术”研究，积极开展与外部出版机构、高等院校、技术服务公司、新媒体的合作，力求将打造出独特的“数字内容综合服务商”。
　　3.图书产品权益遭受侵害风险
　　正版图书遭受各类非法出版物的侵权现象在全世界范围都屡禁不止。正版图书一直以来都在被知识产权遭受侵害的问题所困扰,侵权的非法出版物质量低劣,直接影响了使用者的阅读体验,同时也严重侵害了图书作者、出版商、发行商的利益。公司主要产品为教材教辅,更新改版速度较快,时效性较强。尽管公司一直注重对自身产品权益的保护,但随着公司优秀产品不断丰富,公司仍将面临产品权益被他人侵害的风险。
　　应对措施：本公司非常重视版权保护，委派专人专岗对作品进行登记、维权、培训等管理工作，同时根据向国家产权局办理产权登记工作，最大限度地保护公司作品产权。并配合国家相关部门，积极打击盗版行为，规范出版物市场秩序。
　　4.大客户依赖风险
　　2019年和2020年,公司向第一大客户销售的营业收入分别占公司全部营业收入的51.79%和40.85%。公司因新项目产生了一些市场销售，拓宽了一些省外渠道，但第一大客户占销售比例仍然较大，存在一定的大客户依赖风险。公司与第一大客户的良好合作具有渠道销售优势,与其他销售方式相比,此模式下公司可以更好地控制成本,获得较高利润,倘若公司与其合作关系发生变化,将对公司业务的持续与稳定产生一定影响。
　　应对措施：公司处于快速发展期，通过与新华书店的战略合作，能够极大的提高公司业绩和市场竞争力。对大客户的依赖明显降低，未来，公司将会进一步拓展新的营销渠道，拓宽省外市场，提高公司竞争力，减少对大客户的依赖。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　新冠肺炎疫情影响的风险
　　2020年初爆发的新冠肺炎疫情对公司业务开展产生了一定影响。公司及上下游企业受新冠肺炎疫情影响复工延迟，物流受阻，上半年全国范围内学校延迟开学，部分地区取消了春季学期的开学计划。虽然现阶段新冠肺炎疫情在我国得到全面控制，公司图书发行等业务逐渐恢复正常，新冠肺炎疫情未对公司经营和财务状况造成重大不利影响，但仍存在公司经营业绩受到疫情影响而不及预期的风险。
　　应对措施：公司遵照各级政府统筹安排，严格落实疫情防控政策，积极采取一系列措施应对新冠肺炎疫情，最大程度降低疫情对公司经营的影响；根据市场情况及疫情动态调整销售策略，降低疫情对销售收入的冲击。目前公司已全面恢复正常经营，公司将继续大力拓展市场，积极创收创利。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　公司业务属于新闻和出版业（R85），是一家是以创造和传播优秀文化为使命，定位基础教育内容的提供者与服务商，集教育产品设计创新、教育技术创新、教育服务创新于一体，专业从事基础教育教学课程、助学读物及数字化学习产品的研发、推广和服务的文化创意型企业。公司的主营业务是助学读物及相关数字化学习产品的策划、设计、制作与发行，为我国中小学师生提供学习和备考解决方案。
　　公司专注于我国K12基础教育领域，主营基础教育阶段内容的策划、研究、编辑、发行，并逐步延伸到在线教育、中小学考试评价、中小学智慧图书馆建设等相关领域。经过多年的发展，公司已打造出以“快乐学习”为核心品牌的系列助学读物，包括“朝读经典”“书法练习与指导”“科学活动手册”少先队活动”“人工智能教育”“书声琅琅”“快乐假期”“导学精练”“押题专家”“全优标准卷”“生命安全教育”等品牌图书，公司产品种类齐全，覆盖了我国中小学全部学科及主要教材版本，能够满足从基础教育阶段同步、备考、工具参考和教研活动等各类需求。
　　在产品开发模式上，公司主要采用自主研发和委托创作两种模式。对于自主研发，公司在完成市场调研和信息反馈后，确定图书的选题，并对图书选题进行论证分析，然后由公司的产品编辑进行内容开发。对于委托创作模式，公司首先根据教辅图书市场需求情况，结合自身的产品，策划选题方案，然后委托外部作者根据方案创作内容。
　　公司的采购主要发生在产品开发环节和发行环节。在产品开发环节，公司向签约作者采购创作内容或题材。具体来讲，由公司确定稿件编写方案及编写说明，并向外部作者约稿，签订约稿合同，约定外部作者按照方案编写内容，约定支付稿酬的时间和方式。
　　在产品发行环节，公司以向出版社采购自主策划的图书为主，另外也会根据客户需求，向出版社采购非自主策划的图书。
　　公司传统业务营销主要有系统销售和市场推广两种模式。系统销售是指每年春、秋两季委托省新华书店向中小学生或其家长以征订的方式销售图书。新华书店的订单销售，具有退货风险小、销售规模大、销量和订单较为稳定。能够保证稳定回款的特点。委托新华书店征订的图书，由新华书店负责具体的征订、配送和收款，但公司仍然负责市场调研、推广和售后服务等工作，以持续保证公司的产品质量、品牌形象和用户的稳定。市场推广是指接受其他出版单位委托，利用公司渠道优势独家推广委托单位的特有产品，由委托单位支付公司策划服务费。
　　在销售模式上，公司通过“内容+互联网+教育”模式创新，完善传统教材教辅所无法提供的教育内容，并通过新媒体传播、建立内容提供服务体系，形成线上线下学习互动体验创新模式。从产业链条来看，分成上游的内容创作和策划及图书发行，到下游的线上线下平台学习及推广。
　　为了加强中、小学图书馆建设，2015年5月20日，教育部、文化部和国家新闻出版广电总局联合印发了《关于加强新时期中小学图书馆建设与应用工作的意见》。2018年5月28日，教育部出台了《中小学图书馆（室）规程》。2019年10月，国家教育部下发了《关于开展全国中小学图书馆图书审查清理专项行动的通知》和《教育部办公厅关于印发<2019年全国中小学图书馆（室）推荐书目>的通知》（以下简称“推荐书目”）两个重要文件。中国教育装备行业协会历年推出了2015、2016、2017年全国中小学图书馆（室）配备核心书目（以下简称“核心书目”），两个目录对各中、小学馆配图书的采购有很强的指导性。基于以上行业背景，近几年，公司集中优势资源积极布局中、小学馆配图书业务市场，并在2019年取得了开门红的成绩，公司成为“推荐书目”及“核心书目”中大部分图书品种的省级发行商，具有较好的上下游资源优势。公司将有效运用全国装备图书公共信息服务平台，将管理、评价、指导、配送统一整合在同一线上平台，为教育行政部门实施有效的管理，为广大中小学提供便捷采购通道。公司还将充分利用代理图书的数字资源，为各中小学数字图书馆的建设提供服务。
　　报告期内、报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生较大变化。
　　一、经营情况
　　（一）经营计划
　　2020年1-6月报告期内，在原有业务实现了增长的情况下，公司积极布局教育科技与中小学智能馆配图书新业务，进一步明确了公司定位，管理层认真贯彻执行董事会的战略规化，围绕公司发展战略，积极拓宽市场，传统教辅业务平稳发展，馆配图书新业务拓展方面取得了显著成效。报告期内，公司实现营业收入42,104,016.31元，较去年同期增加了23.92%；实现利润总额6,993,849.12元，较上年同期增加179.10%。
　　2020年上半年公司重点开展了以下工作：
　　1、疫情期间，公司充分利用网络及在线学习平台优势，加强内部管理，进一步完善组织架构。继续明确和强化系统中心、研创中心、数字中心、综合服务中心、资管中心的职能，划分为职能部门、平台支持部门和业务单元三个层级，在职能部门层面加强了公司新业务开发合作能力。公司对对各职能部门进行独立运营核算、充分授权，加强内部控制措施，充分调动各职能部门自主经营的积极性。
　　2.进一步优化产品结构。公司对各项目产品进行成本对比，保证公司资源集中到高毛利、高成长性的重点产品中，对一些生命力不强的产品进行了淘汰。基于此，加强了考试评价类等刚需产品的研发力度，加强了传统文化教育类等长效产品的研发，使得公司的产品线更加合理和优化。
　　3.进一步加强产品质量管理。产品质量是一个公司的生命线，公司秉承“贵乎精粹，臻于品位”的产品质量观，在2020年将质量管理工作纳入公司战略层面，建立了基于ISO9001质量体系的选题策划、研发、生产、服务全过程的科学管理体系，由研创中心负责推动公司的质量管理工作，由质检部负责具体落实，对公司的产品质量进行全方位的监控，并将会持续加强管理，全面提升产品质量。
　　4.积极拓展新业务。公司连续数年跟踪和布局的中小学馆配图书业务在2019年2020年1-6月报告期内，在原有业务实现了增长的情况下，公司积极布局教育科技与中小学智能馆配图书新业务，进一步明确了公司定位，管理层认真贯彻执行董事会的战略规化，围绕公司发展战略，积极拓宽市场，传统教辅业务平稳发展，馆配图书新业务拓展方面取得了显著成效。报告期内，公司实现营业收入42,104,016.31元，较去年同期增加了23.92%；实现利润总额6,993,849.12元，较上年同期增加154.12%。
　　5.积极推动“内容+互联网+教育”模式的创新。公司在传统纸质图书产品的基础上，利用现有图书资源作相应的产业扩张，积极叠加数字资源，通过“内容+互联网+教育”模式创新，以传统教材教辅为入口形成新媒体传播、线上线下学习互动体验及个性化数字内容提供服务体系的创新模式。
　　0行业情况
　　我国图书出版市场主要分为大众出版、专业出版和教育出版三大类。近些年我国教育出版市场规模继续扩大，根据国家新闻出版署公布的数据，2018年图书市场整体规模约为1,950亿码洋，教育出版总码洋约为1,200亿，占比超过61%，是图书出版市场中最大的门类。教辅及助学类读物属于教育出版大类中的细分门类。在新一轮课程改革以及新高考改革的推动下，我国教辅市场发展迅速，市场需求量大且刚性强。从人口结构来看，我国中小学生数量庞大，且保持相对稳定的规模。根据国家统计局公布的历年《国民经济和社会发展统计公报》，2017年、2018年和2019年，我国普通高中、初中和普通小学的在校人数分别为16,910.3万人、17,367.3万人和17,802.6万人，人数在逐年上升。另一方面，由于教辅图书所具有的助学、助考功能以及与教材版本相配套的特点，我国教辅图书已成为需求刚性仅次于教材的图书品种，我国家庭具有重视教育的传统，随着经济收入的逐步增长和生活质量的不断提升，用于教育的家庭支出也将不断增加。2019年，全国居民人均消费构成中，11.3%消费为教育文化娱乐支出。
　　由于教辅图书市场所具有的需求大、刚性强、利润水平较高、入行门槛低等特点，我国教辅市场已形成了参与者广泛、竞争程度充分的格局。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　报告期内，公司积极履行社会责任，热心公益事业，支持扶贫、教育、体育、文化等各类事业健康发展。此外，公司诚信经营、照章纳税、积极吸纳人员就业和保障员工合法权益，尽力实现一个企业对社会的责任。

　　三、评价持续经营能力
　　1、公司依照《公司法》和《公司章程》设立了股东大会、董事会、监事会，依法聘任了公司管理人员，形成了较为完善的治理机构。
　　2、报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；公司会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定。
　　3、公司业绩稳步增长，报告期内，公司营业收入42,104,016.31元，增长比例为23.92%，归属母公司的净利润6,225,047.22元，增长比例为154.12%，归属母公司的净资产89,250,235.53元，增长比例为7.5%。公司经营能力良好，具有较强盈利能力。
　　综合以上分析，公司管理层认为公司具备较强的可持续发展能力。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1.政策风险
　　公司所属行业归类于新闻和出版业,属于具有意识形态特征的重要产业,受到国家相关法律、法规及政策的严格监管。若国家文化导向、教育制度及行业监管政策发生较大变化,将对公司经营产生一定影响。
　　应对措施：积极产品创新，扩大选题范围，覆盖需求强劲的选题范围，带动发行规模，提升市场竞争力。
　　2.产品替代风险
　　近年来,我国数字出版产业呈现出持续快速增长的态势,数字化正成为我国传统出版业实现跨越发展的必然趋势。从传统的授课、作业、考试方式的现状,以及教材、教辅主要以纸质媒介传播使用的属性来看,教辅图书不会像专业图书和大众图书一样受到数字出版的明显冲击。但基于上述政策方向,随着互联网+时代的到来,数字化技术在出版领域将会更加广泛的应用。伴随着我国教育信息化的稳步推进,传统教辅行业将会面临被替代的风险,从而迫使公司调整业务结构。
　　应对措施：公司未来将以传统出版为主，数字内容为补充，持续开展“出版+互联网+新技术”研究，积极开展与外部出版机构、高等院校、技术服务公司、新媒体的合作，力求将打造出独特的“数字内容综合服务商”。
　　3.图书产品权益遭受侵害风险
　　正版图书遭受各类非法出版物的侵权现象在全世界范围都屡禁不止。正版图书一直以来都在被知识产权遭受侵害的问题所困扰,侵权的非法出版物质量低劣,直接影响了使用者的阅读体验,同时也严重侵害了图书作者、出版商、发行商的利益。公司主要产品为教材教辅,更新改版速度较快,时效性较强。尽管公司一直注重对自身产品权益的保护,但随着公司优秀产品不断丰富,公司仍将面临产品权益被他人侵害的风险。
　　应对措施：本公司非常重视版权保护，委派专人专岗对作品进行登记、维权、培训等管理工作，同
　　时根据向国家产权局办理产权登记工作，最大限度地保护公司作品产权。并配合国家相关部门，积极打击盗版行为，规范出版物市场秩序。
　　4.经营活动现金流量净额波动产生的流动性风险
　　2020年1-6月份与上年同期,本公司经营活动产生的现金流净额分别为-1,082,390.34元和4,767,222.78元,波动较大。由于公司现阶段经营规模小，市场拓展期间公司对现金流的需求较大，现金流的风险依然存在。
　　应对措施：公司将进一步提升管理水平，完善管理流程和内部控制制度，提升公司的整体运营效率，并针对现有客户进行科学的评级，并执行严格的授信制度，加强业务人员与客户的沟通与交流，及时掌握客户动态，及时回收货款，提高抗风险的能力。
　　5.大客户依赖风险
　　2019年和2020年1-6月份,公司向第一大客户销售的营业收入分别占公司全部营业收入的51.79%和47.17%。公司因新项目产生了一些市场销售，拓宽了一些省外渠道，但第一大客户占销售比例仍然较大，存在一定的大客户依赖风险。公司与第一大客户的良好合作具有渠道销售优势,与其他销售方式相比,此模式下公司可以更好地控制成本,获得较高利润,倘若公司与其合作关系发生变化,将对公司业务的持续与稳定产生一定影响。
　　应对措施：公司处于快速发展期，通过与新华书店的战略合作，能够极大的提高公司业绩和市场竞争力。对大客户的依赖明显降低，未来，公司将会进一步拓展新的营销渠道，拓宽省外市场，提高公司竞争力，减少对大客户的依赖。
　　6.新冠肺炎疫情影响的风险
　　2020年初爆发的新冠肺炎疫情对公司业务开展产生了一定影响。公司及上下游企业受新冠肺炎疫情影响复工延迟，物流受阻，上半年全国范围内学校延迟开学，部分地区取消了春季学期的开学计划。虽然现阶段新冠肺炎疫情在我国得到全面控制，公司图书发行等业务逐渐恢复正常，新冠肺炎疫情未对公司经营和财务状况造成重大不利影响，但仍存在公司经营业绩受到疫情影响而不及预期的风险。
　　应对措施：公司遵照各级政府统筹安排，严格落实疫情防控政策，积极采取一系列措施应对新冠肺炎疫情，最大程度降低疫情对公司经营的影响；根据市场情况及疫情动态调整销售策略，降低疫情对销售收入的冲击。目前公司已全面恢复正常经营，公司将继续大力拓展市场，积极创收创利。 收起▲