木兰股份（838911）

　　一、业务概要
（一）商业模式
本公司系游览景区管理行业的开发运营商，是华中地区唯一以木兰文化和草原文化相结合的5A级旅游景区“木兰草原景区”。木兰文化为公司所在的武汉黄陂区的重要历史文化，草原文化为中国北部草原地区所特有的文化，两种文化都具有较强的影响力，公司将木兰文化和草原文化深度融合，为武汉及周边地区的游客提供具有丰富文化特色的旅游服务，主要包括有：旅游观光、游乐项目和餐饮、住宿等。公司通过直接销售和渠道销售开拓业务，直接销售模式为公司通过网络平台和线下售票实现收入，渠道销售模式为公司通过旅行社等承销商实现收入。公司收入来源包括门票收入、自营收入和招商收入，门票收入主要包括观光票和套票两种，观光票内容为景区观光游览，套票附加一些娱乐餐饮项目，自营收入是公司自主经营的项目，主要包括景区内的游乐项目收入，招商收入是公司将场地租赁给专业商户经营而收取的租金，以及从商户经营收入中的提成。
报告期内，公司的商业模式较上年未发生变化。
报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
1.自然灾害风险
公司所经营的旅游服务依托于华中地区少有的大面积草原和湖泊等自然景观，在自然景观的基础之上进行旅游资源的开发，吸引游客观光、娱乐。自然灾害的发生对自然景观会产生直接的影响，例如地震、火灾和恶劣天气等大型自然灾害会严重地破坏自然景观，从而降低旅游服务和产品的质量，不仅增加了公司因修缮景区而产生的成本，而且会减少游客流量，影响公司业务收入。应对措施：公司针对以上情况制定了灾害应对方法与制度，并针对性的对容易出现险情的位置每天加强人员检查，由于公司管理到位，报告期内公司景区未在自然灾害中受到损失。
2.安全事故风险
景区内的娱乐活动丰富，既有轻松惬意的观光活动，也有惊险刺激的游乐项目，例如滑草、滑索、彩虹滑道、骑马等，尽管公司已经建立了安全管理制度，每一个项目都有工作人员负责安全管理，但是景区人流量大，不排除会发生游客受伤的小概率事件。安全事故的发生会影响到游客的心理活动，不仅会降低娱乐项目的受欢迎程度，而且会影响到公司的对外形象，从而影响公司经营。应对措施：公司成立有安全事故控制部，各个项目点均安排有安全员，并在保险公司购买针对游客安全事故赔付保险。
3.现金交易风险
公司所处行业为旅游景区开发和经营，散客是主要的销售渠道，现金收款仍有少数，如果公司内部控制执行不到位或者现金收支管理出现疏漏，将可能出现现金收支不实、收入核算不完整的风险。应对措施：公司针对销售收入制定了较为严格的内部控制制度，并严格遵照执行。2018年11月公司启用新ER系统，2021年与飞猪和票付通合作更换售票系统，加推现场扫码购票，大幅度降低现金收款，并在现场安装各种监控闸机设备，对公司票务进行严格管控，大大降低了现金交易风险，保证了销售收入的真实性和完整性。
4.资产抵押/质押风险
2019年8月公司与武汉农村商业银行股份有限公司黄陂支行签订《固定资产借款合同》，借款金额24,400,000.00元，以公司自有林权及部分资产抵押提供担保（该笔贷款已于2023年7月3日全部还清）；2021年4月公司与武汉农村商业银行股份有限公司黄陂支行对已到期的贷款申请续期。以长安鑫盛房产、公司土地使用权及部分房屋作抵押，以景区经营收费权为质押分别对3,935万元、300万元和2,200万元贷款签署续期协议。2021年9月公司与武汉农村商业银行股份有限公司黄陂支行签订金额为15,000万元《固定资产贷款合同》，其中2021年9月放款10,500万元，2022年3月放款2,250万元，以公司部分固定资产、林权、景区经营收费权提供抵押、质押，股东聂权、聂权伟、聂建平以股权质押提供担保，关联企业长安鑫盛以固定资产提供连带责任担保。若公司在贷款到期后无法偿还借款，则银行可能会处置合同抵押及质押的相关资产，给公司经营带来不利影响。应对措施：目前公司所处发展期，公司的贷款主要用于景区建设和增加娱乐设置，贷款还款时间长，公司每年收入可覆盖到期贷款，不会给公司带来不利影响。
5.固定资产未取得建设相关证照或受处罚的风险
公司2018年新投入使用固定资产新酒店、游客中心及综合办公楼，部分土地证及房产证尚在办理中；公司在尚未取得相关证照的情况下进行建设施工并将相关设施投入使用，违反相关法律法规，存在安全隐患，并可能受到主管部门处罚。应对措施：目前公司正在补办相关手续，存在短期内无法办理完成相关手续的风险。公司将加大与政府相关部门的沟通，尽快补办相关手续。
6.在租赁土地上修建建设物及构筑物存在被拆除或受处罚风险
公司在租赁的张家榨村的集体土地上修建了演艺厅、全羊楼、水泵房、厕所、停车场、假山、长廊、亭子、桥、道路等景区必要的配套地面建筑物和构筑物，依据租赁合同，公司在租赁期内对其拥有合法占有、使用权及收益权。但是上述部分建筑目前并不符合我国土地管理及房屋管理相关法律法规的规定，存在被依法拆除的风险。应对措施：公司实际控制人出具了承诺：若出现相关机关对上述建筑物及地上附着物作出拆除或处罚的情况，由实际控制人承担相应责任。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式
　　本公司系游览景区管理行业的开发运营商，是华中地区唯一以木兰文化和草原文化相结合的5A级旅游景区“木兰草原景区”。木兰文化为公司所在的武汉黄陂区的重要历史文化，草原文化为中国北部草原地区所特有的文化，两种文化都具有较强的影响力，公司将木兰文化和草原文化深度融合，为武汉及周边地区的游客提供具有丰富文化特色的旅游服务，主要包括有：旅游观光、游乐项目和餐饮、住宿等。公司通过直接销售和渠道销售开拓业务，直接销售模式为公司通过网络平台和线下售票实现收入，渠道销售模式为公司通过旅行社等承销商实现收入。公司收入来源包括门票收入、自营收入和招商收入，门票收入主要包括观光票和套票两种，观光票内容为景区观光游览，套票附加一些娱乐餐饮项目，自营收入是公司自主经营的项目，主要包括景区内的游乐项目收入，招商收入是公司将场地租赁给专业商户经营而收取的租金，以及从商户经营收入中的提成。
　　报告期内，公司的商业模式较上年未发生变化。
　　报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、持续经营评价
　　报告期内，不存在对公司持续经营能力产生重大影响的事项。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　（一）业务概要
　　商业模式
　　本公司系游览景区管理行业的开发运营商，是华中地区唯一以木兰文化和草原文化相结合的5A级旅游景区“木兰草原景区”。木兰文化为公司所在的武汉黄陂区的重要历史文化，草原文化为中国北部草原地区所特有的文化，两种文化都具有较强的影响力，公司将木兰文化和草原文化深度融合，为武汉及周边地区的游客提供具有丰富文化特色的旅游服务，主要包括有：旅游观光、游乐项目和餐饮、住宿等。公司通过直接销售和渠道销售开拓业务，直接销售模式为公司通过网络平台和线下售票实现收入，渠道销售模式为公司通过旅行社等承销商实现收入。公司收入来源包括门票收入、自营收入和招商收入，门票收入主要包括观光票和套票两种，观光票内容为景区观光游览，套票附加一些娱乐餐饮项目，自营收入是公司自主经营的项目，主要包括景区内的游乐项目收入，招商收入是公司将场地租赁给专业商户经营而收取的租金，以及从商户经营收入中的提成。
　　报告期内，公司的商业模式较上年未发生变化。
　　报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　公司从2007年开园至今，一直把建设家乡放在和景区发展同等重要的位置来抓，扶贫绝不是简单捐钱捐物去帮助贫困家庭，更是致力为扶贫脱贫不返贫提供条件。2009年公司投资1000余万元启动新农村建设项目，打造草原新村。把景区内的一个贫困自然村集中迁移至现代化农家别墅，改变了周边村庄农民的居住环境。同时公司的发展有力的推动了当地的农民增效增收，带动周围五千多农户依靠经营农家乐、旅游商品和农副土特产品走上致富道路，部分农户家庭年收入可达70多万元。公司旅游业的蓬勃发展带动周边农民就业，致富一方百姓，大幅加快了当地农民脱贫致富的步伐，近十年村民生活水平发生了翻天覆地的变化。公司积极响应政策号召，履行社会责任，认真负责地投入到精准扶贫的工作当中，成为湖北省旅游业精准扶贫的典范。公司热心公益，积极参与社会公益活动，参加扶贫助学活动，并获得“扶贫助学爱心企业”荣誉称号。
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　公司作为一家非上市公众公司，在致力于自身发展壮大的同时，始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展，和社会共享企业发展成果，从而实现公司的社会价值，为促进社会和谐进步贡献力量。公司积极吸纳就业和保障员工合法权益，为员工提供良好的工作环境，重视人才内部培养，实现员工与企业共同成长。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式
　　本公司系游览景区管理行业的开发运营商，是华中地区唯一以木兰文化和草原文化相结合的5A级旅游景区“木兰草原景区”。木兰文化为公司所在的武汉黄陂区的重要历史文化，草原文化为中国北部草原地区所特有的文化，两种文化都具有较强的影响力，公司将木兰文化和草原文化深度融合，为武汉及周边地区的游客提供具有丰富文化特色的旅游服务，主要包括有：旅游观光、游乐项目和餐饮、住宿等。公司通过直接销售和渠道销售开拓业务，直接销售模式为公司通过网络平台和线下售票实现收入，渠道销售模式为公司通过旅行社等承销商实现收入。公司收入来源包括门票收入、自营收入和招商收入，门票收入主要包括观光票和套票两种，观光票内容为景区观光游览，套票附加一些娱乐餐饮项目，自营收入是公司自主经营的项目，主要包括景区内的游乐项目收入，招商收入是公司将场地租赁给专业商户经营而收取的租金，以及从商户经营收入中的提成。
　　报告期内，公司的商业模式较上年未发生变化。
　　报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、持续经营评价
　　报告期内，公司实现营业收入10,387.64万元，净资产为10,591.40万元，整体经营情况保持健康、良好的发展趋势，各项业务进展顺利。且公司在不断调整经营战略方案，扩大市场占有率，提升公司在行业的地位和影响力，同时公司所处行业也属于国家大力支持的行业，发展前景广阔。
　　经过十多年的运营，公司管理层积累了丰富的旅游产业经营与管理经验，不断积极引进先进成熟的管理理念、方法和优秀的管理人才，公司正处于发展的黄金时期。报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持了良好的公司独立自主经营能力。经营管理层、核心业务人员队伍稳定；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好。公司资产负债结构合理，具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。因此公司拥有良好的持续经营能力。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　本公司系游览景区管理行业的开发运营商，拥有华中地区唯一以木兰文化和草原文化相结合的5A级旅游景区“木兰草原景区”。木兰文化为公司所在的武汉黄陂区的重要历史文化，草原文化为中国北部草原地区所特有的文化，两种文化都具有较强的影响力，公司将木兰文化和草原文化深度融合，为武汉及周边地区的游客提供具有丰富文化特色的旅游服务，主要包括有：旅游观光、游乐项目和餐饮、住宿等。公司通过直接销售和渠道销售开拓业务，直接销售模式为公司通过网络平台和线下售票实现收入，渠道销售模式为公司通过旅行社等承销商实现收入。公司收入来源包括门票收入、自营收入和招商收入，门票收入主要包括观光票和套票两种，观光票内容为景区观光游览，套票附加一些娱乐餐饮项目，自营收入是公司自主经营的项目，主要包括景区内的游乐项目收入，招商收入是公司将场地租赁给专业商户经营而收取的租金，以及从商户经营收入中的提成。
　　报告期内，公司的商业模式未发生变化。
　　报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　公司从2007年开园至今，一直把建设家乡放在和景区发展同等重要的位置来抓，扶贫绝不是简单捐钱捐物去帮助贫困家庭，更是致力为扶贫脱贫不返贫提供条件。2009年公司投资1000余万元启动新农村建设项目，打造草原新村。把景区内的一个贫困自然村集中迁移至现代化农家别墅，改变了周边村庄农民的居住环境。同时公司的发展有力的推动了当地的农民增效增收，带动周围五千多农户依靠经营农家乐、旅游商品和农副土特产品走上致富道路，部分农户家庭年收入可达70多万元。公司旅游业的蓬勃发展带动周边农民就业，致富一方百姓，大幅加快了当地农民脱贫致富的步伐，近十年村民生活水平发生了翻天覆地的变化。公司积极响应政策号召，履行社会责任，认真负责地投入到精准扶贫的工作当中，成为湖北省旅游业精准扶贫的典范。公司热心公益，积极参与社会公益活动，参加扶贫助学活动，并获得“扶贫助学爱心企业”荣誉称号。
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　公司作为一家非上市公众公司，在致力于自身发展壮大的同时，始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展，和社会共享企业发展成果，从而实现公司的社会价值，为促进社会和谐进步贡献力量。公司积极吸纳就业和保障员工合法权益，为员工提供良好的工作环境，重视人才内部培养，实现员工与企业共同成长。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式
　　本公司系游览景区管理行业的开发运营商，拥有华中地区唯一以木兰文化和草原文化相结合的5A级旅游景区“木兰草原景区”。木兰文化为公司所在的武汉黄陂区的重要历史文化，草原文化为中国北部草原地区所特有的文化，两种文化都具有较强的影响力，公司将木兰文化和草原文化深度融合，为武汉及周边地区的游客提供具有丰富文化特色的旅游服务，主要包括有：旅游观光、游乐项目和餐饮、住宿等。公司通过直接销售和渠道销售开拓业务，直接销售模式为公司通过网络平台和线下售票实现收入，渠道销售模式为公司通过旅行社等承销商实现收入。公司收入来源包括门票收入、自营收入和招商收入，门票收入主要包括观光票和套票两种，观光票内容为景区观光游览，套票附加一些娱乐餐饮项目，自营收入是公司自主经营的项目，主要包括景区内的游乐项目收入，招商收入是公司将场地租赁给专业商户经营而收取的租金，以及从商户经营收入中的提成。
　　报告期内，公司的商业模式较上年未发生变化。
　　报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、持续经营评价
　　报告期内，公司实现营业收入9,178.29万元，净资产为10,340.77万元，整体经营情况保持健康，经营活动现金流良好，各项业务进展顺利。且公司在不断调整经营战略方案，扩大市场占有率，提升公司在行业的地位和影响力，同时公司所处行业也属于国家大力支持的行业，发展前景广阔。
　　经过十多年的运营，公司管理层积累了丰富的旅游产业经营与管理经验，不断积极引进先进成熟的管理理念、方法和优秀的管理人才，公司正处于发展的黄金时期。报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持了良好的公司独立自主经营能力。经营管理层、核心业务人员队伍稳定；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好。公司资产负债结构合理，具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。因此公司拥有良好的持续经营能力。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　本公司属于游览景区管理行业的开发运营商，拥有华中地区唯一以木兰文化和草原文化相结合的5A级旅游景区“木兰草原景区”。木兰文化为公司所在的武汉黄陂区的重要历史文化，草原文化为中国北部草原地区所特有的文化，两种文化都具有较强的影响力，公司将木兰文化和草原文化深度融合，为武汉及周边地区的游客提供具有丰富文化特色的旅游服务，主要包括有：旅游观光、游乐项目和餐饮、住宿等。公司通过直接销售和渠道销售开拓业务，直接销售模式为公司通过网络平台和线下售票实现收入，渠道销售模式为公司通过旅行社等承销商实现收入。公司收入来源包括门票收入、自营收入和招商收入，门票收入主要包括观光票和套票两种，观光票内容为景区观光游览，套票附加一些娱乐餐饮项目，自营收入是公司自主经营的项目，主要包括景区内的游乐项目收入，招商收入是公司将场地租赁给专业商户经营而收取的租金，以及从商户经营收入中的提成。
　　报告期内，公司的商业模式较上年未发生变化。
　　报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。
　　（二）经营情况回顾
　　2020年是比较特殊的一年，一月新冠病毒袭卷武汉，作为武汉本土企业，此次疫情对公司影响较大，公司小火车及配套设施修建工程因疫情延误到4月底才完工，致使公司在5月1日才开园营业。但是开园以来公司总体经营状况稳定，经营业绩持续增长，并保持良好的发展势头。报告期内，公司总体经营情况如下：
　　1.经营成果：报告期内，公司实现营业收入2,610.54万元，2019年同期营业收入4,294.55万元，同比减少1,684.01万元，降低了39.21%；公司本期实现净利润-531.79万元，2019年同期净利润551.24万元，同比减少1,083.02万元，降低了196.47%。影响公司营业收入及净利润变动的原因主要有：
　　（1）公司在2019年11月因修建小火车工程及配套设施闭园，原预计在2020年2月底开园营业，但因新冠疫情原因，公司未能在预期开园营业。报告期内，公司实际正常经营只有5月、6月两个月时间。
　　（2）2020年上半年与去年同期相比，增加成本费用共275.80万元，较上年同期增加了11.44%。1）报告期内公司营业成本较去年同期有所增加，主要是上半年公司对景区的设备和园林设施进行了检修以及维护；2）在报告期内公司夜草原活动较去年有所提前，夜草原活动燃放的烟花属专门订制，价格也较往年有所提高，致使营业成本增加。
　　2.经营活动现金流量状况：报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金2,645.58万元，较上年同期降低了41.77%；经营活动产生的现金流量净额1,085.05万元，较上年同期降低了50.51%。本期经营活动产生的现金流量净额减少主要因为报告期内受新冠疫情影响，公司小火车及配套设施修建工程因疫情延误到4月底才完工，致使公司上半年有四个月未营业。
　　3.财务状况：报告期内，公司财务状况良好。截至2020年6月30日，公司总资产27,538.78万元，较报告期期初增长5.51%；总负债17,908.29万元，较报告期期初增长了12.36%，主要是公司因经营建设需求向长安鑫盛借款1,500.00万元；净资产9,630.48万元，较报告期期初降低了5.23%，主要是公司报告期内净利润亏损531.79万元。公司整体资产负债结构与报告期期初保持稳定。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　公司旅游业的发展有力的推动了当地的农民增效增收，带动周围五千多农户依靠经营农家乐、旅游商品和农副土特产品走上致富道路，部分农户家庭年收入可达70多万元。公司旅游业的蓬勃发展带动周边农民就业，致富一方百姓，大幅加快了当地农民脱贫致富的步伐，近十年村民生活水平发生了翻天覆地的变化。公司积极响应政策号召，履行社会责任，认真负责地投入到精准扶贫的工作当中，成为湖北省旅游业精准扶贫的典范。公司热心公益，积极参与社会公益活动，参加扶贫助学活动，并获得“扶贫助学爱心企业”荣誉称号。
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　公司作为一家非上市公众公司，在致力于自身发展壮大的同时，始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展，和社会共享企业
　　发展成果，从而实现公司的社会价值，为促进社会和谐进步贡献力量。公司积极吸纳就业和保障员工合法权益，为员工提供良好的工作环境，重视人才内部培养，实现员工与企业共同成长。 收起▲