东野科技(838684)
公司经营评述
- 2018-06-30
- 2017-12-31
- 2017-06-30
一、商业模式
公司主要从事石制、铁制、编藤类等户外休闲家具及用品的设计研发、生产和销售,产品定位于中高端户外休闲家具产品领域,目前,出口业务中约60%的产品为贴牌生产(ODM),另有约出口产品的40%和国内市场是以自有品牌(OBM)销售。ODM业务方面,公司凭借强大的设计研发、生产经营能力及通过多年来为欧美客户进行定制生产积累的丰富经验,形成了设计研发、打样、采购、生产等一系列分工明确、协作默契的生产经营流程,在保证产品符合客户对款式、质量等个性化需求的基础上实现一定程度的标准化生产,在确保产品达标的同时也很好地控制了产品成本。在ODM模式下,公司生产的个性化户外休闲家具主要向欧美高端户外休闲家具经销商和厂商销售而获得收入、利润。
OBM业务方面:经过多年的ODM业务实践和自主品牌宣传,公司产品得到国内外客户高度认可的同时,公司及自主品牌的知名度也得到了快速提升,在细分领域公司自主品牌“Dongye”、已具有较高的知名度和影响力,因此公司根据部分境外客户和国内客户要求,设计研发、生产出既符合客户需求又展现公司自主品牌的户外休闲家具产品,该类产品附加值较高。OBM模式下,公司生产的个性化自主品牌户外休闲家具主要向定位于中产家庭的家具连锁店、超市、大型家具卖场、网上商店等国内外经销商进行销售,而获得收入、利润。
1、设计研发模式
公司的设计研发工作以提升企业品牌价值和满足客户需求为出发点。由于户外休闲家具及用品的平均更换周期较短,公司的设计研发工作以跟踪不同地区的消费偏好变化、行业发展趋势为先导,根据客户的需求及产品历史销售情况、市场调研信息拟定开发计划,并组织设计、研发,以提供供需适配的产品。另外,公司研发人员通过与当地艺术家协会紧密沟通、听取艺术从业人员的设计意见,把部分概念化的艺术品转换成休闲家具新产品。
2、采购模式
公司采购部门执行“分类管理、以销定购、适度库存”的管理模式。公司对采购物资进行分类,有针对性地采用不同的采购策略,对于与产品密切相关的专用物资,按照销售订单的需求采购,并通过与供应商保持密切联系,使其按公司生产进度及时供货,通常情况下该类原材料库存保持较少;对于需求量大的通用物资,密切跟踪市场行情,并按经济批量进行订货、分批提货,保证适度的库存量。
3、生产模式
公司实行“以销定产”的生产模式,根据销售合同或订单决定采购和生产进度。公司根据订单编制月、季及年度生产计划,并按生产任务制订每笔订单的计划安排,月初向公司生产车间下达当月的生产任务。公司生产车间按照制定好的计划要求组织生产,生产完成后,统一进行包装及质检。
4、销售模式
目前,公司产品内销和外销已形成并驾齐驱之势,公司产品外销和内销均主要采用买断式经销的营销体系。公司国外客户主要通过参加国内外展销会以及老客户介绍方式获得,然后公司与客户接触了解其需求,并提供符合客户要求的方案和产品。目前产品出口方式为自营出口。同时公司把握消费大趋势,在近两年也加大了国内客户的开发力度,在利用国内外展销会及老客户介绍方式开拓国内市场的同时,也通过营销人员直接拜访大型家私城、品牌家具大卖场、家具连锁店及利用互联网平台开发客户并进行公司产品销售。
报告期内及报告期后至报告披露日,公司的商业模式未发生重大变化。
二、经营情况回顾
(一)经营状况:
报告期内,公司实现营业收入1,293.88万元,较上年同期1,265.01万元增加28.87万元,同比增长2.28%,主要原因系经过公司业务部加大市场营销推广,公司产品受到海内外消费好评,订单逐步增多,国内市场和国际市场的销售增加所致。报告期内,公司营业总成本1,308.60万元,较上年同期1,259.39万元增加49.21万元,同比增长3.91%,主要原因系营业成本增加所致,详细如下:
(1)报告期内,公司营业成本978.19万元,较上年同期849.39万元增加128.80万元,同比增长15.16%,主要原因系由于国家加强环境保护,淘汰落后、能耗高、高污染的企业,原、辅材料价格上涨,致产品生产成本较大幅度的升高所致;
(2)报告期内,公司税金及附加13.99万元,较上年同期13.29万元增加0.70万元,同比增长5.27%,主要原因系公司营业收入略有上升,增值税相应增加,随增值税附征的城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加也相应增加;
(3)报告期内,公司销售费用66.11万元,较上年同期66.26万元减少0.15万元,同比下降0.23%,销售费用金额与上年同期基本一致,未产生较波动;
(4)报告期内,公司管理费用88.96万元,较上年同期112.25万元减少23.29万元,同比下降20.75%,主要原因系报告期内,职工薪酬38.21万元,较上年同期57.39万元减少19.18万元,同比减少33.42%,由于个别行政、财务人员离职,应支付工资薪酬减少所致;差旅费1.99万元,较上年同期2.65万元减少0.66万元,同比减少24.06%,由于公司加强对员工出差的管理,减少或合并出差频率,从而减少不必要差旅支出;加强各项费用的支出管理,做到精简节约,各项杂费均有所下降,从而使管理费用支出得以下降;
(5)报告期内,公司研发费用44.98万元,较上年同期57.45万元减少12.47万元,同比下降21.70%,主要原因系本年度项目的立项晚于上年同期,研发人员工资未计入研发费用中,导致研发费用工资较上年同期减少,研发费用也随之下降;
(6)报告期内,公司财务费用137.11万元,较上年同期165.03万元减少27.92万元,同比下降16.92%,主要原因系由于上年同期,公司偿还部分银行借款,报告期内银行借款比上年同期少,支付利息也相应减少所致。
(7)报告期内,公司资产减值损失-20.75万元,较上年同期-4.27万元减少6.48万元,同比减少385.95%,主要原因系2017年公司加大应收销售款的回收,报告期末已计提的坏账准备得以转回所到致。
报告期内,由于各项费用的下降不足以抵减营业成本的增加,导致营业总成本较上年同期有一定程度增加。报告期内,公司净利润8.61万元,较上年同期45.09万元减少36.48万元,同比下降80.90%,主要原因(1)报告期内,虽然营业收入比上年同期增长28.87万元,营业成总本却比上年同期增加49.21万元,营业收入的增长还不足抵消营业总成本的减少,导致报告期内营业利润-14.72万元,较上年同期5.62万元减少20.34万元,同比下降361.92%。
(二)财务状况
截至报告期末,公司资产总额8,021.61万元,较期初8,056.33万元减少34.72万元,比期初下降0.43%,主要原因系固定资产折旧、无形资产、长期待摊费用等正常摊销不能得到正常弥补所致。
截至报告期末,公司负债总额4,329.38万元,较期初4,372.72万元减少43.34万元,比期初下降0.10%,主要原因系递延收益摊销、融信融资租赁有限公司租金正常归还减少所致。截至报告期期末,公司所有者权益3,692.23万元,较期初3,683.62万元增长8.61万元,比期初增长0.23%,主要原因系报告期内公司经营稍有盈利,未分配利润增加所致。
(三)现金流状况
报告期内,公司经营活动产生的现金流量净流出240.99万元,较上年同期73.30万元,同比增长167.69万元,同比增加228.78%,主要原因系上年同期加强对前期客户货款的回收,报告期内销售商品收到现金均为本期销售正常收款销售应收款,使报告期内销售商品收到现金比上年同期要少的情况所致。
报告期内,公司投资活动产生的现金流量净流出1,487.52万元,较上年同期3.02万元,同比增长1,484.50万元,同比增长49,155.75%,主要原因系公司根据市场情况和企业发展战略,增加新产品流水线及配套设施的投资建设。
报告期内,公司筹资活动产生的现金流量净流出220.67万元,较上年同期814.36万元减少593.69万元,同比下降72.90,主要原因系上年同期公司加强对销售客户货款的回收,部分银行借款得到归还,及报告期内应承担的借款利息减少所致。综上所述,报告期内经营情况如下:
1、公司盈利能力稳定公司报告期内、上年同期营业收入分别为1,293.88万元、1,265.01万元,毛润分别为315.69万元、415.62万元,毛利率分别为24.40%、32.86%,毛利率下降了8.46个百分点,报告期内毛利率变动幅度大,主要原因系营业成本增长幅度高,公司产品价格变动幅度不足抵销产品成本变动幅度,造成毛利率下降;营业收入比上年同期增加2.28%、保持相对稳定,虽然毛利率基本比上年同期有所下降,公司将会充分挖掘内部潜力,来保持公司盈利的稳定。
2、公司偿债能力略有下降长期偿债能力方面,截至2018年6月末、2017年末,公司资产负债率分别为53.97%、54.28%,资产负债率微幅下降,公司资产负债率保持在合理的水平。短期偿债能力方面,截至2018年6月末、2017年末,公司流动比率分别为次0.89、1.24;速动比率分别为0.43、0.80。报告期内公司根据市场情况和企业发展战略,增加新产品流水线及配套设施的投资建设,流动资产减少,导致流动比率、速动比率呈现大幅下降。为了下半年的生产需要而增加采购预付款,也加剧速动比率的下降,但总体的短期偿债能力趋好。
公司资产负债结构符合公司当前所处的发展阶段,处于安全边际范围内,且中长期偿债能力逐步增强,并利于公司的长期发展。
3、公司营运能力有所下降报告期内应收账款周转率有一定幅度上升,主要是2017年下半度公司加大销售货款的收回,报告期初销售应收款为2017年末余额,应收账款余额与前期余额相比下降较多,使得报告期内应收账款周转率与上年同期的相比有所上升,因此公司营运能力也得到提升。报告期内公司销售有所提升,2017年下半年公司加大材料采购储备,本期原、辅材料暂未大量采购入库,产品生产正常领用后,使报告期末存货有一定程度下降,导致存货周转率较上年同期有一定程度提升,提高存货的周转效率。
4、公司获取现金能力有一定下降报告期内及上年同期,公司净利润分别为8.61万元、45.09万元,经营活动产生的现金流量净流出分别为240.99万元、73.30万元。报告期内,公司经营活动现金流量净流出与上年同期相比有一定程度增加,主要是上年同期加强对前期客户货款的回收,报告期内销售商品收到现金均为本期销售正常收款销售应收款;同时,为保证下半年订单用料,与公司供应商提前签订供货合同,增加采购预付款支出,经营活动的现金流出较大,但从长期来看,公司获取现金能力是较强的。
报告期内,公司应收账款、预付账款及其他应付款变动与公司所处的行业、公司目前所处的快速市市场扩张阶段相符。公司一方面,在现有产品的基础上继续深化研发设计,提高产品质量和适应不同国家和地区因文化差异、气候差异而产生的个性化需求;同时,准备增加新产品生产能力建设,使产品多样化,有利于公司经营的发展。另一方面,继续强化与新老客户的良好合作关系,加强国际国内销售渠道开拓,充分利用互联网以实现持续快速发展,并持续增强企业盈利能力。根据已签订销售合同的情况,公司已步入战略成型期,公司销售规模、利润规模将上一个新的台阶,公司具有较好的持续经营能力。
三、风险与价值
1、出口退税政策变动风险
根据《中华人民共和国增值税暂行条例》及相关出口政策,公司产品出口活动享受免征增值税、出口退税优惠。报告期内公司出口金属家具适用的出口退税率为13%,其他产品的出口退税率为15%。由于公司的外销收入占比较高,且出口退税率较高,如果国家下调相关产品的出口退税率,将会增加公司的产品成本,影响公司的盈利水平,甚至短期内会降低公司产品的国际竞争力。
应对措施:公司将通过持续强化产品优势、研发设计优势及品牌优势,提高公司核心竞争力和产品附加值,来降低或消除上述风险可能对公司盈利能力造成的不利影响。
2、汇率风险
2005年我国实行汇率改革,同时为完善人民币汇率市场化形成机制,2015年7月国务院提出扩大汇率双向浮动区间,2016年11月后,美国特朗普政府上台,美国经济增长势头强劲,同时为了遏制中国的崛起和美国的势头,增加和威协对中国出口美国商品加收高额关税,导致中美贸易摩擦,使用人民币贬值,美元对人民币汇率产生波动。报告期内,公司外销收入为7,834,313.31元,占当期营业收入的比重达60.55%左右。人民币汇率波动幅度的扩大将可能对公司的出口业务及盈利水平产生一定的影响。
应对措施:公司自签订外销订单至收汇之日期间相对较短,汇率波动风险相对可控。未来,随着业务规模的扩大,公司考虑通过办理远期结汇来锁定汇率变动可能对公司带来的不利影响。
3、控股股东和实际控制人的控制风险
目前,公司控股股东、实际控制人黄景明持有公司24,379,000股,占股本总额的71.33%。虽然公司已根据《公司法》、全国股份转让系统公司规定,按照现代企业制度的要求,建立健全了较为完善的法人治理结构,但如果实际控制人黄景明利用其控股地位对公司重大资本支出、人事任免、发展战略、关联交易等重大事项施加不当影响,仍有可能损害公司和其他股东的利益。
应对措施:为降低实际控制人控制不当的风险,公司将大力加强内控制度执行的力度,充分发挥监事会的监督作用,严格按照各项管理、控制制度规范运行,保证公司的各项内控制度、管理制度能够得到切实有效地执行,以防止实际控制人滥用其控制权。
4、公司治理风险
公司已根据《公司法》、全国股份转让系统公司等的相关规定制定了较为完备的《公司章程》、“三会”议事规则、《关联交易管理制度》、《对外担保管理制度》、《对外投资管理制度》、《信息披露事务管理制度》等治理制度,并基本得到了有效执行,对经营风险起到了较好的控制作用。但由于公司副董事长黄燕妮和董事黄菲妮、叶福元、吴锦源,及监事黄琼龙、李德桂均与公司实际控制人、董事长兼总经理黄景明为亲属关系,如果今后公司高管层基于家族化理念进行相关事项决策及管理,可能对公司的生产经营造成不利影响。
应对措施:为了保证公司决策、管理的科学性,充分保障公司和股东权益,确保董事会成员、监事会成员有效履行职责,公司建立健全了相应的治理机制;《公司章程》明确规定了董事会成员、监事会成员的职责、权利和违法违规责任追究机制,同时公司制定的《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《关联交易管理制度》、《对外投资管理制度》等制度,明确要求公司董事、监事严格按照有关规定进行履行决策、管理和监督行为,此外,公司的董事、监事及高级管理人员均就公司对外担保、重大投资、委托理财、关联方交易等事项的情况,是否符合法律法规和公司章程、及其对公司影响发表了书面声明。
5、部分建筑物未取得产权证书的风险
公司以出让的方式取得《南国用2013第0013014号》、《南国用(2013)第00130216号》总面积为19,619.80平方米的土地使用权,坐落于南安市罗东镇新雨亭工业区内。其中公司所属土地上的1至3幢和4幢房屋(共计13,916.10平方米)已分别取得《南房权证房管处字第01054100号房产证》、《南房权证房管处字第01054046号房产证》,用途包括办公用房、工业厂房和宿舍。但位于《南国用(2013)第00130216号》土地上的简易房为公司自建取得,面积为2,736平方米,但未按相关法律规定申报取得建筑工程规划许可证,未取得房产权利证书。尚未取得房产证的情况具体如下:简易房是由于前期公司经营规模扩大但资金又较为紧张,故以砖混结构建设临时建筑物,主要用于原材料及半成品的存放,在建设前没有取得《建设工程规划许可证》、《建设工程施工许可证》,而鉴于今后生产经营需要,公司拟将其拆除并在依法重建后办理房产证相关手续。简易房主要用于存放原材料及半成品等,对公司的生产经营影响较小,存放物品较易搬移。公司已制定《厂区违建房产存在的风险及应对方案》,如前述房产如被主管行政部门采取强制拆除等措施,将由控股股东、实际控制人全额承担相关行政处罚罚款、公司遭受的损失以及将增加的成本,确保公司生产经营不受影响,控股股东、实际控制人已对此出具承诺。同时南安市国土资源局于2015年12月24日出具证明,公司的生产经营活动符合有关国土资源管理的要求,自公司成立以来,未发现因违反国土资源管理方面的法律法规及规章而被处罚的情形。
应对措施:针对上述风险,公司已制定《厂区违建房产存在的风险及应对方案》,如前述房产如被主管行政部门采取强制拆除等措施,将由控股股东、实际控制人全额承担相关行政处罚罚款、公司遭受的损失以及将增加的成本,确保公司生产经营不受影响,控股股东、实际控制人已对此出具承诺。同时南安市国土资源局于2015年12月24日出具证明,公司的生产经营活动符合有关国土资源管理的要求,自公司成立以来,未发现因违反国土资源管理方面的法律法规及规章而被处罚的情形。
6、经营业绩波动风险
2018年1-6月、2017年1-6月的公司营业收入分别为1,293.88万元、1,265.01万元,从报告期内营业收入与上年同期相比,尚未有发现经营业绩变动较大的情况,但从以往前三年对比情况看。
公司目前内外销形势良好,保持了较好的经营态势,虽然客户需求波动及公司较高的固定成本可能会对公司的经营业绩产生一定影响,但随着公司品牌影响力的增大,公司经营业绩波动会得到改善的。
应对措施:公司将继续推进客户多元化及进一步扩大销售规模,以有效降低客户需求波动和固定成本较高对业绩的影响。
7、偿债风险
截止2018年6月30日、2017年12月31日,公司的流动比率为0.89、1.24、速动比率为0.43、0.80,流动比率有较大幅度下降,虽然是由于公司发展战略的需要,加大固定资产—生产流水线及配套设施的建设,以及销售的提升及为下半年销售作原材料储备,同时也为了减少存货短缺造成的损失,报告期预付款项一定幅度增加,导致速动比率较2017年同期也有大幅降低。未来公司的偿债来源主要是经营活动产生的现金流入和对外融资。若因经营业绩下滑而导致现金流入减少,或者难以通过对外融资等方式筹措偿债资金,公司将面临一定的偿债风险。
应对措施:针对流动性风险,(1)公司继续做好自身经营工作,加强国内、外市场的开拓,增加新产品研发投入,设计出更多适合消费者需求的产品,增加公司营业收入,(2)继续加强财务管理工作,加强对应收账款的回收、资产周转、现金回笼、债务变动等情况的日常动态监控,以及时采取相应措施,防范和化解可能的偿债风险。
8、主要供应商集中度较高的风险
公司报告期内、上年同期向前五名供应商采购额分别为534,436.91元、71,443.37元,占当期采购总额的比重分别为93.29%、99.76%,公司供应商集中度虽然非常高,但以前年度相比呈下降趋势。但由于公司所处的区位优势,公司不存在对单个供应商的采购依赖情形。公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、持有公司5%以上股份的股东不存在持有公司前五名供应商权益的情况。
应对措施:针对供应商集中的情况,公司将充分利用拥有的供应链优势,积极寻找新的供应商,在成本与效益的基础上选择优质供应商,降低向前五大供应商集中采购的程度。
四、企业社会责任
报告期内,公司诚信经营,按时申报纳税,安全生产、注重环保,积极保障员工合法权益,恪守职责。全力做到对客户、社会、股东、员工负责,共享企业的发展。
一、业务概要商业模式
公司主要从事石制、铁制、编藤类户外休闲家具及用品的设计研发、生产和销售,产品定位于中高端户外休闲家具产品领域,目前,出口业务中约60%的产品为贴牌生产(ODM),另有40%出口业务和国内市场销售的产品为自有品牌生产(OBM)。
ODM业务方面,公司凭借强大的设计研发、生产经营能力及通过多年来为欧美客户进行定制生产积累的丰富经验,形成了设计研发、打样、采购、生产等一系列分工明确、协作默契的生产经营流程,在保证产品符合客户对款式、质量等个性化需求的基础上实现一定程度的标准化生产,在确保产品达标的同时也很好地控制了产品成本。在ODM模式下,公司生产的个性化户外休闲家具主要向欧美高端户外休闲家具经销商和厂商销售而获得收入、利润。
OBM业务方面:经过多年的ODM业务实践和自主品牌宣传,公司产品得到国内外客户高度认可的同时,公司及自主品牌的知名度也得到了快速提升,在细分领域公司自主品牌"Dongye"、""已具有较高的知名度和影响力,因此公司根据部分境外客户和国内客户要求,设计研发、生产出既符合客户需求又展现公司自主品牌的户外休闲家具产品,该类产品附加值较高。OBM模式下,公司生产的个性化自主品牌户外休闲家具主要向定位于中产阶级家庭的家具连锁店、超市、大型家具卖场、网上商店等国内外经销商进行销售,而获得收入、利润。
1、设计研发模式
公司的设计研发工作以提升企业品牌价值和满足客户需求为出发点。由于户外休闲家具及用品的平均更换周期较短,公司的设计研发工作以跟踪不同地区的消费偏好变化、行业发展趋势为先导,根据客户的需求及产品历史销售情况、市场调研信息拟定开发计划,并组织设计、研发,以提供供需适配的产品。另外,公司研发人员通过与当地艺术家协会紧密沟通、听取艺术从业人员的设计意见,把部分概念化的艺术品转换成休闲家具新产品。
2、采购模式
公司采购部门执行"分类管理、以销定购、适度库存"的管理模式。公司对采购物资进行分类,有针对性地采用不同的采购策略,对于与产品密切相关的专用物资,按照销售订单的需求采购,并通过与供应商保持密切联系,使其按公司生产进度及时供货,通常情况下该类原材料库存保持较少;对于需求量大的通用物资,密切跟踪市场行情,并按最经济的批量进行订货、分批提货,保证适度的库存量。
3、生产模式
公司实行"以销定产"的生产模式,根据销售合同或订单决定采购和生产进度。公司根据订单编制月、季及年度生产计划,并按生产任务制订每笔订单的计划安排,月初向公司生产车间下达当月的生产任务。公司生产车间按照制定好的计划要求组织生产,生产完成后,统一进行包装及质检。
4、销售模式目前,公司产品内销和外销已形成并驾齐驱之势,公司产品外销和内销均主要采用买断式经销的营
销体系。公司国外客户主要通过参加国内外展销会以及老客户介绍方式获得,然后公司与客户接触了解其需求,并提供符合客户要求的方案和产品。目前产品出口方式为自营出口。同时公司把握消费大趋势,在近两年也加大了国内客户的开发力度,在利用国内外展销会及老客户介绍方式开拓国内市场的同时,也通过营销人员直接拜访大型家私城、品牌家具大卖场、家具连锁店及利用互联网平台开发客户并进行公司产品销售。
报告期内,公司商业模式未发生重大变化。
二、经营情况回顾
(一)经营计划
(一)财务状况
2017年中国加入世界贸易组织(WTO)已满15年,理应获得该组织框架下的"市场经济地位"。但出于保护主义抬头因素影响,中国市场经济经济地位遭"非市场"的阻力,欧美、日本等及部分商业团体呼吁反对中国获得"市场经济地位"的待遇,并酝酿在多行业加收惩罚性关税措施。在此环境下,国内户外休闲家具对国外市场依存较高,容易受到欧美国家和地区的经济形势、贸易政策、汇率波动等因素的影响;加上国内环保监管力度地加强,公司部分江浙的客户在此情况下,订单较往年有大幅下降,大部分工厂开工不足,此情况也传导至我公司,导致国内产品销售大幅下滑。
长期以来,我国户外休闲家具民展起步较晚,且受居住条件的限制,民用市场普及率较低。但随着国内城市化进程的加速及各大型建设项目向景观型与功能型的转型,以游览观光、休闲娱乐、公众娱乐为主体的公众性休闲场所及各大高级住宅及别墅群项目的陆续启动,大量兴建的宾馆、体育馆、办公大楼、商店、花园、泳池、海滩、高档休闲娱乐场所等对户外家具及用品产生强烈需求。因此,公司在2017年,投入较多的人力、财力进行户外休闲家具的研发、试产,以期推出更符合当今人们追求个性、随意的生活态度的户外休闲家具产品。
虽然报告期内公司整体经营业绩很不理想。但是,公司依托长期积累的经验,加大研发投入、在注重产品材质、服务的同时,考虑消费者的个性生活品位,在不远的将来,公司整体经营会上一个新台阶。
截至报告期期末,公司资产总额为8,056.33万元,较期初减少15.99%,主要减少原因如下:
1)应收账款期末净额为1,122.29万元,较期初减少51.11%,主要系公司业务部加大客户欠款回
收力度,上年末部分客户的订单已出货,货款已在报告期内收回,且本年国内销售客户基本能够在短期内回款,使应收账款期末余额较大下降,增加资金周转。
2)预付账款期末余额为47.66万元,较期初大副下降,主要因报告期内经营业绩不理想,国内
订单尚未增加,暂时不需要大量采购储备原辅材料,以进行产品生产;
3)存货期末余额为1,735.42万元,较期初增加18.45%,主要因订单在车间生产(在产品),尚未
完工入库及销售,导致存货的增加;截至报告期期末,公司负债总额为4,372.72万元,较期初下降19.59%,主要下降原因如下:
1)短期借款期末余额为3,672.00万元,较期初下降17.11%,主要客户货款的回笼,公司将部分
资金偿还银行借款,在营业不理想情况下,以期降低公司财务利息支出;
2)长期应付款期末余额为152.78万元,主要是公司2016年末的融资租赁融入的资金按规定陆续
归还而下降所致。
截至报告期期末,公司所有者权益总额为3,683.62万元,较期初下降11.32%,主要因国内销售大幅下降,经营毛利不足抵减费用支出,导致净资产有所下降。
报告期内公司财务状况保持着相对稳定,公司的财务状况与公司目前的发展水平相符合。
(二)经营成果
报告期内,公司实现营业收入1,502.52万元,较上年同期下降48.32%,其中:
1)外贸实现营业收入1,193.53万元,较上年同期增长14.48%,一方面是由于2016年底受海运仓位限制未能正常报检出口的订单,在年初已报检出口,销售收入于本年实现,另一方面公司老客户已陆续向公司订货,因此,外贸业务较稳定,并实现略有增长;
2)内销实现营业收入309.00万元,较上年同期下降83.43%,在国内环保监督加强及世界经济增长不稳定的环境下,公司的江浙一带的客户厂商,不能大量接单生产,向我公司购买的桌面订单也出现断崖式下降,导致公司内销收入锐减;报告期内,公司实现利润总额-435.40万元,较上年同期下降481.80%;归属于挂牌公司股东净利润-467.58万元,较上年同期下降463.58%;归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为-492.17万元,较上年同期下降114.53%;本期毛利率为25.78%,上年同期为27.67%,较上年同期略有下降。毛利率的下降主要系公司营业收入大幅下降,生产过程部分固定成本在单位产品的摊销率稍有增加,导致营业成本稍有上升,但对毛利的影响不明显。
本期公司净利润为负数,出现较大亏损。主要是因营业收入的大幅下降,产品销售毛利远远不足以
三、持续经营评价
报告期内,公司经营业绩较上年同期下降48.32%,主要在国内环保监督加强及世界经济增长不稳定的环境下,公司的江浙一带的客户厂商,不能大量接单生产,向我公司购买的桌面订单也出现断崖式下降,导致公司内销收入锐减。但是,报告期内,公司在稳定国外新老客户的同时,加大研发设计队伍的建设,加大研发投入,把企业打造为"高新科技企业",产品研发根据国内市场需求,已研发设计各种"艺术化、个性化、功能化"体现着休闲、放松、亲近自然的户外家具产品,定会逐渐被平常百姓所接受,并走入其家中;公司已在2018年继续加大国内销售渠道的开拓,公司"Dongye"品牌在国内外市场均具有一定的知名度和影响力,注重传统渠道和电子商务相结合;积极走出去参加国内外重要行业展会、发布会,与当地艺术家协会紧密沟通、听取艺术从业人员的设计意见,把部分概念化的艺术品转换成休闲家具产品,公司的经营业绩、盈利能力应会随之提升,可靠保证公司的持续稳定经营。
公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立,公司具备完全独立自主的经营能力;会计、核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好,主要财务、业务等经营指标正常;经营管理、核心业务人员队伍稳定;公司和全体员工没有发生违法、违规行为;公司在全国股份转让系统挂牌后,公司知名度、品牌也得到相应提高,从而保证了公司的持续经营能力。
综上所述,公司具有持续经营能力。
四、未来展望
(一)行业发展趋势
户外家具作为一种具有美化居家氛围,引领时尚生活、具有发展潜力的家居品类,不应简单理解为放置在户外的家具,它除了具有适应户外极端气温环境的强大功能之外,同时也给人们的生活带来一种休闲、自由自在的气息。
户外家具(也称花园家具)作为高品质生活方式的体现,在家具产业中占有越来越大的比重。在德国科隆、法国巴黎、意大利米兰每年都举办专业的户外家具用品展会,展出各个国家和地区生产厂家的户外家具产品和户外用品。随着人们生活品质的提高,作为体现欧美国家生活方式的花园家具已被更多国人所接受。
在快节奏的城市工作和生活压力下,体现着人们亲近自然、享受休闲、"慢节奏"的生活方式逐渐成为一种时尚。因此,户外家具的边界逐渐模糊化,并由户外开始进入室内。艺术化、个性化、功能化的家具产品正成为田园、景观、室内的重要组成元素,也是开放或半开放空间必需用具。户外家具作为家具产品中一股新的时尚潮流,体现着休闲、放松、亲近自然的生活追求,正逐渐走入平常百姓家中。
2017年以来,户外家具发展流行趋势主要呈现以下几个特点:
1、更加注重高品质的生活情境体验
2、私密性与开放性功能的兼容
3、更加注重户外家具功能性体现
4、软质坐垫、抱枕将成为独立要素
5、产品形态设计更加趋向自然简洁
6、多元文化元素混搭理念设计
7、产品材料的选择具有活力性
8、户外家具产品空间化的延展
(二)公司发展战略
公司顺应"互联网+"发展趋势,根据现在户外休闲产业发展方向,将打造推出"花园时光4S店",为平常百姓提供花园景观设计、植物园艺、家具布置等庭院定制化服务,培育花园休闲文化,结合物联网,为国人家庭提供完整的智能家居系统设计与制作,为别墅花园提供先进智能控制技术、产品和服务,打造新型智慧家庭花园。
(三)经营计划或目标
公司经营管理理念:以人为本,有你有我,"原创"、"环保"、"实用""创新"是东野科技的设计之根本,东野科技在选材方面力求优质环保、工艺追求工匠精神,研发、制造更人性化的休闲家具,引领千万家庭追寻高品质生活,开创环保健康的生活环境。
1、公司已在2017年取得"高新科技企业"的认定,2018年公司全面继续加大研发力度,着重开
发别墅花园的智能控制系统与户外休闲家具的结合。
2、国内市场应总结2017年市场开拓的不足,大力拓展电子商务与传统销售相结合,多方面打开国
内市场,提升企业竞争力,扩大销售规模。
3、国外市场着重巩固已有老客户,积极开发潜力客户。
4、在现有基础上,加大企业生产经营管理,实施挖潜增效管理方法,实现企业发展。
5、提高销售业绩,实现2018年的扭亏为盈。
公司拟定的2018年经营计划并不构成对投资者的业绩承诺,请投资者对此持有足够的风险意识,并且理解经营计划与业绩承诺之间的差异。
(四)不确定性因素
公司未来面临的主要风险是宏观经济环境及政策风险,国家宏观经济形势、长期发展规划及市场变化对家具制造行业的相关政策以及公司的经营业务产生不确定因素。
五、风险因素
(一)持续到本年度的风险因素
1、出口退税政策变动风险
根据《中华人民共和国增值税暂行条例》及相关出口政策,公司产品出口活动享受免征增值税、出口退税优惠。报告期内公司出口金属家具适用的出口退税率为13%,其他产品的出口退税率为15%。由于公司的外销收入占比较高,且出口退税率较高,如果国家下调相关产品的出口退税率,将会增加公司的产品成本,影响公司的盈利水平,甚至短期内会降低公司产品的国际竞争力。
应对措施:公司将通过持续强化产品优势、研发设计优势及品牌优势,提高公司核心竞争力和产品附加值,来降低或消除上述风险可能对公司盈利能力造成的不利影响。
2、汇率风险
2005年我国实行汇率改革,同时为完善人民币汇率市场化形成机制,2015年7月国务院提出扩大汇率双向浮动区间。报告期内,公司外销收入为11,935,256.16元,占当期营业收入的比重达79.43%左右。人民币汇率波动幅度的扩大将可能对公司的出口业务及盈利水平产生一定的影响。
应对措施:公司自签订外销订单至收汇之日期间相对较短,汇率波动风险相对可控。未来,随着业务规模的扩大,公司考虑通过办理远期结汇来锁定汇率变动可能对公司带来的不利影响。
3、控股股东和实际控制人的控制风险
目前,公司控股股东、实际控制人黄景明持有公司24,379,000股,占股本总额的71.33%。虽然公司已根据《公司法》、全国股份转让系统公司规定,按照现代企业制度的要求,建立健全了较为完善的法人治理结构,但如果实际控制人黄景明利用其控股地位对公司重大资本支出、人事任免、发展战略、关联交易等重大事项施加不当影响,仍有可能损害公司和其他股东的利益。
应对措施:为降低实际控制人控制不当的风险,公司将大力加强内控制度执行的力度,充分发挥监事会的监督作用,严格按照各项管理、控制制度规范运行,保证公司的各项内控制度、管理制度能够得到切实有效地执行,以防止实际控制人滥用其控制权。
4、公司治理风险
公司已根据《公司法》、全国股份转让系统公司等的相关规定制定了较为完备的《公司章程》、"三会"议事规则、《关联交易管理制度》、《对外担保管理制度》、《对外投资管理制度》、《信息披露事务管理制度》等治理制度,并基本得到了有效执行,对经营风险起到了较好的控制作用。但由于公司副董事长黄燕妮和董事黄菲妮、叶福元、吴锦源,及监事黄琼龙、李德桂均与公司实际控制人、董事长兼总经理黄景明为亲属关系,如果今后公司高管层基于家族化理念进行相关事项决策及管理,可能对公司的生产经营造成不利影响。
应对措施:为保证公司决策、管理的科学性,充分保障公司和股东权益,确保董事会成员、监事会成员有效履行职责,公司建立健全相应的治理机制;《公司章程》明确规定了董事会成员、监事会成员的职责、权利和违法违规责任追究机制,同时公司制定的《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《关联交易管理制度》、《对外投资管理制度》等制度,明确要求公司董事、监事严格按照有关规定进行履行决策、管理和监督行为,此外,公司的董事、监事及高级管理人员均就公司对外担保、重大投资、委托理财、关联方交易等事项的情况,是否符合法律法规和公司章程、及其对公司影响发表了书面声明。
5、部分建筑物未取得产权证书的风险
公司以出让的方式取得《南国用2013第0013014号》、《南国用(2013)第00130216号》总面积为19,619.80平方米的土地使用权,坐落于南安市罗东镇新雨亭工业区内。其中公司所属土地上的1至3幢和4幢房屋(共计13,916.10平方米)已分别取得《南房权证房管处字第01054100号房产证》、《南房权证房管处字第01054046号房产证》,用途包括办公用房、工业厂房和宿舍。但位于《南国用(2013)第00130216号》土地上的简易房为公司自建取得,面积为2,736平方米,但未按相关法律规定申报取得建筑工程规划许可证,未取得房产权利证书。尚未取得房产证的情况具体如下:简易房是由于前期公司经营规模扩大但资金又较为紧张,故以砖混结构建设临时建筑物,主要用于原材料及半成品的存放,在建设前没有取得《建设工程规划许可证》、《建设工程施工许可证》,而鉴于今后生产经营需要,公司拟将其拆除并在依法重建后办理房产证相关手续。简易房主要用于存放原材料及半成品等,对公司的生产经营影响较小,存放物品较易搬移。公司已制定《厂区违建房产存在的风险及应对方案》,如前述房产如被主管行政部门采取强制拆除等措施,将由控股股东、实际控制人全额承担相关行政处罚罚款、公司遭受的损失以及将增加的成本,确保公司生产经营不受影响,控股股东、实际控制人已对此出具承诺。
同时南安市国土资源局于2015年12月24日出具证明,公司的生产经营活动符合有关国土资源管理的要求,自公司成立以来,未发现因违反国土资源管理方面的法律法规及规章而被处罚的情形。
应对措施:针对上述风险,公司已制定《厂区违建房产存在的风险及应对方案》,如前述房产如被主管行政部门采取强制拆除等措施,将由控股股东、实际控制人全额承担相关行政处罚罚款、公司遭受的损失以及将增加的成本,确保公司生产经营不受影响,控股股东、实际控制人已对此出具承诺。同时南安市国土资源局于2015年12月24日出具证明,公司的生产经营活动符合有关国土资源管理的要求,自公司成立以来,未发现因违反国土资源管理方面的法律法规及规章而被处罚的情形。
6、经营业绩波动风险
2017年度、2016年度、2015年度的营业收入分别为1,502.52万元、2,907.36万元、3,260.44万元,扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润分别为-514.10万元、-229.42万元、80.56万元。2017年,由于公司国内经营销售的调整,国内销售情况惨淡,国内经营收入比上年下降83.43%,从而使用公司整体经营大幅下降(下降48.32%),经营毛利不足以抵消固定资产折旧、无形资产摊销、管理成本、利息支出等较高的固定成本,及公司加大新产品、新技术研发支出,导致本年产生大额亏损。随着户外家具流行趋势变化,公司经过2017年的调整,公司能够跟上户外家具发展方向,在稳定的外销订单,同时开拓出符合田园、景观、室内重要组成元素的户外家具,公司应能在2018年扭转前期亏损的局面,实现盈利。公司目前内外销形势良好,保持了较好的经营态势,但客户需求波动及公司较高的固定成本可能会对公司的经营业绩产生一定影响。
应对措施:公司将继续推进客户多元化及进一步扩大销售规模,以有效降低客户需求波动和固定成本较高对业绩的影响。
7、偿债风险
截止2017年12月31日、2016年12月31日、2015年12月31日,公司的流动比率为1.24、1.28、1.21,速动比率为0.79、0.70、0.66,流动比率虽然保持稳定的上升趋势,但仍然偏低,2017年度虽然销售(尤其国内销售)大幅降低,但经过公司经营方向转变,期末为了防止第二年销售增长而因减少存货短缺造成的损失,公司2017年存货略增加,但随着应收账款加速收回,短期银行借款减少,速动比率较2015、2016年度有所回升。未来公司的偿债来源主要是经营活动产生的现金流入和对外融资。若因经营业绩下滑而导致现金流入减少,或者难以通过对外融资等方式筹措偿债资金,公司将面临一定的偿债风险。
应对措施:针对流动性风险,1、积极谋求在全国股份转让系统公司的挂牌,加大科技投入,以创新来引领户外休闲家具市场,增加企业销售收入,实现扭亏为盈;
2、继续加强财务管理工作,加强对资产周转、现金回笼、债务变动等情况的日常动态监控,以及时采取相应措施,防范和化解可能的偿债风险。
8、主要供应商集中度较高的风险
公司2017年、2016年、2015年向前五名供应商采购额分别为7,790,652.19元、11,447,008.57元、10,981,576.40元,占当期采购总额的比重分别为43.84%、61.26%、80.44%,公司供应商集中度虽然非常高,但呈下降趋势。但由于公司所处的区位优势,公司不存在对单个供应商的采购依赖情形。公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、持有公司5%以上股份的股东不存在持有公司前五名供应商权益的情况。
应对措施:针对供应商集中的情况,公司将充分利用拥有的供应链优势,积极寻找新的供应商,在充分比较成本与效益的基础上选择优质供应商,降低向前五大供应商集中采购的程度。
一、商业模式
公司主要从事石制、铁制、编藤类等户外休闲家具及用品的设计研发、生产和销售,产品定位于中高端户外休闲家具产品领域,目前,出口业务中约60%的产品为贴牌生产(ODM),另有约出口产品的40%和国内市场是以自有品牌(OBM)销售。
ODM业务方面,公司凭借强大的设计研发、生产经营能力及通过多年来为欧美客户进行定制生产积累的丰富经验,形成了设计研发、打样、采购、生产等一系列分工明确、协作默契的生产经营流程,在保证产品符合客户对款式、质量等个性化需求的基础上实现一定程度的标准化生产,在确保产品达标的同时也很好地控制了产品成本。在ODM模式下,公司生产的个性化户外休闲家具主要向欧美高端户外休闲家具经销商和厂商销售而获得收入、利润。
OBM业务方面:经过多年的ODM业务实践和自主品牌宣传,公司产品得到国内外客户高度认可的同时,公司及自主品牌的知名度也得到了快速提升,在细分领域公司自主品牌“Dongye”、已具有较高的知名度和影响力,因此公司根据部分境外客户和国内客户要求,设计研发、生产出既符合客户需求又展现公司自主品牌的户外休闲家具产品,该类产品附加值较高。OBM模式下,公司生产的个性化自主品牌户外休闲家具主要向定位于中产家庭的家具连锁店、超市、大型家具卖场、网上商店等国内外经销商进行销售,而获得收入、利润。
1、设计研发模式
公司的设计研发工作以提升企业品牌价值和满足客户需求为出发点。由于户外休闲家具及用品的平均更换周期较短,公司的设计研发工作以跟踪不同地区的消费偏好变化、行业发展趋势为先导,根据客户的需求及产品历史销售情况、市场调研信息拟定开发计划,并组织设计、研发,以提供供需适配的产品。另外,公司研发人员通过与当地艺术家协会紧密沟通、听取艺术从业人员的设计意见,把部分概念化的艺术品转换成休闲家具新产品。
2、采购模式
公司采购部门执行“分类管理、以销定购、适度库存”的管理模式。公司对采购物资进行分类,有针对性地采用不同的采购策略,对于与产品密切相关的专用物资,按照销售订单的需求采购,并通过与供应商保持密切联系,使其按公司生产进度及时供货,通常情况下该类原材料库存保持较少;对于需求量大的通用物资,密切跟踪市场行情,并按经济批量进行订货、分批提货,保证适度的库存量。
3、生产模式
公司实行“以销定产”的生产模式,根据销售合同或订单决定采购和生产进度。公司根据订单编制月、季及年度生产计划,并按生产任务制订每笔订单的计划安排,月初向公司生产车间下达当月的生产任务。公司生产车间按照制定好的计划要求组织生产,生产完成后,统一进行包装及质检。
4、销售模式
目前,公司产品内销和外销已形成并驾齐驱之势,公司产品外销和内销均主要采用买断式经销的营销体系。公司国外客户主要通过参加国内外展销会以及老客户介绍方式获得,然后公司与客户接触了解其需求,并提供符合客户要求的方案和产品。目前产品出口方式为自营出口。同时公司把握消费大趋势,在近两年也加大了国内客户的开发力度,在利用国内外展销会及老客户介绍方式开拓国内市场的同时,也通过营销人员直接拜访大型家私城、品牌家具大卖场、家具连锁店及利用互联网平台开发客户并进行公司产品销售。
报告期内及报告期后至报告披露日,公司的商业模式未发生重大变化。
二、经营情况
1、公司盈利能力稳定
公司2017年1-6月、2016年1-6月营业收入分别为1,265.01万元、1,242.62万元,净利润分别为45.09万元、33.20万元,毛利率分别为32.86%、32.83%,毛利率增长了0.03个百分点,报告期内营业收入、毛利基本与上年同期持平、保持相对稳定。
2、公司偿债能力逐步增强
长期偿债能力方面,截至2017年6月末、2016年末,公司资产负债率分别为53.12%、56.71%,资产负债率微幅下降,公司资产负债率保持在合理的水平。
短期偿债能力方面,截至2017年6月末、2016年末,公司流动比率分别为1.33次、1.28次;速动比率分别为0.54次、0.70次。报告期内公司应收账款略有减少,速动比率呈现整体趋稳。为了降低存货短缺造成的损失,2017年1-6月存货小幅增加;同时为了下半年的生产需要而增加采购预付款,导致速动比率较2016年同期有所降低,但总体的短期偿债能力趋好。
总体说来,公司资产负债结构符合公司当前所处的发展阶段,处于安全边际范围内,且中长期偿债能力逐步增强,并利于公司的长期发展。
3、公司营运能力有所下降
2017年1-6月的应收账款周转率下降较多,主要是受季节性销售的影响,及本报告期末部分客户销售尚未结算,使销售应收款回收较慢所致。
公司销售快速提升,为了减少存货短缺造成的损失,2016年1-6月存货稍有增加,导致存货周转率较上年同期有一定程度降低。
4、公司获取现金能力有所提高
报告期内及上年同期,公司净利润分别为45.09万元、33.20万元,经营活动产生的现金流量净额分别为-73.30万元、-1,040.88万元。报告期内,公司经营活动现金流量净额与公司净利润不匹配,主要市场行情趋好,公司为下半年订单及为了取得较好质地、价格优惠的原材料,而增加采购预付款的支出等因素的影响。
报告期内,公司应收账款、预付账款及其他应付款变动与公司所处的行业、公司目前所处的快速市场扩张阶段相符。
综上所述,公司一方面,在现有产品的基础上继续深化研发设计,提高产品质量和适应不同国家和地区因文化差异、气候差异而产生的个性化需求。另一方面,继续强化与新老客户的良好合作关系,加强国际国内销售渠道开拓,充分利用互联网以实现持续快速发展,并持续增强企业盈利能力。根据已签订销售合同的情况,预计公司已步入战略成型期,公司销售规模、利润规模将上一个新的台阶,公司具有较好的持续经营能力。
三、风险与价值
1、出口退税政策变动风险
根据《中华人民共和国增值税暂行条例》及相关出口政策,公司产品出口活动享受免征增值税、出口退税优惠。报告期内公司出口金属家具适用的出口退税率为13%,其他产品的出口退税率为15%。由于公司的外销收入占比较高,且出口退税率较高,如果国家下调相关产品的出口退税率,将会增加公司的产品成本,影响公司的盈利水平,甚至短期内会降低公司产品的国际竞争力。
应对措施:公司将通过持续强化产品优势、研发设计优势及品牌优势,提高公司核心竞争力和产品附加值,来降低或消除上述风险可能对公司盈利能力造成的不利影响。
2、汇率风险
2005年我国实行汇率改革,同时为完善人民币汇率市场化形成机制,2015年7月国务院提出扩大汇率双向浮动区间。报告期内,公司外销收入为7,765,322.65元,占当期营业收入的比重达61.39%左右。
人民币汇率波动幅度的扩大将可能对公司的出口业务及盈利水平产生一定的影响。
应对措施:公司自签订外销订单至收汇之日期间相对较短,汇率波动风险相对可控。未来,随着业务规模的扩大,公司考虑通过办理远期结汇来锁定汇率变动可能对公司带来的不利影响。
3、控股股东和实际控制人的控制风险
目前,公司控股股东、实际控制人黄景明持有公司24,379,000股,占股本总额的71.33%。虽然公司已根据《公司法》、全国股份转让系统公司规定,按照现代企业制度的要求,建立健全了较为完善的法人治理结构,但如果实际控制人黄景明利用其控股地位对公司重大资本支出、人事任免、发展战略、关联交易等重大事项施加不当影响,仍有可能损害公司和其他股东的利益。
应对措施:为降低实际控制人控制不当的风险,公司将大力加强内控制度执行的力度,充分发挥监事会的监督作用,严格按照各项管理、控制制度规范运行,保证公司的各项内控制度、管理制度能够得到切实有效地执行,以防止实际控制人滥用其控制权。
4、公司治理风险
公司已根据《公司法》、全国股份转让系统公司等的相关规定制定了较为完备的《公司章程》、“三会”议事规则、《关联交易管理制度》、《对外担保管理制度》、《对外投资管理制度》、《信息披露事务管理制度》等治理制度,并基本得到了有效执行,对经营风险起到了较好的控制作用。但由于公司副董事长黄燕妮和董事黄菲妮、叶福元、吴锦源,及监事黄琼龙、李德桂均与公司实际控制人、董事长兼总经理黄景明为亲属关系,如果今后公司高管层基于家族化理念进行相关事项决策及管理,可能对公司的生产经营造成不利影响。
应对措施:为了保证公司决策、管理的科学性,充分保障公司和股东权益,确保董事会成员、监事会成员有效履行职责,公司建立健全了相应的治理机制;《公司章程》明确规定了董事会成员、监事会成员的职责、权利和违法违规责任追究机制,同时公司制定的《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《关联交易管理制度》、《对外投资管理制度》等制度,明确要求公司董事、监事严格按照有关规定进行履行决策、管理和监督行为,此外,公司的董事、监事及高级管理人员均就公司对外担保、重大投资、委托理财、关联方交易等事项的情况,是否符合法律法规和公司章程、及其对公司影响发表了书面声明。
5、部分建筑物未取得产权证书的风险
公司以出让的方式取得《南国用2013第0013014号》、《南国用(2013)第00130216号》总面积为19,619.80平方米的土地使用权,坐落于南安市罗东镇新雨亭工业区内。其中公司所属土地上的1至3幢和4幢房屋(共计13,916.10平方米)已分别取得《南房权证房管处字第01054100号房产证》、《南房权证房管处字第01054046号房产证》,用途包括办公用房、工业厂房和宿舍。但位于《南国用(2013)第00130216号》土地上的简易房为公司自建取得,面积为2,736平方米,但未按相关法律规定申报取得建筑工程规划许可证,未取得房产权利证书。尚未取得房产证的情况具体如下:简易房是由于前期公司经营规模扩大但资金又较为紧张,故以砖混结构建设临时建筑物,主要用于原材料及半成品的存放,在建设前没有取得《建设工程规划许可证》、《建设工程施工许可证》,而鉴于今后生产经营需要,公司拟将其拆除并在依法重建后办理房产证相关手续。简易房主要用于存放原材料及半成品等,对公司的生产经营影响较小,存放物品较易搬移。公司已制定《厂区违建房产存在的风险及应对方案》,如前述房产如被主管行政部门采取强制拆除等措施,将由控股股东、实际控制人全额承担相关行政处罚罚款、公司遭受的损失以及将增加的成本,确保公司生产经营不受影响,控股股东、实际控制人已对此出具承诺。同时南安市国土资源局于2015年12月24日出具证明,公司的生产经营活动符合有关国土资源管理的要求,自公司成立以来,未发现因违反国土资源管理方面的法律法规及规章而被处罚的情形。
应对措施:针对上述风险,公司已制定《厂区违建房产存在的风险及应对方案》,如前述房产如被主管行政部门采取强制拆除等措施,将由控股股东、实际控制人全额承担相关行政处罚罚款、公司遭受的损失以及将增加的成本,确保公司生产经营不受影响,控股股东、实际控制人已对此出具承诺。同时南安市国土资源局于2015年12月24日出具证明,公司的生产经营活动符合有关国土资源管理的要求,自公司成立以来,未发现因违反国土资源管理方面的法律法规及规章而被处罚的情形。
6、经营业绩波动风险
2017年1-6月、2016年1-6月的营业收入分别为1,265.01万元、1,242.62万元,从报告期内营业收入与上年同期相比,尚未有发现经营业绩变动较大的情况,但从以往前三年对比情况看,公司经营业绩有一定程度的波动在全国中小企业股份转让系统信息披露平台http://www.neeq.com.cn)2017年4月19日披露的《2016年年度报告》。
公司目前内外销形势良好,保持了较好的经营态势,虽然客户需求波动及公司较高的固定成本可能会对公司的经营业绩产生一定影响,但随着公司品牌影响力的增大,公司经营业绩波动会得到消除的。
应对措施:公司将继续推进客户多元化及进一步扩大销售规模,以有效降低客户需求波动和固定成本较高对业绩的影响。
7、偿债风险
截止2017年6月30日、2016年12月31日,公司的流动比率为1.33、1.28、速动比率为0.54、0.70,流动比率虽然保持稳定的上升趋势,但仍然偏低,随着销售的提升及为下半年销售作原材料储备,同时也为了减少存货短缺造成的损失,报告期预付款项、存货一定幅度增加,导致速动比率较2016年同期有所降低。未来公司的偿债来源主要是经营活动产生的现金流入和对外融资。若因经营业绩下滑而导致现金流入减少,或者难以通过对外融资等方式筹措偿债资金,公司将面临一定的偿债风险。
应对措施:针对流动性风险,1、公司继续做好自身经营工作,积极谋求在全国股份转让系统公司的挂牌,为后续的做大做强提供发展契机;
2、继续加强财务管理工作,加强对应收账款的回收、资产周转、现金回笼、债务变动等情况的日常动态监控,以及时采取相应措施,防范和化解可能的偿债风险。
8、主要供应商集中度较高的风险
公司2017年1-6月、2016年1-6月向前五名供应商采购额分别为7,082,645.92元、5,549,709.14元,占当期采购总额的比重分别为79.91%、90.69%,公司供应商集中度虽然非常高,但呈下降趋势。但由于公司所处的区位优势,公司不存在对单个供应商的采购依赖情形。公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、持有公司5%以上股份的股东不存在持有公司前五名供应商权益的情况。
应对措施:针对供应商集中的情况,公司将充分利用拥有的供应链优势,积极寻找新的供应商,在成本与效益的基础上选择优质供应商,降低向前五大供应商集中采购的程度。