达科为(837900)
公司经营评述
- 2018-06-30
- 2017-12-31
- 2017-06-30
一、商业模式
公司的主营业务为生物科研试剂、仪器及医疗设备的研发、生产、销售。公司自成立以来一直致力于将国际上优秀的生物科研试剂、仪器及医疗设备引入中国,目前已经成为国内生物科研试剂、仪器领域及采供血设备领域领先的供应商。公司与国外供应商建立了良好而稳定的合作关系,负责其产品在中国的宣传、推广、销售和售后服务,并成为其产品在中国的独家代理或一级代理商。公司深耕中国市场十几年,某些国外品牌在中国市场的成长伴随着达科为的成长。
公司的销售模式分为直销和经销,生物科研试剂和仪器由于种类繁多,客户的需求也是个性化的,采用直销为主、经销为辅的模式;而医疗设备由于都是标准化的产品,采用经销为主,直销为辅的模式。
产品方面,公司建立了一套培养高水平的技术人员的体系,能快速筛选、鉴别及掌握最新的、核心的生物技术和产品、市场动向,以最快的速度和最好的产品响应客户的需求;销售渠道方面,公司拥有完善的销售网络,建立了覆盖全国高校、研究所、医院及高技术企业的销售渠道和客户网络。
公司在原有代理业务的基础上,秉承“进口替代”的发展思路,建立了一支高水平研发团队和健全的研发体系,加大自主品牌产品的研发和生产。未来公司将不断有自主新产品推出,成为公司收入和盈利新的增长点。
报告期内,公司的商业模式未发生变化。报告期后至报告批准报出日间,公司商业模式亦未发生变化。
二、经营情况回顾
报告期内,公司管理层以公司发展战略与经营计划为指导,巩固夯实现有的市场和不断开拓新市场,加强自有品牌的建设并持续加大研发投入,报告期内公司业务发展继续保持稳步增长。
1、公司财务状况
截至2018年6月30日,公司资产总额为141,226,283.57元,较上年末增长18.77%;负债总额为86,597,238.34元,较上年末增长22.74%;净资产总额为54,629,045.23元,较上年末增长12.97%。
2、公司经营成果
报告期内,公司实现营业入116,625,397.64元,较上年同期增长29.34%;公司营业收入主要来自主营业务,销售收入的稳步增长主要系公司的业务网点的拓展和布局,另外公司也加强了销售推广力度,新市场的开拓也取得了一定成果。报告期内,实现归属于挂牌公司股东的净利润6,129,314.45元,较上年度增长148.27%,主要系本期主营业务收入的稳步增长。
3、现金流量情况
报告期内,公司现金及现金等价物净增加额为-6,874,831.97元,其中经营活动产生的现金流量净额为-9,136,142.40元,主要是公司销售收入的增长导致应收账款和存货相应增多,另外销售费用和研发费用的持续投入也致使经营活动产生的现金流量净额减少。投资活动产生的现金流量净额为-128,126.25元;筹资活动产生现金流量净额为2,379,937.53元,主要是银行借款所致。
三、风险与价值
1、公司治理的风险
股份公司成立后,公司建立了较为合理的法人治理结构及相对完整严格的内部管理制度。由于股份有限公司和有限公司在公司治理上存在较大的区别,且股份公司成立时间较短,虽建立了较为完善的公司治理机制,但在公司实际经营管理过程中,仍需管理层不断深化公司治理理念,提高规范运作意识,切实履行相关规则制度,以保证公司治理机制有效执行;同时,根据公司管理深化和业务发展需要,公司需不断健全和完善公司治理机制、补充和优化内部控制制度,以保障公司健康持续发展、更好地维护全体股东利益。新的制度对公司治理提出了更高的要求,而公司在对相关制度的执行中尚需进一步理解、熟悉,公司治理存在一定的风险。
应对措施:针对上述风险,公司将加强管理层和员工在公司治理和内部控制方面的培训,提升公司管理层内部控制、规范运行的意识,强化公司的控制措施和监督管理,使公司规范治理更趋完善。
2、汇率波动的风险
公司销售的生物科研试剂、仪器及医疗设备主要是国外知名生物科技公司、医疗器械公司的产品,需要从国外进口,且多以美元计价,产品的采购成本容易受到人民币对美元汇率波动的影响。尽管公司可以通过提高销售价格来弥补成本上升的影响,但是由于提价有滞后性,且提价对公司的销售也会产生影响,短时间内,人民币的贬值仍然对公司的盈利造成影响。未来若人民币持续出现较大幅度的贬值,将对公司的盈利产生不利影响。
应对措施:根据汇率趋势及公司需求计划,本公司尽可能将外币收入与外币支出相匹配以降低汇率风险,尽量减少临时兑换外汇造成损失。
3、失去主要产品代理权的风险
公司的主营业务为生物科研试剂、仪器及医疗设备的研发、生产、销售。其中,销售第三方品牌产品的收入占公司主营业务收入的比重很高。对于生物科研试剂、仪器类产品,由于产品种类多、每种产品的需求量小、客户分散,国外生物科技公司在国内直接进行市场开拓和销售的成本很高,因此大多数公司选择中国的代理商进行市场推广、销售。但是,如果未来市场条件发生变化,公司仍有可能失去生产厂商的代理权,若公司失去重要产品的代理资格,将对公司的经营造成不利影响。
应对措施:公司加强与主要供应商建立深入、良好、长期的合作关系,维持重要的供应商的合作关系。同时完善公司的销售渠道和广泛的客户资源,增强供应商对公司的依赖。
4、核心技术人才流失及核心技术泄密的风险
公司所在的生物制品行业属于技术密集型、人才密集型的行业,需要专业的技术研究人才。因此,公司所拥有的专业人才数量和素质及专业团队的稳定性是公司可持续发展的关键。经过多年的发展,公司已拥有一支素质高、创新力强的人才队伍,虽然公司为员工提供了多元化的发展平台和个性化的发展路径,但公司依然面临由于公司规划与个人发展理念不同,造成专业人才流失及核心技术泄密的风险。
应对措施:通过稳定现有人才,并加大力度吸引人才,增强队伍的整体实力,努力创建一支综合素质高、创新能力强的队伍。
5、应收账款回收风险
2018年6月30日、2017年12月31日,公司的应收账款账面价值别为:51,713,911.25元、:48,316,157.84元,占期末资产总额的比重分别为36.62%、40.63%,应收账款占期末资产比重较大。公司应收账款余额较大,给公司的资金周转造成了一定压力。公司的主要客户包括高等院校、科研机构、医院等企事业单位,尽管客户的质量较高,款项收回有保障,但公司仍有可能面临货款不能回收的风险,进而影响公司业绩和生产经营。
应对措施:加强客户的赊销额度管理和应收账款回款管理和考核,尽量避免呆坏账的发生。
四、企业社会责任
公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置,积极承担社会责任。公司诚信经营,依法纳税,尽全力对社会负责,对公司全体股东和每一位员工负责。
一、业务概要商业模式
公司的主营业务为生物科研试剂、仪器及医疗设备的研发、生产、销售。公司自成立以来一直致力于将国际上优秀的生物科研试剂、仪器及医疗设备引入中国,目前已经成为国内生物科研试剂、仪器领域及采供血设备领域领先的供应商。公司与国外供应商建立了良好而稳定的合作关系,负责其产品在中国的宣传、推广、销售和售后服务,并成为其产品在中国的独家代理或一级代理商。公司深耕中国市场十几年,某些国外品牌在中国市场的成长伴随着达科为的成长。
公司的销售模式分为直销和经销,生物科研试剂和仪器由于种类繁多,客户的需求也是个性化的,采用直销为主、经销为辅的模式;而医疗设备由于都是标准化的产品,采用经销为主,直销为辅的模式。
产品方面,公司建立了一套培养高水平的技术人员的体系,能快速筛选、鉴别及掌握最新的、核心的生物技术和产品、市场动向,以最快的速度和最好的产品响应客户的需求;销售渠道方面,公司拥有完善的销售网络,建立了覆盖全国高校、研究所、医院及高技术企业的销售渠道和客户网络。
公司在原有代理业务的基础上,秉承"进口替代"的发展思路,建立了一支高水平研发团队和健全的研发体系,加大自主品牌产品的研发和生产。未来公司将不断有自主新产品推出,成为公司收入和盈利新的增长点。
报告期内,公司的商业模式未发生变化。
报告期后至报告批准报出日间,公司商业模式亦未发生变化。
二、经营情况回顾
(一)经营计划
报告期内,公司管理层以公司发展战略与经营计划为指导,巩固夯实现有的市场和不断开拓新市场,加强自有品牌的建设并持续加大研发投入,公司业务发展继续保持稳步增长,按照年初的经营计划完成了研发、生产、销售任务。报告期内,公司总体运营平稳。
1、公司财务状况
截至2017年12月31日,公司资产总额为118,908,516.06元,较上年末增长37.33%;负债总额为70,551,487.88元,较上年末增长11.40%;净资产总额为48,357,028.18元,较上年末增长107.93%,公司于2017年3月公司增发人民币普通股3,040,000股,每股面值1.00元,每股价格7.22元,募集资金21,948,800.00元,故导致公司净资产增加。
2、公司经营成果
报告期内,公司实现营业入224,539,187.68元,较上年同期增长22.38%;公司营业收入主要来自主营业务,销售收入的稳步增长主要系公司的业务网点的拓展和布局,另外公司也加强了销售推广力度,新市场的开拓也取得了一定成果。实现归属于挂牌公司股东的净利润3,317,602.80元,较上年度增长67.29%,报告期内公司实现营业利润8,544,480.80元,较上年同期增长180.50%,主要系本期主营业务收入的稳步增长,另外为执行修订后的《企业会计准则第16号——政府补助》,本期计入其他收益的政府补助金额为1,622,369.74元,对本期营业利润也产生一定影响。
3、现金流量情况
报告期内,公司现金及现金等价物净增加额为-2,449,354.97元,其中经营活动产生的现金流量净额为-6,722,888.44元,上年同期为6,796,109.87元,主要是公司销售收入的增长导致应收账款和存货相应增多,另外销售费用和研发费用的持续投入也致使经营活动产生的现金流量净额减少。投资活动产生的现金流量净额为-15,225,485.04元,上年同期为-2,815,366.23元,主要是子公司GMP车间装修及对外股权投资的资金投入。筹资活动产生现金流量净额为19,597,647.36元,上年同期为1,522,728.41元,公司筹资活动增加系公司在2017年3月股票发行共发行3,040,000股,募集资金21,948,800.00元所致。
(二)行业情况
1、中国医疗器械市场带动体外诊断飞速发展
从全球医疗器械行业规模看,2014年,全球医疗技术医疗器械的市场规模为3,750亿美元。到2020年,该市场规模将达到4,780亿美元,年平均增长率为4.4%。国内医疗器械受益于人口基数庞大和政策利好。近几年来,由于人口老龄化加剧,健康意识的不断加强,带动医疗器械需求端快速增长;同时,国家在医疗产业上加大政策扶持,如将医疗器械领域的制造突破列为国家五年规划,大力推进医疗基础设施的投入,引入社会资本进入医疗服务领域等。医疗器械作为医学诊断、治疗不可或缺的重要组成部分,直接受益于需求、政策的利好。
我国医疗器械市场快速发展。我国的医疗器械领域虽然起步晚,但随着技术不断创新,不断追赶国外先进技术和理念,迎合了国内市场的快速扩容,取得了显著的发展成果。过去5年来,中国医疗器械市场销售规模从2010年的1,200亿元增长到2015年的3,080亿元,以年均26%的速度飞速增长,5年时间翻了2.6倍。受益于新医改,2009年我国医疗器械市场开始高速增长,未来中国的医疗器械市场规模将继续保持20%以上的高速增长,预计2020年突破5,000亿元。
2、全球体外诊断市场增长稳健,中国快速发展
2017年医疗器械市场继续保持高增长趋势。虽然近几年国外产品在我国体外诊断市场仍然占据一定的主导地位,但由于国家医疗政策的不断完善以及医疗体系改革,伴随着分级诊疗[国办发〔2015〕70号]的全面实施为国产医疗器械带来更多机会;两票制(包括一票制)的落实将进一步推动行业内并购转型;监管及审批制度(2017年第226号)政策的改革将会大幅缩短公司临床试剂新产品的获证时间及大幅降低获证费用;医改推动医疗资源下沉,支持国产的政策等逐步实施,将会大幅提升了满足客户多样化需求的能力,增强公司的核心竞争力,为公司未来业务持续发展奠定坚实的基础。
三、持续经营评价
报告期内,公司业务、资产、人员、财务、机构等有效运营,保持了良好的公司独立自主经营能力;会计核算、财务管理、风险控制等各重大内部控制体系运行良好;公司的经营模式、产品及服务未发生重大变化,未出现重大不利因素影响;公司保持良好的发展态势,研发经费投入持续高增长和高效率,研发专利数量不断增加,核心技术能力不断增强;经营管理层以及核心业务人员队伍稳定;报告期内营业收入与经营性净利润均呈一定幅度增长,因此,公司拥有良好的持续经营的能力。
四、风险因素
(一)持续到本年度的风险因素
1、公司治理的风险
股份公司成立后,公司建立了较为合理的法人治理结构及相对完整严格的内部管理制度。由于股份有限公司和有限公司在公司治理上存在较大的区别,且股份公司成立时间较短,虽建立了较为完善的公司治理机制,但在公司实际经营管理过程中,仍需管理层不断深化公司治理理念,提高规范运作意识,切实履行相关规则制度,以保证公司治理机制有效执行;同时,根据公司管理深化和业务发展需要,公司需不断健全和完善公司治理机制、补充和优化内部控制制度,以保障公司健康持续发展、更好地维护全体股东利益。新的制度对公司治理提出了更高的要求,而公司在对相关制度的执行中尚需进一步理解、熟悉,公司治理存在一定的风险。
应对措施:针对上述风险,公司将加强管理层和员工在公司治理和内部控制方面的培训,提升公司管理层内部控制、规范运行的意识,强化公司的控制措施和监督管理,使公司规范治理更趋完善。
2、汇率波动的风险
公司销售的生物科研试剂、仪器及医疗设备主要是国外知名生物科技公司、医疗器械公司的产品,需要从国外进口,且多以美元计价,产品的采购成本容易受到人民币对美元汇率波动的影响。尽管公司可以通过提高销售价格来弥补成本上升的影响,但是由于提价有滞后性,且提价对公司的销售也会产生影响,短时间内,人民币的贬值仍然对公司的盈利造成影响。未来若人民币持续出现较大幅度的贬值,将对公司的盈利产生不利影响。
应对措施:根据汇率趋势及公司需求计划,本公司尽可能将外币收入与外币支出相匹配以降低汇率风险,尽量减少临时兑换外汇造成损失。
3、失去主要产品代理权的风险
公司的主营业务为生物科研试剂、仪器及医疗设备的研发、生产、销售。其中,销售第三方品牌产品的收入占公司主营业务收入的比重很高。对于生物科研试剂、仪器类产品,由于产品种类多、每种产品的需求量小、客户分散,国外生物科技公司在国内直接进行市场开拓和销售的成本很高,因此大多数公司选择中国的代理商进行市场推广、销售。但是,如果未来市场条件发生变化,公司仍有可能失去生产厂商的代理权,若公司失去重要产品的代理资格,将对公司的经营造成不利影响。
应对措施:公司加强与主要供应商建立深入、良好、长期的合作关系,维持重要的供应商的合作关系。同时完善公司的销售渠道和广泛的客户资源,增强供应商对公司的依赖。
4、核心技术人才流失及核心技术泄密的风险
公司所在的生物制品行业属于技术密集型、人才密集型的行业,需要专业的技术研究人才。因此,公司所拥有的专业人才数量和素质及专业团队的稳定性是公司可持续发展的关键。经过多年的发展,公司已拥有一支素质高、创新力强的人才队伍,虽然公司为员工提供了多元化的发展平台和个性化的发展路径,但公司依然面临由于公司规划与个人发展理念不同,造成专业人才流失及核心技术泄密的风险。
应对措施:通过稳定现有人才,并加大力度吸引人才,增强队伍的整体实力,努力创建一支综合素质高、创新能力强的队伍。
5、应收账款回收风险
2017年12月31日、2016年12月31日,公司的应收账款账面价值别为:48,316,157.84元、38,838,971.03元,占期末资产总额的比重分别为40.63%、44.86%,应收账款占期末资产比重较大。公司应收账款余额较大,给公司的资金周转造成了一定压力。公司的主要客户包括高等院校、科研机构、医院等企事业单位,尽管客户的质量较高,款项收回有保障,但公司仍有可能面临货款不能回收的风险,进而影响公司业绩和生产经营。
应对措施:加强客户的赊销额度管理和应收账款回款管理和考核,尽量避免呆坏账的发生。
一、商业模式
公司的主营业务为生物科研试剂、仪器及医疗设备的研发、生产、销售。公司自成立以来一直致力于将国际上优秀的生物科研试剂、仪器及医疗设备引入中国,目前已经成为国内生物科研试剂、仪器领域及采供血设备领域领先的供应商。公司与国外供应商建立了良好而稳定的合作关系,负责其产品在中国的宣传、推广、销售和售后服务,并成为其产品在中国的独家代理或一级代理商。公司深耕中国市场十几年,某些国外品牌在中国市场的成长伴随着达科为的成长。
公司的销售模式分为直销和经销,生物科研试剂和仪器由于种类繁多,客户的需求也是个性化的,采用直销为主、经销为辅的模式;而医疗设备由于都是标准化的产品,采用经销为主,直销为辅的模式。产品方面,公司建立了一套培养高水平的技术人员的体系,能快速筛选、鉴别及掌握最新的、核心的生物技术和产品、市场动向,以最快的速度和最好的产品响应客户的需求;销售渠道方面,公司拥有完善的销售网络,建立了覆盖全国高校、研究所、医院及高技术企业的销售渠道和客户网络。
公司在原有代理业务的基础上,秉承“进口替代”的发展思路,建立了一支高水平研发团队和健全的研发体系,加大自主品牌产品的研发和生产。未来公司将不断有自主新产品推出,成为公司收入和盈利新的增长点。
报告期内,公司的商业模式未发生变化。
报告期后至报告批准报出日间,公司商业模式亦未发生变化。
二、经营情况
报告期内,公司管理层以公司发展战略与经营计划为指导,严格按照相关法律、法规及《公司章程》的规定,不断加强内部控制制度建设,完善公司治理机制;同时夯实现有的市场,不断开拓新市场,加强自有品牌的维护,加大研发力度,增加公司可持续发展的能力。报告期内,公司总体运营平稳。
1、公司财务状况
截至2017年6月30日,公司资产总额为116,916,735.45元,较期初增长35.03%;负债总额为69,465,700.52元,较期初增长9.69%;净资产总额为47,451,034.93元,较期初增长104.04%,公司于2017年3月公司增发人民币普通股3,040,000股,每股面值1.00元,每股价格7.22元,募集资金21,948,800.00元,故导致公司净资产增加。
2、公司经营成果
报告期内,公司实现营业入90,167,521.53元,较上年同期增长10.14%;公司营业收入主要来自主营业务,销售收入的稳步增长主要系公司的业务网点的拓展和布局,另外公司也加强了销售推广力度,新市场的开拓也取得了一定成果。实现归属于挂牌公司股东的净利润2,468,808.30元,较上年度增长214.11%,报告期内公司实现营业利润1,484,527.64元,较上年同期增长77.80%,主要系本期主营业务收入的稳步增长;另外公司收到的政府补助也对公司的本期净利润产生一定影响。
3、现金流量情况
报告期内,公司现金及现金等价物净增加额为10,976,438.32元,其中经营活动产生的现金流量净额为-13,990,308.74元,上年同期-7,986,123.33元,主要是公司业务的扩张导致应收款和存货相应增多,另外销售费用和研发费用的持续投入也致使经营活动产生的现金流量净额减少。投资活动产生的现金流量净额-52,066.10元,上年同期-160,538.93元。筹资活动产生现金流量净额25,161,962.59元,上年同期4,909,372.58元,公司筹资活动增加系公司在2017年3月股票发行共发行3,040,000股,募集资金21,948,800.00元所致。
三、风险与价值
1、公司治理的风险
股份公司成立后,公司建立了较为合理的法人治理结构及相对完整严格的内部管理制度。由于股份有限公司和有限公司在公司治理上存在较大的区别,且股份公司成立时间较短,虽建立了较为完善的公司治理机制,但在公司实际经营管理过程中,仍需管理层不断深化公司治理理念,提高规范运作意识,切实履行相关规则制度,以保证公司治理机制有效执行;同时,根据公司管理深化和业务发展需要,公司需不断健全和完善公司治理机制、补充和优化内部控制制度,以保障公司健康持续发展、更好地维护全体股东利益。新的制度对公司治理提出了更高的要求,而公司在对相关制度的执行中尚需进一步理解、熟悉,公司治理存在一定的风险。
应对措施:针对上述风险,公司将加强管理层和员工在公司治理和内部控制方面的培训,提升公司管理层内部控制、规范运行的意识,强化公司的控制措施和监督管理,使公司规范治理更趋完善。
2、汇率波动的风险
公司销售的生物科研试剂、仪器及医疗设备主要是国外知名生物科技公司、医疗器械公司的产品,需要从国外进口,且多以美元计价,产品的采购成本容易受到人民币对美元汇率波动的影响。尽管公司可以通过提高销售价格来弥补成本上升的影响,但是由于提价有滞后性,且提价对公司的销售也会产生影响,短时间内,人民币的贬值仍然对公司的盈利造成影响。未来若人民币持续出现较大幅度的贬值,将对公司的盈利产生不利影响。
应对措施:根据汇率趋势及公司需求计划,本公司尽可能将外币收入与外币支出相匹配以降低汇率风险,尽量减少临时兑换外汇造成损失。
3、失去主要产品代理权的风险
公司的主营业务为生物科研试剂、仪器及医疗设备的研发、生产、销售。其中,销售第三方品牌产品的收入占公司主营业务收入的比重很高。对于生物科研试剂、仪器类产品,由于产品种类多、每种产品的需求量小、客户分散,国外生物科技公司在国内直接进行市场开拓和销售的成本很高,因此大多数公司选择中国的代理商进行市场推广、销售。但是,如果未来市场条件发生变化,公司仍有可能失去生产厂商的代理权,若公司失去重要产品的代理资格,将对公司的经营造成不利影响。
应对措施:公司加强与主要供应商建立深入、良好、长期的合作关系,维持重要的供应商的合作关系。同时完善公司的销售渠道和广泛的客户资源,增强供应商对公司的依赖。
4、核心技术人才流失及核心技术泄密的风险
公司所在的生物制品行业属于技术密集型、人才密集型的行业,需要专业的技术研究人才。因此,公司所拥有的专业人才数量和素质及专业团队的稳定性是公司可持续发展的关键。经过多年的发展,公司已拥有一支素质高、创新力强的人才队伍,虽然公司为员工提供了多元化的发展平台和个性化的发展路径,但公司依然面临由于公司规划与个人发展理念不同,造成专业人才流失及核心技术泄密的风险。
应对措施:通过稳定现有人才,并加大力度吸引人才,增强队伍的整体实力,努力创建一支综合素质高、创新能力强的队伍。
5、应收账款回收风险
2017年6月30日、2016年12月31日,公司的应收账款账面价值别为:46,361,864.95元、38,838,971.03元,占期末资产总额的比重分别为39.65%、44.86%,应收账款占期末资产比重较大。公司应收账款余额较大,给公司的资金周转造成了一定压力。公司的主要客户包括高等院校、科研机构、医院等企事业单位,尽管客户的质量较高,款项收回有保障,但公司仍有可能面临货款不能回收的风险,进而影响公司业绩和生产经营。
应对措施:加强客户的赊销额度管理和应收账款回款管理和考核,尽量避免呆坏账的发生。