闽申农业(836355)
公司经营评述
- 2019-06-30
- 2018-12-31
- 2018-06-30
一、商业模式
公司是处于农业产品初加工行业的初加工及销售的企业,在干(鲜)食用菌及水产品初加工方面拥有多年经验,建立了多元的销售渠道,初加工后的农产品主要以出口为主,主要出口国为日本、韩国及荷兰等国家和地区,自2016年开始发展干食用菌,干食用菌主要出口马来西亚、泰国等东南亚国家,据统计,全国一年出口干食用菌在12万吨左右,食用菌发展市场空间比较大,公司在大力发展干食用菌的业务。公司与基地农户、农村合作社建立长期稳定的供求关系,能满足公司原材料的需求,保证产品质量的稳定性,跟供应商建立良好的信誉关系,公司提供的菇类产品及水产品质量稳定,供应及时,在多年的经营中形成了良好的口碑及稳定的顾客群体,公司主要通过直接销售以及客户介绍的方式开拓业务、获取订单,通过农产品收购、加工后销售获得收入。
(一)采购模式
公司所采购的主要是菇类、水产品、菌棒、水果及包装物等耗材。菇类产品中的鲜香菇及干制食用菌由公司在香菇的主产地每年定期采购,主要集中在夏季和冬季,香菇由农户在当地收购初步拣选后,公司向农户采购,结算周期根据货源的紧张程度不同缩短或延长。其他菇类产品由公司直接向工厂化生产食用菌的企业直接采购,干制食用菌易保存,保质期比较长,公司根据情况,适当会留一些库存。公司的水产品由部分个体户供应,产品由供应商直接运送到公司。菌棒采购模式与鲜菇类似,由公司向农户采购,水果向台湾农民直接进口,包装物向附近的包装物公司采购,通过电话按批次订购。公司每年与原材料供应商签订框架协议,约定供货的大致总金额,具体每次供货的单价数量等根据公司业务情况、库存情况及采购地的情况综合考虑确定,公司采购均通过银行转账的方式结算,基本不存在现金结算方式,结算周期一般在收货验收后2-6个月。
(二)销售模式
公司主要采取直销出口的模式,通过直接寻找客户或客户介绍开拓业务、获取订单,公司大部分产品为外销,占公司总销售的80%以上。其中菇类产品主要销往日本、韩国和荷兰,干制食用菌主要销往日本、马来西亚、泰国等东南亚国家,水产品主要销往日本,菌棒主要销往日本和韩国,水果主要为进口销售,公司外销主要以美元结算。另外公司小部分产品内销,主要客户是食品企业,内销时客户一般上门提货。
公司销售授予客户的信用期一般为3-6个月,定价依据货源的紧张程度及运费等综合因素与客户协商阶段性调整。
(三)生产模式
公司生产模式主要为农产品的初加工,通过对产品的初步拣选、冷藏、包装等方式,形成最终产品进行销售。公司通过多年的初加工经验,在生产过程严格控制货品温度、规格等,出货的损耗率较低。由于农产品鲜品保质期较短,从产品入库到完成初加工一般在几天内。干制食用菌的保质期比较长,主要对产品进行干燥、挑选、排气抽真空包装等方式。
(四)盈利模式
公司以采购-加工-销售的模式,以上下游的整合能力,依靠多年的采购经验和高效的加工方式,为客户保证稳定的产品质量和供应量,主要通过初加工后销售获取利润,干制食用菌的销售价格比较稳定,在运输、销售过程风险比较低,目前市场也是越来越大,目前主要销售鲜食用菌、干食用菌及鲜活水产品为主获得利润。
报告期末至披露日,商业模式未发生变化。
二、经营情况回顾
公司财务状况:2019上半年报告期,公司总资产为92,036,966.85元,较去年增长6.33%;净资产为66,869,757.01元,较去年增长0.44%;负债25,167,209.84元,较去年下降19.05%。公司的资产负债率为27.34%,资产负债结构合理。公司经营成果:报告期内,公司实现营业收入81,677,297.54元,同比下降30.08%,由于干食用菌销售在东南亚国家,刚刚发展两年的干食用菌市场不稳定,今年国际市场不景气,造成销售下降幅度较大的原因;公司的净利润为-295,937.39元,同比增长75.43%。净利润增加的原因是上期净利润因2018年第一次定向增发700万股导致股份支付8,061,202.50元。
中国是农业大国,中国农业的生产结构包括种植业、林业、畜牧业、渔业和副业;但数千年来一直以种植业为主,由于人口多,耕地面积相对较少,农业在中国的经济发展中占有举足轻重的地位与作用。
农业作为解决人们基本生活需求的基础产业,在国民经济发展中具有不可替代的基础地位。农业在国民经济中的基础地位是与生俱来的,是由农业的产业功能决定的。农业的最大功能是解决人们的吃饭等基本生活问题,这是任何其它产业都无法替代的。现代化水平的提高必然导致人们生活质量的不断提高,进而导致对农业的多种需求越来越高,从而要求农业的基础地位不断得到巩固和加强。
三、风险与价值
1、客户集中度较高的风险:
公司前五名客户的销售额占总营业收入的比重较高,集中度较高。公司与主要客户建立了良好稳定的合作关系,保证主要客户的货物的供应,质量的控制,同时也会扩宽销售渠道、加大营销力度,开发内销市场,扩大销售范围。
应对措施:公司与主要客户建立了良好稳定的合作关系,同时也会扩宽销售渠道、加大营销力度。
2、质量及食品安全风险:
食用菌产品安全无公害,品质优良。在产品生产过程中无需使用农药和化肥,由于先进无污染的生产管理和控制,公司产品质量较高,发生食品安全事故的可能性较小。但在食品流通环节可能存在二次污染,公司严格控制运输过程的监控,保证食品的安全。
应对措施:公司建立起严格的食品安全质量管理体系,会加大原材料采购、经销商分销、产品运输过程中的质量监控,严格控制产品质量和食品安全风险。
3、税收优惠政策变化风险:
根据《中华人民共和国增值税暂行条例》、《中华人民共和国企业所得税法》的规定,公司目前销售的农产品免征增值税、所得税,一旦相关税收优惠政策发生变化,将影响公司盈利情况。
应对措施:报告期内,国家对农业的增值税政策未发生变化,并且国家不断加大对农业支持政策。
4、实际控制人不当控制的风险:
公司股东陈本雍目前直接持有公司535万股股份,陈本雍妻子持有150万股,女儿陈静思持有42万股,间接控制公司352万股,占公司股份总额的71.93%,且自公司创立至今一直担任公司董事长、总经理职务,为公司的控股股东和实际控制人,对公司的经营决策、人事管理、财务管理等方面均可施予重大影响。
应对措施:公司目前制定了《公司章程》、“三会”议事规则、关联交易及对外担保等管理制度,以制度规范控股股东、实际控制人的决策行为。
5、市场竞争加剧导致价格下降的风险:
我国食用菌市场需求逐年增加,行业前景广阔,食用菌工厂化生产处于起步阶段,行业平均利润率相对较高,良好的市场前景吸引着新的投资者涉足食用菌行业,越来越多的同行参与到市场竞争中。随着生产厂商的扩张,相互之间市场竞争将加剧,食用菌产品供应量随之增多,食用菌产品平均价格也呈现出初步下滑的趋势。
应对措施:报告期内,公司通过扩大生产、销售规模、不断提高生产效率等措施,降低市场竞争加剧带来的经营风险,近两年食用菌价格亦趋于平稳。
6、原材料供应及采购价格波动风险:
公司所采购的原材料全部为农产品,其中食用菌的供应量和单价受季节、气候条件的影响较大,如遇到恶劣的气候条件,可能导致原材料供应不足、质量不稳定或价格发生波动,如原材料供应不足,原材料单价将上升,公司会因供货压力将导致成本有所上升,从而影响公司的利润。应对措施:公司多年来与原料供应商建立良好的渠道关系,具有明显的采购优势和价格优势,就应对原料风险方面,也在不断拓展原料供应渠道,同时加强产品市场趋势判断分析,把握市场走向,提高经济效益,促进公司稳定发展。
7、出口外汇变动风险:
公司净利润受汇兑损益影响较大。公司主要从事出口业务,汇率波动对公司营业收入及利润的影响重大,公司与客户主要以美元结算,由于人民币持续升值汇兑损失。如人民币对美元持续升值,在公司出口业务主要以美元进行标价且其价格未因汇率变动做出调整的情况下,公司可能面临汇兑损失增加,净利润进一步降低的风险。
应对措施:公司调整业务模式,加快应收款的回收速度,降低汇率变动对公司业绩可能产生的影响;目前人民币汇率相对稳定,但公司要强化跟踪汇率变化,做到及时反应。
8、出口地区的政策经济变动风险:
公司产品主要以出口销售为主,出口销售收入占比较大,公司主要海外出口国家为日本、韩国和荷兰。公司成立至今,一直与日本客户保持稳定合作,凭借良好的产品质量、较高的性价比和稳定的供货量在海外市场已形成了一定知名度及市场占有率,建立了长期良好的合作关系。合作期间先后经受了日本经济下滑、钓鱼岛等重大事件考验,凭借已建立稳定的合作关系,且公司产品为食物,有一定的刚性需求,报告期内,公司出口日本业务保持相对稳定;目前日本经济虽仍然处于下行趋势,但总体较为稳定,对未来的公司业务提升形成积极影响。目前公司在荷兰和其他地区业务相对较小,若公司主要出口地区政治经济政策发生重大变动,将对公司经营造成一定影响。
应对措施:公司积极扩大国内外销售业务,在发展东南亚等国家业务的同时。公司也在大力发展国内的销售市场。
四、企业社会责任
(一)其他社会责任履行情况
自公司成立以来,公司通过向合作社和农户农产品的采购,带动上千户农民实现增收,为农业工作尽一份绵薄之力,让农民脱贫致富,随着每年的业务扩大,向农户及农业合作社采购的量也越来越大,与此同时,公司诚信经营、认真做好每一项对社会有益的工作,尽全力做到对社会负责,也为社会提供了就业岗位,对公司全体股东和每一位员工负责,公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置,将社会责任意识融入到发展的实践中,积极承担社会责任,支持地区经济发展。公司积极维护员工的合法权益,依法参加社会保险,在未来的几年,公司将利用资本的力量,在全国更多的贫困地区建立蔬菜收购点,为当地农民提供种植标准、科学种植等综合服务,为消费者提供健康、安全的蔬菜产品,致富一方百姓。
一、业务概要
商业模式
公司是处于农业产品初加工行业的初加工及销售的企业,在干(鲜)食用菌及水产品初加工方面拥有多年经验,建立了多元的销售渠道,初加工后的农产品主要以出口为主,主要出口国为日本、韩国及荷兰等国家和地区,自2016年开始发展干食用菌,干食用菌主要出口马来西亚、泰国等东南亚国家,据统计,全国一年出口干食用菌在12万吨左右,食用菌发展市场空间比较大,公司在大力发展干食用菌的业务。公司与基地农户、农村合作社建立长期稳定的供求关系,能满足公司原材料的需求,保证产品质量的稳定性,跟供应商建立良好的信誉关系,公司提供的菇类产品及水产品质量稳定,供应及时,在多年的经营中形成了良好的口碑及稳定的顾客群体,公司主要通过直接销售以及客户介绍的方式开拓业务、获取订单,通过农产品收购、加工后销售获得收入。
(一)采购模式
公司所采购的主要是菇类、水产品、菌棒、水果及包装物等耗材。菇类产品中的鲜香菇及干制食用菌由公司在香菇的主产地每年定期采购,主要集中在夏季和冬季,香菇由农户在当地收购初步拣选后,公司向农户采购,结算周期根据货源的紧张程度不同缩短或延长。其他菇类产品由公司直接向工厂化生产食用菌的企业直接采购,干制食用菌易保存,保质期比较长,公司根据情况,适当会留一些库存。公司的水产品由部分个体户供应,产品由供应商直接运送到公司。菌棒采购模式与鲜菇类似,由公司向农户采购,水果向台湾农民直接进口,包装物向附近的包装物公司采购,通过电话按批次订购。公司每年与原材料供应商签订框架协议,约定供货的大致总金额,具体每次供货的单价数量等根据公司业务情况、库存情况及采购地的情况综合考虑确定,公司采购均通过银行转账的方式结算,基本不存在现金结算方式,结算周期一般在收货验收后2-6个月。
(二)销售模式
公司主要采取直销出口的模式,通过直接寻找客户或客户介绍开拓业务、获取订单,公司大部分产品为外销,占公司总销售的90%以上。其中菇类产品主要销往日本、韩国和荷兰,干制食用菌主要销往日本、马来西亚、泰国等东南亚国家,水产品主要销往日本,菌棒主要销往日本和韩国,水果主要为进口销售,公司外销主要以美元结算。另外公司小部分产品内销,主要客户是食品企业,内销时客户一般上门提货。公司销售授予客户的信用期一般为3-6个月,定价依据货源的紧张程度及运费等综合因素与客户协商阶段性调整。
(三)生产模式
公司生产模式主要为农产品的初加工,通过对产品的初步拣选、冷藏、包装等方式,形成最终产品进行销售。公司通过多年的初加工经验,在生产过程严格控制货品温度、规格等,出货的损耗率较低。
由于农产品鲜品保质期较短,从产品入库到完成初加工一般在几天内。干制食用菌的保质期比较长,主要对产品进行干燥、挑选、排气抽真空包装等方式。
(四)盈利模式
公司以采购-加工-销售的模式,以上下游的整合能力,依靠多年的采购经验和高效的加工方式,为客户保证稳定的产品质量和供应量,主要通过初加工后销售获取利润,干制食用菌的销售价格比较稳定,在运输、销售过程风险比较低,目前市场也是越来越大,目前主要销售鲜食用菌、干食用菌及鲜活水产品为主获得利润。
二、经营情况回顾
(一)经营计划
公司专注于食用菌、鲜活水产品的生产加工和销售,食用菌市场价格及冰鲜水产品市场价格比较稳定,公司结合多年的生产、销售经验及采取了相应控制措施,特别是重点加强了销售、预算控制、采购控制、生产技术等各方面的管理工作,从而增加公司的销售收入,降价公司的生产成本。随着绿色健康生活的观念深入人心,食用菌等无公害蔬菜被越来越多的消费者所认同,公司的发展前景值得期待。公司2016年3月在全国中小企业股权转让系统正式挂牌,增加了公司的知名度,提升了公司各方面的竞争力。公司财务状况:报告期末,公司总资产为98,256,748.13元,较去年增长44.62%;净资产为67,165,694.40元,较去年增长92.37%;负债31,091,053.73元,较去年下降5.87%。公司的资产负债率为31.26%,资产负债结构合理。公司经营成果:报告期内,公司实现营业收入264,095,330.80元,同比增长27.32%;公司的净利润为2,490,256.72元,同比下降75.33%。2018年度业绩增长的主要原因是:干制食用菌的加工、销售业务增加,干制食用菌主要出口日本、东南亚等国家。公司2019年拓展冻(鲜)水产品,扩大干食用菌的销售,营业收入预计达2.8亿元人民币,干食用菌易保存控制,降低运输、保存的风险,干食用菌的销售是公司未来发展的方向。报告期内主营业务未发生重大变化。
(二)行业情况
中国是农业大国,中国农业的生产结构包括种植业、林业、畜牧业、渔业和副业;但数千年来一直以种植业为主,由于人口多,耕地面积相对较少,农业在中国的经济发展中占有举足轻重的地位与作用。
农业作为解决人们基本生活需求的基础产业,在国民经济发展中具有不可替代的基础地位。农业在国民经济中的基础地位是与生俱来的,是由农业的产业功能决定的。农业的最大功能是解决人们的吃饭等基本生活问题,这是任何其它产业都无法替代的。现代化水平的提高必然导致人们生活质量的不断提高,进而导致对农业的多种需求越来越高,从而要求农业的基础地位不断得到巩固和加强。
我国是世界上最大的蔬菜生产国和消费国,近几年来,随着我国种植业结构的调整,各类资源和要素在蔬菜产销中发挥了较大作用,我国蔬菜产业得到了稳步发展,蔬菜种植面积逐年递增,产量大幅增加,蔬菜市场供需关系得到有效改善。食用菌产品在市场地位越趋重要,由于食用菌产品的食用健康,越来越多的消费者接授,国外的市场也越来越大,公司近两年食用菌的销售稳步增长,公司在国际市场占有率也越来越高,食用菌市场价格比较稳定,公司结合多年的生产、销售经验及采取了相应控制措施,特别是重点加强了销售、预算控制、采购控制、生产技术等各方面的管理工作。随着绿色健康生活的观念深入人心,食用菌等无公害蔬菜被越来越多的消费者所认同,公司的发展前景值得期待。
三、持续经营评价
公司经过17年来对食用菌的专业发展,积累了十分丰富生产和管理经验,食用菌产品依托自然环境,种植出的产品是绿色、健康、安全的食品,随着人们的生活水平不断提高,食用菌产品受越来越多的消费者青睐,国内外市场也越来越大,公司主营收入也不断稳步增长,伴随着公司营销能力的提升与规范化管理水平的提高,公司产品市场竞争力较强,主营业务和主要产品未曾发生重大变化、主营业务呈持续增长趋势,因此公司具备良好的持续经营能力。
四、未来展望
(一)行业发展趋势
社会在不断地进步,人们对健康、对饮食安全要求也越来越高。依托于健康餐饮业的稳定发展,食用菌行业的快速发展。食用菌在种植生长过程不经过土壤及使用农药,随着消费者对食用菌食品安全的意识不断提高,食用菌在国内市场比例也逐渐增大。70年代末开始,我国食用菌产业快速发展,特别是1987年我国香菇产量超过日本后,加快了世界食用菌产业向我国的转移。我国食用菌产量从1990年占全球总产量的28.8%上升到当今的70%以上,到2017年我国食用菌产量超过全球的85%。长期以来,我国食用菌生产以农户家庭、合作社为单位的种植方式占主导,大部分食用菌产量均由人工直接栽培产出,受季节影响较大,质量不稳定。近年来,以企业为主导的食用菌工厂化种植得以发展,工厂化生产食用菌的企业不断增加,食用菌种植技术,尤其是菌种研制、栽培工艺等也有了较大发展。食用菌生产模式已由原来的"公司+农户"生产模式逐步演变为工厂化模式,综合利用再生资源,食用菌行业在不断的快速发展。
(二)公司发展战略
公司自2002年开始一直专注鲜食用菌的加工、销售,我公司自2015年开发干制食用菌的加工与销售,干制食用菌利于保存,在运输及保存过程不易腐烂变质,2018年规划启东建房方案,扩大加工、销售,开发网上终端销售,公司在计划发展冷冻水产品的加工及销售和高端水产品的进口、加工及销售。
(三)经营计划或目标
公司2018年的销售额达2.64亿,接近完成去年的销售计划,2019年计划销售目标2.8亿。该经营计划并不构成对投资者的业绩承诺。投资者对此应保持足够的风险意识,并且应当理解经营计划与业绩承诺之间存在的差异。
(四)不确定性因素
公司完成2019年度经营计划的不确定因素在于存在市场竞争加剧及国际经济影响,会导致未能达到预期销售目标的风险、原材料供应及采购价格波动导致公司营业成本上升的风险,跨境电商及国内电商的高速发展及竞争,会影响公司2019年的销售计划,还有国际汇率的变化,会导致公司营业利润减少的不利影响。
五、风险因素
(一)持续到本年度的风险因素
1、客户集中度较高的风险:
公司前五名客户的销售额占总营业收入的比重较高,集中度较高。公司与主要客户建立了良好稳定的合作关系,保证主要客户的货物的供应,质量的控制,同时也会扩宽销售渠道、加大营销力度,开发内销市场,扩大销售范围。
应对措施:公司与主要客户建立了良好稳定的合作关系,同时也会扩宽销售渠道、加大营销力度。
2、质量及食品安全风险:
食用菌产品安全无公害,品质优良。在产品生产过程中无需使用农药和化肥,由于先进无污染的生产管理和控制,公司产品质量较高,发生食品安全事故的可能性较小。但在食品流通环节可能存在二次污染,公司严格控制运输过程的监控,保证食品的安全。
应对措施:公司建立起严格的食品安全质量管理体系,会加大原材料采购、经销商分销、产品运输过程中的质量监控,严格控制产品质量和食品安全风险。
3、税收优惠政策变化风险:
根据《中华人民共和国增值税暂行条例》、《中华人民共和国企业所得税法》的规定,公司目前销售的农产品免征增值税、所得税,一旦相关税收优惠政策发生变化,将影响公司盈利情况。
应对措施:报告期内,国家对农业的增值税政策以未发生变化,国家不断加大对农业支持政策。
4、实际控制人不当控制的风险:
报告期内陈本雍直接持有公司408万股股份,且自公司创立至今一直担任公司董事长、总经理职务,为公司的控股股东和实际控制人,对公司的经营决策、人事管理、财务管理等方面均可施予重大影响。
应对措施:公司目前制定了《公司章程》、“三会”议事规则、关联交易及对外担保等管理制度,以制度规范控股股东、实际控制人的决策行为。
5、市场竞争加剧导致价格下降的风险:
我国食用菌市场需求逐年增加,行业前景广阔,食用菌工厂化生产处于起步阶段,行业平均利润率相对较高,良好的市场前景吸引着新的投资者涉足食用菌行业,越来越多的同行参与到市场竞争中。随着生产厂商的扩张,相互之间市场竞争将加剧,食用菌产品供应量随之增多,食用菌产品平均价格也呈现出初步下滑的趋势。
应对措施:报告期内,公司通过扩大生产、销售规模、不断提高生产效率,降低市场竞争加剧带来的经营风险,近两年食用菌价格亦趋于平稳。
6、原材料供应及采购价格波动风险:
公司所采购的原材料全部为农产品,其中食用菌的供应量和单价受季节、气候条件的影响较大,如遇到恶劣的气候条件,可能导致原材料供应不足、质量不稳定或价格发生波动,如原材料供应不足,原材料单价将上升,公司会因供货压力将导致成本有所上升,从而影响公司的利润。
应对措施:公司多年来与原料供应商建立良好的渠道关系,具有明显的采购优势和价格优势,另公司就应对原料风险方面,也在不断拓展原料供应渠道,同时加强产品市场趋势判断,把握市场走向,提高经济效益,促进公司稳定发展。
7、出口外汇变动风险:
公司净利润受汇兑损益影响较大。公司主要从事出口业务,外销收入比例占营业收入总额80%左右,汇率波动对公司营业收入及利润的影响重大,公司与客户主要以美元结算,由于人民币持续升值汇兑损失。如人民币对美元持续升值,在公司出口业务主要以美元进行标价且其价格未因汇率变动做出调整的情况下,公司可能面临汇兑损失增加,净利润进一步降低的风险。
应对措施:公司调整业务模式,加快应收款的回收速度,缩短外汇应收账款的账期,降低汇率变动对公司业绩可能产生的影响;目前人民币汇率相对稳定,有些波动,但公司要强化跟踪汇率变化,做到及时反应,把汇率损失降到最低。
8、出口地区的政策经济变动风险:
公司产品主要以出口销售为主,占比较大,公司主要海外出口国家为日本、韩国和荷兰。公司成立至今,一直与日本客户保持稳定合作,凭借良好的产品质量、较高的性价比和稳定的供货量在海外市场已形成了一定知名度及市场占有率,建立了长期良好的合作关系。
合作期间先后经受了日本经济下滑、钓鱼岛等重大事件考验,凭借已建立稳定的合作关系,且公司产品为食物,有一定的刚性需求,报告期内,公司出口日本业务保持相对稳定;目前日本经济虽仍然处于下行趋势,但总体较为稳定,对未来的公司业务提升形成积极影响。目前公司在荷兰和其他地区业务相对较小,若公司主要出口地区政治经济政策发生重大变动,将对公司经营造成一定影响。
应对措施:公司扩大销售国家的业务,发展东南亚等国家的业务;国内的需求量越来越大,公司同步发展国内的销售市场。
一、商业模式
公司是处于农业产品初加工行业的初加工及销售的企业,在干(鲜)食用菌及水产品初加工方面拥有多年经验,建立了多元的销售渠道,初加工后的农产品主要以出口为主,主要出口国为日本、韩国及荷兰等国家和地区,自2016年开始发展干食用菌,干食用菌主要出口马来西亚、泰国等东南亚国家,据统计,全国一年出口干食用菌在12万吨左右,食用菌发展市场空间比较大,公司在大力发展干食用菌的业务。公司与基地农户、农村合作社建立长期稳定的供求关系,能满足公司原材料的需求,保证产品质量的稳定性,跟供应商建立良好的信誉关系,公司提供的菇类产品及水产品质量稳定,供应及时,在多年的经营中形成了良好的口碑及稳定的顾客群体,公司主要通过直接销售以及客户介绍的方式开拓业务、获取订单,通过农产品收购、加工后销售获得收入。
(一)采购模式
公司所采购的主要是菇类、水产品、菌棒、水果及包装物等耗材。菇类产品中的鲜香菇及干制食用菌由公司在香菇的主产地每年定期采购,主要集中在夏季和冬季,香菇由农户在当地收购初步拣选后,公司向农户采购,结算周期根据货源的紧张程度不同缩短或延长。其他菇类产品由公司直接向工厂化生产食用菌的企业直接采购,干制食用菌易保存,保质期比较长,公司根据情况,适当会留一些库存。公司的水产品由部分个体户供应,产品由供应商直接运送到公司。菌棒采购模式与鲜菇类似,由公司向农户采购,水果向台湾农民直接进口,包装物向附近的包装物公司采购,通过电话按批次订购。公司每年与原材料供应商签订框架协议,约定供货的大致总金额,具体每次供货的单价数量等根据公司业务情况、库存情况及采购地的情况综合考虑确定,公司采购均通过银行转账的方式结算,基本不存在现金结算方式,结算周期一般在收货验收后2-6个月。
(二)销售模式
公司主要采取直销出口的模式,通过直接寻找客户或客户介绍开拓业务、获取订单,公司大部分产品为外销,占公司总销售的80%以上。其中菇类产品主要销往日本、韩国和荷兰,干制食用菌主要销往日本、马来西亚、泰国等东南亚国家,水产品主要销往日本,菌棒主要销往日本和韩国,水果主要为进口销售,公司外销主要以美元结算。另外公司小部分产品内销,主要客户是食品企业,内销时客户一般上门提货。公司销售授予客户的信用期一般为3-6个月,定价依据货源的紧张程度及运费等综合因素与客户协商阶段性调整。
(三)生产模式
公司生产模式主要为农产品的初加工,通过对产品的初步拣选、冷藏、包装等方式,形成最终产品进行销售。公司通过多年的初加工经验,在生产过程严格控制货品温度、规格等,出货的损耗率较低。由于农产品鲜品保质期较短,从产品入库到完成初加工一般在几天内。干制食用菌的保质期比较长,主要对产品进行干燥、挑选、排气抽真空包装等方式。
(四)盈利模式
公司以采购-加工-销售的模式,以上下游的整合能力,依靠多年的采购经验和高效的加工方式,为客户保证稳定的产品质量和供应量,主要通过初加工后销售获取利润,干制食用菌的销售价格比较稳定,在运输、销售过程风险比较低,目前市场也是越来越大,目前主要销售鲜食用菌、干食用菌及鲜活水产品为主获得利润。
报告期内,商业模式未发生变化。
二、经营情况回顾
公司财务状况:2018上半年报告期,公司总资产为93,892,369.97元,较去年增长38.19%;净资产为62,717,774.85元,较去年增长79.63%;负债31,399,693.57元,较去年下降5.6%。公司的资产负债率为33.20%,资产负债结构合理。公司经营成果:报告期内,公司实现营业收入116,807,032.15元,同比增长41.66%;公司的净利润为-1,204,460.33元,同比下降118.7%,2018年上半年利润下降的原因是公司2018年3月23日完成7,000,000股的股票定增,发行数量700万股,募集资金21,700,000.00元,根据2017年度审计报告计算,2017年年末每股净资产为4.36元/股,其增值部份做为董、监、高及核心人员的股权激励。由于涉及董、监、高股份支付,2018年6月对股份支付进行财务处理,直接影响2018年半年报的利润减少,公司的净资产总额无发生变化。
中国是农业大国,中国农业的生产结构包括种植业、林业、畜牧业、渔业和副业;但数千年来一直以种植业为主,由于人口多,耕地面积相对较少,农业在中国的经济发展中占有举足轻重的地位与作用。农业作为解决人们基本生活需求的基础产业,在国民经济发展中具有不可替代的基础地位。农业在国民经济中的基础地位是与生俱来的,是由农业的产业功能决定的。农业的最大功能是解决人们的吃饭等基本生活问题,这是任何其它产业都无法替代的。现代化水平的提高必然导致人们生活质量的不断提高,进而导致对农业的多种需求越来越高,从而要求农业的基础地位不断得到巩固和加强。
三、风险与价值
1、客户集中度较高的风险:
公司前五名客户的销售额占总营业收入的比重较高,集中度较高。公司与主要客户建立了良好稳定的合作关系,保证主要客户的货物的供应,质量的控制,同时也会扩宽销售渠道、加大营销力度,开发内销市场,扩大销售范围。
应对措施:公司与主要客户建立了良好稳定的合作关系,同时也会扩宽销售渠道、加大营销力度。
2、质量及食品安全风险:
食用菌产品安全无公害,品质优良。在产品生产过程中无需使用农药和化肥,由于先进无污染的生产管理和控制,公司产品质量较高,发生食品安全事故的可能性较小。但在食品流通环节可能存在二次污染,公司严格控制运输过程的监控,保证食品的安全。
应对措施:公司建立起严格的食品安全质量管理体系,会加大原材料采购、经销商分销、产品运输过程中的质量监控,严格控制产品质量和食品安全风险。
3、税收优惠政策变化风险:
根据《中华人民共和国增值税暂行条例》、《中华人民共和国企业所得税法》的规定,公司目前销售的农产品免征增值税、所得税,一旦相关税收优惠政策发生变化,将影响公司盈利情况。
应对措施:报告期内,国家对农业的增值税政策未发生变化,并且国家不断加大对农业支持政策。
4、实际控制人不当控制的风险:
公司股东陈本雍目前直接持有公司535万股股份,陈本雍妻子持有150万股,女儿陈静思持有42万股,间接控制公司352万股,占公司股份总额的71.93%,且自公司创立至今一直担任公司董事长、总经理职务,为公司的控股股东和实际控制人,对公司的经营决策、人事管理、财务管理等方面均可施予重大影响。
应对措施:公司目前制定了《公司章程》、“三会”议事规则、关联交易及对外担保等管理制度,以制度规范控股股东、实际控制人的决策行为。
5、市场竞争加剧导致价格下降的风险:
我国食用菌市场需求逐年增加,行业前景广阔,食用菌工厂化生产处于起步阶段,行业平均利润率相对较高,良好的市场前景吸引着新的投资者涉足食用菌行业,越来越多的同行参与到市场竞争中。随着生产厂商的扩张,相互之间市场竞争将加剧,食用菌产品供应量随之增多,食用菌产品平均价格也呈现出初步下滑的趋势。
应对措施:报告期内,公司通过扩大生产、销售规模、不断提高生产效率等措施,降低市场竞争加剧带来的经营风险,近两年食用菌价格亦趋于平稳。
6、原材料供应及采购价格波动风险:
公司所采购的原材料全部为农产品,其中食用菌的供应量和单价受季节、气候条件的影响较大,如遇到恶劣的气候条件,可能导致原材料供应不足、质量不稳定或价格发生波动,如原材料供应不足,原材料单价将上升,公司会因供货压力将导致成本有所上升,从而影响公司的利润。
应对措施:公司多年来与原料供应商建立良好的渠道关系,具有明显的采购优势和价格优势,就应对原料风险方面,也在不断拓展原料供应渠道,同时加强产品市场趋势判断分析,把握市场走向,提高经济效益,促进公司稳定发展。
7、出口外汇变动风险:
公司净利润受汇兑损益影响较大。公司主要从事出口业务,汇率波动对公司营业收入及利润的影响重大,公司与客户主要以美元结算,由于人民币持续升值汇兑损失。如人民币对美元持续升值,在公司出口业务主要以美元进行标价且其价格未因汇率变动做出调整的情况下,公司可能面临汇兑损失增加,净利润进一步降低的风险。
应对措施:公司调整业务模式,加快应收款的回收速度,降低汇率变动对公司业绩可能产生的影响;目前人民币汇率相对稳定,但公司要强化跟踪汇率变化,做到及时反应。
8、出口地区的政策经济变动风险:
公司产品主要以出口销售为主,出口销售收入占比较大,公司主要海外出口国家为日本、韩国和荷兰。公司成立至今,一直与日本客户保持稳定合作,凭借良好的产品质量、较高的性价比和稳定的供货量在海外市场已形成了一定知名度及市场占有率,建立了长期良好的合作关系。合作期间先后经受了日本经济下滑、钓鱼岛等重大事件考验,凭借已建立稳定的合作关系,且公司产品为食物,有一定的刚性需求,报告期内,公司出口日本业务保持相对稳定;目前日本经济虽仍然处于下行趋势,但总体较为稳定,对未来的公司业务提升形成积极影响。目前公司在荷兰和其他地区业务相对较小,若公司主要出口地区政治经济政策发生重大变动,将对公司经营造成一定影响。
应对措施:公司积极扩大国内外销售业务,在发展东南亚等国家业务的同时。公司也在大力发展国内的销售市场。
四、企业社会责任
自公司成立以来,公司通过向合作社和农户农产品的采购,带动上千户农民实现增收,为农业工作尽一份绵薄之力,让农民脱贫致富,随着每年的业务扩大,向农户及农业合作社采购的量也越来越大,与此同时,公司诚信经营、认真做好每一项对社会有益的工作,尽全力做到对社会负责,也为社会提供了就业岗位,对公司全体股东和每一位员工负责,公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置,将社会责任意识融入到发展的实践中,积极承担社会责任,支持地区经济发展。公司积极维护员工的合法权益,依法参加社会保险,在未来的几年,公司将利用资本的力量,在全国更多的贫困地区建立蔬菜收购点,为当地农民提供种植标准、科学种植等综合服务,为消费者提供健康、安全的蔬菜产品,致富一方百姓。