彩虹光(834226)
公司经营评述
- 2017-06-30
- 2016-12-31
- 2016-06-30
一、商业模式
1.公司属于印刷和记录媒介复制业(按照《上市公司行业分类指引(2012年修订)》,
行业编码C23)。公司主营印刷品制作,通过全数字精细化管理,为客户提供高效、高质、低成本的印刷服务,目前产品以纸制宣传品为主。公司拥有独具优势的合版印刷技术与管理体系,通过广泛的“打字复印图文店”渠道网络,配合自营和加盟门面店的直销方式向印刷品终端使用者进行销售。公司的渠道网络在河南地区具有规模优势,客户具有分散性的特点,排名前五的客户占销售收入比例较小。收入来源即为所生产印刷品的销售收入。
(1)销售模式
公司主要有直销和通过“打字复印图文店”向终端用户销售两个销售模式。公司营销以网络为依托,快速发布公司及时性报价信息及公司各层面的营销动向,全面管理客户信息和订单处理,在客户开发上以负责营销业务的副总经理为核心,其主要负责客户的开发和全面管理;在区域上以郑州总部为中心,以南阳、商丘、安阳、洛阳等自营工厂和协作工厂为支持,形成以河南、山西、河北、陕西、山东、湖北、安徽等网格区域化覆盖,营销方面配备销售助理、客服人员、设计人员等对客户需求进行精细化跟踪服务。另外公司拥有自建的电子商务网站渠道,鼓励客户安装自助APP客户终端,销售模式由以人为主更新为以平台为主,实现印刷参考,在线询价、订单管理、进度跟踪、在线支付、物流查询、客户服务等全方位的电子网络化管理。
(2)采购模式
仓管员按月定期将原辅料所需情况上报采购部,由采购部根据车间生产需求采购原材料。
(3)研发模式
网络方面:目前公司电子商务网站和管理系统的研发模式采取全职和兼职相结合的方式,CTO、测试工程师、网管员、网站美工为全职研发人员,其他部门经理及部分技术人员配合全职研发人员,提供专业技术方面的数据测试、整理以及专业难题的攻关工作。产品设计方面:目前以平面设计为主,制作平面模板类设计方案,满足客户在线DIY定制,小批量生产加工制作,及以纸张为媒介,纸艺术品的研发加工制作。
(4)生产模式
公司生产模式为以销定产,即接受客户委托后,工艺部门根据系统中业务订单制定生产排期,生产部门按照工单安排各机台根据工艺排单、组织生产,在订单约定的交货时间内将产品送至指定客户终端地点。
公司的商业模式符合公司所处细分行业的特点及现有规模,使公司在报告期内能够实现收入规模及业绩规模的快速增长,并将在未来一定时期内继续推动公司的发展。经管理层讨论认为:短期内公司的商业模式不会发生变化。
2.报告期内,本公司商业模式较上年末未发生重大变化。报告期后至报告披露日,本公
司商业模式较上年末未发生重大变化。
二、经营情况
报告期内,公司业务稳步向前发展,2017年上半年实现销售收入52,288,606.28元,较上年同期46, 417,711.49元,增长12.65%,净利润为4,012,715.20元,较上年同期1,882,261.85增长113.19%,主要因为上半年公司财务费用降低,收入增加导致利润增加较大。
截至2017年6月30日,公司总资产为226,323,906.00元,较期初251,486,322.20元,减少10.01%,净资产为125,738,840.45元,较期初121,592,210.26元,增长3.41%,主要是由于公司报告期内运用多种融资方式,财务费用降低,2017年1-6月实现净利润401万元,公司净资产增加。
三、风险与价值
1.市场竞争风险
印刷行业门槛相对较低,企业数量众多,仅中国就有10.44万家,传统印刷企业面临着激烈的市场竞争。近几年印刷行业产能大幅扩张,人工成本、房租成本等快速上升,而在中国经济转型升级背景下,经济增速下一个台阶将是大概率事件,印刷行业需求增速也将受到影响。随着欧洲、日本、美国的印刷企业进入中国市场开展印刷业务,国内印刷企业面对国内外竞争对手的市场竞争风险。
针对上述风险,公司积极扩大销售渠道同时开发其他附加值高的产品以提高公司整体的营业利润。
2.新媒体和新技术替代的风险
传统印刷企业正面临着一场以互联网、3D打印为代表的新媒体、新技术革命的冲击。
随着人民生活水平的提升及对资讯信息及时性要求的提高,PC、电子书、I pad平板电脑等逐渐成为传播时事资讯信息、图书等的重要工具,网络资讯、电子图书等新媒体获得快速发展,不断抢占传统纸媒体市场,因此传统印刷企业不但面临着同类印刷企业的竞争,也面临着新媒体替代风险。
针对上述风险,公司已开始进行互联网营销的战略布局,未来将在新媒体、新技术方面进行投资以适应市场环境的变化。
3.原材料价格波动的风险
公司所用的主要原材料为铜版纸、轻涂纸等类型的纸张,上述纸张国内供应充足,但由于我国纸张的原材料主要为进口纸浆和进口废纸,进口纸浆和进口废纸的采购价格波动可能造成纸张价格的大幅波动,从而对公司的纸张采购和生产经营产生一定影响,因此公司经营业绩面临原材料价格波动的风险。
针对上述风险,公司通过与长期合作的供应商签订采购框架协议的方式来约定当年的采购价格,以应对原材料价格的变化。
4.公司治理风险
股份公司成立初期,公司逐步建立健全了法人治理结构,制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系。但股份公司成立时间短,各项管理制度的执行需要经过一段时间的实践检验,公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐步完善。因此,公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要,而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。
针对上述风险,公司将采取下列防范措施:
(1)股份公司设立初期,通过《公司章程》、三会议事规则、与公司治理有关的管理制度以及信息披露制度不断完善法人治理结构,改进股份公司的治理机制,提高治理水平。
(2)股份公司将按照相关法律、法规和公司规章制度的规定,强化董事、监事和高级管理人员在公司治理和规范运作方面的理解和执行能力,督促其勤勉尽责。
(3)股份公司将充分发挥监事会作用,通过召开相关会议、现场检查等措施对公司董事会、高级管理人员进行监督。
5.实际控制人不当控制风险
公司股东左克光和卢桦为夫妻关系,合计持有彩虹光52.04%的股份,左克光与卢桦于2015年7月1日签订《一致行动协议书》,为公司的实际控制人,且左克光担任公司董事长、总经理,卢桦担任公司监事会主席。因此,左克光和卢桦在公司决策、监督、日常经营管理上均可施予重大影响。公司存在实际控制人利用控股股东和主要决策者的地位对重大事项施加影响,可能会给公司经营和其他股东利益带来风险。
针对上述风险,公司将采取下列防范措施:公司将逐步改善法人治理结构,通过《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《关联交易决策制度》、《对外投资管理制度》等制度安排,规范实际控制人行为,完善公司经营管理与重大事项的决策机制。
报告期内,公司无新增风险因素。
管理层讨论与分析。
(一)商业模式分析。
公司属于印刷和记录媒介复制业(按照《上市公司行业分类指引(2012年修订)》,行业编码C23)。公司主营印刷品制作,通过全数字精细化管理,为客户提供高效、高质、低成本的印刷服务,目前产品以纸制宣传品为主。公司拥有独具优势的合版印刷技术与管理体系,通过广泛的“打字复印图文店”渠道网络,配合自营和加盟门面店的直销方式向印刷品终端使用者进行销售。公司的渠道网络在河南地区具有规模优势,客户具有分散性的特点,排名前五的客户占销售收入比例较小。收入来源即为所生产印刷品的销售收入。
公司主要有直销和通过“打字复印图文店”向终端用户销售两个销售模式。公司营销以网络为依托,快速发布公司及时性报价信息及公司各层面的营销动向,全面管理客户信息和订单处理,在客户开发上以负责营销业务的副总经理为核心,其主要负责客户的开发和全面管理,开发加盟连锁的方式开发客户潜在需求;在区域上以郑州总部为中心,以南阳、商丘、安阳、洛阳等自营工厂和协作工厂为支持,形成以河南、山西、河北、陕西、山东、湖北、安徽等网格区域化覆盖,营销方面配备销售助理、客服人员、设计人员等对客户需求进行精细化跟踪服务。
另外,公司拥有自建的电子商务网站渠道,鼓励客户安装移动或PC客户端,销售模式由以人为主更新为以平台为主,实现印刷参考,在线询价、订单管理、进度跟踪、在线支付、物流查询、客户服务等全方位的电子网络化管理。
仓管员按月定期将原辅料所需情况上报采购部,由采购部根据车间生产需求采购原材料,由于2016年下半年原材料价格上涨较快,上游供应商收回了对公司的赊销优惠及赊销账期,公司及时更新采购政策,根据订单总量安排采购总量。
网络方面:目前公司电子商务网站和管理系统的研发模式采取全职和兼职相结合的方式,CTO、测试工程师、网管员、网站美工为全职研发人员,其他部门经理及部分技术人员配合全职研发人员,提供专业技术方面的数据测试、整理以及专业难题的攻关工作。产品设计方面:目前以平面设计为主,制作平面模板类设计方案,满足客户在线DIY定制,小批量生产加工制作,及以纸张为媒介,纸艺术品的研发加工制作,加强校企联合,加强新产品的研发及创意产品的开发,提高了印刷产品的附加值及文化价值。
公司生产模式为以销定产,即接受客户委托后,工艺部门根据系统中业务订单制定生产排期,生产部门按照工单安排,各机台根据工艺排单组织生产,在订单约定的交货时间内将产品送至指定客户终端地点。
公司的商业模式符合公司所处细分行业的特点及现有规模,使公司在报告期内能够实现收入规模及业绩规模的稳定增长,并将在未来一定时期内继续推动公司的发展。短期内公司的商业模式不会发生变化。
(二)报告期经营情况回顾。
报告期内,公司受到了所在辖区金水区人民政府政府的鼓励和支持,2016年公司共收到金水区人民政府奖励资金补助221万元。
公司加大了对产品研发的投入,丰富了产品的多样化,提高对自主研发网络的完善和升级,鼓励客户安装移动或PC客户端,培育客户自主下单,加深客户忠诚度深化网络印刷一站式服务,实现了销售流程的实时记录跟踪,提高了综合效率。为提高企业综合研发能力,公司完成了对河南省内高校艺术院校的产学研项目合作,合作开发科研项目,培育了优秀人才,为公司未来开发创意产品,提高利润的增长点。同时2016年受全球经济下行阻力的影响,受上游市场供应商几个的波动及下游客户的乏力,公司2016年保持了平稳发展,但在总体收益有所降低。2016年全年实现销售收入118,292,875.17元,较上年略有増长,其中单页收入99,939,188.29元,与上年基本持平;画册收入12,118,071.48元,与上年度略有增长,全年实现净利润5,524,378.38元,较上年下降了35.42%,主要是本年度原材料采购的供需矛盾较尖锐,价格波动较大,及上游供应商基本全部收回了原3-6个月账期的结算方式改为以现金采购的结算方式,加大了企业现金流的需求,造成公司在本年融资额度增加,财务成本增加较大;同时公司本年增加了对科研方向的投入,增加了较大的管理费用支出。
公司主要产品单页等短版印刷业务的生产周期周转较快,是大消费市场的刚性需求产品,同时也受到了资本市场的青睐,公司2016年2月29日完成了300万股股票的发行,2016年10月启动了第二次700万股股票的发行,并于2017年3月16日完成本次股票的发行。
报告期内,公司获得了中华人民共和国国家知识产权局颁发的20项《实用新型专利》,取得了河南省科学技术厅颁发的《高新技术企业证书》,増强了企业的知识产权保护意识,提高了企业的综合竞争力。
一、商业模式。
1.公司属于印刷和记录媒介复制业(按照《上市公司行业分类指引(2012年修订)》,行业编码C23)。公司主营印刷品制作,通过全数字精细化管理,为客户提供高效、高质、低成本的印刷服务,目前产品以纸制宣传品为主。公司拥有独具优势的合版印刷技术与管理体系,通过广泛的“打字复印图文店”渠道网络,配合自营和加盟门面店的直销方式向印刷品终端使用者进行销售。公司的渠道网络在河南地区具有规模优势,客户具有分散性的特点,排名前五的客户占销售收入比例较小。收入来源即为所生产印刷品的销售收入。
(1)销售模式。
公司主要有直销和通过“打字复印图文店”向终端用户销售两个销售模式。公司营销以网络为依托,快速发布公司及时性报价信息及公司各层面的营销动向,全面管理客户信息和订单处理,在客户开发上以负责营销业务的副总经理为核心,其主要负责客户的开发和全面管理;在区域上以郑州总部为中心,以南阳、商丘、安阳、洛阳等自营工厂和协作工厂为支持,形成以河南、山西、河北、陕西、山东、湖北、安徽等网格区域化覆盖,营销方面配备销售助理、客服人员、设计人员等对客户需求进行精细化跟踪服务。另外公司拥有自建的电子商务网站渠道,鼓励客户安装自助APP客户终端,销售模式由以人为主更新为以平台为主,实现印刷参考,在线询价、订单管理、进度跟踪、在线支付、物流查询、客户服务等全方位的电子网络化管理。
(2)采购模式。
仓管员按月定期将原辅料所需情况上报采购部,由采购部根据车间生产需求采购原材料。
(3)研发模式。
网络方面:目前公司电子商务网站和管理系统的研发模式采取全职和兼职相结合的方式,CTO、测试工程师、网管员、网站美工为全职研发人员,其他部门经理及部分技术人员配合全职研发人员,提供专业技术方面的数据测试、整理以及专业难题的攻关工作。产品设计方面:目前以平面设计为主,制作平面模板类设计方案,满足客户在线DIY定制,小批量生产加工制作,及以纸张为媒介,纸艺术品的研发加工制作。
(4)生产模式。
公司生产模式为以销定产,即接受客户委托后,工艺部门根据系统中业务订单制定生产排期,生产部门按照工单安排各机台根据工艺排单组织生产,在订单约定的交货时间内将产品送至指定客户终端地点。
公司的商业模式符合公司所处细分行业的特点及现有规模,使公司在报告期内能够实现收入规模及业绩规模的快速增长,并将在未来一定时期内继续推动公司的发展。
经管理层讨论认为:短期内公司的商业模式不会发生变化。
2.报告期内,本公司商业模式较上年末未发生重大变化。
二、经营情况。
报告期内,公司业务稳步向前发展,2016年上半年实现销售收入46,417,711.49元,较上年同期44,946,230.46元,增长3.27%,净利润为1,882,261.85元,较上年同期4,133,614.35减少54.46%,主要因为上半年公司与供应商之间结算以付现采购为主,增加了公司对流动资金的需求,导致公司融资总额增加,财务费用增加,利润减少。
截止2016年6月30日,公司总资产为228,096,109.48元,较上年同期141,112,263.42元,减少61.64%,净资产为92,044,951.70元,较上年同期47,138,008.16元,增长95.27%,主要是由于公司在股份制成立后于2015年7月以每股3.20元价格增加注册资本1200万股,增加资本公积2,640万元投资款投入到位,在2016年2月29日完成以每股3.50元价格增加注册资本300万股,资本公积增加750万元。
报告期内,公司取得了19项实用新型发明专利,进一步完善了知识产权保护体系,形成持续创新机制,保持技术领先地位,提升了公司的核心竞争力。
三、风险与价值。
1.市场竞争风险。
印刷行业门槛相对较低,企业数量众多,仅中国就有10.44万家,传统印刷企业面临着激烈的市场竞争。近几年印刷行业产能大幅扩张,人工成本、房租成本等快速上升,而在中国经济转型升级背景下,经济增速下一个台阶将是大概率事件,印刷行业需求增速也将受到影响。随着欧洲、日本、美国的印刷企业进入中国市场开展印刷业务,国内印刷企业面对国内外竞争对手的市场竞争风险。
针对上述风险,公司积极扩大销售渠道同时开发其他附加值高的产品以提高公司整体的营业利润。
2.新媒体和新技术替代的风险。
传统印刷企业正面临着一场以互联网、3D打印为代表的新媒体、新技术革命的冲击。随着人民生活水平的提升及对资讯信息及时性要求的提高,PC、电子书、Ipad平板电脑等逐渐成为传播时事资讯信息、图书等的重要工具,网络资讯、电子图书等新媒体获得快速发展,不断抢占传统纸媒体市场,因此传统印刷企业不但面临着同类印刷企业的竞争,也面临着新媒体替代风险。
针对上述风险,公司已开始进行互联网营销的战略布局,未来将在新媒体、新技术方面进行投资以适应市场环境的变化。
3.原材料价格波动的风险。
公司所用的主要原材料为铜版纸、轻涂纸等类型的纸张,上述纸张国内供应充足,但由于我国纸张的原材料主要为进口纸浆和进口废纸,进口纸浆和进口废纸的采购价格波动可能造成纸张价格的大幅波动,从而对公司的纸张采购和生产经营产生一定影响,因此公司经营业绩面临原材料价格波动的风险。
针对上述风险,公司通过与长期合作的供应商签订采购框架协议的方式来约定当年的采购价格,以应对原材料价格的变化。
4.公司治理风险。
股份公司成立初期,公司逐步建立健全了法人治理结构,制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系。但股份公司成立时间短,各项管理制度的执行需要经过一段时间的实践检验,公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐步完善。因此,公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要,而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。
针对上述风险,公司将采取下列防范措施:
(1)股份公司设立初期,通过《公司章程》、三会议事规则、与公司治理有关的管理制度以及信息披露制度不断完善法人治理结构,改进股份公司的治理机制,提高治理水平。
(2)股份公司将按照相关法律、法规和公司规章制度的规定,强化董事、监事和高级管理人员在公司治理和规范运作方面的理解和执行能力,督促其勤勉尽责。
(3)股份公司将充分发挥监事会作用,通过召开相关会议、现场检查等措施对公司董事会、高级管理人员进行监督。
5.实际控制人不当控制风险。
公司股东左克光和卢桦为夫妻关系,合计持有彩虹光67.33%的股份,左克光与卢桦于2015年7月1日签订《一致行动协议书》,为公司的实际控制人,且左克光担任公司董事长、总经理,卢桦担任公司监事会主席。因此,左克光和卢桦在公司决策、监督、日常经营管理上均可施予重大影响。公司存在实际控制人利用控股股东和主要决策者的地位对重大事项施加影响,可能会给公司经营和其他股东利益带来风险。
针对上述风险,公司将采取下列防范措施:
公司将逐步改善法人治理结构,通过《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《关联交易决策制度》、《对外投资管理制度》等制度安排,规范实际控制人行为,完善公司经营管理与重大事项的决策机制。