颖泰生物（833819）

　　一、业务概要
　　商业模式报告期内变化情况
　　（一）商业模式
　　公司是以研发为基础、以市场需求为先导的农化产品提供商，主要从事农药中间体、原药及制剂产品的研发、生产、销售和GLP技术服务。公司在农化行业深耕二十年，构建了集研究开发、技术分析、中间体、原药及制剂的生产和销售为一体的全产业链商业模式,经过多年的积累和创新，已形成品种丰富、工艺技术较为先进的除草剂、杀菌剂、杀虫剂三大品类百余种产品。公司拥有先进的研发平台、完善的GLP登记注册技术服务、生物技术研究开发、可持续生产供应能力和优秀的市场、销售团队人员，为国际及国内知名植保公司，如ADAMA（安道麦）、CORTEVA（科迪华）、SYNGENTA（先正达）、NUFARM（纽发姆）、LANXESS（朗盛）等提供技术含量高、工艺先进的农药中间体、原药及制剂产品。
　　公司通过技术支持营销的方式开拓市场，营销工作和技术研发紧密结合，在研发的过程中，通过与客户的交流和沟通，将客户的要求、标准融入整个研发和设计过程中，满足客户的需求，从而开拓业务。公司收入来源是农药中间体、原药及制剂产品销售收入、GLP登记注册技术服务收入。
　　报告期内，公司商业模式没有发生重大变化。
　　（二）核心竞争力
　　1.产品组合优势
　　公司创立二十年，通过持续的产品研发、生产及供应链建设、市场和客户建设，已形成品种丰富、工艺技术较为先进的除草剂、杀菌剂、杀虫剂三大品类百余种高品质产品。其中，公司三嗪酮类除草剂、二苯醚类除草剂、酰胺类除草剂具有较强的市场竞争力，市场占有率居国内前列。
　　公司丰富的产品线不仅可满足客户的多元化需求、显著提高公司抗风险能力，增加客户黏性；同时公司可根据市场情况调整产品结构，在现有的丰富的产品中，筛选客户需求大、毛利率高的产品进行组合，通过产品研发不断提升产品质量、三废利用率，以平滑产品价格的周期性波动，保证盈利的稳定性。
　　2.研发优势
　　公司以研发为快速发展的重要条件，建立了成熟的自主创新体系，涵盖生物技术研发、植物保护研发及技术分析三大板块。公司坚持以研发为基础的理念，在发展的过程中，始终坚持以技术创新为驱动，不断引进先进的研发仪器设备，软硬件水平位于同行业领先水平。公司拥有国内一流的研发设施和研发队伍，建立了省级企业研究院、省级研发中心、省级企业技术中心、省级院士专家工作站等科研平台，承担了国家“十四五”重点研发计划、“十二五”科技支撑计划、国家火炬计划、省级重大专项、省级新产品计划等多项科技项目，参与并解决了多项行业关键共性技术难题。
　　公司的北京GLP实验室在2006年获得OECD成员国颁发的GLP实验室资格证书，是中国大陆领先的农药GLP实验室，在业界有良好的口碑，GLP研究报告得到美国EPA和主要的OECD成员国认可，并屡次通过OECD成员国的复查认证。
　　3.市场准入和渠道优势
　　由于农药产品的特殊性，世界大多数国家均对农药的生产和销售进行严格监管，实行登记注册制度，登记耗费的时间成本和资金成本巨大，在严苛的注册登记门槛下，登记证的数量和品种对企业的发展尤其重要。公司市场准入优势突出。在全球市场，公司凭借丰富的市场经验及对市场的敏锐判断，早期即在全球最大的农药消费地区拉美地区启动产品自主登记工作，并凭借强大的自主登记能力拥有多个农药登记证，快速打开市场，先发优势突出。公司拥有乙氧氟草醚和特丁噻草隆原药及制剂产品在全球52个国家和地区的登记注册等知识产权。截至报告期末，公司拥有境外登记注册1269项，其中自主登记注册197项。此外，公司拥有国内农药产品登记证424项，其中原药登记证159项，位于行业前列。
　　公司利用自身的研发优势和GLP实验室优势，与国内外知名农化企业形成了良好的合作关系，保证了公司产品销售渠道的畅通。
　　4.生产规模和布局优势
　　农化行业竞争充分，集中度较高，具有规模化生产能力的企业才能保持产品成本优势，进而在市场中立足并获得发展。同时，由于下游客户在产品的种类、用途、销往国家等方面的不同需求，生产厂商生产规模必须保持在一定水平，以满足供货及时性、多样化的需求。规模化生产是赢得市场竞争的重要基石，公司经过多年发展，已形成较为明显的规模优势。
　　公司自2015年起，通过并购完成了在浙江、江苏、山东、河北和江西五省生产基地的布局，主要
　　生产基地大部分位于国家级或省级化工园区，在国内各地要求化工园区“退城入园”、部分地区化工园区数量削减的趋势下，稳定的生产能力为公司的可持续发展提供了坚实保障。公司生产基地配备先进的生产设备，实现了清洁化、高效化的生产。此外，通过多基地布局，公司在夯实生产能力的同时分散了单一基地的生产集中风险，在环保高压政策常态化的大环境下，具备可持续生产能力。凭借显著的规模优势，公司生产效率提高、生产成本有效降低、产品种类丰富、产品质量稳定，满足了客户多样的采购需求。
　　5.客户优势
　　公司坚持以研发带动市场，以市场带动销售，以销售带动生产的发展思路，与客户进行深入交流，对客户的产品功能、质量标准、管理流程等具有全面和深入的了解，在充分了解客户需求的基础上，不断提升自身对下游行业发展趋势的把握，利用自身的研发优势将客户的要求、标准融入整个研发和生产过程，并实现量产，形成良性循环，并因此与全球知名的大型农化公司建立了长期合作的关系，获得了稳定的客户资源。
　　报告期内，公司核心竞争力没有发生重大变化。
　　报告期内，公司及子公司上虞颖泰、颖泰分析、山东福尔、福尔特种设备和科稷达隆为高新技术企业。
　　报告期内，公司子公司福尔特种设备为省级瞪羚企业，科稷达隆为市级企业科技研究开发机构。

　　二、经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　2023年农化行业进入低谷运行期，由前期多重因素所致的渠道超采、库存积压将行业拖入漫长的去库存周期。需求端客户采购意愿谨慎，订单延迟乃至停滞，市场低迷疲软，需求大幅收缩；供给端新建产能释放，行业产能过剩，市场竞争空前激烈，在供需错配的两厢夹击下，农药产品价格持续走低，加剧了农化行业的严峻形势，行业遭受重大冲击。在市场环境萧条，竞争胶着激烈的不利经营形势影响下，公司经营情况不容乐观，市场销售规模收缩，产品盈利空间收窄，加之与同行业趋势保持一致的主要投资收益减少缘故，相关经营指标较上年同期变动幅度较大。公司虽充分利用研产供销协同优势积极做好客户服务，维护及争取市场订单，但业绩仍受到了一定程度的影响和冲击。
　　报告期内，公司实现营业收入为5,868,305,351.83元，上年同期8,160,945,922.95元，较上年同期减少2,292,640,571.12元；归属于上市公司股东的净利润为95,683,463.98元，上年同期1,057,261,395.52元，较上年同期减少961,577,931.54元。
　　截至报告期末，公司总资产12,642,144,017.44元，上年期末12,551,314,670.01元，较上年期末增加90,829,347.43元；归属于上市公司股东净资产5,785,267,304.60元，上年期末5,919,678,290.40元，较上年期末减少134,410,985.80元。
　　行业环境的困顿艰辛带给业内企业前所未有的挑战，多重因素叠加带来的不利影响波及到企业日常经营，维稳和破局成为众多企业尤为关键的命题。2023年公司已感知到行业寒冬，依据对全年行业形势的研判，对企业自身经营的认知，转变经营思路，调整经营策略。
　　1.紧跟市场研判形势，调整策略应对变化，聚焦客户服务，维稳业务规模。先后两度召开集团经营分析会审视市场境遇，分析经营情况，落实工作部署，鼓舞团队信心。在传递市场寒气的同时，以“围绕客户的价值创造”为工作方针，要求生产管理、运营管理、市场销售和产品与技术研发等多个与产品及市场密切相关的前端部门共同发力，高效协同，着力成本控制和订单交付，形成质效同优、专注专业的供应体系响应客户需求。
　　2.内抓精益管理降本增效，外延开拓市场保障销量。生产运行总体保持稳定运转和供应，结合市场行情有序进行生产工作安排及计划调度；运营管理一体化模式持续优化，以降本增效为目的，深化精益生产，提升过程管理水平；市场、销售联合出动，剖析分解区块市场和主要产品，定制差异化销售策略，积极维护现有客户关系，同时加大力度开发新市场、新客户，打破销售困局，保障销售量，维稳开工率。
　　3.持续开展研发工作挖掘产品优势，审慎推动项目建设平稳落地试产。推动研发多个优势项目齐头并进开展，鼓励研发和技术人员持续进行老产品工艺工程优化，新产品工艺流程开发；审慎控制项目建设，有序推进核心项目，以“成熟一个，落地一个”为项目建设宗旨，两类项目顺利落地，基本实现一次试产成功。
　　4.继续梳理和整合现有优势资源，延伸布局商业可能，多方面多角度优化企业管理，多措并举保障公司稳定运行。
　　(二)行业情况
　　农化行业与其他行业一样受宏观经济的影响，但因其弱周期属性，所受影响有限，农业生产、作物种植无论自身还是对作为农资的农药都有较强的刚性需求。2023年，在宏观经济层面，国内外经济形势复杂多变，持续的地缘政治冲突、极端气候等因素致使外部环境更加复杂；在行业发展层面，国内农化行业面临需求收缩、供给冲击、竞争激烈等压力，在内外部高压环境的交织影响下，市场持续性低迷，企业超预期承压，农化行业整体形势严峻。2024年，农化行业下行周期短期内仍会延续，但这个颇为困难的阶段也是检验企业核心竞争力的时期，是同质化企业的实力角逐。
　　行业虽受阶段性供需关系调整的波动影响，但从长期来看，随着人口的持续增长，全球粮食安全的重要性不可动摇，农药作为保护作物生长，保障粮食安全的农资产品需求长期稳定，加之农化行业自身的农药品种结构优化调整，未来农药市场仍具有一定的增长性。
　　当前，全球市场格局仍较为集中，SYNGENTA（先正达）、CORTEVA(科迪华)、BAYER(拜耳)、BASF(巴斯夫)等跨国公司所占的市场份额保持稳定，在此基础上，我国农药基本形成了仿制与自主创新相结合的格局，头部原药企业也凭借工艺精深、成本控制、规模化发展等优势逐步提升竞争力。
　　从行业发展趋势来看，客户关系的运营能力、基地建设和所处园区的管理水平、产业链延伸程度、产品结构的布局和优化，登记注册开发规模等条件集中构筑了农化行业较高的准入门槛和竞争壁垒。
　　从行业发展方向来看，《“十四五”全国农药产业发展规划》将优化生产布局、提高产业集中度、调整产品结构、推行绿色清洁生产作为构建现代农药生产体系的重点任务，农化行业规模化、集约化、清洁化程度不断加深，低碳节能清洁化的绿色农药将继续成为企业研发和生产的发展方向。因此，面对当前行业内的形势，企业在筹划阶段性困境应对措施的同时，也需从战略层面思考在新的经营环境和竞争态势下，如何制定企业中长期目标、如何构筑护城河得以保证经营的可持续性，如何在不利形势下掌握发展的主动权。
　　公司持续巩固和加铸企业护城河，将自身情况和行业趋势、发展方向、市场需求等因素相结合，立足经营目标，制定战略规划，以求能够适应整个行业和国家政策对企业发展的要求，实现长远发展。在客户关系的深化方面，公司积极推动营销业态转型升级，围绕客户固本拓新，深挖存量市场，激发增量市场；在生产能力建设方面，公司不断完善基地布局，提升抵御风险的能力，打造可持续发展的供应格局；在产业链延伸方面，公司大力发展下游制剂生产与供应业务、加码发展GLP检测分析业务并对现有优势资源挖潜开拓，持续深化产业链一体化发展模式；在产品结构优化方面，公司凭借丰富多元的产品组合适配市场及客户需求；此外，公司在国内外农药原药、制剂的登记注册上有着长期布局，这也为公司优化产品结构提供了坚实支撑；在清洁生产方面，公司加大对工艺工程技术的改进与研发，在提升产品收率的同时，通过使用清洁工艺有效降低三废排放，达到降本增效，清洁生产的目的。
　　先发布局和已有优势也为公司带来了稳定的海内外客户群体，使公司在业内具有较为稳定的市场竞争力：国内市场方面，公司近十年均位列全国农药行业销售百强榜前十；国际市场方面，公司近五年均位列全球农化企业农药销售前二十。公司将继续深入挖潜优势，为进一步提升自身核心竞争力做好规划和布局，聚焦目标，专注经营，为实现长远健康发展笃定前行。

　　三、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　(二)公司发展战略
　　公司以“让农化更好地服务社会”为使命，全力服务世界农业生产，保障粮食供应安全；坚持以更好地践行农化行业的责任关怀为己任，努力发挥中国农化领先企业的主导作用。公司专注以植物保护为核心事业基础；倡导以健康自然的责任意识引领产业发展；崇尚以创新驱动提升颖泰在农化行业内的核心竞争能力；注重全球布局，专心开拓广泛的国内和国际农化市场，把成为令人尊敬的农化产品综合提供商作为事业发展的最高境界。
　　基于公司使命及战略定位，2021年公司制定“3+2”战略规划，战略目标为拥有可持续发展的能力，助力公司稳健而长久地屹立于全球农化行业市场；拥有具备核心竞争力的产品组合和产品系列，促进公司业绩持续稳定增长；全员协同，共享公司成长与发展的成果。从2023年到2024年，行业形势的严峻体现出公司远期规划的必要性和前瞻性，也为战略规划的决胜攻坚阶段明确了任务和方向。面对当前市场环境的不利形势，公司坚持可持续经营与发展的信念不会动摇，在此基础上聚焦目标、专注经营，外抓市场保障销售，内抓管理降本增效，将短期经营目标和远期战略规划结合，开源与节流并重并举，深挖公司在产品组合、客户、规模化布局等方面的已有优势，让不利形势下的风险意识变为推动发展的基石，化被动为主动迎接长期挑战。
　　作为从事关乎民生基础保障行业的制造业企业，公司始终明晰“助力农业生产，保障粮食安全”这一底线的重要性，坚持“让农化更好地服务于社会”的初心。公司将继续依托战略规划，深耕主业，审慎经营，结合内外部环境形势及行业发展趋势主动拥抱变化，以坚定的信念提振突破逆境的决心，着力战略路径，瞄准经营目标，执行具体工作计划，逐步完成阶段性目标并协同战略向总体规划迈进。
　　(三)经营计划或目标
　　在行业形势短期内仍不乐观的情况下，公司将审慎经营和可持续发展相结合作为经营思路和主要策略，全力以赴做好准备迎接挑战，围绕2024年全年预算目标的达成，重点开展以下五项工作：
　　1.聚焦产品和生产基地
　　聚焦研、产、供、销、建及职能等部门的资源，集中到各生产基地的核心产品，做好公司的标志性产品组合，建设好现有生产基地，把握产品产销主动权，稳住经营基本盘。
　　2.开拓市场，扩大销售
　　以全力以赴开拓市场、扩大销量为首要工作，细分匹配每个生产基地的产能发展要求，明确营销思路和策略，通过全球市场网络布局和开拓，增加客户、拓宽销售渠道。
　　3.控费用、降低产品成本
　　将严格控制成本落于实处，通过技术创新、精益生产、细节管控、修旧利废、费用控制等方式，在研发技术端、生产端、采购端、财务端、人力端等运营体系内环节开展预算管理工作，多管齐下、多措并举，深度持续挖潜成本优化空间。
　　4.持续推行组织架构优化，提升组织人效
　　公司及各子公司持续推进组织优化、管理提升，打造责任明晰、精简高效、扁平化的组织管理体系。加强对人均价值贡献的考核，提质增效，激发员工积极性与主动性。
　　5.提高风险防范和化解能力
　　不断提高风险意识，提升防范和化解风险的能力。审慎投资，确保经营平稳可控。
　　以产品质量为基础，强化QEHS专业条线保障，持续加强体系化管控，服务好客户，实现可持续经营。
　　(四)不确定性因素
　　未发生对公司未来经营战略或经营计划有重大影响的不确定因素。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　控股股东、实际控制人控制不当风险
　　截至报告期末，华邦生命健康股份有限公司及其全资子公司卓远汇医投资有限公司合计持有本公司47.70%的股权。华邦生命健康股份有限公司为公司的控股股东。公司股权集中，如果控股股东、实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司及其他股东利益。
　　应对措施：公司将严格遵守《公司章程》、三会议事规则以及各项规章制度，重大事项严格依据制度要求由董事会以及股东大会集体决策，进一步完善公司法人治理结构。公司将通过有效的监督机制来不断增强控股股东和实际控制人的诚信和规范意识，督促其切实遵照相关法律法规经营公司，忠诚履行职责。
　　公司治理和内部控制风险
　　随着公司经营规模不断扩大，如果公司治理及内部控制制度不能有效执行，管理层的人员数量、管理水平不能适应公司规模扩张的需要，将面临公司治理和内部控制的风险。
　　应对措施：公司将通过建立健全相关内控制度和加强内部管理培训，提高公司规范管理水平。
　　宏观经济周期性波动风险
　　公司目前客户主要为国内外农药企业，主要分布于农业。下游客户所在区域及行业的发展与宏观经济周期、政策相关度较高。宏观经济政策的调整及其周期性波动，均将对本公司下游客户的盈利能力产生较大的影响，进而影响对公司所处行业的需求。因此，当宏观经济处于波谷、增速减缓时，下游行业的不景气将减少
　　对公司产品的需求，对公司的生产经营产生一定的影响。
　　应对措施：公司将加大市场与产品开拓力度，提高产品质量，凭借技术优势和产品质量优势保持市场优势竞争地位，与客户建立并保持长期良好且具有粘性的合作关系，保持营业收入的稳定性，同时逐步转型升级，提升规模化经营，以提高公司抗风险能力，尽量减小宏观经济波动对公司业绩造成的影响。
　　税收优惠政策变动风险
　　公司及子公司上虞颖泰、颖泰分析、山东福尔、福尔特种设备和科稷达隆均为高新技术企业，报告期内企业所得税的适用税率为15%。在后续的经营过程中，如果公司不能持续符合高新技术企业的相关标准，或国家调整高新技术企业税收优惠政策，将对公司的财务状况和经营成果产生一定的影响。
　　应对措施：公司将持续关注国家关于高新技术企业税收政策的变化，投入资源优化人员结构，在保持现有水平的基础上稳步增加研发投入，完善研究开发组织管理水平，增强科技成果转化能力，增加自主知识产权数量，增加销售与总资产成长性以保证自身满足高新技术企业重新认定的条件。
　　出口退税率变动的风险
　　公司农药原药产品出口执行增值税“免、抵、退”政策，出口退税是国际上较为通行的政策，对于提升国内企业在国际市场上的竞争力、促进出口贸易有着十分重要的作用。报告期内，公司国外销售业务收入占比约51.67%，在公司目前的销售结构下，如果国家出口退税的相关政策发生变化，可能会对公司的经营业绩产生不利影响。
　　应对措施：公司将通过加大市场与产品开拓力度，扩大公司业务，提高公司的销售收入，争取最大限度的弥补出口退税政策变化所带来的风险。
　　安全生产的风险
　　公司业务在生产中涉及部分的化学危险品，在装卸、搬运、贮存及使用等环节，对操作要求较高。尽管公司采用先进工艺，增设安全生产装置，建立完善、有效的安全生产管理制度，但是仍存在因设备及工艺不完善、物品保管及操作不当等原因而造成意外安
　　全事故的风险。
　　应对措施：公司在生产过程中坚持环保、健康、安全和质量保障与质量控制的理念，在运营及供应链管理中心下设了生产运行管理模块，专职负责母公司和子公司的安全、环保以及员工健康管理以及质量保障和质量控制等相关工作，加强安全生产责任意识，配备较完备的安全设施，建立较完善的事故预警、处理机制，及时有效维护生产设备，从而尽可能降低发生安全事故的可能性。
　　环境保护风险
　　随着我国经济增长方式的转变以及环境保护重要性凸显，国家对包括农药在内的整个化工行业的环保要求日益严格，并加大了处罚力度。一方面，如果政府对农药企业出台了更为严格的环保标准和规范，则公司存在需要追加环保投入，从而导致生产经营成本提高，影响未来收益水平的风险。另一方面，随着公司生产规模的扩大，“三废”排放量可能会相应增加。如公司的环保治理、“三废”排放不能满足监管要求，则存在受到罚款、停限产等监管措施的可能，从而对公司的生产经营造成不利影响。
　　应对措施：公司建立了以风险为导向的内部管理制度，加大环保研发投入、环保设备投入，并持续积累环保技术储备，全面推进公司的可持续发展战略，以应对未来由于环境保护政策的不确定性对公司发展带来的影响。
　　汇率变动的风险
　　公司的产品销售出口比重较大，与国际客户之间主要以美元进行计价和结算，由于产品外销订单签订与交付存在时间差以及货款结算存在信用账期，汇率变动将对公司盈利造成一定影响。公司通过与客户定期修改产品价格等方式与客户之间建立了汇率变动损失的分担机制，能够一定程度上防范汇率变动风险，但公司仍须承担已签订定单部分的汇率变动风险。并且公司需承担已确认的外币资产和负债及未来的外币交易(外币资产和负债及外币交易的计价货币主要为美元)存在的外汇风险。
　　应对措施：公司将加强国际贸易和汇率政策的定向研究，合理制定贸易条款和结算方式，与银行等金融机构合作，加强在业
　　务执行中的动态监控，强化公司在经营中的外汇风险管理，在一定程度上降低汇率风险。
　　原材料供应价格上涨风险
　　公司生产所需的原材料主要包括各类化工原料、化工中间体等，原材料价格上涨会对公司产品成本构成较大影响。虽然公司可凭借自身的规模优势及自身建立的广泛原材料供应渠道优势，根据国内外市场供求信息以及对未来生产需求的合理预测等最大限度降低原材料价格上涨对公司盈利所造成的不利影响，但由于公司所处农化行业的基础原料石油价格易受到国际政治经济环境的影响，从而导致下游化工原料价格波动使公司面临由于主要原材料价格变动所引发的盈利不确定风险。
　　应对措施：公司将密切关注国际大宗商品的市场变化以及国家产业和经济政策的调整，以及由此造成的对公司主要原材料供应市场及价格变动的影响，通过对国内外市场信息的收集分析，不断调整优化供货渠道、采购策略、价格管理等，做好战略库存，保证原材料供应质量和及时性。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要
　　（一）商业模式
　　公司是以研发为基础、以市场需求为先导的农化产品提供商，主要从事农药中间体、原药及制剂产品的研发、生产、销售和GLP技术服务。公司在农化行业深耕二十年，构建了集研究开发、技术分析、中间体、原药及制剂的生产和销售为一体的全产业链商业模式,经过多年的积累和创新，已形成品种丰富、工艺技术较为先进的除草剂、杀菌剂、杀虫剂三大品类百余种产品。公司拥有先进的研发平台、完善的GLP登记注册技术服务、生物技术研究开发、可持续生产供应能力和优秀的市场、销售团队人员，为国际及国内知名植保公司，如ADAMA（安道麦）、CORTEVA（科迪华）、SYNGENTA（先正达）、NUFARM（纽发姆）、LANXESS（朗盛）等提供技术含量高、工艺先进的农药中间体、原药及制剂产品。
　　公司通过技术支持营销的方式开拓市场，大部分的营销服务工作主要在小试研发、中试生产与大生产设计阶段，公司在研发的过程中，通过与客户的交流和沟通，将客户的要求、标准融入整个研发和设计过程中，满足客户的需求，从而开拓业务。公司收入来源是农药中间体、原药及制剂产品销售收入、GLP登记注册技术服务收入。
　　报告期内，公司商业模式没有发生重大变化。
　　（二）核心竞争力
　　1.产品组合优势
　　公司创立二十年，通过持续的产品研发、生产及供应链建设、市场和客户建设，已形成品种丰富、工艺技术较为先进的除草剂、杀菌剂、杀虫剂三大品类百余种高品质产品。其中，公司三嗪酮类除草剂、二苯醚类除草剂、酰胺类除草剂具有较强的市场竞争力，市场占有率居国内前列。
　　公司丰富的产品线不仅可满足客户的多元化需求、显著提高公司抗风险能力，增加客户黏性；同时公司可根据市场情况调整产品结构，在现有的丰富的产品中，筛选客户需求大、毛利率高的产品进行组合，通过产品研发不断提升产品质量、三废利用率，以平滑产品价格的周期性波动，保证盈利的稳定性。
　　2.研发优势
　　公司以研发为快速发展的重要条件，建立了成熟的自主创新体系，涵盖生物技术研发、植物保护研发及技术分析三大板块。公司坚持以研发为基础的理念，在发展的过程中，始终坚持以技术创新为驱动，不断引进先进的研发仪器设备，软硬件水平位于同行业领先水平。公司拥有国内一流的研发设施和研发队伍，建立了省级企业研究院、省级研发中心、省级企业技术中心、省级院士专家工作站等科研平台，承担了国家“十四五”重点研发计划、“十二五”科技支撑计划、国家火炬计划、省级重大专项、省级新产品计划等多项科技项目，参与并解决了多项行业关键共性技术难题。
　　公司的北京GLP实验室在2006年获得OECD成员国颁发的GLP实验室资格证书，是中国大陆领先的农药GLP实验室，在业界有良好的口碑，GLP研究报告得到美国EPA和主要的OECD成员国认可，并屡次通过OECD成员国的复查认证。
　　3.市场准入和渠道优势
　　由于农药产品的特殊性，世界大多数国家均对农药的生产和销售进行严格监管，实行登记注册制度，登记耗费的时间成本和资金成本巨大，在严苛的注册登记门槛下，登记证的数量和品种对企业的发展尤其重要。公司市场准入优势突出。在全球市场，公司凭借丰富的市场经验及对市场的敏锐判断，早期即在全球最大的农药消费地区拉美地区启动产品自主登记工作，并凭借强大的自主登记能力拥有多个农药登记证，快速打开市场，先发优势突出。公司拥有乙氧氟草醚和特丁噻草隆原药及制剂产品在全球52个国家和地区的登记注册等知识产权。截至报告期末，公司拥有境外登记注册1247项，其中自主登记注册195项。此外，公司拥有国内农药产品登记证422项，其中原药登记证159项，位于行业前列。
　　公司利用自身的研发优势和GLP实验室优势，与国内外知名农化企业形成了良好的合作关系，保证了公司产品销售渠道的畅通。
　　4.生产规模和布局优势
　　农化行业竞争充分，集中度较高，具有规模化生产能力的企业才能保持产品成本优势，进而在市场中立足并获得发展。同时，由于下游客户在产品的种类、用途、销往国家等方面的不同需求，生产厂商生产规模必须保持在一定水平，以满足供货及时性、多样化的需求。规模化生产是赢得市场竞争的重要基石，公司经过多年发展，已形成较为明显的规模优势。
　　公司自2015年在新三板挂牌以来，通过并购完成了在浙江、江苏、山东、河北和江西五省的生产基地的布局，主要生产基地大部分位于国家级或省级化工园区，在国内各地要求化工园区“退城入园”、部分地区化工园区数量削减的趋势下，稳定的生产能力为公司的可持续发展提供了坚实保障。公司生产基地配备先进的生产设备，实现了清洁化、高效化的生产。此外，通过多基地布局，公司在夯实生产能力的同时分散了单一基地的生产集中风险，在环保高压政策常态化的大环境下，具备可持续生产能力。凭借显著的规模优势，公司生产效率提高、生产成本有效降低、产品种类丰富、产品质量稳定，满足了客户多样的采购需求。
　　5.客户优势
　　公司坚持以研发带动市场，以市场带动销售，以销售带动生产的发展思路，与客户进行深入交流，对客户的产品功能、质量标准、管理流程等具有全面和深入的了解，在充分了解客户需求的基础上，不断提升自身对下游行业发展趋势的把握，利用自身的研发优势将客户的要求、标准融入整个研发和生产过程，并实现量产，形成良性循环，并因此与全球知名的大型农化公司建立了长期合作的关系，获得了稳定的客户资源。
　　报告期内，公司核心竞争力没有发生重大变化。

　　二、经营情况回顾
　　（一）经营计划
　　2023年上半年度，农化行业市场终端需求相对稳定，但因前期多重因素所致渠道超量采购，库存高位囤积，下游客户整体处于消化前期库存阶段，增量采购需求骤减，市场低迷疲软；此外，国内新增产能陆续释放，市场竞争加剧，大部分农药原药产品价格持续走低，受市场供需结构变化影响，公司市场规模收缩，产品盈利空间收窄，加之与同行业趋势保持一致的主要投资收益减少缘故，公司本期业绩较上年同期变动幅度较大。
　　报告期内，公司实现营业收入为2,954,829,186.08元，上年同期4,278,108,332.05元，较上年同期减少30.93%。本期营业总成本为2,781,739,616.93元，上年同期3,645,084,267.94元，较上年同期减少23.69%。实现归属于上市公司股东的净利润为150,131,634.59元，上年同期697,097,771.23元，较上年同期减少78.46%。
　　面对全行业市场环境遇冷，竞争局面充分激烈的不利经营形势，公司及时的，有侧重的调整经营策略，围绕客户的价值创造，生产管理、供应链运营、市场销售和产品与技术研发多模块交融集成，着力成本控制和订单交付，形成高效、专业的供应体系响应客户需求。生产运行总体保持稳定运转和供应，结合市场行情有序进行生产工作安排及计划调度；供应链环节紧密运营，通过产能、物料、库存多细分环节的协同整合管理，避峰吸谷调控采购节奏，降低供应链采购成本；召开全体市场销售会议，剖析分解区块市场和主要产品，定制差异化销售策略，鼓舞士气提振销售团队信心，拿出干劲争取订单机会，维护和拓展客户关系，保障和扩大市场份额；推动研发多个优势项目齐头并进开展，鼓励研发和技术人员持续进行产品优化提升，工程设备研究，工艺技术改进，致力于产品降本增效，绿色低毒，工艺清洁先进，低碳环保。与此同时，倡导绿色办公，勤俭节约；继续梳理和整合现有优势资源，延伸布局商业可能，多方面多角度优化企业管理，多措并举保障公司稳定运行。
　　（二）行业情况
　　农化行业与其他行业一样受宏观经济的影响，但因其弱周期性属性，所受影响有限，农业生产、作物种植无论自身还是对作为农资的农药都有较强的刚性需求。2022年，受疫情反复、地缘政治冲突、极端气候等因素影响，农药市场供需关系出现阶段内紧张，下游客户出于对粮食安全的担忧调整库存标准，超量采购；2023年上半年，国际市场渠道库存高企，客户多处于去库存阶段，购买意愿趋于谨慎；国内市场产能陆续释放，农药市场供需关系日趋宽松，市场竞争激烈，产品缺乏长期价格支撑，大部分产品价格持续走低，市场整体景气回落。农化行业虽受短期供需关系调整的波动性影响，但长期来看，随着人口的持续增长，全球粮食安全的重要性不可动摇，农药作为保护作物生长，保障粮食安全的农资产品需求长期稳定，加之农化行业自身的农药品种结构优化调整，未来农药市场仍具有一定的增长性。
　　《“十四五”全国农药产业发展规划》将优化生产布局、提高产业集中度、调整产品结构、推行绿色清洁生产作为构建现代农药生产体系的重点任务，农化行业将继续朝规模化、集约化、清洁化的方向发展。在能耗双控、环境保护、安全生产等政策的监管和指引下，部分不达标的中小型企业逐渐淘汰，行业内龙头企业不断完成整合，行业集中度稳步提升，低碳节能清洁化的绿色农药继续成为企业研发和生产的发展方向。在政策的支持和引导下，能够进一步优化产业布局、完善产品结构、加大力度布局高效低毒绿色农药、提升工艺先进性、推行清洁生产的企业将更具竞争力，并在国内农化行业竞争格局中步入头部企业集群，在政策倾斜下更快更好的发展。
　　当前，全球市场格局仍较为集中，SYNGENTA（先正达）、CORTEVA(科迪华)、BAYER(拜耳)、BASF(巴斯夫)等国际巨头所占的市场份额保持稳定，在此基础上，我国农药基本形成了仿制与自主创新相结合的格局，头部原药企业发展初具规模，市场竞争力逐步提升。从行业地位的稳定性来看，国内市场方面，2012-2022年，公司连续十年位列全国农药行业销售百强榜前十；国际市场方面，公司近五年均位列全球农化企业农药销售前二十，市场地位处于领先水平。从行业发展的趋势来看，所处园区的管理优势、产品品种的布局、安全环保的投入水平、拥有的登记注册资质数量、产业链一体化的程度等条件集中构筑了农化行业较高的准入门槛和竞争壁垒。公司资源丰富，客户合作稳定发展，主要生产基地均位于优质园区，产品符合行业发展趋势；EHS（环境、健康、安全）体系建设持续接受国际大客户审计，能够适应整个行业和国家政策对企业发展的要求。此外，公司拥有丰富的国内农药原药、制剂登记证且在境外登记注册管理上有长期布局，并已形成一定的数量和规模优势。在产业链延伸布局上，公司大力发展下游制剂生产与供应业务、加码发展GLP检测分析服务业务并对现有优势资源进行整合布局，全产业链一体化发展模式持续升级。
　　依据当前的行业政策和市场情况，公司会结合战略规划，聚焦经营目标，及时调整经营策略，在生产方面持续改进生产管理，全面推行精益生产，力争在提高制造水平的基础上降本增效；密切关注市场需求，丰富产品布局，做好农药新品种储备，优化产品工艺，以过硬的产品质量及稳定的供应链建立起与客户的长期合作关系；集中优势资源，有序推进转型升级及核心项目落地，提升规模化经营水平，提高企业盈利能力；持续注重安全环保建设，加大在绿色清洁生产方面的研发投入，提升能效水平，减少双碳排放，将可持续发展深化到日常经营中，强化核心竞争优势，提升风险应对能力，在机遇与挑战中进一步做大做强。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　控股股东、实际控制人控制不当风险
　　截至报告期末，华邦生命健康股份有限公司及其全资子公司卓远汇医投资有限公司合计持有本公司47.52%的股权。华邦生命健康股份有限公司为公司的控股股东。公司股权集中，如果控股股东、实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司及其他股东利益。应对措施：公司将严格遵守《公司章程》、三会议事规则以及各项规章制度，重大事项严格依据制度要求由董事会以及股东大会集体决策，进一步完善公司法人治理结构。公司将通过有效的监督机制来不断增强控股股东和实际控制人的诚信和规范意识，督促其切实遵照相关法律法规经营公司，忠诚履行职责。
　　公司治理和内部控制风险
　　随着公司经营规模不断扩大，如果公司治理及内部控制制度不能有效执行，管理层的人员数量、管理水平不能适应公司规模扩张的需要，将面临公司治理和内部控制的风险。应对措施：公司将通过建立健全相关内控制度和加强内部管理培训，提高公司规范管理水平。
　　宏观经济周期性波动风险
　　公司客户主要为国内外农药企业，主要分布于农业。下游客户所在区域及行业的发展与宏观经济周期、政策相关度较高。宏观经济政策的调整及其周期性波动，均将对本公司下游客户的盈利能力产生较大的影响，进而影响对公司所处行业的需求。因此，当宏观经济处于波谷、增速减缓时，下游行业的不景气将减少对公司产品的需求，对公司的生产经营产生一定的影响。应对措施：公司将加大市场与产品开拓力度，提高产品质量，凭借技术优势和产品质量优势保持市场优势竞争地位，与客户建立并保持长期良好且具有粘性的合作关系，保持营业收入的稳定性，同时逐步转型升级，提升规模化经营，以提高公司抗风险能力，尽量减小宏观经济波动对公司业绩造成的影响。
　　税收优惠政策变动风险
　　公司及子公司上虞颖泰、颖泰分析、山东福尔、福尔特种设备、禾益股份和科稷达隆为高新技术企业，报告期内企业所得税的适用税率为15%。在后续的经营过程中，如果公司不能持续符合高新技术企业的相关标准，或国家调整高新技术企业税收优惠政策，将对公司的财务状况和经营成果产生一定的影响。应对措施：公司将持续关注国家关于高新技术企业税收政策的变化，投入资源优化人员结构，在保持现有水平的基础上稳步增加研发投入，完善研究开发组织管理水平，增强科技成果转化能力，增加自主知识产权数量，增加销售与总资产成长性以保证自身满足高新技术企业重新认定的条件。
　　出口退税率变动的风险
　　公司农药原药产品出口执行增值税“免、抵、退”政策，出口退税是国际上较为通行的政策，对于提升国内企业在国际市场上的竞争力、促进出口贸易有着十分重要的作用。报告期内，公司国外销售业务收入占比约51.79%，在公司目前的销售结构下，如果国家出口退税的相关政策发生变化，可能会对公司的经营业绩产生不利影响。应对措施：公司将通过加大市场与产品开拓力度，扩大公司业务，提高公司的销售收入，争取最大限度的弥补出口退税政策变化所带来的风险。
　　安全生产的风险
　　公司业务在生产中涉及部分的化学危险品，在装卸、搬运、贮存及使用等环节，对操作要求较高。尽管公司采用先进工艺，增设安全生产装置，建立完善、有效的安全生产管理制度，但是仍存在因设备及工艺不完善、物品保管及操作不当等原因而造成意外安全事故的风险。应对措施：公司坚持环保、健康、安全（EHS）和质量保障与质量控制的理念，在运营及供应链管理中心下设了生产运行管理模块，专职负责母公司和子公司的安全、环保以及员工健康管理以及质量保障和质量控制等相关工作，加强安全生产责任意识，配备较完备的安全设施，建立较完善的事故预警、处理机制，及时有效维护生产设备，从而尽可能降低发生安全事故的可能性。
　　环境保护风险
　　随着我国经济增长方式的转变以及环境保护重要性凸显，国家对包括农药在内的整个化工行业的环保要求日益严格，并加大了处罚力度。一方面，如果政府对农药企业出台了更为严格的环保标准和规范，则公司存在需要追加环保投入，从而导致生产经营成本提高，影响未来收益水平的风险。另一方面，随着公司生产规模的扩大，“三废”排放量可能会相应增加，如公司的环保治理、“三废”排放不能满足监管要求，则存在受到罚款、停限产等监管措施的可能，从而对公司的生产经营造成不利影响。应对措施：公司建立了以风险为导向的内部管理制度，加大环保研发投入、环保设备投入，并持续积累环保技术储备，全面推进公司的可持续发展战略，以应对未来由于环境保护政策的不确定性对公司发展带来的影响。
　　汇率变动的风险
　　公司的产品销售出口比重较大，与国际客户之间主要以美元进行计价和结算，由于产品外销订单签订与交付存在时间差以及货款结算存在信用账期，汇率变动将对公司盈利造成一定影响。公司通过与客户定期修改产品价格等方式与客户之间建立了汇率变动损失的分担机制，能够一定程度上防范汇率变动风险，但公司仍须承担已签订定单部分的汇率变动风险。并且公司需承担已确认的外币资产和负债及未来的外币交易（外币资产和负债及外币交易的计价货币主要为美元）存在的外汇风险。应对措施：公司将加强国际贸易和汇率政策的定向研究，合理制定贸易条款和结算方式，与银行等金融机构合作，加强在业务执行中的动态监控，强化公司在经营中的外汇风险管理，在一定程度上降低汇率风险。
　　原材料供应价格上涨风险
　　公司生产所需的原材料主要包括各类化工原料、化工中间体等，原材料价格上涨会对公司产品成本构成较大影响。虽然公司可凭借自身的规模优势及自身建立的广泛原材料供应渠道优势，根据国内外市场供求信息以及对未来生产需求的合理预测等最大限度降低原材料价格上涨对公司盈利所造成的不利影响，但由于公司所处农化行业的基础原料石油价格易受到国际政治经济环境的影响，从而导致下游化工原料价格波动使公司面临由于主要原材料价格变动所引发的盈利不确定风险。应对措施：公司将密切关注国际大宗商品的市场变化以及国家产业和经济政策的调整，以及由此造成的对公司主要原材料供应市场及价格变动的影响，通过对国内外市场信息的收集分析，不断调整优化供货渠道、采购策略、价格管理等，做好战略库存，保证原材料供应质量和及时性。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　（一）商业模式
　　公司是以研发为基础、以市场需求为先导的农化产品提供商，主要从事农药原药、中间体及制剂产品的研发、生产、销售和GLP技术服务。经过多年的积累和创新，已形成品种丰富、工艺技术较为先进的除草剂、杀菌剂、杀虫剂三大品类百余种产品。公司拥有先进的研发平台、完善的GLP登记注册技术服务、生物技术研究开发、可持续生产供应能力和优秀的市场、销售团队人员，为国际及国内知名植保公司，如ADAMA（安道麦）、CORTEVA（科迪华）、SYNGENTA（先正达）、NUFARM（纽发姆）、LANXESS（朗盛）等提供技术含量高、工艺先进的农药中间体、原药及制剂产品。
　　公司通过技术支持营销的方式开拓市场，大部分的营销服务工作主要在小试研发、中试生产与大生产设计阶段，公司在研发的过程中，通过与客户的交流和沟通，将客户的要求、标准融入整个研发和设计过程中，满足客户的需求，从而开拓业务。公司收入来源是农药中间体、原药及制剂产品销售收入、GLP登记注册技术服务收入。
　　报告期内，公司商业模式没有发生重大变化。
　　（二）核心竞争力
　　1.产品组合优势
　　公司成立十余年来，通过持续的产品研发、生产及供应链建设、市场和客户建设，已形成品种丰富、工艺技术较为先进的除草剂、杀菌剂、杀虫剂三大品类百余种高品质产品。其中，公司三嗪酮类除草剂、二苯醚类除草剂、酰胺类除草剂具有较强的市场竞争力，市场占有率居国内前列。
　　公司丰富的产品线不仅可满足客户的多元化需求、显著提高公司抗风险能力，增加客户黏性；同时公司可根据市场情况调整产品结构，在现有的丰富的产品中，筛选客户需求大、毛利率高的产品进行组合，通过产品研发不断提升产品质量、三废利用率，以平滑产品价格的周期性波动，保证盈利的稳定性。
　　2.研发优势
　　公司以研发为快速发展的重要条件，建立了成熟的自主创新体系，涵盖生物技术研发、植物保护研发及技术分析三大板块。公司坚持以研发为基础的理念，在发展的过程中，始终坚持以技术创新为驱动，不断引进先进的研发仪器设备，软硬件水平位于同行业领先水平。公司拥有国内一流的研发设施和研发队伍，建立了省级企业研究院、省级研发中心、省级企业技术中心、省级院士专家工作站、省级协同创新中心等科研平台，承担了国家“十四五”重点研发计划、“十二五”科技支撑计划、国家火炬计划、省级重大专项、省级新产品计划等多项科技项目，参与并解决了多项行业关键共性技术难题。
　　公司的GLP实验室在2006年获得OECD成员国颁发的GLP实验室资格证书，成为中国大陆第一家农药GLP实验室，在业界有良好的口碑，GLP研究报告得到美国EPA和主要的OECD成员国认可，并屡次通过OECD成员国的复查认证。
　　3.市场准入和渠道优势
　　由于农药产品的特殊性，世界大多数国家均对农药的生产和销售进行严格监管，实行登记注册制度，登记耗费的时间成本和资金成本巨大，在严苛的注册登记门槛下，登记证的数量和品种对企业的发展尤其重要。公司市场准入优势突出。在全球市场，公司凭借丰富的市场经验及对市场的敏锐判断，早期即在全球最大的农药消费地区拉美地区启动产品自主登记工作，并凭借强大的自主登记能力拥有多个农药登记证，快速打开市场，先发优势突出。公司拥有乙氧氟草醚和特丁噻草隆原药及制剂产品在全球52个国家和地区的登记注册等知识产权。截至报告期末，公司拥有境外登记注册1228项，其中自主登记注册189项。此外，公司拥有国内农药产品登记证418项，其中原药登记证159项，位于行业前列。
　　公司利用自身的研发优势和GLP实验室优势，与国内外知名农化企业形成了良好的合作关系，保证了公司产品销售渠道的畅通。
　　4.生产规模和布局优势
　　农化行业竞争充分，集中度较高，具有规模化生产能力的企业才能保持产品成本优势，进而在市场中立足并获得发展。同时，由于下游客户在产品的种类、用途、销往国家等方面的不同需求，生产厂商生产规模必须保持在一定水平，以满足供货及时性、多样化的需求。规模化生产是赢得市场竞争的重要基石，公司经过多年发展，已形成较为明显的规模优势。
　　公司自2015年在新三板挂牌以来，通过并购完成了在浙江、江苏、山东、河北和江西五省的生产基地的布局，主要生产基地大部分位于国家级或省级化工园区，在国内各地要求化工园区“退城入园”、部分地区化工园区数量削减的趋势下，稳定的生产能力为公司的可持续发展提供了坚实保障。公司生产基地配备先进的生产设备，实现了清洁化、高效化的生产。此外，通过多基地布局，公司在夯实生产能力的同时分散了单一基地的生产集中风险，在环保高压政策常态化的大环境下，具备可持续生产能力。凭借显著的规模优势，公司生产效率提高、生产成本有效降低、产品种类丰富、产品质量稳定，满足了客户多样的采购需求。
　　5.客户优势
　　公司坚持以研发带动市场，以市场带动销售，以销售带动生产的发展思路，与客户进行深入交流，对客户的产品功能、质量标准、管理流程等具有全面和深入的了解，在充分了解客户需求的基础上，不断提升自身对下游行业发展趋势的把握，利用自身的研发优势将客户的要求、标准融入整个研发和生产过程，并实现量产，形成良性循环，并因此与全球知名的大型农化公司建立了长期合作的关系，获得了稳定的客户资源。
　　报告期内，公司核心竞争力没有发生重大变化。
　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　2022年，受疫情反复，地缘政治冲突，极端气候影响，粮食安全依旧是全球战略关注重点，加之农药产品的刚性需求及海外开工不足导致的出口需求旺盛，国内农化行业进入景气时期。但机遇与挑战并存，国际局势复杂多变，全球通胀严重，世界经济下行，经济发展环境复杂严峻、不确定性上升；国际海运因地区冲突部分港口停运，仓储货运中转阻滞，国内物流运输在疫情背景下短期内不畅；原料价格上涨交织季节性能耗限制，加之环保安全常态化监管，产能释放有限。
　　面对波动的经济环境，旺盛的市场需求，紧张的生产供应环境，公司围绕战略规划及经营目标不断调整经营策略。管理团队充分发挥管控作用，上下沟通，左右协调；研产供销团队高效联动，相互配合，及时响应。研发与技术部门持续工艺技改，力图降本增效，提升产品竞争优势，扩大产品盈利空间；运营及供应链管理中心外联内合，统筹调度，保障原材料稳定供应；各子公司严守环保安全底线，在密集的排产计划中主要生产基地实现满产开工，产能持续输出；配合营销部门的抓订单，争市场，公司全面协同，全员一心，视需求为动力，化困难为机遇，把握市场行情，快销多产，超额完成全年预算目标，业绩再创历史新高。此外，良好的投资收益和汇兑收益也为公司业绩增厚带来了较多贡献。
　　报告期内，公司实现营业收入为8,160,945,922.95元，上年同期7,425,673,239.60元，较上年同期增加9.90%；归属于上市公司股东的净利润为1,056,886,410.89元，上年同期476,225,143.99元，较上年同期增加121.93%。
　　截至报告期末，公司总资产12,546,601,755.66元，上年期末11,936,256,003.60元，较上年期末增加5.11%；归属于上市公司股东净资产5,919,270,453.69元，上年期末4,829,927,935.36元，较上年期末增加22.55%。
　　(二)行业情况
　　农化行业与其他行业一样受宏观经济的影响，但因其弱周期性属性，所受影响有限，农业生产、作物种植无论自身还是对作为农资的农药都有较强的刚性需求。
　　2022年，世纪疫情叠加百年变局，地缘政局动荡不安，粮食安全备受关注，粮食需求不断提升，全球粮食价格上涨，种植面积持续增加，农药作为主要农资产品阶段内高位运行，农化行业发展相对欣荣；此外，国际能源供给结构发生变化，能源变迁重塑国内化工行业发展空间，助力农化行业景气持续。
　　2022年末，国内疫情管控转入新阶段，经济恢复成为主旋律，农药供需格局逐步走向宽松，市场竞争日趋激烈；《“十四五”全国农药产业发展规划》提出将发展31个重点农药产业园区，优化产业布局，加大力度清出落后产能；推进农药生产企业兼并重组、转型升级、做大做强，培育一批竞争力强的大中型生产企业；围绕农药产业发展的新目标，提高产业集中度、调整产品结构、推行绿色清洁生产，促进农药行业规模化、集约化、绿色化发展。
　　在全面恢复经济的主题中和政策支持的引导下，能够优化产业布局，完善产业链条，敏锐抓紧市场机遇，稳定保障生产供应，在保证产品质量的基础上降本增效，提升产品竞争力，扩大产品盈利空间的规模化优势企业将更具备竞争力，并在国内农化行业竞争格局中步入头部企业集群，在政策倾斜下更快更好的发展。
　　公司资源丰富，客户合作稳定发展，主要生产基地均位于优质园区，产品符合行业发展趋势；EHS（环境、健康、安全）体系建设持续接受国际大客户审计，能够适应整个行业和国家政策对企业发展的要求。未来公司会继续关注国内外局势变化及行业发展动态，围绕战略规划与经营目标，聚焦基地和产品，深化运营，深耕生产；践行研产供销一体化高效联动，全面推行精益生产管理，提高制造水平及生产效益；强化产品布局及选品能力，丰富产品组合，优化产品工艺，提升产品核心竞争力和盈利空间；有序推进转型升级及核心项目落地，提升规模化经营；持续注重安全环保建设，推行绿色低碳经营，巩固可持续发展能力，强化核心竞争优势，进一步做大做强，逐步向规模化优势企业靠拢。
　　三、未来展望
　　(一)公司发展战略
　　公司以“让农化更好地服务社会”为使命，全力服务世界农业生产，保障粮食供应安全；坚持以更好地践行农化行业的责任关怀为己任，努力发挥中国农化领先企业的主导作用。公司专注以植物保护为核心事业基础；倡导以健康自然的责任意识引领产业发展；崇尚以创新驱动提升颖泰在农化行业内的核心竞争能力；注重全球布局，专心开拓广泛的国内和国际农化市场，把成为令人尊敬的农化产品综合提供商作为事业发展的最高境界。
　　基于公司使命及战略定位，2021年，公司制定“3+2”战略规划，战略目标为拥有可持续发展的能力，助力公司稳健而长久地屹立于全球农化行业市场；拥有具备核心竞争力的产品组合和产品系列，促进公司业绩持续稳定增长；全员协同，共享公司成长与发展的成果。2023年，公司五年战略规划走向中期，公司在经营过程中坚持并落实可持续发展的理念，专注提升产品竞争力，打造核心优势产品，形成丰富的产品组合；保持并深化客户合作模式，面向全球，布局内外，致力于成为服务于全球市场的农化产品综合提供商。
　　作为从事关乎民生基础保障行业的制造业企业，公司肩负着保障粮食安全的重任，公司会继续诚信踏实经营，平稳健康发展，依托战略规划，结合国内外局势环境及行业发展趋势主动拥抱变化，积极面对挑战，在困境中博得机遇，在欣荣时保持审慎，着力战略路径，瞄准经营目标，坚定执行具体工作计划，逐步完成阶段性目标并协同战略向总体规划迈进。
　　(二)经营计划或目标
　　2023年完成全年预算目标的同时，拟进行以下5项年度重点工作的开展：
　　1.以产品发展为驱动，规划产业蓝图
　　1)以市场为导向，调研分析，科学选择，策划优势资源的产品发展和技术开发计划，规划形成公司产品及产业蓝图。
　　2)合理配置资源，优化产品发展和技术创新体系，逐步完善现有产品的技术支持平台价值链功能，逐步建立新产品创新平台。
　　2.集中资源加速推进项目建设
　　集中有限资源，快速推进重点项目有效落地。
　　1)积极协调对接内部资源，组织和把关技术方案成熟度论证，支持各生产基地项目建设。
　　2)各生产基地要细致缜密策划，充分准备，有的放矢，合理组织安排，各个环节统筹兼顾，保证项目建设效率和质量，快速有效落地。
　　3.深度推行精益生产管理
　　1)各生产基地从“降成本、保供应、重承接”出发推行精益生产。强化过程管理，减排降耗，从消耗到费用，全面控制成本，促进订单获取，保障产品的供应。随着新建项目落地，重视产品制造承接和管理跟进，提高制造水平，提升产品优势。
　　2)运营及供应链管理中心组织在试点工厂开展精益生产管理咨询项目，推进精益生产管理。
　　4.强化运营一体化机制
　　1)强化运营及供应链管理职能，以运营管理为枢纽，围绕订单交付，保证原材料供应，技术挖潜，满产开工，保证产品订单供应。
　　2)供销联动，销售和采购要密切关注市场变化，准确预测判断，及时沟通联动，提前制定对策办法，确保年度经营目标完成。
　　5.优化人才梯队培养及团队建设
　　结合公司自身实际情况，优化人才发展通道和机制，建立人才及干部梯队，促进管理团队持续优化提升，完善绩效管理配套机制。
　　(三)不确定性因素
　　未发生对公司未来经营战略或经营计划有重大影响的不确定因素。
　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1.控股股东、实际控制人控制不当风险
　　截至报告期末，华邦生命健康股份有限公司及其全资子公司卓远汇医投资有限公司合计持有本公司47.07%的股权。华邦生命健康股份有限公司为公司的控股股东。公司股权集中，如果控股股东、实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司及其他股东利益。
　　应对措施：公司将严格遵守《公司章程》、三会议事规则以及各项规章制度，重大事项严格依据制度要求由董事会以及股东大会集体决策，进一步完善公司法人治理结构。公司将通过有效的监督机制来不断增强控股股东和实际控制人的诚信和规范意识，督促其切实遵照相关法律法规经营公司，忠诚履行职责。
　　2.公司治理和内部控制风险
　　随着公司经营规模不断扩大，如果公司治理及内部控制制度不能有效执行，管理层的人员数量、管理水平不能适应公司规模扩张的需要，将面临公司治理和内部控制的风险。
　　应对措施：公司将通过建立健全相关内控制度和加强内部管理培训，提高公司规范管理水平。
　　3.宏观经济周期性波动风险
　　公司目前客户主要为国内外农药企业，主要分布于农业。下游客户所在区域及行业的发展与宏观经济周期、政策相关度较高。宏观经济政策的调整及其周期性波动，均将对本公司下游客户的盈利能力产生较大的影响，进而影响对公司所处行业的需求。因此，当宏观经济处于波谷、增速减缓时，下游行业的不景气将减少对公司产品的需求，对公司的生产经营产生一定的影响。
　　应对措施：公司将加大市场与产品开拓力度，提高产品质量，凭借技术优势和产品质量优势保持市场优势竞争地位，与客户建立并保持长期良好且具有粘性的合作关系，保持营业收入的稳定性，同时逐步转型升级，提升规模化经营，以提高公司抗风险能力，尽量减小宏观经济波动对公司业绩造成的影响。
　　4.税收优惠政策变动风险
　　公司及子公司上虞颖泰、颖泰分析、山东福尔、福尔特种设备、禾益股份和科稷达隆均为高新技术企业，报告期内企业所得税的适用税率为15%。在后续的经营过程中，如果公司不能持续符合高新技术企业的相关标准，或国家调整高新技术企业税收优惠政策，将对公司的财务状况和经营成果产生一定的影响。
　　应对措施：公司将持续关注国家关于高新技术企业税收政策的变化，投入资源优化人员结构，在保持现有水平的基础上稳步增加研发投入，完善研究开发组织管理水平，增强科技成果转化能力，增加自主知识产权数量，增加销售与总资产成长性以保证自身满足高新技术企业重新认定的条件。
　　5.出口退税率变动的风险
　　公司农药原药产品出口执行增值税“免、抵、退”政策，出口退税是国际上较为通行的政策，对于提升国内企业在国际市场上的竞争力、促进出口贸易有着十分重要的作用。报告期内，公司国外销售业务收入占比约58.19%，在公司目前的销售结构下，如果国家出口退税的相关政策发生变化，可能会对公司的经营业绩产生不利影响。
　　应对措施：公司将通过加大市场与产品开拓力度，扩大公司业务，提高公司的销售收入，争取最大限度的弥补出口退税政策变化所带来的风险。
　　6.安全生产的风险
　　公司业务在生产中涉及部分的化学危险品，在装卸、搬运、贮存及使用等环节，对操作要求较高。尽管公司采用先进工艺，增设安全生产装置，建立完善、有效的安全生产管理制度，但是仍存在因设备及工艺不完善、物品保管及操作不当等原因而造成意外安全事故的风险。
　　应对措施：公司坚持环保、健康、安全（EHS）和质量保障与质量控制的理念，在运营及供应链管理中心下设了生产运行管理模块，专职负责母公司和子公司的安全、环保以及员工健康管理以及质量保障和质量控制等相关工作，加强安全生产责任意识，配备较完备的安全设施，建立较完善的事故预警、处理机制，及时有效维护生产设备，从而尽可能降低发生安全事故的可能性。
　　7.环境保护风险
　　随着我国经济增长方式的转变以及环境保护重要性凸显，国家对包括农药在内的整个化工行业的环保要求日益严格，并加大了处罚力度。一方面，如果政府对农药企业出台了更为严格的环保标准和规范，则公司存在需要追加环保投入，从而导致生产经营成本提高，影响未来收益水平的风险。另一方面，随着公司生产规模的扩大，“三废”排放量可能会相应增加。如公司的环保治理、“三废”排放不能满足监管要求，则存在受到罚款、停限产等监管措施的可能，从而对公司的生产经营造成不利影响。
　　应对措施：公司建立了以风险为导向的内部管理制度，加大环保研发投入、环保设备投入，并持续积累环保技术储备，全面推进公司的可持续发展战略，以应对未来由于环境保护政策的不确定性对公司发展带来的影响。
　　8.汇率变动的风险
　　公司的产品销售出口比重较大，与国际客户之间主要以美元进行计价和结算，由于产品外销订单签订与交付存在时间差以及货款结算存在信用账期，汇率变动将对公司盈利造成一定影响。公司通过与客户定期修改产品价格等方式与客户之间建立了汇率变动损失的分担机制，能够一定程度上防范汇率变动风险，但公司仍须承担已签订定单部分的汇率变动风险。并且公司需承担已确认的外币资产和负债及未来的外币交易(外币资产和负债及外币交易的计价货币主要为美元)存在的外汇风险。
　　应对措施：公司将加强国际贸易和汇率政策的定向研究，合理制定贸易条款和结算方式，与银行等金融机构合作，加强在业务执行中的动态监控，强化公司在经营中的外汇风险管理，在一定程度上降低汇率风险。
　　9.原材料供应价格上涨风险
　　公司生产所需的原材料主要包括各类化工原料、化工中间体等，原材料价格上涨会对公司产品成本构成较大影响。虽然公司可凭借自身的规模优势及自身建立的广泛原材料供应渠道优势，根据国内外市场供求信息以及对未来生产需求的合理预测等最大限度降低原材料价格上涨对公司盈利所造成的不利影响，但由于公司所处农化行业的基础原料石油价格易受到国际政治经济环境的影响，从而导致下游化工原料价格波动使公司面临由于主要原材料价格变动所引发的盈利不确定风险。
　　应对措施：公司将密切关注国际大宗商品的市场变化以及国家产业和经济政策的调整，以及由此造成的对公司主要原材料供应市场及价格变动的影响，通过对国内外市场信息的收集分析，不断调整优化供货渠道、采购策略、价格管理等，做好战略库存，保证原材料供应质量和及时性。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　无。 收起▲

　　（一）经营计划
　　2022年上半年度，疫情持续影响、俄乌冲突爆发，极端气候频发，粮食安全问题备受各国重视，全球粮食价格上涨，种植面积增加，下游农化产品的需求和价格也随之上涨。此外，海外农化产品供应端开工不足，需求转移至国内，国内农药出口需求旺盛，加之国内供应在疫情防控要求、双碳政策要求、能源控制要求、基础化工原材料短缺等因素综合作用下产能释放有限，供应收紧，农化产品价格普遍上涨，农化行业整体景气持续，盈利向好。
　　面对旺盛的市场需求和紧张的生产供应环境，公司科学管理，良性运营，积极平衡供需，依据战略规划，围绕全年经营计划及目标，有效联动研产供销，稳定保障生产供应，全力推进项目建设，供应端在前瞻、灵活、高效的调度安排下持续发力，稳步输出，为经营业绩提供了有力保障；与此同时，公司精准把握市场机遇，在保障客户需求的同时丰富产品组合，深化客户合作，持续巩固及拓展供应关系，市场端成效显著。2022年上半年度在全员的通力合作，资源的有效协调下，公司产销旺盛，业绩同比实现大幅提升。
　　报告期内，公司实现营业收入为4,278,108,332.05元，上年同期3,253,773,104.85元，较上年同期增加31.48%。本期营业总成本为3,645,084,267.94元，上年同期3,095,671,876.09元，较上年同期增加17.75%。实现归属于上市公司股东的净利润为697,097,771.23元，上年同期203,877,958.43元，较上年同期增加241.92%。
　　（二）行业情况
　　农药行业与其他行业一样受宏观经济的影响，但因其弱周期性属性，所受影响有限，农业生产、作物种植无论自身还是对作为农资的农药都有较强的刚性需求。2022年上半年度，受疫情反复、俄乌冲突、极端气候、海外生产力尚未恢复等多方面因素影响，粮食安全问题居高不下，粮食价格持续高位运行，刺激农民扩大种植面积，从而提升农化产品需求。部分农化产品量价齐升，农化行业景气持续。
　　国内疫情虽得到有效控制，但产能开工及物流运输仍会因疫情防控要求出现受限情况，叠加环保安全常态化监管、基础化工原材料短缺、双碳政策要求、能源消耗严控等因素影响，加剧了国内供应环境的严峻程度。在外部有需求，内部有制约的经营环境下，能够有效平衡供需，持续合规生产保障供应且不断完善产品产业链、优化产品结构、实现产品降本增效的企业更具备竞争力。
　　行业趋势会不断向规模化、集约化、清洁化的方向发展，未来产品供应有保障、产供销一体化、清洁技术领先、产品质量高及成本低的规模化优势企业将占领主要市场。于公司而言，公司资源丰富，客户合作稳定发展，产品符合行业发展趋势；EHS（环境、健康、安全）体系建设持续接受国际大客户审计，能够适应整个行业和国家政策对企业发展的要求。公司会继续坚定执行“3+2战略规划”，围绕全年计划与目标，深化运营，深耕生产；持续密切关注国内外经济形势、行业动态等外部环境变化，科学研判，结合自身情况灵活调整经营策略；聚焦基地和产品，专注目标，挖潜补缺，逐步提高制造水平，不断加强研产供销一体化，加快推进转型升级及项目落地，提升规模化经营；持续注重安全环保建设，推行绿色低碳经营，巩固可持续发展能力，强化核心竞争优势，进一步做大做强，逐步向规模化优势企业靠拢。

　　（三）财务分析
　　1、资产负债结构分析
　　1.在建工程较上年期末增加51.86%，主要系子公司生产建设项目投入增加所致；
　　2.长期借款较上年期末减少60.70%，主要系公司将到期期限低于一年的长期借款重分类至一年内到期的非流动负债所致。
　　2、营业情况分析
　　（1）利润构成
　　1.营业收入较上年同期增加31.48%，主要系公司克服疫情等不利影响，保障生产供应，把握市场机遇，产品价格和销量上涨所致；
　　2.管理费用较上年同期增加63.74%，主要系公司运营成本及停产费用增加所致.3.财务费用较上年同期减少76.43%，主要系美元兑人民币汇率变动影响，公司汇兑收益大幅增加所致；
　　4.信用减值损失较上年同期增加638.27%，主要系受疫情及俄乌战争等因素影响，个别款项收回存在不确定性，计提相应坏账所致；
　　5.资产减值损失较上年同期增加1010.40%，主要系受疫情及俄乌战争等因素影响，预计可变现净值低于账面成本，计提相应存货跌价准备所致；
　　6.其他收益较上年增加30.17%，主要系政府补助金额增加所致；
　　7.投资收益较上年同期增加383.85%，主要系公司联营单位美国ALBAUGH公司盈利水平提高，归属于公司的投资收益大幅增加所致；
　　8.公允价值变动收益较上年同期减少582.45%，主要系受美元兑人民币汇率变动影响，相应估值大幅波动所致；
　　9.资产处置收益较上年同期增加81.66%，主要系本期技改项目增加，相应设备报废损失增加所致；
　　10.营业利润、净利润较上年同期大幅增加，主要系公司产品销售规模扩大、盈利能力显著提高，业绩大幅上升，加之联营单位盈利水平提高，归属于公司的投资收益相应增加共同所致；
　　11.营业外收入较上年同期增加210.07%，主要系公司本期收到客户违约金、及无需支付供应商款项增加所致。
　　（2）收入构成
　　1.主营业务收入、自产农化产品营业收入、贸易农化产品营业收入及营业成本较上期增加变动幅度超过30%，主要系公司克服疫情等不利影响，保障生产供应，把握市场机遇，产品价格和销量上涨所致；
　　2.其他业务收入较上期增加112.20%，其他业务成本较上期增加167.02%，主要系本期物料销售收入增加及房屋租赁收入增加所致；
　　3.技术咨询服务营业成本较上期增加60.17%，主要系公司固定投入增加所致；
　　4.国外销售收入较上期增加62.98%，国外销售成本较上期增加45.99%，主要系境外市场需求旺盛，产品价格和销量上涨所致。
　　(3)、现金流量状况
　　1.经营活动产生的现金流量净额较上期金额增加31.78%，主要系本期销售规模、产品盈利能力较上期增加，客户回款增加所致；
　　2.投资活动产生的现金流量净额较上期金额增加75.10%，主要系上期存在对外股权投资事项，本期无此类事项所致；
　　3.筹资活动产生的现金流量净额较上期金额减少695.53%，主要系公司本期控制借款规模，偿还到期借款所致。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　（一）商业模式
　　公司是以研发为基础、以市场需求为先导的农化产品供应商，主要从事农药原药、中间体及制剂产品的研发、生产、销售和GLP技术服务。经过多年的积累和创新，已形成品种丰富、工艺技术较为先进的除草剂、杀菌剂、杀虫剂三大品类百余种产品。公司拥有先进的研发平台、完善的GLP登记注册技术服务、生物技术研究开发、可持续生产供应能力和优秀的市场、销售团队人员，为国内及知名国际化植保公司，如ADAMA（安道麦）、CORTEVA（科迪华）、SYNGENTA（先正达）、NUFARM（纽发姆）、LANXESS（朗盛）等提供技术含量高、工艺先进的农药中间体、原药及制剂产品。
　　公司通过技术支持营销的方式开拓市场，大部分的营销服务工作主要在小试研发、中试生产与大生产设计阶段，公司在研发的过程中，通过与客户的交流和沟通，将客户的要求、标准融入整个研发和设计过程中，满足客户的需求，从而开拓业务。公司收入来源是农药中间体、原药及制剂产品销售收入、GLP登记注册技术服务收入。
　　报告期内，公司商业模式没有发生重大变化。
　　（二）核心竞争力
　　1.产品组合优势
　　公司成立十余年来，通过持续的产品研发、生产及供应链建设、市场和客户建设，已形成品种丰富、工艺技术较为先进的除草剂、杀菌剂、杀虫剂三大品类百余种高品质产品。其中，公司三嗪酮类除草剂、二苯醚类除草剂、酰胺类除草剂具有较强的市场竞争力，市场占有率居国内前列。
　　公司丰富的产品线不仅可满足客户的多元化需求、显著提高公司抗风险能力，增加客户黏性；同时公司可根据市场情况调整产品结构，在现有的丰富的产品中，筛选客户需求大、毛利率高的产品进行组合，通过产品研发不断提升产品质量、三废利用率，以平滑产品价格的周期性波动，保证盈利的稳定性。
　　2.研发优势
　　公司以研发为快速发展的重要条件，建立了成熟的自主创新体系，涵盖生物技术研发、植物保护研发及技术分析三大板块。公司坚持以研发为基础的理念，在发展的过程中，始终坚持以技术创新为驱动，不断引进先进的研发仪器设备，软硬件水平位于同行业领先水平。公司拥有国内一流的研发设施和研发队伍，建立了省级企业研究院、省级研发中心、省级企业技术中心、省级院士专家工作站、省级协同创新中心等科研平台，承担了国家“十二五”科技支撑计划、国家火炬计划、省级重大专项、省级新产品计划等多项科技项目，解决了多项行业关键共性技术难题。
　　公司的GLP实验室在2006年获得OECD成员国颁发的GLP实验室资格证书，成为中国大陆第一家农药GLP实验室，在业界有良好的口碑，GLP研究报告得到美国EPA和主要的OECD成员国认可，并屡次通过OECD成员国的复查认证。
　　3.市场准入和渠道优势
　　由于农药产品的特殊性，世界大多数国家均对农药的生产和销售进行严格监管，实行登记注册制度，登记耗费的时间成本和资金成本巨大，在严苛的注册登记门槛下，登记证的数量和品种对企业的发展尤其重要。公司市场准入优势突出。在全球市场，公司凭借丰富的市场经验及对市场的敏锐判断，早期即在全球最大的农药消费地区拉美地区启动产品自主登记工作，并凭借强大的自主登记能力拥有多个农药登记证，快速打开市场，先发优势突出。公司还拥有乙氧氟草醚和特丁噻草隆原药及制剂产品在全球52个主要国家和地区的登记注册等知识产权。截至报告期末，公司拥有408项国内农药产品登记证，其中原药登记证158项，位于行业前列。
　　此外，公司坚持以研发带动市场，以市场带动销售，以销售带动生产的发展思路，利用自身的研发优势和GLP实验室优势，与ADAMA（安道麦）、CORTEVA（科迪华）、SYNGENTA（先正达）等国际知名农化企业形成了良好的合作关系，保证了公司产品销售渠道的畅通。
　　4.生产规模和布局优势
　　农化行业竞争充分，集中度较高，具有规模化生产能力的企业才能保持产品成本优势，进而在市场中立足并获得发展。同时，由于下游客户在产品的种类、用途、销往国家等方面的不同需求，生产厂商生产规模必须保持在一定水平，以满足供货及时性、多样化的需求。规模化生产是赢得市场竞争的重要基石，公司经过多年发展，已形成较为明显的规模优势。
　　公司自2015年在新三板挂牌以来，通过并购完成了在浙江、江苏、山东、河北和江西五省的主要七大生产基地的布局，主要生产基地大部分位于国家级或省级化工园区，在国内各地要求化工园区“退城入园”、部分地区化工园区数量削减的趋势下，稳定的生产能力为公司的可持续发展提供了坚实保障。公司生产基地配备先进的生产设备，实现了清洁化、高效化的生产。此外，通过多基地布局，公司在夯实生产能力的同时分散了单一基地的生产集中风险，在环保高压政策常态化的大环境下，具备可持续生产能力。凭借显著的规模优势，公司生产效率提高、生产成本有效降低、产品种类丰富、产品质量稳定，满足了客户多样的采购需求。
　　5.客户优势
　　公司坚持以研发带动市场，以市场带动销售，以销售带动生产的发展思路，与客户进行深入交流，对客户的产品功能、质量标准、管理流程等具有全面和深入的了解，在充分了解客户需求的基础上，不断提升自身对下游行业发展趋势的把握，利用自身的研发优势将客户的要求、标准融入整个研发和生产过程，并实现量产，形成良性循环，并因此与全球知名的大型农化公司如：ADAMA（安道麦）、CORTEVA（科迪华）、SYNGENTA（先正达）、NUFARM（纽发姆）、LANXESS（朗盛）建立了长期合作的关系，获得了稳定的客户资源。
　　报告期内，公司核心竞争力没有发生重大变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　2021年度，全球疫情持续推高粮食安全问题，农产品市场需求旺盛，农化行业景气度提升，但国际贸易摩擦犹在，海运物流受阻；国内安全环保政策压力不减、基础原材料价格波动剧烈，“双控双减”政策下能源供应不足。在外部需求持续向好，内部供应动力受限的情况下，公司把握时机，克服复杂多变的经营形势与压力，化困难为机遇，因势利导应对政策变化，全员同心协力，整齐划一，向内强化运营管理，深耕生产经营，供产销有效联动，主要生产基地产能产量稳步提升；向外积极调整市场策略，坚定信心稳固及扩大市场份额，销售规模再次扩大，公司经营效益持续向好，竞争力显著提升，2021年度实现全年业绩大幅增长，创公司历史新高。
　　报告期内，公司实现营业收入为7,353,730,720.48元，上年同期6,224,805,952.28元，较上年同期增加18.14%；归属于上市公司股东的净利润为480,981,874.15元，上年同期325,295,258.57元，较上年同期增加47.86%。
　　截至报告期末，公司总资产11,941,012,733.76元，本期期初10,726,456,544.32元，较本期期初增加11.32%；归属于上市公司股东净资产4,834,684,665.52元，本期期初4,584,374,177.64元，较本期期初增加5.46%。
　　(二)行业情况
　　农药行业与其他行业一样受宏观经济的影响，但因其弱周期性属性，所受影响有限，农业生产、作物种植无论自身还是对作为农资的农药都有较强的刚性需求。
　　2021年，国际市场受疫情反复、海外生产力尚未恢复、成本压力等多方面因素影响，粮食价格持续高位运行，刺激农民扩大种植面积，从而提升农资产品需求。与此同时，粮食安全仍是战略重点，推高农资产品战略储备，市场供不应求，农药行业持续向好，短期之内需求旺盛依旧。
　　国内市场疫苗推广有效抑制了疫情发展，企业开工及物流迅速恢复，新产能陆续释放，市场竞争加剧；加之安全环保高压监管常态化，基础原材料价格波动上涨，下半年“能耗双控”的政策推行加剧供应环境的紧张程度，能够持续完善产品产业链、优化产品结构、实现产品降本增效的企业更具备竞争力。此外，十四五“碳中和”的倡导规划再次坚定了围绕生态环保的行业发展要义，行业趋势仍会就规模化、集约化、清洁化的方向发展，未来产业链配套完善、环保投入高、清洁技术领先、产品质量高及成本低的规模化优势企业将占领主要市场。
　　2021年是“十四五”规划实施的开局之年，也是公司“3+2规划”实施的开局之年。公司会持续密切关注国内外经济形势、行业动态等外部环境变化，科学研判，结合自身情况统筹谋划，同步调整经营策略；并始终坚定推进战略规划，聚焦基地和产品，专注目标，挖潜补缺，逐步提高制造水平，不断加强产供销一体化，加快推进转型升级及项目落地，提升规模化经营，持续注重安全环保建设，巩固可持续发展能力，强化核心竞争优势，进一步做大做强。

　　三、未来展望
　　(一)行业发展趋势

　　(二)公司发展战略
　　公司坚定不移推进颖泰总部和子公司两级“3+2”五年战略规划，目的是以产品和业绩为导向，坚
　　持并落实可持续发展理念；专注提升产品竞争力，打造核心优势产品，形成丰富的产品组合；保持并深化客户合作模式，成为服务于全球市场的农药原药、制剂产品综合提供商。
　　公司将不断加强与国际农化公司的合作，积极开拓国内市场的空间，深化与客户合作关系，丰富和优化公司产品结构，不断提升营销水平，确保农药业务在国内的领先优势。公司将持续加大科研投入，开发出适合市场需求、生态环境需要的新产品，不断进行老产品的工艺改进和技术创新。公司将不断完善产业链，加速产业升级；大力推行自动化生产与清洁生产，进一步保障和扩大公司产能，同时实现绿色制造、智能制造。
　　作为制造业企业，公司秉信踏实经营，稳步前进，不争短期朝夕、着眼长远收益，始终坚持聚焦业绩、做好产品、做强基地，不断夯实可持续发展基础，逐步完成阶段性目标并协同战略向总体规划迈进。
　　(三)经营计划或目标
　　公司在认真总结2021年各项工作基础上，沉淀经验，统筹谋划并将扎实推动落实2022年工作计划：
　　1、牢守质量安全环保底线，强化生产精益管理，全面推进降本挖潜、提质增效工作，保证产品供应。持续优化管理组织体系、考核评价体系，提升技术创新水平，增强团结、担当的责任意识，凝炼骨干团队。
　　2、强化供产销一体化机制。产供销有效联动，动态保障产品利润空间平衡稳定。密切关注政策趋势，提高市场预判能力和内部工作生产效率，高效配合，快速应对市场变化，全面完成预算目标。
　　3、集中资源快速推进重点项目有效落地。依从“3+2”五年规划，2022年将进入项目实施高峰期。各生产基地和项目管理部门，务必细致缜密策划，严格论证把关，精确快速组织，保证项目快速有效落地。
　　4、重视人才培养和团队建设。2022年结合公司自身实际情况，全面分析评估现状，研究制定人才发展规划，优化人才发展通道和机制，保证团队建设资源，促进团队持续优化提升，与企业共发展。
　　(四)不确定性因素
　　未发生对公司未来经营战略或经营计划有重大影响的不确定因素。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1.控股股东、实际控制人控制不当风险
　　截至报告期末，华邦生命健康股份有限公司及其全资子公司卓远汇医投资有限公司合计持有本公司47.07%的股权。华邦生命健康股份有限公司为公司的控股股东。公司股权集中，如果控股股东、实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司及其他股东利益。
　　应对措施：公司将严格遵守《公司章程》、三会议事规则以及各项规章制度，重大事项严格依据制度要求由董事会以及股东大会集体决策，进一步完善公司法人治理结构。公司将通过有效的监督机制来不断增强控股股东和实际控制人的诚信和规范意识，督促其切实遵照相关法律法规经营公司，忠诚履行职责。
　　2.公司治理和内部控制风险
　　随着公司经营规模不断扩大，如果公司治理及内部控制制度不能有效执行，管理层的人员数量、管理水平不能适应公司规模扩张的需要，将面临公司治理和内部控制的风险。
　　应对措施：公司将通过建立健全相关内控制度和加强内部管理培训，提高公司规范管理水平。
　　3.宏观经济周期性波动风险
　　公司目前客户主要为国内外农药企业，主要分布于农业。下游客户所在区域及行业的发展与宏观经济周期、政策相关度较高。宏观经济政策的调整及其周期性波动，均将对本公司下游客户的盈利能力产生较大的影响，进而影响对公司所处行业的需求。因此，当宏观经济处于波谷、增速减缓时，下游行业的不景气将减少对公司产品的需求，对公司的生产经营产生一定的影响。
　　应对措施：公司将加大市场与产品开拓力度，提高产品质量，凭借技术优势和产品质量优势保持市场优势竞争地位，与客户建立并保持长期良好且具有粘性的合作关系，保持营业收入的稳定性，同时逐步转型升级，提升规模化经营，以提高公司抗风险能力，尽量减小宏观经济波动对公司业绩造成的影响。
　　4.税收优惠政策变动风险
　　公司及子公司上虞颖泰、颖泰分析、山东福尔、福尔特种设备和禾益股份均为高新技术企业，报告期内企业所得税的适用税率为15%。在后续的经营过程中，如果公司不能持续符合高新技术企业的相关标准，或国家调整高新技术企业税收优惠政策，将对公司的财务状况和经营成果产生一定的影响。
　　应对措施：公司将持续关注国家关于高新技术企业税收政策的变化，投入资源优化人员结构，在保持现有水平的基础上稳步增加研发投入，完善研究开发组织管理水平，增强科技成果转化能力，增加自主知识产权数量，增加销售与总资产成长性以保证自身满足高新技术企业重新认定的条件。
　　5.出口退税率变动的风险
　　公司农药原药产品出口执行增值税“免、抵、退”政策，出口退税是国际上较为通行的政策，对于提升国内企业在国际市场上的竞争力、促进出口贸易有着十分重要的作用。报告期内，公司国外销售业务收入占比约55.01%，在公司目前的销售结构下，如果国家出口退税的相关政策发生变化，可能会对公司的经营业绩产生不利影响。
　　应对措施：公司将通过加大市场与产品开拓力度，扩大公司业务，提高公司的销售收入，争取最大限度的弥补出口退税政策变化所带来的风险。
　　6.安全生产的风险
　　公司业务在生产中涉及部分的化学危险品，在装卸、搬运、贮存及使用等环节，对操作要求较高。尽管公司采用先进工艺，增设安全生产装置，建立完善、有效的安全生产管理制度，但是仍存在因设备及工艺不完善、物品保管及操作不当等原因而造成意外安全事故的风险。
　　应对措施：公司坚持环保、健康、安全（EHS）和质量保障与质量控制的理念，内部设专职负责母公司和子公司的安全、环保以及员工健康管理以及质量保障和质量控制等相关工作，加强安全生产责任意识，配备较完备的安全设施，建立较完善的事故预警、处理机制，及时有效维护生产设备，从而尽可能降低发生安全事故的可能性。
　　7.环境保护风险
　　随着我国经济增长方式的转变以及环境保护重要性凸显，国家对包括农药在内的整个化工行业的环保要求日益严格，并加大了处罚力度。一方面，如果政府对农药企业出台了更为严格的环保标准和规范，则公司存在需要追加环保投入，从而导致生产经营成本提高，影响未来收益水平的风险。另一方面，随着公司生产规模的扩大，“三废”排放量可能会相应增加。如公司的环保治理、“三废”排放不能满足监管要求，则存在受到罚款、停限产等监管措施的可能，从而对公司的生产经营造成不利影响。
　　应对措施：公司建立了以风险为导向的内部管理制度，加大环保研发投入、环保设备投入，并持续积累环保技术储备，全面推进公司的可持续发展战略，以应对未来由于环境保护政策的不确定性对公司发展带来的影响。
　　8.汇率变动的风险
　　公司的产品销售出口比重较大，与国际客户之间主要以美元进行计价和结算，由于产品外销订单签订与交付存在时间差以及货款结算存在信用账期，汇率变动将对公司盈利造成一定影响。公司通过与客户定期修改产品价格等方式与客户之间建立了汇率变动损失的分担机制，能够一定程度上防范汇率变动风险，但公司仍须承担已签订定单部分的汇率变动风险。并且公司需承担已确认的外币资产和负债及未来的外币交易(外币资产和负债及外币交易的计价货币主要为美元)存在的外汇风险。
　　应对措施：公司将加强国际贸易和汇率政策的定向研究，合理制定贸易条款和结算方式，与银行等金融机构合作，加强在业务执行中的动态监控，强化公司在经营中的外汇风险管理，在一定程度上降低汇率风险。
　　9.原材料供应价格上涨风险
　　公司生产所需的原材料主要包括各类化工原料、化工中间体等，原材料价格上涨会对公司产品成本构成较大影响。虽然公司可凭借自身的规模优势及自身建立的广泛原材料供应渠道优势，根据国内外市场供求信息以及对未来生产需求的进行合理预测等最大限度降低原材料价格上涨对公司盈利所造成的不利影响，但由于公司所处农化行业的基础原料石油价格易受到国际政治经济环境的影响，从而导致下游化工原料价格波动使公司面临由于主要原材料价格变动所引发的盈利不确定风险。
　　应对措施：公司将密切关注国际大宗商品的市场变化以及国家产业和经济政策的调整，以及由此造成的对公司主要原材料供应市场及价格变动的影响，通过对国内外市场信息的收集分析，不断调整优化供货渠道、采购策略、价格管理等，做好战略库存，保证原材料供应质量和及时性。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　无。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　公司是以研发为基础、以市场需求为先导的农化产品供应商，主要从事农药原药、中间体及制剂产品的研发、生产、销售和GLP技术服务。经过多年的积累和创新，已形成品种丰富、工艺技术较为先进的除草剂、杀菌剂、杀虫剂三大品类百余种产品。公司拥有先进的研发平台、完善的GLP登记注册技术服务、生物技术研究开发、可持续生产供应能力和优秀的市场、销售团队人员，为国内及知名国际化植保公司，如ADAMA（安道麦）、CORTEVA（科迪华）、NUFARM（纽发姆）、LANXESS（朗盛）等提供技术含量高、工艺先进的农药中间体、原药及制剂产品。
　　公司通过技术支持营销的方式开拓市场，大部分的营销服务工作主要在小试研发、中试生产与大生产设计阶段，公司在研发的过程中，通过与客户的交流和沟通，将客户的要求、标准融入整个研发和设计过程中，满足客户的需求，从而开拓业务。公司收入来源是农药中间体、原药及制剂产品销售收入、GLP登记注册技术服务收入。
　　报告期内，公司商业模式没有发生重大变化。
　　（二）核心竞争力1.产品组合优势
　　公司成立十余年来，通过持续的产品研发、生产及供应链建设、市场和客户建设，已形成品种丰富、工艺技术较为先进的除草剂、杀菌剂、杀虫剂三大品类百余种高品质产品。其中，公司三嗪酮类除草剂、二苯醚类除草剂、酰胺类除草剂具有较强的市场竞争力，市场占有率居国内前列。
　　公司丰富的产品线不仅可满足客户的多元化需求、显著提高公司抗风险能力，增加客户黏性；同时公司可根据市场情况调整产品结构，在现有的丰富的产品中，筛选客户需求大、毛利率高的产品进行组合，通过产品研发不断提升产品质量、三废利用率，以平滑产品价格的周期性波动，保证盈利的稳定性。
　　2.研发优势
　　公司以研发为快速发展的重要条件，建立了成熟的自主创新体系，涵盖生物技术研发、植物保护研发及技术分析三大板块。公司坚持以研发为基础的理念，在发展的过程中，始终坚持以技术创新为驱动，不断引进先进的研发仪器设备，软硬件水平位于同行业领先水平。公司拥有国内一流的研发设施和研发队伍，建立了省级企业研究院、省级研发中心、省级企业技术中心、省级院士专家工作站、省级协同创新中心等科研平台，承担了国家“十二五”科技支撑计划、国家火炬计划、省级重大专项、省级新产品计划等多项科技项目，解决了多项行业关键共性技术难题。
　　公司的GLP实验室在2006年获得OECD成员国颁发的GLP实验室资格证书，成为中国大陆第一家农药GLP实验室，在业界有良好的口碑，GLP研究报告得到美国EPA和主要的OECD成员国认可，并屡次通过OECD成员国的复查认证。
　　3.市场准入和渠道优势
　　由于农药产品的特殊性，世界大多数国家均对农药的生产和销售进行严格监管，实行登记注册制度，登记耗费的时间成本和资金成本巨大，在严苛的注册登记门槛下，登记证的数量和品种对企业的发展尤其重要。公司市场准入优势突出。在全球市场，公司凭借丰富的市场经验及对市场的敏锐判断，早期即在全球最大的农药消费地区拉美地区启动产品自主登记工作，并凭借强大的自主登记能力拥有多个农药登记证，快速打开市场，先发优势突出。公司还拥有乙氧氟草醚和特丁噻草隆原药及制剂产品在全球52个主要国家和地区的登记注册等知识产权。在国内市场，公司拥有近400项国内农药产品登记证，其中原药登记证近150项，位于行业前列。
　　此外，公司坚持以研发带动市场，以市场带动销售，以销售带动生产的发展思路，利用自身的研发优势和GLP实验室优势，与ADAMA（安道麦）、CORTEVA（科迪华）等国际知名农化企业形成了良好的合作关系，保证了公司产品销售渠道的畅通。
　　4.生产规模和布局优势
　　公司的产品主要销往海外市场。农化行业竞争充分，集中度较高，具有规模化生产能力的企业才能保持产品成本优势，进而在市场中立足并获得发展。同时，由于下游客户在产品的种类、用途、销往国家等方面的不同需求，生产厂商生产规模必须保持在一定水平，以满足供货及时性、多样化的需求。规模化生产是赢得市场竞争的重要基石，公司经过多年发展，已形成较为明显的规模优势。
　　公司自2015年在新三板挂牌以来，通过并购完成了在浙江、江苏、山东、河北和江西五省的主要七大生产基地的布局，主要生产基地大部分位于国家级或省级化工园区，在国内各地要求化工园区“退城入园”、部分地区化工园区数量削减的趋势下，稳定的生产能力为公司的可持续发展提供了坚实保障。公司生产基地配备先进的生产设备，实现了清洁化、高效化的生产。此外，通过多基地布局，公司在夯实生产能力的同时分散了单一基地的生产集中风险，在环保高压政策常态化的大环境下，具备可持续生产能力。凭借显著的规模优势，公司生产效率提高、生产成本有效降低、产品种类丰富、产
　　品质量稳定，满足了客户多样的采购需求。
　　5.客户优势
　　公司坚持以研发带动市场，以市场带动销售，以销售带动生产的发展思路，与客户进行深入交流，对客户的产品功能、质量标准、管理流程等具有全面和深入的了解，在充分了解客户需求的基础上，不断提升自身对下游行业发展趋势的把握，利用自身的研发优势将客户的要求、标准融入整个研发和生产过程，并实现量产，形成良性循环，并因此与全球知名的大型农化公司如：ADAMA（安道麦）、CORTEVA（科迪华）、NUFARM（纽发姆）、LANXESS（朗盛）建立了长期合作的关系，获得了稳定的客户资源。报告期内，公司核心竞争力没有发生重大变化。
　　（一）、经营情况
　　（一）经营计划
　　2021年上半年度，基于疫情持续影响，国际物流受限，海运成本上升；加之贸易摩擦争端仍在；国内原材料价格上涨；新产能释放冲击市场等多重影响经营的因素频发。面临复杂的经营形势，公司依据战略规划，一方面集中资源，强化运营，有序开展生产工作，全力保障生产经营稳定性及重点项目的有效落地。另一方面积极应对市场冲击，坚定信心稳固及扩大市场份额，不断改进管理和服务，提升客户满意度，强化客户关系维护及管理；适时调整销售策略薄利多销、持续巩固及拓展供应关系。2021年上半年度在全员克服多重因素的影响下，公司收入规模稳中有升，利润与往期基本持平，略有小幅增长。
　　报告期内，公司实现营业收入为3,253,773,104.85元，上年同期3,139,646,067.13元，较上年同期增加3.64%。本期营业总成本为3,095,671,876.09元，上年同期2,924,869,194.80元，较上年同期增加5.84%。实现归属于挂牌公司股东的净利润为203,877,958.43元，上年同期203,620,854.40元，较上年同期增加0.13%。
　　（二）行业情况
　　农药行业与其他行业一样受宏观经济的影响，但因其弱周期性属性，所受影响有限，农业生产、作物种植无论自身还是对作为农资的农药都有较强的刚性需求。
　　2021年上半年度，国际市场受疫情及极端气候影响，海外生产力尚未恢复，部分农药产品因农作物价格上涨致下游需求旺盛；与此同时，粮食安全仍是战略重点，渠道持续低库存，供需关系紧张，国内供给端有效承接海外采购需求，农药出口稳定性被依赖，但基于全球经济开始缓慢复苏，整体需求同比降低。
　　国内市场，疫苗推广有效抑制了疫情发展，企业开工及物流迅速恢复，新产能陆续释放，市场竞争加剧。但十四五“碳中和”的倡导规划再次坚定了围绕生态环保的行业发展要义，行业格局仍会就规模化，集约化、清洁化的发展方向得到进一步的改善，短期之内市场竞争胶着，长久来看，产业链配套完善，环保投入高，清洁技术领先，产品质量高成本低的规模化优势企业仍将占领市场，强者恒强。
　　2021年是“十四五”规划实施的开局之年，也是公司“3+2规划”实施的开局之年。公司会持续密切关注国内外经济形势、行业动态等外部环境变化，审慎研判，结合自身情况同步调整经营策略；并始终坚定推进战略规划，聚焦基地和产品，专注目标，挖潜补缺，逐步提高制造水平，不断加强产供销一体化，加快推进转型升级及项目落地，提升规模化经营，持续注重安全环保建设，巩固可持续发展能力，强化核心竞争优势，进一步做大做强。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　报告期内，公司积极响应地方政府关于扶贫工作的有关要求，结合自身实际情况，积极参与相关公益事业，以实际行动传递爱心。2021年上半年，江苏常隆、禾益股份、山东福尔等子公司通过资金和物资捐助、春节慰问、义购等方式关怀当地社区，履行社会责任，弘扬企业担当。
　　此外，公司持续完善内控治理，及时履行信息披露义务，不断加强与投资者互动沟通，提高投资者对公司的认知；注重股东回报，合理进行分红；作为公众公司，用自己的行动和力量保护员工、回报股东，回报社会，践行社会责任。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1.控股股东、实际控制人控制不当风险
　　截至报告期末，华邦生命健康股份有限公司及其全资子公司卓远汇医投资有限公司合计持有本公司66.76%的股权。华邦生命健康股份有限公司为公司的控股股东。公司股权集中，如果控股股东、实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司及其他股东利益。
　　应对措施：公司将严格遵守《公司章程》、三会议事规则以及各项规章制度，重大事项严格依据制度要求由董事会以及股东大会集体决策，进一步完善公司法人治理结构。公司将通过有效的监督机制来不断增强控股股东和实际控制人的诚信和规范意识，督促其切实遵照相关法律法规经营公司，忠诚履行职责。
　　2.公司治理和内部控制风险
　　随着公司经营规模不断扩大，如果公司治理及内部控制制度不能有效执行，管理层的人员数量、管理水平不能适应公司规模扩张的需要，将面临公司治理和内部控制的风险。
　　应对措施：公司将通过建立健全相关内控制度和加强内部管理培训，提高公司规范管理水平。
　　3.宏观经济周期性波动风险
　　公司目前客户主要为国外农药企业，主要分布于农业。下游客户所在区域及行业的发展与宏观经济周期、政策相关度较高。宏观经济政策的调整及其周期性波动，均将对本公司下游客户的盈利能力产生较大的影响，进而影响对公司所处行业的需求。因此，当宏观经济处于波谷、增速减缓时，下游行业的不景气将减少对公司产品的需求，对公司的生产经营产生一定的影响。
　　应对措施：公司将加大市场与产品开拓力度，提高产品质量，凭借技术优势和产品质量优势保持市场优势竞争地位，与客户建立并保持长期良好且具有粘性的合作关系，保持营业收入的稳定性，同时逐步转型升级，提升规模化经营，以提高公司抗风险能力，尽量减小宏观经济波动对公司业绩造成
　　的影响。
　　4.税收优惠政策变动风险
　　公司及子公司上虞颖泰、颖泰分析、山东福尔、福尔特种设备和禾益股份均为高新技术企业，报告期内企业所得税的适用税率为15%。在后续的经营过程中，如果公司不能持续符合高新技术企业的相关标准，或国家调整高新技术企业税收优惠政策，将对公司的财务状况和经营成果产生一定的影响。
　　应对措施：公司将持续关注国家关于高新技术企业税收政策的变化，投入资源优化人员结构，在保持现有水平的基础上稳步增加研发投入，完善研究开发组织管理水平，增强科技成果转化能力，增加自主知识产权数量，增加销售与总资产成长性以保证自身满足高新技术企业重新认定的条件。
　　5.出口退税率变动的风险
　　公司农药原药产品出口执行增值税“免、抵、退”政策，出口退税是国际上较为通行的政策，对于提升国内企业在国际市场上的竞争力、促进出口贸易有着十分重要的作用。报告期内，公司国外销售业务收入占比约47.92%，在公司目前的销售结构下，如果国家出口退税的相关政策发生变化，可能会对公司的经营业绩产生不利影响。
　　应对措施：公司将通过加大市场与产品开拓力度，扩大公司业务，提高公司的销售收入，争取最大限度的弥补出口退税政策变化所带来的风险。
　　6.安全生产的风险
　　公司业务在生产中涉及部分的化学危险品，在装卸、搬运、贮存及使用等环节，对操作要求较高。尽管公司采用先进工艺，增设安全生产装置，建立完善、有效的安全生产管理制度，但是仍存在因设备及工艺不完善、物品保管及操作不当等原因而造成意外安全事故的风险。
　　应对措施：公司坚持环保、健康、安全（EHS）和质量保障与质量控制的理念，内部设专职负责母公司和子公司的安全、环保以及员工健康管理以及质量保障和质量控制等相关工作，加强安全生产责任意识，配备较完备的安全设施，建立较完善的事故预警、处理机制，及时有效维护生产设备，从而尽可能降低发生安全事故的可能性。
　　7.环境保护风险
　　随着我国经济增长方式的转变以及环境保护重要性凸显，国家对包括农药在内的整个化工行业的环保要求日益严格，并加大了处罚力度。一方面，如果政府对农药企业出台了更为严格的环保标准和规范，则公司存在需要追加环保投入，从而导致生产经营成本提高，影响未来收益水平的风险。另一方面，随着公司生产规模的扩大，“三废”排放量可能会相应增加。如公司的环保治理、“三废”排放不能满足监管要求，则存在受到罚款、停限产等监管措施的可能，从而对公司的生产经营造成不利影响。
　　应对措施：公司建立了以风险为导向的内部管理制度，加大环保研发投入、环保设备投入，并持续积累环保技术储备，全面推进公司的可持续发展战略，以应对未来由于环境保护政策的不确定性对公司发展带来的影响。
　　8.汇率变动的风险
　　公司的产品销售出口比重较大，与国际客户之间主要以美元进行计价和结算，由于产品外销订单签订与交付存在时间差以及货款结算存在信用账期，汇率变动将对公司盈利造成一定影响。公司通过与客户定期修改产品价格等方式与客户之间建立了汇率变动损失的分担机制，能够一定程度上防范汇率变动风险，但公司仍须承担已签订定单部分的汇率变动风险。并且公司需承担已确认的外币资产和负债及未来的外币交易(外币资产和负债及外币交易的计价货币主要为美元)存在的外汇风险。
　　应对措施：公司将加强国际贸易和汇率政策的定向研究，合理制定贸易条款和结算方式，与银行等金融机构合作，加强在业务执行中的动态监控，强化公司在经营中的外汇风险管理，在一定程度上降低汇率风险。
　　9.原材料供应价格上涨风险
　　公司生产所需的原材料主要包括各类化工原料、化工中间体等，原材料价格上涨会对公司产品成本构成较大影响。虽然公司可凭借自身的规模优势及自身建立的广泛原材料供应渠道优势，根据国内外市场供求信息以及对未来生产需求的进行合理预测等最大限度降低原材料价格上涨对公司盈利所造成的不利影响，但由于公司所处农化行业的基础原料石油价格易受到国际政治经济环境的影响，从而导致下游化工原料价格波动使公司面临由于主要原材料价格变动所引发的盈利不确定风险。
　　应对措施：公司将密切关注国际大宗商品的市场变化以及国家产业和经济政策的调整，以及由此造成的对公司主要原材料供应市场及价格变动的影响，通过对国内外市场信息的收集分析，不断调整优化供货渠道、采购策略、价格管理等，做好战略库存，保证原材料供应质量和及时性。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司是以研发为基础、以市场需求为先导的农化产品供应商，主要从事农药原药、中间体及制剂产品的研发、生产、销售和GLP技术服务。经过多年的积累和创新，已形成品种丰富、工艺技术较为先进的除草剂、杀菌剂、杀虫剂三大品类百余种产品。公司拥有先进的研发平台、完善的GLP登记注册技术服务、生物技术研究开发、可持续生产供应能力和优秀的市场、销售团队人员，为国内及知名国际化植保公司，如ADAMA（安道麦）、CORTEVA（科迪华）、NUFARM（纽发姆）、LANXESS（朗盛）等提供技术含量高、工艺先进的农药中间体、原药及制剂产品。
　　公司通过技术支持营销的方式开拓市场，大部分的营销服务工作主要在小试研发、中试生产与大生产设计阶段，公司在研发的过程中，通过与客户的交流和沟通，将客户的要求、标准融入整个研发和设计过程中，满足客户的需求，从而开拓业务。公司收入来源是农药中间体、原药及制剂产品销售收入、GLP登记注册技术服务收入。
　　报告期内，公司商业模式没有发生重大变化。
　　核心竞争力：
　　1.产品组合优势
　　公司成立十余年来，通过持续的产品研发、生产及供应链建设、市场和客户建设，已形成品种丰富、工艺技术较为先进的除草剂、杀菌剂、杀虫剂三大品类百余种高品质产品。其中，公司三嗪酮类除草剂、二苯醚类除草剂、酰胺类除草剂具有较强的市场竞争力，市场占有率居国内前列。
　　公司丰富的产品线不仅可满足客户的多元化需求、显著提高公司抗风险能力，增加客户黏性；同时公司可根据市场情况调整产品结构，在现有的丰富的产品中，筛选客户需求大、毛利率高的产品进行组合，通过产品研发不断提升产品质量、三废利用率，以平滑产品价格的周期性波动，保证盈利的稳定性。
　　2.研发优势
　　公司以研发为快速发展的重要条件，建立了成熟的自主创新体系，涵盖生物技术研发、植物保护研发及技术分析三大板块。公司坚持以研发为基础的理念，在发展的过程中，始终坚持以技术创新为驱动，不断引进先进的研发仪器设备，软硬件水平位于同行业领先水平。公司拥有国内一流的研发设施和研发队伍，建立了省级企业研究院、省级研发中心、省级企业技术中心、省级院士专家工作站、省级协同创新中心等科研平台，承担了国家“十二五”科技支撑计划、国家火炬计划、省级重大专项、省级新产品
　　计划等多项科技项目，解决了多项行业关键共性技术难题。
　　公司的GLP实验室在2006年获得OECD成员国颁发的GLP实验室资格证书，成为中国大陆第一家农药GLP实验室，在业界有良好的口碑，GLP研究报告得到美国EPA和主要的OECD成员国认可，并屡次通过OECD成员国的复查认证。
　　3.市场准入和渠道优势
　　由于农药产品的特殊性，世界大多数国家均对农药的生产和销售进行严格监管，实行登记注册制度，登记耗费的时间成本和资金成本巨大，在严苛的注册登记门槛下，登记证的数量和品种对企业的发展尤其重要。公司市场准入优势突出。在全球市场，公司凭借丰富的市场经验及对市场的敏锐判断，早期即在全球最大的农药消费地区拉美地区启动产品自主登记工作，并凭借强大的自主登记能力拥有多个农药登记证，快速打开市场，先发优势突出。公司还拥有乙氧氟草醚和特丁噻草隆原药及制剂产品在全球52个主要国家和地区的登记注册等知识产权。在国内市场，公司拥有389项国内农药产品登记证，其中原药登记证150余项，位于领先地位。
　　此外，公司坚持以研发带动市场，以市场带动销售，以销售带动生产的发展思路，利用自身的研发优势和GLP实验室优势，与ADAMA（安道麦）、CORTEVA（科迪华）等国际知名农化企业形成了良好的合作关系，保证了公司产品销售渠道的畅通。
　　4.生产规模和布局优势
　　公司的产品主要销往海外市场。农化行业竞争充分，集中度较高，具有规模化生产能力的企业才能保持产品成本优势，进而在市场中立足并获得发展。同时，由于下游客户在产品的种类、用途、销往国家等方面的不同需求，生产厂商生产规模必须保持在一定水平，以满足供货及时性、多样化的需求。规模化生产是赢得市场竞争的重要基石，公司经过多年发展，已形成较为明显的规模优势。
　　公司自2015年在新三板挂牌以来，通过并购完成了在浙江、江苏、山东、河北和江西五省的主要七大生产基地的布局，主要生产基地大部分位于国家级或省级化工园区，在国内各地要求化工园区“退城入园”、部分地区化工园区数量削减的趋势下，稳定的生产能力为公司的可持续发展提供了坚实保障。公司生产基地配备先进的生产设备，实现了清洁化、高效化的生产。此外，通过多基地布局，公司在夯实生产能力的同时分散了单一基地的生产集中风险，在环保高压政策常态化的大环境下，具备可持续生产能力。凭借显著的规模优势，公司生产效率提高、生产成本有效降低、产品种类丰富、产品质量稳定，满足了客户多样的采购需求。
　　5.客户优势
　　公司坚持以研发带动市场，以市场带动销售，以销售带动生产的发展思路，与客户进行深入交流，
　　对客户的产品功能、质量标准、管理流程等具有全面和深入的了解，在充分了解客户需求的基础上，不断提升自身对下游行业发展趋势的把握，利用自身的研发优势将客户的要求、标准融入整个研发和生产过程，并实现量产，形成良性循环，并因此与全球知名的大型农化公司如：ADAMA（安道麦）、CORTEVA（科迪华）、NUFARM（纽发姆）、LANXESS（朗盛）建立了长期合作的关系，获得了稳定的客户资源。
　　报告期内，公司核心竞争力没有发生重大变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　2020年度，公司经营虽受新冠疫情蔓延、国际贸易关系动荡、汇率波动加剧、国内市场竞激烈等多种因素叠加影响，但是公司围绕“聚合迎变，决胜产品”的行动纲领持续专注目标，在做好疫情防控的基础上稳健进行生产经营，加强产供销一体化，逐步推进项目落地；关注分析国内外宏观经济形势适时调整市场布局，积极巩固业务关系，在开拓市场空间的同时结合行业情况有效调整价格策略；着手内部运营管理结构性调整，各线条全面梳理与降本增效双管齐下，在全体员工的共同努力下，2020年业绩实现稳定增长。
　　2020年度公司实现营业收入6,224,805,952.28元，比上年同期增加929,620,530.87元，归属于挂牌公司股东的净利润为325,295,258.57元，比上年同期增加43,609,910.35元。
　　截至报告期末，公司总资产10,723,238,916.10元，比期初减少583,882,804.20元，归属挂牌公司股东净资产4,584,374,177.64元，比期初增加597,948,176.19元。
　　(二)行业情况
　　2020年上半年度，受新冠疫情影响，各行各业停工停产，消费停滞，给宏观经济带来巨大冲击，国内疫情缓解后，海外疫情蔓延致使出口受阻，为我国宏观经济复苏带来了新的压力。农药行业与其他行业一样受宏观经济的影响，但因其弱周期性属性，所受影响有限，农业生产、作物种植无论自身还是对作为农资的农药都有较强的刚性需求。疫情之下叠加全球各地病虫等自然灾害频发，影响到一些国家和地区的粮食安全，粮食供给及粮食安全的重要性进一步凸显，各国均提升了粮食安全战略规划，农药作为保障粮食安全的重要农资用品，重要性同步凸显。
　　此外，随着国际农化巨头完成合并重组，以及全国各地均出台了相应政策以约束、管理化工及农药企业，国内化工行业环保标准将持续提升，中小企业进入的难度增大，农药行业优胜劣汰更加激烈，行业竞争格局进一步改善，优势产品、优势企业将迎来更好的发展机遇。
　　自2019年初开始，因新增产能逐步释放，农药行业整体景气度下降，价格也出现趋势性下行。目前原药产能释放接近尾声，价格已接近历史均值，预计后续整体性的供需矛盾将缓解。对企业而言，经长期成本导向的竞争后，优质企业大多在特定细分产品建立较为牢固的护城河，有望获取相对稳定的盈利。
　　在面临机遇和挑战下，公司将聚焦产品，专注目标，不断加强产供销一体化，加快推进转型升级及项目落地，提升规模化经营，持续注重安全环保建设，巩固可持续发展能力，强化核心竞争优势，进一步做大做强。

　　三、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　(二)公司发展战略
　　公司启动了颖泰总部和子公司两级“3+2”五年战略规划，目的是以产品和业绩为导向，坚持并落实可持续发展理念；专注提升产品竞争力，打造核心优势产品，形成丰富的产品组合；保持并深化客户合作模式，成为服务于全球市场的农药原药、制剂产品综合提供商。
　　公司将不断加强与国际农化公司的合作，积极开国内市场的空间，深化与客户合作关系，丰富和优化公司产品结构，不断提升公司营销水平，确保农药业务在国内的领先优势。公司将持续加大科研投入，开发出适合市场需求、生态环境需要的新产品，不断进行老产品的工艺改进和技术创新。不断完善产业
　　链，加速产业升级；大力推行自动化生产与清洁生产，进一步保障和扩大公司产能，同时实现绿色制造、智能制造。
　　公司将全面执行“聚合迎变，决胜产品”的行动纲领，聚焦业绩、做好产品、做强基地、优化资产、提高回报。逐步完成阶段性目标并协同战略实现公司“颖出自然，泰立天下”的愿景。
　　(三)经营计划或目标
　　公司依然坚持“聚合迎变，决胜产品”行动纲领并着手实施“3+2”五年战略规划，做出如下安排：1.公司将继续加强安全、环保建设、实践可持续发展。
　　2.优势项目落地推进：公司将围绕“聚合迎变，决胜产品”，打造具备核心竞争力的产品，提高工程建设、项目管理水平，确保各项优势产品规划的顺利落地。
　　3.产品质量体系建设：全面梳理集团及下属子公司质量管理现状，重点完善标准流程，明确职责分工，督促制度落实，实施质量责任追究制度，形成子公司落实、集团监督的质量保证体系，建立完整周密的质量把控体系。
　　4.生产基地优化与改进：持续优化生产基地建设，通过工艺技术改进，降低生产成本，增加规模效益；
　　通过推行自动化生产与清洁生产实现智能制造、绿色制造；通过新技术应用，开发出更多的产能空间。
　　5.深化运营管理：优化调整集团管理模式，明确“运营协调，服务监督”的集团职能定位，理顺集团与子公司关系，明晰各自职责权限，事权统一，强化核心职能，激发子公司经营活力，提升集团精简高效的处理能力。
　　6.全面预算管理：通过全面预算管理和准确及时的数据集成来支持运营管理、辅助业务决策，带动公司资源合理配置，提升管理效率。
　　7.人才梯队建设：通过内部培养为主，外部引入为辅的方式实现确保未来战略发展目标得以实现的人力配置。
　　(四)不确定性因素
　　未发生对公司未来经营战略或经营计划有重大影响的不确定因素。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1.控股股东、实际控制人控制不当风险
　　截至报告期末，华邦生命健康股份有限公司及其全资子公司卓远汇医投资有限公司合计持有本公司66.5%的股权。华邦生命健康股份有限公司为公司的控股股东。公司股权集中，如果控股股东、实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司及其他股东利益。
　　应对措施：公司将严格遵守《公司章程》、三会议事规则以及各项规章制度，重大事项严格依据制度要求由董事会以及股东大会集体决策，进一步完善公司法人治理结构。公司将通过有效的监督机制来不断增强控股股东和实际控制人的诚信和规范意识，督促其切实遵照相关法律法规经营公司，忠诚履行职责。
　　2.公司治理和内部控制风险
　　随着公司经营规模不断扩大，如果公司治理及内部控制制度不能有效执行，管理层的人员数量、管理水平不能适应公司规模扩张的需要，将面临公司治理和内部控制的风险。
　　应对措施：公司将通过建立健全相关内控制度和加强内部管理培训，提高公司管理规范水平。
　　3.宏观经济周期性波动风险
　　公司目前客户主要为国外农药企业，主要分布于农业。下游客户所在区域及行业的发展与宏观经济周期、政策相关度较高。宏观经济政策的调整及其周期性波动，均将对本公司下游客户的盈利能力产生较大的影响，进而影响对公司所处行业的需求。因此，当宏观经济处于波谷、增速减缓时，下游行业的不景气将减少对公司产品的需求，对公司的生产经营产生一定的影响。
　　应对措施：公司将加大市场与产品开拓力度，提高产品质量，凭借技术优势和产品质量优势保持市场优势竞争地位，与客户建立并保持长期良好且具有粘性的合作关系，保持营业收入的稳定性，同时逐步转型升级，提升规模化经营，以提高公司抗风险能力，尽量减小宏观经济波动对公司业绩造成的影响。
　　4.税收优惠政策变动风险
　　公司及子公司上虞颖泰、颖泰分析、山东福尔和禾益股份均为高新技术企业，报告期内企业所得税的适用税率为15%。在后续的经营过程中，如果公司不能持续符合高新技术企业的相关标准，或国家调整高新技术企业税收优惠政策，将对公司的财务状况和经营成果产生一定的影响。
　　应对措施：公司将持续关注国家关于高新技术企业税收政策的变化，投入资源优化人员结构，在保持现有水平的基础上稳步增加研发投入，完善研究开发组织管理水平，增强科技成果转化能力，增加自主知识产权数量，增加销售与总资产成长性以保证自身满足高新技术企业重新认定的条件。
　　5.出口退税率变动的风险
　　公司农药原药产品出口执行增值税“免、抵、退”政策，出口退税是国际上较为通行的政策，对于
　　提升国内企业在国际市场上的竞争力、促进出口贸易有着十分重要的作用。报告期内，公司国外销售业务收入占比约50.10%，在公司目前的销售结构下，如果国家出口退税的相关政策发生变化，可能会对公司的经营业绩产生不利影响。
　　应对措施：公司将通过加大市场与产品开拓力度，扩大公司业务，提高公司的销售收入，争取最大限度的弥补出口退税政策变化所带来的风险。
　　6.安全生产的风险
　　公司业务在生产中涉及部分的化学危险品，在装卸、搬运、贮存及使用等环节，对操作要求较高。尽管公司采用先进工艺，增设安全生产装置，建立完善、有效的安全生产管理制度，但是仍存在因设备及工艺不完善、物品保管及操作不当等原因而造成意外安全事故的风险。
　　应对措施：公司坚持环保、安全、健康（EHS）和质量保障与质量控制的理念，可持续发展部专职负责母公司和子公司的安全、环保以及员工健康管理以及质量保障和质量控制等相关工作，加强安全生产责任意识，配备较完备的安全设施，建立较完善的事故预警、处理机制，及时有效维护生产设备，从而尽可能降低发生安全事故的可能性。
　　7.环境保护风险
　　随着我国经济增长方式的转变以及环境保护重要性凸显，国家对包括农药在内的整个化工行业的环保要求日益严格，并加大了处罚力度。一方面，如果政府对农药企业出台了更为严格的环保标准和规范，则公司存在需要追加环保投入，从而导致生产经营成本提高，影响未来收益水平的风险。另一方面，随着公司生产规模的扩大，“三废”排放量可能会相应增加。如公司的环保治理、“三废”排放不能满足监管要求，则存在受到罚款、停限产等监管措施的可能，从而对公司的生产经营造成不利影响。
　　应对措施：公司建立了以风险为导向的内部管理制度，加大环保研发投入、环保设备投入，并持续积累环保技术储备，全面推进公司的可持续发展战略，以应对未来由于环境保护政策的不确定性对公司发展带来的影响。
　　8.汇率变动的风险
　　公司的产品销售出口比重较大，与国际客户之间主要以美元进行计价和结算，由于产品外销订单签订与交付存在时间差以及货款结算存在信用账期，汇率变动将对公司盈利造成一定影响。公司通过与客户定期修改产品价格等方式与客户之间建立了汇率变动损失的分担机制，能够一定程度上防范汇率变动风险，但公司仍须承担已签订定单部分的汇率变动风险。并且公司需承担已确认的外币资产和负债及未来的外币交易(外币资产和负债及外币交易的计价货币主要为美元)存在的外汇风险。
　　应对措施：公司将加强国际贸易和汇率政策的定向研究，合理制定贸易条款和结算方式，与银行等
　　金融机构合作，加强在业务执行中的动态监控，强化公司在经营中的外汇风险管理，在一定程度上降低汇率风险。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　原材料供应价格上涨风险：
　　公司生产所需的原材料主要包括各类化工原料、化工中间体等，原材料价格上涨会对公司产品成本构成较大影响。虽然公司可凭借自身的规模优势及自身建立的广泛原材料供应渠道优势，根据国内外市场供求信息以及对未来生产需求的进行合理预测等最大限度降低原材料价格上涨对公司盈利所造成的不利影响，但由于公司所处农化行业的基础原料石油价格易受到国际政治经济环境的影响，从而导致下游化工原料价格波动使公司面临由于主要原材料价格变动所引发的盈利不确定风险。
　　应对措施：公司将密切关注国际大宗商品的市场变化以及国家产业和经济政策的调整，以及由此造成的对公司主要原材料供应市场及价格变动的影响，通过对国内外市场信息的收集分析，不断调整优化供货渠道、采购策略、价格管理等，做好战略库存，保证原材料供应质量和及时性。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　(一)商业模式
　　公司是以研发为基础、以市场需求为先导的农化产品供应商，主要从事农药原药、中间体及制剂产品的研发、生产、销售和GLP技术服务。经过多年的积累和创新，已形成品种丰富、工艺技术较为先进的除草剂、杀菌剂、杀虫剂三大品类百余种产品。公司拥有先进的研发平台、完善的GLP登记注册技术服务、生物技术研究开发、可持续生产供应能力和优秀的市场、销售团队人员，为国内及知名国际化植保公司，如ADAMA（安道麦）、CORTEVA（科迪华）、NUFARM（纽发姆）、LANXESS（朗盛）等提供技术含量高、工艺先进的农药中间体、原药及制剂产品。
　　公司通过技术支持营销的方式开拓市场，大部分的营销服务工作主要在小试研发、中试生产与大生产设计阶段，公司在研发的过程中，通过与客户的交流和沟通，将客户的要求、标准融入整个研发和设计过程中，满足客户的需求，从而开拓业务。公司收入来源是农药中间体、原药及制剂产品销售收入、GLP登记注册技术服务收入。
　　报告期内，公司商业模式没有发生重大变化。
　　(二)核心竞争力
　　1.产品组合优势
　　公司成立十余年来，通过持续的产品研发、生产及供应链建设、市场和客户建设，已形成品种丰富、工艺技术较为先进的除草剂、杀菌剂、杀虫剂三大品类百余种高品质产品。其中，公司三嗪酮类除草剂、二苯醚类除草剂、酰胺类除草剂具有较强的市场竞争力，市场占有率居国内前列。
　　公司丰富的产品线不仅可满足客户的多元化需求、显著提高公司抗风险能力，增加客户黏性；同时公司可根据市场情况调整产品结构，在现有的丰富的产品中，筛选客户需求大、毛利率高的产品进行组合，通过产品研发不断提升产品质量、三废利用率，以平滑产品价格的周期性波动，保证盈利的稳定性。
　　2.研发优势
　　公司以研发为快速发展的重要条件，建立了成熟的自主创新体系，涵盖生物技术研发、植物保护研发及技术分析三大板块。公司坚持以研发为基础的理念，在发展的过程中，始终坚持以技术创新为驱动，不断引进先进的研发仪器设备，软硬件水平位于同行业领先水平。公司拥有国内一流的研发设施和研发队伍，建立了省级企业研究院、省级研发中心、省级企业技术中心、省级院士专家工作站、省级协同创新中心等科研平台，承担了国家“十二五”科技支撑计划、国家火炬计划、省级千人计划、省级重大专项、省级新产品计划等多项科技项目，解决了多项行业关键共性技术难题。
　　公司的GLP实验室在2006年获得OECD成员国颁发的GLP实验室资格证书，成为中国大陆第一家
　　农药GLP实验室，在业界有良好的口碑，GLP研究报告得到美国EPA和主要的OECD成员国认可，并屡次通过OECD成员国的复查认证。
　　3.市场准入和渠道优势
　　由于农药产品的特殊性，世界大多数国家均对农药的生产和销售进行严格监管，实行登记注册制度，登记耗费的时间成本和资金成本巨大，在严苛的注册登记门槛下，登记证的数量和品种对企业的发展尤其重要。公司市场准入优势突出。在全球市场，公司凭借丰富的市场经验及对市场的敏锐判断，早期即在全球最大的农药消费地区拉美地区启动产品自主登记工作，并凭借强大的自主登记能力拥有多个农药登记证，快速打开市场，先发优势突出。公司还拥有乙氧氟草醚和特丁噻草隆原药及制剂产品在全球52个主要国家和地区的登记注册等知识产权。在国内市场，公司拥有400余项国内农药产品登记证，其中原药登记证156项，位于领先地位。
　　此外，公司坚持以研发带动市场，以市场带动销售，以销售带动生产的发展思路，利用自身的研发优势和GLP实验室优势，与ADAMA（安道麦）、CORTEVA（科迪华）等国际知名农化企业形成了良好的合作关系，保证了公司产品销售渠道的畅通。
　　4.生产规模和布局优势
　　公司的产品主要销往海外市场。农化行业竞争充分，集中度较高，具有规模化生产能力的企业才能保持产品成本优势，进而在市场中立足并获得发展。同时，由于下游客户在产品的种类、用途、销往国家等方面的不同需求，生产厂商生产规模必须保持在一定水平，以满足供货及时性、多样化的需求。规模化生产是赢得市场竞争的重要基石，公司经过多年发展，已形成较为明显的规模优势。
　　公司自2015年在新三板挂牌以来，通过并购完成了在浙江、江苏、山东、河北和江西五省的主要七大生产基地的布局，主要生产基地大部分位于国家级或省级化工园区，在国内各地要求化工园区“退城入园”、部分地区化工园区数量削减的趋势下，稳定的生产能力为公司的可持续发展提供了坚实保障。公司生产基地配备先进的生产设备，实现了清洁化、高效化的生产。此外，通过多基地布局，公司在夯实生产能力的同时分散了单一基地的生产集中风险，在环保高压政策常态化的大环境下，具备可持续生产能力。凭借显著的规模优势，公司生产效率提高、生产成本有效降低、产品种类丰富、产品质量稳定，满足了客户多样的采购需求。
　　5.客户优势
　　公司坚持以研发带动市场，以市场带动销售，以销售带动生产的发展思路，与客户进行深入交流，对客户的产品功能、质量标准、管理流程等具有全面和深入的了解，在充分了解客户需求的基
　　础上，不断提升自身对下游行业发展趋势的把握，利用自身的研发优势将客户的要求、标准融入整个研发和生产过程，并实现量产，形成良性循环，并因此与全球知名的大型农化公司如：ADAMA（安道麦）、CORTEVA（科迪华）、NUFARM（纽发姆）、LANXESS（朗盛）建立了长期合作的关系，获得了稳定的客户资源。
　　报告期内，公司核心竞争力没有发生重大变化。
　　一、经营情况
　　（一）经营计划
　　2020年上半年度，虽然公司经营面临疫情叠加诸多不确定因素的影响，但是公司在做好疫情防控的基础上有效组织复工复产，竭力降低疫情影响，稳健进行生产经营，持续巩固业务关系，积极开拓市场空间，深化内部运营管理，内外部经营环境均有所改善，在各子公司、各部门通力合作下，上半年度经营业绩较去年同期有大幅攀升。
　　报告期内，公司实现营业收入为3,139,646,067.13元，上年同期2,703,585,928.22元，较上年同期增加16.13%。本期营业总成本为2,924,869,194.80元，上年同期2,575,375,760.19元，较上年同期增加13.57%。实现归属于挂牌公司股东的净利润为203,620,854.40元，上年同期
　　115,065,981.87元，较上年同期增加76.96%。
　　2020年下半年度，公司将坚持“聚合迎变决胜产品”的行动纲领，持续专注目标，稳定产品供应，加强产供销一体化，积极推进项目落地，关注人才培养，全力确保全年业绩目标达成。
　　（二）行业情况
　　2020年上半年度，受新冠疫情影响，各行各业停工停产，消费停滞，给宏观经济带来巨大冲击，国内疫情缓解后，海外疫情蔓延致使出口受阻，为我国宏观经济复苏带来了新的压力。
　　农药行业与其他行业一样受宏观经济的影响，但因其弱周期性属性，所受影响有限，农业生产、作物种植无论自身还是对作为农资的农药都有较强的刚性需求。疫情之下叠加全球各地病虫等自然灾害频发，影响到一些国家和地区的粮食安全，粮食供给及粮食安全的重要性进一步凸显，各国均提升了粮食安全战略规划，农药作为保障粮食安全的重要农资用品，重要性同步凸显。与此同时，国内在原料中间体供应不足，企业限单，供应收紧，库存低位等各方面影响下，农药需求旺盛，行业景气度有所提升。
　　此外，环保安全监管仍长期趋严，行业监管进入新常态，随着环保、安全等门槛将不断提升,产业
　　链一体化，产品质量高、成本低的龙头企业将不断扩大市场份额,行业集中度提升，行业格局持续优化。
　　行业现状及发展趋势对包括公司在内的许多优质农药企业提出了更高的要求，也带来了诸多机遇，公司将会持续注重安全环保建设，不断加强产供销一体化，加快推进转型升级，提升规模化经营，保持竞争优势，进一步做大做强。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　报告期内，时逢新冠疫情爆发，公司成立疫情防控小组，全面展开疫情防控工作，确保员工安全工作；积极响应国家号召，作为农资用品生产企业，有效组织复工复产，稳健进行生产经营，全
　　力配合春耕保障；子公司山东福尔捐助数百吨消毒用品支援抗疫工作，为抗击疫情贡献力量。此外，公司持续完善内控治理，及时履行信息披露义务，不断加强与投资者互动沟通，提高投资者对公司的认知；注重股东回报，合理进行分红；作为公众公司，用自己的行动和力量保护员工、回报股东，回报社会，践行社会责任。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1.控股股东、实际控制人控制不当风险
　　截至报告期末,华邦生命健康股份有限公司及其全资子公司华邦汇医投资有限公司合计持有本公司72.29%的股权。华邦生命健康股份有限公司为公司的控股股东。公司股权集中,如果控股股东、实际控制人利用其控制地位,通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制,可能损害公司及其他股东利益。
　　应对措施：公司将严格遵守《公司章程》、三会议事规则以及各项规章制度，重大事项严格依据制度要求由董事会以及股东大会集体决策，进一步完善公司法人治理结构。公司将通过有效的监督机制来不断增强控股股东和实际控制人的诚信和规范意识，督促其切实遵照相关法律法规经营公司，忠诚履行职责。
　　2.公司治理和内部控制风险
　　随着公司经营规模不断扩大,如果公司治理及内部控制制度不能有效执行,管理层的人员数量、管理水平不能适应公司规模扩张的需要,将面临公司治理和内部控制的风险。
　　应对措施：公司将通过建立健全相关内控制度和加强内部管理培训，提高公司管理规范水平。
　　3.宏观经济周期性波动风险
　　公司目前客户主要为国外农药企业,主要分布于农业。下游客户所在区域及行业的发展与宏观经济周期、政策相关度较高。宏观经济政策的调整及其周期性波动,均将对本公司下游客户的盈利能力产生较大的影响,进而影响对公司所处行业的需求。因此,当宏观经济处于波谷、增速减缓时,下游行业的不景气将减少对公司产品的需求,对公司的生产经营产生一定的影响。
　　应对措施：公司将加大市场与产品开拓力度，提高产品质量，凭借技术优势和产品质量优势保持市场优势竞争地位，与客户建立并保持长期良好且具有粘性的合作关系，保持营业收入的稳定性，同时逐步转型升级，提升规模化经营，以提高公司抗风险能力，尽量减小宏观经济波动对公司业绩造成的影响。
　　4.税收优惠政策变动风险
　　公司及子公司上虞颖泰、颖泰分析、山东福尔和禾益股份均为高新技术企业,报告期内企业所得税的适用税率为15%。在后续的经营过程中,如果公司不能持续符合高新技术企业的相关标准,或国家调整高新技术企业税收优惠政策,将对公司的财务状况和经营成果产生一定的影响。
　　应对措施：公司将持续关注国家关于高新技术企业税收政策的变化，投入资源优化人员结构，在保持现有水平的基础上稳步增加研发投入，完善研究开发组织管理水平，增强科技成果转化能力，增
　　加自主知识产权数量，增加销售与总资产成长性以保证自身满足高新技术企业重新认定的条件。
　　5.出口退税率变动的风险
　　公司农药原药产品出口执行增值税“免、抵、退”政策,出口退税是国际上较为通行的政策，对于提升国内企业在国际市场上的竞争力、促进出口贸易有着十分重要的作用。报告期内,公司国外销售业务收入占比约47%,在公司目前的销售结构下,如果国家出口退税的相关政策发生变化,可能会对公司的经营业绩产生不利影响。
　　应对措施：公司将通过加大市场与产品开拓力度，扩大公司业务，提高公司的销售收入，争取最大限度的弥补出口退税政策变化所带来的风险。
　　6.安全生产的风险
　　公司业务在生产中涉及部分的化学危险品，在装卸、搬运、贮存及使用等环节，对操作要求较高。
　　尽管公司采用先进工艺,增设安全生产装置,建立完善、有效的安全生产管理制度，但是仍存在因设备及工艺不完善、物品保管及操作不当等原因而造成意外安全事故的风险。
　　应对措施：公司坚持环保、安全、健康（EHS）和质量保障与质量控制的理念，可持续发展部专职负责母公司和子公司的安全、环保以及员工健康管理以及质量保障和质量控制等相关工作，加强安全生产责任意识，配备较完备的安全设施，建立较完善的事故预警、处理机制，及时有效维护生产设备，从而尽可能降低发生安全事故的可能性。
　　7.环境保护风险
　　随着我国经济增长方式的转变以及环境保护重要性凸显，国家对包括农药在内的整个化工行业的环保要求日益严格，并加大了处罚力度。一方面，如果政府对农药企业出台了更为严格的环保标准和规范，则公司存在需要追加环保投入，从而导致生产经营成本提高，影响未来收益水平的风险。另一方面，随着公司生产规模的扩大,“三废”排放量可能会相应增加。如公司的环保治理、“三废”排放不能满足监管要求，则存在受到罚款、停限产等监管措施的可能，从而对公司的生产经营造成不利影响。
　　应对措施：公司建立了以风险为导向的内部管理制度，加大环保研发投入、环保设备投入，并持续积累环保技术储备，全面推进公司的可持续发展战略，以应对未来由于环境保护政策的不确定性对公司发展带来的影响。
　　8.原材料供应价格上涨风险
　　公司生产所需的原材料主要包括各类化工原料、化工中间体等，原材料价格上涨会对公司产品成本构成较大影响。虽然公司可凭借自身的规模优势及自身建立的广泛原材料供应渠道优势，根据
　　国内外市场供求信息以及对未来生产需求的进行合理预测等最大限度降低原材料价格上涨对公司盈利所造成的不利影响，但由于公司所处农化行业的基础原料石油价格易受到国际政治经济环境的影响，从而导致下游化工原料价格波动使公司面临由于主要原材料价格变动所引发的盈利不确定风险。
　　应对措施：公司将密切关注国际大宗商品的市场变化以及国家产业和经济政策的调整，以及由此造成的对公司主要原材料供应市场及价格变动的影响，通过对国内外市场信息的收集分析，不断调整优化供货渠道、采购策略、价格管理等，做好战略库存，保证原材料供应质量和及时性。
　　9.汇率变动的风险
　　公司的产品销售出口比重较大,与国际客户之间主要以美元进行计价和结算,由于产品外销订单签订与交付存在时间差以及货款结算存在信用账期，汇率变动将对公司盈利造成一定影响。公司通过与客户定期修改产品价格等方式与客户之间建立了汇率变动损失的分担机制,能够一定程度上防范汇率变动风险,但公司仍须承担已签订定单部分的汇率变动风险。并且公司需承担已确认的外币资产和负债及未来的外币交易(外币资产和负债及外币交易的计价货币主要为美元)存在的外汇风险。
　　应对措施：公司将加强国际贸易和汇率政策的定向研究，合理制定贸易条款和结算方式，与银行等金融机构合作，加强在业务执行中的动态监控，强化公司在经营中的外汇风险管理，在一定程度上降低汇率风险。
　　10.盐城南方无法如期复产的风险
　　受江苏响水天嘉宜化工有限公司“3.21”爆炸事故影响，公司全资子公司盐城南方所在化工园区要求辖区企业全面停产整改，盐城南方正常生产经营活动受到严重影响，虽盐城南方持续对生产设备维护保养，积极做好复产的前期准备工作，目前设备状况良好，满足复产的条件。但由于爆炸事故园区后续工作尚未完成，复产申请需要多部门审批同意方可实施，盐城南方复产时间存在不确定性。
　　应对措施：
　　停产期间，公司紧跟有关复产工作推进的政策动态，积极稳妥做好更新维护及善后工作，采取各项措施减少子公司盐城南方公司生产经营的影响。除盐城南方外公司在河北、浙江、山东、江西等地均设有生产型子公司，公司将充分利用多基地生产、各基地联动的优势，抵御外部风险，在多个生产基地提前规划及申报公司核心产品产能，规划建设配套设施，进一步加强公司整体生产经营的稳定性。未来，公司将根据盐城南方所处园区政策发展方向，灵活调整生产布局，保障公司持续发展能力以及股东利益。 收起▲