天力锂能(833757)
公司经营评述
- 2023-06-30
- 2022-12-31
- 2021-12-31
- 2021-06-30
- 2020-12-31
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)、主要业务情况
1、主要业务
公司主要从事三元材料及其前驱体的研发、生产及销售,是一家具有自主研发和创新能力的高新技术企业。经过多年发展,公司掌握了三元材料及其前驱体的核心技术和生产工艺,在小动力锂电应用领域形成了市场领先优势,并开发了新能源车用锂电应用客户,同时公司积极在磷酸铁锂、碳酸锂等业务领域开展布局,不断完善产品矩阵,致力于为下游客户提供锂电正极材料领域系列化解决方案。
2、主要产品及用途
报告期内,公司产品主要包括三元材料和碳酸锂,其中三元材料按照不同组成比例、不同粒度分布、不同用途,分为NCM523、NCM622、NCM811等多种系列,几乎涵盖三元材料全部类型,广泛应用于电动自行车、电动工具、新能源汽车等领域。
(二)经营模式
公司目前的经营模式是在业务发展过程中不断探索与改进而来的,符合自身发展要求及行业的特点。
公司是国内主要的锂电池三元材料供应商之一,主要从事三元材料及其前驱体的研发、生产和销售。公司拥有独立的研发、采购、生产和销售体系,主要通过研发、生产与销售三元材料实现盈利。公司在采购、生产、销售等方面的经营模式情况如下:
1、采购模式
报告期内,对外采购的主要原材料包括硫酸镍、硫酸钴、硫酸锰、碳酸锂、氢氧化锂和前驱体等,同时公司成功实现向产业链上游延伸,部分碳酸锂原材料已部分实现内部生产供应,有效降低原料价格波动及供应风险。公司采取“以产定购”的采购模式,采购部根据生产计划制定采购计划,并持续跟踪主要原材料的市场供给变化与价格走势,及时调整采购策略。公司具体采购流程包括:采购部依据厂商供货能力、产品质量与价格、售后服务等综合因素确定供应商;根据生产任务分解采购需求,制订采购计划,下达采购订单;原材料到厂,由品质部检验合格后入库。公司制定了完善的合格供方管理体系,对供货能力和材料品质进行综合评审,对供应商进行每年考核、动态管理。在采购原材料时进行多家选择,比价采购,保证原材料的及时供应,原材料质量符合公司生产需求。公司与上游供应商具有多年稳定的业务合作关系,原材料供应充足。公司根据原材料市场价格波动情况,合理确定采购时点与付款方式,以减少原材料价格波动带来的影响。
2、生产模式(1)生产模式
公司主要采取“以销定产”的订单式生产模式,以客户订单及中长期需求预计为导向,制定生产计划并实施。
公司产品生产的内部组织活动如下:销售中心接收到客户订单后,物控部结合库存情况,以交货期、运输距离、生产能力、产品品种等为主要依据,核算其材料定额,形成生产计划单;物控部根据生产计划提出原材料需求计划,由采购部制定原材料采购计划并组织采购;原材料采购到位后,生产部按照物控部下达的生产计划,结合技术部提供的工艺文件组织生产;品质部负责原材料进厂检验、产品生产过程中的工序检验、以及产品最终的出厂检验;生产部生产完毕,并经品质部检测合格的产品,统一入库后按批次发送给客户。
(2)委托加工模式
报告期内,随着业务规模不断扩大,订单数量持续增加,由于自身产能限制影响,公司存在采用委托加工方式扩充三元材料产能的情况。此外,为了拓宽原材料供应渠道,降低采购成本,公司采取了直接采购锂矿、磷酸铁锂粉、镍钴合金、粗制硫酸镍等委托外部单位加工成碳酸锂、氢氧化锂、硫酸钴、硫酸镍的模式。公司在具备合格加工能力和质量控制水平的加工企业中,通过比较生产及运输成本最终确定外协厂商。
3、销售模式
公司直接独立面向市场,产品销售主要采取直销模式,下游客户主要为国内知名锂电池企业,包括蜂巢能源、星恒电源、天能股份、长虹新能源、海四达、横店东磁、易成阳光等。公司销售中心负责市场拓展与客户开发,在长三角、珠三角等地设有销售网点,以维护现有客户及开发新客户。公司在接触到意向客户后,一般会经过与客户共同评估、考察、样品测试等程序,进入客户的合格供应商体系,然后根据需要与客户签订产品购销协议或订单。公司产品销售主要采取成本加成的定价机制,委托专业物流公司进行配送,与行业惯例一致。结算方式以银行承兑汇票结算为主,主要客户信用期限分布在60日、90日或120日。公司销售人员负责售后服务,处理客户咨询、退换货、客户满意度调查等事宜,品质部与技术部协助销售中心解决客户产品质量或技术问题。
公司结合主营业务、主要产品、核心技术、自身发展阶段以及国家产业政策、市场供需情况、上下游发展状况等因素,形成了目前的经营模式。报告期内,上述影响公司经营模式的关键因素未发生重大变化,预计未来短期内亦不会发生重大变化。
二、核心竞争力分析
1、成熟的前驱体工艺及开放型研发体系优势
公司是国内较早从事三元材料研发与生产的企业之一。公司在2009年即开始布局三元材料及前驱体的研究与开发,经过研发人员大量的研发试验和生产技术人员持续不断的工艺调试,公司于2011年突破和掌握了三元前驱体制备技术,并在当年成功实现量产;于2012年成功掌握三元材料制备的关键工艺技术并实现量产;2013年公司三元材料产量已突破1,000吨,产品获得了下游客户的广泛认可。
公司是国内较早掌握了前驱体及三元材料生产技术及制造工艺的企业之一,在三元材料及其前驱体制备方面积累了丰富的生产经验,在技术工艺方面具有一定先发优势。
公司主要核心技术包括多元前驱体精确控制技术、高容量高压实多元正极材料生产技术、高一致性湿法混合技术、二次球型三元材料表面修饰与缺陷态重构技术、单晶型高镍三元材料的控制合成技术、单晶型高电压三元材料的控制合成技术、卤水提锂技术、含锂原料综合回收提锂技术、锂矿石提锂技术等。依靠持续技术投入,公司对主要产品不断进行升级,能自主生产三元材料、三元前驱体及碳酸锂领域全系列的产品,且均能实现大批量生产并供货,使得核心产品能够持续满足客户需求。
公司于2013年被认定为河南省企业技术中心,2018年被认定为河南省高镍三元正极材料工程技术研究中心,2020年荣获河南省科学技术进步奖,2022年获得国家专精特新“小巨人”企业、“河南省智能车间”、入选“锂离子电池行业规范第六批示范企业”、“河南省优秀民营企业(成长创新型)”。2023年上半年获评“河南省质量标杆”,先后获得河南省瞪羚企业、河南省节能减排科技创新示范企业、新乡市市长质量奖、新乡市知识产权优势企业、新乡市星级工业企业等奖项。
公司与中南大学、苏州大学、郑州大学、河南师范大学、河南科技学院等高校建立了长期技术合作关系,重视技术交流与合作,与此同时,公司聘请了具备行业领先水平的专家和教授进行技术指导,以提升公司在高镍三元、磷酸铁锂等相关领域的技术实力和研发水平。
2、公司在锂电池细分应用领域具有规模优势
公司深耕小动力锂电池领域多年,可精准把握客户对产品质量、性能以及成本的要求,在产品改性、新产品研发等方面快速响应客户,满足小动力锂电池技术要求,同时可以保持较低的成本,促进了三元材料在小动力锂电池领域的推广应用,推动了电动自行车、电动工具锂电化的趋势,具备业态创新的特征。凭借长期的客户粘性和突出的性价比优势积累
了一批长期的优质客户,在小动力市场具有重要的影响力,未来在市场竞争通过进一步发挥技术优势、市场优势、客户优势、低成本优势,在积极维护现有客户的基础上,积极开拓新的优质客户,通过多举措积极维护和提升市场份额,随着行业的进一步健康和良性发展,公司也将具有良好的发展前景。
3、各环节客户覆盖
公司顺应市场趋势和政策导向,不断提升三元材料产品性能,以期未来在动力电池正极材料市场竞争中取得优势,公司目前拥有细分行业内最广泛的客户群体覆盖,助力客户打造领先的竞争力,公司客户已经覆盖了小型动力锂电池领域的主要厂商,包括星恒电源、天能股份、长虹新能源、海四达、横店东磁、易成阳光。公司加大各环节客户覆盖,在主打小型动力锂电池领域的同时,依靠稳定的产品质量和性能,公司部分产品已经进入新能源汽车市场,向包括蜂巢能源、星恒电源等重点客户供货,并已形成了一定的规模。在碳酸锂应用领域,已经开发了亿纬锂能、蜂巢能源、厦门象屿、武汉容百锂电等客户,且保持了稳定的合作关系。
三、公司面临的风险和应对措施
1、募投项目建设不及预期的风险
公司为扩大锂电正极材料业务产能,募集资金投资建设“淮北三元正极材料建设项目”、“新乡三元正极材料建设项目”、“年产2万吨磷酸铁锂项目”及“年产1万吨碳酸锂项目”。项目建设具有建设周期长、投入资金大、涉及相关方多的特征,公司虽然经过详细的市场调研及可行性论证并结合公司实际经营状况和技术条件确定上述项目投资,但如果国内外的行业环境、市场环境等情况发生突变,或由于项目建设过程中的主客观因素影响,将会给投资项目的实施带来不利影响和未能实现预期效益的风险。
应对措施:多年来,公司积累了丰富的项目建设管理经验,从项目设计开始建立高标准平台,建立自身运营管理团队,加强各相关单位的协同管理,密切配合,在项目实施过程中重视并关注项目的施工及管理情况,紧抓项目实施质量和进度,合理规划、有序调度,做好项目的统筹规划,推进实施,保证项目建设的安全、质量和进度。
2、经营规模扩大后的管理风险
报告期内,公司经营规模快速扩大,营业收入逐年增长。随着募投项目建设,公司资产规模和业务规模将进一步扩大,公司的组织结构和管理体系也将更趋于复杂,从而对公司的管理模式、内部控制等各方面都提出了更高的要求,公司将面临一定的管理风险。如果公司管理团队的经营能力、管理水平、管理制度、组织模式未能随着公司规模扩大而及时调整、完善,将影响公司经营效率和发展潜力,公司存在规模迅速扩张带来的管理风险。
应对措施:公司将不断完善管理体系,保证生产、质控、销售、管理等各经营环节的高效运转,同时借鉴先进的管理经验,创新管理机制,不断提升公司管理水平,形成公司特有的经营管理模式,防范公司快速发展带来的管理风险。
3、应收账款风险
公司针对不同客户采用不同的结算方式,给信用较好的客户一定的账期。随着公司经营规模的扩大,应收账款可能会进一步增长,如果客户的生产经营状况或付款能力发生不利变化,应收账款不能及时收回或发生坏账,将给公司带来一定的业绩损失。
应对措施:公司不断完善应收账款管理机制,执行信用管理制度,加强应收账款的催收力度,并纳入相关人员的考核指标,通过事前审核、事中控制、事后催收等措施,确保实时跟踪每笔应收账款情况,从而逐步降低应收账款发生坏账的风险。
4、原材料价格波动的风险
报告期内,公司采购的原材料主要为硫酸镍、硫酸钴、硫酸锰、碳酸锂、氢氧化锂以及前驱体等。报告期内,受国际政治经济形势、宏观政策环境、市场供求状况及大宗商品交易价格波动等因素的影响,公司产品生产所需的主要原材料价格波动较大,从而对公司的成本管理和销售定价造成一定影响,原材料价格波动给公司的经营管理带来更高的挑战,若原料价格波动无法有效传递给下游客户,公司的经营业绩将受到不利影响。
应对措施:公司注重与主要供应商长期合作,同时不断拓展符合质量与生产要求的新供应商,提高采购议价能力。同时,公司加强存货管理,避免原材料以及产成品大量堆积,提升存货使用效率,加快存货周转速度,开展商品期货套期保值业务,从而降低主要原材料价格波动对公司经营业绩的影响。
5、毛利率下滑的风险
由于经济形势的变化,公司有可能面临销售单价下滑、原材料成本上升、人工成本增加等因素,公司可能存在毛利率下降的风险。
应对措施:面对这一风险,公司将积极开拓客户、增加订单、增收节支,提升公司整体盈利水平。
6、市场竞争加剧风险
2023年上半年度,国内国际形势以及产业政策存在不确定性,将影响下游市场需求,锂电池正极材料市场如进一步加剧竞争,“价格战”可能愈演愈烈,公司势必将面临更为激烈的市场竞争,为争取更多的订单及应对竞争对手,公司产品价格及毛利率存在下行的风险。
针对上述风险,公司将加强对市场竞争形势的研判,进一步强化成本和质量管控以提升产品竞争力,同时有序参与市场竞争。
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一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“锂离子电池产业链相关业务”的披露要求
公司从事的锂离子电池正极材料业务属于锂电产业链中重要一环,随着全球电动汽车和电池市场蓬勃发展,锂离子电池已经成为新能源汽车和储能领域的主要电池技术路线。根据 EV Tank数据显示,2022年,全球新能源汽车销量超过1,082万辆,同比增长近62%,新能源汽车市场渗透率约为14%。全球新能源汽车销量增长主要贡献来自中国,中国新能源汽车在全球比重从2021年的53%增长至2022年的64%。根据中国汽车工业协会数据显示,2022年中国新能源汽车市场延续高增长态势,产量和销量分别完成706万辆和689万辆,同比增长分别约97%和93%,新能源汽车市场渗透率从2021年的14%提升至26%。欧洲和美国新能源汽车市场销量增长不及预期,同比增速分别为16%和52%,市场渗透率分别为23%和7%。
全球新能源汽车产业快速发展,加之储能市场在电网储能及5G通信等推动下迅速兴起,带动全球锂电池市场需求持续增长。据EV Tank 数据显示,2022年,全球锂离子电池总体出货量957.7GWh,同比增长70.3%。从出货结构来看,全球汽车动力电池(EV LIB)出货量为 684.2GWh,同比增长84.4%;储能电池(ESS LIB)出货量159.3GWh,同比增长140.3%;小型电池(SMALL LIB)出货量114.2GWh,同比下滑8.8%。其中,中国锂离子电池出货量超661GWh,同比增长近98%,在全球锂离子电池总体出货量的占比达到69%。
根据高工锂电统计数据显示,2022年中国小动力以及数码电池市场出货不及预期,出货量下滑超10%,原因为锂电池价格高企,导致锂电池性价比降低,在电动两轮车领域渗透率有所下降。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“锂离子电池产业链相关业务”的披露要求
(一)主要业务、主要产品或服务情况
1、主要业务
公司主要从事锂电池三元材料及其前驱体的研发、生产及销售,是一家具有自主研发和创新能力的高新技术企业。基于能量密度高、放电容量大、循环性能好、结构比较稳定等优势,三元材料已成为锂电池正极材料的重要发展方向,并被广泛应用于新能源汽车、电动自行车、电动工具及3C等相关领域。
公司是国内较早从事三元材料研发与生产的企业之一,拥有三元材料及其前驱体一体化研发与生产能力。公司产品包括NCM333、NCM523、NCM622、NCM811等多种系列,几乎涵盖三元材料全部类型。公司专注于小型动力锂电池领域多年,并在新能源汽车领域取得了一定的客户基础,下游客户包括蜂巢能源、星恒电源、天能股份、长虹新能源、海四达、横店东磁、易成阳光等国内锂电池领域知名企业。
2、主要产品
公司主要产品为锂电池三元正极材料。正极材料是锂电池的关键材料,其成本占锂电池成本比例较高,其特性对于电池的能量密度、循环寿命、安全性能等具有重要影响。公司拥有不同组成比例、不同粒度分布、不同用途的三元材料系列产品。公司产品广泛应用于电动自行车、电动工具、新能源汽车等领域。此外,公司具备三元前驱体生产能力,三元前驱体是三元材料生产过程中的主要中间品,公司前驱体主要用于自身生产三元材料。
在三元材料中,根据镍钴锰三种元素的摩尔配比,可搭配出不同型号的三元材料,如NCM523的镍钴锰三种元素比例为5:2:3。实际产品中三种元素比例并非完全标准化,而是在相对比例上有所调整,公司3系、5系、6系、8系产品大致对应市场主要产品型号为NCM333、NCM523、NCM622、NCM811。目前三元材料市场中5系产品占比超过50%,8系产品占比持续攀升。
(二)经营模式
公司目前的经营模式是在业务发展过程中不断探索与改进而来的,符合自身发展要求及行业的特点。公司是国内主要的锂电池三元材料供应商之一,主要从事三元材料及其前驱体的研发、生产和销售。公司拥有独立的研发、采购、生产和销售体系,主要通过研发、生产与销售三元材料实现盈利。公司在采购、生产、销售等方面的经营模式情况如下:
1、采购模式
报告期内,公司的对外采购的主要原材料包括硫酸镍、硫酸钴、硫酸锰、碳酸锂、氢氧化锂和前驱体等。
公司采取“以产定购”的采购模式,采购部根据生产计划制定采购计划,并持续跟踪主要原材料的市场供给变化与价格走势,及时调整采购策略。公司具体采购流程包括:采购部依据厂商供货能力、产品质量与价格、售后服务等综合因素确定供应商;根据生产任务分解采购需求,制订采购计划,下达采购订单;原材料到厂,由品质部检验合格后入库。
公司制定了完善的合格供方管理体系,对供货能力和材料品质进行综合评审,对供应商进行每年考核、动态管理。在采购原材料时进行多家选择,比价采购,保证原材料的及时供应,原材料质量符合公司生产需求。公司与上游供应商具有多年稳定的业务合作关系,原材料供应充足。公司根据原材料市场价格波动情况,合理确定采购时点与付款方式,以减少原材料价格波动带来的影响。
2、生产模式
(1)生产模式
公司主要采取“以销定产”的订单式生产模式,以客户订单及中长期需求预计为导向,制定生产计划并实施。
公司产品生产的内部组织活动如下:销售中心接收到客户订单后,物控部结合库存情况,以交货期、运输距离、生产能力、产品品种等为主要依据,核算其材料定额,形成生产计划单;物控部根据生产计划提出原材料需求计划,由采购部制定原材料采购计划并组织采购;原材料采购到位后,生产部按照物控部下达的生产计划,结合技术部提供的工艺文件组织生产;品质部负责原材料进厂检验、产品生产过程中的工序检验、以及产品最终的出厂检验;生产部生产完毕,并经品质部检测合格的产品,统一入库后按批次发送给客户。
(2)委托加工模式
报告期内,随着业务规模不断扩大,订单数量持续增加,由于自身产能限制影响,公司存在采用委托加工方式扩充三元材料产能的情况。此外,为了拓宽原材料供应渠道,降低采购成本,公司采取了直接采购锂矿、磷酸铁锂粉、镍钴合金、粗制硫酸镍等委托外部单位加工成碳酸锂、氢氧化锂、硫酸钴、硫酸镍的模式。公司在具备合格加工能力和质量控制水平的加工企业中,通过比较生产及运输成本最终确定外协厂商。
3、销售模式
公司直接独立面向市场,产品销售主要采取直销模式,下游客户主要为国内知名锂电池企业,包括蜂巢能源、星恒电源、天能股份、长虹新能源、海四达、横店东磁、易成阳光等。
公司销售中心负责市场拓展与客户开发,在长三角、珠三角等地设有销售网点,以维护现有客户及开发新客户。公司在接触到意向客户后,一般会经过与客户共同评估、考察、样品测试等程序,进入客户的合格供应商体系,然后根据需要与客户签订产品购销协议或订单。公司产品销售主要采取成本加成的定价机制,委托专业物流公司进行配送,与行业惯例一致。结算方式以银行承兑汇票结算为主,主要客户信用期限分布在60日、90日或120日。
公司销售人员负责售后服务,处理客户咨询、退换货、客户满意度调查等事宜,品质部与技术部协助销售中心解决客户产品质量或技术问题。
公司结合主营业务、主要产品、核心技术、自身发展阶段以及国家产业政策、 市场供需情况、上下游发展状况等因素,形成了目前的经营模式。报告期内,上述影响公司经营模式的关键因素未发生重大变化,预计未来短期内亦不会发生重大变化。
三、核心竞争力分析
1、成熟的前驱体工艺及开放型研发体系优势
公司是国内较早从事三元材料研发与生产的企业之一。公司在2009年即开始布局三元材料及前驱体的研究与开发,经过研发人员大量的研发试验和生产技术人员持续不断的工艺调试,公司于2011年突破和掌握了三元前驱体制备技术,并在当年成功实现量产;于2012年成功掌握三元材料制备的关键工艺技术并实现量产;2013年公司三元材料产量已突破1,000吨,产品获得了下游客户的广泛认可。公司是国内较早掌握了前驱体及三元材料生产技术及制造工艺的企业之一,在三元材料及其前驱体制备方面积累了丰富的生产经验,在技术工艺方面具有一定先发优势。
公司主要核心技术包括多元前驱体精确控制技术、高容量高压实多元正极材料生产技术、高一致性湿法混合技术、二次球型三元材料表面修饰与缺陷态重构技术、单晶型高镍三元材料的控制合成技术、单晶型高电压三元材料的控制合成技术等。依赖技术投入,公司对主要产品不断进行升级,能自主生产前驱体及三元材料领域全系列的产品,且均能实现大批量生产并供货,使得核心产品能够持续满足客户需求。
公司于2013年被认定为河南省企业技术中心,2018年被认定为河南省高镍三元正极材料工程技术研究中心,2020年荣获河南省科学技术进步奖,2022年获得国家专精特新“小巨人”企业、“河南省智能车间”、入选“锂离子电池行业规范第六批示范企业”、“河南省优秀民营企业(成长创新型)”。先后获得河南省瞪羚企业、河南省节能减排科技创新示范企业、新乡市市长质量奖、新乡市知识产权优势企业、新乡市星级工业企业等奖项。公司与中南大学、苏州大学、郑州大学、河南师范大学、河南科技学院等高校建立了长期技术合作关系,重视技术交流与合作,与此同时,公司聘请了具备行业领先水平的专家和教授进行技术指导,以提升公司在高镍三元及磷酸铁锂等相关领域的技术实力和研发水平。
2、公司在锂电池细分应用领域具有规模优势
公司深耕小动力锂电池领域多年,可精准把握客户对产品质量、性能以及成本的要求,在产品改性、新产品研发等方面快速响应客户,满足小动力锂电池技术要求,同时可以保持较低的成本,促进了三元材料在小动力锂电池领域的推广应用,推动了电动自行车、电动工具锂电化的趋势,具备业态创新的特征。凭借长期的客户粘性和突出的性价比优势积累了一批长期的优质客户,在小动力市场具有重要的影响力,未来在市场竞争通过进一步发挥技术优势、市场优势、客户优势、低成本优势,在积极维护现有客户的基础上,积极开拓新的优质客户,通过多举措积极维护和提升市场份额,随着行业的进一步健康和良性发展,公司也将具有良好的发展前景。
3、各环节客户覆盖
公司顺应市场趋势和政策导向,不断提升三元材料产品性能,以期未来在动力电池正极材料市场竞争中取得优势,公司目前拥有细分行业内最广泛的客户群体覆盖,助力客户打造领先的竞争力,公司客户已经覆盖了小型动力锂电池领域的主要厂商,包括星恒电源、天能股份、长虹新能源、海四达、横店东磁、易成阳光。公司加大各环节客户覆盖,在主打小型动力锂电池领域的同时,依靠稳定的产品质量和性能,公司部分产品已经进入新能源汽车市场,向包括蜂巢能源、星恒电源等重点客户供货,并已形成了一定的规模。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内,中国经济增速下行,国际政治变幻莫测,各行业的正常运营有较大影响的不利环境下,公司上下同心协力,在继续深耕锂电正极材料领域外,积极布局锂电回收、储能业务,持续加大对新产品、新技术的研发投入,不断提升产品质量和性能,积极开展销售推广工作,继续优化费用管控。报告期内,公司实现营业收入26.71亿元,同比增长60.65%,实现归属于上市公司股东的净利润1.35亿元,同比增长59.21%。截止2022年12月31日,公司总资产为37.10亿元,同比增长99.58%;归属于上市公司股东的所有者权益为25.04元,同比增长205.88%。
报告期内,公司开展的主要工作如下:
(一)顺应市场需求,降低不利影响。
为减少经济下行对公司及客户的影响,公司顺应市场需求,积极走访重点大客户,巩固双方合作关系,有效稳定销售量;积极开拓市场,加大新产品和新客户的开发力度;研究制定销售奖励政策,努力扩大销售,降低不利影响。同时,利用与政府、客户等沟通工作或洽谈业务的机会,积极宣传公司产品,提升品牌知名度。
(二)统筹公司资源,保证生产经营。
公司为应对原材料快速上涨,明确工作职责,有序开展各项工作,做到积极应对。同时,全力抓好公司生产经营,与供应商、属地政府、下游客户保持密切沟通,确保供应链稳定、畅通,原材物料储备充足,保证了正常生产经营。
(三)提速产能建设,拓展上游资源。
为满足客户日益增长的业务需求,公司持续加快四川雅安、河南平顶山以及新乡本部等多个产业基地的建设步伐。报告期内,上述工程已完成主体厂房基建,正在进行设备安装,2023年上半年可以陆续投产。随着上述项目的建设及产能释放,公司未来产能规模将实现大幅跃升,进一步夯实公司在锂电正极材料领域市场优势地位,为公司的持续快速发展注入新动能。
(四)控制债务风险,规范法务管理。
公司积极争取授信审批,全力维持银行授信额度,妥善完成银行贷款的续贷工作,多措并举缓解资金难题;有序退出高成本的融资租赁负债,有效降低有息负债,降低财务成本。同时,进一步增强法律事务管理能力,不断健全法律法规管理体系,规范诉讼案件调解与和解流程,梳理完善诉讼案件调解审批流程,优化审批机制,实现诉讼案件调解快速化、标准化、规范化,最大限度维护公司利益。
(五)加快推进资本市场建设,成功登陆创业板
报告期内,公司按照董事会决策要求,积极调动各方资源,努力推进公司IPO工作,成功实现深交所创业板上市。
(六)强化安全监管,保证安全生产。
公司按照各级应急部门有关安全生产指示精神,强化安全监管,严格执行各项规章制度,狠抓安全措施落实,开展日常检查、节假日检查、季节性检查、天然气泄漏专项检查等各类检查并完成相应整改,保证了安全生产。同时,注重安全教育培训,组织学习贯彻习总书记关于安全生产重要论述,安全生产学习活动,观看各类安全生产警示教育片。
(七)开展文化建设,提升团队凝聚力。
公司大力开展企业文化建设,通过宣传引导、集思广益、改善职工住宿用餐条件、组织团建活动等方面入手,多措并举把文化建设落到实处。定期刊发天力之光报,宣传好人好事,倡导勤俭节约,鼓励改革和创新等,营造奋发有为、团结向上的舆论氛围;推进食堂服务改革,有效提升后勤保障质量;举办趣味运动会等活动,培养员工的归属感,提升团队凝聚力。
五、公司未来发展的展望
(一)行业发展与趋势
根据财政部、工信部、科技部、国家发改委四部门于2021年12月底联合发出《关于2022年新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》,新能源汽车购置补贴政策将于2022年12月31日终止,在此之后上牌的车辆国家将不再给予补贴。新能源汽车进入后补贴时代,新能源汽车销售将呈现持续增长但增速放缓的趋势,竞争力完成从政策驱动转化为产品力驱动。2022年乘联会公布了新能源汽车累计批发/零售销量为649.8/567.4万辆,同比增速下降至96.3%/89.8%,新能源渗透率提升至27.6%。
根据工业和信息化部官网发布的2022年全国锂离子电池行业运行情况显示,2022年,我国锂离子电池行业坚持供给侧结构性改革,加快技术创新和转型升级发展,不断提升先进产品供给能力,总体保持快速增长态势。根据行业规范公告企业信息及研究机构测算,2022年全国锂离子电池产量达750GWh,同比增长超过130%,其中储能型锂电产量突破100GWh。
另据研究机构EVTank、伊维经济研究院联合中国电池产业研究院共同发布的《中国锂离子电池行业发展白皮书(2023年)》数据显示,2022年,全球锂离子电池总体出货量957.7GWh,同比增长70.3%。EVTank数据显示,2022年,中国锂离子电池出货量达到660.8GWh,同比增长97.7%,在全球锂离子电池总体出货量的占比达到69.0%。EVTank预测,2030年,全球新能源汽车的销量将达到5212.0万辆;另一方面,随着双碳目标的推进,储能行业的发展也将极大地拉动对锂离子电池的需求,预计到2025年和2030年,全球锂离子电池的出货量将分别达到2211.8GWh和6080.4GWh,其复合增长率将达到22.8%。
锂电池正极材料业务是公司的核心产业和未来重点发展的战略方向,未来公司将与新能源动力锂电池供应企业深化交流与合作,深入挖掘并发挥合作双方的资源和优势,扩展公司产业规划和战略布局。
(二)公司发展战略
公司始终坚持以科技引领未来、创新驱动发展的发展理念,以公司研究院为依托,不断加大研发投入,积极布局,持续提升核心竞争力。
一是在巩固小动力领先优势的同时,积极向大动力市场进军,提高产品在电动汽车场景应用比例,坚持大动力市场高镍化发展路线不动摇。
二是不断锻造资源获取能力,大力发展锂电回收,寻求产业可持续发展、循环发展,力求锂电产业的生态闭环发展,此举将近一步降低公司的原材料成本和保障供应链安全。
三是大力推动磷酸铁锂项目快速投产,加快储能产业布局,在“双碳”战略的大背景下,储能作为一个万亿级市场,应用场景众多,发展潜力巨大,已成为新兴产业的风口。公司目前正在建设四川雅安一期年产2万吨磷酸铁锂项目,公司凭借多年的三元材料经营优势深耕这一赛道,大力发展储能业务,为公司发展不断创造赢利点。
在新时代的大背景下,锂电产业拥有前所未有的发展机遇,打造完整的产业链、超前的创新链、稳定的供应链是取得竞争优势的关键。公司目前已完成以锂电三元材料、磷酸铁锂为核心,并大力发展锂电回收的战略布局,打造完整的从正极材料到锂电回收利用的一体化业务体系,力争实现和一线锂电池企业同步配套发展,成为锂电材料产业的领跑者。
(三)经营计划
2023年,公司将继续积极响应国家“双碳”政策,把握新能源产业链的发展机遇,加快推进募集资金投资项目建设,加大技术研发与自主创新力度,加强企业文化及人才队伍的建设,统筹规划,确保年度各项任务目标落实。
1、加快推进募集资金投资项目建设
公司充分借鉴锂电正极材料项目建设的成功经验,大力发展新能源锂电材料业务。公司建设中的募投项目有“淮北三元正极材料建设项目”、“新乡三元正极材料建设项目”、“年产2万吨磷酸铁锂项目”及“年产1万吨碳酸锂项目”。
2、持续优化内控体系,提升管理水平。进一步强化公司内部协同、提升运营效率,加强内控建设,不断完善风险控制体系,加强募投项目的投入管控;强化全面预算和目标成本管理,提升财务管控能力和盈利能力;进一步提升人力资源管理水平,优化考核评价机制和薪酬激励机制,充分发挥人才价值;围绕客户价值,做好质量管理,打造优质品牌形象。
2023年,根据公司实际情况及发展战略,公司将继续秉持对全体股东负责的原则,加强管理团队建设,争取完成各项经营指标,实现全体股东和公司利益最大化。
(四)公司可能面对的风险
1、募投项目建设不及预期的风险
公司为扩大锂电正极材料业务产能,募集资金投资建设“淮北三元正极材料建设项目”、“新乡三元正极材料建设项目”、“年产2万吨磷酸铁锂项目”及“年产1万吨碳酸锂项目”。项目建设具有建设周期长、投入资金大、涉及相关方多的特征,公司虽然经过详细的市场调研及可行性论证并结合公司实际经营状况和技术条件确定上述项目投资,但如果国内外的行业环境、市场环境等情况发生突变,或由于项目建设过程中的主客观因素影响,将会给投资项目的实施带来不利影响和未能实现预期效益的风险。
应对措施:多年来,公司积累了丰富的项目建设管理经验,从项目设计建设开始建立高标准平台,建立自身运营管理团队,加强各相关单位的协同管理,密切配合,在项目实施过程中重视并关注项目的施工及管理情况,紧抓项目实施质量和进度,合理规划、有序调度,做好项目的统筹规划、推进实施,保证项目建设的安全、质量和进度。
2、经营规模扩大后的管理风险
报告期内,公司经营规模快速扩大,营业收入逐年增长。随着募投项目建设,公司资产规模和业务规模将进一步扩大,公司的组织结构和管理体系也将更趋于复杂,从而对公司的管理模式、内部控制等各方面都提出了更高的要求,公司将面临一定的管理风险。如果公司管理团队的经营能力、管理水平、管理制度、组织模式未能随着公司规模扩大而及时调整、完善,将影响公司经营效率和发展潜力,公司存在规模迅速扩张带来的管理风险。
应对措施:公司将不断完善管理体系,保证生产、质控、销售、管理等各经营环节的高效运转,同时借鉴先进的管理经验,创新管理机制,不断提升公司管理水平,形成公司特有的经营管理模式,防范公司快速发展带来的管理风险。
3、应收账款风险
公司针对不同的客户采用不同的结算方式,给信用较好的客户一定的账期。随着公司经营规模的扩大,应收账款可能会进一步增长,如果客户的生产经营状况或付款能力发生不利变化,应收账款不能及时收回或发生坏账,将给公司带来一定的业绩损失。
应对措施:公司不断完善应收账款管理机制,执行信用管理制度,加强应收账款的催收力度,并纳入相关人员的考核指标,通过事前审核、事中控制、事后催收等措施,确保实时跟踪每笔应收账款情况,从而逐步降低应收账款发生坏账的风险。
4、原材料价格波动的风险
报告期内,公司采购的原材料主要为硫酸镍、硫酸钴、硫酸锰、碳酸锂、氢氧化锂以及前驱体等。报告期内,受国际政治经济形势、宏观政策环境、市场供求状况及大宗商品交易价格波动等因素的影响,公司产品生产所需的主要原材料价格波动较大,从而对公司的成本管理和销售定价造成一定影响,原材料价格波动给公司的经营管理带来更高的挑战,若原料价格波动无法有效传递给下游客户,公司的经营业绩将受到不利影响。
应对措施:公司注重与主要供应商长期合作,同时不断拓展符合质量与生产要求的新供应商,提高采购议价能力。同时,公司加强存货管理,避免原材料以及产成品大量堆积,提升存货使用效率,加快存货周转速度,从而降低主要原材料价格波动对公司经营业绩的影响。
5、毛利率下滑的风险
由于经济形势的变化,公司有可能面临使得销售单价下滑、原材料成本上升、人工成本增加等因素,公司可能存在毛利率下降的风险。
应对措施:面对这一风险,公司将积极开拓客户、增加订单、增收节支,提升公司整体盈利水平。
6、市场竞争加剧风险
2023年度,国内国际形势以及产业政策存在不确定性,将影响下游市场需求,锂电池正极材料市场如进一步加剧竞争,“价格战”可能愈演愈烈,公司势必将面临更为激烈的市场竞争,为争取更多的订单及应对竞争对手,公司产品价格及毛利率存在下行的风险。
针对上述风险,公司将加强对市场竞争形势的研判,进一步强化成本管控以提升产品竞争力,同时有序参与市场竞争。
收起▲
一、业务概要商业模式
公司主要从事锂电池三元材料及其前驱体的研发、生产及销售,是一家具有自主研发和创新能力的高新技术企业。基于能量密度高、放电容量大、循环性能好、结构比较稳定等优势,三元材料已成为锂电池正极材料的重要发展方向,并被广泛应用于新能源汽车、电动自行车、电动工具及3C等相关领域。
公司是国内较早从事三元材料研发与生产的企业之一,拥有三元材料及其前驱体一体化研发与生产能力。公司产品包括NCM333、NCM523、NCM622、NCM811等多种系列,几乎涵盖三元材料全部类型。公司专注于小型动力锂电池领域多年,下游客户包括星恒电源、天能股份、长虹新能源、海四达、横店东磁、阳光电源等国内锂电池领域知名企业。在主打小型动力锂电池领域的同时,依靠稳定的产品质量和性能,公司部分产品已经进入新能源汽车市场,向包括星恒电源、蜂巢能源、中航锂电、横店东磁等在内的重点客户供货,并已形成了一定的规模。
公司多年来以其突出的产品研发能力、成熟的前驱体制备工艺、稳定可靠的产品质量及较强的市场开拓能力获得了客户的一致好评。多年来为进一步适应市场竞争需要,同时符合公司发展模式及自身特点,公司采用了直销模式开拓市场,通过为客户提供高密度、低成本的锂离子电池三元正极材料,获得收入、利润和现金流。
报告期至本报告披露日,公司的商业模式无重大变化。
报告期后至本报告披露日,公司的商业模式未发生重大变化。
二、主要经营情况回顾
(一)经营计划
报告期内,新乡市自2021年7月20日起至7月22日上午普降暴雨,受暴雨及卫河泄洪造成的河水倒灌影响,公司新七街厂区厂房和仓库进水,造成临时性停产。公司在积水退却后积极开展设备检修、更换、存货清点、保险理赔等工作。2021年11月底,新七街厂区生产经营已恢复正常。报告期内,公司产品主要应用在电动自行车及电动工具领域。新能源汽车领域已成功向部分客户供货,并开发了蜂巢能源、中航锂电、鹏辉能源等重点客户。
报告期内经营计划及实现情况如下:
1、产能保障水灾造成公司临时性停产后,公司一方面做好安徽天力的产能安排,另一方面积极寻求外协,分别与乾运新材、蜂巢能源等达成协议,委托其外协生产三元材料,积极保障下游客户的交货计划。设备维修期间,公司通过自有产能及外协产能相结合的模式保障下游客户的产品供应,主要客户未发生流失。
2、产品方面
公司报告期内实现了包覆、单晶以及高镍等产品的研发及量产,目前产品线包括NCM333、NCM523、NCM622、NCM811等多种系列,几乎涵盖三元材料全部类型。同时,公司对工程建设项目群进行有效管理,工厂设计不断更新迭代,并逐步优化装备研究、工厂设计,实现智能制造,持续促进生产革新,使公司在新能源材料的大规模生产技术保持行业领先水平。
3、构建高素质规模化的技术团队
报告期内,公司引进技术人员20余名,初步打造了一支经验丰富、结构合理、专业技术能力较强的研发和管理运营队伍,为公司的持续发展提供了强大的人才保证。
(二)行业情况
公司主要从事锂电池三元材料及其前驱体的研发、生产和销售,主要产品为三元材料,上游主要为锂、钴、镍矿等原材料,下游用于制造锂电池,最终应用于新能源汽车、电动自行车、电动工具及3C等相关领域。目前,公司产品最终主要应用于电动自行车、电动工具、新能源汽车等领域。
2021年12月31日,财政部、工业和信息化部、科技部、发展改革委发布《关于2022年新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》(财建〔2021〕466号),2022年,新能源汽车补贴标准继续在2021年的基础上退坡,同时明确政策终止日期,2022年新能源汽车购置补贴政策于2022年12月31日终止,2022年12月31日之后上牌的车辆不再给予补贴。
新能源汽车补贴政策的调整对公司的影响主要体现在两方面。
(1)补贴政策的调整会影响公司在新能源汽车领域的直接客户,从而对公司的三元材料在新能源汽车领域客户的销售产生不利影响。
(2)补贴政策的调整会影响新能源汽车的整体销售,从而制约三元正极材料的需求,对小动力领域三元材料的供求关系产生传导,间接影响小动力领域三元材料行业的供需平衡。电动自行车市场由于价格不断下降以及性能、环保方面的优势,锂电池在电动自行车领域被越来越广泛地运用,该市场对三元材料的需求也相应增长。目前电动自行车锂电池正极材料主要包含两类:三元材料与锰酸锂。当前电动工具正朝着无绳化、小型化、轻量化的方向发展。目前,传统的有绳型电动工具占据主流,但市场对产品便捷化需求不断提升,无绳电动工具正在扩大市场份额,全球电动工具呈现出无绳化趋势,中国电动工具的无绳化进程也在加快。同时,在国内锂电池技术提升与成本降低的支撑下,锂电化将是电动工具无绳化、小型化、轻量化趋势的结果。据GGII预计,到2025年,锂电自行车和电动工具市场正极材料总出货量将达到14万吨,2020-2025年复合增长率为26%。
以上分析不构成对投资者的承诺。
三、持续经营评价
报告期内,公司业务、人员、资产、财务、机构等完全独立,保持了良好的独立自主经营的能力;财务管理、会计核算、风险控制、质量管理等重大内部控制体系运行良好;主营业务突出,行业及市场继续保持增长趋势,新市场开发进展正常,合作研发进展正常,主要财务会计指标正常;经营管理层和核心员工队伍稳定,公司拥有良好的持续经营能力。
截至公告披露日,公司不存在可能对公司持续经营能力产生重大影响的事项
四、风险因素
(一)持续到本年度的风险因素
1、市场竞争进一步加剧的风险
随着国家政策逐步加大对新能源产业的扶持力度以及动力汽车市场的逐渐兴起,作为关键材料之一的锂电池正极材料也受到多方投资机构的关注。国内越来越多的企业加大了对锂电正极材料业务的投入力度,导致竞争态势进一步加剧。
公司将持续通过依靠技术创新和产品升级在市场竞争中脱颖而出,通过继续加大研发投入,进一步提升产品技术性能。通过改进工艺,持续降低产品的制造成本,进一步提升产品毛利率水平,从而巩固公司产品的市场竞争力。
2、客户集中度较高风险
公司前五大客户销售金额占当期营业收入的比例53.54%,客户集中度相对较高,与同行业可比公司相似。公司产品目前主要应用于小型动力锂电池领域,客户相对集中与下游行业集中度较高有关。公司客户已经覆盖了小型动力锂电池领域的主要厂商,包括星恒电源、天能股份、长虹新能源、海四达、横店东磁、阳光电源。如果公司与下游主要客户的合作关系发生不利变化导致客户流失,或者主要客户的经营、财务状况发生变动导致采购量下滑,或者若未来行业格局发生变化,公司未能及时培育新的客户,将对公司未来生产经营和财务状况产生不利影响,导致公司的经营业绩出现下滑50%以上甚至亏损的风险。
针对公司客户集中度较高风险,公司首先会进一步与老客户加强合作,不断提高服务质量,确保客户对公司产品采购量的稳定增长;其次,公司持续加大研发投入,开发新产品;然后,公司积极拓展新客户,优化公司客户结构,增加产品销售。通过老客户的稳定订单、新产品的开发及新客户的增长,逐步降低客户集中度相对较高对公司经营的不利的影响。
3、安全生产风险
三元材料生产过程中的主要设备为反应釜和电窑炉,因此公司在生产过程中对生产设备的管理系安全管理的重点。设备运行过程中涉及到消防安全以及员工操作安全,如果公司在安全管理的某个环节发生疏忽,或员工操作不当,或设备故障未能得到及时检测和维修,将可能引发火灾、漏电、烫伤、危化品泄露、爆炸等安全事故,影响公司正常的生产经营,并可能带来较大的经济损失。
4、实际控制人不当控制风险
公司的实际控制人王瑞庆、李雯、李轩合计持有4,688万股股份,持股比例为51.24%。虽然公司已建立了完善的法人治理结构,健全了各项规章制度。但如果制度不能得到严格执行,公司存在实际控制人利用其控制地位损害其他中小股东利益的风险。
针对上述风险,公司严格按照《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《关联交易管理制度》等的规定履行公司重大生产经营决策、投资决策及重要财务决策程序。同时,股份公司成立了监事会,从决策、监督层面加强对实际控制人的制衡,以防范实际控制人侵害公司及其他股东利益。另外,公司还将通过培训等方式不断增强实际控制人及管理层的诚信和规范意识,督促其切实遵照相关法律法规经营公司,认真执行“三会”议事规则、《关联交易决策制度》等规定,保障“三会”决议的切实执行,不断完善法人治理结构,切实保护中小投资者的利益,避免公司被实际控制人不当控制。
5、原材料价格波动风险
公司主要原材料包括硫酸钴、碳酸锂等,原材料成本占公司生产成本较大,近几年受新能源行业快速发展的影响,上述原材料价格呈现大幅度的波动,导致公司产品价格相应波动。如果未来上述原材料继续出现大幅度波动,可能会对公司的经营业绩产生一定的影响。
6、应收账款坏账风险
截至2019年12月31日、2020年12月31日、2021年12月31日,公司应收账款净额分别为444,235,338.40元、553,592,847.03元、576,064,681.52元,占资产总额的比例分别为38.95%、36.77%、30.99%,占同期营业收入的比重分别为43.91%,44.53%、34.65%。报告期末公司应收账款账龄在1年以内的占比为96.86%。虽然公司应收账款账龄较短,但是应收账款余额绝对额较大,且占营业收入比重较大。公司若不能做好客户信用管理和应收账款管理工作,可能因应收账款出现坏账而给公司经营带来不利影响的风险。
针对上述风险,公司加强应收账款的管理,缩短销售货款的回款周期,专人负责应收账款的管理和催收,并将应收账款回款情况纳入销售人员的业绩考核范围,降低应收账款收账风险。另一方面,公司偏重选择信誉度高的客户以减少应收账款的坏账风险。同时公司财务部门从回款和融资等多个环节改善了现金流的综合管理,以应对公司经营活动中的资金需求,为公司化解应收账款相关风险提供了条件。
7、税收优惠政策变动风险
本2020年12月4日,公司取得河南省科学技术厅、河南省财政厅、国家税务总局河南省税务局颁发的高新技术企业证书(证书编号为GR202041002074,有效期为3年)。公司自2020年1月1日至2022年12月31日期间按15%的税率计缴企业所得税。若未来公司不再享受相关税收优惠政策,税率的提高将对公司经营业绩产生一定的不利影响。
针对上述风险,公司将按照《高新技术认定管理办法》的相关规定,持续不断的进行技术创新,加大研发投入比例,使公司符合高新技术企业认定的各项条件。
(二)报告期内新增的风险因素
无。
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一、经营情况回顾
公司属于新能源新材料—锂离子电池正极材料制造业,为专业从事锂离子电池正极材料的研发、生产和销售的高新技术企业,也是业内同时拥有前驱体和成品三元材料生产能力的少数供应商之一。公司收入主要来源为销售锂离子电池正极材料,公司主要产品是三元材料。公司生产的三元材料主要应用于电动汽车、电动自行车、移动储能设备以及电动工具等领域,主要客户有星恒电源股份有限公司、天能帅福得能源股份有限公司等国内知名锂电池生产企业,遍及广东、浙江、山东、江苏等主要锂电产业地区。公司多年来以其突出的产品研发能力、成熟的前驱体制备工艺、稳定可靠的产品质量及较强的市场开拓能力获得了客户的一致好评。多年来为进一步适应市场竞争需要,同时符合公司发展模式及自身特点,公司采用了直销模式开拓市场,通过为客户提供高密度、低成本的锂离子电池三元正极材料,获得收入、利润和现金流。
报告期至本报告披露日,公司的商业模式无重大变化。
(一)、经营情况
(一)经营计划
2021年上半年,新冠疫情的影响已经基本消除,行业内三元材料企业开工率大幅提高,三元材料企业盈利能力大幅提升,随着行业补贴及税收优惠政策逐步退坡甚至取消,三元材料行业也逐渐进入健康的发展轨道。公司根据自身特点,凭借在小动力市场的领先优势,及时调整战略,根据董事会制定的年度经营计划,狠抓落实,合理组织生产经营,根据市场反馈不断完善产品性能,继续加大新产品的研发投入力度,提升技术创新能力,增强公司产品的市场竞争力,巩固公司在电动自行车与电动工具锂电池领域领先地位。
报告期内经营计划实现情况主要如下:
1、坚持优质客户战略
公司坚持优质客户战略,执行严格的产品质量标准,加强与优质客户进行合作。公司在电动自行车与电动工具锂电池领域树立了良好的企业品牌形象。优质客户持续稳定的旺盛需求为公司收入增长提供动力,促使公司主营业务收入快速提升;
2、加快内控建设,有效提高规范运作水平
公司不断深化内控体系建设,重点结合经营管理实际,加大了对内控制度的执行推进力度,确保各层级对内控制度正确理解和规范执行,促进公司规范管理水平的整体提升。
3、加大科研投入,持续科技创新
公司报告期内研发投入29,824,578.87元,较去年同期增长了96.16%,继续加大了科研投入,公司秉承“生产一代、储备一代、研发一代”的创新思路,提前布局新产品。
(二)行业情况
新能源汽车及锂电池关键材料属于国家战略性新兴产业,节能与新能源汽车为我国重点发展领域,近年来国家发改委、工信部、财政部等密集发布相关产业发展规划,出台了关于购置补贴、购置税减免、政府机构采购等相关支持政策,促进我国新能源汽车产业链实现持续快速增长。正极材料作为锂电池关键材料,受益于国家政策支持。
目前,新能源汽车和动力电池技术日趋成熟,新能源汽车续航里程不断提升,配套设施日益完善,生产成本逐步下降,新能源汽车在与传统燃油汽车竞争逐步占据优势地位,消费者对新能源汽车接受度不断提升。
公司主要从事锂电池三元正极材料及其前驱体的研发、生产和销售,主要产品为三元材料,上游主要为锂、钴、镍矿等原材料,下游用于制造锂离子电池,最终应用于新能源汽车、储能、3C、电动自行车、电动工具等领域。目前,公司产品最终主要应用于电动自行车与电动工具领域。
二、企业社会责任
(一)精准扶贫工作情况
(二)其他社会责任履行情况。
三、评价持续经营能力
报告期内,公司业务、人员、资产、财务、机构等完全独立,保持了良好的独立自主经营的能力;财务管理、会计核算、风险控制、质量管理等重大内部控制体系运行良好;主营业务突出,行业及市场继续保持增长趋势,新市场开发进展正常,合作研发进展正常,主要财务会计指标正常;经营管理层和核心员工队伍稳定,公司拥有良好的持续经营能力。
截至公告披露日,公司不存在可能对公司持续经营能力产生重大影响的事项。
四、公司面临的风险和应对措施
1、市场竞争进一步加剧的风险
随着国家政策逐步加大对新能源产业的扶持力度以及动力汽车市场的逐渐兴起,作为关键材料之一的锂电池正极材料也受到多方投资机构的关注。国内越来越多的企业加大了对锂电正极材料业务的投入力度,导致竞争态势进一步加剧。
公司将持续通过依靠技术创新和产品升级在市场竞争中脱颖而出,通过继续加大研发投入,进一步提升产品技术性能。通过改进工艺,持续降低产品的制造成本,进一步提升产品毛利率水平,从而
巩固公司产品的市场竞争力。
2、客户集中度较高风险
公司前五名客户销售收入占当期营业收入的比重高达51.37%,由于三元材料产品质量对电池稳定性起至关重要的作用,客户关系一旦形成便具备互相依赖性,前五名客户均为公司长期优质客户,与公司保持着较好的业务关系。在公司目前规模相对较小,经营资源相对较少的情况下符合公司发展理念。未来如果客户需求减少,而公司新客户又未能及时跟进的情况下,将会对公司生产经营产生不利影响。针对公司客户集中度较高风险,公司首先会进一步与老客户加强合作,不断提高服务质量,确保客
户对公司产品采购量的稳定增长;其次,公司持续加大研发投入,开发新产品;然后,公司积极拓展新客户,优化公司客户结构,增加产品销售。通过老客户的稳定订单、新产品的开发及新客户的增长,逐步降低客户集中度相对较高对公司经营的不利的影响。
3、安全生产风险
公司作为生产制造型企业,生产制造过程主要依托电窑炉,因此安全管理的重点是生产制造过程设备的管理。其主要的安全隐患为:电窑炉运行过程中涉及的消防安全以及员工操作安全。如果公司在安全管理的某个环节发生疏忽,或员工操作不当,将可能发生失火、漏电、烫伤等安全事故,影响公司的生产经营,并可能造成较大的经济损失。
公司设置了安全生产办公室,负责企业安全体系的建立及维护,建立健全了以行政负责人为安全第一责任人的安全生产责任制、安全生产应急预案、设备安全操作规程等系统的安全生产管理体系。此外,为了最大限度的避免安全事故可能带来的风险,公司每年组织安全预案的培训和演习,不断提高员工的安全意识和安全技能。
4、实际控制人不当控制风险
公司的实际控制人王瑞庆、李雯、李轩合计持有4,688万股份,持股比例为51.24%。虽然公司已建立了完善的法人治理结构,健全了各项规章制度。但如果制度不能得到严格执行,公司存在实际控制人利用其控制地位损害其他中小股东利益的风险。
针对上述风险,公司严格按照《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《关联交易管理制度》等的规定履行公司重大生产经营决策、投资决策及重要财务决策程序。同时,股份公司成立了监事会,从决策、监督层面加强对实际控制人的制衡,以防范实际控制人侵害公司及其他股东利益。另外,公司还将通过培训等方式不断增强实际控制人及管理层的诚信和规范意识,督促其切实遵照相关法律法规经营公司,认真执行“三会”议事规则、《关联交易决策制度》等规定,保障“三会”决议的切实执行,不断完善法人治理结构,切实保护中小投资者的利益,避免公司被实际控制人不当控制风险。
5、原材料价格波动风险
公司主要原材料包括硫酸钴、碳酸锂等,原材料成本占公司生产成本较大,近几年受新能源行业快
速发展的影响,上述原材料价格呈现大幅度的波动,导致公司产品价格相应波动。如果未来上述原材料继续出现大幅度波动,可能会对公司的经营业绩产生一定的影响。
针对上述风险,公司加强应收账款的管理,缩短销售货款的回款周期,专人负责应收账款的管理和催收,并将应收账款回款情况纳入销售人员的业绩考核范围,降低应收账款收账风险。另一方面,公司偏重选择信誉度高的客户以减少应收账款的坏账风险。同时公司财务部门从回款和融资等多个环节改善了现金流的综合管理,以应对公司经营活动中的资金需求,为公司化解应收账款相关风险提供了条件。
6、应收账款坏账风险
截至2019年12月31日、2020年12月31日,2021年上半年度公司应收账款净额分别为444,235,338.
40元、553,592,847.03元、581,123,439.17元,占资产总额的比例分别为38.95%、36.77%、41.32%,占同期营业收入的比重分别为43.91%,44.53%、82.02%。公司应收账款账龄在1年以内的占比为93.80%。虽然公司应收账款账龄较短,但是应收账款余额绝对额较大,且占营业收入比重较大。公司若不能做好客户信用管理和应收账款管理工作,可能因应收账款出现坏账而给公司经营带来不利影响的风险。
针对上述风险,公司加强应收账款的管理,缩短销售货款的回款周期,专人负责应收账款的管理和催收,并将应收账款回款情况纳入销售人员的业绩考核范围,降低应收账款收账风险。另一方面,公司偏重选择信誉度高的客户以减少应收账款的坏账风险。同时公司财务部门从回款和融资等多个环节改善了现金流的综合管理,以应对公司经营活动中的资金需求,为公司化解应收账款相关风险提供了条件。
7、税收优惠政策变动风险
2020年12月4日,公司取得河南省科学技术厅、河南省财政厅、国家税务总局河南省税务局颁发的高新技术企业证书(证书编号为GR202041002074,有效期为3年)。公司自2020年1月1日至2022年12月31日期间按15%的税率计缴企业所得税。若未来公司不再享受相关税收优惠政策,税率的提高将对公司经营业绩产生一定不利影响。
针对上述风险,公司将按照《高新技术认定管理办法》的相关规定,持续不断的进行技术创新,加大研发投入比例,使公司符合高新技术企业认定的各项条件。
收起▲
一、业务概要
商业模式
公司主要从事锂电池三元材料及其前驱体的研发、生产及销售,是一家具有自主研发和创新能力的高新技术企业。基于能量密度高、放电容量大、循环性能好、结构比较稳定等优势,三元材料已成为锂电池正极材料的重要发展方向,并被广泛应用于新能源汽车、电动自行车、电动工具及3C等相关领域。公司是国内较早从事三元材料研发与生产的企业之一,拥有三元材料及其前驱体一体化研发与生产能力。公司产品包括NCM333、NCM523、NCM622、NCM811等多种系列,几乎涵盖三元材料全部类型。公司专注于小型动力锂电池领域多年,下游客户包括星恒电源、天能股份、长虹新能源、海四达、横店东磁、阳光电源等国内锂电池领域知名企业。根据高工产研(GGII)统计数据显示,在电动自行车与电动工具锂电池领域,2019年公司相关产品出货量居行业首位。在主打小型动力锂电池领域的同时,依靠稳定的产品质量和性能,公司部分产品已经进入新能源汽车市场,向包括星恒电源、蜂巢能源、中航锂电、横店东磁等在内的重点客户供货,并已形成了一定的规模。公司多年来以其突出的产品研发能力、成熟的前驱体制备工艺、稳定可靠的产品质量及较强的市场开拓能力获得了客户的一致好评。多年来为进一步适应市场竞争需要,同时符合公司发展模式及自身特点,公司采用了直销模式开拓市场,通过为客户提供高密度、低成本的锂离子电池三元正极材料,获得收入、利润和现金流。
报告期至本报告披露日,公司的商业模式无重大变化。
报告期后至本报告披露日,公司的商业模式未发生重大变化。
二、主要经营情况回顾
(一)经营计划
报告期内,电动自行车领域是公司产品最主要的应用方向。现阶段,铅蓄电池为我国电动自行车的主配电池。近年来随着制备技术的进步和国家对电动自行车安全技术规范标准的出台,锂电池凭借其轻量、环保以及使用寿命长等优势,在国内电动自行车市场的装配量逐年提升,已经在电动自行车领域占据一定的市场份额。报告期内,公司产品战略主要定位于小型动力锂电池领域,尤其在电动自行车、
电动工具等锂电池材料领域处于全国领先地位。
报告期内经营计划实现情况主要如下
1、客户方面
公司不断地优化客户结构,建立了与行业一流客户的业务伙伴关系和战略合作关系,包括星恒电源、天能股份、长虹新能源、海四达、横店东磁、阳光电源等国内锂电池领域知名企业。
2、产品方面
公司报告期内实现了包覆、单晶以及高镍等产品的研发及量产,目前产品线包括NCM333、NCM523、NCM622、NCM811等多种系列,几乎涵盖三元材料全部类型。同时,公司对工程建设项目群进行有效管理,工厂设计不断更新迭代,并逐步优化装备研究、工厂设计,实现智能制造,持续促进生产革新,使公司在新能源材料的大规模生产技术保持行业领先水平。
3、供应方面
报告期内公司已经与华友钴业、天齐锂业、赣峰锂业、中冶瑞木等知名供应商建立了合作关系。公司通过设立专门部门研究原材料市场变化,完善供应商开发与管理流程,建立市场分析体系,精准实施采购,建立了低成本、抗风险能力强的供应商保障体系。
(二)行业情况
公司主要从事锂电池三元材料及其前驱体的研发、生产和销售,主要产品为三元材料,上游主要为锂、钴、镍矿等原材料,下游用于制造锂电池,最终应用于新能源汽车、电动自行车、电动工具及3C等相关领域。目前,公司产品最终主要应用于电动自行车、电动工具、新能源汽车等领域。
2020年4月,财政部、税务总局、工信部发布《关于新能源汽车免征车辆购置税有关政策的公告》,自2021年1月1日至2022年12月31日,对购置的新能源汽车免征车辆购置税;财政部、工信部、科技部、发改委发布《关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》,将新能源汽车推广应用财政补贴政策实施期限延长至2022年底,短期刺激了新能源汽车市场需求。上述政策有利于推动新能源汽车发展,直接促进锂电池正极材料行业进一步扩张。但从整体上看,为维护新能源汽车及其相关产业的可持续健康发展,2017年以来,国家对于新能源汽车补贴门槛逐渐提高(主要体现在能量密度及续航里程标准提高),导致新能源汽车及上游锂电池正极材料行业竞争进一步加剧,未来锂电池正极材料企业市场集中度有望提升。公司顺应市场趋势和政策导向,不断提升三元材料产品性能,以期未来在动力电池正极材料市场竞争中取得优势。
电动自行车市场由于价格不断下降以及性能、环保方面的优势,锂电池在电动自行车领域被越来越广泛地运用,该市场对三元材料的需求也相应增长。目前电动自行车锂电池正极材料主要包含两类:三元材料与锰酸锂。当前电动工具正朝着无绳化、小型化、轻量化的方向发展。目前,传统的有绳型电动工具占据主流,但市场对产品便捷化需求不断提升,无绳电动工具正在扩大市场份额,全球电动工具呈现出无绳化趋势,中国电动工具的无绳化进程也在加快。同时,在国内锂电池技术提升与成本降低的支撑下,锂电化将是电动工具无绳化、小型化、轻量化趋势的结果。据GGII预计,到2025年,锂电自行车和电动工具市场正极材料总出货量将达到14万吨,2020-2025年复合增长率为26%。以上分析不构成对投资者的承诺
三、持续经营评价
报告期内,公司业务、人员、资产、财务、机构等完全独立,保持了良好的独立自主经营的能力;财务管理、会计核算、风险控制、质量管理等重大内部控制体系运行良好;主营业务突出,行业及市场继续保持增长趋势,新市场开发进展正常,合作研发进展正常,主要财务会计指标正常;经营管理层和核心员工队伍稳定,公司拥有良好的持续经营能力。
截至公告披露日,公司不存在可能对公司持续经营能力产生重大影响的事项。
四、风险因素
(一)持续到本年度的风险因素
1、市场竞争进一步加剧的风险
随着国家政策逐步加大对新能源产业的扶持力度以及动力汽车市场的逐渐兴起,作为关键材料之一的锂电池正极材料也受到多方投资机构的关注。国内越来越多的企业加大了对锂电正极材料业务的投入力度,导致竞争态势进一步加剧。
公司将持续通过依靠技术创新和产品升级在市场竞争中脱颖而出,通过继续加大研发投入,进一步提升产品技术性能。通过改进工艺,持续降低产品的制造成本,进一步提升产品毛利率水平,从而巩固公司产品的市场竞争力。
2、客户集中度较高风险
公司前五大客户销售金额占当期营业收入的比例为63.71%,客户集中度相对较高,与同行业可比公司相似。公司产品目前主要应用于小型动力锂电池领域,客户相对集中与下游行业集中度较高有关。公司客户已经覆盖了小型动力锂电池领域的主要厂商,包括星恒电源、天能股份、长虹新能源、海四达、横店东磁、阳光电源。如果公司与下游主要客户的合作关系发生不利变化导致客户流失,或者主要客户的经营、财务状况发生变动导致采购量下滑,或者若未来行业格局发生变化,公司未能及时培育新的客户,将对公司未来生产经营和财务状况产生不利影响,导致公司的经营业绩出现下滑50%以上甚至亏损的风险。
针对公司客户集中度较高风险,公司首先会进一步与老客户加强合作,不断提高服务质量,确保客户对公司产品采购量的稳定增长;其次,公司持续加大研发投入,开发新产品;然后,公司积极拓展新客户,优化公司客户结构,增加产品销售。通过老客户的稳定订单、新产品的开发及新客户的增长,逐步降低客户集中度相对较高对公司经营的不利的影响。
3、安全生产风险
公司作为生产制造型企业,生产制造过程主要依托电窑炉,因此安全管理的重点是生产制造过程设备的管理。其主要的安全隐患为:电窑炉运行过程中涉及的消防安全以及员工操作安全。如果公司在安全管理的某个环节发生疏忽,或员工操作不当,将可能发生失火、漏电、烫伤等安全事故,影响公司的生产经营,并可能造成较大的经济损失。
公司设置了安全生产办公室,负责企业安全体系的建立及维护,建立健全了以行政负责人为安全第一责任人的安全生产责任制、安全生产应急预案、设备安全操作规程等系统的安全生产管理体系。此外,为了最大限度的避免安全事故可能带来的风险,公司每年组织安全预案的培训和演习,不断提高员工的安全意识和安全技能。
4、实际控制人不当控制风险
公司的实际控制人王瑞庆、李雯、李轩合计持有4,688万股股份,持股比例为51.24%。虽然公司已建立了完善的法人治理结构,健全了各项规章制度。但如果制度不能得到严格执行,公司存在实际控制人利用其控制地位损害其他中小股东利益的风险。
针对上述风险,公司严格按照《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《关联交易管理制度》等的规定履行公司重大生产经营决策、投资决策及重要财务决策程序。同时,股份公司成立了监事会,从决策、监督层面加强对实际控制人的制衡,以防范实际控制人侵害公司及其他股东利益。另外,公司还将通过培训等方式不断增强实际控制人及管理层的诚信和规范意识,督促其切
实遵照相关法律法规经营公司,认真执行“三会”议事规则、《关联交易决策制度》等规定,保障“三会”决议的切实执行,不断完善法人治理结构,切实保护中小投资者的利益,避免公司被实际控制人不当控制。
5、原材料价格波动风险
公司主要原材料包括硫酸钴、碳酸锂等,原材料成本占公司生产成本较大,近几年受新能源行业快速发展的影响,上述原材料价格呈现大幅度的波动,导致公司产品价格相应波动。如果未来上述原材料继续出现大幅度波动,可能会对公司的经营业绩产生一定的影响。
6、应收账款坏账风险
截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日,公司应收账款净额分别为372,443,083.95元、444,235,338.40元、553,592,847.03元,占资产总额的比例分别为47.62%、38.95%、36.77%,占同期营业收入的比重分别为39.81%,43.91%,44.53%。公司应收账款账龄在1年以内的占比为92.18%。虽然公司应收账款账龄较短,但是应收账款余额绝对额较大,且占营业收入比重较大。公司若不能做好客户信用管理和应收账款管理工作,可能因应收账款出现坏账而给公司经营带来不利影响的风险。针对上述风险,公司加强应收账款的管理,缩短销售货款的回款周期,专人负责应收账款的管理和催收,并将应收账款回款情况纳入销售人员的业绩考核范围,降低应收账款收账风险。另一方面,公司偏重选择信誉度高的客户以减少应收账款的坏账风险。同时公司财务部门从回款和融资等多个环节改善了现金流的综合管理,以应对公司经营活动中的资金需求,为公司化解应收账款相关风险提供了条件。
7、税收优惠政策变动风险
本2020年12月4日,公司取得河南省科学技术厅、河南省财政厅、国家税务总局河南省税务局颁发的高新技术企业证书(证书编号为GR202041002074,有效期为3年)。公司自2020年1月1日至2022年12月31日期间按15%的税率计缴企业所得税。若未来公司不再享受相关税收优惠政策,税率的提高将对公司经营业绩产生一定的不利影响。
针对上述风险,公司将按照《高新技术认定管理办法》的相关规定,持续不断的进行技术创新,加大研发投入比例,使公司符合高新技术企业认定的各项条件。
(二)报告期内新增的风险因素
无。
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