中捷四方（832635）

　　一、业务概要
（一）商业模式
（一）盈利模式
报告期内，公司收入以自主研发的昆虫信息素类产品为主，为各种农产品生产及病虫害防治提供调控解决方案和技术服务；形成了以微量生物信息物质为基础的集技术研发、产品生产、销售与技术服务于一体的产业链；公司昆虫信息素类产品市场知名度高，市场占有率大，竞争力强。植物免疫激活蛋白类产品和物理防控与智能监测类新产品市场增长迅速，具有很大的市场潜力。具体而言，公司依靠较强的自主研发能力及科研转化能力，结合多年积累的农业病虫害绿色防控专业技能及广泛的行业内科研机构合作交流，应用于提高农作物病虫害防治效率，降低关键原材料的成本，又直接参与终端用户产品的设计，解决终端客户的实际需求问题，关注客户价值，从源头设计开始，一站式产品与技术服务，实现价值链的延长，为农林业健康可持续发展提供了保障，为农业生产者创造了价值，从而也为公司创造了利润。公司收入主体为地方政府、检疫局、草原局、植保站、绿化局等地方植物保护机构及企业客户，终端以农民和种植户用户为主，盈利来源较为稳定，盈利模式在未来较长时间内不会产生较大变动。
（二）采购模式
报告期内，公司主要原材料均可在国内市场采购，货源充足，有足够的比对厂家，市场价格明晰可比，为确保品质稳定、供货及时，公司根据供应商提供产品的质量、性价比、售后服务及与本公司合作情况等对供应商进行评价，并以评价结果为依据建立合格供应商名录；供货价格根据市场价格进行询价、比价、议价确定。公司建立了相应的管理制度规范采购行为，并设立相应的组织及岗位负责采购执行。
（三）销售模式
报告期内，公司客户主要为地方政府、检疫局、草原局、植保站、绿化局等地方植物保护机构及企业客户，终端以农民和种植户用户为主，主要通过招投标、商务谈判等方式取得业务订单。
销售模式上，一方面公司直接承接政府单位项目，深度理解、快速响应客户的病虫害防控需求，提供项目规划、方案设计、项目实施及技术服务的一体化病虫害防治解决方案。另一方面，随着国家绿色防控理念和要求的逐步提升，公司均采用直销模式进行拓展市场空间，通过所掌握的第一手资料将公司产品渗透到农场主、合作社负责人、农资商和普通农户在内的终端消费群体，发挥公司自有产
品和专业技术服务优势，逐步扩大市场占用率。
在运输方面，公司销售的昆虫信息素产品主要以常温下汽车运输物流为主。在产品储存方面，为了确保产品保质期和减慢信息素的挥发速度，未使用或未使用完的昆虫信息素产品应密封冷藏保存。在价格方面，昆虫信息素产品的价格主要受原材料成本、人工成本、制造费用和运费影响。
（四）研发模式
公司产品策略为：基于市场，公司主要围绕信息素、维大力、智能监控三个方向，通过对市场的深入调研提炼市场的核心需求，围绕这些核心需求建立产品研发方向，最终通过产品研发方向制定产品研发技术路线。在产品规划的基础上，通过与行业上下游伙伴深入合作，快速推出有市场竞争力和最佳客户实践的产品或者解决方案，长期保持公司产品的领先地位。
公司的研发模式包括标准化产品的开发和基于标准化产品升级改进的开发。
标准化产品的开发是指：公司基于对市场需求深入了解与持续研究，总结提炼出市场客户的共性需求，并按照标准的产品研发流程，历经可行性分析、专家评审、立项实施，产品评估等阶段，完成标准化产品的开发，形成公司销售的产品。
基于标准化产品升级改进的开发是指：在公司标准产品的基础上，为满足市场或客户需求，提升产品竞争力。由公司销售部门制定调研计划，业务人员根据此计划对市场或客户需求进行调研，调研结果反馈至研发团队负责人，分析调研结果并据此编写需求调研报告。如果本次升级产品与公司的产品或储备项目相类似，则研发团队根据类似项目准备；如果为全新项目，则研发团队负责人进行可行性分析，立项，交由项目组进行评审，评审通过进行研发，研发完成后再次交由项目组评审，通过后形成销售的产品或交由客户确认。
公司的项目实施团队按照规范的项目研发流程，从需求分析、立项、开发到市场，完成项目的研发。同时，在项目研发过程中能够积累和沉淀很多应用价值高的产品及产品开发经验，公司也将在此基础上进一步总结和提炼并将其中有代表性的产品或经验融入到后续标准化产品的研发当中，不断提升公司标准化产品的领先优势。公司通过标准化产品开发和基于标准化产品升级改进的开发两种研发模式，使公司能够不断推出新的产品和解决方案，持续保持在行业内的技术和产品领先优势。
报告期内，公司的生产模式、采购模式、销售模式、研发模式、运输及存储模式及盈利模式未发生较大变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
市场风险
生物信息物质行业面向农、林、果业等病虫害防控，农、林、果业等病虫害疫情的发生和变化会对行业产品的生产和销售带来一定的影响。因此，行业公司的产品销售会受到农、林、果业等病虫害疫情因素的影响，从而造成公司经营收入存在波动。同时，生物信息物质产品在国内开始商品化推广较晚，最终用户种植户还未能完全认识接受。目前公司产品主要由政府的农业局、林业局、茶叶站、森防站、果树站、植保站等采购后发放给农户，未来如果国家降低对此类产品采购的预算或补贴，而最终用户种植户尚未完全认可生物信息物质产品，可能导致市场对于此类产品需求下降。为了应对上述风险，公司除做好政策跟踪及产品宣传推广外，已逐步利用自主研发的核心技术，生产原药及制剂，从而大幅降低产品成本，使产品价格更易为广大农户接受；此外，公司销售模式渐由单一产品销售过渡到综合防控，形成以生物信息物质产品为核心，整合、集成其他绿色病虫害防治技术与产品，为客户提供综合的生态调控解决方案和技术服务；逐步由政府主导示范转向市场主导的产品销售及技术服务，最终实现产品与服务的市场化，增强抗风险能力。
原材料供应及其价格上涨的风险
公司生产所需原材料主要以化学原料、化学合成物及信息素原药为主，这些原材料市场供应充足、价格较为市场化。目前公司与主要供应商形成了长期、稳定的合作关系，但若经济环境发生重大变化或发生自然灾害等不可抗力导致主要供应商无法按时足量进行原材料的供应，或供应商大幅提高原材料价格，均可能造成公司无法正常生产运营或维持利润水平，将给公司盈利能力造成不利影响。为了应对上述风险，公司将持续关注原材料价格的波动情况，完善产业链建设，加强与供应商的沟通与合作，做好需求预期管理和原材料库存管理，降低原材料价格波动对公司经营业绩的影响。
人才流失的风险
持续创新是公司的核心竞争力之一，公司成立以来，培养了若干专业的研发、技术及管理人才。目前，公司在昆虫信息素绿色防控行业内，在技术的先进性、人员的专业性、项目实践经验等方面均处相对领先地位。现行业快速发展，国内对本行业人才的需求日益增长，争夺日趋激烈，如果公司高级技术人员流失，将对公司的核心竞争力带来不利影响。为了应对上述风险，公司制定了严格的保密制度，并采取了一系列的人才稳定措施，如提供有竞争力的岗位和薪酬，提供良好的员工福利等。公司主要管理、部分核心技术人员均为公司股东，未来公司还将进一步吸收核心技术及管理人员持股，以稳定公司管理、技术人员，吸引外部人才；公司与大部分销售、技术员工签订了保密协议、竞业禁止协议，并每月提供不等的补贴，有效稳定了公司员工，防范人才流失。
环保政策风险
如果国家对化工企业的环保要求进一步提高，公司在环保政策发生变化时未能及时满足相关规定，则可能面临被环境主管部门进行处罚或责令整改的风险。同时为适应日益严格的环境保护要求，公司未来可能需要继续加大环境保护相关的投入，在一定程度上会增加公司的生产经营成本，影响公司的经营效益。应对措施：公司重视绿色低碳高质量发展，形成了自下而上和自上而下的环保管理、监督、保障体系；制定了较为完善的管理制度，建有符合要求的环保设施，现有工艺流程、环保处理措施符合规定，排放指标符合要求；在生产以及研发、项目建设中始终重视环保，严格控制实际排放，持续优化工艺流程、降低环境影响。
对赌条款执行的风险
公司实际控制人崔艮中与重庆农投、兴足基金、杨凌农科约定了包含有对赌的特殊投资条款，根据该对赌约定，对赌条款的执行存在导致公司实际控制人控制的股权比例有可能产生变化的风险。应对措施：公司实控人通过加强团队建设、提高经营管理水平与创新能力等方式来提高公司的市场竞争力以尽最大能力完成对赌条款所约定条件，同时增加自身个人资产和现金流应对股权回购所需资金，避免股权比例发生变化。
公司部分昆虫信息素产品尚未完成备案的风险
公司主要的核心产品为昆虫信息素系列产品，按照《农药管理条例》《农药管理条例实施办法》《农药登记资料规定》,昆虫信息素属于生物化学农药，根据规定公司产品需申请登记备案。2017年国家出台了新的《农药管理条例》，开始要求对昆虫信息素类产品进行登记。目前，公司已经完成8项昆虫信息素农药登记证，并正在进行14项昆虫性信息素和2项植物诱抗剂的登记工作，虽然管理机构目前未对昆虫信息素农药登记时限做出具体、明确的要求，但随着监管及行业环境的变化，如果公司产品不能及时完成登记，可能存在相关的法律风险.。为了应对上述风险，公司高度关注，把产品登记作为头等大事，成立了专门的登记团队负责产品登记工作，争取在国家确定依法执行之前完成主要产品的登记；另外，公司一直积极与相关监管部门保持沟通，配合监管部门的监管执法，完善自身的经营资质。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式
　　（一）盈利模式
　　报告期内，公司收入以自主研发的昆虫信息素类产品为主，为各种农产品生产及病虫害防治提供调控解决方案和技术服务；形成了以微量生物信息物质为基础的集技术研发、产品生产、销售与技术服务于一体的产业链；公司昆虫信息素类产品市场知名度高，市场占有率大，竞争力强。植物免疫激活蛋白类产品类和物理防控与智能检测类新产品市场增长迅速，具有很大的市场潜力。具体而言，公司依靠较强的自主研发能力及科研转化能力，结合多年积累的农业病虫害绿色防控专业技能及广泛的行业内科研机构合作交流，应用于提高农作物病虫害防治效率，降低关键原材料的成本，又直接参与终端用户产品的设计，解决终端客户的实际需求问题，关注客户价值，从源头设计开始，一站式产品与技术服务，实现价值链的延长，为农林业健康可持续发展提供了保障，为农业生产者创造了价值，从而也为公司创造了利润。公司收入主体为地方政府、检疫局、草原局、植保站、绿化局等地方植物保护机构及企业客户，终端以农民和种植户用户为主，盈利来源较为稳定，盈利模式在未来较长时间内不会产生较大变动。
　　（二）采购模式
　　报告期内，公司主要原材料均可在国内市场采购，货源充足，有足够的比对厂家，市场价格明晰可比，为确保品质稳定、供货及时，公司根据供应商提供产品的质量、性价比、售后服务及与本公司合作情况等对供应商进行评价，并以评价结果为依据建立合格供应商名录；供货价格根据市场价格进行询价、比价、议价确定。公司建立了相应的管理制度规范采购行为，并设立相应的组织及岗位负责采购执行。
　　（三）销售模式
　　报告期内，公司客户主要为地方政府、检疫局、草原局、植保站、绿化局等地方植物保护机构及企业客户，终端以农民和种植户用户为主，主要通过招投标、商务谈判等方式取得业务订单。
　　销售模式上，一方面公司直接承接政府单位项目，深度理解、快速响应客户的病虫害防控需求，提供项目规划、方案设计、项目实施及技术服务的一体化病虫害防治解决方案。另一方面，随着国家绿色防控理念和要求的逐步提升，公司均采用直销模式进行拓展市场空间，通过所掌握的第一手资料将公司产品渗透到农场主、合作社负责人、农资商和普通农户在内的终端消费群体，发挥公司自有产品和专业技术服务优势，逐步扩大市场占用率。
　　在运输方面，公司销售的昆虫信息素产品主要以常温下汽车运输物流为主。在产品储存方面，为了确保产品保质期和减慢信息素的挥发速度，未使用或未使用完的昆虫信息素产品应密封冷藏保存。在价格方面，昆虫信息素产品的价格主要受原材料成本、人工成本、制造费用和运费影响。
　　（四）研发模式
　　公司产品策略为：基于市场，公司主要围绕信息素、维大力、智能监控三个方向，通过对市场的深入调研提炼市场的核心需求，围绕这些核心需求建立产品研发方向，最终通过产品研发方向制定产品研发技术路线。在产品规划的基础上，通过与行业上下游伙伴深入合作，快速推出有市场竞争力和最佳客户实践的产品或者解决方案，长期保持公司产品的领先地位。
　　公司的研发模式包括标准化产品的开发和基于标准化产品升级改进的开发。
　　标准化产品的开发是指：公司基于对市场需求深入了解与持续研究，总结提炼出市场客户的共性需求，并按照标准的产品研发流程，历经可行性分析、专家评审、立项实施，产品评估等阶段，完成标准化产品的开发，形成公司销售的产品。
　　基于标准化产品升级改进的开发是指：在公司标准产品的基础上，为满足市场或客户需求，提升产品竞争力。由公司销售部门制定调研计划，业务人员根据此计划对市场或客户需求进行调研，调研结果反馈至研发团队负责人，分析调研结果并据此编写需求调研报告。如果本次升级产品与公司的产品或储备项目相类似，则研发团队根据类似项目准备；如果为全新项目，则研发团队负责人进行可行性分析，立项，交由项目组进行评审，评审通过进行研发，研发完成后再次交由项目组评审，通过后形成销售的产品或交由客户确认。
　　公司的项目实施团队按照规范的项目研发流程，从需求分析、立项、开发到市场，完成项目的研发。同时，在项目研发过程中能够积累和沉淀很多应用价值高的产品及产品开发经验，公司也将在此基础上进一步总结和提炼并将其中有代表性的产品或经验融入到后续标准化产品的研发当中，不断提升公司标准化产品的领先优势。公司通过标准化产品开发和基于标准化产品升级改进的开发两种研发模式，使公司能够不断推出新的产品和解决方案，持续保持在行业内的技术和产品领先优势。
　　报告期内，公司的生产模式、采购模式、销售模式、研发模式、运输及存储模式及盈利模式未发生较大变化。

　　二、持续经营评价
　　报告期内，公司产权明晰、权责明确、运作规范，在业务、资产、机构、人员、财务方面均遵循了《公司法》《证券法》《公司章程》的要求规范运作，具有独立、完整的业务体系及面向市场自主经营的能力。公司主营业务明确，报告期内主营业务未发生变更。公司已取得生产经营所需的相应资质、许可，其业务遵守法律、行政法规和规章的规定，符合国家产业政策等要求。公司会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好，主要财务指标健康。公司管理层、核心技术人员稳定，内部管理体系运行顺畅，未发生重大经营、财务风险事项，不存在影响持续经营能力的重大不利风险，具有持续经营能力。 收起▲

　　（一）盈利能力分析
　　1.波动原因分析
　　公司营业收入主要来自于昆虫信息素系列产品的销售收入。2022年1-3月、2021年度、2020年度公司营业收入分别是24,482,856.03元、193,510,447.39元、189,847,562.28元。
　　2021年公司营业收入较2020年增长1.93%，收入稳中有增。2022年1-3月销售收入相对较少，主要原因是受农业生产的季节性影响，农业防控类产品具有明显的季节性，每年一季度是销售的淡季，二季度和三季度是农业防控类生产和使用的高峰期，具有合理性。
　　2022年1-3月、2021年度、2020年度公司净利润分别为-3,775,939.65元、26,453,651.69元、25,821,725.48元，其中2021年度净利润较2020年度净利润增加2.45%，主要原因是公司收入增加以及成本的控制带来公司毛利总额增加。2022年1-3月净利润为负数，主要原因是受农业生产的季节性影响，农业防控类产品销售具有明显的季节性，每年一季度是销售的淡季，二季度和三季度是农业防控类生产和使用的高峰期。
　　2022年1-3月、2021年度、2020年度公司期间费用率分别为58.49%、35.59%、27.17%，其中2021年度期间费用率较2020年度上升8.42个百分点，公司期间费用率有所上升，主要是由于公司加大业务的拓展力度，职工薪酬和各项费用支出增加。2022年1-3期间费用率较高的原因为每年一季度是销售的淡季，销售收入相对较少，期间费用率相对较高。期间费用率的具体

　　（二）偿债能力分析
　　1.波动原因分析
　　2022年3月末、2021年末及2020年末，公司流动比率分别是1.85、2.01及1.64，速动比率分别为0.74、0.92及0.74。2021年末流动比率及速动比率比2020年末上升明显，表明公司2021年短期偿债能力较2020年有所增强。
　　2022年3月末、2021年末及2020年末，公司资产负债率分别是41.70%、39.84%及46.68%。
　　2021年末较2020年末出现明显下降主要原因是随着公司业务的发展，公司的存货等资产的增加，以及公司加强资金和负债的管理，减少了银行贷款。2022年3月末资产负债率与2021年相比基本保持稳定。报告期内公司资信状况良好，不存在未偿还的到期银行贷款、未偿付的重大款项等情况。
　　综上，报告期内公司资产负债率呈下降趋势，流动比率与速动比率呈上升趋势，公司整体偿债能力较好。

　　（三）营运能力分析
　　1.波动原因分析
　　2022年1-3月、2021年、2020年，公司应收账款周转率分别为1.19、10.12、9.73，总体保持良好水平。2021年度应收账款周转率较2020年度增长0.39，主要原因是2021年公司营业收入有所增长，且应收账款回款情况良好。2022年1-3月公司应收账款周转率较低，主要是因为不是一个完整的会计年度且第一季度为公司产品的销售淡季，可比性较差。公司应收账款管理情况良好，回款能力强，且公司的主要客户多为政府客户，且已合作多年，具有良好的信誉保证。
　　2022年1-3月、2021年、2020年，公司存货周转率分别是0.27、2.20、3.04。报告期内公司存货周转率不高。2021年度公司存货周转率较2020年度下降了0.84，主要原因是随着公司业务规模扩大以及备货的需要，公司根据业务情况增加了存货，营业成本2021年相较于2020年也有所减少。2022年1-3月由于不是一个完整的会计年度以及受销售季节性的影响，不具有可比性。
　　2022年1-3月、2021年、2020年，公司总资产周转率分别为0.11、0.99、1.21，2021年总资产周转率相较于2020年下降0.22，但公司总资产周转率总体稳定。
　　总体而言，公司的应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率与公司的经营模式，发展水平匹配，符合公司实际经营状况。

　　（四）现金流量分析
　　1.现金流量分析
　　（1）经营活动产生的现金流量净额
　　报告期内，2020年度、2021年度和2022年1-3月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为36,089,648.57元、37,311,996.01元、-15,387,927.53元。2021年度经营活动现金流量净额较2020年度增加1,222,347.44元，主要系2021年度公司营业收入的增加，销售商品、提供劳务收到的现金也随之增加。
　　2022年1-3月的经营活动产生的现金流量净额为-15,387,927.53元，经营活动产生的现金流量净额为负，主要原因一是第一季度为公司的销售淡季，销售量较小且回款速度相对较慢；二是第一季度支付给职工以及为职工支付的现金和购买商品、接受劳务支付的现金支出较多。
　　2020年度、2021年度公司经营活动现金流量净额均高于当期净利润，公司经营活动现金流较好。净利润与经营活动产生的现金流量净额差异主要是由于经营性应收应付项目、投资收益以及折旧摊销、递延所得税资产等非付现成本导致。
　　（2）投资活动产生的现金流量净额
　　报告期内，投资活动产生的现金流量主要系购买理财产品、购建固定资产设备及建设车间工程支付的款项。2020年度，投资活动产生的现金流量净额为-23,971,491.45元，主要系公司购买和赎回理财产品等导致投资支付的现金为37,800,000.00元，收回投资收到的现金为27,800,000.00元；2021年度，投资活动产生的现金流量净额为-16,052,411.53元，主要系公司购买和赎回理财等产品导致收回投资收到的现金46,746,906.83元，投资支付的现金金额为36,691,217.00元，以及购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金26,549,427.91元；2022年1-3月，投资活动产生的现金流量净额为-5,609,503.81元，主要系公司购买和赎回理财产品等导致投资支付的现金为5,300,000.00元，收回投资收到的现金为2,140,000.00元，以及购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金2,949,503.81元。
　　（3）筹资活动产生的现金流量净额
　　报告期内，筹资活动产生的现金流量主要系取得借款收到的现金、偿还债务支付的现金以及分配股利、利润或偿付利息支付的现金。2020年度，筹资活动产生的现金流量净额为-12,533,276.35元，主要系公司取得借款收到现金35,870,000.00元，偿还债务支付现金43,370,000.00元，以及分配股利、利润或偿付利息支付现金5,033,276.35元；2021年度，筹资活动产生的现金流量净额为-4,058,429.05元，主要系公司取得借款收到现金51,000,000.00元，偿还债务支付现金53,000,000.00元，分配股利、利润或偿付利息支付现金1,112,871.05元，以及支付的租赁款945,558.00元；2022年1-3月，筹资活动产生的现金流量净额为6,107,786.11元，主要系公司取得借款收到现金13,500,000.00元，偿还债务支付现金7,000,000.00元，分配股利、利润或偿付利息支付现金188,213.89元，以及支付的租赁款204,000.00元。
　　综上，公司现金流量情况与实际业务相符，与相关科目的会计核算勾稽，具有合理性。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　公司作为化学信息物质专业化公司，根据全国各地主要农作物病虫害发生特点和趋势，选择高效安全的信息素农药活性成分，运用界面化学技术原理，研发、生产、推广农林等业重要害虫信息素产品；以信息素产品为核心，整合、集成其他绿色病虫害防控技术与产品，为客户提供各种类型综合的生态调控解决方案和技术服务；形成了集技术研发、产品生产、销售与技术服务于一体的产业链；公司由引进先进技术与自主研发相结合，由单一产品销售到综合防控，由重点区域到全面铺开，由政府主导示范到逐步转向市场导向的技术服务，业务的类型、深度和广度都有了长足发展。
　　（一）采购模式
　　公司目前主要原材料均可在国内市场采购，货源充足，有足够的比对厂家，市场价格比较稳定明晰，为确保品质稳定、供货及时，公司每年都对供货商进行评估、筛选，确定后采取固定供货商供货方式；供货价格根据市场价格变化确定。
　　（二）销售模式
　　公司目前由技术型销售人员在全国各地进行产品示范、推广、销售，以政府采购产品和服务为主，多渠道发展，广泛拓展业务。公司凭借先进的技术和产品，可靠的质量和信誉以及完善的服务，在行业内形成了较好的口碑效应，获得了良好的品牌认可，政府采购和市场规模逐年扩大。在国内绿色防控理念逐渐得到推广的过程中，公司逐步开发出农场主、合作社负责人、基层农技人员，甚至普通农户在内的固定消费群体。报告期内公司所有产品均为直接销售与经销商销售相结合，产品直接到达终端客户，公司将逐步推广以经销商进行销售的模式，逐步扩大市场占用率。
　　（三）盈利模式
　　公司收入结构以自主研发的信息素类产品为主。公司产品市场知名度高，市场占有率大，竞争力强。
　　部分新产品市场增长迅速，具有很大的市场潜力。另外，公司持续整合资源，突出战略重点，在重点区域拓展重点产品和服务类型，向大植保方向发展。具体而言，公司依靠较强的自主研发能力及科研转化
　　能力，结合多年积累的农业病虫害绿色防控专业技能及行业内科研机构广泛的合作交流，应用于行业定位，重新整合现有的资源，重新定位公司产品及服务形态。从纯粹的制造型企业逐步转变成服务型的制造企业，既参与关键的绿色防控技术与产品的研究、开发、转化，注重提高农作物病虫害防治效率，降低关键原材料的成本，又直接参与终端用户产品的设计，解决终端客户的实际需求问题，关注客户价值，从源头设计满足市场需求开始，一站式产品与技术服务，实现价值链的延长，为农林业健康可持续发展提供了保障，为农业生产者创造了价值，从而也为公司创造了利润。
　　报告期内，公司的商业模式较上年相对稳定，在重点产品销售到终端用户方面取得重大突破，今年吐鲁番市的统防统治实现公司重点产品销售直接到农户，使农户成为真正的直接消费者，享受到政府组织协调，农户直接受益的良好局面。
　　（二）经营情况回顾
　　报告期内公司实现营业务收入107,743,338.47元，同比增长了116.54%；营业成本较去年同期增加了25,610,156.2元同比增长94.99%，销售毛利较上年同期增涨了约5.19个百分点。主要原因：1.收入增长（1）本年度合并数据含泉州市绿普森生物科技有限公司（2019年10月1日起控股合并）;（2）得益于公司多年来对重点区域产品示范基地的投入、产品技术的培训和宣传，用户对信息素产品认知得到了很大的提升；（3）政府逐年加大对病虫害绿色防控产品的投入，采购规模增大。
　　2020年公司在营业收入稳步提升，净利润大幅增长，主要原因与措施如下：1.在原有销售模式基础上，加大了出口、渠道商、网上产品销售的力度；2.加大综合防控示范基地的示范推广强度，向客户开展多种形式的新技术宣传及现场指导，选择重点区域、重点客户、重点产品进行深度开发，实现新的收入增长点，同时摊薄了固定成本，增加了公司整体的利润空间；3.新产品研发投入大幅增加，以客户为中心针对性开发新产品，做好新产品储备，不断提升公司核心竞争力。4.注重风险防控，加强公司内部管理，完善、强化绩效考核及奖励机制，降低运营成本和运营风险。5.引进战略合作者，利用战略合作者的资源及优势，为公司的发展提供保障。总体来看，报告期公司经营和财务状况良好，营业收入比上年同期稳步增长，达到了公司预期目标，净利润大幅增长，盈利能力、偿债能力及成长情况与去年同期都有所提升，公司整体发展趋势良好。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　公司高度重视企业的社会责任，诚心对待客户和供应商，积极保护职工的合法权益，依法与职
　　工签订劳动合同，为员工缴纳社会保险费和住房公积金，并为员工购买人身意外伤害保险，加强劳动保护，实现安全生产，诚信经营、按时纳税、积极吸纳就业和保障员工合法权益，立足本职尽到了一个企业对社会的责任。
　　在新冠疫情爆发后，公司积极组织员工给武汉捐款，为社会公益尽一份自己力量。 收起▲

　　一、业务概要
商业模式
公司作为化学信息物质专业化公司，根据全国各地主要农作物病虫害发生特点和趋势，选择高效安全的信息素农药活性成分，运用界面化学技术原理，研发、生产、推广农、林等各业重要害虫信息素产品；以信息素产品为核心，整合、集成其他绿色病虫害防控技术与产品，为客户提供各种类型综合的生态调控解决方案和技术服务；形成了集技术研发、产品生产、销售与技术服务于一体的产业链；公司由引进先进技术与自主研发相结合，由单一产品销售到综合防控，由重点区域到全面铺开，由政府主导示范到逐步转向市场导向的技术服务，业务的类型、深度和广度都有了长足发展。
（一）采购模式
公司目前主要原材料均可在国内市场采购，货源充足，有足够的比对厂家，市场价格比较稳定明晰，为确保品质稳定、供货及时，公司每年都对供货商进行评估、筛选，确定后采取固定供货商供货方式；供货价格根据市场价格变化确定。
（二）销售模式
公司目前由技术型销售人员在全国各地进行产品示范、推广、销售，以政府采购产品和服务为主，多渠道发展，广泛拓展业务。公司凭借先进的技术和产品，可靠的质量和信誉以及完善的服务，在行业内形成了较好的口碑效应，获得了较好的品牌认可，政府采购和市场规模逐年扩大。在国内绿色防控理念逐渐得到推广的过程中，公司逐步开发出农场主、合作社负责人、基层农技人员，甚至普通农户在内的固定消费群体。报告期内公司所有产品均为直接销售与经销商销售相结合，产品直接到达终端客户，公司将逐步推广以经销商进行销售的模式，逐步扩大市场占用率。
（三）盈利模式
公司收入结构以自主研发的信息素类产品为主。公司产品市场知名度高，市场占有率大，竞争力强。
部分新产品市场增长迅速，具有很大的市场潜力。另外，公司持续整合资源，多元化产品和服务类型，向大植保方向发展。具体而言，公司依靠较强的自主研发能力及科研转化能力，结合多年积累的农业病虫害绿色防控专业技能及行业内科研机构广泛的合作交流，应用于行业定位，重新整合现有的资源，重新定义公司产品及服务形态。从纯粹的制造型企业逐步转变成服务型的制造企业，既参与关键的绿色防控技术与产品的研究、开发、转化，注重提高农作物病虫害防治效率，降低关键原材料的成本，又直接参与终端用户产品的设计，解决终端客户的实际需求问题，关注客户价值，从源头设计开始，一站式产品与技术服务，实现价值链的延长，为农林业健康可持续发展提供了保障，为农业生产者创造了价值，
从而也为公司创造了利润。
报告期内，公司的商业模式较上年相对稳定，未发生较大的变化。

　　二、经营情况回顾
(一)经营计划
报告期内公司实现营业务收入94,006,337.26元，同比增长了16.29%；营业成本较去年同期增加了13,664,488.71元同比增长36%，销售毛利较上年同期下降了约7.51个百分点。主要原因：1.收入增长（1）得益于公司多年来对重点区域产品示范基地的投入、产品技术的培训和宣传，用户对信息素产品认知得到了很大的提升；（2）政府逐年加大对病虫害绿色防控产品的投入，采购规模增大。2.毛利率降低的原因：渠道销售的增加和市场竞争加大造成毛利率降低。
2019年公司在营业收入稳步提升，净利润小幅增长，主要原因与措施如下：1.在原有销售模式基础上，加大了出口、渠道商、网上产品销售；2.加大综合防控示范基地的示范推广力度，向客户开展多种形式的新技术宣传及现场指导，选择重点区域、重点客户、重点产品进行深度开发，实现新的收入增长点；3.新产品研发投入大幅增加，以客户为中心针对性开发新产品，做好新产品储备，不断提升公司核心竞争力。4.注重风险防控，加强公司内部管理，完善、强化绩效考核及奖励机制，降低运营成本和运营风险。5.引进战略合作者，利用战略合作者的资源及优势，为公司的发展提供保障。总体来看，报告期公司经营和财务状况良好，营业收入比上年同期稳步增长，达到了公司预期目标，净利润小幅增长，盈利能力、偿债能力及成长情况与去年同期都有所提升，公司整体发展趋势良好。

　　三、持续经营评价
1.持续经营能力自我评价
公司所处行业属于朝阳产业，符合政策支持，符合国计民生需求，未来发展前景广阔。公司团队建设以技术研发和市场推广为重点，经过近二十年的发展，在技术储备、设施设备、客户基础等方面积累丰富。公司人员架构日趋合理，适合未来企业发展；骨干员工持股计划，把员工变为合伙人，机制合理，利于调动积极性。公司发展战略清晰，目标明确，聚焦细分行业，容易形成突破并成为行业领航者。综上所述，公司具备可持续经营能力，该行业具有较大的发展空间。
2.对公司持续经营能力产生重大影响的事项说明
2015年，农业部《到2020年农药使用零增长行动方案》，对公司将来发展影响较大，农药零增长将进一步促进生物防控行业的发展，是公司昆虫信息素行业的重大利好。2015年11月，公司全资子公司翔林农业昆虫信息素合成车间的正式投产，2019年初维大力生产车间开始兴建，对公司持续经营能力影响重大，产业化、规模化生产将对公司产品有巨大的推动作用。目前国外昆虫信息素产业相对较为成熟，但价格较高，2016年公司成立对外贸易部，推动公司产品走向国际市场，对公司未来发展影响深远。2016年公司淘宝等电商销售平台的建立，丰富了公司销售渠道，拓宽了客户群体。2017年初，中央1号文件提出深入推进农业供给侧改革，农业部印发《关于推进农业供给侧结构性改革的实施意见》，均提出推进绿色发展，增强农业可持续发展能力，全面提升农产品质量安全水平、大力推进化肥农药减量增效将推动昆虫信息素等产品的推广应用。2017年初，国家发改委发布的《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(2016版)》），其中生物产业中生物农药的重点产品即包括昆虫信息素等。2018年，公司参加国家化肥农药‘双减’项目共七项，为公司产品示范和推广打下了很好的基础；十九大后，国家对农业投入力度进一步加大，涉农相关行业逐步成为热点，进入农业行业的资金也快速增长；包括病虫害生物防控等农业生物技术作为农业生态文明建设的重要保障和技术突破，将会迅速蓬勃发展；昆虫信息素作为农业生产绿色、可持续发展的主要技术手段之一，在解决农药依赖、食品安全问题时，将起到非常重要的作用，迎来巨大的发展空间。

　　四、风险因素
一、政策及市场变化的风险
信息素产品在国内开始商品化推广较晚，最终用户农民还未能认识接受。目前公司产品主要为政府
的农业农村局、林业（草）局、茶叶站、森防站、果树站、植保站等采购后发放给用户，未来如果国家降低对信息素产品采购的预算或补贴，而最终用户农户尚未完全认可信息素产品，可能导致市场对于信息素产品需求下降。此外，公司产品面向农林业，农林业病虫害疫情的变化也会对公司产品的生产销售带来一定的影响，从而给公司经营业绩带来下降或波动的风险。
为了应对上述风险，公司除做好政策跟踪及产品宣传推广外，还计划利用自主研发的核心技术，生产原药及制剂，从而大幅降低产品成本，使产品价格更易为广大农户接受；此外，公司销售模式渐由单一产品销售过渡到综合防控，形成以信息素产品为核心，整合、集成其他绿色病虫害防治技术与产品，为客户提供综合的生态调控解决方案和技术服务；逐步由政府主导示范转向市场主导的产品销售及技术服务，最终实现产品的市场化，增强抗风险能力。
二、人才流失的风险
持续技术创新是公司的核心竞争力之一，公司成立以来，培养了若干专业的研发、技术及管理人才。
目前，公司在昆虫信息素绿色防控行业内，在技术的先进性、人员的专业性、项目实践经验等方面均处相对领先地位。现行业快速发展，国内对本行业人才的需求日益增长，争夺日趋激烈，如果公司高级技术人员流失，将对公司的核心竞争力带来不利影响。
为了应对上述风险，公司制定了严格的保密制度，并采取了一系列的人才稳定措施，如提供有竞争力的岗位和薪酬，提供良好的员工福利，公司主要管理、部分核心技术人员均为公司股东，未来公司还将进一步吸收核心技术及管理人员持股，以稳定公司管理、技术人员，吸引外部人才；公司与大部分销售、技术员工签订了保密协议、竞业禁止协议，并每月提供不等的补贴，有效稳定了公司员工，防范人才流失。
三、公司主要产品处于试点阶段的风险
公司主要的核心产品为昆虫信息素类产品，按照《农药管理条例》、《农药管理条例实施办法》和《农药登记资料规定》,昆虫信息素属于生物化学农药，根据规定公司产品需申请登记备案。由于昆虫信息素产品在生产工艺、使用方式、评估技术指标等方面具有特殊性，国际上对此类产品的登记管理模式也存在差异，相关监管部门已将相关法律修改完善，公司目前正在抓紧办理产品备案登记，配合监管部门的监管执法随时完善自身的经营资质。
四、实际控制人不当控制的风险
公司股东崔艮中、王丽敏为夫妻关系，两人合计持有公司股份16,900,123，占公司总股本的45.69%。
崔艮中自公司成立至今一直担任公司执行董事、董事长、总经理等重要职务，对公司的经营决策起决定性影响。若崔艮中、王丽敏夫妇对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和未
来发展带来风险。
为了应对上述风险,公司逐步完善法人治理结构，制定了一系列的基本规章制度，充分发挥董事会、监事会的作用，以避免因公司特殊的股东结构而可能形成的决策片面性，使公司经营决策规范化、科学化，并使公司更好地面向市场，走市场多元化的道路。
五、税收政策风险
根据财税[2008]56号和财税[2001]113号等文件的规定以及公司获得的相关备案文件，公司销售的农药、农膜、有机肥以及农机产品免征增值税；同时，公司于2019年12月2日取得了证书编号为GR2019110004957的国家高新技术企业证书，有效期为三年，按照《企业所得税法》等相关规定，减按15%税率征收企业所得税。若国家取消上述税收优惠、公司无法取得当地税务主管部门的备案文件或者高新技术企业证书期满复审不合格，则将给公司的税负、盈利带来一定程度影响。
针对上述风险，公司将充分利用目前的税收优惠政策，不断加快自身的发展速度，扩大收入规模，同时努力降低生产经营的成本和费用，增强盈利能力。同时，公司将严格按照财政、税收的相关文件规定，合法合规经营，争取持续获得相关备案文件，进而能够持续享受上述优惠政策。 收起▲

　　一、商业模式
　　公司作为化学信息物质专业化公司，根据全国各地主要农作物病虫害发生特点和趋势，选择高效安全的信息素农药活性成分，运用化学技术原理，研发、生产、推广农、林等各业重要害虫信息素产品；以信息素产品为核心，整合、集成其他绿色病虫害防治技术与产品，为客户提供各种类型综合的生态调控解决方案和技术服务；形成了集技术研发、产品生产、销售与技术服务于一体的产业链；公司由引进先进产品与自主研发相结合，由单一产品销售到综合防控，由重点区域到全面铺开，由政府主导示范到逐步转向市场导向的技术服务，业务的类型、深度和广度都有了长足发展。
　　（一）采购模式
　　公司目前主要原材料均可在国内市场采购，货源充足，有足够的比对厂家，市场价格比较稳定明晰，为确保品质稳定、供货及时，公司每年都对供货商进行评估、筛选，确定后，采取固定供货商供货方式；供货价格根据市场价格变化具体确定。
　　（二）销售模式
　　公司目前由技术型销售人员在全国各地进行产品示范、推广、销售，以政府采购产品和服务为主，多渠道发展，广泛拓展业务。公司凭借先进的技术和产品，可靠的质量和信誉以及完善的服务，在行业内形成了较好的口碑效应，获得了较好的品牌认可，政府采购和市场规模逐年扩大。在国内绿色防控理念逐渐得到推广的过程中，公司逐步开发出农场主、合作社负责人、基层农技人员，甚至普通农户在内的固定消费群体。
　　（三）盈利模式
　　公司收入结构以自主研发的信息素类产品为主。公司产品市场知名度高，市场占有率大，竞争力强。部分新产品市场增长迅速，具有很大的市场潜力。另外，公司持续整合资源，多元化产品和服务类型，向大植保方向发展。具体而言，公司依靠较强的自主研发能力及科研转化能力，结合多年积累的农业病虫害绿色防控专业技能及广泛的行业内科研机构合作交流，应用于行业定位，重新整合现有的资源，重新定义公司产品及服务形态。从纯粹的制造型企业逐步转变成服务型的制造企业，既参与关键的绿色防控技术与产品的研究、开发、转化，注重提高农作物病虫害防治效率，降低关键原材料的成本，又直接参与终端用户产品的设计，解决终端客户的实际需求问题，关注客户价值，从源头设计开始，一站式产品与技术服务，实现价值链的延长，为农林业健康可持续发展提供了保障，为农业生产者创造了价值，从而也为公司创造了利润。
　　报告期内，公司的商业模式较上年相对稳定，未发生较大的变化。

　　二、经营情况回顾
　　1、报告期内公司实现营业务收入49,756,427.75元，同比增长了21.61%原因在于：
　　（1）得益于公司多年来对重点区域产品示范基地的投入、产品技术的培训和宣传，用户对信息素产品认知得到了很大的提升；
　　（2）政府逐年加大对病虫害绿色防控产品的投入，采购规模持续增大。
　　2、销售毛利率较上年同期下降了约10.89个百分点。原因在于：
　　(1)市场竞争加剧，原材料价格上升，销售价格降低；
　　(2)外贸销售比重增加，外贸平均毛利率不足30%拉低了整体毛利率；
　　（3）社会化劳务收入比重增加，劳务费用由费用科目调至成本科目。
　　3、净利润同比下降6个百分点，主要原因如下：
　　（1）整体毛利率降低；
　　（2）部分客户欠款周期较长回款较慢，计提坏账损失影响了净利润；
　　4、公司采取的应对措施如下：
　　（1）在原有销售模式基础上，加大了出口、渠道商、网上产品销售与推广；
　　（2）加大综合防控示范基地的示范推广力度，向客户开展多种形式的新技术宣传及现场指导，选择重点区域、重点客户、重点产品进行深度开发，实现新的收入增长点；
　　（3）新产品研发投入大幅增加，达到了营收的8%以上；
　　（4）以客户为中心针对性开发新产品，做好新产品储备，不断提升公司核心竞争力；
　　（5）注重风险防控，加强公司应收款催收工作，加强公司内部管理，完善、强化绩效考核及奖励机制，降低运营成本和运营风险。
　　总体来看，报告期公司经营和财务状况良好，公司整体发展趋势良好。报告期内，公司主要财务、业务指标健康；会计核算、财务管理等内部控制体系运行良好；公司的业务、财务、人员、机构独立，具有良好的自主经营能力；管理层、核心技术骨干队伍稳定。因此，公司具有良好的持续经营能力。

　　三、风险与价值
　　一、政策及市场变化的风险
　　信息素产品在国内开始商品化推广较晚，最终用户农民还未能认识接受。目前公司产品主要为政府的农业局、林业局、茶叶站、森防站、果树站、植保站等采购后发放给农户，未来如果国家降低对信息素产品采购的预算或补贴，而最终用户农户尚未完全认可信息素产品，可能导致市场对于信息素产品需求下降。此外，公司产品面向农林业，农林业病虫害疫情的变化也会对公司产品的生产销售带来一定的影响，从而给公司经营业绩带来下降或波动的风险。
　　为了应对上述风险，公司除做好政策跟踪及产品宣传推广外，还计划利用自主研发的核心技术，生产原药及制剂，从而大幅降低产品成本，使产品价格更易为广大农户接受；此外，公司销售模式渐由单一产品销售过渡到综合防控，形成以信息素产品为核心，整合、集成其他绿色病虫害防治技术与产品，为客户提供综合的生态调控解决方案和技术服务；逐步由政府主导示范转向市场主导的产品销售及技术服务，最终实现产品的市场化，增强抗风险能力。
　　二、人才流失的风险
　　持续技术创新是公司的核心竞争力之一，公司成立以来，培养了若干专业的研发、技术及管理人才。目前，公司在昆虫信息素绿色防控行业内，在技术的先进性、人员的专业性、项目实践经验等方面均处相对领先地位。现行业快速发展，国内对本行业人才的需求日益增长，争夺日趋激烈，如果公司高级技术人员流失，将对公司的核心竞争力带来不利影响。
　　为了应对上述风险，公司制定了严格的保密制度，并采取了一系列的人才稳定措施，如提供有竞争力的岗位和薪酬，提供良好的员工福利，公司主要管理、部分核心技术人员均为公司股东，未来公司还将进一步吸收核心技术及管理人员持股，以稳定公司管理、技术人员，吸引外部人才；公司与大部分销售、技术员工签订了保密协议、竞业禁止协议，并每月提供不等的补贴，有效稳定了公司员工，防范人才流失。
　　三、公司主要产品处于试点阶段的风险
　　公司主要的核心产品为昆虫信息素类产品，按照《农药管理条例》、《农药管理条例实施办法》和《农药登记资料规定》，昆虫信息素属于生物化学农药，根据规定公司产品需申请登记备案。由于昆虫信息素产品在生产工艺、使用方式、评估技术指标等方面具有特殊性，国际上对此类产品的登记管理模式也存在差异，相关监管部门已将相关法律修改完善，公司目前正在抓紧办理产品备案登记，配合监管部门的监管执法随时完善自身的经营资质。
　　四、实际控制人不当控制的风险
　　公司股东崔艮中、王丽敏为夫妻关系，两人合计持有公司股份16,900,123，占公司总股本的45.69%。崔艮中自公司成立至今一直担任公司执行董事、董事长、总经理等重要职务，对公司的经营决策起决定性影响。若崔艮中、王丽敏夫妇对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和未来发展带来风险。
　　为了应对上述风险，公司逐步完善法人治理结构，制定了一系列的基本规章制度，充分发挥董事会、监事会的作用，以避免因公司特殊的股东结构而可能形成的决策片面性，使公司经营决策规范化、科学化，并使公司更好地面向市场，走市场多元化的道路。
　　五、税收政策风险
　　根据财税[2008]56号和财税[2001]113号等文件的规定以及公司获得的相关备案文件，公司销售的农药、农膜、有机肥以及农机产品免征增值税；同时，公司于2016年12月1日取得了证书编号为GR201611000479的国家高新技术企业证书，有效期为三年，按照《企业所得税法》等相关规定，减按15%税率征收企业所得税。若国家取消上述税收优惠、公司无法取得当地税务主管部门的备案文件或者高新技术企业证书期满复审不合格，则将给公司的税负、盈利带来一定程度影响。
　　针对上述风险，公司将充分利用目前的税收优惠政策，不断加快自身的发展速度，扩大收入规模，同时努力降低生产经营的成本和费用，增强盈利能力。同时，公司将严格按照财政、税收的相关文件规定，合法合规经营，争取持续获得相关备案文件，进而能够持续享受上述优惠政策。

　　四、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　2019年4月，北京中捷四方生物科技股份有限公司在和田县林果病虫害综合防治社会化服务活动中，为精准扶贫工作做出了突出贡献，并获得了和田巴格其乡、罕艾日克乡、布扎克乡及拉依喀乡人民政府颁发的精准扶贫荣誉证书。
　　（二）其他社会责任履行情况
　　公司高度重视企业的社会责任，诚心对待客户和供应商，积极保护职工的合法权益，依法与职工签订劳动合同，为员工缴纳社会保险费和住房公积金，并为员工购买人身意外伤害保险，加强劳动保护，实现安全生产，诚信经营、按时纳税、积极吸纳就业和保障员工合法权益，立足本职尽到了一个企业对社会的责任。 收起▲