天鸿新材（832601）

　　一、业务概要
（一）商业模式
公司主营业务是塑料包装膜、锂电池隔膜、彩印包装材料，采用“研发、生产、销售”为一体的经营模式，主要采用直销的模式，公司利用独立自主研发的具有行业竞争力的核心技术，自主采购原材料，并生产拥有行业性能领先的产品，公司主要通过直销模式向下游食品、医药、香烟、日化生产厂家等多个领域提供产品和服务。公司PVC薄膜生产使用的主要原材料包括聚氯乙烯、助剂等，上述原材料市场竞争充分、价格透明，公司直接向相关产品的贸易商采购；公司的彩色印刷业务，公司采购客户指定的包装材料，并进行彩色印刷、复合、熟化、分切等加工后向客户销售。公司拥有良好的生产、经营、管理和发展环境，配备了性能先进、功能齐全的生产设备和检测设备，公司采取以销定产的弹性生产策略，能够根据客户需求生产、销售各种规格的塑料包装薄膜及色印刷包装产品。针对重要客户，公司直接服务终端客户，实现专人服务，保障产品供应、控制流通成本并保证产品质量。针对海外市场，公司主要销售对象是海外的产品贸易商。公司通过与所在区域有一定优势的产品贸易商合作，不断扩大产品在不同地区的覆盖范围，将业务范围扩展整个国际市场。公司向贸易商销售并收回全款，并联系物流公司将货物发至贸易商指定的港口，产品贸易商接触终端客户并负责后续服务。
公司原材料采购由采购部根据需求计划和原材料市场的变化情况，自行组织采购。采购部根据销售订单，基于对合格供应商交货期限、货物品质的信任，结合价格因素采购所需要物料及其辅料，保证客户订单交货周期有足量物料储存，同时根据市场部提供的预测计划对交货周期较长的物料进行备料，以确保客户应急和增量订单的顺利执行。公司根据订单组织生产并直接交付客户。公司通过产品销售获取收入、利润和现金流，在为下游客户创造价值的同时，实现自身的快速发展。
公司采取直接销售的模式，下游客户分为生厂商和贸易商。
报告期内，公司商业模式较上年度未发生重大变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
1、偿债能力风险
报告期内，公司资金需求量仍然较大。除自有资金外，公司采取银行借款等融资方式补充资金。报告期末公司短期借款余额为9,800.00万元；应付账款余额为1,505.22万元，长期应付款余额为6,400.00万元，长期借款余额为6,420万元。随着公司新项目的建设的进展，公司资金需求大幅增加。虽然整体来看，公司产能当期得到进一步释放，公司发展速度也相对稳定，情形已有所改善，当期偿债能力有所提升，但银行贷款，仍为公司带来一定的偿债风险，可能会对公司生产经营活动产生不良影响。应对措施：针对上述风险，一方面，公司要求管理者积极学习，树立正确的风险观念；要求建立风险防御机制，合理安排资本结构；加强财务预算管理、选择适当的筹资方式、期限、利率；加强销售资金的回笼管控，并合理利用财务杠杆原理，降低风险。另一方面，公司将通过定向发行、股权融资等手段进行融资，补充流动资金，以减少资金方面的压力，进一步降低公司偿债风险。
2、政府补贴变化影响盈利风险
政府补贴变化对公司业绩有一定的影响。报告期内公司非经常性损益主要由政府补助构成，由于政府补助具有较大的不确定性，公司未来净利润也面临不确定风险。应对措施：针对上述风险，下步公司加大营销力度，逐步扩大产品的客户和市场，增加主营业务收入，增强自身盈利能力，减少对政府补助依赖程度。
3、行业竞争风险
目前我国涉足该行业的企业较多，市场竞争十分激烈。随着我国资本市场的发展，企业融资渠道的增加，以及其他行业具有经济实力企业的介入，将增强塑料包装行业内竞争的激烈程度，而生产厂家众多，产品质量可能参差不齐。随着市场和行业的快速发展，行业的集中度将会提升，缺乏核心竞争力的小型企业将面临被淘汰的命运。应对措施：针对上述风险，公司将积极开拓新产品、新市场和新领域，强调差异化竞争，形成公司特有产品，丰富产品系列和规格型号。迅速形成生产规模，产生经济效益，以现有客户群为基础，强化服务，将售前售后服务相结合，充分发挥公司贴近客户的优势。逐步扩大产品的客户和市场。同时加强产品宣传，注重长期品牌建设。始终不断提高自己产品的技术含量，在生产中努力降低产品成本，加快进行批量生产，以产品价格优势迅速占领市场。坚持以质量求发展，以科技寻求突破，努力打造自身优势和特色。
4、原材料价格波动风险
公司产品的主要原材料包括聚氯乙烯、助剂、铝箔、薄膜、纸张、热熔胶、塑料粒子等，该等材料占产品成本比重较高，主要受聚氯乙烯、铝锭、原油、纸浆的影响。由于影响聚氯乙烯、铝锭、原油、纸浆价格的因素较为复杂，主要原材料价格走势具有一定的不确定性。又由于市场竞争较为激烈，公司很难将原材料价格上涨的压力传递给下游的需求者，只能进行内部成本消化，在收入保持相对稳定的情况下，原材料价格的波动将影响公司的营业成本、进而影响利润水平。应对措施：针对上述风险，公司在确保产品性能的前提下，缓解原材料价格上涨带来的成本压力；调整产品结构，开发符合市场需求的新产品和具有高附加值的高端产品，减少原材料价格波动的影响，保证公司收益水平；加强采购环节管理，合理保持原材料库存，适时适量购买，降低采购成本。每天跟踪原材料价格变化并及时对客户报价进行调整、提升信息化水平等方式控制原材料价格波动对公司造成的影响。
5、汇率变化风险
公司软包装产品部分进行出口销售，与境外客户签订的合同主要以美元、欧元进行结算，因此汇率的变化会导致公司产生汇兑收益或损失。未来人民币对外币尤其是对美元和欧元如持续波动，公司可能面临一定的汇率波动风险。同时公司出口产品的价格竞争力也可能受到影响。
6、人工成本上涨风险
随着劳动力供求关系的变化和生活成本的不断提高，劳动力成本也在不断提高。中国正进入一个生产要素成本周期性上升的阶段，同时《劳动合同法》实施后，规范了劳动关系，工人工资上涨，由于人力成本占公司成本比例较大，人力资源成本上升使企业成本不断加大。应对措施：针对上述风险，公司将开展降本增效工作，降低生产成本；公司逐步扩大生产规模，通过规模效应降低平均成本；提高员工的工作效率和工作效能。
7、人才流失风险
掌握核心技术的专业人才以及具有丰富生产、管理、销售经验的业务人员对公司持续稳定经营具有重要作用。人才是公司能在激烈的市场竞争中保持竞争优势，取得持续发展的关键因素。各企业对包括技术研发人员在内的各类人才的争夺必将日趋激烈，人员的不稳定，尤其是关键技术人才的流失，必将极大的制约公司的创新能力和长远发展。应对措施：针对上述风险，公司要不断完善人才成长，选拨机制，畅通职业晋升通道，指导人尽其才，物尽其用；建立和完善培训体系，不断提高员工技术技能和业务水平，建设一支素质过硬、技术一流的员工队伍；完善人才激励机制，强化对人才的考核与奖励。
8、新产品开发风险
在新产品生产过程中可能存在员工不适应新的流程和新的工艺、操作不熟练等管理风险；产品投放市场后再进入国内知名企业需要一段认证周期，公司面临一定的新产品开发风险。应对措施：公司将加强对自有知识产权的保护，并随时了解市场需求，加大对产品研发的资金投入，提高产品的研发能力，进一步提高公司产品的技术优势。同时，公司将对加大现有研发人员进行新技术的培训，引进掌握关键技术的人才，对核心技术人员建立长期、有效的激励约束机制和措施。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式
　　公司主营业务是塑料包装膜、锂电池隔膜、彩印包装材料，采用“研发、生产、销售”为一体的经营模式，主要采用直销的模式，公司利用独立自主研发的具有行业竞争力的核心技术，自主采购原材料，并生产拥有行业性能领先的产品，公司主要通过直销模式向下游食品、医药、香烟、日化生产厂家等多个领域提供产品和服务。公司PVC薄膜生产使用的主要原材料包括聚氯乙烯、助剂等，上述原材料市场竞争充分、价格透明，公司直接向相关产品的贸易商采购；公司的彩色印刷业务，公司采购客户指定的包装材料，并进行彩色印刷、复合、熟化、分切等加工后向客户销售。公司拥有良好的生产、经营、管理和发展环境，配备了性能先进、功能齐全的生产设备和检测设备，公司采取以销定产的弹性生产策略，能够根据客户需求生产、销售各种规格的塑料包装薄膜及色印刷包装产品。针对重要客户，公司直接服务终端客户，实现专人服务，保障产品供应、控制流通成本并保证产品质量。针对海外市场，公司主要销售对象是海外的产品贸易商。公司通过与所在区域有一定优势的产品贸易商合作，不断扩大产品在不同地区的覆盖范围，将业务范围扩展整个国际市场。公司向贸易商销售并收回全款，并联系物流公司将货物发至贸易商指定的港口，产品贸易商接触终端客户并负责后续服务。公司原材料采购由采购部根据需求计划和原材料市场的变化情况，自行组织采购。采购部根据销售订单，基于对合格供应商交货期限、货物品质的信任，结合价格因素采购所需要物料及其辅料，保证客户订单交货周期有足量物料储存，同时根据市场部提供的预测计划对交货周期较长的物料进行备料，以确保客户应急和增量订单的顺利执行。公司根据订单组织生产并直接交付客户。公司通过产品销售获取收入、利润和现金流，在为下游客户创造价值的同时，实现自身的快速发展。
　　公司采取直接销售的模式，下游客户分为生厂商和贸易商。
　　报告期内，公司商业模式较上年度未发生重大变化。

　　二、持续经营评价
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心技术人员队伍稳定；内部治理规范、资源要素稳定、行业前景良好。因此，公司拥有良好的持续经营能力。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。
　　管理层对可能影响公司盈利能力的各要素进行审慎评估，认为在可预见的未来，本公司能够保持良好的持续经营能力。报告期内，公司严格按照《公司章程》、《股东大会议事规则》等相关规定的要求，加强规范股东大会的召集、召开、表决程序，并尽可能地为股东参加股东大会提供便利，确保所有股东能够被平等对待，并充分行使自身合法权利。报告期内，公司严格按照有关法律法规以及公司章程、《信息披露管理制度》的要求，不断完善信息披露管理工作，能够真实、准确、完整、及时地披露有关信息，确保公司全体股东和潜在投资者都有平等的机会获得信息。
　　公司通过对生产、销售及售前、研发、采购、质量、仓储、财务、人事等各个环节的严格把控，并不断提升内控管理水平，使公司具备良好的持续经营能力。同时，对于可能对经营发展产生重大影响的事项，公司通过不断的市场扩张、资金支持、技术创新、数据化管理及强化企业内控等措施来规避风险。
　　1、市场占有及扩张。公司与控股子公司的业务定位不同，客户资源具有互补性，可以带动整个公司销售的快速增长。目前，公司已经在华东、华北、华南等国内市场及海外市场完成了布局，并拥有了若干稳定的大型客户。公司一方面依托关键客户占领市场，深入挖掘市场机会；另一方面，将不断完善产品管理，提高产品质量，建立自身品牌，扩大市场份额。
　　2、资金支持保障。公司将根据不同发展阶段的需要，优化资本结构，多方面拓展融资渠道，降低融资成本。公司借助在全国股转系统挂牌的优势，利用资本市场融资功能，为公司的长远发展提供资金支持，实现股东价值最大化。公司持续的盈利能力，为今后的行业扩张提供了有力保障。
　　3、持续技术创新。公司建立了安徽省多功能薄膜工程技术研究中心，该中心拥有一支生产经验、质量控制经验及技术实力经验丰富的团队。公司一贯重视技术研发，向顾客提供产品包装解决方案，有效提升了公司产品的质量和市场竞争力。
　　4、强化治理及内控。公司自成立开始，一贯坚持稳健、审慎的经营原则，并不断完善各项管理制度，加强公司治理和内部控制，为公司进一步规范发展提供了保障。
　　5、重视人员激励。为应对竞争日益激烈的市场，公司将加大对人才的引进培养以及核心技术产品的研发力度。对核心管理团队和核心技术人员拟进行股权激励，并提供较具吸引力的薪酬福利待遇。公司将加大与高等院校的合作，吸引并培养人才，打造一支能够满足公司长远发展需要的多梯队人才队伍。公司还将积极开展与行业协会、同行业企业的合作，引进行业领军人才，时刻跟进行业先进技术，进一步提高公司的技术和产品的优势。
　　公司多年以来，坚持质量、环保、客户第一的理念，可以预见将来，公司有拥有稳健上升的发展空间。
　　报告期内未出现对公司持续经营能力产生不良影响的事项。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　（一）业务概要
　　商业模式
　　公司主营业务是塑料包装膜、锂电池隔膜、彩印包装材料，采用“研发、生产、销售”为一体的经营模式，主要采用直销的模式，公司利用独立自主研发的具有行业竞争力的核心技术，自主采购原材料，并生产拥有行业性能领先的产品，公司主要通过直销模式向下游食品、医药、香烟、日化生产厂家等多个领域提供产品和服务。公司PVC薄膜生产使用的主要原材料包括聚氯乙烯、助剂等，上述原材料市场竞争充分、价格透明，公司直接向相关产品的贸易商采购；公司的彩色印刷业务，公司采购客户指定的包装材料，并进行彩色印刷、复合、熟化、分切等加工后向客户销售。公司拥有良好的生产、经营、管理和发展环境，配备了性能先进、功能齐全的生产设备和检测设备，公司采取以销定产的弹性生产策略，能够根据客户需求生产、销售各种规格的塑料包装薄膜及色印刷包装产品。针对重要客户，公司直接服务终端客户，实现专人服务，保障产品供应、控制流通成本并保证产品质量。针对海外市场，公司主要销售对象是海外的产品贸易商。公司通过与所在区域有一定优势的产品贸易商合作，不断扩大产品在不同地区的覆盖范围，将业务范围扩展整个国际市场。公司向贸易商销售并收回全款，并联系物流公司将货物发至贸易商指定的港口，产品贸易商接触终端客户并负责后续服务。
　　公司原材料采购由采购部根据需求计划和原材料市场的变化情况，自行组织采购。采购部根据销售订单，基于对合格供应商交货期限、货物品质的信任，结合价格因素采购所需要物料及其辅料，保证客户订单交货周期有足量物料储存，同时根据市场部提供的预测计划对交货周期较长的物料进行备料，以确保客户应急和增量订单的顺利执行。公司根据订单组织生产并直接交付客户。公司通过产品销售获取收入、利润和现金流，在为下游客户创造价值的同时，实现自身的快速发展。
　　报告期内，公司商业模式较上年度未发生重大变化。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　公司切实履行企业社会责任，根据上级部门安排，认真开展“百企帮百村”精准扶贫行动。与界首市顾集胡湾行政村和界首市东城办事处方楼村进行了帮扶。多次到村进行帮扶，解决诸多有能力上班的劳动力到公司上班，节假日为困难群众送米、送面、送油等物品。
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　公司遵纪守法，规范经营，依法纳税，在追求经济效益保护耕地利益的同时，充分地尊重和维护客户、供应商、消费者以及员工的合法权益。公司为员工缴纳保险，成立工会组织，建立完善培训体系，提供晋升空间和舒服工作环境，促进员工的发展。公司以和谐共赢为己任，以持续发展为方向，注重倾听客户以及消费者的意见建议，积极维护消费者的合法权益。未来将积极继续履行社会责任，将社会责任意识融入到发展实践中，认真做好每一项对社会有益的工作，尽全力做到对社会负责，对公司全体股东和每一位员工负责。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式
　　公司主营业务是塑料包装膜、锂电池隔膜、彩印包装材料，采用“研发、生产、销售”为一体的经营模式，主要采用直销的模式，公司利用独立自主研发的具有行业竞争力的核心技术，自主采购原材料，并生产拥有行业性能领先的产品，公司主要通过直销模式向下游食品、医药、香烟、日化生产厂家等多个领域提供产品和服务。公司PVC薄膜生产使用的主要原材料包括聚氯乙烯、助剂等，上述原材料市场竞争充分、价格透明，公司直接向相关产品的贸易商采购；公司的彩色印刷业务，公司采购客户指定的包装材料，并进行彩色印刷、复合、熟化、分切等加工后向客户销售。公司拥有良好的生产、经营、管理和发展环境，配备了性能先进、功能齐全的生产设备和检测设备，公司采取以销定产的弹性生产策略，能够根据客户需求生产、销售各种规格的塑料包装薄膜及色印刷包装产品。针对重要客户，公司直接服务终端客户，实现专人服务，保障产品供应、控制流通成本并保证产品质量。针对海外市场，公司主要销售对象是海外的产品贸易商。公司通过与所在区域有一定优势的产品贸易商合作，不断扩大产品在不同地区的覆盖范围，将业务范围扩展整个国际市场。公司向贸易商销售并收回全款，并联系物流公司将货物发至贸易商指定的港口，产品贸易商接触终端客户并负责后续服务。公司原材料采购由采购部根据需求计划和原材料市场的变化情况，自行组织采购。采购部根据销售订单，基于对合格供应商交货期限、货物品质的信任，结合价格因素采购所需要物料及其辅料，保证客户订单交货周期有足量物料储存，同时根据市场部提供的预测计划对交货周期较长的物料进行备料，以确保客户应急和增量订单的顺利执行。公司根据订单组织生产并直接交付客户。公司通过产品销售获取收入、利润和现金流，在为下游客户创造价值的同时，实现自身的快速发展。
　　报告期内，公司商业模式较上年度未发生重大变化。

　　二、持续经营评价
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心技术人员队伍稳定；内部治理规范、资源要素稳定、行业前景良好。因此，公司拥有良好的持续经营能力。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。
　　管理层对可能影响公司盈利能力的各要素进行审慎评估，认为在可预见的未来，本公司能够保持良好的持续经营能力。报告期内，公司严格按照《公司章程》、《股东大会议事规则》等相关规定的要求，加强规范股东大会的召集、召开、表决程序，并尽可能地为股东参加股东大会提供便利，确保所有股东能够被平等对待，并充分行使自身合法权利。报告期内，公司严格按照有关法律法规以及公司章程、《信息披露管理制度》的要求，不断完善信息披露管理工作，能够真实、准确、完整、及时地披露有关信息，确保公司全体股东和潜在投资者都有平等的机会获得信息。
　　公司通过对生产、销售及售前、研发、采购、质量、仓储、财务、人事等各个环节的严格把控，并不断提升内控管理水平，使公司具备良好的持续经营能力。同时，对于可能对经营发展产生重大影响的事项，公司通过不断的市场扩张、资金支持、技术创新、数据化管理及强化企业内控等措施来规避风险。
　　1、市场占有及扩张。公司与控股子公司的业务定位不同，客户资源具有互补性，可以带动整个公
　　司销售的快速增长。目前，公司已经在华东、华北、华南等国内市场及海外市场完成了布局，并拥有了若干稳定的大型客户。公司一方面依托关键客户占领市场，深入挖掘市场机会；另一方面，将不断完善产品管理，提高产品质量，建立自身品牌，扩大市场份额。
　　2、资金支持保障。公司将根据不同发展阶段的需要，优化资本结构，多方面拓展融资渠道，降低融资成本。公司借助在全国股转系统挂牌的优势，利用资本市场融资功能，为公司的长远发展提供资金支持，实现股东价值最大化。公司持续的盈利能力，为今后的行业扩张提供了有力保障。
　　3、持续技术创新。公司建立了安徽省多功能薄膜工程技术研究中心，该中心拥有一支生产经验、质量控制经验及技术实力经验丰富的团队。公司一贯重视技术研发，向顾客提供产品包装解决方案，有效提升了公司产品的质量和市场竞争力。
　　4、强化治理及内控。公司自成立开始，一贯坚持稳健、审慎的经营原则，并不断完善各项管理制度，加强公司治理和内部控制，为公司进一步规范发展提供了保障。
　　5、重视人员激励。为应对竞争日益激烈的市场，公司将加大对人才的引进培养以及核心技术产品的研发力度。对核心管理团队和核心技术人员拟进行股权激励，并提供较具吸引力的薪酬福利待遇。公司将加大与高等院校的合作，吸引并培养人才，打造一支能够满足公司长远发展需要的多梯队人才队伍。公司还将积极开展与行业协会、同行业企业的合作，引进行业领军人才，时刻跟进行业先进技术，进一步提高公司的技术和产品的优势。
　　报告期内未出现对公司持续经营能力产生不良影响的事项。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　公司主营业务是塑料包装膜、锂电池隔膜、彩印包装材料，民用和医用熔喷布，采用“研发、生产、销售”为一体的经营模式，主要采用直销的模式，公司利用独立自主研发的具有行业竞争力的核心技术，自主采购原材料，并生产拥有行业性能领先的产品，公司主要通过直销模式向下游食品、医药、香烟、日化生产厂家等多个领域提供产品和服务。公司PVC薄膜生产使用的主要原材料包括聚氯乙烯、助剂等，公司的彩色印刷业务，公司采购客户指定的包装材料，并进行彩色印刷、复合、熟化、分切等加工后向客户销售。公司医用和民用熔喷布产品生产使用的主要原料为聚丙烯，应用于医疗卫生、保暖材料、过滤材料、隔音材料、吸油材料及擦拭布等行业。上述原材料市场竞争充分、价格透明，公司直接向相关产品的贸易商采购；，公司拥有良好的生产、经营、管理和发展环境，配备了性能先进、功能齐全的生产设备和检测设备，公司采取以销定产的弹性生产策略，能够根据客户需求生产、销售各种规格的塑料包装薄膜及色印刷包装产品。针对重要客户，公司直接服务终端客户，实现专人服务，保障产品供应、控制流通成本并保证产品质量。针对海外市场，公司主要销售对象是海外的产品贸易商。公司通过与所在区域有一定优势的产品贸易商合作，不断扩大产品在不同地区的覆盖范围，将业务范围扩展整个国际市场。公司向贸易商销售并收回全款，并联系物流公司将货物发至贸易商指定的港口，产品贸易商接触终端客户并负责后续服务。
　　公司原材料采购由采购部根据需求计划和原材料市场的变化情况，自行组织采购。采购部根据销售订单，基于对合格供应商交货期限、货物品质的信任，结合价格因素采购所需要物料及其辅料，保证客户订单交货周期有足量物料储存，同时根据市场部提供的预测计划对交货周期较长的物料进行备料，以确保客户应急和增量订单的顺利执行。公司根据订单组织生产并直接交付客户。公司通过产品销售获取收入、利润和现金流，在为下游客户创造价值的同时，实现自身的快速发展。
　　报告期内，公司商业模式较上年度未发生重大变化。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　公司切实履行企业社会责任，根据上级部门安排，认真开展“百企帮百村”精准扶贫行动。与界首市顾集胡湾行政村和界首市东城办事处方楼村进行了帮扶。多次到村进行帮扶，解决诸多有能力上班的劳动力到公司上班，节假日为困难群众送米、送面、送油等物品。
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　公司遵纪守法，规范经营，依法纳税，在追求经济效益保护耕地利益的同时，充分地尊重和维护客户、供应商、消费者以及员工的合法权益。公司为员工缴纳保险，成立工会组织，建立完善培训体系，提供晋升空间和舒服工作环境，促进员工的发展。公司以和谐共赢为己任，以持续发展为方向，注重倾听客户以及消费者的意见建议，积极维护消费者的合法权益。未来将积极继续履行社会责任，将社会责任意识融入到发展实践中，认真做好每一项对社会有益的工作，尽全力做到对社会负责，对公司全体股东和每一位员工负责。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式
　　公司主营业务是塑料包装膜、锂电池隔膜、彩印包装材料，采用“研发、生产、销售”为一体的经营模式，主要采用直销的模式，公司利用独立自主研发的具有行业竞争力的核心技术，自主采购原材料，并生产拥有行业性能领先的产品，公司主要通过直销模式向下游食品、医药、香烟、日化生产厂家等多个领域提供产品和服务。公司PVC薄膜生产使用的主要原材料包括聚氯乙烯、助剂等，上述原材料市场竞争充分、价格透明，公司直接向相关产品的贸易商采购；公司的彩色印刷业务，公司采购客户指定的包装材料，并进行彩色印刷、复合、熟化、分切等加工后向客户销售。公司拥有良好的生产、经营、管理和发展环境，配备了性能先进、功能齐全的生产设备和检测设备，公司采取以销定产的弹性生产策略，能够根据客户需求生产、销售各种规格的塑料包装薄膜及色印刷包装产品。针对重要客户，公司直接服务终端客户，实现专人服务，保障产品供应、控制流通成本并保证产品质量。针对海外市场，公司主要销售对象是海外的产品贸易商。公司通过与所在区域有一定优势的产品贸易商合作，不断扩大产品在不同地区的覆盖范围，将业务范围扩展整个国际市场。公司向贸易商销售并收回全款，并联系物流公司将货物发至贸易商指定的港口，产品贸易商接触终端客户并负责后续服务。
　　公司原材料采购由采购部根据需求计划和原材料市场的变化情况，自行组织采购。采购部根据销售订单，基于对合格供应商交货期限、货物品质的信任，结合价格因素采购所需要物料及其辅料，保证客户订单交货周期有足量物料储存，同时根据市场部提供的预测计划对交货周期较长的物料进行备料，以确保客户应急和增量订单的顺利执行。公司根据订单组织生产并直接交付客户。公司通过产品销售获取收入、利润和现金流，在为下游客户创造价值的同时，实现自身的快速发展。
　　报告期内，公司商业模式较上年度未发生重大变化。

　　二、持续经营评价
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心技术人员队伍稳定；内部治理规范、资源要素稳定、行业前景良好。因此，公司拥有良好的持续经营能力。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。
　　管理层对可能影响公司盈利能力的各要素进行审慎评估，认为在可预见的未来，本公司能够保持良好的持续经营能力。报告期内，公司严格按照《公司章程》、《股东大会议事规则》等相关规定的要求，加强规范股东大会的召集、召开、表决程序，并尽可能地为股东参加股东大会提供便利，确保所有股东能够被平等对待，并充分行使自身合法权利。报告期内，公司严格按照有关法律法规以及公司章程、《信息披露管理制度》的要求，不断完善信息披露管理工作，能够真实、准确、完整、及时地披露有关信息，确保公司全体股东和潜在投资者都有平等的机会获得信息。
　　公司通过对生产、销售及售前、研发、采购、质量、仓储、财务、人事等各个环节的严格把控，并不断提升内控管理水平，使公司具备良好的持续经营能力。同时，对于可能对经营发展产生重大影响的事项，公司通过不断的市场扩张、资金支持、技术创新、数据化管理及强化企业内控等措施来规避风险。
　　1、市场占有及扩张。公司与控股子公司的业务定位不同，客户资源具有互补性，可以带动整个公司销售的快速增长。目前，公司已经在华东、华北、华南等国内市场及海外市场完成了布局，并拥有了若干稳定的大型客户。公司一方面依托关键客户占领市场，深入挖掘市场机会；另一方面，将不断完善产品管理，提高产品质量，建立自身品牌，扩大市场份额。
　　2、资金支持保障。公司将根据不同发展阶段的需要，优化资本结构，多方面拓展融资渠道，降低融资成本。公司借助在全国股转系统挂牌的优势，利用资本市场融资功能，为公司的长远发展提供资金支持，实现股东价值最大化。公司持续的盈利能力，为今后的行业扩张提供了有力保障。
　　3、持续技术创新。公司建立了安徽省多功能薄膜工程技术研究中心，该中心拥有一支生产经验、质量控制经验及技术实力经验丰富的团队。公司一贯重视技术研发，向顾客提供产品包装解决方案，有效提升了公司产品的质量和市场竞争力。
　　4、强化治理及内控。公司自成立开始，一贯坚持稳健、审慎的经营原则，并不断完善各项管理制度，加强公司治理和内部控制，为公司进一步规范发展提供了保障。
　　5、重视人员激。为应对竞争日益激烈的市场，公司将加大对人才的引进培养以及核心技术产品的研发力度。对核心管理团队和核心技术人员拟进行股权激励，并提供较具吸引力的薪酬福利待遇。公司将加大与高等院校的合作，吸引并培养人才，打造一支能够满足公司长远发展需要的多梯队人才队伍。公司还将积极开展与行业协会、同行业企业的合作，引进行业领军人才，时刻跟进行业先进技术，进一步提高公司的技术和产品的优势。
　　报告期内未出现对公司持续经营能力产生不良影响的事项。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　公司主营业务是塑料包装膜、锂电池隔膜、彩印包装材料，民用和医用熔喷布，采用“研发、生产、销售”为一体的经营模式，主要采用直销的模式，公司利用独立自主研发的具有行业竞争力的核心技术，自主采购原材料，并生产拥有行业性能领先的产品，公司主要通过直销模式向下游食品、医药、香烟、日化生产厂家等多个领域提供产品和服务。公司PVC薄膜生产使用的主要原材料包括聚氯乙烯、助剂等，公司的彩色印刷业务，公司采购客户指定的包装材料，并进行彩色印刷、复合、熟化、分切等加工后向客户销售。公司医用和民用熔喷布产品生产使用的主要原料为聚丙烯，应用于医疗卫生、保暖材料、过滤材料、隔音材料、吸油材料及擦拭布等行业。上述原材料市场竞争充分、价格透明，公司直接向相关产品的贸易商采购；，公司拥有良好的生产、经营、管理和发展环境，配备了性能先进、功能齐全的生产设备和检测设备，公司采取以销定产的弹性生产策略，能够根据客户需求生产、销售各种规格的塑料包装薄膜及色印刷包装产品。针对重要客户，公司直接服务终端客户，实现专人服务，保障产品供应、控制流通成本并保证产品质量。针对海外市场，公司主要销售对象是海外的产品贸易商。公司通过与所在区域有一定优势的产品贸易商合作，不断扩大产品在不同地区的覆盖范围，将业务范围扩展整个国际市场。公司向贸易商销售并收回全款，并联系物流公司将货物发至贸易商指定的港口，产品贸易商接触终端客户并负责后续服务。
　　公司原材料采购由采购部根据需求计划和原材料市场的变化情况，自行组织采购。采购部根据销售订单，基于对合格供应商交货期限、货物品质的信任，结合价格因素采购所需要物料及其辅料，保证客户订单交货周期有足量物料储存，同时根据市场部提供的预测计划对交货周期较长的物料进行备料，以确保客户应急和增量订单的顺利执行。公司根据订单组织生产并直接交付客户。公司通过产品销售获取收入、利润和现金流，在为下游客户创造价值的同时，实现自身的快速发展。
　　报告期内，公司商业模式较上年度未发生重大变化。
　　（二）经营情况回顾
　　报告期内，公司在董事会的统一领导下，按照公司年初制定的经营目标和发展规划，不断开拓市场、发展新业务，加强企业内部管理，整体提高管理水平，使公司营业利润较去年得到了提升。推进新产品研发项目的立项、技术研发、生产线建设、设备安装调试、人员招聘与培训等生产准备工作，为公司未来业务的稳定增长奠定了基础；公司研发项目取得了重大突破，2020年1-6月份申请国家专利6项（其中发明专利3项，实用新型3项），授权1项发明。研发能力再上新台阶；探索新的业务增长点，为开展运营服务做好良好布局；证书等相关资质得以完善；
　　报告期内，公司资产总额177,311,698.04元，负债总额136,281,081.76元，归属于挂牌公司的净资产37,448,961.31元。归属于挂牌公司的净利润198,239.32元。
　　报告期内，全球经济受疫情影响增速放缓，公司克服新冠疫情带来的不利影响，从经营层到一线员工团结一心，按照既定经营计划，踏踏实实，齐心协力、攻坚克难、及时复工复产，在销售业务拓展中积极宣贯公司产品，充分调动员工积极性，尽可能的保证客户订单的提前交付，公司实现营业收入41,959,554.39元，较上期减少3,748,467.14元，下降8.20%，主要是受新冠疫情的影响。
　　公司上半年实现净利润24.26万元、比上年同期增长了740.55%；
　　报告期内，公司经营产生的现金流量净额为-10,828.86元；
　　报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额为-5,731,440.57元；主要是疫情期间购买熔喷布等配套设备。
　　报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额6,034,402.16元。主要是银行贷款增加。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　公司切实履行企业社会责任，根据上级部门安排，认真开展“百企帮百村”精准扶贫行动。与界首市顾集胡湾行政村和界首市东城办事处方楼村进行了帮扶。多次到村进行帮扶，解决诸多有能力上班的劳动力到公司上班，节假日为困难群众送米、送面、送油等物品。
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　报告期内，为抗击新型冠状病毒感染肺炎疫情，全国各地、各行业都在积极行动起来，出钱出力，以各种方式与疫情做斗争。界首市天鸿新材料股份有限公司响应号召，勇于担当，为全国各地抗击疫情捐款奉献企业一份力量；2月6日，界首市天鸿新材料股份有限公司向界首市红十字会捐款20万元用于疫情防控。为抗击疫情尽力，为国家社会尽责。
　　公司遵纪守法，规范经营，依法纳税，在追求经济效益保护耕地利益的同时，充分地尊重和维护客户、供应商、消费者以及员工的合法权益。公司为员工缴纳保险，成立工会组织，建立完善培训体系，
　　提供晋升空间和舒服工作环境，促进员工的发展。公司以和谐共赢为己任，以持续发展为方向，注重倾听客户以及消费者的意见建议，积极维护消费者的合法权益。未来将积极继续履行社会责任，将社会责任意识融入到发展实践中，认真做好每一项对社会有益的工作，尽全力做到对社会负责，对公司全体股东和每一位员工负责。 收起▲