天羚绒业（832427）

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　2018年紧紧围绕“原料、加工、销售”订单链条式模式开展公司整体业务经营工作。始终立足于服务“三农”的总目标，充分发挥新疆绒毛资源的优势，不断研判市场趋势变化，不断调整工艺流程，不断增强成品销售的宣传力度。历年来严格遵循国家质检总局及纤维检验所的标准组织实施收购加工。根据销售订单组织货源，对产品按客户需求分等划级，通过挑选分级梳理等手段将产品细分满足不同纺织产品的原料需求。在销售提供客户需求优质绒毛产品时相应取得收入、利润、获取现金流。目前客户经过两年的拓展多集中在江浙一带，以江苏阳光集团为代表对公司的无毛绒及绒条有较大需求。作为自治区供销社唯一一家经营畜牧产品的专业公司，采购时一直利用多年积累的渠道优势，向牧区宣传政府惠民政策，结合扶贫相关要求坚持不懈地提高企业经营效益和履行社会责任。2018年下半年天羚绒业所属特微特公司致力于绒毛圈条无缝对接工艺的研究并取得成功，获得一项发明专利、一项实用专利、两项外观专利的成功受理，于2019年3月认定为国家高新技术企业。
　　(1)销售模式：公司采用直销模式，根据面料和毛纱需求市场的分类，在江苏桐乡和濮院两地分设两个营销中心，及在河北和山西陕西等地联系国毛生产厂家，对上紧密贴近客户，对下对接合作生产伙伴，采取“即采即加工即卖”方式，及时弥补商品销售缺口，有效降低销售费用，不断向客户推介公司出品的新品种，奠定了销售的良好局面。引进销售人才加强销售力量，通过招聘培训体系的运作，推陈出新建立了一支专业素质高的营销队伍。安排生产时根据订单控制成本，同时将客户需求贯穿于采购、加工整理的每个环节。
　　(2)采购模式：公司采购基本模式为“固定收购网点”。在为牧民服务的同时，利用供销社的平台优势，在羊绒毛主产区博乐、伊犁、塔城、阿克苏、库尔勒等地建立固定收购网点，因长期坚持保质守信服务到位的宗旨，收购行为深入人心。公司的收购成为主产区每年收购的风向标，产区收购基本能满足原料需求的50%。两年来随着梳绒厂影响的日益增强，收购大户已开始直接将一定量的山羊原绒送至厂区，现场打样双方参检，根据质检结果付款，最大程度上保证了原料质量，同时对付款时间及方式拥有了更多的主动权，一定幅度降低了资金成本，送厂方式可满足原料需求的50%。
　　(3)盈利模式：公司的产业链终端目标为已高端绒毛原料供应为主打，同时不断进行新疆优质独有纺织资源的系列组合开发，形成公司的核心竞争力。盈利点一、公司一方面持续加强优质低价原料供应渠道的建设力度，梳理业务流程制定规范的操作轨道，降低采购成本。盈利点二、加紧梳绒项目后续工序的研发力度，不断减少产品损耗，降低加工成本，提升功效，抢抓货源进而引导新疆的羊绒毛市场走向，提高产品附加值。

　　二、经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　2018年度天羚绒业“对内强化管理、对外塑造品牌”，组织产学研团队打造充满竞争力的拳头产品。
　　同时不断进行机物料的调试配备，不断进行人财物的有机整合，公司内部上下形成牢固的“成本风险控制线”意识，为2019年的业务经营夯实了基础。本年度绒毛原料市场整体走势先抑后扬，2月份开始原料价格不断走低，市场购销一片低迷，自5月份进入抓绒季节后，随着新绒的开盘，价格高开并一路不断攀升，截止10月末采购价格升至每吨76万元，同比上升46%,经营风险加剧，受此因素制约，公司在本年度内未很好的开展业务经营，同比指标下降幅度明显。2018年，公司完成营业收入951.71万元，同比下降76.97%，亏损1,654.73万元，同比增亏32.61%。截止2018年12月31日，资产总额4,046.14万元，负债总额3,273.95万元，净资产772.18万元，资产负债率80.92%。公司经营情况如下：
　　一是由于经济运行环境变动幅度较大，市场波动加剧经营风险增加，本年度采购原料工作未能正常开展，同时加工业务未能有效组织，造成销售全面停滞。
　　二是由于公司内部管理层调整，团队经营能力及协同组合能力有待提高，市场研判水平及反应相对较慢，导致决策效率低下。
　　三是由于年度内公司业务经营始终没有良好开展，外部融资出现障碍，资金流转缺口增大，导致财务成本增加。自10月份起，各方矛盾越来越突出，公司上下意识到问题日益严重，及时调整管理层构成，重新确定了公司的发展方向，沿着“购产销、产学研”的链条道路坚定不移的走下去。2018年是天羚绒业的筑底期，随着总目标的确定，沿着科技研发的深入，原料潜力将不断被挖掘，未来天羚绒业必将成为全国绒毛原料供应的领军者。
　　(二)行业情况
　　一是公司所处经济环境从2009年至今，世界羊毛总量保持平稳态势。据2011年-2015年世界羊毛产量的数据统计，预计未来五年内羊毛总产量将继续维持稳定。随着大家对纯天然纤维的日益喜爱，及消费理念的日趋理性，毛纺行业对进口细羊毛的需求量显著增加。我国对进口羊毛依赖度加大，原因为；一是我国羊毛生产方式落后，组织化程度低，多以农户为单位小规模分散。二是国内羊毛流通市场秩序不健全，流通环节相对粗放。三是进口羊毛价格优势明显。随着中澳自贸协定内容的逐步落实，关税配额现已全部取消，澳大利亚对中国的羊毛出口已每年5亿美元的速度增长，其所具有的优势对公司的原料采购造成影响。二是行业发展第一行业主管部门及管理体系。现阶段我国羊毛和毛纺纱线加工行业采用的是行业自律和行政监管相结合的管理模式。毛条和毛纺纱行业的行政管理部门为国家发改委、农牧局等。自律组织为中国毛纺协会。主要负责制定行规行约等，协调企业间地区间生产经营问题，促进企业健康发展；研究行业及市场发展方向及发展战略、提出产业政策建议等。二是上下游行业情况。公司所处的毛条和毛纱线加工行业的上游原毛绒收购行业，原毛绒的供给主要由牧区的羊绒毛收购大户和少数养羊户组成，公司向其收购原毛绒，采购成本构成产品的主要成本，比例为85%以上、公司下游定位毛纺织用货企业和部分流通客户鞥。三是市场情况中国作为全球最大的羊毛加工国和消费国，每年进口30多万吨净细羊毛，约占国内毛纺原料的80%以上，随着人们对纯天然纤维的日益青睐，及梳理加工工艺的日益成熟，动物纤维的相关需求将显著增加。国内羊毛市场流通在社会化服务、专业分工协作、质量检验及销售环节管理日趋完善，原绒毛供应质量逐步形成体系化，公司已走出同质化竞争的怪圈，迅速形成核心竞争力。四是经营策略目前我国毛条和毛纺织工业的特点主要表现为增长率稳步提升，相对维持正常水平，各年销售结构有所调整，但销售总量和利润变动幅度变化较小。2018年公司针对客户需求，在原料购进及加工时做到细分等级，按客户要求实施生产，严格控制成本，提高运转效率，为后期的经营质量大幅提升奠定了坚实的基础。

　　三、持续经营评价
　　天羚绒业成立于2001年2月28日，是由新疆天羚畜产有限责任公司改制而成，主营羊毛、羊绒的收购加工及产成品的销售。自成立之日起，公司立足于新疆优质绒毛资源，不断夯实多年积累的收购渠道优势，为农服务及市场拓展能力逐步增强，通过多年不懈努力在广大牧民和内地及国际市场间建立起流通桥梁。2015年起至今建立的营销中心与销售点模式日益成熟，市场认知度逐年递增。客户半径日趋扩大。公司自2003年起连续当选为中国畜产品流通协会副会长单位。2015年5月12日天羚绒业在全国中小企业股份转让系统挂牌后，进一步规范治理结构，经营管理能力得到显著提升，资本市场的理解能力及抗风险能力同时得到加强。特微特实体项目工艺流程，人员调配业已全部到位，10月份申报国家高新技术企业成功，标志着天羚绒业技术研发的科技含量逐步提高。报告期内公司不断强化内部管理水平，稳定核心员工队伍，同时实行绩效挂钩，并不断获取控股股东的资金支持，因此公司具备持续经营能力，亦不存在影响持续经营能力的重大不利风险。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　一是行业及市场竞争风险。2018年中国经济环境处于筑底变动状态，国家羊绒毛进出口全年始终低位但平稳进行，纺织业上下游发展步伐放缓，对公司的发展及业务经营造成不利影响。随着进口羊毛数量的不断加大，我国羊毛产业进一步面临海外低价进口羊毛的冲击，同时必将对国内羊毛细分行业的持续发展发起强大挑战。为应对行业变化及市场竞争风险采取的措施：首先公司将产品精准定位为高端纺织原料，产品精梳技术业已成熟。包含22项专利技术的自有设备打造的优势产品已形成公司的核心竞争力。第二积极以精梳绒项目为主体，申报三级科技厅局，及报备国家纺织科技创新项目成果奖，争取项目资金支持。
　　二是毛利率低，盈利能力弱的风险。毛利率水平低且有波动，主要原因为公司对羊毛，特别是羊绒的加工流程与生产周期没有匹配，同时采购原料质量与实际客户需求有脱节现象，导致产品的附加值没有得到大幅提高。为应对毛利率低、盈利能力较弱的风险采取的措施：特微特梳绒厂经过两年的运作，生产管理水平得到大幅提高，同时成本控制意识已形成公司的主体意识，原料采购建立了责任人源头负责制，同时梳理了业务流程，明确各环节负责人，建立中心库加强监管体系的管理力度，有效杜绝浪费与无效运营。多管齐下将大大提升产品的加工程度，提升附加值，提高毛利率。
　　三是实际控制人不当控制风险。新疆维吾尔自治区供销社为公司实际控制人，间接持有公司2561.3438万股，占公司总股本的85.38%，处于绝对控股地位。公司实际控制人从股权、人事权及经营管理方针政策面对公司存在较强控制，若其通过行使表决权或其他方式对公司诸如经营决策、人事安排等进行控制，会对公司经营活动产生很大影响。为应对实际控制人控制不当风险采取的措施：公司已与控股股东达成意向，引进战略投资者定向增发，改变股权结构。同时在资本市场规范运作的三年，公司的组织结构不断完善，股东会、董事会、监事会作为相互制衡的治理层在一定程度上降低了大股东控制不当的风险。

　　一、商业模式
　　天羚绒业定位以山羊绒为主打产品，做高端特种纤维原料的制造商、立足于新疆优质绒毛资源及供销社多年形成的渠道优势、着力于分梳及成条先进技术的不断研发、不断强化购进环节责任意识，提升原绒毛质量，建立销售团队与客户资源的持续整合，提升营销能力。公司着力于以产品质量为根本，创新技术为驱动、绿色生态产业链为发展的有序高效成长。
　　（一）销售模式：公司采取品牌带动销售的模式。2018年度公司致力于“天羚”品牌的建设工作，凭借2017年无毛绒及绒条等产品的优良品质和自身良好的商业信誉，在客户中获得了良好口碑，“天羚”产品在下游市场中具备了较高的知名度和认可度。首先不断加强和江苏阳光及中孚达等固有老客户的沟通，挖掘深层次的需求，夯实客户基础；其次不断启用新的销售点，如浙江桐乡、江苏张家港等，销售人员以老带新两人一组，即培养了销售团队，又开发了新客户，为下半年销售工作创造了良好条件。
　　（二）采购模式：公司采取“以销定产、以产定购”的模式。根据销售订单下达生产单，实行按需生产，根据生产单标准采购符合要求的原绒毛。从而有效地降低库存、减少资金占用、保证现金流、降低经营风险。采购方式以“坐地收购”为主，可满足原料需求的70%，既降低采购损耗及运输成本，又灵活了付款方式；“固定网点收购”为辅，可满足原料需求的30%，即充分利用供销系统长期形成的网络渠道优势及提升了牧民增收致富的水平，又符合自治区精准扶贫的政策要求。
　　（三）盈利模式：公司的盈利来源于以下三方面：第一、在保质保需的前提下持续不断降低采购成本，调整商品销售结构，加快购销回笼资金获取收益；第二、不断进行新型生产技术的研发，进一步减少损耗降低制造成本，向创新技术要效益；第三、加强生产经营全过程的精细化管理，同时将质量责任意识、管理效益意识贯穿于每个环节每个人，向全程化的高效管理要效益。报告期内，公司的采购、生产、销售模式无明显变化。

　　二、经营情况回顾
　　2018年1-6月期间，天羚绒业坚持稳中求进开展业务经营工作，坚持技改研发积极推进项目建设工作，坚持建章立制加强内部管理工作。同时和江苏阳光集团等稳定客户沟通交流，了解客户需求的产品技术指标要求，加紧进行梳绒厂机物料的有机整合，为下半年羊绒毛销售积累了经验，奠定了基础。
　　今年上半年，公司完成营业收入793.56万元，同比下降81%；实现净亏损873.64万元，同比增亏2.39%。截止6月末，公司总资产4898.88万元、负债总额3045.62万元、净资产1553.27万元，资产负债率62.17%；经营活动产生现金流量净额-475.78万元，应收账款周转率1.22，存货周转率1.64。公司经营状况分析如下：
　　一是由于经济增速放缓，实体经济上行压力较重，羊绒毛等大宗商品市场行情波动较大，原料价格同比上涨40%，给业务经营带来较大的不确定性。因此公司决定勤进快销，稳步开展主营业务。在新疆优质土种毛产区—塔城的托里、额敏设点收购，截止6月末收购土种毛248.28吨。同时严格资金支付审批程序，资金统一管理，有效防范资金风险，有效控制费用开支。二是进行技改升级推进项目工作。顺利完成了2017年自治区第一批重点研发项目《特种动物绒纤维精梳制条与精纺纱线关键技术及产业化》第一阶段工作并已通过科技厅验收。第二阶段50万元项目研发补贴资金已到位，目前正积极进行配比第二阶段重点研发工作。同时2017年第四季度纺织行业流动资金贷款贴息补贴到位18.77万元。
　　三是存在的问题。今年上半年公司利润完成情况不理想，重要经济指标出现大幅度下滑。主要原因：第一、传统羊绒毛购销业务受市场行情波动较大影响，无法产生规模效益；第二、公司整体经营发展方向定位不明确，导致实体项目无法带来预期收益；第三、今年初至今因业务经营状况持续走低，且始终低迷没有起色，使融资工作的开展遇到一定阻力。
　　下半年天羚绒业应优化股权结构，调整战略发展思维准确定位，迅速加强团队建设提升运营能力，年末向投资者做出满意的回答。

　　三、风险与价值
　　（一）对政府补助依赖的风险。公司持续多年按照国家发改委、财政部、中华全国供销总社、中国农业发展银行联合下发“关于国家财政储存部分国产羊毛有关政策的通知”，按照一定标准持续享受国家补贴。公司取得的政府补贴与正常经营业务密切相关，属于经常性项目收入。公司对政府补贴存在较大程度的依赖。2017年国家羊毛储备贴息政策发生重大调整，同时转型的实体项目未能产效，当年度公司出现亏损。
　　应对措施：公司自年初起着重内控环节的建章立制，强化责任质量意识，尤其是原绒购进与质检保管环节，落实各环节责任人并与效益工资直接挂钩，不断提升生产经营过程精细化管理水平打造优质产品，真正从根本上形成公司效益支撑。8月底采取委托加工方式正式启动生产，争取年末拳头产品无毛绒打开销售的良好局面。以2017年度自治区重点研发任务为抓手，积极开展第二阶段绒条无缝对接项目的研发，目前专业对接绒条设备已基本自主研发成功，正待申报发明专利。公司将以此为基础申报纺织行业科技创新项目，努力争取更多的政策资金补贴。
　　（二）行业及市场竞争风险。2018年上半年，羊绒毛大宗商品市场行情波动较大，原绒毛采购价格上涨40%，公司对国内羊毛细分市场的预测全部显现。
　　应对措施：两年来公司为走出同质化竞争，一直立足于新疆优势羊绒毛资源并匹配以先进分梳技术和绿色空调结合的整体纺织系统，逐步形成了从初级原料毛绒到高端技术加工的系列产品，很好地满足客户的差异化需求。2017年无毛绒及绒条的销售已成功锁定以江苏阳光为代表的高端客户群。2018年，公司确立为品牌建设年，通过“天羚”优质产品的良好口碑进一步拓展市场，同时辅助上马系列型号对口产品，市场掌控力度将进一步增强。
　　（三）毛利率低、盈利能力较弱的防线。公司2017年度、2018年上半年毛利率分别是-4.58%、2.05%，毛利率整体水平一直较低且各年保持一定的稳定性。公司从成立至今年上半年对羊绒毛加工程度低，产品附加值提升速度较缓，同时公司转型过程中把控能力较弱，生产周期过长，造成毛利率水平低。
　　应对措施：今年上半年公司不断梳理生产经营流转过程，同时自建原绒分拣车间，从源头上把住产品质量。持续降低制造成本与采购成本，产品附加值将日趋走高，和客户的议价能力稳步升高，下半年在订单销售的前提下，高新分梳及成条技术将优质羊绒资源的潜力充分挖掘出来，系列产品的综合毛利率将逐步上升到30%以上，毛利率低盈利能力弱的风险将彻底消失。
　　（四）实际控制人控制不当风险。新疆维吾尔自治区供销社为公司的实际控制人，直接持有公司2561.34万股，占到公司总股本的85.38%，处于绝对控股地位。公司实际控制人从股权、人事权经营管理方针针对公司存在较强控制，若其通过行使表决权股权或其他方式对公司诸如经营决策、人事安排等进行控制，会对公司经营活动产生很大影响。
　　应对措施：首先通过公司挂牌三年的规范运作，公司的法人治理结构及组织结构不断完善，同时小股东的维权意识日益增强。股东会、董事会、监事会及经营管理层作为相互制衡机制，在一定程度上降低了大股东控制不当的风险。下半年公司将进一步理顺内部产权关系，夯实资产基础，在控股股东供销集团的持续关注和大力支持下，加快引进绒毛行业战略投资者，推进资源整合、股权重组和联合合作，引进先进的经营理念和管理手段，加快推进企业经营管理创新，助力企业成功转型升级。

　　四、企业社会责任
　　2018年1-6月投入近60万元支持"访惠聚"活动、"民族团结一家亲"活动、扶贫、维稳等工作。

　　一、业务概要商业模式
　　2017年公司致力于："将新疆优质绒毛资源转化为高端充满竞争力的优势产品，成为国内山羊绒高端原料供应商，羊绒毛细分市场运作的领导者"这一战略发展目标，努力抓好两个实体项目的生产经营。
　　首先梳绒厂优质产品的产生是购产销环节的良好结合体。天羚绒业作为自治区供销社唯一专营畜牧产品的公司，历年来始终立足于新疆优质绒毛资源，采购时充分利用社属企业的网络渠道优势，根据销售订单中客户有关羊毛绒标准要求，不断强化购进环节责任意识，提升原绒毛采购质量。销售时采取"订单模式",和客户签订合同，次月形成生产计划加工制造满足客户需求的优质绒毛产品。创新驱动、质量为先、绿色发展是公司产业转型升级由专变精的发展路线，"做好每一根纤维，提升中国羊绒产业的竞争力"是公司发展的主题。
　　(一)销售模式：今年年初公司确定以拳头产品"无毛绒"逐步形成的竞争优势为基点，向纵深系
　　列产品发展主业，同时积极拓展辅业，形成丰富的商品购销体系。首先着重发展重点客户，采取"重客订单"模式，良好启动了2017年无毛绒销售新局面，跟阳光集团、中孚达公司建立了稳定的合作关系。
　　从无毛绒到绒条，进一步扩大了客户需求量。同时及时将客户要求安排贯穿于羊绒采购加工的各个环节，使公司的销售水平逐步处于同行业领先水平。其次上半年营销队伍灵活不断加强和客户的沟通力度，挖掘客户深层次的需求，薄利多销按经营计划安排完成半年度绵羊绒销售任务。羊绒毛销售增长迅速的同时，经营范围得到拓展辅业销售紧跟而上。
　　(二)采购模式：分为"固定收购网点"和"坐地收购"两种方式。首先固定收购网点：公司始终
　　坚持为"三农"服务的宗旨，充分发挥供销系统长期形成的网络优势，在优质羊绒毛主产区伊犁、博乐、昌吉、哈密、阿克苏五地建立固定采购点，通过长期固定点保质守信服务到位，天羚绒业的收购行为成为主产区每年收购季节的行标。向广大牧民宣传市场需求信息，采取扶持牧场建设的专业合作社解决牧民组织化程度低的问题，即提升牧民增收致富的水平，又降低对草原的消耗。产区直接收购基本满足原料需求的70%。随着梳绒厂生产经营逐步趋于正常，为更好的降低采购成本灵活付款方式，公司加快了"坐地收购"的实施。产区羊绒供应商将所需定量的原绒送至厂区，现场通过人工判样后再抽样机器质检，根据相互印证结果后按既定价格付款。保证了原绒的质量同时减少了运输成本。该方式满足需求的30%。公司的收购业务具有人员优势，长期从事收购业务人员平均20年工作经历，多年积累的厚重收购经验及爱岗敬业的职业精神确保了现场收购原毛绒的品质。根据现场收购要求，羊毛需套子过手，羊绒需把把过手，从源头上保证购进羊绒毛的品质。将质量责任意识贯穿于生产的每个环节。
　　(三)盈利模式：随着洗毛厂及梳绒厂两个实体项目投产经营正常化，公司的盈利来源分为两部分。
　　一方面充分发挥羊绒毛主渠道收购优势，在保质的前提下持续不断降低采购成本。首先满足梳绒厂的原料供应，同时不断根据不同客户需求调整商品销售结构，迅速简洁的完成商品购销及回笼资金，加快商品周转速度，获取收益。第二方面不断发挥包含25项专利技术梳绒设备的科学性，加快产品附加值迅速提升，随着生产经营过程的不断正常化，"重客订单"模式不断成熟，产品系列化开发日益丰富，产业链不断向纵深挺进。

　　二、经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　年度经营方针：以把公司建成购销畅通、科工贸一体行业引领者为总目标，突出做强产业、资本运作、科技创新、管理科学四个重点，以机制创新动力，全面提升公司的经营能力。
　　经营工作回顾：年初以来，一是加大力度压库促销。销售两年以上库存绵羊绒144.7吨，实现收入597万元。二是梳绒生产线逐步进入正轨，月产量由1月的1.2吨提高至目前的8.5吨。三是积极做好项目申报工作。申报羊绒分梳成条设备(系统)项目，完成自治区科技厅2017年度重点研发项目经费预算及合同签订工作，四个课题取得补贴资金340万元，其中一期补助100万元于8月初到位。争取自治区纺织企业政策补贴，申报贷款财政贴息和出疆运费补贴资金共计85万元。四是强化人力资源管理。
　　今年招录员工41人，抓好员工岗位、技能培训。推行劳务派遣用工，积极争取社保补贴、纺织业操作岗位培训补贴、融合式安置补助等优惠政策并落实补助10万元，努力降低人工成本。五是做好信息披露工作。全年在股转系统信息披露平台发布了2016年度报告、2017年半年报等45份公告，对公司重要事项及时披露，促进了企业规范化管理。新班子于10月中旬到位以来，面对企业盈利模式发生重大变化、企业严重亏损的不利局面，及时调整工作思路，直面困难不回避，倾听干部职工意见，深入市场调研，了解行业动态，梳理问题、分析原因、理清思路、制定措施、狠抓落实。明确提出当前要着力消灭亏损源、夯实企业基础性工作、全力备战2018年的思路，提出了2017年底前七项重点工作和具体措施，压实责任抓落实。一是抓促销清欠工作。研究制定了清收工作方案，加大对1800余万元应收款清收力度，自11月起截至目前，回笼货款315万元。二是抓年终盘点工作。加强对天羚和特微特公司全部存货资产的管理。及时真实地反映存货资产的结存及利用状况。三是做好市场调研。加强与中国畜产品流通协会、中国毛纺行业协会等交往沟通，及时准确把握行业动态。走出去深入市场，积极走访客户同行，寻求联合合作，拓展产品销售渠道，与宁夏德泓国际达成代加工无毛绒100吨/年合作意向，力争特微特产能释放。与江苏、内蒙等经销商达成羊毛联合收购、加工、销售意向，通过增加羊毛深加工环节，改变一买一卖单纯贸易，提升盈利空间。四是抓队伍建设工作。推进干部下沉和扁平化管理，政策资源向一线倾斜，下大力气培养营销团队。五是建章立制抓基础。严格执行三重一大制度，狠抓建章立制，推进企业制度化规范化管理，达到标本兼治。六是启动全员目标责任考核管理。充分调动各级干部职工的工作积极性，提高用工效能，增强企业竞争力。七是抓岗位制度培训。通过培训促使员工掌握新的工作流程、岗位职责和制度要求，提升全员自我管理的能力，建立用制度管人管事的机制。
　　(二)行业情况
　　按照国家发改委、财政部、中华全国供销总社、中国农业发展银行联合下发"关于国家财政储存部分国产羊毛有关政策的通知",公司每年11月将本年收储及加工情况向自治区供销社报告，自治区供销社审核后，由自治区财政厅下发"关于拨付国家羊毛储备利息补贴通知",按照一定标准持续享受国家补贴。公司取得的政府补贴与正常经营业务密切相关，属于经常性项目收入。2015年度、2016年度、2017年度与收益相关的政府补贴资金分别为1,257.00万元、1,096.00万元、0万元，公司2015年度、2016年度、2017年度的利润总额分别为436.95万元、183.35万元、-1309,90万元，政府补助占利润总额的比例分别为288.01%、597.76%、0.00%,公司对政府补助存在严重依赖。财政等相关部门政策补贴与否对公司的财务状况产生重大影响。2017年度因政策调整，对政府补助依赖性风险集中显现，并直接导致公司出现大幅亏损。

　　三、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　2017年国内市场相对平稳，虽有波动，但总体走势平稳趋暖。2月春节后，由于纺织商对羊绒的需求加大，羊绒市场面临价格持续上涨的局面。意大利是中国最大的脱毛羊绒出口国，占总产量的75%以上，年初中国的大部分羊绒已经运到意大利等国，所以国内纺织商需要从原料基地直接收集羊绒，价格也随之快速上涨。随着羊绒在中国需求量不断加大，价格出现温和上涨态势。10-11月份，由于羊毛、骆驼毛、牦牛等各种动物纤维开发的有替代效应的新品种不断上市，对羊绒价格的上涨起到了抑制作用。由于全球经济复苏，中国出口的羊绒纱线和羊绒制品越来越多，这导致了国际市场对我国羊绒制品的更大需求。
　　羊绒及其制品出口量与金额涨幅还将呈现良好态势。近年来，尽管羊绒产量在下降，但下降趋势较平缓。
　　总体来说，预计今年受国内自身市场与国际贸易汇率等多方面影响，国内外羊绒市场和贸易总体趋势稳中有升。
　　(二)公司发展战略
　　继续坚持以特微特无毛绒分梳加工为核心、促进企业由贸易流通向生产加工转型的发展方向。立足自身优势，加强联合合作，以市场为主导，依托主营业务，加大开拓经营，形成以毛绒原料购销为支撑、以羊绒加工为辅助，通过代理代销方式，开辟终端产品销售为亮点的几大业务板块。多方筹措资金确保业务开展。整合优势资源，积极做好项目工作，全力争取政策资金扶持。引进阿米巴管理理念，按照自负盈亏的原则，对收购、加工、销售等环节进行专业化分工，设定内部经营主体，划小核算单元，细化羊毛绒购销主业、梳绒加工、开拓经营、项目工作等目标任务和考核办法，推进各主体市场化运作，实现自我管理，加强自我约束，努力提高盈利和抗风险能力。
　　(三)经营计划或目标
　　经营目标：年内实现扭亏增盈。
　　原则和思路：坚持党的领导，充分发挥企业党组织的核心作用，以企业文化为引领激发广大干部职工主人翁意识和二次创业的奉献精神，促进企业发展与员工成长不断增强团队的向心力、凝聚力和战斗力。坚持问题导向，灵活应对、扎实作为，抓改革解难题，谋发展破困局。坚持市场导向，转变观念深化体制机制改革，探索商业模式变革，打基础强管理提升创效能力。坚持结果导向，抓作风建设确保工作实效，遵照新发展理念，加快推进综合改革，创新发展方式，提高企业发展质量，加快企业转型升级。
　　以新的理念机制激发人员活力，建章立制夯实基础性工作，立足延展产业链、重点扶持特微特公司发展、做强做优做精绒毛主业，稳步开展各项业务，坚决打好防范风险、提质增效、扭亏增盈组合拳，力争2018年经营业绩和盈利能力实现恢复性增长，确保管理水平迈上新台阶，确保员工队伍呈现新风貌。
　　重点工作：一是做优做精做强绒毛主业，重点做好特微特公司以羊绒购销加工、天羚本部以羊毛购销业务及立足绒毛制品终端开拓经营为主的三个业务板块。二是抓好清欠工作。成立清欠领导机构，明确责任到单位到人，制定清收措施和考核办法，确保完成目标任务。三是抓好项目工作。成立项目工作领导机构，加强新产品认证、商标注册及体系认证等项目申报的基础工作，继续推进2017重点研发项目工作，积极争取政策支持和资金补助。四是做好融资工作，充分利用现有资源。五是抓好改革工作。
　　从建立适合现有业务构架的内部组织体系、管理模式和规范管理制度等入手，合理调整部门、岗位、人员设置，优化岗位配置，强化企业制度建设，规范完善薪酬分配、绩效考核体系，大力推行全员目标责任考核奖惩机制，逐步理顺管理体制和机制。
　　市场策略：一是以市场为导向，培育和开发目标客户群体。二是加强联合与合作，实现共赢。三是通过外加工等合作方式，加强终端产品开发，完善品牌注册，利用线上网络优势和线下实体店体验优势，大力开发天羚成衣终端产品市场。四是加大清欠力度，防范经营风险。五是加大激励机制，激发人员积极性和能动性。
　　品牌策略：牢固树立品牌意识，立足分梳技术和产品质量优势广泛推广"天羚"品牌。一是以"天羚"为主打品牌，以展会、经销商年会等手段，大力开展渠道建设活动。二是加强网络建设，细分产品市场，争取让更多的经销商、用户了解"天羚"品牌。
　　(四)不确定性因素
　　按照国家发改委、财政部、中华全国供销总社、中国农业发展银行联合下发"关于国家财政储存部分国产羊毛有关政策的通知",公司每年11月将本年收储及加工情况向自治区供销社报告，自治区供销社审核后，由自治区财政厅下发"关于拨付国家羊毛储备利息补贴通知",按照一定标准持续享受国家补贴。公司取得的政府补贴与正常经营业务密切相关，属于经常性项目收入。2015年度、2016年度、2017年度与收益相关的政府补贴资金分别为1,257.00万元、1,096.00万元、0万元，公司2015年度、2016年度、2017年度的利润总额分别为436.95万元、183.35万元、-1309,90万元，政府补助占利润总额的比例分别为288.01%、597.76%、0.00%,公司对政府补助存在严重依赖。财政等相关部门政策补贴与否对公司的财务状况产生重大影响。2017年度因政策调整，对政府补助依赖性风险集中显现，并直接导致公司出现大幅亏损。2018年国家羊毛储备利息补贴政策具有不确定性。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、对政府补助依赖的风险。按照国家发改委、财政部、中华全国供销总社、中国农业发展银行联合下发“关于国家财政储存部分国产羊毛有关政策的通知”，公司每年11月将本年收储及加工情况向自治区供销社报告，自治区供销社审核后，由自治区财政厅下发“关于拨付国家羊毛储备利息补贴通知”，按照一定标准持续享受国家补贴。
　　公司取得的政府补贴与正常经营业务密切相关，属于经常性项目收入。因政策调整，2017年度未取得的与收益相关的政府补贴资金分别为1,257.00万元、1,096.00万元、0万元，公司2015年度、2016年度、2017年度的利润总额分别为436.95万元、183.35万元、-1309,90万元，政府补助占利润总额的比例分别为288.01%、597.76%、0.00%,公司对政府补助存在较大程度的依赖。财政等相关部门政策补贴对公司的财务状况产生重大影响。因政策调整，2017年度公司对政府补助依赖性风险集中显现，并直接导致大幅亏损。
　　应对措施：公司目前正抓紧时机，提升特微特梳绒厂的技术水平，提升生产经营过程精细化管理水平，加强责任质量意识，尤其是原绒购进环节，将每一丝绒纤维和各环节责任人挂钩，优质产品产效从根本上改变目前的收益构成状况，争取2018年实现盈亏平衡。以精梳绒项目为抓手，积极报备纺织科技新项目及重点研发任务。
　　2、行业及市场竞争风险。2017年全球经济环境处于筑底状态，国家羊绒毛进出口业务全年始终低位平稳进行，纺织业上下游发展步伐放缓，对公司的发展环境和市场原料需求造成不利影响。随着《中澳自贸协定》的逐步推行，我国羊毛产业将进一步面临海外低价进口羊毛的冲击，同时必将对国内羊毛细分行业的持续发展发起强大的挑战。
　　3、毛利率低、盈利能力较弱的风险。公司2015年度、2016年度、2017年度的毛利率分别是1.07%、0.90%、-5.14%,毛利率水平低且有波动，主要原因为至2016年上半年公司基本维持传统羊绒毛商贸业，下半年随着洗毛厂梳绒厂的开业投产产业链延伸迈出了坚实一步，但因对工厂管理的欠缺，对羊毛和羊绒的深加工能力没有体现，产品附加值较低，同时羊绒毛在加工流转过程中，环节把控力度较弱期限长，成本高收益低，导致公司毛利率不断下降。
　　应对措施：特微特梳绒厂的建成投产，提高公司产品附加值，挖掘优质羊绒资源，公司“无毛绒”的毛利率将增加很多，毛利率低盈利能力弱的风险得到改善。
　　4、实际控制人不当控制风险。新疆维吾尔自治区供销社为公司的实际控制人，直接持有公司25,613,438.00股，占公司总股本的85.38%,处于绝对控股地位。公司实际控制人从股权、人事权及经营管理方针政策面对公司存在较强控制，若其通过行使表决性股权或其他方式对公司诸如经营决策、人事安排等进行控制，会对公司经营活动产生很大影响。
　　应对措施：经过挂牌后的规范运作，公司的法人治理结构及组织机构不断完善，维权意识日益增强。股东会、董事会、监事会及经营管理层作为相互制衡机制，在一定程度上降低了大股东控制不当的风险。人，直接持有公司
　　25,613,438.00股，占公司总股本的85.38%,处于绝对控股地位。公司实际控制人从股权、人事权及经营管理方针政策面对公司存在较强控制，若其通过行使表决性股权或其他方式对公司诸如经营决策、人事安排等进行控制，会对公司经营活动产生很大影响。