金泉股份（832277）

　　一、业务概要
（一）商业模式
公司属于化学合成纤维制造业，主要产品为工业用基础纤维材料。公司有三大核心产品：（一）环保再生型彩色PET（涤纶）短纤维系列，主要应用于汽车内饰材料件；（二）生物降解PLA（聚乳酸）纤维，主要应用于卫生材料；（三）聚酰胺纤维(PA)系列：主要应用于民用服装、鞋材包装等方向。
公司控股子公司软石装备属于机械制造行业，主要产品为化纤装备生产线及成套技术整体解决方案；控股子公司谷原生物是属于卫生材料销售行业，主要是销售“菁羽”系列品牌卫生产品及PLA无纺布材料；控股子公司塑发生物是属于高温工程改性材料及全生物降解聚乳酸材料开发与应用公司。子公司的业务属于公司产业链业务的拓展与延伸。
公司及其子公司的商业模式可概括为：公司通过整体产品链条的闭环，打通上下游市场的需求变化，创新研发新材料、新产品、新技术、新设备，给市场客户提供化纤装备工程成套的EPC项目工程整体方案，并销售有自主创新技术支撑的核心产品，实现公司收益。
报告期内，公司的商业模式较上年度未发生重大变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
实际控制人不当控制的风险
股东樊海彬、李嘉薇、姜金泉签订了《一致行动人协议》，约定凡涉及到公司重大经营决策事项时，须由三人先行协商统一意见，再在公司的各级会议上发表各自的意见，三人为一致行动人，三人合计持有公司2719.0733万股份，占总股本67.97%，为公司共同实际控制人，对公司的经营管理活动有着重大的影响。若公司实际控制人利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他股东带来风险。公司应对措施：公司制定了各项内部控制制度，完善了公司的体系和流程建设，并开展信息化管理，通过不断完善与提升以适应公司管理和发展的需要，有效保证了公司正常的生产经营和规范化运作，减少不当控制带来的风险。
应收账款余额较高不能及时收回的风险
受疫情影响及行业经济影响，部份老客户的回款周期延长。截至2023年6月底，公司应收账款账面净额为2361.22万元，虽比去年同期2836.89万元下降约16.77%，但仍占资产总额的比例为9.03%，如果客户出现经营不善、资金周转困难导致不能及时还款的情形，公司将面临发生坏账的风险。公司应对措施：公司为了规避坏帐风险，签订销售合同，建立客户档案，将销售政策优先向信用好实力强回款快的优质客户倾斜。公司已经采取一定措施减少应收账款的增长，给予一定的销售折扣以缩短账期。对于部分账龄过长的客户，已采用法律手段进行催讨。同时公司对于部分新研发上市的产品利用质优价美的特点采取款到发货的模式，减少应收账款的产生。
资产抵押的风险
公司为弥补经营活动中流动资金不足,以其拥有的房屋建筑物和土地作为抵押物向当地银行获得14560万元的授信额度，已实施贷款10412.32万元。上述抵押资产为公司生产经营所必需资产,若公司因资金流动性问题不能按期还款,可能导致抵押资产被银行处置,从而影响公司的正常生产经营。公司应对措施：公司力争减少应收账款，向供应商争取一定账期，母公司及子公司之间的资金互相拆借合理利用，提高资金利用率，减少银行贷款。
原料价格波动风险
公司的主营业务为纤维制造，所用聚酯原材料主要来源于石油化工产品，其价格波动除了受到市场供求关系的影响外，国际原油价格的波动、市场投机等多种因素均会引起期价格的大幅或频繁的波动。而公司的订单接单到交付需要一定的时间周期，很难将价格波动风险转移给下游客户，会影响公司的盈利能力。公司应对措施：公司及时关注国内外时事及国际油价的变动，提前判断对原料价格的影响，与客户接单签约时充分考虑原料价格变动对成本的影响，增加报价时效或价格浮动条件等保护性条款以减少对利润的影响。
短期偿债风险
2023年6月30日公司资产负债率为83.88%，流动比率为0.62。公司整体负债水平相对较高，流动比率较低，流动资产不能覆盖流动负债，存在一定的偿债风险，主要是子公司谷原生物在逐步退出线下各大超商，经营业绩严重萎缩；另子公司软石装备报告期内由于订单增加，流动资金紧张，增加了2420万元的短期贷款。若公司未来不能合理平衡资金收支，可能对公司生产经营产生不利影响。应对措施：一方面计划引进新的投资者，以期对公司业绩及资金紧张有所改善，同时提高资产质量，使其变现能力变强，科学举债与优化资本结构、降低财务风险紧密相联，采取多元化借款模式。
税收优惠政策变化风险
公司于2021年11月3日取得由江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省税务局联合颁发的高新技术企业证书（证书编号：GR202132004267），有效期三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》第四章第二十八条“国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15%的税率征收企业所得税。根据《国家税务总局关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知》（国税函[2009]203号）文件规定，享受国家关于高新技术企业的相关优惠政策，企业所得税按15%的税率征收，若公司税收优惠政策出现不利变化或因公司业务构成导致不再享受税收优惠政策，则对公司将来经营业绩将产生不利影响。公司应对措施：公司继续按高新技术企业的标准进行内部完善，以期在有盈利情况下充分享受税收。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式
　　公司属于化学合成纤维制造业，主要产品为工业用基础纤维材料。公司本期增加一类核心系列产品：聚酰胺纤维(PA)系列：主要应用于民用方向，服装衬布、鞋材革基布、包装材料、研磨材料、过滤材料、造纸毛毯等，目前聘用技术人员突破研发生产的差异化：高强PA纤维系列，市场推广良好，得到众多客户的认可;公司其他两类主核心产品：（一）环保再生型彩色PET（涤纶）短纤维系列，主要应用于汽车内饰材料件；
　　（二）生物降解纤维PLA（聚乳酸）纤维系列平稳发展状态。
　　公司控股子公司软石装备属于机械制造行业，主要产品为化纤装备生产线及成套技术整体解决方案；控股子公司谷原生物是属于卫生材料销售行业，主要是销售“菁羽”系列品牌卫生产品及PLA无纺布材料；控股子公司塑发生物是属于高温工程改性材料及全生物降解聚乳酸材料开发与应用公司。子公司的业务属于公司产业链业务的拓展与延伸。
　　公司及其子公司的商业模式可概括为：公司通过整体产品链条的闭环，打通上下游市场的需求变化，创新研发新材料、新产品、新技术、新设备，给市场客户提供化纤装备工程成套的EPC项目工程整体方案，并销售有自主创新技术支撑的核心产品，实现公司收益。
　　报告期内，公司的商业模式较上年度未发生重大变化。

　　二、持续经营评价
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；虽然本报告期的业绩仍处于亏损状态，但亏损额度以较同期减少31.29%，且营业收入有较大的增长。亏损原因主要是外部疫情对行业对企业的冲突较大；内部由于金泉公司产品在转型之际，且子公司都仍处于发展初期，导致公司有较严重亏损产生。但公司经营管理层、核心业务人员未有变动队伍稳定；公司和全体员工没有发生重大违法、违规行为；公司拥有较多专利技术，具备持续研发创新能力，因此，公司拥有良好的持续经营能力。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　（一）业务概要
　　商业模式
　　公司属于化学合成纤维制造业，主要产品为工业用基础纤维材料。公司有两大核心系列产品：（一）环保再生型彩色PET（涤纶）短纤维系列，主要应用于汽车内饰材料件；（二）生物降解纤维PLA（聚乳酸）纤维系列，主要应用于卫生材料，目前已经将PLA纤维使用在云南白药“菁羽”系列卫生巾上，通过控股子公司（苏州谷原生物科技有限公司）与云南白药清逸堂实业有限公司合作，组建华东运营中心，引导卫材行业PLA无纺布材料的应用推广。公司最新开发的PLON复合纤维，目前与南京林业大学战略合作，主要推广PLON复合纤维在家具和填充物市场应用。
　　公司控股子公司苏州软石智能装备有限公司属于机械制造行业，主要产品为化纤装备生产线及成套技术整体解决方案；控股子公司谷原生物是属于卫生材料销售行业，主要是代理销售云南白药清逸堂实业有限公司的“益小小”“菁羽”系列卫生产品；控股子公司塑发生物是属于高温工程改性材料及全生物降解聚乳酸材料开发与应用公司。子公司的业务属于公司产业链业务的拓展与延伸。
　　公司及其子公司的商业模式可概括为：公司通过整体产品链条的闭环，打通上下游市场的需求变化，创新研发新材料、新产品、新技术、新设备，给市场客户提供化纤装备工程成套的EPC项目工程整体方案，并销售有自主创新技术支撑的核心产品，实现公司收益。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生重大变化。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　公司在报告期内积极承担社会责任，企业诚信经营、环境保护、按时纳税、稳定岗位和保障员工合法权益等都做出了相应的担当。
　　2022年金泉志愿者团队累计注册人数228人，累计公益时间10500小时，上半年度内多次组织参与核酸检测志愿活动，累计公益时间600余小时。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式
　　公司属于化学合成纤维制造业，主要产品为工业用基础纤维材料。公司有两大核心系列产品：（一）环保再生型彩色PET（涤纶）短纤维系列，主要应用于汽车内饰材料件；（二）生物降解纤维PLA（聚乳酸）纤维系列，主要应用于卫生材料，目前已经将PLA纤维使用在云南白药“菁羽”系列卫生巾上，通过控股子公司（苏州谷原生物科技有限公司）与云南白药清逸堂实业有限公司合作，组建华东运营中心，引导卫材行业PLA无纺布材料的应用推广。公司最新开发的PLON复合纤维，目前与南京林业大学战略合作，主要推广PLON复合纤维在家具和填充物市场应用。
　　公司控股子公司苏州软石智能装备有限公司属于机械制造行业，主要产品为化纤装备生产线及成套技术整体解决方案；控股子公司谷原生物是属于卫生材料销售行业，主要是代理销售云南白药清逸堂实业有限公司的“益小小”“菁羽”系列卫生产品；控股子公司塑发生物是属于高温工程改性材料及全生物降解聚乳酸材料开发与应用公司。子公司的业务属于公司产业链业务的拓展与延伸。
　　公司及其子公司的商业模式可概括为：公司通过整体产品链条的闭环，打通上下游市场的需求变化，创新研发新材料、新产品、新技术、新设备，给市场客户提供化纤装备工程成套的EPC项目工程整体方案，并销售有自主创新技术支撑的核心产品，实现公司收益。
　　报告期内，公司的商业模式较上年度未发生重大变化。

　　二、持续经营评价
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；虽然本报告期的营业收入明显下降，但主营业务收入还是同比有所增长。由于母公司产品在转型之际，且子公司都处于发展初期，公司有较严重亏损产生。但公司经营管理层、核心业务人员未有变动队伍稳定；公司和全体员工没有发生重大违法、违规行为；公司拥有较多专利技术，具备持续研发创新能力，因此，公司拥有良好的持续经营能力。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　公司属于化学合成纤维制造业，主要产品为工业用基础纤维材料。公司有两大核心系列产品：（一）环保再生型彩色PET（涤纶）短纤维系列，主要应用于汽车内饰材料件；（二）纳米复合PPS（聚苯硫醚）纤维系列，主要应用于环保袋式除尘装备。公司最新开发的PLON复合纤维，主要应用于家具和床上用品；PLA聚乳酸纤维是可分解生物质纤维，主要应用于卫生材料，这二款纤维还在市场推广阶段。
　　公司控股子公司苏州软石智能装备有限公司属于机械制造行业，主要产品为化纤装备生产线及相应配件；控股子公司苏州谷原生物科技有限公司是属于卫生材料销售行业，主要是代理销售云南白药清逸堂实业有限公司的部分卫生产品；控股子公司苏州塑发生物材料有限公司是属于塑料制造行业，主要产品是各类生物基材料、合成材料和塑料制品等。各子公司的业务属于公司产业链业务的拓展与延伸。
　　公司及其子公司的商业模式可概括为：公司通过整体产品链条的价值创新，给市场客户提供纤维新材料工程技术项目整体方案，并销售有自主创新技术支撑的核心产品，实现公司收益。
　　报告期内，公司的商业模式较上年度未发生重大变化。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　公司在报告期内积极承担社会责任，企业诚信经营、环境保护、按时纳税、稳定岗位和保障员工合法权益等都做出了相应的担当。
　　1、公司聘有4个残疾员工，努力为残疾人就业尽一定的社会责任；
　　2、公司自2016年3月成立金泉志愿者团队以来，组织开展了一系列公益活动，连续获得支塘镇2016-2019年度优秀志愿团队称号。在本年度主要开展了“任阳卫生院导医，老年体检”，“疫苗接种秩序维护"等志愿活动，报告期内公益活动时间1000多小时，团队累计为社会奉献了公益时间9800小时，团队注册志愿者人数达到了212人。
　　金泉公司愿意继续积极践行社会责任，关注社会公益，饮水思源，回馈社会。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式
　　公司属于化学合成纤维制造业，主要产品为工业用基础纤维材料。公司有两大核心系列产品：（一）环保再生型彩色PET（涤纶）短纤维系列，主要应用于汽车内饰材料件；（二）纳米复合PPS（聚苯硫醚）纤维系列，主要应用于环保袋式除尘装备。公司最新开发的PLON复合纤维，主要应用于家具和床上用品；PLA聚乳酸纤维是可分解生物质纤维，主要应用于卫生材料，这二款纤维还在市场推广阶段。
　　公司控股子公司苏州软石智能装备有限公司属于机械制造行业，主要产品为化纤装备生产线及相应配件，控股子公司苏州谷原生物科技有限公司是属于卫生材料销售行业，主要是代理销售云南白药清逸堂实业有限公司的部分卫生产品。子公司的业务属于公司产业链业务的拓展与延伸。
　　公司及其子公司的商业模式可概括为：公司通过整体产品链条的价值创新，给市场客户提供纤维新材料工程技术项目整体方案，并销售有自主创新技术支撑的核心产品，实现公司收益。
　　报告期内，公司的商业模式较上年度未发生重大变化，但报告期内的净利润主要来源于营业外收入。

　　二、持续经营评价
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；虽然本报告期的主营业务明显下降，利润主要来源于其他业务收入，但这与今年疫情影响强相关，公司经营管理层、核心业务人员未有变动队伍稳定；公司和全体员工没有发生重大违法、违规行为；公司拥有较多专利技术，具备持续研发创新能力，因此，公司拥有良好的持续经营能力。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　公司属于化学合成纤维制造业，主要产品为工业用基础纤维材料。公司有两大核心系列产品：（一）环保再生型彩色PET（涤纶）短纤维系列，主要应用于汽车内饰材料件；（二）纳米复合PPS（聚苯硫醚）纤维系列，主要应用于环保袋式除尘装备。公司最新开发的PLON复合纤维，主要应用于家具和床上用品；PLA聚乳酸纤维是可分解生物质纤维，主要应用于卫生材料，这二款纤维还在市场推广阶段。
　　公司控股子公司苏州软石智能装备有限公司属于机械制造行业，主要产品为化纤装备生产线及相应配件，控股子公司苏州谷原生物科技有限公司是属于卫生材料销售行业，主要是代理销售云南白药清逸堂实业有限公司的部分卫生产品。子公司的业务属于公司产业链业务的拓展与延伸。
　　公司及其子公司的商业模式可概括为：公司通过整体产品链条的价值创新，给市场客户提供纤维新材料工程技术项目整体方案，并销售有自主创新技术支撑的核心产品，实现公司收益。
　　报告期内，公司的商业模式较上年度未发生重大变化，但报告期内的净利润主要来源于营业外收入。
　　（二）经营情况回顾
　　2020上半年公司实现营业收入6692.2万元，同比上升了5.71%，净利润为1370.7万元，同比上升了657.2%，其中母公司的净利润为1072.5万，同比上升了1007%。子公司软石装备已投产有营业收入1268.1万元，净琍润为387.9万元，子公司谷原生还处理业务开拓期，前期投入费用较多，有96.1万元的亏损。公司有利润主要有以下几个原因：
　　一月份国内新冠疫情爆发，公司的生产销售受到严重影响。三月份时疫情在全球爆发，对防疫物资的需求剧增，特别是口罩的需求。公司利用母公司所处的涤纶短纤维生产行业和子公司所处的化纤设备制造行业的优势及与相关化纤设备生产供应商的多年良好业务关系，采购到了市场上供不应求的熔喷布设备所需的喷丝板、螺杆等核心配件，出售给熔喷设备生
　　产厂家，获得较高的利润；
　　1、公司对原有设备进行改造以生产出合格的熔喷布所需原料PP聚丙烯民改性粒子，也获得较高的利润。
　　2、公司利用空置厂房，承接了受托加工熔喷布的项目，获得较高的利润。
　　3、子公司软石公司在三月份投产，生产出市场急需的熔喷设备关键配件，获得较高的利润。
　　4、以上原因是公司上半年度利润较高的主要原因，但市场行情随着疫情的发展，各国的政策与行业标准变化较快，不具有持续性，在报告期末已趋于理性。
　　公司在报告期内完成以下重要工作：
　　1、金泉以管理创新为抓手，成立全员创新机制，激发全体员工的活力和潜能，提高生产质量和管理效益上有明显改善。报告期限内公司申请专利11项，其中发明专利6项，实用新型专利5项，累计有效发明专利21项，实用新型专利35项
　　2、公司通过与同济大学、道达尔公司等合作开发功能性PLA聚乳酸纤维，改善纤维特性，开拓新的应用领域，目前取得初步进展。
　　3、由于疫情原因，自主开发的PLON复合纤维受到一定的影响，现还处于市场推广阶段。
　　4、公司控股子公司软石装备正式投产，上半年达成营业收入1268万。
　　5、公司与子公司利用行业优势，生产销售与防疫物资相关的配件及原材料，获得较高的利润。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　公司在报告期内积极承担社会责任，企业诚信经营、环境保护、按时纳税、稳定岗位和保障员工合法权益等都做出了相应的担当。
　　1、公司聘有4个残疾员工，占员工总数的3.5%，努力为残疾人就业尽一定的社会责任；
　　2、公司自2016年3月成立金泉志愿者团队以来，组织开展了一系列公益活动，连续获得支塘镇16~19年度优秀志愿团队称号。由于受疫情防控影响，本报告期组织或参加的活动并不多，主要开展了“疫情防控"，“文体公园文明行为示范活动”和“支塘卫生院精神科专诊志愿服务”等几项公益活动，报告期内公益活动时间200多小时，团队累计奉献了公益时间8000小时。公司多名职工获得了支塘镇或常熟义警总会优秀义警称号。
　　金泉愿意继续积极践行社会责任，关注社会公益，饮水思源，回馈社会。 收起▲