巨正源(831200)
公司经营评述
- 2023-06-30
- 2022-12-31
- 2022-06-30
- 2021-12-31
- 2021-06-30
- 2020-12-31
- 2020-06-30
一、业务概要
(一)商业模式与经营计划
1.商业模式
(1)高分子材料业务
高分子材料业务是公司的核心业务,公司在东莞立沙岛投资建设120万吨年丙烷脱氢制高性能聚丙烯项目(以下简称“聚丙烯项目”),该项目是通过丙烷脱氢工艺生产丙烯,进而通过气相法生产聚丙烯合成高分子材料,派生副产品氢气(约5万吨/年),并可通过PSA提纯装置制得高纯氢(约3,000吨/年)。
公司聚丙烯项目分两期建设,将具备年产120万吨聚丙烯和5万吨副产氢气的产能,其中,项目一期于2019年建成投产,项目二期的PP装置和PDH装置分别于2023年1月4日和4月21日完成试生产备案,取得试生产许可。公司生产出的聚丙烯产品性能稳定、灰分低、无气味,符合目前主流的消费观,其可用于编织制品、注塑制品、纤维制品、薄膜等。公司主要通过自主研发的聚多多电商平台(jduoduo.com)及“聚多多”化塑商城APP向客户提供高分子材料产品销售服务。
(2)石化仓储综合服务业务
石化仓储综合服务是公司依靠码头、管线、储罐、装车台等设备为石油化工客户提供货物仓储、装卸等综合服务,主要服务项目包括货物码头装卸、货物车台装卸、仓储储罐租赁及其他综合配套项目。公司可为客户提供航空煤油、汽油、柴油、混合芳烃、甲基叔丁基醚等石油化工产品的仓储综合服务。公司拥有储罐107座,罐容总量54万立方米,拥有3万吨级成品油和化工品码头(码头水工结构按5万吨级设计),设计年通过能力达到259万吨,能够存储成品油及部分化工品种,在国内石化仓储行业占有一席之地。公司储罐和码头所在地区区域优势明显,储罐出租率较高。此外,公司位于东莞市立沙岛的码头资源为公司发展高分子材料业务提供了先天优势,聚丙烯生产所需主要原材料丙烷船运到达码头后,通过管廊专线直达公司聚丙烯生产基地,大幅提高了原料供应时效并节约了成本。
(3)石油制品贸易业务
公司石油制品贸易业务的主要品种包括汽油、柴油、液化石油气、丙烷等。经过多年潜心经营,公司具备了优质的供应货源、丰富的石化贸易经验及良好的口碑,随着业务不断发展,在国内石油制品市场建立了较为稳定的购销渠道和客户关系。同时,公司石油制品贸易业务所积累的优质客户资源也不断带动公司石化仓储综合服务业务的协同发展。
(4)氢能利用项目
氢气是公司高分子材料业务的重要副产品。根据《中国氢能源及燃料电池产业白皮书2020》,氢能产业将被列入十四五期间能源技术装备的主攻方向和重点任务。预计到2025年、2030年,我国加氢站分别建成300座、1500座,十年间年复合增速达31.1%;预计到2050年,加氢站数量将达10000座,行业产值达12万亿元;预计到2060年,我国氢气年需求量约1.3亿吨。
公司氢气采用丙烷脱氢技术制得,相较其他制氢技术,具有成本低、原料来源广泛、提纯技术成熟、回收过程碳排放量低、环境友好等优势。聚丙烯项目二期投产后,年产氢气预计将达到5万吨;PSA提纯装置年产能达到3,000吨,纯度达到99.999%,可为下游客户提供丰富的高纯氢产品。依托高纯氢产能优势,公司积极布局氢能产业链,在佛山市南海区投资建设氢能储备基地项目,即建设综合能源站和氢能服务中心,开展加氢、加油业务。公司已在佛山当地成立全资子公司佛山巨正源科技有限公司作为项目运营单位,现相关工作在积极推进中。公司将充分利用自身氢源优势,积极把握政策机遇,加速推进氢能项目落地,努力打造从氢气的生产、储存、运输、应用场景等全方位、全链条的氢能产业链,抢占未来市场的制高点。
2.经营计划
报告期内,公司三大业务板块中石化仓储综合服务、石油制品贸易业务保持平稳运营;高分子材料业务实现减亏。公司大力降本增效稳业绩,在稳业绩的同时,公司管理层不断发力,在生产经营、创新研发、数字化等方面多措并举,公司内部管理质量得到优化提升。
(1)在经营业绩方面,公司实现营业收入2,839,158,727.47元,同比增长38.99%;实现归属于挂牌公司股东的净利润-59,317,918.22元,同比增长81.42%,主要是公司高分子材料业务板块产品聚丙烯受原材料丙烷价格下降的影响,使得该业务板块盈利空间增加,毛利率比上年同期增长6.57个百分点,由于高分子材料业务占公司总体营收规模的62.91%,占比较大,因此带动公司报告期内的经营业绩有所好转。
(2)在降本增效方面,一是灵活运用信用证押汇、票据贴现等低成本融资方式,置换流动资金贷款;二是组建经营中心,以广州公司为主体,统筹管理科技公司原料采购团队、聚多多公司、清洁能源公司、中油珠海公司、新加坡公司、香港公司等多个平台,通过发挥统筹优势,统一计划、统一管理,把原料采购、期货套保、销售渠道集中起来;三是开展丙烷贸易,以灵活的销售手段和期货套保相结合,规避风险。
(3)在产品方面,一是以市场为导向,培育公司龙头产品,不断研发新产品,自2020年以来,共研发约20个新产品,为将来继续打造新领域的龙头牌号积累的宝贵经验和坚实基础;二是高度重视产品品牌和市场口碑,2022年4月29日,大连商品交易所官网发布公告,增加科技公司的“巨正源”牌为聚丙烯交割注册品牌;2022年9月23日,大连商品交易所再次官网发布公告,增加科技公司的“巨正源”牌为聚丙烯免检注册品牌;三是不断提升服务质效,增强客户粘性,不仅保障产品的稳定供应,而且根据客户的需求,通过提供共享托盘和散料装车的运输模式,进一步提高客户对产品的粘性;四是切实提升产品销售能力,通过线上、线下两种销售方式联动,提升产品销售能力,保障销售渠道的稳定。同时公司还积极拓宽对外销售渠道,开展出口业务,报告期内,已有少量的聚丙烯产品售往越南、柬埔寨、墨西哥等国家。
(4)在资产内部结构优化方面,为发挥仓储业务板块的跨区联动效应,提高管理效率,公司将所持有的正和石化60%股权无偿划转给盛源石化。同时,氢能科技公司是公司氢能业务的主要工作载体,为调整优化氢能业务的相关资产,公司将所持有的佛山公司100%股权和科技公司持有的PSA制氢装置资产无偿划转给氢能科技公司,以夯实氢能业务板块,培育新的经济增长点。
(5)在项目建设方面,一是聚丙烯项目二期工程的PP装置和PDH装置分别于2023年1月4日和4月21日完成试生产备案,取得试生产许可;二是巨正源(揭阳)新材料一阶段项目以揭阳公司为主体按产业园区模式进行开发投资,即由多个揭阳公司控股或参股的实施主体按照“成熟一个、论证一个、决策一个、实施一个”的原则分批投资实施。经研究论证,150万吨/年醋酸项目具备实施条件,揭阳公司与云南正邦科技有限公司合资设立盛元达公司作为投资建设和运营醋酸项目的实施主体。2023年5月31日,揭阳公司在揭阳市公共资源交易中心竞得292.38亩土地,并于6月6日签订了《成交确认书》。基于醋酸项目建设考虑,由盛元达公司持有揭阳公司竞得的292.38亩土地,用于醋酸项目的建设。6月16日,盛元达公司与揭阳市自然资源局就前述292.38亩土地签订了《国有建设用地使用权出让合同》;三是佛山氢能储备基地项目,即建设综合能源站和氢能服务中心,开展加氢、加油业务,项目动工建设的前期准备工作仍在积极推进中,力争早日动工建设。
(6)在安全生产方面,切实加大安全生产管控力度,实行常态化管理;建立健全HSE工作体系,实现工作机制、工作手段、教育培训“三创新”;定期开展应急演练和安全检查,扎实抓好安全生产隐患排查和治理。报告期内,公司未发生HSE事故,安全生产形势总体平稳可控。
(7)在创新研发方面,公司不断加强新技术、新产品、新工艺和新材料等方面的研发和应用,主动与科研院校开展产学研合作,努力提高公司的市场竞争能力、产品的市场占有率和经济效益。截至报告期末,公司及控股子公司合计取得4项发明专利、101项实用新型专利、19项软件著作权。
(8)在数字化建设方面,一是推动数智化工厂项目(MES系统)建设,实现数据集成,为数字化更好地服务于三大业务板块高质量协同发展奠定扎实基础;二是推进财务系统升级改造,强化财务资金管控,提高工作效率;三是持续开展HSE信息管理系统的优化工作,提高HSE管理效率、降低管理成本。
(二)行业情况
1.高分子材料业务
2023年是聚丙烯产能释放的集中时期,截至6月初,国内聚丙烯新增产能已超200万吨,保守预计2025年产能将高达5000万吨以上。目前国内新增产能较快地区集中于东部沿海华北、华东、华南区域,也是我国聚丙烯下游消费主要集中地。由于产能激增,导致聚丙烯产业链内卷严重,市场价格进入跌势状态。上半年国际国内丙烷、丙烯、聚丙烯价格均在冲高后一路向下波动。
国内PDH制聚丙烯产能占比快速增长,刺激丙烷海外需求量,2022-2023年初是丙烷价格快速走高时间段,进入今年6月份伴随沙特阿美CP价格大幅下跌,PDH制聚丙烯成本优势逐步凸显。
2.石化仓储综合服务业务
受国际原油及成品油终端需求影响,市场成交氛围低迷,油品仓储情况与去年同期相比,略有下降。
3.石油制品贸易业务
上半年国际原油价格延续下跌趋势,主要原因是市场逐渐淡化俄乌影响,全球多国央行持续加息,欧美多家银行陆续爆雷等利空因素叠加。国内方面,疫情放开后,实体经济恢复尚需时日,表观需求依然疲软,直接拖累石油制品价格。
4.氢能利用项目
国家和各地方政府对氢能源发展高度重视,出台了多项激励政策,广东省“十四五”规划中明确将加速氢能产业发展,发布了《广东省加快氢燃料电池汽车产业发展实施方案》,拟在珠三角核心区、沿海经济带布局建设加氢站。茂名、深圳、佛山、广州纷纷响应,发布各市氢能发展规划,并加快建设加氢站和氢能源汽车应用的布局。
二、公司面临的重大风险分析
安全风险
油品属于易燃易爆液体,在储存、运输过程中如果操作不当或发生意外,可能会引起泄露、火灾、爆炸等危险。聚丙烯生产过程中的主要危险物质有丙烷、丙烯、氢气、聚丙烯粉末等,这些物质的存在使聚丙烯生产具有较大的火灾爆炸危险。应对措施:公司不断完善健全安全生产管理体系,注重安全应急演练和培训,强化应急预案,对生产设备定期巡查,以及时发现问题,消除事故隐患。加强安全生产常态化管理,不断提升应对突发事件的能力。
国际油价及原材料价格剧烈波动风险
当前,国际政治、经济形势动荡,对我国经济运行产生较大影响。如果未来国际油价出现较大波动,可能会对公司的油品贸易和仓储业务产生影响。因公司高分子材料业务的原材料为丙烷,其价格受国际原油价格、国际市场需求等诸多因素影响,如果国际油价频繁波动,可能会对公司的高分子材料业务生产成本产生影响。应对措施:积极判断市场走势,在保障现有客户供应的前提下,加快库存周转速度,降低油品以及丙烷价格波动对业绩的影响;积极拓展终端市场,增加贸易品种,规避市场非系统性风险,同时合理运用期货套保工具,规避大宗原材料价格波动风险。
技术许可不具排他性风险
公司高分子材料业务产品生产引进美国鲁姆斯公司的CATOFIN工艺技术完成丙烷脱氢工序及美国格雷斯公司UNIOL工艺技术完成聚丙烯工序,两项工艺技术均引进自行业内国际主流技术许可商且具有许可期限(CATOFIN工艺技术许可期限至开工后10年或合同生效日后15年孰短,UNIOL工艺技术许可期限至合同生效日后15年),技术许可不具有排他性。若相关技术许可的技术被认定为无效,或技术许可商到期不再提供技术许可,则公司现有核心技术、产品未能得到长期有效保护,可能将严重影响公司的核心竞争力。应对措施:与技术许可商保持密切沟通与合作,同时不断通过自主研发掌握核心技术。
市场风险
2022年至2023年,国内多个聚丙烯项目计划投产,预计国内聚丙烯行业的市场竞争将进一步加剧。应对措施:中长期从需求端分析,聚丙烯从净进口转化为净出口,从全球来看并没有过剩。公司将充分利用所处珠三角核心区位优势和华南地区广阔的市场空间,大力开拓聚丙烯新客户;充分利用公司自主研发的聚多多电商平台,优化和创新销售模式、为客户提供更优质的点对点服务;加大科技创新和研发力度,延长产业链条、优化产品结构,加快氢能综合利用,寻求新的利润增长极;同时,加快推进揭阳大南海基地化产业项目,丰富公司产品线。
业绩下滑影响上市进度的风险
公司三大主业之一高分子材料业务受原材料丙烷价格上涨的影响,公司半年度经营业绩出现亏损。若丙烷市场价格持续高企而聚丙烯市场价格疲软,生产成本无法传导至下游终端客户,可能导致公司业绩持续下滑,进而影响公司上市的进度。应对措施:积极开拓丙烷供应商,建立持续稳定的货源供应渠道,降低丙烷采购成本;运用期货套保工具规避大宗原料价格波动风险;加强精细化管理,多措并举,努力降低生产运营成本;加大新产品研发力度,快速开发出适合市场需求、利润空间较大的聚丙烯产品;利用聚丙烯项目副产氢气的优势,大力布局氢能利用项目,开发新的利润增长点。
政策风险
为建立健全绿色低碳循环发展经济体系,促进经济社会发展全面绿色转型,国家陆续发布《国务院关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》等相关政策文件。公司属于化学原料和化学制品制造业,受行业政策影响较大,若未来行业政策发生重大变化,将对公司的项目建设、生产经营造成影响。应对措施:公司将持续关注行业政策变化,结合自身情况,加大创新力度,不断增强企业的抗风险能力。
汇率及利率波动风险
公司聚丙烯产品的主要原料为从国外进口的高纯度丙烷,采购结算货币主要为美元等币种,因此,汇率波动可能给公司造成一定的汇兑损益。同时,聚丙烯项目属于大中型化工产业,项目建设资金投入较大,公司对外融资规模增加,若遇银行贷款利率调整,对公司财务费用的影响较大。应对措施:公司将加强汇率风险防范意识,充分利用外汇套保工具,应对外币市场汇率波动,规避汇兑风险;不断优化融资结构,降低融资成本,充分发挥财务杠杆效应,实现股东利益最大化。
期货套保业务风险
为运用金融手段规避大宗商品市场风险,提高企业价格风险管理水平,公司结合实际需要,开展了聚丙烯、丙烷及LG(即液化石油气)产品的期货套期保值业务。但若未来期货市场行情发生超预期的波动或公司业务操作不当,可能面临期货套保业务出现损失的风险,进而影响公司的经营业绩。应对措施:公司制定了《期货套期保值业务管理办法》及相关内控制度,对公司期货套保业务流程、业务范围、套保比例、风险防范与应急处置等进行明确规定。同时,公司将定期对期货套期保值业务的规范性、内控机制的有效性等方面进行监督检查。
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一、业务概要
商业模式:
1、高分子材料业务
高分子材料业务是公司的核心业务,公司在东莞立沙岛投资建设120万吨年丙烷脱氢制高性能聚丙烯项目(以下简称“聚丙烯项目”),该项目是通过丙烷脱氢工艺生产丙烯,进而通过气相法生产聚丙烯合成高分子材料,派生氢气副产品,并通过PSA提纯装置制得高纯氢产品。
公司聚丙烯项目分两期建设,其中,项目一期于2019年建成投产,目前公司已具备年产60万吨聚丙烯和2.5万吨副产高纯氢的产能,生产负荷已达到设计产能;项目二期已基本完成建设(尚未投产),待投产后,公司将具备年产120万吨聚丙烯和5万吨副产高纯氢的产能。公司生产出的聚丙烯产品性能稳定、灰分低、无气味,符合目前主流的消费观,其可用于编织制品、注塑制品、纤维制品、薄膜等。公司主要通过自主研发的聚多多电商平台(jduoduo.com)及“聚多多”化塑商城APP向客户提供高分子材料产品销售服务。
2、石化仓储综合服务业务
石化仓储综合服务是公司依靠码头、管线、储罐、装车台等设备为石油化工客户提供货物仓储、装卸等综合服务,主要服务项目包括货物码头装卸、货物车台装卸、仓储储罐租赁及其他综合配套项目。公司可为客户提供航空煤油、汽油、柴油、混合芳烃、甲基叔丁基醚等石油化工产品的仓储综合服务。公司拥有储罐107座,罐容总量54万立方米,拥有3万吨级成品油和化工品码头(码头水工结构按5万吨级设计),设计年通过能力达到259万吨,能够存储诸多成品油及部分化工品种,在国内石化仓储行业占有一席之地。公司储罐和码头所在地区区域优势明显,储罐出租率较高。此外,公司位于东莞市立沙岛的码头资源为公司发展高分子材料业务提供了先天优势,聚丙烯生产所需主要原材料丙烷船运到达码头后,通过管廊专线直达公司聚丙烯生产基地,大幅提高了原料供应时效并节约了成本。
3、石油制品贸易业务
公司石油制品贸易业务的主要品种包括汽油、柴油、液化石油气、丙烷等。经过多年潜心经营,公司具备了优质的供应货源、丰富的石化贸易经验及良好的口碑,随着业务不断发展,在国内石油制品市场建立了较为稳定的购销渠道和客户关系。同时,公司石油制品贸易业务所积累的优质客户资源也不断带动了公司石化仓储综合服务业务的协同发展。
4、氢能利用项目
高纯氢是公司高分子材料业务的重要副产品。根据《中国氢能源及燃料电池产业白皮书2020》,氢能产业将被列入十四五期间能源技术装备的主攻方向和重点任务。预计到2025年、2030年,我国加氢站分别建成300座、1500座,十年间年复合增速达31.1%;预计到2050年,加氢站数量将达10000座,行业产值达12万亿元;预计到2060年,我国氢气年需求量约1.3亿吨。
公司氢气采用丙烷脱氢技术制得,相较其他制氢技术,具有成本低、原料来源广泛、提纯技术成熟、回收过程碳排放量低、环境友好等优势。目前公司年产氢量达到2.5万吨,聚丙烯项目二期投产后,年产氢气预计将达到5万吨;PSA提纯装置年产能达到3,000吨,纯度达到99.999%,可为下游客户提供丰富的高纯氢产品。依托高纯氢产能优势,公司正积极布局氢能产业链,拟在佛山市南海区投资建设氢能储备基地项目,即建设综合能源站和氢能服务中心,开展加氢、加油业务,报告期内,公司在佛山当地成立全资子公司佛山巨正源科技有限公司作为项目运营单位,现相关工作在积极推进中。公司将充分利用自身氢源优势,积极把握政策机遇,加速推进氢能项目落地,努力打造从氢气的生产、储存、运输、应用场景等全方位、全链条的氢能产业链,抢占未来市场的制高点。
二、主要经营情况回顾
(一)经营计划
报告期内,公司三大业务板块中石化仓储综合服务、石油制品贸易业务保持平稳运营;高分子材料业务受主要原材料丙烷价格上涨的影响,毛利率大幅下降。公司大力降本增效稳业绩,在稳业绩的同时,公司管理层不断发力,在经营生产、安全和疫情防控、创新研发、信息化等方面多措并举,公司内部管理质量得到优化提升。
(一)在经营业绩方面,公司实现营业收入4,885,635,651.75元,同比下降15.83%;实现归属于挂牌公司股东的净利润-607,616,422.56元,同比下降279.88%,主要是公司高分子材料业务板块产品聚丙烯受原材料丙烷价格大幅上涨的影响,使得该业务板块经营利润出现阶段性亏损,毛利率降为-3.83%,而高分子材料业务占公司总体营业规模的79.12%,因此使得公司整体毛利率下降。
(二)在降本增效方面,公司灵活运用信用证押汇、票据贴现等低成本融资方式,置换流动资金贷款,并充分发挥香港公司、新加坡公司、广州公司三大平台协同运作优势,既保障了原料供应的及时性和稳定性,又利用了新加坡、香港地区相对宽松的融资环境,获取低成本资金,降低公司整体的资金成本。同时,公司将利用期货套保工具,聚焦产品销售端、原料采购端,努力控制原料采购成本、稳定公司效益。
(三)在产品质量方面,公司高度重视产品品牌和市场口碑,以市场为导向,为客户提供优质的高分子材料和一站式服务。2022年4月29日,大连商品交易所官网发布公告,增加科技公司的“巨正源”牌为聚丙烯交割注册品牌;2022年9月23日,大连商品交易所再次官网发布公告,增加科技公司的“巨正源”牌为聚丙烯免检注册品牌,这充分说明市场对公司产品质量的高度认可。
(四)在资产内部结构优化方面,为集中资源以充分发挥出仓储和码头高度协同效应,提高管理效率,进一步增强仓储业务板块的整体运营效能,公司将所持有的鸿源码头100%股权无偿划转给盛源石化。同时,下属子公司清洁能源是巨正源LPG业务的运营平台,主要开展丁烷销售业务。为做大做强该公司,公司对下属公司的资产进行优化整合,将科技公司的LPG装车台及附属设施资产划转至清洁能源公司,以充实清洁能源公司开展LPG业务的运营能力,培育公司清洁能源业务成为新的经济增长点。
(五)在项目建设方面,科技公司聚丙烯项目二期工程已基本完成建设,目前在办理试生产手续,尚未投产。公司高度重视揭阳大南海项目,为审慎推进揭阳大南海项目,对于揭阳项目的工艺路线选择,公司多次组织了专家会议论证,现已明确了项目总体规划和第一步实施计划,正在抓紧推进项目履行投资决策程序、开展前期筹备工作,力争使项目早日落地动工。
(六)在生产运营方面,公司致力锻造稳健高效的运行管理体系:
1.聚丙烯一期项目努力克服停车检修、丙烷价格高企、聚丙烯价格低迷等各种不利因素的影响,维持稳定运行。
2.仓储业务板块多管齐下,克服疫情反复、引航员紧缺等外部困难,为客户提供细致化服务,既确保聚丙烯一期项目丙烷进口原料的顺利接卸,又稳定好仓储业务本身的客源和效益。
3.依托自身的高纯氢产能优势,积极探索氢能利用和产业布局。报告期内,公司对外投资设立全资子公司佛山公司,主要负责佛山氢能储备基地项目建设,即建设综合能源站和氢能服务中心,开展加氢、加油业务。公司目前正在积极推动综合能源站(加氢、加油站)的报批报建工作,争取早日动工建设。
(七)在合规管理方面,公司高度重视并大力推进合规管理体系的建设。一是初步完成合规组织机构设置,包括成立合规管理工作领导小组、选取安全环保、信息披露领域作为巨正源合规管理重点领域;二是完善合规管理制度体系建设,已拟订合规管理办法初稿待审议;三是完善合规管理运行体系建设,合规管理牵头部门已逐步落实对需提交董事会决策的重大事项进行合规审查及复查工作;四是完善合规管理保障体系建设,报告期内开展了转播国务院国资委举办的关于合规管理主题的法治讲堂两次,加强巨正源的合规管理培训工作,并动员巨正源全体员工参加企业合规知识大赛,获得主办单位授予的“优秀组织单位”称号。
(八)在安全生产和疫情防控方面,切实加大安全生产管控力度,严格落实疫情防控措施,实行常态化管理;建立健全HSE工作体系,实现工作机制、工作手段、教育培训“三创新”;定期开展应急演练和安全检查,扎实抓好安全生产隐患排查和治理。报告期内,公司未发生HSE事故,安全生产形势总体平稳可控。
(九)在创新研发方面,公司不断加强新技术、新产品、新工艺和新材料等方面的研发和应用,主动与科研院校开展产学研合作,努力提高公司的市场竞争能力、产品的市场占有率和经济效益。2022年4月,巨正源与广东蒙泰高新纤维股份有限公司、广东工业大学合作完成的“差别化聚丙烯纤维的关键技术开发及产业化”项目荣获2021年度广东省科技进步奖二等奖。截至报告期末,公司及控股子公司合计取得4项发明专利、97项实用新型专利、18项软件著作权。
(十)在数字化、信息化方面,统一财务核算系统、完成HSE管理信息系统建设、推进综合办公平台(OA)升级、启动数智化工厂项目(MES系统)建设等,实现数据集成,为数字化更好地服务于三大业务板块高质量协同发展奠定扎实基础。在电商平台建设方面,自主研发的“聚多多”电商平台全面承载了公司聚丙烯、丙烯、氢气和其他化工产品的销售,使公司成为国内利用电商平台线上销售全部产品的化工企业。公司不断扩展完善电商平台功能,组织开展平台的二期研发,持续推进后续功能开发和用户使用体验升级迭代。
(二)行业情况
报告期内,公司主要业务相对应的行业情况如下:
1、高分子材料业务
2022年受俄乌战争影响,全年原油价格大幅冲高后回落,导致丙烷等原料的价格出现剧烈波动。而国内聚丙烯的价格亦先涨后跌,需求疲软,这使得生产企业的利润受到了较大影响,导致经营利润出现阶段性亏损。
2、石化仓储综合服务业务
2022年受俄乌战争影响,加之上海、广州、深圳等多地疫情突发,范围较广,时间较长,国内经济受影响,出行需求大幅下降,成品油需求偏弱,油品仓储情况与去年相比,略有下降。
3、石油制品贸易业务
2022年上半年,受地缘政治动荡、供应链困扰和市场避险情绪升温等因素影响,成品油供需错配,市场跌宕起伏。下半年,随着国际油价回落,国内成品油价格理性回调,但供需面逐步向好,原油与成品油价差逐步拉大,利润由零售端向生产端转移。
4、氢能利用项目
国家和各地方政府对氢能源发展高度重视,出台了多项激励政策,广东省“十四五”规划中明确将加速氢能产业发展,发布了《广东省加快氢燃料电池汽车产业发展实施方案》,拟在珠三角核心区、沿海经济带布局建设加氢站。茂名、深圳、佛山、广州纷纷响应,发布各市氢能发展规划,并加快建设加氢站和氢能源汽车应用的布局。
巨正源地处珠三角中心地带,通过丙烷脱氢制取聚丙烯的同时,副产大量氢气,在制取氢气及氢能利用方面有着得天独厚的优势。未来,巨正源将对接大湾区产业需求,积极布局氢能“制-储-运-加”各环节产业,不断完善氢能供应服务网络,为大湾区氢能产业的长远发展作出贡献。
三、持续经营评价
报告期内公司经营状况良好,日常运作正常,内部治理结构完善,不存在异常的经营风险。报告期内以及期后不存在可能导致企业无法负担的赔偿以及法律法规或政府政策的改变可能使企业的经营陷入困境等潜在的经营风险。公司的规章制度能够得到有效的实施,公司经营计划能够有效执行。
四、风险因素
(一)持续到本年度的风险因素
1、安全风险
油品属于易燃易爆液体,在储存、运输过程中如果操作不当或发生意外,可能会引起泄露、火灾、爆炸等危险。聚丙烯生产过程中的主要危险物质有丙烷、丙烯、氢气、聚丙烯粉末等,这些物质的存在使聚丙烯生产具有较大的火灾爆炸危险。
应对措施:公司不断完善健全安全生产管理体系,注重安全应急演练和培训,强化应急预案,对生产设备定期巡查,以及时发现问题,消除事故隐患。加强安全生产常态化管理,不断提升应对突发事件的能力。
2、国际油价及原材料价格剧烈波动风险
当前,国际政治、经济形势动荡,对我国经济运行产生较大影响。如果未来国际油价出现较大波动,可能会对公司的油品贸易和仓储业务产生影响。因公司高分子材料业务的原材料为丙烷,其价格受国际原油价格、国际市场需求等诸多因素影响,如果国际油价频繁波动,可能会对公司的高分子材料业务生产成本产生影响。
应对措施:积极判断市场走势,在保障现有客户供应的前提下,加快库存周转速度,降低油品以及丙烷价格波动对业绩的影响;积极拓展终端市场,增加贸易品种,规避市场非系统性风险,同时合理运用期货套保工具,规避大宗原材料价格波动风险。
3、技术许可不具排他性风险
公司高分子材料业务产品生产引进美国鲁姆斯公司的CATOFIN工艺技术完成丙烷脱氢工序及美国格雷斯公司UNIPOL工艺技术完成聚丙烯工序,两项工艺技术均引进自行业内国际主流技术许可商且具有许可期限(CATOFIN工艺技术许可期限至开工后10年或合同生效日后15年孰短,UNIPOL工艺技术许可期限至合同生效日后15年),技术许可不具有排他性。若相关技术许可的技术被认定为无效,或技术许可商到期不再提供技术许可,则公司现有核心技术、产品未能得到长期有效保护,可能将严重影响公司的核心竞争力。
应对措施:与技术许可商保持密切沟通与合作,同时不断通过自主研发掌握核心技术。
4、市场风险
2022年至2023年,国内多个聚丙烯项目计划投产,预计国内聚丙烯行业的市场竞争将进一步加剧。应对措施:中长期从需求端分析,聚丙烯从净进口转化为净出口,从全球来看并没有过剩。公司将充分利用所处珠三角核心区位优势和华南地区广阔的市场空间,大力开拓聚丙烯新客户;充分利用公司自主研发的聚多多电商平台,优化和创新销售模式、为客户提供更优质的点对点服务;加大科技创新和研发力度,延长产业链条、优化产品结构,加快氢能综合利用,寻求新的利润增长极;同时,加快推进揭阳大南海基地化产业项目,丰富公司产品线。
5、业绩下滑影响上市进度的风险
公司三大主业之一高分子材料业务受原材料丙烷价格大幅上涨的影响,公司年度经营业绩出现亏损。若丙烷市场价格持续高企而聚丙烯市场价格疲软,生产成本无法传导至下游终端客户,可能导致公司业绩持续下滑,进而影响公司上市的进度。
应对措施:积极开拓丙烷供应商,建立持续稳定的货源供应渠道,降低丙烷采购成本;运用期货套保工具规避大宗原料价格波动风险;加强精细化管理,多措并举,努力降低生产运营成本;加大新产品研发力度,快速开发出适合市场需求、利润空间较大的聚丙烯产品;利用聚丙烯项目一期副产2.5万吨/年氢气的优势,大力布局氢能利用项目,开发新的利润增长点。
6、政策风险
为建立健全绿色低碳循环发展经济体系,促进经济社会发展全面绿色转型,国家陆续发布《国务院关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》等相关政策文件。公司属于化学原料和化学制品制造业,受行业政策影响较大,若未来行业政策发生重大变化,将对公司的项目建设、生产经营造成影响。
应对措施:公司将持续关注行业政策变化,结合自身情况,加大创新力度,不断增强企业的抗风险能力。
7、汇率及利率波动风险
公司聚丙烯产品的主要原料为从国外进口的高纯度丙烷,采购结算货币主要为美元等币种,因此,汇率波动可能给公司造成一定的汇兑损益。同时,聚丙烯项目属于大中型化工产业,项目建设资金投入较大,公司对外融资规模增加,若遇银行贷款利率调整,对公司财务费用的影响较大。
应对措施:公司将加强汇率风险防范意识,充分利用外汇套保工具,应对外币市场汇率波动,规避汇兑风险;不断优化融资结构,降低融资成本,充分发挥财务杠杆效应,实现股东利益最大化。
(二)报告期内新增的风险因素
无。
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一、经营情况回顾
商业模式
1、高分子材料业务
高分子材料业务是公司的核心业务,公司在东莞立沙岛投资建设120万吨/年丙烷脱氢制高性能聚丙烯项目(以下简称“聚丙烯项目”),该项目是通过丙烷脱氢工艺生产丙烯,进而通过气相法生产聚丙烯合成高分子材料,派生氢气副产品,并通过PSA提纯装置制得高纯氢产品。
公司聚丙烯项目分两期建设,其中,项目一期于2019年建成投产,目前公司已具备年产60万吨聚丙烯和2.5万吨副产高纯氢的产能,生产负荷已达到设计产能。公司生产出的聚丙烯产品性能稳定、灰分低、无气味,符合目前主流的消费观,其可用于编织制品、注塑制品、纤维制品、薄膜等。公司主要通过自主研发的聚多多电商平台(jduoduo.com)及“聚多多”化塑商城APP向客户提供高分子材料产品销售服务。
2、石化仓储综合服务业务
石化仓储综合服务是公司依靠码头、管线、储罐、装车台等设备为石油化工客户提供货物仓储、装卸等综合服务,主要服务项目包括货物码头装卸、货物车台装卸、仓储储罐租赁及其他综合配套项目。公司可为客户提供航空煤油、汽油、柴油、混合芳烃、甲基叔丁基醚等石油化工产品的仓储综合服务。公司拥有储罐107座,罐容总量54万立方米,拥有3万吨级成品油和化工品码头(码头水工结构按5万吨级设计),设计年通过能力达到259万吨,能够存储诸多成品油及部分化工品种,是国内较大的石化仓储企业之一。公司储罐和码头所在地区区域优势明显,储罐出租率较高。此外,公司位于东莞市立沙岛的码头资源为公司发展高分子材料业务提供了先天优势,聚丙烯生产所需主要原材料丙烷船运到达码头后,通过管廊专线直达公司聚丙烯生产基地,大幅提高了原料供应时效并节约了成本。
3、石油制品贸易业务
公司石油制品贸易业务的主要品种包括航空煤油、汽油、柴油三大成品油品种及液化石油气、液体石蜡、丙烷等。经过多年潜心经营,公司具备了优质的供应货源、丰富的石化贸易经验及良好的口碑,随着业务不断发展,在国内石油制品市场建立了较为稳定的购销渠道和客户关系。同时,公司石油制品贸易业务所积累的优质客户资源也不断带动了公司石化仓储综合服务业务的协同发展。
4、氢能利用项目
高纯氢是公司高分子材料业务的重要副产品。根据《中国氢能源及燃料电池产业白皮书2020》,氢能产业将被列入十四五期间能源技术装备的主攻方向和重点任务。预计到2025年、2030年,我国加氢站分别建成300座、1500座,十年间年复合增速达31.1%;预计到2050年,加氢站数量将达10000座,行业产值达12万亿元;预计到2060年,我国氢气年需求量约1.3亿吨。
公司氢气采用丙烷脱氢技术制得,相较其他制氢技术,具有成本低、原料来源广泛、提纯技术成熟、回收过程碳排放量低、环境友好等优势。目前公司年产氢量达到2.5万吨,PSA提纯装置年产能达到3,000吨,纯度达到99.999%,可为下游客户提供丰富的高纯氢产品。依托高纯氢产能优势,公司正积极布局氢能产业链,计划建设加氢站等项目,支持粤港澳大湾区氢能产业发展。
二、企业社会责任
(一)精准扶贫工作情况
(二)其他社会责任履行情况。
报告期内,面对不断反复的新冠肺炎疫情,公司积极响应疫情防控需要,持续做好日常疫情防控工作。公司始终将安全生产放在首要位置,不断完善应急预案,定期开展安全学习活动和应急事故预案演练,以提高员工应对突发事件的处理能力和自我保护能力。加大安全生产投入,健全企业安全生产管理体系,不断提高安全生产水平,遏制重特大安全事故的发生。坚持做好安全生产风险控制,确保员工生命安全。同时,公司下属子公司向东莞市沙田慈善会捐款,并组织员工积极参加无偿献血活动,以实际行动回报社会。
三、评价持续经营能力
报告期内公司经营状况良好,日常运作正常,内部治理结构完善,不存在异常的经营风险。报告期内以及期后不存在可能导致企业无法负担的赔偿以及法律法规或政府政策的改变可能使企业的经营陷入困境等潜在的经营风险。公司的规章制度能够得到有效的实施,公司经营计划能够有效执行。
自新冠疫情爆发后,公司积极响应并严格执行党和国家各级政府对病毒疫情防控的各项规定和要求。截至本报告披露之日,此次新冠疫情及防控措施并未对公司的生产和经营造成明显影响。公司将持续密切关注新冠疫情的发展情况,并评估和积极应对其对公司财务状况、经营成果等方面的影响。报告期内未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项,目前公司并不存在影响公司持续经营能力的风险因素。
四、公司面临的风险和应对措施
1、安全风险
油品属于易燃易爆液体,在储存、运输过程中如果操作不当或发生意外,可能会引起泄露、火灾、爆炸等危险。聚丙烯生产过程中的主要危险物质有丙烷、丙烯、氢气、聚丙烯粉末等,这些物质的存在使聚丙烯生产具有较大的火灾爆炸危险。
应对措施:公司不断完善健全安全生产管理体系,注重安全应急演练和培训,强化应急预案,对生产设备定期巡查,以及时发现问题,消除事故隐患。加强安全生产常态化管理,不断提升应对突发事件的能力。
2、国际油价及原材料价格剧烈波动风险
当前,国际政治、经济形势动荡,对我国经济运行产生较大影响。如果未来国际油价出现较大波动,可能会对公司的油品贸易和仓储业务产生影响。因公司高分子材料业务的原材料为丙烷,其价格受国际原油价格、国际市场需求等诸多因素影响,如果国际油价频繁波动,可能会对公司的高分子材料业务生产成本产生影响。
应对措施:积极判断市场走势,在保障现有客户供应的前提下,加快库存周转速度,降低油品以及丙烷价格波动对业绩的影响;积极拓展终端市场,增加贸易品种,规避市场非系统性风险,同时合理运用期货套保工具,规避大宗原材料价格波动风险。
3、技术许可不具排他性风险
公司高分子材料业务产品生产引进美国鲁姆斯公司的CATOFIN工艺技术完成丙烷脱氢工序及美国格雷斯公司UNIPOL工艺技术完成聚丙烯工序,两项工艺技术均引进自行业内国际主流技术许可商且具有许可期限(CATOFIN工艺技术许可期限至开工后10年或合同生效日后15年孰短,UNIPOL工艺技术许可期限至合同生效日后15年),技术许可不具有排他性。若相关技术许可的技术被认定为无效,或技术许可商到期不再提供技术许可,则公司现有核心技术、产品未能得到长期有效保护,可能将严重影响公司的核心竞争力。
应对措施:与技术许可商保持密切沟通与合作,同时不断通过自主研发掌握核心技术。
4、行业产能过剩风险
2022年至2023年,国内多个聚丙烯项目计划投产,预计聚丙烯产能将会出现阶段性过剩。
应对措施:中长期从需求端分析,聚丙烯从净进口转化为净出口,从全球来看并没有过剩。公司将充分利用所处珠三角核心区位优势和华南地区广阔的市场空间,大力开拓聚丙烯新客户;充分利用公司自主研发的聚多多电商平台,优化和创新销售模式、为客户提供更优质的点对点服务;加大科技创新和研发力度,延长产业链条、优化产品结构,加快氢能综合利用,寻求新的利润增长极。
5、业绩下滑影响上市进度的风险
公司三大主业之一高分子材料业务受原材料丙烷价格大幅上涨的影响,上半年公司经营业绩出现亏损。若丙烷市场价格持续高企而聚丙烯市场价格疲软,生产成本无法传导至下游终端客户,可能导致公司业绩下滑,进而影响公司上市的进度。
应对措施:积极开拓丙烷供应商,建立持续稳定的货源供应渠道,降低丙烷采购成本;运用期货套保工具规避大宗原料价格波动风险;加强精细化管理,多措并举,努力降低生产运营成本;加大新产品研发力度,快速开发出适合市场需求、利润空间较大的聚丙烯产品;利用聚丙烯项目一期副产2.5万吨/年氢气的优势,大力布局氢能利用项目,开发新的利润增长点。
6、政策风险
为建立健全绿色低碳循环发展经济体系,促进经济社会发展全面绿色转型,国家陆续发布《国务院关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》等相关政策文件。公司属于化学原料和化学制品制造业,受行业政策影响较大,若未来行业政策发生重大变化,将对公司的项目建设、生产经营造成影响。
应对措施:公司将持续关注行业政策变化,结合自身情况,加大创新力度,不断增强企业的抗风险能力。
7、汇率及利率波动风险
公司聚丙烯产品的主要原料为从国外进口的高纯度丙烷,采购结算货币主要为美元等币种,因此,汇率波动可能给公司造成一定的汇兑损益。同时,聚丙烯项目属于大中型化工产业,项目建设资金投入较大,公司对外融资规模增加,若遇银行贷款利率调整,对公司财务费用的影响较大。
应对措施:公司将加强汇率风险防范意识,充分利用外汇套保工具,应对外币市场汇率波动,规避汇兑风险;不断优化融资结构,降低融资成本,充分发挥财务杠杆效应,实现股东利益最大化。
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一、业务概要
商业模式:
1、高分子材料业务
高分子材料业务是公司的核心业务,公司在东莞立沙岛投资建设120万吨/年丙烷脱氢制高性能聚丙烯项目(以下简称“聚丙烯项目”),该项目是通过丙烷脱氢工艺生产丙烯,进而通过气相法生产聚丙烯合成高分子材料,派生氢气副产品,并通过PSA提纯装置制得高纯氢产品。
公司聚丙烯项目分两期建设,其中,项目一期于2019年建成投产,目前公司已具备年产60万吨聚丙烯和2.5万吨副产高纯氢的产能,生产负荷已达到设计产能。公司生产出的聚丙烯产品性能稳定、灰分低、无气味,符合目前主流的消费观,其可用于编制制品、注塑制品、纤维制品、薄膜、管材等。公司主要通过自营电商平台(jduoduo.com)向客户提供高分子材料产品销售服务,逐步实现产业数字化升级。
2、石化仓储综合服务业务
石化仓储综合服务是公司依靠码头、管线、储罐、装车台等设备为石油化工客户提供货物仓储、装卸等综合服务,主要服务项目包括货物码头装卸、货物车台装卸、仓储储罐租赁及其他综合配套项目。公司可为客户提供航空煤油、汽油、柴油、混合芳烃、甲基叔丁基醚等石油化工产品的仓储综合服务。公司拥有储罐107座,罐容总量54万立方米,拥有3万吨级成品油和化工品码头(码头水工结构按5万吨级设计),设计年通过能力达到259万吨,能够存储诸多成品油及部分化工品种,是国内较大的石化仓储企业之一。公司储罐和码头所在地区区域优势明显,储罐出租率较高。此外,公司位于东莞市立沙岛的码头资源为公司发展高分子材料业务提供了先天优势,聚丙烯生产所需主要原材料丙烷船运到达码头后,通过管廊专线直达公司聚丙烯生产基地,大幅提高了原料供应时效并节约了成本。
3、石油制品贸易业务
公司石油制品贸易业务的主要品种包括航空煤油、汽油、柴油三大成品油品种及液化石油气、液体石蜡、丙烷等。经过多年潜心经营,公司具备了优质的供应货源、丰富的石化贸易经验及良好的口碑,随着业务不断发展,在国内石油制品市场建立了较为稳定的购销渠道和客户关系。同时,公司石油制品贸易业务所积累的优质客户资源也不断带动了公司石化仓储综合服务业务的协同发展。
4、氢能利用项目
高纯氢是公司高分子材料业务的重要副产品。根据《中国氢能源及燃料电池产业白皮书2020》,氢能产业将被列入十四五期间能源技术装备的主攻方向和重点任务。预计到2025年、2030年,我国加氢站分别建成300座、1500座,十年间年复合增速达31.1%;预计到2050年,加氢站数量将达10000座,行业产值达12万亿元;预计到2060年,我国氢气年需求量约1.3亿吨。
公司氢气采用丙烷脱氢技术制得,相较其他制氢技术,具有成本低、原料来源广泛、提纯技术成熟、回收过程碳排放量低、环境友好等优势。目前公司年产氢量达到2.5万吨,PSA提纯装置年产能达到3,000吨,纯度达到99.999%,可为下游客户提供丰富的高纯氢产品。依托高纯氢产能优势,公司正积极布局氢能产业链,计划建设加氢站等项目,支持粤港澳大湾区氢能产业发展。
二、主要经营情况回顾
(一)经营计划
报告期内,公司三大业务板块中石化仓储综合服务、石油制品贸易业务保持平稳运营;高分子材料业务受主要原材料丙烷价格剧烈波动、大幅上涨影响,11-12月毛利大幅下降,全年净利润同比有所下滑。稳业绩的同时,公司管理层不断发力,在经营生产、安全和疫情防控、创新研发、信息化等方面多措并举,公司内部管理质量得到优化提升。
(一)在经营业绩方面,公司实现营业收入5,804,208,997.05元,同比增长12.02%;实现归属于挂牌公司股东的净利润337,790,385.26元,同比下降40.18%。
(二)在生产运营方面,公司致力锻造稳健高效的运行管理体系:
1、聚丙烯一期项目努力克服停车检修、限电政策、丙烷价格高企、聚丙烯价格低迷等各种不利因素的影响,维持稳定高产运行。
2、仓储业务板块多管齐下,克服疫情反复、引航员紧缺的困难,为客户提供细致化服务,既确保聚丙烯一期项目丙烷进口原料的顺利接卸,又稳定好客源和效益。
3、加强市场研判,石油制品贸易业务实现营业收入和毛利双增长。
4、充分发挥香港公司、新加坡公司、广州公司三大平台协同运作优势,既保障了原料供应的及时性和稳定性;又利用了新加坡、香港地区相对宽松的融资环境,获取低成本资金,降低融资成本。
5、依托自身的高纯氢产能优势,积极探索氢能利用和产业布局。
(三)在安全生产和疫情防控方面,切实加大安全生产管控力度,严格落实疫情防控措施,实行常态化管理;建立健全HSE工作体系,实现工作机制、工作手段、教育培训“三创新”;定期开展应急演练和安全检查,扎实抓好安全生产隐患排查和治理。截至报告期末,公司未发生疫情感染事件、未发生HSE事故,安全生产形势总体平稳可控。
(四)在创新研发方面,公司不断加强新技术、新产品、新工艺和新材料等方面的研发和应用,主动与科研院校开展产学研合作,努力提高公司的市场竞争能力、产品的市场占有率和经济效益。巨正源科技公司“绿色无塑化剂防疫口罩专用料及相关产品的研发及应用”项目荣获2021年创新东莞科技进步奖一等奖;2022年4月,与广东蒙泰高新纤维股份有限公司、广东工业大学合作完成的“差别化聚丙烯纤维的关键技术开发及产业化”项目荣获2021年度广东省科技进步奖二等奖。截至报告期末,公司及控股子公司合计取得3项发明专利、69项实用新型专利、13项软件著作权。
(五)在数字化、信息化方面,统一财务核算系统、完成HSE管理信息系统建设、推进综合办公平台(OA)升级、启动数智化工厂项目(MES系统)建设等,实现数据集成,为数字化更好地服务于三大业务板块高质量协同发展奠定扎实基础。在电商平台建设方面,自主研发的“聚多多”电商平台全面承载了公司聚丙烯、丙烯、氢气和其他化工产品的销售,使公司成为国内利用电商平台线上销售全部产品的化工企业。公司不断扩展完善电商平台功能,组织开展平台的二期研发,持续跟进后续功能开发和用户使用体验升级迭代。
(二)行业情况
国务院印发2030年前碳达峰行动方案中明确提出,推动石化化工行业碳达峰。2021年12月,中央经济工作会议提出,新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制,创造条件尽早实现能耗“双控”向碳排放总量和强度“双控”转变。国内化工行业将处于重要战略转型期。在“碳达峰”和“碳中和”的背景下,在国家陆续出台的氢能源政策刺激下,目前国内氢能源产业已经开始加速发展,以富氢烷烃为原料的下游相关行业也同时迎来重大发展机遇。
另一方面,据统计(申万宏源研究),国内已经投产PDH产能约1000万吨/年,国内在建PDH产能中,2022年计划投产690万吨/年,2023年及以后计划投产990万吨/年。行业产能将出现阶段性过剩的苗头。同时,新增产能对原料丙烷的依赖程度也将同步提升。
巨正源将紧抓历史性机遇,在东莞快速建成聚丙烯二期项目,早日投产,实现规模化扩张。同时,积极推进揭阳大南海项目落地开工,并不断向高分子材料合成和复合行业、氢能产业链发展。
三、持续经营评价
报告期内公司经营状况良好,日常运作正常,内部治理结构完善,不存在异常的经营风险。报告期内以及期后不存在可能导致企业无法负担的赔偿以及法律法规或政府政策的改变可能使企业的经营陷入困境等潜在的经营风险。公司的规章制度能够得到有效的实施,公司经营计划能够有效执行。
自新冠疫情爆发后,公司积极响应并严格执行党和国家各级政府对病毒疫情防控的各项规定和要求。截至本报告披露之日,此次新冠疫情及防控措施并未对公司的生产和经营造成明显影响。公司将持续密切关注新冠疫情的发展情况,并评估和积极应对其对公司财务状况、经营成果等方面的影响。报告期内未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项,目前公司并不存在影响公司持续经营能力的风险因素。
四、风险因素
(一)持续到本年度的风险因素
1、安全风险
油品属于易燃易爆液体,在储存、运输过程中如果操作不当或发生意外,可能会引起泄露、火灾、爆炸等危险。聚丙烯生产过程中的主要危险物质有丙烷、丙烯、氢气、聚丙烯粉末等,这些物质的存在使聚丙烯生产具有较大的火灾爆炸危险。
应对措施:公司不断完善健全安全生产管理体系,注重安全应急演练和培训,强化应急预案,对生产设备定期巡查,以及时发现问题,消除事故隐患。加强安全生产常态化管理,不断提升应对突发事件的能力。
2、国际油价及原材料价格剧烈波动风险
当前,国际政治、经济形势动荡,对我国经济运行产生较大影响。如果未来国际油价出现较大波动,可能会对公司的油品贸易和仓储业务产生影响。因公司高分子材料业务的原材料为丙烷,其价格受国际原油价格、国际市场需求等诸多因素影响,如果国际油价频繁波动,可能会对公司的高分子材料业务生产成本产生影响。
应对措施:积极判断市场走势,在保障现有客户供应的前提下,加快库存周转速度,降低油品以及丙烷价格波动对业绩的影响;积极拓展终端市场,增加贸易品种,规避市场非系统性风险,同时合理运用期货套保工具,规避大宗原材料价格波动风险。
3、技术许可不具排他性风险
公司高分子材料业务产品生产引进美国鲁姆斯公司的CATOFIN工艺技术完成丙烷脱氢工序及美国格雷斯公司UNIPOL工艺技术完成聚丙烯工序,两项工艺技术均引进自行业内国际主流技术许可商且具有许可期限(CATOFIN工艺技术许可期限至开工后10年或合同生效日后15年孰短,UNIPOL工艺技术许可期限至合同生效日后15年),技术许可不具有排他性。若相关技术许可的技术被认定为无效,或技术许可商到期不再提供技术许可,则公司现有核心技术、产品未能得到长期有效保护,可能将严重影响公司的核心竞争力。
应对措施:与技术许可商保持密切沟通与合作,同时不断通过自主研发掌握核心技术。
4、行业产能过剩风险
2022年至2023年,国内多个聚丙烯项目计划投产,预计聚丙烯产能将会出现阶段性过剩。
应对措施:中长期从需求端分析,聚丙烯从净进口转化为净出口,从全球来看并没有过剩。公司将充分利用所处珠三角核心区位优势和华南地区广阔的市场空间,大力开拓聚丙烯新客户;充分利用公司自主研发的聚多多电商平台,优化和创新销售模式、为客户提供更优质的点对点服务;加大科技创新和研发力度,延长产业链条、优化产品结构,加快氢能利用,寻求新的利润增长极。
5、业绩下滑影响上市进度的风险
受公司三大主业之一高分子材料业务原材料丙烷价格剧烈波动、大幅上涨的影响,公司2021年经营业绩出现一定的下滑。若2022年丙烷价格持续高企波动而下游聚丙烯市场无法承受,将导致公司业绩出现进一步下滑,进而影响公司上市的进度。
应对措施:积极寻求第一手的原材料丙烷供应商;运用期货套保工具规避大宗原料价格波动风险;加大新产品研发力度,快速开发出适合市场需求、利润空间较大的聚丙烯产品;利用聚丙烯项目一期副产2.5万吨/年氢气的优势,大力布局氢能利用项目,开发新的利润增长点。
6、政策风险
为建立健全绿色低碳循环发展经济体系,促进经济社会发展全面绿色转型,国家陆续发布《国务院关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》等相关政策文件。公司属于化学原料和化学制品制造业,受行业政策影响较大,若未来行业政策发生重大变化,将对公司的项目建设、生产经营造成影响。
应对措施:公司将持续关注行业政策变化,结合自身情况,加大创新力度,不断增强企业的抗风险能力。
7、汇率及利率波动风险
公司聚丙烯产品的主要原料为从国外进口的高纯度丙烷,采购结算货币主要为美元等币种,因此,汇率波动可能给公司造成一定的汇兑损益。同时,聚丙烯项目属于大中型化工产业,项目建设资金投入较大,公司融资负债的绝对金额数值较大,若利率大幅上升,将导致公司的财务成本大幅增加。
应对措施:公司将进一步加强汇率风险防范意识,密切关注国际外汇市场货币汇率及市场变动情况,加强合同管理、外汇结算、不断优化融资结构,降低融资成本,以期合理规避汇率及利率波动风险。
(二)报告期内新增的风险因素
1、行业产能过剩风险
2022年至2023年,国内多个聚丙烯项目计划投产,预计聚丙烯产能将会出现阶段性过剩。
应对措施:中长期从需求端分析,聚丙烯从净进口转化为净出口,从全球来看并没有过剩。公司将充分利用所处珠三角核心区位优势和华南地区广阔的市场空间,大力开拓聚丙烯新客户;充分利用公司自主研发的聚多多电商平台,优化和创新销售模式、为客户提供更优质的点对点服务;加大科技创新和研发力度,延长产业链条、优化产品结构,加快氢能利用,寻求新的利润增长极。
2、业绩下滑影响上市进度的风险
受公司三大主业之一高分子材料业务原材料丙烷价格剧烈波动、大幅上涨的影响,公司2021年经营业绩出现一定的下滑。若2022年丙烷价格持续高企波动而下游聚丙烯市场无法承受,将导致公司业绩出现进一步下滑,进而影响公司上市的进度。
应对措施:积极寻求第一手的原材料丙烷供应商;运用期货套保工具规避大宗原料价格波动风险;加大新产品研发力度,快速开发出适合市场需求、利润空间较大的聚丙烯产品;利用聚丙烯项目一期副产2.5万吨/年氢气的优势,大力布局氢能利用项目,开发新的利润增长点。
收起▲
一、经营情况回顾
公司主营业务为高分子材料的研发、生产与销售,并依托公司购销渠道及仓储码头资源优势为石油化工企业提供仓储物流、石油制品贸易等综合服务,主要业务资质包括危险化学品经营资质等。
在高分子材料的研发、生产与销售方面,全资子公司巨正源科技在东莞立沙岛投资新建120万吨/年丙烷脱氢制高性能聚丙烯项目,项目分两期建设,其中,聚丙烯一期工程已于2019年11月转固,主要产品为聚丙烯及副产高纯氢等,公司生产出的聚丙烯产品性能稳定、灰分低、无气味,符合目前主流的消费观,其可用于编制制品、注塑制品、纤维制品、薄膜、管材等。公司主要通过自营电商平台(新网址:jduoduo.com、旧网址:https://www.ejzy.cn/)向客户提供高分子材料产品销售服务,逐步实现产业数字化升级。
在石化仓储综合服务方面,公司目前拥有储罐107座,罐容总量54万立方米,拥有3万吨级的成品油和化工品码头(码头水工结构按5万吨级设计),设计年通过能力达到259万吨,能够存储诸多成品油及部分化工品种,是国内较大的石化仓储企业之一。公司储罐和码头所在地区区域优势明显,储罐出租率保持在90%以上。此外,公司位于东莞市立沙岛的码头资源为公司发展高分子材料业务提供了先天优势,聚丙烯生产所需主要原材料丙烷船运到达码头后,通过管廊专线直达公司聚丙烯生产基地,大幅提高了原料供应时效并节约了成本。
在石油制品贸易业务方面,公司长期从事成品油、石化产品的贸易业务,具备优质的供应货源、丰富的石化贸易经验及良好的口碑,积累了众多石化企业贸易商等客户资源。公司石油制品贸易业务所积累的优质客户资源不断带动公司石化仓储综合服务业务的协同发展。
(一)、经营情况
(一)经营计划
报告期内,公司三大业务板块高分子材料业务、石化仓储综合服务、石油制品贸易业务保持平稳运营。
在经营业绩方面,公司实现营业收入3,079,889,935.60元,同比增长26.08%;实现归属于挂牌公司股东的净利润276,484,340.87元,同比增长95.61%。
在研发方面,公司不断加强新技术、新产品、新工艺和新材料等方面的研发和应用,在保证生产安全和节能环保的前提下,以有效提高公司的生产能力和效率目标,不断降低产品生产成本,从而提高公司的市场竞争能力、产品的市场占有率和经济效益。截至目前,公司及控股子公司合计取得3项发明专利、69项实用新型专利,8项软件著作权。
(二)行业情况
报告期内,我国经济稳定向好,经济社会高质量发展基础牢固;境外疫情防控形势依然严峻,地缘政治复杂多变。在这一背景下,国际原油价格连续上涨,公司生产所需的原材料丙烷价格亦随之攀升。聚丙烯粒料价格总体保持平稳,下游需求保持稳定。
在我国,“以塑代钢”“以塑代木”正成为社会生产和消费的一种趋势,这将推动改性塑料行业在未来持续高速发展。这必将对中国乃至全球在能源供给、石油化工、新型材料等领域产生深远影响,以丙烷脱氢为代表的低碳、环保的新兴绿色化工产业面临重大的发展机遇。
近几年国内聚丙烯产能大幅增加,必将导致市场激烈竞争,但公司以丙烷脱氢制聚丙烯的工艺技术仍具有较强的竞争力。
二、企业社会责任
(一)精准扶贫工作情况
(二)其他社会责任履行情况。
报告期内,面对不断反复的新冠肺炎疫情,公司积极响应疫情防控需要,持续做好日常疫情防控工作。下属巨正源科技被纳入东莞市第一批应急物资生产企业类,持续生产、供应无纺布纤维料PPH-Y25L、PPH-Y35L、PPH-Y40L等牌号聚丙烯产品,为保障疫情防控物资做出重大贡献。
公司始终将安全生产放在首要位置,不断完善应急预案,定期开展安全学习活动和应急事故预案演练,以提高员工应对突发事件的处理能力和自我保护能力。加大安全生产投入,健全企业安全生产管理体系,不断提高安全生产水平,遏制重特大安全事故的发生。坚持做好安全生产风险控制,确保员工生命安全,定期组织员工体检。
三、评价持续经营能力
报告期内公司经营状况良好,日常运作正常,内部治理结构完善,不存在异常的经营风险。报告期内以及期后不存在可能导致企业无法负担的赔偿以及法律法规或政府政策的改变可能使企业的经营陷入困境等潜在的经营风险。公司的规章制度能够得到有效的实施,公司经营计划能够有效执行。
自新冠疫情爆发后,公司积极响应并严格执行党和国家各级政府对病毒疫情防控的各项规定和要求。截至本报告披露之日,此次新冠疫情及防控措施并未对公司的生产和经营造成明显影响。公司将持续密切关注新冠疫情的发展情况,并评估和积极应对其对公司财务状况、经营成果等方面的影响。报告期内未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项,目前公司并不存在影响公司持续经营能力的风险因素。
四、公司面临的风险和应对措施
1、安全事故风险
油品属于易燃易爆液体,在储存、运输过程中如操作不当或发生意外,可能会引起泄露、火灾、爆炸等危险。
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一、业务概要
商业模式:
公司主营业务为高分子材料的研发、生产与销售,并依托公司购销渠道及仓储码头资源优势为石油化工企业提供仓储物流、石油制品贸易等综合服务。主要业务资质包括危险化学品经营资质、成品油批发资质、国内水路运输经营许可资质等。
在高分子材料的研发、生产与销售方面,全资子公司巨正源科技在东莞立沙岛投资新建120万吨/年丙烷脱氢制高性能聚丙烯项目,项目分两期建设,其中,聚丙烯一期工程已于2019年11月转固,主要产品为聚丙烯及副产高纯氢等,公司生产出的聚丙烯产品性能稳定、灰分低、无气味,符合目前主流的消费观,其可用于编制制品、注塑制品、纤维制品、薄膜、管材等。公司主要通过自营电商平台(新网址:jduoduo.com、旧网址:https://www.ejzy.cn/)向客户提供高分子材料产品销售服务,逐步实现产业数字化升级。报告期内,公司积极响应国家号召和市场需求,迅速开发出多款聚丙烯熔喷料、无纺布料,被认定为广东省抗击新冠肺炎疫情先进集体,为抗击疫情作出突出贡献。
在石化仓储综合服务方面,公司目前拥有储罐107座,罐容总量54万立方米,拥有5万吨级的成品油和化工品码头,设计年吞吐能力达到259万吨,能够存储诸多成品油及部分化工品种,是国内较大的石化仓储企业之一。公司储罐和码头所在地区区域优势明显,储罐出租率保持在90%以上。此外,公司位于东莞市立沙岛的码头资源为公司发展高分子材料业务提供了先天优势,聚丙烯生产所需主要原材料丙烷船运到达码头后,通过管廊专线直达公司聚丙烯生产基地,大幅提高了原料供应时效并节约了成本。
在石油制品贸易业务方面,公司长期从事成品油、石化产品的贸易业务,具备优质的供应货源、丰富的石化贸易经验及良好的口碑,积累了众多石化企业贸易商等客户资源。公司石油制品贸易业务所积累的优质客户资源不断带动公司石化仓储综合服务业务的协同发展。
二、主要经营情况回顾
(一)经营计划
报告期内,我国经济总体遭受新冠肺炎疫情的冲击较大,面对严峻的疫情形势,公司全体员工众志成城、共克时艰,公司三大业务板块高分子材料业务、石化仓储综合服务、石油制品贸易业务保持平稳运营。
在经营业绩方面,报告期内,公司实现营业收入5,181,333,125.56元,同比增长258.88%;实现归属于挂牌公司股东的净利润564,721,382.15元,同比增长323.69%。
在技术研发方面,公司抢抓机遇、化危为机,用实际行动抗击疫情。为全力保障医卫用聚丙烯原料生产,巨正源科技迅速调整排产计划,加大自主研发投入,迅速完成熔喷布聚丙烯专用料研发,极大程度地满足下游企业生产口罩的原料需求,有力保障了医卫原材料的供应。截至目前,公司及控股子公司合计取得3项发明专利、68项实用新型专利。在企业文化建设方面,公司加强企业文化建设,用管理效率的进步带动企业的发展,采用有效的管理平台和多种激励模式,提高员工的执行力、积极性,增强团队凝聚力。
(二)行业情况
2020年,聚丙烯市场整体呈“W”走势。第一季度受国内外疫情冲击,一方面春节假期延长,另一方面下游终端复工缓慢,使得供应端压力激增,市场预期受挫,直至第一季度末聚丙烯现货价格不断地低走。4月初,在口罩、防护服需求的带动下,聚丙烯纤维料生产比例大幅提高,且带动聚丙烯价格出现一波快速上涨行情。在国家各项支持复工复产政策的支持推动下,下游终端逐步复苏,加之生产端为缓解仓库压力多降负荷生产,供需矛盾较前期有所缓解,整体大环境有所改善。此时,市场对纤维料需求热情高涨,在追高氛围带动下,聚丙烯价格涨势迅猛。巨正源聚丙烯项目高效建成投产并快速实现满负荷达产,成本、技术、管理等方面的优势转化为企业生产力,使得聚丙烯制造业成为巨正源的利润增长点。
三、持续经营评价
报告期内公司经营状况良好,日常运作正常,内部治理结构完善,不存在异常的经营风险。报告期内以及期后不存在可能导致企业无法负担的赔偿以及法律法规或政府政策的改变可能使企业的经营陷入困境等潜在的经营风险。公司的规章制度能够得到有效的实施,公司经营计划能够有效执行。
自新冠疫情爆发后,公司积极响应并严格执行党和国家各级政府对病毒疫情防控的各项规定和要求。截至本年度报告披露之日,此次新冠疫情及防控措施并未对公司的生产和经营造成明显影响。公司将持续密切关注新冠疫情的发展情况,并评估和积极应对其对公司财务状况、经营成果等方面的影响。报告期内未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项,目前公司并不存在影响公司持续经营能力的风险因素。
四、风险因素
(一)持续到本年度的风险因素
1、安全事故风险
油品属于易燃易爆液体,在储存、运输过程中如操作不当或发生意外,可能会引起泄露、火灾、爆炸等危险。
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一、业务概要
公司主营业务包括聚丙烯的研发、生产与销售业务、仓储业务、油品贸易业务三大板块,主要业务资质包括危险化学品经营资质、成品油批发资质等。截至报告期末,全资子公司巨正源科技投资120万吨/年丙烷脱氢制高性能聚丙烯项目,项目分两期建设,其中项目一期(60万吨/年)于2019年10月底正式投产,主要产品为聚丙烯,副产品为氢气等,聚丙烯可用于生产编织袋、注塑件、无纺布、薄膜、管材等;公司聚丙烯产品销售主要通过巨正源自有电商平台(https://www.ejzy.cn/)渠道,公司生产出的聚丙烯产品性能稳定、灰分低、无气味,符合目前主流的消费观。全资子公司盛源石化在东莞立沙岛占地297亩,拥有液体石油化工储罐90个,总库容46.1万立方米;全资子公司鸿源码头在立沙岛拥有配套的5万吨级的成品油及化工品码头,年货物吞吐量达270万吨以上;盛源石化和鸿源码头主要为客户提供优质的综合物流服务。控股子公司新源石化在茂名占地115亩,拥有液体石油化工储罐17个,现总库容7.9万立方米。
公司拥有一支高素质、高技术、高凝聚力的核心团队,致力于为客户提供优质的化工产品、成品油、综合物流服务等。报告期内,依托公司油品采购渠道及码头装卸资源等优势,公司丙烷脱氢制高性能聚丙烯项目一期工程的生产运营,进一步完善了公司石油化工产业链,提升了公司生产制造、石油化工产品贸易、仓储各业务板块的内部效应,继续为区域经济和石油化工产业的发展做出贡献。
二、经营情况回顾
(一)经营计划
报告期内,我国经济总体遭受新冠肺炎疫情的冲击较大,面对严峻的疫情形势,公司全体员工众志成城、共克时艰,公司三大业务板块聚丙烯的研发、生产与销售业务、仓储业务、油品贸易业务保持平稳运营。
在经营业绩方面,报告期内,公司实现营业收入2,451,567,423.81元,同比增长382.50%;实现归属于挂牌公司股东的净利润228,185,898.75元,同比增长1045.55%。
在技术研发方面,公司抢抓机遇、化危为机,用实际行动抗击疫情。为全力保障医卫用聚丙烯原料生产,巨正源科技公司迅速调整排产计划,加大自主研发投入,不到10天就完成熔喷布聚丙烯专用料研发,极大程度满足下游企业生产口罩的原料需求,有力保障了医卫原材料的供应。
在企业文化建设方面,公司加强企业文化建设,用管理效率的进步带动企业的发展,采用有效的管理平台和多种激励模式,提高员工的执行力、积极性,增强团队凝聚力。
(二)行业情况
1、聚丙烯生产制造:2020年上半年,聚丙烯市场整体呈“W”走势。第一季度受国内外疫情冲击,一方面春节假期延长,另一方面下游终端复工缓慢,使得供应端压力激增,市场预期受挫,直至第一季度末聚丙烯现货价格不断地低走。4月初,在口罩、防护服需求的带动下,聚丙烯纤维料生产比例大幅提高,且带动聚丙烯价格出现一波快速上涨行情。在国家各项支持复工复产政策的支持推动下,下游终端逐步复苏,加之生产端为缓解仓库压力多降负荷生产,供需矛盾较前期有所缓解,整体大环境有所改善。此时,市场对纤维料需求热情高涨,在追高氛围带动下,聚丙烯价格涨势迅猛。巨正源聚丙烯项目高效建成投产并快速实现满负荷达产,成本、技术、管理等方面的优势转化为企业生产力,使得聚丙烯制造业成为巨正源新的利润增长点。
2、石化仓储:石化仓储行业属于特殊型仓储行业,既具备普通仓储的特征,又具备石化行业的特性。作为中转的仓储型企业,是连接物流服务上下游的核心,既服务于生产环节,又服务于销售环节。
作为仓储行业,影响其收入来源主要是仓储空间的使用率和使用时间,还有一部分进出仓的服务收入。
因此当经济下滑时,不像普通物流服务,企业的原材料或者产成品的库存需求还在,尤其是在长租协议下,只是周转变慢,而这时仓储企业的利用率并没有大大降低,而只是少了部分进出仓的服务收入,因此对比普通物流服务而言受到冲击相对较小。这是仓储业的普通特征,因而保证了经济不景气时相对较好的行业竞争环境。
3、油品贸易:受新冠疫情的影响,市场需求大幅下降,且供应过剩,使得国际原油等周期商品价格步入加速下行通道并逐级传导,市场需求下行和原料成本波动成为影响当前市场的主要矛盾,但市场需求随着国外经济陆续重启也出现一定程度的触底回升和回暖迹象,国际原油价格也逐步进入温和上行区间。受国际原油形势影响,国内成品油市场终端需求不及预期,且供应商营销策略变化,成品油贸易存在的不确定性因素增加。巨正源秉持稳中求进的经营理念,主动缩减石油及制品贸易规模,规避成品油市场波动带来的风险。
三、企业社会责任
(一)精准扶贫工作情况
(二)其他社会责任履行情况。
2020年初,新型冠状病毒肺炎疫情爆发,医用口罩、医用防护服成为疫情防控关键资源,聚丙烯无纺布纤维料及熔喷料属于生产口罩的核心原材料。公司积极响应疫情防控需要,被纳入东莞市第一批应急物资生产企业类,迅速开发多款聚丙烯无纺布纤维料PPH-Y25L、PPH-Y35L、PPH-Y40L等牌号及聚丙烯熔喷料PPH-G1500H、PPH-G1800H等牌号为保障疫情防控物资做出重大贡献。
四、评价持续经营能力
报告期内公司现金流良好,业务市场占有率较为稳定,通过合理控制成本费用,使报告期内公司净
利率保持增长。公司经营状况良好,日常运作正常,内部治理结构完善,不存在异常的经营风险。报告期内以及期后不存在可能导致企业无法负担的赔偿以及法律法规或政府政策的改变可能使企业的经营陷入困境等潜在的经营风险。公司的规章制度能够得到有效的实施,公司经营计划能够有效执行。
自新冠疫情爆发后,公司积极响应并严格执行党和国家各级政府对病毒疫情防控的各项规定和要求。截至本半年度报告披露之日,此次新冠疫情及防控措施并未对公司的生产和经营造成明显影响。公司将持续密切关注新冠疫情的发展情况,并评估和积极应对其对公司财务状况、经营成果等方面的影响。
报告期内未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项,目前公司并不存在影响公司持续经营能力的风险因素。
五、公司面临的风险和应对措施
1、安全事故风险
油品属于易燃易爆液体,在储存、运输过程中如操作不当或发生意外,可能会引起泄露、火灾爆炸等危险。
收起▲