海明威(831192)
公司经营评述
- 2018-06-30
- 2017-12-31
- 2017-06-30
一、商业模式
本公司是处于渔具制造行业的以国内品牌运营、渠道建设及渔线轮、钓竿等渔具产品出口为主的高新技术企业,拥有自主的研发团队,15项与生产产品相关的专利技术,产品被评选为山东名牌产品、山东省著名商标,国外业务主要为国外大客户,为国际渔具品牌提供代工生产,同时为进一步深化渠道建设,聚焦商业模式创新,公司积极启动跨境电商业务;国内业务主要为销售自主品牌的产品,公司自建“海明威钓具商城”搭建B2B2C钓具平台,采用强大地推团队、线下开发经销商、线上交易的模式大幅度降低市场开拓成本,并通过微商城、O2O终端机、自媒体运营、连锁体验店等模式为钓具零售商提供全方位服务并增加用户平台使用粘连度。收入来源是销售渔线轮、钓竿及线上平台销售服务收入。
全资子公司“杭州海明威钓具销售有限公司”主攻海明威国内品牌的运营及渠道建设。拥有自有的销售渠道和销售团队,公司通过自建网络B2B平台营销和线下地堆业务,收入来源是按网络平台交易额的一定比例收取服务收入。
报告期内,公司商业模式未发生重大变化。
报告期后至报告披露日,公司的商业模式未发生变化。
二、经营情况回顾
报告期内,公司一方面加强生产制造研发,开拓国外市场,另一方面,制定扩张性的战略政策,进一步抢占国内市场。
1、经营业绩情况
报告期内,公司2018年上半年实现营业收入15,582,596.74元,比2017年同期增加321,630.73元,增幅为2.11%;其中,服务费收入10,185,060.31元,占营业收入的65.36%,较上年同期增长93.62%,增速较快。报告期内,公司通过深化渠道建设迅速抢占市场,实现收入增长。
公司2018年上半年营业成本为7,023,338.63元,比2017年同期减少1,085,070.62元,降幅为13.38%。
收入增长而成本下降的主要原因为本期服务收入增长较快,占总收入的65.36%,而对应服务收入的毛利率较高,为75.14%,同时高毛利率的租赁收入本期新增566,538.74元所致。
公司本期实现净利润1,290,794.55元,较去年同期934,096.28元增加356,698.27元,增幅为38.19%,主要原因系公司营业收入增加,毛利率较高的服务收入较上年同期增加4,924,695.03元,使公司的综合毛利率由46.87%上升至54.93%,公司毛利增加1,406,701.35元。
公司本期毛利率为54.93%,较上年同期46.87%,增幅8.06%,主要原因是公司高毛利率的服务收入和租赁收入增加所致,服务收入和租赁收入毛利率分别为75.14%和52.59%。
2、财务状况
公司报告期末总资产77,312,983.26元,较期初79,629,634.05元减少2,316,650.79元,降幅为2.91%;总负债38,619,796.45元,较期初42,227,241.79元减少3,607,445.34元,减幅为8.54%;资产负债率由上年期末的53.03%,下降至49.95%,公司偿债能力稍有提高,源于报告期内公司销售收入增加所致;净资产期末余额是38,693,186.81元,较期初37,402,392.26元增加1,290,794.55元,主要为公司本期实现的利润。
3、现金流量情况
公司报告期经营活动现金净流量为-652,508.88元,较去年同期64,773.96元减少净流入717,282.84元,主要原因系人员工资成本增加所致。
公司本期投资活动现金流量净额为-455,460.67元,较去年同期-1,150,302.45元减少现金流出694,841.78元,主要原因系处置固定资产收到的现金比上期增加321,561.76元,购建固定资产、无形资产支付的现金较上期减少373,280.02元所致;公司本期筹资活动现金流量净额为-803,742.84元,较去年同期-914,771.63元,减少净流出111,028.79元,主要原因系借款利息减少所致。
三、风险与价值
1、依赖国外市场的风险
报告期内,公司81.02%的产品实现出口,主要出口地区为欧盟、美国、俄罗斯、韩国、日本等发达国家和地区,上述地区是公司承接订单的主要来源地,一旦其所在国对华贸易政策发生重大变化、经济形势恶化或我国与这些国家或地区之间发生重大贸易争端等情况,将会影响到这些国家和地区的产品需求,进而影响到公司的出口业务。
应对措施:公司时刻关注出口地区的经济形势变化及市场需求,一方面继续加强与国外客户的稳定业务关系,另一方面积极开拓跨境电商业务。由于公司业务覆盖范围较广,若某一地区发生不利于公司出口业务的情形,公司可提前预判,并相应加强对其它地区的市场开拓力度;另一方面加强国内市场的开拓,主要是通过品牌运营、国内营销网络建设、加强电商平台的建设全面开拓国内市场,提升国内市场占公司总收入的比重。
2、短期偿债风险
公司2018年6月末流动比率、速动比率分别为0.58和0.34。2018年6月末公司的短期借款余额为3000万元,如果公司出现经营业绩下滑,不能解决短期资金流动能力,会出现短期偿债风险。
应对措施:针对以上风险,公司继续加强流动资产的管理,以提高流动资产的周转能力,并逐渐压缩贷款规模,以保持合理的债务结构。
3、核心人员流失的风险
公司既是劳动密集型企业,也是知识密集型企业。技术研发创新工作和品牌渠道建设是公司立身之本,公司不可避免地依赖专业人才,特别是核心技术人员。报告期内公司核心技术人员团队稳定。如果公司在人才引进和培养方面落后于行业内其他公司,将面临核心技术人员不足甚至流失的风险。
应对措施:为提升公司的品牌形象,公司将继续研发部分高技术含量渔具产品,并将针对性引进相关人才,提升公司的研发实力;进一步加强品牌和渠道人才的管理、激励及引进工作,以维持公司研发实力和品牌渠道的稳定性和持续性。
四、企业社会责任
公司遵循以人为本的核心价值观,大力实践管理创新和科技创新,努力履行着作为企业的社会责任。
公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置,将社会责任意识融入到发展实践中,积极承担社会责任,支持地区经济发展和社会共享企业发展成果。
一、业务概要商业模式
本公司是处于渔具制造行业的以国内品牌运营、渠道建设及渔线轮、钓竿等渔具产品出口为主的高新技术企业,拥有自主的研发团队,15项与生产产品相关的专利技术,产品被评选为山东名牌产品、山东省著名商标,国外业务主要为国外大客户,为国际渔具品牌提供代工生产,同时为进一步深化渠道建设,聚焦商业模式创新,公司积极启动跨境电商业务;国内业务主要为销售自主品牌的产品,公司自建"海明威钓具商城"搭建B2B2C钓具平台,采用强大地推团队、线下开发经销商、线上交易的模式大幅度降低市场开拓成本,并通过微商城、O2O终端机、自媒体运营、连锁体验店等模式为钓具零售商提供全方位服务并增加用户平台使用粘连度。收入来源是销售渔线轮、钓竿及线上平台销售服务收入。
全资子公司"杭州海明威钓具销售有限公司"主攻海明威国内品牌的运营及渠道建设。拥有自有的销售渠道和销售团队,公司通过自建网络B2B平台营销和线下车销开拓业务,收入来源是按网络平台交易额的一定比例收取服务收入。
报告期内,公司商业模式未发生重大变化。
报告期后至报告披露日,公司的商业模式未发生变化。
二、经营情况回顾
(一)经营计划
报告期内,公司管理层深化转型机制,一方面加强制造研发,大力拓展自有品牌的跨境电商市场,另一方面,深耕O2O模式,进一步扩大国内外市场份额。
1、经营业绩情况:
报告期内,公司2017年实现营业收入39,977,602.09元,比2016年同期增加1,782,679.43元,增幅为4.67%;其中,服务费收入15,137,803.91元,占全年营业收入的37.87%,较上年同期增长44.20%,增速较快。报告期内,公司通过深化品牌运营和渠道建设、调整产品结构,实现收入增长。
公司2017年营业成本为21,762,979.70元,比2016年同期减少52,934.87元,降幅为0.24%。收入增长成本下降的主要原因为本期毛利率较高的服务收入增长44.20%,同时公司渔竿、渔轮业务原材料等制造成本增加共同所致。
公司本期实现净利润3,612,462.09元,较去年同期2,329,374.29元增加1,283,087.80元,增幅为55.08%,主要原因系公司营业收入增加,毛利率较高的服务收入较上年同期增加4,639,777.31元,使公司的综合毛利率由42.88%上升至45.56%,公司毛利增加1,835,614.30元。
2、财务状况
公司报告期末总资产79,629,634.05元,较期初79,328,304.99元增加301,329.06元,增幅为0.38%;总负债42,227,241.79元,较期初45,538,374.82元减少3,311,133.03元,减幅为7.27%;资产负债率由上年期末的57.40%,下降至53.03%,公司偿债能力稍有提高,源于报告期内公司短期借款减少所致;净资产期末余额是37,402,392.26元,较期初33,789,930.17元增加3,612,462.09元,主要原因是未分配利润增加3,251,107.87元,较期初增加98.29%,公司盈利增加。
3、现金流量情况
公司报告期经营活动现金净流量为5,613,519.43元,较去年同期16,073,506.79元减少净流入10,459,987.36元,主要原因系年末销售较多,收款延后所致,且支付往来款、保证金增加使支付其他与经营活动有关的现金报告期较上期增加9,934,691.77元。公司本期投资活动现金流量净额为-2,320,458.43元,较去年同期-118,117.12元增加现金流出2,202,341.31元,主要原因系购置高新研发模具、车辆和软件开发增加致购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金报告期比上期增加2,102,063.87元;公司本期筹资活动现金流量净额为-4,480,335.36元,较去年同期-13,351,680.27元,减少净流出8,871,344.91元,主要原因系本期较上年同期减少偿还银行借款1100万元所致。
报告期内,公司营运资金良好。
报告期内,公司利润大幅增长,销售模式被市场进一步接受,转型升级取得阶段性成功。公司主营业务未发生变化。
(二)行业情况
钓具产业是威海市政府重点扶持的产业,威海市"中国钓具之都"通过复评,加强了威海进一步增强自主创新能力,休闲体验功能,建设成为具有国际影响力的钓具生产和集聚基地的动力。威海市人民政府办公室下发《关于推动钓具产业转型升级的意见》,进一步巩固和提升钓具产业发展优势,拉长产业链条,放大品牌效益,推动钓具产业转型升级。行业内负责组织监督的机构是中国文教体育用品协会和中国轻工业联合会。
近年来,我国渔具行业的国内市场规模和国际出口市场空间巨大,但国际市场受国外经济运行环境的影响较大。国内市场规模的扩大在很大程度上体现在知名品牌渔具市场份额的扩大,自主品牌的竞争力较国际品牌仍存在一定的差距,缺乏占据高端市场的品牌类型。目前行业内企业仍需不断深挖国内市场、拓展销售渠道、提升品牌价值。
三、持续经营评价
报告期内,公司不存在债务违约、无法继续履行重大借款合同中的有关条款等情况,各项财务指标处于正常范围,不存在重大财务风险;公司管理层、关键管理人员队伍稳定,公司业务均符合国家政策,市场开拓良好,各项业务指标相对稳健,不存在重大业务风险;公司和全体员工没有发生违法、违规行为,公司未因自然灾害、战争等不可抗力因素遭受严重损失。
报告期内,公司净利润为3,612,462.09元,扣除非经常性损益后净利润为2,624,420.82元,较上年同期扣除非经常性损益后净利润2,137,396.83元有明显提高,主要原因是通过深化品牌运营和渠道建设、调整产品结构,实现收入增长,毛利率由上期的42.88%提高到45.56%,特别是低成本高毛利率的服务收入增加4,639,777.31元,营业利润增加1,085,723.46元,公司盈利能力持续提高。随着公司业务的不断开拓,市场占有率不断提高,公司规模及抗风险能力也将提升,公司具有良好的可持续经营能力。
四、风险因素
(一)持续到本年度的风险因素
1、依赖国外市场的风险
报告期内,公司80.39%的产品实现出口,主要出口地区为欧盟、美国、俄罗斯、韩国、日本等发达国家和地区,上述地区是公司承接订单的主要来源地,一旦其所在国对华贸易政策发生重大变化、经济形势恶化或我国与这些国家或地区之间发生重大贸易争端等情况,将会影响到这些国家和地区的产品需求,进而影响到公司的出口业务。
应对措施:公司注重关注出口地区的经济形势变化及市场需求,一方面继续加强与国外客户的稳定业务关系,同时公司积极开拓跨境电商业务。由于公司业务覆盖范围较广,若某一地区发生不利于公司出口业务的情形,公司可提前预判,并相应加强对其它地区的市场开拓力度;另一方面加强国内市场的开拓,主要是通过品牌运营、国内营销网络建设、加强电商平台的建设全面开拓国内市场,提升国内市场占公司总收入的比重。
2、短期偿债风险
公司2017年12月末流动比率、速动比率分别为0.55和0.32。2017年12月末公司的短期借款余额为3000万元,如果公司出现经营业绩下滑,不能解决短期资金流动能力,会出现短期偿债风险。
应对措施:针对以上风险,公司继续加强流动资产的管理,以提高流动资产的周转能力,并逐渐压缩贷款规模,以保持合理的债务结构。
3、核心人员流失的风险
公司既是劳动密集型企业,也知识密集型企业。技术研发创新工作和品牌渠道建设是公司立身之本,公司不可避免地依赖专业人才,特别是核心技术人员。报告期内公司核心技术人员团队稳定。如果公司在人才引进和培养方面落后于行业内其他公司,将面临核心技术人员不足甚至流失的风险。
应对措施:为提升公司的品牌形象,公司将继续研发部分高技术含量渔具产品,并将针对性引进相关人才,提升公司的研发实力;进一步加强品牌和渠道人才的管理、激励及引进工作,以维持公司研发实力和品牌渠道的稳定性和持续性。
一、商业模式
本公司是处于渔具制造行业的以国内品牌运营、渠道建设及渔线轮、钓竿等渔具产品出口为主的高新技术企业,拥有自主的研发团队,15项与生产产品相关的专利技术,产品被评选为山东名牌产品、山东省著名商标,国外业务主要为国外大客户,如美国的Zebco、韩国的BANAX等国际渔具品牌提供代工生产;国内业务主要为销售自主品牌的产品,公司自建“海明威钓具商城”搭建B2B2C钓具平台,采用强大地推团队、线下开发经销商、线上交易的模式大幅度降低市场开拓成本,并通过微商城、O2终端机、自媒体运营、连锁体验店等模式为钓具零售商提供全方位服务并增加用户平台使用粘连度。收入来源是销售渔线轮、钓竿及线上平台销售服务收入。
全资子公司“杭州海明威钓具销售有限公司”主要负责海明威国内品牌的运营及渠道建设。拥有自有的销售渠道和销售团队,公司通过自建网络B2B平台营销和线下车销开拓业务,收入来源是按网络平台交易额的一定比例收取服务收入。
报告期内,公司商业模式未发生重大变化。
报告期后至报告披露日,公司的商业模式未发生变化。
二、经营情况
报告期内,公司进一步强化转型升级,着眼于以技术创新为主的产品项目开发,利用互联网加大产品销售,抢占国内外市场。
1、经营业绩情况:
报告期内,公司2017年1-6月实现营业收入15,260,966.01元,比2016年同期减少3,010,598.38元,减幅为16.48%;主要原因为公司减少低利润的外销订单,增加毛利率较高的服务收入及高新技术渔轮业务。
公司2017年1-6月营业成本为8,108,409.25元,比2016年同期减少2,319,524.60元,减幅为22.24%。主要原因为本期销售收入减少,对应成本降低,营业成本下降幅度比营业收入大,主要原因是毛利率高的服务费收入较上年同期增加510,064.75元,由于钓具商城逐渐被市场接受,对应的软件开发费用、人员投入等较上年同期下降,致营业成本反而较上年同期减少373,066.37元。
公司本期实现净利润934,096.28元,较去年同期295,977.91元增加638,118.37元,增幅为215.60%,主要原因系本期公司营业收入下降,公司毛利减少691,073.78元,同时公司控制费用支出,使公司期间费用合计减少1,240,995.26元。
2、财务状况
公司报告期末总资产77,256,326.26元,较期初79,328,304.99元减少2,071,978.73元,减幅为2.61%;总负债42,532,299.82元,较期初45,538,374.82元减少3,006,075.00元,减幅为6.60%;资产负债率由上年期末的57.40%,减少到55.05%,公司偿债能力稍有提高,源于报告期内应付票据减少所致;净资产期末余额是34,724,026.44元,较期初33,789,930.17元增加934,096.27元,是本期实现的净利润。
3、现金流量情况
公司报告期经营活动现金净流量为64,773.96元,较去年同期4,829,653.63元减少净流入4,764,879.67元,主要原因系销售商品、提供劳务收到的现金减少4,756,452.31元所致。
公司本期投资活动现金流量净额为-1,150,302.45元,较去年同期-476,017.11元增加现金流出674,285.34元,主要原因系购置高新研发模具、车辆和软件开发增加所致;公司本期筹资活动现金流量净额为-914,771.63元,较去年同期-6,280,524.10元增加净流入5,365,752.47元,主要原因系本期较上年同期减少偿还银行借款500万元所致。报告期内,公司营运资金良好。
报告期内,公司利润大幅增长,销售模式迅速被市场接受,真正实现了转型升级。公司主营业务未发生变化。
三、风险与价值
1、依赖国外市场的风险
报告期内,公司77.14%的产品实现出口,主要出口地区为欧盟、美国、俄罗斯、韩国、日本等发达国家和地区,上述地区是公司承接订单的主要来源地,一旦其所在国对华贸易政策发生重大变化、经济形势恶化或我国与这些国家或地区之间发生重大贸易争端等情况,将会影响到这些国家和地区的产品需求,进而影响到公司的出口业务。
应对措施:公司注重关注出口地区的经济形势变化及市场需求,一方面继续加强与国外客户的稳定业务关系,由于公司业务覆盖范围较广,若某一地区发生不利于公司出口业务的情形,公司可提前预判,并相应加强对其它地区的市场开拓力度;另一方面加强国内市场的开拓,主要是通过品牌运营、国内营销网络建设、加强电商平台的建设全面开拓国内市场,提升国内市场占公司总收入的比重。
2、短期偿债风险
公司2017年6月末流动比率、速动比率分别为0.47和0.14。2017年6月末公司的短期借款余额为3270万元,如果公司出现经营业绩下滑,不能解决短期资金流动能力,会出现短期偿债风险。
应对措施:针对以上风险,公司继续加强流动资产的管理,以提高流动资产的周转能力,并逐渐压缩贷款规模,以保持合理的债务结构。
3、核心人员流失的风险
技术研发创新工作是公司立身之本,公司不可避免地依赖专业人才,特别是核心技术人员。报告期内公司核心技术人员团队稳定。如果公司在人才引进和培养方面落后于行业内其他公司,将面临核心技术人员不足甚至流失的风险。
应对措施:公司拟针对核心技术人员采取提高薪资待遇或股权激励政策,以维持公司研发实力的稳定性和持续性。