安达物流（831159）

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　商业模式
　　本公司是处于道路运输业的整车物流及烟草综合物流服务提供商，整车综合物流服务中包含整车运输、仓储及相关增值服务，是一家专业的第三方物流公司；公司在全国商品车运输行业内率先实现了“商品车零公里”运输，在业内拥有较高的知名度，公司拥有先进的信息化管理平台——自主研发的智能化整车物流管理系统，全部运营车辆均配备有卫星定位系统，实现了对运输流程的全程监控，有效地将资源与运力进行无缝整合，为长城汽车、天津丰田、广汽丰田、广汽传祺、北京奔驰、北汽新能源、北京现代、吉利汽车、天津港进口车多个品牌、天津卷烟厂等公司提供专业的第三方物流服务。公司整体商业模式是承包其他企业的汽车零部件、整车、烟草等货物的物流需求整体服务，服务供应链包括整车、成品卷烟等货品的销售运输、召回/回收、仓储等环节，由公司用专业的信息管理平台有效地将整条供应链中的参与者整合起来，通过数据集成,实现资源共享和信息互通,从而保障整条供应链的运行效率。
　　公司的运营模式为根据客户订单对于交货期、交货地点、交货质量等的要求，运用运输、储存、装卸、配送、信息处理、其他增值服务等方式，实现汽车产业链上的零部件、整车、售后配件以及召回/回收等各个环节之间的实体流动过程。公司销售模式为以第三方物流模式的全国性配送的综合物流服务。目标市场着重于汽车物流领域，重点在整车一体化仓储、运输服务环节，并着力开展增值服务，同时积极开拓高技术要求、高附加值产品的专业物流业务，不断为客户完善整个供应链设计，优化物流环节服务。
　　经营计划实现情况
　　2023年是汽车市场企稳回升的重要一年。这一年,国内汽车产销量,均创下历史新高,不仅实现了里程碑式的发展,也展现出中国汽车产业巨大的潜力和广阔的市场发展空间。虽然汽车市场成绩再创新高，但国内汽车消费恢复不及年初预期。厂家在年度普遍制定了较为激进的销量目标，弥补疫情期间销量下滑的缺口。但汽车消费复苏迟缓，汽车市场增长远低于预期恢复期，其中传统燃油车市场继续萎缩。
　　公司的核心客户全年整体市场表现相对稳定，公司在广汽丰田、广汽传祺、吉利汽车、哈弗物流、中都物流等主要核心客户所占有的业务份额保持稳定。同时基于相对稳定的仓储业务板块和烟草业务板块的支撑，公司2023年实现营业收入773,622,641.4元，较2022年增长7.6%；实现净利润23,008,026.66元，其中处置全资子公司芜湖安之达物流有限公司股权，产生投资收益13,752,144.48元，扣除非经常性损益后归属于挂牌公司股东的净利润为6,862,381.62元，同比下降6.57%。截至2023年12月31日，公司总资产为458,125,137.74元，归属于挂牌公司股东的净资产为170,568,529.38元。
　　虽然公司全年营业收入较去年有所增长，但受市场环境及成本增长因素影响，扣除非经常性损益后归属于挂牌公司股东的净利润反而下降，主要原因为：1、由于国内汽车销售市场波动明显，自主品牌产销量持续上升，老牌合资品牌的市场占有率不断下降，导致整车物流网络的资源不匹配、不均衡，其直接结果是运输车辆的空驶率增加，导致成本增加；2、很多国内汽车厂商在2023年上半年纷纷下调运输价格，对公司的利润产生严重影响；3、水铁运输比例上升，公司很多长途公路运输线路转为水铁运输，导致公司利润的下滑；4、因运输车辆逐步老化，车辆维修成本逐步增加。
　　(二)行业情况
　　一、中国汽车物流市场发展状况
　　2023年，中国汽车产销量双双突破3000万辆，其中产量达到了3016.1万辆，销量达到了3009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%。中汽协指出：2009年，中国汽车产销量首次双双突破1000万辆，2013年，突破2000万辆，至2017年抵达2888万辆峰值后出现了连续3年的下滑，2023年则结束了“三连降”，创下了历史新高。这一历史性的突破，其实得来不易。纵观整个2023年的销量行情，中汽协分析认为，总体呈现“高开低走，逐步向好”：2023年初，汽车市场并没有“开门红”，受传统燃油车购置税优惠和新能源汽车补贴政策退出、春节假期提前、部分消费提前透支等因素影响，2023年前两个月产销较同期明显回落，而到了3、4月，价格促销潮对市场产生了波动，整体开始缓慢恢复。5-10月，国家与地方政策推动，加之购车促销等活动的措施延续，市场需求开始逐步释放，自“金九银十”至年底，市场延续了良好发展态势，叠加年末车企冲量，汽车市场向好态势超出了预期。12月，汽车产销分别完成了307.9万辆和315.6万辆，产量环比下降0.5%，但销量环比增长6.3%，同比分别增长了29.2%和23.5%——与大盘一样，都出现了两位数增长。
　　1.乘用车产销创历史新高
　　2023年，乘用车产销累计完成2612.4万辆和2606.3万辆，同比分别增长9.6%和10.6%，乘用车累计产销量均创历史新高。在乘用车主要品种中，与上一年度相比，运动型多用途乘用车（SUV）和多功能乘用车（MPV）产销呈两位数增长，基本型乘用车（轿车）产销呈小幅增长，交叉型乘用车产销呈两位数下降。
　　具体来看，我国乘用车市场连续九年超过2000万辆。在转型调整期过程中，自2020年以来，乘用车销量呈现稳步增长的态势。2023年，乘用车市场竞争加剧，同时伴随市场日趋回暖，购车需求进一步释放我国乘用车市场形势逐渐好转，回归正常节奏，有效拉动了汽车增长，全年销量达到2606.3万辆，同比增长10.6%，中国品牌乘用车合计销量达到1459.6万辆，同比增长24.1%，市场份额升至56%。日系车份额占到14.4%，德系车份额降至17.8%，美系车份额维持在8.8%。
　　从各月销量情况来看，乘用车市场开年受到政策切换与价格波动影响，市场承受了较大压力。二季度，在中央和地方促销政策、轻型车国六实施公告发布、多地促销活动、新车大量上市等共同拉动下，市场需求逐步恢复，上半年累计实现较高增长，下半年，乘用车市场持续走强，消费者购车需求进一步释放，继重迎“金九银十”后，年底再现市场热销现象。
　　2.新能源汽车保持产销两旺发展势头
　　我国新能源汽车保持产销两旺发展势头，连续9年位居全球第一。在政策和市场的双重作用下，2023年，新能源汽车持续快速增长，新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场占有率达到31.6%，高于上年同期5.9个百分点。其中，新能源商用车产销分别占商用车产销11.5%和11.1%；新能源乘用车产销分别占乘用车产销的34.9%和34.7%。新能源乘用车中，8万以上价格区间车型同比呈现正增长，其中35-40万价格区间的车型涨幅最大，同比增速超过1倍。8万以下同比下降。目前销量仍主要集中在15-20万价格区间，累计销量283.3万辆，同比增长52.7%。随着车型品种丰富，新车型大量上市，车型价格下探等因素影响A0级及以上同比呈现正增长，其中D级涨幅最大，A00级同比下降。目前销量主要集中在A级，累计销量347.1万辆，同比增长45.5%。具体来看，在新能源汽车市场，比亚迪的领先优势较为明显，以吉利、长安、广汽为代表的传统自主车企也在快速提升；新势力车企中暂时形成理想汽车领跑的局面；主流合资品牌中，南北大众强势领先，大众坚定的电动化转型战略初见成效，其他合资与豪华品牌仍待发力。
　　3.商用车市场企稳回升
　　近些年来，我国商用车市场销量跌荡起伏。2020年，受国Ⅲ产品淘汰、治超趋严以及基建投资等因素拉动，商用车市场大幅增长，产销达到峰值;随后2021年市场需求出现下降;2022年跌落谷底为2009年以来的最低水平;2023年，受宏观经济稳中向好、消费市场需求回暖因素影响，加之各项利好政策的拉动，商用车市场谷底回弹，实现恢复性增长。
　　2023年，商用车产销分别完成403.7万辆和403.1万辆，同比分别增长26.8%和22.1%。在货车主要品种中，与上一年度相比，四大类货车品种产销均呈两位数增长，其中重型货车产销增速更为显著。在客车主要品种中，与上一年度相比，三大类客车品种产销均呈不同程度增长，其中轻型客车产销增速更为明显。
　　4.2023年汽车出口再创新高
　　2023年度国内汽车出口量创下新高，全年实现出口销量491万辆，同比增幅高达57.9%，并且很大概率会成为世界第一汽车出口国，成为2023年度的销量亮点。其中，2023年传统燃油汽车新车出口量为370.7万辆，同比增长52.4%；新能源汽车新车出口量为120.3万辆，同比增长77.6%。
　　近年来，随着我国现代化产业体系建设不断推进。我国汽车产业坚持不懈开展科技创新，构建完整产业链供应链，汽车产销量屡创新高，相应出口规模也在逐步扩大。2021年、2022年，我国汽车出口量连续迈上了200万辆、300万辆台阶。2023年更是跨越了两个百万级台阶。而根据日本汽车工业会公布的数据，日本汽车2023年全年出口量预计在430万辆左右，中国成为世界第一汽车出口大国。
　　5.自主品牌汽车市场占有率持续提升
　　近年来，我国自主品牌汽车市场占有率持续提升，2023年自主品牌乘用车市场销量为1459.6万辆，同比增长24.1%；2023年自主品牌乘用车市场份额为56%，同比上升6.1个百分点。市场份额的提升一方面来自电动化渗透率的持续提升，而自主品牌在电动车方面具有绝对优势，市场份额高达80%，自主品牌品牌力的加强也使得自主品牌们获得了更多的市场份额。我国自主品牌崛起已成事实，距离突破六成市场份额仅“一步之遥。
　　二、公司主要核心客户2023年市场表现：
　　2023年伴随着疫情后市场的逐步复苏，公司各主要客户受市场环境影响程度不同，也表现出差异化。部分情况如下：
　　1、广汽丰田：回顾刚刚过去的2023年，卷价格、卷技术、卷产品、卷营销，一个“卷”字贯穿2023全年车市。随着新四化变革不断演进，自主品牌和新势力快速崛起，行业加速洗牌，合资遭遇空前挑战，2023年市场份额进一步下滑。在高烈度竞争中，合资走到进退维谷的十字路口，甚至有品牌黯然离场。在如此不利的环境下，广汽丰田逆势上行，交出了不俗的答卷。
　　2023年广汽丰田全年零售销量901025台，位居日系第一、合资第三、行业第六。广汽丰田的市场排名自2020年以来一路进阶，逐年攀升，在合资阵营中的排名从2022年第四上升至第三，超越上汽通用，首次挺进合资前三甲。全行业排名从第七上升至第六，成为唯一跻身行业前六的日系品牌，并创下日系合资近五年来最好排名。
　　透过2023年的数据可以发现，广汽丰田的销售结构呈现出3大特征，使企业发展更加健康、更有弹性：第一、高价值车型表现好。在2023年销量中，包括三大旗舰、威飒以及威兰达在内的20万以上高价值车型全年销量累计401476台，占比高达44.6%。其中，凯美瑞、汉兰达和赛那三大旗舰销量375515台，占比高达41.7%。高价值车型表现好，对于企业抗风险能力和盈利能力均有积极意义，面对价格战
　　也有更好的应对空间。坚持价值战，才无惧价格战。第二、细分市场爆款多。广汽丰田构筑了丰富的产品矩阵，完整覆盖轿车、SUV、MPV三大品类，在不同价格段不同细分市场均有爆款。全面爆款化的产品结构，让销售驱动力更平稳。第三、电动化普及率高。2023年，广汽丰田HEV累计销量突破100万台，成为国内首家达成这一里程碑的车企。作为混动先锋者，广汽丰田混动销量、占比与市占率均位居行业第一，收获良好口碑。
　　2、长城汽车：2023年，长城汽车营业总收入1,734.10亿元，同比增长26.26%；净利润70.10亿元，同比下滑15.06%；扣非归母净利润46.82亿元，同比增长4.58%。全年累计销量为1,230,704辆，同比增长15.29%，连续第8年销量破百万。
　　长城汽车旗下五大品牌均实现了销量的同比增长。其中，作为集团销量主力，哈弗品牌全年销量为715,188辆，同比增长16.00%。在五大品牌全面发力新能源下，长城汽车新能源销量创历史新高。产销快报显示，2023年12月，长城汽车新能源累计销量为2.98万辆，同比增长168.59%；1-12月，长城汽车新能源累计销售26.20万辆，同比增长98.74%。
　　海外市场表现是长城企业的另一个业绩亮点。从2023年8月起，长城汽车海外销量连续5个月月销突破3万辆；全年海外累计销量达31.60万，同比增长82.48%。这也是长城汽车海外年销量首次突破30万辆。在过去的2023年，“ONEGWM”品牌战略全球启动，长城汽车旗下五大品牌全部实现出海。长城汽车坚持多品类、多动力组合的产品出海布局，目前出海的车型包括哈弗H6新能源、坦克500新能源、欧拉好猫、魏牌摩卡PHEV等。
　　3、奔驰汽车：2023年奔驰在华销量为76.5万辆，占奔驰全球销量份额29.58%，这也让中国在2023年再次成为奔驰的第一大区域市场。其中，奔驰旗下高端豪华产品矩阵持续收获快速增长，梅赛德斯-迈巴赫品牌、G级越野车分别实现21%、22%的高速年度增长。新能源汽车矩阵则在年内实现突破式成长，尤其在纯电领域的年度交付超一倍，而插电式混动车型则持续领跑豪华汽车市场。在核心豪华产品矩阵方面，年内奔驰C级长轴的交付也实现了接近两位数的高速增长；GLCSUV长轴与E级长轴均进行了产品的升级换代。在备受关注的新能源市场，奔驰纯电车领域实现了“交付翻番”的快速增长。虽然奔驰2023年销量成绩与2022年基本持平，但是多个战略业务板块实现高质量韧性发展，基本完成既定目标。
　　4、广汽传祺、广汽埃安：2023年，广汽传祺全年实现销量406505辆，同比增长12.1%。其中，高价值旗舰车型占比41.4%。MPV撑起广汽传祺2023年发展主线。2023年，广汽传祺MPV家族全年销量为164159辆，同比提升59%，成为了2023年度中国MPV市场销量冠军。其中，E系列车型累计销量达到3万辆，2023年12月单月销量突破10000辆。燃油车方面，影系列车型年销量超过15万辆，同比提升60%。其中，GS3-影速稳居中国品牌小型SUV销量前二。在新能源层面，广汽传祺也在迅速起量，传祺
　　E9、传祺E8以及传祺ES9在2023年12月合计销量突破10000辆，环比增长近60%。
　　广汽埃安的销量更是表现优异，呈现出高速上涨的态势。2023年，广汽埃安的累计销量为480003台。相比去年同期，广汽埃安的销量上涨了77.02%，几乎上涨了8成。这一结果使得广汽埃安成为了全球最快破百万的纯电品牌和新能源品牌。这样的业绩表现在业界引起了广泛的关注和赞誉。事实上，也正是得益于广汽埃安的销量增长，使得广汽集团旗下的新能源汽车也实现了不错的增幅。
　　3、吉利汽车：2023年，吉利汽车在中国车市的表现可以用“稳步提升”四个字形容，超额完成年初定下的销量目标。数据显示，吉利汽车在2023年12月的销量为150,453辆，较2022年同期增长约为3%。截至2023年12月底，吉利汽车全年累计销量达到1,686,516辆，较2022年全年增长约为18%，创下吉利汽车年度销量新纪录。
　　其中，吉利去年在新能源汽车市场取得不错的进展。数据显示，吉利新能源汽车去年12月销量提高至60,447辆，同比增长约为36%；2023年累计销量达到487,461辆，较2022年同期增长突破48%从品牌层面来看，吉利品牌依然是吉利汽车的绝对主力，2023年累计销量达到1,309,580辆，占比为77.65%，同比增长超16%。其中，银河系列上市7个月累计销量达到83,497辆，连续6个月实现月度销量破万，成为吉利品牌在中高端新能源汽车市场的主力之一。同时，吉利几何系列在去年也有不错的市场表现，累计销量达到191,346辆，同比增长超28%。作为吉利汽车的高端品牌，领克在2023年也取得不错销量成绩。数据显示，领克品牌2023年累计销量突破20万辆至220,250辆，较2022年同期增长超22%。此外，吉利汽车高端新能源品牌极氪销量也在稳步增加。数据显示，极氪品牌去年12月销量稳定破万至1.35万辆，创月度销量新高；1-12月累计销量达到118,685辆，较2022年同期增长65%。
　　面对车市竞争更加激烈的2024年，吉利汽车充满信心和底气，年度销量目标定位190万辆。其中，新能源销量增速将会超过66%。这意味着，吉利汽车在2024年将进一步发力新能源汽车市场，推出更多新能源汽车产品。
　　三、汽车物流行业状况
　　随着汽车行业发展的不断加快，汽车物流行业的竞争也越来越激烈。根据市场发展趋势，2024年我国汽车物流行业的竞争将会更加激烈。
　　1、汽车物流行业的发展现状
　　市场规模不断扩大
　　近年来，我国汽车产销量持续增长，汽车物流行业也迎来了快速发展。据统计，我国汽车物流市场规模已超过千亿元，成为全球最大的汽车物流市场之一。
　　服务模式多样化
　　汽车物流行业提供了多种服务模式，包括整车物流、零部件物流、配件维修物流等。随着互联网技术的发展，汽车物流行业也开始探索新的服务模式，如电商物流、智能物流等。
　　国际化趋势明显
　　随着全球经济一体化的深入，汽车物流行业的国际化趋势越来越明显。国内汽车企业开始进军海外市场，而国际汽车企业也纷纷进入中国市场，这为汽车物流行业提供了更广阔的发展空间。
　　2、汽车物流行业存在的问题
　　服务质量参差不齐
　　虽然汽车物流行业快速发展，但服务质量却参差不齐。一些企业为了追求利润，采用低质量的运输方式和设备，导致车辆损坏、违法违规现象频频发生。这不仅影响了客户的利益，也损害了整个行业的形象。
　　信息化水平不高
　　汽车物流行业的信息化水平还有待提高。一些企业仍然采用传统的物流管理方式，缺乏现代化的信息系统支持，导致运输效率低下、成本高昂等问题。
　　环保意识不强
　　汽车物流行业属于高能耗、高污染行业，一些企业的环保意识不强，缺乏节能减排措施。这不仅加剧了环境污染，也制约了整个行业的可持续发展。
　　3、汽车物流行业的未来趋势
　　服务质量不断提升
　　未来，随着市场竞争的加剧和客户需求的提高，汽车物流行业将更加注重服务质量的提升。企业将加强运输方式和设备的更新与维护，提高运输效率和服务质量，以满足客户的需求。
　　信息化水平逐步提高
　　未来，随着互联网技术的不断发展，汽车物流行业的信息化水平将逐步提高。企业将引入现代化的信息系统，实现运输过程的实时监控和信息共享，提高运输效率和服务质量。
　　绿色物流成为发展方向
　　未来，随着环保意识的不断提高，绿色物流将成为汽车物流行业的重要发展方向。企业将采取节能减排措施，推广环保技术和绿色物流理念，实现可持续发展。
　　从当前运营角度看，随着运输价格逐年降低，人工、设备维护成本逐年上升，物流成本压力成为公路运输企业想要持续发展下去的最大阻碍，主要是集中在以下几方面原因：1、物流配送效率低，车辆
　　空驶比率增加。主要是因为水铁联运比例不断上升，抢占公路运输业务；各品牌的市场占有率分化严重，对网络资源匹配不均衡依然影响严重，从而进一步拉高行业运营成本。2、超限违规车运输现象严重，扰乱整车公路运输市场次序的同时，也影响了部分品牌的运输价格走低，导致正规运营商生存环境愈发恶劣。3、2023年，原油价格虽然同比有所下降，但仍维持在历史较高水平。因为燃油成本占运输直接成本比重较高，公路运输成本对燃油价格波动较非常敏感。4、随着行业运营车辆车龄增加，车辆维修保养成本逐步增加，以及人工成本不断提高等，导致了成本不断提升的趋势。这种状况短期内无法得到有效缓解，因此，全行业如何降本增效，挖潜改善成本环境是行业渡难关谋发展的重中之重。
　　二、烟草行业状况
　　国内烟草市场长期处于稳定的市场需求状态，市场需求没有明显的增减，预计未来也将长期保持这种态势。因此相对于其他物流细分行业，烟草物流行业的稳定性较高。一方面目前烟草市场发展相对稳定，中国烟草行业产销管理模式的特点是预算和计划相对精确，受市场环境的影响较小。另一方面，公司与上游客户保持稳定长期的合作关系，行业竞争压力相对较小。目前公司烟草业务板块持续保持较好的业务稳定性和盈利水平。

　　二、公司面临的重大风险分析
市场竞争风险
整车物流行业的运营模式处于转型调整时期，基于市场化的铁路、水运和公路运输模式的重新配置加快进行，主要体现在干线运输领域，竞争环境趋于复杂化。在整个市场需求端阶段性下行压力大环境下，作为一家整车物流公路运输企业，面临竞争加剧的风险，在市场份额、优势线路竞争、市场价格下压、盈利能力等方面将面临竞争风险。另外，随着我国电商产业的快速发展，将带来汽车销售模式的新业态，依托电商物流平台的体系能力，未来将潜在影响整车物流模式的竞争环境。应对措施：抓住行业发展趋势和转型升级的机遇，培育新的竞争优势，以顾客需求和成本管控为导向，要提升发展理念，提高管理团队的创新意识，增加管理体系能力，在成本管理上下大力气，通过精益化管理形成较强的基于成本管控的行业竞争力。同时加强与同行业公司之间的业务合作，并处理好竞争与合作的关系。通过竞争对手之间相互换取资源，降低空驶率，以求达到互利共赢。汽车物流行业发展到今天，尽管已经形成相对稳定的格局，但在行业集中度快速发展的时期，也是竞争优势和行业地位重塑的机遇。公司自身完善现代企业制度，不断加强内部科学管理，强化企业管理制度建设，提高决策水平和企业执行力，同时不断持续优化服务能力和运输设备结构，完善流程，提升服务能力，以优质的服务提高与客户的依存度，提升市场竞争力。
客户集中风险
公司2023年、2022年及2021年度前五名客户的销售收入合计占当期营业收入的比例分别为72.17%、74.92%和72.89%，公司客户集中度较高，存在客户集中的风险。应对措施：1、持续提升公司服务水平和保障能力，通过新管理技术的应用，成本管理等措施和手段实现综合竞争力的不断提高，从而使客户的满意度和客户粘性不断提高。2、发挥拓展现有客户的潜力，通过客户市场增量增加业务份额，不断夯实与客户相互依存度。3、围绕顾客对运力保障安全的重大关切，公司进一步提升自有运力能力，特别是提高峰值时段的运力保障能力。4、通过商务政策调整优化，巩固外协运力保障能力，例如：运输份额保障、差异化价格、优先提供网络资源配置等。同时，结合商务政策将外协运力进行三层分类管理，即：战略合作，紧密合作，一般合作。5、努力开发新市场资源，围绕以北京、天津、保定、武汉、长沙、西安、郑州、广州、上海为骨干网络，进一步完善资源网络体系建设，实现重载率的不断提高。6、重点发展天津基地整车仓储业务，努力拓展仓储业务，继续加大市场开发力度，努力形成以新客户资源为群体的资源板块。7、开发多元化业务，优化业务结构，继续加大投入培育新业态板块，努力推进均衡发展局面。
整车物流业务安全风险
公司主要从事整车物流的运输，公司不仅对运输过程中的工作人员和车辆都存在保管和监管的责任，对安全的要求非常高，如果工作人员和车辆在物流环节出现影响安全性的不稳定因素，公司将承担赔偿责任。应对措施：公司制定并严格执行《商品车运输及管理规定》，对“车辆报到及指令安排、车辆进场、商品车验收、装车规范及安全管理、质损车处理流程规范、在途管理、交车及运单管理、安全管理、GS管理及考核”等方面均作出严格规定。公司制定并严格执行《烟草运输及管理规定》，对“驾驶员岗位职责、拖车整备、管理现场作业程序、到达交货、回程”等方面作出严格规定。公司安排专人定期对驾驶人员的执行情况进行抽查，确保上述规定的全面、严格执行。公司不断加强驾驶人员的培训和教育，以确保道路运输安全。公司对运营车辆定期进行养护，确保每车每年年检合格，不会因车辆不合格造成运力损失，对公司的经营能力造成影响。
人才不足风险
在国家治理政策的推动下，汽车物流行业已进入一个新的规范的发展时期，企业竞争的核心转换为通过精细化管理，不断提升企业的治理水平，提高成本控制的能力。因此公司对管理人才的需求加大，特别是基于大数据集成分析等高端技术人才需求更为迫切。同时传统的管理人员如何尽快提升思维理念，以适应新形势新环境的需求也同样面临挑战风险，管理团队的综合素质和战斗力关系到企业竞争力和可持续发展能力。在全行业发展转型过程中，对优秀人才的争夺愈发激烈，因此要重点关注和化解人才不足风险。应对措施：物流作为工程学、管理学和社会学交叉学科，解决人才短缺矛盾，公司一直与行业组织、高校保持良好的联系，加强互联互通，吸收更多的高端人才以提高业务认识和管理水平。适时地选拔或引进高水平管理团队，满足公司快速发展的要求。
实际控制人不当控制的风险
公司实际控制人崔洪金及其配偶郝凤荣实际持有超过85%的公司股份，且自公司成立至今崔洪金一直担任公司董事长，可对公司施加重大影响。若实际控制人利用其对公司的控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他少数权益股东带来风险。应对措施：虽然存在上述风险，但公司已经建立了较为合理的法人治理结构。《公司章程》、“三会”议事规则及《关联交易决策制度》、《对外担保管理制度》、《投融资管理制度》等对关联交易、购买出售重大资产、重大对外担保等事项均进行了相应制度性规定。这些制度措施，将对控股股东、实际控制人的行为进行合理的限制，以保证关联交易的公允性、重大事项决策程序的合法合规性，不断完善法人治理结构，切实保护中小投资者的利益，避免公司被实际控制人不当控制。 收起▲

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划
本公司是处于道路运输业的整车物流及烟草综合物流服务提供商，整车综合物流服务中包含整车运输、仓储及相关增值服务，是一家专业的第三方物流公司；公司在全国商品车运输行业内率先实现了“商品车零公里”运输，在业内拥有较高的知名度，公司拥有先进的信息化管理平台——自主研发的智能化整车物流管理系统，全部运营车辆均配备有卫星定位系统，实现了对运输流程的全程监控，有效地将资源与运力进行无缝整合，为长城汽车、天津丰田、广汽丰田、广汽传祺、北京奔驰、北汽新能源、北京现代、吉利汽车、天津港进口车多个品牌、天津卷烟厂等公司提供专业的第三方物流服务。公司整体商业模式是承包其他企业的汽车零部件、整车、烟草等货物的物流需求整体服务，服务供应链包括整车、成品卷烟等货品的销售运输、召回/回收、仓储等环节，由公司用专业的信息管理平台有效地将整条供应链中的参与者整合起来，通过数据集成,实现资源共享和信息互通,从而保障整条供应链的运行效率。
公司的运营模式为根据客户订单对于交货期、交货地点、交货质量等的要求，运用运输、储存、装卸、配送、信息处理、其他增值服务等方式，实现汽车产业链上的零部件、整车、售后配件以及召回/回收等各个环节之间的实体流动过程。公司销售模式为以第三方物流模式的全国性配送的综合物流服务。目标市场着重于汽车物流领域，重点在整车一体化仓储、运输服务环节，并着力开展增值服务，同时积极开拓高技术要求、高附加值产品的专业物流业务，不断为客户完善整个供应链设计，优化物流环节服务。
报告期内，公司的商业模式未发生变化。
随着2022年第四季度国家对疫情管控的逐步放开，整个经济运行保持持续恢复态势，积极因素累积增多，经济长期向好趋势依然稳固。在这样的背景下，2023年，汽车行业走出了一季度的市场过渡期，二季度形势明显好转。整体来看，上半年行业保持稳健发展，国内市场持续恢复，主要经济指标持续向好。
公司的核心客户全年整体市场表现相对稳定，公司在广汽丰田、广汽传祺、天津丰田、哈弗物流、中都物流等主要核心客户所占有的业务份额保持稳定。同时基于相对稳定的仓储业务板块和烟草业务板块的支撑，公司2023年上半年营业收入340,203,862.74元，较2022年同期小幅下降，下降1.35%。利润总额和净利润分别为5,393,219.28元和4,007,328.40元，同比下降57.55%和58.13%；截至2023年6月30日，公司总资产为398,905,988.66元，净资产为158,500,664.81元。
虽然公司上半年营业收入与去年同期基本持平，但是受市场环境及成本增长因素影响，半年净利润大幅下滑，主要原因为：1、由于国内汽车厂商产销业绩分化明显，导致整车物流网络的资源不匹配、不均衡的矛盾非常严重，其直接结果是运输车辆的空驶率大幅增加，导致成本激增；2、很多国内汽车厂商在2023年上半年纷纷下调运输价格，对公司的利润产生严重影响；3、水铁运输比例上升，抢占公路长途运输业务，导致公司利润的下滑；4、因运输车辆逐步老化，车辆维修成本逐步增加；受上述主要因素影响，2023年上半年公司净利润出现较大幅度下滑，较去年同期下降58.13%。
（二）行业情况
一、中国汽车物流市场发展状况
2022年我们经历了疫情反复、供应链危机等多重考验，但是我国的汽车产业依旧延续了增长的态势。中汽协统计，2022年汽车产销分别完成2702.1万辆和2686.4万辆，同比增长3.4%和2.1%。我国汽车产销总量已连续14年位居全球第一。值得一提的是，2022年我国新能源汽车持续爆发式增长，连续8年保持全球第一，市场渗透率也再创历史新高。
1.2023上半年汽车产销同比增长
根据汽车工业协会数据显示，1-5月，汽车产销量分别完成1068.7万辆和1061.7万辆，同比均增长11.1%，累计产销实现由负转正。因去年疫情导致的同期低基数效应影响，2023年4月中国汽车市场产销量实现同比快速增长，5月延续4月产销量增长趋势。此外，2023年3月以来的非理性促销潮造成消费者持币观望，汽车消费尚处于恢复过程中，加之商用车行业复苏速度不及预期，4月汽车产销较3月有所下降，5月汽车产销量分别完成233.3万辆和238.2万辆，环比分别增长9.4%和10.3%。汽车产业自4月以来有所好转，市场仍处于缓慢恢复阶段，汽车行业运行依然面临较大压力，行业效益水平处于低位。从目前看，全年实现稳增长目标任务艰巨，需要进一步恢复和扩大需求，综合施策加快释放消费潜力，推动行业平稳增长。值得一提的是，1-6月，传统能源乘用车中，C级和D级车同比均呈正增长，B级及以下车型同比呈不同程度下降。目前销量仍主要集中在A级，累计销量433.6万辆，同比下降3.8%。可以看到，传统能源乘用车正在往豪华车的方向靠拢。
2.2023上半年汽车产销同比增长
国常会提出延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，将进一步稳定市场预期，利好市场需求释放。5月，新能源汽车产销量分别完成71.3万辆和71.7万辆，同比分别增长53%和60.2%，市场占有率达到30.1%。1-5月，新能源汽车产销分别完成300.5万辆和294万辆，同比分别增长45.1%和46.8%，市场占有率达到27.7%。其中，纯电动汽车1-5月累计产销分别完成219.9万辆和214.6万辆，同比分别增长33.9%和35.3%；插电式混合动力汽车累计产销分别完成80.3万辆和79.3万辆，同比分别增长88%和90.5%；燃料电池汽车产销分别完成2000辆和1000辆，同比分别增长42.4%和55.7%。
3.新能源汽车渗透率逐年攀升
中汽协发布的最新数据显示，今年5月，国内新能源乘用车批发销量达到67.3万辆，同比增长59.4%，渗透率为33.7%，较去年同期26.5%的渗透率提升了7.2个百分点。在政策对新能源汽车应用推广的大力支持下，叠加经济实用的新能源汽车车型供给持续丰富，新能源汽车渗透率有望持续增长，从而有望带动全产业链需求扩大，更好发展。
4.2023年上半年汽车出口再创新高
根据中汽协的数据显示，1-5月，汽车企业出口175.8万辆，同比增长81.5%。分车型看，乘用车出口146.7万辆，同比增长96.6%；商用车出口29.1万辆，同比增长30.9%。新能源汽车出口45.7万辆，同比增长1.6倍。值得一提的是，今年一季度，我国整车出口达到106.9万辆，超越日本（一季度汽车出口104.7万辆）成为世界汽车出口量最多的国家。按照近期出口的调研情况看，预计三季度我国汽车出口有望迹象保持高位。
5.汽车库存预警指数环比下降
5月31日，中国汽车流通协会发布的最新一期“中国汽车经销商库存预警指数调查”显示，5月中国汽车经销商库存预警指数为55.4%，同比下降1.4%，环比下降5.0%，回落至近两年来1~5月份最低值。从近期的市场情况表现看，随着国六B过渡政策出台，汽车终端价格总体恢复稳定，消费者观望情绪改善显著。5月各地营销活动启动，部分省市继续发放消费劵或出台购车鼓励措施，厂商也纷纷推出限时购车优惠政策，经销商门店客流、订单等指标有所提升，整体市场需求温和回升。
二、公司主要核心客户2022年市场表现：
2023年悄然过半，伴随着疫情后市场的逐步复苏，公司各主要客户受环境影响程度不同，也表现出差异化。部分情况如下：
1、广汽丰田在市场重压之下，保持战略定力，1-6月累计批发销量452,800台，6月单月销量87200台，环比增长18.5%，稳居合资第三，为下半年创下良好开局。广汽各大版块实现均衡健康发展。以智能电混双擎为主的电动化车型上半年销量137,682台，占比超30%。搭载T-Pilot智能驾驶辅助系统的智能化车型则热销387,004台，占比85.5%。高端化方面，三大旗舰上半年销量184,663台，占比超40%。此外，得益于完善而领先的多梯队金字塔式产品矩阵，广汽丰田的产品结构轿车与SUV并重。SUV家族上半年全系焕新，持续发力，累计销量201941台，同比增长8.8%，占比近45%。其中，12万级智能优选SUV-锋兰达单月销量再创新高，6月热销18299台，彰显其超值爆款的巨大魅力。广汽丰田旗下全明星车型在轿车、SUV、MPV各大细分市场和各个价格区间多点开花，销量结构上构筑了均衡发展、齐头并进的竞争优势，夯实可持续稳健发展的根基。2023年上半年，在稳健发展的同时，广汽丰田顺应电动化和智能化浪潮，以历经5代更迭、26年积淀的智能电混双擎为基石，在上半年接连发布全新雷凌和锋兰达智能电混双擎，掀起A级市场电混普及风暴，同时焕新赛那、凯美瑞等多款车型，加快TNGA全系电混化，开启智能电混全新布局。
2、2023年1-6月，长城汽车销售51.92万辆，与去年基本持平，完成年度销量目标（160万辆）32.45%。今年1-6月，新能源车型销售9.32万辆，同比增长46.60%。海外累计销售12.39万辆，同比增长97.27%。今年6月，销售汽车10.50万辆，新能源车型销售2.67万辆，同比增长110.32%，占比达25.41%。长城汽车新能源销量大幅增长与其密集推出智能新能源汽车产品有关。2023年上半年，长城汽车旗下五大品牌全力迈入新能源时代，10余款新产品上市，其中包含多款智能新能源产品，大热单品引发市场关注，新能源销量与占比逐月攀升。海外市场方面，2023年上半年，长城汽车加速智能新能源产品出海节奏与生态出海建设，推动海外持续高质量发展，连续4个月海外销售突破2万辆。
3、2023年上半年，面对恢复性的经济复苏和复杂多变的市场环境，梅赛德斯-奔驰与经销商合作伙伴，共同向中国客户累计交付超过37.72万辆新车，年度同比增长6%，在多个核心业务板块实现高质量增长。其中，梅赛德斯-奔驰高端豪华产品矩阵持续收获强劲增长，梅赛德斯-迈巴赫品牌、G级越野车(配置|询价)、梅赛德斯-AMG品牌均实现双位数年度增长，再次确立了梅赛德斯-奔驰在高端豪华细分市场的绝对领先优势。梅赛德斯-奔驰新能源产品矩阵交付稳健攀升，纯电EQ车型持续稳健增长；而梅赛德斯-奔驰插电式混合动力车型以绝对领先优势持续领跑豪华汽车市场。在核心豪华产品矩阵，长轴距C级轿车和E级车均实现双位数增长；而全新长轴距GLCSUV凭借强劲的产品实力，一经上市即获得客户认可，交付持续攀升。此外，在A级车、GLBSUV、EQB纯电SUV等车型的领涨下，新生代豪华产品矩阵表现抢眼，年度同比增长超36%。
4、广汽传祺2023年6月全系销量41001辆，同比增长25.5%，1-6月累计销量近19万辆，同比增长8.9%,且产销节奏同频，超额完成半年度目标，展现了高质量的发展状态。2023年前5个月，新能源MPV同比增速达到176.6%，其中插电混动MPV的累计增速更是达到889.8%，成为了当下发展势头最迅猛的新能源细分品类。而作为中国MPV专家的广汽传祺，自新成员传祺智电新能源E9加入后，更加如虎添翼，6月销量超15000辆，1-6月累计销量更突破70000辆，为传祺站稳中高端市场提供强力支撑。其中,M6月销5384辆,同比增长125.2%;传祺M8更突破6000达6530辆,同比增长18.7%,上半年累计销量突破4万,无论销量还是市占率,都是自主豪华MPV市场“王者级”存在。
三、汽车物流行业状况
随着汽车行业发展的不断加快，汽车物流行业的竞争也越来越激烈。根据市场发展趋势，2023年我国汽车物流行业的竞争将会更加激烈。
1、2023年我国汽车物流行业的发展趋势
2023年，我国汽车物流业将朝着规范、精细化、专业化和技术化的发展方向前进。首先，随着我国政府对汽车物流行业的政策不断细化，行业规范和健全生产流程的要求也将加强。其次，我国汽车物流行业的精细化发展将不断更新，皮带式货物运输方式将实施模拟、自动化和智能化技术，从而提升物流业效率。此外，我国汽车物流行业朝着专业化方向发展，各种专业的物流企业将迅速发展，形成了一批从仓储配送到货物汇聚的物流运营者和服务提供者。同时，以IT技术为支撑的智能物流也将得到更广泛的应用。追踪、范围和信息技术将更加方便高效，并给汽车物流行业注入新的活力。
2、2023年我国汽车物流行业的竞争状况
2023年，我国汽车物流行业竞争将更加激烈。首先，随着互联网和大数据技术的发展，电子商务、网络营销、供应链等信息化服务将迅速发展，汽车物流行业的市场竞争会变得更加激烈。其次，随着支付系统、金融体系、信息化基础设施等技术的发展，一些非专业的物流企业将利用成熟的技术手段进入汽车物流行业，使行业现有企业的压力增大。最后，我国汽车物流行业的发展也会带来一些跨国公司的竞争，对汽车物流行业的发展也将给国内汽车物流企业带来较大的竞争压力。
3、2023年我国汽车物流行业的竞争对策
面对2023年我国汽车物流行业的竞争，各企业应采取有效的竞争对策,把握发展机遇和应对挑战。首先，企业要强化管理，提升物流服务的整体质量，提升服务的性价比，让服务真正体现价值。其次，企业要以现代信息技术为支持，加强与各种信息平台的整合，充分利用网络营销技术，实现快速市场开拓和产品推广。此外，企业要重视资源整合，改善网络结构，加强设备投资及应用；通过专业服务来取得更多的市场份额和竞争优势。最后，企业要把握政策趋势，细心跟踪行业发展，不断完善自身战略，加强与上、下游企业的合作，促进汽车物流行业的发展，最大限度地赢得市场竞争优势。
从当前运营角度看，随着运输价格逐年降低，人工、设备维护成本逐年上升，物流成本压力成为公路运输企业想要持续发展下去的最大阻碍，主要是集中在以下几方面原因：1、物流配送效率低，车辆空驶比率增加。主要是因为水铁联运比例不断上升，抢占公路运输业务；各品牌的市场占有率分化严重，对网络资源匹配不均衡依然影响严重，从而进一步拉高行业运营成本。2、超限违规车运输现象严重，扰乱整车公路运输市场次序的同时，也影响了部分品牌的运输价格走低，导致正规运营商生存环境愈发恶劣。3、2023年上半年，原油价格虽然同比有所下降，但仍维持在历史较高水平。因为燃油成本占运输直接成本比重较高，公路运输成本对燃油价格波动较非常敏感。4、随着行业运营车辆车龄增加，车辆维修保养成本逐步增加，以及人工成本不断提高等，导致了成本不断提升的趋势。这种状况短期内无法得到有效缓解，因此2023年全行业如何降本增效，挖潜改善成本环境是行业渡难关谋发展的重中之重。
二、烟草行业状况
国内烟草市场长期处于稳定的市场需求状态，市场需求没有明显的增减，预计未来也将长期保持这种态势。因此相对于其他物流细分行业，烟草物流行业的稳定性较高。一方面目前烟草市场发展相对稳定，中国烟草行业产销管理模式的特点是预算和计划相对精确，受市场环境的影响较小。另一方面，公司与上游客户保持稳定长期的合作关系，行业竞争压力相对较小。目前公司烟草业务板块持续保持较好的业务稳定性和盈利水平。

　　三、公司面临的重大风险分析
实际控制人不当控制的风险
公司实际控制人崔洪金及其配偶郝凤荣实际持有超过85%的公司股份，且自公司成立至今崔洪金一直担任公司董事长，可对公司施加重大影响。若实际控制人利用其对公司的控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他少数权益股东带来风险。应对措施：虽然存在上述风险，但公司已经建立了较为合理的法人治理结构。《公司章程》、“三会”议事规则及《关联交易决策制度》、《对外担保管理制度》、《投融资管理制度》等对关联交易、购买出售重大资产、重大对外担保等事项均进行了相应制度性规定。这些制度措施，将对控股股东、实际控制人的行为进行合理的限制，以保证关联交易的公允性、重大事项决策程序的合法合规性，不断完善法人治理结构，切实保护中小投资者的利益，避免公司被实际控制人不当控制。
市场竞争风险
整车物流行业的运营模式处于转型调整时期，基于市场化的铁路、水运和公路运输模式的重新配置加快进行，主要体现在干线运输领域，竞争环境趋于复杂化。在整个市场需求端阶段性下行压力大环境下，作为一家整车物流公路运输企业，面临竞争加剧的风险，在市场份额、优势线路竞争、市场价格下压、盈利能力等方面将面临竞争风险。另外，随着我国电商产业的快速发展，将带来汽车销售模式的新业态，依托电商物流平台的体系能力，未来将潜在影响整车物流模式的竞争环境。应对措施：抓住行业发展趋势和转型升级的机遇，培育新的竞争优势，以顾客需求和成本管控为导向，要提升发展理念，提高管理团队的创新意识，增加管理体系能力，在成本管理上下大力气，通过精益化管理形成较强的基于成本管控的行业竞争力。同时加强与同行业公司之间的业务合作，并处理好竞争与合作的关系。通过竞争对手之间相互换取资源，降低空驶率，以求达到互利共赢。汽车物流行业发展到今天，尽管已经形成相对稳定的格局，但在行业集中度快速发展的时期，也是竞争优势和行业地位重塑的机遇。公司自身完善现代企业制度，不断加强内部科学管理，强化企业管理制度建设，提高决策水平和企业执行力，同时不断持续优化服务能力和运输设备结构，完善流程，提升服务能力，以优质的服务提高与客户的依存度，提升市场竞争力。
客户集中风险
公司2023年半年度、2022年及2021年度前五名客户的销售收入合计占当期营业收入的比例分别为71.15%、74.92%和72.89%，公司客户集中度较高，存在客户集中的风险。应对措施：1、持续提升公司服务水平和保障能力，通过新管理技术的应用，成本管理等措施和手段实现综合竞争力的不断提高，从而使客户的满意度和客户粘性不断提高。2、发挥拓展现有客户的潜力，通过客户市场增量增加业务份额，不断夯实与客户相互依存度。3、围绕顾客对运力保障安全的重大关切，公司进一步提升自有运力能力，特别是提高峰值时段的运力保障能力。2022年，公司采购中置轴新车61台，有效提升了运力保障能力。4、通过商务政策调整优化，巩固外协运力保障能力，例如：运输份额保障、差异化价格、优先提供网络资源配置等。同时，结合商务政策将外协运力进行三层分类管理，即：战略合作，紧密合作，一般合作。5、努力开发新市场资源，围绕以北京、天津、保定、武汉、长沙、西安、郑州、广州、上海为骨干网络，进一步完善资源网络体系建设，实现重载率的不断提高。6、重点发展天津基地整车仓储业务，努力拓展仓储业务，继续加大市场开发力度，努力形成以新客户资源为群体的资源板块。7、开发多元化业务，优化业务结构，继续加大投入培育新业态板块，努力推进均衡发展局面
整车物流业务安全风险
公司主要从事整车物流的运输，公司不仅对运输过程中的工作人员和车辆都存在保管和监管的责任，对安全的要求非常高，如果工作人员和车辆在物流环节出现影响安全性的不稳定因素，公司将承担赔偿责任。应对措施：公司制定并严格执行《商品车运输及管理规定》，对“车辆报到及指令安排、车辆进场、商品车验收、装车规范及安全管理、质损车处理流程规范、在途管理、交车及运单管理、安全管理、GS管理及考核”等方面均作出严格规定。公司制定并严格执行《烟草运输及管理规定》，对“驾驶员岗位职责、拖车整备、管理现场作业程序、到达交货、回程”等方面作出严格规定。公司安排专人定期对驾驶人员的执行情况进行抽查，确保上述规定的全面、严格执行。公司不断加强驾驶人员的培训和教育，以确保道路运输安全。公司对运营车辆定期进行养护，确保每车每年年检合格，不会因车辆不合格造成运力损失，对公司的经营能力造成影响
人才不足风险
在国家治理政策的推动下，汽车物流行业已进入一个新的规范的发展时期，企业竞争的核心转换为通过精细化管理，不断提升企业的治理水平，提高成本控制的能力。因此公司对管理人才的需求加大，特别是基于大数据集成分析等高端技术人才需求更为迫切。同时传统的管理人员如何尽快提升思维理念，以适应新形势新环境的需求也同样面临挑战风险，管理团队的综合素质和战斗力关系到企业竞争力和可持续发展能力。在全行业发展转型过程中，对优秀人才的争夺愈发激烈，因此要重点关注和化解人才不足风险。应对措施：物流作为工程学、管理学和社会学交叉学科，解决人才短缺矛盾，公司一直与行业组织、高校保持良好的联系，加强互联互通，吸收更多的高端人才以提高业务认识和管理水平。适时地选拔或引进高水平管理团队，满足公司快速发展的要求。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　本公司是处于道路运输业的整车物流及烟草综合物流服务提供商，整车综合物流服务中包含整车运输、仓储及相关增值服务，是一家专业的第三方物流公司；公司在全国商品车运输行业内率先实现了“商品车零公里”运输，在业内拥有较高的知名度，公司拥有先进的信息化管理平台——自主研发的智能化整车物流管理系统，全部运营车辆均配备有卫星定位系统，实现了对运输流程的全程监控，有效地将资源与运力进行无缝整合，为长城汽车、天津丰田、广汽丰田、广汽传祺、北京奔驰、北汽新能源、北京现代、吉利汽车、天津港进口车多个品牌、天津卷烟厂等公司提供专业的第三方物流服务。公司整体商业模式是承包其他企业的汽车零部件、整车、烟草等货物的物流需求整体服务，服务供应链包括整车、成品卷烟等货品的销售运输、召回/回收、仓储等环节，由公司用专业的信息管理平台有效地将整条供应链中的参与者整合起来，通过数据集成,实现资源共享和信息互通,从而保障整条供应链的运行效率。
　　公司的运营模式为根据客户订单对于交货期、交货地点、交货质量等的要求，运用运输、储存、装卸、配送、信息处理、其他增值服务等方式，实现汽车产业链上的零部件、整车、售后配件以及召回/回收等各个环节之间的实体流动过程。公司销售模式为以第三方物流模式的全国性配送的综合物流服务。目标市场着重于汽车物流领域，重点在整车一体化仓储、运输服务环节，并着力开展增值服务，同时积极开拓高技术要求、高附加值产品的专业物流业务，不断为客户完善整个供应链设计，优化物流环节服务。
　　报告期内，公司的商业模式未发生变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　2022年，多点散发的疫情、原材料价格上涨、供应链紧缺、金九银十遇冷等不利因素，给汽车产业带来沉重的打击，公司业务关联的市场环境和经营业绩出现较大变化。2022年初，国内相继爆发大范围疫情，多地车企接连遭受过停产、停工以及供应链短缺危机，各大港口物流放缓，也令不少车企的交付量受到重创。到了5月底，为了拯救低迷车市促进市场的回暖，国家提出阶段性减征部分乘用车购置税600亿元，减半征收车辆购置税政策终于出台，也是近十年内前所未有的力度。下半年，受宏观经济复苏和产业促进政策推动，汽车销量逐步恢复。
　　公司的核心客户全年整体市场表现相对稳定，公司在广汽丰田、广汽传祺、天津丰田、哈弗物流、中都物流等主要核心客户所占有的业务份额保持稳定。同时基于相对稳定的仓储业务板块和烟草业务板块的支撑，公司2022年营业收入较2021年实现增长。实现营业收入718,961,745.26元，同比增长10.88%；利润总额和净利润分别为14,834,120.59元和11,167,535.56元，同比下降50.70%和50.42%；截至2022年12月31日，公司总资产为368,877,417.52元，净资产为154,173,101.71元。
　　虽然公司全年营业收入实现同比增长，但是受疫情管控、市场环境及成本增长因素影响，全年净利润大幅下滑，主要原因为：1、2022年受全国范围疫情管控影响，公司的疫情防控支出大幅增加。各地的核酸检测政策也导致运营车辆周转率下降严重，成本大幅上升。2、由于国内汽车厂商全年产销业绩分化明显，导致整车物流网络的资源不匹配、不均衡的矛盾非常严重，其直接结果是运输车辆的空驶率大幅增加，导致成本激增；3、国内汽车厂商受疫情和供应链影响，整车生产环节造成巨大影响，其中影响较大的汽车厂商出现生产大幅减产，部分汽车主机厂甚至出现阶段性停产的状况，从而出现物流业务资源站点阶段性中断的问题，虽然下半年供应链状况有所好转，但对网络资源匹配不均衡依然影响严重；4、因运输车辆逐步老化，车辆维修成本逐步增加；5、受俄乌军事冲突持续升级影响，全球原油价格爆涨，截止2022年底，国内柴油均价7565元/吨，较年初上涨3.56%；全年年均价8416元/吨，同比上涨29.47%，创2015年以来的新高水平。由于公路运输的燃油成本占比在30%以上，因此燃油价格暴涨对行业造成重大冲击和严重影响。受上述主要因素影响，2022年公司净利润出现较大幅度下滑，较去年同期下降50.42%。
　　(二)行业情况
　　一、中国汽车物流市场发展状况
　　（一）2022年中国汽车市场状况
　　回顾2022年的中国汽车市场，跌宕起伏。多点散发的疫情、原材料价格上涨、供应链紧缺、金九银十遇冷等不利因素，给汽车产业带来沉重的打击。所幸的是，中国汽车市场不负众望，新能源汽车的强势增长以及国家政策和补贴支持下，历经重压之后依然平稳前行。以下是部分摘录相关数据和分析：
　　2022年中国汽车市场延续上一年增长势头。中国汽车工业协会数据显示，2022年我国汽车生产和销售分别完成2702.1万辆和2686.4万辆，累计分别增长3.4%和2.1%，与上年相比，产量增速持平，销量增速下降1.7个百分点。从2022年国内汽车产销表现来看，乘用车呈“U型反转，涨幅明显”特点。1-2月产销稳定增长，3-5月汽车产销出现断崖式下降，6月开始汽车销售迅速恢复并实现较高的同比增速，四季度产销增速回落。中国汽车产业景气指数显示，2022年四季度汽车产业景气指数较三季度降低8个点，汽车产业一致合成指数较三季度降低1.52点。
　　600亿现金救市力度空前，乘用车市场结束低迷状态
　　由于3-4月份疫情导致整体汽车市场几乎按下了暂停键，到了5月底，为了拯救低迷车市促进市场的回暖，国家提出阶段性减征部分乘用车购置税600亿元，减半征收车辆购置税政策终于出台。在政策实施后的当月，汽车市场就止住了连续数月的下滑曲线，6月国内乘用车市场销量达到22.2万辆，同比增长41.2%。据机动车销售统一发票数据显示，6月1日—11月10日，2.0L及以下排量乘用车销量约652.3万辆，相比政策实施前5个月，环比增长20.6%。
　　从2022年整体车市情况来看，乘用车涨幅明显、自主品牌市场占有率创历史新高成为主要特征之一。中汽协数据显示，2022年乘用车销量为2356.3万辆，同比增长9.5%，增幅高于行业超过7
　　个百分点。从燃油乘用车市场来看，目前销量主要集中在A级（紧凑型车），2022年累计销量为968.8万辆，同比下降7.9%；从同比增速看，A00级（微型车）、A0级（小型车）燃油车呈现快速萎缩的发展特征，B级（中型车）燃油车是唯一实现正增长的市场，同比增长4.3%。
　　乘用车市场同时也呈现出不同特点，一是高端品牌乘用车增速高于乘用车整体市场，二是自主品牌市场占有率创历史新高。中汽协数据显示，2022年自主品牌乘用车销量同比增长22.7%，市场份额达到49.9%，逼近50%红线，上升5.4个百分点；其中2022年12月，自主品牌乘用车市场份额超过50%红线为56.8%，上升9.8个百分点。
　　相较于乘用车的发展势头，商用车表现依然低迷。中汽协数据显示，2022年商用车产销分别完成318.5万辆和330万辆，同比分别下降31.9%和31.2%。具体来看，2022年1月商用车开局良好，3月之后由于各地复工复产和基建投资启动延缓，销量出现大幅下滑，6-9月，由于低价倾销库存车助力，轻卡市场掀起一波“购车潮”，助力商用车整体销量有所提升，但9月后商用车再度遭遇连降。
　　从中汽协数据显示，2022年货车市场销量下滑幅度最为明显，约为32.6%；其中，重卡市场尤为艰难。业内分析称，一方面是多重因素导致重卡传统销售旺季接连失约，另一方面是原材料和油气价格持续攀升，增加了车辆运营成本，加之货运行业内卷严重，运费持续走低，严重打击了用户购车积极性；此外，国六排放标准实施后，重卡销量“疯狂增长”，提前透支了市场需求。
　　出口成新动力，新能源汽车销量连续8年全球第一
　　细数2022年车市的特征，汽车出口继续保持较高水平和新能源汽车持续爆发式增长也值得关注。
　　2022年汽车出口屡创单月新高，自8月份以来月均出口量超过30万辆，全年出口量达到311.1万辆，同比增长54.4%，有效拉动行业整体增长。而2022年前8个月中国汽车出口量超越德国，跃居全球第二，仅次于日本。从车型表现来看，乘用车出口量同比增长56.7%，商用车出口量增长44.9%；另外，2022年新能源汽车出口也成为新的拉动力，同比增长1.2倍。
　　中汽协数据显示，2022年新能源汽车产销分别完成705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长96.9%和93.4%，市场占有率达到25.6%，高于2021年12.1个百分点。我国新能源汽车近两年来高速发展，连续八年位居全球第一。其中，2022年12月新能源汽车产销继续保持高速增长，再创历史新高，分别达到79.5万辆和81.4万辆，同比均增长51.8%，市场占有率达到31.8%。在新能源汽车主要品种中，环比三大类品种产销均呈不同程度增长，其中燃料电池汽车增幅更为显著；与上年同期相比，上述三大类继续保持增长。
　　而在新能源汽车销量高歌猛进的同时，成本高企与盈利也成为困扰企业的新问题。2022年动力电池原材料价格持续高涨，电池级碳酸锂价格最高峰超60万元/吨。同时但芯片短缺问题依然存在，俄乌冲突引发的能源价格高企等问题依然存在，后期汽车行业稳增长、稳运行任务也仍然十分艰巨。
　　公司主要核心客户2022年市场表现：
　　全年公司主要客户受环境影响程度不同，表现出明显差异化。部分情况如下：
　　1、广汽丰田在2022年车市一片颓势之下，基于高起点实现高质量逆势增长，全年销量首次突破100万台，达1,005,000台，创下历史新高，成为2022年唯一挺进“百万俱乐部”的日系合资车企。广汽丰田以同比21.4%的增速位居合资第一，连续3年保持高速增长，实现从2019年68万台到2022年超100万台的跨越式增长。在2022年销量中，包括三大旗舰（赛那、汉兰达、凯美瑞）、威飒以及威兰达在内的中高端车型全年销量累计580,534台，占比高达57.8%。三大旗舰全年销量411,889台，在全系中的占比首次突破40%。在电动化方面，2022年广汽丰田展现出强劲的增长势头，电动化车型全年累计销量达303,175台，同比增长55.8%。更值得一提的是，双擎车型全年销量达294,462台，同比劲增58.8%，在全系中占比达29.3%。广汽丰田保持稳步前进步伐。
　　2、2022年全年，长城汽车累计销售新车106.75万辆，相较干2021年下滑16.66%，销量达成率仅为56.19%。旗下哈弗品牌、魏牌、长城皮卡以及欧拉品牌销量均呈现出两位数下滑态势，仅有坦克品牌保持高速增长态势。哈佛品牌累计销量616,550辆，同比下滑
　　19.93%；魏牌累计销量36,381辆，同比下滑37.66%；长城皮卡销售186,715辆，下滑幅度达到19.87%；欧拉品牌销售突破10万辆，仍处于下滑的状态，同比下滑22.98%。坦克品牌2022年销售123881辆，同比增长46.45%。长城汽车增速放缓。
　　3、2022年梅赛德斯-奔驰累计向中国客户交付751,714辆新车，同比下滑0.9%，其中新能源产品年度交付同比增长143%。只不过，在转型电气化方面，奔驰的反响并不好，EQ系列新能源车型销量不及预期。相比于其它豪华车品牌，奔驰在新能源转型方面落后于宝马和奥迪，核心技术和竞争力都在传统燃油车上，现在更多是在吃燃油车的老本，未来的增长势头可能因此止步，这是值得忧虑的地方。
　　4、广汽传祺在2022年的累计产量373499辆，累计销量362548辆，同比分别增长15.6%和11.8%。广汽新能源汽车累计产量达315886辆，同比增长118.33%，累计销量309548辆，同比增长116.69%。其中，广汽埃安2022年全年累计产量273504辆，销量271156辆，同比分别增长125.3%和125.7%。广汽传祺和广汽埃安合计产销已超63万辆，创造了广汽自主品牌事业发展的历史最好成绩，且结构趋好，其中新能源汽车占比超43％，广汽传祺销量中混合动力占比也在快速增长。可见，广汽自主品牌已迈入下一个增长的新阶段，产品线丰富，产品力增势明显，企业发展前景广阔。
　　（二）汽车物流行业状况
　　今年上半年受疫情影响，汽车行业产销两端受到压制，并叠加缺芯、原材料上涨等因素影响，行
　　业修复缓慢。但从下半年开始，随疫情逐步缓解及购置税减半政策实施效果显现，汽车行业整体增速呈良好回暖态势，乘用车、零部件修复好于整体，新能源汽车产销创历史新高。
　　基于我国汽车消费市场以及汽车出口的巨大发展潜力，我们坚持认为汽车物流行业发展仍然处于发展上升阶段并将持续较长时期。因此我们延续对行业发展之前的认识和判断。从行业发展趋势看，一方面，“公、铁、水”物流模式进一步完善，水运、铁路运输市场份额持续增加，“公、铁、水”联运发展逐步成熟，行业格局更加清晰。另一方面，公路运输行业继续整合，行业洗牌加快，实力优势企业竞争优势不断增强，以二手资源为主的小微企业生存困难，行业集中度越来越高。
　　从当前运营角度看，公路运输商如何提高保障重载率是重要问题，全年由于车辆放空增加，整体行业车辆重载率继续下降，部分区域线路更为突出，导致行业运行成本较大提升。主要是以下几方面原因：1、汽车主机厂产销分化明显，叠加季节性波动不均衡因素，直接影响运输网络的资源匹配度，比如：华南地区聚集了丰田、本田、大众、比亚迪等国内主流汽车主机厂，出去的物流资源非常丰富，形成来到华南地区的物流资源与华南地区出去的资源相差巨大，华南地区的主流运输商为合同履行，保障运力，必然以增加空驶运输车辆回华南解决运力不匹配缺口矛盾，导致空驶成本大幅增加，这个矛盾目前依然突出。2、由于上半年受国内汽车厂商受疫情及供应链影响，对整车生产造成较大影响，影响较大的汽车厂商出现生产大幅减产，甚至是阶段性停产的状况，从而出现部分物流业务资源网络中断的问题，虽然下半年供应链状况有所好转，但对网络资源匹配不均衡依然影响严重，从而进一步拉高行业运营成本。3、当前行业公路运输直接成本较同期明显上涨，除了空载率提升之外，主要体现在燃油成本暴增，全年原油价格爆涨导致国内柴油价格持续高位，柴油价格较同比上涨29.47%，创2015年以来的新高水平。因为燃油成本占运输直接成本比重较高，公路运输成本对燃油价格波动较非常敏感。4、随着行业运营车辆车龄增加，车辆维修保养成本逐步增加，以及人工成本不断提高等，导致了成本不断提升的趋势。这种状况短期内无法得到有效缓解，因此2023年全行业如何降本增效，挖潜改善成本环境是行业渡难关谋发展的重中之重。
　　二、烟草行业状况
　　虽然上半年受上海疫情管控因素，上海地区烟草发运业务出现阶段性较大影响，但这并没有对全行业带来趋势性变化和持续影响。国内烟草市场长期处于稳定的市场需求状态，市场需求没有明显的增减，预计未来也将长期保持这种态势。因此相对于其他物流细分行业，烟草物流行业的稳定性较高。一方面目前烟草市场发展相对稳定，中国烟草行业产销管理模式的特点是预算和计划相对精确，受市场环境的影响较小。另一方面，公司与上游客户保持稳定长期的合作关系，行业竞争压力相对较小。目前公司烟草业务板块持续保持较好的业务稳定性和盈利水平。

　　三、持续经营评价
　　报告期内，公司治理日趋完善，内部控制体系运行顺畅，目标客户群体稳定，营业收入持续稳定，经营管理层、核心业务人员队伍稳定，未发生对公司持续经营能力有重大不利影响的事项。因此，公司拥有良好的持续经营能力。

　　四、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　以下为就公司核心业务板块所在行业发展趋势的分析：
　　1.汽车物流行业发展趋势分析
　　1.1中国汽车物流行业发展至今，已经覆盖汽车零部件、整车销售、售后服务备件、进出口、供应链管理规划与咨询等领域，贯穿了以汽车制造为核心的整个产业链，并不断地向产业两端拓展，行业队伍也不断扩大。自2022年加入世贸组织以来，稳健增长的宏观经济促进了中国汽车产业的快速进展，2022年全年汽车销量突破2000万辆，已连续五年稳居全球汽车产销量首位，约占全球总产销量的四分之一。中国在世界汽车行业的地位日渐凸显，已成为全球车企的主要增长市场。汽车销量的快速上升不仅促进了国内汽车物流的进展，作为汽车消费和制造大国，中国大量的汽车进出口贸易更是为汽车国际物流的快速进展供应了宽阔的市场空间。随着整车企业的快速进展，2022年中国汽车物流市场规模约945亿元人民币，2023年估计汽车物流整体市场将达到约1495亿元人民币，复合增长率达9.7%。
　　随着我国疫情管控取得决定性胜利，市场需求建立将进一步释放，特别是新能源汽车呈现快速发展的趋势，作为国民经济的支柱产业的汽车工业，国家一定会继续加大对汽车产业健康发展的支持力度，因此中国汽车消费市场未来很长一段时期将保持稳定向好的态势，这同时也代表了中国汽车物流行业未来长期向好的市场基础和发展态势。
　　2018年7月国家五部委出台针对汽车物流行业的治理办法之后，以交通部为主的轿运车违规治理体系相关工作继续有效开展，防止违法违规现象死灰复燃。国家对行业治理的有效管控进一步改善了我国汽车物流行业的发展环境，全行业规范经营的格局和基础进一步夯实。在此背景下，行业发展思想和经营理念持续发生重大转变，其中一个重要标志就是由过去粗放型逐步转变为精细化管理，以成本为导向，引进先进的管理技术，提升成本管控水平，以提升竞争力。同时为了适应行业发展趋势，全行业必须适应中国整车物流模式的重大变化，也就是干线运输铁路和水运的比重快速增长，已基本形成垄断优势。因此公路运输商要以此为背景找好定位，发挥局部资源优势，形成自身特色的竞争优势。同时。公路、铁路、水运的运力结构还在继续新调整组合过程，在这个过程中，整个汽车物流行业必将迎来新一轮洗牌。基于能源、环境、道路、成本环境等因素的影响，以长距离、大批量、准时化为特点的铁路和水运运输方式必将成为中国整车物流的主流已无任何悬念。基于仓配一体化的综合物流设施配套市场发展潜力巨大。铁路和水路的干线运输比例将持续快速增长，“公铁水”联运的体系不断完善并快速发展。未来几年行业将加速整合，行业集中度越来越高，竞争环境更加激烈残酷。
　　纵观国际行业进展趋势，中国整车物流行业目前仍处进展的初期阶段，而欧美等发达市场的整车物流已进入成熟阶段，持续稳定进展，其市场特点和进展阅历对中国汽车物流的长期走向有很强的借鉴作用。
　　1.2企业物流业务链条将不断延长，业务领域不断拓宽。从过去的发展也可看到未来，发展之初的汽车物流行业主要以整车服务为主，目前行业已经发展到包括零部件入厂、售后服务备件、进出口等更多环节，今后二手车、售后维修、报废车等市场的物流业务将会有巨大空间。链条越长，企业业务也会越稳定，利润点也会相应增多，链条上不同业务的呼应更会延伸出综合服务业务。同时拓宽同类业务市场，比如与汽车相近的其他工业类产品，都可以创造新的市场机会。
　　1.3行业格局更加清晰，行业分工日趋完善。中国汽车物流行业格局或阶层的发展方向已基本形成,并且越来越夯实。趋势方向看，行业将分为三个阶层，第一阶层，领先层，即行业中实际掌握物流资源的物流企业，国内市场80%以上的一手资源掌握在这批企业手中，这层企业绝大多数是国内汽车
　　生产企业的全资子公司或是有资产关系合资公司，如：上汽安吉物流、一汽物流、中都物流等；第二层，中坚层，即行业的主力军，这批企业即具备第三方服务的组织和运作能力，也拥有强大的资本实力、稳定的业务资源、社会资源以及丰富的运营经验，是行业中坚力量，如：天津安达物流、嘉川物流、中原物流等；第三层，操作层，这层企业不具备整车物流一体化服务能力，获取资源的能力较弱，仅作为是运输商提供区域性运输服务，规模较小，一般作为行业中坚层企业的外包供应商，仅提供运输服务。以上三级分类的格局将成为行业未来很长一段时期的典型特征。安达物流市场定位主要是公路运输业务，基于上述描述，近几年安达物流在市场环境变化中坚定实施，大力发展布局短驳市场领域，以保障服务和成本管控为导向，不断培育发展属地化经营模式，近两年以来取得了明显成效，业务规模稳步扩大，在广州南沙、天津港以及西安等地，逐步形成了成熟稳定的运营体系。
　　2、烟草物流行业发展趋势分析
　　2.1相对于其他物流行业，烟草物流行业的稳定性较高，一方面目前烟草市场发展相对稳定，市场波动较小。基于烟草物流服务保障体系的高标准要求，除了特殊服务需求保障和管理经验支持以外，烟草物流供应商持续还要保持高标准的运输设备的投入，相互依存度较高，表现出的典型特征就是与烟草企业与物流供应商一般都能保持稳定长期的合作关系，因此行业竞争压力相对较小，未来几年这种态势不会有较大改变。
　　2.2烟草行业利税作为我国财政收入的重要支柱之一，政府层面也在不断推出相关政策法规，推进烟草制品行业发展提升，推动烟草制品行业规范发展，以匹配国内巨大消费市场需求和不断提高的产品品质需求。在此背景下，我国烟草制品行业保持稳健较好的发展态势，近年来烟草制品行业工商利税额和上缴国家财政总额都保持稳定增长，为国家和地方财政的增收发展作出重要贡献。因此未来相当长一段时期，国内烟草制品行业还将长期处于稳定的市场供需状态，未来市场基础稳定性较高。
　　(二)公司发展战略
　　公司将立足整车物流，做实烟草物流，大力拓展多元化服务领域，力争成为业内领先的提供汽车物流一体化解决方案的全产业链综合物流服务商，打造互联网+物流的新模式。公司专注于汽车产业链物流规划和物流方案优化，以汽车物流管理信息系统为平台，积极扩大物流业务规模，加速市场网络的建设，提升盈利能力，致力于成为在汽车物流规划、物流资源整合、物流运营管理等方面拥有核心竞争优势的专业第三方汽车物流企业。加大对物流管理信息系统及信息技术的投入力度，优化网络布局，进一步整合公司现有资源，优化资源配置并提升资源利用效率。紧紧抓住行业变革期市场的战略机遇，实现公司竞争力和行业地位的跨越提升。未来几年，继续在“公铁水”联合运输市场领域加大资源投入，加大力度发展建设区域分拨中心，通过着力提升该业务领域的竞争力，实现公司在行业发展转型进程中抢抓机遇的目标，为实现公司中长期发展战略不断夯实基础。在烟草业务板块，通过引进先进的管理技术，提升烟草服务水平，保持和巩固公司在国内烟草物流行业的现有领先地位。在此基础上，加大新业务领域的拓展力度，不断优化公司的业务结构。
　　(三)经营计划或目标
　　抓住行业转型升级的市场机遇，结合国家相关行业政策的落地，明确方向，夯实措施，不断增强企业可持续发展的动能。2023年经营计划和发展目标的主要内容如下：
　　1、持续稳固核心客户的业务资源，积极开拓新的客户资源。及时掌握市场需求变化，优化区域布局，提升优化公司的物流服务体系。充分运用互联网数据资源，以及位置服务等科技手段，为客户提供更贴心的物流服务，稳固与客户的业务关系。
　　2、今年将根据行业环境和市场业务情况继续购置符合国家标准的车辆运输车，提高公司自有运能，增强市场对应能力，重点整合以中置轴为主的有实力的行业资源，同时继续完善供应商体系和层级机制，以优化运力结构，提升运输效率，控制成本，增强服务保障能力和市场竞争力。
　　3、继续完善提升公司的内部管理水平，吸引高素质人才，建立择优、培养、定位、激励的人才资源管理模式，为人才提供施展的舞台，组建富有竞争力和凝聚力的人才梯队。内控制度持续改进，科学地优化资源、运力与线路，降低空驶率，提高运营效率，控制运营成本。
　　4、抓住行业发展趋势变化的特征，重点是“公铁水”联运模式的发展机遇，加大力度发展建设区域分拨中心，在夯实广州南沙、天津港、西安场站、武汉场站、郑州场站现有业务的基础上，积极开发多品牌组合发运的整合资源，提升区域分拨的服务保证能力和KPI指标水平，提升在行业发展转型进程中抢抓机遇的能力及竞争力。
　　5、继续拓展物流发展的新空间，培育拓展新业态，在智慧物流信息平台、整车城市末端配送、电商物流、汽车零部件及工业产成品仓储等业务领域加快推进培育发展。
　　上述经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，提示投资者对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。
　　(四)不确定性因素
　　目前不存在对公司生产经营产生重大影响的不确定性因素。

　　五、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、市场竞争风险
　　公司作为一家整车物流运输企业，在资金的投入规模上、国家的政策支持上、客户的获取上、受信任程度上都面临着来自同行业的强烈竞争，并且由于整个市场出现转型和市场环境变化，竞争激烈程度的提高将会带来公司的风险。
　　应对措施：抓住行业发展趋势和转型升级的机遇，培育新的竞争优势，以顾客需求和成本管控为导向，要提升发展理念，提高管理团队的创新意识，增加管理体系能力，在成本管理上下大力气，通过精益化管理形成较强的基于成本管控的行业竞争力。同时加强与同行业公司之间的业务合作，并处理好竞争与合作的关系。通过竞争对手之间相互换取资源，降低空驶率，以求达到互利共赢。汽车物流行业发展到今天，尽管已经形成相对稳定的格局，但在行业集中度快速发展的时期，也是竞争优势和行业地位重塑的机遇。公司自身完善现代企业制度，不断加强内部科学管理，强化企业管理制度建设，提高决策水平和企业执行力，同时不断持续优化服务能力和运输设备结构，完善流程，提升服务能力，以优质的服务提高与客户的依存度，提升市场竞争力。
　　2、客户集中风险
　　公司2022年、2021年及2020年度前五名客户的销售收入合计占当期营业收入的比例分别为74.92%、72.89%和84.58%，公司客户集中度仍然较高，存在客户集中的风险。
　　应对措施：一方面，要持续提升公司服务水平和保障能力，通过新管理技术的应用，成本管理等措施和手段实现综合竞争力的不断提高，从而使客户的满意度和相互依存度不断提高，这是化解客户集中风险重要举措。同时发挥拓展现有客户的潜力，寻求进一步扩大业务份额。另一方面努力开发新市场，2023年以北京、天津、保定、武汉、长沙及株洲、广州、上海为重点，补充完善资源网络体系，再有就是重点发展天津基地整车仓储业务，2023年努力拓展仓储业务，继续加大市场开发力度，努力形成以新客户资源为群体的新业务资源板块，开发多元化业务，努力实现均衡发展。
　　3、整车物流业务安全风险
　　公司主要从事整车物流的运输，公司不仅对运输过程中的工作人员和车辆都存在保管和监管的责任，对安全的要求非常高，如果工作人员和车辆在物流环节出现影响安全性的不稳定因素，公司将承担赔偿责任。
　　应对措施：公司制定并严格执行《商品车运输及管理规定》，对“车辆报到及指令安排、车辆进场、商品车验收、装车规范及安全管理、质损车处理流程规范、在途管理、交车及运单管理、安全管理、
　　GPS管理及考核”等方面均作出严格规定。公司制定并严格执行《烟草运输及管理规定》，对“驾驶员岗位职责、拖车整备、管理现场作业程序、到达交货、回程”等方面作出严格规定。公司安排专人定期对驾驶人员的执行情况进行抽查，确保上述规定的全面、严格执行。公司不断加强驾驶人员的培训和教育，以确保道路运输安全。公司对运营车辆定期进行养护，确保每车每年年检合格，不会因车辆不合格造成运力损失，对公司的经营能力造成影响。
　　4、人才不足风险
　　公司作为整车物流运输行业，成本环境已非常透明，竞争力体现在企业的治理能力和成本控制能力以及资源网络的布局。因此企业对人才需求上发生较大变化，未来几年在数据分析、调度统筹、设备效率管理等人才需求较大，存在人才不足风险，管理和专业技术人才缺乏将会影响公司的快速发展。
　　应对措施：物流作为工程学、管理学和社会学交叉学科，解决人才短缺矛盾，公司一直与行业组织、高校保持良好的联系，加强互联互通，吸收更多的高端人才以提高业务认识和管理水平。适时地选拔或引进高水平管理团队，满足公司快速发展的要求。
　　5、实际控制人不当控制的风险
　　公司实际控制人崔洪金及其配偶郝凤荣实际持有超过85%的公司股份，若实际控制人利用其对公司的控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他少数权益股东带来风险。
　　应对措施：虽然存在上述风险，但公司已经建立了较为合理的法人治理结构。《公司章程》、“三会”议事规则及《关联交易决策制度》、《对外担保管理制度》、《投融资管理制度》等对关联交易、购买出售重大资产、重大对外担保等事项均进行了相应制度性规定。这些制度措施，将对控股股东、实际控制人的行为进行合理的限制，以保证关联交易的公允性、重大事项决策程序的合法合规性，不断完善法人治理结构，切实保护中小投资者的利益，避免公司被实际控制人不当控制。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　报告期内未增加新的风险因素。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　商业模式
　　本公司是处于道路运输业的整车物流及烟草综合物流服务提供商，整车综合物流服务中包含整车运输、仓储及相关增值服务，是一家专业的第三方物流公司；公司在全国商品车运输行业内率先实现了“商品车零公里”运输，在业内拥有较高的知名度，公司拥有先进的信息化管理平台——自主研发的智能化整车物流管理系统，全部运营车辆均配备有卫星定位系统，实现了对运输流程的全程监控，有效地将资源与运力进行无缝整合，为长城汽车、天津丰田、广汽丰田、广汽传祺、北京奔驰、北汽新能源、北京现代、吉利汽车、天津港进口车多个品牌、天津卷烟厂等公司提供专业的第三方物流服务。公司整体商业模式是承包其他企业的汽车零部件、整车、烟草等货物的物流需求整体服务，服务供应链包括整车、成品卷烟等货品的销售运输、召回/回收、仓储等环节，由公司用专业的信息管理平台有效地将整条供应链中的参与者整合起来，通过数据集成,实现资源共享和信息互通,从而保障整条供应链的运行效率。
　　公司的运营模式为根据客户订单对于交货期、交货地点、交货质量等的要求，运用运输、储存、装卸、配送、信息处理、其他增值服务等方式，实现汽车产业链上的零部件、整车、售后配件以及召回/回收等各个环节之间的实体流动过程。公司销售模式为以第三方物流模式的全国性配送的综合物流服务。目标市场着重于汽车物流领域，重点在整车一体化仓储、运输服务环节，并着力开展增值服务，同时积极开拓高技术要求、高附加值产品的专业物流业务，不断为客户完善整个供应链设计，优化物流环节服务。
　　报告期内，公司的商业模式未发生变化。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，诚信经营、依法纳税。公司坚持贯彻《中华人民共和国道路交通安全法》，报告期内累计对运输司机进行安全教育培训10余次，旨在提高司机安全行车意识，防止和减少道路交通事故的发生。公司践行“以人为本”，尊重和维护员工的个人权益，不断完善劳动用工与福利保障制度。积极安排残疾人就业，为社会减轻负担。公司积极参与社会公益活动，每年通过“天津市杨兆兰慈善基金会”向社会需要救助的人士提供捐款。

　　三、评价持续经营能力
　　报告期内，公司治理日趋完善，内部控制体系运行顺畅，目标客户群体稳定，营业收入持续稳定，经营管理层、核心业务人员队伍稳定，未发生对公司持续经营能力有重大不利影响的事项。因此，公司拥有良好的持续经营能力。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1、市场竞争风险
　　公司作为一家整车物流运输企业，在资金的投入规模上、国家的政策支持上、客户的获取上、受信任程度上都面临着来自同行业的强烈竞争，并且由于整个市场出现转型和市场环境变化，竞争激烈程度的提高将会带来公司的风险。
　　应对措施：抓住行业发展趋势和转型升级的机遇，培育新的竞争优势，以顾客需求和成本管控为导向，要提升发展理念，提高管理团队的创新意识，增加管理体系能力，在成本管理上下大力气，通过精益化管理形成较强的基于成本管控的行业竞争力。同时加强与同行业公司之间的业务合作，并处理好竞争与合作的关系。通过竞争对手之间相互换取资源，降低空驶率，以求达到互利共赢。汽车物流行业发展到今天，尽管已经形成相对稳定的格局，但在行业集中度快速发展的时期，也是竞争优势和行业地位重塑的机遇。公司自身完善现代企业制度，不断加强内部科学管理，强化企业管理制度建设，提高决策水平和企业执行力，同时不断持续优化服务能力和运输设备结构，完善流程，提升服务能力，以优质的服务提高与客户的依存度，提升市场竞争力。
　　2、客户集中风险
　　公司2022年半年度、2021年及2020年度前五名客户的销售收入合计占当期营业收入的比例分别为84.46%、72.89%和84.58%，公司客户集中度仍然较高，存在客户集中的风险。
　　应对措施：1、持续提升公司服务水平和保障能力，通过新管理技术的应用，成本管理等措施和手段实现综合竞争力的不断提高，从而使客户的满意度和客户粘性不断提高。2、发挥拓展现有客户的潜力，通过客户市场增量增加业务份额，不断夯实与客户相互依存度。3、围绕顾客对运力保障安全的重大关切，公司进一步提升自有运力能力，特别是提高峰值时段的运力保障能力。2022年上半年，公司采购中置轴新车40台，有效提升了运力保障能力。4、通过商务政策调整优化，巩固外协运力保障能力，例如：运输份额保障、差异化价格、优先提供网络资源配置等。同时，结合商务政策将外协运力进行三层分类管理，即：战略合作，紧密合作，一般合作。5、努力开发新市场资源，围绕以北京、天津、保定、武汉、长沙、西安、郑州、广州、上海为骨干网络，进一步完善资源网络体系建设，实现重载率的不断提高。6、重点发展天津基地整车仓储业务，努力拓展仓储业务，继续加大市场开发力度，努力形成以新客户资源为群体的资源板块。7、开发多元化业务，优化业务结构，继续加大投入培育新业态板块，努力推进均衡发展局面。
　　3、整车物流业务安全风险
　　公司主要从事整车物流的运输，公司不仅对运输过程中的工作人员和车辆都存在保管和监管的责任，对安全的要求非常高，如果工作人员和车辆在物流环节出现影响安全性的不稳定因素，公司将承担赔偿责任。
　　应对措施：公司制定并严格执行《商品车运输及管理规定》，对“车辆报到及指令安排、车辆进场、商品车验收、装车规范及安全管理、质损车处理流程规范、在途管理、交车及运单管理、安全管理、GPS管理及考核”等方面均作出严格规定。公司制定并严格执行《烟草运输及管理规定》，对“驾驶员岗位职责、拖车整备、管理现场作业程序、到达交货、回程”等方面作出严格规定。公司安排专人定期对驾驶人员的执行情况进行抽查，确保上述规定的全面、严格执行。公司不断加强驾驶人员的培训和教育，以确保道路运输安全。公司对运营车辆定期进行养护，确保每车每年年检合格，不会因车辆不合格造成运力损失，对公司的经营能力造成影响。
　　4、人才不足风险
　　公司作为整车物流运输行业，成本环境已非常透明，竞争力体现在企业的治理能力和成本控制能力以及资源网络的布局。因此企业对人才需求上发生较大变化，未来几年在数据分析、调度统筹、设备效率管理等人才需求较大，存在人才不足风险，管理和专业技术人才缺乏将会影响公司的快速发展。
　　应对措施：物流作为工程学、管理学和社会学交叉学科，解决人才短缺矛盾，公司一直与行业组织、高校保持良好的联系，加强互联互通，吸收更多的高端人才以提高业务认识和管理水平。适时地选拔或引进高水平管理团队，满足公司快速发展的要求。
　　5、实际控制人不当控制的风险
　　公司实际控制人崔洪金及其配偶郝凤荣实际持有超过85%的公司股份，若实际控制人利用其对公司的控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他少数权益股东带来风险。
　　应对措施：虽然存在上述风险，但公司已经建立了较为合理的法人治理结构。《公司章程》、“三会”议事规则及《关联交易决策制度》、《对外担保管理制度》、《投融资管理制度》等对关联交易、购买出售重大资产、重大对外担保等事项均进行了相应制度性规定。这些制度措施，将对控股股东、实际控制人的行为进行合理的限制，以保证关联交易的公允性、重大事项决策程序的合法合规性，不断完善法人治理结构，切实保护中小投资者的利益，避免公司被实际控制人不当控制。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　本公司是处于道路运输业的整车物流及烟草综合物流服务提供商，整车综合物流服务中包含整车运输、仓储及相关增值服务，是一家专业的第三方物流公司；公司在全国商品车运输行业内率先实现了“商品车零公里”运输，在业内拥有较高的知名度，公司拥有先进的信息化管理平台——自主研发的智能化整车物流管理系统，全部运营车辆均配备有卫星定位系统，实现了对运输流程的全程监控，有效地将资源与运力进行无缝整合，为长城汽车、天津丰田、广汽丰田、广汽传祺、北京奔驰、北汽新能源、北京现代、吉利汽车、天津港进口车多个品牌、天津卷烟厂等公司提供专业的第三方物流服务。公司整体商业模式是承包其他企业的汽车零部件、整车、烟草等货物的物流需求整体服务，服务供应链包括整车、成品卷烟等货品的销售运输、召回/回收、仓储等环节，由公司用专业的信息管理平台有效地将整条供应链中的参与者整合起来，通过数据集成,实现资源共享和信息互通,从而保障整条供应链的运行效率。
　　公司的运营模式为根据客户订单对于交货期、交货地点、交货质量等的要求，运用运输、储存、装卸、配送、信息处理、其他增值服务等方式，实现汽车产业链上的零部件、整车、售后配件以及召回/回收等各个环节之间的实体流动过程。公司销售模式为以第三方物流模式的全国性配送的综合物流服务。目标市场着重于汽车物流领域，重点在整车一体化仓储、运输服务环节，并着力开展增值服务，同时积极开拓高技术要求、高附加值产品的专业物流业务，不断为客户完善整个供应链设计，优化物流环节服务。
　　报告期内，公司的商业模式未发生变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　2021年公司运输业务平稳发展，在广汽丰田、广汽传祺、天津丰田、哈弗物流、中都物流等主要核心客户所占有的业务份额保持稳定，整体实现稳中增长。同时基于相对稳定的仓储业务板块和烟草业务板块业务支撑，公司的营业收入较去年同期实现增长，实现营业收入648,442,269.28元，同比增长11.39%；利润总额和净利润分别为30,091,333.44元和22,526,364.99元，同比下降20.56%和19.47%；截至2021年12月31日，公司总资产为362,278,321.40元，净资产为153,975,113.79元。
　　受市场环境及成本因素影响，全年净利润有所下降，主要原因为：1、国内汽车厂商全年销售分化明显，同时季节性波动较大，导致整车物流网络的不匹配、不均衡的矛盾更加突出，其直接结果是运输车辆的空驶率增加，大幅增加成本；2、由于全年特别是上半年国内汽车厂商受芯片短缺影响，对整车生产造成较大影响，其中影响较大的汽车厂商出现生产大幅减产，部分汽车主机厂甚至出现阶段性停产的状况，从而出现个别物流业务资源站点阶段性中断的问题，这对网络资源匹配不均衡造成进一步影响，空驶成本的较大增长；3、2021年燃油成本大幅增加，受全球大宗商品价格持续上涨影响，燃油价格上半年持续高位，年度平均油价6.46元/升，同比上涨达到20.5%。另外，2020年国家给与通行费和社保减免政策，今年不再享受。以上因素一定程度影响了2021年净利润水平。
　　(二)行业情况
　　一、中国汽车物流市场发展状况
　　（一）中国汽车市场状况
　　2021年在国内经济运行总体平稳持续恢复的背景下，汽车行业发展韧性继续保持，全年实现汽车产销均超过2600万辆，同比实现正增长，结束了2018年以来连续三年的下降趋势。2021年汽车制造业工业增加值同比增加5.5%，整体高于同期水平，全年国内乘用车虽然受到芯片短缺，原材料成本上涨等不利因素影响，仍然实现了整体增长，体现出中国汽车消费市场的巨大潜力，对宏观经济稳中向好的发展态势起到重要支撑作用，汽车市场的总体稳定为汽车物流行业的发展起到重要支撑作用。
　　2021年全年实现汽车产销分别为2608.2万辆和2627.5万辆，同比分别增长3.4%和3.8%。其中乘用车产销分别完成2140.8万辆和2148.2万辆，同比分别增长7.1%和6.5%。乘用车保持2000万以上销量为汽车物流的整车领域提供了稳定的资源保障和发展基础。
　　2021年新能源汽车发展迅猛，产销量均突破350万辆，分别为354.5万辆和352.1万辆，同比增长均超过1.6倍，市场占有率达到13.4%。2021年12月新能源汽车的渗透率达到19.1%，说明新兴动能逐步扩大。中国新能源汽车产业经过漫长的战略规划期、导入期，现在已经进入快速发展期，市场规模快速快速扩大，多元化产业格局逐步形成。
　　2021年自主品牌乘用车市场份额明显提升，全年销售实现954.3万辆，同比增长23.1%，市场占有率为44.4%，上升6%。与此同时，日系、德系、韩系等品牌均出现不同程度下滑。
　　公司全年主要客户保持较好的发展态势，为我司实现全年经营目标提供支撑，以下是我司部分主要客户2021年市场表现：
　　1、广汽丰田2021年全年共售出了840,396辆新车，同比增长11%，再次刷新年销量纪录，已连续9年实现销量正增长。全年TNGA车型累计销量665,345辆，占比广汽丰田总销量79%，混动车型累计销量182,060辆，占比总销量22%，同比增长98%。有TNGA架构和新能源“两条腿”走路，广汽丰田保持稳步前进步伐；
　　2、2021年长城汽车持续推进品类创新，推出哈弗赤兔、哈弗神兽、魏牌玛奇朵、魏牌拿铁、魏牌摩卡、坦克300城市版、坦克500、欧拉好猫GT等多款换代和全新车型。2021年长城汽车全年实现销售128.1万辆，同比增长15.2%。其中海外出口14.38辆，同比增长103%，新能源汽车实现销售13.69万辆，占总销量10.7%。长城汽车连续6年销售突破100万辆；
　　3、2021年全年，广汽传祺累计汽车销量324,201辆，与上年的293,803辆相比，同比增长10.35%。广汽传祺目前拥有传祺GA4、传祺GA6、传祺GA8和影豹等轿车车型，传祺GS3、传祺GS4、传祺GS4COUPE、传祺GS4PLUS、传祺GS8等SUV车型，以及传祺M6和传祺M8等MPV车型。
　　公司上述主要客户稳健的市场表现为我司保持经营业绩的稳定提供了重要支撑。
　　（二）汽车物流行业状况
　　2021年，受益于汽车市场稳健发展，汽车物流行业持续发展态势得到有力支撑。从行业状况看继续延续了2018以来的行业发展趋势。一方面，“公、铁、水”物流模式进一步完善，水运、铁路运输市场份额持续增加，“公、铁、水”联运发展逐步成熟，行业格局更加清晰。另一方面，公路运输行业继续整合，行业洗牌加快，实力优势企业竞争优势不断增强，以二手资源为主的小微企业生存困难，行业集中度越来越高。
　　全年由于车辆放空增加，整体行业车辆重载率下降，部分区域线路更为突出，导致行业运行成本较大提升。主要是两个方面原因：1、汽车主机厂产销分化明显，叠加季节性波动不均衡因素，直接影响运输网络的资源匹配度，比如：华南地区聚集了丰田、本田、大众、比亚迪等国内主流汽车主机厂，出去的物流资源非常丰富，形成来到华南地区的物流资源与华南地区出去的资源相差巨大，华南地区的主流运输商为合同履行，保障运力，必然以增加空驶运输车辆回华南解决运力不匹配缺口矛盾，导致空驶成本大幅增加。2、由于全年特别是上半年受国内汽车厂商受芯片短缺影响，对整车生产造成较大影响，甚至影响较大的汽车厂商出现生产大幅减产，甚至是阶段性停产的状况，从而出现部分物流业务资源网络中断的问题，这对网络资源匹配不均衡造成叠加影响，从而拉高行业运营成本。
　　全年行业公路运输直接成本较同期明显上涨，主要体现在燃油成本，受年内国际大宗商品价格持续上涨的影响，原油价格不断攀高，导致国内柴油价格持续高位，零售价格较去年同期平均上涨约20.5%。因为燃油成本占运输直接成本比重较高，公路运输成本对燃油价格波动较敏感。另外随着行业运营车辆车龄增加，车辆维修保养成本逐步增加，以及人工成本不断提高等。
　　二、烟草行业状况
　　国内烟草市场长期处于稳定的市场需求状态，市场需求没有明显的增减，预计未来也将长期保持这种态势。因此相对于其他物流细分行业，烟草物流行业的稳定性较高。一方面目前烟草市场发展相对稳定，中国烟草行业产销管理模式的特点是预算和计划相对精确，受市场环境的影响较小。另一方面，公司与上游客户保持稳定长期的合作关系，行业竞争压力相对较小。目前公司烟草业务板块持续保持较好的业务稳定性和盈利水平。

　　三、持续经营评价
　　报告期内，公司治理日趋完善，内部控制体系运行顺畅，目标客户群体稳定，营业收入持续稳定，经营管理层、核心业务人员队伍稳定，未发生对公司持续经营能力有重大不利影响的事项。因此，公司拥有良好的持续经营能力。

　　四、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　以下为就公司核心业务板块所在行业发展趋势的分析：
　　1.汽车物流行业发展趋势分析
　　1.1中国汽车物流行业发展至今，已经覆盖汽车零部件、整车销售、售后服务备件、进出口、供应链管理规划与咨询等领域，贯穿了以汽车制造为核心的整个产业链，并不断地向产业两端拓展，行业队伍也不断扩大。近年来中国经济社会的发展从中高速发展阶段逐步进入了稳定增长的阶，2021年汽车产销突破2600万辆，结束3年来的负增长趋势，市场运行平稳。整体产销规模稳居世界第一位。随着我国疫情管控取得决定性胜利，市场需求建立将进一步释放，特别是新能源汽车呈现快速发展的趋势，作为国民经济的支柱产业的汽车工业，国家一定会继续加大对汽车产业健康发展的支持力度，因此中国汽车消费市场未来很长一段时期将保持稳定向好的态势，这同时也代表了中国汽车物流行业未来长期向好的市场基础和发展态势。
　　2018年7月国家五部委出台针对汽车物流行业的治理办法之后，以交通部为主的轿运车违规治理体系相关工作继续有效开展，防止违法违规现象死灰复燃。国家对行业治理的有效管控进一步改善了我国汽车物流行业的发展环境，全行业规范经营的格局和基础进一步夯实。在此背景下，行业发展思想和经营理念持续发生重大转变，其中一个重要标志就是由过去粗放型逐步转变为精细化管理，以成本为导向，引进先进的管理技术，提升成本管控水平，以提升竞争力。同时为了适应行业发展趋势，全行业必须适应中国整车物流模式的重大变化，也就是干线运输铁路和水运的比重快速增长，已基本形成垄断优势。因此公路运输商要以此为背景找好定位，发挥局部资源优势，形成自身特色的竞争优势。同时。公路、铁路、水运的运力结构还在继续新调整组合过程，在这个过程中，整个汽车物流行业必将迎来新一轮洗牌。基于能源、环境、道路、成本环境等因素的影响，以长距离、大批量、准时化为特点的铁路和水运运输方式必将成为中国整车物流的主流已无任何悬念。基于仓配一体化的综合物流设施配套市场发展潜力巨大。铁路和水路的干线运输比例将持续快速增长，“公铁水”联运的体系不断完善并快速发展。未来几年行业将加速整合，行业集中度越来越高，竞争环境更加激烈残酷。
　　1.2企业物流业务链条将不断延长，业务领域不断拓宽。从过去的发展也可看到未来，发展之初的汽车物流行业主要以整车服务为主，目前行业已经发展到包括零部件入厂、售后服务备件、进出口等更多环节，今后二手车、售后维修、报废车等市场的物流业务将会有巨大空间。链条越长，企业业务也会越稳定，利润点也会相应增多，链条上不同业务的呼应更会延伸出综合服务业务。同时拓宽同类业务市场，比如与汽车相近的其他工业类产品，都可以创造新的市场机会。
　　1.3行业格局更加清晰，行业分工日趋完善。中国汽车物流行业格局或阶层的发展方向已基本形成,并且越来越夯实。趋势方向看，行业将分为三个阶层，第一阶层，领先层，即行业中实际掌握物流资源的物流企业，国内市场80%以上的一手资源掌握在这批企业手中，这层企业绝大多数是国内汽车生产企业的全资子公司或是有资产关系合资公司，如：上汽安吉物流、一汽物流、中都物流等；第二层，中坚层，即行业的主力军，这批企业即具备第三方服务的组织和运作能力，也拥有强大的资本实力、稳定的业务资源、社会资源以及丰富的运营经验，是行业中坚力量，如：天津安达物流、嘉川物流、中原物流等；第三层，操作层，这层企业不具备整车物流一体化服务能力，获取资源的能力较弱，仅作为是运输商提供区域性运输服务，规模较小，一般作为行业中坚层企业的外包供应商，仅提供运输服务。以上三级分类的格局将成为行业未来很长一段时期的典型特征。安达物流市场定位主要是公路运输业务，基于上述描述，近几年安达物流在市场环境变化中坚定实施，大力发展布局短驳市场领域，以保障服务和成本管控为导向，不断培育发展属地化经营模式，近两年以来取得了明显成效，业务规模稳步扩大，在广州南沙、天津港以及西安等地，逐步形成了成熟稳定的运营体系。
　　2、烟草物流行业发展趋势分析
　　2.1相对于其他物流行业，烟草物流行业的稳定性较高，一方面目前烟草市场发展相对稳定，市场波动较小。基于烟草物流服务保障体系的高标准要求，除了特殊服务需求保障和管理经验支持以外，烟草物流供应商持续还要保持高标准的运输设备的投入，相互依存度较高，表现出的典型特征就是与烟草企业与物流供应商一般都能保持稳定长期的合作关系，因此行业竞争压力相对较小，未来几年这种态势不会有较大改变。
　　2.2烟草行业利税作为我国财政收入的重要支柱之一，政府层面也在不断推出相关政策法规，推进烟草制品行业发展提升，推动烟草制品行业规范发展，以匹配国内巨大消费市场需求和不断提高的产品品质需求。在此背景下，我国烟草制品行业保持稳健较好的发展态势，近年来烟草制品行业工商利税额和上缴国家财政总额都保持稳定增长，为国家和地方财政的增收发展作出重要贡献。因此未来相当长一段时期，国内烟草制品行业还将长期处于稳定的市场供需状态，未来市场基础稳定性较高。
　　(二)公司发展战略
　　公司将立足整车物流，做实烟草物流，大力拓展多元化服务领域，力争成为业内领先的提供汽车物流一体化解决方案的全产业链综合物流服务商，打造互联网+物流的新模式。公司专注于汽车产业链物流规划和物流方案优化，以汽车物流管理信息系统为平台，积极扩大物流业务规模，加速市场网络的建设，提升盈利能力，致力于成为在汽车物流规划、物流资源整合、物流运营管理等方面拥有核心竞争优势的专业第三方汽车物流企业。加大对物流管理信息系统及信息技术的投入力度，优化网络布局，进一步整合公司现有资源，优化资源配置并提升资源利用效率。紧紧抓住行业变革期市场的战略机遇，实现公司竞争力和行业地位的跨越提升。未来几年，继续在“公铁水”联合运输市场领域加大资源投入，加大力度发展建设区域分拨中心，通过着力提升该业务领域的竞争力，实现公司在行业发展转型进程中抢抓机遇的目标，为实现公司中长期发展战略不断夯实基础。在烟草业务板块，通过引进先进的管理技术，提升烟草服务水平，保持和巩固公司在国内烟草物流行业的现有领先地位。在此基础上，加大新业务领域的拓展力度，不断优化公司的业务结构。
　　(三)经营计划或目标
　　抓住行业转型升级的市场机遇，结合国家相关行业政策的落地，明确方向，夯实措施，不断增强企业可持续发展的动能。2022年经营计划和发展目标的主要内容如下：
　　1、持续稳固核心客户的业务资源，积极开拓新的客户资源。及时掌握市场需求变化，优化区域布局，提升优化公司的物流服务体系。充分运用互联网数据资源，以及位置服务等科技手段，为客户提供更贴心的物流服务，稳固与客户的业务关系。
　　2、今年将根据行业环境和市场业务情况继续购置符合国家标准的车辆运输车，提高公司自有运能，增强市场对应能力，重点整合以中置轴为主的有实力的行业资源，同时继续完善供应商体系和层级机制，以优化运力结构，提升运输效率，控制成本，增强服务保障能力和市场竞争力。
　　3、继续完善提升公司的内部管理水平，吸引高素质人才，建立择优、培养、定位、激励的人才资源管理模式，为人才提供施展的舞台，组建富有竞争力和凝聚力的人才梯队。内控制度持续改进，科学地优化资源、运力与线路，降低空驶率，提高运营效率，控制运营成本。
　　4、抓住行业发展趋势变化的特征，重点是“公铁水”联运模式的发展机遇，加大力度发展建设区域分拨中心，在夯实广州南沙、天津港、西安场站、武汉场站现有业务的基础上，积极开发多品牌组合发运的整合资源，提升区域分拨的服务保证能力和KPI指标水平，提升在行业发展转型进程中抢抓机遇的能力及竞争力。
　　5、继续拓展物流发展的新空间，培育拓展新业态，在智慧物流信息平台、整车城市末端配送、电商物流、汽车零部件及工业产成品仓储等业务领域加快推进培育发展。
　　上述经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，提示投资者对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。
　　(四)不确定性因素
　　目前不存在对公司生产经营产生重大影响的不确定性因素。

　　五、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、市场竞争风险
　　公司作为一家整车物流运输企业，在资金的投入规模上、国家的政策支持上、客户的获取上、受信任程度上都面临着来自同行业的强烈竞争，并且由于整个市场出现转型和市场环境变化，竞争激烈程度的提高将会带来公司的风险。
　　应对措施：抓住行业发展趋势和转型升级的机遇，培育新的竞争优势，以顾客需求和成本管控为导向，要提升发展理念，提高管理团队的创新意识，增加管理体系能力，在成本管理上下大力气，通过精益化管理形成较强的基于成本管控的行业竞争力。同时加强与同行业公司之间的业务合作，并处理好竞争与合作的关系。通过竞争对手之间相互换取资源，降低空驶率，以求达到互利共赢。汽车物流行业发展到今天，尽管已经形成相对稳定的格局，但在行业集中度快速发展的时期，也是竞争优势和行业地位重塑的机遇。公司自身完善现代企业制度，不断加强内部科学管理，强化企业管理制度建设，提高决策水平和企业执行力，同时不断持续优化服务能力和运输设备结构，完善流程，提升服务能力，以优质的服务提高与客户的依存度，提升市场竞争力。
　　2、客户集中风险
　　公司2021年、2020年及2019年度前五名客户的销售收入合计占当期营业收入的比例分别为72.89%、84.58%和85.36%，公司客户集中度仍然较高，存在客户集中的风险。
　　应对措施：一方面，要持续提升公司服务水平和保障能力，通过新管理技术的应用，成本管理等措施和手段实现综合竞争力的不断提高，从而使客户的满意度和相互依存度不断提高，这是化解客户集中风险重要举措。同时发挥拓展现有客户的潜力，寻求进一步扩大业务份额。另一方面努力开发新市场，2021年以北京、天津、保定、武汉、长沙及株洲、广州、上海为重点，补充完善资源网络体系，再有就是重点发展天津基地整车仓储业务，2021年努力拓展仓储业务，继续加大市场开发力度，努力形成以新客户资源为群体的新业务资源板块，开发多元化业务，努力实现均衡发展。
　　3、整车物流业务安全风险
　　公司主要从事整车物流的运输，公司不仅对运输过程中的工作人员和车辆都存在保管和监管的责任，对安全的要求非常高，如果工作人员和车辆在物流环节出现影响安全性的不稳定因素，公司将承担赔偿责任。
　　应对措施：公司制定并严格执行《商品车运输及管理规定》，对“车辆报到及指令安排、车辆进场、商品车验收、装车规范及安全管理、质损车处理流程规范、在途管理、交车及运单管理、安全管理、GPS管理及考核”等方面均作出严格规定。公司制定并严格执行《烟草运输及管理规定》，对“驾驶员岗位职责、拖车整备、管理现场作业程序、到达交货、回程”等方面作出严格规定。公司安排专人定期对驾驶人员的执行情况进行抽查，确保上述规定的全面、严格执行。公司不断加强驾驶人员的培训和教育，以确保道路运输安全。公司对运营车辆定期进行养护，确保每车每年年检合格，不会因车辆不合格造成运力损失，对公司的经营能力造成影响。
　　4、人才不足风险
　　公司作为整车物流运输行业，成本环境已非常透明，竞争力体现在企业的治理能力和成本控制能力以及资源网络的布局。因此企业对人才需求上发生较大变化，未来几年在数据分析、调度统筹、设备效率管理等人才需求较大，存在人才不足风险，管理和专业技术人才缺乏将会影响公司的快速发展。
　　应对措施：物流作为工程学、管理学和社会学交叉学科，解决人才短缺矛盾，公司一直与行业组织、高校保持良好的联系，加强互联互通，吸收更多的高端人才以提高业务认识和管理水平。适时地选拔或引进高水平管理团队，满足公司快速发展的要求。
　　5、实际控制人不当控制的风险
　　公司实际控制人崔洪金及其配偶郝凤荣实际持有超过85%的公司股份，若实际控制人利用其对公司的控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他少数权益股东带来风险。
　　应对措施：虽然存在上述风险，但公司已经建立了较为合理的法人治理结构。《公司章程》、“三会”议事规则及《关联交易决策制度》、《对外担保管理制度》、《投融资管理制度》等对关联交易、购买出售重大资产、重大对外担保等事项均进行了相应制度性规定。这些制度措施，将对控股股东、实际控制人的行为进行合理的限制，以保证关联交易的公允性、重大事项决策程序的合法合规性，不断完善法人治理结构，切实保护中小投资者的利益，避免公司被实际控制人不当控制。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　报告期内未增加新的风险因素。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　商业模式：
　　本公司是处于道路运输业的整车物流及烟草综合物流服务提供商，整车综合物流服务中包含整车运输、仓储及相关增值服务，是一家专业的第三方物流公司；公司在全国商品车运输行业内率先实现了“商品车零公里”运输，在业内拥有较高的知名度，公司拥有先进的信息化管理平台——自主研发的智能化整车物流管理系统，全部运营车辆均配备有卫星定位系统，实现了对运输流程的全程监控，有效地将资源与运力进行无缝整合，为长城汽车、天津丰田、广汽丰田、广汽传祺、北京奔驰、北汽新能源、北京现代、吉利汽车、天津港进口车多个品牌、天津卷烟厂等公司提供专业的第三方物流服务。公司整体商业模式是承包其他企业的汽车零部件、整车、烟草等货物的物流需求整体服务，服务供应链包括整车、成品卷烟等货品的销售运输、召回/回收、仓储等环节，由公司用专业的信息管理平台有效地将整条供应链中的参与者整合起来，通过数据集成,实现资源共享和信息互通,从而保障整条供应链的运行效率。
　　公司的运营模式为根据客户订单对于交货期、交货地点、交货质量等的要求，运用运输、储存、装卸、配送、信息处理、其他增值服务等方式，实现汽车产业链上的零部件、整车、售后配件以及召回/回收等各个环节之间的实体流动过程。公司销售模式为以第三方物流模式的全国性配送的综合物流服务。目标市场着重于汽车物流领域，重点在整车一体化仓储、运输服务环节，并着力开展增值服务，同时积极开拓高技术要求、高附加值产品的专业物流业务，不断为客户完善整个供应链设计，优化物流环节服务。
　　报告期内，公司的商业模式未发生变化。
　　（一）、经营情况
　　（一）经营计划
　　2021年上半年，公司运输业务平稳发展，在广汽丰田、广汽传祺、天津丰田、哈弗物流、中都物流等主要核心客户所占有的业务份额保持稳定，整体实现稳中增长。同时基于相对稳定的仓储业务板块和烟草业务板块业务支撑，公司的营业收入较去年同期实现增长，实现营业收入306,580,081.38元，同比增长32.11%；利润总额和净利润分别为
　　16,472,534.09元和12,318,491.81元，同比增长1.39%和0.78%；截至2021年6月30日，公司总资产为310,116,010.81元，净资产为154,220,149.70元。
　　受市场环境及成本因素影响，净利润低增长原因主要为：1、国内汽车厂商上半年销售分化明显，同时季节性波动较大，导致整车物流网络的不匹配、不均衡的矛盾更加突出，其直接结果是运输车辆的空驶率增加，大幅增加成本；2、由于上半年受国内汽车厂商受芯片短缺影响，对整车生产造成较大影响，其中影响较大的汽车厂商出现生产大幅减产，部分汽车主机厂甚至出现阶段性停产的状况，从而出现个别物流业务资源站点阶段性中断的问题，这对网络资源匹配不均衡造成进一步影响，空驶成本的较大增长；3、今年燃油成本大幅增加，受全球大宗商品价格持续上涨影响，燃油价格上半年持续高位，燃油价格水平同比去年上涨约16%。以上因素一定程度影响了上半年净利润水平。
　　（二）行业情况
　　一、中国汽车物流市场发展状况
　　（一）中国汽车市场状况
　　2021年上半年，中国汽车行业显示出坚实的的发展韧劲，总体保持稳定，为行业的发展不断夯实基础。上半年国内乘用车虽然受到芯片短缺，原材料成本上涨等不利因素影响，仍然实现了超过1000万辆的销售；新能源汽车累计销售已经与2019年全年持平，其中纯电动汽车超过100万辆，新能源汽车的渗透率由年初的5.4%提高到今年上半年的9.4%，今年6月已超过12%，说明新兴动能逐步扩大。
　　上半年，中国汽车产销分别完成1256.9万辆和1289.1万辆，同比分别增长24.2%和25.6%。其中乘用车产销分别完成984万辆和1000.7万辆，同比分别增长26.8%和27%。新能源汽车继续保持高速增长，1-6月，新能源汽车产销分别完成121.5万辆和120.6万辆，同比均增长2倍。上半年新能源累计销量已经与2019年全年持平。其中纯电汽车产销分别完成102.2万辆和100.5万辆，同比分别增长2.3倍和2.2倍；插电式混合动力产销分别完成19.2万辆和20万辆，同比1倍和1.3倍；燃料电池汽车产销也分别增长43.6%和5.7%。中国新能源汽车产业经过漫长的战略规划期、导入期，现在已经进入快速发展期，市场规模快速快速扩大，多元化产业格局逐步形成。2021年上半年，自主品牌乘用车销售达419.8万辆，同比增长46.8%，市场占有率为42%，高于去年同期的36.3%。与此同时，日系、德系、美系、韩系等品牌汽车市场占有率均出现不同程度的下滑，汽车行业竞争格局出现新的局面。
　　今年上半年的高增长首先是由于去年因疫情全国同期市场下滑的低基数效应，但今年6月环比增速比历年平均月度数据明显偏低，表明前几个月的低基数增量因素已基本消除。芯片短缺问题对国内汽车上半年生产造成较大影响，生产销售数据受到压减，对部分主流厂商造成较大影响，摘取网上信息看到，上半年东风本田湖北工厂被迫减产，一汽大众涉及广东、吉林、天津等工厂生产受到严重影响，广州本田广州工厂部分生产被迫取消等等。芯片短缺对国内汽车生产销售的影响还在持续，业内有人士预计到三季度末或四季度有可能得到缓解，随着芯片短缺问题逐步解决，国内汽车市场将出现补充性增长。
　　上半年基于公司主要客户保持较好的发展态势，为我司实现上半年经营目标提供支撑，以下是我司部分主要客户在2021年上半年市场表现：1、广汽丰田上半年热卖，凭借TNGA的先进实力，全新凯美瑞、威兰达、全新CH-R、第四代汉兰达等车型重磅登场，助力广汽丰田销量持续向上，今年1-6月销量突破40万，达到42.5
　　万辆，比去年同期增长32%，再创历史新高。其中，全新凯美瑞2月上市以来，累计销售达到6.25万台；威兰达家族1-6月销售5.9万台，同比增长226%；CH-R家族1-6月销售3.2万台，同比增长23%。广汽丰田在2021年上半年的销量已经超过东风本田、一汽丰田和广汽本田，实现了历史的突破，广汽丰田2021年上半年主要是改款车型，而从2021年下半年开始，将有三款重磅车型陆续亮相。作为全新的造车理念，TNGA架构以革新性的造车工艺和先进的科技水平，赋予车型在品质、驾趣、安全、智联等多个方面的领先优势，持续为消费者带来更高价值的用车体验，赢得市场和用户的广泛认可和好评。1-6月，TNGA家族销量317,005台，同比增长43%；其中，6月销量60,990台，相比去年同期增长16%，占全车系销量的79%。广汽丰田表现出强劲的发展势头；2、长城汽车1-6个月累计销量达到618,211辆，同比增长56.5%，跑赢整个车市大盘增速的2倍以上。而在财务方面，上半年公司营收621.59亿，同比增长73%，净利润34.98亿元，同比劲增205.19%。截至7月22日下午收盘，长城汽车股价收报51.03元，总市值3929.05亿。销量方面，5大独立品牌都在上半年取得不错表现：哈弗品牌累计销量391,541辆，稳坐国内SUV市场榜首；长城皮卡全球累计销售118,066辆，国内市占率近50%；坦克系列上半年累计销售33,073辆，WEY品牌累计销量22,984辆；欧拉系列累计销量52,547辆，同比大增456.9%，稳居新能源汽车第一集团。6月28日，长城汽车正式发布2025战略，到2025年，长城汽车实现全球年销量400万辆，其中80%为新能源汽车，营业收入超6000亿元，未来五年，累计研发投入达到1000亿元；3、2021年上半年，广汽传祺累计销量达150974辆，同比增长28.3%，实现连续12个月同比正增长。其中，传祺M6、M8两款车型6月合计销量超1.2万辆，同比劲增112.8%，累计销量更是突破20万台，领跑自主高端MPV市场。传祺M8已经连续3个月销量稳定在6000辆以上，订单连续3个月突破8000辆。今年上半年，传祺MPV车型销量累计同比增长126.5%，累计销量突破5万辆。广汽传祺产品结构进一步完善，品质不断提升，展现出强劲的发展势头。另外，奔驰汽车上半年国内市场交付44.16万辆,同比增长达到27.6%。公司上述主要客户上半年稳定的市场表现为我司保持经营业绩的稳定提供了重要支撑。
　　（二）汽车物流行业状况
　　2021年上半年，继续延续了2018以来的行业发展趋势。一方面，“公、铁、水”物流
　　模式进一步完善，水运、铁路运输市场份额持续增加，“公、铁、水”联运发展逐步成熟，行业格局更加清晰。另一方面，公路运输行业继续整合，行业洗牌加快，实力优势企业竞争优势不断增强，以二手资源为主的小微企业生存困难，行业集中度越来越高。
　　上半年由于车辆放空增加，整体行业车辆重载率下降，部分区域线路更为突出，导致行业运行成本较大提升。主要是两个方面原因：1、汽车主机厂产销分化明显，叠加季节性波动不均衡因素，直接影响运输网络的资源匹配度，比如：华南地区聚集了丰田、本田、大众、比亚迪等国内主流汽车主机厂，出去的物流资源非常丰富，形成来到华南地区的物流资源与华南地区出去的资源相差巨大，华南地区的主流运输商为合同履行，保障运力，必然以增加空驶运输车辆回华南解决运力不匹配缺口矛盾，导致空驶成本大幅增加。2、由于上半年受国内汽车厂商受芯片短缺影响，对整车生产造成较大影响，甚至影响较大的汽车厂商出现生产大幅减产，甚至是阶段性停产的状况，从而出现部分物流业务资源网络中断的问题，这对网络资源匹配不均衡造成叠加影响，从而拉高行业运营成本。
　　上半年，行业公路运输直接成本较同期明显上涨，主要体现在燃油成本，受上半年国际大宗商品价格持续上涨的影响，原油价格不断攀高，导致国内柴油价格持续高位，零售价格较去年同期平均上涨约16%。因为燃油成本占运输直接成本比重较高，公路运输成本对燃油价格波动较敏感。另外随着行业运营车辆车龄增加，车辆维修保养成本逐步增加，以及人工成本不断提高等。
　　二、烟草行业状况
　　国内烟草市场长期处于稳定的市场需求状态，市场需求没有明显的增减，预计未来也将长期保持这种态势。因此相对于其他物流细分行业，烟草物流行业的稳定性较高。一方面目前烟草市场发展相对稳定，中国烟草行业产销管理模式的特点是预算和计划相对精确，受市场环境的影响较小。另一方面，公司与上游客户保持稳定长期的合作关系，行业竞争压力相对较小。目前公司烟草业务板块持续保持较好的业务稳定性和盈利水平。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，诚信经营、依法纳税。公司坚持贯彻《中华人民共和国道路交通安全法》，报告期内累计对运输司机进行安全教育培训10余次，旨在提高司机安全行车意识，防止和减少道路交通事故的发生。公司践行“以人为本”，尊重和维护员工的个人权益，不断完善劳动用工与福利保障制度。积极安排残疾人就业，为社会减轻负担。公司积极参与社会公益活动，每年通过“天津市杨兆兰慈善基金会”向社会需要救助的人士提供捐款。

　　三、评价持续经营能力
　　报告期内，公司治理日趋完善，内部控制体系运行顺畅，目标客户群体稳定，营业收入持续稳定，经营管理层、核心业务人员队伍稳定，未发生对公司持续经营能力有重大不利影响的事项。因此，公司拥有良好的持续经营能力。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1、市场竞争风险
　　公司作为一家整车物流运输企业，在资金的投入规模上、国家的政策支持上、客户的获取上、受信任程度上都面临着来自同行业的强烈竞争，并且由于整个市场出现转型和市场环境变化，竞争激烈程度的提高将会带来公司的风险。
　　应对措施：抓住行业发展趋势和转型升级的机遇，培育新的竞争优势，以顾客需求和成本管控为导向，要提升发展理念，提高管理团队的创新意识，增加管理体系能力，在成本管理上下大力气，通过精益化管理形成较强的基于成本管控的行业竞争力。同时加强与同行业公司之间的业务合作，并处理好竞争与合作的关系。通过竞争对手之间相互换取资源，降低空驶率，以求达到互利共赢。汽车物流行业发展到今天，尽管已经形成相对稳定的格局，但在行业集中度快速发展的时期，也是竞争优势和行业地位重塑的机遇。公司自身完善现代企业制度，不断加强内部科学管理，强化企业管理制度建设，提高决策水平和企业执行力，同时不断持续优化服务能力和运输设备结构，完善流程，提升服务能力，以优质的服务提高与客户的依存度，提升市场竞争力。
　　2、人才不足风险
　　公司作为整车物流运输行业，成本环境已非常透明，竞争力体现在企业的治理能力和成本控制能力以及资源网络的布局。因此企业对人才需求上发生较大变化，未来几年在数据分析、调度统筹、设备效率管理等人才需求较大，存在人才不足风险，管理和专业技术人才缺乏将会影响公司的快速发展。
　　应对措施：物流作为工程学、管理学和社会学交叉学科，解决人才短缺矛盾，公司一直与行业组织、高校保持良好的联系，加强互联互通，吸收更多的高端人才以提高业务认识和管理水平。适时地选拔或引进高水平管理团队，满足公司快速发展的要求。
　　3、实际控制人不当控制的风险
　　公司实际控制人崔洪金及其配偶郝凤荣实际持有超过80%的公司股份，若实际控制人利用其对公司的控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他少数权益股东带来风险。
　　应对措施：虽然存在上述风险，但公司已经建立了较为合理的法人治理结构。《公司章程》、“三会”议事规则及《关联交易决策制度》、《对外担保管理制度》、《投融资管理制度》等对关联交易、购买出售重大资产、重大对外担保等事项均进行了相应制度性规定。这些制度措施，将对控股股东、实际控制人的行为进行合理的限制，以保证关联交易的公允性、重大事项决策程序的合法合规性，不断完善法人治理结构，切实保护中小投资者的利益，避免公司被实际控制人不当控制。
　　4、客户集中风险
　　公司2021年半年度、2020年及2019年年度前五名客户的销售收入合计占当期营业收入的比例分别为83.25%、84.58%和85.36%，公司客户集中度仍然较高，存在客户集中的风险。
　　应对措施：一方面，要持续提升公司服务水平和保障能力，通过新管理技术的应用，成本管理等措施和手段实现综合竞争力的不断提高，从而使客户的满意度和相互依存度不断提高，这是化解客户集中风险重要举措。同时发挥拓展现有客户的潜力，寻求进一步扩大业务份额。另一方面努力开发新市场，2021年以北京、天津、保定、武汉、长沙及株洲、广州、上海为重点，补充完善资源网络体系，再有就是重点发展天津基地整车仓储业务，2021年努力拓展仓储业务，继续加大市场开发力度，努力形成以新客户资源为群体的新业务资源板块，开发多元化业务，努力实现均衡发展。
　　5、整车物流业务安全风险
　　公司主要从事整车物流的运输，公司不仅对运输过程中的工作人员和车辆都存在保管和监管的责任，对安全的要求非常高，如果工作人员和车辆在物流环节出现影响安全性的不稳定因素，公司将承担赔偿责任。
　　应对措施：公司制定并严格执行《商品车运输及管理规定》，对“车辆报到及指令安排、车辆进场、商品车验收、装车规范及安全管理、质损车处理流程规范、在途管理、交车及运单管理、安全管理、GPS管理及考核”等方面均作出严格规定。公司制定并严格执行《烟草运输及管理规定》，对“驾驶员岗位职责、拖车整备、管理现场作业程序、到达交货、回程”等方面作出严格规定。公司安排专人定期对驾
　　驶人员的执行情况进行抽查，确保上述规定的全面、严格执行。公司不断加强驾驶人员的培训和教育，以确保道路运输安全。公司对运营车辆定期进行养护，确保每车每年年检合格，不会因车辆不合格造成运力损失，对公司的经营能力造成影响。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　本公司是处于道路运输业的整车物流及烟草综合物流服务提供商，整车综合物流服务中包含整车运输、仓储及相关增值服务，是一家专业的第三方物流公司；公司在全国商品车运输行业内率先实现了“商品车零公里”运输，在业内拥有较高的知名度，公司拥有先进的信息化管理平台——自主研发的智能化整车物流管理系统，全部运营车辆均配备有卫星定位系统，实现了对运输流程的全程监控，有效地将资源与运力进行无缝整合，为长城汽车、天津丰田、广汽丰田、广汽传祺、北京奔驰、北汽新能源、北京现代、吉利汽车、天津港进口车多个品牌、天津卷烟厂等公司提供专业的第三方物流服务。公司整体商业模式是承包其他企业的汽车零部件、整车、烟草等货物的物流需求整体服务，服务供应链包括整车、成品卷烟等货品的销售运输、召回/回收、仓储等环节，由公司用专业的信息管理平台有效地将整条供应链中的参与者整合起来，通过数据集成,实现资源共享和信息互通,从而保障整条供应链的运行效率。
　　公司的运营模式为根据客户订单对于交货期、交货地点、交货质量等的要求，运用运输、储存、装卸、配送、信息处理、其他增值服务等方式，实现汽车产业链上的零部件、整车、售后配件以及召回/回收等各个环节之间的实体流动过程。公司销售模式为以第三方物流模式的全国性配送的综合物流服务。目标市场着重于汽车物流领域，重点在整车一体化仓储、运输服务环节，并着力开展增值服务，同时积极开拓高技术要求、高附加值产品的专业物流业务，不断为客户完善整个供应链设计，优化物流环节服务。
　　报告期内，公司的商业模式未发生变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　2020年，受疫情影响，公司的营业收入较去年有所下降，但随着各汽车主机厂和天津烟厂业务的恢复，以及公司对疫情防控的有效管理，公司的运输业务也逐渐恢复正常。2020年公司实现营业收入582,128,662.45元，同比下降5.29%；利润总额和净利润分别为37,879,817.31元和27,971,517.62元，同比下降5.33%和6.77%；截至2020年12月31日，公司总资产为334,177,570.69元，净资产为158,486,684.86元。
　　为应对市场环境的变化，报告期内公司继续完善供应商体系，优化运力结构，提升运输效率，于年内购入10台中置轴车辆运输车，并对运输路线进行调整，针对运输成本较高的六位车辆运输半挂车再次做出调整，停运了11台，保留24台用于天津港倒短、天津港到市内、天津港到公司以及周边省市的短途运输业务。
　　2020年，公司继续抓住行业发展趋势变化的特征，融入“公铁水”联运模式市场，以天津港、广州南沙港、西安铁路货站、武汉铁路货站、南京铁路货站为重点，对接上下游“公铁水”联运的业务量实现稳步提升，全年运输总量超过30万辆。从而进一步奠定了基于“公铁水”联运模式二次分驳市场的发展基础。
　　另一方面，公司积极开拓新客户与新业务，报告期内与深圳招商滚装运输有限公司建立业务关系，首次进入整车物流码头服务业务领域，并成功中标吉利商品车运输业务，首次进入吉利汽车物流供应商体系。
　　报告期内，公司在广汽丰田、广汽传祺、中都物流、长城汽车等主要客户所占有的业务份额保持稳定。其中控股子公司天津安之达物流服务有限公司实现营业收入94,940,597.61元、利润总额10,378,880.87元、净利润7,783,000.66元。该子公司主要经营北京奔驰、北汽新能源、北京现代的整车物流及仓储业务。
　　(二)行业情况
　　一、中国汽车市场及整车物流行业发展状况（部分信息摘自中物联汽车物流分会）
　　（一）我国汽车物流市场总体运行平稳
　　一是全年汽车产销降幅收窄，市场运行平稳。作为全球最大的汽车生产消费市场，我国汽车产销量连续三年出现负增长，叠加疫情影响，2020年我国汽车市场依然面临较大下
　　行压力。据中国汽车工业协会统计，2020年我国汽车产销分别完成2522.5万辆和2531.1万辆，同比分别下降2.0%和1.9%，降幅比上年分别收窄5.5%和6.3%，市场运行平稳。分季度来看，2020年一季度受疫情影响，国内汽车产销量分别为347.4万辆和367.2万辆，同比分别下降45.2%和42.4%，但随着我国汽车行业逐渐提速复工复产，整体产销量开始逐步回暖，自4月份销量持续保持增长，连续7个月增速保持在10%以上，行业整体表现好于预期。汽车物流行业作为汽车产业的重要支撑，受汽车市场的影响，经营压力加大，行业企业面临业务结构调整，服务转型升级的新需求。
　　二是汽车细分市场增降不一，商用车、新能源车涨势明显。据中国汽车工业协会统计，2020年我国乘用车产销1999.4万辆和2017.8万辆，同比下降6.5%和6.0%，占汽车产销比重分别达到的79.3%和79.7%。受国民经济快速恢复以及“两新一重”投资加快推进、国三车淘汰以及治超带动产品升级、城市物流业快速发展等因素影响，我国商用车市场快速增长。我国商用车产销量分别达523.1万辆和513.3万辆，同比分别增长20%和18.7%。与上年相比，货车增势尤为明显，达21.7%，客车产销呈小幅下降。2020年全年，我国新能源汽车产销量分别完成136.6万辆和136.7万辆，同比累积增长7.5%和10.9%。其中，纯电动汽车和插电式混合动力汽车产销表现均好于上年。尤其是下半年，新能源车市快速回暖，其中五批“新能源汽车下乡”活动起了到很好的推动作用。
　　三是二手车跨区域流通业务发展稳定，拥有较大的发展空间。据中国汽车流通协会统计，2020年全国累计完成交易二手车1434.14万辆，同比下降3.90%，降幅收至4%以内，二手车跨区域流通情况较去年相比略有下降，全年二手车转籍总量为393.8万辆，转籍比例为27.46%，同比下降0.41%。分季度来看，一季度受疫情影响较大，但随着疫情防控常态化以及复工复产的不断推进，从第二季度开始跨区域流通整体呈现缓慢增长的趋势，7-12月连续6个月好于去年同期。为稳定和扩大我国汽车消费，2020年4月财政部、税务总局正式联合发布了《关于二手车经销有关增值税政策的公告》，公告称自2020年5月1日至2023年12月31日，从事二手车经销的纳税人销售其收购的二手车，由原按照简易办法依3%征收率减按2%征收增值税，改为减按0.5%征收增值税。随着二手车增值税减税政策落地与全面取消二手车限迁政策的逐步落实，二手车市场流通活力逐步被激发，向规模化、规范化发展，为汽车物流提供了更大的发展机遇。
　　（二）整车物流运输结构进一步优化，向高质量服务升级
　　我国运输结构已进入新一轮的优化调整期，铁路、水路充分发挥了其低成本、大批量的运输优势，承担更多中长距离的批量干线运输业务，公路运输重点转向中短途运输和两端短驳，逐渐形成分工合理、节能高效的汽车整车综合运输网络。
　　一是公路运输方面。疫情初期，由于我国部分地区道路不通畅，公路运输网络受阻；轿运司机受疫期跨地域流动隔离政策影响，用工人数减少成本提高，导致行业整体面临运输车辆周转率降低，用工难度大、经营成本不断提升等问题，公路整车运输企业生存压力加大。但随着国家多部门出台减免过路过桥费等政策措施，有效纾解了物流企业压力，助力物流企业复工复产。伴随疫情有效控制，车市回温，整车公路运输业务量逐渐增加，并且充分发挥了小批量、多频次的运输特点，在中短途运输、区域内分拨配送、铁水两端“门到门”短途接驳等方面发挥了主要作用，是汽车整车综合运输体系的重要组成部分。
　　二是铁路运输方面。2020年全年共计完成汽车整车铁路发运617万辆，占乘用车市场运量的30%以上。中铁特货作为我国汽车铁路运输的主要承担者，目前在全国拥有160余个商品汽车装卸作业点，190余个物流基地和铁路货场，可同时存储26万辆商品汽车；班、专列比例达60%，平均每周开行120列。铁路年运输能力达700万台以上。随着铁路运输业务量的不断增加，铁路运输模式逐渐呈多样化发展，主要有站到站、站到店、站到库、厂到店等，尤其是铁路商品汽车“库前移”模式，在整体物流运作上可以有效发挥铁路批量运输和场地仓储优势。
　　三是水路运输方面。汽车整车水路运输仍以滚装运输模式为主，2020年共完成汽车整车滚装运输量312万辆，其中沿海滚装225万辆，长江滚装87万辆。截至2020年年底，我国江海滚装船共计88艘，其中江船58艘，海船30艘，我国汽车滚装码头经过多年发展已形成规模，目前大连码头、广州新沙、武汉江盛、重庆果园等部分港口码头拥有港口铁路专用线，具备实现公铁水联运发展的条件；上海海通、天津滚装/环球、大连码头、广州南沙、武汉江盛等主要滚装码头拥有较为完善的口岸汽车物流服务体系，可以提供物流增值服务。汽车滚装码头逐步建立起以多式联运为重点的港口集疏运体系。
　　（三）汽车物流国际服务能力提升，海外市场布局进一步拓展
　　汽车产业是典型的国际化、市场化行业，其产业链具有链条长、分工细等特点，综合考虑制造成本、运营效率、风险管控等因素，汽车产业全球化发展已成为趋势。
　　一是提升汽车进出口物流服务，深耕汽车国际物流。随着中国“一带一路”倡议的推进，中亚、中欧业务发展越加迅速，其中以“中欧班列”为代表的铁路运输以其相对快捷和较低的成本，为汽车国际供应链打开一扇新的窗口。特别是疫情期间，受部分港口码头停工停产、进港隔离等因素影响，国际航运船期减少、运费上浮、装卸效率低，传统海运受到了极大限制的同时，铁路运输以其稳定，高效，成本低、少人操作等特点，为国际物流发挥了非常积极的作用。
　　二是海外布局进一步拓展，物流国际服务能力增强。近几年各大车企积极布局海外市
　　场，尤其是东南亚、西亚、中东、东欧等地，形成了泰国、英国、印尼、智利、澳新、中东、印度7个“规模级”海外市场。中国车企本身从经济体量和企业能力等方面已经达到了一定水平，有条件进行海外布局，汽车企业需要在国际供应链竞争中做好准备，以实现分散风险和全面发展。随着主机厂布局海外的脚步加快，一方面我国物流行业将围绕人才培养、技术应用、业务能力等多方面提升我国汽车物流国际化服务水平，另一方面，企业放眼国际，积极拓展当地物流市场，加快推动我国物流企业走出国门，服务全球。
　　（四）企业整合持续推进，行业合作不断加深
　　汽车物流行业企业规模大，市场化集中度高，2020年共有4家企业入选“2020年度中国物流企业50强”，还有多家企业获评“5A”级物流企业，涌现一批行业领军企业。在领军企业的带领下，行业企业整合持续推进，行业合作不断推陈出新。通过企业间的对标与合作，延伸了企业服务链条，提升了企业服务能力，最终达到互利共赢的局面。
　　（五）行业技术创新应用不断，加速向智慧物流转型升级
　　目前，伴随新一轮科技革命和产业变革的深入推进，汽车物流行业向“共享、绿色、智能”的高质量物流服务迈进。在整车物流、零部件物流创新技术装备创新应用不断升级。汽车整车物流行业加快从传统模式向智慧物流转型，从传统的运输、仓储等物流基础服务逐步向信息、数据、金融、保险、包装、装备等物流增值服务方向转变，因此需要更为专业化、系统化、智能化、信息化的设备来适应行业与企业的发展。汽车物流行业整体技术创新能力不断加强，其从生产方式、经营方式到管理模式均发生了重大变化。
　　二、2021年汽车物流行业发展趋势
　　展望2021年，我国正式迈入“十四五”时期，即将开启全面建设社会主义现代化国家的新征程。“十四五”时期，我国物流业发展仍将处于重要战略机遇期，但机遇和挑战都有新的发展变化。如今国际经济环境并不稳定，蔓延全球的疫情为汽车市场带来了诸多不确定因素，未来我国汽车物流行业也面临巨大的调整。我们要以构建现代汽车物流体系为目标，推动我国汽车物流高质量发展。
　　（一）汽车物流市场需求扩大，汽车物流挑战与机遇并存
　　一是汽车存量市场物流服务需求不断升级。自2018年开始，我国汽车市场结束了高速增长时期，进入高质量发展时期，增量市场物流需求逐渐饱和，依靠汽车销量增长带来的汽车物流业务增长模式已经不再适应现在的发展趋势，将逐步向存量市场的物流需求转移。随着我国汽车保有量的不断提升，在用车物流服务需求增多，存量市场物流服务深度不断升级。旅游用车、汽车售后服务、二手车交易等市场的兴起都带来了新的物流服务需求，
　　为汽车物流行业带来了新的生机。
　　二是新能源汽车物流需求扩大。新能源汽车是我国汽车产业转型升级，绿色发展的主攻方向。2020年我国新能源汽车产销分别完成136.6万辆和136.7万辆，创历史新高。作为新能源汽车的配套产业，汽车物流行业要抓住新能源汽车的物流特点，打通产业供应链上下游，创新服务模式，建立全方位、多功能、高质量的现代化供应链体系，助力新能源汽车供应链的完善和发展。
　　（二）固链强链，提升汽车产业供应链现代化水平
　　一是创新技术在汽车物流领域的应用。随着汽车产业供应链上的服务逐渐延伸与扩展，在汽车物流企业转型升级的过程中非常重视在技术研发、应用等方面的投入，汽车物流企业希望利用新技术、新装备、新模式进一步提高物流服务水平。而随着我国人口红利的消失，通过运用物联网、大数据、云计算、自动化以及人工智能等新兴信息技术，实现企业智能化管理、网络化经营、无人化运作将成为趋势。创新技术装备将为汽车物流未来发展注入强劲的动力，推动我国汽车物流朝着高质量发展方向迈进。
　　二是构建自主可控的汽车产业供应链。汽车产业供应链体系不仅需要稳定性和可持续性，还需要极高的灵活性和即时性来应对不断变化的市场需求。中国车企在疫情期间积极应对，提前预判，利用扩大库存、替代零部件、转变物流方式等方法，有效地避免了供应链被中断，保障汽车产业供应链的稳定。汽车物流在畅通汽车供应链中拥有不可替代的作用，汽车物流与汽车制造未来将深度融合，协同发展。当前全球产业链、供应链面临重构，我们要抓住时代机遇，通过汽车物流服务创造汽车产业供应链的新价值，积极提升汽车产业供应链现代化水平。
　　（三）围绕双循环新发展格局，提升物流服务水平
　　党的十九届五中全会提出，加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。中央经济工作会议明确，要坚持扩大内需这个战略基点。地方两会上，绝大多数省份亦把扩大内需、加快释放消费潜力列为今年重点工作之一，这对于汽车产业和汽车物流行业来说，都是利好消息。随着汽车消费潜力逐渐释放，我国汽车物流市场未来发展稳中向好。立足扩大国内汽车消费，持续完善汽车综合运输体系，充分发挥公、铁、水运输各自优势，进一步推动我国汽车物流综合服务水平提升。国际市场是国内市场的延伸，国内大循环为国内国际双循环提供坚实的基础。推动更高水平的对外开放，深度融入全球汽车产业，需要提升我国汽车国际物流服务能力。而随着一带一路倡议的深入推进，中欧班列有效地将国内与国际汽车物流业务有效衔接。我国汽车滚装运输与码头建设也迎
　　来转型升级的关键时期，逐渐向着一体化，全方位的供应链服务方向迈进。未来，围绕双循环新发展格局，我国将打造一批具有国际合作和竞争优势的汽车物流企业，助力汽车物流行业发展。
　　二、中国烟草行业状况
　　烟草行业利税作为我国财政收入的重要支柱之一，政府层面也在不断推出相关政策法规，推进烟草制品行业发展提升，推动烟草制品行业规范发展，以匹配国内巨大消费市场需求和不断提高的产品品质需求。在此背景下，我国烟草制品行业保持稳健较好的发展态势，近年来烟草制品行业工商利税额和上缴国家财政总额都保持稳定增长，为国家和地方财政的增收发展作出重要贡献。因此未来相当长一段时期，国内烟草制品行业还将长期处于稳定的市场供需状态。同时相对于其他物流细分行业，烟草物流行业的稳定性较高，一方面目前烟草制品市场发展相对稳定，基于中国烟草行业产销管理模式的特征，烟草制品受市场环境的影响较小。另一方面，公司与上游客户保持稳定长期的合作关系，行业竞争压力相对较小。目前我司烟草业务板块持续保持较好的业务稳定性和盈利水平。

　　三、持续经营评价
　　报告期内，公司治理日趋完善，内部控制体系运行顺畅，目标客户群体稳定，营业收入持续稳定，经营管理层、核心业务人员队伍稳定，未发生对公司持续经营能力有重大不利影响的事项。因此，公司拥有良好的持续经营能力。

　　四、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　以下为就公司核心业务板块所在行业发展趋势的分析：
　　1.汽车物流行业发展趋势分析
　　1.1中国汽车物流行业发展至今，已经覆盖汽车零部件、整车销售、售后服务备件、进出口、供应链管理规划与咨询等领域，贯穿了以汽车制造为核心的整个产业链，并不断地向产业两端拓展，行业队伍也不断扩大。近年来中国经济社会的发展从中高速发展阶段逐步进入了稳定增长的阶段。受经济下行压力以及市场需求端购买力不足等因素影响，受新冠疫情和市场需求端影响，2020年我国汽车产销分别
　　完成2522.5万辆和2531.1万辆，同比分别下降2.0%和1.9%，降幅比上年分别收窄5.5%和6.3%，市场运行平稳。但整体产销规模稳居世界第一位。随着我国疫情管控取得决定性胜利，市场需求建立将进一步释放，特别是新能源汽车呈现快速发展的趋势，作为国民经济的支柱产业的汽车工业，国家一定会继续加大对汽车产业健康发展的支持力度，因此中国汽车消费市场未来很长一段时期将保持稳定向好的态势，这同时也代表了中国汽车物流行业未来长期向好的市场基础和发展态势。
　　2018年7月国家五部委出台针对汽车物流行业的治理办法之后，以交通部为主的轿运车违规治理体系相关工作继续有效开展，防止违法违规现象死灰复燃。国家队对行业治理的有效管控进一步改善了我国汽车物流行业的发展环境，全行业规范经营的格局和基础进一步夯实。在此背景下，行业发展思想和经营理念持续发生重大转变，其中一个重要标志就是由过去粗放型逐步转变为精细化管理，以成本为导向，引进先进的管理技术，提升成本管控水平，以提升竞争力。同时为了适应行业发展趋势，全行业必须适应中国整车物流模式的重大变化，也就是干线运输铁路和水运的比重快速增长，已基本形成垄断优势。因此公路运输商要以此为背景找好定位，发挥局部资源优势，形成自身特色的竞争优势。同时。公路、铁路、水运的运力结构还在继续新调整组合过程，在这个过程中，整个汽车物流行业必将迎来新一轮洗牌。基于能源、环境、道路、成本环境等因素的影响，以长距离、大批量、准时化为特点的铁路和水运运输方式必将成为中国整车物流的主流已无任何悬念。基于仓配一体化的综合物流设施配套市场发展潜力巨大。铁路和水路的干线运输比例将持续快速增长，“公铁水”联运的体系不断完善并快速发展。未来几年行业将加速整合，行业集中度越来越高，竞争环境更加激烈残酷。
　　1.2企业物流业务链条将不断延长，业务领域不断拓宽。从过去的发展也可看到未来，发展之初的汽车物流行业主要以整车服务为主，目前行业已经发展到包括零部件入厂、售后服务备件、进出口等更多环节，今后二手车、售后维修、报废车等市场的物流业务将会有巨大空间。链条越长，企业业务也会越稳定，利润点也会相应增多，链条上不同业务的呼应更会延伸出综合服务业务。同时拓宽同类业务市场，比如与汽车相近的其他工业类产品，都可以创造新的市场机会。
　　1.3行业格局更加清晰，行业分工日趋完善。中国汽车物流行业格局或阶层的发展方向已基本形成,并且越来越夯实。趋势方向看，行业将分为三个阶层，第一阶层，领先层，即行业中实际掌握物流资源的物流企业，国内市场80%以上的一手资源掌握在这批企业手中，这层企业绝大多数是国内汽车生产企业的全资子公司或是有资产关系合资公司，如：上汽安吉物流、一汽物流、中都物流等；第二层，中坚层，即行业的主力军，这批企业即具备第三方服务的组织和运作能力，也拥有强大的资本实力、稳定的业务资源、社会资源以及丰富的运营经验，是行业中坚力量，如：天津安达物流、嘉川物流、中原物流等；第三层，操作层，这层企业不具备整车物流一体化服务能力，获取资源的能力较弱，仅作为是运输
　　商提供区域性运输服务，规模较小，一般作为行业中坚层企业的外包供应商，仅提供运输服务。以上三级分类的格局将成为行业未来很长一段时期的典型特征。安达物流市场定位主要是公路运输业务，基于上述描述，近几年安达物流在市场环境变化中坚定实施，大力发展布局短驳市场领域，以保障服务和成本管控为导向，不断培育发展属地化经营模式，2019年以来取得了明显成效，业务规模稳步扩大，在广州南沙、天津港以及西安等地，逐步形成了成熟稳定的运营体系。
　　2、烟草物流行业发展趋势分析
　　2.1相对于其他物流行业，烟草物流行业的稳定性较高，一方面目前烟草市场发展相对稳定，市场波动较小。基于烟草物流服务保障体系的高标准要求，除了特殊服务需求保障和管理经验支持以外，烟草物流供应商持续还要保持高标准的运输设备的投入，相互依存度较高，表现出的典型特征就是与烟草企业与物流供应商一般都能保持稳定长期的合作关系，因此行业竞争压力相对较小，未来几年这种态势不会有较大改变。
　　2.2烟草行业利税作为我国财政收入的重要支柱之一，政府层面也在不断推出相关政策法规，推进烟草制品行业发展提升，推动烟草制品行业规范发展，以匹配国内巨大消费市场需求和不断提高的产品品质需求。在此背景下，我国烟草制品行业保持稳健较好的发展态势，近年来烟草制品行业工商利税额和上缴国家财政总额都保持稳定增长，为国家和地方财政的增收发展作出重要贡献。因此未来相当长一段时期，国内烟草制品行业还将长期处于稳定的市场供需状态，未来市场基础稳定性较高。
　　(二)公司发展战略
　　公司将立足整车物流，做实烟草物流，大力拓展多元化服务领域，力争成为业内领先的提供汽车物流一体化解决方案的全产业链综合物流服务商，打造互联网+物流的新模式。公司专注于汽车产业链物流规划和物流方案优化，以汽车物流管理信息系统为平台，积极扩大物流业务规模，加速市场网络的建设，提升盈利能力，致力于成为在汽车物流规划、物流资源整合、物流运营管理等方面拥有核心竞争优势的专业第三方汽车物流企业。加大对物流管理信息系统及信息技术的投入力度，优化网络布局，进一步整合公司现有资源，优化资源配置并提升资源利用效率。紧紧抓住行业变革期市场的战略机遇，实现公司竞争力和行业地位的跨越提升。未来几年，继续在“公铁水”联合运输市场领域加大资源投入，加大力度发展建设区域分拨中心，通过着力提升该业务领域的竞争力，实现公司在行业发展转型进程中抢抓机遇的目标，为实现公司中长期发展战略不断夯实基础。在烟草业务板块，通过引进先进的管理技术，提升烟草服务水平，保持和巩固公司在国内烟草物流行业的现有领先地位。在此基础上，加大新业务领域的拓展力度，不断优化公司的业务结构。
　　(三)经营计划或目标
　　抓住行业转型升级的市场机遇，结合国家相关行业政策的落地，明确方向，夯实措施，不断增强企业可持续发展的动能。2021年经营计划和发展目标的主要内容如下：
　　1、持续稳固核心客户的业务资源，积极开拓新的客户资源。及时掌握市场需求变化，优化区域布局，提升优化公司的物流服务体系。充分运用互联网数据资源，以及位置服务等科技手段，为客户提供更贴心的物流服务，稳固与客户的业务关系。
　　2、今年将根据行业环境和市场业务情况继续购置符合国家标准的车辆运输车，提高公司自有运能，增强市场对应能力，重点整合以中置轴为主的有实力的行业资源，同时继续完善供应商体系和层级机制，以优化运力结构，提升运输效率，控制成本，增强服务保障能力和市场竞争力。
　　3、继续完善提升公司的内部管理水平，吸引高素质人才，建立择优、培养、定位、激励的人才资源管理模式，为人才提供施展的舞台，组建富有竞争力和凝聚力的人才梯队。内控制度持续改进，科学地优化资源、运力与线路，降低空驶率，提高运营效率，控制运营成本。
　　4、抓住行业发展趋势变化的特征，重点是“公铁水”联运模式的发展机遇，加大力度发展建设区域分拨中心，在夯实广州南沙、天津港、西安场站、武汉场站现有业务的基础上，积极开发多品牌组合发运的整合资源，提升区域分拨的服务保证能力和KPI指标水平，提升在行业发展转型进程中抢抓机遇的能力及竞争力。
　　5、继续拓展物流发展的新空间，拟搭建“互联网+”智慧物流平台，通过条形码、射频识别技术、传感器、全球定位系统等先进的物联网技术实现货物仓储、运输过程中的自动化运作和高效率优化管理，将整车、其他货物、社会运力等物流信息通过智慧物流平台形成新的数据资源，进行最优化组合、配置，通过整合资源、优化流程，形成“互联网+物流”的创新物流模式，合理适度的控制整体物流成本，减少自然资源和社会资源消耗，以实现供应链的互利共赢。
　　上述经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，提示投资者对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。
　　(四)不确定性因素
　　目前不存在对公司生产经营产生重大影响的不确定性因素。

　　五、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、市场竞争风险
　　公司作为一家整车物流运输企业，在资金的投入规模上、国家的政策支持上、客户的获取上、受信任程度上都面临着来自同行业的强烈竞争，并且由于整个市场出现转型和市场环境变化，竞争激烈程度的提高将会带来公司的风险。
　　应对措施：抓住行业发展趋势和转型升级的机遇，培育新的竞争优势，以顾客需求和成本管控为导向，要提升发展理念，提高管理团队的创新意识，增加管理体系能力，在成本管理上下大力气，通过精益化管理形成较强的基于成本管控的行业竞争力。同时加强与同行业公司之间的业务合作，并处理好竞争与合作的关系。通过竞争对手之间相互换取资源，降低空驶率，以求达到互利共赢。汽车物流行业发展到今天，尽管已经形成相对稳定的格局，但在行业集中度快速发展的时期，也是竞争优势和行业地位重塑的机遇。公司自身完善现代企业制度，不断加强内部科学管理，强化企业管理制度建设，提高决策水平和企业执行力，同时不断持续优化服务能力和运输设备结构，完善流程，提升服务能力，以优质的服务提高与客户的依存度，提升市场竞争力。
　　2、人才不足风险
　　公司作为整车物流运输行业，成本环境已非常透明，竞争力体现在企业的治理能力和成本控制能力以及资源网络的布局。因此企业对人才需求上发生较大变化，未来几年在数据分析、调度统筹、设备效率管理等人才需求较大，存在人才不足风险，管理和专业技术人才缺乏将会影响公司的快速发展。
　　应对措施：物流作为工程学、管理学和社会学交叉学科，解决人才短缺矛盾，公司一直与行业组织、高校保持良好的联系，加强互联互通，吸收更多的高端人才以提高业务认识和管理水平。适时地选拔或引进高水平管理团队，满足公司快速发展的要求。
　　3、实际控制人不当控制的风险
　　公司实际控制人崔洪金及其配偶郝凤荣实际持有超过80%的公司股份，若实际控制人利用其对公司的控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他少数权益股东带来风险。
　　应对措施：虽然存在上述风险，但公司已经建立了较为合理的法人治理结构。《公司章程》、“三会”议事规则及《关联交易决策制度》、《对外担保管理制度》、《投融资管理制度》等对关联交易、购买出售重大资产、重大对外担保等事项均进行了相应制度性规定。这些制度措施，将对控股股东、实际控制人的行为进行合理的限制，以保证关联交易的公允性、重大事项决策程序的合法合规性，不断完善法人治
　　理结构，切实保护中小投资者的利益，避免公司被实际控制人不当控制。
　　4、客户集中风险
　　公司2020年、2019年及2018年度前五名客户的销售收入合计占当期营业收入的比例分别为84.58%、85.36%和74.22%，公司客户集中度仍然较高，存在客户集中的风险。
　　应对措施：一方面，要持续提升公司服务水平和保障能力，通过新管理技术的应用，成本管理等措施和手段实现综合竞争力的不断提高，从而使客户的满意度和相互依存度不断提高，这是化解客户集中风险重要举措。同时发挥拓展现有客户的潜力，寻求进一步扩大业务份额。另一方面努力开发新市场，2021年以北京、天津、保定、武汉、长沙及株洲、广州、上海为重点，补充完善资源网络体系，再有就是重点发展天津基地整车仓储业务，2021年努力拓展仓储业务，继续加大市场开发力度，努力形成以新客户资源为群体的新业务资源板块，开发多元化业务，努力实现均衡发展。
　　5、整车物流业务安全风险
　　公司主要从事整车物流的运输，公司不仅对运输过程中的工作人员和车辆都存在保管和监管的责任，对安全的要求非常高，如果工作人员和车辆在物流环节出现影响安全性的不稳定因素，公司将承担赔偿责任。
　　应对措施：公司制定并严格执行《商品车运输及管理规定》，对“车辆报到及指令安排、车辆进场、商品车验收、装车规范及安全管理、质损车处理流程规范、在途管理、交车及运单管理、安全管理、GPS管理及考核”等方面均作出严格规定。公司制定并严格执行《烟草运输及管理规定》，对“驾驶员岗位职责、拖车整备、管理现场作业程序、到达交货、回程”等方面作出严格规定。公司安排专人定期对驾驶人员的执行情况进行抽查，确保上述规定的全面、严格执行。公司不断加强驾驶人员的培训和教育，以确保道路运输安全。公司对运营车辆定期进行养护，确保每车每年年检合格，不会因车辆不合格造成运力损失，对公司的经营能力造成影响。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　报告期内未增加新的风险因素。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　商业模式：
　　本公司是处于道路运输业的整车物流及烟草综合物流服务提供商，整车综合物流服务中包含整车运输、仓储及相关增值服务，是一家专业的第三方物流公司；公司在全国商品车运输行业内率先实现了“商品车零公里”运输，在业内拥有较高的知名度，公司拥有先进的信息化管理平台——自主研发的智能化整车物流管理系统，全部运营车辆均配备有卫星定位系统，实现了对运输流程的全程监控，有效地将资源与运力进行无缝整合，为长城汽车、天津丰田、广汽丰田、广汽传祺、北京奔驰、北汽新能源、北京现代、天津港进口车多个品牌、天津卷烟厂等公司提供专业的第三方物流服务。公司整体商业模式是承包其他企业的汽车零部件、整车、烟草等货物的物流需求整体服务，服务供应链包括整车、成品卷烟等货品的销售运输、召回/回收、仓储等环节，由公司用专业的信息管理平台有效地将整条供应链中的参与者整合起来，通过数据集成,实现资源共享和信息互通,从而保障整条供应链的运行效率。
　　公司的运营模式为根据客户订单对于交货期、交货地点、交货质量等的要求，运用运输、储存、装卸、配送、信息处理、其他增值服务等方式，实现汽车产业链上的零部件、整车、售后配件以及召回/回收等各个环节之间的实体流动过程。公司销售模式为以第三方物流模式的全国性配送的综合物流服务。目标市场着重于汽车物流领域，重点在整车一体化仓储、运输服务环节，并着力开展增值服务，同时积极开拓高技术要求、高附加值产品的专业物流业务，不断为客户完善整个供应链设计，优化物流环节服务。
　　报告期内，公司的商业模式未发生变化。
　　一、经营情况
　　（一）经营计划
　　2020年初，新冠病毒疫情爆发，各行各业生产经营受到很大程度的影响，我公司也不例外，但随着各汽车主机厂和天津烟厂的复工，以及公司对疫情防控的有效管理，公司的运输业务得以逐渐恢复。2020年上半年公司实现营业收入232,066,739.15元，同比下降17.18%；利润总额和净利润分别为16,247,376.20元和12,223,231.81元，同比增长21.93%和22.25%；截至2020年6月30日，公司总资产为286,260,095.20元，净资产为155,727,620.04元。公司控股子公司天津安之达物流服务有限公司报告期内实现营业收入34,701,014.26元、利润总额4,120,562.16元、净利润3,090,421.62元。
　　在受疫情影响复工延迟的情况下，公司的营业收入较去年同期下降，而净利润却出现增长，主要是由于公司的主要客户天津一汽丰田（进口车业务）、天津烟草业务、中都物流（奔驰车业务）、广汽丰田等复工复产较快，高于市场平均情况。2020年2月10日奔驰业务恢复、2020年2月13日天津烟草业务恢复、2020年2月末天津丰田进口车业务恢复，至2020年3月中旬公司业务已基本恢复正常。
　　加之国家政策的扶持，2020年2月17日至2020年4月30日免收高速通行费，2020年2月至6月免收公司负担的社会保险费。综合以上因素，2020年上半年公司整体收益有增无减。
　　（二）行业情况
　　一、整车物流市场环境
　　（一）中国汽车市场状况
　　受新冠疫情影响，2020年上半年国内汽车行业遭受重创，特别是二、三月份，汽车厂商在生产组织和终端销售均受到严重影响，上半年国内汽车市场的累计生产为1011.2万辆，同比下滑16.8%；上半年累计实现销量1025.7万辆，同比下滑16.9%。受此影响，汽车制造业利润大幅下滑，据中国汽车工业协会整理的国家统计局公布的最新数据显示，2020年1-6月，汽车制造业实现利润1904.2亿元，同比下降20.7%。
　　为应对疫情冲击，促进汽车经济稳定运行，2020年2季度起，国家及各地方政策开始陆续推出来各类刺激政策。据盖世汽车不完全统计，目前已有超27个省市发布相关政策，包括资金补贴、放宽限购、鼓励“汽车下乡”等。整体来看，得益于复工复产综合政策引导以及系列汽车消费政策的出台，今年4月和5月国内车市回暖明显。中汽协数据显示，5月我国汽车产销分别完成218.7万辆和219.4万辆，环比增长4%和5.9%，同比分别增长18.2%和14.5%。其中，乘用车增幅实现了由负转正，销量同比
　　增长7.0%，今年6月国内汽车市场产销分别完成232.5万辆和230万辆，环比分别增长6.3%和4.8%，同比分别增长22.5%和11.6%，市场恢复明显好于预期。
　　2020年上半年，国内汽车行业经营状况分化明显，豪华品牌、部分主流合资品牌显现出强劲增长态势，二线品牌，特别是部分自主品牌及造车新势力陷入艰难困境，如：众泰汽车、神龙汽车、海马、天津博郡等面临生存压力，行业竞争格局出现新的局面。
　　上图中可明显看出，2月份中国汽车产销量仅有28.5万辆和31万辆，均呈现断崖式下跌。3月份汽车行业回暖，环比上涨势头在4-6月份得以延续。2020年6月，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.9%，比上月上升0.3个百分点，中国制造业供应及需求均呈现良好回升态势，各地促进汽车消费的措施频频出台，汽车行业回暖势头延续。6月汽车产量及销量均刷新历史新高。新能源汽车方面，6月，新能源汽车产量为10.2万辆，环比增长21.43%，同比下降25.0%；新能源汽车销量为10.4万辆，环比增长26.83%，同比下降33.1%，其中纯电汽车产销分别完成7.9万辆和8.2万辆，同比分别下降31.9%和37.6%，纯电汽车产销量占新能源汽车产销量比例有所下滑。
　　以下是我司主要客户在2020年上半年市场表现的简要分析：
　　1、广汽丰田6月实现销量74,270台，比去年同期增长44%，连续第二个月创历史单月销量新纪录；上半年累计销量323,616台，比去年同期增长6%。凭借高QDR品质口碑和TNGA先进实力，广汽丰田保持高质量增长态势。TNGA家族上半年销量222,167台，同比增长82%；双擎家族上半年销量34,862台，同比增长24%；SUV家族上半年销量83,338台，同比增长7%；雷凌家族上半年销量103,866台，同比增长21%。2020年广汽丰田继续推进品牌進化，为顾客提供高价值产品、高品质服务和高品位体验。上半年，广汽丰田导入全新TNGA中型SUV威兰达、高品质
　　纯电SUV广汽丰田C-HREV两款新车型，市场反响热烈；广汽丰田凯美瑞达成200万台销量，同时对第八代凯美瑞进行价值升级；雷凌达成100万台销量，广汽丰田表现出强劲的增长动力和竞争实力。
　　2、2020年上半年销量数据显示，今年前6个月，梅赛德斯-奔驰在华交付新车约34.60万辆，基本恢复至去年同期水平。得益于国内市场的逐步回暖，梅赛德斯-奔驰在第二季度实现了21.6%的同比增长。
　　上半年，面对疫情带来的不确定性，中国在各个领域均展现出强大的凝聚力与坚韧性。梅赛德斯-奔驰与中国汽车行业同频共振，与经销商合作伙伴共克时艰，在二季度实现了双位数的同比增长。在产品投放方面，梅赛德斯-奔驰称仍将如约推出18款车型。截至目前，新一代梅赛德斯-AMGGLC434MATICSUV和轿跑SUV、全新梅赛德斯-AMGA354MATIC、全新梅赛德斯-奔驰EQC3504MATIC纯电SUV等车型已陆续上市。
　　3、2020年6月份长城汽车累计销售新车82036辆，环比增长2%，同比增长29.6%。截止到6月底，长城汽车2020年累计销量为395097辆，实现连续4个月环比增长。哈弗品牌6月份总销量为46998辆，同比增长3.8%，哈弗H6销量为23258辆车，环比增长了2.5%。前6个月销量更是达到了121771辆，已经累计85个月稳居国内SUV销量榜冠军。2020年上半年，哈弗品牌累计销量为262216辆，全球累计总销量已突破600万辆。6月份长城皮卡总销量26680辆，环比增长12.4%，同比增长272.3%。其中长城炮6月份销量达到了15003辆，上半年累计销量为45106辆，依然是国内高端皮卡的销冠。2020年1-6月份长城皮卡累计销量为95854辆，同比增长47.7%，市占率近50%。新能源品牌欧拉6月份销量还是达到了2635辆，环比增长12.9%，成为国内微型纯电动车的标杆车型。
　　（二）汽车物流行业状况
　　受新冠疫情影响，2020年上半年国内汽车产销大幅下滑，特别是一季度市场出现断崖式下降，由此对国内汽车物流行业带来了严重冲击。因为营收大幅下滑，成本上涨，4月份以前全行业普遍处于亏损状况。同时在国家2018年行业治理的背景下，全行业几乎是全部采购更换运输车车辆，其中大多数车辆设备的采购是通过银行或设备厂商融资产品实现的（如：24-36个月融资，每月还款），到今年上半年，一般还都在还款期内，市场业务的巨大变化直接导致现金流的严重紧张，企业实力或现金储备较差的中小物流企业陷入困境，部分企业无法支撑倒闭。虽然国家出台了一系列紧急帮扶政策，比如：高速公路阶段性免收通行费，社保费用的部分减免等，但是也很难根本性短期扭转困难局面。
　　今年的突发疫情以及后续常态化疫情防控形势对行业的影响是深远的，主要表现之一是将加速行业
　　洗牌和整合的进度，加快转型升级，行业集中度会越来越高。资本实力较弱、小微企业、资源质量较差的企业（二手以下业务）以及网络体系不健全的业者将难以保持发展，最终将退出市场或被整合。
　　二、烟草行业状况
　　国内烟草市场长期处于稳定的市场需求状态，也就是说市场需求没有明显的增减，预计未来也将长期保持这种态势。因此相对于其他物流细分行业，烟草物流行业的稳定性较高，一方面目前烟草市场发展相对稳定，中国烟草行业产销管理模式的特点是预算和计划相对精确，受市场环境的影响较小。另一方面，公司与上游客户保持稳定长期的合作关系，行业竞争压力相对较小。目前我司烟草业务板块持续保持较好的业务稳定性和盈利水平。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，诚信经营、依法纳税。公司坚持贯彻《中华人民共和国道路交通安全法》，报告期内累计对运输司机进行安全教育培训10余次，旨在提高司机安全行车意
　　识，防止和减少道路交通事故的发生。公司践行“以人为本”，尊重和维护员工的个人权益，不断完善劳动用工与福利保障制度。积极安排残疾人就业，为社会减轻负担。公司积极参与社会公益活动，每年通过“天津市杨兆兰慈善基金会”向社会需要救助的人士提供捐款。疫情期间，公司无偿为天津市东丽区政府运送防疫物资。

　　三、评价持续经营能力
　　报告期内，公司治理日趋完善，内部控制体系运行顺畅，目标客户群体稳定，营业收入持续增长，经营管理层、核心业务人员队伍稳定，未发生对公司持续经营能力有重大不利影响的事项。因此，公司拥有良好的持续经营能力。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1、市场竞争风险
　　公司作为一家整车物流运输企业，在资金的投入规模上、国家的政策支持上、客户的获取上、受信任程度上都面临着来自同行业的强烈竞争，并且由于整个市场出现阶段性下行压力，竞争激烈程度的提高将会带来公司的风险。
　　应对措施：加强与竞争对手及同行业公司之间的业务合作，形成产业规模优势。发展到今天的汽车物流行业，尽管已经形成相对稳定的格局，但在行业集中度快速发展的时期，是竞争优势和行业地位的重塑的机遇。竞争对手之间相互换取资源，降低空驶率，以求达到互利共赢。公司自身完善现代企业制度，不断加强内部科学管理，强化企业管理制度建设，提高决策水平和企业执行力；同时业务持续优化和运输设备结构调整，缩短流程，优化服务质量，以优质的物流服务水平争取更多的客户。
　　2、人才不足风险
　　公司作为整车物流运输行业，成本环境已非常透明，竞争力体现在企业的治理能力和成本控制能力以及资源网络的布局。因此企业对人才需求上发生较大变化，未来几年在数据分析、调度统筹、设备效率管理等人才需求较大，存在人才不足风险，管理和专业技术人才缺乏将会影响公司的快速发展。
　　应对措施：物流作为工程学、管理学和社会学交叉学科，解决人才短缺矛盾，公司一直与行业组织、高校保持良好的联系，加强互联互通，吸收更多的高端人才以提高业务认识和管理水平。适时地选拔或引进高水平管理团队，满足公司快速发展的要求。
　　3、实际控制人不当控制的风险
　　公司实际控制人崔洪金及其配偶郝凤荣实际持有超过80%的公司股份，若实际控制人利用其对公司
　　的控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他少数权益股东带来风险。
　　应对措施：虽然存在上述风险，但公司已经建立了较为合理的法人治理结构。《公司章程》、“三会”议事规则及《关联交易决策制度》、《对外担保管理制度》、《投融资管理制度》等对关联交易、购买出售重大资产、重大对外担保等事项均进行了相应制度性规定。这些制度措施，将对控股股东、实际控制人的行为进行合理的限制，以保证关联交易的公允性、重大事项决策程序的合法合规性，不断完善法人治理结构，切实保护中小投资者的利益，避免公司被实际控制人不当控制。
　　4、客户集中风险
　　公司2020年半年度、2019年及2018年年度前五名客户的销售收入合计占当期营业收入的比例分别为87.15%、85.36%和74.22%，公司客户集中度仍然较高，存在客户集中的风险。
　　应对措施：公司一方面在现有核心客户资源中寻求新的资源份额，发挥拓展现有客户的潜力，寻求进一步扩大市场占有率。另一方面努力开发新市场，以北京、天津、保定、武汉、长沙及株洲、广州、上海为重点，补充完善资源网络体系，重点发展天津基地整车仓储业务，努力拓展北汽集团（含北京奔驰、北京现代、北汽自主等）的仓储业务，加大开发投入力度，努力形成以新客户资源为群体的新的业务资源板块，实现均衡发展。
　　5、整车物流业务安全风险
　　公司主要从事整车物流的运输，公司不仅对运输过程中的工作人员和车辆都存在保管和监管的责任，对安全的要求非常高，如果工作人员和车辆在物流环节出现影响安全性的不稳定因素，公司将承担赔偿责任。
　　应对措施：公司制定并严格执行《商品车运输及管理规定》，对“车辆报到及指令安排、车辆进场、商品车验收、装车规范及安全管理、质损车处理流程规范、在途管理、交车及运单管理、安全管理、GPS管理及考核”等方面均作出严格规定。公司制定并严格执行《烟草运输及管理规定》，对“驾驶员岗位职责、拖车整备、管理现场作业程序、到达交货、回程”等方面作出严格规定。公司安排专人定期对驾驶人员的执行情况进行抽查，确保上述规定的全面、严格执行。公司不断加强驾驶人员的培训和教育，以确保道路运输安全。公司对运营车辆定期进行养护，确保每车每年年检合格，不会因车辆不合格造成运力损失，对公司的经营能力造成影响。 收起▲