昆工科技（831152）

　　一、业务概要
　　（一）公司简介
　　公司是一家集有色金属新材料和新型储能电池的研发、产品设计、加工制造、产品销售和技术服务为一体的高新技术企业，冶金电极材料方面，以节能降耗电极新材料及电极产品的研发、设计和产业化生产为主业，现已发展成为行业领先的电极材料研究开发、制造及技术服务型高科技企业；新型储能方面，公司致力于开发低成本、大容量、高安全、长时铝基铅炭储能电池。凭借着深耕湿法冶金电极材料行业多年的经验及持续创新迭代的研发能力，公司不断探索现有产品及技术的下游产业应用，紧跟碳中和的步伐，积极布局储能电池领域，将主营业务中铝基铅合金复合材料技术应用于储能电池领域，生产其核心部件板栅，进行铝基铅炭储能电池的研究开发及产业化生产，持续开拓新的业务和盈利增长。
　　公司始终坚持“创新为魂、精造为根、质量为本、诚信经营、行业先导”的经营理念，根据客户需求和行业发展趋势，开展新品预研和工艺技术优化，在平衡产品综合性能的同时又针对特定应用场景、特定客户进行产品性能设计，以技术优势引导产品的市场推广和应用，成为“产品+设计+应用”整体方案的提供商和解决者。
　　（二）研发模式
　　公司依托自身研发团队以及多个重点研发平台，先后承担了包括国家863计划、国家发改委高技术产业化项目、国家科技部火炬计划、云南省科技计划项目等30余项，获省部级科学技术奖9项，其中一等奖3项，二等奖3项，先后获得“国家知识产权优势企业”、云南省“小巨人”企业、“云南省专利奖”等多项荣誉奖项。公司于2019年被工业与信息化部认定为第一批国家级专精特新“小巨人”企业。
　　公司通过自身技术研发和产学研合作研发的优势，开发出了一系列具有自主知识产权的创新工艺及核心技术，并形成了现有产业化产品，将科技创新与产业化应用有机结合，实现了多项科技成果的转化应用，同时促进了自身的研发创新能力提升。截至报告期末，主要核心技术包括栅栏型铝基铅合金复合材料阳极制备关键技术、锌电积用高性能铝合金阴极制备技术、高性能铅基合金阳极制备技术、铜电解精炼或电积用不锈钢阴极制备技术。公司的主要研发成果“高性能铝基铅合金复合材料电极制备关键技术及应用”于2020年获中国有色金属工业科学技术奖发明一等奖，“栅栏型铝基铅合金复合材料阳极制备技术与应用”于2016年获中国有色金属工业科学技术奖一等奖，“铜电解精炼或电积用不锈钢阴极制备技术与应用”于2008年获中国有色金属工业科学技术奖二等奖。
　　公司从全面提升阳极性能入手，多年潜心研发并实现产业化生产的栅栏型铝基铅合金复合材料阳极与传统铅基合金阳极相比，提高了电极在湿法冶金体系中的电催化导电活性及使用寿命，可以使电解（积）的能耗降低5%以上，锌和锰的产量提高约2%~6%、铜的产量提高约3%~10%，减少重金属铅的用量和阳极整板的重量，极板在使用寿命延长、材料成本降低、阴极金属沉积量和品质提升的同时，还具有节能降耗减污增效的优势，突破了铅合金阳极在湿法冶金行业使用超150年的历史，解决了铅合金阳极析氧过电位高、导电性差、机械强度低、成本高等关键技术难题，成为有色金属湿法冶金现时提取锌、铜、锰、镍、钴等有色金属最具技术优势和规模化生产电积阳极的更新换代产品。公司自主设计研发的高性能铝合金阴极用于锌电积过程时，与传统纯铝阴极相比，能使锌产量提高2%左右，使用寿命提高30%~50%，该产品亦具有较强的技术竞争优势。
　　依托创新产品在使用性能和制造成本等方面的领先优势，以及先进可靠的质量保障体系和优质高效的售后服务体系，公司的产品目前广泛应用于有色金属电化学冶金产业领域的龙头企业，与中国有色矿业集团有限公司、紫金矿业集团股份有限公司、江西铜业股份有限公司、深圳市中金岭南有色金属股份有限公司、洛阳钼业等冶金龙头企业建立了长期的合作关系。近年来，公司积极响应“一带一路”倡议，拓展海外市场，目前公司产品已经在赞比亚、刚果（金）等国家实现使用，并取得了较好的社会经济效益和良好的市场评价。未来公司将继续践行“走出去”的发展战略，积极拓展海外市场，扩大产品的销售规模。
　　（三）购销模式
　　公司现有主营业务生产所需主要原材料为有色金属铅、铜、锡、银、铝、不锈钢等，为保证采购价格的合理性及生产经营活动所需材料供应的及时性，公司建立了比较完整的采购管理体系。为控制原材料价格波动的风险，公司主要采取价格锁定的采购模式，在取得订单后即以所需金属原材料在上海有色网、长江有色金属网等门户网站的报价为主要依据，向合格供应商支付订金锁定金属原材料价格，并签订采购合同。同时坚持“以销定产、以产定采”的原则，科学合理确定原材料库存。
　　公司采取“以销定产”的生产模式，据销售订单、销售计划或重大项目招投标等市场需求情况，并结合自身产品生产周期等确定原材料采购数量，提出原材料采购需求，制定生产计划，进而组织实施生产活动。
　　公司主要采取直销模式，通过参加国内大型有色金属冶炼企业公开招投标、竞争性谈判、主动推介等方式获取订单；公司向客户提供置换业务，即将向客户回收的“旧板”进行回炉、熔炼、重铸，形成可用于生产极板的金属、合金后，作为原材料用于公司相关产品生产，与此同时，向客户销售新的极板；此外，部分产品通过冶炼项目工程总承包商、冶金设备集成商、贸易型客户等间接销售给最终使用客户。公司根据不同客户的特殊工艺条件及技术要求，有针对性地进行技术攻关、工艺改进和产品设计，为客户提供产品，并为客户提供良好的售后服务，优质的产品质量和良好的服务推动客户节能降耗、稳增长目标的实现，也为公司带来了持续的产品销售额增长。
　　报告期内，公司的研发模式、采购模式、生产模式和销售模式没有变化。

　　二、经营情况回顾
　　（一）经营计划
　　1、经营业绩：
　　报告期内，公司管理层在董事会的领导下，始终聚焦于既定发展战略，积极应对国内外市场的变化，紧跟国家政策，把握行业发展方向，加强经营管理，优化运营安排，加强研发投入，深耕电极材料业务，加快推进储能电池业务布局，推动储能电池业务和电极材料业务的协同发展。报告期内，公司冶金电极材料在手订单总金额50,207.84万元（税前），营业收入25,513.02万元同比下降11.30%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润953.68万元同比下降37.71%，毛利率15.99%较去年同期增长1.91个百分点，经营活动产生的现金流量净额686.91万元同比增长127.23%。
　　2、储能电池业务：
　　2023年以来，全球储能按下“快进键”，进入规模化发展关键阶段。储能需求大增的同时，全球储能竞速加速。公司以前瞻性眼光跨入储能电池赛道，作为储能电池领域的新进入者，面对风云变化的储能市场，专注于储能电池电芯，坚持自主研发，强化自身产品和技术底座，力争在市场的角逐中脱颖而出。
　　源于不断增长的储能需求，也在于公司对市场的精准“研判”，首要的是从产能端，构建起坚实的堡垒，才能为高质量储能电芯产品的出货提供保障。在产能布局上，2023年以来，公司储能产业化项目投建步伐加速。今年以来，“曲靖市陆良县铅炭储能电池用铝基铅合金复合材料项目”和“年产2000万kVAh新型铅炭长时储能电池生产基地项目（一期）”两个电池制造基地已先后按计划实施，预计总投资额约16亿，公司将加快陆良项目的建设，力争尽快投产，报告期内，宁夏项目一期已完成项目备案和土地招拍挂公示，目前宁夏项目已取得了土地、建设规划许可证。
　　产能加速布局的同时，以电芯技术为切入口，打造“大容量、高安全、长寿命、低成本”的铝基铅炭储能电池的“护城河”,为市场和品牌布局打造坚实的“底座”，从而构筑核心竞争力。报告期内，研究院开展了“铅炭电池负极添加剂的制备关键技术与应用”、“废铅膏低温火法直接回收制备氧化铅新技术”、“废铅膏湿法浸出综合回收制备氧化铅”等方面的研究。生产中心持续推进工程化、产业化验证，不断加强产线的生产工艺技术、装备等产业化问题的攻关，提升产业化生产能力，不断进行成本、性能的优化和产品结构的调整，持续布局开发2V3000AH、2V5000AH、2v2000AH、6V1200AH、12V800AH等系列产品，以满足不同应用场景需求。
　　市场方面，随着储能政策陆续出台及多地峰谷价差的扩大，工商业储能经济性逐渐显现，同时在能耗双控和限电背景下，工商业企业配储意愿提升，工商业户储的市场空间非常大。公司从铝基铅炭电池充放电特性及转换效率的特点，以及电池本身的高安全、高经济性锁定储能时长为4小时以上户用储能系统；从峰谷套利商业模式下锁定目前国内峰谷价差较高的广东、上海、江苏、湖北等省市高耗能企业、中大型工商业及加工企业。持续关注各省市的峰谷电价差和电力市场改革，开拓客户、代理商等资源、构建自身销售渠道和营销渠道，报告期内走访了河钢集团、长城汽车、自贡凯盛、湖南中车、河南金城集团、中国电建华南公司、中广核西北分公司、大唐电力等企业，双方对储能合作方案进行了交流和探索，公司研发生产的大容量铝基铅炭长时储能电池在户用储能系统中的高安全性、经济性已经有了一定的市场认知度。
　　公司与深圳市佛山中科兴签订了年度2MW/8MWh的储能电池设计、采购、施工合作协议，订单总金额为1050万。除了储能电池的自主研发外，公司加强行业合作，逐步打造围绕储能业务纵向及横向的紧密合作的生态关系，与昆明理工大电力工程技术有限公司签署合作协议，与数据中心服务商云之端网络（江苏）股份有限公司达成了数据中心储能电芯采购框架协议，与相关方达成资源共享、业务协同，积极共建储能产业生态圈，为公司储能电池探索在储能应用场景提供全生命周期的集成化、标准一体化产品及服务奠定了一定基础。
　　公司在杨林生产基地自建屋顶光伏“2MWh光储充一体化项目”，通过“自发自用、余电上网”及“峰谷套利”模式，加快推进公司储能电池在工商业储能的应用示范，同时实现用电成本节约及用电自主。该项目截至6月底已完工大部分，目前已经进入设备调试测试阶段，公司在曲靖市2GWh储能电池生产线项目已实现投产，所产生的产品也将应用在该项目。
　　资金方面，公司于2023年6月6日发布了《2023年度向特定对象发行股票募集说明书（草案）（修订稿）》，拟向控股股东、实际控制人发行1800万股股票，募集资金总额30,798万元，募集资
　　金主要投向曲靖市陆良县铅炭储能电池用铝基铅合金复合材料项目，从而加快公司目前储能电池的产能布局。
　　3、电极材料及产品业务：
　　公司依托在湿法冶金电极材料领域的成本优势、客户优势和技术优势，在不断追求降本增效的同时，坚持“调结构、提毛利”，持续推进产品应用和技术创新。报告期内，公司订单额持续增长，电极材料及产品业务实现销售收入24,361.50万元，其中铝基铅合金栅栏型阳极板实现销售收入6,389.62万元。
　　市场方面，今年以来，由于国内新能源金属镍的需求大增，导致电解镍用钛阳极板和钛阴极板需求激增，公司的新产品钛基二氧化铅阳极板需求量相较2022年明显增长，仅2023年上半年的订单量就超过了2022年全年的订单。公司积极响应市场的需求，不断加强钛基二氧化铅阳极板的研发投入，力图为钛阳极板产品的市场推广打开新局面。
　　近年来公司不断加强海外市场的拓展，栅栏型铝基铅合金阳极板产品在刚果（金）冶炼项目的应用推广效果较好，非洲刚果（金）基于丰富的铜矿资源，国内大型冶炼企业纷纷在刚果（金）投资建厂，公司的产品在非洲刚果（金）具有较为广阔的市场前景，贴近市场，更好的服务客户，加快公司产品售后应急响应服务速度，满足客户不断提升的产品和服务需求，才能加快公司拓展非洲市场的步伐。报告期内，公司依托电极材料和电化学冶金方面的产品和技术服务优势，拟在非洲刚果（金）设立“控股”子公司建设阴阳极板项目。非洲刚果（金）项目已取得阶段性成效，公司已在刚果（金）使馆经商处和云南发改委完成项目备案工作，完成了项目可研报告编写、生产线工艺流程确定、厂房选址及设备规划布局、生产设备选型、采购及调试验收等既定目标，正在积极推进商务部备案和后续新加坡合资公司及刚果金项目公司注册等工作。刚果（金）项目的启动，标志着公司对非洲市场的战略布局跨出了坚实的一步，对公司的未来发展既是机遇也是挑战。
　　4、募投项目：
　　报告期内，公司把握市场机遇，以客户需求为导向，积极推进募投项目建设，购置和升级改造机器设备扩充产能。截至本报告期末，除补充流动资金外，公司募投项目累计已投入募集资金7,178.48万元。其中，年产60万片高性能铝合金阴极产业化及新材料研究院建设项目累计已投入募集资金5,839.99万元，厂房主体工程均已完工，设备正在安装调试，公司将尽快投产。
　　（二）行业情况
　　公司目前的主营业务为电化学冶金用电极材料及电极产品的设计、研发、生产、销售和技术服务。根据证监会《上市公司行业分类指引(2012修订版)》和《国民经济行业分类(GB/T4754—2017)》，公司所属行业为“专用设备制造业(国统局代码35)”中的采矿、冶金、建筑专用设备制造(351)，细分行业为C3516冶金专用设备制造。
　　1、行业发展情况
　　近年来，随着全球性能源短缺、环境污染和气候变暖等问题日益突出，全球各国纷纷发布了碳减排目标。有色金属工业作为国民经济中重要的基础原材料产业，是支撑国民经济发展和国防军工事业的重要力量，也是我国工业领域碳排放的重点行业。发展有色金属新材料，对推动技术创新，支撑有色金属产业升级，建设制造强国具有重要战略意义。因此，有色金属新材料及相关产业一直受到国家的重点关注和大力支持。
　　2023年以来，国内经济的总体格局持续稳定，经济逐步复苏。随着国内终端消费和固定资产投资的逐渐改善，有色金属工业预计需求稳定。目前，我国是全球最大的有色金属生产国和消费国，截至2022年，我国十种有色金属（铜、铝、铅、锌、锡、镍、锑、汞、镁、钛）产量已连续多年居世界第一。根据2023年7月17日国家统计局发布的数据显示，2023年1-6月，我国十种有色金属产量为3638万吨，同比增长8.0%。
　　公司目前的主营业务属于有色金属产业链，公司采购原材料主要为铅、铝、铜、锡、银等金属，通过合金熔炼、铸锭、压延和焊接等生产工艺制作形成各类不同合金比例的阴、阳极板，进而销售给下游锌、铜、锰等金属的冶炼企业。公司生产的电极材料及产品是有色金属湿法冶金电解/电积工艺环节核心部件，对有色金属湿法冶金电解/电积环节的节能降耗起到了决定性作用，而有色金属湿法冶金电解/电积工艺环节的能耗占整个有色金属冶金企业能耗的70%以上。公司生产的冶金电极作为电化学冶炼工艺的核心部件，市场需求也将进一步增长。
　　2、行业主要产业政策
　　在政策的大力扶持下，近年来，我国有色金属行业快速发展，形成上下游贯通的完整产业链，单位产品能耗和污染物排放达到国际先进水平，但受产业规模大、用电结构依赖火电、减碳技术缺乏革命性突破、循环经济体系不够完善等影响，碳减排仍面临挑战。因此，有色金属产业节能降耗、绿色低碳发展意义重大。
　　3、行业受上下游影响
　　公司所处行业上游是各种原材料如铅及银、铜、铝、锡、不锈钢等金属、型材等行业，行业上游各种原料的价格、品质对公司产品的价格、质量影响大。这些原材料的价格受到其各自生产成本、市场需求及市场短期投资因素的影响，价格波动较大，从而影响公司产品价格。
　　公司所处行业下游是有色金属湿法冶金等行业，公司产品是有色金属湿法冶金工业的配套产品，对于生产技术及生产安全与产品稳定性要求较高，其产品性能必须满足有色湿法冶金工业的需要，其市场需求与有色金属湿法冶金行业固定资产投资密切相关，而有色金属湿法冶金工业的固定资产投资受宏观经济形势等变化影响具有较强的波动性，因此公司所处行业受宏观经济形势发展等影响具有一定的周期性。
　　行业市场表现方面，冶金设备制造行业本身属于技术、资金与劳动密集型产业，产品大部分占用资金量较大，由此形成了以大型集团化企业自主配套生产，国际厂商和民营企业同时竞争的多层次的竞争格局。
　　在当下产业升级背景下，有色金属的下游产业结构向着高附加值、高增速转型。新能源汽车、光伏、风电等新能源领域为铜、铝、锌、锡等工业金属注入新动能，受益于下游新能源、新基建、电子、军工等战略新兴行业处在国家大力培育和快速发展期，有色金属冶金行业处于上行周期，冶金专用设备制造商市场空间广阔。受供给侧、需求侧结构性持续改革和国家环保要求的不断升级，有色金属冶金行业持续深入推进产业结构调整和优化升级，对配套产品、专用设备的性能与品质要求不断提高，倒逼冶金装备制造厂商不断进行技术改造和质量提升。因此，冶金专用设备制造业正处于转型升级、提质增效的关键期，具有市场、技术和规模优势的制造厂商有能力适应这种变化，积极抓住机会，完善产品结构，加大研发投入，生产高科技含量、高附加值、拥有自主知识产权的产品。冶金设备制造业通过技术的加持将迎来一定的市场发展机遇。在此趋势下，我国有色金属湿法冶金电极材料及产品优胜劣汰速度将加快，拥有核心技术的大型优质企业将在竞争中处于优势地位，行业集中度将不断提升。
　　4、有色金属行业运行情况
　　全球能源危机爆发，抬高金属行业的冶炼成本，导致海外各企业开始减产。各国的“3060”碳排放政策对于传统能源使用的干预，经济的结构性复苏以及俄乌矛盾对进出口的影响，各国能源供需失衡抬高了能源价格，因而国外的冶炼成本快速增加而中国因矿产资源丰富从中受益。随着市场需求不断提高，各公司加大产能投放，抢占市场。
　　我国是世界第一大铜消费国，铜消费主要集中在电力、电子、电气、光伏、风电、交通运输领域。随着我国工业化、城镇化进程以及能源转型的不断推进，我国铜资源和铜材供求矛盾将不断加剧，稀缺性凸显，中研网预计2022年至2030年之间，预计需求和供应之间的累计缺口将达到5,000万吨。2009年以来全球锌产品的产量和消费量水平总体保持相对平稳，全球精炼锌的产量和消耗量年均复合增长率分别为1.63%和2.01%。国际能源署预测，由于清洁能源需求不断增长，到2040年全球铜需求将增长一倍以上。
　　2023年1-6月，根据国家统计局数据：十种有色金属产量为3638万吨，增长8.0%。上半年，工业金属基本呈现震荡走势，宏观上，国内持续处于弱复苏状态，海外在美国经济通胀仍偏高的状态下维持高利率，铜铝均维持在低库存水平，供需矛盾依然突出，因此铜铝价格未有显著变化。
　　阴阳极板目前已经广泛用在铜、锌、锰等有色金属的冶炼和提纯过程中。随着全球高品位金属矿资源日益减少和环境保护日益受到重视，电化学冶炼技术因其反应速度快、有价金属浸出率高、复杂矿利用率高、环境友好等特点，在处理低品位矿、复杂共生矿和二次物料的处理方面极具优势，未来在冶金行业特别是有色金属冶炼领域的运用范围将进一步扩大。作为电化学冶炼工艺的核心部件，冶金电极的市场需求也将进一步增长。
　　公司作为国内最早从事电化学冶金用节能电极新材料业务的企业之一，深耕行业多年，在行业中具有较强的技术创新研发优势、产品品类齐全优势，目前公司已发展成为细分行业龙头企业之一，产品、技术和服务获得了较高的客户认可度、市场美誉度。公司的产品广泛应用于有色金属电化学冶金产业领域的龙头企业，与中国有色矿业集团有限公司、紫金矿业集团股份有限公司、江西铜业股份有限公司、深圳市中金岭南有色金属股份有限公司、株洲冶炼集团股份有限公司等冶金龙头企业建立了长期的合作关系。近年来，随着国家一带一路战略的推进，中资企业组团出海，有色金属冶炼工业作为重要的基础工业，纷纷出海寻求资源和合作，作为配套生产的冶金专用设备行业随之也探寻向外拓展，走国际化发展的道路。公司凭借着行业沉淀多年的品牌影响力，积极响应一带一路国家战略，不断将产品推广应用至海外冶炼项目。
　　随着主要有色金属景气度和需求量进一步扩大，冶金电极行业将拥有更加广阔的发展前景，有望带动公司业绩再攀高峰。
　　5、储能产业运行情况
　　近年来，在各国碳减排目标引领下，以光伏、风电等为代表的绿色能源发电装机容量陆续高速增长。储能系统作为解决风光发电间歇性、波动性，增强电力系统安全性和灵活性的必备手段，在其安全性、经济性不断提升的情况下，市场发展潜力巨大。随着储能市场需求政策扶持力度加大，储能技术取得重大突破，全球市场需求旺盛，各类商业模式持续改善，储能标准加快创制，为产业高速发展提供了强劲支撑。
　　根据InfoLink资料库统计，2022年全球电化学储能新增16.2GW/44GWh，其中以中国新增约34%，整体成长速度最快，其次为美国、
　　洲、日本、韩国、澳大利亚等，至2030年，中国电化学储能市场437GW/855GWh。2023年上半年，中国新型储能继续高速发展，根据CNESADataLink全球储能数据库的不完全统计：截至2023年6月底，中国已投运电力储能项目累计装机规模70.2GW（包括抽水蓄能、熔融盐储热、新型储能），同比增长44%。截止报告期末，储能领域项目规模与以往相比，大幅提升，百兆瓦级项目成为常态。
　　根据CNESADataLink全球储能数据库的不完全统计：2023上半年项目数量（含规划、建设中和运行项目）850个，是去年同期的2倍多。新增投运规模8.0GW/16.7GWh，超过去年新增规模水平（7.3GW/15.9GWh）。新增投运项目主要集中在6月份，单月投运规模达到3.95GW/8.31GWh，占上半年新增投运总规模的50%。下半年将继续保持快速增长态势，预计2023年全年新增装机15-20GW。2023年1-6月份，中国企业在全球市场中储能电池（不含基站/数据中心备电类电池）产量超过75.0GWh，是去年同期的2倍多，出口比重超过55%。其中，用户侧储能的市场热度持续升高，备案项目数量大幅增长，根据CNESADataLink全球储能数据库的不完全统计，仅今年6月份，全国共备案了250多个用户侧储能项目，规模合计2.7GWh，其中，江苏、浙江和广东三地项目数量占比达到81%。
　　2023年是国家印发《科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022—2030年）》的第二年，中国储能产业已经进入规模化发展的新阶段。恰逢储能领域高速发展的契机，为公司储能业务发展提供了新的机遇。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1.受宏观经济波动及有色金属行业影响的风险
　　重大风险事项描述：公司主要从事节能降耗电极新材料及电极产品的研发、设计和产业化生产，主要产品包括高效节能降耗栅栏型铝基铅合金复合材料阳极、铜电解精炼或电积用不锈钢阴极、锌电积用高性能铝合金阴极等，主要应用于有色金属湿法冶炼行业，公司对有色金属湿法冶炼行业的依赖程度较高。行业供需状况与下游有色金属湿法冶炼行业的投产规模和增速紧密相关。若未来我国宏观经济发生重大波动，有色金属行业政策、市场环境出现重大不利变化，行业出现增速减缓或负增长的情形，将对公司的业绩增长产生一定程度的影响。应对措施：公司加强对国际国内宏观经济形势的以及行业上下游状况、行业市场环境的实时跟踪和风险评估，根据经济形势、环境的变化调整战略布局，专注业务发展，加大研发创新投入，围绕核心专有技术升级，提升产品质量和性能，不断拓展技术和产品应用，加强品牌建设和产品推广，不断提升公司核心竞争力，增强公司抵御风险的能力。
　　2.原材料价格波动的影响
　　重大风险事项描述：公司产品所用原材料占主营业务成本的比例为90%以上，主要为铅、银、锡、铜、铝、不锈钢等金属，属大宗商品且价格透明，其价格的波动与宏观经济、国际形势和市场供需情况密切相关。公司产品销售报价模式是“成本加成”，按照行业惯例，原材料市场价格波动随着报价传导至客户端，因此客户为原材料价格波动风险的主要承担方。在实际操作层面，公司采取价格锁定的采购模式，即在合同签订后就进行有色金属价格的锁定，但由于向客户报价至与客户签订合同可能存在一定时间差等原因，亦会导致公司需承担短期金属原材料价格波动造成的业绩波动风险。应对措施：(1)加强采购管理，完善采购管理体系，建立销售端、采购端、仓库端的联动机制，对生产计划、采购计划和物料库存进行合理的预测、安排，合理确定采购时间、采购量；(2)对于占营业成本比例较大的金属原材料，公司加强对大宗金属原材料价格变动趋势的跟踪研究，合理确定采购时点，及时采取价格锁定的采购模式，现货市场与供应商签订合约锁定现货价格；(3)加强供应商管理，持续做好供应商评价，优化供应商名录，与供货效率高、货物质量好、付款条件优的供应商建立长期稳定的合作关系，在保证供货质量和及时性的同时，降低采购工作对供应商的依赖；(4)做好流动资金的管理，降低流动资金不足对原材料采购的影响。
　　3.市场竞争的风险
　　重大风险事项描述：目前，从国内看，电化学冶金电极行业内企业数量较多，但以中小企业居多，企业实力较弱，产品传统化和同质化现象严重，行业竞争格局呈现小而散的特点；从国际看，以电化学冶金电极产品为主业的公司较少，境外公司多为集有色金属矿物开采、有色矿物冶炼、冶金成套设备销售等为一体的综合性公司，规模优势显著，综合竞争力较强，市场粘性较大。随着市场环境和市场要求的不断变化，公司面临着同行间相互压价，采取扩大市场布局、提高装备技术水平等各种措施增加市场份额的竞争局面。公司下游客户多为大、中型冶炼企业，部分客户具备国资背景，多采取稳健型经营策略，风险厌恶度较高，对新产品、新技术的接受需要一定周期，公司的技术升级替代和产品结构调整同期较长，都使公司面临行业竞争进一步加剧，导致公司传统产品报价维持在较低水平，必须以独创新产品参与同质化竞争，采取降低加工费等措施获取订单实现市场开拓及产品推广的情形，对公司盈利能力指标产生一定不利影响。应对措施：公司专注于冶金用电极材料及电极产品的研发、制造和销售，紧跟行业发展的步伐，聚焦客户需求，不断创新求变，保持产品和技术升级迭代的活力，拓展产品应用领域和市场范围，持续加强生产线的自动化建设和产能的布局，优化产品性能、提升产品质量，加强高附加值、高毛利产品的研发和销售推广力度，依托自主研发创新优势，强化差异化竞争优势，通过产品的优秀性能和持续的技术服务增强客户粘性，不断开拓市场，提升公司竞争力和盈利能力。
　　4.流动资金不足的风险
　　重大风险事项描述：公司生产所需原材料占生产成本比重较大，采购原材料所需资金量大，需要大量的营运资金以维持正常的生产经营。另外，由于公司采取订单式生产，产品货款分阶段收取，销售结算周期长。综上，公司回款周期相对较长，应收账款金额相对较大。公司目前通过自身积累和资产抵押、质押贷款、信用融资基本可以正常满足营运资金需求，随着公司生产及业务规模的不断扩大，产品生产装备水平要求不断提高，储能新业务研发投入和项目建设资金需求不断增加，资金规模的大小和流动性直接影响到公司的发展。若公司未来经营回款不佳，或无法持续获得银行的授信额度，不能积极开拓资金筹措渠道，导致流动资金周转不畅，将面临短期偿债风险或流动性风险，进而对公司的生产经营带来不利影响。应对措施：公司采取下列措施来应对流动资金不足的风险：1.公司加强对原材料价格波动的预期和研判，通过加强原材料采购端的管理，减少原材料价格上涨对公司资金的压力；2.加强对应收账款的审批控制和收款考核力度，定期或不定期的催收，缩短回款周期，减少下游客户以汇票方式结算货款的额度，减少资金的不合理占用；3.加强资金使用的筹划和管理，提高资金使用效率；4.加强融资渠道建设，多渠道筹资，合理选择融资工具，加强与银行等金融机构的沟通，增加融资额度和融资期限.5.扩大规模，做优产品，进一步降低成本，提升盈利能力，提高公司的竞争力。
　　5.储能电池的研发、产业化与市场开拓的风险
　　重大风险事项描述：公司基于湿法冶金电极材料行业多年的研发、产业化、市场推广经验及持续创新迭代的研发能力，不断探索现有产品及技术的下游产业应用，紧跟碳中和的步伐，积极布局储能电池领域，将主营业务中自主研发的核心技术栅栏型铝基铅合金复合材料制备技术拓展应用于储能电池领域，生产其核心部件板栅，进行铅炭储能电池的研究开发及产业化生产。由于储能电池领域的技术研发路线较多，若短期内储能电池行业技术变化过快，出现重大技术突破、革命性产品，或者产品需求迭代更新过快，公司迭代研发进度缓慢，公司的产品将面临技术先进性不足而导致电池产业化及市场开拓受阻的风险，进而影响公司的经营业绩。应对措施：公司持续加强技术研发投入，加大产业化项目建设速度，不断提升产品技术，优化生产工艺，提高装备技术水平，加强提升产能，面向市场，加强市场信息的搜集整理，积极构建自身销售渠道和营销渠道。同时围绕储能电池材料及产品的前沿技术进行研发战略布局，持续进行技术迭代研发和储备，保持公司不断发展突破的竞争力。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司是一家集有色金属新材料和新型储能材料的研发、产品设计、加工制造、产品销售和技术服务为一体的高新技术企业，冶金电极材料方面，以节能降耗电极新材料及电极产品的研发、设计和产业化生产为主业，现已发展成为行业领先的电极材料研究开发、制造及技术服务型高科技企业；新型储能方面，公司致力于开发低成本、大容量、长时铝基铅合金铅炭电池。凭借着深耕湿法冶金电极材料行业多年的经验及持续创新迭代的研发能力，公司不断探索现有产品及技术的下游产业应用，紧跟碳中和的步伐，积极布局储能电池领域，将主营业务中铝基铅合金复合材料技术应用于储能电池领域，生产其核心部件板栅，进行铅炭储能电池的研究开发及产业化生产，持续开拓新的业务和盈利增长。
　　公司始终坚持“创新为魂、精造为根、质量为本、诚信经营、行业先导”的经营理念，根据客户需求和行业发展趋势，开展新品预研和工艺技术优化，在平衡产品综合性能的同时又针对特定应用场景、特定客户进行产品性能设计，以技术优势引导产品的市场推广和应用，成为“产品+设计+应用”整体方案的提供商和解决者。
　　公司现有主营业务以铅、铜、铝、银，铅银合金、铅银钙合金、铅锡钙合金，铝基铅合金复合材料，铝合金、钛及钛合金、铜合金以及高性能不锈钢等为主要原材料及配件，生产用于锌、铜、锰、镍、钴等有色金属电积或电解提取用的阴极板和阳极板。目前主营产品为高效节能降耗栅栏型铝基铅合金复合材料阳极板、高性能铅合金阳极板、高性能铝合金阴极板和永久性不锈钢阴极板，是湿法冶金工艺的核心部件。
　　根据国家统计局《新产业新业态新商业模式统计分类（2018）》、《战略性新兴产业分类（2018）》等相关文件分类，公司经营的高效节能降耗电极材料及其制品属于新材料产业下的先进有色金属材料范畴。
　　公司依托自身研发团队以及多个重点研发平台，先后承担了包括国家863计划、国家发改委高技术产业化项目、国家科技部火炬计划、云南省科技计划项目等30余项，获省部级科学技术奖9项，其中一等奖3项，二等奖3项，先后获得“国家知识产权优势企业”、云南省“小巨人”企业、“云南省专利奖”等多项荣誉奖项。公司于2019年被工业与信息化部认定为第一批国家级专精特新“小巨人”企业。
　　公司通过自身技术研发和产学研合作研发的优势，开发出了一系列具有自主知识产权的创新工艺及核心技术，并形成了现有产业化产品，将科技创新与产业化应用有机结合，实现了多项科技成果的转化应用，同时促进了自身的研发创新能力提升。截至报告期末，主要核心技术包括栅栏型铝基铅合金复合材料阳极制备关键技术、锌电积用高性能铝合金阴极制备技术、高性能铅基合金阳极制备技术、铜电解精炼或电积用不锈钢阴极制备技术。公司的主要研发成果“高性能铝基铅合金复合材料电极制备关键技术及应用”于2020年获中国有色金属工业科学技术奖发明一等奖，“栅栏型铝基铅合金复合材料阳极制备技术与应用”于2016年获中国有色金属工业科学技术奖一等奖，“铜电解精炼或电积用不锈钢阴极制备技术与应用”于2008年获中国有色金属工业科学技术奖二等奖。
　　公司从全面提升阳极性能入手，多年潜心研发并实现产业化生产的栅栏型铝基铅合金复合材料阳极与传统铅基合金阳极相比，提高了电极在湿法冶金体系中的电催化导电活性及使用寿命，可以使电解（积）的能耗降低5%以上，锌和锰的产量提高约2%~6%、铜的产量提高约3%~10%，减少重金属铅的用量和阳极整板的重量，极板在使用寿命延长、材料成本降低、阴极金属沉积量和品质提升的同时，还具有节能降耗减污增效的优势，突破了铅合金阳极在湿法冶金行业使用超150年的历史，解决了铅合金阳极析氧过电位高、导电性差、机械强度低、成本高等关键技术难题，成为有色金属湿法冶金现时提取锌、铜、锰、镍、钴等有色金属最具技术优势和规模化生产电积阳极的更新换代产品。公司自主设计研发的高性能铝合金阴极用于锌电积过程时，与传统纯铝阴极相比，能使锌产量提高2%左右，使用寿命提高30%~50%，该产品亦具有较强的技术竞争优势。
　　依托创新产品在使用性能和制造成本等方面的领先优势，以及先进可靠的质量保障体系和优质高效的售后服务体系，公司的产品目前广泛应用于有色金属电化学冶金产业领域的龙头企业，与中国有色矿业集团有限公司、紫金矿业集团股份有限公司、江西铜业股份有限公司、深圳市中金岭南有色金属股份有限公司、洛阳钼业等冶金龙头企业建立了长期的合作关系。近年来，公司积极响应“一带一路”倡议，拓展海外市场，目前公司产品已经在赞比亚、刚果（金）等国家实现使用，并取得了较好的社会经济效益和良好的市场评价。未来公司将继续践行“走出去”的发展战略，积极拓展海外市场，扩大产品的销售规模。
　　公司现有主营业务生产所需主要原材料为有色金属铅、铜、锡、银、铝、不锈钢等，为保证采购价格的合理性及生产经营活动所需材料供应的及时性，公司建立了比较完整的采购管理体系。为控制原材料价格波动的风险，公司主要采取价格锁定的采购模式，在取得订单后即以所需金属原材料在上海有色网、长江有色金属网等门户网站的报价为主要依据，向合格供应商支付订金锁定金属原材料价格，并签订采购合同。同时坚持“以销定产、以产定采”的原则，科学合理确定原材料库存。
　　公司采取“以销定产”的生产模式，据销售订单、销售计划或重大项目招投标等市场需求情况，并结合自身产品生产周期等确定原材料采购数量，提出原材料采购需求，制定生产计划，进而组织实施生产活动。
　　公司主要采取直销模式，通过参加国内大型有色金属冶炼企业公开招投标、竞争性谈判、主动推介等方式获取订单；公司向客户提供置换业务，即将向客户回收的“旧板”进行回炉、熔炼、重铸，形成可用于生产极板的金属、合金后，作为原材料用于公司相关产品生产，与此同时，向客户销售新的极板；此外，部分产品通过冶炼项目工程总承包商、冶金设备集成商、贸易型客户等间接销售给最终使用客户。公司根据不同客户的特殊工艺条件及技术要求，有针对性地进行技术攻关、工艺改进和产品设计，为客户提供产品，并为客户提供良好的售后服务，优质的产品质量和良好的服务推动客户节能降耗、稳增长目标的实现，也为公司带来了持续的产品销售额增长。
　　报告期内，公司的研发模式、采购模式、生产模式和销售模式没有变化。
　　专精特新等认定情况

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　2022年，俄乌战争引发的能源危机，大宗物资价格上涨，通涨蔓延全球，消费疲软，面对复杂严峻的国内外形势和诸多风险挑战，公司管理层在董事会的领导下，始终聚焦于既定发展战略，积极应对国内外市场的变化，紧跟国家政策，把握行业发展方向，坚持“调结构、创品牌、促销售、降成本”的经营策略，不断提高内部管理水平和运营效率，通过技术、工艺、设备等方面的优化升级实现降本增效，保证了产品稳定生产和及时交付，取得了良好的经营业绩。
　　2022年是公司发展历史上的一个重要里程碑，是公司充满崭新机遇与挑战的又一年！9月1日，公司顺利完成了首次公开发行股票并在北京证券交易所上市交易，由此提升了品牌影响力、公信力，丰富了资本市场融资渠道，首发募集资金的到位也为公司进一步提升生产能力提供支持。
　　公司2022年经营工作完成情况如下:
　　（一）电极材料业务
　　公司深耕湿法冶金电极材料行业多年，针对材料、结构、工艺方面不断寻求创新和突破，获取了一系列核心自主专利技术，产品和技术在湿法冶金应用领域取得了较好的市场认可度。电极材料产品的销售构成公司主营业务收入来源。电极材料行业在技术标准提高、行业进一步规范的情况下，市场头部效应愈发明显，报告期内，公司订单额持续增长，电极材料业务实现销售收入515,472,293.19元，其中新产品栅栏型阳极板实现销售收入137,546,954.72元，较上年同期增长42.32%。
　　市场推广方面，公司以“调结构，提毛利，增收增利”为目标，以国家实施的“双碳双控”政策为切入点，把握市场契机，持续强化在湿法冶金电极材料领域的技术、规模、成本等领先优势，为客户提供具有竞争力的差异化产品和精准的服务。积极走访客户，继续深化与关键客户的合作，为重点大客户提供专业化技术解决方案+产品组合销售+一体化服务，增强客户粘性，持续扩大市场规模的同时注重盈利能力的提升，不断完善市场策略，优化产品销售结构。公司持续拓展新的优质客户，新客户开拓方面取得一定成绩，已与驰宏呼伦贝尔、金诚信、中铜矿业、中伟新材料等建立了合作关系；国外市场方面，积极推动海外合资建厂的前期沟通准备工作，完成了中国制造网线上门店开业工作，为海外市场业务拓展打开了新的思路。
　　在产品研发方面，报告期内，基于客户不断提升的产品性能需求，公司持续推进研发创新，加大现有主营产品的工艺技术优化，提升产品竞争力，增强客户粘合度，巩固市场，同时为提升公司电极材料的市场竞争力，开拓增量市场，拓展新的盈利增长点，着力新产品、新技术、新市场的开发，积极进行性能和品质更优、更环保的、无铅化节能型钛基涂层电极规模化制备关键技术的开发与应用方面的研究，围绕钛基涂层阳极产业化关键应用技术展开，以攻克产业化过程中制备技术瓶颈，实现产品批量稳定化生产为目标，实施完成了工业尺寸钛基钛基阳极前处理、过渡层涂覆热处理工艺、电催化活性层电沉积工艺开发，确定制备系列环节最佳工艺条件，完成批量铜电积用中试板试制及性能测试。
　　在产能布局方面，报告期内，为应对不断增长的市场需求，保障生产的系统化、效率化，公司持续分布推进极板业务生产线的工艺技术改造，逐步提升晋宁生产基地产能，进一步巩固和提升公司的产业规模化发展优势。为提高募集资金使用效率，提升公司阴极板产能，保障公司阴极板业务的营销及生产需求，下半年，公司加快推进募投项目年产60万片高性能铝合金阴极产业化及新材料研究院建设项目的建设工作，主体工程已完成大部分，同步进行设备的选型、定制等，项目建设推进较为顺利，预计2023年完工投产。
　　（二）储能电池及系统
　　2022年，在各国双碳目标战略引领下，能源结构转型深入推进，新能源行业进入高速发展阶段，公司为形成可持续的发展能力，延伸产业链，打开新的增长空间，快速聚焦储能市场，凭借着多年在湿法冶金电极材料行业的核心技术优势及可持续研发能力，积极承担新能源变革的使命，在储能电池材料、储能电池电芯及电池系统方面迅速布局，加大研发投入，基于多年在电化学冶金及铅合金制造等方面的经验，着眼于高安全性、低成本的铅炭电池，从铅炭电池最核心的板栅材料制备技术入手，将自主研发的栅栏型铝基铅合金阳极板的制备技术拓展应用到常规的铅炭电池板栅中，通过对栅栏型铝基铅合金复合材料板栅进行表面处理、铅膏涂覆等进一步调整工艺和技术，发明了高安全性、大容量、长循环、低成本的铅炭长时储能电池制备技术（于2022年9月9日收到国家知识产权局颁发的《发明专利证书》，发明专利为“一种大容量铅炭储能电池及制备方法”）。利用该技术制作了储能电池板栅替代传统铅炭电池中的压铸铅合金板栅，并进一步进行了铅炭电池产品的生产及产业化开发。
　　公司基于在实现高性能铅炭电池关键材料制备、电池结构设计及性能评测等铅炭电池关键技术取得突破性进展的技术集成，开展电池单元、电池组、电池簇以及电池规模化关键技术的中试验证，开发规模化储能电池生产制备工艺及关键设备，初步建成首条设计产能具备2GWH的大容量铅炭储能电池生产线并开展了小规模产品批量试制及应用性能测试，公司已生产测试产品并交付第三方检测机构检测。在此期间，公司持续推进产品和产业化生产线的工艺技术优化和自动化建设，以加快投产进度。同时，公司积极部署产能，与政府沟通对接投建储能电池及板栅配套项目相关事宜并签署了投资协议，加快推动储能电池及配套板栅产业化的落地。在电池管理系统方面，公司与昆明欧利达机电有限公司合资设立控股子公司，围绕着公司铅炭储能电池的应用，设计开发BMS电池管理系统，目前系统已通过“充电桩+储能电池”模式进行了小规模试验，运行良好。
　　（三）储能材料
　　报告期内，公司秉持“研发一代、生产一代、储备一代”的迭代研发战略机制，持续在新能源电化学储能产业链进行研发布局，以低碳、节能、环保的电化学储能新材料的产业化应用研究为主攻方向，依托“产学研”有机融合搭建的绿色电化学储能技术创新平台为载体，围绕导电高分子超级电容器、富锂锰基锂离子储能电池等开展应用基础研究及技术创新，开展新型能源储能材料制备关键技术的应用基础研究，以富锂锰基正极材料前驱体稳定化制备研究及中试放大研究为主，顺利完成前驱体单批次放大7.2kg工艺研究及成套装备试制，产品批次性能稳定。同时在水系锌离子电池储能材料和导电高分子超级电容器储能材料研究方面，成功开发锌负极的保护层材料以及系列聚苯胺复合储能材料。
　　(二)行业情况
　　公司目前的主营业务为电化学冶金用电极材料及电极产品的设计、研发、生产、销售和技术服务。根据证监会《上市公司行业分类指引(2012修订版)》和《国民经济行业分类(GB/T4754—2017)》，公司所属行业为“专用设备制造业(国统局代码35)”中的采矿、冶金、建筑专用设备制造(351)，细分行业为C3516冶金专用设备制造。
　　公司目前的主营业务属于有色金属产业链，公司采购原材料主要为铅、铝、铜、锡、银等金属，通过合金熔炼、铸锭、压延和焊接等生产工艺制作形成各类不同合金比例的阴、阳极板，进而销售给下游锌、铜、锰等金属的冶炼企业。
　　公司生产的电极材料及产品是有色金属湿法冶金电解/电积工艺环节核心部件，对有色金属湿法冶金电解/电积环节的节能降耗起到了决定性作用，而有色金属湿法冶金电解/电积工艺环节的能耗占整个有色金属冶金企业能耗的70%以上。
　　随着全球性能源短缺、环境污染和气候变暖等问题日益突出，全球各国纷纷发布了碳减排目标。有色金属工业作为国民经济中重要的基础原材料产业，是支撑国民经济发展和国防军工事业的重要力量，也是我国工业领域碳排放的重点行业。发展有色金属新材料，对推动技术创新，支撑有色金属产业升级，建设制造强国具有重要战略意义。因此，有色金属新材料及相关产业一直受到国家的重点关注和大力支持。
　　一、行业主要产业政策
　　在政策的大力扶持下，近年来，我国有色金属行业快速发展，形成上下游贯通的完整产业链，单位产品能耗和污染物排放达到国际先进水平，但受产业规模大、用电结构依赖火电、减碳技术缺乏革命性突破、循环经济体系不够完善等影响，碳减排仍面临挑战。因此，有色金属产业节能降耗、绿色低碳发展意义重大。
　　二、行业受上下游影响
　　公司所处行业上游是各种原材料如铅及银、铜、铝、锡、不锈钢等金属、型材等行业，行业上游各种原料的价格、品质对公司产品的价格、质量影响大。这些原材料的价格受到其各自生产成本、市场需求及市场短期投资因素的影响，价格波动较大，从而影响公司产品价格。
　　公司所处行业下游是有色金属湿法冶金等行业，公司产品是有色金属湿法冶金工业的配套产品，对于生产技术及生产安全与产品稳定性要求较高，其产品性能必须满足有色湿法冶金工业的需要，其市场需求与有色金属湿法冶金行业固定资产投资密切相关，而有色金属湿法冶金工业的固定资产投资受宏观经济形势等变化影响具有较强的波动性，因此公司所处行业受宏观经济形势发展等影响具有一定的周期性。
　　行业市场表现方面，冶金设备制造行业本身属于技术、资金与劳动密集型产业，产品大部分占用资金量较大，由此形成了以大型集团化企业自主配套生产，国际厂商和民营企业同时竞争的多层次的竞争格局。
　　受益于下游新能源、新基建、电子、军工等战略新兴行业处在国家大力培育和快速发展期，有色金属冶金行业处于上行周期，冶金专用设备制造商市场空间广阔。受供给侧、需求侧结构性持续改革和国家环保要求的不断升级，有色金属冶金行业持续深入推进产业结构调整和优化升级，对配套产品、专用设备的性能与品质要求不断提高，倒逼冶金装备制造厂商不断进行技术改造和质量提升。因此，冶金专用设备制造业正处于转型升级、提质增效的关键期，具有市场、技术和规模优势的制造厂商有能力适应这种变化，积极抓住机会，完善产品结构，加大研发投入，生产高科技含量、高附加值、拥有自主知识产权的产品。冶金设备制造业通过技术的加持将迎来一定的市场发展机遇。在此趋势下，我国有色金属湿法冶金电极材料及产品优胜劣汰速度将加快，拥有核心技术的大型优质企业将在竞争中处于优势地位，行业集中度将不断提升。
　　三、有色金属行业运行情况
　　全球能源危机爆发，抬高金属行业的冶炼成本，导致海外各企业开始减产。各国的“3060”碳排放政策对于传统能源使用的干预，经济的结构性复苏以及俄乌矛盾对进出口的影响，各国能源供需失衡抬高了能源价格，因而国外的冶炼成本快速增加而中国因矿产资源丰富从中受益。随着市场需求不断提高，各公司加大产能投放，抢占市场。
　　2022年以来，国际经济复苏压力加大，但国内经济的总体格局持续稳定，随着国内终端消费和固定资产投资的逐渐改善，有色金属工业预计需求稳定。目前我国是全球最大的有色金属生产国和消费国，截至2022年，我国十种有色金属（铜、铝、铅、锌、锡、镍、锑、汞、镁、钛）产量已连续多年居世界第一。2020年二季度以来生产经营逐步恢复，有色金属价格阶段性回升，效益降幅收窄，行业信心有所提振，2022年全年我国十种有色金属的产量为6,774.30万吨，同比增长4.30%；大宗有色金属产品价格呈区间震荡态势，其中铜、铝、铅、锌现货均价分别为67470元/吨、20006元/吨、15260元/吨、25154元/吨，同比涨幅为-1.5%、5.6%、0.1%、11.4%；有色金属进出口贸易总额3273亿美元，同比增长20.2%；固定资产投资方面，2022年，有色金属工业完成固定资产投资比上年增长14.5%，增速比上年增速加快10.4个百分点，比全国固定资产投资增速高出9.4个百分点。综合看来，我国有色金属产业有望保持稳定的增长态势。
　　我国是世界第一大铜消费国，铜消费主要集中在电力、电子、空调和交通运输领域，随着我国工业化和城镇化进程的不断推进，我国铜资源和铜材供求矛盾将不断加剧，中研网预计2022年至2030年之间，预计需求和供应之间的累计缺口将达到5,000万吨。2009年以来全球锌产品的产量和消费量水平总体保持相对平稳，全球精炼锌的产量和消耗量年均复合增长率分别为1.63%和2.01%。锌广泛应用于基建、汽车、电子等行业，产量和消费量受到宏观经济的影响较大，全球精炼锌的消耗量在2016-2019年、2021年均高于生产量，精炼锌的供需缺口长期存在，锌冶炼产业总体产量有望继续呈现增长趋势。阴阳极板目前已经广泛用在铜、锌、锰等有色金属的冶炼和提纯过程中。随着全球高品位金属矿资源日益减少和环境保护日益受到重视，电化学冶炼技术因其反应速度快、有价金属浸出率高、复杂矿利用率高、环境友好等特点，在处理低品位矿、复杂共生矿和二次物料的处理方面极具优势，未来在冶金行业特别是有色金属冶炼领域的运用范围将进一步扩大。作为电化学冶炼工艺的核心部件，冶金电极的市场需求也将进一步增长。
　　公司作为国内最早从事电化学冶金用节能电极新材料业务的企业之一，深耕行业多年，在行业中具有较强的技术创新研发优势、产品品类齐全优势，目前公司已发展成为细分行业龙头企业之一，产品、技术和服务获得了较高的客户认可度、市场美誉度。公司的产品广泛应用于有色金属电化学冶金产业领域的龙头企业，与中国有色矿业集团有限公司、紫金矿业集团股份有限公司、江西铜业股份有限公司、深圳市中金岭南有色金属股份有限公司、株洲冶炼集团股份有限公司等冶金龙头企业建立了长期的合作关系。近年来，随着国家一带一路战略的推进，中资企业组团出海，有色金属冶炼工业作为重要的基础工业，纷纷出海寻求资源和合作，作为配套生产的冶金专用设备行业随之也探寻向外拓展，走国际化发展的道路。公司凭借着行业沉淀多年的品牌影响力，积极响应一带一路国家战略，不断将产品推广应用至海外冶炼项目。
　　随着主要有色金属景气度和需求量进一步扩大，冶金电极行业将拥有更加广阔的发展前景，有望带动公司业绩再攀高峰。
　　储能产业—公司开展的新业务领域
　　近年来，在各国碳减排目标引领下，以光伏、风电等为代表的绿色能源发电装机容量陆续高速增长。储能系统作为解决风光发电间歇性、波动性，增强电力系统安全性和灵活性的必备手段，在其安全性、经济性不断提升的情况下，市场发展潜力巨大。2022年，中国储能产业继续保持高速发展态势。支持储能的政策体系不断完善，储能技术取得重大突破，全球市场需求旺盛，各类商业模式持续改善，储能标准加快创制，为产业高速发展提供了强劲支撑。2022年储能产业发展特征和态势：
　　一、新增能量装机突破15GWh，百兆瓦级项目成常态
　　据中关村储能产业技术联盟（CNESA）全球储能数据库的不完全统计，2022年，国内新增投运新型储能项目装机规模达6.9GW/15.3GWh，功率规模首次突破6GW，能量规模首次突破15GWh，与2021年同期相比，增长率均超过180%。单个项目规模与以往相比，大幅提升，百兆瓦级项目成为常态，20余个百兆瓦级项目实现了并网运行，5倍于去年同期数量，而规划在建中的百兆瓦级项目数更是达到400余个，其中包括7个吉瓦级项目，规模最大的为青海格尔木东出口共享储能项目，储能规模2.7GW/5.4GWh。国内2022年单年新增规划在建的新型储能项目规模达到101.8GW/259.2GWh，并且大部分项目都将在近1-2年内完工并网，这些规模数字已远超国家发改委《关于加快推动新型储能发展的指导意见》中设置的2025年实现30GW装机的目标。CNESA预计“十四五”时期，新型储能将持续高速发展，年复合增长率保持在55%-70%，市场规模将会屡创新高。
　　二、十省落实规划目标，有力推动新型储能示范项目落地
　　为贯彻落实《“十四五”新型储能发展实施方案》，陕西、山东、浙江、河北、四川成都、安徽、广西、湖南、青海、河南等十省市先后布局新型储能示范项目216个，规模合计22.2GW/53.8GWh。其中安徽规划新型储能功率规模居各省市之首，达5.1GW；河北储能容量规模最大，达15.1GWh。已发布的储能示范项目呈现三大特点：一是项目以独立储能或集中共享储能项目为主，功率规模占比高达92%，百兆瓦级以上项目达148个，总规模达20.0GW/47.4GWh；二是技术路线丰富，涵盖锂离子电池、铅蓄电池、液流电池、钠离子电池、压缩空气、飞轮、熔盐储热、氢能、以及两种以上用于满足电网多重需求的混合技术组合也得到探索示范。三是投资建设主体多元化。项目投资建设主体既包括国家电投、国家电网、中合新能源、三峡新能源、中广核等央国企，也包括特变电工、远景能源等民营企业。
　　三、政策持续加力，市场机制改革步入深水区
　　2022年，国家及地方出台储能直接相关政策约600余项，主要集中在储能规划、实施方案、市场机制、技术研发、安全规范等领域。2022年初，国家能源局正式发布《“十四五”新型储能发展实施方案》，对新型储能发展的重点任务、目标和实施路径进行部署。2022年4月，国家发改委发布了《关于进一步推动新型储能参与电力市场和调度运用的通知》，从市场机制、调用机制、价格机制等方面对储能发展方向进行了指导，并首次定义了独立储能的概念，同时明确向电网送电的独立储能其相应充电电量不承担输配电价和政府性基金及附加。该项政策发布后，加快了各地推动储能参与现货市场、中长期市场、辅助服务市场的进程，拓展了储能商业模式，推动了储能市场化进程。2022年，国家和各地方共发布市场规则相关的政策85项，市场机制改革步入深水区，为新型储能参与电力市场开启了新的篇章。山东省新型储能首次参与现货市场，独立储能可以通过现货套利、容量租赁、容量电价补偿获得收益；甘肃省建立了首个新型储能参与的调峰容量市场，通过容量补偿实现灵活性调节资源固定成本的有效疏导，独立储能可以通过参与现货市场、调峰容量市场、调频市场获得多重收益；南方、西北、华北、华东等区域修订了新版“两个细则”，再次明确新型储能的市场主体地位，并推动新型储能参与多项品种的交易。虽然在现有市场环境下，储能仍未建立起稳定的商业模式，但是随着可再生能源的高速发展，我国电力市场的不断完善，将逐步构建能够有效激活各市场要素活力的市场机制，将有利于储能在电力市场中获得与其价值相匹配的合理收益，形成可持续的商业模式。
　　四、独立储能成为“表前”应用主流，“表后”应用前景尚不清晰
　　独立储能成为占比最大细分应用场景，各省商业模式各具特色。根据CNESA不完全统计，独立储能接近2022年新增投运新型储能装机规模的50%，受原材料价格居高不下、电池供应限制的影响，绝大多数独立储能电站集中在下半年投运。独立储能收益来源和收益水平与各省的需求迫切程度、新能源配储政策、电力市场建设进程等多因素有关，呈现差异化、多样化的特点。随着独立储能项目的多处试点，独立储能的盈利模式也不断得到探索，现已形成容量租赁、调峰辅助收入、现货市场交易、容量补偿等多种收入来源。未开展电力现货市场的省份（如湖南、宁夏等）以容量租赁、辅助服务补偿为主，青海最新规则通过支持共享储能同时参与调峰、调频辅助服务来提高储能利用率；“8+6”两批现货试点中仅有山东、山西、甘肃制定了储能参与现货市场的规则细则，收益模式分别为“现货价差套利+容量租赁+容量电价补偿”、“现货价差套利+一次调频”、“价差套利+调峰容量市场”，山东成为全国首个实际开展独立储能参与现货市场实践的省份；浙江、广东等省目前尚未强制要求新能源电站配储，也未出台容量租赁相关政策，独立储能无法获得容量租赁收入。新能源配储项目利用率低倍受关注，但仍是电源侧储能增长的主要动力。根据CNESA不完全统计，2022年发电侧储能新增投运新型储能装机同比增长超过200%。以新疆、青海、内蒙古、山东、甘肃五省（自治区）为主，与风电、光伏新能源配套的发电侧储能装机占比接近90%。新能源配套储能目前仍无成熟商业模式，未来期望新能源逐步参与电力市场有望得到解决。随着新能源发电量占比不断提升，新能源逐步参与电力市场竞争是未来趋势，《关于加快建设全国统一电力市场体系的指导意见》、《关于加快推进电力现货市场建设工作的通知》、《省间电力现货交易规则》等的出台，会逐渐提升新能源参与省内、省间电力现货交易的规模，但市场化交易迫切需要新能源投资企业提升参与市场的财务测算能力。通过配置储能，在实现新能源友好并网的同时，可显著提升新能源投资效率。拉大的峰谷价差为用户侧储能打开更多盈利空间。2022年，工商业和产业园依旧是用户侧储能主要应用场景，河南、江西、湖北、上海等多个省份增大了高峰电价和低谷电价上下浮动比例，为用户侧储能打开更多盈利空间。以10kV一般工商业用户为例，全国共有16个省市最大峰谷价差超过0.7元/kWh，广东省（珠三角五市）、海南省、浙江省位居价差前三，只考虑价差套利，基本上6年内可收回成本。《关于加快推进电力现货市场建设工作的通知》提出加快推动用户侧全面参与现货市场交易，从现货试点运行省份实际来看，现货市场价差有进一步加大的趋势，波动的现货电价将会提升用户建设储能的积极性，但也给寻求稳定收益的用户带来更大的不确定性。
　　五、安全事故依旧存在，储能标准仍在不断完善
　　储能产业自身发展仍面临诸多安全隐忧。2022年，美国、韩国、中国等发生超过十起储能电站事故，澳大利亚、德国等还发生数起户用储能事故。《“十四五”国家安全生产规划》中强调要严密防控电化学储能站等新技术新产业新业态安全风险。《国家能源局综合司关于加强电化学储能电站安全管理的通知》中将项目法人列为安全运行责任主体，从规划设计、设备选型、施工验收、并网验收、运行维护、应急消防处置能力提出安全管理要求。国家能源局公布《防止电力生产事故的二十五项重点要求（2022年版）（征求意见稿）》。要求中针对火灾事故共提出12条细则，其中针对锂电池、储能站相关的细则包括：“电化学储能电站站址不应贴邻或设置在生产、储存、经营易燃易爆危险品的场所，不应设置在具有粉尘、腐蚀性气体的场所，不应设置在重要电力设施保护区内。”“中大型电化学储能电站不得选用三元锂电池、钠硫电池，不宜选用梯次利用动力电池；选用梯次利用动力电池时，应进行一致性筛选并结合溯源数据进行安全评估。”“锂离子电池设备间不得设置在人员密集场所，不得设置在有人居住或活动的建筑物内部或其地下空间。标准方面，中国各级政府及相关机构加快推进标准制修订，工信部发布实施SJ/T11812.1分布式储能用电池标准，北京市、山西省发布实施储能安全相关地方标准，强标《电能存储系统用锂蓄电池和电池组安全要求》、GB51048修订稿、GB/T36276修订稿、电化学储能电站检修试验规程、启动验收规程、调试规程、储能变流器、电池管理系统等多项储能国家标准、行业标准以及山东省、江苏省地方标准公示征求意见。国外，IEEE发布IEEE2800填补储能电站并网空白，NFPA发布2023版NFPA855，多项IEC、IEEE、UL等相关标准制修订中。储能联盟与ULSE共同推动，由UL9540A转化、中国科学技术大学牵头编写的《储能用锂离子电池系统火蔓延测试方法》开始公示征求意见，计划2023年发布。但储能标准创制工作也面临很多挑战。储能产业正处于爆发式发展时期，技术更新迭代较快，应用不断创新，未来技术攻关、产品研发、标准制定均需齐头并进；储能安全亟需明确相关要求，总结项目经验，特别是事故经验，避免重蹈覆辙。
　　2022年中国储能产业已经进入规模化发展的新阶段！2022年也是国家印发《科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022—2030年）》的第一年，我们更期待不断优化发挥储能价值的体制机制，因势利导，产业链各方因势而动。让储能在支撑实现双碳战略目标的过程中，从多领域、多维度发挥应有的价值。

　　三、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　展望2023年，通胀进入长期回落过程，短期数据不改长期趋势，国家出台扩内需、稳经济政策，国内工业经济景气复苏，产业升级动力逐步释放，国内需求逐渐进入验证市场窗口，美元指数下行趋势下，全球流动性有望改善，叠加新能源市场持续渗透，或将提振工业金属的消费需求。2022年铝、铅、锌等工业金属持续去库，库存处于低位，工业金属资产价格或将迎来上行机会。这将给有色金属湿法冶金电极材料细分行业带来一定的市场增量。
　　随着能源低碳转型不断深入，在政策+需求的双重加持下，新能源和新型电力系统建设进一步加速，技术性能的持续改善，储能盈利逐步增强，必将拉动储能产业迈上新台阶。
　　(二)公司发展战略
　　一、总体战略目标
　　公司致力于成为全球领先节能降耗电化学冶金电极材料及储能电池系统集成供应商，力争到2025年实现营收规模突破百亿元，利润规模突破十亿元的经营目标。
　　公司基本发展策略是：形成以储能电池及系统产业为主体、电极材料及系统产业成规模，深化与上下游产业的合作，以共融共建共进共享的发展模式，形成以电池材料及产品技术为核心的专业化系统综合方案解决商。
　　二、主要任务
　　（一）服务国家战略，加快储能电池新业务发展
　　储能电池业务是公司的战略核心与发展重点。坚持以服务国家双碳战略为主线，抢抓能源结构转型的历史性机遇，紧跟发展趋势，关注市场需求，以技术创新为驱动，探索和创新商业模式，加速新型铅炭储能电池产业化项目落地，构建原材料端、供应链端、渠道的生态圈，以产业标准化、产品技术工艺专业化、核心技术自主化为目标，为客户提供高安全性、低成本的高性价比的储能电池及系统，力争成为极具竞争力的储能电池及系统提供商，快速实现公司整体业务的战略转型。
　　（二）把握市场机遇，拓展电极材料主营业务
　　把握有色金属行业高质量发展主基调，巩固电极材料作为公司的现有主营业务的细分领域龙头地位，拓展发展空间，充分强化自身技术创新势，优化调整产品及市场结构，做好品牌赋能、渠道增值、模式创新、加强产业链合作，快速实现新产品、新市场的突破发展，进一步提升产品力和市场占有率。
　　三、业务规划
　　（一）电极材料板块：
　　1、创新营销模式：
　　坚持“以客户需求为中心”的服务理念，根据电极材料领域相关最新技术研究，强化“项目咨询+技术创新支持+产品供应+售后服务”的专业化、定制化、一体化服务模式，构建快速响应的售前、售中、售后服务体系，做好订单全流程快速响应，不断提升营销综合服务能力，不断提升产品工艺技术和装备制造水平，助力客户的降本增效、节能降耗、高质量发展目标，维护好存量市场，持续开发增量市场。公司在电极材料领域深耕细作多年，积累了丰富的市场经验和客户资源，未来将全面整合行业优势资源，完成“电极材料制造商+技术方案解决商+项目总承包商”三位一体战略布局，实现渠道的增值，提升品牌知名度，提升电极材料的发展空间及经济效益。
　　2、海外市场布局：
　　加速海外建厂，实现本地化供应，完善海外销售网络，拓展开发增量市场。充分利用国家“走出去”、“一带一路”、“双循环”等战略契机，适时在境外设立生产基地，力争2023年在非洲刚果金建设完成售后服务基地，更加及时、高效地服务于客户，为公司非洲市场的拓展和维护替换市场提供有力保障，提升海外品牌知名度，拓展海外销售渠道，同时为公司培养国际化技术管理人才和销售管理人才，为公司海外市场的扩张打下基础。
　　3、产能效能提升：
　　一是加快实现规模效益。加快推进募投项目建设投产以及达产达标，提升产能；二是要优化工艺技术，进行设备技改提质，通过技术创新降本增效，通过自动化建设提高劳动生产效率，提升产品质量和交付能力；三是通过销售端数据优化产品结构，实现产能与市场的最优匹配。
　　（二）储能电池板块：
　　在能源转型持续深入、能源稳定供应需求明确、储能项目经济性显现等因素的推动下，海外与国内、户用储能和大容量储能呈现需求共振，储能市场步入高景气度赛道。技术的迭代更新、成本的持续下探、商业模式的不断探索，储能产业的内生增长和外生动力共同促进行业整体的快速发展。
　　1、市场定位
　　国家新能源强配储能政策的推行为电力储能市场打开了广阔的空间，分时电价机制的建立，峰谷价差的拉大也为户用储能市场打开更多盈利空间，工商业户用储能及电力储能市场将成为公司未来的主要市场。公司产品主要应用于光储充一体、储能电站、微电网等，将主要为工商业用户提供“自发自用+峰谷价差套利”，节约用电成本、避免拉闸限电的风险以及作为应急备用电源获取收益；为发电侧提供调峰、削峰填谷、动态扩容等电力辅助服务获取收益。
　　2、商业模式
　　（1）通过融资、租赁方式投建储能电站，通过储能电站的容量租赁及功能使用获取收益，为企业做合同能源管理服务；
　　（2）与产业链相关企业或投资方共同成立合资公司，共同开发储能电站项目，收益共享；
　　（3）生产电芯+电池管理系统（BMS）组成的储能电池系统，配套销售给储能电站集成商；（4）销售储能电站集成系统方案及集成系统设备(EPC总包)；
　　（5）经销商代理模式。
　　3、产能布局规划
　　加快产业化项目建设实施，将西北和西南地区作为公司产业化落地区域和市场排头兵，不断向全国布局，预计到2026年逐步形成30GW储能电池的产能布局。同时在坚持技术创新的基础上，不断追求先进的生产方式，随着产能不断提升，公司将整体规划、分步实施，着力发展智能装备，推进生产过程智能化改造，旨在实现第一阶段全线信息自动化，第二阶段智能制造一体化，最终智能制造达到行业一流水平，向“智能工厂”发展。
　　4、产业链布局
　　上游：加强与上游原材料端铅、炭等供应商的战略合作，积极布局上游原材料及配件，逐步释放产能，保障供应链稳定，加强成本管控。
　　中游：针对不同的市场和应用场景，与产业链企业合作开展电池组+电池管理系统（BMS）+能源管理系统（EMS）组成的储能电池系统业务，加速储能电池导入市场。
　　5、技术研发
　　从安全性和经济性出发，不断完善从材料到电芯到系统的基础性研究和产业化应用体系，持续推进公司铅炭电池的工艺技术和装备制造自动化水平的改进，不断寻求降本增效，强化高安全性、大容量、长寿命、高能量密度储能电池的性能和系统单安全性，同时在业务中不断积累项目设计经验，储备技术，提升生产能力、技术服务能力和整体解决方案能力，以满足消费者对产品性能和产能的要求。
　　四、保障措施
　　（一）管理保障
　　1、升级管理体系、优化组织结构
　　结合自身业务发展的需求，对公司的组织结构进行优化设计，打破单组织的管理模式，加快构建和完善母子公司管控体系、项目投资管理体系，升级原有的管理平台，整合内部信息资源与业务流程，构建各部门协同的统一信息平台，实现多组织多业务协同，提升支撑多地区、多品类的组织管理能力。不断激发公司活力，加强关键岗位、核心人才的引进和培养，高质量提升核心管理团队领导力。
　　2、建立战略运营体系
　　研判行业发展趋势，把握战略节奏，建立战略规划执行机制并加强战略管理，公司坚持以三年战略目标为引导，每年制定与战略相匹配的关键举措和关键任务，并融入到各板块、各中心、各职能部门日常的经营和管理计划中，通过战略运营体系的构建，实现高效的运营管控；同时，结合组织绩效的牵引作用，保障公司战略目标有效达成。
　　（二）技术研发保障
　　根据公司的战略布局和产业发展建立“基础理论研究与产业化开发应用”相结合的研发及科技成果转化体系，设立研究院有限公司作为创新孵化平台，以平台建设为基础，以项目管理为实施途径，以产学研用合作为桥梁，加强多学科、强专业、经验足的研发人才的引进和培育，加强资金的投入，为公司产业技术前瞻研究和布局、产品的迭代提供较强的保障。
　　（三）资金保障
　　公司战略目标的实现需要大规模的资金投入，大量的资金需求将对公司的融资渠道管理、财务风险防范等方面带来新的挑战，要制定股权、债权融合的多元化融资规划，强化资金保障。一是基于传统的股权和债权融资方式保障基本资金需求；二是尝试推进资产证券化等新兴融资方式；三是探索成立或参与投资绿色能源产业基金等多种方式，推进项目体外培育。
　　（四）市值管理
　　重视以投资者关系管理为核心的市值管理体系建设，在确保信息披露合规的基础上，完善投资者沟通制度和手段。坚持以提升价值创造能力作为市值管理的基础，贯彻产融互动的战略思维，进一步优化公司治理，以良好的业绩表现及可持续发展预期树立公司在资本市场的良好形象，实现投资者对公司价值的认同。
　　（五）人才保障
　　通过优化绩效管理模式，强化组织绩效、个人绩效与公司战略发展目标及部门工作目标关联性。建立健全长效激励机制，实现股东、公司和相关方利益的高度统一，确保在战略实施的过程中“方向正确、执行有力、监督到位”，促进公司战略的切实执行，推动公司高质量发展。
　　风险提示：
　　本规划中涉及的任何未来发展计划、目标等前瞻性的陈述及预期，均系公司基于对未来行业发展形势和公司发展预期做出的预测性分析，不构成公司对投资者的任何承诺；
　　鉴于宏观经济环境、市场竞争形势、公司经营情况等不断变化，公司存在根据市场形势以及实际经营和发展需要对本规划及计划目标做出调整的可能。
　　(三)经营计划或目标
　　2023年，公司将秉承“聚焦资源、深耕主业、筑梦储能、斗创未来”的发展战略，坚持“调结构、提性能、创效益、铸品牌”的经营策略，奉行“稳健经营、稳步向前”的工作基调，做强湿法冶金电极材料主业，巩固存量市场，拓展增量市场，扎实推进降本增效，提升运营效率效益。同时大力开拓储能电池业务，加快储能电池产业化项目的落地，开创第二业务，守正创新，担当新使命，展现新作为，实现新突破，推动公司可持续、高质量发展。具体经营计划描述如下：
　　（一）电极材料市场方面
　　1、密切跟踪市场发展动向，深化产品布局调整，持续完善营销策略，推进营销创新，继续挖掘市场潜力，不断提高市场占有率和优质客户占比；深耕关键客户，聚焦客户降本增效、产业升级、高质量发展的核心需求，综合考虑公司利润和市场战略，不断提升产品性能，持续调整产品销售结构，提升公司盈利。强化公司技术创新优势，坚持“项目咨询+技术创新支持+产品供应+售后服务”的专业化、定制化、一体化服务模式，持续培养生产技术及产品技术服务、市场营销及技术服务为一体的综合性人才团队，打通从产品使用方到产品生产源头的各环节，做到订单全流程快速响应，为客户提供专业产品以及完整解决方案。
　　2、近年来，公司的栅栏型阳极板在非洲刚果金的推广应用效果较好，为了及时把握客户需求，做好产品售后服务工作，贴近服务刚果金市场客户，增强客户信任度，扩大公司栅栏型阳极板产品市场份额，公司将加快海外合资建厂的进度，力求2023年度内完成建厂工作，做好本地化服务，提升公司的海外业务应急响应能力与精准服务能力，从而进一步建立海外市场销售网络和售后服务体系，拓展海外市场空间，提升盈利能力。
　　3、随着下游有色金属产业转型升级及结构调整，高效化、集约化、大型化成套冶金装备市场具有一定的市场需求，公司在湿法冶金电极材料领域深耕多年，积累了丰富的市场经验及广泛的客户资源，具备较强的技术自主创新优势、品牌优势和一定的行业优势资源整合能力，为进一步提升公司的品牌力和营销力，将加强与产业链企业的进一步合作，逐步实现由设备提供商向湿法冶金项目总包方的角色的转变，把陕西韩城湿法炼锌项目的总包作为契机，努力提升电极材料的发展空间及经济效益。
　　（二）产业化项目方面
　　1、将储能电池的产业化应用推广作为公司2023年的第一要务，加强储能电池产品及生产线的工艺技术和设备的优化工作，保障首条储能电池生产线的顺畅运行，并不断开发效率更高、质量可靠、产能更高的储能电池自动化生产线，积极推进现有铅炭储能电池生产线于年内尽早实现投产并有序推动量产。
　　2、为加快推进储能电池新业务的开展，实现现有主营业务电极材料产业链的延伸发展，实现电极材料业务与储能电池业务的高效协同，加快产能布局，凝心聚力，统筹协调，全力保障陆良子公司项目基础工程建设完工，力争建设完成5Gwh储能电池板栅生产线并投产，有序推进宁夏银川一期10GWh储能电池项目启动建设，打造自主工艺技术制造能力和规模化量产能力。
　　3、纵向延伸布局栅栏型铝基铅合金阳极板和铅炭储能电池产业链原材料端，加快核心材料铝芯线的生产设备选型、采购、布局、安装，建设完成公司首条铝芯线生产线并产出合格产品，力争年度内实现公司栅栏型铝基铅合金阳极板、储能电池板栅在铝芯线材料上的自主加工和灵活控制，进一步降低整体生产成本。
　　4、为提升公司阴极板产能，完善公司产品布局，为公司阴极板的业务拓展奠定基础，加快推进募投项目60万片高性能铝合金阴极产业化及新材料研究院建设项目的基础工程建设完工和项目验收工作。
　　（三）项目研究方面
　　公司将持续加强研发费用投入，坚持以“前瞻、务实、专业”为方向，以客户需求为导向，以品质可靠为基础，提升性能为支撑，继续围绕产业战略布局，抓好产业化应用中的产品技术升级和引领行业产品迭代的技术升级，持续优化产品结构，不断完善产品体系，引进高层次专业技术人才，加快技术创新速度，努力将公司品牌在产业链中的价值做强，开拓增量市场空间。
　　1、电极材料方向：围绕新型铅合金、栅栏型铝基铅合金、铝阴极板涂层、钛基涂层电极、电解水制氢阳极、铝电解用阳极等方面开展研究，特别是持续推进钛基涂层电极中试扩大化研究，批量铜电积用钛基阳极产业化应用跟进，新型铅合金与产业化工艺结合渗透优化形成新的迭代产品。
　　2、铅炭储能电池方向：持续加强研发投入，推动铅炭储能电池产品技术升级。重点围绕大容量铝基铅合金板栅铅炭电池的关键技术开发、正极添加剂的储能作用机理、不同炭材料等负极添加剂的储能作用机理、废铅膏衍生的PbO@C复合材料用作铅炭电池负极添加剂的作用机制等方面开展研究，特别是铅炭大型储能电池配合中试研究固化相关工艺参数，通过正极添加剂和负极添加剂研究迭代产品升级及产业化应用；
　　3、新能源材料方向：持续加强研发投入，布局储能电池上游核心环节。重点围绕生物质衍生碳材料的制备与应用、二氧化碳捕集与资源化利用、富锂锰基正极材料中试关键参数的工艺开发、富锂锰基正极材料的结构改性研究、钠离子储能电池材料、锌储能电池材料的研究开发等方面开展研究，特别是富锂锰正极材料的公斤级工艺固化及钠离子残留问题解决研究，实现富锂锰正极材料产业化应用。
　　（四）生产方面
　　1、探索和试行全过程流程化、标准化工作模式，加强精细化管理、深化生产目标责任制管理和考核，强化全员质量意识、安全意识、成本控制意识，实行全员工资与产品产量、质量成本和安全挂钩的薪酬激励和考核机制。
　　2、进一步加强技术创新和技术改造工作，以减员增效为核心，通过技术创新和技术改造，不断提高生产效率，降低生产成本，在保障产品质量的前提下确保安全、稳定、及时交付。
　　（五）管理方面
　　1、加强人才引进和培养，激发组织活力
　　公司将围绕“人才引进、人才培养、人才激励、人才更迭”四项创新机制，引进行业精英人才、培育内部潜力人才，重点打造一支结构合理、目标一致、能力过硬的人才队伍。聚焦各类优秀人才，以目标结果为导向，创新绩效考核机制，让能干事的人有平台、干成事的人有回报，强化团队合作意识，培育具有大局意识、协作意识、服务意识的高绩效人才团队，凝聚工作合力，让人人心里有目标，肩上有责任，脑中有思路，脚下有行动。
　　2、加强规范化管理，提升管理效率
　　下一年度，公司将严格执行证监会、北交所等监管部门关于上市公司规范运作的有关规定，不断完善公司的法人治理结构，进一步健全各项规章制度和内控制度，建立更为科学、高效、合理的决策系统；信息管理上，优化IT流程，以岗位规范和业务流程标准化为重点，形成规范化、标准化的管理体系，加强业务之间、部门之间的协同，打通信息孤岛和盲点，提升工作的效率和透明度，实现生产自动化、管理流程化的融合；管理机制上，充分发挥公司经营层的管理作用，以全面预算管理为机制，以目标责任制为抓手，目标在前，做到实时监控风险，使公司管理效率得到显著提高。
　　公司成功登录资本市场，是社会对公司的认可和信任，更是社会赋予公司的责任。公司将以在北交所上市作为崭新的机遇，坚持走科技化发展道路，进一步强化竞争优势，提升公司综合实力，同时优化公司资本结构、降低财务风险，实现公司长期可持续发展。
　　(四)不确定性因素
　　1.储能电池项目建设和实施进度存在不确定性
　　公司储能电池产业化项目是建立在充分的市场调查论证基础上的，具有较强的操作性。但在项目实施及后续经营过程中，不能完全排除因国家或项目实施地政策变化、市场环境变化、原材料价格、产品技术、融资环境等出现较大变动或不利影响，及其他不可预见的因素，导致项目建设和实施的进度存在不确定性。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　报告期内无新增的风险因素。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　商业模式
　　公司是一家集有色金属新材料研发、产品设计、加工制造、产品销售和技术服务为一体的高新技术企业，以节能降耗电极新材料及电极产品的研发、设计和产业化生产为主业，现已发展成为行业领先的电极材料研究开发、制造及技术服务型高科技企业。公司始终坚持“创新为魂、精造为根、质量为本、诚信经营、行业先导”的经营理念，根据客户需求和行业发展趋势，开展新品预研和工艺技术优化，在平衡产品综合性能的同时又针对特定应用场景、特定客户进行产品性能设计，以技术优势引导产品的市场推广和应用，成为“产品+设计+应用”整体方案的提供商和解决者。
　　公司以铅、铜、铝、银，铅银合金、铅银钙合金、铅锡钙合金，铝基铅合金复合材料，铝合金、钛
　　及钛合金、铜合金以及高性能不锈钢等为主要原材料及配件，生产用于锌、铜、锰、镍、钴等有色金属电积或电解提取用的阴极板和阳极板。目前主要产品为高效节能降耗栅栏型铝基铅合金复合材料阳极板、高性能铅合金阳极板、高性能铝合金阴极板和永久性不锈钢阴极板，是湿法冶金工艺的核心部件。根据国家统计局《新产业新业态新商业模式统计分类（2018）》、《战略性新兴产业分类（2018）》等相关文件分类，公司经营的高效节能降耗电极材料及其制品属于新材料产业下的先进有色金属材料范畴。
　　公司依托自身研发团队以及多个重点研发平台，先后承担了包括国家863计划、国家发改委高技术产业化项目、国家科技部火炬计划、云南省科技计划项目等30余项，获省部级科学技术奖9项，其中一等奖3项，二等奖3项，先后获得“国家知识产权优势企业”、云南省“小巨人”企业、“云南省专利奖”等多项荣誉奖项。公司于2019年被工业与信息化部认定为第一批国家级专精特新“小巨人”企业。
　　公司通过自身技术研发和产学研合作研发的优势，开发出了一系列具有自主知识产权的创新工艺及核心技术，并形成了现有产业化产品，将科技创新与产业化应用有机结合，实现了多项科技成果的转化应用，同时促进了自身的研发创新能力提升。截至报告期末，主要核心技术包括栅栏型铝基铅合金复合材料阳极制备关键技术、锌电积用高性能铝合金阴极制备技术、高性能铅基合金阳极制备技术、铜电解精炼或电积用不锈钢阴极制备技术。公司的主要研发成果“高性能铝基铅合金复合材料电极制备关键技术及应用”于2020年获中国有色金属工业科学技术奖发明一等奖，“栅栏型铝基铅合金复合材料阳极制备技术与应用”于2016年获中国有色金属工业科学技术奖一等奖，“铜电解精炼或电积用不锈钢阴极制备技术与应用”于2008年获中国有色金属工业科学技术奖二等奖。
　　公司从全面提升阳极性能入手，多年潜心研发并实现产业化生产的栅栏型铝基铅合金复合材料阳极与传统铅基合金阳极相比，提高了电极在湿法冶金体系中的电催化导电活性及使用寿命，可以使电解（积）的能耗降低5%以上，锌和锰的产量提高约2%~6%、铜的产量提高约3%~10%，减少重金属铅的用量和阳极整板的重量，极板在使用寿命延长、材料成本降低、阴极金属沉积量和品质提升的同时，还具有节能降耗减污增效的优势，突破了铅合金阳极在湿法冶金行业使用超150年的历史，解决了铅合金阳极析氧过电位高、导电性差、机械强度低、成本高等关键技术难题，成为有色金属湿法冶金现时提取锌、铜、锰、镍、钴等有色金属最具技术优势和规模化生产电积阳极的更新换代产品。公司自主设计研发的高性能铝合金阴极用于锌电积过程时，与传统纯铝阴极相比，能使锌产量提高2%左右，使用寿命提高30%~50%，该产品亦具有较强的技术竞争优势。
　　依托创新产品在使用性能和制造成本等方面的领先优势，以及先进可靠的质量保障体系和优质高效的售后服务体系，公司的产品目前广泛应用于有色金属电化学冶金产业领域的龙头企业，与中国有色矿业集团有限公司、紫金矿业集团股份有限公司、江西铜业股份有限公司、深圳市中金岭南有色金属股份有限公司、株洲冶炼集团股份有限公司等冶金龙头企业建立了长期的合作关系。近年来，公司积极响应“一带一路”倡议，拓展海外市场，目前公司产品已经在赞比亚、刚果（金）等国家实现使用，并取得了较好的社会经济效益和良好的市场评价。未来公司将继续践行“走出去”的发展战略，积极拓展海外市场，扩大产品的销售规模。
　　公司生产所需主要原材料为有色金属铅、铜、锡、银、铝、不锈钢等，为保证采购价格的合理性及生产经营活动所需材料供应的及时性，公司建立了比较完整的采购管理体系。为控制原材料价格波动的风险，公司主要采取价格锁定的采购模式，在取得订单后即以所需金属原材料在上海有色网、长江有色金属网等门户网站的报价为主要依据，向合格供应商支付订金锁定金属原材料价格，并签订采购合同。同时坚持“以销定产、以产定采”的原则，科学合理确定原材料库存。
　　公司采取“以销定产”的生产模式，据销售订单、销售计划或重大项目招投标等市场需求情况，并结合自身产品生产周期等确定原材料采购数量，提出原材料采购需求，制定生产计划，进而组织实施生产活动。
　　公司主要采取直销模式，通过参加国内大型有色金属冶炼企业公开招投标、竞争性谈判、主动推介等方式获取订单；公司向客户提供置换业务，即将向客户回收的“旧板”进行回炉、熔炼、重铸，形成可用于生产极板的金属、合金后，作为原材料用于公司相关产品生产，与此同时，向客户销售新的极板；
　　此外，部分产品通过冶炼项目工程总承包商、冶金设备集成商、贸易型客户等间接销售给最终使用客户。公司根据不同客户的特殊工艺条件及技术要求，有针对性地进行技术攻关、工艺改进和产品设计，为客户提供产品，并为客户提供良好的售后服务，优质的产品质量和良好的服务推动客户节能降耗、稳增长目标的实现，也为公司带来了持续的产品销售额增长。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　公司致力于研发、生产、推广国内国际领先水平的湿法冶金电极材料，公司始终秉承“诚信、创新”的核心价值观，坚持“创新为魂、精造为根、质量为本、诚信经营、行业先导”的经营理念。在寻求企业快速发展的同时，尊重和保护利益相关者的权益，寻求“互敬、互助、共进、共赢”的发展之路，积极投身于推动行业发展及社会前进的目标中，提升公司的影响力和社会感召力，着力打造一个行业中值得信赖、令人尊重、有重要影响力的企业。
　　在经营方面，聚焦客户需求，推进创新产品，实现营收和盈利的增长，依法纳税，合规经营。
　　在环境保护与可持续发展方面，公司新建项目严格执行“环境影响评价”、“节能审查”及“三同时”制度，接受相关政府部门的监督，公司严格执行《中华人民共和国环境保护法》及地方有关环境保护的各项规定，根据实际需要置备了必要的污染物处理设施，环保设施运行状况良好，处理能力均满足排放量的要求，使得生产经营过程中产生的粉尘、废水、固体废物及危险废物得到了合理、有效的控制，并以绿色生产、低碳减排为中心，不断加大研发投入，提升工艺技术水平，减少资源的浪费和环境的污染。
　　为践行环保责任，公司向昆明理工大学教育发展基金会捐赠人民币10万元，用于支持昆明理工大学校友文化林建设活动。
　　在公共责任方面，始终坚持“安全第一，预防为主，综合治理”的安全生产方针，以《中华人民共和国安全生产法》、《云南省人民政府关于推行安全生产“一岗双责”进一步强化安全生产责任制的意见》、《云南省落实生产经营单位安全生产主体责任规定》等国家和地方法律法规为基础，结合生产实践，建立了完善的安全生产管理体系，制定了安全生产管理制度并在日常生产活动中严格执行，能够有效地杜绝安全隐患、安全事故的存在和发生。报告期内，公司未发生过重大安全事故，亦未因安全生产问题受到相关主管部门的行政处罚。
　　在客户责任方面，公司始终强调产品质量是公司的生命线，是公司核心价值的体现，持续完善和提升质量管理体系，制定了严格的产品质量内控标准和制造流程管控制度，从原材料采购、产品制造到后续的销售服务等各个环节，均严格执行相应的国际标准、国家标准、行业标准或企业标准，确保产品质量符合标准要求。
　　在供应商责任方面，聚焦公平竞争、互利共赢等核心议题，营造和谐的商业竞争环境。
　　在员工责任方面，公司以“讲执行、讲奉献、重落实、重团结”的标准，紧抓以人为本的用人理念，在保障员工生活所需的同时将更加重视提升员工的幸福感，致力于不断为员工提供更具成长性、更有活力、更有温度的工作环境。通过沟通、关切、培训引导员工短期能力提升与长期职业发展规划，为公司培养一支忠诚度高、凝聚力强、勇于担当、善于作为的队伍。
　　公司不断加强社会责任与企业文化、发展战略、生产经营的融合，以利益相关方诉求为导向，持续推进公司履行社会责任。

　　三、评价持续经营能力
　　报告期内，所处行业不存在受国际政治经济环境、国家政策限制或影响的重大不利变化风险；行业经营环境较为稳定，市场需求平稳增长，不存在现实或可预见的重大不利变化；公司拥有稳健的经营模式和投资计划，不断拓展销售，扩大规模，坚持把创新作为引领发展的第一动力，强化企业技术创新主体地位，公司的技术创新能力、资金和规模效应方面在行业内局有一定的比较竞争优势。凭借较强的技术研发能力，公司不断拓展业务边界，积极响应双碳战略，投入储能电池业务布局，目前正在进行大容量铅炭储能电池的中试研发和产业化推广应用；公司所处行业上下游供求关系趋于稳定，原材料采购价格及产品售价未出现重大不利变化；公司在业务、资产、机构、财务等方面具有独立性和自主经营的能力；会计核算、财务经营管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心技术人员队伍稳定，客户资源稳定；重要资产、核心技术或其他重大权益的取得合法，能够持续使用，不存在现实或可预见的重大不利变化；经营业绩对税收优惠不存在重大依赖；
　　不存在可能严重影响公司持续经营的担保、诉讼、仲裁或其他重大事项；不存在债券违约、债务无法按期偿还的情况。
　　报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1.受宏观经济波动及有色金属行业影响的风险：
　　公司目前主要产品为阴、阳极板，主要应用于有色金属冶炼行业，公司对有色金属冶炼行业的依赖程度较高。行业供需状况与下游有色金属冶炼行业的投产规模和增速紧密相关，受到国家宏观经济发展变化和产业政策的影响。若我国宏观经济发生重大波动，有色金属冶炼行业出现增速减缓或负增长的情形，将对公司的业绩增长产生一定程度的影响。报告期内，我国宏观经济基本稳定，有色金属行业业绩稳定增长。
　　应对措施：报告期内，公司加强对国际国内宏观经济形势的了解以及行业上下游状况、行业市场环境的实时分析和风险评估，根据经济形势、环境的变化调整战略布局，加强电极材料领域独创产品栅栏型阳极板的销售推广，逐步推动产品结构调整，增强公司核心竞争力和抵御风险的能力。
　　2.原材料价格波动的影响：
　　公司产品所用原材料主要为铅、银、锡、铜、铝、不锈钢等金属，原材料成本占比较高，且部分原材料属大宗商品，其价格的波动与宏观经济、国际政治经济形势和市场供需情况密切相关，存在原材料价格大幅波动给公司生产经营带来不利影响的风险。报告期内，全球疫情反复，叠加欧洲能源危机以及俄乌冲突，加剧了能源、有色金属等大宗商品供需的结构性不平衡，且美元大放水导致的流动性较大推动了有色金属大宗商品的一轮价格上涨，5月、6月因美国加速缩表加息，有色金属等大宗商品价格有所下降。
　　应对措施：报告期内，公司对于占比较大的金属原材料，公司采取价格锁定的采购模式，现货市场与供应商签订合约锁定现货价格，来降低原材料价格波动对公司产品生产成本的不利影响。同时通过加强采购管理，完善采购管理体系，建立销售端、采购端、仓库端的联动机制，对订单价格和数量进行统计，反应迅速，加强预警提醒，合理确定采购时间和采购量，与供货效率高、货物质量好、付款条件优的供应商建立长期稳定的合作关系。同时此外同时做好流动资金的管理，降低流动资金不足对原材料采购的影响。
　　3.市场竞争的风险：
　　公司以高效节能降耗电极新材料及电极产品的研发、设计和产业化生产为主业。其中高效节能降耗栅栏型铝基铅合金复合材料阳极、锌电积用高性能铝合金阴极、高性能铅基合金阳极、铜电解精炼或电积用不锈钢阴极等产品及相关技术已处于行业领先水平。尽管目前公司主要核心技术与主要竞争对手相比存在较大的竞争优势，但如果未来更多的国内外厂商进入本领域，或者竞争对手采取扩大市场布局、提高装备技术水平等各种措施增加市场份额，或者公司在技术升级替代的过程中未能及时满足客户的需求，或行业内出现其他重大技术突破，则公司掌握的技术将面临先进程度落后而被替代的风险，都将使公司面临更加激烈的市场竞争，从而对公司的经营产生不利影响。
　　应对措施：报告期内，公司紧跟行业发展的步伐，聚焦客户需求，严格执行“控成本、抓质量、提效益”的管理理念，一方面，通过加强预算管理，强化成本分析与管控，提升产能利用率，加强生产装备的自动化升级改造，提高生产效率，扩大产能规模。同时注重国内外市场的拓展和产品结构的调整，加强高附加值、高毛利产品栅栏板的销售推广力度，进一步提升公司的竞争力。
　　4.流动资金不足的风险：
　　公司生产所需原材料占生产成本比重较大，采购原材料所需资金量大，需要大量的营运资金以维持正常的生产经营。另外，由于公司采取订单式生产，产品货款分阶段收取，销售结算周期相对较长，应收账款金额相对较大。公司目前通过自身积累和将资产抵押、质押贷款融资基本可以正常满足营运资金
　　需求，随着公司提产能扩规模战略的实施，资金规模的大小和流动性直接影响到公司的发展。报告期内，公司经营活动现金流量净额为-2522.82万元，投资活动现金流量净额为-1126.16万元。若公司未来经营回款不佳，或无法持续获得银行的授信额度，不能积极开拓资金筹措渠道，导致流动资金周转不畅，将面临短期偿债风险或流动性风险，进而对公司的生产经营带来不利影响。
　　应对措施：报告期内，公司采取下列措施来应对流动资金不足的风险：1.公司加强对原材料价格波动的预期和研判，通过现货背靠背锁定价格的采购方式，减少原材料价格上涨对公司资金的压力；2.加强对应收账款的控制和收款管理，建立片区收款责任制，强化了按合同收款，收款发货的原则，缩短回款周期，减少下游客户以汇票方式结算货款的额度，减少资金的不合理占用；3.加强资金使用的筹划和管理，提高资金使用效率；4.加强融资渠道建设，多渠道筹资，合理选择融资工具，降低融资费用，加强与银行等金融机构的沟通，增加银行贷款额度、期限。5.扩大规模，做优产品，以差异化的产品竞争优势来提高公司的竞争力和行业地位。
　　5.对外投资项目存在不确定性的风险：
　　受国际政治经济环境、地缘政治及投资环境以及不可抗力等方面因素的影响，对外投资项目存在一定的风险。公司与中铁资源集团有限公司下属的全资子公司中铁资源环球有限公司（以下简称“大股东”）合作在非洲刚果（金）设立刚果金理工恒达，建立铜电积用阴极板和阳极板项目。中铁资源环球持有60%的股权比例，负责合资公司的经营管理，我公司持股40%，负责技术、生产管理服务。尽管大股东对外的影响力较大，市场拓展能力较强，且公司一直以来与大股东保持着良好的合作关系，但受刚果（金）地缘政治、投资环境、市场环境及新冠肺炎疫情等不可抗力等方面因素的影响，刚果（金）理工恒达的生产经营仍存在着不确定性，导致对外投资收益存在着一定的风险。报告期内，参股公司刚果（金）理工恒达出现了经营亏损。
　　应对措施：报告期内，公司积极配合大股东做好疫情影响下的稳定生产、控制成本、开拓市场、加强工艺技术升级改造等相关工作，满足当地湿法炼铜对电极材料的需求。
　　6.电池材料的研发与业务拓展风险：
　　公司铅炭电池的研发尚处于中试阶段，须继续投入较多资金进行研究、产业化开发工作。若后续的研究、产业化开发工作不达预期，或短期内储能电池行业出现重大技术突破、革命性产品，公司的产品将面临技术先进性不足而导致电池业务市场开拓受阻的风险。
　　应对措施：公司注重技术积累与开发，加大与高校及储能电池产业链上相关企业合作的力度，加大专业化人才引进，加大原创性技术的开发，同时密切关注市场需求的变化及行业技术的发展，加快新技术转化成产品的时间，快速确立自己在行业中的市场竞争力。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司是一家集有色金属新材料研发、产品设计、加工制造、产品销售和技术服务为一体的高新技术企业，以节能降耗电极新材料及电极产品的研发、设计和产业化生产为主业，现已发展成为行业领先的电极材料研究开发、制造及技术服务型高科技企业。公司始终坚持“创新为魂、精造为根、质量为本、诚信经营、行业先导”的经营理念，根据客户需求和行业发展趋势，开展新品预研和工艺技术优化，在平衡产品综合性能的同时又针对特定应用场景、特定客户进行产品性能设计，以技术优势引导产品的市场推广和应用，成为“产品+设计+应用”整体方案的提供商和解决者。
　　公司以铅、铜、铝、银，铅银合金、铅银钙合金、铅锡钙合金，铝基铅合金复合材料，铝合金、钛及钛合金、铜合金以及高性能不锈钢等为主要原材料及配件，生产用于锌、铜、锰、镍、钴等有色金属电积或电解提取用的阴极板和阳极板。目前主要产品为高效节能降耗栅栏型铝基铅合金复合材料阳极板、高性能铅合金阳极板、高性能铝合金阴极板和永久性不锈钢阴极板，是湿法冶金工艺的核心部件。根据国家统计局《新产业新业态新商业模式统计分类（2018）》、《战略性新兴产业分类（2018）》等相关文件分类，公司经营的高效节能降耗电极材料及其制品属于新材料产业下的先进有色金属材料范畴。
　　公司依托自身研发团队以及多个重点研发平台，先后承担了包括国家863计划、国家发改委高技术产业化项目、国家科技部火炬计划、云南省科技计划项目等30余项，获省部级科学技术奖9项，其中一等奖3项，二等奖3项，先后获得“国家知识产权优势企业”、云南省“小巨人”企业、“云南省专利奖”等多项荣誉奖项。公司于2019年被工业与信息化部认定为第一批国家级专精特新“小巨人”企业。
　　公司通过自身技术研发和产学研合作研发的优势，开发出了一系列具有自主知识产权的创新工艺及核心技术，并形成了现有产业化产品，将科技创新与产业化应用有机结合，实现了多项科技成果的转化应用，同时促进了自身的研发创新能力提升。截至报告期末，主要核心技术包括栅栏型铝基铅合金复合材料阳极制备关键技术、锌电积用高性能铝合金阴极制备技术、高性能铅基合金阳极制备技术、铜电解精炼或电积用不锈钢阴极制备技术。公司的主要研发成果“高性能铝基铅合金复合材料电极制备关键技术及应用”于2020年获中国有色金属工业科学技术奖发明一等奖，“栅栏型铝基铅合金复合材料阳极制备技术与应用”于2016年获中国有色金属工业科学技术奖一等奖，“铜电解精炼或电积用不锈钢阴极制备技术与应用”于2008年获中国有色金属工业科学技术奖二等奖。
　　公司从全面提升阳极性能入手，多年潜心研发并实现产业化生产的栅栏型铝基铅合金复合材料阳极与传统铅基合金阳极相比，提高了电极在湿法冶金体系中的电催化导电活性及使用寿命，可以使电解（积）的能耗降低5%以上，锌和锰的产量提高约2%~6%、铜的产量提高约3%~10%，减少重金属铅的用量和阳极整板的重量，极板在使用寿命延长、材料成本降低、阴极金属沉积量和品质提升的同时，还具有节能降耗减污增效的优势，突破了铅合金阳极在湿法冶金行业使用超150年的历史，解决了铅合金阳极析氧过电位高、导电性差、机械强度低、成本高等关键技术难题，成为有色金属湿法冶金现时提取锌、铜、锰、镍、钴等有色金属最具技术优势和规模化生产电积阳极的更新换代产品。公司自主设计研发的高性能铝合金阴极用于锌电积过程时，与传统纯铝阴极相比，能使锌产量提高2%左右，使用寿命提高30%~50%，该产品亦具有较强的技术竞争优势。
　　依托创新产品在使用性能和制造成本等方面的领先优势，以及先进可靠的质量保障体系和优质高效的售后服务体系，公司的产品目前广泛应用于有色金属电化学冶金产业领域的龙头企业，与中国有色矿业集团有限公司、紫金矿业集团股份有限公司、江西铜业股份有限公司、深圳市中金岭南有色金属股份有限公司、株洲冶炼集团股份有限公司等冶金龙头企业建立了长期的合作关系。近年来，公司积极响应“一带一路”倡议，拓展海外市场，目前公司产品已经在赞比亚、刚果（金）等国家实现使用，并取得了较好的社会经济效益和良好的市场评价。未来公司将继续践行“走出去”的发展战略，积极拓展海外市场，扩大产品的销售规模。
　　公司生产所需主要原材料为有色金属铅、铜、锡、银、铝、不锈钢等，为保证采购价格的合理性及生产经营活动所需材料供应的及时性，公司建立了比较完整的采购管理体系。为控制原材料价格波动的风险，公司主要采取价格锁定的采购模式，在取得订单后即以所需金属原材料在上海有色网、长江有色金属网等门户网站的报价为主要依据，向合格供应商支付订金锁定金属原材料价格，并签订采购合同。同时坚持“以销定产、以产定采”的原则，科学合理确定原材料库存。
　　公司采取“以销定产”的生产模式，据销售订单、销售计划或重大项目招投标等市场需求情况，并结合自身产品生产周期等确定原材料采购数量，提出原材料采购需求，制定生产计划，进而组织实施生产活动。
　　公司主要采取直销模式，通过参加国内大型有色金属冶炼企业公开招投标、竞争性谈判、主动推介等方式获取订单；公司向客户提供置换业务，即将向客户回收的“旧板”进行回炉、熔炼、重铸，形成可用于生产极板的金属、合金后，作为原材料用于公司相关产品生产，与此同时，向客户销售新的极板；此外，部分产品通过冶炼项目工程总承包商、冶金设备集成商、贸易型客户等间接销售给最终使用客户。公司根据不同客户的特殊工艺条件及技术要求，有针对性地进行技术攻关、工艺改进和产品设计，为客户提供产品，并为客户提供良好的售后服务，优质的产品质量和良好的服务推动客户节能降耗、稳增长目标的实现，也为公司带来了持续的产品销售额增长。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　2021年，伴随疫情常态化，我国疫情防控成效显著，国民经济保持稳中向好的良好发展态势，中国高质量发展取得新成效，实现了“十四五”良好开局。这是公司走过二十个春秋，迎来新的二十载的开篇，一年以来，面对复杂严峻的国内外形势和诸多风险挑战，在董事会的领导下，全体人员团结一致、砥砺奋进，进一步拓展市场，实现了40.57%的销售增长，营业收入创历史新高；持续投入研发，创新能力进一步增强，再次完成高新技术企业的复审，储能电池技术取得阶段性进展；产品结构继续优化调整，新技术新产品销售收入同比增长；顺利向北京证券交易所提交股票公开发行并上市的申报资料，开启了走入资本市场的大门。
　　（一）年度主要经营数据、指标分析
　　报告期内，公司实现营业收入56,649.69万元，较上年同期增长40.57%；归属于母公司股东的净利润3,095.05万元，较上年同期下降0.27%；毛利率为12.35%，较上年同期下降3.82个百分点，主要原因系：市场竞争较为激烈，为抢占市场份额，部分产品加工费报价较去年同期降低。
　　经营活动产生的现金流量净额2,865.27万元，较上年同期增长913.80%，应收账款周转率3.61较上年同期2.99小幅提高，存货周转率9.40较上年同期8.78小幅提高，资产流动性增强。
　　2021年末，公司总资产41,281.28万元，较上年期末增长6.52%；所有者权益25,771.41万元，较上年期末增长11.59%；扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的加权平均净资产收益率11.65%，较上年下降0.78个百分点，每股净资产3.28元。
　　（二）经营情况讨论与分析
　　1、不断加强市场拓展和产品结构调整，推动业务收入稳步增长。
　　报告期，公司持续加强产品的市场推广和技术服务支持，取得了较好的销售业绩,全年在手订单额7.39亿元（含上年结转），同比2020年4.71亿元（含上年结转）增长56.90%，实现销售收入5.66亿元，超额完成年初预定的销售目标，销售额稳居国内同行业首位。市场产品结构方面，本期订单多以传统阳极板和不锈钢阴极板为主。新产品推广方面，栅栏型铝基铅合金复合阳极的销售收入本期实现9,664.96万元，较去年同期增长51.53%，占全年销售额比重17.06%，主要推广应用于中资冶炼企业客户海外项目。
　　2、强化创新引领，取得储能电池研发阶段性进展
　　报告期，为拓展公司电极产品应用市场，切入新能源产业链，为公司持续、快速发展提供动力。公司购入铅炭电池中试生产线，开展大容量铅炭电池产业化研究。在铅炭电池领域，公司结合自身研发技术储备及行业发展方向，自主研发先进铅炭电池关键材料及其产品制备技术，将独创产品栅栏型阳极板涉及的铝基铅合金复合材料等技术运用到铅炭电池用铝基铅合金复合材料板栅上，完成了“一种大容量铅炭储能电池及其制备方法”审查申请（申请号：202111298347.5），完成了铝基铅合金复合材料板栅试制、性能的试验测试，完成了单体铅炭电池的组装及单体铅炭电池的充放电等关键性能的试验测试。内部测试结果显示：A、板栅网格采用铝基铅合金复合材料替代传统的铅合金材料，导电性较铅合金更佳；B、单体容量较大，组群数量少，便于电池系统管理、监测、维护；C、大容量电池生产工艺不同于常规电池，省去分板、铸焊等工序，减少了车间铅尘、铅烟污染，从而节省设备投资、降低原料损耗和职业健康危害；D、回收拆解更方便，更安全，残值更高，使用成本更低。
　　3、快速聚焦新能源产业，着力推进储能电池产业化应用
　　年度内公司与云南省曲靖麒麟区职业教育实训基地管理委员会（以下简称“麒麟区职教园区”）签署《合作协议及补充协议》，拟落地大容量铅炭储能电池项目。公司坚持引进人才，搭建团队，对铅炭电池板栅主体结构、材料、铅膏成分配比、固化、化成工艺参数等进行了优化试验研究，持续推动大容量铅炭储能电池的优化，开展铅炭电池中试及产业化建设前期工作。
　　为顺利推进产业化，公司全资在麒麟区职教园区设立了云南理工恒达新能源科技有限公司，申请注册了“昆工科技”电池商标，截止本报告出具日，商标注册商处于实质审查阶段，并通过市场调研，对储能电池客户群体进行了精准的定位，拟采取“光伏/风电+储能”、“储能+充电桩/换电站”的方式推广应用。
　　4、继续推进产能扩张及生产线自动化升级计划，持续优化主营业务布局
　　（1）年产60万片高性能铝合金阴极产业化项目：报告期内，为拓展阴极板的产品线，公司持续推进该项目的建设前期工作，在杨林县嵩明工业园区注册设立了“嵩明理工恒达新材料科技有限公司”。截止本报告出具日，先后主要完成项目前期可研报告编制、项目备案、地勘设计、项目环境影响评价、节能审查、产品定位及满足产能要求的自动化生产线配套设备调研和选型布置工作。公司将采取科学合理的方式进一步细化和夯实建设方案，有效控制工程进度与质量，后续将会继续推进建设工程规划许可等相关手续的办理。
　　（2）生产线自动化建设：2021年，为有效提升合金熔铸的单位产能和质量、板体的轧制性能，优化生产组织方式，公司论证通过传统铅基阳极板生产线升级改造方案并着手实施“合金浇铸自动化产线项目，轧制及板体加工自动化产线，搅拌摩擦焊接系统，板坯热轧技改项目，铅梁压铸设备改造”。年度内完成了焊接机器人系统、二辊热轧机可逆生产线、搅拌摩擦焊接系统的现场调试、安装、试运行等工作并已投入生产；完成了铅合金天然气熔化炉的调试安装；完成了合金浇铸自动化产线、轧制及板体加工自动化产线项目的设备购置、安装调试，试运行过程的持续优化正在进行。
　　5、持续投入研发，获得《高新技术企业证书》
　　报告期内，公司持续投入研发，完善研发内部管理制度，加强研发内控建设，顺利通过高新技术企业复审，于2021年12月3日取得由云南省科学技术厅、云南省财政厅、国家税务总局云南省税务局联合颁发的证书编号为GR202153000209号《高新技术企业证书》，有效期三年。
　　6、持续完善内部管理，提升组织运行效率
　　报告期，在内部管理方面，规范了部门设置，明确了岗位职责，发布了《公司组织架构及高管职责》文件，促进资源要素科学、合理、有效配置，为公司生产经营管理各项工作的有序开展提供了组织保障。公司以制度化建设和规范化管理为抓手，依照《企业内部控制基本规范》组织各部门梳理修订相关管理制度并统一编撰成册发布执行，建立和完善与公司组织架构、经营规模和业务性质等相互匹配的基本制度体系，加强了内部控制执行和监督，为规范运作提供了制度保障。梳理优化业务流程，完善财务内部控制制度，强化财务管理水平，逐步实现制度化、信息化的科学管理，提高财务运作效率，通过强调业务信息和财务信息传递的及时性和准确性，努力保证财务报告信息质量，实现内部运营效率的大幅提升。
　　(二)行业情况
　　本年度内行业发展、周期波动、行业法律法规等的变动的情况
　　2021年，全球经济从疫情中逐步复苏，国内经济呈现“稳中加固、稳中向好”的“双稳”局面，我国正处于国家经济从高速发展到高质量发展的转变的关键时期，国家经济结构持续优化，产业升级调整成为新时期宏观经济发展的重点工作。作为主要的能耗产业，近年来，国内有色金属工业积极推进转方式、调结构、促转型，努力推进产业发展由大到强，在总量规模、产业结构、科技创新、绿色发展和国际影响等方面都迈上了新台阶，已成为全面推进节能降耗、实现绿色发展的重点行业，是我国制造业转型提升的核心领域和重要支撑之一。
　　公司以铅、铜、铝、银、不锈钢等为主要原材料，通过自主创新的材料成分设计、材料成型加工、材料表面工程、多金属层状复合材料制备等有色金属新材料制造加工技术，生产高性能多元铅合金、铝合金、铝基铅合金复合材料等，生产用于锌、铜、镍、钴、锰等有色金属电化学冶金用阴极和阳极，进而销售给下游锌、铜、锰等有色金属的冶炼企业。电极材料的市场需求状况下游行业的生产和需求变化情况高度相关，电极材料的盈利情况主要取决于上游原材料的采购成本和对下游客户的需求情况，因此，冶金电极材料行业与色金属行业相同呈现一定的周期性。
　　2021年是国家“十四五规划”的开局之年，“30碳达峰60碳中和”战略提出，“能耗双控”政策实施，充分凸显国家发展战略新兴产业、绿色循环经济的重要规划。新冠疫情影响，工业制造业供需错配，叠加全球货币宽松政策和能源危机，新能源、新基建、电力转型等低碳绿色战略新兴产业的蓬勃发展，大宗商品价格持续走高，有色金属行业迎来新一轮的发展周期，积极扩产能、投生产，产量同比增长。
　　有色金属材料是经济社会发展的基础性材料，是国防军工和新科技革命的战略性材料。湿法冶炼工艺（电解）因其独特的技术优势成为提取和精炼有色金属的重要方法之一，公司生产电极材料产品是电化学冶金工艺的核心关键部件，决定了冶炼过程中的能源消耗、阴极金属产量、品质以及生产效率。公司自设立以来，致力于节能降耗电极新材料产品的研发、设计和产业化生产，其主要产品结构“功能一体化新型合金材料、先进多金属层状复合材料”等是国家未来重点发展的有色金属基础新材料之一，属于国家鼓励和扶持的新材料产品。
　　国家先后出台一系列支持有色金属及新材料行业发展政策，相关政策及指导性文件的推出，对有色金属工业节能降耗、推动行业高质量发展做出了具体要求，为先进有色金属材料及相关产品的发展提供了机遇。公司的核心产品之一不锈钢阴极板及其制备技术属于工信部《工业和信息化部关于有色金属工业节能减排的指导意见》推广的有色金属工业节能减排重点技术；《“十三五”材料领域科技创新专项规划》明确指出“推进有色金属大宗材料技术提升，重点突破有色金属材料设计开发、制造流程及工艺优化等关键技术和国产化装备”，“解决有色金属材料产业面临的产品同质化、低值化，能源效率低、环境负荷重等瓶颈问题”，且该规划将公司栅栏型铝基铅合金复合材料阳极所属的“先进结构与复合材料”列为发展重点之一，并对金属与陶瓷复合材料进行了布局，重点突破先进铝基、钛基、铁基等金属基复合材料；《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》（2016版）将公司栅栏型铝基铅合金复合材料阳极所属的“有腐蚀介质服役环境的铝基陶瓷复合材料等产品”列为引导全社会资源投向的重点产品；《新材料产业发展指南》提出推广工业部件延寿技术，而公司的四类主要产品使用寿命较行业传统产品均有所延长；《“十三五”国家科技创新规划》提出“科技创新2030—重大项目”，重点研制与公司关键储备技术“碳纤维基复合材料阳极”相关的碳纤维及其复合材料；《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011年度）》明确提出发展特种阳极材料、功能陶瓷等新材料。上述与重点产品推广及新材料领域发展方向、重点规划相关的国家重大科技政策，与公司的多种核心产品及核心技术相关，有利于公司核心产品的推广，有利于提升公司的市场认可度和盈利能力。
　　目前公司产品及配套服务在满足客户对产品性能持续优化升级的同时，始终以节能降耗为产品迭代升级的核心技术目标，产品性能持续优化。可以预见随着下游有色金属行业在相关政策目标的推进和发展下，具备高性价比的节能降耗的产品将表现出对传统产品的迭代趋势、逐步替代传统产品，并成为市场主流产品，为公司的发展提供良好的预期和广阔的市场空间。公司产品和服务在其应用领域均符合国家战略支持的发展方向，公司所处行业的监管体制、法律法规以及相关政策均有利于公司的经营发展。

　　三、持续经营评价
　　1、从公司2019-2021年的经营情况来看，公司分别实现营业收入41,813.99万元、40,299.61万元、56,649.69万元，分别实现净利润3,872.03万元、3,098.89万元、3,095.05万元。近三年，公司经营业绩存在一定波动，但是整体平稳。
　　2、报告期内，行业经营环境较为稳定，市场需求平稳，不存在现实或可预见的重大不利变化；公司拥有稳健的经营模式和投资计划，不断拓展销售，扩大规模，坚持把技术创新作为引领发展的第一动力，强化企业技术创新主体地位，公司的技术创新能力、资金和规模效应方面在行业内局有一定的比较竞争优势；公司所处行业上下游供求关系趋于稳定，原材料采购价格及产品售价未出现重大不利变化；公司在业务、资产、机构、财务等方面具有独立性和自主经营的能力；会计核算、财务经营管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心技术人员队伍稳定，客户资源稳定；重要资产、核心技术或其他重大权益的取得合法，能够持续使用，不存在现实或可预见的重大不利变化；经营业绩对税收优惠不存在重大依赖；不存在可能严重影响公司持续经营的担保、诉讼、仲裁或其他重大事项；不存在债务无法按期偿还的情况。
　　报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。

　　四、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　1、宏观经济环境
　　伴随全球疫情常态化，国外通胀渐行渐高，国内投资消费尚未起色，在内外因素的共同制约下，2022年宏观经济依然承压。近日国家统计局公布了年度经济数据，2022年，宏观经济的总体运行将围绕“稳增长”的脉络进行，GDP增长目标设定在5.5%以上。国内将继续推行宽松的货币政策、积极的财政政策、减税降费、扩大对外开放，持续深化改革，“十四五”规划、“双碳”战略的实施及“双循环”新发展格局的推进，国家持续加大对实体经济的支持力度，基建投资、新能源、电力行业等制造业都值得期待，伴随着大宗商品价格企稳回落，未来制造业尤其是中下游产业链的盈利预期有望改善。中国经济产业结构更加合理，经济活力和韧性将进一步提升，中国经济由高速增长向高质量发展迈进，可以预见未来中国经济仍然是全球发展最快的主要经济体之一。
　　2、行业环境
　　有色金属是国民经济、科学技术、国防建设等发展的重要物质基础，是提升国家综合实力和保障国家安全的关键性战略资源。我国是全球最大的有色金属生产国和消费国，2022年全球经济复苏的预期将不断加强，疫情常态化及碳中和的持续推进，供需不平衡仍将存在，叠加宽松的货币政策预期，顺周期的有色金属价格与行业景气度将会不断上行，有色金属企业业绩也将持续稳定增长。有色金属产业的景气增加对冶金电极材料的需求，进而对电极材料行业及电极板制造商销售规模的扩大和盈利水平的提升产生持续的促进作用。电极材料作为有色金属电化学冶金和精炼工艺中的核心关键部件，已有150多年的发展历史。但我国的电极材料行业的发展呈现出企业规模普遍较小、区域相对集中的格局，目前我国电极材料生产销售企业主要集中在云南、江西、湖南等有色金属冶炼产业集中的地区，销售规模普遍在亿元左右。除个别龙头企业外，行业企业技术创新能力相对薄弱，同质化竞争较为严重。国外电极材料生产企业主要分布在美洲、非洲等有色金属资源分布较为密集和冶炼工业较为集中的国家和地区。目前国外的电极材料行业的发展呈现出行业集中度较高，部分大型跨国企业的目标市场占有率具有绝对优势。
　　随着我国冶金行业的发展壮大，我国的电极材料生产企业在国际上的市场竞争力也逐步增强，公司作为具有核心技术优势的行业龙头企业，已具备产业化、规模化、自动化生产能力，具有良好的技术优势，2021年海外销售业绩创历史新高。
　　随着国家双碳战略、双控政策的逐步实施以及国家不断出台的新能源支持政策，新能源行业迎来高速发展机遇期，公司凭借多年的电极材料技术积淀，全面整合资源，积极投入研发，大容量铅炭储能电池中试试验工作已取得了较大的技术突破，2022年将继续推进中试和产业化建设工作，将主营业务电极材料产品拓展应用至储能电池领域，切入储能电池业务，同时加强新能源行业相关技术的储备，做好新能源行业技术迭代准备。
　　3、公司的行业地位
　　公司是行业领先的集有色金属新材料研发、产品设计、加工制造、产品销售和技术服务等为一体的国家级高新技术企业。在长期的竞争格局中，经过与大型有色企业多年的合作，公司凭借技术研发、产能规模、市场营销等环节的核心优势，能够顺利承接来自各大型有色企业的项目，近三年公司在阳极板和铝阴极板的销售量方面，与同类公司相比，具有较为明显的竞争优势，经营规模与效益均处于国内领先地位，现已成为有色金属产业细分领域电极材料行业龙头企业之一。
　　公司具备行业领先的科技创新能力，培养和组建了阵容强大、梯次合理的研发团队，建设了国家级的研发平台，具备培养博士后的能力，高层次人才的引入为公司可持续发展奠定了坚实的技术基础。公司还积极开展产学研合作，与昆明理工大学、中南大学等行业重点高校形成了紧密的战略伙伴关系，从人才交流和科技攻关等各个层面开展了广泛的合作，进一步增强了公司持续创新能力。
　　公司产品具有较强的国际技术竞争力。公司自主设计制造的栅栏型铝基铅合金复合材料电极，应用于有色金属电化学冶金行业，降低能耗、提高电流效率，增加产量，为国内外首创。项目技术的成功应用，对电化学冶金工业的节能降耗，阴极产品质量的提高提供了技术支撑，促进了有色金属电化学冶金行业电极材料的升级改造和科技进步。公司创新产品目前市场推广顺利，受到国内外用户的关注和好评，已成为公司利润的主要增长点，也是公司实施“走出去”战略的主打产品。
　　公司具备承担国家、行业和地区科技攻关任务的实力，作为国内电化学冶金电极材料领域的国家级高新技术企业，在行业中具有领先的技术水平和技术优势。依托自身较强的研发实力，先后承担并完成了国家发展与改革委员会高技术产业化项目、国家863计划项目、国家科技部科技型中小企业创新基金项目、国家财政部科技成果转化基金项目、科技部火炬计划、云南省科技攻关计划、云南省科技型中小企业基金、昆明市科技计划等项目30多项，为国家和社会科技进步事业做出了应有的贡献。
　　4、上述发展趋势对公司未来经营业绩和盈利能力的影响
　　公司专业聚焦电极材料研发和生产，特别是在湿法冶金和铅炭电池储能方面，将持续加大研发投入，充分发挥自身在技术、人才、资金、管理、成本、规模方面的储备和优势，全面匹配客户对产品及服务预期，不断优化电极产品能耗、工艺、品质，持续提升产品及服务质量，不断调整业务结构、拓展产品应用领域、完善商业模式，为客服创造卓越的产品和优质的服务，为公司的发展注入新的利润增长点，保障公司未来经营业绩和盈利能力的可持续增长。
　　(二)公司发展战略
　　公司将遵循“聚焦绿色环保新材料主业，坚持科技创新引领，积极开展国际化经营”的发展战略，深耕主业，把主业做专、做精，把公司做强、做大。
　　一是专注新材料主业，近期要围绕核心专有技术，加大投入，拓展多金属连续包覆复合材料的应用领域，推动产品结构优化调整；
　　二是保持公司以技术创新为源头的传统，既要在产品开发上持续创新，也要在经营管理、体制机制、企业文化等方面全面创新，不断提升公司核心竞争力；
　　三是积极践行“一带一路”发展战略，实施国际化经营，非洲、南美洲、中亚及俄罗斯等有色矿产资源丰富的国家和地区大力拓展市场，在产品初步“走出去”的基础上，贴近市场投资建厂，实现技术和资本“走出去”，将公司打造成为世界一流的先进复合材料及电极材料制造商和供应商，同时成为昆明理工大学乃至全国相关高校最具影响力的科技成果孵化与转化基地。
　　(三)经营计划或目标
　　一、2022年度经营发展总体要求
　　2022年，公司将继续密切跟踪国家相关行业政策和市场需求，坚持“调结构、创品牌、促销售、降成本”的经营策略，推进强主业、拓产业、精管理三大攻坚战，深入践行“执行、创新、精益、细节”工作理念，以高质量发展为主线，深化精益化管理理念和管理方式改革，坚持“完善制度重在执行，强化考核重在激励，团队建设重在实效，管理提升重在成果”的工作方针，提升组织效能，重构运营效率，激发组织活力，奋力推进公司高质量、跨越式发展。
　　2022年度的经营目标为稳定增长，实现质的稳步提升和量的合理增长。
　　二、2022年度重点经营计划
　　1、通过创新赋能品牌，持续调整和优化产品结构。
　　以“调结构，提毛利，增收增利”为目标，以国家实施的“双碳双控”政策为切入点，把握市场契机，持续扩大市场规模的同时注重盈利能力的提升，坚持差异化方向发展，打造拳头产品，脱离拼价格的低端产品竞争局面，塑造品牌力。创新营销模式，培育拓展国内外销售渠道，将销售重心向高毛利的产品倾斜，凭借独创产品的高性价比、低成本优势，降低客户采购成本和使用成本，精准服务客户，发挥技术研发和产品设计的优势，构建快速响应的售前、售后服务体系，推动产品技术升级应用和快速迭代。
　　2、不断加强应收账款管理，加快资金回流。
　　加强应收账款管理，进一步提高应收账款回款和新产品销售的考核占比，创新销售回款和拓展新产品的激励措施，以进一步提高应收账款周转率，缩短应收账款周转天数。
　　3、发力新能源领域，推进储能电池产业化项目建设
　　随着新能源及新能源汽车产业的日益发展，在碳中和政策驱动、技术引领、环保助推以及消费牵引的共同作用下，新旧动能转换，新能源产业持续稳定增长，市场前景广阔。公司将储能电池作为公司电极材料应用领域拓展及布局新能源业务的重点发展方向，将会进一步加快并推动先进大容量铅炭储能电池产业化中试试验及产业化应用，与现有产品产业协同，给公司的产业转型带来契机，为公司的产业结构调整带来机会，以提升公司竞争力。
　　年度内将根据国家法律法规和相应标准，在地方政府的指导下，积极推动储能电池项目实现落地以及所涉及的立项、可研报告编制、环境影响审查、节能审查、地勘、安全审查等手续，办理生产运营所需资质，推进新厂设计和生产工艺布局等项目前期的准备，为实现储能电池的生产奠定基础。
　　4、坚定实施产能提升计划，大力推进生产线自动化建设
　　坚持补短板、破瓶颈、重质量、求实效的原则，以提升产能、降低成本、提高产品质量、提高生产效率为目标，持续推进传统阳极板生产线自动化升级改造，继续优化精简工序，着力启动募投项目栅栏型铝基铅合金复合惰性阳极板生产线自动化升级改造实现年产20万片产能项目和年产60万片铝合金阴极产业化项目自动化建设，为主营业务扩张和产品结构调整做好产能升级和产能规划准备。重点开展大容量铅炭储能电池“板栅”自动化生产线建设，总结和完善电池板栅自动化生产线技术和工艺，以实现电池板栅自动化生产线可扩大和可复制推广。
　　5、深入实施创新驱动发展战略,强化发展主业与拓展产业的基础。
　　推进研发创新,促进产业优化升级,突破业务发展瓶颈,依靠创新提高发展质量。提升科技创新能力。加大研发投入,加强人才引进，加大企业创新激励力度，发挥好平台作用,优化研发管理，强化企业创新主体地位,持续推进关键核心技术攻关,深化产学研用结合。加强知识产权保护和运用。
　　聚焦主业，结合主业技术发展趋势，持续推进“钛基贱金属氧化物涂层制备工业化生产应用研究”的技术开发，作为下一代公司产品核心技术储备。加强对“铝及铝合金线表面处理全自动化生产线建设”的工艺技术指导，以实现阴极板产品线的全链条生产，给予主业市场推广强有力的技术支持。
　　同时紧抓目前新能源产业热点，结合未来新能源行业发展趋势，积极布局储能电池及上游材料，保持公司在新能源产业的持续进步。推动前沿技术研究与产业化应用的一体化发展，加大与高校及其他新能源产业链企业的合作，着力加强大容量铅炭储能电池的关键技术开发，特别是铅炭大型储能电池配合中试研究固化相关工艺参数，通过正极添加剂和负极添加剂研究进行产品技术升级，进一步构建储能电池市场比较竞争优势。推进动力汽车用富锂锰基正极材料研究，重点针对富锂锰基正极材料自身结构的不稳定性导致首次不可逆容量损失高、倍率性能差、能量衰减和电压衰减严重等瓶颈问题，研究高比能量和稳定性好的新型富锂锰基正极材料，以推动实现高能量密度及循环寿命长的正极材料的产业化运用。
　　6、加强组织能力建设，促进组织结构、组织文化重塑，进而使组织逐步朝着由企业文化驱动的生态系统演变。
　　（1）公司将立足于未来发展需要，加大人才引进力度，尤其是高层次研发人员和高级技工的招聘，同时充分利用高校、科研院所等社会人才资源，为公司储能电池产业化、储能材料研究等新能源领域的研发及生产线机械化、自动化建设随时储备相应的人力资源和做好人力资源规划。
　　（2）完善现有的薪酬体系，以实现经营目标为导向，制定适合公司实际情况的绩效考核管理办法，提升员工工作的意义感、成就感、成长感、使命感和归属感，鼓励员工发挥积极性与创造性，不断提高自身为公司创造价值的能力，以此实现公司可持续发展与员工自我价值实现的“双赢”局面。
　　（3）员工的定期培养与培训计划。加强组织工作能效建设，以员工职业发展诉求为核心，多方面开展员工培训，提高员工整体素质。培养一支忠诚度高、凝聚力强，敢于负责、勇于担当、善于作为，拼搏进取、扎实苦干、团结一心的员工队伍，构建良好的内部控制环境，激活组织活力。
　　（4）加强内部控制体系建设。1）从制度流程层面、业务环节层面、业务操作层面三个层面对业务流程持续梳理、优化，做好各业务流程和各管理环节的风险源识别及防控工作，同时通过财务信息系统金蝶云实现业务和管理信息的数据化、信息化传递，推动制度化、流程化管理的长效机制建立。2）建立月度的经营经济分析会制度，以财务指标和数据分析为先，为公司各核心主体、各经营单元的降本增效提供指导，同时为预算的准确性和考核及时性提供保障。3）建立内部控制的监督评价制度，明确定期监督评价的程序，对内部控制建立与实施情况加强监督检查，评价内部控制的有效性，有效利用内部控制的监督评价结果，不断改进和加强内部控制，提升管理效率。
　　(四)不确定性因素
　　本计划涉及的预计年销售收入、净利润、投资等数据均为计划数或预估数，并不代表公司对未来业绩的预测，亦不构成对股东的业绩承诺。本计划是公司基于当前市场形势和行业前景，综合考虑公司现有业务协同效应和战略定位做出的规划，后续如宏观经济、行业政策、市场环境、当地政策、自身运营计划等情况发生较大变化，存在项目变更、顺延、中止或者终止的风险，计划的实施进度及产生的经济效益和运营效果不及预期的风险。
　　本计划涉及的募投项目“栅栏型铝基铅合金复合惰性阳极板生产线自动化升级改造实现年产20万片产能项目”、“年产60万片铝合金阴极产业化项目”以及大容量铅炭储能电池项目在上市计划成功前的建设都依赖于自有及自筹资金，投资、建设过程中的资金筹措、信贷政策的变化、融资渠道的通畅程度将使公司承担一定的资金财务风险。

　　五、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　1、电池材料的研发与业务拓展风险
　　公司铅炭电池的研发尚处于中试阶段，须继续投入较多资金进行研究、产业化开发工作。若后续的研究、产业化开发工作不达预期，或短期内储能电池行业出现重大技术突破、革命性产品，发行人的产品将面临技术先进性不足而导致电池业务市场开拓受阻的风险。
　　已采取或拟采取的措施及风险管理效果：
　　公司注重技术积累与开发，加大与高校及储能电池产业链上下游合作的力度，加大原创性技术的开发，同时密切关注市场需求的变化及行业技术的发展，加快新技术转化成产品的时间，逐步确立自己在行业中的技术竞争力。 收起▲

　　（一）营业收入分析
　　1.营业收入构成情况
　　报告期内，公司营业收入2018年度-2019年度呈增长趋势，2020年度受疫情影响略有下降，2021年1-6月，疫情趋缓，市场复苏，公司营业收入较上年同期增加较多。公司主营业务收入主要来源于阴、阳极产品的销售收入，各期主营业务收入占营业收入的比重均在85%以上，主营业务突出；其他业务收入主要为半成品、金属边角料等销售收入，房租收入及技术服务收入，占比较低。
　　2.主营业务收入按产品或服务分类
　　公司主营业务收入包括阳极产品、阴极产品及产品加工收入。报告期内，公司阳极产品及阴极产品的合计收入占主营业务收入比例分别为99.34%、98.32%、98.19%与99.77%，是公司的核心产品及主要收入来源；此外，公司为客户提供产品加工服务，报告期各期占主营业务收入比重均不足2%，占比较小。
　　3.主营业务收入按销售区域分类
　　报告期内，公司主营业务以境内销售为主，各期境内销售占比均在95%以上，境外销售占比相对较低。
　　从地域分布来看，公司境内销售主要集中在西北（陕西、青海等）、华东地区（浙江、安徽、福建等）、中南地区（湖南、河南等）、华北地区（北京、天津、河北等）及西南地区（云南、四川等），由于上述地区相关产业链配套完善，公司主要下游产业有色金属产业都集中在上述区域，因此销售占比较高，公司境外销售主要销往刚果（布）、南非等国家。
　　4.主营业务收入按销售模式分类
　　5.主营业务收入按季度分类
　　6.营业收入总体分析
　　（1）营业收入的构成与变动分析
　　报告期内，公司营业收入2018年度-2019年度呈增长趋势，2020年度受疫情影响略有下降，2021年1-6月，疫情趋缓，市场复苏，公司营业收入较上年同期增加较多。公司主营业务收入主要来源于阴、阳极产品的销售收入，各期主营业务收入占营业收入的比重均在85%以上，主营业务突出；其他业务收入主要为半成品、金属边角料等销售收入，房租收入及技术服务收入，占比较低。
　　（2）主营业务收入产品构成分析
　　公司主营业务收入包括阳极产品、阴极产品及产品加工收入。报告期内，公司阳极产品及阴极产品的合计收入占主营业务收入比例分别为99.34%、98.32%、98.19%与99.77%，是公司的核心产品及主要收入来源；此外，公司为客户提供产品加工服务，报告期各期收入占主营业务收入比重均不足2%，占比较小。以下重点分析阳极产品与阴极产品。
　　①阳极产品
　　报告期各期，阳极产品收入分别为25,634.75万元、32,439.16万元、27,606.11万元和20,494.04万元，整体呈增长趋势。
　　公司销售的阳极产品主要分为铅银阳极板、铝基铅锡阳极板、铅锡阳极板与铝基铅银阳极板，报告期内，上述四类产品占阳极产品收入的比例分别为99.41%、97.38%、100.00%与98.87%。以下对该四类主要阳极产品进行分析。
　　A、铅银阳极板
　　2019年度，铅银阳极板销售收入同比增长1,969.49万元，增长率13.77%，主要原因为：公司2019年度加强市场开拓，取得一定成效。
　　2020年度，铅银阳极板销售收入同比下降1,099.95万元，下降6.76%，主要原因为：受疫情影响，下游客户需求有所滞后。
　　2021年1-6月，铅银阳极板销售收入为8,233.87万元，较上年同期增加较多，主要原因为：随着新冠疫情的趋缓，市场逐步复苏，铅银阳极板收入稳定增长。
　　B、铝基铅锡阳极板
　　2019年度，铝基铅锡阳极板销售收入同比增长6,034.88万元，增长率2,168.87%，主要原因为：铝基铅锡阳极板2018年度处于市场推广使用初期，2019年度推广效果显现，下游客户加大了铝基铅锡阳极板采购量。
　　2020年度，铝基铅锡阳极板销售收入同比下降2,488.28万元，下降39.41%，主要原因为：该产品主要使用地在海外，受疫情影响，客户需求有所滞后，导致其向发行人的采购金额大幅下降。
　　2021年1-6月，铝基铅锡阳极板销售收入为6,229.77万元，较上年同期大幅增长，主要原因为：
　　a、该产品主要使用地在海外，2021年1-6月海外疫情趋缓，海外市场复苏，客户需求有所增加，其向发行人的采购金额大幅增加；
　　b、2021年1-6月，海外新建项目增加，铝基铅锡阳极板需求旺盛。
　　C、铅锡阳极板
　　报告期内，公司铅锡阳极板收入分别为7,383.21万元、6,413.01万元、6,060.42万元与4,542.97万元，2018年度-2020年度呈逐年下降趋势，主要原因为：铅锡阳极板主要用于电积铜冶炼，随着公司自主研发的铝基铅锡阳极板推广，铝基铅锡阳极板性能较该类阳极板更优，下游客户加大了对铝基铅锡阳极板的采购力度，导致该产品销量下降，同时2020年度受疫情影响，下游客户需求有所滞后，导致销售收入略有下降。
　　2021年1-6月，铅锡阳极板销售收入为4,542.97万元，较上年同期增加较多，主要原因为：
　　a、随着新冠疫情的趋缓，市场逐步复苏，公司收入稳定增长；
　　b、海外新建铜冶炼项目增加，铅锡阳极板需求旺盛。
　　D、铝基铅银阳极板
　　报告期内，公司铝基铅银阳极板收入分别为3,524.14万元、2,597.08万元、2,553.42万元与1,256.45万元，呈下降趋势，主要原因为：公司主要集中力量在铝基铅锡阳极板的推广上，致使客户对该产品的采购量逐年下降。
　　②阴极产品
　　报告期内，公司阴极产品销售收入分别为1,783.74万元、5,071.49万元、6,140.74万元及5,299.28万元，分别占主营业务收入的6.46%、13.29%、17.87%及20.50%，销售占比呈上升趋势，已逐步成为公司重要的产品品类。
　　A、不锈钢阴极板
　　2019年度，不锈钢阴极板销售收入同比增长2,564.55万元，增长率159.50%，主要原因为：公司2019年度加大营销推广力度，取得一定成效。
　　2020年度，不锈钢阴极板销售收入同比下降221.58万元，下降5.31%，主要原因为：受疫情影响，下游客户需求有所滞后，采购力度较上年略有下降。
　　2021年1-6月，不锈钢阴极板销售收入为4,549.30万元，较上年同期增加较多，主要原因为：
　　a、新冠肺炎疫情趋缓，市场复苏，下游客户需求有所增加，客户采购力度较上年增加；
　　b、海外新建铜冶炼项目增加，不锈钢阴极板需求增加。
　　B、铝阴极板
　　2018年度-2020年度，公司铝阴极板收入分别为175.87万元、899.08万元与2,189.89万元，呈逐年上升趋势，主要原因为：报告期内公司对该产品加大研发投入，提高产品性能，同时加大营销推广力度，销售量逐年上升。
　　2020年度公司铝阴极板收入较2019年度增加了1,290.81万元，主要原因系2020年度新中标了湖南株冶有色金属有限公司阴极板合同，确认收入926.98万元。
　　2021年1-6月，公司铝阴极板营业收入为749.98万元，较上年同期大幅减少，主要原因系：2020年度新中标的湖南株冶有色金属有限公司阴极板订单已经结束，公司暂未获取新的大额订单，同时公司为提高铝阴极板使用性能和使用寿命进行持续研发，市场推广尚需时间。
　　（3）其他业务收入的构成及变动分析
　　报告期内，公司其他业务收入分别为2,556.00万元、3,662.34万元、5,927.75万元及1,501.14万元，占营业收入的比例分别为8.48%、8.76%、14.71%及5.49%。其他业务收入中半成品、金属边角料等销售占比75%以上，主要为公司生产过程中产生的半成品、金属边角料等销售收入。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司是一家集有色金属新材料研发、产品设计、加工制造、产品销售和技术服务为一体的国家火炬计划重点高新技术企业，以节能降耗电极新材料及电极产品的研发、设计和产业化生产为主业，现已发展成为世界领先的电极材料研究开发、制造及技术服务型企业。公司始终坚持“创新为魂、精造为根、质量为本、诚信经营、行业先导”的经营理念，根据客户需求和行业发展趋势，开展新品预研和工艺技术优化，在平衡产品综合性能的同时又针对特定应用场景、特定客户进行产品性能设计，以技术优势引导产品的市场推广和应用，成为“产品+设计+应用”整体方案的提供商和解决者。
　　公司以铅、铜、铝、银，铅银合金、铅银钙合金、铅锡钙合金，铝基铅合金复合材料，铝及铝合金、钛及钛合金、铜及铜合金以及高性能不锈钢等为主要原材料及配件，生产用于锌、铜、锰、镍、钴等有色金属电积或电解提取用的阴极板和阳极板。目前主要产品为高效节能降耗栅栏型铝基铅合金复合材料阳极板、高性能铅合金阳极板、高性能铝合金阴极板和永久性不锈钢阴极板，是湿法冶金工艺的核心部件。
　　根据国家统计局《新产业新业态新商业模式统计分类（2018）》、《战略性新兴产业分类（2018）》等相关文件分类，公司经营的高效节能降耗电极材料及其制品属于新材料产业下的先进有色金属材料范畴。
　　公司通过自身技术研发和产学研合作研发的优势，开发出了一系列具有自主知识产权的创新工艺及技术，并形成了现有产业化产品，将科技创新与产业化应用有机结合，实现了多项科技成果的转化应用，同时促进了自身的研发创新能力提升。公司的主要研发成果“高性能铝基铅合金复合材料电极制备关键技术及应用”于2020年获中国有色金属工业科学技术奖发明一等奖，“栅栏型铝基铅合金复合材料阳极制备技术与应用”于2016年获中国有色金属工业科学技术奖一等奖，“铜电解精炼或电积用不锈钢阴极制备技术与应用”于2008年获中国有色金属工业科学技术奖二等奖。
　　公司从全面提升阳极性能入手，多年潜心研发并实现产业化生产的栅栏型铝基铅合金复合材料阳极与传统铅基合金阳极相比，提高了电极在湿法冶金体系中的电催化导电活性及使用寿命，降低槽电压12%，电效提高2%～5%，减少重金属铅的用量和阳极整板的重量，极板在使用寿命延长、材料成本降低、阴极金属沉积量和品质提升的同时，还具有节能降耗减污增效的优势，突破了铅合金阳极在湿法冶金行业使用超150年的历史，解决了铅合金阳极析氧过电位高、导电性差、机械强度低、成本高等关键技术难题，成为有色金属湿法冶金现时提取锌、铜、锰、镍、钴等有色金属最具技术优势和规模化生产电积阳极的新兴换代产品。公司自主设计研发的高性能铝合金阴极用于锌电积过程时，与传统纯铝阴极相比，能使锌产量提高2%左右，使用寿命提高30%~50%，该产品亦具有较强的技术竞争优势。
　　公司凭借持续创新的产品质量优势、先进稳定的生产工艺和良好的技术服务，已经与国内外大中型企业，如中国有色矿业集团有限公司、西部矿业股份有限公司、铜陵有色金属集团控股有限公司、株洲冶炼集团股份有限公司、紫金矿业集团股份有限公司、云南金鼎锌业有限公司、汉中锌业有限公司、云南铜业股份有限公司、浙江华友钴业股份有限公司、洛阳栾川市钼业股份有限公司、盛屯矿业股份有限公司、鹏欣资源股份有限公司、凯鹏矿业有限公司等知名企业建立了长期的合作关系。近年来，公司积极响应“一带一路”倡议，拓展海外市场，目前公司产品已经在赞比亚、刚果（金）、伊朗、俄罗斯、印度、缅甸和越南等国家实现销售，并取得了显著的社会经济效益和良好的市场评价。未来公司将继续践行“走出去”的发展战略，积极拓展海外市场，扩大产品的销售规模。
　　公司生产所需主要原材料为有色金属铅、铜、银、铝等，在原材料采购数量上，坚持以销定产、以产定采，根据客户订单及生产计划科学合理确定库存，采用持续分批量的形式向供应商采购。在采购方式上，公司采取价格锁定的采购模式，即在合同签订后就进行有色金属价格的锁定，开展套期保值业务，同时，根据有色金属市场行情，进行现货采购，以上金属物料基本实现省内采购。公司采取“以销定产”的生产模式，根据上年销售情况和本年接单情况制定本年度销售计划，根据销售计划及合同实际签订情况，评估生产能力，考虑下游客户的生产计划，制定生产计划后，下达生产任务，基本做到以客户订单为导向、按计划组织产品的生产。公司主要采取直销模式，通过参加公开招标及竞争性谈判等方式获取订单，持续做好市场与客户动态的跟踪分析，根据不同客户的特殊工艺条件及技术要求，有针对性地进行技术攻关、工艺改进和产品设计，为客户提供产品现场安装、指导、调试及培训服务，帮助客户解决产品应用的技术难题，提高客户产品品质，助推企业降低成本，让客户体验公司产品和技术带来的使用价值和经济价值，以良好的产品质量和售后服务赢得客户信赖。
　　公司基于产品升级换代的目标，采取以“新旧板置换”及“试用”等营销模式，在销售传统阴阳极的基础上通过“以点带面”“样板工程”逐步扩大新产品销售范围及销售额，同时通过不断地自我创新，优化和稳定产品生产工艺，降本提质增效，进而提升销售业绩和利润回报。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　2020年是极不平凡的一年，新冠肺炎疫情肆虐全球，世界经济陷入严重衰退，国际格局加速演变，单边主义、保护主义上升，全球产业链、供应链受到冲击，经济增速严重下滑。困难是最好的试金石，我们坚信逆势成长的强者都拥有坚不可摧的力量。在此严峻的经济条件下，公司在董事会的领导下，积极复工复产，及时把握国家的经济政策，审时度势，研判经济形势，快速调整营销思路和营销方向，将市场重心放在国内，内部挖潜，外部拓展，在危机中主动作为，全体人员披荆斩棘、风雨同舟，基本完成了年初预定的销售收入目标。
　　一、经营目标完成情况：
　　1、报告期内经营成果及变动分析
　　报告期内，公司实现营业收入402,996,147.99元，较上年同期下降3.62%；归属于母公司股东的净利润31,034,931.13元，较上年同期下降19.67%；毛利率为16.17%，较去年同期下降了3.95个百分点，
　　主要原因系：公司主营产品阳极材料、阴极材料的毛利率均较2019年度有所下降，铅银阳极板在销售占比上升的情况下，毛利率下降，2020年度卖方市场竞争激烈，公司对主要客户报价较2019年略有下降。栅栏型铝基铅锡阳极板在毛利率基本持平的情况下，销售占比有所下降，该产品主要推广于海外客户新建项目，2020年受新冠疫情影响，客户采购需求有所滞后。不锈钢阴极板在毛利率下降的同时销售占比下降，不锈钢阴极板毛利率下降主要原因系：a、2020年度公司开拓了新客户，该新客户毛利较老客户毛利率较低；b、2020年度，因执行新收入准则，运输费作为合同履约成本计入营业成本，该因素在一定程度上降低了2020年度不锈钢阴极板毛利率。铝阴极板在销售占比上升的情况下，毛利率有所下降，铝阴极板毛利率下降主要原因系：a、2020年度，因执行新收入准则，运输费作为合同履约成本计入营业成本，该因素降低2020年度铝阴极板毛利率；b、公司2020年度为提升产品性能，提高产品质量，加大了生产成本投入，一定程度上降低了2020年度铝阴极板毛利率；c、高毛利的型号3.20类产品2020年度市场需求量少，2020年度公司未销售该型号产品，拉低了平均毛利率。
　　2020年末，公司总资产387,528,502.00元，较上年增长13.35%；所有者权益230,943,829.24元，较上年增长8.15%；扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的加权平均净资产收益率12.43%，较上年降低了7.26个百分点，每股净资产2.94元。
　　（二）经营情况讨论与分析
　　1、聚焦市场和客户需求，加快新技术新工艺研发
　　公司始终坚持“创新为魂、精造为根、质量为本、诚信经营、行业先导”的经营理念和“人无我有，人有我优，人优我新”的创新思维，以研发能力和技术创新为核心竞争优势，持续进行产品工艺技术升级、研发创新和知识产权建设，确保主业技术行业领先，同时为为实现公司产品、业务结构的优化升级，持续扩展产业边界，培育战略新兴业态，打造新的利润增长点。报告期，以科技创新平台为载体，以科技项目建设为抓手，推进科研创新能力不断提升。报告期内，在知识产权建设方面，公司已获授权专利8件，其中发明专利6件（美国专利1件），实用专利2件，收录论文12篇。高性能铝基铅合金复合材料电极制备关键技术及应用（发明）获有色金属行业协会技术发明一等奖；在新产品研发方面，公司始终围绕产品应用问题、产业化生产和客户需求进行工艺技术升级和突破，注重产品性能的优化，不断投入研发，夯实公司在行业内长期、持续的技术竞争优势。为抢占铝阴极板的市场，公司发挥技术研发优势，组成铝阴极板技术研发攻关小组，集中力量攻关铝阴极板液位线及边缘防腐、镀膜、贴膜问题，摸索新型防腐方式和镀膜、贴膜技术，拉通工艺流程。按照客户铝阴极板的尺寸要求，进行试验板试制工作；在新项目新技术储备方面，十四五规划、碳中和的提出，新能源产业成为我国产业转型升级以及实现持续发展的重要发力点，公司以前瞻性的视角，积极探索和布局新能源产业链中储能电池领域，为公司持续快速发展提供助力。报告期内，公司与吉林省凯禹电化学储能技术发展有限公司合作，组建成立先进铅炭电池关键材料及其产品制备技术的研究与开发项目组，租借场地布局厂房，安装调试设备，组织进行了储能电池、备用电源和UPS电源等不同炭含量、不同型号的生产试制和检测，进一步优化生产工艺和技术参数，在生产试制过程中，将各个工序的技术要求，设备参数进行调试、验证与确定，制定了《铅炭电池各工序作业指导书》，并对不同炭含量进行了循环检测，拉通了整个生产工艺流程，所试制的电池产品经过第三方检测，达到了行业规范要求，具备了产业化的条件。
　　2、调整营销方向，保障主营业务稳定
　　报告期，受全球疫情影响，全球供应链一度断裂，海外湿法冶炼项目基本暂停或延期，疫情与罢工扰动下海外铜冶炼企业开工不足，铜精矿供应不确定性大，行业供需呈现紧平衡。公司海外销售推广的重点产品铜电积用栅栏型铝基铅合金复合材料阳极板的市场受到一定影响。公司管理层及时调整营销方向，将国际国内两个市场两手抓的市场战略调整为立足国内市场。秉持以客户为中心的服务理念，以湿法冶金电极材料的市场需求为导向，调整营销思路，调整产品结构，尤其侧重高性能铝合金阴极板的市场拓展，高性能铝合金阴极板经过前期的工程化、产业化培育，得到了市场的认可，阴极板在产品体系中的销售比重提高。公司以为客户提供“项目咨询+技术方案支持+产品供应+售后服务”的专业化、定制化、一体化服务为宗旨，不断提升营销综合服务能力，加强市场信息搜集和分析，精准定位客户，确保大订单在手，挖掘潜在客户，保障了总体市场份额的稳定。
　　3、扩建中南部地区生产线，优化产能布局
　　报告期，为在有色金属行业资源聚集地做好市场布局，子公司湖南昆工与常宁市水口山经济开发区管理委员签订《入园协议书》，在水口山经济开发区投资781.1万元购买43.36亩土地，拟购置先进的机器设备及配套设施，建设“年产40万片栅栏型铝基铅合金惰性阳极板及5万片不锈钢阴极板”项目。地块2021年1月份挂牌，2月份交齐招牌挂费用。本次买地建厂是公司全国战略布局的需要，可有效减少公司运输费用，有利于中南部地区的市场开发和业务拓展，优化公司产能布局，促进公司产品结构升级，降低综合成本,提升公司整体运营效率。
　　4、实施自动化升级改造项目，提升产能
　　报告期，公司根据自身中长期发展规划和经营目标，有意识的在生产制造中提升自动化、智能化、标准化生产水平，进一步提升公司在生产成本及产业规模方面的优势，在考虑不影响生产任务和资金能力的情况下，结合实际深挖降本增效的空间，投资800多万元，以保证产品质量、提升产品性能为原则，对现有生产线进行工艺技术的升级改造、精简工序，通过购置、自行设计等建造生产设备，对重点生产工序开展自动化建设，有效提升生产线的生产效率和产品品级，相应的降低生产成本、提高公司产品的成本优势。
　　5、完善内部管理，提升组织运行效率。
　　报告期，在内部管理方面，不断梳理业务流程，完善内部管理制度。加强生产过程管控，落实提速增产、挖潜增效等措施，严格落实以销定产、科学排产，严控库存，争取达产达标；加强品控和质量管理，推行合格转序，明确班组和工段的责任，提高质量意识；实行以结果为导向、以激励为目的的车间绩效考核制度，将车间主任、工段长等中层、基层管理者的工资与产品质量、安全、环保、基础管理及工作主动性积极性创造性等相挂钩。在人才培养方面，注重外部高级技术人才的引进、培养和研发团队建设，通过绩效考核体系等鼓励员工发挥积极性与创造性，不断提高自身为公司、为客户创造价值的能力。
　　(二)行业情况
　　公司自设立以来，致力于节能降耗电极新材料产品的研发、设计和产业化生产，立足于有色金属湿法冶炼行业的节能减排增产。电极材料为作该工艺的核心关键部件决定了整个生产过程中的能源消耗、产品品质以及生产效率。目前，电极材料生产企业采购原材料主要为铅、铝、铜、锡、银等金属，通过锻造、压铸和焊接等生产工艺制作形成各类不同合金比例的阴、阳极板，进而销售给下游锌、铜、锰等金属的冶炼企业。下游客户主要为有色金属冶炼企业，电极材料的市场需求状况主要取决于其下游行业的生产和需求变化情况。电极材料的盈利情况主要取决于上游原材料的采购价格和对下游客户的销售情况，有色行业的发展直接影响到我公司的市场销售和采购成本。上游原材料价格普遍下跌，降低了电极材料行业的生产成本，下游有色金属产业的景气企稳恢复促进对冶炼用电极的需求，进而对电极材料行业销售规模的增长和扩大产生持续的促进作用。
　　冶金电极材料的需求量由处在下游的有色金属冶炼行业决定，有色金属行业是典型的周期性行业，与国家政策、宏观经济息息相关，因此，冶金电极材料行业也属于周期性行业。
　　有色金属是国民经济、人民日常生活及国防工业、科学技术发展必不可少的基础材料和重要战略物资，有色金属工业是国民经济重要的基础产业之一，是实现制造强国的重要支撑，作为主要的能耗产业，在国家产业结构调整的大环境下，有色金属工业已成为全面推进节能降耗、实现绿色发展的重点行业，是我国制造业转型提升的核心领域和重要支撑之一。
　　新材料是国家重要的战略新兴产业，国家先后出台一系列支持有色金属新材料行业发展政策，《新材料标准领航行动计划（2018-2020年）》、《中国制造2025》、《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》、《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006~2020年）》、《有色金属工业发展规划（2016-2020年）》等，这些政策对有色金属工业节能降耗、推动行业高质量发展做出了具体要求，为先进有色金属材料及相关产品的发展提供了机遇。《国务院办公厅关于营造良好市场环境促进有色金属工业调结构促转型增效益的指导意见》等政策及指导性文件的推出，对公司所处行业的健康发展提供了良好的制度及政策环境，为公司的经营发展提供了强有力的政策支持；《工业和信息化部关于有色金属工业节能减排的指导意见》、《新材料产业发展指南》、《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》等政策及指导性文件将公司涉及的不锈钢阴极板等产品列为重点产品，有利于公司核心产品的推广，有利于提升发行人的市场认可度和盈利能力。《有色金属工业发展规划（2016-2020年）》指出，“十三五”期间规模以上单位工业增加值能耗需降低18%以上。湿法冶炼工艺因其独特的技术优势成为提取和精炼有色金属的重要方法之一，因此，湿法冶炼工业节能降耗直接关系着“十三五”有色金属工业节能降耗目标的实现。有色金属的电解过程占整个湿法冶炼过程能耗70%以上，如锌电积能耗占75-85%，铜电积能耗占70%左右，锰电积能耗占46%左右。
　　目前我国是全球最大的有色金属生产国和消费国，截至2020年，我国十种有色金属（铜、铝、铅、锌、锡、镍、锑、汞、镁、钛）产量已连续19年居世界第一。近年来全球经济增速放缓，2019第四季度后，受春节和新冠疫情的影响，有色金属产业景气综合指数呈现短暂下降趋势，有色金属价格震荡下行影响，有色金属企业毛利率整体有所下降。2020年初，全球新冠疫情对有色金属生产及下游需求均产生较大影响，基本金属价格一度大幅下滑；2020年前三季度，有色金属价格经历了大幅波动，除铝企外，基本金属企业整体盈利能力同比小幅弱化；但随着经济刺激政策的推行以及国内复工复产的推进，2020年第二季度后，行业生产经营恢复，有色金属产业景气综合指数再度呈现企稳恢复趋势，需求逐步回暖，大部分产品产量逐步恢复，在电解铝等产品产量增长的带动下，全年我国十种有色金属产量首次突破6,000万吨，铜、铝、锌等基本金属需求量亦实现同比上升；加之货币政策较为宽松，有色金属价格迅速回升，同期基本金属价格呈现“V”型反转走势，并于2020年第四季度以来有色金属价格已逐步回升至较高水平，有色金属行业整体的盈利能力发生改善。由于现阶段的市场需求依然存在韧性，基建、房地产上行周期、电子等消费领域的需求旺盛，并且全球工业金属的供需平衡依然呈现紧张状态，2020年1-5月全球铜市供应短缺1.8万吨，2019年全年供应短缺26.7万吨，镍、锰等有色金属均处于供给短缺状态。
　　2019年以来有色金属企业整体债务规模有所增长，但受益于利润积累、部分企业永续债的发行以及资本运作等，有色金属企业财务杠杆水平整体呈持续下降态势，但行业内企业债务规模仍普遍较高；未来，随着有色金属企业海外资源扩张对资金需求的增加，预计一段时间内部分企业债务规模仍将继续增长，对企业的资金管理能力提出更高要求；此外，2021年部分企业将迎来偿债高峰期，面临一定债务集中到期风险。
　　报告期内，作为十三五规划的收官之年及《有色金属工业发展规划（2016-2020年）》的最后一年，我国的有色金属行业虽然受到了环保和供给侧结构调整的影响，加之受全球新冠疫情的影响，有色金属行业产值增长速度下降较为明显。但由于下游需求的韧性，以及行业内企业经营思路正从追求产量向以质取胜持续变化，传统产业的集中度提升和降本增效，同时行业内企业积极应对疫情不利影响，一面着力推动复工复产，一面大力推进供给侧和需求侧双改革和智能化制造，精炼锌、精炼铜等通过湿法冶金工艺生产的有色金属产能在国内外均保持稳定增长趋势，精炼铜、精炼锌近年来在国内均出现较为明显的供给缺口，二季度以来随着我国疫情得以控制，经济复苏回暖，生产经营逐步恢复，有色金属价格阶段性回升，锌、铜及相关产品的价格均出现较大增幅，效益降幅收窄，行业信心有所提振，我国有色金属产业将保持稳定的增长态势。
　　湿法冶金电极材料行业与有色金属行业发展息息相关，报告期内呈现出相似的发展状况和趋势，受宏观经济发展和疫情的影响，在国家相关政策的支持和引导下，湿法冶金电极材料行业企稳恢复，保持稳定增长。

　　三、持续经营评价
　　1、从公司2018-2020年的经营情况来看，公司分别实现营业收入30,157.78万元、41,813.99万元及40,299.61万元，分别实现净利润2,292.04万元、3,872.03万元及3,098.89万元。近三年，公司经营业绩存在一定波动，但是整体上稳中向好。
　　2、报告期内，所处行业不存在受国际政治经济环境、国家政策限制或影响的重大不利变化风险，行业经营环境和市场需求不存在现实或可预见的重大不利变化。公司拥有稳健的经营模式和投资计划，不断拓展销售，扩大规模，公司坚持把创新作为引领发展的第一动力，强化企业技术创新主体地位；公司在业务、资产、机构、财务等方面具有独立性和自主经营的能力；会计核算、财务经营管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心技术人员队伍稳定，客户资源稳定；重要资产、核心技术或其他重大权益的取得合法，能够持续使用，不存在现实或可预见的重大不利变化；经营业绩对税收优惠不存在重大依赖；不存在可能严重影响公司持续经营的担保、诉讼、仲裁或其他重大事项；不存在债券违约、债务无法按期偿还的情况。
　　报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。

　　四、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　1、宏观经济环境
　　2020年初，全球爆发新冠疫情，得益于国家有力的疫情防控和科学的逆周期调节，中国经受住新冠疫情挑战，快速实现国内企业复工复产，将疫情对经济的影响降到最低，2020年我国成为全球唯一实现经济正增长的国家。同时，疫情的有效控制进一步凸显中国在全球市场的核心优势，全面提升中国制造-全产业链的国际市场竞争力，为中国经济、中国制造奠定了良好国际竞争格局。根据2021年初世界银行预测2021年中国经济增长高达7.9%；中国国际经济交流中心副理事长王一鸣表示：“中国未来5年GDP增速为5-5.5%”。可以预见未来国内经济将持续健康发展，形成以国际国内双循环战略发展模式，内循环主体地位确立，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来,供需两端进一步修复升级，经济内生动能将发生明显的变化，制造业和消费成为经济持续增长的核心推动力，加大在新基建、新能源、5G通讯、芯片、新型复合材料、智能制造等战略新兴产业的投入，工业金属在战略新兴产业中应用领域中具有广泛性，不可替代性，而成为新基建、新能源、5G通讯、芯片、新型复合材料、智能制造等多个战略新兴产业核心交叉部件，致使全国工业金属的供需呈现紧张状态，供给缺口持续加大，有色金属行业将保持持续扩张态势；有色金属产业的持续发展必将转化为对冶炼用电极的需求，为电极材料产业的持续增长提供充足的动力，公司作为有色金属产业细分领域电极材料行业龙头企业，将充分借助行业增速发展趋势，始终保持自身在电极材料行业核心竞争优势，进一步提升产品市场占有率及渗透率，营造良好的企业发展态势。
　　2021年，全球新冠疫情得到有效控制，疫苗接种提速，疫情对全球经济的影响逐步减弱，全球经济全面复苏成为共识，世界银行预测2021年全球经济增长4%，各国推进更加积极的财政政策，全面恢复国家经济；随着全球经济稳步向好，特别以美国、欧盟等核心经济体，进一步加快在新基建、新能源、5G通讯、新型复合材料、人工智能、芯片等产业的持续投入，全球有色金属从矿产资源、冶炼、成品材料、材料应用等全产业链环节需求旺盛，为有色金属工业的持续发展奠定坚实的基础，公司为国内领先的电极材料，电极是有色金属电解（电积）提取有色金属过程装备中的核心关键部件，全球有色金属工业的繁荣，将为公司进一步发展壮大提供的良好的外部市场环境。
　　2、行业环境
　　有色金属工业是国民经济重要的基础产业之一，是实现制造强国的重要支撑，作为主要的能耗产业，有色金属工业已成为全面推进节能降耗、实现绿色发展的重点行业。《有色金属工业发展规划（2016-2020年）》指出，“十三五”期间规模以上单位工业增加值能耗需降低18%以上，而《李克强总理政府工作报告》则对新时期乃至“十四五”规划末的工业发展提出了新的节能降耗绿色发展目标，明确指出2021年单位国内生产总值能耗降低3%左右，“十四五”期间单位国内生产总值能耗和二氧化碳排放分别降低13.5%、18%。
　　目前，湿法冶炼工业用阳极材料主要还是铅基合金材料，但由于传统铅基合金导电性差导致能耗高，机械性能差导致极板变形发生短路而降低电流效率，耐蚀性差导致使用寿命短及污染阴极产品，以及铅合金密度较大且含贵金属导致成本居高不下等系列问题；而使用量最大的锌电积用纯铝阴极目前存在耐蚀性差、液位线及绝缘边易被腐蚀等问题。因此，开发具有高活性、低成本、低能耗、长寿命的新型节能电催化活性电极，替代传统的铅基合金电极材料和纯铝板阴极材料，应用于有色冶金工业，在降低生产能耗、减少生产成本、提高阴极产品质量、提高湿法冶炼经济效益等方面具有重大的现实意义，对推动有色金属工业绿色发展和转型升级、实现李克强总理提出的“十四五”时期节能降耗标目标具有重要的支撑作用。
　　公司从电极材料和电极结构形式两方面进行创新突破，自主研发了性能优异的新一代电极-栅栏型铝基铅合金复合材料电极，产品在使用过程中能够有效的节约客户生产成本，节能降耗，提高产量。未来随着下游有色金属行业“节能降耗、绿色发展”目标的推进和发展，能够显著节能降耗的栅栏型铝基铅合金复合材料产品将会逐渐替代传统的产品，成为市场主流产品及未来产业发展主攻方向。
　　伴随我国大型企业的国际化步伐和“一带一路”政策的不断深化，我国制造业凭借完整的产业链优势和广阔的产业纵深优势，中国的工业企业纷纷践行全球化战略布局，充分发挥区域性各国经济的比较优势，借助南亚、东南亚、中东、非洲、南美洲等矿产资源禀赋条件，积极组建现代化的生产基地，与合作国家共同分享经济发展的成果，全面改善、提升合作国家的经济发展水平；同时，也为国内有色金属企业产业结构升级及上下游协同发展提供了更加广阔的市场空间。
　　近年公司积极布局海外市场，通过多种形式的合作进行产品的海外推广和销售，目前公司的产品已经在非洲实现销售。未来公司将重点布局南美洲和中东等地区，努力实现产品的全球销售。海外市场的不断扩张和需求的不断增长将进一步促进公司销售的增长和提高公司的盈利能力。国外市场的需求近年来呈高速上涨趋势，给电极材料行业的进一步发展带来了新的机遇。
　　2、行业竞争格局
　　电极板作为有色金属湿法冶炼和精炼工艺中的核心关键部件，已有近150年的发展历史。我国作为有色金属的生产与消费大国，相应的我国目前也是冶金用电极生产和消费第一大国。但我国的电极材料行业的发展呈现出企业规模普遍较小、区域相对集中的格局，目前我国电极材料生产销售企业主要集中在云南、江西、湖南等有色金属冶炼产业集中的地区，销售规模普遍在亿元左右。除个别龙头企业外，行业企业技术创新能力薄弱，同质化竞争严重。在长期的竞争格局中，经过大型有色企业多年的合作，公司凭借在的产能规模、资金实力、技术研发能力、市场营销等环节的核心优势，现已成为有色金属产业细分领域电极材料行业龙头企业，能够顺利承接来自各大型有色企业的项目，占据一定的市场份额。国外电极材料生产企业主要分布在美洲、非洲等有色金属资源分布较为密集和冶炼工业较为集中的国家和地区。目前国外的电极材料行业的发展呈现出行业集中较高，部分大型跨国企业的目标市场占有率具有绝对优势。但是随着我国冶金行业的发展壮大，我国的电极材料生产企业在国际上的市场竞争力也逐步增强，公司作为行业龙头企业生产技术装备水平已达到国际先进水平，部分核心技术处于国际领先水平，已经实现了产品的海外销售。随着我国企业经济技术竞争力的不断提升，以及国内矿业、冶金和电极产品国际化布局的顺利开展，不断提升企业海外市场销售占比，形成新的利润增长点。
　　3、公司的行业地位
　　公司是一家集有色金属新材料研发、产品设计、加工制造、产品销售和技术服务等为一体的国家级高新技术企业，现已发展成为世界领先的电极材料研究开发、制造及技术服务性企业。截止报告披露日，公司已累计取得电极新材料和制备方法相关专利技术86项，其中发明专利59项（包含三项国际发明专利），实用新型专利19项，外观设计专利8项。获省部级科技奖励8项，获国家重点新产品奖励2项。凭借产品的技术创新优势和优质的服务，公司目前已经发展成为行业中的龙头企业之一。
　　公司具备行业领先的科技创新能力。公司实际控制人郭忠诚先生，工学博士、原昆明理工大学冶金与能源工程学院冶金工程专业教授，博士生导师，享受国务院政府特殊津贴。曾获中组部“万人计划”科技创新创业领军人才、中组部直接联系专家、科技部科技创新创业人才、人社部百千万人才工程国家级人选、中科院柳大纲优秀青年科技奖、国务院学委会全国百篇优秀博士学位论文奖、教育部新世纪优秀人才、全国发明创业奖特等奖等获得者，云南省“万人计划”云岭学者，云南省政府特殊津贴获得者，云南省中青年学术与技术带头人、中国表面工程协会电镀分会十大杰出优秀青年奖等称号。兼任云南省电极材料工程技术研究中心主任、湿法冶金新材料云南省创新团队负责人、中国有色金属工业协会理事、中国有色金属理事会副理事长、中国化学会电化学专业委员会委员、中国机械工程学会表面工程分会副主任委员、中国电子学会电子电镀专业委员会副主任委员等职。公司设立以来，郭忠诚教授一直作为公司的科技领军人物亲自主持、参与公司的研发活动，培养和组建了阵容强大、梯次合理的研发团队，建设了国家级的研发平台。公司目前拥有国家级博士后科研工作站、云南省博士后科研工作站、云南省电极材料工程技术研究中心、中国有色金属工业协会冶金电极材料工程研究中心、云南省企业技术中心、昆明市冶金电极材料工程技术研究中心等重要研发平台。公司还积极开展产学研合作，与昆明理工大学等行业重点高校和研究院所形成了紧密的战略伙伴关系，从资本运作、人才交流和科技攻关等各个层面开展了广泛的合作，进一步增强了公司持续创新能力。
　　公司具备承担国家、行业和地区科技攻关任务的实力。作为国内电极材料领域的高新技术企业，公司在行业中具有领先的技术水平和技术优势。依托自身较强的研发实力，公司先后承担并完成了国家发展与改革委员会高技术产业化项目、国家863计划项目、国家科技型中小企业创新基金项目、国家财政部科技成果转化基金项目、科技部火炬计划、云南省科技攻关计划、云南省科技型中小企业基金、昆明市科技计划等项目30多项，为国家和社会科技进步事业做出了应有的贡献。为此，公司先后获得了中国有色金属工业科学技术奖一等奖3项、中国有色金属工业科学技术奖二等奖3项、云南省科学技术发明三等奖3项，并于2019年入选工业与信息化部首批专精特新“小巨人”企业。
　　4、上述发展趋势对公司未来经营业绩和盈利能力的影响
　　持续健康的国际经济发展态势，为公司的发展壮大提供了良好内外部环境；公司专业聚焦电极材料近10余年，未来将持续加大研发投入，充分发挥自身在技术、人才、资金、管理、成本、规模方面的储备和优势，全面优化电极产品能耗、工艺、品质，可以快速提升公司的综合实力，始终保持公司在电极材料行业的核心竞争力；同时，积极响应国家各项产业政策的支持，专业聚焦电极材料全产业链业务，整合行业资源，切入节能降耗业务板块-储能电池业务，不断优化自身产品品质、业务结构、商业模式，可为公司打造新的利润增长点，推动公司未来经营业绩和盈利能力的可持续增长。
　　(二)公司发展战略
　　公司将遵循“聚焦绿色环保新材料主业，坚持科技创新引领，积极开展国际化经营”的发展战略，深耕主业，把主业做专、做精，把公司做强、做大。一是专注新材料主业，近期要围绕核心专有技术，加大投入，拓展多金属连续包覆复合材料的应用领域，推动产品结构优化调整；二是要保持公司以技术创新为源头的传统，既要在产品开发上持续创新，也要在经营管理、体制机制、企业文化等方面全面创新，不断提升公司核心竞争力；三是积极践行“一带一路”发展战略，实施国际化经营，非洲、南美洲、中亚及俄罗斯等有色矿产资源丰富的国家和地区大力拓展市场，在产品初步“走出去”的基础上，贴近市场投资建厂，实现技术和资本“走出去”，将公司打造成为世界一流的先进复合材料及冶金电极材料制造商和供应商，同时成为昆明理工大学乃至全国相关高校最具影响力的科技成果孵化与转化基地。
　　(三)经营计划或目标
　　一、经营目标：
　　根据对行业的市场调研和分析，结合公司的战略目标，经过认真的研判，公司制定出2021年度的经营目标为：2021年度公司预计实现营业收入5.5亿元以上，净利润实现大幅度增长。
　　二、经营计划：
　　1.加强精益化管理，继续深入挖掘降本增效空间。通过生产经营各环节的流程升级再造，以制度化建设和规范化管理为抓手，结合绩效考评体系，减少价值输出全过程的资源浪费和沉积，实现内部运营效率的广泛提升，力求创造价值，降低成本。主要体现在以下几个方面：一是全面推行机制化、制度化、规范化管理，完善公司及子公司的内部管理制度和内控体系，优化内部流程，加强内部控制执行和监督，不断强化风险防范机制。建立以“平衡计分卡”为评价依据的适应业务开展需要及人才发展需要的常态化、动态的绩效考评机制，将公司战略政策、企业文化、管理智慧内化于制度、流程中，将制度体系的贯彻执行、流程的运行以及各部门业务开展内容纳入考评监督体系，同时优化岗位规划及职能建设，逐步改变信息沟通传导不畅、考核监督缺位不及时导致的管理信息传递断层、受阻形成的管理效率低下，推动制度化管理的长效机制建立和组织结构、组织文化重塑，进而使组织逐步朝着由企业文化驱动的生态系统演变。二是完善销售部门考核，提高销售回款占比，强化新产品销售及新客户开发的考核占比，创新销售回款的激励措施，以提高应收账款周转率，推动产品结构进行持续调整和优化，保持差异化的竞争优势，保障产品毛利率水平的稳定和增长；三是改革生产车间薪酬制度，对生产工人的计件工资实行产量、质量、物耗、设备损耗、安全、环保等的综合考评，完善成本、费用经济指标奖惩。四是加强产品质量体系建设和流程管控，坚决贯彻执行合格转序制度，坚决杜绝不合格品的流转，通过品质为品牌打造根基，通过创新为品牌赋能，持续提升品牌溢价。五是重点加快推进现有生产线的自动化、智能化升级改造和新项目新产线的自动化、信息化、智能化建设，坚持制造技术工艺成熟、可靠、环保和实用，运行高效、稳定、持续的原则，坚持补短板、破瓶颈、重质量、求实效的原则，坚持从成本效益原则出发，以缩减人员，降低工人工作强度，提高生产效率为核心，以技改先行，边技改边生产为准绳，分阶段实施，聚焦产品应用，协同生产工艺技术的优化升级，购置或自行建造先进智能装备及配套设施，特别是生产线关键工序的智能化系统、自动化设备和设施的投入，架构产品规模化、机械自动化、部件配件自供化、质量控制有效化，浪费减少化，成本节约化的生产模式，逐步朝着生产全流程自动化、信息化、智能化的流水型生产线目标迈进，实现生产效率和质量稳定的有机统一，倍增的产能需求和成本降低需求的合理匹配。
　　2.优化市场和产能布局，坚持做强主业。加强阴、阳极板国内外市场布局和渠道建设，完善自身的生产销售网络。以客户为中心，围绕有色金属行业资源集中的地区布局市场，建立生产线，满足当地企业对电极材料的需求。通过与行业产业链中的企业建立战略联盟、场地租用、合作建厂等方式，协同利用彼此的技术、市场知识、商业资源，提升彼此的商业和技术实力，互利共赢、进一步挖掘和整合国内外市场资源，加强产品推广在国内外的渠道建设和市场资源把控力，采取以技术换市场的策略，开拓海内外市场，以提升公司以市场为核心的产品推广能力和本地化服务能力。同时积极推动新项目建设，进一步推进公司产能布局，尤其是要完成湖南水口山“年产40万片栅栏型铝基铅合金惰性阳极板及5万片不锈钢阴极板项目”建设并启动和推进杨林国家经济技术开发区的“60万片铝阴极板产业化项目”建设，加大阳极板、阴极板先进装备的投入，以提高产业化生产能力，增强公司实力，建立集生产、销售于一体的运作体系，实现规模效应和区位协同效应，降低综合成本，力争成为产能较大、产线较多、品种较齐全、装备水平较高的国内一流的湿法冶金电极材料供应商，进一步提升公司的可持续发展能力和整体竞争力。
　　3.以技术研发和技术升级改造为驱动，动坚持做强主业。公司结合自身研发技术储备及行业发展需求，制定战略研发总体规划，进一步提升基础研发平台的搭建，优化研发团队组织架构，实时掌握市场前沿技术研发动向，借助外部资源整合，将终端市场需求到上游的产品服务全链条拉通，在技术研发创新方面做深、做透、做细，持续深耕行业领先技术，继续加强科技投入，深入开发高性能、高性价比产品，向产业高端化、产品差异化方向发展，提高公司技术壁垒，脱离拼价格的低端产品竞争局面，力争在新产品研发、工艺流程改进等方面取得较大突破，加强公司技术储备，推动行业技术发展，使产品更加高端化与智能化，以持续提升产品附加值，打造国内领先、国际一流的栅栏型铝基铅合金阳极制造供应商、服务商，巩固阳极行业地位。
　　4、以研发创新为驱动，拓展储能电池产业。随着新能源及新能源汽车产业的日益发展，在政策驱动、技术引领、环保助推以及消费牵引的共同作用下，新能源市场持续稳定增长，市场前景广阔。公司将储能电池作为公司储能材料业务重点发展方向，将会进一步加快并推动先进铅炭储能电池产业化前期中试生产及推广应用，通过建立储能电池市场开拓团队，做好市场调研和行业信息搜集，找准市场切入点，将产品打入市场，接受客户使用检验，逐步搭建市场营销渠道，探寻和建立适合自身发展的商业运营模式和盈利模式。继续加大铅炭储能电池研发投入，持续提升技术研发实力和创新能力，把铅炭储能电池作为切入储能电池领域的尖刀利器。同时积极开发高比能铅锂双极性储能电池，为深入储能材料领域，服务好新能源产业链做好技术储备和升级，为公司持续、快速发展提供永久动力。
　　5.加强组织能力建设，让组织管理进阶，提升员工满意度和组织能力。构建一个：企业文化驱动组织建设，组织建设驱动人才发展，人才发展驱动业绩发展，业绩发展驱动员工，员工受到激励再强化文化发展的组织生态。一方面公司将进一步建立和完善薪酬、绩效、激励、人才培养机制，健全人力资源管理体系，建立科学的价值评价和分配体系，从工资结构、计发方式等方面优化薪酬分配方式；突出正激励导向、成果导向，规划和完善薪酬与公司业绩、个人绩效的对应关系；从岗位价值评估、定薪定级、晋级晋等方面建立薪酬内部公平原则。同时公司将立足于未来发展需要，进一步加快高端技术型、管理型人才引进，有计划地吸纳各类专业人才进入公司，通过与职业院校、专科院校建立人才联动机制，为下一步生产机械化、自动化程度提升后对人员结构的调整做准备。从工作技能培训及实际工作中磨练才干两个维度加强内部人员培养，倡导“以老带新”和“以新带旧”的“传、帮、带”机制，推进人员素质的迭代，保持组织活力，提高人才队伍与公司发展的融合度、匹配度，为公司的长远发展储备力量。另一方面，搭建起员工与公司共治、共创、共享的发展平台，提升员工工作的意义感、成就感、成长感、使命感和归属感，鼓励员工发挥积极性与创造性，不断提高自身为公司、为客户创造价值的能力，以此实现公司可持续发展与员工自我价值实现的“双赢”局面。公司将加强企业文化、管理理念、战略规划、政策等的宣导，加强员工入职培训、安全生产教育培训、职业技能培训等，让员工了解公司，了解工作，做到知行合一，实现员工从思想提升到行动实践的转换；加强企业形象的宣传塑造，改善工作环境和员工福利保障，丰富员工业余生活，加强员工职业健康保护，切实保障员工的合法权益，增强员工的认同感和信任感；加强与员工的沟通和对员工的关爱，关注员工个人发展诉求，帮助员工做好职场定位，将员工的兴趣、专长和组织发展需要解决的问题进行匹配；同时通过优化和管理内部沟通渠道，促进信息传递，推进跨部门、跨职能高效协作，构建和谐的劳动关系，培养一支忠诚度高、凝聚力强，敢于负责、勇于担当、善于作为，拼搏进取、扎实苦干、团结一心的员工队伍，激活组织活力，为公司的发展提供不竭的动力。
　　上述经营计划和经营目标并不构成公司对2021年度经营业绩的业绩承诺，请投资者对此保持足够的风险意识，理解经营计划不同于业绩承诺。
　　(四)不确定性因素
　　公司经营目标的实现存在以下主要不确定性因素：
　　1、资金不确定性
　　公司后续经营计划很大程度上依赖于资金充足程度，特别是原有生产线自动化升级改造、新建项目、市场拓展需要较大资金投入，现阶段公司生产需要大量的流动资金，而公司的融资渠道有限，如果公司的融资计划不能顺利按计划实现，将会对公司的经营目标的实现产生较大影响。
　　2、有色金属产品价格不确定性
　　公司的生产的主要原材料为大宗有色金属，国际国内的宏观政治经济形势、国家行业政策等因素影响有色金属产品价格，将直接影响公司盈利水平。

　　五、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1.受宏观经济波动及有色金属行业影响的风险：
　　公司目前主要产品为阴、阳极板，主要应用于有色金属冶炼行业，公司对有色金属冶炼行业的依赖程度较高。行业供需状况与下游有色金属冶炼行业的投产规模和增速紧密相关，受到国家宏观经济发展变化和产业政策的影响。若未来我国宏观经济发生重大波动，有色金属冶炼行业出现增速减缓或负增长的情形，将对公司的业绩增长产生一定程度的影响。
　　应对措施：一方面做好国际国内宏观经济形势的了解以及行业上下游状况、行业市场环境的分析，同时根据经济形势、环境的变化调整战略布局，专注电极材料主业，围绕核心专有技术，拓展应用范围，加强品牌建设和产品推广，增强公司核心竞争力和抵御风险的能力。同时加大研发创新投入，既要在产品开发、技术上创新，也要在经营管理、体制机制、企业文化等方面全面创新，不断提升公司核心竞争力。
　　2.原材料价格波动的影响：
　　公司产品所用原材料主要为铅、银、锡、铜、铝、不锈钢等金属，原材料成本占比较高，且部分原材料属大宗商品，其价格的波动与宏观经济、国际形势和市场供需情况密切相关。虽然公司已建立较为完整的采购管理体系，包括供应商选择、评定、定期评审、采购成本管理等环节，从而能够对生产计划、采购计划和物料库存进行合理的预测、安排，努力降低采购成本和资金占用成本，既保证生产供应，又减少库存浪费，提高资金周转率，同时对于占比较大的金属原材料，公司采取价格锁定的采购模式，即在合同签订后就进行有色金属价格的锁定，开展套期保值业务，但仍存在原材料价格大幅波动给公司生产经营带来不利影响的风险。
　　应对措施：公司主要通过现货市场与供应商签订合约锁定现货价格以及在期货市场进行套期保值，来降低原材料价格波动对公司产品生产成本的不利影响。此外通过加强采购管理，合理确定采购时间和采购量，与供货效率高、货物质量好、付款条件优的供应商建立长期稳定的合作关系。同时做好流动资金的管理，降低流动资金不足对原材料采购的影响。
　　3.市场竞争的风险：
　　公司以节能降耗电极新材料及电极产品的研发、设计和产业化生产为主业。其中高效节能降耗栅栏型铝基铅合金复合材料阳极、锌电积用高性能铝合金阴极、高性能铅基合金阳极、铜电解精炼或电积用不锈钢阴极等产品及相关技术已处于国际领先水平。尽管目前公司主要核心技术与主要竞争对手相比存在较大的竞争优势，但如果未来更多的国内外厂商进入本领域，或者竞争对手采取扩大市场布局、提高装备技术水平等各种措施增加市场份额，或者公司在技术升级替代的过程中未能及时满足客户的需求，或行业内出现其他重大技术突破，则公司掌握的技术将面临先进程度落后而被替代的风险，都将使公司面临更加激烈的市场竞争，从而对公司的经营产生不利影响。如果公司不能紧跟行业发展的步伐，聚焦客户需求，不断优化升级产品技术和工艺，提高产品质量和性能，加强生产装备的自动化升级改造，提高生产效率，降低生产成本，扩大产能规模，调整市场布局，进一步提高新技术、新产品的市场占有率，推进产品结构调整，提高产品综合毛利率，将会降低公司的竞争力，进而影响公司未来战略规划的进程。
　　应对措施：报告期内，公司通过加强精细化、标准化生产管理，控制生产成本，持续加大研发创新投入，加强对产品工艺技术的优化和生产的自动化线建设，降低生产成本，提高产品的经济附加值。同时注重国内外市场的拓展，提升新产品的销售占比，进一步提升公司的竞争力。
　　4.流动资金不足的风险
　　公司生产所需原材料占生产成本比重较大，采购原材料所需资金量大，需要大量的营运资金以维持正常的生产经营。另外，由于公司采取订单式生产，产品货款分阶段收取，销售结算周期长；三、四季度销售收入占全年比重较大，结合交易模式可知，公司三、四季度产生应收账款金额较大，需要在来年一季度回款。公司有部分产品使用地在非洲，海外运输距离远、周期长，一般为3个月左右，结合交易结算模式可见该部分应收账款回款周期长；客户多为央企、国企、上市公司，内控非常规范，内部集团化资金集中管理，付款审批流程长。综合以上所述各因素，可知公司应收账款余额较大。且公司营运资金筹资多为短期银行贷款，易变现率较小；目前公司的营收规模逐步扩大，应收账款可能会进一步增加，尽管客户关系较为稳定，但如果公司对应收账款管理不当，催收不力，或者客户资信状况、经营状况恶化，导致应收账款回款不佳，将对公司营运资金的周转产生不利影响。
　　公司目前通过自身积累和银行贷款基本可以正常满足营运资金需求，但是，随着公司生产及业务规模的不断扩大，产品生产装备及工艺过程自动化控制水平要求不断提高，资金规模的大小直接影响到公司的发展。公司若不能改变此种结算方式或者不能积极开拓资金筹措渠道，将面临营运资金的筹措能力不能满足生产经营需要，进而制约公司业务发展的风险。
　　应对措施：1.公司加强对原材料价格波动的预期和研判，通过期货套期保值与现货购买锁定价格相结合的方式，加强上游原材料供应商的沟通合作，减少原材料价格上涨对公司资金的压力；2.加强对应收账款的控制和收款管理，定期或不定期的催收，缩短回款周期，减少下游客户以汇票方式结算货款的额度，减少资金的不合理占用；3.加强资金使用的筹划和管理，提高资金使用效率；4.合理选择融资工具，以最小成本来选择筹资组合，加强与银行等金融机构的沟通，增加银行贷款额度、期限，加强融资渠道建设，多渠道筹资。5.扩大规模，做优产品，提高公司的竞争力和行业地位，不断提高行业整合能力，进而提升公司的议价能力和对市场的话语权。
　　5.对外投资项目存在不确定性的风险：
　　受国际政治经济环境、地缘政治及投资环境以及不可抗力等方面因素的影响，对外投资项目存在一定的风险。公司与中铁资源集团有限公司下属的全资子公司中铁资源环球有限公司合资在非洲刚果金设立刚果金理工恒达电极材料制造简化股份有限公司，建立铜电积用阴极板和阳极板项目。中铁资源环球持有合资公司60%的股权比例，负责合资公司的经营管理，我公司持股40%，负责合资公司的技术、生产管理服务。尽管合资方对外的影响力较大，市场拓展能力较强，且公司一直以来与合资方保持着良好的合作关系，但受刚果（金）地缘政治及投资环境以及新冠肺炎疫情等不可抗力等方面因素的影响，参股公司刚果金理工恒达的生产经营仍存在着不确定性，导致对外投资收益存在着一定的风险。
　　应对措施：公司积极配合中铁资源环球有限公司做好疫情影响下的稳定生产、控制成本、开拓市场等相关工作，满足当地湿法炼铜对电极材料的需求。
　　6.开展期货套期保值业务的风险：
　　通过期货套期保值操作可以规避铅、银、铜金属价格剧烈波动对公司生产经营的影响，有利于公司正常的生产经营，但同时也可能会存在一定风险：（1）市场风险：期货市场行情变化较快，可能会发生期货价格与现货价格走势背离或市场大幅波动等风险；（2）资金风险：由于交易保证金不足可能导致所持仓位被强制平仓，造成实际损失。（3）技术风险：由于无法控制或不可预测的系统、网络、通讯故障等造成交易系统非正常运行，使交易指令出现延迟、中断或数据错误等问题，从而带来相应风险。（4）操作风险：因内部控制不当等原因，导致操作不当而产生的意外损失。
　　应对措施:（1）严格控制套期保值品种。将套期保值业务与公司生产经营相匹配，最大程度对冲金属原材料和产品价格波动风险。公司的期货套期保值业务只限于在上海期货交易所交易的有色金属期货合约，严禁进行以逐利为目的的任何非相关品种的投机交易。（2）严格控制套期保值的资金规模，合理计划和使用保证金。（3）公司将严格控制期货价格波动风险，在套期保值过程中设立止损线。（4）设立符合要求的计算机系统及相关设施，确保交易工作正常开展。当发生故障时，及时采取相应处理措施以减少损失。（5）根据生产经营所需及客户订单周期作为期货操作期，降低期货价格波动风险。（6）加强对国家及相关管理机构相关政策的把握和理解，及时合理地调整套期保值思路与方案。
　　7.全球新型冠状病毒肺炎疫情不确定性的风险
　　2020年初，全球范围内陆续爆发了新型冠状病毒肺炎疫情，在疫情的影响下，全球经济发展受到一定的影响，终端消费市场的景气程度出现暂时下降，供应不足，物流受限制，对公司的生产经营产生了短期影响。公司已根据政府相关要求采取积极应对措施，并尽早复工复产，自2020年下半年国内的疫情已得到较好的控制，但国外疫情仍存在蔓延、持续、反复或加剧的情况，国外疫情得以控制存在不确定性，冶炼企业国外项目的复工复产计划相应延期，公司的海外业务拓展受到一定影响。
　　应对措施：面对疫情影响，公司调整了市场营销策略，由国际国内两个市场两手抓，转为以国内市场为主、国际市场为辅。公司将通过加强销售队伍建设，加强销售渠道建设，扩展产品线，调整产品结构，发挥产品间的规模协同效应，提高产品的市场占有率，以期应对疫情影响下终端消费市场的不景气。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　全球新型冠状病毒肺炎疫情不确定性的风险
　　2020年初，全球范围内陆续爆发了新型冠状病毒肺炎疫情，在疫情的影响下，全球经济发展受到一定的影响，终端消费市场的景气程度出现暂时下降，供应不足，物流受限制，对公司的生产经营产生了短期影响。公司已根据政府相关要求采取积极应对措施，并尽早复工复产，自2020年下半年国内的疫情已得到较好的控制，但国外疫情仍存在蔓延、持续、反复或加剧的情况，国外疫情得以控制存在不确定性，冶炼企业国外项目的复工复产计划相应延期，公司的海外业务拓展受到一定影响。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　公司所属行业是属于国家鼓励发展的新材料产业。
　　公司专注于节能降耗电极新材料及高效储能材料的产品设计和产业化，是一家核心技术完全基于自主知识产权、研发创新能力突出，集有色金属新材料的研发、产品设计、制造加工、销售和技术服务为一体的国家级高新技术企业。公司始终坚持“技术为魂，精造为根、质量为本、诚信经营、行业先导”的经营理念，根据客户需求和行业发展趋势，开展新品预研和工艺技术优化，以技术优势引导产品的市场推广和应用，成为了“产品+设计”整体方案的提供商和解决者。
　　公司通过自身技术优势和产学研合作的结合，开发出了一系列具有自主知识产权的创新工艺及技术，并形成了现有产业化产品。目前主要产品为新型节能降耗栅栏型铝基铅合金复合阳极板、传统铅基合金阳极板、不锈钢阴极板以及铝阴极板，公司的自主品牌产品栅栏型铝基铅合金复合阳极，与现有传统铅基合金阳极相比，采购成本降低，锌电积过程中电流效率提高、槽电压降低，阴极电流密度升高，提高了阴极产品的品级率。经中国有色金属工业协会及中科合创（北京）科技成功评价中心组织的专家组评价：栅栏型铝基铅合金复合阳极制备技术攻克了多个技术难题，革新了镀膜工艺技术，延长了阳极使用寿命，尤其是对湿法冶金电积过程的节能降耗和阴极产品质量的提高提供了技术保障，对湿法冶金行业阳极的升级改造和科技进步具有推动作用。该技术在2016年度获中国有色金属工业科学技术奖一等奖。
　　公司产品主要应用于有色金属冶炼行业湿法冶炼中，终端客户群遍布非洲大陆、东北亚、中亚、东南亚和中东等地区，与国内多家知名客户如中金岭南、株冶集团、江西铜业、西部矿业、赤峰中色、巴彦淖尔、金鼎锌业、鑫联环保科技、汉中锌业、湖南轩华锌业、汉源锦泰等国内大型企业或主板上市公司建立了长期友好合作关系。
　　公司生产所需主要原材料为有色金属铅、铜、银、铝等，在原材料采购数量上，坚持以销定产、以
　　产定采，根据客户订单及生产计划科学合理确定库存，采用持续分批量的形式向供应商采购。在采购方式上，公司采取价格锁定的采购模式，即在合同签订后就进行有色金属价格的锁定，开展套期保值业务，同时，根据有色金属市场行情，进行现货锁价采购。目前，公司与一些规模较大的供应商建立了长期良好的战略合作关系，拥有稳定的原材料供货渠道。
　　公司采取直销模式，主要通过参加公开招标及竞争性谈判等方式获取订单，以客户订单为导向组织产品的生产，以产定需科学合理确定原材料采购，进而向生产部门下达生产任务单，形成完整的产、供、销运行体系。
　　在市场营销方面，公司做好国内外市场与客户动态的跟踪分析，根据不同客户的特殊工艺条件及技术要求，有针对性地进行技术攻关、工艺改进和产品设计，为客户提供产品现场安装、指导、调试及培训服务，帮助客户解决产品应用的技术难题，提高客户产品品质，助推企业降低成本，让客户体验公司产品和技术带来的使用价值和经济价值，以良好的产品质量和售后服务赢得客户信赖。
　　公司基于产品升级换代的目标，采取以“新旧板置换”及“试用”等营销模式，在销售传统阴阳极板的基础上通过“以点带面”、“样板工程”逐步扩大新产品销售范围及销售额，同时通过不断地自我创新，优化和稳定产品生产工艺，降本提质增效，进而提升销售业绩和利润回报。
　　本报告期内，商业模式无重大变化。
　　一、经营情况
　　（一）经营计划
　　报告期内，面对全球范围内新型冠状病毒肺炎疫情的来袭以及行业日趋激烈的竞争环境，按照公司董事会年初的经营计划和目标，在公司高层的工作部署和要求下，持续贯彻“技术为魂，精造为根，质量为本”的经营理念，全体员工齐心协力，以业务拓展和产品布局为核心工作，持续推进研发创新及技术工艺优化，强化全面预算管理与成本控制，防范市场风险和内控风险，坚持“在创新中谋求发展、在发展中解决问题”，在抓紧抓实抓细疫情防控各项措施落实的基础上，积极采取措施应对疫情影响下的国内外终端消费市场的短期低糜，积极复工复产，与艰难的市场环境抗争到底。
　　一、经营目标完成情况：
　　1、报告期内经营成果及变动分析
　　本报告期，公司实现营业总收入143,486,089.62元，对比上年同期下降8.19%，实现营业利润6,171,710.77元，对比上年同期下降66.06%；实现净利润6,095,482.67元，对比上年同期下降59.47%。
　　公司营业总收入、营业利润、净利润对较上年同期均有所下降，主要原因是：自国内外新冠病毒疫情爆发以来，公司及产业链上下游客户复工复产计划受阻，尤其是海外市场；同时物流受影响直接导致公司产品的订单获取以及产品运输、出口受阻，以致在报告期内营业收入未能实现增长；营业成本117,267,192.31元，对比上年同期减少5,855,860.95元，降幅4.76%，经营费用18,967,896.03元，对比上年同期上升7.07%，主要是报告期公司支付给中介机构的上市相关服务费用增加。收入下降幅度大于经营费用和营业成本的幅度，因此市场业务量的下降直接制约着营业收入与净利润增长。
　　2、报告期内现金流情况
　　本报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为-18,983,701.35元，相比上年同期减少32,729,424.03元，主要原因是受全球新冠肺炎疫情的影响，一季度生产受阻，公司销售业绩受到影响，且因客户复工复产计划延期，集中在去年底发货的产品在一季度的回款也严重受影响，叠加二季度的应
　　收账款，直接导致应收账款同比增加41,518,246.26元；投资活动产生的现金流量净额为-2,102,063.75元，相比上年同期下降336,849.10元；筹资活动产生的现金流量净额为4,152,446.14元，相比上年同期上升9,951,142.29元，主要原因是：报告期内，母公司取得银行贷款金额较上年同期增加20,000,000.00元及取得其他筹资金额增加2,300,000.00元导致筹资现金流入增加，而筹资活动现金流出方面，贷款产生利息和分红支出较去年同期增加12,705,344.18元。
　　3、公司运营情况
　　（1）报告期内，公司将营销策略由“国际国内两个市场两手抓”转变为疫情攻坚期“国内市场为主，海外市场为辅”。始终致力于为客户提供优质的产品及服务，不断加强研发创新和工艺技术优化，从客户需求出发，为客户提供产品配套技术方案服务，并不断探索产业链价值体系的深度整合，发掘发现市场机遇，逐步扩大销售渠道和产品线，调整产品结构，提高产品的附加值，增强公司核心竞争力。
　　（2）报告期内，公司持续加强技术研发、产品工艺技术优化及产品生产线的升级改造，同时加强了产品的售后使用跟踪及服务，总工办及技术中心通过对产品使用效果和使用数据的比对、分析，找出工艺、技术、工装设备上存在的短板，不断改进、突破瓶颈，创造新的技术亮点，力争为客户提供更优的服务。
　　（3）报告期内，湖南子公司的工作重点在项目选址上，基本没有开展经营活动，目前湖南公司正在积极争取订单，通过委托晋宁公司生产来实现利润，力争下半年实现盈利。同时作为公司南部、东南部片区的市场战略的重要布局，湖南公司项目的建设迫在眉睫，经过多方的调研工作，项目在水口山落地，下半年的重点任务就是生产基地的规划、设计、建设及工艺布局、设备的采选工作等，由于固定资产投资规模较大，公司将采取分步实施的策略，优先考虑市场来进行产品工艺设备的配置，确保湖南子公司尽早投入生产。
　　（二）行业情况
　　1、行业发展概况
　　有色金属工业是国民经济重要的基础产业之一，是实现制造强国的重要支撑，作为主要的能耗产业，有色金属工业已成为全面推进节能降耗、实现绿色发展的重点行业。有色金属是国民经济、人民日常生活及国防工业、科学技术发展必不可少的基础材料和重要战略物资，中国有色金属产量和消耗量位居世界第一。根据《有色金属工业发展规划（2016-2020年）》指出，“十三五”期间规模以上单位工业增加值能耗需降低18%以上。湿法冶炼工艺因其独特的技术优势成为提取和精炼有色金属的重要方法之一，因此，湿法冶炼工业节能降耗直接关系着“十三五”有色金属工业节能降耗目标的实现。有色金属的电解过程占整个湿法冶炼过程能耗70%以上，如锌电积能耗占75-85%，铜电积能耗占70%左右，锰电积能耗占46%左右。
　　湿法冶炼的生产成本、能耗和产品质量等都与电极材料密切相关，降低能耗的有效途径是提高电流效率，降低槽电压，而降低槽电压的主要手段是降低阳极析氧的超电压，而超电位的高低又与电极材料的性能密切相关。传统的铅基合金材料在电解过程中存在着“电流效率低、能耗高、材料成本高、耐腐蚀性差”的问题，因此，电极材料更新换代，进行技术及工艺的升级，是客户的需求，也是市场的需求，具有高活性、低成本、低能耗、长寿命的电催化活性电极材料及其制造技术是冶金行业降低能耗、降低成本的重要手段，为公司自主研发的新型节能电极材料“栅栏型铝基铅合金阳极板”提供了极大的市场应用空间。
　　2、行业主要法律和政策对公司经营发展的影响
　　公司所属的新材料产业是我国制造业转型提升的核心领域和重要支撑之一，因此政府主管部门出台了一系列支持新材料行业发展的政策。《新材料标准领航行动计划（2018-2020年）》、《中国制造2025》、
　　《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》、《有色金属工业发展规划（2016-2020年）》等政策均支持公司产品的发展。公司自设立以来，致力于节能降耗电极新材料产品的研发、设计和产业化生产，其主要产品立足于金属冶金行业的节能减排增产，是国家未来重点发展的基础材料之一。
　　3、电极材料行业的产业链情况
　　公司生产的阴、阳极板主要应用于多种金属的湿法冶炼工艺，电极材料为作该工艺的核心关键部件决定了整个生产过程中的能源消耗、产品品质以及生产效率。目前，电极材料生产企业采购原材料主要为铅、铝、铜、锡、银等金属，通过锻造、压铸、熔炼和焊接等生产工艺制作形成各类不同合金比例的阴、阳极板，进而销售给下游锌、铜、锰等金属的冶炼企业。电极材料的盈利情况主要取决于上游原材料的采购价格和对下游客户的销售情况，有色行业的发展直接影响到我公司的市场销售和采购成本。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　公司致力于研发、生产、推广国内国际领先水平的湿法冶金电极材料，公司始终秉承“诚信、创新”的核心价值观，坚持“技术为魂、精造为根、质量为本”的经营理念。公司严把产品质量关，确保产品质量稳定，坚持技术、工艺创新，力求在境内外提供较为优质的产品和技术服务。在寻求企业快速发展的同时，尊重和保护利益相关者的权益，寻求“互敬、互助、共进、共赢”的发展之路，积极投身于推动行业发展及社会前进的目标中，提升公司的影响力和社会感召力，着力打造一个行业中值得信赖、令人尊重、有重要影响力的企业。
　　“新冠肺炎”疫情自2020年初在全国爆发以来，公司及员工为打赢疫情防控阻击战全力奋战。公司始终强调产品质量是公司的生命线，是公司核心价值的体现。公司不断加强社会责任与企业文化、发展战略、生产经营的融合，以利益相关方诉求为导向，持续推进公司履行社会责任。在经营方面，聚焦客户需求，推进创新产品，实现营收和盈利的增长；在环境保护与可持续发展方面，公司严格执行“环境影响评价”及“三同时”制度，减少资源的浪费和环境的污染；在员工责任方面，公司以“讲执行、讲奉献、重落实、重团结”的标准，紧抓以人为本的用人理念，在保障员工生活所需的同时将更加重视提升员工的幸福感，通过培训引导员工短期能力提升与长期职业发展，为公司培养一支忠诚度高、凝聚力强、勇于担当、善于作为的队伍；在客户责任方面，持续完善和提升质量管理体系，以客户为中心，提供全方位、高品质的服务满意度；在供应商责任方面，聚焦公平竞争、互利共赢等核心议题，营造和谐的商业竞争环境；在公共责任方面，以落实安全生产主体责任体制为重点，做好安全生产管理，并依法纳税，合规经营，实施区域化用工政策，促进企业驻地居民就业。

　　三、评价持续经营能力
　　报告期内，公司行业处于稳定增长的阶段，行业经营环境和市场需求不存在现实或可预见的重大不利变化。公司拥有稳健的经营模式和投资计划，不断拓展销售，扩大规模，公司坚持把创新作为引领发展的第一动力，强化企业技术创新主体地位；公司在业务、资产、机构、财务等方面具有独立性和自主经营的能力；会计核算、财务经营管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务
　　等经营指标健康；经营管理层、核心技术人员队伍稳定，客户资源稳定；重要资产、核心技术或其他重大权益的取得合法，能够持续使用，不存在现实或可预见的重大不利变化；经营业绩对税收优惠不存在重大依赖；不存在可能严重影响公司持续经营的担保、诉讼、仲裁或其他重大事项；不存在债券违约、债务无法按期偿还的情况。
　　报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　.受宏观经济波动及有色金属行业影响的风险：
　　公司目前主要产品为阴、阳极板，主要应用于有色金属冶炼行业，公司对有色金属冶炼行业的依赖程度较高。行业供需状况与下游有色金属冶炼行业的投产规模和增速紧密相关，受到宏观经济发展变化和产业政策的影响。目前，全球经济处于下行的趋势，全球经济增速放缓，特别是受到新冠病毒疫情影响对有色金属行业带来一定不利影响，进而影响公司业绩。若未来我国宏观经济发生重大波动，有色金属冶炼行业出现增速减缓或负增长的情形，将对公司的业绩增长产生一定程度的影响。
　　应对措施：一方面做好国际国内宏观经济形势的了解以及行业上下游状况、行业市场环境的分析，同时根据经济形势、环境的变化调整战略布局，专注电极材料主业，围绕核心专有技术，拓展应用范围，加强品牌建设和产品推广，增强公司核心竞争力和抵御风险的能力。同时加大研发创新投入，既要在产品开发、技术上创新，也要在经营管理、体制机制、企业文化等方面全面创新，不断提升公司核心竞争力。
　　2.原材料价格波动的影响：
　　公司生产所需的主要原材料为铅、银、铜、不锈钢及锡等金属材料，其价格的波动与宏观经济、国际形势和市场供需情况密切相关。这些原材料成本占营业成本的比例较大，如果主要原材料的供求关系发生较大变化或宏观经济和国际形势等其他原因导致价格有异常、较大的波动，将可能会对公司的生产经营产生不利影响。报告期内，有色金属的价格波动较大，对公司的营业成本的稳定性产生较大影响。
　　应对措施：公司主要通过现货市场与供应商签订合约锁定价格以及在期货市场进行套期保值，来降低原材料价格波动对公司产品生产成本的不利影响。此外通过加强采购管理，合理确定采购时间和采购量，与供货效率高、货物质量好、付款条件优的供应商建立长期稳定的合作关系。同时做好流动资金的管理，降低流动资金不足对原材料采购的影响。
　　3.市场竞争的风险：
　　目前，电极材料行业内企业存在着生产规模不大、资金实力不强、产品传统化、同质化现象严重等突出问题，随着市场环境和市场要求的不断变化，竞争对手间存在相互压价的情况，传统阴、阳极板的毛利率逐步下降，市场竞争激烈，拥有较强的技术研发能力、较稳定的市场渠道和客户资源、业务及技术成熟度高、人力资源储备力量较强的企业将会获得较多发展机会。如果公司不能紧跟行业发展的步伐，聚焦客户需求，持续优化升级产品和技术，调整产品结构和布局，提高产品附加值，充分发挥自己的技术研发实力、市场推广及技术服务优势，加强成本控制，进一步提高产品的市场占有率，尤其是新技术、新产品的市场占有率，则公司的盈利能力会降低，公司会面临较大的市场竞争的压力和风险，进而影响公司未来战略规划的进程。
　　应对措施：报告期内，公司通过加强精细化、标准化生产管理，控制生产成本，持续加大研发创新投入，加强对产品工艺技术的优化和生产的自动化线建设，降低生产成本，提高产品的经济附加值。同
　　时注重国内外市场的拓展，提升新产品的销售占比，进一步提升公司的竞争力。
　　4.流动资金不足的风险
　　公司生产所需原材料占生产成本比重较大，采购原材料所需资金量大，需要大量的营运资金以维持正常的生产经营。公司产品货款分阶段收取，销售结算周期长，应收账款余额较大，报告期，应收账款余额较大报告期内，公司应收账款账面余额为15,899.21万元，应收票据账面余额为714.15万元，应收款项融资余额300万元，占公司同期总资产的比重为47.99%，占公司同期流动资产的比重为74.89%；营运资金筹资多为短期银行贷款，易变现率较小；目前公司的营收规模逐步扩大，应收账款可能会进一步增加，尽管客户关系较为稳定，但如果公司对应收账款管理不当，催收不力，或者客户资信状况、经营状况恶化，导致应收账款回款不佳，将对公司营运资金的周转产生不利影响。随着公司生产及业务规模的不断扩大，产品生产装备及工艺过程自动化控制水平要求不断提高，资金规模的大小及周转速度直接影响到公司的发展。公司若不能加强应收账款的管理并积极开拓资金筹措渠道，将面临营运资金不能满足生产经营需要，进而制约公司业务发展的风险。
　　应对措施：1.公司加强对原材料价格波动的预期和研判，通过期货套期保值与现货购买锁定价格相结合的方式，加强上游原材料供应商的沟通合作，减少原材料价格上涨对公司资金的压力；2.加强对应收账款的控制和收款管理，定期或不定期的催收，缩短回款周期，减少下游客户以汇票方式结算货款的额度，减少资金的不合理占用；3.加强资金使用的筹划和管理，提高资金使用效率；4.合理选择融资工具，以最小成本来选择筹资组合，加强与银行等金融机构的沟通，增加银行贷款额度、期限，加强融资渠道建设，多渠道筹资。
　　5.对外投资项目存在不确定性的风险：
　　公司与中铁资源集团有限公司下属的全资子公司中铁资源环球有限公司合资在非洲刚果金设立刚果金理工恒达电极材料制造简化股份有限公司，建立铜电积用阴极板和阳极板项目。中铁资源环球持有合资公司60%的股权比例，负责合资公司的经营管理，我公司持股40%，负责合资公司的技术、生产管理服务。尽管合资方对外的影响力较大，市场拓展能力较强，且公司一直以来与合资方保持着良好的合作关系，但受国际政治经济环境、刚果（金）地缘政治及投资环境、不可抗力等方面因素的影响，参股公司刚果金理工恒达的经营仍存在着不确定性。
　　应对措施：公司积极配合中铁资源环球有限公司做好疫情影响下的稳定生产、控制成本、开拓市场等相关工作，满足当地湿法炼铜对电极材料的需求。
　　6.开展期货套期保值业务的风险：
　　通过期货套期保值操作可以规避铅、银、铜金属价格剧烈波动对公司生产经营的影响，有利于公司正常的生产经营，但同时也可能会存在一定风险：（1）市场风险：期货市场行情变化较快，可能会发生期货价格与现货价格走势背离或市场大幅波动等风险；（2）资金风险：由于交易保证金不足可能导致所持仓位被强制平仓，造成实际损失。（3）技术风险：由于无法控制或不可预测的系统、网络、通讯故障等造成交易系统非正常运行，使交易指令出现延迟、中断或数据错误等问题，从而带来相应风险。
　　（4）操作风险：因内部控制不当等原因，导致操作不当而产生的意外损失。
　　应对措施:（1）严格控制套期保值品种。将套期保值业务与公司生产经营相匹配，最大程度对冲金属原材料和产品价格波动风险。公司的期货套期保值业务只限于在上海期货交易所交易的有色金属期货合约，严禁进行以逐利为目的的任何非相关品种的投机交易。（2）严格控制套期保值的资金规模，合理计划和使用保证金。（3）公司将严格控制期货价格波动风险，在套期保值过程中设立止损线。（4）设立符合要求的计算机系统及相关设施，确保交易工作正常开展。当发生故障时，及时采取相应处理措
　　施以减少损失。（5）根据生产经营所需及客户订单周期作为期货操作期，降低期货价格波动风险。（6）加强对国家及相关管理机构相关政策的把握和理解，及时合理地调整套期保值思路与方案。
　　7.不可抗力的风险
　　若发生台风、火灾、洪水、地震、战争、重大疫情等不可抗力事件，可能会对公司的财产、人员造成损害，影响公司的正常经营活动，从而影响公司的盈利水平。2020年初，全球范围内陆续爆发了新型冠状病毒肺炎疫情，在疫情的影响下，全球经济发展受到一定程度影响，终端消费市场的景气程度出现暂时下降，且终端消费市场完全恢复的时间尚未明确，对公司的生产经营产生了短期影响。虽然目前国内的疫情已基本得到控制，公司已根据相关要求采取积极应对措施，并已复工复产。但随着国外疫情蔓延，国外的复工复产计划相应延期，公司的境外业务拓展受到影响，若疫情出现反复或进一步加剧，可能会对公司2020年度的生产经营产生不利影响。
　　应对措施：面对疫情影响，公司调整了市场营销策略，由国际国内两个市场两手抓，转为以国内市场为主、国际市场为辅。公司将通过加强销售队伍建设，加强销售渠道建设，扩展产品线，调整产品结构，发挥产品间的规模协同效应，提高产品的市场占有率，以期应对疫情影响下终端消费市场的不景气。 收起▲