凯添燃气（831010）

　　一、业务概要
　　商业模式报告期内变化情况
　　公司属于燃气生产和供应业、仪器装备制造业，是专业的城镇燃气运营商和服务提供商，从事城市管道天然气与压缩天然气销售及燃气设施、设备安装服务。公司收入来源主要为通过销售天然气及收取燃气安装工程费获取收入、利润。
　　报告期内，公司主要在宁夏回族自治区银川市的“一县两区”（贺兰县、金凤区、兴庆区）、甘肃省武威市、贵阳市从事管道燃气（包括城市和乡镇燃气）、LNG储存销售供应服务，以及相应的燃气设施安装服务。
　　截至报告期末，公司拥有配气站2座、园区气化站1座、CNG自有加气站1座，服务CNG、LNG加注站15座，运营输气管网840余公里，服务15余万燃气用户。
　　公司管道燃气业务的经营模式为：公司从上游天然气供应商采购气源，利用自行铺设的高压及次高压管道将天然气引入城市管网及自有加气站，通过分输销售给终端用户，主要通过销售天然气及收取燃气安装工程费获取收入。
　　报告期内，公司主要商业模式较上一年未发生重大变化。

　　二、经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　2023年报告期内，公司实现营业收入54,292.07万元，比上年同期增长20.05%；毛利率由上期的23.24%下降为20.21%；实现净利润4,298.60万元，比上年同期下降24.31%。公司的主要收入来源为天然气销售收入和燃气工程费收入。公司所属行业为燃气生产和供应业，客户为工业用户、商业用户、居民用户、供暖用户、LNG车辆及房地产开发商，行业特征决定公司经营能够稳定且持续增长。2023年度，公司为完成冬季居民用户的保供任务，采购大量LNG做为补充气源，造成天然气销售利润率有所下降。
　　(二)行业情况
　　根据国家发改委公布数据，2023年，全年天然气表观消费量3945.3亿立方米，同比增长7.6%。这一数据扭转了2022年下降1.2%的趋势，表明市场正在逐渐恢复增长。城市燃气和发电行业将是天然气消费量增长的重点，交通和供暖也在稳步增长。这种趋势也是得益于环保意识的提高和能源结构的优化，这也预示着未来几年天然气消费还将有较大的增长空间。
　　根据发改委能源研究院的预测，到2030年，我国的天然气需求将达到6000亿立方米。在这个阶段，天然气将继续发挥更加重要的作用，成为我国能源结构优化和绿色低碳发展的重要支撑。首先，天然气产量的增长将成为行业发展的重中之重。为了满足日益增长的市场需求，未来将加大勘探投入，加强重点区域的勘探开发，推动非常规天然气资源的开发和利用。同时，将加强天然气基础设施建设，包括管道、储气库和液化天然气接收站等，提高天然气的输送和储备能力。其次，天然气的消费市场将进一步扩大。未来将加大对城市燃气、工业燃料、交通运输等领域天然气的利用，替代煤炭等传统能源，降低碳排放强度。同时，将加强与可再生能源（如太阳能、风能）、氢能的融合发展，建设多能互补能源系统，提高能源利用效率。

　　三、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　能源作为支撑国民经济发展的重要基础，事关国民经济，能源产业属于庞大的行业体系，细分行业众多。从全球范围看，中国在世界能源需求中的比重将持续提升，其中天然气所占比例持续上升，能源供应结构呈现低碳化、无碳化的发展趋势。
　　《能源发展战略行动计划（2021-2025年）》明确提出大力发展天然气。按照陆地与海域并举，常规与非常规并重的原则，加大常规天然气增储上产，尽快突破非常规天然气发展瓶颈，促进天然气储量产量快速增长。到2025年，累计新增常规天然气探明地质储量5.5万亿立方米，年常规天然气1850亿立方米。到2025年，煤层气产量力争达到300亿立方米。
　　坚持增加供应与提高能效相结合，加强供气设施建设，扩大天然气进口，有序拓展天然气城镇燃气应用。到2025年，天然气在一次能源消费中的比重提高到10%以上。实施气化城市民生工程。新增天然气应优先保障居民生活和替代分散燃煤，组织实施城镇居民用能清洁化计划，到2025年，城市居民基本用上天然气。天然气消费逐渐呈现多元化利用的发展趋势。
　　完善能源储备制度，建立国家储备与企业储备相结合、战略储备与生产运行储备并举的储备体系，建立健全国家能源应急保障体系，提高能源安全保障能力。加快天然气储气库建设，鼓励发展企业商业储备，支持天然气生产企业参与调峰，提高储气规模和应急调峰能力。
　　(二)公司发展战略
　　公司始终秉持“正直诚信、安全可靠、和谐发展”的经营理念，始终以“开发新能源，服务全社会”为已任，始终坚持向全社会提供清洁、绿色、安全的清洁能源的道路去发展。
　　公司把主营业务做好是根本，围绕主营业务，首先要坚持安全底线思维，实现稳定供气平稳是基本面。对燃气设备进行评估改造，对燃气管网制定维护计划，保障设备及管网始终处于良好的工作状态；坚持市场开发为导向，实现多角度的盈利组合。精准定位用户，掌握目标用户的实际需求，以服务促进销售，以销售提升客户的体验感。由于近期燃气事故的频发，燃气保险将是对家庭人身财产的重要安全保障，加大用气安全宣传的同时，提升用户购买燃气保险的意愿；坚持服务升级，实现提升客户满意度。建立高效服务团队，从燃气管家、公众号解答、人工热线、现场处理全方位解决客户的困难；坚持人才梯队建设，持续做好员工的培养工作，为公司整体发展提供坚实的人才基础。
　　凯添燃气作为城市能源基础设施服务商，创业始于燃气领域、兴于能源产业，未来将继续在“双碳”政策背景下，加大研发和创新的力度，实现凯添品牌高质量发展。
　　(三)经营计划或目标
　　1.坚持红线意识，实现安全生产是第一位。
　　实施本质安全创建行动，落实安全生产责任制横到边、竖到角，切实履行好自身安全职责。完善安全管理制度和操作规程，适应安全发展的新形势，实实在在开展安全培训教育，杜绝培训形式化。让员工真正认识到安全生产的重要性，形成人人关心安全、人人参与安全的良好氛围。
　　2.围绕盈利主线，实现盈利多样化。
　　为股东创造良好的经营业绩是每个企业的使命。紧紧围绕提升公司盈利能力的这一条主线，确保公司主营业务稳步增长，保证公司经营的基本盘稳定，拓展业务板块，实现盈利渠道多元化。
　　公司承建的银川市天然气应急调峰储气项目已进入生产阶段，在履行燃气企业储气责任的基础上，摸索经营模式，通过天然气的季节价差实现收益。
　　3.坚持服务升级，提升客户满意度。
　　提升客户满意度，是一个企业践行社会责任的体现。凯添燃气多年来始终以“开发新能源，服务全社会”为己任，客户满意是我们一直追求的目标，继续完善燃气管家功能，进一步提升客户满意度。以上经营计划和目标不构成对投资者的业绩承诺，请投资者保持足够的风险意识，并充分理解经营计划或目标与业绩承诺之间的不同。
　　(四)不确定性因素
　　无

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、管道天然气价格形成机制的政策性风险
　　管道燃气销售业务的价差为“销售价格-购气价格”。销售价格方面，根据国家和公司所在地区的现行管道天然气价格机制，公司管道燃气的销售价格执行地方价格主管部门的统一定价，除了银川市 CNG 销售价格自2018 年 7 月 3 日起实行市场调节价以外，其余各类用户的销售气价无上浮空间。购气价格方面,公司向上游气源商采购的管道燃气的门站价格为政府指导价，由国家发改委发布基准门站价格,供气方以基准门站价格为基础，对供暖季和非供暖季分别进行不等的涨幅。公司的管道燃气的销售气价（政府定价）能否随基准门站价格（购气价）的变动而及时疏导，是公司管道燃气销售业务能否保持相对稳定的购销价差的关键，进而对公司的整体业绩产生重大影响。
　　应对措施：2022 年 5 月 25 日，银川市发展和改革委员会制定银川市城镇管道燃气配气价格为0.49 元/立方米。未来公司将通过持续开发新用户，拉动城市燃气领域用气需求，完善服务体系等方式来减 弱定价机制带来的政策性风险。同时积极协调政府价格主管部门，实现上下游价格联动机制，有效规避顺价时上下游价格不同步的风险。
　　2、燃气安装业务波动风险
　　燃气安装业务是城市燃气企业的重要业务组成部分。公司燃气安装业务收入和利润的主要影响因素是安装量,而安装量的变化与公司经营所在地的城镇化（房地产市场）、工业化的发展息息相关。如果未来公司供区的城镇化、工业化进程发生波动而导致公司的燃气工程安装量减少，将导致安装业务收入减少，毛利率下降，对安装业务的利润、进而对公司的整体业绩产生不利影响。
　　应对措施：公司未来将深入参与经营所在地的城镇化、工业一体化发展进程，持续获得稳定的安装工程业务，同时将加强公司安装团队建设，提升人员素质。
　　3、安全生产管理风险
　　天然气具有易燃、易爆的特性，一旦燃气设施设备产生泄漏极易发生火灾、爆炸事故，因此安全生产管理是燃气企业运营过程中的首要工作重点。尽管公司在燃气安全生产管理方面积累了一定的经验，但公司在用户使用、管道输配、LNG储存运输方面,不排除存在潜在的安全事故隐患，如果不能及时巡检维护，严格执行各项安全管理制度和操作手册,则公司仍然存在发生重大安全责任事故的可能，从而对
　　公司及燃气用户造成较大的损失。
　　应对措施：完善公司安全管理机构，健全安全管理制度，落实各级安全管理职责，做好日常职工安全常识和应急演练的培训，做好各类用户的安全使用知识宣传,建立公司、社区、居委会和物业公司的安全管理网格化，杜绝重大安全责任事故发生的可能。
　　4、人才引进风险
　　公司目前的经营区域地处我国西北、西南地区，在人才的引进，特别是专业技术人才引进方面相对于发达地区难度较大。公司系国家级高新技术企业，拥有省级技术研发中心,若不能及时引进补充专业技术人才,打造公司的人才梯队，将制约公司总体发展战略的实施。
　　应对措施：公司将逐步提高专业技术人才的薪酬水平，完善对技术人才的管理,加强企业文化建设,持续在研发、设计等方面引进高水平人才，打造技术人才梯队
　　5、税收优惠风险
　　公司符合《产业结构调整目录（2022 年修订版）》，所处行业为国家鼓励类石油、天然气业第9条“液化天然气技术开发与应用”,符合西部大开发税收优惠政策的条件，适用税率为15%。公司全资子公司宁夏凯添天然气有限公司、甘肃凯添天然气有限公司符合《产业结构调整目录（2022年修订版）》，所处行业为国家鼓励类城市根底设施第10条“城市燃气工程”,符合西部大开发税收优惠政策的条件,适用税率为15%。若西部大开发税收优惠政策到期后不能延续或将城市燃气调出《西部地区鼓励类产业目录》，公司则无法继续享受与此相关的税收优惠政策，对公司的经营成果可能会产生不利影响。
　　应对措施：目前西部大开发优惠政策不用在税务局备案，企业自行判断并做好相关资料备查。公司每年自查企业是否享受该政策所得税优惠,并请税务局指导检查。此外,公司将提高自身持续经营能力,保证利润稳步提升，防范可能因税收优惠风险而带来的不利影响。
　　6、技术开发风险；
　　公司开发的“移动式天然气液化装置”集天然气净化、液化为一体，设备高度智能化和模块化，可以对管道气、井口气、煤层气、油田伴生气（特别适合海上钻井平台）等进行就地净化和液化以获得商品LNG。通过技术研发，公司已成功地将庞大、复杂的工厂流程装置转变成一体化的模块机组设备， 建立了一种“建工厂变成像买设备一样简单”的投资、运营模式。公司拟将此作为未来的主要发展方向,通过核心技术和装置为客户提供 LNG 液化服务，除取得液化服务收入以外，还可获得部分低成本的商品 LNG 用于该业务的拓展。针对“移动式天然气液化装置”,公司已投入了大量的资金进行技术开发、 设备试制和示范项目的运行，在未来可预见的一段时期内仍将继续投入，目前尚未形成产业化和规模化产出，这取决于上游资源商的井口资源开放力度和进程。如果上游井口资源的开放度不够、或开放 进程推迟，将限制或延缓项目的产业化，导致出现前期资金投入回报低、甚至没有回报的风险。
　　应对措施：公司加大研发投入完善核心装置的成熟度，持续对技术进行改进，努力拓展新的业务点,并完善后续产业链的布局和开发，提高公司的核心竞争力及盈利能力。
　　7、项目建设风险
　　在国家发展“双碳”经济背景下，公司拟与国能宁夏供热有限公司的战略合作，利用公司厂区建设分布式光伏制氢示范项目，与四川智慧绿动能源有限公司合作开发制氢项目。上述项目在实施过程中可能存在因不能及时办理项目审批所需手续、不能按时正常筹建和投产的风险，亦存在相关政策的滞后性、后期政策调整、市场环境变化及项目工艺调试、设备运行等风险。
　　应对措施：公司将积极开展项目筹备工作，成立项目工作组，积极协调当地政府
　　部门推动项目建设进展。对于存在政策滞后性的项目,积极与地区相关产业主管部门进行协调沟通,力争打通政策通道。
　　8、募集资金投资项目实施效果不及预期的风险
　　公司公开发行募集资金投资项目的可行性分析是基于国家政策导向、市场供需情况及天然气季节性价差作出的。由于新冠疫情等影响，造成项目建设周期延长。但募集资金投资项目实施的最终效果，受市场环境、行业变化及政府相关配套政策等诸多因素的共同影响，存在项目实施效果不及预期的风险。
　　应对措施：为保障地区民生用气，认真落实用户冬季用气需求，根据与上游签订的合同量，测算冬季用气缺口。根据 LNG 市场变化，实现天然气季节性价差收益；积极与政府部门沟通，协调解决储气成本的疏导。
　　9、LNG 价格波动风险
　　银川市应急调峰储气设施、甘肃凯添、息烽汇川的气源为 LNG。我国 LNG 价格实现市场化，因此LNG 采购价格易受市场波动影响，且无法保证能准确掌握未来任何时间点的市场状况。如果未来 LNG 的市场价格大幅波动或持续高位，而公司无法将采购的 LNG 成本通过终端市场进行正常疏导，则公司经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
　　应对措施：多方联系气源，尽可能降低采购成本。与当地政府及用气企业积极沟通，寻求LNG成本的疏导方式
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要
　　公司属于燃气生产和供应业、仪器装备制造业，是专业的城镇燃气运营商和服务提供商，从事城市管道天然气与压缩天然气销售及燃气设施、设备安装服务。公司收入来源主要为通过销售天然气及收取燃气安装工程费获取收入、利润。公司除燃气生产和供应外的业务，为燃气仪表的研发生产与销售，天然气相关设备的开发、研制、生产及销售。
　　报告期内，公司主要在宁夏回族自治区银川市的“一县两区”（贺兰县、金凤区、兴庆区）、甘肃省武威市、贵阳市、重庆市从事管道燃气（包括城市和乡镇燃气）、LNG液化及销售供应服务，以及相应的燃气设施安装服务。
　　截至报告期末，公司拥有天然气配气站2座、园区气化站1座、CNG加气站1座，服务CNG、LNG加注站十余座，运营输气管网850余公里，服务14万余户用户。
　　公司管道燃气业务的经营模式为：公司从上游天然气供应商采购气源，利用自行铺设的高压及次高压管道将天然气引入城市管网及自有加气站，并销售给终端用户，主要通过销售天然气及收取燃气安装工程费获取收入。
　　公司LNG业务的经营模式为：公司通过自有撬装LNG液化设备，对井口天然气进行液化后，使用槽车将LNG配送到LNG加注站（针对LNG不足部分，公司将向市场进行采购），通过向贵阳城市交通运营企业等客户销售LNG获取收入。
　　公司燃气安装工程业务的经营模式为：燃气用户向公司提出用气申请后，公司根据不同类型用户的用气规模、用气特点进行安装方案设计和设备选型，并与用户协商确定安装工程费后，签订燃气设施安装协议，然后进行管道施工和燃气设备的安装。安装工程通过验收后，按照相关政策核定金额，以合同约定形式向用户收取安装费，并为用户提供通气服务。
　　报告期内，公司的主要商业模式较上年未发生变化。

　　二、经营情况回顾
　　（一）经营计划
　　报告期内，公司实现营业收入25,374.37万元，比上年同期增长20.25%；毛利率由上期的18.95%上升为20.39%；实现净利润2,260.52万元，比上年同期下降6.40%。公司的主要收入来源为天然气销售收入和燃气工程费收入。公司所属行业为燃气生产和供应业，客户为工业用户、商业用户、居民用户、供暖用户、LNG车辆及房地产开发商，行业特征决定公司经营能够稳定且持续增长。
　　报告期内，公司业务所属区域内，经济及生产生活恢复较好，燃气销售收入及燃气安装收入均较上年同期有所增长；因管理费用、财务费用较上期有所增长及投资收益本期为负数的影响，公司净利润较上年同期下降6.40%。
　　（二）行业情况
　　2023年上半年，随着疫情防控转入新阶段，生产生活秩序逐步恢复，我国经济发展逐渐修复，经济形势向好带动工商业、交通、发电等用气需求增长，但上半年经济复苏速度相对缓慢，因此用气量增幅受到抑制。另外，国际气价走跌，进口成本下降，国内供需环境宽松，但供暖季气温偏暖，且4-6月气温适宜，也一定程度抑制增长幅度。据金联创预估，2023年上半年中国天然气表观消费量约为1924亿立方米，同比增长6.3%。其中生产天然气1155亿立方米，同比增长5.4%。进口天然气5663万吨，同比增长5.8%。初步预计2023年全国天然气消费量3850亿-3900亿立方米，同比增长5.5%-7%。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1.管道天然气价格疏导的风险
　　重大风险事项描述:管道燃气销售业务的价差为“购气价格-销售价格”。购气价格是上游供气单位以国家发改委发布的基准门站价格为基础，对供暖季和非供暖季分别进行不等的涨幅。销售价格由地方价格主管部门制定统一销售价格。应对措施:积极协调政府价格主管部门，实现上下游价格联动机制，有效规避价格疏导时上、下游时间不同步的风险。
　　2.燃气安装业务波动风险
　　重大风险事项描述:燃气安装业务是城市燃气企业的重要业务组成部分。公司燃气安装业务收入和利润的主要影响因素是安装量，而安装量的变化与公司经营所在地的城镇化发展息息相关。如果未来公司供区的城镇化进程发生波动
　　而导致公司的燃气工程安装量减少或安装成本增加，将导致安装业务收入减少，毛利率下降，进而对公司的整体业绩产生不利影响。应对措施:公司未来将深入参与经营所在地的城镇化发展进程，持续获得稳定的安装工程业务，同时加强公司安装团队建设，提升人员素质。
　　3.安全生产管理风险
　　重大风险事项描述:天然气具有易燃、易爆的特性，一旦燃气设施设备产生泄漏极易发生火灾、爆炸事故，因此安全生产管理是燃气企业运营过程中的首要工作重点。此次宁夏银川富洋烧烤店“6-21”特别重大燃气爆炸事故再次给燃气行业敲响警钟，尽管公司在燃气安全生产管理方面积累了一定的经验，但公司在用户使用、管道输配、LNG储存运输方面，不排除存在潜在的安全事故隐患
　　如果不能及时巡检维护，严格执行各项安全管理制度和操作手册，则公司仍然存在发生重大安全责任事故的可能，从而对公司及燃气用户造成较大的损失。应对措施:完善公司安全管理机构，健全安全管理制度，压实安全管理职责，做好日常职工安全常识和应急演练的培训，做好各类用户的安全使用知识宣传和培训，建立公司、社区、居委会和物业公司的安全管理网格化。近期按照区、市政府安排，公司制定计划对所辖居民、商业、工业用户进行大排查，对发现的隐患进行第一时间处理，并对居民用户加装安全保护设备。
　　4.人才引进风险
　　重大风险事项描述:公司目前的经营区域地处我国西北、西南地区，在人才的引进，特别是专业技术人才引进方面相对于发达地区难度较大。公司系国家级高新技术企业，拥有省级技术研发中心，未来公司在传统业务和新能源业务不能及时补充专业技术人才，打造公司自己的人才梯队，将制约公司总体发展战略的实施。应对措施:公司将逐步提高专业技术人才的薪酬水平，完善对技术人才的管理，加强企业文化建设
　　持续在研发、设计等方面引进高水平人才，打造技术人才梯队。
　　5．税收优惠风险
　　重大风险事项描述:公司符合《产业结构调整目录（2022年修订版）》，所处行业为国家鼓励类石油、天然气业第9条“液化天然气技术开发与应用”，符合西部大开发税收优惠政策的条件，适用税率为15%。公司全资子公司宁夏凯添天然气有限公司、甘肃凯添天然气有限公司符合《产业结构调整目录（2022年修订版）》，所处行业为国家鼓励类城市根底设施第10条“城市燃气工程”，符合西部大开发税收优惠政策的条件，适用税率为15%。若西部大开发税收优惠政策到期后不能延续或将城市燃气调出《西部地区鼓励类产业目录》，公司则无法继续享受与此相关的税收优惠政策，对公司的经营成果可能会产生不利影响。应对措施：目前西部大开发优惠政策不用在税务局备案，企业自行判断并做好相关资料备查。公司每年自查企业是否享受该政策所得税优惠，并请税务局指导检查。此外，公司将提高自身持续经营能力,保证利润稳步提升，防范可能因税收优惠风险而带来的不利影响。
　　6．项目建设风险
　　重大风险事项描述:在国家发展“双碳”经济背景下，公司拟与国能宁夏供热有限公司的战略合作，利用公司厂区建设分布式光伏制氢示范项目，与四川智慧绿动能源有限公司合作开发制氢项目。上述项目在实施过程中可能存在因不能及时办理项目审批所需手续、不能按时正常筹建和投产的风险，亦存在相关政策的滞后性、后期政策调整、市场环境变化及项目工艺调试、设备运行等风险。应对措施：积极与地方相关产业主管部门进行协调沟通，力争打通政策通道。
　　7.募集资金投资项目实施效果不及预期的风险
　　重大风险事项描述:公司公开发行募集资金投资项目的可行性分析是基于国家政策导向、市场供需情况及天然气季节性价差作出的。由于疫情等影响，造成项目建设周期延长。但募集资金投资项目实施的最终效果，受市场环境、行业变化及政府相关配套政策等诸多因素的共同影响，存在项目实施效果不及预期的风险。应对措施：根据LNG市场变化，选择有持续供气能力的供应商；积极与政府部门沟通，建立项目运营模式，协调解决储气成本的疏导。
　　8.LNG价格波动风险
　　重大风险事项描述：银川市应急调峰储气设施、甘肃凯添、息烽汇川的气源为LNG。我国LNG价格实现市场化，因此LNG采购价格易受市场波动影响，且无法保证能准确掌握未来任何时间点的市场状况。如果未来LNG的市场价格大幅波动或持续高位，而公司无法将采购的LNG成本通过终端市场进行正常疏导，则公司经营业绩和财务收入可能会受到不利影响。应对措施：多方联系气源，尽可能降低采购成本。与当地政府及用气企业积极沟通，寻求LNG成本的疏导方式。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司属于燃气生产和供应业、仪器装备制造业，是专业的城镇燃气运营商和服务提供商，从事城市管道天然气与压缩天然气销售及燃气设施、设备安装服务。公司收入来源主要为通过销售天然气及收取燃气安装工程费获取收入、利润。公司除燃气生产和供应外的业务，为燃气仪表的研发生产与销售，天然气相关设备的开发、研制、生产及销售。
　　报告期内，公司主要在宁夏回族自治区银川市的“一县两区”（贺兰县、金凤区、兴庆区）、甘肃省武威市、贵阳市、重庆市从事管道燃气（包括城市和乡镇燃气）、LNG液化及销售供应服务，以及相应的燃气设施安装服务。
　　截至报告期末，公司拥有天然气配气站2座、园区气化站1座、CNG加气站1座，服务CNG、LNG加注站十余座，运营输气管网840余公里，服务14万余户用户。
　　公司管道燃气业务的经营模式为：公司从上游天然气供应商采购气源，利用自行铺设的高压及次高压管道将天然气引入城市管网及自有加气站，并销售给终端用户，主要通过销售天然气及收取燃气安装工程费获取收入。
　　公司LNG业务的经营模式为：公司通过自有撬装LNG液化设备，对井口天然气进行液化后，使用槽车将LNG配送到LNG加注站（针对LNG不足部分，公司将向市场进行采购），通过向贵阳城市交通运营企业等客户销售LNG获取收入。
　　公司燃气安装工程业务的经营模式为：燃气用户向公司提出用气申请后，公司根据不同类型用户的用气规模、用气特点进行安装方案设计和设备选型，并与用户协商确定安装工程费后，签订燃气设施安装协议，然后进行管道施工和燃气设备的安装。安装工程通过验收后，按照合同约定的金额向用户收取安装费，并为用户办理通气手续。
　　报告期内，公司的主要商业模式较上年未发生变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　2022年报告期内，公司实现营业收入45,223.16万元，比上年同期下降1.53%；毛利率由上期的25.37%下降为23.247%；实现净利润5,669.78万元，比上年同期下降21.58%。公司的主要收入来源为天然气销售收入和燃气工程费收入。公司所属行业为燃气生产和供应业，客户为工业用户、商业用户、居民用户、供暖用户、LNG车辆及房地产开发商，行业特征决定公司经营能够稳定且持续增长。2022年度，公司业务所属区域内，受房地产行业整体开工率、完工率均影响，导致公司公司燃气安装收入下降；同时为完成冬季居民用户的保供任务，气源采购成本增加，造成天然气销售利润率有所下降。
　　(二)行业情况
　　2022年，国际环境导致地缘政治局势多变，俄乌冲突爆发，国际能源价格持续震荡上行，进口LNG资源价格高涨；受各种因素影响，经济增速下行，叠加进口气源成本高涨抑制需求，天然气市场供需双减。与此同时，成本压力转嫁至整个产业价格链，天然气在市场化趋势定价的背景下，全年价格水平显著上涨，下游城燃企业和终端用户承压运行。
　　需求方面，2022年中国天然气表观消费量约为3648亿立方米，同比下降1.9%，其中，LNG消费比重明显下降，2022年中国天然气消费增量更多来源于管道气。供应方面，2022年中国天然气总供应量约为3707亿立方米，其中管道气进口量同比增长7.8%，LNG进口量同比大幅下降19.5%。政策方面，中国正在通过不断深入推进能源革命，从能源大国向能源强国转变，能源生产和消费方式实现清洁、低碳、安全、高效的历史性变革。与此同时，坚定2030年前碳达峰目标不动摇，天然气作为清洁能源，利好其发展。同时为做好天然气保供稳价工作，保障居民用气，发挥政府作用，计划2023年单独签订民生用气合同。价格方面，2022年，进口LNG现货价格持续高位震荡，同时国际原油价格整体上扬，与之挂钩的中国天然气进口长协资源价格亦随之跟涨。国内天然气供应企业按照顺价原则销售天然气，国内管道气、LNG价格一路推涨。整体看，管道气调价频率继续提高。
　　（内容选自《气库LNG行情聚焦》）

　　三、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　2022年6月17日，生态环境部、国家发展和改革委员会、工业和信息化部、住房和城乡建设部、交通运输部、农业农村部、国家能源局联合印发《减污降碳协同增效实施方案》，对碳达峰碳中和与生态环境保护相关工作做出安排，提出要全面推进石油石化行业碳达峰行动。2022年10月26日，国务院发布《2030年前碳达峰行动方案》，提出要推动天然气在更多领域和行业中替代煤炭、石油等化石能源，加快实现“双碳”目标；并将天然气纳入能源转型重点领域；加大油气管网设施建设力度。
　　随着我国工业化进程的加快，天然气作为一种优质清洁能源，其在我国能源结构中的占比也在逐步提升。根据国家统计局数据，2021年我国天然气表观消费总量为3726亿立方米,同比增长12.7%，2022年1-10月的全国天然气表观消费量为2999.3亿立方米，同比下降1.1%。10月当月，全国天然气表观消费量305.3亿立方米，同比增长1.8%。在我国经济社会发展进入新阶段，全面推进绿色低碳转型，加快能源转型升级步伐的大背景下，国家层面对于能源安全保障、清洁能源开发利用等方面都提出了明确要求。在政策导向方面，我国正加快构建清洁低碳、安全高效的新型能源体系，大力推进低碳转型。
　　根据国家能源局、国务院发展研究中心、自然资源部等部门联合发布的《中国天然气发展报告（2021）》预测，2025年中国天然气消费规模将达到4300-4500亿立方米，2030年达到5500-6000亿立方米，其后天然气消费稳步可持续增长，2040年前后进入发展平台期。
　　(二)公司发展战略
　　公司始终秉持“正直诚信、安全可靠、和谐发展”的经营理念，始终以“开发新能源，服务全社会”为已任，始终坚持向全社会提供清洁、绿色、安全的清洁能源的道路去发展。
　　公司继续扎实做好现有主营业务，目前正在开发的燃气管网综合管理智慧平台，以及公司正在推进对终端用户“燃气管家”的新型服务管理模式，旨在进一步升级公司智慧化管理水平，以信息化提高管理的精准度；推进“燃气管家”的新型服务管理模式，是以实现网格化服务管理，通过进社区与用户面对面交流，主动获取用户诉求，为用户提供“一对一”贴心服务，全面打造“燃气安全服务管家”的服务模式，形成凯添特有的服务品牌，最终以满足用户的全方位服务体验同时，实现公司增值服务发展方向。
　　凯添燃气创业始于燃气领域、兴于能源产业，在国家新能源“碳达峰、碳中和”的政策引领下，公司将继续积极融入到国家新能源发展战略中，加大新能源在技术研发、技术创新和项目实施的力度。公司2022年在深圳成立储能公司，开始在用户侧储能应用做一些尝试和探索。
　　(三)经营计划或目标
　　1、安全是企业的生命线，维护人民群众的用气安全是企业的责任。打铁还需自身硬，公司将继续加强教育培训，让安全工作深入到每位凯添人的灵魂中，做到安全思想了然于胸；不断完善安全管理机制，加强安全管控，尤其要抓好储气库的安全管理，加强定期工艺巡检，抓管理细节，确保安全运营；强化安全管理和责任考核，杜绝安全工作中“三违”行为的发生。
　　2、为多角度、全方位提高燃气服务质量和用户获得感、满意度，公司探索服务客户新模式，实施“燃气管家”网格化服务管理。通过街道办、社区、物业等渠道建立网格化居民用户群，使得“燃气管家”与社区网格员相互配合建立起“横向到边，竖向到底”的网格体系，为用户提供区域化管理、精准化管理。
　　3、报告期内，公司承建的银川市天然气应急调峰储气项目已进入试生产阶段，在履行燃气企业储气责任的基础上，积极探索经营模式，根据LNG市场变化，通过天然气的季节价差实现收益。
　　(四)不确定性因素
　　无

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、管道天然气价格形成机制的政策性风险；
　　管道燃气销售业务的价差为“销售价格-购气价格”。销售价格方面，根据国家和公司所在地区的现行管道天然气价格机制，公司管道燃气的销售价格执行地方价格主管部门的统一定价，除了银川市CNG销售价格自2018年7月3日起实行市场调节价以外，其余各类用户的销售气价无上浮空间。购气价格方面，公司向上游气源商采购的管道燃气的门站价格为政府指导价，由国家发改委发布基准门站价格，供气方以基准门站价格为基础，对供暖季和非供暖季分别进行不等的涨幅。公司的管道燃气的销售气价（政府定价）能否随基准门站价格（购气价）的变动而及时疏导，是公司管道燃气销售业务能否保持相对稳定的购销价差的关键，进而对公司的整体业绩产生重大影响。
　　应对措施：2022年5月25日，银川市发展和改革委员会制定银川市城镇管道燃气配气价格为0.49元/立方米。未来公司将通过持续开发新用户，拉动城市燃气领域用气需求，完善服务体系等方式来减弱定价机制带来的政策性风险。同时积极协调政府价格主管部门，实现上下游价格联动机制，有效规避顺价时上下游价格不同步的风险。
　　2、燃气安装业务波动风险；
　　燃气安装业务是城市燃气企业的重要业务组成部分。公司燃气安装业务收入和利润的主要影响因素是安装量，而安装量的变化与公司经营所在地的城镇化（房地产市场）、工业化的发展息息相关。如果未来公司供区的城镇化、工业化进程发生波动而导致公司的燃气工程安装量减少，将导致安装业务收入减少，毛利率下降，对安装业务的利润、进而对公司的整体业绩产生不利影响。
　　应对措施：公司未来将深入参与经营所在地的城镇化、工业一体化发展进程，持续获得稳定的安装工程业务，同时将加强公司安装团队建设，提升人员素质。
　　3、安全生产管理风险；
　　天然气具有易燃、易爆的特性，一旦燃气设施设备产生泄漏极易发生火灾、爆炸事故，因此安全生产管理是燃气企业运营过程中的首要工作重点。尽管公司在燃气安全生产管理方面积累了一定的经验，但公司在用户使用、管道输配、LNG储存运输方面，不排除存在潜在的安全事故隐患，如果不能及时巡检维护，严格执行各项安全管理制度和操作手册，则公司仍然存在发生重大安全责任事故的可能，从而对公司及燃气用户造成较大的损失。
　　应对措施：完善公司安全管理机构，健全安全管理制度，落实各级安全管理职责，做好日常职工安全常识和应急演练的培训，做好各类用户的安全使用知识宣传，建立公司、社区、居委会和物业公司的安全管理网格化，杜绝重大安全责任事故发生的可能。
　　4、人才引进风险；
　　公司目前的经营区域地处我国西北、西南地区，在人才的引进，特别是专业技术人才引进方面相对于发达地区难度较大。公司系国家级高新技术企业，拥有省级技术研发中心，未来公司将全力拓展“燃气装备+服务”业务，相较于传统城市燃气业务,“燃气装备+服务”业务对技术的要求更高，若不能及时引进补
　　充专业技术人才，打造公司的人才梯队，将制约公司总体发展战略的实施。
　　应对措施：公司将逐步提高专业技术人才的薪酬水平，完善对技术人才的管理，加强企业文化建设,持续在研发、设计等方面引进高水平人才，打造技术人才梯队。
　　5、税收优惠风险；
　　公司符合《产业结构调整目录（2022年修订版）》，所处行业为国家鼓励类石油、天然气业第9条“液化天然气技术开发与应用”，符合西部大开发税收优惠政策的条件，适用税率为15%。公司全资子公司宁夏凯添天然气有限公司、甘肃凯添天然气有限公司符合《产业结构调整目录（2022年修订版）》，所处行业为国家鼓励类城市根底设施第10条“城市燃气工程”，符合西部大开发税收优惠政策的条件，适用税率为15%。若西部大开发税收优惠政策到期后不能延续或将城市燃气调出《西部地区鼓励类产业目录》，公司则无法继续享受与此相关的税收优惠政策，对公司的经营成果可能会产生不利影响。
　　应对措施：目前西部大开发优惠政策不用在税务局备案，企业自行判断并做好相关资料备查。公司每年自查企业是否享受该政策所得税优惠，并请税务局指导检查。此外，公司将提高自身持续经营能力,保证利润稳步提升，防范可能因税收优惠风险而带来的不利影响。
　　6、技术开发风险；
　　公司开发的“移动式天然气液化装置”集天然气净化、液化为一体，设备高度智能化和模块化，可以对管道气、井口气、煤层气、油田伴生气（特别适合海上钻井平台）等进行就地净化和液化以获得商品LNG。通过技术研发，公司已成功地将庞大、复杂的工厂流程装置转变成一体化的模块机组设备，建立了一种“建工厂变成像买设备一样简单”的投资、运营模式。公司拟将此作为未来的主要发展方向,通过核心技术和装置为客户提供LNG液化服务，除取得液化服务收入以外，还可获得部分低成本的商品LNG用于该业务的拓展。针对“移动式天然气液化装置”，公司已投入了大量的资金进行技术开发、设备试制和示范项目的运行，在未来可预见的一段时期内仍将继续投入，目前尚未形成产业化和规模化产出，这取决于上游资源商的井口资源开放力度和进程。如果上游井口资源的开放度不够、或开放进程推迟，将限制或延缓项目的产业化，导致出现前期资金投入回报低、甚至没有回报的风险。
　　应对措施：公司加大研发投入完善核心装置的成熟度，持续对技术进行改进，努力拓展新的业务点，并完善后续产业链的布局和开发，提高公司的核心竞争力及盈利能力。
　　7、项目建设风险；
　　在国家发展“双碳”经济背景下，公司拟与国能宁夏供热有限公司的战略合作，利用公司厂区建设分布式光伏制氢示范项目，与四川智慧绿动能源有限公司合作开发制氢项目。上述项目在实施过程中可能存在因不能及时办理项目审批所需手续、不能按时正常筹建和投产的风险，亦存在相关政策的滞后性、后期政策调整、市场环境变化及项目工艺调试、设备运行等风险。
　　应对措施：公司将积极开展项目筹备工作，成立项目工作组，积极协调当地政府部门推动项目建设进展。对于存在政策滞后性的项目，积极与地区相关产业主管部门进行协调沟通，力争打通政策通道。
　　8、募集资金投资项目实施效果不及预期的风险；
　　公司公开发行募集资金投资项目的可行性分析是基于国家政策导向、市场供需情况及天然气季节性价差作出的。由于疫情等影响，造成项目建设周期延长。但募集资金投资项目实施的最终效果，受市场环境、行业变化及政府相关配套政策等诸多因素的共同影响，存在项目实施效果不及预期的风险。
　　应对措施：为保障地区民生用气，认真落实用户冬季用气需求，根据与上游签订的合同量，测算冬季用气缺口。根据LNG市场变化，选择有持续供气能力的供应商；积极与政府部门沟通，协调解决储气成本的疏导和政府补助。
　　9、LNG价格波动风险；
　　银川市应急调峰储气设施、甘肃凯添、息烽汇川的气源为LNG。我国LNG价格实现市场化，因此LNG采购价格易受市场波动影响，且无法保证能准确掌握未来任何时间点的市场状况。如果未来LNG的市场价格大幅波动或持续高位，而公司无法将采购的LNG成本通过终端市场进行正常疏导，则公司经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
　　应对措施：多方联系气源，尽可能降低采购成本。与当地政府及用气企业积极沟通，寻求LNG成本的疏导方式
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　无。 收起▲

　　一、业务概要
　　公司属于燃气生产和供应业、仪器装备制造业，是专业的城镇燃气运营商和服务提供商，从事城市管道天然气与压缩天然气销售及燃气设施、设备安装服务。公司收入来源主要为通过销售天然气及收取燃气安装工程费获取收入、利润。公司除燃气生产和供应外的业务为燃气仪表的研发生产与销售，天然气相关设备的开发、研制、生产及销售。
　　报告期内，公司主要在宁夏回族自治区银川市的“一县两区”（贺兰县、金凤区、兴庆区）、甘肃省武威市、贵阳市、重庆市从事管道燃气（包括城市和乡镇燃气）、LNG液化及销售供应服务，以及相应的燃气设施安装服务。
　　公司管道燃气业务的经营模式为：公司从上游天然气供应商采购气源，利用自行铺设的高压及次高压管道将天然气引入城市管网及自有加气站，并销售给终端用户，主要通过销售天然气及收取燃气安装工程费获取收入。
　　公司LNG业务的经营模式为：公司通过自有撬装LNG液化设备，对井口天然气进行液化后，使用槽车将LNG配送到LNG加注站（针对LNG不足部分，公司将向市场进行采购），通过向贵阳城市交通运营企业等客户销售LNG获取收入。
　　公司燃气安装工程业务的经营模式为：燃气用户向公司提出用气申请后，公司根据不同类型用户的用气规模、用气特点进行安装方案设计和设备选型，并与用户协商确定安装工程费后，签订燃气设施安装协议，然后进行管道施工和燃气设备的安装。安装工程通过验收后，按照合同约定的金额向用户收取安装费，并为用户办理通气手续。
　　报告期内，公司的商业模式较上年未发生变化。

　　二、经营情况回顾
　　（一）经营计划
　　过去的六个月，公司上下勠力同心，克服疫情影响、采购成本增加以及房地产行业增速放缓带来的不利影响，紧紧围绕公司发展战略和既定的经营计划指标，加大市场开发力度、严格管理安全生产、深入推进公司精细化管理，推动公司高质量发展。
　　1、经营业绩方面
　　报告期内，公司实现营业收入21,106.56万元，比上年同期增长0.90%；毛利率较上期略有下降；实现净利润2,415.08万元，比上年同期下降19.77%。公司的主要收入来源为天然气销售收入和燃气工程费收入，公司所属行业为燃气生产和供应业，客户为工业用户、商业用户、居民用户、供暖用户、LNG车辆及房地产开发商。
　　报告期内，公司克服疫情等不利因素影响，营业收入收入实现增长；为履行社会责任，保证各用户安全平稳用气，报告期内，公司向重庆交易中心竞拍部分远高于销售价格的天然气，加上受天然气终端销售价格疏导滞后影响，公司实现净利润较上年同期有所下滑。
　　2、安全生产方面
　　面对国内燃气事故频发，公司始终将安全管理工作视为重中之重。公司全面落实全员安全生产责任制，建立风险分级管控和隐患排查治理双重预防机制，完善安全生产管理体系，加强员工岗位安全培训。报告期内，公司聘请第三方完成场站安全现状评价，制订公司及场站安全目视化管理方案，逐步完善公司各部门安全的标准化。开展各项应急救援演练活动，以理论+实操的培训方式，达到学以致用、用以促学的培训效果。
　　3、在建项目方面
　　公司银川市应急储气设施项目已经完成2座4万立方米储罐、小时气化5万方天然气的气化装置、BOG再液化、BOG压缩、NG复热、天然气调压加臭设施、LNG装卸车及配套辅助工程，目前项目正在进行试生产前的各项准备工作，保证在供暖季来临前，结合LNG市场情况和冬季保供需求，适时启动储液工作；管网互联互通工作在市政府有关部门统筹下，正在积极推进工程建设工作。
　　4、内部管理方面
　　为公司持续健康发展培养后备人才，内部选拔了一批年纪轻、学历高、有热情的青年员工，组成青训班，公司为全体学员量身定制培训内容，聘请业内有经验的老师进行辅导，通过持续培训，提高业务水平、提升综合素质；整合优化收费系统，降低柜面业务数量，提高用户服务体验，降低公司运营成本；依托公司调度中心现有功能，完善中心软、硬件设施，实现一张基础气网、多套应用平台、一个可视化决策大脑，提高调度中心指挥工作的科学性和准确性。
　　（二）行业情况
　　天然气行业产业链按照从产、运、销可以分成上、中、下游三个部分：上游是资源拥有者和、勘探和开采；中游是运输和储存，包括管道运输、CNG和LNG运输；下游是输配和分销，天然气分销包括城市燃气（含车用）、发电、工业燃料、化工。
　　2022年上半年我国天然气生产保持稳定，1-5月份生产天然气923亿立方米，同比增长5.97%。进口天然气4491万吨，同比下降9.3%，但进口金额较2021年同期相比增长54.5%，造成上半年进口量不升反降，进口金额大幅上行的主要原因在于今年天然气价格受国际局势影响持续高位，国际市场的高价传导至国内，成为推动国内LNG价格不断提价的主要因素，受国际地缘政治的不稳定和欧洲天然气供应紧张等综合因素影响，预计下半年LNG价格可能会延续高位震荡的态势。
　　虽然国际形势日趋复杂，但就天然气行业整体而言，持续稳定发展的主基调还是不变，城市燃气行业作为国民经济中重要的基础能源产业，城市管道燃气是城市居民生活必需品和工商业重要的能源来源。受国家生态环境保护和能源结构转型以及双碳发展目标等政策支持，城市燃气行业一直维持在较高的快速发展期，2020年我国天然气消费占全国一次能源消费总量的8.4%。国家发改委印发的《加快推进天然气利用的意见》中提出，目标到2030年我国力争将天然气在一次能源消费中的占比提高到15%左右，天然气消费市场还有很大的增长空间。公司将在机遇和挑战面前引难而上，积极需求发展和突破，不断向公司高质量发展的目标继续前行。

　　三、企业社会责任
　　（一）脱贫成果巩固和乡村振兴社会责任履行情况
　　报告期内，公司努力践行社会责任，开展了多项惠民举措。
　　1.按照政府的号召，全力推进城乡一体化惠民燃气工程建设，重点推进了贺兰县银汝路（丁新公路北侧至洪祥街北侧）、银汝路（洪祥街至暖泉街）天然气道路中压工程长度为9384米。该段管网使城区与暖泉的气源管网形成互联互通，可解决暖泉园区单一管线供气的问题。通过实施该天然气中压管道工程，低压进村入户工程，为广荣村1266户居民安装接入天然气，着力改善暖泉广荣村（移民村）居民生活条件，切实解决住户使用天然气的问题，让居民群众彻底告别液化气罐搬进搬出、换气不便的局面，充分履行燃气行业的社会责任。
　　2.积极响应国家“新农村建设”的战略号召，克服疫情的不利影响，继续以“推进城市清洁能源发展”为己任，认真践行“奉献绿色能源、服务和谐社会”的民生责任，通过瓶组点供的方式，继续扩大在武威市凉州区周边新的工商用户及新建的乡村新型社区的居民天然气点供业务，有利地支持了新农村的清洁能源的推广普及。
　　3.解决贫困农村群众就业难问题，宁夏凯添天然气、甘肃凯添等公司先后通过劳动部门招聘、公司上门宣传的方式对贫困农村社区的群众进行招聘，尤其是对农村的建档立卡贫困户给予优先招聘，并对招聘人员开展各种技能培训，通过就业扶贫的方式来切实履行脱贫攻坚的社会责任。
　　4.发挥党组织带头作用，帮扶社区困难群众慰问帮扶活动。党支部积极组织党员社区开展困难群众慰问活动，提供生活用品，同时组织中层干部进社区为困难、孤寡老人进行免费更换安装金属软管，进一步发挥党支部在帮困扶贫中的核心组织和引导作用，发挥党员在爱心奉献中的模范带头作用。
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　积极抗疫，践行企业社会责任，积极克服疫情的不利情况，对疫情封控的小区增加人力，开展24小时的保供服务，确保封控小区用气稳定。
　　（三）环境保护相关的情况

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1、管道天然气价格形成机制的政策性风险；
　　管道燃气销售业务的价差为“销售价格-购气价格”。销售价格方面，根据国家和公司所在地区的现行管道天然气价格机制，公司管道燃气的销售价格执行地方价格主管部门的统一定价，除了银川市CNG销售价格自2018年7月3日起实行市场调节价以外，其余各类用户的销售气价无上浮空间。购气价格方面，公司向上游气源商采购的管道燃气的门站价格为政府指导价，由国家发改委发布基准门站价格，供气方以基准门站价格为基础，对供暖季和非供暖季分别进行不等的涨幅。公司的管道燃气的销售气价（政府定价）能否随基准门站价格（购气价）的变动而及时疏导，是公司管道燃气销售业务能否保持相对稳定的购销价差的关键，进而对公司的整体业绩产生重大影响。
　　应对措施：2022年5月25日，银川市发展和改革委员会制定银川市城镇管道燃气配气价格为0.49元/立方米。未来公司将通过持续开发新用户，拉动城市燃气领域用气需求，完善服务体系等方式来减弱定价机制带来的政策性风险。同时积极协调政府价格主管部门，实现上下游价格联动机制，有效规避顺价时上下游价格不同步的风险。
　　2、燃气安装业务波动风险；
　　燃气安装业务是城市燃气企业的重要业务组成部分。公司燃气安装业务收入和利润的主要影响因素是安装量，而安装量的变化与公司经营所在地的城镇化（房地产市场）、工业化的发展息息相关。如果未来公司供区的城镇化、工业化进程发生波动而导致公司的燃气工程安装量减少，将导致安装业务收入减少，毛利率下降，对安装业务的利润、进而对公司的整体业绩产生不利影响。
　　应对措施：公司未来将深入参与经营所在地的城镇化、工业一体化发展进程，持续获得稳定的安装工程业务，同时将加强公司安装团队建设，提升人员素质。
　　3、安全生产管理风险；
　　天然气具有易燃、易爆的特性，一旦燃气设施设备产生泄漏极易发生火灾、爆炸事故，因此安全生
　　产管理是燃气企业运营过程中的首要工作重点。尽管公司在燃气安全生产管理方面积累了一定的经验，但公司在用户使用、管道输配、LNG储存运输方面，不排除存在潜在的安全事故隐患，如果不能及时巡检维护，严格执行各项安全管理制度和操作手册，则公司仍然存在发生重大安全责任事故的可能，从而对公司及燃气用户造成较大的损失。
　　应对措施：完善公司安全管理机构，健全安全管理制度，落实各级安全管理职责，做好日常职工安全常识和应急演练的培训，做好各类用户的安全使用知识宣传，建立公司、社区、居委会和物业公司的安全管理网格化，杜绝重大安全责任事故发生的可能。
　　4、人才引进风险；
　　公司目前的经营区域地处我国西北、西南地区，在人才的引进，特别是专业技术人才引进方面相对于发达地区难度较大。公司系国家级高新技术企业，拥有省级技术研发中心，未来公司将全力拓展“燃气装备+服务”业务，相较于传统城市燃气业务，“燃气装备+服务”业务对技术的要求更高，若不能及时引进补充专业技术人才，打造公司的人才梯队，将制约公司总体发展战略的实施。
　　应对措施：公司将逐步提高专业技术人才的薪酬水平，完善对技术人才的管理，加强企业文化建设，持续在研发、设计等方面引进高水平人才，打造技术人才梯队。
　　5、税收优惠风险；
　　公司符合《产业结构调整目录（2011年本）》，所处行业为国家鼓励类石油、天然气业第9条“液化天然气技术开发与应用”,符合西部大开发税收优惠政策的条件，适用税率为15%。公司全资子公司宁夏凯添天然气有限公司、甘肃凯添天然气有限公司符合《产业结构调整目录（2011年本）》，所处行业为国家鼓励类石油、天然气业第3条“原油、天然气、液化天然气、成品油的储运和管道输送设施及网络建设”，第22项城市基础建设第10条“城市燃气工程”符合西部大开发税收优惠政策的条件，适用税率为15%。若西部大开发税收优惠政策到期后不能延续或将城市燃气调出《西部地区鼓励类产业目录》，公司则无法继续享受与此相关的税收优惠政策，对公司的经营成果可能会产生不利影响。
　　应对措施：目前西部大开发优惠政策不用在税务局备案，企业自行判断并做好相关资料备查。公司每年自查企业是否享受该政策所得税优惠，并请税务局指导检查。此外，公司将提高自身持续经营能力，保证利润稳步提升，防范可能因税收优惠风险而带来的不利影响。
　　6、技术开发风险；
　　公司开发的“移动式天然气液化装置”集天然气净化、液化为一体，设备高度智能化和模块化，可以对管道气、井口气、煤层气、油田伴生气（特别适合海上钻井平台）等进行就地净化和液化以获得商品LNG。通过技术研发，公司已成功地将庞大、复杂的工厂流程装置转变成一体化的模块机组设备，建立了一种“建工厂变成像买设备一样简单”的投资、运营模式。公司拟将此作为未来的主要发展方向，通过核心技术和装置为客户提供LNG液化服务，除取得液化服务收入以外，还可获得部分低成本的商品LNG用于该业务的拓展。针对“移动式天然气液化装置”，公司已投入了大量的资金进行技术开发、设备试制和示范项目的运行，在未来可预见的一段时期内仍将继续投入，目前尚未形成产业化和规模化产出，这取决于上游资源商的井口资源开放力度和进程。如果上游井口资源的开放度不够、或开放进程推迟，将限制或延缓项目的产业化，导致出现前期资金投入回报低、甚至没有回报的风险。
　　应对措施：公司加大研发投入完善核心装置的成熟度，持续对技术进行改进，努力拓展新的业务点，并完善后续产业链的布局和开发，提高公司的核心竞争力及盈利能力。
　　7、项目建设风险；
　　在国家发展“双碳”经济背景下，公司拟与国能宁夏供热有限公司的战略合作，利用公司厂区建设分布式光伏制氢示范项目，与四川智慧绿动能源有限公司合作开发制氢项目，并在贵州省贵阳市息烽县投资建设“息烽县磷煤化工生态工业基地——零碳蒸汽集中供应及制氢项目。上述项目在实施过程中可能存在因不能及时办理项目审批所需手续、不能按时正常筹建和投产的风险，亦存在相关政策的滞后性、后期政策调整、市场环境变化及项目工艺调试、设备运行等风险。
　　应对措施：公司将积极开展项目筹备工作，成立项目工作组，积极协调当地政府部门推动项目建设进展。对于存在政策滞后性的项目，积极与地区相关产业主管部门进行协调沟通，力争打通政策通道。8、募集资金投资项目实施效果不及预期的风险；
　　公司公开发行募集资金投资项目的可行性分析是基于国家政策导向、市场供需情况及天然气季节性价差作出的。由于新冠疫情等影响，造成项目建设周期延长。但募集资金投资项目实施的最终效果，受市场环境、行业变化及政府相关配套政策等诸多因素的共同影响，存在项目实施效果不及预期的风险。应对措施：为保障地区民生用气，认真落实用户冬季用气需求，根据与上游签订的合同量，测算冬季用气缺口。根据LNG市场变化，选择有持续供气能力的供应商；积极与政府部门沟通，协调解决储气
　　成本的疏导和政府补助。
　　9、LNG价格波动风险；
　　银川市应急调峰储气设施、甘肃凯添、息烽汇川的气源为LNG。我国LNG价格实现市场化，因此LNG采购价格易受市场波动影响，且无法保证能准确掌握未来任何时间点的市场状况。如果未来LNG价格的市场价格大幅波动或持续高位，而公司无法将采购的LNG成本通过终端市场进行正常疏导，则公司经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
　　应对措施：多方联系气源，尽可能降低采购成本。与当地政府及用气企业积极沟通，寻求LNG成本的疏导方式。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司属于燃气生产和供应业、仪器装备制造业，是专业的城镇燃气运营商和服务提供商，从事城市管道天然气与压缩天然气销售及燃气设施、设备安装服务。公司收入来源主要为通过销售天然气及收取燃气安装工程费获取收入、利润。公司除燃气生产和供应外的业务为燃气仪表的研发生产与销售，天然气相关设备的开发、研制、生产及销售。
　　报告期内，公司主要在宁夏回族自治区银川市的“一县两区”（贺兰县、金凤区、兴庆区）、甘肃省武威市、贵阳市、重庆市从事管道燃气（包括城市和乡镇燃气）、LNG液化及销售供应服务，以及相应的燃气设施安装服务。
　　截至报告期末，公司拥有天然气配气站2座、园区气化站1座、CNG加气站1座，服务CNG、LNG加注站十余座，运营输气管网800余公里，服务13万余户用户。
　　公司管道燃气业务的经营模式为：公司从上游天然气供应商采购气源，利用自行铺设的高压及次高压管道将天然气引入城市管网及自有加气站，并销售给终端用户，主要通过销售天然气及收取燃气安装工程费获取收入。
　　公司LNG业务的经营模式为：公司通过自有撬装LNG液化设备，对井口天然气进行液化后，使用槽车将LNG配送到LNG加注站（针对LNG不足部分，公司将向市场进行采购），通过向贵阳城市交通运营企业等客户销售LNG获取收入。
　　公司燃气安装工程业务的经营模式为：燃气用户向公司提出用气申请后，公司根据不同类型用户的用气规模、用气特点进行安装方案设计和设备选型，并与用户协商确定安装工程费后，签订燃气设施安装协议，然后进行管道施工和燃气设备的安装。安装工程通过验收后，按照合同约定的金额向用户收取安装费，并为用户办理通气手续。
　　报告期内，公司的商业模式较上年未发生变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　2021年是中国共产党建党100周年，在党中央的统一指挥下，疫情防控趋向常态化阶段，公司积极响应国家同心战“疫”的号召，坚持稳中求进、稳中求变。公司根据董事会工作安排，科学统筹疫情防控和生产经营，在业务、生产、研发等方面进行持续性的投入，稳健经营，持续创新，不断提升公司实力。各项工作都按照年初制定的计划稳步推进，达到了预期目标，并取得了一定的成绩。
　　报告期内，公司实现营业收入45,926.90万元，比上年同期增长19.08%；毛利率由上期的26.65%下降为25.37%；实现净利润7,230.24万元，比上年同期增长15.73%。公司的主要收入来源为天然气销售收入和燃气工程费收入。公司所属行业为燃气生产和供应业，客户为工业用户、商业用户、居民用户、供暖用户、LNG车辆及房地产开发商，行业特征决定公司经营能够稳定且持续增长。
　　2021年度，公司业务所属区域内，疫情防控较好，社会生产及人民群众生活基本恢复到疫情前，导致生产生活燃气需求及天然气安装工程均有所增长，同时公司在巩固已有市场的基础上也不断加大了周边市场的开拓力度，公司的竞争力进一步增强，公司各项业务保持持续增长，主要经营指标较上年有所增长。
　　(二)行业情况
　　报告期内行业发展情况：
　　据国家发改委、国家统计局和海关总署发布的数据，2021年我国天然气产量为2053亿立方米；表观消费量为3726亿立方米；天然气进口量为1675亿立方米(12135.6万吨），其中LNG进口量为1089亿立方米（7893万吨），占天然气总进口量的65%，管道气进口量为585.5亿立方米（4243万吨），占比为35%。
　　较上年相比，我国天然气产量同比增加128亿立方米，涨幅为6.65%；消费量同比增加420亿立方米，涨幅为12.7%；天然气进口量同比增长272亿立方米，涨幅为19.4%。其中，LNG进口量同比增加162.8亿立方米（1180万吨），涨幅为17.6%，管道气进口量同比增长108.9亿立方米（789万吨）；对外依存度较上年增加3.1个百分点。
　　2021年，城镇燃气消费增长成为推升天然气消费量的最大动力，贡献了超六成的增量，虽然其中交通用气消费有所下滑，但居民用气、小型工商业用气的需求实现了快速增长；其次是燃机发电用气和工业燃料用气的增长，分别贡献了18%和近14%的增量，化工消费增量占比较低，仅为近6%。
　　1.天然气产量超过预期目标
　　2021年4月22日，国家能源局印发的《2021年能源工作指导意见》中明确提出2021年我国天然气产量达到2025亿立方米左右的目标，同比涨幅要达到5.19%。实际产量超过目标值28亿立方米，实际涨幅超过目标值1.46个百分点。
　　2.天然气消费量增加量创历史新高
　　2021年我国天然气消费量增加量同比增加首次超过400亿立方米，达到420亿立方米的历史新高。同时，3726亿立方米的实际消费量也超过了国家能源局印发的《中国天然气发展报告（2021）》中“预计我国2021年天然气消费量将达到3650亿-3700亿立方米”的预测上限。
　　3.天然气对外依存度也达到历史新高
　　我国天然气对外依存度从2015年开始超过30%，达到30.1%，2018年超过40%，达到42.8%，2019年和2020年分别下降至42.5%和41.8%,可是2021年一下子就反弹至44.9%的历史新高。未来天然气将通过分布式、气电调峰等方式加强与可再生能源的融合互补，加快对煤炭和石油的替代，发挥从煤炭时代到可再生时代的过渡作用，天然气在能源转型中的桥梁作用和在电源中的支撑作用将进一步得到体现。
　　受益于报告期内天然气需求量及消费量上升影响，公司经营业绩基本面向好，呈现稳中有增的局面，公司能源供应结构更加优化。
　　（部分内容节选自《石油商报》）

　　三、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　国家发改委与国家能源局联合印发《“十四五”现代能源体系规划》并公布。《规划》指出，我国步入构建现代能源体系的新阶段，《规划》中特别强调了增强油气供应能力，提高发展水平，到2025年，国内原油年产量回升并稳定在2亿吨水平，天然气年产量达到2300亿立方米以上。
　　中国石化经济技术研究院发布的《2021中国能源化工产业发展报告》预测，“十四五”时期中国天然气消费将迈入中高速增长阶段，它仍然是对全球资源最具吸引力的地方。产供储销体系建设也将更加完善，随着上下游竞争环境的改变，门站价格有望放开，竞争性市场初步形成。由此看来，未来一段时期内，我国天然气市场需求仍会保持增长态势，行业仍将处于重要发展期。
　　1、天然气产业仍具有较大增长空间；
　　自2004年西气东输一线启用后才开始真正快速发展起来，如按照30年的发展期来衡量，目前我国天然气产业仍将处于发展期。习近平总书记在第七十五届联合国大会一般性辩论上提出，我国将采取更加有力的政策和措施，力争2030年前二氧化碳排放达到峰值，2060年前实现碳中和。
　　2、天然气市场发展环境相对有利，但短期波动压力仍然存在；
　　随着液化天然气生产能力不断提升，世界天然气资源供应能力持续较快增长，供应趋于相对宽松。液化天然气贸易方式更加多元，合同更加灵活，为资源引进提供更多有利条件。而国内天然气勘探开采力度加大、多元化进口体系逐步建立，供应基础条件向好，天然气供应紧张局面将得到改善，市场供给有能力满足国内需求，供需整体或将呈相对宽松态势，发展环境相对有利。
　　但短期内，受制于国际社会纷争加剧，以天然气为首的国际能源市场供应情况持续紧缩，天然气中短期贸易中的不确定性增加，可能对我国天然气市场的进口贸易和能源供应产生不利影响。
　　3、天然气储备和调节能力将得到增强；
　　我国将统筹推进地下储气库、液化天然气（LNG）接收站等储气设施建设。构建供气企业、国家管网、城镇燃气企业和地方政府四方协同履约新机制，推动各方落实储气责任。同步提高管存调节能力、地下储气库采气调节能力和LNG气化外输调节能力，提升天然气管网保供季调峰水平。全面实行天然气购销合同管理，坚持合同化保供，加强供需市场调节，强化居民用气保障力度，优化天然气使用方向，新增天然气量优先保障居民生活需要和北方地区冬季清洁取暖。到2025年，全国集约布局的储气能力达到550亿～600亿立方米，占天然气消费量的比重约13%。
　　(二)公司发展战略
　　公司坚持“正直诚信、勤奋创新、安全可靠、和谐发展”的经营理念，始终以“开发新产品，服务全社会”为己任，致力于向全社会提供绿色、安全、可靠的清洁能源。
　　公司将夯实现有天然气输配服务（城市燃气、乡镇燃气、LNG服务），形成自身技术特点和服务优势，充分利用现有用户规模，以大数据精准分析用户潜在的增值服务需求，在安全保障的基础上，满足用户个性化的需求，让用户获得全方位服务体验感，提高天然气销售的附加值，最终实现社会效益和经济效益双赢的目的。公司将积极融入国家油气改革战略，持续探索建立“燃气装备+燃气服务”的创新经营模式，贯彻落实国家《石油天然气管网机制改革实施意见》的要求，顺应“管住中间，放开两头”（“X+1+X”模式）的宏观政策改革思路，以上下游两个“X”为着力点，突破城市燃气企业的区域限制和发展瓶颈。此外，公司将有效利用资本市场这一平台，通过股权融资、兼并购等多形式、多途径打破区域垄断限制，开拓新市场。
　　同时，为进一步践行绿色能源战略，积极响应国家氢能开发、利用政策，实现“碳中和”节能减排目标公司将进一步完善公司氢能项目的技术研发、投资建设和运营管理的完整体系，为公司氢能的规模化生产和应用奠定坚实基础，实现公司未来在氢能领域的持续健康发展。
　　(三)经营计划或目标
　　1、努力做好主营业务，服务用气客户。面对国内天然气下游市场竞争日益激烈的挑战，公司将继续秉持“开发新能源，服务全社会”的经营理念，扎实做好供气安全工作，完善公司管线建设，提升管网输配能力；全员深挖市场潜力，丰富增值服务内容，提高天然气销售和工程建设收入。
　　2、全力推进在建工程项目建设。公司目前承建的银川市天然气应急调峰储气设施计划今年进入试生产阶段，逐步开展储液的工作，履行燃气企业储气责任。在满足天然气保供基础上，根据LNG市场变化，探索经营模式，实现募投项目良性运营。公司在贵州息烽投资建设的“零碳蒸汽集中供应及制氢项目”计划年内动工建设，通过该项目的建设为公司在建氢、制氢和用氢领域培养人才和积累经验。
　　3、践行绿色能源战略，发展绿色能源产业。在“碳达峰”“碳中和”的政策背景下，绿色能源是未来发展方向，公司将把太阳能制氢、沼气制氢、天然气制氢作为积极探索清洁能源的主战场，为凯添燃气在绿色能源领域打造坚实基础。
　　4、持续加强企业文化建设，大力营造学习氛围。通过党群共建、线上课堂、文艺创作、志愿者活动、企业内刊等多种类、多形式的活动，实现员工归属感、荣誉感和幸福感，通过企业文化熏陶，逐步实现员工在群体意识、职业素养和优良传统方面形成凯添独有的企业文化。
　　(四)不确定性因素
　　目前国内新冠病毒疫情的形式严峻，清零工作困难重重，公司将积极应对，在保证公司员工身体健康基础上，努力降低因疫情对生产经营和项目建设的不利影响。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、管道天然气价格形成机制的政策性风险；
　　管道燃气销售业务的价差为“销售价格-购气价格”。销售价格方面，根据国家和发行人所在地区的现行管道天然气价格机制，公司管道燃气的销售价格执行地方价格主管部门的统一定价，除了银川市CNG销售价格自2018年7月3日起实行市场调节价以外，其余各类用户的销售气价无上浮空间。购气价格方面，公司向上游气源商采购的管道燃气的门站价格为政府指导价，由国家发改委发布基准门站价格，供需双方可以基准门站价格为基础，在上浮20%、下浮不限的范围内协商确定具体门站价格。公司的管道燃气的销售气价（政府定价）能否随基准门站价格（购气价）的变动而及时、顺价调整，是公司管道燃气销售业务能否保持相对稳定的购销价差的关键，进而对公司的整体业绩产生重大影响。
　　应对措施：未来公司将通过持续开发新用户，拉动城市燃气领域用气需求，完善服务体系等方式来减弱定价机制带来的政策性风险。积极协调政府价格主管部门，出台地区配气价格，实现上下游价格联动机制，有效规避顺价中存在的政策风险。
　　2、燃气安装业务波动风险；
　　燃气安装业务是城市燃气企业的重要业务组成部分。公司燃气安装业务收入和利润的主要影响因素是安装量，而安装量的变化与公司经营所在地的城镇化（房地产市场）、工业化的发展息息相关。如果未来公司供区的城镇化、工业化进程发生波动而导致公司的燃气工程安装量减少，将导致安装业务收入减少，毛利率下降，对安装业务的利润、进而对公司的整体业绩产生不利影响。
　　应对措施：公司未来将深入参与经营所在地的城镇化、工业一体化发展进程，持续获得稳定的安装工程业务，同时将加强公司安装团队建设，提升人员素质。
　　3、安全生产管理风险；
　　天然气具有易燃、易爆的特性，一旦燃气设施设备产生泄漏极易发生火灾、爆炸事故，因此安全生产管理是燃气企业运营过程中的首要工作重点。尽管公司在燃气安全生产管理方面积累了一定的经验，但公司在用户使用、管道输配、LNG储存运输方面，不排除存在潜在的安全事故隐患，如果不能及时巡管维护，严格执行各项安全管理制度和操作手册，则公司仍然存在发生重大安全责任事故的可能，从而对公司及燃气用户造成较大的损失。
　　应对措施：及时巡管维护，严格执行各项安全管理制度和操作手册，避免发生重大安全责任事故的可能。
　　4、人才引进风险；
　　公司目前的经营区域地处我国西北、西南地区，在人才的引进，特别是专业技术人才引进方面相对于发达地区难度较大。公司系国家级高新技术企业，拥有省级技术研发中心，未来公司将全力拓展“燃气装备+服务”业务，相较于传统城市燃气业务，“燃气装备+服务”业务对技术的要求更高，若不能及时引进补充专业技术人才，打造公司的人才梯队，将制约公司总体发展战略的实施。
　　应对措施：公司将逐步提高专业技术人才的薪酬水平，完善对技术人才的管理，加强企业文化建设，持续在研发、设计等方面引进高水平人才，打造技术人才梯队。
　　5、税收优惠风险；
　　公司符合《产业结构调整目录（2011年本）》，所处行业为国家鼓励类石油、天然气业第9条“液化天然气技术开发与应用”,符合西部大开发税收优惠政策的条件，适用税率为15%。公司全资子公司宁夏凯添天然气有限公司、甘肃凯添天然气有限公司符合《产业结构调整目录（2011年本）》，所处行业为国家鼓励类石油、天然气业第3条“原油、天然气、液化天然气、成品油的储运和管道输送设施及网络建设”，第22项城市基础建设第10条“城市燃气工程”符合西部大开发税收优惠政策的条件，适用税率为15%。若西部大开发税收优惠政策到期后不能延续或将城市燃气调出《西部地区鼓励类产业目录》，公司则无法继续享受与此相关的税收优惠政策，对公司的经营成果可能会产生不利影响。
　　应对措施：目前西部大开发优惠政策不用在税务局备案，企业自行判断并做好相关资料备查。公司每年自查企业是否享受该政策所得税优惠，并请税务局指导检查。此外，公司将提高自身持续经营能力，保证利润稳步提升，防范可能因税收优惠风险而带来的不利影响。
　　6、技术风险；
　　公司开发的“移动式天然气液化装置”集天然气净化、液化为一体，设备高度智能化和模块化，可以对管道气、井口气、煤层气、油田伴生气（特别适合海上钻井平台）等进行就地净化和液化以获得商品LNG。通过技术研发，公司已成功地将庞大、复杂的工厂流程装置转变成一体化的模块机组设备，建立了一种“建工厂变成像买设备一样简单”的投资、运营模式。公司拟将此作为未来的主要发展方向，通过核心技术和装置为客户提供LNG液化服务，除取得液化服务收入以外，还可获得部分低成本的商品LNG用于该业务的拓展。针对“移动式天然气液化装置”，公司已投入了大量的资金进行技术开发、设备试制和示范项目的运行，在未来可预见的一段时期内仍将继续投入，目前尚未形成产业化和规模化产出，这取决于上游资源商的井口资源开放力度和进程。如果上游井口资源的开放度不够、或开放进程推迟，将限制或延缓项目的产业化，导致出现前期资金投入回报低、甚至没有回报的风险。
　　应对措施：公司加大研发投入完善核心装置的成熟度，持续对技术进行改进，努力拓展新的业务点，并完善后续产业链的布局和开发，提高公司的核心竞争力及盈利能力。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　1、项目建设风险；
　　在国家发展“双碳”经济背景下，公司拟与国能宁夏供热有限公司的战略合作，利用公司厂区建设分布式光伏制氢示范项目，与四川智慧绿动能源有限公司合作开发制氢项目，并在贵州省贵阳市息烽县投资建设“息烽县磷煤化工生态工业基地——零碳蒸汽集中供应及制氢项目。上述项目在实施过程中可能存在因不能及时办理项目审批所需手续、不能按时正常筹建和投产的风险，亦存在后期政策调整、市场环境变化及项目工艺调试、设备运行等风险。
　　应对措施：公司将积极开展项目筹备工作，成立项目工作组，专人专组，深度参与项目手续办理、土建施工、设备工艺调试安装等环节，及时发现问题，解决问题。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　公司属于燃气生产和供应业、仪器装备制造业，是专业的城镇燃气运营商和服务提供商，从事城市管道天然气与压缩天然气销售及燃气设施、设备安装服务。
　　公司收入来源主要为通过销售天然气及收取燃气安装工程费获取收入、利润。公司除燃气生产和供应外的业务为燃气仪表的研发生产与销售，天然气相关设备的开发、研制、生产及销售。
　　报告期内，公司主要在宁夏回族自治区银川市的“一县两区”（贺兰县、金凤区、兴庆区）、甘肃省武威市、贵州省贵阳市、重庆市从事管道燃气（包括城市和乡镇燃气）、LNG液化及销售供应服务，以及相应的燃气设施安装服务。
　　截至报告期末，公司拥有天然气配气站2座、园区气化站1座、CNG加气站1座，服务CNG、LNG加注站14座，运营输气管网800余公里，服务13万余户居民客户、3600余户工商业用户。
　　公司管道燃气业务的经营模式为：公司从上游天然气供应商采购气源，利用自行铺设的高压及次高压管道将天然气引入城市管网及自有加气站，并销售给终端用户，主要通过销售天然气及收取燃气安装工程费获取收入。
　　公司LNG业务的经营模式为：公司通过自有撬装LNG液化设备，对井口天然气进行液化后，使用槽车将LNG配送到LNG加注站（针对LNG不足部分，公司将向市场进行采购），通过向贵阳城市交通运营企业等客户销售LNG获取收入。
　　公司燃气安装工程业务的经营模式为：燃气用户向公司提出用气申请后，公司根据不同类型用户的用气规模、用气特点进行安装方案设计和设备选型，并与用户协商确定安装工程费后，签订燃气设施安装协议，然后进行管道施工和燃气设备的安装。安装工程通过验收后，按照合同约定的金额向用户收取安装费，并为用户办理通气手续。
　　报告期内，公司的商业模式未发生变化。
　　（一）、经营情况
　　（一）经营计划
　　报告期内，公司实现营业收入20,919.32万元，比上年同期增长30.05%；毛利率较上期略有下降；实现净利润3,010.05万元，比上年同期增长46.14%。公司的主要收入来源为天然气销售收入和燃气工程费收入，公司所属行业为城镇燃气，客户为工业用户、商业用户、居民用户、供暖用户、LNG车辆及房地产开发商。
　　报告期内，公司收入和利润较上期均有较大幅度增长，主要原因为：公司业务所属区域内，疫情控制较好，社会生产及人民群众生活基本恢复到疫情前，工程安装及燃气销售均比上期有较大增长。得益于公司管道覆盖范围内城镇化建设及煤改气持续推进，公司在巩固已有市场的基础上也不断加大了周边市场的开拓力度，公司各项业务保持持续增长，主要经营指标较上期有较大增幅，公司的竞争力进一步增强。
　　（二）行业情况
　　一、报告期行业增长情况
　　7月28日，国家能源局召开例行新闻发布会称，2021年上半年，国内天然气产量为1045亿立方米，同比快速增长10.9%；天然气进口量为5982万吨，同比增长23.8%，其中液化天然气进口量同比增长27.8%。天然气消费持续较快增长，工业用气超过往年水平。
　　今年上半年天然气市场需求同比增长21.2%，其中，工业用气保持较快增长态势，同比增长26.6%，贡献率达44.7%；发电用气同比增长15.2%，气电对电力保供作用进一步显现。
　　二、行业发展趋势
　　在“管住中间、放开两头”的改革思路下，我国天然气产业体制改革进程不断加快：上游，矿权改革意见正式实施，勘探开发领域实现全面开放；中游，国家管网公司正式独立运行，天然气管网、液化天然气接收站等设施更加公平开放；下游，传统城市燃气企业可以直接向国际卖家采购资源，同时取消对外资的限制，外资加快进入我国天然气下游市场，配售市场竞争将更加充分。我国持续推进天然气市场化改革，从而推动了天然气行业的发展。
　　此外，近年来，我国天然气管网等基础设施建设步入快车道，天然气基础设施日趋完善，为行业发展形成强大支撑。
　　整体而言，顺应国家“碳达峰”、“碳中和”天然气产业持续稳步发展的总基调不变。未来天然气将通过分布式、气电调峰等方式加强与可再生能源的融合互补，加快对煤炭和石油的替代，发挥从煤炭时代到可再生时代的过渡作用，天然气在能源转型中的桥梁作用和在电源中的支撑作用将进一步得到体现。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　报告期内，公司通过加强输气管网巡检、入户安检等多方面举措，保证供气区域内居民和工商业用气。此外，公司积极建设“银川市应急调峰储气设施建设项目”，建成后将为自治区首府银川市提供应急气源保障，以确保居民生活和社会生产的平稳用气。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、管道天然气价格形成机制的政策性风险；
　　管道燃气销售业务的价差为“销售价格-购气价格”。销售价格方面，根据国家和发行人所在地区的现行管道天然气价格机制，公司管道燃气的销售价格执行地方价格主管部门的统一定价，除了银川市CNG销售价格自2018年7月3日起实行市场调节价以外，其余各类用户的销售气价无上浮空间。购气价格方面，公司向上游气源商采购的管道燃气的门站价格为政府指导价，由国家发改委发布基准门站价格，供需双方可以基准门站价格为基础，在上浮20%、下浮不限的范围内协商确定具体门站价格。公司的管道燃气的销售气价（政府定价）能否随基准门站价格（购气价）的变动而及时、顺价调整，是公司管道燃气销售业务能否保持相对稳定的购销价差的关键，进而对公司的整体业绩产生重大影响。
　　应对措施：未来公司将通过持续开发新用户，拉动城市燃气领域用气需求，完善服务体系等方式来减弱定价机制带来的政策性风险。积极协调政府价格主管部门，出台地区配气价格，实现上下游价格联动机制，有效规避顺价中存在的政策风险。
　　2、燃气安装业务波动风险；
　　燃气安装业务是城市燃气企业的重要业务组成部分。公司燃气安装业务收入和利润的主要影响因素是安装量，而安装量的变化与公司经营所在地的城镇化（房地产市场）、工业化的发展息息相关。如果未来公司供区的城镇化、工业化进程发生波动而导致公司的燃气工程安装量减少，将导致安装业务收入减少，毛利率下降，对安装业务的利润、进而对公司的整体业绩产生不利影响。
　　应对措施：公司未来将深入参与经营所在地的城镇化、工业一体化发展进程，持续获得稳定的安装工程业务，同时将加强公司安装团队建设，提升人员素质。
　　3、安全生产管理风险；
　　天然气具有易燃、易爆的特性，一旦燃气设施设备产生泄漏极易发生火灾、爆炸事故，因此安全生产管理是燃气企业运营过程中的首要工作重点。尽管公司在燃气安全生产管理方面积累了一定的经验，但本公司长输管网横跨两县一区，供气管网覆盖三个工业园区及贺兰县城，可能存在的安全事故隐患点较多，如果不能及时巡管维护，严格执行各项安全管理制度和操作手册，则公司仍然存在发生重大安全责任事故的可能，从而对公司及燃气用户造成较大的损失。
　　应对措施：严格执行各项安全管理制度和操作手册，杜绝发生重大安全责任事故的可能。
　　4、人才引进风险；
　　公司目前的经营区域地处我国西北、西南地区，在人才的引进，特别是专业技术人才引进方面相对于发达地区难度较大。公司系国家级高新技术企业，拥有省级技术研发中心，未来公司将全力拓展“燃气装备+服务”业务，相较于传统城市燃气业务，“燃气装备+服务”业务对技术的要求更高，若不能及时引进补充专业技术人才，打造公司的人才梯队，将制约公司总体发展战略的实施。
　　应对措施：公司将逐步提高专业技术人才的薪酬水平，完善对技术人才的管理，加强企业文化建设，持续在研发、设计等方面引进高水平人才，打造技术人才梯队。
　　5、税收优惠风险；
　　公司符合《产业结构调整目录（2011年本）》，所处行业为国家鼓励类石油、天然气业第9条“液化天然气技术开发与应用”,符合西部大开发税收优惠政策的条件，适用税率为15%。公司全资子公司宁夏凯添天然气有限公司、甘肃凯添天然气有限公司符合《产业结构调整目录（2011年本）》，所处行业为国家鼓励类石油、天然气业第3条“原油、天然气、液化天然气、成品油的储运和管道输送设施及网络建设”，第22项城市基础建设第10条“城市燃气工程”符合西部大开发税收优惠政策的条件，适用税率为15%。若西部大开发税收优惠政策到期后不能延续或将城市燃气调出《西部地区鼓励类产业目录》，公司则无法继续享受与此相关的税收优惠政策，对公司的经营成果可能会产生不利影响。
　　应对措施：目前西部大开发优惠政策不用在税务局备案，企业自行判断并做好相关资料备查。公司每年自查企业是否享受该政策所得税优惠，并请税务局指导检查。此外，公司将提高自身持续经营能力，保证利润稳步提升，防范可能因税收优惠风险而带来的不利影响。
　　6、技术风险；
　　公司开发的“移动式天然气液化装置”集天然气净化、液化为一体，设备高度智能化和模块化，可以对管道气、井口气、煤层气、油田伴生气（特别适合海上钻井平台）等进行就地净化和液化以获得商品LNG。通过技术研发，公司已成功地将庞大、复杂的工厂流程装置转变成一体化的模块机组设备，建立了一种“建工厂变成像买设备一样简单”的投资、运营模式。公司拟将此作为未来的主要发展方向，通过核心技术和装置为客户提供LNG液化服务，除取得液化服务收入以外，还可获得部分低成本的商品LNG用于该业务的拓展。针对“移动式天然气液化装置”，公司已投入了大量的资金进行技术开发、设备试制和示范项目的运行，在未来可预见的一段时期内仍将继续投入，目前尚未形成产业化和规模化产出，这取决于上游资源商的井口资源开放力度和进程。如果上游井口资源的开放度不够、或开放进程推迟，将限制或延缓项目的产业化，导致出现前期资金投入回报低、甚至没有回报的风险。
　　应对措施：公司加大研发投入完善核心装置的成熟度，持续对技术进行改进，努力拓展新的业务点，并完善后续产业链的布局和开发，提高公司的核心竞争力及盈利能力。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司属于燃气生产和供应业、仪器装备制造业，是专业的城镇燃气运营商和服务提供商，从事城市管道天然气与压缩天然气销售及燃气设施、设备安装服务。公司收入来源主要为通过销售天然气及收取燃气安装工程费获取收入、利润。公司除燃气生产和供应外的业务为燃气仪表的研发生产与销售，天然气相关设备的开发、研制、生产及销售。
　　报告期内，公司主要在宁夏回族自治区银川市的“一县两区”（贺兰县、金凤区、兴庆区）、甘肃省武威市、贵阳市、重庆市从事管道燃气（包括城市和乡镇燃气）、LNG液化及销售供应服务，以及相应的燃气设施安装服务。
　　截至报告期末，公司拥有天然气配气站2座、园区气化站1座、CNG加气站1座，服务CNG、LNG加注站13座，运营输气管网800余公里，服务12万余户居民客户、3500余户工商业用户。
　　公司管道燃气业务的经营模式为：公司从上游天然气供应商采购气源，利用自行铺设的高压及次高压管道将天然气引入城市管网及自有加气站，并销售给终端用户，主要通过销售天然气及收取燃气安装工程费获取收入。
　　公司LNG业务的经营模式为：公司通过自有撬装LNG液化设备，对井口天然气进行液化后，使用槽车将LNG配送到LNG加注站（针对LNG不足部分，公司将向市场进行采购），通过向贵阳城市交通运营企业等客户销售LNG获取收入。
　　公司燃气安装工程业务的经营模式为：燃气用户向公司提出用气申请后，公司根据不同类型用户的用气规模、用气特点进行安装方案设计和设备选型，并与用户协商确定安装工程费后，签订燃气设施安装协议，然后进行管道施工和燃气设备的安装。安装工程通过验收后，按照合同约定的金额向用户收取安装费，并为用户办理通气手续。
　　报告期内，公司的商业模式较上年未发生变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　报告期内，公司实现营业收入38,568.76万元，比上年同期增长8.57%；毛利率由上期的27.50%下降为26.65%；实现净利润6,247.73万元，比上年同期增长2.06%。公司的主要收入来源为天然气销售收入和燃气工程费收入，公司所属行业为城镇燃气，客户为工业用户、商业用户、居民用户、供暖用户、LNG车辆及房地产开发商，行业特征决定公司经营能够稳定且持续增长。
　　2020年度，面对新冠疫情对工商用户用气量、燃气安装工程业务的冲击，公司积极应对，千方百计保障区域供气安全供应，保持经营业绩的稳定。得益于公司管道覆盖范围内城镇化建设及煤改气持续推进，公司在巩固已有市场的基础上也不断加大了周边市场的开拓力度，公司的竞争力进一步增强，公司各项业务保持持续增长，主要经营指标较上年有所增长。
　　(二)行业情况
　　报告期内，天然气行业继续保持稳中有增的较好发展态势。据国家统计局数据显示，2020年全年我国天然气生产保持快速增长。2020年12月，生产天然气187亿立方米，同比增长13.7%，增速比上月加快1.9个百分点；日产6亿立方米，环比增加0.4亿立方米。2020年全年，生产天然气1888亿立方米，比上年增长9.8%，连续4年增产超过100亿立方米。2020年12月，进口天然气1123万吨，同比增长18%，上月为下降2.4%。2020年全年，进口天然气1.02亿吨，比上年增长5.3%。
　　我国液化天然气产量整体也呈逐年增长态势，2020年液化天然气产量为1332.9万吨，液化天然气产区主要为内蒙古、陕西等地区，内蒙古、陕西产量分别为348.5万吨和301.0万吨。近年来，我国液化天然气进口金额远大于出口金额，2020年进口金额为233.93亿美元。
　　2019年以来，在“管住中间、放开两头”的改革思路下，我国天然气产业体制改革进程不断加快：上游，矿权改革意见正式实施，勘探开发领域实现全面开放；中游，国家管网公司正式独立运行，天然气管网、液化天然气接收站等设施更加公平开放；下游，传统城市燃气企业可以直接向国际卖家采购资源，同时取消对外资的限制，外资加快进入我国天然气下游市场，配售市场竞争将更加充分。我国持续推进天然气市场化改革，从而推动了天然气行业的发展。
　　此外，近年来，我国天然气管网等基础设施建设步入快车道，天然气基础设施日趋完善，为行业发展形成强大支撑。
　　2020年虽然面对新冠疫情冲击，但是整体而言，天然气产业持续稳步发展的总基调不变。未来天然气将通过分布式、气电调峰等方式加强与可再生能源的融合互补，加快对煤炭和石油的替代，发挥从煤炭时代到可再生时代的过渡作用，天然气在能源转型中的桥梁作用和在电源中的支撑作用将进一步得到体现。公司将伴随着国家天然气产业迎来大发展的战略机遇，夯实自身经营基础，不断朝着高质量发展迈进。

　　三、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　当前我国天然气产业正进入新的发展阶段和能源转型的关键时期。中国石化经济技术研究院发布的《2021中国能源化工产业发展报告》预测，“十四五”时期中国天然气消费将迈入中高速增长阶段，它仍然是对全球资源最具吸引力的地方。产供储销体系建设也将更加完善，随着上下游竞争环境的改变，门站价格有望放开，竞争性市场初步形成。由此看来，未来一段时期内，我国天然气市场需求仍会保持增长态势，行业仍将处于重要发展期。
　　1、天然气产业具有较大增长空间。自2004年西气东输一线启用后才开始真正快速发展起来，如按照30年的发展期来衡量，目前我国天然气产业仍将处于发展期。习近平总书记在第七十五届联合国大会一般性辩论上提出，我国将采取更加有力的政策和措施，力争2030年前二氧化碳排放达到峰值，2060年前实现碳中和。目前，我国终端用煤比例是29%，世界平均比例仅为10%。我国目前煤电比例为62%，世界平均比例仅为36%。我国城市天然气普及率是72%，县城只有44%。天然气仍将作为改善空气质量和实现碳中和目标的现实途径，发挥重要作用。
　　从横向对比看，2019年我国天然气表观消费量3067亿立方米，同比增长9.4%，2019年我国天然气人均消费量为220立方米，为世界平均水平的44%，为美国的8.1%、俄罗斯的6.4%。除居民用气外，与发达国家相比，我国发电、工业用气比例也处于较低水平，未来还有较大增长空间。
　　2、天然气市场发展环境相对有利。随着液化天然气生产能力不断提升，世界天然气资源供应能力持续较快增长，供应趋于相对宽松。液化天然气贸易方式更加多元，合同更加灵活，为资源引进提供更多有利条件。而国内天然气勘探开采力度加大、多元化进口体系逐步建立，供应基础条件向好，天然气供应紧张局面将得到改善，市场供给有能力满足国内需求，供需整体或将呈相对宽松态势，发展环境相对有利。
　　3、天然气供需形势良好。我国目前已形成中亚天然气管道ABC线、中缅输气管道、中俄天然气管道东线以及沿海22座LNG接收站（接收能力约8000万吨/年）四大战略进口通道。另一方面，LNG资源国看好中国天然气市场未来的发展潜力；我国周边国家，特别是天然气资源非常丰富的国家，看好中国天然气市场，也有继续扩大对我国管道气的出口规模的意向。因此，我国既有扩大LNG进口的条件，同时也有增加管道气进口的多元化选择。同时，国家制定了勘探开发“七年行动计划”，成效显著，国产气量大幅提升。2019年，国内产量1777亿立方米，同比增长11.5%，高于消费增速。到2025年，我国预计新增管道气进口量444亿立方米、LNG进口量360亿立方米，分别占我国天然气需求增量的34.2%与27.7%。
　　4、城燃企业迎来储气设施建设机遇期。国家发改委等五部委印发《关于加快推进天然气储备能力建设的实施意见》，文件指出将加强统筹规划布局，制定发布全国年度储气设施建设重大工程项目清单，各省（区、市）编制发布省级储气设施建设专项规划，提出本地区储气设施建设项目清单。城镇燃气企业储气任务纳入省级专项规划，集中建设供应城市的储气设施。
　　(二)公司发展战略
　　公司坚持“正直诚信、勤奋创新、安全可靠、和谐发展”的经营理念，始终以“开发新产品，服务全社会”为己任，致力于向全社会提供绿色、安全、可靠的清洁能源。
　　公司将夯实现有天然气输配服务（城市燃气、乡镇燃气、LNG服务），形成自身技术特点和服务优势，充分利用现有用户规模，以大数据精准分析用户潜在的增值服务需求，在安全保障的基础上，满足用户个性化的需求，让用户获得全方位服务体验感，提高天然气销售的附加值，最终实现社会效益和经济效益双赢的目的。此外，公司将有效利用资本市场这一平台，通过股权融资、兼并购等多形式、多途径打破区域垄断限制，开拓新市场。
　　公司将积极融入国家油气改革战略，持续探索建立“燃气装备+燃气服务”的创新经营模式，贯彻落实国家《石油天然气管网机制改革实施意见》的要求，顺应“管住中间，放开两头”（“X+1+X”模式）的宏观政策改革思路，以上下游两个“X”为着力点，突破城市燃气企业的区域限制和发展瓶颈。
　　(三)经营计划或目标
　　2021年度，公司将本着“行稳致远，进而有为”的战略思路，结合区域、市场、技术、管理等多方面优势，继续做大做强能源产业，持续向全社会提供绿色、安全、可靠的清洁能源服务。
　　1、继续深耕常规天然气输配服务
　　加大市场开发力度，拓展公司经营区域，扩大用户占比及市场占有率，同时提升服务水平。此外，积极多方协调，寻求气源保障，满足下游用户需求，力保居民用气、工业生产用气，维护社会稳定。
　　2、重点做好项目建设工作
　　公司在重庆永川利用自主知识产权研制的“可移动式天然气液化装置”，直接对非常规的页岩气进行液化，实现公司“燃气装备”在页岩气领域的突破。同时公司建设的“银川市应急调峰储气设施建设项目”，计划通过“夏储冬销”的经营方式，获取可观的投资收益。未来公司将依托储气设施作为拓展市场的平台，以提高储罐周转率为目标，实现储罐“低进高出”的基础盈利模式，同时针对北方城市用气规律性，利用天然气“季节差价”和区域性天然气“地域差价”的实际情况，以“固定式天然气液化装置对常规天然气”+“可移动式天然气液化装置对非常规天然气“两种进气方式，实现资源的优化配置，有效控制气源成本。同时利用液化供气灵活的优势，打破现有区域性管道的壁垒，实现跨区域供气，实现新的利润增涨点，助力公司做大做强的战略目标。
　　以上经营计划或目标并不构成对投资者的业绩承诺，请投资者保持足够的风险意识，并理解经营
　　计划与业绩承诺之间的差异。
　　(四)不确定性因素
　　无

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、管道天然气价格形成机制的政策性风险；
　　管道燃气销售业务的价差为“销售价格-购气价格”。销售价格方面，根据国家和发行人所在地区的现行管道天然气价格机制，公司管道燃气的销售价格执行地方价格主管部门的统一定价，除了银川市CNG销售价格自2018年7月3日起实行市场调节价以外，其余各类用户的销售气价无上浮空间。购气价格方面，公司向上游气源商采购的管道燃气的门站价格为政府指导价，由国家发改委发布基准门站价格，供需双方可以基准门站价格为基础，在上浮20%、下浮不限的范围内协商确定具体门站价格。公司的管道燃气的销售气价（政府定价）能否随基准门站价格（购气价）的变动而及时、顺价调整，是公司管道燃气销售业务能否保持相对稳定的购销价差的关键，进而对公司的整体业绩产生重大影响。
　　应对措施：未来公司将通过持续开发新用户，拉动城市燃气领域用气需求，完善服务体系等方式来减弱定价机制带来的政策性风险。积极协调政府价格主管部门，出台地区配气价格，实现上下游价格联动机制，有效规避顺价中存在的政策风险。
　　2、燃气安装业务波动风险；
　　燃气安装业务是城市燃气企业的重要业务组成部分。公司燃气安装业务收入和利润的主要影响因素是安装量，而安装量的变化与公司经营所在地的城镇化（房地产市场）、工业化的发展息息相关。如果未来公司供区的城镇化、工业化进程发生波动而导致公司的燃气工程安装量减少，将导致安装业务收入减少，毛利率下降，对安装业务的利润、进而对公司的整体业绩产生不利影响。
　　应对措施：公司未来将深入参与经营所在地的城镇化、工业一体化发展进程，持续获得稳定的安装工程业务，同时将加强公司安装团队建设，提升人员素质。
　　3、安全生产管理风险；
　　天然气具有易燃、易爆的特性，一旦燃气设施设备产生泄漏极易发生火灾、爆炸事故，因此安全生产管理是燃气企业运营过程中的首要工作重点。尽管公司在燃气安全生产管理方面积累了一定的经验，但本公司长输管网横跨两县一区，供气管网覆盖三个工业园区及贺兰县城，可能存在的安全事故隐患点较多，如果不能及时巡管维护，严格执行各项安全管理制度和操作手册，则公司仍然存在发生重大安全责任事故的可能，从而对公司及燃气用户造成较大的损失。
　　应对措施：及时巡管维护，严格执行各项安全管理制度和操作手册，避免发生重大安全责任事故的可能。
　　4、人才引进风险；
　　公司目前的经营区域地处我国西北、西南地区，在人才的引进，特别是专业技术人才引进方面相对于发达地区难度较大。公司系国家级高新技术企业，拥有省级技术研发中心，未来公司将全力拓展“燃气装备+服务”业务，相较于传统城市燃气业务，“燃气装备+服务”业务对技术的要求更高，若不能及时引进补充专业技术人才，打造公司的人才梯队，将制约公司总体发展战略的实施。
　　应对措施：公司将逐步提高专业技术人才的薪酬水平，完善对技术人才的管理，加强企业文化建设，持续在研发、设计等方面引进高水平人才，打造技术人才梯队。
　　5、税收优惠风险；
　　公司符合《产业结构调整目录（2011年本）》，所处行业为国家鼓励类石油、天然气业第9条“液化天然气技术开发与应用”,符合西部大开发税收优惠政策的条件，适用税率为15%。公司全资子公司宁夏凯添天然气有限公司、甘肃凯添天然气有限公司符合《产业结构调整目录（2011年本）》，所处行业为国家鼓励类石油、天然气业第3条“原油、天然气、液化天然气、成品油的储运和管道输送设施及网络建设”，第22项城市基础建设第10条“城市燃气工程”符合西部大开发税收优惠政策的条件，适用税率为15%。若西部大开发税收优惠政策到期后不能延续或将城市燃气调出《西部地区鼓励类产业目录》，公司则无法继续享受与此相关的税收优惠政策，对公司的经营成果可能会产生不利影响。
　　应对措施：目前西部大开发优惠政策不用在税务局备案，企业自行判断并做好相关资料备查。公司每年自查企业是否享受该政策所得税优惠，并请税务局指导检查。此外，公司将提高自身持续经营能力，保证利润稳步提升，防范可能因税收优惠风险而带来的不利影响。
　　6、技术风险；
　　公司开发的“移动式天然气液化装置”集天然气净化、液化为一体，设备高度智能化和模块化，可以对管道气、井口气、煤层气、油田伴生气（特别适合海上钻井平台）等进行就地净化和液化以获得商品LNG。通过技术研发，公司已成功地将庞大、复杂的工厂流程装置转变成一体化的模块机组设备，建立了一种“建工厂变成像买设备一样简单”的投资、运营模式。公司拟将此作为未来的主要发展方向，通过核心技术和装置为客户提供LNG液化服务，除取得液化服务收入以外，还可获得部分低成本的商品LNG用于该业务的拓展。针对“移动式天然气液化装置”，公司已投入了大量的资金进行技术开发、设备试制和示范项目的运行，在未来可预见的一段时期内仍将继续投入，目前尚未形成产业化和规模化产出，这取决于上游资源商的井口资源开放力度和进程。如果上游井口资源的开放度不够、或开放进程推迟，将限制或延缓项目的产业化，导致出现前期资金投入回报低、甚至没有回报的风险。
　　应对措施：公司加大研发投入完善核心装置的成熟度，持续对技术进行改进，努力拓展新的业务点，并完善后续产业链的布局和开发，提高公司的核心竞争力及盈利能力。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　本公司属于燃气生产、供应业和仪器仪表制造业，是专业的城镇燃气运营商和服务提供商，从事城市管道天然气与压缩天然气销售及燃气设施、设备安装服务。
　　公司除燃气生产和供应外的业务为燃气仪表的研发生产与销售，天然气液化设备的开发、研制、生产及销售。
　　报告期内，公司主要在宁夏回族自治区银川市的“一县两区”（贺兰县、金凤区、兴庆区）、甘肃省武威市、贵阳市从事管道燃气（包括城市和乡镇燃气）、LNG供应服务，以及相应的燃气设施安装服务。截至报告期末，公司拥有天然气配气站1座、园区气化站1座、CNG加气站1座，服务LNG加注站4座，运营输气管网682公里，服务约12万户居民客户、3000余户工商业用户。
　　1.公司管道燃气业务的盈利模式：公司从上游天然气供应商采购气源，利用自行铺设的高压及次高压管道将天然气引入城市管网及自有加气站，并销售给终端用户，主要通过销售天然气及收取燃气安装工程费获取收入。
　　2.公司非管道燃气（LNG）业务的盈利模式：公司向市场采购LNG，用LNG槽车配送到LNG加注站，并提供旨在减少LNG加注损耗的计量控制、应急保障管理、BOG回收治理管理等用气服务和技术服务，通过向贵阳城市交通运营企业等客户销售LNG获取收入。未来，除了市场采购以外，公司利用自主研发的“一体化移动式天然气液化成套装备”井口液化也可获取LNG气源，以体现公司“燃气装备+燃气服务”的特色经营模式。
　　除管道燃气业务和LNG业务外，公司报告期内还主持建设了“银川市应急调峰储气设施建设项目（一期）工程”。该项目的建设旨在解决储气基础设施建设滞后、储备能力不足等问题，按照国家油气改革的要求，管住中间，放开两头，参照发达国家成熟的市场化运营经验，非供暖季的天然气富余且价格低廉，而供暖季（冬季）由于需求量大，价格高于非供暖季。所谓“城市燃气+调峰”的运作模式，即：将夏季丰富、价格低的天然气液化储存，待到冬季时再气化补充到管道，一方面发挥“削峰填谷”、“应急供应”的作用，另一方面可以赚取天然气的季节价差。
　　报告期内，公司的主营业务及商业模式较上年未发生变化。
　　一、经营情况
　　（一）经营计划
　　报告期内，公司实现营业收入16,085.63万元，比上年同期下降18.38%；毛利率由上期的24.60%上升为26.53%；实现净利润2,164.63万元，比上年同期下降28.87%。
　　报告期内公司的收入和利润较上年同期有所下降，主要原因是：
　　一、2018年6月，新疆中囤石油化工燃气有限公司（简称“新疆中囤”）与凯添装备签订《5000N立方米/h烷烃气脱硫及液化成套装置定制合同》，合同总价4130万元，约定由凯添装备根据新疆中囤提供的气源条件和气质组份向新疆中囤提供一套5000N立方米/h烷烃气脱硫及液化成套装置。（以下简称“中囤液化装备项目”）。2018年12月以来，公司管理层确定了城市燃气及相关产业链（包括燃气装备）整体上市的目标，为避免潜在同业竞争，凯添装备将燃气装备相关业务、人员均注入股份公司。新疆中囤项目转由凯添燃气承继履行合同义务。
　　上年同期，公司将中囤液化装备项目新疆中囤项目3,609.09万元计入销售收入，对应成本2,721.36万元，毛利887.74万元。在2019年度报告审计时，按会计处理遵循实质重于形式原则，该项交易作为权益性交易，该项目收入不计入营业收入，产生的利润将计入资本公积进行核算。故该项目2019年1-6月该项目产生的收入、成本、利润在2019年报中冲回，对公司2019年度的经营成果无影响。
　　扣除上述因素影响，上年同期的营业收入为16,099.03万元，净利润为2,288.48万元。报告期的营业收入较上年同期下降0.08%，实现净利润下降5.41%。
　　二、报告期内，受疫情影响，相关房地产项目开工时间延迟，导致本期实现的安装收入仅为810.31万元，而较上年同期安装收入为2,565.83万元减少1,755.52万元，下降68.42%。目前，公司安装业务在手订单充足，且自5月份起逐步恢复正常，预计下半年较本期有大幅增长。
　　报告期内公司主营业务未发生重大变化。
　　（二）行业情况
　　2019年，中国天然气消费量达3,067亿立方米，同比增长9.4%。2019年，我国天然气在一次能源消费中占比达8.3%，较“十二五”末（2015年）提高了2.4个百分点。从2018年天然气的消费结构来看，工业燃料占比38.6%，城镇燃气占比33.9%，发电用气占比17.3%，化工用气占比10.2%，其中工业燃料和城镇燃气增幅最大，合计用气增量351亿立方米，占年度总增量的84%。2019年，我国天然气产量位1,761.7亿立方米，同比增长10%。2019年我国非常规天然气产量大增，其中：页岩气产量154亿立方米，同比增长41.5%；煤层气产量为88.8亿立方米，同比增长22.3%。
　　据统计，2019年中国天然气进口量为9,656万吨（折合1,332.53亿立方米），同比增长6.9%，我国天然气的对外依存度从2018年的44.5%下降到43.4%。其中：LNG进口量为6,061.41万吨，同比增长12.7%；管道天然气进口量为3594.59万吨，同比减少1.8%；进口LNG与管道天然气分别占天然气总进口量的62.77%与37.23%。
　　2018年，国家发改委发布《关于加快推进2018年天然气基础设施互联互通重点工程有关事项的通知》（发改能源(2018)257号）、《关于加快推进2019年天然气基础设施互联互通重点工程有关事项的通知》（发改办能源(2018)1103号）等文件，加快推动天然气基础设施互联互通和储气能力建设工作。2018-2019年供暖季，“南气北上”等互联互通工程实现了新增供气能力6000万立方米/天的目标，有力保障了华北地区天然气供应。截至2018年底，我国天然气干线管道总里程达7.6万千米，一次输气能力达3200亿立方米/年。
　　2018-2019年供暖季前，上游供气企业已建储气能力约140亿立方米，同比增长约17亿立方米。其中：地下储气库工作气量约87亿立方米，LNG储罐罐容约53亿立方米。尽管我国天然气长输管网取得了较好的成绩，但仍然存在一定的问题。横向比较，我国建成运行的长输天然气干线管道密度只有7.3米/平方公里，分别相当于美国、法国、德国的1/8、1/9和1/10；纵向上看，2015—2018年间我国天然气管网里程年均增速为5.9%，与“十三五”规划年均增速10.2%的目标尚有一定差距。2019年12月国家管网公司成立后，可以引入社会资本，拓宽管网建设的资金来源，从而释放管网投资建设的巨大潜力，改善管网投资建设的效益。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　公司子公司甘肃凯添为保证民生供气，甘肃凯添边建设边通过瓶组点供的方式解决凉州区周边移民扶贫工程的供气问题共对15个农村社区给予优惠补贴供气，对玉成社区、富康新村社区、塔尔湾社区等3个移民和脱贫攻坚社区的用户给予持续低价供气，有效地协助配合当地政府完成脱贫攻坚任务，切实地履行了公司的社会责任。
　　公司子公司凯添天然气为保障贫困人口就业，今年上半年设置多个岗位定向招聘建档立卡贫困户。
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　1、积极抗疫，践行企业责任；
　　疫情期间，公司积极承担社会责任，先后向防疫一线捐款捐物，累计向贺兰县慈善总会捐款20万元，向贺兰县总工会捐赠防疫物资2万余元，贺兰县慈善总会向公司董事长龚晓科先生颁发了荣誉证书。
　　2、保障民生用气安全
　　报告期内，公司通过加大输气管网巡检、入户安检等多方面举措，保证了供气区域内居民和工商业用气零事故。此外，公司积极建设“银川市应急调峰储气项目”，为自治区首府银川市的用气提供坚实的气源保障。
　　3、规范经营，依法纳税
　　报告期内，公司依法规范经营，公司业绩持续稳定，积极向国家和地方缴纳税款，为国家和地方经济发展做出积极贡献。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、管道天然气价格形成机制的政策性风险；
　　管道燃气销售业务的价差为“销售价格-购气价格”。销售价格方面，根据国家和发行人所在地区的现行管道天然气价格机制，公司管道燃气的销售价格执行地方价格主管部门的统一定价，除了银川市CNG销售价格自2018年7月3日起实行市场调节价以外，其余各类用户的销售气价无浮动空间。购气价格方面，公司向上游气源商采购的管道燃气的门站价格为政府指导价，由国家发改委发布基准门站价格，供需双方可以基准门站价格为基础，在上浮20%、下浮不限的范围内协商确定具体门站价格。公司的管道燃气的销售气价（政府定价）能否随基准门站价格（购气价）的变动而及时、顺价调整，是公司管道燃气销售业务能否保持相对稳定的购销价差的关键，进而对公司的整体业绩产生重大影响。
　　应对措施：未来公司将持续开发新用户，拉动城市燃气领域用气需求，完善服务体系等方式来减弱定价机制带来的政策性风险。
　　2、燃气安装业务波动风险；
　　燃气安装业务是城市燃气企业的重要业务组成部分。公司燃气安装业务收入和利润的主要影响因素是安装量，而安装量的变化与公司经营所在地的城镇化（房地产市场）、工业化的发展息息相关。如果未来公司供区的城镇化、工业化进程发生波动而导致公司的燃气工程安装量减少，将导致安装业务收入减少，毛利率下降，对安装业务的利润、进而对公司的整体业绩产生不利影响。
　　应对措施：公司未来将深入参与经营所在地的城镇化、工业一体化发展进程，持续获得稳定的安装工程业务，同时将加强公司安装团队建设，提升人员素质。
　　3、安全生产管理风险；
　　天然气具有易燃、易爆的特性，一旦燃气设施设备产生泄漏极易发生火灾、爆炸事故，因此安全生产管理是燃气企业运营过程中的首要工作重点。尽管公司在燃气安全生产管理方面积累了一定的经验，但本公司长输管网横跨两县一区，供气管网覆盖三个工业园区及贺兰县城，可能存在的安全事故隐患点较多，如果不能及时巡管维护，严格执行各项安全管理制度和操作手册，则公司仍然存在发生重大安全责任事故的可能，从而对公司及燃气用户造成较大的损失。
　　应对措施：及时巡管维护，严格执行各项安全管理制度和操作手册，避免发生重大安全责任事故的可能。
　　4、人才引进风险；
　　公司目前的经营区域地处我国西北、西南地区，在人才的引进，特别是专业技术人才引进方面相对于发达地区难度较大。公司系国家级高新技术企业，拥有省级技术研发中心，未来公司将全力拓展“燃气装备+服务”业务，相较于传统城市燃气业务，“燃气装备+服务”业务对技术的要求更高，若不能及时引进补充专业技术人才，打造公司的人才梯队，将制约公司总体发展战略的实施。
　　应对措施：公司将逐步提高专业技术人才的薪酬水平，完善对技术人才的管理，加强企业文化建设，持续在研发、设计等方面引进高水平人才，打造技术人才梯队。
　　5、税收优惠风险；
　　公司符合《产业结构调整目录（2011年本）》，所处行业为国家鼓励类石油、天然气业第9条“液化天然气技术开发与应用，”符合西部大开发税收优惠政策的条件，适用税率为15%。公司全资子公司宁夏凯添天然气有限公司、甘肃凯添天然气有限公司符合《产业结构调整目录（2011年本）》，所处行业为国家鼓励类石油、天然气业第3条“原油、天然气、液化天然气、成品油的储运和管道输送设施及网络建设”，第22项城市基础建设第10条“城市燃气工程”符合西部大开发税收优惠政策的条件，适用税率为15%。
　　应对措施：目前西部大开发优惠政策不用在税务局备案，企业自行判断并做好相关资料备查。公司每年自查企业是否享受该政策所得税优惠，并请税务局指导检查。
　　6、技术风险；
　　公司开发的“移动式天然气液化装置”集天然气净化、液化为一体，设备高度智能化和模块化，可以对管道气、井口气、煤层气、油田伴生气（特别适合海上钻井平台）等进行就地净化和液化以获得商品LNG。通过技术研发，公司已成功地将庞大、复杂的工厂流程装置转变成一体化的模块机组设备，建立了一种“建工厂变成像买设备一样简单”的投资、运营模式。公司拟将此作为未来的主要发展方向，通过核心技术和装置为客户提供LNG液化服务，除取得液化服务收入以外，还可获得部分低成本的商品LNG用于该业务的拓展。针对“移动式天然气液化装置”，公司已投入了大量的资金进行技术开发、设备试制和示范项目的运行，在未来可预见的一段时期内仍将继续投入，目前尚未形成产业化和规模化产出，这取决于上游资源商的井口资源开放力度和进程。如果上游井口资源的开放度不够、或开放进程推迟，将限制或延缓项目的产业化，导致出现前期资金投入回报低、甚至没有回报的风险。
　　应对措施：公司加大研发投入完善核心装置的成熟度，持续对技术进行改进，努力拓展新的业务点，并完善后续产业链的布局和开发，提高公司的核心竞争力及盈利能力。 收起▲