君山股份（830939）

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　1.商业模式
　　公司的产品与服务：基于热喷涂技术和堆焊技术提供辊体表面改性产品、技术服务及辊体系统解决方案。
　　公司的经营模式：公司在掌握核心技术和自主知识产权的基础上，通过公开的、市场化竞标方式取得订单，并根据合同项目所需的功能，定制设计技术、工艺方案，提供性能和质量符合客户个性化要求的辊件表面改性产品及服务。
　　（1）采购模式
　　公司生产所需的常规原材料主要通过采购部门根据市场部下达的生产任务和技术部门编制的原材料耗用预算，编制原材料采购计划，仓库根据近期生产任务确定原材料采购数量填写采购清单，交采购部门实施采购。原材料存货数量的确定办法是，在保证公司生产顺利进行和根据历年生产任务情况及该种原材料市场变化趋势等综合因素来设立最低库存量，原材料库存最低需保证公司安全生产一个季度，通过以上办法原材料基本无短缺或积压现象。
　　（2）生产模式
　　公司产品均采取按照订单生产的模式，产品规格与技术参数等指标按客户实际提供的图纸和其他书面需要确定，经公司技术部确认并下发生产工艺单，供制造部生产使用。上述生产模式决定了公司采用订单生产、量身定制的方式，国内外同行目前也都是采用该方式。公司生产流程中存在部分工序及部件委托外协生产加工，一是工期紧张或产能不足时，部分喷涂前对辊体的磨削等预处理业务委托外协；二是公司提供的辊体系统解决方案将辊体委托外协生产加工。该部分工序由外协厂商完成，公司提供图纸或书面需要、进行最终质量控制并加以验收，并负责最终用户的安装调试和售后服务。
　　（3）销售模式
　　公司向客户销售可以分为两种情况，其一是客户的新建项目，其二是客户已建成并投产的生产线。因此针对上述不同需求，公司采取不同的销售模式。
　　1）针对客户的新建项目或替换项目，公司有以下两种销售模式：总包模式和分包模式。
　　①总包模式。公司与客户签署《购销合同》成为辊件系统解决方案总承包商，公司负责向客户提供辊件及辊件表面改性产品。公司根据客户生产线需求设计表面改性产品及辊体技术方案，自行生产表面改性产品和基体或委托外协厂商按照公司需求进行基体生产，由公司进行表面改性。该销售模式为满足客户一揽子辊件系统解决方案的需求采用。
　　②分包模式。公司作为分包商与客户或其他总包方签署《购销合同》，向客户或总包方提供表面改性产品及技术服务。
　　2）针对客户已建成并投产的生产线的辊件修复项目，公司通过跟踪服务，与客户签署《备件修复合同》，由客户向公司支付合同款。
　　公司客户类型：公司主要客户涵盖国内主要大型国有钢铁集团，也服务于主要民营钢铁企业。
　　公司的关键资源：公司通过多年行业经验和技术积累，掌握了热喷涂行业领先应用技术和工艺，包括超音速喷涂技术、爆炸喷涂技术、等离子喷涂技术、喷焊重熔技术、堆焊等技术，提供辊件表面改性产品和技术服务，即通过对设备工件表面复合一层特殊材料，从而使其获得所需要的耐磨、耐蚀、抗高温、抗氧化和绝缘、导电、减磨、抗疲劳等各种特殊性能。
　　销售渠道：公司具体销售业务采用的是分客户专项负责，业绩与个人收入挂钩的激励机制。公司将钢铁行业的主要企业指定业务员专门管理，对于重大的工程项目，则调动公司领导层和技术力量，维护现有市场份额。
　　（4）收入模式
　　公司收入按照销售合同分步获得，即一般分为合同签署后项目正式开工前的预收款、产品制造过程中的过程款，设备安装调试完毕性能检验合格后的验收款，进入使用至质保期满后最终质保金回款等组成。对已建成生产线的备件生产及修复，一般采用交货后验收的方式获取收入。
　　报告期内，公司商业模式未发生重大变化。报告期后至报告披露日，公司商业模式未发生重大变化。
　　2.公司经营计划
　　（1）公司财务状况
　　截至报告期末，公司总资产357,233,290.96元,资产负债率为8.21%，同比上年末16.16%，下降7.95个百分点，公司继续保持财务的稳健。公司的财务状况能够应对一定范围内的市场波动，有较好的抗风险能力。
　　（2）公司经营成果
　　报告期内，公司营业收入74,693,953.24元，比上年同期增加了4.73%；实现净利润8,314,107.52元，比上年同期增加了0.42%。
　　报告期内，公司面临着客户压缩成本、辊件修复需求下滑和市场竞争激烈、售价持续下降的双重压力。公司积极拓展业务渠道，增加新建项目的业务，营业收入较上年略有增长，净利润基本持平，略有增加。公司在保持较高产品质量和及时服务的基础上，提高优品率，不断优化新工艺、新技术，努力提高生产效率，降低成本和运营费用。
　　(二)行业情况
　　报告期内，公司所属行业未发生重大变化。
　　根据全国股转公司发布的《挂牌公司管理型行业分类》公司所属行业为，公司所处行业为金属制品业中的金属表面处理及热处理加工C3360。
　　喷涂技术是一种重要的表面工程技术，通过选择合适的材料，以热喷涂技术为核心，在普通材料、缘、特殊光学、磁学、电学等功能特性。它既可以对材料表面改性，制备多功能性涂层，成倍延长机件的寿命。
　　热喷涂技术近20年来发展迅速，已由产品的维修发展到大批量的产品制造；由单一涂层发展到包括产品失效分析、表面处理、喷涂材料和设备的选择、涂层后加工的热喷涂系统工程等。热喷涂技术的应用领域也从宇航业开始，迅速发展到钢铁冶金、能源化工、交通电力、轻纺造纸、机械电子、建筑建材等几乎所有的国民经济部门，并且在高新技术领域里发挥了重要作用。
　　公司产品主要应用于钢铁制造中的镀锌、连退等冷轧薄板的生产，同时兼顾应用于铝箔、造纸、阀门等领域。报告期内，公司主要客户所在的钢铁行业运行呈现“需求减弱、价格下降、成本高企、利润下滑”的态势，从钢铁生产与消费总量看，生产强于消费，钢材价格同比下降，效益同比下降，行业盈利水平持续低位。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　1.主营业务变化的风险
　　公司主营业务为向钢铁生产企业中的冷轧连续退火生产线和连续热镀锌生产线提供辊类备件表面改性产品及技术服务,以及为新建生产线提供辊体系统解决方案。报告期内,公司将产品应用领域延伸至铝箔等行业,未来收入来源可能多元化。不排除因此产生的产品结构和毛利率情况变化的风险。
　　2.市场竞争的风险
　　公司主要热喷涂产品及服务在钢铁行业应用领域占据主导地位,但由于市场化程度高,市场容量及毛利率相对稳定,国外在技术、设备上具备一定优势的同行业厂商及国内新型企业不断进入炉辊喷涂领域,将会对公司业务造成较大压力,并可能因竞争激烈造成产品及服务价格下降,导致利润下降。
　　3.现有技术及技术更新的风险
　　目前公司已吸收了热喷涂技术在钢铁业应用的最新成果,并形成了成熟的具有一定独创性的技术累计和工艺流程。但随着金属表面工程技术的发展,技术更新换代周期越来越短,如果公司不能保持持续的发展趋势,将面临研发能力、技术水平滞后的风险。
　　4.税收优惠政策变化引起的风险
　　公司于2023年12月通过高新技术企业审核，资格有效期为三年，子公司北京君山表面技术工程有限公司于2021年12月21日通过高新技术企业审核，资格有效期为三年,根据企业所得税法及高新技术企业认定办法的规定,可享受税率15.00%的企业所得税优惠,为期三年。上述资质认定及优惠政策一旦发生不利变化,将对公司盈利产生负面影响。
　　5.应收账款发生坏账风险
　　报告期内,公司的主要客户为大型国有钢铁公司、钢铁设计公司,客户资金实力较强,资信较好,应收账款发生坏账的可能性较小。但如果公司应收账款催收不利或被服务客户财务状况出现恶化,公司仍可能存在应收账款发生坏账的风险。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划
1.商业模式
根据《国民经济行业分类代码》的规定，公司所处行业为金属制品业中的金属表面处理及热处理加工C3360。
公司的产品与服务：基于热喷涂技术和堆焊技术提供辊体表面改性产品、技术服务及辊体系统解决方案。
公司的经营模式：公司在掌握核心技术和自主知识产权的基础上，通过公开的、市场化竞标方式取得订单，并根据合同项目所需的功能，定制设计技术、工艺方案，提供性能和质量符合客户个性化要求的辊件表面改性产品及服务。
（1）采购模式
公司生产所需的常规原材料主要通过采购部门根据市场部下达的生产任务和技术部门编制的原材料耗用预算，编制原材料采购计划，仓库根据近期生产任务确定原材料采购数量填写采购清单，交采购部门实施采购。原材料存货数量的确定办法是，在保证公司生产顺利进行和根据历年生产任务情况及该种原材料市场变化趋势等综合因素来设立最低库存量，原材料库存最低需保证公司安全生产一个季度，通过以上办法原材料基本无短缺或积压现象。
（2）生产模式
公司产品均采取按照订单生产的模式，产品规格与技术参数等指标按客户实际提供的图纸和其他书面需要确定，经公司技术部确认并下发生产工艺单，供制造部生产使用。上述生产模式决定了公司采用订单生产、量身定制的方式，国内外同行目前也都是采用该方式。公司生产流程中存在部分工序及部件委托外协生产加工，一是工期紧张或产能不足时，部分喷涂前对辊体的磨削等预处理业务委托外协；二是公司提供的辊体系统解决方案将辊体委托外协生产加工。该部分工序由外协厂商完成，公司提供图纸或书面需要、进行最终质量控制并加以验收，并负责最终用户的安装调试和售后服务。
（3）销售模式
公司向钢铁生产企业销售可以分为两种情况，其一是钢铁生产企业的新建项目，其二是钢铁生产企业已建成并投产的生产线，因此针对上述不同需求，公司采取不同的销售模式。
（3.1）针对钢铁行业客户的新建项目或替换项目，公司有以下两种销售模式：总包模式和分包
模式。
①总包模式。公司与钢铁生产企业直接签署《购销合同》成为辊件系统解决方案总承包商，公司负责向钢铁生产企业提供辊件及辊件表面改性产品。公司根据客户生产线需求设计辊体技术方案，并委托外协厂商即辊件供应商按照公司需求进行辊件基体生产加工，并向其支付货款。该销售模式为满足钢铁客户辊件系统解决方案的需求采用。
②分包模式。公司与辊件供应商形成利益共同体，由辊件供应商与钢铁生产企业签署《供货合同》，公司再与辊件供应商签署《销售合同》，成为分包商。
（3.2）针对钢铁生产企业已建成并投产的生产线的辊件修复项目，公司通过跟踪服务，与钢铁生产企业直接签署《备件修复合同》，由钢铁公司向公司支付合同款。
公司客户类型：公司主要客户涵盖国内主要大型国有钢铁集团，也服务于主要民营钢铁企业。
公司的关键资源：公司通过多年行业经验和技术积累，掌握了热喷涂行业领先应用技术和工艺，包括超音速喷涂技术、爆炸喷涂技术、等离子喷涂技术、喷焊重熔技术、堆焊等技术，提供辊件表面改性产品和技术服务，即通过对设备工件表面复合一层特殊材料，从而使其获得所需要的耐磨、耐蚀、抗高温、抗氧化和绝缘、导电、减磨、抗疲劳等各种特殊性能。
销售渠道：公司具体销售业务采用的是分客户专项负责，业绩与个人收入挂钩的激励机制。公司将钢铁行业的主要企业指定业务员专门管理，对于重大的工程项目，则调动公司领导层和技术力量，维护现有市场份额。
（4）收入模式
公司收入按照销售合同分步获得，即一般分为合同签署后项目正式开工前的预收款、产品制造过程中的过程款，设备安装调试完毕性能检验合格后的验收款，进入使用至质保期满后最终质保金回款等组成。对已建成生产线的备件生产及修复，一般采用交货后验收的方式获取收入。
2.公司经营计划
（1）公司财务状况
截至2023年6月30日，公司总资产378,470,084.49元，比上年末上升0.31%。公司继续保持财务的稳健，公司资产负债率为13.84%，同比上年末16.16%，下降2.32个百分点，公司的财务状况能够应对一定范围内的市场波动，有较好的抗风险能力。
（2）公司经营成果
报告期内，公司营业收入37,755,624.76元，比上年同期增加了10.46%；实现净利润9,372,410.18
元，比上年同期增加了1.12%。
报告期内，公司在面临辊件修复需求下滑的情况下，积极拓展业务渠道，增加新建项目的业务，营业收入较上年同期略有增长，净利润基本保持，略有增加。公司在保持较高产品质量和及时服务的基础上，提高优品率，不断优化新工艺、新技术，努力提高生产效率，降低成本和运营费用。
（二）行业情况
喷涂技术是一种重要的表面工程技术，通过选择合适的材料，以热喷涂技术为核心，在普通材料、缘、特殊光学、磁学、电学等功能特性。它既可以对材料表面改性，制备多功能性涂层，成倍延长机件的寿命。
热喷涂技术近20年来发展迅速，已由产品的维修发展到大批量的产品制造；由单一涂层发展到包括产品失效分析、表面处理、喷涂材料和设备的选择、涂层后加工的热喷涂系统工程等。热喷涂技术的应用领域也从宇航业开始，迅速发展到钢铁冶金、能源化工、交通电力、轻纺造纸、机械电子、建筑建材等几乎所有的国民经济部门，并且在高新技术领域里发挥了重要作用。
公司产品主要应用于钢铁制造中的镀锌、连退等冷轧薄板的生产，同时兼顾应用于铝箔、造纸、阀门等领域。报告期内，公司主要客户所在的钢铁行业，全国钢产量同比增长，但从钢铁生产与消费总量看，供给强于需求，钢材价格降幅大于成本降幅，不同区位、不同品种企业之间经营分化持续，钢铁行业整体效益下滑明显，经营面临较大挑战。

　　二、公司面临的重大风险分析
1.主营业务变化的风险
公司主营业务为向钢铁生产企业中的冷轧连续退火生产线和连续热镀锌生产线提供辊类备件表面改性产品及技术服务,以及为新建生产线提供辊体系统解决方案。报告期内,公司将产品应用领域延伸至铝箔等行业,未来收入来源可能多元化。不排除因此产生的产品结构和毛利率情况变化的风险。
2.市场竞争的风险
公司主要热喷涂产品及服务在钢铁行业应用领域占据主导地位,但由于市场化程度高,市场容量及毛利率相对稳定,国外在技术、设备上具备一定优势的同行业厂商及国内新型企业不断进入炉辊喷涂领域,将会对公司业务造成较大压力,并可能因竞争激烈造成产品及服务价格下降,导致利润下降。
3.现有技术及技术更新的风险
目前公司已吸收了热喷涂技术在钢铁业应用的最新成果,并形成了成熟的具有一定独创性的技术累计和工艺流程。但随着金属表面工程技术的发展,技术更新换代周期越来越短,如果公司不能保持持续的发展趋势,将面临研发能力、技术水平滞后的风险。
4.税收优惠政策变化引起的风险
公司于2020年11月通过高新技术企业审核，资格有效期为三年，子公司北京君山表面技术工程有限公司于2021年12月21日通过高新技术企业审核，资格有效期为三年,根据企业所得税法及高新技术企业认定办法的规定,可享受税率15.00%的企业所得税优惠,为期三年。上述资质认定及优惠政策一旦发生不利变化,将对公司盈利产生负面影响。
5.应收账款发生坏账风险
报告期内,公司的主要客户为大型国有钢铁公司、钢铁设计公司,客户资金实力较强,资信较好,应收账款发生坏账的可能性较小。但如果公司应收账款催收不利或被服务客户财务状况出现恶化,公司仍可能存在应收账款发生坏账的风险。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　根据《国民经济行业分类代码》的规定，公司所处行业为金属制品业中的金属表面处理及热处理加工C3360。
　　公司的产品与服务：基于热喷涂技术和堆焊技术提供辊体表面改性产品、技术服务及辊体系统解决方案。
　　公司的经营模式：公司在掌握核心技术和自主知识产权的基础上，通过公开的、市场化竞标方式取得订单，并根据合同项目所需的功能，定制设计技术、工艺方案，提供性能和质量符合客户个性化要求的辊件表面改性产品及服务。
　　（一）采购模式
　　公司生产所需的常规原材料主要通过采购部门根据市场部下达的生产任务和技术部门编制的原材料耗用预算，编制原材料采购计划，仓库根据近期生产任务确定原材料采购数量填写采购清单，交采购部门实施采购。原材料存货数量的确定办法是，在保证公司生产顺利进行和根据历年生产任务情况及该种原材料市场变化趋势等综合因素来设立最低库存量，原材料库存最低需保证公司安全生产一个季度，通过以上办法原材料基本无短缺或积压现象。
　　（二）生产模式
　　公司产品均采取按照订单生产的模式，产品规格与技术参数等指标按客户实际提供的图纸和其他书面需要确定，经公司技术部确认并下发生产工艺单，供制造部生产使用。上述生产模式决定了公司采用订单生产、量身定制的方式，国内外同行目前也都是采用该方式。公司生产流程中存在部分工序及部件委托外协生产加工，一是工期紧张或产能不足时，部分喷涂前对辊体的磨削等预处理业务委托外协；二是公司提供的辊体系统解决方案将辊体委托外协生产加工。该部分工序由外协厂商完成，公司提供图纸或书面需要、进行最终质量控制并加以验收，并负责最终用户的安装调试和售后服务。
　　（三）销售模式
　　公司向钢铁生产企业销售可以分为两种情况，其一是钢铁生产企业的新建项目，其二是钢铁生产企业已建成并投产的生产线，因此针对上述不同需求，公司采取不同的销售模式。
　　（1）针对钢铁行业客户的新建项目或替换项目，公司有以下两种销售模式：总包模式和分包模式。①总包模式。公司与钢铁生产企业直接签署《购销合同》成为辊件系统解决方案总承包商，公司负责
　　向钢铁生产企业提供辊件及辊件表面改性产品。公司根据客户生产线需求设计辊体技术方案，并委托外协厂商即辊件供应商按照公司需求进行辊件基体生产加工，并向其支付货款。该销售模式为满足钢铁客户辊件系统解决方案的需求采用。
　　②分包模式。公司与辊件供应商形成利益共同体，由辊件供应商与钢铁生产企业签署《供货合同》，公司再与辊件供应商签署《销售合同》，成为分包商。
　　（2）针对钢铁生产企业已建成并投产的生产线的辊件修复项目，公司通过跟踪服务，与钢铁生产企业直接签署《备件修复合同》，由钢铁公司向公司支付合同款。
　　公司客户类型：公司主要客户涵盖国内主要大型国有钢铁集团，也服务于主要民营钢铁企业。
　　公司的关键资源：公司通过多年行业经验和技术积累，掌握了热喷涂行业领先应用技术和工艺，包括超音速喷涂技术、爆炸喷涂技术、等离子喷涂技术、喷焊重熔技术、堆焊等技术，提供辊件表面改性产品和技术服务，即通过对设备工件表面复合一层特殊材料，从而使其获得所需要的耐磨、耐蚀、抗高温、抗氧化和绝缘、导电、减磨、抗疲劳等各种特殊性能。
　　销售渠道：公司具体销售业务采用的是分客户专项负责，业绩与个人收入挂钩的激励机制。公司将钢铁行业的主要企业指定业务员专门管理，对于重大的工程项目，则调动公司领导层和技术力量，维护现有市场份额。
　　（四）收入模式
　　公司收入按照销售合同分步获得，即一般分为合同签署后项目正式开工前的预收款、产品制造过程中的过程款，设备安装调试完毕性能检验合格后的验收款，进入使用至质保期满后最终质保金回款等组成。对已建成生产线的备件生产及修复，一般采用交货后验收的方式获取收入。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　报告期内，公司积极应对宏观经济和市场的波动，保持公司平稳运营，以优质的产品立足于市场竞争。
　　一、公司财务状况
　　截至2022年12月31日，公司总资产378,099,959.90元，比上年末下降2.95%。公司继续保持财务的稳健性，公司资产负债率为16.13%，同比上期为18.72%，资产负债率处于较低水平，公司的财务状况能够应对一定范围内的市场波动，有较好的抗风险能力。
　　二、公司经营成果
　　报告期内，公司营业收入71,322,802.16元，比上年同期下降24.22%；实现净利润9,041,793.98元，比上年同期下降68.02%。
　　三、市场拓展
　　报告期内，公司主要客户钢铁企业由于受宏观经济下行影响，供需双弱，钢材价格明显回落，同时原材料价格上涨，其利润被进一步压缩，因此钢铁企业压缩备件修复成本，造成辊子类件涂层修复业务也受到影响而有所下降。报告期内公司主要竞争对手大幅降价以争取订单，公司也降低了售价，在单位制造成本基本不变甚至有所降低的情况下，毛利率与去相比有所下降。
　　报告期内激烈的市场竞争对公司的经营有较大压力，公司总体保持了市场份额的稳定。公司深耕辊类件修复领域，努力提高自身全工艺的生产能力，逐步从原来主要生产表面改性产品转向全工艺生产辊类件产品，以更有价值的服务为客户赋能。
　　四、质量管理
　　报告期内，公司加强对一次合格率的管理，取得了一定的成果，在总体合格率继续保持在较高的基础上得到了进一步的提升，保持了产品质量的稳定可靠。公司以优良的品质也得到了客户的满意反馈。
　　五、技术研发
　　公司持续对研发的投入，一方面公司对全工艺生产工艺的研发投入，另一方面继续对表面改性在公司非传统业务领域内的应用研发投入。报告期内，公司被评定为“宝山区企业技术中心”和“上海市创新型中小企业”。
　　(二)行业情况
　　喷涂技术是一种重要的表面工程技术，通过选择合适的材料，以热喷涂技术为核心，在普通材料、缘、特殊光学、磁学、电学等功能特性。它既可以对材料表面改性，制备多功能性涂层，成倍延长机件的寿命。
　　热喷涂技术近20年来发展迅速，已由产品的维修发展到大批量的产品制造；由单一涂层发展到包括产品失效分析、表面处理、喷涂材料和设备的选择、涂层后加工的热喷涂系统工程等。热喷涂技术的应用领域也从宇航业开始，迅速发展到钢铁冶金、能源化工、交通电力、轻纺造纸、机械电子、建筑建材等几乎所有的国民经济部门，并且在高新技术领域里发挥了重要作用。
　　公司主要产品为辊类件的制造和以喷涂技术对辊类件表面进行改性修复，产品主要应用于钢铁制造中的镀锌、连退等板材的生产，同时兼顾应用于铝箔、造纸、阀门等领域。
　　报告期内，公司产品主要应用领域的冷轧线、镀锌线受供需关系影响，铁矿石和焦炭价格均先升后降，但整体处于历史高位，对钢铁生产成本端造成较大不利影响，受房地产投资持续下行拖累影响，整体用钢需求弱于往年，公司主要客户对辊类件表面改性修复的需求也同步下降。因此辊类件表面改性修复的市场竞争进一步激烈，各厂商以降价来吸引订单，辊类件改性修复的毛利率大幅下降。
　　公司不断开发研究新的生产工艺，改进原有的工艺，保持产品质量能与国外先进厂商竞争，同时向客户提供系统解决方案，不仅保证工件表面的修复，还同时对工件的其他缺陷提供全套修复方案，进一步延展至辊类件的新品制造。公司已经开始对其他领域的应用进行投入和推广，为将来的发展做铺垫。

　　三、持续经营评价
　　公司持续投入研发新产品、新工艺，努力满足客户的不同需求，同时保持了相对正常的毛利率，公司整体经营状况稳定、资产负债结构合理，现金流充沛，具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大风险。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、主营业务变化的风险
　　公司主营业务为向钢铁生产企业中的冷轧连续退火生产线和连续热镀锌生产线提供辊类备件表面改性产品及技术服务，以及为新建生产线提供辊体系统解决方案。报告期内，公司将产品应用领域延伸至铝箔等行业，未来收入来源可能多元化。不排除因此产生的产品结构和毛利率情况变化的风险。
　　拟采取的措施：提高内部管理水平，完善产品结构，提高新开发市场稳定性和新产品的毛利率，抓好售后服务，从而规避主营业务变化的风险。
　　2、市场竞争的风险
　　公司主要热喷涂产品及服务在钢铁行业应用领域占据主导地位，但由于市场化程度高，市场容量及毛利率相对稳定，国外在技术、设备上具备一定优势的同行业厂商及国内新兴企业不断进入炉辊喷
　　涂领域，将会对公司业务造成较大压力，并可能因竞争激烈造成产品及服务价格下降，导致利润下滑。
　　拟采取的措施：通过提升产品质量来加大现有市场的护城河，同时积极推进工艺改良保证公司利润率的稳定。加大宣传力度，树立君山品牌形象。
　　3、现有技术及技术更新的风险
　　目前公司已吸收了热喷涂技术在钢铁业应用的最新成果，并形成了成熟的具有一定独创性的技术积累和工艺流程。但随着金属表面工程技术的发展，技术更新换代周期越来越短，如果公司不能保持持续创新的能力，不能及时准确把握技术、产品和市场的发展趋势，将面临研发能力、技术水平滞后的风险。
　　拟采取的措施：及时关注把握行业走向，积累热喷涂技术在钢铁业以外领域的应用资料及数据，以规避技术与市场脱节的风险。
　　4、税收优惠政策变化引起的风险
　　公司于2020年11月通过高新技术企业评审，根据企业所得税法及高新技术企业认定办法的规定，可享受税率15%的企业所得税优惠，为期三年。上述资质认定及优惠政策一旦发生不利变化，将对公司盈利产生负面影响。
　　拟采取的措施：通过继续研发投入力度，招聘优秀人才，壮大技术团队，提高科技成果转化产品及服务的效率，以应对税收优惠政策变化的风险。
　　5、应收账款发生坏账风险
　　报告期内,公司的主要客户为大型国有钢铁公司,钢铁设计公司等,客户资金实力较强,资信较好,应收账款发生坏账的可能性较小。但如果公司应收账款催收不利或被服务客户财务状况出现恶化,公司仍可能存在应收账款发生坏账的风险。
　　拟采取的措施：以季度为周期对所持有的应收账款进行动态跟踪分析，形成定期的对账机制。加强日常监督和管理，及时了解各应收账款客户的经营情况、偿付能力，努力形成一整套规范化的应收账款全过程控制程序。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　报告期内无新增的风险因素。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　商业模式
　　根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》的规定，公司所属行业为制造业中的其他制造业C41；根据《国民经济行业分类代码》的规定，公司所处行业为金属制品业中的金属表面处理及热处理加工C3360。
　　公司的产品与服务：基于热喷涂技术和堆焊技术提供辊体表面改性产品、技术服务及辊体系统解决方案。
　　公司的经营模式：公司在掌握核心技术和自主知识产权的基础上，通过公开的、市场化竞标方式取得订单，并根据合同项目所需的功能，定制设计技术、工艺方案，提供性能和质量符合客户个性化要求的辊件表面改性产品及服务。
　　（一）采购模式
　　公司生产所需的常规原材料主要通过采购部门根据市场部下达的生产任务和技术部门编制的原材料耗用预算，编制原材料采购计划，仓库根据近期生产任务确定原材料采购数量填写采购清单，交采购部门实施采购。原材料存货数量的确定办法是，在保证公司生产顺利进行和根据历年生产任务情况及该种原材料市场变化趋势等综合因素来设立最低库存量，原材料库存最低需保证公司安全生产一个季度，通过以上办法原材料基本无短缺或积压现象。
　　（二）生产模式
　　公司产品均采取按照订单生产的模式，产品规格与技术参数等指标按客户实际提供的图纸和其他书面需要确定，经公司技术部确认并下发生产工艺单，供制造部生产使用。上述生产模式决定了公司采用订单生产、量身定制的方式，国内外同行目前也都是采用该方式。公司生产流程中存在部分工序及部件委托外协生产加工，一是工期紧张或产能不足时，部分喷涂前对辊体的磨削等预处理业务委托外协；二是公司提供的辊体系统解决方案将辊体委托外协生产加工。该部分工序由外协厂商完成，公司提供图纸或书面需要、进行最终质量控制并加以验收，并负责最终用户的安装调试和售后服务。
　　（三）销售模式
　　公司向钢铁生产企业销售可以分为两种情况，其一是钢铁生产企业的新建项目，其二是钢铁生产企业已建成并投产的生产线，因此针对上述不同需求，公司采取不同的销售模式。
　　（1）针对钢铁行业客户的新建项目或替换项目，公司有以下两种销售模式：总包模式和分包模式。①总包模式。公司与钢铁生产企业直接签署《购销合同》成为辊件系统解决方案总承包商，公司负责向钢铁生产企业提供辊件及辊件表面改性产品。公司根据客户生产线需求设计辊体技术方案，并委托外协厂商即辊件供应商按照公司需求进行辊件基体生产加工，并向其支付货款。该销售模式为满足钢铁客户辊件系统解决方案的需求采用。
　　②分包模式。公司与辊件供应商形成利益共同体，由辊件供应商与钢铁生产企业签署《供货合同》，公司再与辊件供应商签署《销售合同》，成为分包商。
　　（2）针对钢铁生产企业已建成并投产的生产线的辊件修复项目，公司通过跟踪服务，与钢铁生产企业直接签署《备件修复合同》，由钢铁公司向公司支付合同款。
　　公司客户类型：公司主要客户涵盖国内主要大型国有钢铁集团，也服务于主要民营钢铁企业。
　　公司的关键资源：公司通过多年行业经验和技术积累，掌握了热喷涂行业领先应用技术和工艺，包括超音速喷涂技术、爆炸喷涂技术、等离子喷涂技术、喷焊重熔技术、堆焊等技术，提供辊件表面改性产品和技术服务，即通过对设备工件表面复合一层特殊材料，从而使其获得所需要的耐磨、耐蚀、抗高温、抗氧化和绝缘、导电、减磨、抗疲劳等各种特殊性能。
　　销售渠道：公司具体销售业务采用的是分客户专项负责，业绩与个人收入挂钩的激励机制。公司将钢铁行业的主要企业指定业务员专门管理，对于重大的工程项目，则调动公司领导层和技术力量，维护现有市场份额。
　　收入模式：公司收入按照销售合同分步获得，即一般分为合同签署后项目正式开工前的预收款、产品制造过程中的过程款，设备安装调试完毕性能检验合格后的验收款，进入使用至质保期满后最终质保金回款等组成。对已建成生产线的备件生产及修复，一般采用交货后验收的方式获取收入。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　报告期内，公司依法纳税，切实履行企业作为社会人、纳税人的社会责任。公司坚持以人为本，不断完善劳动用工与福利保障相关管理制度，投入资源更新安全和环保设施，通过多种渠道和途径改善工作环境；公司重视人才培养，实现员工与公司的共同成长。

　　三、评价持续经营能力
　　公司持续投入研发新产品、新工艺，努力满足客户的不同需求，同时保持了相对正常的毛利率，公司整体经营状况稳定、资产负债结构合理，现金流充沛，具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大风险。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1、主营业务变化的风险
　　公司主营业务为向钢铁生产企业中的冷轧连续退火生产线和连续热镀锌生产线提供辊类备件表面改性产品及技术服务，以及为新建生产线提供辊体系统解决方案。报告期内，公司将产品应用领域延伸至铝箔等行业，未来收入来源可能多元化。不排除因此产生的产品结构和毛利率情况变化的风险。
　　采取的措施：提高内部管理水平，完善产品结构，提高新开发市场稳定性和新产品的毛利率，抓好售后服务，从而规避主营业务变化的风险。
　　2、市场竞争的风险
　　公司主要热喷涂产品及服务在钢铁行业应用领域占据主导地位，但由于市场化程度高，市场容量及毛利率相对稳定，国外在技术、设备上具备一定优势的同行业厂商及国内新兴企业不断进入炉辊喷涂领域，将会对公司业务造成较大压力，并可能因竞争激烈造成产品及服务价格下降，导致利润下滑。
　　采取的措施：通过提升产品质量来加大现有市场的护城河，同时积极推进工艺改良保证公司利润率的稳定。加大宣传力度，树立君山品牌形象。
　　3、现有技术及技术更新的风险
　　目前公司已吸收了热喷涂技术在钢铁业应用的最新成果，并形成了成熟的具有一定独创性的技术积累和工艺流程。但随着金属表面工程技术的发展，技术更新换代周期越来越短，如果公司不能保持持续创新的能力，不能及时准确把握技术、产品和市场的发展趋势，将面临研发能力、技术水平滞后的风险。
　　采取的措施：及时关注把握行业走向，积累热喷涂技术在钢铁业以外领域的应用资料及数据，以规避技术与市场脱节的风险。
　　4、税收优惠政策变化引起的风险
　　公司于2020年11月通过高新技术企业评审，根据企业所得税法及高新技术企业认定办法的规定，可享受税率15%的企业所得税优惠，为期三年。上述资质认定及优惠政策一旦发生不利变化，将对公司盈利产生负面影响。
　　采取的措施：通过继续研发投入力度，招聘优秀人才，壮大技术团队，提高科技成果转化产品及服务的效率，以应对税收优惠政策变化的风险。
　　5、应收账款发生坏账风险
　　报告期内,公司的主要客户为大型国有钢铁公司,钢铁设计公司等,客户资金实力较强,资信较好,应收账款发生坏账的可能性较小。但如果公司应收账款催收不利或被服务客户财务状况出现恶化,公司仍可能存在应收账款发生坏账的风险。
　　采取的措施：以季度为周期对所持有的应收账款进行动态跟踪分析，形成定期的对账机制。加强日常监督和管理，及时了解各应收账款客户的经营情况、偿付能力，努力形成一整套规范化的应收账款全过程控制程序。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》的规定，公司所属行业为制造业中的其他制造业C41；根据《国民经济行业分类代码》的规定，公司所处行业为金属制品业中的金属表面处理及热处理加工C3360。
　　公司的产品与服务：基于热喷涂技术和堆焊技术提供辊体表面改性产品、技术服务及辊体系统解决方案。
　　公司的经营模式：公司在掌握核心技术和自主知识产权的基础上，通过公开的、市场化竞标方式取得订单，并根据合同项目所需的功能，定制设计技术、工艺方案，提供性能和质量符合客户个性化要求的辊件表面改性产品及服务。
　　（一）采购模式
　　公司生产所需的常规原材料主要通过采购部门根据市场部下达的生产任务和技术部门编制的原材料耗用预算，编制原材料采购计划，仓库根据近期生产任务确定原材料采购数量填写采购清单，交采购部门实施采购。原材料存货数量的确定办法是，在保证公司生产顺利进行和根据历年生产任务情况及该种原材料市场变化趋势等综合因素来设立最低库存量，原材料库存最低需保证公司安全生产一个季度，通过以上办法原材料基本无短缺或积压现象。
　　（二）生产模式
　　公司产品均采取按照订单生产的模式，产品规格与技术参数等指标按客户实际提供的图纸和其他书面需要确定，经公司技术部确认并下发生产工艺单，供制造部生产使用。上述生产模式决定了公司采用订单生产、量身定制的方式，国内外同行目前也都是采用该方式。公司生产流程中存在部分工序及部件委托外协生产加工，一是工期紧张或产能不足时，部分喷涂前对辊体的磨削等预处理业务委托外协；二是公司提供的辊体系统解决方案将辊体委托外协生产加工。该部分工序由外协厂商完成，公司提供图纸或书面需要、进行最终质量控制并加以验收，并负责最终用户的安装调试和售后服务。
　　（三）销售模式
　　公司向钢铁生产企业销售可以分为两种情况，其一是钢铁生产企业的新建项目，其二是钢铁生产企业已建成并投产的生产线，因此针对上述不同需求，公司采取不同的销售模式。
　　（1）针对钢铁行业客户的新建项目或替换项目，公司有以下两种销售模式：总包模式和分包模式。
　　①总包模式。公司与钢铁生产企业直接签署《购销合同》成为辊件系统解决方案总承包商，公司负责向钢铁生产企业提供辊件及辊件表面改性产品。公司根据客户生产线需求设计辊体技术方案，并委托外协厂商即辊件供应商按照公司需求进行辊件基体生产加工，并向其支付货款。该销售模式为满足钢铁客户辊件系统解决方案的需求采用。
　　②分包模式。公司与辊件供应商形成利益共同体，由辊件供应商与钢铁生产企业签署《供货合同》，公司再与辊件供应商签署《销售合同》，成为分包商。
　　（2）针对钢铁生产企业已建成并投产的生产线的辊件修复项目，公司通过跟踪服务，与钢铁生产企业直接签署《备件修复合同》，由钢铁公司向公司支付合同款。
　　公司客户类型：公司主要客户涵盖国内主要大型国有钢铁集团，也服务于主要民营钢铁企业。
　　公司的关键资源：公司通过多年行业经验和技术积累，掌握了热喷涂行业领先应用技术和工艺，包括超音速喷涂技术、爆炸喷涂技术、等离子喷涂技术、喷焊重熔技术、堆焊等技术，提供辊件表面改性产品和技术服务，即通过对设备工件表面复合一层特殊材料，从而使其获得所需要的耐磨、耐蚀、抗高温、抗氧化和绝缘、导电、减磨、抗疲劳等各种特殊性能。
　　销售渠道：公司具体销售业务采用的是分客户专项负责，业绩与个人收入挂钩的激励机制。公司将钢铁行业的主要企业指定业务员专门管理，对于重大的工程项目，则调动公司领导层和技术力量，维护现有市场份额。
　　收入模式：公司收入按照销售合同分步获得，即一般分为合同签署后项目正式开工前的预收款、产品制造过程中的过程款，设备安装调试完毕性能检验合格后的验收款，进入使用至质保期满后最终质保金回款等组成。对已建成生产线的备件生产及修复，一般采用交货后验收的方式获取收入。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　报告期内，公司积极应对宏观经济和市场的波动，保持公司平稳运营，以优质的产品立足于市场竞争。
　　一、公司财务状况
　　截至2021年12月31日，公司总资产389,602,916.03元，比上年末上升15.65%。公司继续保持财务的稳健性，公司资产负债率为18.72%，同比上期为11.80%，上升6.92个百分点，公司的财务状况能够应对一定范围内的市场波动，有较好的抗风险能力。
　　二、公司经营成果
　　报告期内，公司营业收入94,117,128.42元，比上年同期下降19.60%；实现净利润28,270,968.46元，比上年同期上升29.32%。
　　三、市场拓展
　　报告期内，公司面临非常激烈的市场竞争，公司适当降低了部分产品的价格，总体保持了市场份额的稳定。由于上游成本的上涨对公司的经营有较大压力，公司努力提高自身全工艺的生产能力，以降低成本，逐步从原来主要生产表面改性产品转向全工艺生产辊类件产品。
　　四、质量管理
　　报告期内，公司加强对一次合格率的管理，取得了一定的成果，在总体合格率继续保持在较高的位置的基础上得到了进一步的提升，在高成本压力下保持产品质量的稳定可靠。公司以优良的品质也得到了客户的满意反馈。
　　五、技术研发
　　公司持续对研发的投入，一方面公司对全工艺生产工艺的研发投入，另一方面继续对表面改性在公司非传统业务领域内的应用研发投入。报告期内，公司全资子公司北京君山表面技术工程有限公司顺利通过了高新技术企业的评审。
　　(二)行业情况
　　喷涂技术是一种重要的表面工程技术，通过选择合适的材料，以热喷涂技术为核心，在普通材料、缘、特殊光学、磁学、电学等功能特性。它既可以对材料表面改性，制备多功能性涂层，成倍延长机件的寿命。
　　热喷涂技术近20年来发展迅速，已由产品的维修发展到大批量的产品制造；由单一涂层发展到包括产品失效分析、表面处理、喷涂材料和设备的选择、涂层后加工的热喷涂系统工程等。热喷涂技术的应用领域也从宇航业开始，迅速发展到钢铁冶金、能源化工、交通电力、轻纺造纸、机械电子、建筑建材等几乎所有的国民经济部门，并且在高新技术领域里发挥了重要作用。
　　公司产品主要应用于钢铁制造中的镀锌、连退等冷轧薄板的生产，同时兼顾应用于铝箔、造纸、阀门等领域。报告期内，主要应用领域的冷轧线、镀锌线的生产波动较大，呈现前高后底，由于上游成本增加和钢材需求的回落，公司主要客户对辊类件表面改性的需求也同步下降。并且在成本上升的压力下，对辊类件招标的价格也更加敏感。
　　公司不断开发研究新的生产工艺，改进原有的工艺，保持产品质量能与国外先进厂商竞争，同时向客户提供系统解决方案，不仅保证工件表面的修复，还同时对工件的其他缺陷提供全套修复方案。公司已经开始对其他领域的应用进行投入和推广，为将来的发展做铺垫。

　　三、持续经营评价
　　公司持续投入研发新产品、新工艺，努力满足客户的不同需求，同时保持了相对正常的毛利率，公司整体经营状况稳定、资产负债结构合理，现金流充沛，具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大风险。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、主营业务变化的风险
　　公司主营业务为向钢铁生产企业中的冷轧连续退火生产线和连续热镀锌生产线提供辊类备件表面改性产品及技术服务，以及为新建生产线提供辊体系统解决方案。报告期内，公司将产品应用领域延伸至铝箔等行业，未来收入来源可能多元化。不排除因此产生的产品结构和毛利率情况变化的风险。
　　拟采取的措施：提高内部管理水平，完善产品结构，提高新开发市场稳定性和新产品的毛利率，抓好售后服务，从而规避主营业务变化的风险。
　　2、市场竞争的风险
　　公司主要热喷涂产品及服务在钢铁行业应用领域占据主导地位，但由于市场化程度高，市场容量及毛利率相对稳定，国外在技术、设备上具备一定优势的同行业厂商及国内新兴企业不断进入炉辊喷涂领域，将会对公司业务造成较大压力，并可能因竞争激烈造成产品及服务价格下降，导致利润下滑。
　　拟采取的措施：通过提升产品质量来加大现有市场的护城河，同时积极推进工艺改良保证公司利润率的稳定。加大宣传力度，树立君山品牌形象。
　　3、现有技术及技术更新的风险
　　目前公司已吸收了热喷涂技术在钢铁业应用的最新成果，并形成了成熟的具有一定独创性的技术积累和工艺流程。但随着金属表面工程技术的发展，技术更新换代周期越来越短，如果公司不能保持持续创新的能力，不能及时准确把握技术、产品和市场的发展趋势，将面临研发能力、技术水平滞后的风险。
　　拟采取的措施：及时关注把握行业走向，积累热喷涂技术在钢铁业以外领域的应用资料及数据，以规避技术与市场脱节的风险。
　　4、税收优惠政策变化引起的风险
　　公司于2020年11月通过高新技术企业评审，根据企业所得税法及高新技术企业认定办法的规定，可享受税率15%的企业所得税优惠，为期三年。上述资质认定及优惠政策一旦发生不利变化，将对公司盈利产生负面影响。
　　拟采取的措施：通过继续研发投入力度，招聘优秀人才，壮大技术团队，提高科技成果转化产品及服务的效率，以应对税收优惠政策变化的风险。
　　5、应收账款发生坏账风险
　　报告期内,公司的主要客户为大型国有钢铁公司,钢铁设计公司等,客户资金实力较强,资信较好,应收账款发生坏账的可能性较小。但如果公司应收账款催收不利或被服务客户财务状况出现恶化,公司仍可能存在应收账款发生坏账的风险。
　　拟采取的措施：以季度为周期对所持有的应收账款进行动态跟踪分析，形成定期的对账机制。加强日常监督和管理，及时了解各应收账款客户的经营情况、偿付能力，努力形成一整套规范化的应收账款全过程控制程序。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　报告期内无新增的风险因素。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》的规定，公司所属行业为制造业中的其他制造业C41；根据《国民经济行业分类代码》的规定，公司所处行业为金属制品业中的金属表面处理及热处理加工C3360。
　　公司的产品与服务：基于热喷涂技术和堆焊技术提供辊体表面改性产品、技术服务及辊体系统解决方案。
　　公司的经营模式：公司在掌握核心技术和自主知识产权的基础上，通过公开的、市场化竞标方式取得订单，并根据合同项目所需的功能，定制设计技术、工艺方案，提供性能和质量符合客户个性化要求的辊件表面改性产品及服务。
　　（一）采购模式
　　公司生产所需的常规原材料主要通过采购部门根据市场部下达的生产任务和技术部门编制的原材料耗用预算，编制原材料采购计划，仓库根据近期生产任务确定原材料采购数量填写采购清单，交采购部门实施采购。原材料存货数量的确定办法是，在保证公司生产顺利进行和根据历年生产任务情况及该种原材料市场变化趋势等综合因素来设立最低库存量，原材料库存最低需保证公司安全生产一个季度，通过以上办法原材料基本无短缺或积压现象。
　　（二）生产模式
　　公司产品均采取按照订单生产的模式，产品规格与技术参数等指标按客户实际提供的图纸和其他书面需要确定，经公司技术部确认并下发生产工艺单，供制造部生产使用。上述生产模式决定了公司采用订单生产、量身定制的方式，国内外同行目前也都是采用该方式。公司生产流程中存在部分工序及部件委托外协生产加工，一是工期紧张或产能不足时，部分喷涂前对辊体的磨削等预处理业务委托外协；二是公司提供的辊体系统解决方案将辊体委托外协生产加工。该部分工序由外协厂商完成，公司提供图纸或书面需要、进行最终质量控制并加以验收，并负责最终用户的安装调试和售后服务。
　　（三）销售模式
　　公司向钢铁生产企业销售可以分为两种情况，其一是钢铁生产企业的新建项目，其二是钢铁生产企
　　业已建成并投产的生产线，因此针对上述不同需求，公司采取不同的销售模式。
　　（1）针对钢铁行业客户的新建项目或替换项目，公司有以下两种销售模式：总包模式和分包模式。①总包模式。公司与钢铁生产企业直接签署《购销合同》成为辊件系统解决方案总承包商，公司负责向钢铁生产企业提供辊件及辊件表面改性产品。公司根据客户生产线需求设计辊体技术方案，并委托外协厂商即辊件供应商按照公司需求进行辊件基体生产加工，并向其支付货款。该销售模式为满足钢铁客户辊件系统解决方案的需求采用。
　　②分包模式。公司与辊件供应商形成利益共同体，由辊件供应商与钢铁生产企业签署《供货合同》，公司再与辊件供应商签署《销售合同》，成为分包商。
　　（2）针对钢铁生产企业已建成并投产的生产线的辊件修复项目，公司通过跟踪服务，与钢铁生产企业直接签署《备件修复合同》，由钢铁公司向公司支付合同款。
　　公司客户类型：公司主要客户涵盖国内主要大型国有钢铁集团，也服务于主要民营钢铁企业。
　　公司的关键资源：公司通过多年行业经验和技术积累，掌握了热喷涂行业领先应用技术和工艺，包括超音速喷涂技术、爆炸喷涂技术、等离子喷涂技术、喷焊重熔技术、堆焊等技术，提供辊件表面改性产品和技术服务，即通过对设备工件表面复合一层特殊材料，从而使其获得所需要的耐磨、耐蚀、抗高温、抗氧化和绝缘、导电、减磨、抗疲劳等各种特殊性能。
　　销售渠道：公司具体销售业务采用的是分客户专项负责，业绩与个人收入挂钩的激励机制。公司将钢铁行业的主要企业指定业务员专门管理，对于重大的工程项目，则调动公司领导层和技术力量，维护现有市场份额。
　　收入模式：公司收入按照销售合同分步获得，即一般分为合同签署后项目正式开工前的预收款、产品制造过程中的过程款，设备安装调试完毕性能检验合格后的验收款，进入使用至质保期满后最终质保金回款等组成。对已建成生产线的备件生产及修复，一般采用交货后验收的方式获取收入。
　　（一）、经营情况
　　（一）经营计划
　　报告期内，公司面对越来越激烈的市场竞争，在保持原有市场的基础上，开拓新的客户，拓展新的应用领域，以优质的产品立足于市场。
　　一、公司财务状况
　　截至2021年6月30日，公司总资产338,593,413.67元，比上年末上升0.50%。公司继续保持财务的稳健，公司资产负债率为11.76%，同比上期为11.80%，下降0.04个百分点，公司的财务状况能够应对一定范围内的市场波动，有较好的抗风险能力。
　　二、公司经营成果
　　报告期内，公司营业收入42,291,641.26元，比上年同期上25.78%；实现净利润10,331,825.88元，比上年同期上升57.06%。报告期内，公司的营业收入和净利润开始稳步回升。
　　报告期内，公司总体保持了市场份额的稳定，同时在钢铁行业应用的其他领域，进行了业务拓展。但市场竞争相较以往更加激烈，价格策略已经成为竞争对手的主要策略。公司为应对竞争，在保持较高质量、及时服务的基础上，提高优品率，不断优化新工艺、新技术，降低制造成本和运营费用。
　　（二）行业情况
　　喷涂技术是一种重要的表面工程技术，通过选择合适的材料，以热喷涂技术为核心，在普通材料、缘、特殊光学、磁学、电学等功能特性。它既可以对材料表面改性，制备多功能性涂层，成倍延长机件的寿命。
　　热喷涂技术近20年来发展迅速，已由产品的维修发展到大批量的产品制造；由单一涂层发展到包括产品失效分析、表面处理、喷涂材料和设备的选择、涂层后加工的热喷涂系统工程等。热喷涂技术的应用领域也从宇航业开始，迅速发展到钢铁冶金、能源化工、交通电力、轻纺造纸、机械电子、建筑建材等几乎所有的国民经济部门，并且在高新技术领域里发挥了重要作用。
　　公司产品主要应用于钢铁制造中的镀锌、连退等冷轧薄板的生产，同时兼顾应用于铝箔、造纸、阀门等领域。报告期内，得益于主要客户持续向上的效益，公司的业务量开始逐步恢复。主要客户在降产能的同时向低碳绿色、高级别产品转型，公司现有的技术可以深挖在钢铁行业其他方面的应用。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　报告期内，公司依法纳税，切实履行企业作为社会人、纳税人的社会责任。公司坚持以人为本，不断完善劳动用工与福利保障相关管理制度，投入资源更新安全和环保设施，通过多种渠道和途径改善工作环境；公司在疫情停产期间，足额发放薪酬，保障员工正常的生活水平；公司重视人才培养，实现员工与公司的共同成长。

　　三、评价持续经营能力
　　公司持续投入研发新产品、新工艺，努力满足客户的不同需求，同时保持了较高的毛利率，公司整体经营状况稳定、资产负债结构合理，现金流充沛，具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大风险。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1、主营业务变化的风险
　　公司主营业务为向钢铁生产企业中的冷轧连续退火生产线和连续热镀锌生产线提供辊类备件表面改性产品及技术服务，以及为新建生产线提供辊体系统解决方案。报告期内，公司将产品应用领域延伸至铝箔等行业，未来收入来源可能多元化。不排除因此产生的产品结构和毛利率情况变化的风险。
　　拟采取的措施：提高内部管理水平，完善产品结构，提高新开发市场稳定性和新产品的毛利率，抓好售后服务，从而规避主营业务变化的风险。
　　2、市场竞争的风险
　　公司主要热喷涂产品及服务在钢铁行业应用领域占据主导地位，但由于市场化程度高，市场容量及毛利率相对稳定，国外在技术、设备上具备一定优势的同行业厂商及国内新兴企业不断进入炉辊喷涂领域，将会对公司业务造成较大压力，并可能因竞争激烈造成产品及服务价格下降，导致利润下滑。
　　拟采取的措施：通过提升产品质量来加大现有市场的护城河，同时积极推进工艺改良保证公司利润率的稳定。加大宣传力度，树立君山品牌形象。
　　3、现有技术及技术更新的风险
　　目前公司已吸收了热喷涂技术在钢铁业应用的最新成果，并形成了成熟的具有一定独创性的技术积累和工艺流程。但随着金属表面工程技术的发展，技术更新换代周期越来越短，如果公司不能保持持续创新的能力，不能及时准确把握技术、产品和市场的发展趋势，将面临研发能力、技术水平滞后的风险。
　　拟采取的措施：及时关注把握行业走向，积累热喷涂技术在钢铁业以外领域的应用资料及数据，以
　　规避技术与市场脱节的风险。
　　4、税收优惠政策变化引起的风险
　　公司于2020年通过高新技术企业评审，根据企业所得税法及高新技术企业认定办法的规定，可享受税率15%的企业所得税优惠，为期三年。上述资质认定及优惠政策一旦发生不利变化，将对公司盈利产生负面影响。
　　拟采取的措施：通过继续研发投入力度，招聘优秀人才，壮大技术团队，提高科技成果转化产品及服务的效率，以应对税收优惠政策变化的风险。
　　5、应收账款发生坏账风险
　　报告期内,公司的主要客户为大型国有钢铁公司,钢铁设计公司等,客户资金实力较强,资信较好,应收账款发生坏账的可能性较小。但如果公司应收账款催收不利或被服务客户财务状况出现恶化,公司仍可能存在应收账款发生坏账的风险。
　　拟采取的措施：以季度为周期对所持有的应收账款进行动态跟踪分析，形成定期的对账机制。加强日常监督和管理，及时了解各应收账款客户的经营情况、偿付能力，努力形成一整套规范化的应收账款全过程控制程序。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》的规定，公司所属行业为制造业中的其他制造业C41；根据《国民经济行业分类代码》的规定，公司所处行业为金属制品业中的金属表面处理及热处理加工C3360。
　　公司的产品与服务：基于热喷涂技术和堆焊技术提供辊体表面改性产品、技术服务及辊体系统解决方案。
　　公司的经营模式：公司在掌握核心技术和自主知识产权的基础上，通过公开的、市场化竞标方式取得订单，并根据合同项目所需的功能，定制设计技术、工艺方案，提供性能和质量符合客户个性化要求的辊件表面改性产品及服务。
　　（一）采购模式
　　公司生产所需的常规原材料主要通过采购部门根据市场部下达的生产任务和技术部门编制的原材料耗用预算，编制原材料采购计划，仓库根据近期生产任务确定原材料采购数量填写采购清单，交采购部门实施采购。原材料存货数量的确定办法是，在保证公司生产顺利进行和根据历年生产任务情况及该种原材料市场变化趋势等综合因素来设立最低库存量，原材料库存最低需保证公司安全生产一个季度，通过以上办法原材料基本无短缺或积压现象。
　　（二）生产模式
　　公司产品均采取按照订单生产的模式，产品规格与技术参数等指标按客户实际提供的图纸和其他书面需要确定，经公司技术部确认并下发生产工艺单，供制造部生产使用。上述生产模式决定了公司采用订单生产、量身定制的方式，国内外同行目前也都是采用该方式。公司生产流程中存在部分工序及部件委托外协生产加工，一是工期紧张或产能不足时，部分喷涂前对辊体的磨削等预处理业务委托外协；二是公司提供的辊体系统解决方案将辊体委托外协生产加工。该部分工序由外协厂商完成，公司提供图纸或书面需要、进行最终质量控制并加以验收，并负责最终用户的安装调试和售后服务。
　　（三）销售模式
　　公司向钢铁生产企业销售可以分为两种情况，其一是钢铁生产企业的新建项目，其二是钢铁生产企业已建成并投产的生产线，因此针对上述不同需求，公司采取不同的销售模式。
　　（1）针对钢铁行业客户的新建项目或替换项目，公司有以下两种销售模式：总包模式和分包模式。
　　①总包模式。公司与钢铁生产企业直接签署《购销合同》成为辊件系统解决方案总承包商，公司负责向钢铁生产企业提供辊件及辊件表面改性产品。公司根据客户生产线需求设计辊体技术方案，并委托外协厂商即辊件供应商按照公司需求进行辊件基体生产加工，并向其支付货款。该销售模式为满足钢铁客户辊件系统解决方案的需求采用。
　　②分包模式。公司与辊件供应商形成利益共同体，由辊件供应商与钢铁生产企业签署《供货合同》，公司再与辊件供应商签署《销售合同》，成为分包商。
　　（2）针对钢铁生产企业已建成并投产的生产线的辊件修复项目，公司通过跟踪服务，与钢铁生产企业直接签署《备件修复合同》，由钢铁公司向公司支付合同款。
　　公司客户类型：公司主要客户涵盖国内主要大型国有钢铁集团，也服务于主要民营钢铁企业。
　　公司的关键资源：公司通过多年行业经验和技术积累，掌握了热喷涂行业领先应用技术和工艺，包括超音速喷涂技术、爆炸喷涂技术、等离子喷涂技术、喷焊重熔技术、堆焊等技术，提供辊件表面改性产品和技术服务，即通过对设备工件表面复合一层特殊材料，从而使其获得所需要的耐磨、耐蚀、抗高温、抗氧化和绝缘、导电、减磨、抗疲劳等各种特殊性能。
　　销售渠道：公司具体销售业务采用的是分客户专项负责，业绩与个人收入挂钩的激励机制。公司将钢铁行业的主要企业指定业务员专门管理，对于重大的工程项目，则调动公司领导层和技术力量，维护现有市场份额。
　　收入模式：公司收入按照销售合同分步获得，即一般分为合同签署后项目正式开工前的预收款、产品制造过程中的过程款，设备安装调试完毕性能检验合格后的验收款，进入使用至质保期满后最终质保金回款等组成。对已建成生产线的备件生产及修复，一般采用交货后验收的方式获取收入。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　报告期内，公司积极应对宏观经济和市场的波动，保持公司平稳运营，以优质的产品立足于市场竞争。
　　一、公司财务状况
　　截至2020年12月31日，公司总资产336,893,246.51元，比上年末上升10.03%。公司继续保持财务的稳健，公司资产负债率为11.80%，同比上期为13.54%，下降1.74个百分点，公司的财务状况能够应对一定范围内的市场波动，有较好的抗风险能力。
　　二、公司经营成果
　　报告期内，公司营业收入117,053,831.76元，比上年同期上升0.31%；实现净利润21,861,656.51元，比上年同期下降27.81%。报告期内，公司对于相关资产出现的减值迹象进行了全面的清查和分析，对可能发生资产减值损失的资产计提资产减值准备。
　　三、市场拓展
　　报告期内，公司在保持原有市场份额的基础上，克服疫情带来的不利影响，总体保持了市场份额的稳定，在钢铁行业应用的其他领域，进行了业务拓展。
　　四、质量管理
　　报告期内，公司加强对一次合格率的管理，取得了一定的成果，在总体合格率继续保持在较高的位置的基础上得到了进一步的提升，公司制造成本得以降低。公司以优良的品质也得到了客户的满意反馈。
　　五、技术研发
　　公司持续对研发的投入，表面改性在公司非传统业务领域内的应用研发是报告期公司最重要的研发项目，取得了一定的成果，为将来公司在其他领域的推广做了技术支撑。报告期内，公司顺利通过了高新技术企业的评审。
　　(二)行业情况
　　喷涂技术是一种重要的表面工程技术，通过选择合适的材料，以热喷涂技术为核心，在普通材料、缘、特殊光学、磁学、电学等功能特性。它既可以对材料表面改性，制备多功能性涂层，成倍延长机件的寿命。
　　热喷涂技术近20年来发展迅速，已由产品的维修发展到大批量的产品制造；由单一涂层发展到包
　　括产品失效分析、表面处理、喷涂材料和设备的选择、涂层后加工的热喷涂系统工程等。热喷涂技术的应用领域也从宇航业开始，迅速发展到钢铁冶金、能源化工、交通电力、轻纺造纸、机械电子、建筑建材等几乎所有的国民经济部门，并且在高新技术领域里发挥了重要作用。
　　公司产品主要应用于钢铁制造中的镀锌、连退等冷轧薄板的生产，同时兼顾应用于铝箔、造纸、阀门等领域。报告期内，主要应用领域的冷轧线、镀锌线的生产波动较大，上半年轮流停产检修，以降低产能，下半年开始产量迅速增长，但由于成本压力一直较大，客户对备件修复成本控制较严，同时低端喷涂厂家不断新增，以低价抢占市场份额。公司不断开发研究新的生产工艺，改进原有的工艺，保持产品质量能与国外先进厂商竞争，同时向客户提供系统解决方案，不仅保证工件表面的修复，还同时对工件的其他缺陷提供全套修复方案。公司已经开始对其他领域的应用进行投入和推广，为将来的发展做铺垫。

　　三、持续经营评价
　　公司持续投入研发新产品、新工艺，努力满足客户的不同需求，同时保持了相对正常的毛利率，公司整体经营状况稳定、资产负债结构合理，现金流充沛，具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力
　　的重大风险。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、主营业务变化的风险
　　公司主营业务为向钢铁生产企业中的冷轧连续退火生产线和连续热镀锌生产线提供辊类备件表面改性产品及技术服务，以及为新建生产线提供辊体系统解决方案。报告期内，公司将产品应用领域延伸至铝箔等行业，未来收入来源可能多元化。不排除因此产生的产品结构和毛利率情况变化的风险。
　　拟采取的措施：提高内部管理水平，完善产品结构，提高新开发市场稳定性和新产品的毛利率，抓好售后服务，从而规避主营业务变化的风险。
　　2、市场竞争的风险
　　公司主要热喷涂产品及服务在钢铁行业应用领域占据主导地位，但由于市场化程度高，市场容量及毛利率相对稳定，国外在技术、设备上具备一定优势的同行业厂商及国内新兴企业不断进入炉辊喷涂领域，将会对公司业务造成较大压力，并可能因竞争激烈造成产品及服务价格下降，导致利润下滑。
　　拟采取的措施：通过提升产品质量来加大现有市场的护城河，同时积极推进工艺改良保证公司利润率的稳定。加大宣传力度，树立君山品牌形象。
　　3、现有技术及技术更新的风险
　　目前公司已吸收了热喷涂技术在钢铁业应用的最新成果，并形成了成熟的具有一定独创性的技术积累和工艺流程。但随着金属表面工程技术的发展，技术更新换代周期越来越短，如果公司不能保持持续创新的能力，不能及时准确把握技术、产品和市场的发展趋势，将面临研发能力、技术水平滞后的风险。
　　拟采取的措施：及时关注把握行业走向，积累热喷涂技术在钢铁业以外领域的应用资料及数据，以规避技术与市场脱节的风险。
　　4、税收优惠政策变化引起的风险
　　公司于2020年11月通过高新技术企业评审，根据企业所得税法及高新技术企业认定办法的规定，可享受税率15%的企业所得税优惠，为期三年。上述资质认定及优惠政策一旦发生不利变化，将对公司盈利产生负面影响。
　　拟采取的措施：通过继续研发投入力度，招聘优秀人才，壮大技术团队，提高科技成果转化产品及服务的效率，以应对税收优惠政策变化的风险。
　　5、应收账款发生坏账风险
　　报告期内,公司的主要客户为大型国有钢铁公司,钢铁设计公司等,客户资金实力较强,资信较好,应收账款发生坏账的可能性较小。但如果公司应收账款催收不利或被服务客户财务状况出现恶化,公司仍可能存在应收账款发生坏账的风险。
　　拟采取的措施：以季度为周期对所持有的应收账款进行动态跟踪分析，形成定期的对账机制。加强日常监督和管理，及时了解各应收账款客户的经营情况、偿付能力，努力形成一整套规范化的应收账款全过程控制程序。 收起▲

　　一、经营情况回顾
（一）商业模式
　　根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》的规定，公司所属行业为制造业中的其他制造业C41；根据《国民经济行业分类代码》的规定，公司所处行业为金属制品业中的金属表面处理及热处理加工C3360。
　　公司的产品与服务：基于热喷涂技术和堆焊技术提供辊体表面改性产品、技术服务及辊体系统解决方案。
　　公司的经营模式：公司在掌握核心技术和自主知识产权的基础上，通过公开的、市场化竞标方式取得订单，并根据合同项目所需的功能，定制设计技术、工艺方案，提供性能和质量符合客户个性化要求的辊件表面改性产品及服务。
　　（一）采购模式
　　公司生产所需的常规原材料主要通过采购部门根据市场部下达的生产任务和技术部门编制的原材料耗用预算，编制原材料采购计划，仓库根据近期生产任务确定原材料采购数量填写采购清单，交采购部门实施采购。原材料存货数量的确定办法是，在保证公司生产顺利进行和根据历年生产任务情况及该种原材料市场变化趋势等综合因素来设立最低库存量，原材料库存最低需保证公司安全生产一个季度，通过以上办法原材料基本无短缺或积压现象。
　　（二）生产模式
　　公司产品均采取按照订单生产的模式，产品规格与技术参数等指标按客户实际提供的图纸和其他书
　　面需要确定，经公司技术部确认并下发生产工艺单，供制造部生产使用。上述生产模式决定了公司采用订单生产、量身定制的方式，国内外同行目前也都是采用该方式。公司生产流程中存在部分工序及部件委托外协生产加工，一是工期紧张或产能不足时，部分喷涂前对辊体的磨削等预处理业务委托外协；二是公司提供的辊体系统解决方案将辊体委托外协生产加工。该部分工序由外协厂商完成，公司提供图纸或书面需要、进行最终质量控制并加以验收，并负责最终用户的安装调试和售后服务。
　　（三）销售模式
　　公司向钢铁生产企业销售可以分为两种情况，其一是钢铁生产企业的新建项目，其二是钢铁生产企业已建成并投产的生产线，因此针对上述不同需求，公司采取不同的销售模式。
　　（1）针对钢铁行业客户的新建项目或替换项目，公司有以下两种销售模式：总包模式和分包模式。①总包模式。公司与钢铁生产企业直接签署《购销合同》成为辊件系统解决方案总承包商，公司负责向钢铁生产企业提供辊件及辊件表面改性产品。公司根据客户生产线需求设计辊体技术方案，并委托外协厂商即辊件供应商按照公司需求进行辊件基体生产加工，并向其支付货款。该销售模式为满足钢铁客户辊件系统解决方案的需求采用。
　　②分包模式。公司与辊件供应商形成利益共同体，由辊件供应商与钢铁生产企业签署《供货合同》，公司再与辊件供应商签署《销售合同》，成为分包商。
　　（2）针对钢铁生产企业已建成并投产的生产线的辊件修复项目，公司通过跟踪服务，与钢铁生产企业直接签署《备件修复合同》，由钢铁公司向公司支付合同款。
　　公司客户类型：公司主要客户涵盖国内主要大型国有钢铁集团，也服务于主要民营钢铁企业。公司的关键资源：公司通过多年行业经验和技术积累，掌握了热喷涂行业领先应用技术和工艺，包括超音速喷涂技术、爆炸喷涂技术、等离子喷涂技术、喷焊重熔技术、堆焊等技术，提供辊件表面改性产品和技术服务，即通过对设备工件表面复合一层特殊材料，从而使其获得所需要的耐磨、耐蚀、抗高温、抗氧化和绝缘、导电、减磨、抗疲劳等各种特殊性能。
　　销售渠道：公司具体销售业务采用的是分客户专项负责，业绩与个人收入挂钩的激励机制。公司将钢铁行业的主要企业指定业务员专门管理，对于重大的工程项目，则调动公司领导层和技术力量，维护现有市场份额。
　　收入模式：公司收入按照销售合同分步获得，即一般分为合同签署后项目正式开工前的预收款、产品制造过程中的过程款，设备安装调试完毕性能检验合格后的验收款，进入使用至质保期满后最终质保金回款等组成。对已建成生产线的备件生产及修复，一般采用交货后验收的方式获取收入。
　　一、经营情况
　　（一）经营计划
　　报告期内，受到疫情影响，公司及上下游客户的各项业务开展均受到了不同程度的影响。公司积极采取了各项措施，在确保员工安全、健康的前提下，三月份开始逐步复工复产，稳步有序恢复公司各项经营活动。报告期内，公司实现营业收入33,623,722.26元，同比下降35.77%；归属于上市公司股东的净利润6,913,403.12元，同比下降52.22%
　　一、公司财务状况
　　截止2020年6月30日，公司总资产305,244,641.09元，比上年末下降0.30%。公司货币资金96,463,928.02元，比上年末上升133.50%，主要系公司收回到期理财产品、定增收到投资款、托收到期银行承兑汇票所致；预付款项6,944,029.50元，比上年末上升181.39%，主要系公司为防止因疫情导致主要材料短缺，所以大量备货，预付供应商材料款所致。
　　二、公司经营成果
　　报告期内，公司营业收入33,623,722.26元，比上年同期下降35.77%；实现净利润6,578,340.73元，比上年同期下降47.72%。主要原因：
　　（1）受疫情影响，公司停产近二个月，各项业务不能顺畅的开展。
　　（2）对公司产品有主要需求的冷轧线、镀锌线钢铁企业，由于其下游客户汽车行业延续低迷趋势，产销量持续下降，造成开工不足，大量停工检修。
　　（3）由于下游客户成本大幅上升，行业利润同比下降，对公司的表面改性产品的质量要求进一步提高，同时公司为应对面对市场竞争，加大成本投入以保证产品的质量，因此造成报告期内原材料、人工、外协费用均有所上升，毛利率下降。
　　（二）行业情况
　　喷涂技术是一种重要的表面工程技术，通过选择合适的材料，以热喷涂技术为核心，在普通材料、缘、特殊光学、磁学、电学等功能特性。它既可以对材料表面改性，制备多功能性涂层，成倍延长机件的寿命。
　　热喷涂技术近20年来发展迅速，已由产品的维修发展到大批量的产品制造；由单一涂层发展到包括产品失效分析、表面处理、喷涂材料和设备的选择、涂层后加工的热喷涂系统工程等。热喷涂技术的应用领域也从宇航业开始，迅速发展到钢铁冶金、能源化工、交通电力、轻纺造纸、机械电子、建筑建材等几乎所有的国民经济部门，并且在高新技术领域里发挥了重要作用。
　　公司产品主要应用于钢铁制造中的镀锌、连退等冷轧薄板的生产，同时兼顾应用于铝箔、造纸、阀门等领域。报告期内，主要应用领域的冷轧薄板需求不足，轮流停产检修，以降低产能。同时低端喷涂厂家不断新增，以低价抢占市场份额。公司不断开发研究新的生产工艺，改进原有的工艺，保持产品质量能与国外先进厂商竞争，同时向客户提供系统解决方案，不仅保证工件表面的修复，还同时对工件的其他缺陷提供全套修复方案。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　报告期内，公司依法纳税，切实履行企业作为社会人、纳税人的社会责任。公司坚持以人为本，不断完善劳动用工与福利保障相关管理制度，投入资源更新安全和环保设施，通过多种渠道和途径改善工作环境；公司在疫情停产期间，足额发放薪酬，保障员工正常的生活水平；公司重视人才培养，实现员工与公司的共同成长。

　　三、评价持续经营能力
　　公司持续投入研发新产品、新工艺，努力满足客户的不同需求，同时保持了较高的毛利率，公司整体经营状况稳定、资产负债结构合理，现金流充沛，具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大风险。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1、主营业务变化的风险
　　公司主营业务为向钢铁生产企业中的冷轧连续退火生产线和连续热镀锌生产线提供辊类备件表面改性产品及技术服务，以及为新建生产线提供辊体系统解决方案。报告期内，公司将产品应用领域延伸至铝箔等行业，未来收入来源可能多元化。不排除因此产生的产品结构和毛利率情况变化的风险。
　　拟采取的措施：提高内部管理水平，完善产品结构，提高新开发市场稳定性和新产品的毛利率，抓好售后服务，从而规避主营业务变化的风险。
　　2、市场竞争的风险
　　公司主要热喷涂产品及服务在钢铁行业应用领域占据主导地位，但由于市场化程度高，市场容量及毛利率相对稳定，国外在技术、设备上具备一定优势的同行业厂商及国内新兴企业不断进入炉辊喷涂领域，将会对公司业务造成较大压力，并可能因竞争激烈造成产品及服务价格下降，导致利润下滑。
　　拟采取的措施：通过提升产品质量来加大现有市场的护城河，同时积极推进工艺改良保证公司利润率的稳定。加大宣传力度，树立君山品牌形象。
　　3、现有技术及技术更新的风险
　　目前公司已吸收了热喷涂技术在钢铁业应用的最新成果，并形成了成熟的具有一定独创性的技术积累和工艺流程。但随着金属表面工程技术的发展，技术更新换代周期越来越短，如果公司不能保持持续创新的能力，不能及时准确把握技术、产品和市场的发展趋势，将面临研发能力、技术水平滞后的风险。
　　拟采取的措施：及时关注把握行业走向，积累热喷涂技术在钢铁业以外领域的应用资料及数据，以规避技术与市场脱节的风险。
　　4、税收优惠政策变化引起的风险
　　公司于2017年11月通过高新技术企业评审，根据企业所得税法及高新技术企业认定办法的规定，可享受税率15%的企业所得税优惠，为期三年。上述资质认定及优惠政策一旦发生不利变化，将对公司盈利产生负面影响。
　　拟采取的措施：通过继续研发投入力度，招聘优秀人才，壮大技术团队，提高科技成果转化产品及服务的效率，以应对税收优惠政策变化的风险。
　　5、应收账款发生坏账风险
　　报告期内,公司的主要客户为大型国有钢铁公司,钢铁设计公司等,客户资金实力较强,资信较好,应收账款发生坏账的可能性较小。但如果公司应收账款催收不利或被服务客户财务状况出现恶化,公司仍可能存在应收账款发生坏账的风险。
　　拟采取的措施：以季度为周期对所持有的应收账款进行动态跟踪分析，形成定期的对账机制。加强日常监督和管理，及时了解各应收账款客户的经营情况、偿付能力，努力形成一整套规范化的应收账款全过程控制程序。 收起▲