鄂信钻石(830925)
公司经营评述
- 2018-06-30
- 2017-12-31
- 2017-06-30
一、商业模式
本公司是超硬材料行业中复合超硬材料、合成超硬材料领域的生产及服务提供商,公司主要产品为复合钻石工具、合成钻石材料、合金材料、饰品钻石等,基本覆盖人造金刚石的上、中、下游产业,具有《国家火炬计划重点高新技术企业证书》、《国家高新技术企业证书》、《ISO9001质量管理体系认证证书》、《对外贸易经营者备案登记表》、《湖北省产品执行标准证书》,公司建立了省级企业技术中心,拥有5项发明专利、1项专利独占许可使用权和38项实用新型专利和3项外观设计专利。
公司自行采购原材料,自行完成复合钻石工具、合成钻石材料、合金材料、饰品钻石等产品的生产。
部分专业生产部件或客户特殊定制要求的产品由公司委托外协单位加工形成,为同行业企业及终端客户提供高品质的产品及服务。公司在国内市场采用直接面向下游客户的直销模式;在境外市场采用直销为主、境外经销商代理销售为辅相结合的销售模式开拓业务。报告期内,公司的商业模式较上年度未发生变化。
二、经营情况回顾
2018年上半年,公司实现营业收入120,320,912.64元,增长8,020,500.57元,同比增长7.14%;净利润126,686.39元,同比增长0.84%;总资产607,855,289.95元,同比减少2.19%;净资产479,113,850.73元,同比增长2.84%。主要原因是公司根据发展战略,扩大国内销售,保持合成钻石材料、合金材料的持续增长,加大拓展技术突破项目饰品钻石的销售,营业收入增加,相应的营业成本也增加,同期营业外收入减少,营业外支出增加,导致净利润有所增长。货币资金、其它流动资产、长期待摊费用及其它非流动资产的减少导致总资产有所减少。
报告期内,经营管理层以公司发展战略和经营计划为指导,积极调整公司发展战略,保持合成钻石材料、合金材料的持续增长,加大拓展技术突破项目饰品钻石的销售,并积极优化公司的营销服务网络,加强国内及国际市场开拓,实现了产品服务区域全球化布局和客户类型的多样化发展。加大研发费用的投入,成立专业研发小组,继续发展以复合钻石工具、合成钻石材料、合金材料、饰品钻石、模具为核心的技术体系,在巩固和提升原有技术和产品质量的同时,实现了公司锯片技术升级以及钻石技术突破,生产出高品质的锯片以及宝石级装饰性钻石,向消费领域拓展。报告期末公司拥有5项发明专利、1项专利独占许可使用权和38项实用新型专利和3项外观设计专利。多年来,公司持续的研发投入积累了较强的技术实力,为提高公司的竞争力提供了较好的技术保障。
报告期内,公司正在接受东北证券股份有限公司的辅导,公司进入首次公开发行股票并上市的阶段。
三、风险与价值
1、市场竞争及开拓风险超硬材料行业内各细分市场的竞争程度不同。行业内较为低端的中上游产品市场大部分集中于国内,市场容量相对有限,各生产厂家形成相对固定的市场份额。而行业内相对高端的下游产品市场容量较大,分布于世界各地,但国际间政治、经济和其他条件的复杂性,包括进入壁垒、贸易规则的差异等,都可能加大公司国际业务拓展及经营的风险。
对策:公司积极通过多种方式融资,不断提高产品研发、生产、加工能力,通过技术创新不断拓展2018年半年度报告超硬材料应用领域、通过质量管理提升用户满意度,并建立了高素质的外销队伍,维持原有海外渠道同时打造在线销售渠道来拓展国际市场。
2、技术落后风险公司建立了省级研发中心,经过多年积累,公司在部分产品和领域已经接近或达到行业领先水平,但从整体科研能力和研究成果而言,仍与国际以及国内大企业之间存在一定的技术差距。如果公司不能根据市场变化进行技术创新,及时调整产品方向,新技术、新产品的开发速度滞后于行业发展及客户需要,或者公司生产所依赖的技术被淘汰。
对策:公司根据市场需求,结合业务实践经验,加大研发费用的投入,成立了专业研发小组,在巩固原有技术和产品的基础上,进一步提高产品的技术与质量,报告期内新增2项发明专利、13项实用新型专利,同时加强国际先进技术的引进合作,不断提高企业核心技术实力。
3、核心技术人员流失和技术泄密风险公司的快速发展和行业比较优势的确立源于拥有一批具有专业技术、勇于开拓创新的技术人才。公司通过自主创新,逐步掌握了合成人造金刚石用的原材料、合成设备、合成工艺等核心技术,并培养了一大批专业技术骨干。虽然公司与员工签订了保密协议,但如果出现核心技术秘密泄露或技术人员外流的情况,将对公司的持续创新能力产生一定的负面影响。
对策:公司对技术人员加强保密协议签订及保密措施,同时公司不断引进专业技术人才,对技术人员进行合理安排培养,并通过加强企业文化建设,完善用人机制等措施增强企业凝聚力,通过员工持股计划来吸引和稳定核心技术人员。
4、原材料价格波动风险公司的原材料主要包括纯化石墨粉、金属材料和人造金刚石等。报告期内公司的原材料成本占营业成本的比重较高,原材料价格波动对公司盈利能力有较大的影响。若未来主要原材料的价格向上波动,会对公司的成本控制和经营业绩产生负面影响。对策:公司关注主要原材料价格走势,提前预判原材料价格,做好原材料采购管理。
5、流动性风险报告期末,公司货币资金余额32,761,467.98元,流动负债余额为104,661,381.68元,存在一定的资金流动性风险。
对策:首先,公司积极研发产品、开拓市场,扩大营业收入规模。其次,公司正在积极通过多种融资渠道增加对营运资本的投资。第三,公司将加大对应收账款、存货等流动资产的管理,提高运营效率。
四、企业社会责任
公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置,将社会责任意识融入到发展实践中,积极承担社会责任,支持地区经济发展和社会共享企业发展成果。在追求效益的同时,公司依法纳税,认真履行作为企业应该履行的社会责任,做到对社会负责、对公司全体股东和每一位员工负责。未来公司更将把社会责任意识融入到发展实践中,积极承担社会责任,支持地区经济发展和社会共享企业发展成果。
一、业务概要商业模式
本公司是超硬材料行业中复合超硬材料、合成超硬材料领域的生产及服务提供商,公司主要产品为复合钻石工具、合成钻石材料、合金材料、饰品钻石等,基本覆盖人造金刚石的上、中、下游产业,具有《国家火炬计划重点高新技术企业证书》、《国家高新技术企业证书》、《ISO9001质量管理体系认证证书》、《对外贸易经营者备案登记表》、《湖北省产品执行标准证书》,公司建立了省级企业技术中心,拥有5项发明专利、1项专利独占许可使用权和38项实用新型专利和3项外观设计专利。
公司自行采购原材料,自行完成复合钻石工具、合成钻石材料、合金材料、饰品钻石等产品的生产。
部分专业生产部件或客户特殊定制要求的产品由公司委托外协单位加工形成,为同行业企业及终端客户提供高品质的产品及服务。公司在国内市场采用直接面向下游客户的直销模式;在境外市场采用直销为主、境外经销商代理销售为辅相结合的销售模式开拓业务。报告期内,公司的商业模式较上年度未发生变化。
二、经营情况回顾
(一)经营计划
1、财务业绩情况报告期内,公司实现营业收入241,380,076.54元,增长45,706,489.17元,同比增幅23.36%;净利润29,177,579.19元,同比减少5.84%;总资产621,460,214.70元,同比增长47.564%;净资产465,871,875.10元,同比增长60.97%。主要原因是公司大力拓展销售领域及销售渠道,营业收入增加,因上半年汇率波动影响较大,导致上半年汇兑收益减少,公司下半年积极调整发展战略,扩大国内销售,保持合成钻石材料、合金材料的持续增长,加大拓展技术突破项目饰品钻石的销售,补充汇率波动造成的损失,年末净利润略有下降。
2、业务拓展状况报告期内,经营管理层以公司发展战略和经营计划为指导,积极调整公司发展战略,保持合成钻石材料、合金材料的持续增长,加大拓展技术突破项目饰品钻石的销售,并积极优化公司的营销服务网络,加强国内及国际市场开拓,实现了产品服务区域全球化布局和客户类型的多样化发展。
3、研发情况报告期内,公司根据市场需求,结合业务实践经验,加大研发费用的投入,成立专业研发小组,继2017年度报告续发展以复合钻石工具、合成钻石材料、合金材料、饰品钻石、模具为核心的技术体系,在巩固和提升原有技术和产品质量的同时,实现了公司锯片技术升级以及钻石技术突破,生产出高品质的锯片以及宝石级装饰性钻石,向消费领域拓展。报告期末公司拥有5项发明专利、1项专利独占许可使用权和38项实用新型专利和3项外观设计专利。多年来,公司持续的研发投入积累了较强的技术实力,为提高公司的竞争力提供了较好的技术保障。
4、投融资情况报告期内,公司完成2016年11月6日召开的2016年第七次临时股东大会审议通过的《关于湖北鄂信钻石科技股份有限公司股票发行方案的议案》议定的股票发行工作。2017年2月3日,公司取得了全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具的《关于湖北鄂信钻石科技股份有限公司股票发行股份登记的函》(股转系统函[2017]699号),此次股票发行股份总数为6,300,000股,募集资金总额4473万元。2017年5月24日,公司召开2017年第四次临时股东大会,审议通过《关于湖北鄂信钻石科技股份有限公司股票发行方案的议案》。2017年7月21日,公司取得了股转系统《关于湖北鄂信钻石科技股份有限公司股票发行股份登记的函》(股转系统函[2017]4536号),本次股票发行股份总数为13,992,700股,募集资金总额11194.16万元。
5、资本市场情况报告期内,公司从2017年7月11日开始接受东北证券股份有限公司的辅导,公司已进入首次公开发行股票并上市的阶段。
(二)行业情况
1、行业政策法规我国超硬材料行业的行政主管部门是国家发改委,其职责主要是负责行业发展规划的研究、产业政策的制定,指导行业结构调整、行业体制改革、技术进步和技术改造等工作。对超硬材料行业进行实际管理和协调的机构是中国机床工具工业协会超硬材料分会。中国机床工具工业协会超硬材料分会是由我国超硬材料行业的工业企业、科研、设计单位、高等院校及其他与超硬材料及制品密切相关的企业自愿参加的全国性的行业自律组织,主要负责制定行业行为规范,加强行业自律;协调企业间、地区间生产经营问题,促进全国超硬材料行业健康、和谐发展;研究行业发展方向、市场发展趋势,提出行业发展战略、产业政策建议等。
超硬材料属于新材料的范畴,受到国家产业政策的重点支持。近年来,各部委先后颁布的一系列政策法规以推动超硬材料行业的健康快速发展。2011年6月,国家发改委、科技部、工信部、商务部和知识产权局五部委联合发布《当前优先发展的高新技术产业化重点领域指南(2011年度)》(2011年第10号公告),明确将新型超硬材料作为实现产业化的重点领域。2013年国家发布的《国家重点支持的高新技术领域》将超硬复合材料制备技术作为国家重点支持的高新技术产业。2014年由国家知识产权局、科技部等7部委起草制定的《关于深入实施知识产权战略,促进中原经济区经济社会发展的若干意见》指出,要加强超硬材料制定产业发展路线图、加快专利储备和运营,尤其是加快先进技术的推广。
2、行业概况超硬材料因其超高的硬度和优良的耐研磨性能,广泛应用于矿山开采、石材开采及加工、基础设施建设、机械加工、地质钻探、光学仪器等领域。上世纪60年代以前,只有少数几个西方发达国家拥有超硬材料的制造技术。因超硬材料具有其它材料不可比拟的优越性能且当时的产量极低,这些国家均将其视为战略物资进行严格控制,禁止向其他国家出口。上世纪60年代以后,为了打破发达国家的技术垄断与封锁,在国家政策的大力扶持下,我国成功研制出人造金刚石和立方氮化硼。进入21世纪以来,随着国内人造金刚石生产技术取得突破进展,制造工艺日趋成熟,我国超硬材料行业快速发展。中国金刚石单晶2012年达到140亿克拉的历史2017年度报告至高点,占世界总产量的近90%,在数量上从2000年以后一直独占鳌头,成为无可争议的世界第一,其质量已达世界先进水平。超硬材料行业也成为国家基础支持性行业之一。但是在产业链利润率最高的复合钻石工具领域,由于同西方发达国家在技术水平和生产工艺等方面的差距,我国企业仍缺乏竞争力。
近年来,伴随着行业技术进步和市场环境的变化,国内外大单晶金刚石产品下游市场需求迅速增长,主要表现在切削材料、光学材料、半导体及电子器件以及珠宝首饰的市场需求。
人造金刚石在物理和化学性质上与天然钻石一致。人造宝石级大单晶,已经达到与天然钻石相媲美的程度,仅凭肉眼无法区别。无论是用CVD法还是HPHT法生长的人造宝石级钻石,人们除了能培育出黄色和白色透明的人造宝石级钻石之外,还能够合成天然钻石中极为稀少的蓝色和粉色钻石。
随着中国经济的发展和消费者消费观念的转变,钻石首饰消费文化近年来逐渐成为珠宝首饰市场的重要组成部分,而且正在被越来越多消费者所接受,钻石饰品消费在中国呈现出快速增长的趋势,钻石零售市场占全球钻石零售市场份额位居世界前列。随着中国经济的高速增长,人民生活水平的不断提高,我国城镇居民也开始消费越来越多的钻石饰品。
3、行业的周期性特征在超硬材料的下游应用领域,部分行业与宏观经济周期有一定关联度,这些行业主要包括石油、煤炭、基础设施建设、建筑施工、石材加工等。这部分应用行业对超硬材料的需求变化导致本行业存在着一定周期性。
但超硬材料本身的应用范围十分广阔,涉及到国计民生的方方面面,应用领域也在不断扩展,超硬材料行业的市场需求将在未来较长一段时间内保持较高的增长速度,行业周期性并不明显。
三、持续经营评价
根据对国内、国际经济形势及人造金刚石产业发展态势分析,公司发展规划设计以及不断完善的公司治理机制,公司所属行业符合国家长期发展战略,在未来拥有强有力的持续发展能力,公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立,保持有良好的公司独立自主经营的能力;会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好;行业发展势头良好,主要财务、业务等经营指标健康;经营管理层、核心业务人员队伍稳定。因此,公司稳健发展具备持续经营能力。报告期内并未发生对公司持续经营能力产生重大影响的事项。
四、未来展望
(一)行业发展趋势
作为为国民经济各领域提供高效高精、节能环保材料与工具的新兴行业,超硬材料行业被规划为新材料产业六大领域之一,是国家重点发展的产业,其凭借具有其他材料无可比拟的优异力学、热学、光学、声学、电学和生物等性能,享有“材料之王”赞誉,不仅可加工世界上所有的已知材料,而且可制成性能极端的功能性器件,在诸多应用领域具有不可替代性。
在高端制造产业方面,国家“十二五”规划将其列为重要支柱性产业,未来其仍将是我国经济发展的重要基础产业,在精密机械、高端汽车、电子信息、航天航空、国防军工等高精度领域的需求带动下,精密加工部件的整体刚性需求也将为复合超硬材料产业带来巨大市场需求。
下游金刚石工具和人造钻石饰品的需求作为终端需求,决定着行业的整体需求状况。
(1)金刚石工具建筑建材领域是金刚石锯切研抛类工具的主要应用领域,而建材、石材等建筑建材与房地产业密切相关。房地产作为国民经济中重要组成部分,整体保持着持续的增长,其推动着金刚石锯切研抛类工具市场需求的增长。其次,矿产资源的勘探开发及城市地铁建设是金刚石钻探采掘类工具的主要应用领域。
持续大规模的石油、天然气、煤炭、钢铁、有色金属、非金属等矿产资源的勘探开发和不断兴起的城市地铁建设,为金刚石勘探采掘类工具提供了广阔的市场空间。第三,机床工具、汽车、航空航天、军工等行业是超硬材料精密磨削切削工具的传统应用领域,同时也发展出集成电路、清洁能源、光伏、电子等新型应用领域。随着上述行业的不断发展,对更高效率、更高精度和更长寿命的高端超硬材料制品的需求将不断增加,市场前景广阔。根据测算,目前,我国超硬材料制品的总产值规模在200-300亿元。
同时,作为一种新型超硬材料,超硬材料比硬质合金材料具有更加优良的特性,特别是复合超硬材料,其在未来超硬材料的不断升级以及高端制造产业的兴起带动下拥有巨大的市场空间。在对硬质合金材料的市场替代空间方面,根据中国钨业协会测算,2015年硬质合金市场总规模大概在300亿元,并且将会保持20-25%的快速增长,按20%的高端产品替换率估算,2015年国内市场复合超硬材料对于硬质合金的替换空间大概在60亿元,2016年预计将达到72亿元,2017年达到86.4亿元,而在海外市场,预计2015年复合超硬材料对于硬质合金的替换空间大概在200亿元,2016年预计将达到210亿元,2017年达到220.5亿元。在高端制造产业方面,国家“十二五”规划将其列为重要支柱性产业,未来其仍将是我国经济发展的重要基础产业,在精密机械、高端汽车、电子信息、航天航空、国防军工等高精度领域的需求带动下以及我国国内技术水平的不断提升情况下,精密加工部件的整体刚性需求将有望为我国复合超硬材料产业带来巨大的市场需求。
经过多年的发展,我国超硬材料及其制品行业在世界上具有了一定的市场地位和竞争优势,超硬材料及其制品行业也已经成为我国基础支持性行业之一。但是在产业链利润率最高的复合钻石工具领域,我国超硬材料制品行业的整体技术与质量水平仍落后于日本、韩国、欧美等发达国家,特别是由于我国超硬材料制品行业对电子信息、国防军工、航空航天和汽车工业等新型精密加工领域的应用研究以及有序排列技术等高端工艺技术的研发起步较晚,行业内相关基础研究的投入相对不足,行业内具有相关的研究创新能力的复合型人才较为缺乏,导致我国超硬材料制品在新兴精密加工领域的产品开发能力和工艺技术方面与国外同行存在一定差距。因此,随着经济的持续发展和下游应用领域的不断拓展,我国金刚石工具技术的进步、逐步替代硬质合金材料以及进口替代,我国金刚石工具行业的市场规模将有望不断扩大,未来将保持较好的增长。
(2)大单晶金刚石及制品
①钻石消费市场广阔,中国钻石销售额提升
2017年度报告随着中国经济的发展,消费者整体购买力的提高,消费者消费观念发生转变,钻石首饰消费文化逐渐成为珠宝首饰市场的重要组成部分,而且正在被越来越多消费者所接受,钻石饰品消费在中国呈现出快速增长的趋势,钻石零售市场占全球钻石零售市场份额位居世界前列。由戴比尔斯发布的《The Diamond Insight Report 2016》报告显示,2015年全球钻石饰品消费市场规模达到790亿美元,其中美国、中国、日本和印度为四个最大消费市场,中国现在为全球第二大钻石消费国,2015年中国钻石饰品总零售额约为118.5亿美元,占全球钻石总消费的15%,根据贝恩咨询的推测,预计未来十年中国的钻石消费占世界总销售额的比例将增加到20%-25%,可能在短时间内超过美国成为全球第一大钻石消费国。中国国内每年1,100多万对新婚以及节庆、婚庆、生日等刚性需求强劲,使得钻石市场消费规模可观。并且,现阶段的钻石饰品消费已经从单纯的婚庆等庆典的刚性消费逐步向情感消费扩展,从单一的钻石戒指消费到成套钻石饰品扩展,大克拉投资性钻石销售也日益扩大,钻石饰品消费迎来新的发展机遇。未来随着二三线城市居民收入的不断提高,具备高端钻石珠宝的消费能力群体越来越多,预计对于钻石珠宝需求能够保持增长。
②天然钻石供需缺口扩大,人造大单晶金刚石具有成本竞争优势
由于天然钻石开采难度较大,钻矿资源逐步下降,全球天然钻石产量不断下滑,根据金伯利进程和相关产业分析数据,广州钻石交易中心为您精心梳理了近年全球毛坯钻石生产和行业发展相关情况,推出了《全球毛坯钻石总产值连续第二年下降》。2016年,全球毛坯钻石生产总量达1.34亿克拉,产值124亿美元。全球开采量较去年上升5%,平均克拉单价从去年的109$/ct跌至92$/ct(跌幅15.6%),总产值继2015年后继续下滑,跌幅达12%。伴随着钻石需求的增长,天然钻石的供需缺口将逐渐扩大,天然钻石的价格将不断攀升。
目前,人造大单晶金刚石现在已经达到与天然金刚石相媲美,甚至比天然金刚石还要完美的程度,以至于珠宝专家仅凭肉眼或是借助低倍放大镜已经无法区别。使用CVD法或者HPHT法,人们除了能合成黄色和无色的金刚石之外,还能够合成天然金刚石中极为稀少的蓝色和粉色金刚石。
相比天然钻石,人造大单晶金刚石拥有明显的成本优势。人造大单晶金刚石的原材料为石墨,成本低廉,生产商与珠宝商的利润空间比较大。同时,人造大单晶金刚石拥有较大的价格优势,同级别的人造大单晶金刚石的售价仅为天然钻石的四分之一左右,能够迎合更多消费者群体的需求。美国最大珠宝制造商Stuller开始销售人造钻石,施华洛世奇也于去年推出了人造钻石饰品。可以预见,未来随着天然钻石供需矛盾的加大,人造钻石将凭借其媲美天然钻石的优良属性,较低的售价获得消费者的认可。
③大单晶金刚石及制品未来市场空间广阔
据估计,全球人造金刚石产量中可流入珠宝市场的,每年约几十万克拉,只占全球天然钻石产量的10%左右,随着宝石级金刚石生产技术的成熟,预计未来大单晶金刚石及制品市场拥有较大的发展潜力。
此外,通过技术突破,大单晶金刚石在大小、品级、颜色等方面都拥有较大创新的空间。因此,随着技术的进步,大单晶金刚石具备较大的成长性,未来可能通过更低廉的成本,更多可供选择的色彩和更完美的品质创造更大的市场空间。
(二)公司发展战略
1、根据公司战略,稳固发展国内及国际市场,在保持合成钻石材料、合金材料上游产品及下游复合钻石工具业务的前提下,并积极拓展产业链附加值高的锯片技术升级和饰品钻石等业务。
2、加强对现有产品的技术创新,实现锯片技术升级,饰品钻石产品科技成果产业化。
3、国内与国际市场并行发展,完善销售团队,并积极打造在线销售平台,加快国内国际市场的突破,发展产品品牌,提升核心竞争力。
4、利用资本市场平台,积极推进优势产业并购,进行资源的优化整合,减少竞争,借助资本市场的力量加快公司规模的扩大。
5、启动申请首次公开发行人民币普通股股票(A股)并上市的程序。
2017年度报告
(三)经营计划或目标
1、加大产品研发力度,加强技术研发创新,实现锯片技术升级项目和饰品钻石项目市场推广及产业化。
2、在业务开发方面,公司将在稳步做好上游合成钻石材料、合金材料以及下游复合钻石工具业务的同时,进一步加强锯片技术升级业务和饰品钻石项目的拓展
3、加强销售体系建设,拓宽销售渠道。建立完善的市场拓展网络和强有力的销售队伍,实施线上线下销售,加强品牌建设和宣传,增强企业国内及国际市场占有率,强化自身核心竞争力。
4、利用资本市场平台,积极推进优势产业并购。公司将积极利用资本市场优势,围绕金刚石行业上下游产业链,通过收购兼并符合公司发展需求、优质的项目及企业,进行资源的优化整合,实现公司跨越式发展。
(四)不确定性因素
五、风险因素
(一)持续到本年度的风险因素
1、市场竞争及开拓风险超硬材料行业内各细分市场的竞争程度不同。行业内较为低端的中上游产品市场大部分集中于国内,市场容量相对有限,各生产厂家形成相对固定的市场份额。而行业内相对高端的下游产品市场容量较大,分布于世界各地,但国际间政治、经济和其他条件的复杂性,包括进入壁垒、贸易规则的差异等,都可能加大公司国际业务拓展及经营的风险。
对策:公司积极通过多种方式融资,不断提高产品研发、生产、加工能力,通过技术创新不断拓展超硬材料应用领域、通过质量管理提升用户满意度,并建立了高素质的外销队伍,维持原有海外渠道同时打造在线销售渠道来拓展国际市场。
2、技术落后风险公司建立了省级研发中心,经过多年积累,公司在部分产品和领域已经接近或达到行业领先水平,但从整体科研能力和研究成果而言,仍与国际以及国内大企业之间存在一定的技术差距。如果公司不能根据市场变化进行技术创新,及时调整产品方向,新技术、新产品的开发速度滞后于行业发展及客户需要,或者公司生产所依赖的技术被淘汰。
对策:公司根据市场需求,结合业务实践经验,加大研发费用的投入,成立了专业研发小组,在巩固原有技术和产品的基础上,进一步提高产品的技术与质量,报告期内新增2项发明专利、13项实用新型专利,同时加强国际先进技术的引进合作,不断提高企业核心技术实力。
3、核心技术人员流失和技术泄密风险公司的快速发展和行业比较优势的确立源于拥有一批具有专业技术、勇于开拓创新的技术人才。公司通过自主创新,逐步掌握了合成人造金刚石用的原材料、合成设备、合成工艺等核心技术,并培养了一大批专业技术骨干。虽然公司与员工签订了保密协议,但如果出现核心技术秘密泄露或技术人员外流的情况,将对公司的持续创新能力产生一定的负面影响。
对策:公司对技术人员加强保密协议签订及保密措施,同时公司不断引进专业技术人才,对技术人员进行合理安排培养,并通过加强企业文化建设,完善用人机制等措施增强企业凝聚力,通过员工持股2017年度报告计划来吸引和稳定核心技术人员。
4、原材料价格波动风险公司的原材料主要包括纯化石墨粉、金属材料和人造金刚石等。报告期内公司的原材料成本占营业成本的比重较高,原材料价格波动对公司盈利能力有较大的影响。若未来主要原材料的价格向上波动,会对公司的成本控制和经营业绩产生负面影响。对策:公司关注主要原材料价格走势,提前预判原材料价格,做好原材料采购管理。
5、控股股东股权质押风险报告期内,公司控股股东、实际控制人何南兵将其所持有的部分公司794万股股权向中国光大银行
股份有限公司武汉分行出质,为公司贷款提供最高额质押担保。若公司不能如期偿还债务,何南兵可能丧失所持有的公司部分股权,但绝对控股地位不会受到影响。
对策:公司稳健经营,防范财务风险,积极做好资金规划,避免因还款不及时导致控股股东丧失被质押股权的情形发生。股东已于2017年12月14日在中国证券登记结算有限责任公司办理了解除证券质押登记的相关手续,质押登记解除日期为2017年12月14日。
6、流动性风险报告期末,公司货币资金余额95,513,708.14元,流动负债余额为151,570,527.68元,存在一定的资金流动性风险。
对策:首先,公司积极研发产品、开拓市场,扩大营业收入规模。其次,公司正在积极通过多种融资渠道增加对营运资本的投资。第三,公司将加大对应收账款、存货等流动资产的管理,提高运营效率。
一、商业模式
本公司是超硬材料行业中复合超硬材料、合成超硬材料领域的生产及服务提供商,公司主要产品为复合钻石工具、合成钻石材料、合金材料、饰品钻石等,基本覆盖人造金刚石的上、中、下游产业,具有《国家火炬计划重点高新技术企业证书》、《国家高新技术企业证书》、《ISO9001质量管理体系认证证书》、《对外贸易经营者备案登记表》、《湖北省产品执行标准证书》,公司建立了省级企业技术中心,拥有5项发明专利、1项专利独占许可使用权和38项实用新型专利和1项外观设计专利。
公司自行采购原材料,自行完成复合钻石工具、合成钻石材料、合金材料、饰品钻石等产品的生产。
部分专业生产部件或客户特殊定制要求的产品由公司委托外协单位加工形成,为同行业企业及终端客户提供高品质的产品及服务。公司在国内市场采用直接面向下游客户的直销模式;在境外市场采用直销为主、境外经销商代理销售为辅相结合的销售模式开拓业务。
报告期内,公司的商业模式较上年度未发生变化。
二、经营情况
2017年上半年,公司总资产572,066,521.84元,较上年度末增加36.48%;净资产343,669,750.65元,较上年度末增加19.74%;报告期内实现营业收入112,300,412.07元,营业总成本为95,261,189.36元,净利润15,022,590.34元,较上年同期营业收入增加26.87%,营业总成本增加32.67%,净利润增加4.74%。主要原因是公司扩大销售力度、拓展销售领域及销售渠道,营业收入增加,同时营业税金及附加增加、期间费用也有所增加;因汇率波动,上半年汇兑收益同比减少340.43万元,导致净利润仅略有增长。
报告期内,经营管理层以公司发展战略和经营计划为指导,积极拓展和优化公司的营销服务网络,业务不断地向欧美、中东、东南亚等地区拓展,实现产品服务区域的广泛性和客户类型的多样化;加大产品研发力度,继续发展以复合钻石工具、合成钻石材料、合金材料、模具为核心的技术体系,进一步产品的技术与质量,实现锯片技术升级;进一步优化公司产品结构,降低成本,扩大复合钻石工具及宝石级装饰性钻石产品规模,报告期内新增5项实用新型专利;扩大产能和服务规模,提升现有产品的品质与技术服务水平,增强公司的竞争力。
报告期内,公司完成2016年11月6日召开的2016年第七次临时股东大会审议通过的《关于湖北鄂信钻石科技股份有限公司股票发行方案的议案》议定的股票发行工作。2017年2月3日,公司取得了全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具的《关于湖北鄂信钻石科技股份有限公司股票发行股份登记的函》(股转系统函[2017]699号),此次股票发行股份总数为6,300,000股,募集资金总额4473万元。
2017年5月24日,公司召开2017年第四次临时股东大会,审议通过《关于湖北鄂信钻石科技股份有限公司股票发行方案的议案》,发行股票不超过1500万股(含1500万股)。
三、风险与价值
1、市场竞争及开拓风险
超硬材料行业内各细分市场的竞争程度不同。行业内较为低端的中上游产品市场大部分集中于国内,市场容量相对有限,各生产厂家形成相对固定的市场份额。而行业内相对高端的下游产品市场容量较大,分布于世界各地,但国际间政治、经济和其他条件的复杂性,包括进入壁垒、贸易规则的差异等,都可能加大公司国际业务拓展及经营的风险。
应对措施:公司积极通过多种方式融资,不断提高产品研发、生产、加工能力,通过技术创新不断拓展超硬材料应用领域、通过质量管理提升用户满意度,并建立了高素质的外销队伍,维持原有海外渠道同时打造在线销售渠道来拓展国际市场。
2、技术落后风险
公司建立了省级研发中心,经过多年积累,公司在部分产品和领域已经接近或达到行业领先水平,但从整体科研能力和研究成果而言,仍与国际以及国内大企业之间存在一定的技术差距。如果公司不能根据市场变化进行技术创新,及时调整产品方向,新技术、新产品的开发速度滞后于行业发展及客户需要,或者公司生产所依赖的技术被淘汰。
应对措施:公司根据市场需求,结合业务实践经验,加大研发费用的投入,成立了专业研发小组,在巩固原有技术和产品的基础上,进一步提高产品的技术与质量,报告期内新增5项实用新型专利,同时加强国际先进技术的引进合作,不断提高企业核心技术实力。
3、核心技术人员流失和技术泄密风险
公司的快速发展和行业比较优势的确立源于拥有一批具有专业技术、勇于开拓创新的技术人才。公司通过自主创新,逐步掌握了合成人造金刚石用的原材料、合成设备、合成工艺等核心技术,并培养了一大批专业技术骨干。虽然公司与员工签订了保密协议,但如果出现核心技术秘密泄露或技术人员外流的情况,将对公司的持续创新能力产生一定的负面影响。
应对措施:公司对技术人员加强保密协议签订及保密措施,同时公司不断引进专业技术人才,对技术人员进行合理安排培养,并通过加强企业文化建设,完善用人机制等措施增强企业凝聚力,通过员工持股计划来吸引和稳定核心技术人员。
4、原材料价格波动风险
公司的原材料主要包括纯化石墨粉、金属材料和人造金刚石等。报告期内公司的原材料成本占营业成本的比重较高,原材料价格波动对公司盈利能力有较大的影响。若未来主要原材料的价格向上波动,会对公司的成本控制和经营业绩产生负面影响。
应对措施:公司关注主要原材料价格走势,提前预判原材料价格,做好原材料采购管理。
5、控股股东股权质押风险
报告期内,公司控股股东、实际控制人何南兵将其所持有的部分公司794万股股权向中国光大银行股份有限公司武汉分行出质,为公司贷款提供最高额质押担保。若公司不能如期偿还债务,何南兵可能丧失所持有的公司部分股权,但绝对控股地位不会受到影响。
应对措施:公司稳健经营,防范财务风险,积极做好资金规划,避免因还款不及时导致控股股东丧失被质押股权的情形发生。
6、流动性风险
报告期末,公司货币资金余额为125,453,851.59元,流动负债余额为201,450,048.56元,存在一定的资金流动性风险。
应对措施:首先,公司积极研发产品、开拓市场,扩大营业收入规模。其次,公司正在积极通过多种融资渠道增加对营运资本的投资。第三,公司将加大对应收账款、存货等流动资产的管理,提高运营效率。