康莱股份（830877）

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划
康莱股份围绕全民健身健康产业链，秉承“专注家庭体育，成就世界健康”的经营宗旨，专注家用体育运动用品、智能运动器械研发、制造、销售，致力于成为全球领先的体育运动用品供应商（品牌商）。以“运动神”、“IUNNDS”等品牌营销为主线，通过“互联网+”，实行“境外+境内，线上+线下”的全渠道运营，线上线下资源共享，相互渗透，相互促进。
公司拥有浙江台州和福建龙岩两大产业基地，能满足800个标准集装箱每月的产能。公司的产品得到了国内外知名客户的广泛认可，主要产品包括篮球架、乒乓球桌、力量器械、踏板和秋千等。公司已经进入了美国Walmart、美国AcademySports&Outdoors、德国Aldi和Lidl、澳大利亚K-mart、加拿大CanadianTire、新西兰TheWarehouse等大型连锁商超的供应体系。
公司拥有独立的研发、采购、生产和销售能力，经过多年积累，形成了与自身发展相适应的经营模式。各业务环节主要模式如下：
（1）销售模式
公司专注于家用体育用品的研发、制造和销售，采用ODM与OBM双轨并行的模式，通过“境内+境外、线上+线下”的销售渠道。
（2）采购模式
公司主要采用“以销定采”的采购方式，即以销售订单为基础，物控中心根据库存情况制定物料需求计划。公司对供应商开发、采购过程控制、产品验证、采购结算管理等环节进行严格管控。
（3）生产模式
公司主要采取“以销定产，适量备库”的原则制定生产计划。公司设立了独立于生产部门的品质部，品质部负责产品生产过程中的来料品质控制、制程控制、成品质量控制，确保各生产环节都能得到有效的控制和管理，进而保证公司的产品质量。
至报告期末，公司拥有已授权的专利76项，其中发明专利12项、实用新型专利61项、外观设计专利3项，拥有软件著作权50项。
报告期内，公司的商业模式未发生重大改变，营业收入主要来自于体育运动用品销售。
（二）行业情况
1.世界体育用品行业发展概况
世界体育用品业是一个迅速发展的行业，它在20世纪下半叶得到了空前的发展。在该时期，体育运动在发达国家得到了普及，促进了体育用品市场的繁荣。20世纪下半叶，世界上形成了美国、欧共体和日本三大体育用品市场，20世纪90年代末，三大市场占据了世界体育用品销售量的73.8%，其中美国市场占35.6%，欧共体市场占21.6%，日本市场占16.6%。该时期，世界体育用品的销售额约为1,550亿美元，运动器材占其中的38.3%。
21世纪以来，中国体育用品市场蓬勃发展。2015年至2019年，中国体育用品市场年均复合增长率达到16.5%，成为世界体育用品行业的重要市场之一。
麦肯锡（McKinsey）与世界体育用品联合会（WFSGI）发布第三份年度报告《2023全球体育用品行业报告：在混乱的世界中恢复元气》。该报告重点解析过去一年影响行业的主要趋势，深入研究了推动体育用品市场发展的动力，探讨了体育用品行业如何增长其对当前全球低迷环境的抵御能力，展示企业如何应对可持续发展。在消费需求减少的情况下，提高价格并不是最完美的解决方案，尤其是考虑到消费者有更多实惠的选择。在通货膨胀的背景下，企业可以在以下六个领域展开行动。1、智能定价和渠道管理2、重置投资回报3、加强品牌传播4、提高供应链弹性5、培养新一代的生产力6、优化财务。报告提出引领2023年体育用品业发展趋势有四个主题1、增加品牌关联性2、增强可持续性3、近岸外包4、持续投资。
2.中国体育产业及体育用品业发展概况
中国体育用品产业化始于20世纪80年代初，经过四十年的发展，现已成为全球最大的体育用品制造国家，产品种类繁多，相关产品畅销全球。随着经济全球化的快速发展和体育赛事在全球范围内的广泛开展，体育产业得到了蓬勃发展，而体育用品的消费也在迅速扩张。
“十三五”时期，我国体育产业增速和波动幅度不仅高于整体宏观经济，也高于旅游产业和文化产业。“高增长”与“高波动”并存正是一个尚处在发展初级阶段的朝阳产业通常所具有的特征，“十三五”时期体育产业增速的不稳定意味着该产业尚处在粗放式的发展阶段。
“十四五”时期，随着我国社会主要矛盾的深刻转变，高质量发展主题的持续推进，健康中国、体育强国战略的深化落实，区域协调发展战略的逐步实施，人民群众将更加注重品质化的体育生活，体育需求和消费日趋多元化，体育产业数字化转型加速，产业体系现代化、业态融合化、区域一体化趋势日益明显，我国体育产业将迎来重要战略机遇期。
近年来，中国体育用品对外贸易呈现良好发展势头，贸易总体规模持续扩大。中国已和世界六大洲超过230个国家（地区）发生了体育用品进出口贸易往来，全球覆盖率超97%。北美洲、欧洲和亚洲是我国体育用品出口的主要区域，且贸易总额呈持续上涨趋势，非洲、大洋洲、拉丁美洲以及“一带一路”沿线国家的市场开发空间很大。
我国体育用品制造业在嵌入全球价值链过程中生产力和生产效率不断提升，在全球范围内形成了产业比较优势，进而成为体育用品制造大国和“世界工厂”。
“促进体育产业高质量发展，构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进”的新发展战略，以全民健身与全民健康的需求为导向，破解现阶段体育用品制造中的突出问题，聚焦全人群的体育消费与服务，进一步加强创新驱动，持续激发体育消费潜力，不断完善市场机制，为新形势下体育用品产业的转型升级指明了方向，也为促进体育强国总体战略目标的早日实现提供了资源支持。
对于体育用品制造业而言，找准适合自身发展的蓝海，积极引进先进生产设备与仪器，升级企业生产链条，加大产品的科技力量投入，实现智能化升级的转型，从而创造出更个性化的产品及更长远的品牌价值。

　　二、公司面临的重大风险分析
1、内部控制不当的风险
随着公司经营规模进一步扩大，在提升公司竞争能力的同时，公司生产管理体系也更加复杂，产品结构不断变化，公司经营决策和风险控制难度增加。经营情况的复杂化在战略规划、组织机构、资源整合、市场开拓、产品研发、质量管理、财务管理以及内部控制等各个方面均对公司提出了更高的要求，与此对应的公司经营活动、组织架构和管理体系亦趋于复杂。如果以组织管理体系、人力资源和风险控制体系等为代表的公司管理能力无法与其资产规模、经营规模相适应，公司未能根据资本市场要求和业务发展需要及时调整和优化管理体系、建立有效的激励约束机制并实现有效管理和控制公司的业务和资产，可能造成资源利用效率低下和管理失控，上述情况都将对公司的持续稳健发展带来不利影响。内控制度的有效运行是保证公司经营管理正常的关键，公司内控体系如不能随着公司的发展而不断完善，亦或公司对于内部控制执行情况监管不足，将对公司的管理效率和盈利能力带来不利影响。应对措施：比照上市公司的要求，制定了包括《公司章程》和相关配套的管理制度；公司董事会、监事会及高管人员对公司治理机制的执行情况有了比较系统和全面的理解。公司将在主办券商的帮助和督导下，严格按相关规则运作，以提高公司规范化水平
2、实际控制人不当控制风险
公司实际控制人为张超、余雪利和张日生，三人合计控制公司60.56%的表决权。尽管公司已经建立了较为完善的法人治理结构，然而实际控制人仍有可能通过所控制的股份行使表决权进而对公司的发展战略、生产经营和利润分配等决策产生重大影响。公司存在实际控制人利用其控制权损害公司利益、侵害其他股东利益的风险。应对措施：公司已通过《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《对外担保决策制度》《对外投资管理制度》等制度安排，完善了公司经营管理与重大事项的决策机制。另一方面，公司通过定向增发股票引进新的战略投资者以及增加员工持股，优化公司股权结构；采取有效措施优化内部管理，通过加强对管理层培训等方式不断增强控股股东和管理层的诚信和规范意识，督促其切实遵照相关法律法规经营公司，忠诚履行职责。
3、汇率波动的风险
公司外销货款主要以美元结算，且外销占比较高，美元兑人民币汇率的大幅波动将直接影响公司的经营业绩。汇率波动对公司生产经营的影响具体体现在以下几方面：1、产品出口的外汇收入在结汇时由于汇率的波动而产生汇兑损益；2、影响公司出口产品的价格竞争力，人民币升值使公司产品在国际市场上的竞争力在一定程度上被削弱；3、人民币汇率变动，而公司产品却不能及时作出相应调整，从而影响公司毛利。应对措施：一方面，公司将尽快开展品牌国际化建设，在标准化、技术开发和自主知识产权等方面与国际惯例的对接。另一方面，公司将积极拓展国内市场，增大国内业务份额，降低对国际市场的依赖，做到国内国外两个市场协调发展，进而降低汇率变动导致的风险。
4、原材料价格上涨的风险
公司主要产品所需原材料主要为钢材、塑料等，其采购价格受到国内外经济形势以及市场供需情况的影响较大，近年来存在一定的波动性。原材料价格变化将直接造成公司生产成本的波动，因此，若未来主要原材料价格发生大幅上涨，将引起公司产品成本的上升，给公司生产经营带来不利影响。应对措施：公司积极应对及时采取多种措施以最大限度地降低由此带来的影响，对供应链进行调整，分散供应风险，及时有效的将原材料价格波动压力向下游传导。公司并且通过技术工艺提升抵消成本上涨，减少采购价格波动带来的风险及影响。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　康莱股份围绕全民健身健康产业链，秉承“专注家庭体育，成就世界健康”的经营宗旨，专注家用体育运动用品、智能运动器械研发、制造、销售，致力于成为全球领先的体育运动用品供应商（品牌商）。以“运动神”、“IUNNDS”等品牌营销为主线，通过“互联网+”，实行“境外+境内，线上+线下”的全渠道运营，线上线下资源共享，相互渗透，相互促进。
　　公司拥有浙江台州和福建龙岩两大产业基地，能满足800个标准集装箱每月的产能。公司的产品得到了国内外知名客户的广泛认可，主要产品包括篮球架、乒乓球桌、力量器械、踏板和秋千等。公司已经进入了美国Wamart、美国AcademySports&Outdoors、德国Adi和Lid、澳大利亚K-mart、加拿大CanadianTire、新西兰TheWarehouse等大型连锁商超的供应体系。
　　公司拥有独立的研发、采购、生产和销售能力，经过多年积累，形成了与自身发展相适应的经营模式。各业务环节主要模式如下：
　　（1）销售模式
　　公司专注于家用体育用品的研发、制造和销售，采用ODM与OBM双轨并行的模式，通过“境内+境外、线上+线下”的销售渠道。
　　（2）采购模式
　　公司主要采用“以销定采”的采购方式，即以销售订单为基础，物控中心根据库存情况制定物料需求计划。公司对供应商开发、采购过程控制、产品验证、采购结算管理等环节进行严格管控。
　　（3）生产模式
　　公司主要采取“以销定产，适量备库”的原则制定生产计划。公司设立了独立于生产部门的品质部，品质部负责产品生产过程中的来料品质控制、制程控制、成品质量控制，确保各生产环节都能得到有效的控制和管理，进而保证公司的产品质量。
　　至报告期末，公司拥有已授权的专利74项，其中发明专利12项、实用新型专利59项、外观设计专利3项，拥有软件著作权50项。
　　报告期内，公司的商业模式未发生重大改变，营业收入主要来自于体育运动用品销售。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　2022年国际经济形势错综复杂，俄乌冲突带来的世界政经不稳定，高通胀造成的消费能力减弱，新冠疫情给全球供应链造成的影响还未消除。始于2020年10月的货柜短缺问题及美国港口拥堵问题，在2022年仍然对中国出口企业带来不利影响,具体如下：
　　1、海运价格涨幅达10多倍，极大地增加了公司国外线上的运营成本，影响公司利润；
　　2、部分B端客户因订不到货柜而要求公司延期发货，及部分客户因海运成本太高而选择延期发货，影响公司营业收入并导致公司成品存货高企。
　　3、2021年的美国港口拥堵问题的影响蔓延至2022年，2021年发货到美国原本计划在圣诞节及感恩节前上架销售的货物因滞留港口而错过了销售旺季，导致2021年发至美国的货物留到了2022年销售，减少了2022年客户的采购量。
　　4、俄乌冲突等事件的影响下，高通胀及货币的紧缩也极大地影响了国外居民的购买能力。
　　另外，公司内部各部门的协调性和内部流转的时效性，以及产品开发的时效性，也是影响公司运营的关键因素，需进一步提升。
　　公司面对严峻的经济形势和激烈的市场竞争，坚持“一米宽，一千米深”的理念，围绕战略规划,力争实现年度目标：
　　报告期公司实现营业收入17,193.16万元，较上年同期下降18.65%；毛利率为26.76%，较上年同期下降1.61个百分点；归属于母公司所有者的净利润1,237.47万元，同比下降51.52%；经营活动产生的现金流量净额为2,053.74万元。
　　报告期公司营收下降18.65%，毛利率减少1.61个百分点，净利润下降48.69%，主要原因如下：相关的机器设备和模具增加，导致制造费用中的折旧上升，增加了生产成本；OBM模式下海运成本大幅上涨，增加了合同履约成本。
　　公司围绕全民健身健康产业链，秉承“专注家庭体育，成就世界健康”的经营宗旨，专注家庭体育运动用品、智能运动器械研发、制造、销售，致力于成为全球领先的体育运动用品供应商（品牌商）。以整体战略目标为导向，逐步提升公司在新产品及新技术开发、客户资源、市场拓展、人才团队建设等方面的水平，进一步提升公司整体竞争力及公司产品的市场占有率。
　　1、新产品和新技术研发
　　公司以创新为起点，以客户需求为导向，加强研发创新，围绕“好制造、省人工、高效率、高品质”爆款思维，从设计端对产品进行优化和创新，打造“客户喜欢、卖得好、利润高”的爆款产品，并将之塑造为公司新的核心竞争力之一，提升公司综合实力，拓展公司产品市场份额。包括：①在现有产品基础上实现技术升级，开发功能更强大，组装更便捷，款式更新颖的产品，引导体育运动用品新的潮流；②改造现有系列产品生产线，进一步完善工艺过程设计，并大量引入智能化、自动化设备，提升工序能力指数、提升系列产品产能；③在产品及技术的研发中，推动生产制造智能化升级，达到稳定产品质量、减轻劳动强度、保障人身安全等目的。
　　2、客户资源升级和强化
　　客户的深度合作及拓展是公司进一步扩大生产规模、稳固市场地位的重要措施之一。目前公司的主要客户有大型商超及运动产品连锁专卖店如CTC、Academy、K-mart等，国内主要客户有傲基科技、宁波豪雅等，并与它们形成了长期良好的合作关系。公司将继续以“一米宽、一千米深”的理念，服务好并深挖现有客户需求的基础上，拓展与更多国际高端客户合作的深度和广度，拉动公司销售规模以形成新的收入增长点；
　　3、国内市场开发
　　多年来，公司致力于国际市场并取得了长足的进步，但国内市场一直是公司的薄弱点。我国是全球人口最多的国家，经济发展良好，市场潜力巨大，随着国内全民健身上升为国家战略及各地配套政策的落实，随着全社会对健康生活方式的提倡，大众健康意识被点燃，自身参与体育健身活动和对体育赛事的热衷程度提升。我国家用体育用品行业，随着上游的竞技体育业和大众健身业的发展带动了体育用品的需求量，也将迎来急剧裂变。制度红利与消费升级正在共同理顺产业链发展次序，推动加速发展，整个体育运动用品行业的消费潜力开始呈现较为乐观的带动效应。公司将以全民健身计划政策的实施为契机，推动国内业务的突破，在稳固国际市场的基础上扩大国内市场，进一步夯实“国际+国内，线上+线下”的全渠道运营。
　　4、人才培养和引进
　　人才是公司实现持续发展的核心力量之一。公司结合未来发展规划，一方面通过引进外部高端人才，提供良好的发展环境，使其扎根；一方面通过内部培养机制，快速复制优秀人才，高端人才和优秀人才一起成长，形成裂变式团队。公司高度重视人才培养，并针对不同类别人才制定了专属培养方案，把人才分为管理干部、专业人才、技能人才、储备人才四大类。在人才培养过程中，公司引导帮助员工制定和实施发展规划，打破人事管理和工人劳动管理相区分的双轨制管理体系，实行统一的人力资源管理。进一步完善从技师、高级技师、操作能手、操作状元到技能大师等高技能人才梯次培养体系。同时，公司进一步优化薪酬激励和业绩考核措施，坚持多劳者多得、技高者多得，不断完善以岗位技能为基础、以绩效为驱动的薪酬体系。加强岗位价值的科学评估和识别，根据不同的岗位价值设定不同的岗位工资。从产量、质量、安全、管理等维度设计绩效体系，薪酬激励向高绩效员工倾向。以充分调动员工的积极性、主动性与创造性，形成好员工造就好产品、好产品造就好企业、好企业造就好员工的良性循环。
　　5、管理提升
　　公司持续优化团队配置，逐步完善内部控制体系，提升规范化管理水平。持续导入DBS精益管理系统，建立标准化作业流程。
　　公司将借力资本市场，通过合作、投资、并购实现产业链延伸。立足器材制造主业，以ODM+OBM并存的商业模式，提升康莱股份的竞争力及盈利能力。
　　(二)行业情况
　　1.世界体育用品行业发展概况
　　世界体育用品业是一个迅速发展的行业，它在20世纪下半叶得到了空前的发展。在该时期，体育运动在发达国家得到了普及，促进了体育用品市场的繁荣。20世纪下半叶，世界上形成了美国、欧共体和日本三大体育用品市场，20世纪90年代末，三大市场占据了世界体育用品销售量的73.8%，其中美国市场占35.6%，欧共体市场占21.6%，日本市场占16.6%。该时期，世界体育用品的销售额约为1,550亿美元，运动器材占其中的38.3%。
　　21世纪以来，中国体育用品市场蓬勃发展。2015年至2019年，中国体育用品市场年均复合增长率达到16.5%，成为世界体育用品行业的重要市场之一。
　　世界体育用品联合会WFSGI与麦肯锡公司联合发布了关于体育用品行业的第二份年度报告《2022年体育用品：新常态来了》。该报告提出了2022年新形势下的五个主要趋势将塑造体育用品行业，分别是：①态度和行为的转变：随着健康意识不断提高，以及对数字化形式和社区主导的健身场景的持续关注，消费者在2022年将继续以新的、不同的方式活跃起来——以往固定地点的“传统健身房”到更为自在“居家健身”模式，已成为不可阻挡的新潮流；②从社交媒体到社交商务及数字生态系统；③可持续发展势在必行；④渠道的未来；⑤解决供应链难题。它们反映了当前的发展现状：数字化的持续增长、可持续发展的加速、社交媒体和商业之间的更紧密联系、分销渠道的重塑，以及新的供应链战略的必要性。
　　2.中国体育产业及体育用品业发展概况
　　中国体育用品产业化始于20世纪80年代初，经过四十年的发展，现已成为全球最大的体育用品制造国家，产品种类繁多，相关产品畅销全球。随着经济全球化的快速发展和体育赛事在全球范围内的广泛开展，体育产业得到了蓬勃发展，而体育用品的消费也在迅速扩张。
　　“十三五”时期，我国体育产业增速和波动幅度不仅高于整体宏观经济，也高于旅游产业和文化产业。“高增长”与“高波动”并存正是一个尚处在发展初级阶段的朝阳产业通常所具有的特征，“十三五”时期体育产业增速的不稳定意味着该产业尚处在粗放式的发展阶段。
　　“十四五”时期，随着我国社会主要矛盾的深刻转变，高质量发展主题的持续推进，健康中国、体育强国战略的深化落实，区域协调发展战略的逐步实施，人民群众将更加注重品质化的体育生活，体育需求和消费日趋多元化，体育产业数字化转型加速，产业体系现代化、业态融合化、区域一体化趋势日益明显，我国体育产业将迎来重要战略机遇期。
　　近年来，中国体育用品对外贸易呈现良好发展势头，贸易总体规模持续扩大。中国已和世界六大洲超过230个国家（地区）发生了体育用品进出口贸易往来，全球覆盖率超97%。北美洲、欧洲和亚洲是我国体育用品出口的主要区域，且贸易总额呈持续上涨趋势，非洲、大洋洲、拉丁美洲以及“一带一路”沿线国家的市场开发空间很大。
　　我国体育用品制造业在嵌入全球价值链过程中生产力和生产效率不断提升，在全球范围内形成了产业比较优势，进而成为体育用品制造大国和“世界工厂”。
　　“促进体育产业高质量发展，构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进”的新发展战略，以全民健身与全民健康的需求为导向，破解现阶段体育用品制造中的突出问题，聚焦全人群的体育消费与服务，进一步加强创新驱动，持续激发体育消费潜力，不断完善市场机制，为新形势下体育用品产业的转型升级指明了方向，也为促进体育强国总体战略目标的早日实现提供了资源支持。
　　对于体育用品制造业而言，找准适合自身发展的蓝海，积极引进先进生产设备与仪器，升级企业生产链条，加大产品的科技力量投入，实现智能化升级的转型，从而创造出更个性化的产品及更长远的品牌价值。

　　三、持续经营评价
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，具备独立自主经营能力；会计核算、财务管理、风险控制、公司治理等各项内部控制体系逐步完善；公司资产负债结构稳健，主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心技术和业务团队人员队伍稳定；公司经过多年的经营和发展，逐渐形成了稳定的销售模式、生产模式、研发模式、盈利模式。
　　公司不存在对持续经营能力有重大不利影响的事项。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、内部控制不当的风险
　　随着公司经营规模进一步扩大，在提升公司竞争能力的同时，公司生产管理体系也更加复杂，产品结构不断变化，公司经营决策和风险控制难度增加。经营情况的复杂化在战略规划、组织机构、资源整合、市场开拓、产品研发、质量管理、财务管理以及内部控制等各个方面均对公司提出了更高的要求，与此对应的公司经营活动、组织架构和管理体系亦趋于复杂。
　　如果以组织管理体系、人力资源和风险控制体系等为代表的公司管理能力无法与其资产规模、经营规模相适应，公司未能根据资本市场要求和业务发展需要及时调整和优化管理体系、建立有效的激励约束机制并实现有效管理和控制公司的业务和资产，可能造成资源利用效率低下和管理失控，上述情况都将对公司的持续稳健发展带来不利影响。
　　内控制度的有效运行是保证公司经营管理正常的关键，公司内控体系如不能随着公司的发展而不断完善，亦或公司对于内部控制执行情况监管不足，将对公司的管理效率和盈利能力带来不利影响。
　　应对措施：比照上市公司的要求，制定了包括《公司章程》和相关配套的管理制度；公司董事会、监事会及高管人员对公司治理机制的执行情况有了比较系统和全面的理解。公司将在主办券商的帮助和督导下，严格按相关规则运作，以提高公司规范化水平
　　2、实际控制人不当控制风险
　　公司实际控制人为张超、余雪利和张日生，三人合计控制公司60.56%的表决权。尽管公司已经建立了较为完善的法人治理结构，然而实际控制人仍有可能通过所控制的股份行使表决权进而对公司的发展战略、生产经营和利润分配等决策产生重大影响。公司存在实际控制人利用其控制权损害公司利益、侵害其他股东利益的风险。
　　应对措施：公司已通过《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《对外担保决策制度》《对外投资管理制度》等制度安排，完善了公司经营管理与重大事项的决策机制。另一方面，公司通过定向增发股票引进新的战略投资者以及增加员工持股，优化公司股权结构；采取有效措施优化内部管理，通过加强对管理层培训等方式不断增强控股股东和管理层的诚信和规范意识，督促其切实遵照相关法律法规经营公司，忠诚履行职责。
　　3、汇率波动的风险
　　公司外销货款主要以美元结算，且外销占比较高，美元兑人民币汇率的大幅波动将直接影响公司的经营业绩。汇率波动对公司生产经营的影响具体体现在以下几方面：1、产品出口的外汇收入在结汇时由于汇率的波动而产生汇兑损益；2、影响公司出口产品的价格竞争力，人民币升值使公司产品在国际市场上的竞争力在一定程度上被削弱；3、人民币汇率变动，而公司产品却不能及时作出相应调整，从而影响公司毛利。
　　应对措施：一方面，公司将尽快开展品牌国际化建设，在标准化、技术开发和自主知识产权等方面与国际惯例的对接。另一方面，公司将积极拓展国内市场，增大国内业务份额，降低对国际市场的依赖，做到国内国外两个市场协调发展，进而降低汇率变动导致的风险。
　　4、原材料价格上涨的风险
　　公司主要产品所需原材料主要为钢材、塑料等，其采购价格受到国内外经济形势以及市场供需情况的影响较大，近年来存在一定的波动性。原材料价格变化将直接造成公司生产成本的波动，因此，若未来主要原材料价格发生大幅上涨，将引起公司产品成本的上升，给公司生产经营带来不利影响。
　　应对措施：公司积极应对及时采取多种措施以最大限度地降低由此带来的影响，对供应链进行调整，分散供应风险，及时有效的将原材料价格波动压力向下游传导。公司并且通过技术工艺提升抵消成本上涨，减少采购价格波动带来的风险及影响。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　1、毛利率下滑风险
　　2022年度及2021年公司毛利率分别为26.76%、28.37%，呈下降趋势。主要系相关的机器设备和模具增加，导致制造费用中的折旧上升，增加了生产成本；OBM模式下海运成本大幅上涨，增加了合同履约成本。未来，若上述因素继续发生不利变化，公司的毛利率存在进一步下滑风险。
　　应对措施：公司会加速公司产品品牌国际化建设，加强产品核心竞争力，协调发展国内外两个市场，调整供应链结构等方式，来降低由于汇率波动、原材料上涨及运杂费等因素给公司带来毛利率下滑的风险。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　商业模式
　　康莱股份围绕全民健身健康产业链，秉承“专注家庭体育，成就世界健康”的经营宗旨，专注家用体育用品的研发、制造和销售，致力于成为全球领先的体育运动用品供应商。
　　公司采用ODM与OBM双轨并行的销售模式，“以销定产，适量备库”的生产模式和“以销定采”的采购模式。在境外和境外的线下市场，公司采用ODM模式，为客户提供设计、研发，向B端客户销售体育用品；在境外和境内的线上市场，公司采用OBM模式，主要通过亚马逊、京东、淘宝等电商平台直接向C端客户销售公司“运动神”、“IUNNDS”等自有品牌产品。
　　公司通过了“GB/T19001-2016/ISO9001:2005”质量管理体系认证，按照质量管理体系的要求建立了涵盖产品研发、原料采购、产品生产、产品检验及出入库管理的控制制度及操作规程，同时使用了ERP系统管控产品的生产制造过程。
　　至报告期末，公司共有软件著作权50项和专利72项，专利包括发明专利12项、实用新型专利56项、外观专利4项。子公司福建康莱宝作为公司的主要生产基地，荣获“高新技术企业”、“龙岩市科技型中小企业”、“龙岩市企业技术中心”、“福建省科技小巨人领军企业”等科技类奖项。
　　公司的产品得到了国内外知名客户的广泛认可，主要产品包括篮球架、乒乓球桌、力量器械、踏板和秋千等。公司已经进入了美国沃尔玛、美国AcademySports&Outdoors、德国Aldi和Lidl、澳大利亚K-mart、加拿大CanadianTire、新西兰TheWarehouse等大型连锁商超的供应体系。
　　报告期内，公司的商业模式未发生重大改变，营业收入主要来自于体育运动用品销售。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　公司合法诚信经营、照章纳税，履行纳税人社会责任；遵循合同精神，保护债权人合法权益；积极实践管理创新和技术创新，用优质的产品和专业的服务服务好客户，努力履行作为企业的社会责任；随着企业的发展，创造更多的就业岗位，不断改善员工工作环境，提高员工薪酬和福利待遇，保障职工切身利益；公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，尽全力做到对社会、对公司每一位员工和全体股东负责，积极承担社会责任，支持地区经济发展，与社会共享企业发展成果。

　　三、评价持续经营能力
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，具备独立自主经营能力；会计核算、财务管理、风险控制、公司治理等各项内部控制体系逐步完善；公司资产负债结构稳健，主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心技术和业务团队人员队伍稳定；公司经过多年的经营和发展，逐渐形成了稳定的销售模式、生产模式、研发模式、盈利模式。
　　公司不存在对持续经营能力有重大不利影响的事项。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1、内部控制不当的风险
　　随着公司经营规模进一步扩大，在提升公司竞争能力的同时，公司生产管理体系也更加复杂，产品结构不断变化，公司经营决策和风险控制难度增加。经营情况的复杂化在战略规划、组织机构、资源整合、市场开拓、产品研发、质量管理、财务管理以及内部控制等各个方面均对公司提出了更高的要求，与此对应的公司经营活动、组织架构和管理体系亦趋于复杂。
　　如果以组织管理体系、人力资源和风险控制体系等为代表的公司管理能力无法与其资产规模、经营规模相适应，公司未能根据资本市场要求和业务发展需要及时调整和优化管理体系、建立有效的激励约束机制并实现有效管理和控制公司的业务和资产，可能造成资源利用效率低下和管理失控，上述情况都将对公司的持续稳健发展带来不利影响。
　　内控制度的有效运行是保证公司经营管理正常的关键，公司内控体系如不能随着公司的发展而不断完善，亦或公司对于内部控制执行情况监管不足，将对公司的管理效率和盈利能力带来不利影响。
　　应对措施：比照上市公司的要求，制定了包括《公司章程》和相关配套的管理制度；公司董事会、监事会及高管人员对公司治理机制的执行情况有了比较系统和全面的理解。公司将在主办券商的帮助和督导下，严格按相关规则运作，以提高公司规范化水平。
　　2、实际控制人不当控制风险
　　公司实际控制人为张超、余雪利和张日生，三人合计控制公司60.56%的表决权。尽管公司已经建立了较为完善的法人治理结构，然而实际控制人仍有可能通过所控制的股份行使表决权进而对公司的发展战略、生产经营和利润分配等决策产生重大影响。公司存在实际控制人利用其控制权损害公司利益、侵害其他股东利益的风险。
　　应对措施：公司已通过《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《对外担保决策制度》《对外投资管理制度》等制度安排，完善了公司经营管理与重大事项的决策机制。另一方面，公司通过定向增发股票引进新的战略投资者以及增加员工持股，优化公司股权结构；采取有效措施优化内部管理，通过加强对管理层培训等方式不断增强控股股东和管理层的诚信和规范意识，督促其切实遵照相关法律法规经营公司，忠诚履行职责。
　　3、汇率波动的风险
　　公司外销货款主要以美元结算，且外销占比较高，美元兑人民币汇率的大幅波动将直接影响公司的经营业绩。汇率波动对公司生产经营的影响具体体现在以下几方面：1、产品出口的外汇收入在结汇时由于汇率的波动而产生汇兑损益；2、影响公司出口产品的价格竞争力，人民币升值使公司产品在国际市场上的竞争力在一定程度上被削弱；3、人民币汇率变动，而公司产品却不能及时作出相应调整，从而影响公司毛利。
　　应对措施：一方面，公司将尽快开展品牌国际化建设，在标准化、技术开发和自主知识产权等方面与国际惯例的对接。另一方面，公司将积极拓展国内市场，增大国内业务份额，降低对国际市场的依赖，做到国内国外两个市场协调发展，进而降低汇率变动导致的风险。
　　4、原材料价格上涨的风险
　　公司主要产品所需原材料主要为钢材、塑料等，其采购价格受到国内外经济形势以及市场供需情况的影响较大，近年来存在一定的波动性。原材料价格变化将直接造成公司生产成本的波动，因此，若未来主要原材料价格发生大幅上涨，将引起公司产品成本的上升，给公司生产经营带来不利影响。
　　应对措施：公司积极应对及时采取多种措施以最大限度地降低由此带来的影响，对供应链进行调整，
　　分散供应风险，减少采购价格波动。
　　5、毛利率下滑风险
　　2021年半年度及2022年半年报公司毛利率分别为33.41%及27.49%，呈下降趋势。主要系美元兑人民币汇率波动、原材料价格上涨及运杂费增加等因素所致。未来，若上述因素继续发生不利变化，公司的毛利率存在进一步下滑风险。
　　应对措施：公司会加速公司产品品牌国际化建设，加强产品核心竞争力，协调发展国内外两个市场，调整供应链结构等方式，来降低由于汇率波动、原材料上涨及运杂费等因素给公司带来毛利率下滑的风险。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　康莱股份围绕全民健身健康产业链，秉承“专注家庭体育，成就世界健康”的经营宗旨，专注家用体育运动用品、智能运动器械研发、制造、销售，致力于成为全球领先的体育运动用品供应商（品牌商）。以“运动神”、“IUNNDS”等品牌营销为主线，通过“互联网+”，实行“境外+境内，线上+线下”的全渠道运营，线上线下资源共享，相互渗透，相互促进。
　　公司拥有浙江台州和福建龙岩两大产业基地，能满足800个标准集装箱每月的产能。主要产品包括篮球架、乒乓球桌、健身踏板、力量器械等。
　　至报告期末，公司拥有已授权的专利68项，其中发明专利12项、实用新型专利52项、外观设计专利4项，拥有软件著作权50项。
　　公司采用“以销定产、以销定采”、“对通用原材料适当备货”的经营模式。公司采取ODM和OBM并存的商业模式。公司的ODM模式是为客户提供设计、研发、生产等服务，品牌客户包括：NBA等。
　　报告期内，公司的商业模式未发生重大改变，营业收入主要来自于体育运动用品销售。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　报告期国际经济形势错综复杂，新冠疫情的影响继续蔓延，全球供应链受到一定程度的影响，国际运输舱位紧张，运费大幅上涨；全球范围内资源供给错配推动了原材料价格上涨，大宗商品（如钢材等）的价格涨幅较大；同时，美元兑人民币的汇率也处于贬值通道。公司面对疫情、供应链、国际货运等多重压力，严峻的经济形势和激烈的市场竞争，坚持“一米宽，一千米深”的理念，围绕战略规划,力争实现年度目标：
　　一、经营业绩
　　报告期公司实现营业收入21,135.78万元，较上年同期增加20.00%；毛利率为28.37%，较上年同期下降8.02个百分点；归属于母公司所有者的净利润2,552.67万元，同比下降7.96%；经营活动产生的现金流量净额为2,093.63万元。
　　报告期公司营收增长20%，毛利率下降8.02%，净利润下降7.96%，主要原因如下：原材料价格上涨，公司主要原材料钢管现大幅上涨，增加了生产成本；公司外销货款主要以美元结算，美元兑人民币汇率的大幅下降直接影响公司的经营业绩。
　　二、业务拓展
　　报告期外部环境的巨大变化对公司经营构成了挑战。国际海运运力紧张以及运价上涨造成了公司部分订单无法及时交付出运，对销售收入产生了较大影响。未正常出运的货物增加了公司的存货，占用了资金，同时对库存空间也造成了很大压力。跨境电商方面，疫情问题导致海外的码头、仓库人力不足，再加上海运集装箱的紧张，店铺库容受限，造成很多产品脱销却无法创建发货计划，对公司国际电商的销售收入造成了较大影响。海运费的上涨也影响了跨境电商的利润。另外原材料价格的暴涨导致生产成本大幅上升。公司积极应对及时采取多种措施以最大限度地降低由此带来的影响，采取多种运输方式、合作模式来最大限度保障对国际海运资源的需求。对供应链进行调整，分散供应风险，减少采购价格波动。公司在保持并深化全球大型商超、知名品牌等客户合作的基础上，发展跨境电商2C业务，提升自有品牌影响力，应对疫情及经济波动带来的一系列冲击。
　　三、技术创新
　　公司持续围绕“好制造、省人工、高效率、高品质”爆款思维，从设计端对产品进行优化和创新，利用公司拥有的专利技术将产品智能化，打造“客户喜欢、卖得好、利润高”的爆款，并大量引入智能化、自动化设备，确保品质、提升产能。
　　四、管理提升
　　公司持续优化团队配置，逐步完善内部控制体系，提升规范化管理水平。持续导入DBS精益管理系统，建立标准化作业流程。
　　公司将借力资本市场，通过合作、投资、并购实现产业链延伸。立足器材制造主业，以ODM+OBM并存的商业模式，提升康莱股份的竞争力及盈利能力。
　　(二)行业情况
　　一、全球体育用品行业发展概况
　　体育用品业，是一个迅速发展的行业，它在20世纪下半叶得到了空前的发展，在一些发达国家，由于经济发达，体育运动得到了较好的开展和普及，形成了繁荣的体育用品市场。20世纪下半叶，世界上形成了美国、欧共体和日本三大体育用品市场，20世纪90年代末三大市场占据了世界体育用品销售量的73.8%，其中美国占35.6%，欧共体占21.6%，日本市场占16.6%。该时期，世界体育用品的销售额约为1,550亿美元，其中运动服装24.6%，运动鞋18.9%，运动器材38.3%，其他18.1%。
　　2020年，全球体育用品市场经历了自金融危机以来的首次收缩，市值下降约7%，至3,460亿美元。尽管在第一波疫情后，全球大多数运动品牌、零售商和制造商的销量迎来反弹，但走出新冠肺炎疫情带来的困境仍需时日。中国市场是唯一的例外。2015-2019年，中国体育用品市场年均复合增长率（CAGR）达到16.5%，成为全球经济增长引擎。
　　疫情对全球体育用品价值链产生了深远影响，促使行业进入下一个新的常态化阶段，消费者广泛参与到电子商务、可持续产品购买及各种形式的体育运动当中。2021年全球体育用品业呈现八大趋势，其中四项趋势如下：
　　1、线下到线上商业模式转变
　　疫情期间实体店关闭，将线上业务提升到了一个新水平。在过去的一年中，许多客户转向了网购。预计2021年在线销售将稳定在25%左右（该数据为预估，实际数据以最终的统计数据为准），是疫情前的六倍。品牌和零售商需要快速调整其业务模式，以电子商务为中心，加速直面消费者，零售商需要提供无缝和集成的全渠道体验。
　　2、营销资产转移
　　随着消费者在网上花费的时间变多，体育用品行业的参与者需要建立更多数字化资产，以建立线上知名度、信誉度和参与度。
　　3、实体零售承压，但仍是未来渠道组合的关键
　　疫情加剧了零售业的危机感。为了吸引消费者回到实体店，零售业需要找到线上无法提供的新驱动、新体验、新便利。传统实体商店面临着越来越大的压力，但仍是渠道组合中的重要组成部分。
　　4、建设更加灵活和敏捷的供应链
　　建设更加灵活和敏捷的供应链已成为体育用品公司的重点议程之一。后疫情时代，需求周期越来越短。在不确定性持续存在的情况下，应建立更加强大的供应链合作伙伴关系，并探索近岸外包等替代方案。
　　二、中国体育产业及体育用品业发展概况
　　1、中国体育产业总体发展情况
　　“十三五”时期，我国体育产业在产业规模、产业结构、产业平台、产业基础、产业治理等方面取得历史性突破，并呈现出发展方式不断转变、发展动力持续创新、经济贡献日益突出的特征。
　　“十三五”时期我国体育产业总规模和增加值跃升至新的高度。2015年体育产业总规模为17,107.0亿元，实现增加值5,494.4亿元；2019年体育产业总规模29,483.4亿元，实现增加值11,248.1亿元，年均增长率达14.6%。体育产业增加值占同期国内生产总值（以下简称GDP）比重由2015年的0.80%上升至2019年的1.14%，体育产业对GDP贡献度不断提升。（此段落数据出自国家统计局2015-2019年全国体育产业总规模与增加值数据公告和全国体育产业机构名录库统计数据，不包括港澳台地区数据。）与2015年相比，2019年体育产业总规模涨幅达到72.35%，年均增长率为14.58%；体育产业增加值涨幅达到104.72%，年均增长率为19.62%，均远高于GDP的增长速度。2015-2019年体育产业增加值的年均增长率也远高于文化和旅游产业的同期水平（分别为12.97%和10.65%），体现出在经济动能转换的背景下体育产业巨大的上升潜力。
　　2021年3月13日，十三届全国人大四次会议中《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》（以下简称《纲要》）的发布标志着中国全面进入“十四五”时期。根据《纲要》指导思想，国家体育总局制定了《“十四五”体育发展规划》（以下简称《规划》），《规划》提出了“十四五”时期新的要求，其中包括：补齐5000个以上乡镇（街道）全民健身场地器材；支持新建或改扩建2000个以上体育公园、全民健身中心、公共体育场、健身步道、户外运动公共服务设施等各项指标；提出各项专栏，其中包括“专栏7集体球类项目提升工程”、“专栏8三大球振兴工程”等建设目标。
　　综上，“十三五”时期，我国体育产业增速和波动幅度不仅远高于整体宏观经济，也高于旅游产业和文化产业。增速的高度不稳定意味着体育产业还处在粗放式的发展阶段，“高增长”与“高波动”并存正是一个启动时间不长、尚处在发展初级阶段的朝阳产业通常所具有的特征。
　　“十四五”时期，随着我国社会主要矛盾的深刻转变，高质量发展主题的持续推进，健康中国、体育强国战略的深化落实，区域协调发展战略的逐步实施，人民群众将更加注重品质化的体育生活，体育需求和消费日趋多元化，体育产业数字化转型加速，产业体系现代化、业态融合化、区域一体化趋势日益明显，我国体育产业将迎来重要战略机遇期。
　　2、中国体育用品业发展概况
　　中国体育用品产业化始于20世纪80年代初，经过四十年的发展，现已成为全球最大的体育用品制
　　造国家，产品种类繁多，相关产品畅销全球。随着经济全球化的快速发展和体育赛事在全球范围内的广泛开展，体育产业得到了蓬勃发展，而体育用品的消费也在迅速扩张。
　　2014-2019年间，中国体育用品对外贸易呈现良好发展势头，贸易总体规模持续扩大，体育用品进出口总额已从2014年的659.35亿元（其中出口额为633.68亿元）增至2019年的765.48亿元（出口额740.63亿元）。
　　近年来，中国体育用品对外贸易呈现良好发展势头，贸易总体规模持续扩大，且已和世界六大洲233个国家（地区）发生了体育用品进出口贸易往来，全球覆盖率达97.08%。北美洲、欧洲和亚洲是我国体育用品出口的主要区域，且贸易总额呈持续上涨趋势，非洲、大洋洲、拉丁美洲以及“一带一路”沿线国家的市场开发空间很大。
　　我国体育用品制造业在嵌入全球价值链过程中生产力和生产效率不断提升，在全球范围内形成了产业比较优势，进而成为体育用品制造大国和“世界工厂”。
　　“促进体育产业高质量发展，构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进”的新发展战略，以全民健身与全民健康的需求为导向，破解现阶段体育用品制造中的突出问题，聚焦全人群的体育消费与服务，进一步加强创新驱动，持续激发体育消费潜力，不断完善市场机制，为新形势下体育用品产业的转型升级指明了方向，也为促进体育强国总体战略目标的早日实现提供了资源支持。
　　对于体育用品制造业而言，找准适合自身发展的蓝海，积极引进先进生产设备与仪器，升级企业生产链条，加大产品的科技力量投入，实现智能化升级的转型，从而创造出更个性化的产品及更长远的品牌价值。

　　三、持续经营评价
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，具备独立自主经营能力；会计核算、财务管理、风险控制、公司治理等各项内部控制体系逐步完善；公司资产负债结构稳健，主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心技术和业务团队人员队伍稳定；公司经过多年的经营和发展，逐渐形成了稳定的销售模式、生产模式、研发模式、盈利模式。
　　公司不存在对持续经营能力有重大不利影响的事项。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、内部控制不当的风险
　　报告期内，公司经营规模进一步扩大，在提升公司竞争能力的同时，公司生产管理体系更加复杂，产品结构不断变化，公司经营决策和风险控制难度增加。经营情况的复杂化在战略规划、组织机构、资源整合、市场开拓、产品研发、质量管理、财务管理以及内部控制等各个方面均对公司提出了更高的要求，与此对应的公司经营活动、组织架构和管理体系亦趋于复杂。
　　如果以组织管理体系、人力资源和风险控制体系等为代表的公司管理能力无法与其资产规模、经营规模相适应，公司未能根据资本市场要求和业务发展需要及时调整和优化管理体系、建立有效的激励约束机制并实现有效管理和控制公司的业务和资产，可能造成资源利用效率低下和管理失控，上述情况都将对公司的持续稳健发展带来不利影响。
　　内控制度的有效运行是保证公司经营管理正常的关键，公司建立了法人治理制度和内部控制体系，未设立专门委员会、内部审计机构等部门，虽然不违反北交所内控制度规定，但内控体系如不能随着公司的发展而不断完善，亦或公司对于内部控制执行情况监管不足，将对公司的管理效率和盈利能力带来不利影响。
　　2、实际控制人不当控制风险
　　公司实际控制人为张超、余雪利、张日生，三人合计控制公司60.56%的表决权。尽管公司已经建立了较为完善的法人治理结构，然而实际控制人仍有可能通过所控制的股份行使表决权进而对公司的发展战略、生产经营和利润分配等决策产生重大影响。公司存在实际控制人利用其控制权损害公司利益、侵害其他股东利益的风险。
　　3、汇率波动风险
　　公司外销货款主要以美元结算，美元兑人民币汇率的大幅波动将直接影响公司的经营业绩。公司采取远期结汇等方式，在一定程度上规避了汇率风险，但仍不能完全规避汇率持续波动对公司经营情况及盈利状况产生的影响。汇率波动对公司生产经营的影响具体体现在以下几方面：1、产品出口的外汇收
　　入在结汇时由于汇率的波动而产生汇兑损益；2、影响公司出口产品的价格竞争力，人民币升值使公司产品在国际市场上的竞争力在一定程度上被削弱；3、人民币汇率变动，而公司产品却不能及时作出相应调整，从而影响公司毛利。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　1、原材料上涨的风险
　　公司主要产品所需原材料主要为钢材、塑料等，其采购价格受到国内外经济形势以及市场供需情况的影响较大，近年来存在一定的波动性。上述原材料价格变化将直接造成公司生产成本的波动，因此若未来主要原材料价发生大幅上涨，将引起公司产品成本的上升，给公司生产经营带来不利影响。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　康莱股份围绕全民健身健康产业链，秉承“专注家庭体育，成就世界健康”的经营宗旨，专注家用体育运动用品、智能运动器械研发、制造、销售，致力于成为全球领先的体育运动用品供应商（品牌商）。以“运动神”、“IUNNDS”等品牌营销为主线，通过“互联网+”，实行“境外+境内，线上+线下”的全渠道运营，线上线下资源共享，相互渗透，相互促进。
　　公司拥有浙江台州和福建龙岩两大产业基地，能满足800个标准集装箱每月的产能。主要产品包括篮球架、乒乓球桌、健身踏板、力量器械等。
　　至报告期末，公司拥有已授权的专利64项，其中发明专利12项、实用新型专利50项、外观专利2项，拥有软件著作权50项。
　　公司采用“以销定产、以销定采”、“对通用原材料适当备货”的经营模式。公司采取ODM和OBM并存的商业模式。公司的ODM模式是为客户提供设计、研发、生产等服务，品牌客户包括：NBA、Adidas、可口可乐、邓禄普等。
　　报告期内，公司的商业模式较上年无重大变化，报告期后至半年报披露日，公司的商业模式也未发生重大变化。公司营业收入主要来自于体育用品销售。
　　（一）、经营情况
　　（一）经营计划
　　报告期国际经济形势错综复杂，2021年上半年新冠疫情的影响继续蔓延,对我国经济发展和世界政经格局造成不少影响，复苏的基础尚不稳固，国际产业链供应链格局深度调整。公司面对严峻的经济形势和激烈的市场竞争，坚持“一米宽，一千米深”的理念，围绕战略规划,力争实现逆势倍增的具体目标：
　　一、经营业绩
　　报告期公司实现营业收入7,788.37万元，较上年同期增4.43%；毛利率为32.46%，较上年同期下降10.98个百分点；归属于母公司所有者的净利润868.17万元，同比下降31.16%；经营活动产生的现金流量净额为684.72万元。
　　二、业务拓展
　　报告期外部环境的巨大变化对公司经营构成了挑战。国际海运运力紧张以及运价上涨造成了公司部分订单无法及时交付出运，对销售收入产生了较大影响。未正常出运的货物增加了公司的存货，占用了资金，同时对库存空间也造成了很大压力。跨境电商方面，疫情问题导致海外的码头、仓库人力不足，再加上海运集装箱的紧张，店铺库容受限，造成很多产品脱销却无法创建发货计划，对公司国际电商的销售收入造成了较大影响。海运费的上涨也影响了跨境电商的利润。另外原材料价格的暴涨导致生产成本大幅上升。公司积极应对及时采取多种措施以最大限度地降低由此带来的影响，采取多种运输方式、合作模式来最大限度保障对国际海运资源的需求。对供应链进行调整，分散供应风险，减少采购价格波动。公司在保持并深化全球大型商超、知名品牌等客户合作的基础上，发展跨境电商2C业务，提升自有品牌影响力，应对疫情及经济波动带来的一系列冲击。
　　三、技术创新
　　公司持续围绕“好制造、省人工、高效率、高品质”爆款思维，从设计端对产品进行优化和创新，利用公司拥有的专利技术将产品智能化，打造“客户喜欢、卖得好、利润高”的爆款，并大量引入智能化、自动化设备，确保品质、提升产能。
　　四、管理提升
　　公司持续优化团队配置，逐步完善内部控制体系，提升规范化管理水平。持续导入DBS精益管理系统，建立标准化作业流程。
　　公司将借力资本市场，通过合作、投资、并购实现产业链延伸。立足器材制造主业，以ODM+OBM并存的商业模式，提升康莱股份的竞争力及盈利能力。
　　（二）行业情况
　　据麦肯锡《2021全球体育用品业报告》，2020年，在疫情影响下，全球体育用品行业市场规模经历了自金融危机以来的首次收缩，市值下降约7％，至3460亿美元。麦肯锡与世界体育用品联合会（WFSGI）的研究表明，尽管在第一波疫情后，全球大多数运动品牌、零售商和制造商的销量迎来反弹，但走出新冠肺炎疫情带来的困境仍需时日。今年最大的挑战出现在供应链以及与疫情相关的事务上。但与此同时，疫情也为体育用品行业如居家健身相关用品带来了许多新的增长机会。
　　相比于市场规模巨大的欧美市场，国内体育用品消费市场将在政策与经济双重推动下跑出发展的加速度。2015-2019年，中国体育用品市场年均复合增长率（CAGR）达到16.5％，成为全球经济增长引擎。
　　2014年国务院发布《关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见》（国发［2014］46号）纲领性文件以来，一系列高规格政策密集出台，体育产业首次发展上升为国家战略，精英体育开始转向大众体育。
　　国务院日前印发的《全民健身计划（2021－2025年）的通知》（以下简称“《计划》”）正式对外发布，全民健身这一国家战略再度被强调。《计划》在开篇的总体要求中明确制定了发展目标：到2025年，全民健身公共服务体系更加完善，人民群众体育健身更加便利，健身热情进一步提高，各运动项目参与人数持续提升，经常参加体育锻炼人数比例达到38.5%，县（市、区）、乡镇（街道）、行政村（社区）三级公共健身设施和社区15分钟健身圈实现全覆盖，每千人拥有社会体育指导员2.16名，带动全国体育产业总规模达到5万亿元。
　　5万亿蓝图铺展，“全民健身”成为了体育产业中最醒目的关键词，体育用品业也将迎来新的机遇。《计划》中发展目标“三级公共健身设施和社区15分钟健身圈实现全覆盖”，作为满足体育锻炼的基本抓手，室外公共健身、商用健身、家用健身场景等所需求的健身器材和设施在市场中势必将迎来需求侧的快速增长。另一方面，在《计划》的主要任务当中，第一条同样也是“加大全民健身场地设施供给”。由此可见，“场地设施及器材”无疑成为各方关注的重中之重。
　　而从宏观经济的角度来看，我国未来几年的经济增速还将保持在中高速水平，消费需求在“双循环”新格局中的地位也将越来越突出，体育消费将成为国家经济的高增长点和突破口的新型消费，全民健身浪潮的形成，在未来将不断带动更多参与人口，对于体育用品行业来说也将不断刺激保持高速增长的状态。
　　同时在《计划》中，“青少年体育”是最大的关键词。青少年体育培训业态势必将进入“快车道”发展——青少年运动兴趣和体育消费习惯的养成，会让青少年成为未来的健身器材市场潜在的主流消费者，这将使相关体育产业的体量得到规模倍增的扩容，并使体育产业增加值未来的结构和比例会更加趋近于合理，产业布局更加完善和多元。
　　体育用品需求侧的增长，也给中国体育用品行业产品质量和标准提出了新的要求。如今国内体育用品制造企业仍有不少处于发展初级阶段，低品质、低附加值、低效益、同质化等问题依然存在。短期内爆发式增长为相关企业销售业绩增长、渡过难关提供了机遇，但从《计划》来看，无论是全民健身还是青少年体育，持续的消费需求将进一步加速了行业的变革。
　　《计划》之中，也再次强调要推动体育产业高质量发展。优化产业结构，加快形成以
　　健身休闲和竞赛表演为龙头、高端制造业与现代服务业融合发展的现代体育产业体系。推进体育产业数字化转型，鼓励体育企业“上云用数赋智”，推动数据赋能全产业链协同转型。促进体育资源向优质企业集中，在健身设施供给、赛事活动组织、健身器材研发制造等领域培育一批“专精特新”中小企业、“瞪羚”企业和“隐形冠军”企业，鼓励有条件企业以单项冠军企业为目标做强做优做大。在此背景下，人们对互联网健身等高科技含量体育用品的消费需求，也对企业的科技化转型和升级提出了更高的要求。
　　国务院办公厅此前颁发的《关于促进全民健身和体育消费推动体育产业高质量发展的意见》中就曾明确指出，大力发展体育用品制造业应推动智能制造、大数据、人工智能等新兴技术在体育制造领域的应用。未来体育用品行业的发展，不仅要针对不同类型消费者开辟专项的运动用品市场，还要借科技的力量不断升级运动体验。
　　根据国家近年来的政策力度与2025年“5万亿”目标下的巨大市场空间，未来5年将是国内体育产业大发展的机遇期。在包括《计划》在内的一系列利好政策的指导下，对于体育用品制造业而言，应当找准适合自身发展的蓝海，积极引进先进生产设备与仪器，升级企业生产链条，加大产品的科技力量投入，实现智能化升级的转型，从而创造出更个性化的产品及更长远的品牌价值。
　　（部分节选自中国体育用品业联合会发布的《<全民健身计划>解读，体育用品业迎来哪些新机会》）
　　综上国际国内的形势，将在需求层面给公司带来更大的机会，但是疫情影响下的供应链又将会对公司产生一定影响。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　公司合法诚信经营、照章纳税，履行纳税人社会责任；遵循合同精神，保护债权人合法权益；积极实践管理创新和技术创新，用优质的产品和专业的服务服务好客户，努力履行作为企业的社会责任；随着企业的发展，创造更多的就业岗位，不断改善员工工作环境，提高员工薪酬和福利待遇，保障职工切身利益；公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，尽全力做到对社会、对公司每一位员工和全体股东负责，积极承担社会责任，支持地区经济发展，与社会共享企业发展成果。

　　三、评价持续经营能力
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，具备独立自主经营能力；会计核算、财务管理、风险控制、公司治理等各项内部控制体系逐步完善；公司资产负债结构稳健，主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心技术和业务团队人员队伍稳定；公司经过多年的经营和发展，逐渐形成了稳定的销售模式、生产模式、研发模式、盈利模式。
　　公司不存在对持续经营能力有重大不利影响的事项。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1、实际控制人不当控制的风险
　　张超先生是公司控股股东，余雪利系张超之妻,张日生系张超之父，三人合计持有公司股份股比例为59.09%，占绝对控股地位，是公司的共同实际控制人。虽然公司已依据《公司法》《证券法》等法律法规和规范性文件的要求，建立了比较完善的法人治理结构，制定了包括股东大会议事规则在内的“三会”议事规则、关联交易决策制度等在内的各项制度，但仍存在着张超先生、余雪利女士、张日生先生利用控制地位，通过行使表决权或运用其他直接或间接方式对公司的经营决策、发展战略、重要人事任免等方面实施影响和控制，进而可能存在损害公司及其他股东的利益的风险。
　　应对措施：公司已通过《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《对外担保决策制度》《对外投资管理制度》等制度安排，完善了公司经营管理与重大事项的决策机制。另一方面，公司通过定向增发股票引进新的战略投资者以及增加员工持股，优化公司股权结构；采取有效措施优化内部管理，通过加强对管理层培训等方式不断增强控股股东和管理层的诚信和规范意识，督促其切实遵照相关法律法规经营公司，忠诚履行职责。
　　2、公司治理的风险
　　公司建立健全了法人治理结构，制定了适应公司现阶段发展所需的内部控制体系，但公司管理层的管理意识需要进一步提高，对执行更加规范的治理机制尚需逐步理解、熟悉，随着公司的快速发展，经营规模不断扩大、业务范围不断扩展，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。
　　应对措施：比照上市公司的要求，制定了包括《公司章程》和相关配套的管理制度；公司董事会、监事会及高管人员对公司治理机制的执行情况有了比较系统和全面的理解。公司将在主办券商的帮助和督导下，严格按相关规则运作，以提高公司规范化水平。
　　3、汇率波动风险
　　公司外销货款主要以美元结算，美元兑人民币汇率的大幅波动将直接影响公司的经营业绩。公司采取远期结汇等方式，在一定程度上规避了汇率风险，但仍不能完全规避汇率持续波动对公司经营情况及盈利状况产生的影响。汇率波动对公司生产经营的影响具体体现在以下几方面：1、产品出口的外汇收入在结汇时由于汇率的波动而产生汇兑损益；2、影响公司出口产品的价格竞争力，人民币升值使公司产品在国际市场上的竞争力在一定程度上被削弱；3、人民币汇率变动，而公司产品却不能及时作出相应调整，从而影响公司毛利。
　　应对措施：一方面，公司将尽快开展品牌国际化建设，在标准化、技术开发和自主知识产权等方面与国际惯例的对接。另一方面，公司将积极拓展国内市场，增大国内业务份额，降低对国际市场的依赖，做到国内国外两个市场协调发展，进而降低汇率变动导致的风险。
　　4、出口货柜短缺的风险
　　受疫情影响，出口货运货柜短缺，影响公司正常发货，同时增加存货，占用场地。公司已积极组织多方资源，增加预订货柜的渠道，增加场地，但仍存在因出口货柜短缺给公司经营带来的风险。出口货柜短缺对公司生产经营的影响体现在以下几个方面：1、因客户订不到货柜，公司不能正常发货，影响营业收入；2、发不出的货积压增加了存货；3、发不出的货用占用了生产场地，影响生产效率；4、海运费上涨，增加了公司成本，影响海外线上销售的利润。
　　应对措施：公司及时采取多种措施以最大限度地降低由此带来的负面影响，采取多种运输方式、合作模式来最大限度保障对国际海运资源的需求。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式
　　康莱股份围绕全民运动健康产业链，秉承“专注家庭体育，成就世界健康”的经营宗旨，专注家用体育运动用品、智能运动器械研发、制造、销售，致力于成为全球领先的运动用品供应商。以“运动神”、“IUNNDS”等品牌营销为主线，通过“互联网+”，实行“线上+线下，国际+国内”全渠道运营，线上线下资源共享，相互渗透，相互促进。
　　公司拥有浙江台州和福建龙岩两大产业基地，能满足800个标准集装箱每月的产能。主要产品包括篮球架、乒乓球桌、健身踏板、力量器械等。
　　康莱股份及子公司福建康莱宝共拥有发明专利12项、实用新型专利50项、外观专利2项，软件著作权48项。
　　公司采取ODM和OBM并存的商业模式。
　　报告期内，公司的商业模式未发生重大改变，营业收入主要来自于体育运动用品销售。

　　二、持续经营评价
　　从外部环境看，公司产品终端销售大部分在国外，贸易战升级、汇率波动等因素带来外部环境不确定性增强，公司实行国际+国内，线上+线下的全渠道布局，抗风险能力较强。从国内看，公司所处行业体育产业正处十年五倍的发展黄金时期，随着各地配套政策的落实，随着全社会对健康生活方式的提倡，我国体育产业将步入快速发展期，政府大力推行体育产业改革也为行业发展起到支撑作用，未来十年是我国体育产业发展的“黄金十年”，拥有巨大的发展空间！
　　从公司内部看，持续优化战略布局，实行稳健的营销政策，ODM与OBM模式结合，自主品牌销售占一定比例，产品已被国内国际更多消费者认可；
　　持续优化团队配置，提升规范化管理，导入精益系统，建立标准化流程，减少生产中的八大浪费，降低成本，提高竞争力。公司盈利能力进一步增强，现金流持续向好。
　　公司在股转系统挂牌后，品牌形象进一步提升，对公司的业务发展也带来一定的优势。公司通过定向增发、并购等不断壮大，资产负债结构稳健。
　　公司不存在对持续经营能力有重大不利影响的事项。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　康莱股份围绕全民健身健康产业链打造清晰的体育业态——体育装备+体育服务，致力于成为全球领先的体育用品供应商（品牌商）。秉承“专注家庭体育，成就世界健康”的经营宗旨，以“运动神”、“IUNNDS”等体育用品品牌营销及服务为主线，专注体育用品、智能运动器械设计、生产、销售与服务，并实行“境外+境内，线上+线下”的全渠道运营。
　　研发是品牌推广的基石，康莱股份凭借多年的体育用品研发经验以及多项专利技术的支撑，运用智慧体育概念创新产业模式，将虚拟化的信息网络技术和物理化的智能制造技术进行融合，公司产品的硬件和软件研发全部自主完成。至报告期末，康莱股份及子公司福建康莱宝共拥有发明专利12项、实用新型专利49项、外观专利6项，软件著作权48项。
　　为了迅速扩展产品品类，以满足自主品牌产品的品类需求，公司采取OEM和OBM并存的商业模式。
　　报告期内，公司的商业模式未发生重大改变，营业收入主要来自于体育用品销售。
　　（二）经营情况回顾
　　报告期国际经济形势错综复杂，新冠疫情对我国经济发展和世界政经格局造成重大冲击，中美贸易战持续升级、发达经济体和新兴经济体增长均出现急剧放缓，公司面对严峻的经济形势和激烈的市场竞争，坚持“一米宽，一千米深”的理念，围绕战略规划,力争实现逆势倍增的年度具体目标：
　　一、经营业绩
　　报告期公司实现营业收入7,458.11万元，比去年同期增加102.28%；营业成本为4,218.27万元，毛利率为43.44%，比上年同期增加3.26个百分点；净利润1,261.16万元，同比增加242.24%；经营活动产生的现金流量净额为1,265.38万元。
　　二、市场拓展
　　继续实行“线上线下国际国内”多渠道运营，在保持传统B2B出口稳定增长的基础上，聚焦跨境电商，快速推进国际线上布局，扩大2C业务规模，提升自营品牌影响力，掌握销售渠道主动权，确保未来业绩增长的持续性。
　　自海外新冠疫情爆发后，2020年2月份、3月份公司部分的B2B外贸订单出现了暂停或取消，海外疫情爆发对公司B端业务造成了短暂的影响。因公司提前布局C端跨境电商，疫情使得消费者居家时间增加，公司的产品家用健身器材在C端被引爆。疫情改变了欧美客户的线上消费习惯，也增强了大众健身的意识，对公司业绩的增长带来了积极的促进作用。但疫情对海外经济的持续影响、复杂多变的国际经济形式以及各国政府调控政策的不确定性，也让公司业绩的持续增长存在不确定性。公司及时调整销售策略，与客户深度沟通共对未来；并积极开拓中国市场，提升在国内市场占有份额。
　　三、技术创新
　　引入“好制造、省人工、高效率、高品质”爆款思维，从设计端对产品进行优化和创新，利用公司拥有的专利技术将产品智能化，打造“客户喜欢、卖得好、利润高”的爆款，并大量引入智能化、自动化设备，确保品质、提升产能。
　　四、管理方面
　　继续导入DBS精益管理系统，建立标准化作业流程；优化工作单元，实现产品齐套上线及单件流；减少生产中的八大浪费，挖掘成本。公司多年的流程化建设、IT系统建设及总部模式的打造增强了公司对外部环境变化的应变能力，自新冠疫情2020年1月爆发以来，公司高度重视，及时成立了疫情防控领导小组，做好全面、系统的防控。福建工厂于2月10日有序安全复工复产，90%以上员工迅速到岗到位；总部于2月3日起进行线上办公的正常运转，并于2月19日返司办公。但因人员配置及生产能力跟不上订单增长的速度，在一定程度上制约了公司的发展，公司将继续引进人才、优化团队配置，并持续对管理团队进行培训提升。
　　公司将借力资本市场，通过合作、投资、并购实现产业链延伸；探索合伙人制工厂模
　　式，整合资源，创新发展；在立足器材制造主业的基础上，积极布局C端销售渠道，以OEM+OBM商业模式来助推产品品质和品牌推广，提升康莱股份的盈利能力及竞争力。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　公司合法诚信经营、照章纳税，履行纳税人社会责任；遵循合同精神，保护债权人合法权益；加强产品质量控制，保障消费者合法权益；随着企业的发展，创造更多的就业岗位，不断改善员工工作环境，提高员工薪酬和福利待遇，保障职工切身利益；
　　积极参与公益活动，认真做好每一项对社会有益的工作；在防控新冠疫情期间，公司发扬“人道、博爱、奉献”的红十字精神，向红十字会及社会各界损赠口罩，支持疫情防控工作。
　　公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，尽全力做到对社会负责、对公司每一位员工和全体股东负责，将社会责任意识融入到公司发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展，与社会共享企业发展成果。 收起▲