安达科技（830809）

　　一、业务概要
公司是一家磷酸铁锂电池正极材料（磷酸铁锂）及其前驱体（磷酸铁）的制造企业，根据国家统计局发布的《中华人民共和国国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“C38电气机械和器材制造业”大类下“384电池制造”之“3841锂离子电池制造”。
　　公司以科技创新为驱动力实现产品的转型升级，由传统的磷化工生产企业变为新材料制造企业。公司目前的产品主要为磷酸铁锂电池正极材料磷酸铁锂及其前驱体磷酸铁。具备前驱体、正极材料及电池一体化的产业链融合优势、技术与研发优势、优质客户合作优势，研发团队有着丰富的锂电池行业研发、生产和管理经验，加上公司地处黔中腹地，有丰富的水、电、天然气及磷矿资源，主要原材料（磷）和能源成本较同行业较大的优势。公司依托多年磷化工产品生产经验，在掌握核心技术和自主知识产权的基础上，根据客户需求或市场需求进行工艺改进和产品研发，保持产品的市场竞争力，满足不同客户的差异化需求。目前的客户主要有比亚迪、中创新航、欣旺达、派能科技等锂离子电池制造企业。公司收入来源是直接向客户销售磷酸铁、磷酸铁锂产品。
　　报告期内，公司商业模式没有发生较大变化。公司将努力抓住新能源汽车产业和储能领域持续增长的重大机遇，通过不断的研发、改进产品的工艺和性能，开发新的产品和客户，为股东创造更好的效益。

　　二、经营情况回顾
（一）经营计划报告期内，公司实现营业收入3,158,278,470.38元，较去年同期增加8.84%；营业成本3,221,891,269.81元，较去年同期增加58.08%；净利润为-240,383,777.80元，较去年同期减少139.28%。
　　受主要原材料价格大幅波动、客户需求不及预期等影响，公司产品价格下滑、开工率不稳定及库存碳酸锂成本较高，综合导致净利润大幅下降，主要原因有以下两个方面：
　　1、磷酸铁锂产品主要原材料碳酸锂在报告期内价格大幅下跌，在锂电池产业链的价格传导机制下，磷酸铁锂产品价格跟随下跌；
　　2、受碳酸锂市场价格波动的影响，下游锂电池及储能领域企业对磷酸铁锂的需求放缓，磷酸铁锂订单不稳定导致产线开工率不稳定；碳酸锂价格向下波动过程中，公司消化此前积累的较高价位碳酸锂导致公司生产成本增加，综合导致毛利率大幅下降。
　　报告期内公司净利润较上年同期下降幅度较大，公司将以扭亏为盈为整体目标，紧密围绕公司的总体发展战略，结合公司现有科研、技术、市场、资源、成本等优势，积极开发新客户，在持续提升产品性能的前提下，努力降低产品成本，充分应对行业新变化，具体计划如下：
　　第一、加强技术研发，提升产品品质公司现已获得新一代磷酸铁锂的制备方法，为进一步提升公司产品品质做足准备。此外，公司拥有从前驱体磷酸铁至正极材料磷酸铁锂的完整工艺流程及完整的电池生产线，公司可利用内部资源对磷酸铁锂正极材料进行电性能方面的检测，可以更简便地得到磷酸铁锂正极材料制成电池后的自放电、高低温循环、存储等性能，有利于公司缩短产品验证周期，有效保障产品品质，加速产品迭代。凭借前驱体、正极材料及电池一体化的产业链融合优势，公司将在磷酸铁-磷酸铁锂-锂电池这一链条上与客户展开更具深度和广度的合作，在材料端进行技术优化以满足客户提升电池性能和降低成本的需求，实现为客户赋能及与客户的深度绑定，通过不断提升的产品品质和与客户的深度绑定获取更多的订单。
　　第二、持续改进生产工艺，降低生产成本生产工艺决定着企业的生产效率，同时也决定了产品的生产成本。公司通过多年磷酸盐系列产品的生产经验积累，不断优化生产工艺，将难以控制的化学反应标准化，通过标准化的生产提高生产效率，提升产品的技术性能，降低生产成本，提高产品的竞争力。
　　第三、加速产能扩充，抢占市场份额公司现已具备12万吨/年磷酸铁及9万吨/年磷酸铁锂产能。在建项目有6万吨/年磷酸铁锂项目，拟建项目有20万吨磷酸铁锂项目、12万吨/年磷酸盐前驱体项目、1万吨/年碳酸锂提纯项目及5000吨/年补锂剂建设项目。上述项目全部完工后，预计在2025年，公司将形成40万吨/年磷酸铁锂及前驱体生产规模，1万吨/年碳酸锂生产规模，5000吨/年补锂剂生产规模。届时，产能的提升与产品的多元化将有效提升公司在磷酸铁锂材料领域的市场竞争力。
　　第四、积极响应并满足客户需求公司目前的主要客户包括比亚迪、中创新航、欣旺达、派能科技等，公司与比亚迪、中创新航、安驰新能源等客户签订了战略合作协议。随着新能源汽车市场持续增长，下游电池企业对磷酸铁锂正极材料的需求将继续保持增长。公司将长期服务主要客户，满足其交付需求。
　　第五、加快拓展动力电池与储能客户，丰富客户结构公司将加大市场开发力度、完善扩充销售团队及实施有效销售激励政策等措施积极拓展新客户。在动力电池领域，公司已与比亚迪、中创新航等知名锂电池企业建立了合作关系，公司未来将积极进行市场开拓，与更多等动力电池企业建立合作关系；除了继续深耕动力电池领域外，公司还将积极拓展储能领域客户，以丰富客户储备和结构，提升公司的综合竞争力与可持续发展能力。
　　第六、畅通招聘渠道，补充人才“蓄水池”随着公司规模的扩大，对人才的需求也随之增长。公司每年通过校园招聘及各大网络招聘平台进行人才吸纳。同时，公司为员工搭建人才培训及管理体系，提供管理类、技术类等不同渠道的晋升与培养机制，为公司组建行业先进水平的管理团队与研发团队。
　　（二）行业情况根据国家统计局发布的《中华人民共和国国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“C38电气机械和器材制造业”大类下“384电池制造”之“3841锂离子电池制造”，行业主管部门是国家发展和改革委员会和工业和信息化部，行业自律协会是中国电池工业协会和中国化学与物理电源协会。
　　公司产品以磷酸铁锂正极材料及其前驱体磷酸铁为主，并最终应用于新能源汽车领域和储能领域回顾2023年上半年，受主要原材料碳酸锂的价格大幅波动和下游需求应急性调整的影响，磷酸铁锂正极材料需求放缓，行业进入回调阶段。生意社统计数据显示，2023年年初开始碳酸锂价格就不断走低，在4月中下旬迎来价格低点，截止4月24日电池级碳酸锂混合均价19.40万元/吨，较1月1日均价52.50万元/吨下降了63.05%。低点过后价格有所回暖并保持上行，最终截止6月30日电池级碳酸锂国内混合均价为31.24万元/吨，较1月1日均价52.50万元/吨下降了40.5%。受价格传导机制的影响，磷酸铁锂材料销售价格随之波动，叠加较高价位原材料库存消化因素，行业平均利润下滑，亏损成为2023年上半年磷酸铁锂正极材料行业普遍现象。
　　1、新能源汽车及动力电池行业2023年，新能源汽车补贴政策正式退出历史舞台，标志着我国新能源汽车行业正式从政策驱动转向市场拉动的新发展阶段。随着新能源汽车在产业化、规模化、市场化方面取得阶段性胜利，我国的新能源汽车补贴政策经过了多次调整，补贴力度逐年下降，在此过程中，新能源汽车已经逐步完成了由政策引导到市场化发展的转变，补贴对市场的影响已经越来越小。
　　据中国汽车工业协会统计，2023年上半年我国新能源汽车产销分别完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的28.3%。动力电池方面，中国动力电池产业创新联盟数据显示2023年上半年我国动力电池生产、销售和累计装车量分别达到293.6GWh、256.5GWh和152.1GWh，同比分别增长36.8%、17.5%和38.1%。其中，三元电池生产99.6GWh，占总产量的33.9%；磷酸铁锂生产193.5GWh，占比达到65.9%；销量方面，三元电池达到99.8GWh，占比为38.9%；磷酸铁锂电池达到156.3GWh，占比为60.9%。
　　2、储能行业近年来，在各国碳减排目标引领下，以光伏、风电等为代表的绿色能源发电装机容量陆续高速增长。
　　储能系统具备削峰填谷、负荷调节的功能，能够有效提高发电效率、降低用电成本，在其安全性、经济性不断提升的情况下，市场发展潜力巨大。国际上，欧美市场加大储能行业政策倾斜，储能海外市场需求助力储能行业高速发展；国内，各个省份持续推行风光配储政策，并逐步明确储能成本补偿机制，通过共享租赁、容量补偿、参与电力市场交易等形式提升储能电站收益。随着全球能源转型的加速，储能电池市场将迎来新的发展机遇。
　　根据高工产业研究院（GGII）统计，2023H1海外户用储能需求低迷，而电力储能、工商业储能受国内政策带动，同比保持高速增长，带动中国储能电池出货量达到87GWh，同比增长67%。预测2025年储能锂电池出货量将超300GWh。在政府鼓励和市场需求的双重加持下，预计到2025年储能将形成千亿级市场。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、市场竞争进一步加剧导致产能结构性过剩及市场占有率下滑的风险
重大风险事项描述：
　　近年来，随着新能源汽车和储能行业利好政策的不断推出，新能源汽车和储能行业拥有广阔的市场前景和巨大的发展空间。作为其上游企业，公司产品市场需求快速增长。行业头部企业加速扩产进程，此外磷化工、钛白粉等多个行业企业纷纷布局磷酸铁及磷酸铁锂材料领域，行业竞争态势持续加剧。若行业内继续维持近年的扩张速度，或各厂商扩产计划得以落地，将最终导致本行业出现高端产能不足，中低端产能过剩的结构性产能过剩局面。
　　虽然公司与比亚迪、中创新航、欣旺达、派能科技等锂离子电池头部企业展开长期稳定可靠的合作关系，且可以凭借较高的行业壁垒阻止竞争对手对公司市场份额的挤压；但随着磷酸铁锂行业的快速发展，市场竞争不断加剧。若公司无法在技术创新、品质管控、市场开拓、客户合作、成本控制等方面持续提升进而保持相对优势，或行业内外竞争对手持续扩张并提升竞争力导致现有行业壁垒弱化，或将导致公司竞争力减弱、客户流失、成长性放缓，进而被其他竞争对手替代，无法保持既有的行业地位，存在市场占有率下滑、市场空间受限的风险。
　　应对措施：面对市场恶性竞争日益加剧的风险，公司将持续通过依靠技术创新和产品升级在市场竞争中脱颖而出。通过继续加大研发投入，进一步提升产品技术性能；通过改进工艺，持续降低产品的制造成本，进一步提升产品毛利率水平，从而巩固公司产品的市场竞争力。
　　2、主要客户相对集中风险
重大风险事项描述：
　　报告期内，公司前五大客户收入占年度营业收入比例为83.63%，主要客户相对集中，主要系公司产品的下游应用领域动力电池的市场集中度较高。公司与主要客户维持良好的合作关系，但是如果公司主要客户短期内订单不足、经营情况出现较大不利变化或者回款不及时，可能会对公司的经营情况和业绩产生不利影响。
　　应对措施：公司采取开发新的产品、开拓新的客户等举措来降低客户集中度较高的风险。同时，公司的客户也向行业内的知名企业拓展。
　　3、主要原材料供应风险和价格波动风险
重大风险事项描述：
　　公司主要产品为磷酸铁锂和磷酸铁，对外采购的主要原材料为碳酸锂、黄磷、铁源和磷酸。由于锂电池行业快速增长，受市场供需变化等因素影响，公司部分原材料的供需关系紧张，且采购价格持续波动。由于行业具有明确的价格传导机制，若原材料价格波动，将会直接传导至下游厂商，原材料价格波动对公司经营业绩的影响总体可控。但如果由于未来市场供求关系等原因导致主要原材料市场价格继续大幅波动或供应持续短缺，或行业上下游价格传导出现不畅，而公司未能采取切实有效的措施予以应对，将对公司的采购和生产造成不利影响，进而影响公司的经营业绩。
　　应对措施：公司将实时追踪上游原材料价格波动，积极寻求上游资源端的长期合作，对于关键原材料进行战略性采购，以合理的价格锁定长期稳定的供应。
　　4、核心技术人才流失风险及非专利技术被侵权风险
重大风险事项描述：
　　公司长期以来十分重视研发工作和技术人才，随着新能源产业竞争加剧，行业内企业对人才的争夺也较为激烈，技术人才对企业发展的重要性日益凸显。若因核心技术人员不稳定或其他原因造成公司技术失密，将会削弱公司的技术水平和市场竞争能力，从而对公司的发展造成不利影响。此外，公司拥有的部分核心技术为非专利技术，如出现公司非专利技术被侵权而导致公司与竞争对手产生技术纠纷等情形，将对公司发展造成不利影响。
　　应对措施：公司将不断完善人才管理制度，运用科学的人才管理策略，加强企业文化建设，增强核心技术人才的主人翁意识。对于非专利技术，公司将加强非专利技术制度建设，建立非专利技术流失预警机制，有效防范和应对被侵权带来的风险。
　　5、技术路线变动的风险
重大风险事项描述：
　　新能源汽车动力电池存在锂离子电池、氢燃料电池等多种技术路线。当前应用最为广泛的动力电池为锂离子电池，锂离子电池按正极材料不同分为磷酸铁锂电池、三元材料电池、钴酸锂电池和锰酸锂电池等类型。目前，动力电池使用的正极材料主要为磷酸铁锂和三元材料。公司主要产品为磷酸铁锂，随着电池技术的不断改进和突破，如锂电池被其他类型电池替代或其他类型的锂电池正极材料在短期内取得革命性突破，而公司未能及时有效地应对市场变化，将存在被替代的风险及市场空间受限风险，将对公司未来发展产生不利影响。
　　应对措施：公司一直致力于新型材料的研发工作，确保公司产品的各项技术性能处在行业的领先地位。
　　6、新增产能消化的风险
重大风险事项描述：
　　为满足下游客户持续快速增长的订单需求，解决产能瓶颈问题，公司加速新增产能建设。报告期内，公司北交所上市募集的6.5亿元全部用于6万吨/年磷酸铁锂建设项目。此外，公司在广西南宁横州规划的20万吨磷酸铁锂项目一期建设进入前期准备阶段，项目建设按计划有序推进。上述建设项目均根据产业政策、市场环境并结合公司自身发展战略和对行业未来发展的分析确定。如果未来市场需求和行业竞争格局发生重大不利变化，将导致公司新增产能无法顺利消化，进而对公司经营业绩产生不利影响。
　　应对措施：结合行业及下游客户需求，有效保证产品质量，不断改进产品性能指标，优化生产线，降低产品成本，提高市场占有率，有效消耗新增产能。
　　7、业绩下滑甚至亏损的风险
重大风险事项描述：
　　报告期末，公司营业收入为315,827.85万元，同比增长8.84%净利润为-24,038.38万元，较上年同期减少139.28%。伴随2023年1-4月碳酸锂价格持续走低，下游企业多处于观望状态，下游需求放缓，公司订单不足，开工率下滑，产品销售价格降低；4-6月，碳酸锂价格回暖并持续上升，下游需求逐步恢复，公司产能利用率回升，产品销售价格随之上升。公司2023年上半年营业收入虽有所上升，但净利润由正转负，出现亏损。磷酸铁锂行业存在着一定的客户获取壁垒、人才壁垒、工艺技术壁垒、规模及资金壁垒，行业内排名前列的企业能够凭借较高的行业壁垒阻止竞争对手压缩行业利润空间，但若未来产业政策变化或技术路线变化导致下游需求放缓，或者行业内外竞争对手持续扩张并提升竞争力导致行业壁垒弱化、竞争加剧、利润率下行，以及原材料价格持续大幅波动或产品销售价格大幅下降，将导致公司盈利能力受限，进而出现业绩下滑甚至亏损的风险。
　　应对措施：公司将持续关注政策变化，结合公司经营做出合理的规划发展，加强与客户之间的合作关系，不断拓展销售领域，同时通过有效降低产品成本、持续加大研发投入、不断引进优秀人才等提高公司行业竞争力。
　　8、实际控制人持股比例较低的风险
重大风险事项描述：
　　截至本报告披露之日，公司实际控制人刘建波家族控制的公司股份数量为138,531,102股，占公司总股本的比例为22.65%，持股比例处于相对较低水平。如果出现潜在投资者通过收购公司股权或其他原因导致公司控制权发生变更或者股权更加趋于分散，公司将存在实际控制人变动的风险。此外，股权的分散亦可能影响股东大会对重大事项的决策效率，从而对公司的正常生产经营产生影响。
　　应对措施：在公司日常经营中，刘建波履行总经理职权，对于公司的日常生产经营、人事管理、制度运行等事项具有决策权，刘建波及其一致行动人合计持有公司22.65%股份，将持续按照《一致行动协议》规定作出一致决策。
　　9、房屋建筑物产权瑕疵风险
重大风险事项描述：
　　截至本报告披露之日，公司存在部分房屋建筑物未办妥产权证书的情况。报告期内，公司使用上述房屋建筑物，不存在被政府主管部门限制、禁止占有和使用该等房屋建筑物或因此受到行政处罚的情形。针对未办妥产权证书的房屋建筑物，主管部门已经出具办理产权证书不存在实质障碍或者不会予以拆除、可以继续使用的证明。如果公司因部分房产未办理产权证受到主管部门处罚或被要求拆除，仍可能对公司未来生产经营产生一定不利影响。
　　应对措施：不断完善公司内部管理制度，加快产权手续办理进度，保持与相关部门持续沟通，落实相关证书的办理工作。
　　10、流动性相关的风险
重大风险事项描述：
　　近年来，随着公司产能扩张及碳酸锂市场价格剧烈波动，日常经营所需的流动资金需求、设备采购资金需求不断增加，截至报告期末，公司短期借款金额为70,115.59万元，长期借款金额为32,900万元，一年内到期的非流动负债金额为21,000万元，应付票据金额为102,329.84万元，应付账款金额为32,345.39万元，合计金额为258,690.82万元。公司偿还上述负债的主要资金来源包括日常经营活动产生的现金流以及银行贷款等外部融资。若公司流动资产变现能力下降、未能及时收回应收账款或无法通过外部融资及时取得流动性支持，将会导致公司资金紧张，降低公司债务清偿能力，增加偿债风险。
　　应对措施：公司将在加强应收账款管理的同时，采取与银行进行应收账款保理等方式加快资金回笼；完善应收账款风险管控机制，对风险客户采取强制措施和手段，对货款逾期客户列入重点关注客户名单，采取各种手段催收回款，防止新的坏账发生。
　　11、毛利率波动及下滑的风险
重大风险事项描述：
　　2022年上半年、2022年下半年、2023年上半年，公司综合毛利率分别为29.77%、10.63%、-2.01%。受上游原材料价格波动、下游企业纵向一体化战略实施等因素影响，公司综合毛利率大幅度波动并存在持续下滑的风险。公司综合毛利率水平的影响因素包括行业发展情况、竞争格局、产品价格、原材料价格、成本控制及产能利用率等，若上述因素发生持续不利变化，公司综合毛利率将面临剧烈波动甚至持续下滑的风险，并对公司经营业绩产生不利影响。
　　应对措施：公司根据行业发展进行产能合理规划，维护好与客户的良好合作关系，拓宽销售渠道，增加产品销售量，同时不断优化产线，降低产品成本，发挥产业链一体化优势，合理规划原材料库存。 收起▲

　　一、业务概要商业模式：
　　公司是一家磷酸铁锂电池正极材料（磷酸铁锂）及其前驱体（磷酸铁）的制造企业，根据国家统计局发布的《中华人民共和国国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“C38电气机械和器材制造业”大类下“384电池制造”之“3841锂离子电池制造”。
　　公司以科技创新为驱动力实现产品的转型升级，由传统的磷化工生产企业变为新材料制造企业。公司目前的产品主要为磷酸铁锂电池正极材料磷酸铁锂及其前驱体磷酸铁。具备前驱体、正极材料及电池一体化的产业链融合优势、技术与研发优势、优质客户合作优势，研发团队有着丰富的锂电池行业研发、生产和管理经验，加上公司地处黔中腹地，有丰富的水、电、天然气及磷矿资源，主要原材料（磷）和能源成本较同行业较大的优势。公司依托多年磷化工产品生产经验，在掌握核心技术和自主知识产权的基础上，根据客户需求或市场需求进行工艺改进和产品研发，保持产品的市场竞争力，满足不同客户的差异化需求。目前的客户主要有比亚迪、宁德时代、中创新航、派能科技等锂离子电池制造企业。公司收入来源是直接向客户销售磷酸铁、磷酸铁锂产品。
　　报告期内，公司商业模式没有发生较大变化。公司将努力抓住新能源汽车产业和储能领域持续增长的重大机遇，通过不断的研发、改进产品的工艺和性能，开发新的产品和客户，为股东创造更好的效益。
　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　报告期内，公司实现营业收入6,557,673,149.86元，较去年同期1,577,128,058.30元增加315.80%；营业成本5,305,190,120.98元，较去年同期1,190,151,664.76元增加345.76%；净利润为811,493,505.61元，较去年同期230,853,774.34元增加251.52%。2022年度，公司磷酸铁锂（新型磷酸盐系正极材料）出货量为45,924.16吨，较2021年出货量增长62.23%。
　　报告期内，公司的磷酸铁锂产品销售量、销售价格较上年大幅上升，使得净利润大幅上升，主要原因有以下方面：
　　1、受新能源汽车、储能等下游需求快速增长，带动产业链上游动力电池及动力电池正极材料的市场需求相应大幅增长；
　　2、随着政府补贴政策调整和动力电池工艺技术进步，磷酸铁锂电池结构创新使搭载磷酸铁锂电池的车型续航里程持续上升，与三元电池续航里程差异减小，磷酸铁锂电池的市场出货量迅速增加，公司产品订单亦大幅增加；
　　3、2022年度，随着公司5万吨/年磷酸铁锂及其配套建设项目完工投产，公司产能逐步增加，产品稳定性、品质提升，公司磷酸铁锂产品的产销量大幅上升。
　　针对行业受国家政策变动较大的特点，公司将紧密围绕公司的总体发展战略，结合公司现有科研、技术、市场、资源、成本等优势，积极开发新的客户，在持续提升产品性能的前提下，努力降低产品成本，充分应对行业新的变化。具体计划如下：
　　第一、加强技术研发，提升产品品质。公司拥有从前驱体磷酸铁至正极材料磷酸铁锂的完整工艺流程，此外公司还拥有完整的电池生产线，公司可利用内部资源对磷酸铁锂正极材料进行电性能方面的检测，可以更简便地得到磷酸铁锂正极材料制成电池后的自放电、高低温循环、存储等性能，有利于公司缩短产品验证周期，有效保障产品品质，加速产品迭代。凭借前驱体、正极材料及电池一体化的产业链融合优势，公司将在磷酸铁-磷酸铁锂-锂电池这一链条上与客户展开更具深度和广度的合作，在材料端进行技术优化以满足客户提升电池性能和降低成本的需求，实现为客户赋能及与客户的深度绑定，通过不断提升的产品品质和与客户的深度绑定获取更多的订单。
　　第二、持续改进生产工艺，降低生产成本。生产工艺决定着企业的生产效率，同时也决定了产品的生产成本。公司通过多年磷酸盐系列产品的生产经验积累，不断优化生产工艺，将难以控制的化学反应标准化，通过标准化的生产提高生产效率，提升产品的技术性能，降低生产成本，提高产品的竞争力。第三、积极响应并满足客户需求。公司目前的主要客户包括比亚迪、中创新航、宁德时代、派能科技等，公司与比亚迪、中创新航、安驰新能源等客户签订了战略合作协议。随着新能源汽车市场持续增长，下游电池企业对磷酸铁锂正极材料的需求将继续保持增长。公司将长期服务主要客户，满足其交付需求。
　　第四、加快拓展动力电池与储能客户，丰富客户结构。公司将加大市场开发力度、完善扩充销售团队及实施有效销售激励政策等措施积极拓展新客户。在动力电池领域，公司已与比亚迪、中创新航、宁德时代等知名锂电池企业建立了合作关系，公司未来将积极进行市场开拓，与更多等动力电池企业建立合作关系；除了继续深耕动力电池领域外，公司还将积极拓展储能领域客户，以丰富客户储备和结构，提升公司的综合竞争力与可持续发展能力。
　　第五、人力资源发展。随着业务的发展，需要公司不断培养和引进研发、管理、专业技术等各方面的人才。公司通过不断完善人才培训和管理体系，构建行业先进水平的管理团队。
　　(二)行业情况
　　根据国家统计局发布的《中华人民共和国国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“C38电气机械和器材制造业”大类下“384电池制造”之“3841锂离子电池制造”，行业主管部门是国家发展和改革委员会和工业和信息化部，行业自律协会是中国电池工业协会和中国化学与物理电源协会。
　　新能源汽车产业是我国的战略性新兴产业，政府出台相应扶持培育政策促进行业发展。随着新能源产业规模的不断扩大，近几年新能源汽车补贴力度下降，补贴门槛提高，我国新能源汽车行业已经从政策驱动转向市场拉动的新发展阶段。
　　2019年政府关于新能源汽车的补贴政策以动力电池能量密度、续航里程、汽车尺寸、载重等技术指标作为发放补贴的依据。磷酸铁锂电池的能量密度相对三元电池较低，因此电池企业在政策推动下选择三元材料路线，磷酸铁锂的市场份额大幅下降。后续新的补贴政策淡化了能量密度和续航指标，且随着补贴政策不断退坡，在市场化消费驱动下，2021年开始新能源汽车产业进入高速增长期。此外，我国动力电池头部企业宁德时代、比亚迪等均加强对封装形式的技术迭代，特别是CTP技术、刀片电池技术的落地和应用，使得磷酸铁锂电池能量密度大幅提升，叠加在成本、安全性等方面的良好表现，磷酸铁锂电池的装机量大幅提升。公开数据显示，2022年磷酸铁锂电池全年装机量占比为62.4%，超过三元材料电池装机量。
　　此外，随着碳达峰、碳中和确定为国家重大战略，新能源汽车、新型储能行业作为实施碳达峰、碳中和的重大抓手，将有力支持新能源汽车、储能行业的持续快速发展。特别是储能市场，一方面政府先后出台了《关于加快推动新型储能发展的指导意见》《关于鼓励可再生能源发电企业自建或购买调峰能力增加并网规模的通知》等系列政策，明确以电化学储能为代表的新型储能行业预计将成为我国的重点扶持行业。另一方面技术进步和生产规模的扩大降低了储能电池的成本，促进了下游用户的使用意愿。随着我国能源转型的加速，储能电池市场将迎来新的发展机遇。
　　公司产品最终应用于新能源汽车动力电池、储能等领域，预计“十四五”期间，相关行业政策将对公司经营发展产生积极影响，推动公司经营规模持续稳定增长。
　　三、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　公司主要从事锂电池正极材料及其前驱体的研发、生产、销售，主要产品为磷酸铁、磷酸铁锂，其上游主要为锂矿、磷矿等资源开采加工企业，下游为锂电池生产企业，公司产品最终应用于新能源汽车动力电池、储能等领域。
　　行业未来发展态势主要有以下几方面：
　　（1）碳中和目标下锂电池产业链迎来确定性的发展机会
　　在全球碳中和的背景下，我国提出“二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力2060年前实现碳中和”的目标，而构筑以新能源为主题的新型电力系统和加速汽车电动化转型，将成为达成碳中和目标的主要路径。
　　在新型电力系统方面，高比例的可再生能源是未来电力系统发展的必然趋势。由于风电、光伏发电具有波动性、间歇性的特点，储能技术是实现可再生能源平滑波动、调峰调频的关键技术之一。以电化学为代表的新型储能具有调节速度快、布置灵活、建设周期短的特点，已经成为提升电力系统可靠性的重要手段。目前电化学储能技术路线以锂电池为主，截至2021年底，在全球已投运新型储能项目中占比达90.9%。未来以锂电池为代表的新型储能将进入规模化发展阶段，为磷酸铁锂电池的应用带来新的增长空间。
　　在加速汽车电动化转型方面，世界各国均推出了相关政策支持新能源汽车产业的发展。其中欧盟推出了应对交通领域碳达峰的一揽子计划和提案，包括规划在2035年彻底禁售燃油车等。我国2020年10月发布的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》中提出，2025年新能源汽车销量占比达20%左右，2035年纯电动车成为主流销售。
　　综上，在碳中和目标下，政策将持续支持电化学新型储能和新能源汽车行业的发展，而储能锂电池与汽车动力电池作为其中产业发展的核心部件，将迎来具有长久持续性的巨大发展机遇。
　　（2）我国新能源汽车市场发展迅速，销量持续高增长
　　根据中汽协数据，2020年我国新能源汽车销量为136.7万辆，对应新能源汽车渗透率为5.4%；2021年我国新能源汽车销量为352.1万辆，对应新能源汽车渗透率为13.4%。2022年我国新能源汽车销量为688.7万辆，对应新能源汽车渗透率为27.6%。根据IDC发布的《2022-2026中国新能源汽车市场趋势预测》，我国新能源汽车市场规模将在2026年达到1,598万辆的水平，年复合增长率35.1%。
　　（3）磷酸铁锂电池装机量提升，磷酸铁锂正极材料出货量持续增长
　　新能源汽车市场增长带动产业链景气度高涨，其中三电系统“电池、电驱、电控”是电动汽车的核心部件。因此核心部件动力电池装机量与新能源汽车的产销量高度相关。随着新能源汽车市场的持续增长，预计2021年至2026年间，全球动力电池装机量将以36.4%的复合增长率增长，并于2026年达到1,386.7GWh，其中按装机量计算，中国是最大的动力电池市场，预计2026年动力电池装机量将达到762.0GWh，2021年至2026年的复合增长率达到37.6%。
　　（4）欧美新能源汽车市场潜力巨大，海外动力电池市场将带来未来增长空间
　　欧洲作为碳中和的领军者，对汽车排放标准要求严苛，政策高压下转型新能源汽车是欧洲车企的必然选择。根据欧洲汽车制造商协会（ACEA）新车注册数据，欧洲2021年新能源汽车销量226.3万辆，全年销量对应新能源汽车渗透率为18%。此外，美国也在2020年11月宣布“2050碳中和”，2022年8月，拜登签署《通胀削减法》，其中提出继续为新车提供最高7,500美元税收抵免，取消车企20万辆补贴规模上限，为二手车提供最高4,000美元税收抵免，有效期2023年起至2032年底。该项政策不设补贴规模上限且明确补贴覆盖未来十余年，将为美国新能源汽车长远发展奠定基础。
　　目前特斯拉、戴姆勒、大众等海外新能源汽车主流企业均明确了磷酸铁锂电池路径，其中特斯拉已经在国产版Mode3、ModeY等车型中率先应用了宁德时代的磷酸铁锂电池，戴姆勒也在其新能源规划中明确提出磷酸铁锂电池方案。海外车企未来磷酸铁锂电池战略明确。现阶段，磷酸铁锂在我国以外的市场仍然处于导入阶段，随着国内电池企业出口海外配套提速，以及海外工厂陆续落地投产，预计未来将有更多海外车企在其车型中导入磷酸铁锂路线，海外市场将为磷酸铁锂正极材料带来广阔增长空间。
　　(二)公司发展战略
　　公司的发展战略主要分两个部分：
　　1、业务发展战略
　　公司将继续加大产品研发力度，加快新型产品推出速度，加快新客户开发进度；加强产品质量管控；加强安全生产管理；加强成本控制，确保公司的竞争优势。
　　通过新产品的研发，开发针对不同客户、不同应用领域的不同产品，适应客户的不同需求。通过提高产能增加产品的销售，改善客户结构。
　　2、技术发展战略
　　随着消费者对新能源汽车提出了更多元化的要求，整车厂对锂电池行业的技术性能和成本也提出了更高的要求：体积能量密度增加、循环寿命增大、成本更低等。正极材料对锂电池的能量密度、成本等技术性能影响更加显著。因此，公司将进一步加大研发投入，进一步改进生产工艺，尽快的推出能量密度更高、循环寿命更长、倍率更高、压实密度更高、成本更低的磷酸铁锂材料，快速的推进极片再利用项目、补锂剂项目的建设，为客户提供性价比更高的产品和服务。
　　(三)经营计划或目标
　　公司未来的经营计划如下：
　　1、加强技术研发，提升产品品质
　　公司拥有从前驱体磷酸铁至正极材料磷酸铁锂的完整工艺流程，此外公司还拥有完整的电池生产线，公司可利用内部资源对磷酸铁锂正极材料进行电性能方面的检测，可以更简便地得到磷酸铁锂正极材料制成电池后的自放电、高低温循环、存储等性能，有利于公司缩短产品验证周期，有效保障产品品质，加速产品迭代。凭借前驱体、正极材料及电池一体化的产业链融合优势，公司将在磷酸铁-磷酸铁锂-锂电池这一链条上与客户展开更具深度和广度的合作，在材料端进行技术优化以满足客户提升电池性能和降低成本的需求，实现为客户赋能及与客户的深度绑定，通过不断提升的产品品质和与客户的深度绑定获取更多的订单。
　　2、持续改进生产工艺，降低生产成本
　　生产工艺决定着企业的生产效率，同时也决定了产品的生产成本。公司通过多年磷酸盐系列产品的生产经验积累，不断优化生产工艺，将难以控制的化学反应标准化，通过标准化的生产提高生产效率，提升产品的技术性能，降低生产成本，提高产品的竞争力。
　　3、积极响应并满足客户需求
　　公司目前的主要客户包括比亚迪、中创新航、宁德时代等，公司与比亚迪、中创新航、安驰新能源等客户签订了战略合作协议。随着新能源汽车市场持续增长，下游电池企业对磷酸铁锂正极材料的需求将继续保持增长。公司将长期服务主要客户，满足其交付需求。
　　4、加快拓展动力电池与储能客户，丰富客户结构
　　公司将加大市场开发力度、完善扩充销售团队及实施有效销售激励政策等措施积极拓展新客户。在动力电池领域，公司已与比亚迪、中创新航、宁德时代等知名锂电池企业建立了合作关系，公司未来将积极进行市场开拓，与更多等动力电池企业建立合作关系；除了继续深耕动力电池领域外，公司还将积极拓展储能领域客户，以丰富客户储备和结构，提升公司的综合竞争力与可持续发展能力。
　　5、人力资源发展
　　随着业务的发展，需要公司不断培养和引进研发、管理、专业技术等各方面的人才。公司通过不断完善人才培训和管理体系，构建行业先进水平的管理团队。
　　公司将根据实际生产经营情况并结合市场发展趋势，使用自有资金合理投入并开展经营计划。
　　四、不确定性因素
　　公司实现未来经营计划的不确定因素主要有以下方面：
　　1、国家对新能源汽车的补贴力度降低，下游动力电生产厂家对材料价格更加敏感，导致行业竞争力度加大。
　　2、由于成本较高、续航里程低于预期、充电设施尚待完善、充电时间长等多重因素的影响，消费者对新能源汽车的接受需要一个过程。
　　3、生产工艺的变化导致部分设备淘汰。磷酸铁锂作为锂电池核心的材料之一，决定了锂电池的诸多技术性能。因此，持续研发新的产品、不断改进生产工艺，成为行业的必然选择，同时也意味着部分设备的淘汰，这将在一定程度增加公司的业绩压力。尽管公司的发展面临上述不确定性因素，但公司在长期生产经营过程中，积累了大量的生产和品质管控经验、培养了大批的研发人员和一线管理人员，也积淀了大量的研发成果。公司未来的发展规划将充分利用公司现有的技术、人才和管理优势，必将加强现有业务，有助于公司上述发展规划的顺利实现。
　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、市场竞争进一步加剧导致产能结构性过剩及市场占有率下滑的风险
　　近年来，随着新能源汽车和储能行业利好政策的不断推出，新能源汽车和储能产业链面临巨大的市场前景和广阔的发展空间。作为其上游，公司产品市场需求快速增长。目前行业头部企业加速扩产进程，此外磷化工、钛白粉等多个行业的龙头企业纷纷跨界进入到磷酸铁及磷酸铁锂材料领域，行业竞争态势将进一步加剧。若行业内继续维持近年来的扩张速度，或各厂商扩产计划能够得以落地，将最终导致本行业出现高端产能不足，中低端产能过剩的结构性产能过剩局面。
　　虽然公司主要客户为比亚迪、宁德时代及中创新航等动力电池头部企业，并与该等客户合作稳定，且行业内排名靠前的企业能够凭借较高的行业壁垒阻止竞争对手对市场份额的挤压，但随着磷酸铁锂行业的快速发展，市场竞争不断加剧。如果公司不能在技术创新、产品质量、市场开拓、客户合作、成本控制等方面持续提升进而保持相对优势，或行业内外竞争对手持续扩张并提升竞争力导致现有行业壁垒弱化，可能导致公司竞争力减弱、客户流失、成长性放缓，进而被其他竞争对手替代，不能保持既有的行业地位，存在市场占有率下滑、市场空间受限的风险。
　　应对措施：面对市场恶性竞争日益加剧的风险，公司将持续通过依靠技术创新和产品升级在市场竞争中脱颖而出。通过继续加大研发投入，进一步提升产品技术性能；通过改进工艺，持续降低产品的制造成本，进一步提升产品毛利率水平，从而巩固公司产品的市场竞争力。
　　2、主要客户相对集中风险
　　报告期内，公司前五大客户收入占年度营业收入的比例为73.29%，主要客户相对集中，主要系公司产品的下游应用领域动力电池的市场集中度较高。公司与主要客户维持良好的合作关系，但是如果公司主要客户短期内订单不足、经营情况出现较大不利变化或者回款不及时，可能会对公司的经营情况和业绩产生不利影响。
　　应对措施：公司采取开发新的产品、开拓新的客户等举措来降低客户集中度较高的风险。同时，公司的客户也向行业内的知名企业拓展。
　　3、主要原材料供应风险和价格波动风险
　　由于锂电池行业快速增长，受市场供需变化等因素影响，公司部分原材料的供需关系紧张，且采购价格持续波动。由于行业具有明确的价格传导机制，原材料价格波动会直接传导至下游厂商，原材料价格波动对公司经营业绩的影响总体可控。但如果由于未来市场供求关系等原因导致主要原材料市场价格继续大幅波动、供应短缺或过剩、行业上下游价格传导出现不畅，而公司未能采取切实有效的措施予以应对，将对公司的采购和生产造成不利影响，进而影响公司的经营业绩。
　　应对措施：公司将实时追踪上游原材料价格波动，积极寻求上游资源端的长期合作，对于关键原材料进行战略性采购，以合理的价格锁定长期稳定的供应。
　　4、核心技术人才流失风险及非专利技术被侵权风险
　　公司长期以来十分重视研发工作和技术人才，随着新能源产业竞争加剧，行业内企业对人才的争夺也较为激烈，技术人才对企业发展的重要性日益凸显。如果因核心技术人员不稳定或其他原因造成公司技术失密，将会削弱公司的技术水平和市场竞争能力，从而对公司的发展造成不利影响。此外，公司拥有的部分核心技术为非专利技术，如出现公司非专利技术被侵权而导致公司与竞争对手产生技术纠纷等情形，将对公司发展造成不利影响。
　　应对措施：公司将不断完善人才管理制度，运用科学的人才管理策略，加强企业文化建设，增强核心技术人才的主人翁意识。对于非专利技术，公司将加强非专利技术制度建设，建立非专利技术流失预警机制，有效防范和应对被侵权带来的风险。
　　5、技术路线变动的风险
　　新能源汽车动力电池存在锂离子电池、氢燃料电池等多种技术路线。当前应用最为广泛的动力电池为锂离子电池，锂离子电池按正极材料不同分为磷酸铁锂电池、三元材料电池、钴酸锂电池和锰酸锂电池等类型。目前，动力电池使用的正极材料主要为磷酸铁锂和三元材料。
　　公司的主要产品为磷酸铁锂，随着电池技术的不断改进和突破，如果锂电池被其他类型电池替代或其他类型的锂电池正极材料在短期内取得革命性突破，而公司未能及时有效地应对市场变化，将存在被替代的风险及市场空间受限风险，将对公司未来发展产生不利影响。
　　应对措施：公司一直致力于新型材料的研发工作，确保公司产品的各项技术性能处在行业的领先地位。
　　6、新增产能消化的风险
　　为满足下游客户持续快速增长的订单需求，解决产能瓶颈问题，公司加速新增产能建设。报告期内，公司通过定向发行募集资金3.54亿元用于磷酸铁锂及配套生产线建设等项目。此外，公司股票在北交所发行上市的募集资金将用于6万吨/年磷酸铁锂建设项目。上述建设项目均根据产业政策、市场环境并结合公司自身发展战略和对行业未来发展的分析确定。如果未来市场需求和行业竞争格局发生重大不利变化，将导致公司新增产能无法顺利消化，进而对公司经营业绩产生不利影响。
　　应对措施：结合行业及下游客户需求，有效保证产品质量，不断改进产品性能指标，优化生产线，降低产品成本，提高市场占有率，有效消耗新增产能。
　　7、盈利能力受限及业绩下滑的风险
　　报告期内，公司营业收入655,767.31万元，净利润81,149.35万元。2021年以来公司营业收入、净利润均有较大幅度提升。其中营业收入的增长主要系下游客户需求增加带动磷酸铁锂销售数量和销售价格的提升。磷酸铁锂行业存在着一定的客户获取壁垒、人才壁垒、工艺技术壁垒、规模及资金壁垒，行业内排名前列的企业能够凭借较高的行业壁垒阻止竞争对手压缩行业利润空间，但若未来产业政策变化或技术路线变化导致下游需求放缓，或者行业内外竞争对手持续扩张并提升竞争力导致行业壁垒弱化、竞争加剧、利润率下行，以及原材料价格持续大幅增长或产品销售价格大幅下降，将导致公司盈利能力受限，进而出现业绩下滑的风险。
　　应对措施：公司将持续关注政策变化，结合公司经营做出合理的规划发展，加强与客户之间的合作关系，不断拓展销售领域，同时通过有效降低产品成本、持续加大研发投入、不断引进优秀人才等提高公司行业竞争力。
　　8、实际控制人持股比例较低的风险
　　截至本报告披露之日，公司实际控制人刘建波家族控制的公司股份数量为137,661,256股，占公司总股本的比例为22.51%，持股比例处于相对较低水平。如果出现潜在投资者通过收购公司股权或其他原因导致公司控制权发生变更或者股权更加趋于分散，公司将存在实际控制人变动的风险。此外，股权的分散亦可能影响股东大会对重大事项的决策效率，从而对公司的正常生产经营产生影响。
　　应对措施：在公司日常经营中，刘建波履行总经理职权，对于公司的日常生产经营、人事管理、制度运行等事项具有决策权，刘建波及其一致行动人合计持有公司22.51%股份，将持续按照《一致行动协议》规定作出一致决策。
　　9、房屋建筑物产权瑕疵风险
　　截至本报告披露之日，公司存在部分房屋建筑物未办妥产权证书的情况。报告期内，公司使用上述房屋建筑物，不存在被政府主管部门限制、禁止占有和使用该等房屋建筑物或因此受到行政处罚的情形。针对未办妥产权证书的房屋建筑物，主管部门已经出具办理产权证书不存在实质障碍或者不会予以拆除、可以继续使用的证明。如果公司因部分房产未办理产权证受到主管部门处罚或被要求拆除，仍可能对公司未来生产经营产生一定不利影响。
　　应对措施：不断完善公司内部管理制度，加快产权手续办理进度，保持与相关部门持续沟通，落实相关证书的办理工作。
　　10、环保风险
　　公司在生产过程中会产生废水、废气和固体废物等。报告期内公司存在因废渣堆放、雨水排口总磷超标、违规堆放建筑垃圾等事项受到环保等部门行政处罚的情形。未来随着公司业务规模的进一步扩张和国家环保力度不断加强，公司的环保治理成本增加，可能存在由于发生环保事故或不能达到环保要求等被环保部门处罚的风险。
　　应对措施：公司进一步完善《环保制度责任制度》等，不断细化规定公司内部部门的环境保护责任，完善土壤和地下水污染防治、工业废物等方面管理管理措施，进一步明确突发环境事件风险防控检查和土壤隐患排查的流程，对雨水、固废的收集与排放、环境卫生等事项定期进行风险隐患排查。
　　11、流动性相关的风险
　　近年来，随着公司产能扩张及碳酸锂市场价格上升，日常经营所需的流动资金需求、设备采购资金需求不断增加，截至2022年末，公司短期借款金额为25,000万元，长期借款金额为31,500万元，一年内到期的非流动负债金额为13,502.65万元，应付票据金额为221,252.30万元，应付账款金额为39,625.79万元，合计金额为330,880.74万元。
　　公司偿还上述负债的主要资金来源包括日常经营活动产生的现金流以及银行贷款等外部融资。若公司流动资产变现能力下降、不能及时收回应收账款或不能通过外部融资及时取得流动性支持，将会导致公司资金紧张，降低公司债务清偿能力，增加偿债风险。
　　应对措施：公司将在加强应收账款管理的同时，采取与银行进行应收账款保理等方式加快资金回笼；完善应收账款风险管控机制，对风险客户采取强制措施和手段，对货款逾期客户列入重点关注客户名单，采取各种手段催收回款，防止新的坏账发生。
　　12、毛利率波动及下滑的风险
　　2021年、2022年，公司综合毛利率分别为24.54%、19.10%。受公司产线技改、上游原材料价格波动等因素影响，公司综合毛利率存在一定波动。公司综合毛利率水平的影响因素包括行业发展情况、竞争格局、产品价格、原材料价格、成本控制及产能利用率等，若上述因素发生持续不利变化，公司综合毛利率将面临波动甚至下滑的风险，并对公司经营业绩产生不利影响。
　　应对措施：公司根据行业发展进行产能合理规划，维护好与客户的良好合作关系，拓宽销售渠道，增加产品销售量，同时不断优化产线，降低产品成本，发挥产业链一体化优势，合理规划原材料库存。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　无。 收起▲

　　（一）营业收入分析
　　1.营业收入构成情况
　　2021年及2022年1-6月，公司主营业务收入较上年同期分别增长149,135.14万元和186,052.54万元，同比上升1,749.73%和420.76%。2021年以来，受行业政策变更、磷酸铁锂电池技术革新等因素影响，磷酸铁锂竞争优势凸显，市场景气度持续上升，加之公司于2020年底陆续完成产线技改，产能提升，为公司承接订单提供了有力保障。
　　2019年至2021年，公司其他业务收入主要为子公司贵阳安达的蓄电池租赁业务收入。2019年及2020年，公司磷酸铁锂业务受行业及产线技改的影响，主营业务规模较小，其他业务收入占比较高。2021年，公司其他业务收入减少682.87万元，同比下降92.63%，主要系公司蓄电池租赁业务到期所致。2022年1-6月，公司其他业务收入为59,911.31万元，金额较高，主要系公司2021年末根据新产能项目投产规划和对原材料价格走势的预测，对主要原材料碳酸锂进行备货；但由于新产能项目受工程进度影响未能如期投产，公司根据工程进度变化情况及原材料价格变动情况对外销售了部分碳酸锂。
　　2.主营业务收入按产品或服务分类
　　公司是一家磷酸铁锂正极材料及其前驱体的生产制造企业，报告期内公司主营业务收入包括磷酸铁、磷酸铁锂及其他。公司各类业务的收入变动情况如下：
　　1、磷酸铁锂
　　2019年及2020年，公司磷酸铁锂收入分别为14,116.49万元、8,154.79万元，金额较小，主要原因为：
　　（1）受政府新能源汽车产业补贴政策影响，市场追求更高能量密度的三元正极材料，磷酸铁锂正极材料行业整体下行，磷酸铁锂市场价格持续走低，公司销量亦大幅下降；
　　（2）2019年，公司启动了产线技改，并于2020年末陆续完成，在此期间，公司利用老产线进行生产，开工率较低，产销量大幅下降。
　　2021年及2022年1-6月，公司磷酸铁锂收入较上年同期分别增长141,001.23万元和168,000.74万元。主要原因为：
　　（1）受新能源汽车、储能等下游需求快速增长，带动产业链上游动力电池及动力电池正极材料的市场需求相应大幅增长；
　　（2）随着政府补贴政策调整，磷酸铁锂对比其他主流锂电池正极材料在成本、安全性方面的优势突显，此外，随着动力电池工艺技术进步，磷酸铁锂电池结构创新使搭载磷酸铁锂电池的车型续航里程持续上升，与三元电池续航里程差异减小，磷酸铁电池的市场出货量迅速增加，公司产品订单亦大幅增加；
　　（3）2020年12月以来，公司产线技改陆续完成，公司产能逐步增加，产品稳定性、品质提升，公司磷酸铁锂的产销量大幅上升。在磷酸铁锂正极材料行业整体快速增长的背景下，公司磷酸铁锂产能、品质提升，得到下游客户认可，磷酸铁锂销售收入大幅增长。
　　2、磷酸铁
　　磷酸铁系磷酸铁锂的主要原材料之一，公司生产的磷酸铁主要用于自产磷酸铁锂。2021年及2022年1-6月，公司磷酸铁的销售收入分别为7,053.98万元、17,140.57万元，主要系公司根据下游客户比亚迪的需求向其销售了部分磷酸铁。比亚迪具备从动力电池至整车生产的完整供应链，其集团体系内存在部分磷酸铁锂自有产能，基于对公司磷酸铁锂产品的认可，比亚迪向公司采购了部分磷酸铁用于生产。
　　3、其他
　　公司其他主营业务收入主要为蓄电池业务收入，即磷酸铁锂电芯及电池系统的销售收入。报告期内，公司子公司贵阳安达积极开拓了磷酸铁锂电芯相关客户，蓄电池业务收入逐年上升。
　　3.主营业务收入按销售区域分类
　　报告期内，公司主要客户为比亚迪、中创新航及宁德时代，分别主要对应华南区域、华中区域及华东区域。公司销售收入按区域划分的情况主要受上述客户销售情况的影响，与上述客户的收入变动具有相关性。
　　4.主营业务收入按季度分类
　　报告期内，公司产品主要应用于新能源汽车领域及储能领域。产品需求与下游新能源汽车动力电池制造企业（如比亚迪、宁德时代、中创新航等）和储能电池制造企业（派能科技等）的生产规划相关。一般而言，受春节放假、年初计划调整等因素影响，一般第一季度收入占比相对较小。
　　5.前五名客户情况
　　报告期内，公司向前五名客户销售金额分别为13,376.09万元、7,916.15万元、152,511.55万元和219,456.20万元，占营业收入比例分别为87.09%、85.47%、96.69%和75.63%。其中，2022年1-6月，公司前五名客户销售占比下降，主要系受其他业务收入增加的影响，剔除其他业务收入后，2022年1-6月，公司向前五名客户销售金额占营业收入比例为95.30%，与2021年度基本一致。
　　6.营业收入总体分析
　　报告期内公司主营业务收入主要来源于磷酸铁及磷酸铁锂的销售收入，合计收入占报告期各期营业收入的比例分别为92.63%、92.04%、99.97%和79.35%，主营业务突出。
　　2021年度及2022年1-6月，公司主营业务增长幅度较大，主要系行业补贴政策调整、磷酸铁锂电池技术革新及公司产线技改完成等因素所致。2022年1-6月，公司主营业务收入占比较2021年度下降20.62个百分点，主要系公司销售了部分原材料碳酸锂计入其他业务收入所致。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司是一家磷酸铁锂电池正极材料（磷酸铁锂）及其前驱体（磷酸铁）的制造企业，根据挂牌公司管理型分类结果，公司所属行业为制造业中的电气机械和器材制造业C38，中类为电池制造C384，小类为锂离子电池制造（C3841）。根据挂牌公司投资型分类结果，公司所属行业一级、二级分类为原材料、三级分类为化学制品（111010），四级分类为商品化工（11101010）。
　　公司以科技创新为驱动力实现产品的转型升级，由传统的磷化工生产企业变为新材料制造企业。公司目前的产品有磷酸铁锂电池正极材料磷酸铁锂及其前驱体磷酸铁。公司依托多年磷化工产品生产经验，在掌握核心技术和自主知识产权的基础上，根据不同客户的不同生产工艺和生产流程制定不同的产品开发方案，满足不同客户的差异化需求。公司目前的客户主要有比亚迪、宁德时代、中创新航、中兴派能等锂离子电池制造企业。客户采购公司产品时通过其供应商管理系统向公司下订单，公司根据客户订单的时间要求，将产品交付至客户指定地点，然后根据订单的付款方式收取货款。
　　公司的核心竞争力主要体现为：强大的技术研发能力、领先的生产工艺技术等。公司的研发团队有着丰富的锂电池行业研发、生产和管理经营。公司通过自行研发、设计关键设备，确保整个工艺流程的全面控制。公司地处黔中腹地，有丰富的水、电、天然气及磷矿资源，主要原材料（磷）和能源成本较同行业较大的优势。
　　报告期内，公司商业模式没有发生较大变化。公司将努力抓住新能源汽车产业爆发性增长的重大机遇，通过不断的研发，改进产品的工艺和性能，开发新的产品和客户，为股东创造更好的效益。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　报告期内，公司实现营业收入1,587,039,562.70元，较去年同期92,605,286.80元增加1,613.77%；营业成本1,199,305,036.80元，较去年同期111,596,480.79元增加974.68%；净利润为232,229,968.91元，去年同期为-184,130,907.83元。
　　报告期内，公司的磷酸铁锂产品销售量、销售价格较上年大幅上升，使得净利润大幅上升，主要原因有以下方面：
　　1、2021年，新能源汽车市场较上年度出现爆发性增长，同时磷酸铁锂电池装机量较上年度大幅上升，磷酸铁锂的市场需求也大幅增加；
　　2、受主要原材料，尤其是碳酸锂价格大幅上涨的推动，磷酸铁锂产品的价格也大幅上涨；
　　3、2021年度，公司2万吨磷酸铁锂智能化技术改造项目完工投产。同时，老厂区磷酸铁锂生产线技改项目于下半年建成投产，出货量较上年大幅增加。
　　针对行业受国家政策变动较大的特点，公司将紧密围绕公司的总体发展战略，结合公司现有科研、技术、市场、资源、成本等优势，积极开发新的客户，在持续提升产品性能的前提下，努力降低产品成本，充分应对行业新的变化。具体计划如下：
　　第一、积极研发新产品。随着国家对新能源汽车补贴的大幅下降直至退坡，磷酸铁锂电池的价格优势凸显，下游整车厂纷纷选择磷酸铁锂电池的装车方案。公司将持续加大新产品的研发力度，尽快推出高能量密度、高压实密度、低成本的磷酸铁锂产品，迎接市场新的变化。
　　第二，继续加强品质管控。产品品质是企业发展的关键因素，是企业的生命线。随着公司产品的丰富、产量的提升，品质管控的难度也逐步加大。公司将继续加强品质管控人员的培养和培训力度，确保产品满足市场及客户的需求。
　　第三、持续改进生产工艺。生产工艺决定着企业的生产效率，同时也决定了产品的生产成本。公司通过多年磷酸盐系列产品的生产经验积累，不断优化生产工艺，将难以控制的化学反应标准化，通过标准化的生产提高生产效率，提升产品的技术性能，降低生产成本，提高产品的竞争力。
　　第四、加速产能扩建进程。产能将是未来几年行业核心竞争力的决定性因素之一，去年以来，行业内外企业纷纷宣布扩大磷酸铁锂产能或进军磷酸铁锂行业。按照今年发展的趋势来看，整个行业仍处于供不应求的状态，公司将会加速完成现有产能扩建项目，满足客户不断增长的需求。
　　第五、人力资源发展。随着业务的发展，需要公司不断培养和引进研发、管理、专业技术等各方面的人才。公司通过不断完善人才培训和管理体系，构建行业先进水平的管理团队。
　　(二)行业情况
　　根据《中华人民共和国国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司所处行业为制造业中的锂离子电池制造业C3841。锂电池制造业的主管部门是国家工业和信息化部，自律性组织是中国电池工业协会。
　　近几年来，公司所处的锂电池正极材料行业呈现快速发展势头，主要得益于国家对新能源汽车产业的大力支持。政府从发展规划、消费补贴、税收政策、科研投入、政府采购、标准制定等方面，构建了一整套支持新能源汽车加快发展的政策体系，为新能源汽车的产业化奠定了政策基础。在国家政策的大力扶持下，新能源汽车加快推广应用，对动力电池的需求快速增长，带动锂电池正极材料行业快速发展。
　　2021年，我国新能源汽车产业进入规模化、高质量的快速发展新阶段。政策红利是这两年新能源汽车销量呈爆发式增长的根本保证。一是，财政补贴和购置税减免等财税优惠政策；二是牌照优惠和路权优惠等非财税政策；三是“双积分”政策，倒逼传统燃油车企业加大布局纯电动汽车，推出一批有竞争力的产品。
　　受新能源汽车产业发展直接影响，上游锂电材料行业面临价格暴涨、供应紧张等挑战，行业竞争将进一步加剧。另一方面来看，这也是公司面临的机会，在良好的行业发展趋势下，公司将依托在锂电池正极材料行业的研发优势，持续提升和改善相关产品性能，实现持续稳定成长，同时也会加大产能扩建力度，进一步提高公司市场竞争力。

　　三、持续经营评价
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持良好的独立自主经营能力；公司会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；行业发展势头良好，主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；没有影响公司持续经营的事项发生。因此，公司拥有良好的持续经营能力。

　　四、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　公司主要从事锂电池正极材料及其前驱体的研发、生产、销售，主要产品为磷酸铁、磷酸铁锂，其上游主要为锂矿、磷矿等资源开采加工企业，下游为锂电池生产企业，公司产品最终应用于新能源汽车动力电池、储能等领域。
　　几年来，我国的新能源汽车行业经过政府引导、市场接受的发展过程后，最近两年消费趋于成熟和稳定。据中国汽车工业协会统计：2019年，全国新能源汽车销量完成120.6万辆，同比下降4.0%；2020年，全国新能源汽车销量136.7万辆，同比增长13.35%；2021年，全国新能源汽车销量达352万辆，同比增157.50%。
　　近年来，受锂电池及其下游行业快速发展的驱动，锂电池正极材料增长较为迅猛。锂电正极材料市场可以细分为小型锂电正极材料市场和动力锂电正极材料市场。小型锂电正极材料主要包括钴酸锂、三元材料和锰酸锂，而动力锂电正极材料主要为锰酸锂、磷酸铁锂和三元材料。
　　由于2018年以后国家对新能源汽车补贴政策倾向于能量密度和整车的续航里程，因此国内车企纷纷切换三元材料动力电池的装车方案。高工产研锂电研究所(GGII)调研数据显示：2019年中国锂电池正极材料出货量40.4万吨，同比增长32.5%。其中，三元正极材料出货量19.2万吨，同比增长40.7%；磷酸铁锂材料出货量8.8万吨，同比增长29.3%；钴酸锂材料出货量6.62万吨；锰酸锂材料出货量5.7万吨。2020年中国锂电池正极材料出货量51万吨，同比增长27%。其中，三元正极材料出货量23.6万吨，同比增长23%；磷酸铁锂材料出货量12.4万吨，同比增长41%；钴酸锂材料出货量约8.2万吨；锰酸锂材料出货量6.6万吨。2021年中国锂电池正极材料出货量113万吨，同比增长121.57%。其中，磷酸铁锂材料出货量48万吨，同比增长258%；三元正极材料出货量43万吨，同比增长80%；钴酸锂材料出货量约10.6万吨；锰酸锂材料出货量10.9万吨。
　　磷酸铁锂主要应用于中国市场，国内的磷酸铁锂技术较为成熟，具有代表性的锂电池厂商有比亚迪、宁德时代、国轩高科、中创新航等。由于前几年国家对新能源汽车的补贴政策的调整，磷酸铁锂动力电池的装车量降低，导致磷酸铁锂材料销售增速放缓。
　　随着钴、镍等小金属价格的走高和磷酸铁锂材料价格的大幅降低，三元材料电池与磷酸铁锂电池的销售价格差距也逐步加大。2019年，宁德时代CTP技术的应用以及比亚迪“刀片电池”的发布，特斯拉“无钴”电池的使用等等信息表明，磷酸铁锂电池因为安全性好、循环寿命优异、价格较低等优点，正逐步恢复其市场地位。虽然最近国家对新能源汽车的购置补贴政策延长了2年，但根据新能源汽车的整体发展情况，财政补贴必将退出，全行业进入市场化发展阶段，对动力电池企业的技术水平、成本优势、规模效应等提出了更高的要求。动力电池龙头企业凭借其性能、成本、规模等优势，更具有生命力，也将推动行业更加市场化，更加健康、有序的发展。
　　(二)公司发展战略
　　公司的发展战略主要分两个部分：
　　1、业务发展战略
　　公司将继续加大新品研发力度，加快新品推出速度，加快新客户开发进；加强产品质量管控；加强安全生产管理；加强成本控制，确保公司的竞争优势。
　　通过新产品的研发，开发针对不同客户、不同应用领域的不同产品，适应客户的不同需求。通过提高产能增加产品的销售，改善客户结构。
　　2、技术发展战略
　　随着消费者对新能源汽车提出了更多元化的要求，整车厂对锂电池行业的技术性能和成本也提出了更高的要求：体积能量密度增加、循环寿命增大、成本更低等。正极材料对锂电池的能量密度、成本等技术性能影响更加显著。因此，公司将进一步加大研发投入，进一步改进生产工艺，尽快的推出能量密度更高、循环寿命更长、倍率更高、压实密度更高、成本更低的磷酸铁锂材料，为客户提供性价比更高的产品和服务。
　　(三)经营计划或目标
　　公司未来的经营计划如下：
　　1、研发新产品
　　随着新能源汽车行业的快速发展，产业链上的投入也越来越大，行业竞争的进一步加剧。公司将持续加大新产品的研发力度，确保未来处在行业的第一梯队。
　　2、加强品质管控
　　产品品质是企业发展的关键因素。随着产品品种的丰富，品质管控的难度也逐步加大。公司将继续加强品质管控人员的培养和培训力度，确保生产和销售各个环节不发生任何品质问题。
　　3、持续改进生产工艺
　　生产工艺决定着企业的生产效率，同时也决定了产品的生产成本。公司通过多年磷酸盐系列产品的生产经验积累，不断优化生产工艺，将难以控制的化学反应标准化，通过标准化的生产提高生产效率，提升产品的技术性能，降低生产成本，提高产品的竞争力。
　　4、人力资源发展
　　随着公司的发展，需要公司不断培养和引进研发、管理、专业技术等各方面的人才。公司通过不断完善人才培训和管理体系，构建行业先进水平的管理团队。
　　(四)不确定性因素
　　公司实现未来经营计划的不确定因素主要有以下方面：
　　1、国家对新能源汽车的补贴力度降低，下游动力电生产厂家对材料价格更加敏感，导致行业竞争力度加大。
　　2、由于成本较高、续航里程低于预期、充电设施尚待完善、充电时间长等多重因素的影响，消费者对新能源汽车的接受需要一个过程。
　　3、现有资金难以满足公司发展。由于公司产能逐步释放，生产所需的流动资金也急剧增加，此外，新产品研发需要投入大量的资金，以保持竞争力，公司急需进一步拓宽融资渠道。
　　4、生产工艺的变化导致部分设备淘汰。磷酸铁锂作为锂电池核心的材料之一，决定了锂电池的诸多技术性能。因此，持续研发新的产品、不断改进生产工艺，成为行业的必然选择，同时也意味着部分设备的淘汰，这将在一定程度增加公司的业绩压力。
　　尽管公司的发展面临上述不确定性因素，但公司在长期生产经营过程中，积累了大量的生产和品质管控经验、培养了大批的研发人员和一线管理人员，也积淀了大量的研发成果。公司未来的发展规划将充分利用公司现有的技术、人才和管理优势，必将加强现有业务，有助于公司上述发展规划的顺利实现。

　　五、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、客户集中度较高风险
　　公司2021年度前五大客户的销售额占总营业收入比例为96.72%。其中第一大客户占公司收入的比例在60.63%，客户集中度处于较高水平，公司通过加快新产品和新客户的开发，进一步加深与其他锂电池厂商的合作来降低对单一客户的重大依赖。
　　应对措施：公司采取开发新的产品、开拓新的客户等举措来降低客户集中度较高的风险。同时，公司的客户也向行业内的知名企业拓展。
　　2、技术路线变动的风险
　　目前，公司的主要产品为磷酸铁锂，系动力电池的主流正极材料之一。然而，动力电池正极材料行业技术更新速度较快，且发展方向具有一定程度的不确定性。若未来动力锂电产品技术方向或市场需求发生重大变化，不排除出现全新的、性能更高的电池材料的可能性，则公司可能存在技术路线变动的风险。
　　应对措施：公司一直致力于新型材料的研发工作，确保公司产品的各项技术性能处在行业的领先地位。
　　3、市场竞争进一步加剧的风险
　　随着国家政策逐步加大对新能源产业的扶持力度以及动力汽车市场的逐渐兴起，作为关键材料之一的锂离子电池正极材料也受到多方投资机构的关注。国内越来越多的企业加大了对锂电正极材料业务的投入力度，行业产能过剩导致竞争态势进一步加剧。
　　应对措施：面对市场恶性竞争日益加剧的风险，公司将持续通过依靠技术创新和产品升级在市场竞争中脱颖而出。通过继续加大研发投入，进一步提升产品技术性能；通过改进工艺，持续降低产品的制造成本，进一步提升产品毛利率水平，从而巩固公司产品的市场竞争力。
　　4、技术快速进步带来的知识产权风险
　　本行业属于新能源材料行业，其特点是技术进步快，产品更新快。行业内主要公司和研究机构都在积极申请专利，以期对自身的技术和产品进行保护，因此知识产权的数量较多，存在专利技术交叉的可能。而行业内的企业和研究机构出于限制竞争对手发展的需要，也存在相互间提出专利侵权或专利诉讼的可能。
　　应对措施：公司在加紧产品技术研发的同时，十分重视知识产权管理工作，目前已经拥有专利技术63项，其中发明专利16项，以进一步扩大和完善公司的知识产权布局。公司在生产经营过程中，如果需要使用其他公司或机构的专利技术，将通过直接或间接的方式取得相关专利许可，从而避免知识产权风险。尽管如此，并不能完全排除知识产权风险发生的可能性。
　　5、国家产业政策变动的风险
　　新能源汽车业务受国家产业政策的影响较大，未来对相关产品的销售补贴政策会对新能源汽车的发展产生重大影响，进而影响到相关产业。如补贴政策出现变化或取消，或者新能源汽车推广不及预期，将对新能源汽车产业链产生直接影响，进而影响公司主要产品的销售。
　　应对措施：公司将不断加大研发力度，推出高安全性、高能量密度、高压实密度、高倍率、高循环效率、高低温性能优异的新材料，并不断的降低生产成本，应对行业未来的竞争。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　1、原材料价格变动风险
　　公司生产所需的主要原材料为铁源、磷源和锂源。2021年，受宏观经济及行业景气的影响，大宗化工原料价格上涨明显，特别是碳酸锂等紧缺原料价格暴涨。如果主要原材料价格持续上涨且公司无法向下游传导，将降低公司产品的盈利能力；同时，随着公司产能规模的不断提升，对原材料的需求大幅提升，如果公司不能稳定采购足量原材料，将导致公司开工负荷不足，从而影响公司的日常经营。
　　应对措施：公司将持续优化与供应商合作，建立稳定的供应链关系，提高与上下游合作伙伴的议价能力，促进产业链上下游的利益共享。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　公司是一家磷酸铁锂电池正极材料（磷酸铁锂）及其前驱体（磷酸铁）的制造企业，根据挂牌公司管理型分类结果，公司所属行业为制造业中的电气机械和器材制造业C38，中类为电池制造C384，小类为锂离子电池制造（C3841）。根据挂牌公司投资型分类结果，公司所属行业一级、二级分类为原材料、三级分类为化学制品（111010），四级分类为商品化工（11101010）。
　　公司以科技创新为驱动力实现产品的转型升级，由传统的磷化工生产企业变为新材料制造企业。公司目前的产品有磷酸铁锂电池正极材料磷酸铁锂及其前驱体磷酸铁。公司依托多年磷化工产品生产经验，在掌握核心技术和自主知识产权的基础上，根据不同客户的不同生产工艺和生产流程制定不同的产品开发方案，满足不同客户的差异化需求。公司目前的客户主要有比亚迪、宁德时代、中航锂电、中兴派能等锂离子电池制造企业。客户采购公司产品时通过其供应商管理系统向公司下订单，公司根据客户订单的时间要求，将产品交付至客户指定地点，然后根据订单的付款方式收取货款。
　　公司的核心竞争力主要体现为：强大的技术研发能力、领先的生产工艺技术等。公司的研发团队有着丰富的锂电池行业研发、生产和管理经验。公司通过自行研发、设计关键设备，确保整个工艺流程的全面控制。公司地处黔中腹地，有丰富的水、电、天然气及磷矿资源，主要原材料和能源成本较同行业较大的优势。
　　报告期内，公司商业模式未发生较大变化。公司将努力抓住新能源汽车产业爆发性增长的重大机遇，通过不断的研发，改进产品的工艺和性能，开发新的产品和客户，为股东创造更好的效益。
　　（一）、经营情况
　　（一）经营计划
　　报告期内，公司实现营业收入473,094,105.39元，较去年同期35,425,340.78元上升了1,235.47%；营业成本409,626,075.86元，较去年同期43,237,296.39元上升了847.39%；净利润32,522,058.57元，较去年同期-76,144,971.73元上升142.71%。
　　报告期内，公司的磷酸铁锂产品销售量、销售价格、毛利率较上年有大幅的上升，使得营业收入、净利润大幅上升，主要原因有以下方面：
　　1、受新冠肺炎疫情及公司工艺技改的影响，上年同期公司磷酸铁锂出货量较少，因此去年同期营业收入较少；
　　2、2021年磷酸铁锂电池市场份额逐步恢复，公司产品订单大幅增加；
　　3、公司2020年12月产线技改完成，产能提高，开工率增加，出货量同比大幅增加，使得公司营业收入及净利润大幅上升。
　　针对行业受国家政策变动较大的特点，公司将紧密围绕公司的总体发展战略，结合公司现有科研、技术、市场、资源、成本等优势，积极开发新的客户，在持续提升产品性能的前提下，努力降低产品成本，充分应对行业新的变化，尽快实现二次腾飞。具体计划如下：
　　第一、积极研发新产品。随着国家对新能源汽车补贴的大幅下降直至退坡，磷酸铁锂电池的价格优势凸显，下游整车厂势必重新考虑磷酸铁锂电池的装车方案。公司将持续加大新产品的研发力度，尽快推出高能量密度、高压实密度的磷酸铁锂产品，迎接市场新的变化。
　　第二，继续加强品质管控。产品品质是企业发展的关键因素，是企业的生命线。随着公司产品的丰富，品质管控的难度也逐步加大。公司将继续加强品质管控人员的培养和培训力度，确保生产和销售等各个环节不发生任何品质问题。
　　第三、持续改进生产工艺。生产工艺决定着企业的生产效率，同时也决定了产品的生产成本。公司通过多年磷酸盐系列产品的生产经验积累，不断优化生产工艺，将难以控制的化学反应标准化，通过标准化的生产提高生产效率，提升产品的技术性能，降低生产成本，提高产品的竞争力。
　　第四、加速产能扩建项目的进程。未来几年产能是公司核心竞争力的决定性因素之一，按照今年行业发展的趋势，头部企业产品都处于供不应求的状态。为加大公司市场竞争力，公司将会加速完成现有产能扩建项目，满足客户不断增长的需求。
　　第五、人力资源发展。随着业务的发展，需要公司不断培养和引进研发、管理、专业技术等各方面的人才。公司通过不断完善人才培训和管理体系，构建行业先进水平的管理团队。
　　（二）行业情况
　　根据《中华人民共和国国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司所处行业为制造业中的锂离子电池制造业C3841。锂电池制造业的主管部门是国家工业和信息化部，自律性组织是中国化学与物理电源行业协会。
　　近几年来，公司所处的锂电池正极材料行业呈现快速发展势头，主要得益于国家对新能源汽车产业的大力支持。政府从发展规划、消费补贴、税收政策、科研投入、政府采购、标准制定等方面，构建了一整套支持新能源汽车加快发展的政策体系，为新能源汽车的产业化奠定了政策基础。在国家政策的大力扶持下，新能源汽车加快推广应用，对动力电池的需求快速增长，带动锂电池正极材料行业快速发展。
　　从整体车市来看，新能源汽车仍然是带动国内车市快速增长的主要动力之一。
　　从宏观资源、环境保护和长远布局来看，传统汽车的尾气污染是全球共有的生态环保问题，2020年底的中央经济工作会议上，首次将“做好碳达峰、碳中和工作”作为明年重点任务。
　　受新能源汽车产业发展直接影响，其上游锂电材料行业将面临较大挑战，行业竞争将进一步加剧，另一方面来看，这也是公司实现二次腾飞的机会，在良好的行业发展趋势下，公司将依托在锂电池正极材料行业的研发优势，持续提升和改善相关产品性能，实现持续稳定成长，同时也会加大产能扩建，进一步提高公司市场竞争力。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　成立至今，公司诚信经营、依法纳税、环保生产，认真做好每项对社会有益的工作，尽全力对社会负责、对公司所有股东及全体职工负责。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置上，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展，与社会共享企业发展成果。

　　三、评价持续经营能力
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持良好的独立自主经营能力；公司会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；行业发展势头良好，主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；没有影响公司持续经营的事项发生。因此，公司拥有良好的持续经营能力。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1、客户集中度较高风险
　　公司2021年上半年度前五大客户的销售额占总营业收入比例为93.96%。其中第一大客户占公司收入的比例在61.87%，客户集中度处于较高水平，公司通过加快新产品和新客户的开发，进一步加深与其他锂电池厂商的合作来降低对单一客户的重大依赖。
　　应对措施：公司采取开发新的产品、开拓新的客户等举措来降低客户集中度较高的风险。同时，企业的客户也向行业内的知名企业拓展。
　　2、技术路线变动的风险
　　目前，公司的主要产品为磷酸铁锂，系动力电池的主流正极材料之一。然而，动力电池正极材料行业技术更新速度较快，且发展方向具有一定程度的不确定性。国家也在大力发展氢燃料电池、固态电池等新电池技术，这可能会对公司经营带来一定影响。若未来动力锂电产品技术方向或市场需求发生重大变化，则公司可能存在技术路线变动的风险。
　　应对措施：公司一直致力于新型材料的研发工作，确保公司产品在行业的领先地位。同时，本公司制定了严格的知识产权保护管理制度，通过申请专利、商业秘密保护等手段保护公司知识产权。
　　3、市场竞争进一步加剧的风险
　　随着新能源汽车利好政策的不断推出，新能源汽车产业链面临巨大的市场前景和广阔的发展空间，加上报告期内国家制定的“三项强标”等文件都体现了对电池安全性能的严格要求，近两年导向三元电池的风向开始慢慢向磷酸铁锂电池偏移，磷酸铁锂头部企业纷纷扩大产能，公司将面临更加激烈的市场竞争。
　　应对措施：面对市场恶性竞争日益加剧的风险，公司将持续通过依靠技术创新和产品升级在市场竞争中脱颖而出。通过继续加大研发投入,进一步提升产品技术性能；通过改进工艺，持续降低产品的制造成本，进一步提升产品毛利率水平，从而巩固公司产品的市场竞争力。
　　4、技术快速进步带来的知识产权风险
　　本行业属于新能源材料行业，其特点是技术进步快，产品更新快。行业内主要公司和研究机构都在积极申请专利，以期对自身的技术和产品进行保护，因此知识产权的数量较多，存在专利技术交叉的可能。而行业内的企业和研究机构出于限制竞争对手发展的需要，也存在相互间提出专利侵权或专利诉讼的可能。
　　应对措施：公司在加紧产品技术研发的同时，十分重视知识产权管理工作，目前已经拥有专利技术57项，其中发明专利15项，以进一步扩大和完善公司的知识产权布局。公司在生产经营过程中，如果需要使用其他公司或机构的专利技术，将通过直接或间接的方式取得相关专利许可，从而避免知识产权风险。尽管如此，并不能完全排除知识产权风险发生的可能性。
　　5、国家产业政策变动的风险
　　新能源汽车业务受国家产业政策的影响较大，未来对相关产品的销售补贴政策会对新能源汽车的发展产生重大影响，进而影响到相关产业。如补贴政策出现变化或取消，或者新能源汽车推广不及预期，将对新能源汽车产业链产生直接影响，进而影响公司主要产品的销售。
　　应对措施：公司将不断加大研发力度，推出高安全性、高能量密度、高压实密度、高倍率、高循环效率、高低温性能优异的新材料，并不断的降低生产成本，应对行业未来的竞争。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司是一家磷酸铁锂电池正极材料（磷酸铁锂）及其前驱体（磷酸铁）的制造企业，根据挂牌公司管理型分类结果，公司所属行业为制造业中的电气机械和器材制造业C38，中类为电池制造C384，小类为锂离子电池制造（C3841）。根据挂牌公司投资型分类结果，公司所属行业一级、二级分类为原材料、三级分类为化学制品（111010），四级分类为商品化工（11101010）。
　　公司以科技创新为驱动力实现产品的转型升级，由传统的磷化工生产企业变为新材料制造企业。公司目前的产品有磷酸铁锂电池正极材料磷酸铁锂及其前驱体磷酸铁。公司依托多年磷化工产品生产经验，在掌握核心技术和自主知识产权的基础上，根据不同客户的不同生产工艺和生产流程制定不同的产品开发方案，满足不同客户的差异化需求。公司目前的客户主要有比亚迪、中航锂电、中兴派能等锂离子电池制造企业。客户采购公司产品时通过其供应商管理系统向公司下订单，公司根据客户订单的时间要求，将产品交付至客户指定地点，然后根据订单的付款方式收取货款。
　　公司的核心竞争力主要体现为：强大的技术研发能力、领先的生产工艺技术等。公司的研发团队有着丰富的锂电池行业研发、生产和管理经营。公司通过自行研发、设计关键设备，确保整个工艺流程的全面控制。公司地处黔中腹地，有丰富的水、电、天然气及磷矿资源，主要原材料和能源成本较同行业较大的优势。
　　报告期内，公司商业模式没有发生较大变化。公司将努力抓住新能源汽车产业爆发性增长的重大机遇，通过不断的研发，改进产品的工艺和性能，开发新的产品和客户，为股东创造更好的效益。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　报告期内，公司实现营业收入92,605,286.80元，较去年同期153,600,087.65元下降39.71%；营业成本108,150,630.78元，较去年同期168,792,946.82元下降35.93%；净利润-182,557,871.69元，去年同期-219,717,508.72元。
　　报告期内，公司的磷酸铁锂产品销售量、销售价格较上年有大幅的下降，导致净利润大幅下降，主要原因有以下方面：
　　1、2020年，新冠肺炎疫情在全球范围迅速蔓延，上半年新能源汽车市场呈低迷状态，受疫情引发的订单下降、物流受阻、复工复产困难、合同履行困难等因素对企业造成了严重冲击。
　　2、由于前两年行业的爆发性增长，导致锂电池产业链各类资本大量涌入，正极材料行业产能迅速扩张。竞争的加剧，导致磷酸铁锂销售价格大幅下降。
　　3、由于国家新能源汽车补贴政策倾向于能量密度和整车的续航里程，导致公司主要客户的新能源乘用车主要选装了三元材料动力电池，客户对磷酸铁锂的需求急剧萎缩。因此，公司的销量大幅下降。4、2019年8月起，公司启动了2万吨磷酸铁锂智能化技术改造项目，该项目设备安装调试及产品验证于2020年末完成。由于报告期内公司利用老产线进行生产，开工负荷不足，出货量较上年同期大幅下降。
　　针对行业受国家政策变动较大的特点，公司将紧密围绕公司的总体发展战略，结合公司现有科研、技术、市场、资源、成本等优势，积极开发新的客户，在持续提升产品性能的前提下，努力降低产品成本，充分应对行业新的变化，尽快实现二次腾飞。具体计划如下：
　　第一、积极研发新产品。随着国家对新能源汽车补贴的大幅下降直至退坡，磷酸铁锂电池的价格优势凸显，下游整车厂势必重新考虑磷酸铁锂电池的装车方案。公司将持续加大新产品的研发力度，尽快推出高能量密度、高压实密度的磷酸铁锂产品，迎接市场新的变化。
　　第二，继续加强品质管控。产品品质是企业发展的关键因素，是企业的生命线。随着公司产品的丰富，品质管控的难度也逐步加大。公司将继续加强品质管控人员的培养和培训力度，确保生产和销售等各个环节不发生任何品质问题。
　　第三、持续改进生产工艺。生产工艺决定着企业的生产效率，同时也决定了产品的生产成本。公司通过多年磷酸盐系列产品的生产经验积累，不断优化生产工艺，将难以控制的化学反应标准化，通过标准化的生产提高生产效率，提升产品的技术性能，降低生产成本，提高产品的竞争力。
　　第四、加速产能扩建新项目的进程。未来几年产能是公司核心竞争力的决定性因素之一，按照今年行业发展的趋势，头部企业产品都处于供不应求的状态，公司将会为加大公司市场竞争力，产能是决定性因素之一，按照今年发展的趋势来看，整个行业都处于供不应求的状态，公司将会加速完成现有产能扩建项目，满足客户不断增长的需求。
　　第五、人力资源发展。随着业务的发展，需要公司不断培养和引进研发、管理、专业技术等各方面的人才。公司通过不断完善人才培训和管理体系，构建行业先进水平的管理团队。
　　(二)行业情况
　　根据《中华人民共和国国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司所处行业为制造业中的锂离子电池制造业C3841。锂电池制造业的主管部门是国家工业和信息化部，自律性组织是中国化学与物理电源行业协会。
　　近几年来，公司所处的锂电池正极材料行业呈现快速发展势头，主要得益于国家对新能源汽车产业的大力支持。政府从发展规划、消费补贴、税收政策、科研投入、政府采购、标准制定等方面，构建了一整套支持新能源汽车加快发展的政策体系，为新能源汽车的产业化奠定了政策基础。在国家政策的大力扶持下，新能源汽车加快推广应用，对动力电池的需求快速增长，带动锂电池正极材料行业快速发展。
　　2020年在新冠肺炎疫情以及新能源汽车补贴逐渐退坡影响下，上半年新能源汽车市场呈低迷状态，销量低于2019年同期。进入下半年，新能源汽车市场单月销量快速转正，8月开始呈现持续增长态势，从整体车市来看，新能源汽车仍然是带动国内车市快速增长的主要动力之一。2020年新能源车市在经历一番波折后仍能持续增长，与接连出台的支持政策不无关系，这其中就包括新能源汽车下乡、稳定和扩大汽车消费等政策。
　　受新能源汽车产业发展直接影响，其上游锂电材料行业将面临较大挑战，行业竞争将进一步加剧，另一方面来看，这也是公司实现二次腾飞的机会，在良好的行业发展趋势下，公司将依托在锂电池正极材料行业的研发优势，持续提升和改善相关产品性能，实现持续稳定成长，同时也会加大产能扩建，进一步提高公司市场竞争力。

　　三、持续经营评价
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持良好的独立自主经营能力；公司会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；行业发展势头良好，主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；没有影响公司持续经营的事项发生。因此，公司拥有良好的持续经营能力。

　　四、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　公司主要从事锂电池正极材料及其前驱体的研发、生产、销售，主要产品为磷酸铁、磷酸铁锂，其上游主要为锂矿、磷矿等资源开采加工企业，下游为锂电池生产企业，公司产品最终应用于新能源汽车动力电池、储能等领域。
　　几年来，我国的新能源汽车行业经过政府引导、市场接受的发展过程后，最近两年消费趋于成熟和稳定。据中国汽车工业协会统计：2018年，全国新能源汽车产销分别完成127万辆和125.6万辆，比上年同期分别增长59.9%和61.7%；2019年，全国新能源汽车产销分别完成124.2万辆和120.6万辆，同比分别下降2.3%和4.0%；2020年，全国新能源汽车产销分别完成136.6万辆和136.7万辆，同比分别增长9.98%和13.35%。
　　近年来，受锂电池及其下游行业快速发展的驱动，锂电池正极材料增长较为迅猛。锂电正极材料市场可以细分为小型锂电正极材料市场和动力锂电正极材料市场。小型锂电正极材料主要包括钴酸锂、三元材料和锰酸锂，而动力锂电正极材料主要为锰酸锂、磷酸铁锂和三元材料。
　　由于2018年以后国家对新能源汽车的补贴政策倾向于能量密度和整车的续航里程，因此国内车企纷纷切换三元材料动力电池的装车方案。高工产研锂电研究所(GGII)调研数据显示：2018年中国锂电三元材料正极市场规模达263亿元，同比增长52.90%，出货量13.68万吨，同比增长57%。2019年中国锂电池正极材料出货量40.4万吨，同比增长32.5%。其中，三元正极材料出货量19.2万吨，同比增长40.7%；磷酸铁锂材料出货量8.8万吨，同比增长29.3%；钴酸锂材料出货量6.62万吨；锰酸锂材料出货量5.7万吨。2020年中国锂电池正极材料出货量51万吨，同比增长27%。其中，三元正极材料出货量23.6万吨，同比增长23%；磷酸铁锂材料出货量12.4万吨，同比增长41%；钴酸锂材料出货量约8.2万吨；锰酸锂材料出货量6.6万吨。
　　磷酸铁锂主要应用于中国市场，国内的磷酸铁锂技术较为成熟，具有代表性的锂电池厂商有比亚迪、国轩高科、CATL等。由于前两年国家对新能源汽车的补贴政策的调整，磷酸铁锂动力电池的装车量降低，导致磷酸铁锂材料的销售增速放缓。
　　随着钴、镍等小金属价格的走高和磷酸铁锂材料价格的大幅降低，三元材料电池与磷酸铁锂电池的销售价格差距也逐步加大。2019年，宁德时代CTP技术的应用以及比亚迪“刀片电池”的发布，特斯拉“无钴”电池的使用等等信息表明，磷酸铁锂电池因为安全性好、循环寿命优异、价格较低等优点，正逐步恢复其市场地位。虽然最近国家对新能源汽车的购置补贴政策延长了2年，但根据新能源汽车的整体发展情况，财政补贴必将退出，全行业进入市场化发展阶段，对动力电池企业的技术水平、成本优势、规模效应等提出了更高的要求。动力电池龙头企业凭借其性能、成本、规模等优势，更具有生命力，也将推动行业更加市场化，更加健康、有序的发展。
　　(二)公司发展战略
　　公司的发展战略主要分两个部分：
　　1、业务发展战略
　　公司将继续加大新品研发力度，加快新品推出速度，加快新客户开发进；加强产品质量管控；加强安全生产管理；加强成本控制，确保公司的竞争优势。通过深耕细作，将公司打造成为全球磷酸盐系列正极材料的领导者。
　　通过新产品的研发，开发针对不同客户、不同应用领域的不同产品，适应客户的不同需求。通过提高产能增加产品的销售，改善客户结构。
　　2、技术发展战略
　　随着国家对新能源汽车补贴的大幅退坡，整车厂对锂电池行业提出了更高的要求：能量密度增加、循环寿命增大、成本更低。正极材料对锂电池的能量密度、成本等技术性能影响更加显著。因此，公司将进一步加大研发投入，尽快的推出能量密度更高、循环寿命更长、倍率更高、压实密度更高、成本更低的磷酸铁锂材料，为客户提供性价比更高的产品和服务。
　　(三)经营计划或目标
　　公司未来的经营计划如下：
　　1、研发新产品
　　随着新能源汽车行业的快速发展，产业链上的投入也越来越大，行业竞争的进一步加剧。公司将持续加大新产品的研发力度，确保未来在行业的领先优势。
　　2、加强品质管控
　　产品品质是企业发展的关键因素。随着产品品种的丰富，品质管控的难度也逐步加大。公司将继续加强品质管控人员的培养和培训力度，确保生产和销售各个环节不发生任何品质问题。
　　3、持续改进生产工艺
　　生产工艺决定着企业的生产效率，同时也决定了产品的生产成本。公司通过多年磷酸盐系列产品的生产经验积累，不断优化生产工艺，将难以控制的化学反应标准化，通过标准化的生产提高生产效率，提升产品的技术性能，降低生产成本，提高产品的竞争力。
　　4、人力资源发展
　　随着公司的发展，需要公司不断培养和引进研发、管理、专业技术等各方面的人才。公司通过不断完善人才培训和管理体系，构建行业先进水平的管理团队。
　　(四)不确定性因素
　　公司实现未来经营计划的不确定因素主要有以下方面：
　　1、国家对新能源汽车的补贴力度降低，下游动力电生产厂家对材料价格更加敏感，导致行业竞争力度加大。
　　2、由于成本较高、续航里程低于预期、充电设施尚待完善、充电时间长等多重因素的影响，消费者对新能源汽车的接受需要一个过程。
　　3、现有资金难以满足公司发展。由于公司产能逐步释放，生产所需的流动资金也急剧增加，此外，新产品研发需要投入大量的资金，以保持竞争力，公司急需进一步拓宽融资渠道。
　　4、生产工艺的变化导致部分设备淘汰。磷酸铁锂作为锂电池核心的材料之一，决定了锂电池的诸多技术性能。因此，持续研发新的产品、不断改进生产工艺，成为行业的必然选择。公司启动对磷酸铁锂生产线智能化改造以来，产品的技术性能得到了大幅提高，成本得到了大幅下降。但同时也造成了部分老设备的淘汰，一定程度增加了公司的业绩压力。
　　尽管公司的发展面临上述不确定性因素，但公司在长期生产经营过程中，积累了大量的生产和品质管控经验、培养了大批的研发人员和一线管理人员，也积淀了大量的研发成果。公司未来的发展规划将充分利用公司现有的技术、人才和管理优势，必将加强现有业务，有助于公司上述发展规划的顺利实现。

　　五、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、客户集中度较高风险
　　公司2020年度前五大客户的销售额占总营业收入比例为87.96%。其中第一大客户占公司收入的比例在39.28%，客户集中度处于较高水平，公司通过加快新产品和新客户的开发，进一步加深与其他锂电池厂商的合作来降低对单一客户的重大依赖。
　　应对措施：公司采取开发新的产品、开拓新的客户等举措来降低客户集中度较高的风险。同时，企业的客户也向行业内的知名企业拓展。
　　2、技术路线变动的风险
　　目前，公司的主要产品为磷酸铁锂，系动力电池的主流正极材料之一。然而，动力电池正极材料行业技术更新速度较快，且发展方向具有一定程度的不确定性。若未来动力锂电产品技术方向或市场需求发生重大变化，不排除出现全新的、性能更高的电池材料的可能性，则公司可能存在技术路线变动的风险。
　　应对措施：公司一直致力于新型材料的研发工作，确保公司产品在行业的领先地位。同时，本公司制定了严格的知识产权保护管理制度，通过申请专利、商业秘密保护等手段保护公司知识产权。
　　3、市场竞争进一步加剧的风险
　　随着国家政策逐步加大对新能源产业的扶持力度以及动力汽车市场的逐渐兴起，作为关键材料之一的锂离子电池正极材料也受到多方投资机构的关注。国内越来越多的企业加大了对锂电正极材料业务的投入力度，行业产能过剩导致竞争态势进一步加剧。
　　应对措施：面对市场恶性竞争日益加剧的风险，公司将持续通过依靠技术创新和产品升级在市场竞争中脱颖而出。通过继续加大研发投入,进一步提升产品技术性能；通过改进工艺，持续降低产品的制造成本，进一步提升产品毛利率水平，从而巩固公司产品的市场竞争力。
　　4、技术快速进步带来的知识产权风险
　　本行业属于新能源材料行业，其特点是技术进步快，产品更新快。行业内主要公司和研究机构都在积极申请专利，以期对自身的技术和产品进行保护，因此知识产权的数量较多，存在专利技术交叉的可能。而行业内的企业和研究机构出于限制竞争对手发展的需要，也存在相互间提出专利侵权或专利诉讼的可能。
　　应对措施：公司在加紧产品技术研发的同时，十分重视知识产权管理工作，目前已经拥有专利技术57项，其中发明专利15项，以进一步扩大和完善公司的知识产权布局。公司在生产经营过程中，如果需要使用其他公司或机构的专利技术，将通过直接或间接的方式取得相关专利许可，从而避免知识产权风险。尽管如此，并不能完全排除知识产权风险发生的可能性。
　　5、国家产业政策变动的风险
　　新能源汽车业务受国家产业政策的影响较大，未来对相关产品的销售补贴政策会对新能源汽车的发展产生重大影响，进而影响到相关产业。如补贴政策出现变化或取消，或者新能源汽车推广不及预期，将对新能源汽车产业链产生直接影响，进而影响公司主要产品的销售。
　　应对措施：公司将不断加大研发力度，推出高安全性、高能量密度、高压实密度、高倍率、高循环效率、高低温性能优异的新材料，并不断的降低生产成本，应对行业未来的竞争。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　无。 收起▲

　　一、业务概要
　　公司是一家磷酸铁锂电池正极材料（磷酸铁锂）及其前驱体（磷酸铁）的制造企业，根据挂牌公司管理型分类结果，公司所属行业为制造业中的电气机械和器材制造业C38，中类为电池制造C384，小类为锂离子电池制造（C3841）。根据挂牌公司投资型分类结果，公司所属行业一级、二级分类为原材料、三级分类为化学制品（111010），四级分类为商品化工（11101010）。
　　公司以科技创新为驱动力实现产品的转型升级，由传统的磷化工生产企业变为新材料制造企业。公司目前的产品有磷酸铁锂电池正极材料磷酸铁锂及其前驱体磷酸铁。公司依托多年磷化工产品生产经验，在掌握核心技术和自主知识产权的基础上，根据不同客户的不同生产工艺和生产流程制定不同的产品开发方案，满足不同客户的差异化需求。公司目前的客户主要有比亚迪、中航锂电、中兴派能等锂离子电池制造企业。客户采购公司产品时通过其供应商管理系统向公司下订单，公司根据客户订单的时间要求，将产品交付至客户指定地点，然后根据订单的付款方式收取货款。
　　公司的核心竞争力主要体现为：强大的技术研发能力、领先的生产工艺技术等。公司的研发团队有着丰富的锂电池行业研发、生产和管理经营。公司通过自行研发、设计关键设备，确保整个工艺流程的全面控制。公司地处黔中腹地，有丰富的水、电、天然气及磷矿资源，主要原材料和能源成本较同行业较大的优势。
　　报告期内，公司商业模式没有发生较大变化。公司将努力抓住新能源汽车产业爆发性增长的重大机遇，通过不断的研发，改进产品的工艺和性能，开发新的产品和客户，为股东创造更好的效益。

　　二、经营情况回顾
　　一、经营情况
　　（一）经营计划
　　报告期内，公司实现营业收入35,425,340.78元，较去年同期79,755,875.15元下降55.58%；营业成本41,013,005.26元，较去年同期79,771,186.67元下降48.57%；净利润-76,144,971.73元，去年同期-55,345,045.85元。
　　报告期内，公司的磷酸铁锂产品销售量、销售价格、毛利率较上年有大幅的下降，导致净利润大幅下降，主要原因有以下方面：
　　1、由于前两年行业的爆发性增长，导致锂电池产业链各类资本大量涌入，正极材料行业产能迅速扩张。竞争的加剧，导致磷酸铁锂销售价格大幅下降。
　　2、由于国家新能源汽车补贴政策倾向于能量密度和整车的续航里程，导致公司主要客户的新能源乘用车主要选装了三元材料动力电池，客户对磷酸铁锂的需求急剧萎缩。因此，公司的销量大幅下降。
　　3、由于报告期内公司开工负荷不足，导致单位成本上升，毛利率较上年同期大幅下降。
　　针对行业受国家政策变动较大的特点，公司将紧密围绕公司的总体发展战略，结合公司现有科研、技术、市场、资源、成本等优势，积极开发新的客户，在持续提升产品性能的前提下，努力降低产品成本，充分应对行业新的变化，尽快实现二次腾飞。具体计划如下：
　　第一、积极研发新产品。随着国家对新能源汽车补贴的大幅下降直至退坡，磷酸铁锂电池的价格优势凸显，下游整车厂势必重新考虑磷酸铁锂电池的装车方案。公司将持续加大新产品的研发力度，尽快推出高能量密度、高压实密度的磷酸铁锂产品，迎接市场新的变化。
　　第二，继续加强品质管控。产品品质是企业发展的关键因素，是企业的生命线。随着公司产品的丰富，品质管控的难度也逐步加大。公司将继续加强品质管控人员的培养和培训力度，确保生产和销售等各个环节不发生任何品质问题。
　　第三、持续改进生产工艺。生产工艺决定着企业的生产效率，同时也决定了产品的生产成本。公司通过多年磷酸盐系列产品的生产经验积累，不断优化生产工艺，将难以控制的化学反应标准化，通过标准化的生产提高生产效率，提升产品的技术性能，降低生产成本，提高产品的竞争力。
　　第四、人力资源发展。随着业务的发展，需要公司不断培养和引进研发、管理、专业技术等各方面的人才。公司通过不断完善人才培训和管理体系，构建行业先进水平的管理团队。
　　（二）行业情况
　　根据《中华人民共和国国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司所处行业为制造业中的锂离子电池制造业C3841。锂电池制造业的主管部门是国家工业和信息化部，自律性组织是中国化学与物理电源行业协会。
　　近几年来，公司所处的锂电池正极材料行业呈现快速发展势头，主要得益于国家对新能源汽车产业的大力支持。政府从发展规划、消费补贴、税收政策、科研投入、政府采购、标准制定等方面，构建了一整套支持新能源汽车加快发展的政策体系，为新能源汽车的产业化奠定了政策基础。在国家政策的大力扶持下，新能源汽车加快推广应用，对动力电池的需求快速增长，带动锂电池正极材料行业快速发展。
　　2017年4月，工信部、发改委、科技部发布《汽车产业中长期发展规划》（工信部联装[2017]53号），提出以新能源汽车和智能网联汽车为突破口，加速跨界融合，构建新型产业生态，带动产业转升，实现由大到强发展。
　　2017年9月，发改委、财政部、工信部、科技部、国家能源局发布《关于促进储能技术与产业发展的指导意见》（发改能源[2017]1701号），明确提出集中攻关一批具有关键核心意义的储能技术和材料，试验示范一批具有产业化潜力的储能技术和装备，应用推广一批具有自主知识产权的储能技术和产品，完善储能产品标准和检测认证体系。
　　2017年9月，工信部、财政部、商务局、海关总署、质检总局发布《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》，对传统能源乘用车年度生产量或者进口量达到3万辆以上的，从2019年度开始设定新能源汽车积分比例要求，其中：2019年度、2020年度的积分比例要求分别为10%、12%。
　　2018年6月，中共中央、国务院发布了《关于全面加强生态环境保护坚决打好污染防治攻坚战的意见》，提出坚决打赢蓝天保卫战，调整优化产业结构、能源结构、运输结构，加快淘汰老旧车，鼓励清洁能源车辆、船舶的推广使用。
　　2018年7月，交通运输部发布了《关于全面加强生态环境保护坚决打好污染防治攻坚战的意见》，提出到2020年底前，重点区域的直辖市、省会城市、计划单列市建成区公交车全部更换为新能源汽车。
　　2019年12月3日，工信部发布《新能源汽车产业发展规划（2021年-2035）》（征求意见稿），就推动新能源汽车产业高质量、可持续发展方面向社会广泛征求意见。规划指出：电动化、网联化、
　　智能化、共享化正在成为汽车产业的发展潮流和趋势。新能源汽车融汇新能源、新材料和互联网、大数据、人工智能等多种变革性技术，推动汽车从单纯交通工具向移动智能终端、储能单元和数字空间转变，带动能源交通、信息通信基础设施改造跃升，有效促进能源消费结构优化、智能交通体系和智慧城市建设，具有广阔市场前景和巨大增长潜力。
　　规划指出：“到2025年，新能源汽车市场竞争力明显提高，销量占当年汽车总销量的20%。”，“到2030年，新能源汽车形成市场竞争优势，销量占当年汽车总销量的40%。”
　　2020年3月31日，国务院常务会议确定了促进汽车消费的三大措施，其中之一就是将新能源汽车购置补贴和免征购置税政策延长2年。
　　国家在出台上述产业发展规划的同时，通过消费补贴、税收减免等一系列措施落实对新能源汽车产业的支持政策，使得该产业在过去的几年里获得了快速发展的机会，并初步形成了较为完整的产业体系。然而，当下我国的新能源汽车产业仍处于规模不经济、产品价格偏高，需要国家大量补贴来维持市场竞争地位的阶段，随着国家补贴政策的退坡，新能源汽车产业及其上游锂电材料行业将面临扩大生产规模、提高生产质量和生产效率，以便逐步降低生产成本的巨大压力，行业竞争将进一步加剧，公司将面临较大挑战。
　　为维持新能源汽车及其相关产业快速成长、有序竞争、良性发展的局面，国家陆续制定和出台了一系列行业准入标准和规范条件。在良好的行业发展趋势下，公司将依托在锂电池正极材料行业的研发优势，持续提升和改善相关产品性能，实现持续稳定成长。

　　三、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　成立至今，公司诚信经营、依法纳税、环保生产，认真做好每项对社会有益的工作，尽全力对社会负责、对公司所有股东及全体职工负责。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置上，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展，与社会共享企业发展成果。

　　四、评价持续经营能力
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持良好的独立自主经营能力；公司会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；行业发展势头良好，主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；没有影响公司持续经营的事项发生。因此，公司拥有良好的持续经营能力。

　　五、公司面临的风险和应对措施
　　1、客户集中度较高风险
　　公司2020年上半年度前五大客户的销售额占总营业收入比例为91.24%。其中第一大客户占公司收入的比例在58.92%，客户集中度处于较高水平。公司通过加快新产品和新客户的开发，进一步加深与其他锂电池厂商的合作来降低对单一客户的重大依赖。但由于第一大客户在行业内的龙头地位决定了短期内仍然为公司的重要客户，公司存在客户集中度较高的风险。
　　应对措施：公司采取开发新的产品、开拓新的客户等举措来降低客户集中度较高的风险。第一大客户在公司营业收入中的比重由最初的100%降为目前的58.92%。同时，企业的客户也向行业内的知名企业蔓延。
　　2、技术路线变动的风险
　　目前，公司的主要产品为磷酸铁锂，系动力电池的主流正极材料之一。然而，动力电池正极材料行业技术更新速度较快，且发展方向具有一定程度的不确定性。若未来动力锂电产品技术方向或市场需求发生重大变化，不排除出现全新的、性能更高的电池材料的可能性，则公司可能存在技术路线变动的风险。
　　应对措施：公司一直致力于新型材料的研发工作，确保公司产品在行业的领先地位。同时，本公司制定了严格的知识产权保护管理制度，通过申请专利、商业秘密保护等手段保护公司知识产权。
　　3、市场竞争进一步加剧的风险
　　随着国家政策逐步加大对新能源产业的扶持力度以及动力汽车市场的逐渐兴起，作为关键材料之一的锂离子电池正极材料也受到多方投资机构的关注。国内越来越多的企业加大了对锂电正极材料业务的投入力度，行业产能过剩导致竞争态势进一步加剧。
　　应对措施：面对市场恶性竞争日益加剧的风险，公司将持续通过依靠技术创新和产品升级在市场竞争中脱颖而出。通过继续加大研发投入,进一步提升产品技术性能；通过改进工艺，持续降低产品的制造成本，进一步提升产品毛利率水平，从而巩固公司产品的市场竞争力。
　　4、技术快速进步带来的知识产权风险
　　本行业属于新能源材料行业，其特点是技术进步快，产品更新快。行业内主要公司和研究机构都在积极申请专利，以期对自身的技术和产品进行保护，因此知识产权的数量较多，存在专利技术交叉的可能。而行业内的企业和研究机构出于限制竞争对手发展的需要，也存在相互间提出专利侵权或专利诉讼的可能。
　　应对措施：公司在加紧产品技术研发的同时，十分重视知识产权管理工作，目前已经拥有专利技术51项，正在申请的专利16项，以进一步扩大和完善公司的知识产权布局。公司在生产经营过程中，如果需要使用其他公司或机构的专利技术，将通过直接或间接的方式取得相关专利许可，从而避免知识产权风险。尽管如此，并不能完全排除知识产权风险发生的可能性。
　　5、国家产业政策变动的风险
　　新能源汽车业务受国家产业政策的影响较大，未来对相关产品的销售补贴政策会对新能源汽车的发展产生重大影响，进而影响到相关产业。如补贴政策出现变化或取消，或者新能源汽车推广不及预期，将对新能源汽车产业链产生直接影响，进而影响公司主要产品的销售。
　　应对措施：公司将不断加大研发力度，推出高安全性、高能量密度、高压实密度、高倍率、高循环效率、高低温性能优异的新材料，并不断的降低生产成本，应对行业未来的竞争。 收起▲