华贸物流（603128）

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　(一)主营业务
　　公司是中国领先的第三方国际综合物流服务商和国际物流优选方案提供者，具有较高的综合统筹服务能力，服务产品稳定、标准、集约，物流网络资源遍布海内外，在行业内具有较大影响力和竞争优势。
　　公司主营业务包括国际空海铁综合物流服务、跨境电商物流、国际工程综合物流、国际仓储物流、国际大宗商品合同物流、特大件特种专业物流等六大板块。
　　公司市场占有率领先，在中国货代物流企业百强排行榜中，最近10年年度排名均在行业前列。2023年4月物流行业权威杂志《Transport Topics》公布的全球货代50强榜单显示，华贸物流全球海运、全球空运排名分别第14名、16名。
　　(二)经营模式
　　公司经营模式是为客户提供第三方跨境综合物流服务，服务内容涵盖运输、仓储、包装、搬运装卸、流通、配送、干线运输、港口通关服务、单证制作、交易结算等，服务链条包括点对点、港到港、门到门全程或者部分环节，同时还提供现代物流方案的咨询、分析、诊断、设计、优化、控制、信息服务等其他综合服务。
　　公司经营模式的核心是根据客户的需求，全过程协同整合跨境物流境内集货、分拣装箱、出境通关办理、国际间干线运输，以及境外入境通关办理、拆箱分拣、终端派送七大构成要素，收取服务费用。
　　公司商业模式竞争优势是不断提高全链条特别是境外端服务能力，依靠系统科技技术提高效率降低成本促进安全，坚持客户为本营销发展理念，获取了更多直接客人和重要客户。
　　(三)行业情况
　　1、国际经济形势错综复杂
　　去全球化与倡导多极化的竞争持续，世界经济下行风险进一步增大。
　　2、国际贸易需求持续疲软
　　全球贸易面临着欧美等主要经济体通胀形势严峻、零售商商品库存高企、消费者对非生活必需品需求下降、制造业缩减产能等问题导致需求持续疲软。
　　3、国际空海铁干线价格持续大幅回落
　　全球海运集装箱贸易量下滑、全球航空货运需求下降和有效运力持续恢复的多重挤压下，市场运价继续调整向下走势，国际空运、海运量价齐跌，国际物流市场低迷。
　　4、海外终端派送成本持续上涨
　　受主要发达国家通胀率和利率上升，包括UPS罢工等因素导致包括仓库租金、劳动力等物流成本上涨较快，加上环保限制的影响，进一步增加了物流成本。
　　5、中国进出口贸易出现新变化
　　海关总署表示，当前主要发达经济体通胀仍处于高位，地缘政治冲突持续，短期外需回暖动力不足，我国外贸稳增长仍面临较大压力。但同时也要看到，我国经济韧性强、潜力大、长期向好的基本面没有变，随着一系列政策措施持续发力，我们有信心、有基础、有条件实现进出口促稳提质的目标。
　　进出口规模突破20万亿元创新高、贸易结构显著变化、4月份进出口逐月回落、出口需求仍未得到改善是上半年中国进出口贸易四个新变化。
　　5.1今年上半年，我国货物贸易进出口总值20.1万亿元，同比增长2.1%，其中出口11.46万亿元，同比增长3.7%；进口8.64万亿元，同比下降0.1%。
　　5.2外贸结构持续优化，一般贸易进出口13.16万亿元，同比增长4%。民营企业进出口增长8.9%，占进出口总值的比重提升至52.7%。电动载人汽车、锂电池、太阳能电池等新三样产品，合计出口增长61.6%，拉动整体出口增长1.8个百分点。
　　5.36月进出口总值同比“3连降”
　　今年6月份，我国进出口34,883.2亿元，同比下降6%，这是自今年4月来同比增速连续3个月下滑。其中，出口19,897.8亿元，同比下降8.3%;进口14,985.4亿元，同比下降2.6%；贸易顺差4,912.5亿元。以美元计，6月中国出口金额同比下降12.4%，降幅较上月扩大4.9个百分点，进口同比下降6.8%，降幅比上月扩大2.3个百分点。出口、进口增速均不及预期。
　　5.4出口需求仍未得到改善
　　虽然近几个月人民币汇率贬值，增加了出口企业未结汇订单利润，一定程度上提高了国外客户下单意愿，但总体看，出口需求仍未得到改善。
　　6月，主要出口商品中，服装及衣着附件出口金额同比下降14.5%，纺织纱线织物及其制品出口金额同比下降14.3%，高新技术产品出口金额同比下降16.8%，稀土、钢材同比下滑超30%，汽车（包含底盘）出口金额同比增长110%。
　　6、国际货运代理企业从“货找到找货”
　　自去年到今年，多家国际物流巨头宣布降薪、裁员。
　　全球第七大海运货代、美国第一大海运货代C.H.Robinson Worldwide，自去年11月裁员后，今年5月又开启了新一轮裁员，截至2023年第一季度其员工数量比2022年第三季度末减少约1500人。此前数字化货运代理Flexport裁掉了20%的员工，DB Schenker、Geodis和Ceva等国际物流巨头也先后进行了大规模裁员。
　　根据全球贸易情报机构Descartes近期基于对数百家货代物流企业的一份调查显示，有近七成的被调查货代物流企业表示目前的利润率在3%或更高的水平，但也有14%的企业目前已经处于盈亏平衡甚至亏损状态，其中有31%的受访者表示他们的利润率超过10%，仅比去年下降了3个百分点，39%的企业表示他们的利润率至少在3%到10%之间。
　　国内头部跨境企业仍然处在不错的盈利水平中，在今年的形式下依旧逆风保持盈利，但头部的盈利难以掩盖大环境下市场的隐忧。
　　7、国际货运代理企业内卷加剧，洗牌加速推进
　　全球货运代理市场集中度加强的趋势越来越明显，行业资源正向头部企业不断集中。行业龙头加速整合收购，不断补齐短板，加强核心业务实力，企业向综合物流与供应链服务发展。
　　2023年6月德迅与专门从事易腐货物运输和处理的货运代理公司Morgan Cargo签署了收购协议。
　　全球货代巨头SGL宣布收购欧洲TOP50、德国头部货代ETS Transport&Logistics GmbH和ETS Fulfillment GmbH。
　　全球第十大海运货代企业乔达接连收购了美国物流企业Southern Companies和已经成立31年的瑞士货代企业ITS-International Transport&Shipping Ltd.。
　　全球海运、空运货代榜均排名第11位的德国国际物流服务商汉宏国际官宣收购主要在斯洛伐克和捷克运营的物流公司PKZ Group。
　　欧洲货代巨头德莎收购总部位于澳大利亚墨尔本的海运和空运货代ACA International。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　一、围绕战略工作
　　面对不确定的外部环境，华贸物流保持战略定力，成为“全球综合物流方案解决者”、进入全球综合物流前十强战略目标坚定。
　　公司以未来确定性核心竞争能力应对不确定性，近几年公司围绕清晰战略发展路径，管理层通过外延并购、资产购置、内生发展等工作加快推动目标的实施。
　　公司继续巩固如下核心竞争能力。
　　一是“横到边、纵到底”，国际物流服务品类多，链条全。
　　二是构建国家跨境物流资源整合平台。
　　三是开展国际大宗商品物流，保障国家大宗商品供应安全。
　　1、“横到边、纵到底”
　　“横到边、纵到底”的业务发展战略就是通过成为全球综合物流方案提供平台，汇聚全品类物流服务种类，具备全链条物流方案解决能力，推进直接与终端客人服务，进行业务结构高质量转型，降低中间环节，提高盈利水平。
　　“横到边、纵到底”关键环节是全球化网络布局和运力建设，公司持之以恒开展这两项工作，以提升“揽件-分拨-报关-干线-清关-海外分拨-派送”跨境物流“端到端”全程方案解决能力。
　　1.1、全球综合物流方案提供平台
　　跨境物流行业本质是产品综合，可以为终端客人提供多式服务，公司运输渠道包含国际空运、国际海运、国际班列、国际卡班。产品包括工程物流、普通商品物流、跨境电商物流、大宗商品物流、特种商品物流、仓储分拨物流，公司的绝大部分产品和服务涵盖全程七个环节中四个以上服务环节。
　　1.2、跨境全链条服务能力提供者
　　提高全链条物流方案解决能力，同时积极布局海外网点，加强海外端到端服务能力。公司坚持全球化网络布局，建立起更好的全链条物流能力为终端和直客服务。倾注更多的资源为终端客户和直接客人提供跨境物流综合服务，为中国品牌出海提供更有韧性的物流供应链服务。
　　1.3、直接服务终端客户执行者
　　公司持续推进直客战略与业务结构转型优化，与战略客户共同面对外贸需求疲软的环境，资源向直客倾斜，舍弃短期效益追求长期发展，直接面向科技、医疗、汽车、快消、化工、电商、能源七大行业客户需求。
　　2、构建国家跨境物流资源整合平台
　　公司的控股股东中国物流集团成立的使命之一就是为了弥补国家跨境物流的短板、提高时效、降低运费、惠民利国，助力中国商品走向世界，保障国家物流战略安全。
　　公司致力于成为央企跨境物流资源的整合平台，以“为中国产业全球化发展提供国际物流供应链保障”为己任，为物流业作为战略性、基础性产业提供支撑，为一带一路沿线的物流发展继续助力。
　　3、开展国际大宗商品物流
　　公司与建发股份合资成立物流公司，面向大宗商品提供跨境物流服务。建发股份是大宗商品供应链服务领先企业，公司是跨境物流服务领先企业，双方共同推动建设更加具有竞争力的国际大宗商品物流专业解决方案，为国家能源安全、大宗原料安全提供保障。
　　从安全考虑，全球供应链重构和国际环境变化使大宗商品供应链自主可控迫在眉睫，公司作为央企控股的物流国家队，在履行社会责任同时积极抓住发展机遇。
　　从市场看，上半年，我国能源、矿砂、粮食等大宗商品进口量同比增加17.1%。其中，进口原油、天然气和煤炭等能源产品5.6亿吨，增加33.2%；进口铁、铝等金属矿砂7.1亿吨，增加8.3%。同期，进口消费品9,748.4亿元，增长6.6%；其中，肉类、食用水产品分别增长9.5%、30%。大宗商品物流市场空间巨大，是公司重要的第二成长曲线，为公司2025年营业额突破500亿战略目标提供了基础。
　　从能力看，大宗物流业务与公司海外网点协同优势明显，公司全球自有网络覆盖63个城市和地区，可以共享海外网点，有望提升海外网点投入产出比，降低管理费用率。
　　二、经营指标
　　2023年上半年：
　　实现营业收入65.6亿元，去年同期为124.1亿元，同比减少47.1%；
　　实现毛利总额10.6亿元，去年同期为12.7亿元，同比减少16.3%。实现综合毛利率16.2%，去年同期为10.2%，同比增加了6.0个百分点。毛利总额的降低幅度远低于营业收入的降低幅度，综合毛利率大幅提升，是公司坚定推进直客定位与业务结构转型的高质量发展结果，为公司的可持续发展奠定了基础。
　　销售费用、管理费用、研发费用三项支出6.2亿元，去年同期为6.8亿元，同比减少8.5%。费用支出降低比例低于毛利的降低幅度，主要是为了拓展更多国际地区的海外服务能力，完善巩固全链条服务能力，逆势逆周期增大海外投入。
　　实现归属母公司净利润3.5亿元，去年同期为4.8亿元，同比减少26.9%。展望2023年下半年和未来，中国经济韧性强、潜力大、长期向好的基本面没有变，随着一系列政策措施持续发力，公司相信跨境物流会逐步恢复至正常状态，以公司目前具备的领先竞争能力，加上大宗商品物流的加速落地成为公司的第二成长曲线，公司能够完成2023年全年的经营目标和未来的战略目标。
　　三、2023年上半年重点具体工作
　　1、直客营销
　　公司的全链条服务能力得到越来越多优质稳定客户的认可和选择，为包括阿里巴巴、京东、华为、荣耀、小米科技、海康威视、中兴通讯、大华技术、大疆创新、上汽集团、中国中车、中国医药、九安医疗、菜鸟物流、致欧家居、和而泰、迈瑞医疗等500家以上优质、稳定大客户提供直接服务。
　　2023年上半年公司持续重点开发行业头部客户，为三星数据、天马微电子、国能重庆铁路运输、中国有色集团、特斯拉、瑞幸咖啡、浪潮信息、塞拉弗光伏、贵州习酒、贵州钢绳、盛威化工、中联重科、浔兴拉链、恒安纸业、安踏体育、五粮液、巴斯夫、朗盛、圣戈班集团等优质大客户提供直接服务。
　　2、科技驱动
　　公司加大软硬件投入，借助大数据、云计算等新技术、新手段推动公司不断向科技型物流企业转型升级。公司重视业务系统数字为基、管理系统量化为本，客户系统生态互联是公司多年来科技创新的系统化提炼。
　　3、运力建设
　　国际空运方面
　　公司与东航、法荷航、川航、南航、台湾华航、长荣航空等航司签订协议；与阿塞拜疆丝绸之路西部航空7L续签欧洲线的BSA包量协议；与卢森堡货运航空签订CV-欧洲线；与德国汉莎货运航空续签GIA全球战略合作协议等一系列干线运输协议。
　　国际海运方面：
　　公司签署国内八大口岸出口至欧洲主流港口合约；与各主要船司完成北美线合约签署；与阳明海运签订年度合约产品；签署加拿大线合约等运输协议。
　　国际铁路方面：
　　公司与BOS EWIG GmbH、LOGOPER、REFAGRO、LOGOPER、EASTWAY等境外公司签订协议；开通重庆-杜伊斯堡汉堡/莫斯科/叶卡捷琳堡等的线路拼箱产品。
　　公司正在筹划和实施自有国际空运运力、自有国际海运运力建设方案，这对于公司的发展将是质的飞跃，公司这一发展模式是“先有网络和客户，再建设自有运力”，相得益彰，显著完善全链条服务能力，为公司直客发展战略提供有力支撑。
　　4、全球网络
　　公司持续完善网络布局，提升属地资源整合能力与运营能力。上半年完成加拿大、南非、澳门、中亚、东南亚、墨西哥等网点优化建设，新增国际海外自营网络至超过63个城市和地区、有效增强网络覆盖度与稳定性。
　　5、营收结构
　　6、党建与生产经营深度融合
　　2023年上半年公司党委扎实开展主题教育工作，建立有效的主题教育推进机制；深入学习习近平新时代中国特色社会主义思想，深入学习党的二十大精神，坚持以高质量党建引领公司高质量发展，加强党建工作与生产经营深度融合。
　　把党组织作用发挥融入公司治理各个环节，强基固本，发挥了把方向、管大局、保落实的作用，激发了改革发展、干事创业新动能。

　　三、风险因素
　　公司通过综合努力，有能力在国际空运物流、国际海运物流两项主营业务上应对政策风险、经营风险、市场客户风险、财务风险、信用风险、流动性风险、利率风险、汇率风险、国际贸易摩擦或者国际贸易战风险、数字技术颠覆行业风险等。
　　公司认为中短期内行业最不可控三类风险是逆全球化和贸易保护所引起的国际宏观经济环境剧烈变动，以及俄乌冲突所引起的国际间新秩序和经济制裁的进一步升级引发全球能源和粮食危机，本公司对这类风险采取底线思维，高度审慎的应对方式。
　　公司已经做好长期应对外部环境变化的准备，抓住行业格局重构的重大战略机遇期，努力实现战略发展目标。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　公司自成立以来一直聚焦主业深耕不辍，经过40年的发展积淀，已经发展成为品牌影响力强、产品多样化、服务专业化、网络全球化的第三方国际综合物流服务产品提供者，兼综合方案解决者。
　　公司作为第三方物流服务商，主要的作用就是整合所有的物流资源、要素、以及服务好各参与方，如客户、承运人、监管方等，这种轻资产商业模式的核心资源是人，公司多年来养成了简单、阳光、透明的市场化文化氛围和市场化绩效分配机制。
　　公司主要竞争优势：
　　1、组织优势
　　公司组织与业务管理体系扁平，决策高效，能够按照国际空运和国际海运两项核心业务的市场和客户需要，不断快速修正和创新发展，使决策、经营、管理、操作紧贴市场。
　　党的领导融入公司治理，党建工作支持企业经营发展。
　　2、文化优势
　　公司坚持以客户为中心，以问题为导向，多年来形成了能够自我革新、自我优化的体制机制和高度市场化的管理文化。华贸物流以利润共享机制为核心点的绩效考核及分配机制经过多年的运行和不断完善，其绩效文化和理念深入人心并深得同行认可。
　　3、人才优势
　　公司管理团队、营销团队、业务团队、职能团队、研发团队等骨干均具有多年的行业经验，综合业务管理素质强，符合行业发展的趋势要求，同时专业、工作积极、富有激情，市场和服务意识强，对行业发展趋势和市场变化具有较强的洞察力、决断力和执行力，业务上相互配合支持，协同性能好。
　　4、服务优势
　　公司在物流资源整合，物流方案优化设计，以及关键核心要素资源的构建等方面有较高的综合统筹服务能力，差异化竞争优势明显。可以提供包括营销、咨询、设计方案、组织运力、协调信息、控制成本、时效运算等在内的前期工作，干线运输、理货、仓储、配套作业、配载集装、监管、海外配单等在内的过程工作，以及核对、结算、资金支付等后续工作。服务综合，从订舱、单证、关务、港区等在内的口岸离出境服务，空运集运、海运集运、铁路集运等在内的国际干线运输服务，目的港清关、仓储、转运、分拨派送等在内的目的地服务。
　　5、产品优势
　　公司国际跨境物流专业性强，逐渐由单一代理向提供全过程综合物流解决方案发展，按照客户需求，承担出口和进口货物物流服务的总包或者分包，提供高效高质价优的国际空运、海运、铁路、公路、水路、仓储、集货和分拨等的多式联运物流方案。
　　6、营销优势
　　公司成立以来坚持以市场为导向和协同发展为内涵的市场化发展理念，形成了市场导向、价值导向、业绩导向的良好经营生态和企业核心价值观。经过多年发展，公司建立了一支高素质、专业化的营销队伍，能够深刻理解客户的需求，目前公司直接客户大客户数量众多。
　　7、科技优势
　　公司高度注重数字化转型，积极应对和引领科技对第三方物流企业的重大影响甚至是颠覆式冲击，投入精力自主研发了全流程物流智慧运作与管控信息平台，实现了对物流全过程的计划、执行、控制和管理，把业务流程和财务资源、服务资源、产品资源、客户资源等连接为一个整体，形成大数据中心，不断降低公司的营运成本，不断提高服务的效率和质量，实现科技驱动。
　　8、网络优势
　　公司国际跨境物流服务网络资源完善，在中国和全球主要物流节点拥有营运网点或国际合作同行，物流服务网络遍布世界160多个国家和地区，依托完善的网络布局，形成了可信赖的全球物流服务与保障体系。
　　9、协同优势
　　公司国际跨境物流业务来源区域分布广泛，集中于长三角区域、粤港澳大湾区、京津冀，布局发展在长江经济带、中西部地区、东北地区，重视传统产业区、新动能区，沿海经济发达地区业务协同、运力协同、产品协同、营销协同、联运协同。
　　10、差异化优势
　　公司在国际空运物流服务方面行业地位领先，同时商品运输服务包含工业普货、跨境电商商品、国际快递物品以及万国邮政渠道物品，国际空运“四流合一”，与国内其他企业相比，差异化竞争优势明显，具备与国际物流巨头在细分市场同台竞争的能力和水平。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析
　　一、综合前言：
　　1、内外形势
　　2022年，国际经济形势错综复杂，国际产业链、供应链调整分化，欧美通胀压力持续攀升，国际地缘政治冲突升级，去全球化与倡导多极化的竞争持续，世界经济下行风险进一步加剧，上半年国际运力价格延续2020年以来供需失衡导致的高位运行，这些给跨境综合第三方物流企业带来严峻挑战。
　　同时基于中国制造业的强大韧性和较强的竞争力，全年国家进出口贸易稳定增长，下半年在全球海运集装箱贸易量下滑、全球航空货运需求下降和有效运力持续恢复的多重挤压下，全球海运运价急剧下滑，空运运价震荡下行，主要航线价格水平向2019年水平回归，这些也给跨境综合第三方物流企业带来最好的发展机会。
　　面对以上不确定的外部经营环境，华贸物流继续保持战略定力和自信，以确定性应对不确定性，以“为中国产业全球化发展提供国际物流供应链保障”为己任，以从跨境综合第三方物流企业到“全球综合物流方案解决者”的高质量变革为抓手，以进入全球综合物流前十强为目标，全体员工在公司董事会、经营管理层的科学领导下，真抓实干、务实高效聚焦主业发展。
　　2、经营指标
　　2022年，公司实现营业收入220.70亿元，同比减少10.53%；实现归属母公司净利润8.88亿元，同比增长5.16%，扣除非经常性损益后归属母公司净利润8.67亿元，同比增长4.26%。
　　2022年公司实现营业收入总额为220.70亿元，毛利总额23.48亿元，综合毛利率为10.64%。
　　2021年公司实现营业收入总额为246.68亿元，毛利总额24.76亿元，综合毛利率为10.04%。
　　2022年传统空海运毛利总额16.49亿元，同比2021年的16.10亿元增加0.39亿元，在公司毛利整体下降的情况下仍保持增长，得益于公司业务结构和客户结构不断优化。
　　2022年跨境电商物流毛利总额3.03亿元，同比2021年的4.93亿元下降1.90亿元，跨境电商物流市场前景广阔，目前市场竞争激烈是公司毛利下降的主要原因。
　　公司正在成功穿越国际运价从高价位到低价位的运行周期，实现经营指标的稳步提升。
　　3、践行理念
　　成为“全球综合物流方案解决者”，需要思想的坚定，要尊重行业和产业发展进步规律，坚决逐步舍弃平台型、资金型低附加值简单代理业务，建立起更好的全链条物流能力为终端和直客服务，过程中为了长期的高质量发展会放弃一些短期效益，在面对市场短期剧烈波动时，要乱云飞渡仍从容，更要敢于咬定青山不放松。
　　成为“全球综合物流方案解决者”，还需要具备全球综合物流本质的专业能力。
　　跨境物流行业本质是服务业，服务根本在于人，以人文本，完善尊重人的体制机制，坚持和发扬一以贯之的市场化发展理念和市场化激励分配机制。
　　跨境物流行业本质是产品综合，可以为终端客人提供多式服务，公司运输渠道包含国际空运、国际海运、国际班列、国际卡班。产品包括工程物流、普通商品物流、跨境电商物流、项目物流、大宗商品物流、特种商品物流、仓储分拨物流，公司的绝大部分产品和服务涵盖全程七个环节中四个以上服务环节。
　　跨境物流行业本质是全球化网络布局，全链条服务以及全球化服务网点布局是第三方国际物流产品服务的本质，公司年内新增国际海外自营网络至57个城市和地区，海外同行合作网络亦达全球主要节点城市。
　　跨境物流行业本质要求是安全、效率和成本的平衡。公司以人为本、产品综合、网络齐全，依靠科技驱动和营销驱动，客户结构不断优化，直接客户特别是制造业直接客户的营收比例不断提高，这是世界一流国际物流企业的发展路径，未来综合收益前景可期。
　　目前，跨境物流行业前几年的高红利发展时代已经一去不复返，市场回到了2019年行业加速出清的时候，主要靠运价红利生存的公司将被淘汰，持续建立全链条服务能力的公司将强者恒强。
　　展望未来，公司将继续强化多年来形成的核心竞争优势和竞争能力，同时积极布局跨境电商物流、大宗商品物流、新能源汽车、高端制造、一带一路等五个大市场，实现更大的经营业绩。同时，积极履行社会责任，践行央企高质量发展改革，重视特色估值体系落地，更好回报股东和投资者。
　　二、2022年重点具体工作：
　　1、营销驱动
　　公司倾注更多的资源为终端客户和直接客人提供跨境物流综合服务，为中国品牌出海提供更有韧性的物流供应链服务。公司的全链条服务能力得到越来越多客户的认可和选择，包括阿里巴巴、京东、华为、小米科技、海康威视、中兴通讯、大华技术、大疆创新、上汽集团、中国中车、中国医药、九安医疗、菜鸟物流、致欧家居、和而泰等500家以上稳定客户。
　　公司整合和充实营销团队，保持营销资源的组织化、一体化。与时俱进的在科技、医疗、汽车、快消、化工、电商、能源等七大重点行业提供物流方案，使公司客户结构稳步向中高端升级，2022年为建发集团、吉利集团、比亚迪集团、奇瑞集团、迈瑞医疗、国药供应链、微创医疗、金斯瑞、现代牙科、乐普医疗、澳科利耳、五粮液、美的、TCL、阿特斯、晶科科技、天合光能、隆基股份、拼多多、Lazada、Shopee、安克创新等超过200家新获得的优质客户提供直接服务。
　　公司与中国邮政、东航物流等形成战略合作，作为物流“国家队”，一起为中国制造业走向全球提供完整可靠的全程物流解决方案。
　　2、科技物流
　　业务系统数字为基、管理系统量化为本、客户系统生态互联是公司多年来科技创新的系统化提炼。公司加大软硬件投入，研发团队近200人，借助大数据、云计算等新技术、新手段推动公司不断向科技型物流企业转型升级。年内继续优化空海铁系统，继续研发引领跨境电商物流系统。
　　3、资源统筹
　　国际空运方面，加大与航司的合作力度，提高空运服务能力，统筹全球空运物流产品，优化航线网络，持续开发优质终端客户。
　　一是巩固与东航、南航、国航等主要航司运力合作。
　　二是设计推出新产品。开通了海航/成都-列日、马航/昆明-吉隆坡，俄航/哈尔滨-莫斯科等货运自有航线，为全球货运配送提供更加稳定的服务。
　　三是航材物流业务取得新进展。南航航材业务增加英国、法国、德国业务；东航航材业务增加中国商飞业务；新增捷达航空、西北货航、山东通航航材业务。
　　国际海运方面，提升统筹能力，集约化管理运力资源和营销资源，逐步舍弃代订舱等低附加值业务，业务结构和客户结构得到显著改善。
　　一是创新非标集改散业务模式，如公司成功操作华为中东非标集装箱运输项目，首次实现件杂货运输在珠三角地区的发运。
　　二是完善美线2022-2023年度NVO合约签订，覆盖中国一、二线口岸及亚太口岸，与EMC、ONE、OOCL等续签全网型进口运力合约，包括欧洲、美国、澳洲等航线。
　　三是推动海铁联运，如铁路“陆海新通道”重庆至钦州港到港后与海运联运，实现了重庆至新加坡的海铁联运。
　　国际铁路方面，推进运力建设，开通中俄、中欧定制包列，推出中亚物流产品，发展大宗物流产品。
　　一是开通南向班列、“陆海新通道”、“中老”、“中越”、“中欧”、跨境海铁联运，深度参与“满洲里-红石”班列的运行。
　　二是构建铁路集装箱汽车整车发运能力，推进东风燃油商用车中老班列运输，丰富铁运产品。
　　三是开发重庆至杜伊斯堡国际集装箱业务，为国际贸易中小散直接客户提供便捷化服务。
　　四是与西安自贸港、中原新丝路等平台展开紧密合作，积极开发中欧、中俄定制班列。
　　跨境电商物流方面，不断提高全链条特别是境外端服务能力，满足跨境电商高端客户对时效、安全和成本的综合需求。
　　一是强化产品建设，与LAZADA，SHOPEE等电商平台及独立站的签订物流合作协议。
　　二是华安润通加强与总部及各分子公司联动合作，将邮件包裹转运操作，协同郑州公司、厦门、香港公司共同合作大韩航空业务，为邮政包裹业务提供更加稳定的运输服务。
　　国际工程方面，在核电板块大件运输业务取得突破性进展。
　　一是中特物流成功运输新疆750kV乌苏变电站工程、白鹤滩特高压工程布拖换流站进口变压器、衡变重庆电厂项目变压器、东莞宁洲厂址替代电源等项目。
　　二是完成越南沿海二期2660MW燃煤电厂项目双机承运，中车国际出口智利207辆铁路罐车和平车运输，中车墨西哥地铁机车整车运输等项目。
　　三是成功运输中广核项目，实现核电板块大件运输业务新突破。
　　4、运营管理
　　标准化运营体系建设是公司在新发展阶段推动企业高质量发展的一项基础性工程，同时也是公司落实改革三年行动与对标世界一流管理提升行动的具体举措。公司运营体系建设的覆盖面宽、范围广，兼顾了国际空运物流、国际海运物流等成熟业态，同时覆盖跨境电商、仓储陆运等新兴业态。
　　一是规划建立标准化运营体系框架。华贸物流标准化运营体系建设以公司全局角度，建立以客户需求、业务发展为导向的流程管理机制。流程框架的制定采用分层分级的方式，结构化、可视化地展现了公司业务的价值链体系。
　　二是全面完成流程文件梳理工作。通过对现有流程进行盘点和梳理，把一些尚未固化的隐性流程显性化，对在实际运行过程中不规范、不清晰的流程进行分析和确认，使得流程运行线路和各岗位职责清晰明确，流程参与人员对整个流程的运行达成共识，公司的管理思想也能够在流程体系建设中得到有效贯彻。
　　三是导入先进的流程优化方式方法，达到提质增效的管理目标。公司全面分析运转逻辑及管理需求，采用先进管理方法，识别优化点并设计优化方案，最大化地保留和增加增值活动，去除和减少不增值活动，提升组织内部管理运营的效率。
　　5、营收结构
　　6、推动并购企业融合
　　公司先后收购德祥物流、中特物流、华安润通和华大国际、洛阳中重、深创建、佳成物流，在原有业务基础上成功拓展海运进口分拨、特种工程物流、邮政空运、跨境电商物流等领域，形成了“全球综合物流方案解决者”竞争实力。
　　高度重视并购企业管理，持续推进跨境电商与传统贸易物流融合，将普货、邮政小包、FBA头程货实现货源共享、运力共享、服务共享。
　　整合佳成国际、深创建、华安润通及华大香港跨境电商物流资源，形成了跨境电商物流差异化的服务能力。
　　重点促进佳成国际在企业文化、经营管理、制度建设、党建工作、业务协同等方面与公司有效融合，推动佳成国际海外网点与公司海外网点融合，为完善全链条服务能力奠定坚实基础。
　　公司围绕并购企业在业务协同、文化融合、管理改革及适时退出等方面推出了一系列重要举措。
　　7、党建与生产经营深度融合
　　2022年公司党委持续深入学习习近平新时代中国特色社会主义思想，深入学习党的二十大精神，坚持以高质量党建引领公司高质量发展，加强党建工作与生产经营深度融合。
　　把党组织作用发挥融入公司治理各个环节，强基固本，发挥了把方向、管大局、保落实的作用，激发了改革发展、干事创业新动能。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　1、国际经济环境复杂多变
　　2022年世界经贸格局多变，供应链危机引发供需矛盾，线上、线下零售格局加速重构。地缘冲突、货币通胀、去全球化等因素共同影响着全球供应链。
　　复杂多变的国际形势增加了世界经济与国际贸易的不确定性，发展面临诸多困难挑战，外部环境不确定性加大，全球通胀仍处于高位，世界经济和贸易增长动能减弱。国际货币基金组织（IMF）于2022年10月发布的《世界经济展望报告》中指出，全球经济活动普遍放缓且比预期更为严重，通胀处于几十年来的最高水平，各国面临着生活成本危机，多数地区的金融环境不断收紧。全球经济增长率预计将从2021年的6.0%下降至2022年的3.2%和2023年的2.7%。
　　全球经济衰退风险上升、外需增长显著放缓、滞涨趋势叠加高库存压力、国际供应链格局加速重构，外部打压遏制不断上升等依然是中国外贸发展面临的严峻形势。与2021年的高速增长、2022年的稳中有进相比，2023年的外贸发展环境更加严峻，外需走弱成为当前外贸发展面临的最大挑战。
　　2、跨境物流企业发展新机遇
　　面对国际环境更趋复杂严峻，中国外贸进出口展现出较强的韧性，经济长期向好的基本面没有改变。中国的进出口货物贸易整体实现强劲增长，2022年进出口继续保持稳定增长，规模再创历史新高，连续6年保持世界第一货物贸易国地位。海关总署发布数据显示，2022年我国货物贸易进出口总值42.07万亿元人民币，比2021年增长7.7%。其中，出口23.97万亿元，增长10.5%；进口18.1万亿元，增长4.3%。
　　商流决定物流，物流影响商流，二者互辅互成。过去我国传统的代加工模式下，进出口主要贸易模式是FOB，海外货主不仅掌握贸易主动权，还掌握物流决定权，海外货主直接指定外资物流服务商，外资物流商再将部分业务分包给本土物流供应商，本土物流企业价值分配少，抑制了本土物流企业话语权。近年来，伴随中国产业结构转型和升级，中国品牌商的崛起，自主品牌出海趋势正盛以及跨境电商贸易模式的兴起，出口商掌握更多话语权，在产品出口物流服务商的选择上，会更加倾向于本土第三方综合物流服务商，产业升级与跨境电商出口成为了重要的突破口。中国企业逐渐从OEM向ODM转型，众多本土企业都正“走出国门”打造中国品牌；除此之外，一大批中国成熟品牌的海外销售占比也在持续提升，如华为、小米、海康威视等。中国品牌崛起出海后，受益于中国在全球制造领域的整体实力、制造业公司品牌出海趋势明显，本土跨境物流龙头企业担任的角色也将从分包商转向总包商，分享跨境物流全链条利润，而不仅仅局限于国内段的利润。
　　未来本土物流企业的话语权将不断提升，未来商家会更加倾向与全链条服务能力强的跨境物流企业合作，对照国外货代发展路径，我国跨境物流公司将会通过全链条、数字化、服务标准化、跨区域、跨产品的整合并购，最终实现“端到端”的全程物流服务能力。未来3-5年，中国将出现一批具有全球服务能力的物流企业。
　　3、国际空海运价回归正常
　　全球海运价格在经历2021年的持续上涨后，2022年下半年以来，在前期高基数的情况下持续回落,三季度至今更有加速下跌趋势。
　　根据民航局数据，2022年中国民航货邮周转量同比下降8.6%，空运市场供需趋于平衡，出境航空货运价格指数自2022年以来持续回落，在2022年末的报价中，运价同比2021年下跌44.4%。
　　运力价格回归正常有利于靠服务求发展第三方物流企业，价格回归理性区间后，跨境物流行业的核心竞争力更加聚焦于客户资源、服务质量，未来跨境物流行业的企业将通过加大服务环节、延伸服务链条、提高服务质量等方式，获取更多优质、稳定的直接大客户，从而提高市场份额、提升盈利能力。
　　4、细分市场物流需求差异化
　　未来展望，制造主体在中国，需求在全球的海上风电、一带一路沿线国家地区的工程机械装备、高端制造、新能源汽车、跨境电商等五个细分市场出口有望维持高增长，另外大宗商品如粮食、纸浆、矿石等随着安全重视进口也在稳步增长，这六大细分市场将成为跨境物流的重要服务领域，公司已经进行了相关充分布局，有望受益于这些细分市场的发展。
　　中国电商市场已成为全球最大的电商市场，极大地构建和推动了中国跨境物流行业的发展。
　　易规模不断扩大，促进我国跨境电商市场保持高速增长态势，近5年交易规模CAGR达
　　16.2%，已成为外贸发展的重要支柱。全球跨境电商包裹超一半以上来自中国，且新增卖家中中国卖家占比高，中国在全球电商化的历程中有显著的先发优势。
　　据艾媒咨询预计，全球电商市场规模于2020年达10.3万亿美元，2016-2020年复合年增长率为19.2%；到2028年预计将增长至33.3万亿美元，2020-2028年复合年增长率为15.8%。
　　跨境电商虽然实现高速增长，却仍面临全球挑战，随着国际贸易博弈，行业遭遇海外关税政策多变，海外查验监管更加频繁等影响，导致需求不畅，部分商品和物流线路甚至出现价格倒挂，但中国本土跨境电商企业通过品牌出海、自建独立站、打造本土跨境电商龙头平台企业三大模式，拥有自己的话语权，TikTok领衔的直播电商强势崛起、独立站热潮带动多平台布局、拼多多等国内电商巨头进场冲击海外，跨境电商发展前景依然广阔。
　　5、产业政策鼓励发展
　　中共中央、国务院提出国内国外“双循环”的新发展格局，物流作为社会流通体系的基础将在双循环发展格局中扮演更为重要的角色。保障国际供应链稳定性，增强国际物流服务竞争力，补齐我国国际供应链安全的重大短板，已成为国家战略层面的紧迫任务。《“十四五”现代流通体系建设规划》、《国务院办公厅关于促进内外贸一体化发展的意见》和《“十四五”航空物流发展专项规划》等规划和意见相继出台，要求聚焦补齐现代流通体系短板，着眼现代流通体系高质量发展。
　　国家推动物流业高质量发展已进入实打实的阶段，政策利好将推动提高国际物流供应链服务水平和价值创造能力，引领行业加快整合、优化布局，实现更高质量发展。
　　2022年国家发布《关于加快建设统一大市场的意见》，要求大力发展第三方物流，支持数字化第三方物流交付平台建设，推动第三方物流产业科技和商业模式创新，培育一批有全球影响力的数字化平台企业和供应链企业，促进全社会物流降本增效。
　　2022年12月15日，由国务院办公厅颁布的《国务院办公厅关于印发“十四五”现代物流发展规划的通知》提到，未来三年，建成供需适配、内外联通、安全高效、智慧绿色的现代物流体系是我国物流产业发展主要目标。
　　6、资本兼并收购加速行业集中度
　　行业加速整合收购，企业向综合物流与供应链服务发展。行业龙头企业通过针对性的收购，不断补齐短板，加强核心业务实力，全球货运代理市场集中度加强的趋势越来越明显，行业资源正向头部企业不断集中。
　　2022年6月，全球最大集装箱承运输公司马士基完成对全球知名货代企业SenatorInternationa（翼源国际）的收购；8月，完成对中国香港合同物流公司LFLogistics（利丰物流）的收购，2023年1月，马士基宣布完成对丹麦的项目物流公司MartinBencherGroup的收购。
　　达飞集团收购了欧洲汽车物流领导者GEFCO公司和法国领先的快递公司CoisPrivé。
　　地中海航运以57亿欧元的价格收购了波洛莱集团非洲物流100%股份。
　　DHLSuppyChain全资收购澳洲物流公司GenCameronGroup。
　　法国物流公司GroupeSterne收购德国快递企业NoxNachtExpress。
　　嘉里物流收购嘉峰国际39%的股权及上海靖安100%股权，以不超过2.4亿美元的价格收购了美国货代公司Topocean。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　1、主营业务
　　公司是中国领先的第三方国际综合物流服务商和国际物流优选方案提供者，具有较高的综合统筹服务能力，服务产品稳定、标准、集约，物流网络资源遍布海内外，在行业内具有较大影响力和竞争优势。
　　公司主营业务包括国际空海铁综合物流服务、跨境电商物流、国际工程综合物流、国际仓储物流、其他国际综合物流服务，以及特大件特种专业物流等六大类，各大类业务界限交叉越来越多。
　　公司市场占有率领先，在中国货代物流企业百强排行榜中，最近10年年度排名均在行业前列。全球领先的第三方物流市场研究机构Armstrong＆Associates联手TransportTopics推出最新的“2022年度全球货代50强榜单”,公司分别位居全球海运货代、全球空运货代的第10名和第15名。此外，Armstrog&Associates还发布了全球第三方物流50强名单，公司位列39名。
　　公司在国内海运货代行业中运力处于领先地位，坚持全链条服务以及服务网点布局全球化的战略布局使公司具备与国际物流巨头在细分市场同台竞争的能力和水平。
　　2、经营模式
　　公司经营模式是为客户提供第三方跨境综合物流服务，服务内容涵盖运输、仓储、包装、搬运装卸、流通、配送、干线运输、港口通关服务、单证制作、交易结算等，服务链条包括点对点、港到港、门到门全程或者部分环节，同时还提供现代物流方案的咨询、分析、诊断、设计、优化、控制、信息服务等其他综合服务。
　　公司经营模式的核心是根据客户的需求，全过程协同整合跨境物流境内集货、分拣装箱、出境通关办理、国际间干线运输，以及境外入境通关办理、拆箱分拣、终端派送七大构成要素，收取服务费用。
　　公司商业模式竞争优势是不断提高全链条特别是境外端服务能力，依靠系统科技技术提高效率降低成本促进安全，坚持客户为本营销发展理念，获取了更多直客和重要客户。
　　公司经营模式的核心是全过程协同整合跨境物流七大构成要素，满足客户的最好需求。
　　（1）国际空海铁综合物流服务
　　公司国际空海铁综合物流业务主要包括国际空运出口、国际空运进口、国际海运出口、国际海运进口、国际铁路（主要是中欧班列）五大类业务。
　　（2）跨境电商物流
　　公司跨境电商物流业务分为国际邮政航空函件（邮政小包）、集中发货专线物流、跨境电商商品空海铁干线运输以及对应的地面收集、安全检测、分拨、包装、清关、海外仓、终端派送相关配套服务，公司同时运营跨境电商进出口海关监管区，可以提供清关、商品分拨、卡车通关检验等服务。
　　（3）国际工程综合物流
　　公司国际工程物流是指根据客户的不同需求，以国际空海铁货运代理为基础，通过进一步拓展和延伸，为客户量身打造工程物资一体化物流解决方案。
　　公司国际工程物流服务的客户主要是参与“一带一路”沿线国家及地区的石化、电力、冶金、矿业、核电建设、基础设施、轨道车辆等行业的中国对外走出去的企业。
　　合资公司恒展物流在巴基斯坦北部各大水电站项目中，市场占有率第一。
　　（4）国际仓储物流
　　公司属下的德祥集团提供特许资质进口集装箱分拨服务，拥有经相关部门批准设立的中华人民共和国上海海关第五监管区（海关监管仓库），占地面积38,791平方米，具有进口分拨、进出境货物报关、报检、仓储、保税、集装箱内陆运输、海关监管货物转关运输等业务为一体的综合性专业物流服务能力。
　　公司在国内、中国香港、东南亚、非洲、美洲等主要港口城市经营国际仓储物流,为国际空海铁货运代理业务、跨境电商物流业务提供基础服务保障。
　　（5）特大件特种专业物流
　　公司属下中特物流提供超限超重非标准化的物流运输服务，目前以特高压电力设备运输为主要服务对象。铁路专用车自行设计,拥有完全知识产权,单车运输能力最大可达1,800吨，核心竞争优势明显，国内市场占有率持续领先。
　　公司还通过合营企业中广核铀业（北京）物流有限公司稳步推进核铀料、核乏料、放射性等物资的特种物流运输服务，市场发展前景广阔。
　　（6）其他国际综合物流
　　公司所从事的其他国际综合物流主要包括国际跨境合同物流、国际航材物流、国际项目物流、国际卡板物流等的总包或者分包。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　公司自成立以来一直聚焦主业深耕不辍，经过近40年的发展积淀，已经发展成为品牌影响力强、产品多样化、服务专业化、网络全球化的第三方国际综合物流服务产品提供者，兼综合方案解决者。
　　公司作为第三方物流服务商，主要的作用就是整合所有的物流资源、要素、以及服务好各参与方，如客户、承运人、监管方等，这种轻资产商业模式的核心资源是人，公司多年来养成了简单、阳光、透明的市场化文化氛围和市场化绩效分配机制。
　　公司主要竞争优势：
　　1、组织优势
　　公司组织与业务管理体系扁平，决策高效，能够按照国际空运和国际海运两项核心业务的市场和客户需要，不断快速修正和创新发展，使决策、经营、管理、操作紧贴市场。
　　党的领导融入公司治理，党建工作支持企业经营发展。
　　2、文化优势
　　公司坚持以客户为中心，以问题为导向，多年来形成了能够自我革新、自我优化的体制机制和高度市场化的管理文化。华贸物流以利润共享机制为核心点的绩效考核及分配机制经过多年的运行和不断完善，其绩效文化和理念深入人心并深得同行认可。
　　3、人才优势
　　公司管理团队、营销团队、业务团队、职能团队、研发团队等骨干均具有多年的行业经验，综合业务管理素质强，符合行业发展的趋势要求，同时专业、工作积极、富有激情，市场和服务意识强，对行业发展趋势和市场变化具有较强的洞察力、决断力和执行力，业务上相互配合支持，协同性能好。
　　4、服务优势
　　公司在物流资源整合，物流方案优化设计，以及关键核心要素资源的构建等方面有较高的综合统筹服务能力，差异化竞争优势明显。可以提供包括营销、咨询、设计方案、组织运力、协调信息、控制成本、时效运算等在内的前期工作，干线运输、理货、仓储、配套作业、配载集装、监管、海外配单等在内的过程工作，以及核对、结算、资金支付等后续工作。服务综合，从订舱、单证、关务、港区等在内的口岸离出境服务，空运集运、海运集运、铁路集运等在内的国际干线运输服务，目的港清关、仓储、转运、分拨派送等在内的目的地服务。
　　5、产品优势
　　公司国际跨境物流专业性强，逐渐由单一代理向提供全过程综合物流解决方案发展，按照客户需求，承担出口和进口货物物流服务的总包或者分包，提供高效高质价优的国际空运、海运、铁路、公路、水路、仓储、集货和分拨等的多式联运物流方案。
　　6、营销优势
　　公司成立来坚持以市场为导向和协同发展为内涵的市场化发展理念，形成了市场导向、价值导向、业绩导向的良好经营生态和企业核心价值观。经过多年发展，公司建立了一支高素质、专业化的营销队伍，能够深刻理解客户的需求，目前公司直接客户大客户数量众多。
　　7、科技优势
　　公司高度注重数字化转型，积极应对和引领科技对第三方物流企业的重大影响甚至是颠覆式冲击，投入精力自主研发了全流程物流智慧运作与管控信息平台，实现了对物流全过程的计划、执行、控制和管理，把业务流程和财务资源、服务资源、产品资源、客户资源等连接为一个整体，形成大数据中心，不断降低公司的营运成本，不断提高服务的效率和质量，实现科技驱动。
　　8、网络优势
　　公司国际跨境物流服务网络资源完善，在中国和全球主要物流节点拥有营运网点或国际合作同行，物流服务网络遍布世界160多个国家和地区，依托完善的网络布局，形成了可信赖的全球物流服务与保障体系。
　　9、协同优势
　　公司国际跨境物流业务来源区域分部广泛，集中于长三角区域、粤港澳大湾区、京津冀，布局发展在长江经济带、中西部地区、东北地区，重视传统产业区、新动能区，沿海经济发达地区业务协同、运力协同、产品协同、营销协同、联运协同。
　　10、差异化优势
　　公司在国际空运物流服务方面行业地位领先，同时商品运输服务包含工业普货、跨境电商商品、国际快递物品以及万国邮政渠道物品，国际空运“四流合一”，与国内其他企业相比，差异化竞争优势明显，具备与国际物流巨头在细分市场同台竞争的能力和水平。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　2022年实现国际空运业务量30.29万吨，2021年35.44万吨；
　　2022年国际海运业务量77.25万标箱，2021年103.54万标箱；
　　2022年跨境电商物流业务量国际空运7.05万吨，2021年6.18万吨。国际海运15,824标箱，2021年15,858标箱。中欧班列12,334标箱，2021年17,688标箱；
　　2022年实现营业收入220.70亿元，同比减少10.53%；实现归属母公司净利润8.88亿元，同比增长5.16%；扣除非经常性损益后归属母公司净利润8.67亿元，同比增长4.26%；每股收益0.69元，同比增长4.55%。
　　2022年人工成本11.77亿元，同比增长2.17%，主要是公司坚持市场化激励机制，维持员工具有市场竞争力的薪酬、五险一金、福利、商业保险等。

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　百年未有之大变局，对于中国企业来说，机遇多于挑战，最大的确定性是苦练内功，保持战略定力，做好主责主业。
　　目前，跨境物流行业前几年的高红利发展时代已经一去不复返，市场回到了2019年行业加速出清的时候，主要靠运价红利生存的公司将被淘汰，持续建立全链条服务能力的公司将强者恒强。
　　展望未来，公司将继续强化多年来形成的核心竞争优势和竞争能力，同时积极布局抓住跨境电商物流、大宗商品物流、新能源汽车、高端制造、一带一路等五个大市场，实现更高的经营业绩。同时，积极履行社会责任，践行央企高质量发展改革，重视特色估值体系落地，更好回报股东和投资者。
　　(二)公司发展战略
　　公司战略愿景是成为世界一流跨境综合第三方物流企业，成为全球物流高端解决方案的提供者。
　　公司战略目标是2025年营业额突破600亿并成为中国跨境电商物流龙头企业，十年内成为全球第三方物流前十强企业。
　　公司发展的战略实施路径是：
　　确立了“三个聚焦”发展，聚焦国际空海运货代业务，保证市场竞争优势和未来的市场份额，为业务结构转型升级赢取时间和空间；聚焦新业态培育，把握中国制造与消费升级战略发展机遇期，积极谋求公司未来盈利增长点；通过聚焦细分市场，构建细分市场全链条的物流服务能力，形成华贸物流差异化的竞争优势与竞争壁垒。
　　确立了致力于实现“六个化”发展目标，以市场需求与客户需求为导向，即实现产品多样化、业务差异化、网络国际化、运营专业化、营销一体化与管理集约化，以此构筑在行业变革与技术迭代环境中的市场竞争优势与核心竞争能力。
　　确立了公司上下积极践行营销与科技“双轮驱动”，通过营销驱动，充分调动公司营销与运营优势资源，推动三级营销体系建设，实现科技、医疗、汽车、快消、化工、电商、能源等七大领域重点客户的营销突破；通过科技驱动，主动拥抱互联网技术，致力以互联网为核心，以物流大数据分析为前提，以云计算技术为支撑，以物联网智慧化为基础，使物流互联网与实体产业深度融合。
　　(三)经营计划
　　2023年仍然存在识诸多不确定因素，面临更多更大的挑战，一是国际贸易局势不容乐观，俄乌冲突因美国和西方国家干预而持续加剧；二是跨境电商物流赛道从业者翻倍增长，行业竞争日渐激烈，跨境电商物流行业红利引起资本市场高度关注，大量资金流入，资本注入及市场下行压力将推动跨境电商物流市场加速资源整合，跨境电商物流市场价格、货量大幅下滑，面临严峻市场考验。三是公司调整业务结构，投入更多的资源予直客营销，减少公司对于低附加值的同行业务比例，提高了利润率同时会短期减少公司的营业规模。
　　公司持续深化改革，坚持“三个聚焦”发展战略，“两个驱动”实施路径，牢牢把握“中国制造与消费升级”、“一带一路”及“建设现代流通体系”国家战略发展机遇，主动融入信息科技发展与供应链整合进程，以市场需求与客户需求为导向，努力实现产品多样化、业务差异化、网络国际化、运营专业化、营销一体化与管理集约化的“六个化”发展目标，构筑在行业变革与技术迭代环境中的市场竞争核心优势，向公司实现高质量、跨越式发展迈出坚实步伐。
　　1、加强运力及物流基础设施建设
　　强化干线运输资源整合，加强物流基础设施建设，包括航空货站、海运场站、铁路场站、海外仓。
　　2、深化科技和营销驱动发展战略
　　营销方面，完善总部-区域-分子公司的三级营销体系。
　　科技方面，全力推动公司智慧物流平台建设工作。
　　3、持续深化组织变革
　　持续探索组织变革与组织创新，加快业务模式转型，优化客户结构。
　　4、精细化和对标管理
　　推进标准化运营体系建设，着力提升运营专业化和管理集约化水平。加强人才队伍建设；加强全面风险管理，持续推进大监督体系建设；加强与世界一流第三方物流企业的对标。
　　5、持续完善全球网络布局，通过资本并购和自建方式。
　　(四)可能面对的风险
　　目前，跨境物流行业最不可控风险是逆全球化、由地缘政治所导致贸易限制所引起的国际宏观经济环境剧烈变动，本公司对这类风险采取底线思维，高度审慎的应对方式。
　　公司已经做好长期应对外部环境变化的准备，将继续加强对业务所涉及的主要经济体的宏观经济形势、产业政策的跟踪、研判，动态调整资源布局和业务结构抓住行业格局重构的重大战略机遇期，努力实现战略发展目标。 收起▲

　　一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　(一)主营业务
　　公司是中国领先的第三方国际综合物流服务商和国际物流优选方案提供者，具有较高的综合统筹服务能力，服务产品稳定、标准、集约，物流网络资源遍布海内外，在行业内具有较大影响力和竞争优势。
　　公司主营业务包括国际空海铁综合物流服务、跨境电商物流、国际工程综合物流、国际仓储物流、其他国际综合物流服务，以及特大件特种专业物流。
　　公司市场占有率领先，在中国货代物流企业百强排行榜中，最近10年年度排名均在行业前列。物流业权威杂志《Transport Topics》公布了2022全球海运、空运货代50强榜单,华贸物流2021年国际空运业务全球排名第15位，国际海运业务全球排名第11位。
　　(二)经营模式
　　公司经营模式是为客户提供第三方跨境综合物流服务，服务内容涵盖运输、仓储、包装、搬运装卸、流通、配送、干线运输、港口通关服务、单证制作、交易结算等，服务链条包括点对点、港到港、门到门全程或者部分环节，同时还提供现代物流方案的咨询、分析、诊断、设计、优化、控制、信息服务等其他综合服务。
　　公司经营模式的核心是根据客户的需求，全过程协同整合跨境物流境内集货、分拣装箱、出境通关办理、国际间干线运输，以及境外入境通关办理、拆箱分拣、终端派送七大构成要素，收取服务费用。
　　公司商业模式竞争优势是不断提高全链条特别是境外端服务能力，依靠系统科技技术提高效率降低成本促进安全，坚持客户为本营销发展理念，获取了更多直接客人和重要客户。
　　(三)行业情况
　　1、国际经济环境复杂多变
　　跨境物流业受近期俄乌冲突、疫情反弹、高通胀席卷全球等原因，与过往二十年相比存在更多的挑战，但对中国跨境物流企业来说，基于中国制造业的强大韧性和较强的竞争力和进出口贸易稳定增长，也拥有最好的发展机会。
　　2、中国跨境物流企业具备跨越成长基础
　　商流决定物流，物流影响商流，二者互辅互成。
　　受益于中国在全球制造领域的整体实力，叠加跨境电商等新业态蓬勃发展，中国的进出口货物贸易整体实现强劲增长，海关总署发布数据显示，2022年上半年我国货物贸易进出口总值19.8万亿元人民币，同比增长9.4%。其中，出口11.14万亿元，增长13.2%;进口8.66万亿元，增长4.8%。
　　国际贸易环境深刻影响国际物流行业形势，中国品牌崛起出海后，在产品出口物流服务商的选择上，会更加倾向于本土第三方综合物流服务商，也因此拥有了全球最强劲的增长动力，产业升级与跨境电商出口成为了重要的突破口。
　　物流行业的变化又催生跨境电商等国际贸易新业态新发展，未来国际产业链供应链布局将深刻调整，未来商家会更加倾向与全链条服务能力强的物流企业合作，会加速跨境第三方企业间聚合进程，促进像华贸物流等中国头部企业市场份额进一步提高。
　　3、国际空海铁运力价格回落
　　2022年上半年全球国际空运货物需求同比2021年下降4.3%,与2021年上半年相比，今年上半年运力增长4.5%,与新冠肺炎疫情前水平相比，增长2.5%。
　　国际海运需求增速放缓，市场运力供给紧张程度有所减缓，德路里数据显示，上半年全球集运量同比上涨3.3%，增速较2021年同期下降9.9个百分点，其中东西主干航线集运量同比上涨4.9%，增速较2021年同期下降16.9个百分点。
　　运力价格回归正常估计很快到来，这有利于靠服务求发展第三方物流企业。
　　4、跨境电商物流行业发展前景可期
　　美国、欧盟、东南亚等区域线上消费不断增加，跨境电商渗透率持续走高，跨境电商交易规模不断扩大，促进我国跨境电商市场保持高速增长态势，近5年交易规模CAGR达16.2%，已成为外贸发展的重要支柱。
　　据艾媒咨询预计，全球电商市场规模于2020年达10.3万亿美元，2016-2020年复合年增长率为19.2%；到2028年预计将增长至33.3万亿美元，2020-2028年复合年增长率为15.8%。
　　上半年，整个跨境电商及物流行业遭遇倒春寒，受欧美高通胀，海外关税政策多变，海外查验监管更加频繁等影响，导致需求不畅，部分商品和物流线路甚至出现价格倒挂，整个行业效益不佳，但中国本土跨境电商企业一定会通过品牌出海、自建独立站、打造本土跨境电商龙头平台企业三大模式，拥有自己的话语权，跨境电商发展前景依然广阔。
　　5、产业政策鼓励发展
　　中共中央、国务院提出国内国外“双循环”的新发展格局，物流作为社会流通体系的基础将在双循环发展格局中扮演更为重要的角色。保障国际供应链稳定性，增强国际物流服务竞争力，补齐我国国际供应链安全的重大短板，已成为国家战略层面的紧迫任务。
　　6、行业投融资热度持续攀升，企业通过资本兼并收购方式加速集中
　　航运物流企业加速整合收购，向综合物流与供应链服务发展，全球最大集装箱承运输公司，马士基完成了对总部位于汉堡的全球知名货运代理公司翼源国际(Senator International)的收购。达飞集团在上半年完成了2次收购，分别收购了欧洲汽车物流领导者GEFCO公司和法国领先的快递公司Colis Privé。地中海航运以57亿欧元的价格收购了波洛莱集团非洲物流100%股份。DHL Supply Chain全资收购澳洲物流公司Glen Cameron Group，法国物流公司Groupe Sterne收购德国快递企业NoxNachtExpress。嘉里物流收购嘉峰国际39%的股权及上海靖安100%股权，以不超过2.4亿美元的价格收购了美国货代公司Topocean。
　　行业龙头企业通过针对性的收购，不断补齐短板，加强核心业务实力，全球货运代理市场集中度加强的趋势越来越明显，行业资源正向头部企业不断集中。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2022年上半年上海疫情给大本营在上海的公司正常运营带来了严峻挑战，面对考验，公司管理层认真执行和积极落实董事会的各项决策部署，保持战略定力，聚焦主业发展。全体员工坚持和发扬一以贯之的市场化发展理念，以“稳”为经营主线系统化开展各项工作。
　　公司坚持内生增长和资本外延并举。
　　内生增长上，公司坚持聚焦传统国际空海运综合物流业务，不断进行业务结构调整，增加高附加值业务，坚持面向直接客人提供更多全链条高价值服务，经营发展实现高质量转型。
　　资本外延上，公司高度重视被并购企业佳成国际的经营管理融合，积极开展国际干线服务能力与跨境电商物流服务能力的整合工作。
　　完成的具体工作有：
　　1、大力推动国际综合物流产品建设
　　国际空运方面，
　　一是继续整合运力资源，拓展自控运力产品。在国内先后开通了海航/成都-列日、马来西亚世界货运航空/昆明-吉隆坡，俄罗斯叶罗费航空/哈尔滨-莫斯科等货运航线。
　　二是与中国邮政战略合作。共同发挥邮政资源优势，推进全球枢纽、骨干网和口岸建设，打造落地配送能力和双向组货能力。推动欧、美及东南亚方向邮货业务，发挥市场营销优势，组织重货货源与邮政速递的邮件、快件进行合理搭配，提高装载率，降低运营成本。
　　三是与东航物流战略合作。共同打造全货机与客机腹舱运输能力结合产品，形成专业化、全链条物流运力产品，为中国制造业走向全球提供完整可靠的全程物流解决方案。
　　四是与广州嘉诚国际联合设立国际航空货运公司。增强未来国际空运业务的干线资源掌控能力，夯实航空物流供应链稳定性，实现物流产业链上游延伸。
　　国际海运方面，
　　一是加强资源整合、网络协同，通过组织变革，实现公司运营统筹，有效提升产品的市场竞争力，逐步退出代订舱单环节物流产品服务，继续向全流程综合物流服务拓展。
　　二是完善美线2022-2023年度NVO合约签订，覆盖中国一、二线口岸及亚太口岸，与EMC、ONE、OOCL等续签全网型进口运力合约，航线包括欧洲、美国、澳洲航线。
　　国际铁路方面，
　　一是在国际铁路运力建设方面，南向班列、“陆海新通道”、“中老”、“中越”、“中欧”邮政和跨境国际班列及海铁联运班列稳定开行，深度参与“满洲里-红石”班列的开行。
　　二是构建铁路集装箱汽车整车发运能力，推进东风燃油商用车中老班列运输，丰富铁运产品。
　　跨境电商物流方面，
　　一是强化产品建设，与LAZADA，SHOPEE等电商平台及独立站的签订物流合作协议。
　　二是华安润通加强与总部及各分子公司联动合作，将邮件包裹转运操作，协同郑州公司、厦门、香港公司共同合作大韩航空业务，为邮政包裹业务提供更加稳定的运输服务。
　　国际工程方面，
　　一是中特物流成功运输新疆750kV乌苏变电站工程、白鹤滩特高压工程布拖换流站进口变压器、衡变重庆电厂项目变压器、东莞宁洲厂址替代电源等项目。
　　二是完成越南沿海二期2660MW燃煤电厂项目双机承运，中车国际出口智利207辆铁路罐车和平车运输，中车墨西哥地铁机车整车运输等项目。
　　2、全力营销服务直接客户
　　华贸物流着眼于优化客户结构，直接客户、大客户数量不断增加，营业收入占比逐年提升。
　　华贸物流持续深化“营销驱动”战略，整合和充实营销团队，充分调动公司营销与运营优势资源向重点行业集中，驱动公司客户结构稳步向物流价值中高端转移升级，公司不断扩张服务环节、延伸服务链条，得到越来越多直接大客户的信任。
　　2022年上半年，在科技行业成功开发天马微电子、TP-LINK、TCL、北京中美成信、领益智造等优质客户；在医疗行业成功开发国药供应链、迈瑞医疗、微创医疗、金斯瑞、现代牙科、乐普医疗等优质客户；在汽车行业成功开发安费诺、山特、天津明捷晟峰等优质客户；在快消行业成功开发宝洁、西西艾尔、南京欧力美仪器、创维电器、利洁时等优质客户；在化工行业成功开发鲁华泓锦集团等优质客户；在能源行业成功开发阿特斯（加拿大太阳能）、晶科科技、天合光能等优质客户；在电商行业实现了Lazada、Shopee、联晟智达、安克创新、Daraz等优质客户的营销突破。
　　华为、阿里巴巴、小米、上汽集团、九安医疗等一系列优质客户的开发，使公司的品牌知名度不断攀升。
　　公司海运营收结构变化分析如下：
　　公司空运营收结构变化分析如下：
　　3、继续向科技型物流企业转型
　　华贸物流以“管理信息化、业务信息化、决策信息化、业务生态信息化”为目标，上半年积极推进“华贸智慧物流信息平台”等子系统开发，久久为功，正向科技型物流企业转型升级。
　　4、推动并购企业融合
　　公司高度重视并购企业管理，业务上推进跨境电商与传统贸易物流融合，将普货、邮政小包、FBA头程货实现货源共享、运力共享、服务共享。
　　推动佳成国际在企业文化、经营管理、制度建设、党建工作、业务协同等方面与公司有效融合，推动佳成国际海外网点与公司海外网点融合，为完善全链条服务能力奠定坚实基础。
　　5、党建与生产经营深度融合
　　2022年上半年，华贸物流党委持续深入学习习近平新时代中国特色社会主义思想，坚持以高质量党建引领公司高质量发展，加强党建工作与生产经营深度融合方面。
　　报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

　　三、可能面对的风险
　　公司通过综合努力，有能力在国际空运物流、国际海运物流两项主营业务上应对政策风险、经营风险、市场客户风险、财务风险、信用风险、流动性风险、利率风险、汇率风险、国际贸易摩擦或者国际贸易战风险、数字技术颠覆行业风险等。
　　公司认为中短期内行业最不可控三类风险是逆全球化和贸易保护所引起的国际宏观经济环境剧烈变动，以及俄乌冲突所引起的国际间新秩序和经济制裁的进一步升级引发全球能源和粮食危机，本公司对这类风险采取底线思维，高度审慎的应对方式。
　　公司已经做好长期应对外部环境变化的准备，抓住行业格局重构的重大战略机遇期，努力实现战略发展目标。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　公司自成立以来一直聚焦主业深耕不辍，经过38年的发展积淀，已经发展成为品牌影响力强、产品多样化、服务专业化、网络全球化的第三方国际综合物流服务产品提供者，兼综合方案解决者。
　　公司作为第三方物流服务商，主要的作用就是整合所有的物流资源、要素、以及服务好各参与方，如客户、承运人、监管方等，这种轻资产商业模式的核心资源是人，公司多年来养成了简单、阳光、透明的市场化文化氛围和市场化绩效分配机制。
　　公司主要竞争优势：
　　1、组织优势
　　公司组织与业务管理体系扁平，决策高效，能够按照国际空运和国际海运两项核心业务的市场和客户需要，不断快速修正和创新发展，使决策、经营、管理、操作紧贴市场。
　　党的领导融入公司治理，党建工作支持企业经营发展。
　　2、文化优势
　　公司坚持以客户为中心，以问题为导向，多年来形成了能够自我革新、自我优化的体制机制和高度市场化的管理文化。华贸物流以利润共享机制为核心点的绩效考核及分配机制经过多年的运行和不断完善，其绩效文化和理念深入人心并深得同行认可。
　　3、人才优势
　　公司管理团队、营销团队、业务团队、职能团队、研发团队等骨干均具有多年的行业经验，综合业务管理素质强，符合行业发展的趋势要求，同时专业、工作积极、富有激情，市场和服务意识强，对行业发展趋势和市场变化具有较强的洞察力、决断力和执行力，业务上相互配合支持，协同性能好。
　　4、服务优势
　　公司在物流资源整合，物流方案优化设计，以及关键核心要素资源的构建等方面有较高的综合统筹服务能力，差异化竞争优势明显。可以提供包括营销、咨询、设计方案、组织运力、协调信息、控制成本、时效运算等在内的前期工作，干线运输、理货、仓储、配套作业、配载集装、监管、海外配单等在内的过程工作，以及核对、结算、资金支付等后续工作。服务综合，从订舱、单证、关务、港区等在内的口岸离出境服务，空运集运、海运集运、铁路集运等在内的国际干线运输服务，目的港清关、仓储、转运、分拨派送等在内的目的地服务。
　　5、产品优势
　　公司国际跨境物流专业性强，逐渐由单一代理向提供全过程综合物流解决方案发展，按照客户需求，承担出口和进口货物物流服务的总包或者分包，提供高效高质价优的国际空运、海运、铁路、公路、水路、仓储、集货和分拨等的多式联运物流方案。
　　6、市场优势
　　公司成立来坚持以市场为导向和协同发展为内涵的市场化发展理念，形成了市场导向、价值导向、业绩导向的良好经营生态和企业核心价值观。经过多年发展，公司建立了一支高素质、专业化的营销队伍，能够深刻理解客户的需求，目前公司直客大客户数量众多。
　　7、科技优势
　　公司高度注重数字化转型，积极应对和引领科技对第三方物流企业的重大影响甚至是颠覆式冲击，投入精力自主研发了全流程物流智慧运作与管控信息平台，实现了对物流全过程的计划、执行、控制和管理，把业务流程和财务资源、服务资源、产品资源、客户资源等连接为一个整体，形成大数据中心，不断降低公司的营运成本，不断提高服务的效率和质量，实现科技驱动。
　　8、网络优势
　　公司国际跨境物流服务网络资源完善，在中国和全球主要物流节点拥有营运网点或国际合作同行，物流服务网络遍布世界160多个国家和地区，依托完善的网络布局，形成了可信赖的全球物流服务与保障体系。
　　9、协同优势
　　公司国际跨境物流业务来源区域分部广泛，集中于长三角区域、粤港澳大湾区、京津冀，布局发展在长江经济带、中西部地区、东北地区，重视传统产业区、新动能区，沿海经济发达地区业务协同、运力协同、产品协同、营销协同、联运协同。
　　10、差异化优势
　　公司在国际空运物流服务方面行业地位领先，同时商品运输服务包含工业普货、跨境电商商品、国际快递物品以及万国邮政渠道物品，国际空运“四流合一”，与国内其他企业相比，差异化竞争优势明显，具备与国际物流巨头在细分市场同台竞争的能力和水平。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析
　　2021年，面临各种风险和挑战，特别是全球疫情造成的国际物流经营环境变换莫常，管理层认真执行和积极落实董事会的各项决策部署，保持战略定力，坚定主业发展。全体员工坚持和发扬一以贯之的市场化发展理念，以“稳”为经营主线系统化开展各项工作。
　　公司内生增长和资本外延两方面工作均实现新突破。
　　内生增长上，公司坚持聚焦传统国际空海运综合物流业务、聚焦新业态培育、聚焦细分市场，深化落实营销与科技双轮驱动，不断实现产品多样化、业务差异化、网络国际化、运营专业化、营销一体化与管理集约化，构筑在行业变革与技术迭代环境中的市场竞争优势与核心竞争能力。
　　资本外延上，在“布网络”的基础上，着力在“补短板”、“控资源”和“建生态”上下功夫，并成功并购佳成物流，积极进行国际干线服务能力与跨境电商物流服务能力的整合工作，进一步布局跨境电商物流小包产业链合作生态，加快改革发展与结构调整步伐。
　　公司继续以“为中国产业全球化发展提供国际物流供应链保障”为己任，积极融合到新成立的中国物流集团，并为打造具有全球竞争力的世界一流综合性物流企业集团，更好发挥中央企业在加快建设现代流通体系、构建新发展格局中的战略支撑发挥积极作用。
　　2021年，公司实现营业收入246.68亿元，同比增长75.02%；实现利润总额11.90亿元，同比增长65.39%；实现归属母公司净利润8.37亿元，同比增长57.74%，扣除非经常性损益后归属母公司净利润8.32亿元，同比增长61.05%。
　　完成的具体工作有：
　　1、大力推动国际综合物流产品建设
　　公司大力推进产品建设，一方面，把传统优势的国际空运、国际海运综合物流资源转换为面向市场营销、满足客户需求的标准化产品，另一方面，密切与航空公司、船务公司、中欧班列的合作，巩固把运力资源转为综合物流服务的能力，为国际综合物流产品在时效、价格、安全三大方面的稳定性进一步夯实基础。
　　国际空运方面，构建空运体系带动公司空运业务全面发展。
　　一是继续建设海外自营运力产品。欧洲团队在建立欧洲当地及境内营销渠道基础上，推出了“伦敦-杭州”航线客改货进口全链条服务等产品。
　　二是推动固航产品运营常态化。盐城至日韩线、南京至台北、西安至莫斯科、AMS往返YVR等固航产品运营常态化，有力推动了北京至阿拉木图疫苗、特定企业的种猪、羊驼等活体动物的运输。
　　三是在新加坡、曼谷、大阪开展全方位物流服务。
　　四是深化与各地机场集团的合作，提高地面保障能力。中标佳木斯东郊国际机场、牡丹江海浪国际机场、鸡西凯湖机场货运整体外包服务业务。
　　国际海运方面，在“一箱难求”的情况下，加强资源整合、网络协同，把握市场机遇，敢破敢立，逐步舍弃资源占用大的代订舱单环节物流产品服务，向全流程综合物流服务转型，实现海运业绩快速提升。
　　一是完成全国至澳洲线产品，成为公司特色海运运力产品。
　　二是进一步拓展以星快线（ZIM）至深圳、上海、宁波、南京、常州。
　　三是通过组织变革，实现公司运营统筹，有效提升产品的市场竞争力。
　　国际铁路方面，
　　一是积极开拓产品建设，成都、重庆、徐州等多地自主开行出口包列，有效满足了南京、厦门、深圳、扬州、重庆、成都等多地的紧急出货需求。
　　二是推动海铁联运，开通了班列“淮北-连云港海铁联运班列”，为淮北地区货物进出连云港港口增添了新通道。
　　三是与中铁集签订了西行巴库、格鲁吉亚线路运输协议和境外第三国过境连云港港口往中亚的全范围覆盖协议，实现了多式联运通道产品选择多样化、车货运输通关一体化、海陆联运信息共享化、班列运输、物流贸易便利化。
　　跨境电商物流方面，
　　一是强化产品建设，开通至台北定班自营航班，开通至比利时列日卡车航班服务；美国海外仓开通T86清关模式，与敦煌网、TikTok、SHOPIFY、SHOPLINE、天猫国际、京东出海等电商平台及独立站的签订物流合作协议，与菜鸟网络签署机场地面服务及代理协议，与中国邮政包裹往俄罗斯方向开展全面合作。
　　二是打造具有核心竞争力的产品。在盐城开通9710电商通关、南京开通国际快件通关，大连、重庆、南京公司开通9610通关服务、9710、9810申报服务、1210进口服务，公司开通9610和快件申报出口服务。
　　三是海外仓取得新进展。头程运输方面布局整合优质海外仓，FBA海运入仓业务实现了超过100%的增长。
　　四是与深圳南油集团达成合作，获取深圳跨境电商进出口基地7.5万平方米保税仓资源。
　　五是华安润通、深创建、佳成国际合作跨境电商物流业务，包括在前端揽收、库内运营、关务申报、干线运输、尾程派送等共享合作，实现客户资源共享、服务平台资源共享，共同打造全链条、一体化的跨境电商物流体系。
　　国际工程方面，继2016年收购中特物流，2019年收购洛阳中重运输后，2021年又通过设立合资公司的方式整合了恒展远东在东部非洲和南亚地区的尾程服务能力。公司设立工程物流业务中心，整合北京、上海、洛阳以及海外的业务资源，统筹海内外工程物流业务拓展。将136个风冷自备集装箱装载在散杂货船上发往美国巴尔的摩港，“华为数据中心”设备第一批非标集装箱装载在散杂货船上发往孟加拉吉大港，可以承运亚洲单体容量最大海上风电单桩。
　　2、全力营销服务直接客户
　　华贸物流着眼于优化客户结构，直接客户、大客户数量不断增加，营业收入占比逐年提升。整合和充实营销团队，充分调动公司营销与运营优势资源向重点行业集中，驱动公司客户结构稳步向物流价值中高端转移升级，公司不断扩张服务环节、延伸服务链条，得到越来越多直接大客户的信任。
　　重点在电子、医疗、汽车零部件、工程大件物流领域新突破，依托品牌优势，主动对接国家核电、中国中车等央企的物流需求。
　　在跨境电商物流市场，成功开发科沃斯、泽宝、兰亭、字节跳动等优质客户，并与敦煌网等跨境电商平台、SHEIN等独立站达成全面战略合作。近期实现了迈瑞医疗、天马微电子、九安医疗、海信电子、酷派、荣耀、菜鸟物流、比亚迪、美的电器、欧普照明灯等优质客户的营销突破。
　　2021年12月，公司通过华为国际物流服务的认证体系审核，标志着华贸物流综合国际物流服务能力得到华为的再次全面认可。
　　公司服务得到客户的广泛认可，陆续获得诸多大型客户授予的“优秀生态资源方”、“优秀供应商”、“供应商企业社会责任可持续发展评级A级”等各类荣誉。
　　3、继续向科技型物流企业转型
　　华贸物流以“管理信息化、业务信息化、决策信息化”为建设目标，积极推进“华贸智慧物流信息平台”建设，以此满足客户个性化需要的高组合性模块化物流解决方案，努力向科技型物流企业转型升级。
　　公司在前期各业务系统完成阶段性开发与投入运营的基础上，空运出口业务系统优化了订舱、航线、报关、单证、仓库、财务等所有环节，实现PC端、移动端App的无缝操作连接，全面实现和CCN、CCSP、EZcargo、唐翼四大航空公司对接平台数据直连，同时对接30多家航司和单一窗口的报关平台，实时获取报关和航程信息，将空运出口各个环节统一在一体化可视平台展现。全新的海运业务系统和结算系统进行全面运用。跨境电商系统完成与客户OMS系统、委托订舱系统对接，引进部署了华磊TMS系统，并扩展了渠道和客户的API对接。
　　4、资本推动战略布局
　　跨境电商物流方面，
　　公司2019年收购北京华安润通国际物流有限公司和华大国际物流有限公司70%股权，进入邮政国际空运服务市场。2021年公司完成对深圳市深创建供应链有限公司33.5%股权以及杭州佳成国际物流股份有限公司70%股份的收购。
　　公司在跨境电商物流领域的战略布局已经初具规模，服务对象覆盖邮政、跨境电商平台和卖家，服务能力涵盖前端揽货、转运分拨、出口报关、干线运输、进口清关、海外仓配，并具备整合尾程派送的能力、服务产品囊括邮政包裹、FBA专线、国际快递、个人快件。
　　公司正在整合跨境电商物流板块的成员企业资源，结合传统贸易的普货、邮政小包以及佳成物流的FBA专线电商货，构建服务跨境电商行业的全球供应链服务体系。
　　通过初步业务协同，杭州佳成国际物流股份有限公司全年实现跨境电商物流小包10.53万吨（其中国际空运2.52万吨、国际海运2.9万吨、国际铁路1.6万吨、中欧卡板0.2万吨，其余为海外仓和报关服务3.31万吨），比去年同期增长118%。
　　国际工程物流方面，继2016年收购中特物流，2019年收购洛阳中重运输后，2021年又通过设立合资公司的方式整合了恒展远东在东部非洲和南亚地区的尾程服务能力，为公司在此领域取得更大的市场份额奠定了基础。
　　近年来，公司通过资本并购与产业协同发展，基本形成覆盖全产业链的竞争实力，相较传统国际物流企业，更加具备国际物流综合服务优势。
　　5、党建与生产经营深度融合
　　2021年是中国共产党建党一百周年，华贸物流坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想，推进党建工作与生产经营深度融合。
　　以庆祝建党一百周年为契机，认真学习党史，从党的光辉历程、优良传统中汲取精神力量，坚定了打造国际物流“国家队”、服务中国企业“走出去”的初心和使命，以构建全球供应链服务保障体系为战略目标，谋篇布局，主动加压，矢志不渝，全力推进。
　　在党建引领下，公司积极践行国企担当，在保障新冠疫苗和其他医疗防疫物资运输方面，持续贡献力量。2021年上半年先后承担福建、广东、浙江委统战部“新春暖心包”运输任务，为全球各地同胞送去祖国的关爱；成功完成国药集团向阿根廷、阿联酋及老挝等国的疫苗运输任务，昆明政府向不丹、尼泊尔的医疗物资援助任务。
　　此外，公司主动加入可持续航空燃料计划（SAFProgramme），在连接中国与欧洲航线上提供更为绿色的货运服务。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　公司所在的全球第三方物流行业，2021年面对新冠疫情的强力冲击，加上某些区域地缘政治局势紧张，以及某些大国霸权思想导致的逆全球化，与过往二十年相比存在更多的风险也拥有最好的发展机会，处在难得的新的历史机遇期。
　　1、商流决定物流。
　　国际贸易环境深刻影响国际物流行业形势，2021年在世界各国量化宽松政策经济刺激的带动下，全球经济逐步复苏，需求强劲增长。海关总署发布数据显示，2021年我国货物贸易进出口总值39.1万亿元人民币，比2020年增长21.4%。其中，出口21.73万亿元，增长21.2%；进口17.37万亿元，增长21.5%。以美元计价，我国进出口规模达到了6.05万亿美元,达到了历史高点。
　　物流行业的变化又催生跨境电商等国际贸易新业态新发展。未来国际产业链供应链布局将深刻调整，受益于中国在全球制造领域的整体实力，加上在新冠疫情管控方面的不同道路，叠加跨境电商等新业态蓬勃发展，中国的进出口货物贸易整体实现强劲增长。
　　2、物流影响商流。
　　中国品牌崛起出海后，在产品出口物流服务商的选择上，会更加倾向于本土第三方综合物流服务上，也因此拥有了全球最强劲的增长动力，产业升级与跨境电商出口成为了重要的突破口。而随着产业升级与跨境电商正在解决中国品牌在微笑曲线两端的短板，进而带动中国跨境物流商话语权提升，一方面，产业升级提振中国出口的产品力，提升中国品牌的全球影响，另一方面，跨境电商打通了品牌与消费者之间的渠道，而卖家的发货模式也使中国本土国际物流企业获得了更多的成长机会。
　　3、国际空运市场
　　受国外疫情反复影响，国际客机腹舱运力恢复预期持续延后，叠加疫苗等医疗物资运输挤占运力，腹舱缺位、空港疫情等因素连环影响，航空运力紧张的局面持续，航空货运价格仍居高位水平。
　　根据国际航空运输协会(IATA)的数据，2021年航空货运需求强劲，但运力受到限制。2021年全球航空货运需求比2019年增长6.9%（其中国际需求增长7.4%），较2020年同比增长18.7%。这是自国际航空运输协会1990年开始监测货运表现以来，同比需求的第二大改善，仅次于2010年20.6%的增长。2021年，全球航空货运运力较2020年同比提升12.4%，但仍比2019年下降了10.9%（国际业务为12.8%），重要枢纽遭遇瓶颈，运力仍受限，空运运力供不应求，运价持续高位运行。根据IATA的预计，2021年全球航空货运量为6,310万吨，同比增长16.4%。
　　根据中国民用航空局统计，2021年国际航空货运市场需求旺盛，全年完成全行业货邮运输量731.8万吨，同比增长8.2%。
　　4、国际海运市场
　　报告期内，在全球供应链拥堵影响下，集装箱的供需格局的决定因素出口需求、新箱投放、旧箱回流的平衡被打破，船舶停留时间延长，港口工作效率低下，导致了大量的集装箱被滞留在海外港口，周转率急速下降叠加苏伊士运河堵塞等偶发事件影响，港口拥堵、船期紊乱渐成常态，全球集装箱航运市场运力供给日趋偏紧。需求端，海外疫情期间停工停产同时美国在2020-2021年施行宽松的货币政策并发放财政补贴，推动美国房地产市场阶段性高景气，间接带动部分耐用消费品需求增长。疫情导致跨境供应链遭受显著冲击，干线及枢纽端运力供需差迅速走扩，叠加导致中国出口快增，直观上体现为国际空海货运运价的大幅提升。
　　根据克拉克森统计，2021年全球集装箱海运量同比增幅达到6.5%，全球运力增长约4.5%。2021年中国出口集装箱运价综合指数（CCFI）均值为2615.54点，同比增长165.69%，上海出口集装箱运价指数（SCFI）均值为3,791.77点，均创历史新高。由于全球贸易需求大增，航运市场一片景气，过量的货物造成缺柜、塞港情形不断上演，而这也直接推高了航运费用。
　　5、国际铁路市场—中欧班列
　　在航空货运、集装箱航运等传统干线运力趋于紧张的形势下，中欧班列作为跨大洲、跨国别、长距离、大运量的新型运输方式，已经成为国际干线运力的重要补充，成为我国参与全球开放合作、共建“一带一路”的国家名片。2021年中欧班列开行数量实现增长，全年开行1.5万列、同比增长22%，发送146万标箱、同比增长29%。
　　公司作为第三方国际综合物流服务商，需求端受益于国际商品贸易增长，供给段受制于国际空海铁运力紧张和价格高位，最有利的行业环境是尽快恢复到常态化市场，利于公司作为物流要素整合者，更好发挥核心竞争优势。
　　6、跨境电商
　　疫情催生线上消费导致跨境电商渗透率持续走高，跨境电商交易规模整体呈高速增长的态势，跨境电商对欧美及东南亚市场的渗透力不断增强。产业升级与跨境电商正在解决中国品牌在微笑曲线两端的短板，进而带动中国跨境物流商话语权提升。一方面，产业升级提振中国出口的产品力，提升中国品牌的全球影响；另一方面，跨境电商打通了品牌与消费者之间的渠道，而卖家选择物流商的发货模式也使中国物流商获得更多的成长机会。2020新冠疫情爆发后，中国恢复进程全球领先，供应链稳定性和产品竞争力获得再次彰显。海关统计数据显示，2021年我国跨境电商进出口1.98万亿元，增长15%；其中出口1.44万亿元，增长24.5%。跨境出口电商行业的快速发展直接带动跨境物流行业的整体向前，迎来前所未有的爆发式增长。艾瑞咨询预计，2025年跨境电商出口物流行业规模有望超过3.6万亿，2021-2025年的年复合增长率将高达22.5%。
　　欧美地区此前长期消费习惯以线下传统渠道消费为主，疫情期间民众出行受限，被迫部分转向通过网络购物解决消费需求。独立站在中国卖家中的进一步推广，中长期将带动中国产品出海升级为中国品牌出海，一方面将为跨境电商物流行业带来新的业务增量，另一方面也有助于物流服务商在跨境电商产业链中地位的边际提升。根据eMarketer预计，至2022年美国电子商务销售额将突破万亿美元。中国本土跨境电商企业一定会通过品牌出海、自建独立站、打造本土跨境电商龙头平台企业三大模式，拥有自己的话语权，跨境电商发展前景依然广阔。
　　7、产业政策鼓励发展
　　中共中央、国务院提出国内国外“双循环”的新发展格局，物流作为社会流通体系的基础将在双循环发展格局中扮演更为重要的角色。保障国际供应链稳定性，增强国际物流服务竞争力，补齐我国国际供应链安全的重大短板，已成为国家战略层面的紧迫任务。
　　2021年2月，中共中央、国务院印发《国家综合立体交通网规划纲要》，要求加快建设交通强国，构建现代化高质量国家综合立体交通网，并强调围绕陆海内外联动、东西双向互济的开放格局，着力形成功能完备、立体互联、陆海空统筹的面向全球的运输网络。发改委、交通运输部、商务部等各部门也相继印发《商贸物流高质量发展专项行动计划（2021-2025年）》、《推动物流业制造业深度融合创新发展实施方案》、《关于进一步降低物流成本的实施意见》，出台各种措施，支持物流行业降本提质增效。
　　在跨境电商物流方面，政策鼓励推动跨境电商服务体系愈趋完善、海外仓加速建设，国务院办公厅2021年7月9日印发《关于加快发展外贸新业态新模式的意见》，明确支持跨境电商及配套物流发展的一系列措施，包括：完善跨境电商发展支持政策、扎实推进跨境电子商务综合试验区建设、培育一批优秀海外仓企业、完善覆盖全球的海外仓网络。
　　2021年3月国家“十四五”规划提出强化流通体系支撑作用，建设现代物流体系，加快发展冷链物流等。十四五规划中强调：中国将挖掘外贸增长潜力，为推动国际贸易增长、世界经济发展作出积极贡献。中国将推动跨境电商等新业态新模式加快发展，培育外贸新动能。“加快发展”和“新动能”的定位，把跨境电商从幕后拉到台上，纳入国家层面合规监管和助推发展，行业进入国家战略推动期。
　　2022年1月发改委印发《“十四五”现代流通体系建设规划》，《"十四五"现代流通体系建设规划》《国务院办公厅关于促进内外贸一体化发展的意见》和《"十四五"航空物流发展专项规划》等规划和意见相继出台,要求聚焦补齐现代流通体系短板，着眼现代流通体系高质量发展，加快形成现代流通统一大市场，明确提出要打造高效的航空物流网，加强国际航空物流能力建设，建设综合货运枢纽，发展专业化和智慧化物流服务。
　　8、行业格局
　　2021年中国物流行业各领域投融资热度持续攀升。其中，物流智能信息化领域的交易数量再次领跑全行业，而新冠肺炎疫情下高速增长的跨境贸易则为综合物流领域带来并购整合的契机。
　　2021年2月9日，顺丰控股发布公告称将以现金175.55亿港币要约收购联交所公司嘉里物流51.5%的股份,顺丰正式与嘉里物流强强联手，正式开启顺丰国际物流市场的拓展。
　　2021年12月18日，百世集团发布公告称，已完成将国内快递业务转让给极兔速递的事宜。据双方于10月29日签订的最终协议，该业务以约68亿元人民币的价格转让。
　　2021年12月6日，经国务院批准，中国物流集团正式成立。中国物流集团在“十四五”乃至今后较长时期，将定位于“综合物流服务方案提供者、全球供应链组织者”，打造全球性的物流企业集团，对标国际物流巨头。打造中国的具有全球服务能力的物流集团，实现物流供应链的自主可控，摆脱对海外物流的依赖。中国物流集团致力于提升物流产业的专业化程度，同时，中国物流集团引入中国东方航空集团有限公司、中远海运集团、招商局集团三大战略投资者。
　　随着民营企业的整合加速、中国物流集团等国资集团的强势接入，行业加速洗牌，国内国际物流企业或将快速进入巨头时代。
　　2021年，世界知名货代德迅先后收购了挪威空运货代企业Samosped和中国物流服务提供商爱派克斯国际物流ApexInternationa；德国邮政敦豪集团收购了海运货代公司J.F.HiebrandGroup；DSV收购了亚致力的全球综合物流业务。位居全球前列的国际物流巨头德迅、DHL、德铁信可、DSV在2021年都有收购动作。
　　通过针对性的收购，补齐短板，加强核心业务实力，全球货运代理市场集中度加强的趋势越来越明显，行业资源正向头部企业不断集中。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　公司是中国领先的第三方国际综合物流服务商和国际物流优选方案提供者，具有较高的综合统筹服务能力，服务产品稳定、标准、集约，物流网络资源遍布海内外，在行业内具有较大影响力和竞争优势。
　　公司主营业务包括国际空海铁综合物流服务、跨境电商物流、国际工程综合物流、国际仓储物流、其他国际综合物流服务，以及特大件特种专业物流。
　　在最近一期的中国货代物流企业百强排行榜中，综合实力第8位，国际空运业务第5位，国际海运业务第7位，公司最近10年年度排名均在行业前列。
　　业内权威咨询公司Armstrong&Associates,Inc.（A&A）发布了2020年全球货运代理TOP25和全球空运货代Top25排行榜，公司分别位居全球货代、全球空运货代的第十五名和第十四名。此外，Armstrong&Associates还发布了2020年全球第三方物流50强名单，公司位列44名。物流业权威杂志《TransportTopics》公布了2022全球海运、空运货代50强榜单。华贸物流2021年国际空运业务全球排名第15位，国际海运业务全球排名第11位。
　　二、经营模式
　　公司经营模式是为客户提供点对点、港到港、门到门跨境现代综合第三方物流服务，服务内容涵盖运输、仓储、包装、搬运装卸、流通、配送、干线运输、港口通关服务、单证制作、交易结算等，服务链条包括全程或者部分环节，同时还提供现代物流方案的咨询、分析、诊断、设计、优化、控制、信息服务等其他综合服务。
　　公司经营模式的核心是全过程协同整合跨境物流七大构成要素，满足客户的最好需求。
　　1、国际空海铁综合物流服务
　　公司国际空海铁综合物流业务主要包括国际空运出口、国际空运进口、国际海运出口、国际海运进口、国际铁路（主要是中欧班列）五大类业务。
　　2、跨境电商物流
　　公司跨境电商物流业务分为国际邮政航空函件（邮政小包）、集中发货专线物流、跨境电商商品空海铁干线运输以及对应的地面收集、安全检测、分拨、包装、清关、海外仓、终端派送相关配套服务，公司同时运营跨境电商进出口海关监管区，可以提供清关、商品分拨、卡车通关检验等服务。
　　3、国际工程综合物流
　　公司国际工程物流是指根据客户的不同需求，以国际空海铁货运代理为基础，通过进一步拓展和延伸，为客户量身打造工程物资一体化物流解决方案。
　　公司国际工程物流服务的客户主要是参与“一带一路”沿线国家及地区的石化、电力、冶金、矿业、核电建设、基础设施、轨道车辆等行业的中国对外走出去的企业。
　　4、国际仓储物流
　　公司属下的德祥集团提供特许资质进口集装箱分拨服务，拥有经相关部门批准设立的中华人民共和国上海海关第五监管区（海关监管仓库），占地面积38,791平方米，具有进口分拨、进出境货物报关、报检、仓储、保税、集装箱内陆运输、海关监管货物转关运输等业务为一体的综合性专业物流服务能力。
　　公司在国内、中国香港、东南亚、非洲、美洲等主要港口城市经营国际仓储物流,为国际空海铁货运代理业务、跨境电商物流业务提供基础服务保障。
　　5、特大件特种专业物流
　　公司属下中特物流提供超限超重非标准化的物流运输服务，目前以特高压电力设备运输为主要服务对象。铁路专用车自行设计,拥有完全知识产权,单车运输能力最大可达1,800吨，核心竞争优势明显，国内市场占有率持续领先。
　　公司还通过合营企业中广核铀业（北京）物流有限公司稳步推进核铀料、核乏料、放射性等物资的特种物流运输服务，市场发展前景广阔。
　　6、其他国际综合物流
　　公司所从事的其他国际综合物流主要包括国际跨境合同物流、国际航材物流、国际项目物流、国际卡板物流等的总包或者分包。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　公司自成立以来一直聚焦主业深耕不辍，经过38年的发展积淀，已经发展成为品牌影响力强、产品多样化、服务专业化、网络全球化的第三方国际综合物流服务产品提供者，兼综合方案解决者。
　　公司作为第三方物流服务商，主要的作用就是整合所有的物流资源、要素、以及服务好各参与方，如客户、承运人、监管方等，这种轻资产商业模式的核心资源是人，公司多年来养成了简单、阳光、透明的市场化文化氛围。
　　公司主要竞争优势：
　　1、组织优势
　　公司组织与业务管理体系扁平，决策高效，能够按照国际空运和国际海运两项核心业务的市场和客户需要，不断快速修正和创新发展，使决策、经营、管理、操作紧贴市场。
　　党的领导融入公司治理，党建工作支持企业经营发展。
　　2、文化优势
　　公司坚持以客户为中心，以问题为导向，多年来形成了能够自我革新、自我优化的体制机制和高度市场化的管理文化。华贸物流以利润共享机制为核心点的绩效考核及分配机制经过多年的运行和不断完善，其绩效文化和理念深入人心并深得同行认可。
　　3、人才优势
　　公司管理团队、营销团队、业务团队、职能团队、研发团队等骨干均具有多年的行业经验，综合业务管理素质强，符合行业发展的趋势要求，同时专业、工作积极、富有激情，市场和服务意识强，对行业发展趋势和市场变化具有较强的洞察力、决断力和执行力，业务上相互配合支持，协同性能好。
　　4、服务优势
　　公司在物流资源整合，物流方案优化设计，以及关键核心要素资源的构建等方面有较高的综合统筹服务能力，差异化竞争优势明显。可以提供包括营销、咨询、设计方案、组织运力、协调信息、控制成本、时效运算等在内的前期工作，干线运输、理货、仓储、配套作业、配载集装、监管、海外配单等在内的过程工作，以及核对、结算、资金支付等后续工作。服务综合，从订舱、单证、关务、港区等在内的口岸离出境服务，空运集运、海运集运、铁路集运等在内的国际干线运输服务，目的港清关、仓储、转运、分拨派送等在内的目的地服务。
　　5、产品优势
　　公司国际跨境物流专业性强，逐渐由单一代理向提供全过程综合物流解决方案发展，按照客户需求，承担出口和进口货物物流服务的总包或者分包，提供高效高质价优的国际空运、海运、铁路、公路、水路、仓储、集货和分拨等的多式联运物流方案。
　　6、市场优势
　　公司成立来坚持以市场为导向和协同发展为内涵的市场化发展理念，形成了市场导向、价值导向、业绩导向的良好经营生态和企业核心价值观。经过多年发展，公司建立了一支高素质、专业化的营销队伍，能够深刻理解客户的需求，目前公司直客大客户数量众多。
　　7、科技优势
　　公司高度注重数字化转型，积极应对和引领科技对第三方物流企业的重大影响甚至是颠覆式冲击，投入精力自主研发了全流程物流智慧运作与管控信息平台，实现了对物流全过程的计划、执行、控制和管理，把业务流程和财务资源、服务资源、产品资源、客户资源等连接为一个整体，形成大数据中心，不断降低公司的营运成本，不断提高服务的效率和质量，实现科技驱动。
　　8、网络优势
　　公司国际跨境物流服务网络资源完善，在中国和全球主要物流节点拥有营运网点或国际合作同行，物流服务网络遍布世界160多个国家和地区，依托完善的网络布局，形成了可信赖的全球物流服务与保障体系。
　　9、协同优势
　　公司国际跨境物流业务来源区域分部广泛，集中于长三角区域、粤港澳大湾区、京津冀，布局发展在长江经济带、中西部地区、东北地区，重视传统产业区、新动能区，沿海经济发达地区业务协同、运力协同、产品协同、营销协同、联运协同。
　　10、差异化优势
　　公司在国际空运物流服务方面行业地位领先，同时商品运输服务包含工业普货、跨境电商商品、国际快递物品以及万国邮政渠道物品，国际空运“四流合一”，与国内其他企业相比，差异化竞争优势明显，具备与国际物流巨头在细分市场同台竞争的能力和水平。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　2021年实现国际空运业务量35.44万吨，2020年34.53万吨；
　　2021年国际海运业务量103.54万标箱，2020年101.60万标箱；
　　2021年跨境电商物流业务量国际空运6.18万吨，2020年5.31万吨。国际海运15,858标箱，2020年4,978标箱。中欧班列17,688标箱，2020年4,704标箱。中欧卡班9,255吨；
　　2021年实现营业收入246.68亿元，同比增长75.02%；实现归属母公司净利润8.37亿元，同比增长57.74%；扣除非经常性损益后归属母公司净利润8.32亿元，同比增长61.05%；每股收益0.65元，同比增长58.54%。
　　2021年人工成本11.52亿元，同比增长39.24%，主要是公司业绩大幅增长下，根据公司市场化激励机制给予员工更多具有市场竞争力的薪酬、五险一金、福利、商业保险等。

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1、经济复苏下有望推动全球贸易恢复，进而催生增量国际物流需求，但同时受新冠疫情和地缘政治冲击，国际物流行业供求关系面临重构。
　　从需求端看，一方面，随着疫苗推广和各国恢复经济的不懈努力，世界经济加快回暖，国际组织纷纷上调世界经济和贸易增长预期。IMF预测2022年全球贸易量增速为6.7%，发达国家进口量增速为7.3%。国际货币基金组织（IMF）维持2022年全球经济增速预期4.9%不变，同时表示疫情多点暴发，殃及处于全球供应链关键环节的国家和地区，致使供应链紊乱长于此前预期。IMF进一步预测，2022年全球贸易量（包括货物和服务）增速将为6.7%，比7月预期降低0.3个百分点；发达国家进口量增速为7.3%，较7月预期降低0.3个百分点；新兴和发展中国家进口量增速维持7.1%。随着新冠疫苗接种逐步推进，全球各国推进复工复产，经济复苏下有望推动全球贸易恢复，进而催生增量国际物流需求。欧美个人商品消费仍处于高速增长状态，存在耐用品转向非耐用品的趋势，目前还没有迹象表明消费热潮正在减弱。中国作为制造业大国及消费大国，进出口物流市场规模在万亿体量，中国与RCEP伙伴建立了紧密的贸易、投资与产业链合作关系，RCEP的生效将进一步促进中国对外贸易，强化区域贸易联系，提升区域航线运输需求，有望进一步带动中国跨境物流市场规模扩大。但另一方面，受疫情冲击和地缘政治影响，各国内顾倾向加剧，保护主义、单边主义上升，由追求效率向兼顾安全与效率转变，产业链供应链布局趋于区域化、本土化、短链化，将对国际物流产生直接影响。
　　从供给端看，同样受到疫情冲击和地缘政治影响，制约了国际物流干线运输，航空客运航班大幅度的削减导致航空货运运力大幅度下滑；由于防疫造成的机场、码头的拥堵，也造成了国际海运运力的大幅度下滑。物流行业供需短期内的不匹配矛盾，造就了当前物流行业短期的虚假繁荣。随着全球疫情形势好转或恢复，国际市场格局、贸易环境将随之发生变化，物流行业供需将逐步平衡，市场将回归理性。短期来看，公司把握住了市场机遇，取得创记录的盈利水平，但从企业长远发展角度看，疫情叠加国际贸易环境的不确定性造就的物流行业“短期繁荣”终将消退，我们仍需关注企业持续健康发展与长远盈利能力。
　　2、物流资源的掌控能力和整合能力，成为未来行业竞争能否胜出的关键砝码。
　　未来的国际化综合型跨境物流企业需要满足客户全产品、全链路的专业物流需求，不仅要根据客户需求提供定制化的跨境物流解决方案，更重要的是具备境外的物流服务能力。没有任何一家物流企业可以完全通过自建自营实现服务网络和产品的全覆盖，因此对于核心物流资源的掌控和整合能力，成为未来行业竞争能否胜出的关键砝码。
　　正是在这种共识下，全球物流巨头一方面通过持续开拓增量客户、挖掘存量客户，保持业务量的内生性增长，另一方面也在通过资本手段，并购优质标的，完成业务短板补强、海外网络快速布局、业务量快速做大。新冠疫情加剧了跨境物流行业的波动，也推动了行业整合潮的到来，全球供应链紊乱影响，货代行业已经出现“两极分化”迹象，大型货代发展得越来越好，小型货代越走越艰难。位居全球前列的货代巨头德迅、DHL、德铁信可、DSV在2021年都爆出了收购，通过针对性的收购，补齐短板，加强核心业务实力，全球货代市场集中度加强的趋势越来越明显。国内物流巨头也纷纷加速进军跨境领域。顺丰速运通过并购嘉里物流，利用嘉里物流多年积累的全球网络，结合顺丰自身的运力、科技、网络等协同优势，加码跨境赛道。阿里旗下的菜鸟网络通过战略入股递四方，依托阿里系强大的流量资源，围绕着菜鸟全球化战略，在全球多地重点布局海外仓和核心物流枢纽。2021年纵腾集团、递一物流、泛捷国际速递等多家公司获得融资，跨境物流圈当年累计获投千亿元，融资总额同比增长200%。7月份，CNE递一国际物流、一站式跨境物流平台深圳满天星陆续完成融资；8月份，字节跳动宣传成为纵腾网络的股东；10月份，跨境物流平台环世物流也宣布完成新一轮融资。参与跨境物流企业的投资机构包括招商局资本、淡马锡、鼎晖等。
　　新冠疫情加速了国际供应链体系的重构，中国物流行业在国际供应链体系的地位逐步体现。为深入贯彻习近平总书记关于加快建设现代物流流通体系、提升产业供应链水平的重要指示批示精神，落实党的十九届五中全会《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》和《中共中央国务院关于新时代推进国有经济布局优化和结构调整的意见》的部署要求，国务院国资委通过中央企业物流业务板块整合，打造具有全球竞争力的世界一流综合性物流企业集团，更好发挥中央企业在加快建设现代流通体系、构建新发展格局中的战略支撑作用。经国务院国资委研究并报国务院批准成立了中国物流集团，将中国诚通集团及所属企业持有的华贸物流45.79%股权无偿划入中国物流集团。中国物流集团将围绕现代流通体系建设需要，着力打造产业链条完整、综合实力强的现代物流企业。下阶段，华贸物流将把握中国物流集团组建与国际物流市场整合窗口期的双重机遇，围绕“跻身全球前十物流企业”战略目标，以“促进现代流通，保障国际民生”为己任，着力提升跨境物流全链条服务能力，构建企业核心竞争优势，勇担央企责任使命，开创高质量发展华贸新局面，为畅通中国现代物流体系贡献力量。
　　3、跟随中国制造业升级和中国跨境电商走出去，既是中国物流企业全球化战略的方向，也是未来国际市场角逐的主战场。
　　中国商品在全球都极具性价比及竞争力，伴随着中国企业从传统代工模式向品牌出海转型的过程中，将充分享受中国制造向中国创造、中国品牌转型升级带来的行业红利，而中国的跨境物流企业也将伴随中国品牌出海拓展自身海外服务能力，以满足跨国企业海外的物流需求。随着中国制造持续走出国门、走向世界，中国制造业的全面转型升级，同时迭代发展中国的供应链网络，通过企业合作和市场机制推进“国货国运”，掌握国际贸易话语权，中国跨境物流企业在中国进出口物流产业中扮演的角色越来越重要、话语权也越来越高。随着中国跨境物流公司不断提升自己的国际物流服务能力及专业性、全球服务网络日趋完整、信息技术系统不断更新迭代，中国跨境物流企业有望抓住中国制造业升级所带来的红利，实现对海外巨头的弯道超车。
　　跨境电商作为新业态新模式是我国外贸发展的有生力量，也是国际贸易发展的重要趋势。跨境电商实现了国际贸易的短链化，近年来由于互联网技术和人们消费水平、观念的变化，跨境电商实现快速发展，给跨境物流提出了新的挑战和机遇。越来越多海外消费者接受并使用跨境电商渠道购物带来了跨境物流B2C的发展。传统贸易模式部分被跨境电商模式所代替，给国际物流带来了增量，主要体现在直邮小包及海外仓赛道的高速发展。跨境行业小b客户呈异军突起之势，俨然成为主流的海外客群之一。对比传统大B端客户和末端个人客户，小b客户具有独特的需求和优势，收到跨境企业的广泛青睐，也考验着企业的快速反应和服务能力。疫情期间消费者培养的线上购物习惯和部分跨境电商品牌建立的流量基础和客户群体或将得以保持，为跨境电商卖家建立起长期的海外客源。
　　4、未来第三方全球跨境物流企业的发展趋势是客户服务全球化、物流服务建设网络化、技术信息化引领依靠数字化、智能化，服务产品综合化。
　　全球化，跨境物流公司不能仅提供某几条线路的物流服务，需要提供通往各个国家线路的物流服务。《国家综合立体交通网规划纲要》也提出到2035年要建成“全球123”快货物流圈，国内1天送达、周边国家2天送达、全球主要城市3天送达；
　　网络化，物流一定要从点到线，由线到面，跨境物流企业未来发展趋势就是构建覆盖全球各地的物流服务网络，发挥出网络效应，物流企业网络化进程也将与跨国企业在海外的经济活动共同发展；
　　信息化、数字化与智能化，是循序渐进的过程，跨境物流公司需要建立信息系统，适应端到端、高频化、碎片化的跨境物流订单，对各个跨境物流环节进行数字化，对各个环节进行实时线上管控，保证物流服务时效；货代信息化、数字化与智能化应当是循序渐进的过程。
　　综合化，未来的跨境物流企业不能仅提供1、2个环节跨境物流服务，而是需要提供端到端跨境物流全链路服务，尤其是境外的物流服务能力和资源整合能力，同时也需要根据客户需求提供定制化的跨境物流解决方案。
　　(二)公司发展战略
　　公司战略愿景是成为世界一流跨境综合第三方物流企业，成为全球物流高端解决方案的提供者。
　　公司战略目标是四年内营业额突破600亿并成为中国跨境电商物流龙头企业，十年内成为全球第三方物流前十强企业。
　　公司发展的战略实施路径是：
　　确立了“三个聚焦”发展，聚焦国际空海运货代业务，保证市场竞争优势和未来的市场份额，为业务结构转型升级赢取时间和空间；聚焦新业态培育，把握中国制造与消费升级战略发展机遇期，积极谋求公司未来盈利增长点；通过聚焦细分市场，构建细分市场全链条的物流服务能力，形成华贸物流差异化的竞争优势与竞争壁垒。
　　确立了致力于实现“六个化”发展目标，以市场需求与客户需求为导向，即实现产品多样化、业务差异化、网络国际化、运营专业化、营销一体化与管理集约化，以此构筑在行业变革与技术迭代环境中的市场竞争优势与核心竞争能力。
　　确立了公司上下积极践行营销与科技“双轮驱动”，通过营销驱动，充分调动公司营销与运营优势资源，推动三级营销体系建设，实现电子与通讯设备、汽车整车与零部件、能源及交通运输工程物流等领域重点客户的营销突破；通过科技驱动，主动拥抱互联网技术，致力以互联网为核心，以物流大数据分析为前提，以云计算技术为支撑，以物联网智慧化为基础，使物流互联网与实体产业深度融合。
　　(三)经营计划
　　2022年不确定因素多而复杂且在不断更新变化，围绕中国物流集团“打造具有全球竞争力的世界一流综合性现代物流企业集团”战略定位，紧抓全球物流产业链供应链体系重构机遇，以“补短板、控资源、布网络”为原则，积极参与国际干线运输与跨境服务能力整合工作，为提高我国国际航空货运能力与我国物流行业国际竞争力，高质量服务“一带一路”建设，助力中国装备制造、技术、标准和服务加快“走出去”。
　　1、加强完整产业链构建，强化国际全程物流服务能力建设。
　　着力解决国际物流产业链条中的“卡脖子”难题，加强境内关务服务、卡车配送、仓储资源自有团队建设，探索建立境外具备关务、配送、仓储服务资源整合能力的专业团队，逐步打造跨境物流的两端延伸服务能力。
　　2、聚焦主责主业，加大产品建设力度，提升产业链价值和延伸服务竞争优势，力争实现更多产品的多样化、差异化。
　　3、深化“两个驱动”战略实施路径，持续推进营销一体化、管理集约化建设，推动企业效能提升。
　　4、加强海外网点管理，加快推进海外网点布局，以网络国际化为目标，持续构建全球服务能力。
　　5、加快推进标准化运营体系建设，着力提升运营专业化和管理集约化水平。
　　6、加强分子公司间的业务协同与融合，促进资源要素合理流动。
　　7、加强全面风险管理，持续推进大监督体系建设。
　　8、强化人才队伍建设，夯实持续发展根基。
　　9、坚持“国企三年改革”与“对标提升”，提升企业管理治理水平。
　　2022年的主要业务量经营目标：
　　国际空运42万吨，
　　国际海运量135万个标箱，
　　中欧班列1.5万个标箱，
　　跨境电商物流国际空运11万吨，国际海运2.5万标箱，中欧班列2.1万标箱，中欧卡班1.5万吨。其中佳成物流全年实现跨境电商物流小包17万吨（其中国际空运4.3万吨、国际海运5万吨、国际铁路2.7万吨、中欧卡板0.4万吨，其余为海外仓和报关服务4.6万吨）
　　(四)可能面对的风险
　　公司通过综合努力，有能力在国际空运物流、国际海运物流两项主营业务上应对政策风险、经营风险、市场客户风险、财务风险、信用风险、流动性风险、利率风险、汇率风险、国际贸易摩擦或者国际贸易战风险、数字技术颠覆行业风险等。
　　公司认为中短期内行业最不可控三类风险是逆全球化和贸易保护所引起的国际宏观经济环境剧烈变动，在全球继续起伏不定的新冠疫情，以及俄乌战争所引起的国际间新秩序和经济制裁的进一步升级引发全球能源和粮食危机，本公司对这类风险采取底线思维，高度审慎的应对方式。
　　公司已经做好长期应对外部环境变化的准备，抓住行业格局重构的重大战略机遇期，努力实现战略发展目标。 收起▲

　　一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　(一)主营业务
　　公司是中国领先的第三方国际综合物流服务商和国际物流优选方案提供者，具有较高的综合统筹服务能力，服务产品稳定、标准、集约，物流网络资源遍布海内外，在行业内具有较大影响力和竞争优势。
　　公司主营业务包括国际空海铁货运代理、跨境电商物流、国际工程物流、国际仓储物流、其他国际综合物流服务，以及特大件特种专业物流。
　　在最近一期的中国货代物流企业百强排行榜中，综合实力第8位，国际空运业务第5位，国际海运业务第7位，公司最近10年年度排名均在行业前列。
　　业内权威咨询公司Armstrong&Associates,Inc.（A&A）发布了2020年全球货运代理TOP25和全球空运货代Top25排行榜，公司分别位居全球货代、全球空运货代的第十五名和第十四名。此外，Armstrong&Associates还发布了2020年全球第三方物流50强名单，公司位列44名。
　　(二)经营模式
　　公司经营模式是为客户提供点对点、港到港、门到门跨境现代综合第三方物流服务，服务内容涵盖运输、仓储、包装、搬运装卸、流通、配送、干线运输、港口通关服务、单证制作、交易结算等，服务链条包括全程或者部分环节，同时还提供现代物流方案的咨询、分析、诊断、设计、优化、控制、信息服务等其他综合服务。
　　公司经营模式的核心是全过程协同整合跨境物流七大构成要素，满足客户的最好需求。
　　1、国际空海铁货运代理
　　公司国际空海铁货运代理业务主要包括国际空运出口代理、国际空运进口代理、国际海运出口代理、国际海运进口代理、国际铁路运输（主要是中欧班列）代理五大类业务。
　　2、跨境电商物流
　　公司跨境电商物流业务分为国际邮政航空函件（邮政小包）、集中发货专线物流、跨境电商商品空海铁干线运输以及对应的地面收集、安全检测、分拨、包装、清关、海外仓、终端派送相关配套服务，公司同时运营跨境电商进出口海关监管区，可以提供清关、商品分拨、卡车通关检验等服务。
　　3、国际工程物流
　　公司国际工程物流是指根据客户的不同需求，以国际空海铁货运代理为基础，通过进一步拓展和延伸，为客户量身打造工程物资一体化物流解决方案。
　　公司国际工程物流服务的客户主要是参与“一带一路”沿线国家及地区的石化、电力、冶金、矿业、核电建设、基础设施、轨道车辆等行业的中国对外走出去的企业。
　　4、国际仓储物流
　　公司属下的德祥集团提供特许资质进口集装箱分拨服务，拥有经相关部门批准设立的中华人民共和国上海海关第五监管区（海关监管仓库），占地面积38,791平方米，具有进口分拨、进出境货物报关、报检、仓储、保税、集装箱内陆运输、海关监管货物转关运输等业务为一体的综合性专业物流服务能力。
　　公司在国内、中国香港、东南亚、非洲、美洲等主要港口城市经营国际仓储物流,为国际空海铁货运代理业务、跨境电商物流业务提供基础服务保障。
　　5、特大件特种专业物流
　　公司属下中特物流提供超限超重非标准化的物流运输服务，目前以特高压电力设备运输为主要服务对象。铁路专用车自行设计,拥有完全知识产权,单车运输能力最大可达1,800吨，核心竞争优势明显，国内市场占有率持续领先。
　　公司还通过合营企业中广核铀业（北京）物流有限公司稳步推进核铀料、核乏料、放射性等物资的特种物流运输服务，市场发展前景广阔。
　　6、其他国际综合物流
　　公司所从事的其他国际综合物流主要包括国际跨境合同物流、国际航材物流、国际项目物流、国际卡板物流等的总包或者分包。
　　(三)行业情况
　　公司所在的全球第三方物流行业，面对新冠疫情的强力冲击，与过往相比存在更多的风险也拥有最好的发展机会，处在难得的新的历史机遇期。
　　1、商流决定物流
　　商流需求继续大增。
　　随着疫苗投入使用，欧美国家新冠疫情一度好转，但传染力更高的Delta变种在世界范围内传播，未来的疫情面临较大不确定性。疫情形势下的世界经济复苏不稳定不平衡，国际产业链供应链布局深刻调整，受益于中国在全球制造领域的整体实力，加上在新冠疫情管控方面的有力举措，叠加跨境电商等新业态蓬勃发展，中国的进出口货物贸易整体实现强劲增长。海关总署发布数据显示，2021年上半年，我国货物贸易进出口总值18.07万亿元人民币，同比增长27.1%。其中，出口9.85万亿元，增长28.1%，进口8.22万亿元，增长25.9%。2021年6月，进出口同比增长22%，连续第13个月实现正增长。其中，出口增长20.2%，进口增长24.2%，均超出市场预期。
　　2、物流影响商流
　　干线运力市场一片景气。
　　国际空运市场：
　　受国外疫情反复影响，国际客机腹舱运力恢复预期持续延后，叠加疫苗运输挤占运力，航空运力紧张的局面仍将持续，航空货运价格仍居高位水平。国际航空运输协会（IATA，以下简称“国际航协”）发布全球航空货运定期报告显示，今年6月份全球航空货运市场比新冠肺炎疫情前（2019年6月份）增长9.9%。上半年航空货运增长率飙升至8%，创下2017年（行业全年货运需求同比增长10.2%）以来最强劲的上半年业绩。由于客机持续停飞，总运力（按照可用货运吨公里或“ACTKs”计算）仍比新冠肺炎疫情前水平（2019年6月份）低10.8%，其中腹舱运力比2019年6月份下降38.9%，货运专机运力增长29.7%。
　　国际海运市场：
　　受疫情影响叠加苏伊士运河堵塞等偶发事件影响，港口拥堵、船期紊乱渐成常态，集装箱空箱周转速度迟缓等现象未见缓解，全球集装箱航运市场运力供给日趋偏紧。2021年上半年中国出口集装箱运价综合指数（CCFI）均值为2066.64点，与上一年度同期相比增长133.86%，与上一年度下半年相比增长92.44%。2021上半年，全国港口集装箱吞吐量为1.38亿标准箱，同比增长15.0%；全国港口外贸货物吞吐量为23.57亿吨，同比增长9.2%。由于全球贸易需求大增，航运市场一
　　片景气，过量的货物造成缺柜、塞港情形不断上演，而这也直接推高了航运费用，这也让许多航运商的营收出现“爆炸性”增长。
　　国际铁路市场—中欧班列：
　　在航空货运、集装箱航运等传统干线运力趋于紧张的形势下，中欧班列作为跨大洲、跨国别、长距离、大运量的新型运输方式，已经成为国际干线运力的重要补充，成为我国参与全球开放合作、共建“一带一路”的国家名片。2021年上半年中欧班列共开行7323列，同比增长43%，其中5月和6月单月开行量均超1300列，连续14个月保持在千列以上。上半年共运送货物70.1万标箱，同比增长52%。截至目前，已铺画中欧班列专用运行线73条，通达23个国家的168个城市，西安、乌鲁木齐、重庆、成都、郑州等5个中欧班列集结中心开行4581列，占全国开行总量的63%。以铁路运输方式对“一带一路”沿线国家进出口2097.8亿元，增长43.1%，增速比水运、公路、空运进出口分别快了15.3个、13个和21.3个百分点。
　　公司作为第三方国际综合物流服务商，需求端受益于国际商品贸易增长，供给段受制于国际空海铁运力紧张和价格高位，最有利的行业环境是尽快恢复到常态化市场，利于公司作为物流要素整合者，更好发挥核心竞争优势。
　　4、跨境电商
　　疫情催生线上消费导致跨境电商渗透率持续走高，跨境电商交易规模整体呈高速增长的态势。2021年上半年，我国跨境电商进出口8867亿元，同比增长28.6%。其中，出口6036亿元，增长44.1%；进口2831亿元，增长4.6%。跨境出口电商行业的快速发展直接带动跨境物流行业的整体向前，迎来前所未有的爆发式增长。艾瑞咨询预计，2025年跨境电商出口物流行业规模有望超过3.6万亿，2021-2025年的年复合增长率将高达22.5%。
　　5月份，亚马逊封杀了一批中国卖家店铺，亚马逊封店导致的中国电商行业损失金额预估超过千亿元，至今还有许多大卖家仍在漫长申诉路上。业界分析，不管这是否属于中美贸易战的第二战场，总体上看这是外贸新业态发展过程中出现的问题，是阶段性的水土不服，是成长的烦恼，中国本土跨境电商企业一定会通过品牌出海、自建独立站、打造本土跨境电商龙头平台企业三大模式，拥有自己的话语权，跨境电商发展前景依然广阔。
　　5、产业政策
　　2020年新冠疫情影响下全球政治与经济格局正在发生巨变，中共中央、国务院提出国内国外“双循环”的新发展格局，物流作为社会流通体系的基础将在双循环发展格局中扮演更为重要的角色。保障国际供应链稳定性，增强国际物流服务竞争力，补齐我国国际供应链安全的重大短板，已成为国家战略层面的紧迫任务。
　　2021年2月，中共中央、国务院印发《国家综合立体交通网规划纲要》，要求加快建设交通强国，构建现代化高质量国家综合立体交通网，并强调围绕陆海内外联动、东西双向互济的开放格局，着力形成功能完备、立体互联、陆海空统筹的面向全球的运输网络。发改委、交通运输部、商务部等各部门也相继印发《商贸物流高质量发展专项行动计划（2021-2025年）》、《推动物流业制造业深度融合创新发展实施方案》、《关于进一步降低物流成本的实施意见》，出台各种措施，支持物流行业降本提质增效。
　　在跨境电商物流方面，国务院办公厅2021年7月9日印发《关于加快发展外贸新业态新模式的意见》，明确支持跨境电商及配套物流发展的一系列措施，包括：完善跨境电商发展支持政策、扎实推进跨境电子商务综合试验区建设、培育一批优秀海外仓企业、完善覆盖全球的海外仓网络。
　　6、行业格局
　　在市场、科技和资本的驱动下，国际物流企业沿着服务链、产业链和数据链三条主线，通过投资、并购，不断整合行业资源，产业并购层出不穷。继DSV收购Panalpina、FedEx收购Manton Air Sea，达飞集团收购CEVA，罗宾逊物流（C.H.Robinson）收购The Space Cargo、圆通速递收购先达国际之后，2021年上半年，德迅宣布收购Apex，顺丰控股宣布对嘉里物流的并购，马士基宣布收购Visible SCM和荷兰B2C Europe两家电商物流，预示着行业集中度仍在加速提高，行业资源正向头部企业不断集中。也有一些物流企业黯然谢幕，远成物流股份有限公司、友和道通旗下的速递公司和航空公司先后进入破产程序、深圳市飞马国际供应链股份有限公司进入重整，也警示着竞争加剧、行业洗牌的残酷性。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　上半年，管理层认真执行和积极落实董事会的各项决策部署，保持战略定力，坚定不移做好内生增长和资本外延两方面工作。
　　内生增长上，公司坚持聚焦传统国际空海运货代业务、聚焦新业态培育、聚焦细分市场，深化落实营销与科技双轮驱动，不断实现产品多样化、业务差异化、网络国际化、运营专业化、营销一体化与管理集约化，构筑在行业变革与技术迭代环境中的市场竞争优势与核心竞争能力。
　　资本外延上，在“布网络”的基础上，着力在“补短板”、“控资源”和“建生态”上下功夫，积极参与国际干线运输与跨境服务能力的整合工作，进一步布局跨境电商物流小包产业链合作生态，加快改革发展与结构调整步伐。
　　2021年上半年，公司实现营业收入98.14亿元，同比增长51.28%；实现利润总额6.50亿元，同比增长79.68%；实现归属母公司净利润4.75亿元，同比增长75.07%，扣除非经常性损益后归属母公司净利润4.66亿元，同比增长76.71%。
　　具体工作有：
　　1、大力推动运力产品建设
　　2021年，管理层大力推进运力产品建设，一方面，把传统优势的空运、海运运力资源转换为面向市场营销、满足客户需求的标准化运力产品，另一方面，密切与航空公司、船公司的合作关系，补足在中欧班列领域的短板，巩固对运力资源的掌控能力，为运力产品在时效、价格方面的稳定性，进一步夯实基础。
　　空运业务方面，一是继续深化与国内三大航以及大韩、F5等外航的合作，开展各种形式的包机、包板。例如，欧洲团队在建立了欧洲当地及境内营销渠道基础上，成功推出首个海外自营运力产品“伦敦-杭州”航线客改货进口包舱产品；国内口岸相继开通并运营盐城-仁川，盐城-大阪，宁波-雅加达，南京-台北等航线的定班自营包机航班。二是深化与各地机场集团的合作，提高地面保障能力。例如，黑龙江公司中标佳木斯东郊国际机场、牡丹江海浪国际机场、鸡西凯湖机场货运整体外包服务业务。三是在活体动物空运方面形成了特色品牌，包括大连公司成功运作智利羊驼进口包机；黑龙江公司成功运作“哈尔滨-大阪-哈尔滨”锦鲤往返包机。
　　海运业务方面，一是建成第一条全国至澳洲线产品，该航线将打造成为公司特色海运运力产品。二是进一步开展与以星快线（ZIM）的合作，将华南较成熟的ZIM美西快线产品延展至华东，目前签约站点增加至上海、宁波、南京、常州。三是通过组织变革、业务互动和资源共建共享，打通公司内部网络微循环，聚焦高附加值产品，实现全网一盘棋统筹，有效提升全网络海运产品的市场竞争力。
　　铁路业务方面，一是运用中特物流作为“双百企业”的混改政策，引进战略投资者，合资设立华贸铁路运营管理有限公司，作为华贸物流中欧班列业务运营实体。战略投资者原有中欧班列业务和资源注入后，华贸物流在中欧班列领域快速跻身行业前列。二是积极推动华贸铁运的身份从班列代理向班列运营平台延展，瞄准铁路枢纽和产业聚集地，参与各地班列运营平台建设。三是重点在成都、重庆、徐州等地开行出口包列业务，有效缓解了华贸南京、厦门、深圳、扬州、重庆、成都等地货源的紧急出货需求。
　　多式联运方面，重点推动海铁联运业务，开通了首列定制班列“淮北=连云港海铁联运班列”，为淮北地区货物进出连云港港口增添了新通道；打通日、韩过境连云港西行巴库、格鲁吉亚的中亚线路。实现多式联运通道产品的选择多样化、车货运输通关一体化、海陆联运信息共享化、班列运输和物流贸易便利化。
　　2、全力服务营销战略客户
　　近年来，华贸物流着眼于优化客户结构，构建总部、区域和分子公司三级营销体系，整合和充实营销团队，凭借全程化、多样化、数据化的专业化物流服务能力，重点在电子、医疗、汽车零部件、工程大件物流领域参与客户招投标；依托品牌优势，主动对接国家核电、中车等央企的物流需求，构建战略合作关系。直接客户、大客户数量不断增加，营业收入占比逐年提升。在跨境电商物流市场，成功开发科沃斯、泽宝、兰亭、字节跳动等优质客户，并与敦煌网等跨境电商平台、SHEIN等独立站达成全面战略合作。
　　公司服务得到客户的广泛认可，陆续获得诸多大型客户授予的“优秀生态资源方”、“优秀供应商”等各类荣誉。
　　3、继续推动数字信息化发展
　　华贸物流以“管理信息化、业务信息化、决策信息化”为建设目标，积极推进“华贸智慧物流信息平台”建设，以此满足客户个性化需要的高组合性模块化物流解决方案，努力向科技型物流企业转型升级。上半年，公司在前期各业务系统完成阶段性开发与投入运营的基础上，空运出口业务系统优化了订舱、航线、报关、单证、仓库、财务等所有环节，实现PC端、移动端App的无缝操作连接，全面实现和CCN、CCSP、EZcargo、唐翼四大航空公司对接平台数据直连，同时对接30多家航司和单一窗口的报关平台，实时获取报关和航程信息，将空运出口各个环节统一在一体化可视平台展现；全新的海运业务系统和结算系统已初步完成需求分析、设计和研发，开始进行上线前的全面测试阶段，跨境电商系统完成与客户OMS系统、委托订舱系统对接，引进部署了华磊TMS系统，并扩展了渠道和客户的API对接。
　　4、资本推动战略布局
　　跨境电商物流方面。公司2019年收购北京华安润通国际物流有限公司和华大国际物流有限公司70%股权，进入邮政国际空运代理市场。2021年公司又先后完成对深圳市深创建供应链有限公司33.5%股权以及杭州佳成国际物流股份有限公司70%股份的收购。至此华贸物流在跨境电商物流领域的战略布局已经初具雏形，服务对象覆盖邮政、跨境电商平台和卖家，服务能力涵盖前端揽货、转运分拨、出口报关、干线运输、进口清关、海外仓配，并具备整合尾程派送的能力、服务产品囊括邮政包裹、FBA专线、国际快递、个人快件。下一步，华贸物流将整合跨境电商物流板块的成员企业资源，结合传统贸易的普货、邮政小包以及佳成物流的FBA专线电商货，进一步构建和充实华贸物流的干线产品，增加华贸物流现有海外网点的服务功能，构建服务跨境电商行业的全球供应链服务体系。
　　通过初步业务协同，杭州佳成国际物流股份有限公司1-6月份实现跨境电商物流小包2.67万吨，比去年同期增长118%；深圳市深创建供应链有限公司实现跨境电商商品通关服务36.73万吨，比去年同期增长11%，但对这些重要客户的运输全要素开发尚未取得实质性突破，这也是今年下半年的重点工作。
　　工程物流方面，继2016年收购中特物流，2019年收购洛阳中重运输后，2021年又通过设立合资公司的方式整合了恒展远东在东部非洲和南亚地区的尾程服务能力。在此基础上，公司设立组建工程物流业务中心，整合北京、上海、洛阳以及海外的业务资源，统筹海内外工程物流业务拓展。中特物流在深耕电网电力行业、巩固龙头地位的同时，积极向机车、石化、核电领域拓展；中重运输加大了固定资产投入，在合作方中信重工支持下成功进入海上风电装备运输领域；恒展远东得到流动资金的补充，积极对接业务板块的海外段需求。
　　5、党建与生产经营深度融合
　　2021年迎来中国共产党建党一百周年，华贸物流坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想，推进党建工作与生产经营深度融合。以庆祝建党一百周年为契机，认真学习党史，从党的光辉历程、优良传统中汲取精神力量，坚定了打造国际物流“国家队”、服务中国企业“走出去”的初心和使命，以构建全球供应链服务保障体系为战略目标，谋篇布局，主动加压，矢志不渝，全力推进。
　　在党建引领下，公司积极践行国企担当，在保障新冠疫苗和其他医疗防疫物资运输方面，持续贡献力量。2021年上半年先后承担福建、广东、浙江省委统战部“新春暖心包”运输任务，为全球各地同胞送去祖国的关爱；成功操作国药集团向阿根廷、阿联酋及老挝等国的疫苗运输任务，昆明政府向不丹、尼泊尔的医疗物资援助任务。
　　此外，公司主动加入可持续航空燃料计划（SAFProgramme），在连接中国与欧洲航线上提供更为绿色的货运服务。
　　报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

　　三、可能面对的风险
　　公司通过综合努力，有能力在国际空运物流、国际海运物流两项主营业务上应对政策风险、经营风险、市场客户风险、财务风险、信用风险、流动性风险、利率风险、汇率风险、国际贸易摩擦或者国际贸易战风险、数字技术颠覆行业风险等。
　　公司认为中短期内行业最不可控两类风险是逆全球化和贸易保护所引起的国际宏观经济环境剧烈变动，以及在全球继续起伏不定的新冠疫情，本公司对这类风险采取底线思维，高度审慎的应对方式。
　　公司已经做好长期应对外部环境变化的准备，抓住行业格局重构的重大战略机遇期，努力实现战略发展目标。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　公司自成立以来一直聚焦主业深耕不辍，经过37年的发展积淀，已经发展成为品牌影响力强、产品多样化、服务专业化、网络全球化的第三方国际综合物流服务产品提供者，兼综合方案解决者。
　　公司作为第三方物流服务商，主要的作用就是整合所有的物流资源、要素、以及服务好各参与方，如客户、承运人、监管方等，这种轻资产商业模式的核心资源是人，公司多年来养成了简单、阳光、透明的市场化文化氛围。
　　公司主要竞争优势：
　　1、组织优势
　　公司组织与业务管理体系扁平，决策高效，能够按照国际空运和国际海运两项核心业务的市场和客户需要，不断快速修正和创新发展，使决策、经营、管理、操作紧贴市场。
　　党的领导融入公司治理，党建工作支持企业经营发展。
　　2、文化优势
　　公司坚持以客户为中心，以问题为导向，多年来形成了能够自我革新、自我优化的体制机制和高度市场化的管理文化。华贸物流以利润共享机制为核心点的绩效考核及分配机制经过多年的运行和不断完善，其绩效文化和理念深入人心并深得同行认可。
　　3、人才优势
　　公司管理团队、营销团队、业务团队、职能团队、研发团队等骨干均具有多年的行业经验，综合业务管理素质强，符合行业发展的趋势要求，同时专业、工作积极、富有激情，市场和服务意识强，对行业发展趋势和市场变化具有较强的洞察力、决断力和执行力，业务上相互配合支持，协同性能好。
　　4、服务优势
　　公司在物流资源整合，物流方案优化设计，以及关键核心要素资源的构建等方面有较高的综合统筹服务能力，差异化竞争优势明显。可以提供包括营销、咨询、设计方案、组织运力、协调信息、控制成本、时效运算等在内的前期工作，干线运输、理货、仓储、配套作业、配载集装、监管、海外配单等在内的过程工作，以及核对、结算、资金支付等后续工作。服务综合，从订舱、单证、关务、港区等在内的口岸离出境服务，空运集运、海运集运、铁路集运等在内的国际干线运输服务，目的港清关、仓储、转运、分拨派送等在内的目的地服务。
　　5、产品优势
　　公司国际跨境物流专业性强，逐渐由单一代理向提供全过程综合物流解决方案发展，按照客户需求，承担出口和进口货物物流服务的总包或者分包，提供高效高质价优的国际空运、海运、铁路、公路、水路、仓储、集货和分拨等的多式联运物流方案。
　　6、市场优势
　　公司成立来坚持以市场为导向和协同发展为内涵的市场化发展理念，形成了市场导向、价值导向、业绩导向的良好经营生态和企业核心价值观。经过多年发展，公司建立了一支高素质、专业化的营销队伍，能够深刻理解客户的需求，目前公司直客大客户数量众多。
　　7、科技优势
　　公司高度注重数字化转型，积极应对和引领科技对第三方物流企业的重大影响甚至是颠覆式冲击，投入精力自主研发了全流程物流智慧运作与管控信息平台，实现了对物流全过程的计划、执行、控制和管理，把业务流程和财务资源、服务资源、产品资源、客户资源等连接为一个整体，形成大数据中心，不断降低公司的营运成本，不断提高服务的效率和质量，实现科技驱动。
　　8、网络优势
　　公司国际跨境物流服务网络资源完善，在中国和全球主要物流节点拥有营运网点或国际合作同行，物流服务网络遍布世界160多个国家和地区，依托完善的网络布局，形成了可信赖的全球物流服务与保障体系。
　　9、协同优势
　　公司国际跨境物流业务来源区域分部广泛，集中于长三角区域、粤港澳大湾区、京津冀，布局发展在长江经济带、中西部地区、东北地区，重视传统产业区、新动能区，沿海经济发达地区业务协同、运力协同、产品协同、营销协同、联运协同。
　　10、差异化优势
　　公司在国际空运物流服务方面行业地位领先，同时商品运输服务包含工业普货、跨境电商商品、国际快递物品以及万国邮政渠道物品，国际空运“四流合一”，与国内其他企业相比，差异化竞争优势明显，具备与国际物流巨头在细分市场同台竞争的能力和水平。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析
　　2020年，面临各种风险和挑战，特别是全球疫情蔓延造成的国际物流一度停摆，管理层认真执行和积极落实董事会的各项决策部署，保持战略定力，坚定主业发展；全体员工坚持和发扬一以贯之的市场化发展理念，以“稳”为经营主线系统化开展各项工作，依托多年来形成的竞争优势，主动出击，化危为机，通过超常规的努力，既适应了常态化疫情防控，也保持了公司的快速发展，公司的第三方国际综合物流主要业务逆市大幅增长，核心竞争能力凸显。
　　2020年，公司实现营业收入140.95亿元，同比增长37.47%；实现利润总额7.19亿元，同比增长53.80%；实现归属母公司净利润5.30亿元，同比增长51.01%，扣除非经常性损益后归属母公司净利润5.17亿元，同比增长49.33%，持续为员工、股东、客户和社会创造价值。
　　经营上，主要是做好了：
　　一、继续保持战略定力
　　1、聚焦主业毫不动摇
　　公司持续聚焦传统国际空海运货代业务、聚焦新业态培育、聚焦细分市场。
　　公司深化落实营销与科技双轮驱动的战略实施路径。不断实现产品多样化、业务差异化、网络国际化、运营专业化、营销一体化与管理集约化，构筑在行业变革与技术迭代环境中的市场竞争优势与核心竞争能力。
　　公司通过营销体系建设整合优势资源，实现新领域新客户新突破，实现“产品导向”和“客户导向”良好互动。
　　信息研发团队继续重视科技驱动发展方向的学习、思考、吸收、研发和引领，并根据管理需求，快速准确实现与客户、海外网络的信息系统对接。
　　2、发挥协同竞争优势
　　自疫情发生以来，尤其在国际航空业基本“停摆”、全球主要港口陷入“瘫痪”的极端市场中，公司作为央企控股物流企业，与疫情赛跑，与时间赛跑，靠实力不断取得国际运力资源，为大客户供应链全球运输和医疗防疫物资的国际运输提供专业服务。
　　3、动态管控防范风险
　　公司开展科学市场分析，建立动态管控防范风险机制，及时调整经营策略与运力资源配置，敢于推动包机常态化运营，有效解决了运力短缺，并在极端市场环境下实现了业务逆势增长。相比于同行多数企业，未出现风险事件。
　　二、优化电商物流发展
　　1、强力发展海外网络
　　公司认为，国内国际物流企业未来最大的增长极和赛道是在跨境电商物流领域、国际空运快递领域以及国际工程物流领域。更好的领跑上述领域是公司向物流价值链中高端转移升级之路，是公司营业规模化、利润价值化、市值最大化的发展之路。三个领域最大的“堵点、难点、痛点”分别是运力资源配置思维客户化、海外地面终端服务本土化、物流遍布网络全球化。公司强力推进了后两项的相关工作，相继在美洲、欧洲、非洲、东南亚完善原有公司管理和建立新公司，团队成员逐步本土化，已经成为很多国际建筑公司和跨境电商选择公司物流服务的重要考量因素。
　　2、打造关键服务能力
　　跨境电商物流难度的主要表现是客户对清关效率和全程安全能力的考量要求高，公司利用信息技术推动效率的提升，公司通过卡位战略，已经与部分中国B2C跨境出口电商企业如执御、跨境通、有棵树、义达国际等进行业务合作，公司还研究利用资本为纽带投资质优的跨境出口电商企业推动公司在跨境电商物流领域更大发展。
　　3、依托邮政实现突破
　　本公司通过收购北京华安润通国际物流有限公司和华大国际物流有限公司70%股权，快速进入邮政国际空运业务细分市场。今年上半年，公司其他分子公司与大安协同更加明显，实现包机60余架次，同时在国际运力采购、机场地面操作、新市场拓展等方面也实现了优势互补，随着运力需求的稳步增加达到专线稳定货量，公司已经在筹划购置或以融资租赁方式取得三架货运专机，这将促进公司国际空运快递领域的新突破。
　　三、整合国际工程物流
　　公司整合上海、北京、大连、济南、长沙所属的国际工程物流团队，统一资源，努力实现更大发展。
　　为更好实现资本和产业互动，实现内生和外延同步发展，公司已经与某些海外网络布局优势明显的企业进行了接触，进行了业务、网点等的协同考察，公司会进一步推动有关并购工作。
　　公司完成收购洛阳中重运输有限责任公司60%股权，转让方中信重工生产的重型装备部分销往海外，实现了产运协同。
　　四、推动数字信息发展
　　面对物流信息技术升级迭代而产生的“去中间化”发展趋势，公司在上半年继续努力推动科技驱动，大力引进人才和进行资本投入，立足企业经营管理实际与战略发展需要，继续优化CRM（客户关系管理系统）、OMS（订单管理系统）、FMS（货代管理系统）、WMS（仓储管理系统）、TMS（运输管理系统）、CS（关务系统）等系统。
　　五、不忘初心牢记使命
　　公司党建工作取得新进展。一是公司党委持续推动学习和贯彻党的十九大精神和习近平新时代中国特色社会主义思想，“不忘初心、牢记使命”。二是推动党的领导融入公司治理，支持管理层开展经营管理活动，不断提升经营效益。

　　二、报告期内主要经营情况
　　2020年实现国际空运业务量34.53万吨，国际海运业务量101.60万标箱；跨境电商物流业务量国际空运5.31万吨、国际海铁0.97万标箱。
　　实现营业收入140.95亿元，同比增长37.47%；实现利润总额7.19亿元，同比增长53.80%；实现净利润5.76亿元，同比增长53.68%，实现归属母公司净利润5.30亿元，同比增长51.01%，扣除非经常性损益后归属母公司净利润5.17亿元，同比增长49.33%。
　　净利润总额变动的其他主要因素还有2020年汇兑损失0.23亿元，上年同期汇兑损失65.49万元，2020年计提了0.3亿元股权激励费用，上年同期无此项费用。
　　公司人工成本8.27亿元，同比增长21.22%，主要是公司业绩大幅增长下，根据公司市场化激励机制给予员工更多具有市场竞争力的薪酬、五险一金和福利。

　　三、公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1、国际物流需求基础继续保持稳中有升
　　随着新冠疫苗接种逐步推进，全球疫情管控取得实质进展，各国推进复工复产，经济复苏下有望推动全球贸易恢复，进而催生增量国际物流需求。虽然全球贸易摩擦时有发生，但是全球产业链分工趋势仍在持续，国际贸易及物流需求将在波动中前行。中国作为制造业大国及消费大国，进出口物流市场规模在万亿体量，随着区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）、中欧投资协定后续落地，有望进一步带动中国跨境物流市场规模扩大。
　　近年来由于互联网技术和人们消费水平、观念的变化，跨境电商实现快速发展，给跨境物流提出了新的挑战和机遇。越来越多海外消费者接受并使用跨境电商渠道购物带来了跨境物流B2C的发展。传统贸易模式部分被跨境电商模式所代替，给国际物流带来了增量，主要体现在直邮小包及海外仓赛道的高速发展。
　　中国商品在全球都极具性价比及竞争力，伴随着中国企业从传统代工模式向品牌出海转型的过程中，将充分享受跨境电商发展所带来的行业红利，而中国的跨境物流企业也将伴随中国品牌出海拓展自身海外服务能力，以满足跨国企业海外的物流需求。
　　2、跨境电商物流发展前景广阔
　　去年疫情加速海外消费线上化，叠加国外生产活动停滞，中国跨境电商进出口加速增长。据海关总署初步统计，2020年中国跨境电商进出口1.69万亿元，增长31.1%。其中，出口1.12万亿元，增长40.1%；进口0.57万亿元，增长16.5%。通过海关跨境电子商务管理平台验放进出口清单达24.5亿票，同比增加63.3%。跨境电商物流作为跨境电商的基础设施，将受益跨境电商的增长而扩大。目前中国B2C跨境电商在进出口外贸中的渗透率不足10%，未来跨境电商物流市场增量市场巨大。行业目前处于高速发展，百花齐放的阶段，产业资本也非常关注跨境物流板块，行业内优秀的公司将有巨大的成长空间。
　　3、全球行业巨头内生增长与资本扩展并重
　　未来跨境物流行业一定是内生+外延两条腿走路，全球物流巨头一方面通过持续开拓增量客户、挖掘存量客户，保持业务量的内生性增长，另一方面也在通过资本手段，并购优质标的，完成业务短板补强、海外网络快速布局、业务量快速做大。新冠疫情加剧了跨境物流行业的波动，也推动了行业整合潮的到来，去年跨境物流并购案例频发，例如顺丰176亿港元拟收购嘉里物流52%股权、赫伯罗特拟收购全球排名第40位的尼罗河航运、德迅拟收购全球空运货代量排名第15的Apex等。
　　4、中国物流企业具备弯道超车机会与能力
　　随着中国制造持续走出国门、走向世界，中国跨境物流企业在中国进出口物流产业中扮演的角色越来越重要、话语权也越来越高。随着中国跨境物流公司不断提升自己的国际物流服务能力及专业性、全球服务网络日趋完整、信息技术系统不断更新迭代，中国跨境物流企业有望抓住中国跨境电商行业快速增长的红利，实现对海外巨头的弯道超车。
　　5、未来发展趋势是全球化、网络化、数字化、综合化
　　未来跨境物流行业的发展趋势是：
　　全球化，跨境物流公司不能仅提供某几条线路的物流服务，需要提供通往各个国家线路的物流服务。《国家综合立体交通网规划纲要》也提出到2035年要建成“全球123”快货物流圈，国内1天送达、周边国家2天送达、全球主要城市3天送达；
　　网络化，物流一定要从点到线，由线到面，跨境物流企业未来发展趋势就是构建覆盖全球各地的物流服务网络，发挥出网络效应，物流企业网络化进程也将与跨国企业在海外的经济活动共同发展；
　　数字化，跨境物流公司需要建立信息系统，适应端到端、高频化、碎片化的跨境物流订单，对各个跨境物流环节进行数字化，对各个环节进行实时线上管控，保证物流服务时效；
　　综合化，未来的跨境物流企业不能仅提供1、2个环节跨境物流服务，而是需要提供端到端跨境物流全链路服务，尤其是境外的物流服务能力和资源整合能力，同时也需要根据客户需求提供定制化的跨境物流解决方案。
　　(二)公司发展战略
　　公司战略愿景是成为世界一流跨境综合第三方物流企业，成为全球物流高端解决方案的提供者。
　　公司战略目标是五年内营业额突破600亿并成为中国跨境电商物流龙头企业，十年内成为全球第三方物流前十强企业。
　　公司发展的战略实施路径是：
　　确立了“三个聚焦”发展，聚焦国际空海运货代业务，保证市场竞争优势和未来的市场份额，为业务结构转型升级赢取时间和空间；聚焦新业态培育，把握中国制造与消费升级战略发展机遇期，积极谋求公司未来盈利增长点；通过聚焦细分市场，构建细分市场全链条的物流服务能力，形成华贸物流差异化的竞争优势与竞争壁垒。
　　确立了致力于实现“六个化”发展目标，以市场需求与客户需求为导向，即实现产品多样化、业务差异化、网络国际化、运营专业化、营销一体化与管理集约化，以此构筑在行业变革与技术迭代环境中的市场竞争优势与核心竞争能力。
　　确立了公司上下积极践行营销与科技“双轮驱动”，通过营销驱动，充分调动公司营销与运营优势资源，推动三级营销体系建设，实现电子与通讯设备、汽车整车与零部件、能源及交通运输工程物流等领域重点客户的营销突破；通过科技驱动，主动拥抱互联网技术，致力以互联网为核心，以物流大数据分析为前提，以云计算技术为支撑，以物联网智慧化为基础，使物流互联网与实体产业深度融合。
　　(三)经营计划
　　2021年，全球经济仍将处于带“疫”运行的状态，疫情常态化继续是大概率事件。
　　2021年，国际物流行业所依存的外部环境继续发生深刻变化，新冠疫情造成世界经济深度衰退，复苏的基础尚不稳固，逆全球化、贸易保护主义盛行、地缘政治风险上升乃至爆发局部战争的可能性正在不断加大。
　　2021年，疫情考验使我们认识到物流行业在国民经济和社会生活中的重要地位得到进一步认可，国际物流企业的商业价值得到进一步肯定，国际航海航空物流服务能力的提升受到国家层面高度关注。
　　2021年不确定因素多而复杂且在不断更新变化，经济全球化的新范式会不断出现，为此公司董事会坚持战略不变，并根据最新情况确定2021年经营计划，基本原则是稳健发展，工作基调是稳业务、立电商、稳现金、控风险、练内功、数字化，具体工作有：
　　1、继续提质增效管理
　　对标世界一流企业管理水平，聚焦主责主业，加大结构调整力度，促进资源优化配置，持续完善风险管控，在物流全程服务能力、数字化转型、国际化运营、精细化管理、人才梯队建设等方面寻找差距，全面推动提质增效各项工作，尽快提升物流全程服务能力，并在保持与国际物流企业竞合关系平衡的前提下，加快客户结构调整优化，稳步提升直客占比。
　　2、深入联合营销驱动
　　在公司成功开发阿里巴巴、京东、华为、小米科技、海康威视、中兴通讯、大华技术、大疆创新、上汽集团、中国中车、中国医药、中免集团、厦门太古等一系列优质直接客户基础上，还要带动全网络建立起协同、开放、互信的营销组织文化，高效地协同各方及整合最优的匹配资源，支持区域级及公司级项目的拓展与落地。
　　3、编织海外服务网络
　　国际物流全程服务能力形成关键是拓展海外自有服务网络，在美国（纽约、亚特兰大、休斯敦、洛杉矶）、德国、荷兰、卢森堡、西班牙、匈牙利、新加坡、越南、柬埔寨、巴西、墨西哥、安哥拉等自有网络基础上，还要落地多地海外自建网点布局并提高协同运营能力提升。
　　4、获取更多干线运力
　　加强跨境物流全链条的干线运输能力建设，在主流商业航线上建立具有竞争力的优势运力产品，进一步获取国际空运、国际海运、国际铁路、国际卡班多干线资源，包括内陆驳船、内陆拖运等。
　　5、掌控关键卡位资源
　　着力解决国际物流产业链条中的关务服务能力和水平，发挥海关监管区服务功能和通道数据资源，这是关键的软实力。
　　6、推进数字信息系统
　　进一步有效利用物联网、大数据资源和区块链技术，推动公司物流生态管理系统数字化，主动适应去中间化，去人力密集型等行业发展趋势等。
　　7、构建电商物流生态
　　公司高度重视跨境电商物流的发展和布局，将集中公司资源，通过组织改革、积聚人才、加大投入、信息创新、产品方案设计、运输线路优化等方式努力打造全链条版“国际快递”，实现与跨境电商行业快速发展的良性互动。同时积极推动投资跨境电商企业，或者与跨境电商企业成立国际物流合资企业，以资本推动产业。
　　公司认为，跨境电商物流是本土国际物流企业未来几年在国际快递领域能够实现与FEDEX、UPS、DHL、TNT等国际巨头同台竞争的最大赛道，也是公司实现跨越式发展的难得机遇。据海关总署统计数据分析显示近年来跨境电子商务年近40%的增速发展，2020年中国跨境电商进出口1.69万亿元，增长31.1%。其中，出口1.12万亿元，增长40.1%；进口0.57万亿元，增长16.5%。通过海关跨境电子商务管理平台验放进出口清单达24.5亿票，同比增加63.3%。跨境电商增速远高于外贸整体水平，为稳外贸做出了重要贡献。跨境电商如一匹黑马，正在逐渐成为经济发展的加速引擎。
　　8、外延并购补齐短板
　　公司重视资本与并购与产业协同发展，积极寻找协同优势明显且在跨境电商物流具有明显竞争优势的物流标的企业，补齐跨境物流前端面对众多中小客户和散单的集货能力、分拣能力、信息化处理能力。
　　9、完善企业市场文化
　　公司通过培训、宣导和组织架构改革等活动，继续坚持以客户为中心，以问题为导向，继续倡导自我革新、自我优化的体制机制和高度市场化的管理文化。
　　10、不忘初心牢记使命
　　继续强化党建工作，深度融合促进企业经营发展，充分发挥党委“把方向、管大局、保落实”的重要作用。
　　2021年的主要业务量经营目标：国际空运42万吨，国际海运量120万个标箱，跨境电商10万吨、中欧班列3万个标箱。
　　(四)可能面对的风险
　　公司通过综合努力，有能力在国际空运物流、国际海运物流两项主营业务上应对政策风险、经营风险、市场客户风险、财务风险、信用风险、流动性风险、利率风险、汇率风险、国际贸易摩擦或者国际贸易战风险、数字技术颠覆行业风险等。
　　公司认为中短期内行业最不可控两类风险是逆全球化和贸易保护所引起的国际宏观经济环境剧烈变动，以及在全球继续起伏不定的新冠疫情，本公司对这类风险采取底线思维，高度审慎的应对方式。
　　公司已经做好长期应对外部环境变化的准备，抓住行业格局重构的重大战略机遇期，努力实现战略发展目标。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　公司自成立以来一直聚焦主业深耕不辍，经过36年的发展积淀，已经发展成为品牌影响力强、产品多样化、服务专业化、网络全球化的第三方国际综合物流服务产品提供者，兼综合方案解决者。
　　公司作为第三方物流服务商，主要的作用就是整合所有的物流资源、要素、以及服务好各参与方，如客户、承运人、监管方等，这种轻资产商业模式的核心资源是人，公司多年来养成了简单、阳光、透明的市场化文化氛围。
　　公司主要竞争优势：
　　1、组织优势
　　公司组织与业务管理体系扁平，决策高效，能够按照国际空运和国际海运两项核心业务的市场和客户需要，不断快速修正和创新发展，使决策、经营、管理、操作紧贴市场。
　　党的领导融入公司治理，党建工作支持企业经营发展。
　　2、文化优势
　　公司坚持以客户为中心，以问题为导向，多年来形成了能够自我革新、自我优化的体制机制和高度市场化的管理文化。华贸物流以利润共享机制为核心点的绩效考核及分配机制经过多年的运行和不断完善，其绩效文化和理念深入人心并深得同行认可。
　　3、人才优势
　　公司管理团队、营销团队、业务团队、职能团队、研发团队等骨干均具有多年的行业经验，综合业务管理素质强，符合行业发展的趋势要求，同时专业、工作积极、富有激情，市场和服务意识强，对行业发展趋势和市场变化具有较强的洞察力、决断力和执行力，业务上相互配合支持，协同性能好。
　　4、服务优势
　　公司在物流资源整合，物流方案优化设计，以及关键核心要素资源的构建等方面有较高的综合统筹服务能力，差异化竞争优势明显。可以提供包括营销、咨询、设计方案、组织运力、协调信息、控制成本、时效运算等在内的前期工作，干线运输、理货、仓储、配套作业、配载集装、监管、海外配单等在内的过程工作，以及核对、结算、资金支付等后续工作。服务综合，从订舱、单证、关务、港区等在内的口岸离出境服务，空运集运、海运集运、铁路集运等在内的国际干线运输服务，目的港清关、仓储、转运、分拨派送等在内的目的地服务。
　　5、产品优势
　　公司国际跨境物流专业性强，逐渐由单一代理向提供全过程综合物流解决方案发展，按照客户需求，承担出口和进口货物物流服务的总包或者分包，提供高效高质价优的国际空运、海运、铁路、公路、水路、仓储、集货和分拨等的多式联运物流方案。
　　6、市场优势
　　公司成立来坚持以市场为导向和协同发展为内涵的市场化发展理念，形成了市场导向、价值导向、业绩导向的良好经营生态和企业核心价值观。经过多年发展，公司建立了一支高素质、专业化的营销队伍，能够深刻理解客户的需求，目前公司直客大客户数量众多。
　　7、科技优势
　　公司高度注重数字化转型，积极应对和引领科技对第三方物流企业的重大影响甚至是颠覆式冲击，投入精力自主研发了全流程物流智慧运作与管控信息平台，实现了对物流全过程的计划、执行、控制和管理，把业务流程和财务资源、服务资源、产品资源、客户资源等连接为一个整体，形成大数据中心，不断降低公司的营运成本，不断提高服务的效率和质量，实现科技驱动。
　　8、网络优势
　　公司国际跨境物流服务网络资源完善，在中国和全球主要物流节点拥有营运网点或国际合作同行，物流服务网络遍布世界160多个国家和地区，依托完善的网络布局，形成了可信赖的全球物流服务与保障体系。
　　9、协同优势
　　公司国际跨境物流业务来源区域分部广泛，集中于长三角区域、粤港澳大湾区、京津冀，布局发展在长江经济带、中西部地区、东北地区，重视传统产业区、新动能区，沿海经济发达地区业务协同、运力协同、产品协同、营销协同、联运协同。
　　10、差异化优势
　　公司在国际空运物流服务方面行业地位领先，同时商品运输服务包含工业普货、跨境电商商品、国际快递物品以及万国邮政渠道物品，国际空运“四流合一”，与国内其他企业相比，差异化竞争优势明显，具备与国际物流巨头在细分市场同台竞争的能力和水平。 收起▲

　　一、经营情况的讨论与分析
　　上半年，面临各种风险和挑战，特别是全球疫情蔓延造成的国际物流一度停摆，管理层认真执行和积极落实董事会的各项决策部署，保持战略定力，坚定主业发展；全体员工坚持和发扬一以贯之的市场化发展理念，以“稳”为经营主线系统化开展各项工作，依托多年来形成的竞争优势，主动出击，化危为机，通过超常规的努力，既适应了常态化疫情防控，也保持了公司的快速发展，公司的第三方国际综合物流主要业务逆市增长，核心竞争能力凸显。
　　上半年，公司实现营业收入64.87亿元，同比增长44.37%；实现利润总额3.62亿元，同比增长51.65%；归属母公司净利润2.71亿元，同比增长46.39%，持续为员工、股东、客户和社会创造价值。
　　经营上，主要是做好了：
　　一、保持战略定力，时宜运营管理
　　1、继续推动聚焦主业的发展战略
　　公司持续聚焦传统国际空海运货代业务、聚焦新业态培育、聚焦细分市场。深化落实营销与科技双轮驱动的战略实施路径。不断实现产品多样化、业务差异化、网络国际化、运营专业化、营销一体化与管理集约化，构筑在行业变革与技术迭代环境中的市场竞争优势与核心竞争能力。
　　通过营销体系建设整合优势资源，实现新领域新客户新突破，实现“产品导向”和“客户导向”良好互动。信息研发团队疫情期间坚持工作，继续重视科技驱动发展方向的学习、思考和吸收，并根据疫情数据管理需求，快速准确实现与客户、海外网络的信息系统对接。
　　2、不断利用竞争优势争运保通
　　自疫情发生以来，尤其在国际航空业基本“停摆”、全球主要港口陷入“瘫痪”的极端市场中，公司作为央企控股物流企业，与疫情赛跑，与时间赛跑，靠实力不断取得国际运力资源，为大客户供应链全球运输和医疗防疫物资的国际运输提供专业服务。
　　3、动态管控防范风险
　　公司开展科学市场分析，建立动态管控防范风险机制，及时调整经营策略与运力资源配置，敢于推动包机常态化运营，有效解决了运力短缺，并在极端市场环境下实现了业务逆势增长。相比于同行多数企业，未出现风险事件。
　　二、优化业务结构、创新商业模式
　　1、强力推进新业态转型
　　公司认为，国内国际物流企业未来最大的增长极和赛道是在跨境电商物流领域、国际空运快递领域以及国际工程物流领域。更好的领跑上述领域是公司向物流价值链中高端转移升级之路，是公司营业规模化、利润价值化、市值最大化的发展之路。三个领域最大的“堵点、难点、痛点”分别是运力资源配置思维客户化、海外地面终端服务本土化、物流遍布网络全球化。公司强力推进了后两项的相关工作，相继在美洲、欧洲、非洲、东南亚完善原有公司管理和建立新公司，团队成员逐步本土化，已经成为很多国际建筑公司和跨境电商选择公司物流服务的重要考量因素。
　　2、深化打造跨境电商物流全链条服务
　　公司签订定增协议引进战略投资者蒸泰投资（“鼎晖投资”为股东之一），通过“鼎晖”在跨境电商领域既有投资，已经与部分中国B2C跨境出口电商企业如执御、跨境通、有棵树等进行业务合作，研究利用资本为纽带投资质优的跨境出口电商企业推动公司在跨境电商物流领域更大发展。引入山东国投，旨在利用其战略资源加快在山东青岛、济南、烟台三地机场的国际空运包机对接，近距离优势服务更多的日韩跨境电商客户。
　　3、依托邮政国际业务实现国际空运快递领域新突破
　　本公司通过收购北京华安润通国际物流有限公司和华大国际物流有限公司70%股权，快速进入邮政国际空运业务细分市场。今年上半年，公司其他分子公司与大安协同更加明显，实现包机60余架次，同时在国际运力采购、机场地面操作、新市场拓展等方面也实现了优势互补，随着运力需求的稳步增加达到专线稳定货量，公司已经在筹划购置或以融资租赁方式取得三架货运专机，这将促进公司国际空运快递领域的新突破。
　　4、整合公司国际工程物流
　　公司整合上海、北京、大连、济南、长沙所属的国际工程物流团队，统一资源，努力实现更大发展。
　　为更好实现资本和产业互动，实现内生和外延同步发展，公司已经与某些海外网络布局优势明显的企业进行了接触，进行了业务、网点等的协同考察，公司会进一步推动有关并购工作。
　　公司近期收购洛阳中重运输有限责任公司60%股权，转让方中信重工生产的重型装备部分销往海外，初步实现了产运协同。
　　三、坚定数字化发展方向，紧跟信息化发展趋势
　　面对物流信息技术升级迭代而产生的“去中间化”发展趋势，公司在上半年继续努力推动科技驱动，大力引进人才和进行资本投入，立足企业经营管理实际与战略发展需要，继续优化CRM（客户关系管理系统）、OMS（订单管理系统）、FMS（货代管理系统）、WMS（仓储管理系统）、TMS（运输管理系统）、CS（关务系统）等系统。
　　四、不忘初心、牢记物流国家队使命
　　公司党建工作取得新进展。一是公司党委持续推动学习和贯彻党的十九大精神和习近平新时代中国特色社会主义思想，“不忘初心、牢记使命”。二是推动党的领导融入公司治理，支持管理层开展经营管理活动，不断提升经营效益。

　　三、报告期内核心竞争力分析
　　公司自成立以来一直聚焦主业深耕不辍，经过36年的发展积淀，逐渐发展成为品牌影响力强、产品多样化、服务专业化、网络全球化的第三方国际综合物流服务产品提供者，兼综合方案解决者。
　　公司主要竞争优势：
　　1、组织优势
　　公司组织与业务管理体系扁平，决策高效，能够按照国际空运和国际海运两项核心业务的市场和客户需要，不断快速修正和创新发展，使决策、经营、管理、操作紧贴市场。
　　党的领导融入公司治理，党建工作支持企业经营发展。
　　2、文化优势
　　公司坚持以客户为中心，以问题为导向，多年来形成了能够自我革新、自我优化的体制机制和高度市场化的管理文化。华贸物流以利润共享机制为核心点的绩效考核及分配机制经过多年的运行和不断完善，其绩效文化和理念深入人心并深得同行认可。
　　3、人才优势
　　公司管理团队、营销团队、业务团队、职能团队、研发团队等骨干均具有多年的行业经验，综合业务管理素质强，符合行业发展的趋势要求，同时专业、工作积极、富有激情，市场和服务意识强，对行业发展趋势和市场变化具有较强的洞察力、决断力和执行力，业务上相互配合支持，协同性能好。
　　4、服务优势
　　公司在物流资源整合，物流方案优化设计，以及关键核心要素资源的构建等方面有较高的综合统筹服务能力，差异化竞争优势明显。可以提供包括营销、咨询、设计方案、组织运力、协调信息、控制成本、时效运算等在内的前期工作，干线运输、理货、仓储、配套作业、配载集装、监管、海外配单等在内的过程工作，以及核对、结算、资金支付等后续工作。服务综合，从订舱、单证、关务、港区等在内的口岸离出境服务，空运集运、海运集运、铁路集运等在内的国际干线运输服务，目的港清关、仓储、转运、分拨派送等在内的目的地服务。
　　5、产品优势
　　公司国际跨境物流专业性强，逐渐由单一代理向提供全过程综合物流解决方案发展，按照客户需求，承担出口和进口货物物流服务的总包或者分包，提供高效高质价优的国际空运、海运、铁路、公路、水路、仓储、集货和分拨等的多式联运物流方案。
　　6、市场优势
　　公司成立来坚持以市场为导向和协同发展为内涵的市场化发展理念，形成了市场导向、价值导向、业绩导向的良好经营生态和企业核心价值观。经过多年发展，公司建立了一支高素质、专业化的营销队伍，能够深刻理解客户的需求，目前公司直客大客户数量众多。
　　7、科技优势
　　公司高度注重数字化转型，积极应对和引领科技对第三方物流企业的重大影响甚至是颠覆式冲击，投入精力自主研发了全流程物流智慧运作与管控信息平台，实现了对物流全过程的计划、执行、控制和管理，把业务流程和财务资源、服务资源、产品资源、客户资源等连接为一个整体，形成大数据中心，不断降低公司的营运成本，不断提高服务的效率和质量，实现科技驱动。
　　8、网络优势
　　公司国际跨境物流服务网络资源完善，在中国和全球主要物流节点拥有营运网点或国际合作同行，目前与泛亚班拿、捷富凯、辛克等大型国际同行建立了深度合作，物流服务网络遍布世界160多个国家和地区，依托完善的网络布局，形成了可信赖的全球物流服务与保障体系。
　　9、协同优势
　　公司国际跨境物流业务来源区域分部广泛，集中于长三角区域、粤港澳大湾区、京津冀，布局发展在长江经济带、中西部地区、东北地区，重视传统产业区、新动能区，沿海经济发达地区业务协同、运力协同、产品协同、营销协同、联运协同。
　　10、差异化优势
　　公司在国际空运物流服务方面行业地位领先，同时商品运输服务包含工业普货、跨境电商商品、国际快递物品以及万国邮政渠道物品，国际空运“四流合一”，与国内其他企业相比，差异化竞争优势明显，具备与国际物流巨头在细分市场同台竞争的能力和水平。 收起▲