新疆众和(600888)
公司经营评述
- 2023-06-30
- 2022-12-31
- 2022-09-30
- 2022-06-30
- 2021-12-31
- 2021-06-30
- 2020-12-31
- 2020-06-30
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明:
(一)公司所处行业基本情况
公司主营产品为高纯铝、电子铝箔、电极箔,根据《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017),属于“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”之“C398电子元件及电子专用材料制造”;根据原国家信息产业部(现国家工业和信息化部)《电子信息产业行业分类》,公司所属行业为电子信息产品专用材料工业行业中的电子元件材料制造行业之“电容器用铝箔材料”;根据中国证监会《上市公司行业分类指引》,公司铝电解电容器用铝箔材料是电子信息产品专用材料工业行业的细分行业,属于电子新材料产业的范畴,高性能铝合金材料是公司以高纯铝、铝为基础进行的精深加工,均是国家重点鼓励发展的战略性新兴产业之一。
铝电解电容器用铝箔材料作为基础的电子元器件组成材料,是电子信息产业的重要组成部分,主要应用领域包括消费电子行业与新能源行业。
2023年上半年,消费电子行业与去年同期相比需求疲软,家用电器、智能手机、微型计算机等产品的产销量均出现降低;新能源行业持续高速发展,新能源汽车与光伏电池产销量大幅增长,进一步拉动铝电子材料市场需求,为上游铝电解电容器用铝箔材料行业提供了广阔的市场发展空间。高性能铝合金广泛应用于交通、建筑、电力、电子等领域,随着科学技术发展,电子工业、航空航天、半导体芯片等领域对高性能铝合金材料性能要求逐渐提高,迫切要求高性能铝合金材料加快国产化进程,这为高性能铝合金市场带来广阔前景。
根据国家统计局数据,2023年上半年,规模以上计算机、通信和其他电子设备制造业增加值与去年同比持平,有色金属冶炼和压延加工业增加值增长7.4%。利润水平方面,计算机、通信和其他电子设备制造业,营业收入67,776.1亿元,同比降低4.2%,利润总额2,417.5亿元,同比降低25.2%;有色金属冶炼和压延加工业,营业收入36,167.8亿元,同比降低0.2%,利润总额835.7亿元,同比降低44%。
细分行业中,2023年上半年,消费电子行业方面,微型计算机产量16,249万台,同比降低25%,智能手机产量50,747万台,同比降低9.1%,集成电路产量1,657亿块,同比降低3.0%,家用电器中除空调产量同比增长14%外,其余家电产品产量均出现不同程度下滑。面对消费电子的下滑,新能源行业为铝电解电容器用铝箔材料提供了新的需求增长点,新能源行业方面,新能源汽车产量361.1万辆,同比增长35%,光伏电池产量23,241万千瓦,同比增长54.5%;同时,在高性能铝合金领域,随着我国高速铁路、城市轨道交通、大飞机、航空航天等行业发展进入快车道,对高强铝合金铸锭的需求量越来越大,其中大部分需求亦需通过进口解决。我国的一些关键核心领域,如大飞机、航天航空等所需的大尺寸高强高韧铝合金铸锭,国内目前还无法全部生产,也需大量进口。特种合金材料,特别是大尺寸高强高韧铝合金等材料也将迎来发展的重大战略机遇期。
(二)公司主营业务情况
公司主要从事铝电子新材料和铝及合金制品的研发、生产和销售,主要产品包括高纯铝、电子铝箔、电极箔、铝制品及合金产品,产品广泛应用于工业控制、电子设备、家用电器、汽车制造、电线电缆、交通运输及航空航天等领域。
2023年上半年,公司电极箔产品销售收入为8.01亿元,同比下降15.78%;电子铝箔产品销售收入为2.27亿元,同比下降52.20%;高纯铝产品销售收入为4.84亿元,同比增长8.06%;合金产品销售收入为7.96亿元,同比下降29.54%;铝制品产品销售收入为5.28亿元,同比增长14.00%。电极箔、电子铝箔销售收入下降的主要原因是上半年消费电子市场需求下滑,新能源领域需求虽有所增长,但其在铝电解电容器应用占比中仍低于消费电子。合金产品销售收入下降的主要原因是调整产品结构,减少低附加值合金产品生产销售,以及受铝价下跌影响,产品售价有所降低。
电子新材料产品下游行业为铝电解电容器行业,产品在汽车电子、家用电器、工业领域、航空航天领域等诸多产业领域均有广泛的应用。
铝及合金制品产品下游应用行业广泛,包括电线电缆、交通运输、消费电子、航空航天及其他工业领域,是国民经济建设的重要基础原材料,尤其是高性能铝合金材料在航空航天、核能、超高压电线电缆、新能源汽车等战略性新兴产业崛起中更承担着不可或缺的重要角色。
(三)经营模式
(1)采购模式
公司的主要原材料为氧化铝、动力煤等,采用外购方式取得,公司已建立了稳定的原材料供应渠道,并与主要供应商形成长期稳定的合作伙伴关系。生产部门根据原材料安全库存量和各单位报送的原材料需求量制定原材料需求计划,采购部门按照计划安排原材料的采购。
(2)生产模式
由于产品具有较强的针对性及专用性,公司实行“以销定产”的订单生产模式,主要根据与客户的订单和生产经营计划来组织当期的生产。
(3)销售模式
公司产品的对外销售为直销模式,销售区域以国内销售为主,对外出口为辅。公司的销售体系由国内市场部和国际业务部组成,并在华东、华南地区设立了办事处,形成了包含市场开拓、客户关系维护、售后服务职能,以国内市场为基础、加强国际市场开发的营销网络。
二、经营情况的讨论与分析
2023年上半年,世界政治经济环境复杂,我国经济发展面临诸多困难与挑战,国内经济增长企稳向上基础尚需巩固,需求不足仍是突出矛盾;但我国经济具有巨大的发展韧性和潜力,长期向好的基本面没有改变。具体到公司下游市场,消费电子市场需求疲软,计算机、手机、家电(空调除外)等产品出货量出现不同程度下滑;工业控制、新能源等产业的需求保持了一定增速,但由于在铝电解电容器应用占比中,工业控制、新能源占比低于消费电子,其需求增长不能完全弥补消费电子需求下滑,这对公司生产经营带来一定挑战。对于行业出现的困难和风险挑战,公司依托电子新材料产业链,坚持市场为先,多措并举抢抓市场,坚持创新引领,推动IPD集成创新管理体系建设,坚持内抓管理,严抓全成本管控。
(一)保存量市场,拓展增量市场
上半年,传统市场需求减弱,国内消费类市场恢复缓慢,随着新型基础设施建设、高端制造、新能源汽车及关键材料国产化等,稳住了铝电子新材料和高性能铝合金部分市场需求,但需求量低于去年同期水平。对此,公司一是保存量市场,以高容量、高折弯、高性能产品优势,解决客户产品痛点,增强技术粘性,实现存量市场的稳定销售;二是开发增量市场,重点关注客户新工艺的产品需求,采用量价结合销售策略等,提高分布式光伏及新能源领域订单量;通过提升客户服务质量、技术合作等举措,实现汽车轻量化及重大装备制造用高性能铝合金订单增长。二季度主要产品产销量较一季度有所回升。
(二)坚持创新引领,加快新产品量产进程
公司持续推动IPD集成创新管理体系建设工作,聚焦市场核心需求,建立以市场为驱动的科技研发体系。上半年,围绕公司十四五战略规划和市场需求,重点围绕3C金属壳体、新能源/新能源汽车、高端轨道交通领域开展关键新产品开发,并实现产品上市、上量;重点开展专业领域新技术攻关和新产品研发,解决产业链上下游瓶颈问题和产业技术问题。
(三)内部挖潜,持续降低生产成本
面对严峻的市场形势及行业发展态势,公司围绕瓶颈环节、薄弱环节、效率效能提升环节加大项目攻关,通过“项目制、承包制”等方式,推动工艺改进、产能提升、质量改进等关键举措快速落地,通过全流程设备、物料精细化管控、节能降耗、策略采购等措施,降低生产成本,一定程度上提高了产品市场竞争力。
(四)推动数字化工厂建设,智能制造水平不断提高
上半年,公司加快智能工厂及数字化工厂建设进度,推动实施铝合金、电子铝箔及电极箔生产管理系统升级改造项目,强化排产计划、物料平衡等,实现从销售管理到生产计划的全过程管理,提高生产效率和综合效益;加快高纯铝、铝合金SCADA项目、能源管理系统和设备故障预测性维护项目建设,进一步提升生产效率和智能制造水平。
(五)加快募投项目建设,发挥产业协同优势
上半年,公司加快高性能高纯铝清洁生产项目、节能减碳循环经济铝基新材料产业化项目、绿色高纯高精电子新材料项目、高性能高压电子新材料项目建设,充分发挥“能源-(一次)高纯铝-高纯铝/合金产品-电子铝箔-电极箔”全产业链协同优势,提升铝电子新材料产品产能规模,推动公司高质量发展,增强发展后劲。
三、风险因素
1、市场风险
公司在铝电解电容器用铝箔材料及航空航天高纯铝材料领域具有一定市场地位,未来如果受经济波动及国家政策调整等影响,铝电解电容器及航空航天市场发展可能不及预期,公司可能将面临市场需求不足的风险。对此,公司将加大技术、管理降成本力度,努力提高产品性价比,占领更多市场份额;同时积极创造市场营销模式,采用与客户共同成长的营销策略,增强客户粘性。
2、大宗商品价格风险
受经济周期波动、市场供求以及投机炒作的影响,铝产品价格存在剧烈波动或下滑风险,公司高纯铝产品、合金产品、铝制品的销售定价方式为在铝价基础上加一定的加工费,铝价若下跌将对上述产品的盈利能力产生较大不利影响。对此,公司将根据实际情况开展铝套期保值业务,同时有针对性地进行产品结构调整,加大高附加值产品的比例,提升整体盈利水平。
3、新业务风险
公司目前除了开展铝电解电容器用铝箔材料研发、生产及销售以外,也在大力发展其他铝基新材料等新业务,包括高强高韧铝合金、高纯铝基溅射靶材坯料等,由于公司缺乏相关业务经验,有可能出现管控不当导致新业务进展低于预期。对此,公司将不断完善新业务管理考核模式,不断提升新业务的运作及管控能力,加快新业务的发展。
四、报告期内核心竞争力分析
1、技术和产业经验优势
铝电解电容器用电子新材料、高纯铝及高性能合金制品均含有较高的技术门槛,属于金属材料学、电化学、力学、机械学、环境工程学等多学科交叉的技术密集型行业,需要高额的技术投入与研发投入。其中,高纯铝的提纯技术、稳定的电子铝箔生产技术以及电极箔的腐蚀化成技术均拥有较高的技术难度,对生产工艺要求较高,需要培养一批技术实力较强的研发团队以及生产管理能力优异的生产团队。
公司是国内先进的铝电解电容器用电子材料及高性能铝合金生产企业,是国内唯一一家既掌握高纯铝三层电解法生产工艺又掌握偏析法生产工艺的企业,目前高纯铝产能、产量均位于行业前列,并掌握了超高纯铝基靶材坯料的工艺技术,成为国内唯一一家可以规模生产超高纯铝基溅射靶材坯料的企业,铝纯度可达到99.9999%(6N),经过多年的技术升级与生产经验积累,铝电解电容器用电子材料和高性能铝合金产品技术及质量处于行业领先水平。
公司是国家首批“创新型企业”、“国家火炬计划重点支持高新技术企业”、第六批全国“制造业单项冠军示范企业”,拥有“国家认定企业技术中心”、“博士后科研工作站”,被批准设立“铝电子材料国家地方联合工程实验室”,先后承担了7项国家“863”计划项目、2项国家科技支撑计划项目、1项国家科技重大专项项目。公司“年产一万吨精铝电子材料高技术产业化示范工程”和“非铬酸电子铝箔高技术产业化项目”被授予国家高技术产业化示范工程项目,核心产品拥有15项软件著作权,近两百项专利和专有技术,同时,公司还作为起草单位承担了《电解电容器用铝箔》《高纯铝》等多项国家及行业标准的制定工作。公司与合作单位联合开发的高比容电子铝箔、高速列车结构件用铝合金、高强高韧铝合金、超高纯铝基溅射靶坯、高硅变形铝硅合金、超高纯铝等铝电子关键材料成功填补了国内市场空白。
2、完整的产业链优势
利用新疆地区丰富的煤炭资源,公司形成“能源-(一次)高纯铝-高纯铝/合金产品-电子铝箔-电极箔”电子新材料循环经济产业链,生产过程环环相扣,上下游产品紧密衔接,是铝电子新材料行业中产业链最为完整的企业。
一是,完整的产业链方便公司对产品边角料进行有效利用,降低产品成本。电子铝箔生产对内部组织的要求较高,行业整体成品率相对较低,存在大量边角料,公司由于拥有高纯铝生产线,成功开发了相应技术,可以对电子铝箔边角料有效利用,降低了边角料的资金占用和周转成本。二是,完整的产业链使生产过程环环相扣,上下游产品紧密衔接,能够确保产品品质的一致性。由于高性能铝合金、电子铝箔、电极箔等产品对铝的纯度要求较高,原材料的品质对最终产品性能有重要影响,公司拥有先进的高纯铝生产技术,能够确保各环节产品品质的稳定和一致;三是公司产业链完整、抗风险能力强,公司在能源端的布局为持有天池能源股权,天池能源主要从事煤炭生产、销售业务,煤价上涨有利于天池能源效益增加,可有效抵消因煤价上涨而导致的公司自发电及外购电成本上涨的影响。
3、规模及质量优势
电子新材料、铝及合金制品,生产过程均需投入大量基础设备,且只有当产能达到一定的规模才能降低生产成本,实现规模效益。公司作为“中国电子元件百强企业”,拥有高纯铝液产能5.5万吨,电子铝箔年产能3万吨,是全球最大的高纯铝研发和生产基地之一,是国内领先的铝电解电容器用电极箔、电子铝箔研发和生产基地。公司拥有强大的规模化生产及供应能力,能够有效实现规模效应,降低生产经营成本。
公司通过了ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、获得CNAS国家实验室认证审核,产品通过了低碳产品认证、日本贵弥功绿色供应商认证,产品质量获得了客户广泛认可,与全球众多知名企业建立了长期稳定供应和战略合作关系。同时,公司凭借良好的产品质量和卓越的稳定性,承担了多项航空航天以及国家重点工程服务工作。公司优秀的产品质量能够保证产品性能稳定、市场声誉良好、议价能力较强,为公司进一步拓展市场提供了有利条件。
4、品牌及客户优势
公司凭借过硬的产品质量和优质的客户服务,公司高纯铝、高压电子铝箔产品成功占据国内主导地位并大幅开拓了国际市场,具有稳定的客户基础和一定的定价主动权。公司秉承“顾客至上,客户称心”的服务宗旨,拥有一支专业、优秀、经验丰富的经营管理团队,能够通过技术创新、科学安排生产计划快速响应客户需求。由于下游客户对电子材料、高纯铝材料的质量要求非常严格,需要较长的开拓周期和认证周期,一旦确定将会形成长期稳定的合作关系。通过长期的考察与合作,公司已与众多国际、国内知名厂商建立了紧密合作关系,有利于公司进一步开展合作、拓展市场和保持市场竞争优势。
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一、经营情况讨论与分析
2022年,中国经济恢复的基础尚不牢固,需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力仍然较大,外部环境动荡不安;但中国经济韧性强、潜力大、活力足,在党中央的坚强领导下,发展质量稳步提升,稳中有进。对于公司所在的铝电子新材料和铝合金行业而言,新能源汽车、新能源发电等产业发展持续拉动了铝电子材料市场需求,但消费电子市场疲软对需求也造成了不利影响;铝等大宗商品价格波动剧烈,但其主要原材料氧化铝等价格仍然处于高位,这对行业发展和企业生产经营带来了一定挑战。
面对行业出现的新变化、新格局,公司稳字当头,充分发挥“能源——一次高纯铝——高纯铝/合金——电子铝箔——电极箔”产业链优势,通过调整产品结构、市场结构,并充分发挥产业链之间的相互协同作用,加大科技创新力度,持续推动智能制造,投资建设高性能高纯铝清洁生产项目等一批重大项目,实现了较好的发展。报告期内,公司实现营业收入77.35亿元,同比减少5.96%;实现归属于母公司股东的净利润15.48亿元,同比增长81.45%;经营活动现金流量净额10.73亿元,同比增加55.80%。
(一)围绕新需求开拓增量市场,稳总量调结构
针对蓬勃发展的新能源领域需求以及客户个性化需求,公司通过自行开发或与客户联合开发的方式推出新产品,抓住了市场机会,同时有效调整了产品结构、市场结构,盈利能力进一步增强。在电极箔方面,公司与下游客户联合开发5G、新能源汽车、氮化镓等新基建领域高端产品,实现销售1200余万平方米,较上年实现较大幅度增长。在电子铝箔方面,公司以高附加值高压产品作为产品结构调整重点,目前已形成生产一代(G9\G10产品)、推广一代(ZHG10V产品)、研发一代(ZHG12产品)的良性循环,全年高压产品销量2.2万吨,同比实现一定幅度增长。在高纯铝方面,公司研发成功6N超高纯产品,填补国内空白,发挥“三层、偏析”联合提纯优势,拓宽提纯区间、做到精准提纯,4N以上产品占比达到78%,较行业平均水平高3个百分点,其中5N及以上超纯铝产品销量达到900余吨。在铝合金铝制品方面,公司全新开发ZHG1合金杆并优化高导杆等产品,其中ZHG1合金杆实现批量试用200吨,高导杆实现批量供应约14000吨;通过重点客户低碳绿色铝认证审核,获取绿色铝订单6000吨。
(二)坚持创新引领,重大研发项目取得一定成果
公司坚持科技就是第一生产力,坚持创新引领,持续加大对公司核心产品相关的重大研发项目投入,电极箔、电子铝箔新工艺、高纯铝新生产线、铝合金新产品等重大研发项目取得一定成果。公司成功开发电极箔高容高折弯有机酸化成工艺,在新能源、5G、光伏应用领域,实现超高压工艺的量产及推广。公司对快速化学线所需电子铝箔,进行微量元素及生产工艺进一步优化,通过7家客户验证,产品综合性能提升近5%。公司研发设计的100KA三层法环保型非氟氯系工艺生产线成功运行,产出高品质5N高纯铝液,并依托新产线优势,开发航空航天铸件用高品质铝合金。
(三)持续完善质量管理体系,保障品质一流
质量是企业的生命线,为保障公司产品品质,公司以“品质一流”为工作目标,人、机、料、法、环齐抓共管,体系化质量保障、持续改进工作逐步加强。公司继续深化体系融合,确保各类管理体系发挥实效,2022年在继续抓好体系外审达标的基础上,高度重视审核问题整改,切实让体系化管理发挥效用;公司推广开展一线岗位技能达标项目,运用精益工具整合工艺、设备、安全等规程要求,分层级制定一线人员岗位技能标准化手册,提升产业工人技能,确保生产作业标准化;公司在供应商准入环节,将审核重点由管理体系审核向供应商质量保障(软、硬件)能力审核升级,原材料质量问题逐年降低,原材料质量控制能力得到加强;公司将“高质量低成本”作为工作发力点,强化产业链质量协同,质量创效显著。
(四)大力推动数字化建设,提升智能制造水平
为提高生产效率、降低员工劳动强度,2022年公司大力推动数字化项目建设,增量产能建设、存量产能改造全面启动,智能制造水平显著提升。高纯铝大数据平台建设完成,生产、库存、安全、设备、品管等功能模块上线试运行;电极箔、电子铝箔、铝合金等现有产能实施完成数字化改造项目,安装完成部分电极箔箔面外观自动检测设备,可实现外观自动识别和缺陷报警,并上传MES系统;电子铝箔中频炉数字化升级及应用研发项目可提高设备数字化率50%以上;铝合金方面主要围绕安全、能源等核心业务的平台化管理以及电解槽关键参数的在线监测进行,可以实现实时数据采集,杜绝人工测温风险。
(五)实施建设一批重大项目,增强发展后劲
报告期内,根据市场需求情况和公司战略发展规划,为巩固提升公司铝电子材料市场份额,充分发挥全产业链优势,公司投资建设高性能高纯铝清洁生产项目、节能减碳循环经济铝基新材料产业化项目、绿色高纯高精电子新材料项目、高性能高压电子新材料项目,项目实施有利于公司产线技术升级,增强发展后劲。报告期内,上述项目正在加紧建设,主要生产厂房已完成封闭,部分设备已经开始安装。
(六)加大安全管理力度,安全生产形势稳定
安全生产管理是公司发展的前提,公司一直重视安全生产管理工作,建立了系统的安全管理体系和专业部门,培养了专职人员。2022年,公司积极与行业先进企业进行安全管理对标,完成安全信息化项目、设备本质安全提升改造项目建设,逐步补齐安全技防能力短板;细化落实网格化管理,分层分级推进网格化管理,完成全公司一图(安全网格化责任图)、两表(责任区明细表、网格化检查表)、三卡(风险告知卡、应急处置卡、现场责任卡)的编制工作,并按照网格化管理要求进行落实,公司各级安全管理部门再对其执行情况进行例行和专项检查,实现了“全覆盖、无死角”的管理要求。公司全年安全生产形势稳定,未发生工亡、重伤、新增职业病、环境污染、消防安全等事故,有效保障了公司生产经营工作。
二、报告期内公司所处行业情况
(一)公司所处行业基本情况
公司主营产品为高纯铝、电子铝箔、电极箔,根据《国民经济行业分类》(GB/T4754—2017),属于“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”之“C398电子元件及电子专用材料制造”;根据原国家信息产业部(现国家工业和信息化部)《电子信息产业行业分类》,公司所属行业为电子信息产品专用材料工业行业中的电子元件材料制造行业之“电容器用铝箔材料”;根据中国证监会《上市公司行业分类指引》,公司铝电解电容器用铝箔材料是电子信息产品专用材料工业行业的细分行业,属于电子新材料产业的范畴,高性能铝合金材料是公司以高纯铝、铝为基础进行的精深加工,均是国家重点鼓励发展的战略性新兴产业之一。
铝电解电容器用铝箔材料作为基础的电子元器件组成材料,是电子信息产业的重要组成部分,2022年,新能源汽车、新能源发电等产业发展持续拉动了铝电子材料市场需求,为上游铝电解电容器用铝箔材料行业提供了广阔的市场发展空间。高性能铝合金广泛应用于交通、建筑、电力、电子等领域,随着科学技术发展,电子工业、航空航天、半导体芯片等领域对高性能铝合金材料性能要求逐渐提高,迫切要求高性能铝合金材料加快国产化进程,这为高性能铝合金市场带来广阔前景。根据国家工信部数据,2022年,规模以上电子信息制造业增加值同比增长7.6%,分别超出工业、高技术制造业4.0和0.2个百分点;根据国家统计局数据,2022年,铝价持续高位运行,全年现货均价20006元/吨,同比上涨5.6%,氧化铝、电解铝、铝材产量分别为8186.2万吨、4021.4万吨、6221.6万吨,同比增长5.6%、4.5%、-1.4%。
在家用电器行业方面,根据国家统计局数据,2022年空调产量22247.3万台,同比增长1.8%;冰箱产量8664.4万台,同比下降3.6%;洗衣机产量9106.3万台,同比增长4.6%;电视产量19578.3万台,同比增长6.4%。虽然主流家用电器产量有所提升,但是受到经济环境及全球通胀等影响,消费市场较为疲软,据全国家用电器工业信息中心数据显示,2022年家用电器国内销售额7307.2亿元,同比下滑9.5%;据海关总署数据,2022年家用电器出口额5681.6亿元,同比下降10.9%。家用电器是铝电解电容器最主要的应用领域,随着经济形势逐渐的向好和消费能力的提升,将会带动家用电器产销量的增加,并且随着高端智能家电产品的逐渐普及,铝电解电容器在家用电器的应用将同步增加,从而带动铝电解电容器用铝箔材料的发展。
在新能源行业方面,据国家统计局、能源局数据,2022年新能源汽车产量700.3万辆,同比增长90.5%,与新能源汽车配套的充电桩产量达到191.5万台,同比增长近80.3%,目前国内充电桩数量达到520万台;太阳能电池(光伏电池)产量3.4亿千瓦,同比增长46.8%。如今新能源汽车市场已经完成从政策驱动转化为产品力驱动,购置补贴政策的退坡对新能源销量的影响力已明显减弱,电池成本趋于稳定,以及新能源汽车产品力和性价比的持续提升,预计未来新能源汽车渗透率将进一步提升。随着新能源汽车和充电桩不断普及,以及光伏产业的快速发展,铝电解电容器在新能源产业中的用量将持续增长,大容量、高质量的铝电解电容器用铝箔材料产品也有望打开成长空间。
在5G通信方面,据工信部发布数据,2022年我国5G基站总数达到231.2万个,比上年年末净增88.7万个,同比增长62.2%。全国工业和信息化工作会议强调,2023年要加快信息通信业发展,加快5G和千兆光网建设,启动“宽带边疆”建设,持续深化地级市城区5G覆盖的同时,逐步按需向乡镇和农村地区延伸。5G通信用铝主要集中在基站核心芯片、光伏逆变器、滤波器、5G天线、基站散热材料等,涵盖了大容量铝电解电容器及高性能铝合金材料。未来随着乡镇及农村地区对于5G通信的普及,大容量铝电解电容器及高性能铝合金材料将在5G基站的建设中迎来广泛应用。
在半导体微电子领域,我国是集成电路芯片使用大国,根据2019年国家工业和信息化部公布数据显示,2018年我国芯片进口额超2,000亿美金,芯片是超过原油进口金额的第一大宗商品。面对日趋激烈的贸易摩擦,国内微电子企业对国产芯片的需求日益增大。目前,芯片等微电子行业产品所需的超高纯铝靶坯材料还无法完全国产,仍需大量进口。近年来,国内企业逐步掌握核心技术,未来随着技术逐渐成熟并投入应用,5N及以上高纯铝、超高纯铝基溅射靶材坯料市场将有望迎来广阔市场空间。
同时,在高性能铝合金领域,随着我国高速铁路、城市轨道交通、大飞机、航空航天等行业发展进入快车道,对高强铝合金铸锭的需求量越来越大,其中大部分需求亦需通过进口解决。我国的一些关键核心领域,如大飞机、航天航空等所需的大尺寸高强高韧铝合金铸锭,国内目前还无法全部生产,也需大量进口。特种合金材料,特别是大尺寸高强高韧铝合金等材料也将迎来发展的重大战略机遇期。
(二)行业政策情况
电子新材料业务属于国家鼓励发展的产业之一,其下游电子信息产业是我国国民经济的重要支柱产业,产业发展对我国产业结构的优化,经济运行质量的提升,以及实现信息化、工业化、现代化进程具有重要意义。高纯铝、铝及合金制品用途广泛,涉及交通运输、电线电缆、工业制造、航空航天等众多关系国计民生的重点领域,其中新型高强高韧铝合金、超高纯铝基溅射靶材坯料等产品均是我国航空工业、半导体工业重点需求的材料,属于国家大力支持的产业。公司所处行业的主要产业政策包括:
2020年3月,工业和信息化部发布了《工业和信息化部关于推动5G加快发展的通知》,其中指出,要加速5G应用模组研发,支撑工业生产、可穿戴设备等泛终端规模应用。持续支持5G核心芯片、关键元器件、基础软件、仪器仪表等重点领域的研发、工程化攻关及产业化,奠定产业发展基础。
2021年1月,工业和信息化部在《新材料产业发展指南》中指出,新材料行业正面临转型升级、国产替代和新技术新应用三方面机遇,要重点关注电子新材料和航空航天材料。
2021年1月,工业和信息化部印发《基础电子元器件产业发展行动计划(2021-2023年)》,指出要加快电子元器件产业发展,实施重点产品高端提升行动,明确提出现阶段要面向智能终端、5G、工业互联网、数据中心、新能源汽车等重点市场,推动基础电子元器件产业实现突破,其中包括重点发展微型化、片式化阻容感元件,在新能源汽车、工业自动化控制等重点行业中,推动电容器等电子元器件的应用。
2021年3月《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要(草案)》发布,提出了发展壮大战略性新兴产业,聚焦新一代信息技术、新能源、新材料、高端设备、新能源汽车等战略性新兴产业,同时提出深入实施制造强国战略,推动产业基础高级化、产业链现代化,增强制造业竞争优势,推动制造业高质量发展。
在航空航天材料方面,《国务院办公厅关于营造良好市场环境促进有色工业调结构促转型增效益指导意见》(国办发(2016)42号),提出着力发展航空用铝合金板、超高纯稀有金属及靶材等关键基础材料,满足先进装备、航空航天、国防科技等领域的需求,大力鼓励发展高性能铝合金及其精深加工;国家发展和改革委员会与科技部、工信部、财政部联合发布的《关于扩大战略性新兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见》提出加快新材料产业强弱项,保障大飞机、微电子制造领域供应链稳定,加快在高纯靶材领域的突破。
三、报告期内公司从事的业务情况
(一)主要业务情况
公司主要从事铝电子新材料和铝及合金制品的研发、生产和销售,主要产品包括高纯铝、电子铝箔、电极箔、铝制品及合金产品,产品广泛应用于电子设备、家用电器、汽车制造、电线电缆、交通运输及航空航天等领域。
2022年,公司电极箔产品销售收入为16.45亿元,同比下降0.4%,销售量为2126.54万平方米,同比下降16.87%;电子铝箔产品销售收入为7.86亿元,同比下降3.71%,销售量为1.79万吨,同比下降9.49%;高纯铝产品销售收入为8.8亿元,同比增长1.34%,销售量为3.32万吨,同比下降9.49%。销售量下降主要是受外部环境影响,销售收入相对稳定的主要原因是公司主动调整产品结构、市场结构,产品价格有所上涨。
2022年,公司合金产品销售收入为17.29亿元,同比增长11.68%,销售量为8.14万吨,同比增长2.46%;铝制品产品销售收入为10.27亿元,同比增长2.99%,销售量为5.55万吨,同比下降6.2%。
(二)经营模式
(1)采购模式
公司的主要原材料为氧化铝、动力煤等,采用外购方式取得,公司已建立了稳定的原材料供应渠道,并与主要供应商形成长期稳定的合作伙伴关系。生产部门根据原材料安全库存量和各单位报送的原材料需求量制定原材料需求计划,采购部门按照计划安排原材料的采购。
(2)生产模式
由于产品具有较强的针对性及专用性,公司实行“以销定产”的订单生产模式,主要根据与客户的订单和生产经营计划来组织当期的生产。
(3)销售模式
公司产品的对外销售为直销模式,销售区域以国内销售为主,对外出口为辅。公司的销售体系由国内市场部和国际业务部组成,并在华东、华南地区设立了办事处,形成了包含市场开拓、客户关系维护、售后服务职能,以国内市场为基础、加强国际市场开发的营销网络。
四、报告期内核心竞争力分析
1、技术和产业经验优势
铝电解电容器用电子新材料、高纯铝及高性能合金制品均含有较高的技术门槛,属于金属材料学、电化学、力学、机械学、环境工程学等多学科交叉的技术密集型行业,需要高额的技术投入与研发投入。其中,高纯铝的提纯技术、稳定的电子铝箔生产技术以及电极箔的腐蚀化成技术均拥有较高的技术难度,对生产工艺要求较高,需要培养一批技术实力较强的研发团队以及生产管理能力优异的生产团队。
公司是国内先进的铝电解电容器用电子材料及高性能铝合金生产企业,是国内唯一一家既掌握高纯铝三层电解法生产工艺又掌握偏析法生产工艺的企业,目前高纯铝产能、产量均位于行业前列,并打通了超高纯铝基靶材坯料的工艺技术,成为国内唯一一家可以规模生产超高纯铝基溅射靶材坯料的企业,铝纯度可达到99.9999%(6N),经过多年的技术升级与生产经验积累,铝电解电容器用电子材料和高性能铝合金产品技术及质量处于行业领先水平。
公司是国家首批“创新型企业”、“国家火炬计划重点支持高新技术企业”、第六批全国“制造业单项冠军示范企业”,拥有“国家认定企业技术中心”、“博士后科研工作站”,被批准设立“铝电子材料国家地方联合工程实验室”,先后承担了7项国家“863”计划项目、2项国家科技支撑计划项目、1项国家科技重大专项项目。公司“年产一万吨精铝电子材料高技术产业化示范工程”和“非铬酸电子铝箔高技术产业化项目”被授予国家高技术产业化示范工程项目,核心产品拥有15项软件著作权,近两百项专利和专有技术,同时,公司还作为起草单位承担了《电解电容器用铝箔》《高纯铝》等多项国家及行业标准的制定工作。公司与合作单位联合开发的高比容电子铝箔、高速列车结构件用铝合金、高强高韧铝合金、超高纯铝基溅射靶坯、高硅变形铝硅合金、超高纯铝等铝电子关键材料成功填补了国内市场空白。
2、完整的产业链优势
利用新疆地区丰富的煤炭资源,公司形成“能源—(一次)高纯铝—高纯铝/合金产品—电子铝箔—电极箔”电子新材料循环经济产业链,生产过程环环相扣,上下游产品紧密衔接,是铝电子新材料行业中产业链最为完整的企业。
一是,完整的产业链方便公司对产品边角料进行有效利用,降低产品成本。电子铝箔生产对内部组织的要求较高,行业整体成品率相对较低,存在大量边角料,公司由于拥有高纯铝生产线,成功开发了相应技术,可以对电子铝箔边角料有效利用,降低了边角料的资金占用和周转成本。二是,完整的产业链使生产过程环环相扣,上下游产品紧密衔接,能够确保产品品质的一致性。由于高性能铝合金、电子铝箔、电极箔等产品对铝的纯度要求较高,原材料的品质对最终产品性能有重要影响,公司拥有先进的高纯铝生产技术,能够确保各环节产品品质的稳定和一致;三是公司产业链完整、抗风险能力强,公司在能源端的布局为持有天池能源股权,天池能源主要从事煤炭生产、销售业务,煤价上涨有利于天池能源效益增加,可有效抵消因煤价上涨而导致的公司自发电及外购电成本上涨的影响。
3、规模及质量优势
电子新材料、铝及合金制品,生产过程均需投入大量基础设备,且只有当产能达到一定的规模才能降低生产成本,实现规模效益。公司作为“中国电子元件百强企业”,拥有高纯铝液产能5.5万吨,电子铝箔年产能3.5万吨,是全球最大的高纯铝研发和生产基地之一,是国内领先的铝电解电容器用电极箔、电子铝箔研发和生产基地。公司拥有强大的规模化生产及供应能力,能够有效实现规模效应,降低生产经营成本。
公司通过了ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、获得CNAS国家实验室认证审核,产品通过了低碳产品认证、日本贵弥功绿色供应商认证,产品质量获得了客户广泛认可,与全球众多知名企业建立了长期稳定供应和战略合作关系。同时,公司凭借良好的产品质量和卓越的稳定性,承担了多项航空航天以及国家重点工程服务工作。公司优秀的产品质量能够保证产品性能稳定、市场声誉良好、议价能力较强,为公司进一步拓展市场提供了有利条件。
4、品牌及客户优势
公司凭借过硬的产品质量和优质的客户服务,公司高纯铝、高压电子铝箔产品成功占据国内主导地位并大幅开拓了国际市场,具有稳定的客户基础和一定的定价主动权。公司秉承“顾客至上,客户称心”的服务宗旨,拥有一支专业、优秀、经验丰富的经营管理团队,能够通过技术创新、科学安排生产计划快速响应客户需求。由于下游客户对电子材料、高纯铝材料的质量要求非常严格,需要较长的开拓周期和认证周期,一旦确定将会形成长期稳定的合作关系。通过长期的考察与合作,公司已与众多国际、国内知名厂商建立了紧密合作关系,有利于公司进一步开展合作、拓展市场和保持市场竞争优势。
五、报告期内主要经营情况
报告期末,公司总资产143.41亿元,同比增长2.83%;归属于上市公司股东的净资产83.68亿元,同比增长22.33%;资产负债率40.94%,同比下降9.32个百分点;报告期公司实现营业收入77.35亿元,同比下降5.96%;实现归属于上市公司股东的净利润15.48亿元,同比增长81.45%;经营活动产生的现金流量净额为10.73亿元,同比增长55.80%;净资产收益率20.44%,同比增长6.19个百分点。
六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
1、行业竞争格局
(1)铝电子新材料
从铝电子新材料产业链上看,高纯铝、电子铝箔、电极箔的行业集中度基本呈现依次降低的现象。高纯铝、电子铝箔需规模化生产才能具有生产效益,且技术壁垒、资本壁垒较高,行业集中度高,目前仅新疆众和、包头铝业、天山铝业等少数几家企业可以大规模生产高纯铝,仅新疆众和、东阳光具备大规模生产、稳定供应电子铝箔的能力,仅新疆众和具备大规模生产、稳定供应高纯铝基溅射靶材坯料的能力。全球化成箔行业的生产企业众多,除十几家规模较大的企业外,其余均为中小企业,市场竞争较为激烈,其中日本JCC公司(日本蓄电器工业株式会社)技术相对领先,国内产能较大的主要厂商包括东阳光、新疆众和、海星股份、华锋股份等上市公司,部分电容器厂商为保障自身原材料供应,也发展电极箔业务,如艾华集团、江海股份等。
(2)铝及合金制品
铝及合金制品行业较为分散,技术门槛相对较低,生产厂商众多,竞争较为激烈。在高性能铝及合金制品加工领域,近年来,随着我国轨道交通、绿色建造、机械设备、电力工程等领域相继出现“以铝代钢、以铝代铜、以铝节木”的发展趋势,加之我国加大对航空航天、高速列车等交通运输、风电和太阳能行业、电子设备制造行业等行业的投资,国内高端铝加工市场需求快速增长,出现了一批高性能铝生产厂商。根据上市公司年报等公开信息,主要铝及合金制品生产商包括中国铝业、云铝股份、明泰铝业、焦作万方、新疆众和、闽发铝业等。
2、行业未来发展趋势
(1)新能源汽车、5G商用技术等新兴产业的发展为电子新材料产品提供了新的需求增长点
电子新材料直接制品铝电解电容器应用广泛,包括家用电器领域的空调、电视、冰箱、洗衣机、微波炉等,消费电子领域的智能手机、计算机、平板电脑等,工业控制领域的开关电源、不间断电源、逆变器、监视器、数控设备等。随着我国经济转型、结构升级,新兴产业的发展为电子新材料产品提供了新的需求空间,目前以变频技术、节能技术为代表的绿色节能技术快速发展,新能源汽车逐步普及并带来配套基础设施充电桩设备的大量建设,也为铝电解电容器新增了广阔的需求市场。未来随着新能源汽车、5G商用等技术的成熟和大面积应用,电子新材料产品将迎来新的需求增长点。
(2)电子新材料行业竞争日趋激烈,领先企业通过质量控制、品牌影响及产业链一体化等方式引领行业发展
电子新材料行业逐步形成少量技术领先、产品品质较高的领先企业和多数中低档产品生产企业、行业竞争日趋激烈的格局。目前,行业内领先企业在技术水平、产品品质、品牌影响等方面具有较强的竞争优势,并积极通过产业链一体化等方式增强技术创新能力、降低运营成本,提高盈利能力。目前,包括公司、东阳光等国内主要电容器用铝箔材料行业厂商建立了相对完整的“能源—高纯铝—电子铝箔—电极箔”产业链或其中的一部分,积极通过产业链一体化方式降低生产成本。未来,随着行业内领先企业在技术研发、生产规模、产业链整合等方面的进一步发展,有望逐步减少与国际一流厂商之间的差距,引领行业未来发展方向,引导市场优胜劣汰,使规模小、设备落后、技术水平低的企业退出市场竞争。
(3)航天航空、高速铁路的发展为高端铝材及高性能合金制品提供了广阔的应用前景
随着下游应用领域对铝产品性能要求不断提高,高端铝材及高性能合金制品逐渐成为未来主要增长市场。目前,铝合金已成为世界上各种航空和航天飞行器的主要结构材料。工业和信息化部、发展改革委、科技部、财政部联合发布的《新材料产业发展指南》提出突破重点应用领域急需的新材料,其中包括航空航天装备材料领域的高强铝合金工艺技术水平。
此外,轨道交通的升级发展也将进一步带动铝合金需求增长,《中长期铁路网规划》中提出,“十三五”期间,中国高铁运营里程的复合增速为9.6%,到2020年铁路网规模达到15万公里,其中高速铁路3万公里,到2025年,全国铁路网规模达到17.5万公里左右,其中高速铁路3.8万公里左右,形成“八纵八横”的高速铁路网。铝及合金制品在高铁为代表的铁路建设中同样具有广阔的应用前景。除高铁外,各大城市地铁、高架和城市快轨的加速发展也加大了高端铝材和高性能合金制品的需求。
(二)公司发展战略
深入实施创新驱动和人才强企发展战略,培育自主创新能力,塑造企业创新发展的核心优势,走内涵效益和规模效益相结合的战略发展道路,做精做强铝电子新材料产业链,使公司综合技术水平和市场占有率位居市场前列;立足新疆资源和公司铝基材料产业链优势,大力发展高强高韧铝合金及其他铝基材料新产品,并扩大在航天航空市场中的应用,将公司建设成为行业领先的铝基新材料企业,实现高质量发展。
(三)经营计划
2023年,我国经济发展面临诸多困难挑战,国内经济增长企稳向上基础尚需巩固,需求不足仍是突出矛盾;外部环境不确定性加大,全球通胀仍处于高位,世界经济和贸易增长动能减弱。对此,公司将坚持稳中求进,立足新发展阶段,贯彻新发展理念,构建新发展格局;以安全为前提,以高素质专业化人才团队为保障,坚持抢抓市场,以客户为中心,推动技术与营销深度协同,高效拓展市场份额;坚持将科技创新作为引领公司发展的第一动力,培育企业发展新动能;坚持将“三化”建设作为智造强基的引擎,不断提升制造业核心竞争力;坚持风控合规,筑牢发展安全屏障;加快募投项目建设,打造新的利润增长点。2023年,公司计划实现营业收入85亿元(合并报表),营业成本控制在72亿元(合并报表)以内。公司将重点做好以下工作:
1、坚持抢抓市场
公司将聚焦铝电子新材料和高性能铝合金领域,深化技术服务,持续深化与客户共成长服务机制,不断提升产品品质,将核心技术、优质品质、成本控制转化为市场核心竞争力。其中高纯铝产品主要围绕航空板材等新客户需求,合金产品攻克高端汽车装饰、高端化妆品等领域的新型号合金板锭,抢抓增量订单;电子铝箔产品要贴进客户需求,解决产品瓶颈问题,电极箔产品利用高容、高折弯、高性能优势产品,扩大光伏新能源、电动汽车等新兴市场占比,实现存量市场份额占比提升;抢订单、扩规模,稳住经营基本盘,真正实现与客户的互利共赢。同时,持续关注海内外重点客户产业布局,快速推进新市场推广和新产品孵化工作,统筹国内国际两个市场,持续提升市场份额。
2、持续推动创新引领
公司将建立完善IPD集成管理创新体系,聚焦市场核心需求,打造产、销、研、供快速联动的大研发架构,建立以市场为驱动的科技研发体系,找准潜在市场、挖掘领先市场、渗透主导市场,形成“市场有补充、性能有差异、技术有梯度”的差异化产品开发规划并落地实施。重点关注航空航天、5G、新能源、轻量化、集成电路等主赛道,寻找细分领域国内短板产品,从产品技术协同、前瞻技术储备两方面加速推动新产品和新技术开发,围绕高强韧铝合金、半导体靶材,轨道交通用高品质焊丝,以及6N超高纯铝工艺技术、高容腐蚀箔、大规格铝合金铸坯等产品开展科技研发,提升科技创新活力,引领公司发展。
3、加快推动智能工厂建设
公司将根据“十四五”战略目标,围绕产业链关键瓶颈工序和优势产业领域,全面加快推动智能工厂建设,主要包括铝合金生产线铸锭机、铸造机操作站集控项目、连铸连轧机操作站集控项目,石河子高纯铝工厂工业互联网平台、槽控系统以及智能立体库项目;电子铝箔智能集控协同系统、智能物流以及深井铸造安全生产研发项目,电极箔生产过程检测自动化、生产数据挖掘、安全管控平台化项目等;从自动化排产、仿真精益布局、设备数字化管理方面开展持续改进信息化建设,优化生产管理系统和自动检测系统,强化质量数据收集与分析功能,确保质量数据可回溯,进一步提升生产效率和智能制造水平。
4、加强风控合规体系建设
公司坚持稳中求进的工作总基调,在谋发展的同时加强风控合规体系建设,为发展筑牢安全屏障。公司将进一步完善风控体系架构,形成“大风控、大合规、大监督”组织保障,实现全业务、无死角的覆盖;分层压实重大风险领域动态管控,建立重点业务三级管控监督机制,发挥风控合规部门的专业性,建立起调度-识别-汇报-整改-考评的闭环管控机制;加强信用评审监督及风险排查,提升客户资信源头风险防范能力,以科学的手段和措施,防范、化解“稳经营、促发展”过程中的各项风险,将风控合规管理融合于公司各业务体系管理的应用中,确保公司生产经营稳步提升。
5、加快募投项目建设
目前,公司可转债募投项目高性能高纯铝清洁生产项目、节能减碳循环经济铝基新材料产业化项目、绿色高纯高精电子新材料项目、高性能高压电子新材料项目正在加紧建设,项目实施有利于提升公司铝电子材料市场份额,推动技术、产线升级;有利于充分发挥公司全产业链优势,做精做强铝电子材料产业,落实公司产业发展战略。因此,公司将继续加快募投项目建设,争取早日投产、达产达效,切实推动公司高质量发展,增强发展后劲。
(四)可能面对的风险
1、市场风险
公司在铝电解电容器用铝箔材料及航空航天高纯铝材料领域具有一定市场地位,未来如果受经济波动及国家政策调整等影响,铝电解电容器及航空航天市场发展可能不及预期,公司可能将面临市场需求不足的风险。对此,公司将加大技术、管理降成本力度,努力提高产品性价比,占领更多市场份额;同时积极创造市场营销模式,采用与客户共同成长的营销策略,增强客户粘性。
2、大宗商品价格风险
受经济周期波动、市场供求以及投机炒作的影响,铝产品价格存在剧烈波动或下滑风险,公司高纯铝产品、合金产品、铝制品的销售定价方式为在铝价基础上加一定的加工费,铝价若下跌将对上述产品的盈利能力产生较大不利影响。对此,公司将根据实际情况开展铝套期保值业务,同时有针对性地进行产品结构调整,加大高附加值产品的比例,提升整体盈利水平。
3、新业务风险
公司目前除了开展铝电解电容器用铝箔材料研发、生产及销售以外,也在大力发展其他铝基新材料等新业务,包括高强高韧铝合金、高纯铝基溅射靶材坯料等,由于公司缺乏相关业务经验,有可能出现管控不当导致新业务进展低于预期。对此,公司将不断完善新业务管理考核模式,不断提升新业务的运作及管控能力,加快新业务的发展。
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(一)营业收入构成分析
1、营业收入结构分析
报告期内,公司主营业务收入分别为451,323.29万元、536,132.98万元、776,701.65万元和553,193.34万元,占营业收入的比例分别为95.06%、93.78%、94.43%和92.94%,公司主营业务突出。公司主营业务收入主要为电子新材料、合金产品、铝制品和贸易业务收入。其他业务收入主要系安装工程、材料销售收入。
2020年度公司主营业务收入较2019年增长84,809.69万元,增幅为18.79%。2021年度公司主营业务收入较2020年增长240,568.67万元,增幅为44.87%。报告期内,公司主营业务收入持续增长,主要原因系:(1)新能源汽车、新能源发电、储能等新兴领域的迅速崛起,大容量高质量的铝电解电容器产品的应用范围更为广泛,为上游铝电解电容器用铝箔材料行业提供了广阔的市场发展空间,电极箔、电子铝箔、高纯铝等产品市场需求强劲,下游的市场需求带动了公司高纯铝、电子铝箔、电极箔产品销售收入的增长;(2)电子消费品、节能导线、汽车装饰、建筑装饰等电子、电力、交通、建筑相关领域不断发展促使合金产品的应用范围更为广泛,行业需求更加旺盛,2019年度我国铝材产量5,252.20万吨,2021年产量达到6,105.20万吨,增幅为16.24%。下游广阔的市场发展空间促使公司铝及合金产品销售收入增长;(3)2020年以来,铝价增幅明显,公司以铝价为销售定价基础的产品销售价格有所提升,进一步带动了公司业绩的增长。
2、按产品划分的营业收入情况
报告期内,电子新材料、铝及合金制品是发行人的主要产品和收入来源,产品广泛应用于电子产品、家用电器、汽车制造、电线电缆、交通运输、航空航天等领域。报告期内,公司电子新材料、铝及合金制品收入总体呈现增长趋势。
3、按销售区域划分的营业收入情况
报告期内,发行人销售区域以境内为主,境外销售收入占比较低。境内市场中,华东和华南地区电子产业、铝加工产业发达,西北地区电线电缆工业发达,是发行人最重要的销售区域,报告期内发行人电子新材料业务、铝及铝合金业务收入占销售收入合计的70%左右。海外市场中,日本地区电子产业发达,是发行人最重要的海外销售市场。
报告期内,发行人电子新材料业务、铝及合金业务收入按区域分类情况如下:
4、按季度划分的营业收入情况
报告期内,发行人营业收入季度分布总体较为均匀,未呈现明显的季节性特征。
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一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一)公司所处行业基本情况
根据原国家信息产业部(现国家工业和信息化部)《电子信息产业行业分类》,公司所属行业为电子信息产品专用材料工业行业中的电子元件材料制造行业之“电容器用铝箔材料”;根据中国证监会《上市公司行业分类指引》,公司属于“计算机、通信和其他电子设备制造业”(C39)。
铝电解电容器用铝箔材料是电子信息产品专用材料工业行业的细分行业,属于电子新材料产业的范畴,高性能铝合金材料是公司以高纯铝、铝为基础进行的精深加工,均是国家重点鼓励发展的战略性新兴产业之一。
铝电解电容器用铝箔材料作为基础的电子元器件组成材料,是电子信息产业的重要组成部分。2022年上半年,受益于政策的大力支持以及新能源、储能、光伏等国家战略新兴产业的快速发展,铝电解电容器需求持续旺盛,为上游铝电解电容器用铝箔材料行业提供了广阔的市场发展空间;广泛应用于航空航天和半导体等领域的高性能铝合金材料也在加快国产化进程。根据国家工信部数据,2022年上半年,全国规模以上电子信息制造业增加值比上年增长10.2%,增速分别超出工业、高技术制造业6.8个百分点和0.6个百分点;根据国家统计局数据,2022年上半年,国内现货市场铝均价为21435元/吨,比去年同期上涨23.0%,氧化铝、电解铝产量分别为4020.4万吨、1968万吨,同比增长2.3%、0.7%,铝材产量2999.4万吨,同比下降2.8%。
(二)行业政策情况
工信部在《新材料产业发展指南》中指出,新材料行业正面临转型升级、国产替代和新技术新应用三方面机遇,要重点关注电子新材料和航空航天材料。工信部印发的《基础电子元器件产业发展行动计划(2021-2023年)》指出,支持电子元器件重点行业市场应用,明确提出现阶段要面向智能终端、5G、工业互联网、数据中心、新能源汽车等重点市场,推动基础电子元器件产业实现突破。
2017年1月,国家发展和改革委员会发布《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(2016年版)》,将新一代信息技术、高端装备制造、新材料等产业的发展上升到国家层面,其中包括作为先进结构材料产业的电容器铝箔、高性能铝及铝合金线、棒等产品及作为新型功能材料产业的高纯铝。
2021年1月工业和信息化部印发《基础电子元器件产业发展行动计划(2021-2023年)》,指出要加快电子元器件产业发展,实施重点产品高端提升行动,其中包括重点发展微型化、片式化阻容感元件,在新能源汽车、工业自动化控制等重点行业中,推动电容器等电子元器件的应用。2021年3月《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要(草案)》发布,提出了发展壮大战略性新兴产业,聚焦新一代信息技术、新能源、新材料、高端设备、新能源汽车等战略性新兴产业,同时提出深入实施制造强国战略,推动产业基础高级化、产业链现代化,增强制造业竞争优势,推动制造业高质量发展。
在航空航天材料方面,《国务院办公厅关于营造良好市场环境促进有色工业调结构促转型增效益指导意见》(国办发(2016)42号),提出着力发展航空用铝合金板、超高纯稀有金属及靶材等关键基础材料,满足先进装备、航空航天、国防科技等领域的需求,大力鼓励发展高性能铝合金及其精深加工;国家发展和改革委员会与科技部、工信部、财政部联合发布的《关于扩大战略性新兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见》提出加快新材料产业强弱项,保障大飞机、微电子制造领域供应链稳定,加快在高纯靶材领域的突破。
在当前国际环境及国家政策大力支持下,包括铝电解电容器及电极箔行业在内的电子元器件行业以及高强高韧铝合金、高纯铝基靶材坯料等高性能铝合金材料将迎来历史性的机遇。
(三)主营业务情况
公司主要从事铝电子新材料和铝及合金制品的研发、生产和销售,主要产品包括高纯铝、电子铝箔、电极箔、铝制品及合金产品,高纯铝主要应用于电子铝箔、电子导针导线、高纯氧化铝粉、航空铝合金、靶材等电子、航空航天、集成电路等领域;电子铝箔主要用于电极箔生产,电极箔主要用于铝电解电容器的生产;高性能铝合金主要用于电子消费品、节能导线、汽车发动机、汽车装饰、建筑装饰等电子、电力、交通、建筑相关领域。物流贸易业务是公司2014年以来逐步得到发展的业务,主要依托公司乌鲁木齐科技园区铁路专用线,利用熟悉有色金属等相关产业的优势,抓住新疆铝产业及国内有色金属产业发展的机会,围绕氧化铝、铝锭、锌锭、炭块等有色金属及大宗原材料进行。
(四)公司的经营模式
(1)采购模式
公司的主要原材料为氧化铝、动力煤等,采用外购方式,公司已建立了稳定的原材料供应渠道,并与主要供应商形成长期稳定的合作伙伴关系。生产部门根据原材料安全库存量和各单位报送的原材料需求量制定原材料需求计划,采购部门按照计划安排原材料的采购。
(2)生产模式
由于产品具有较强的针对性及专用性,公司实行“以销定产”的订单生产模式,主要根据与客户的订单和生产经营计划来组织当期的生产。
(3)销售模式
公司产品的对外销售为直销模式,销售区域以国内销售为主,对外出口为辅。公司的销售体系由国内市场部和国际业务部组成,并在华东、华南地区设立了办事处,形成了包含市场开拓、客户关系维护、售后服务职能,以国内市场为基础、加强国际市场开发的营销网络。
二、经营情况的讨论与分析
2022年上半年,公司面临较好的发展机遇,新能源汽车、光伏、风力发电、储能等领域增长迅速,铝电解电容器及其上游电容器用铝箔材料市场需求旺盛,铝价较上年同期有所上涨;但同时公司也面临严峻挑战,国际政治经济形势错综复杂,局部军事冲突对能源等大宗商品供应链及价格稳定性持续造成冲击;国内疫情仍然呈现持续和反复态势,经济发展面临需求萎缩、供给冲击、预期转弱三重压力,给企业经营发展带来了巨大的挑战。
面对有利的机遇和诸多风险挑战,公司依托电子新材料产业链,坚持高质量发展理念,巩固与开发市场并举,坚持科技创新,制定实施质量专项提升方案,大力实施全成本管控,加强提升安全生产管理,大幅度提高了公司经济效益,增强了发展后劲。
(一)巩固与开发并举,进一步提升市场份额
上半年,铝电子材料和高性能铝合金市场在延续了上年发展势头的同时,结构也有所变化,新能源相关领域需求占比逐步上升。对此,公司一是巩固发展原有市场,针对国内客户需求,以优质、高容为特色,加强质量服务,针对国际客户,加快高品质、高性能产品的开发力度,实现了原有市场的稳步提升;二是开发新的市场,在分布式光伏领域,主动与铝电容器行业领先企业合作,增加了新订单;在电动汽车领域,利用高比容、长寿命技术优势和成本优势,提升了充电桩电容器用箔订单市场份额;在半导体靶材坯料方面,实现5N高纯铝向法国、日本等客户的批量稳定供应。
(二)持续推动科技创新,引领高质量发展
公司持续提升科技创新体系化管理工作,要针对不同行业特点,走差异化“专精特新”发展之路,围绕“技术基础、工艺基础、原料基础”持续创新、做强长板,保持产品竞争力。高纯铝研发围绕“高质量、低成本、规模化”进行,在“稳定性、定制化”方面优势显著,为航空航天领域提供了重要材料支持,形成了“半导体用5N高纯铝材料开发”、“电解质技术开发”重大科研突破方向,成功实现超高纯铝6N产品的开发,填补国内空白;电子铝箔研发以“高品质高压产品稳定性”为目标,不断进行产品改进,进一步提升了产品性能;电极箔研发充分利用“腐蚀高容及化成高压”优势,围绕新能源、5G通信成功开发了中高压化成箔新产品;此外在汽车压铸件用合金产品、航天航空用高强高韧铝合金产品、平面显示器及半导体芯片用超高纯铝溅射靶基材、铝基键合丝母线等产品的研发及市场销售取得一定成效。
(三)制定实施专项行动方案,主要产品质量进一步提升
为确保“品质一流”目标有效落地,公司专项制定了2022年质量提升专项行动方案,围绕质量信息化、作业标准化、质量改进、原辅材料检验等多个维度细化举措。上半年,通过落实质量提升专项行动方案,加强质量体系整合,持续深化六西格玛质量管理工具的运用,电子铝箔、电极箔、高纯铝产品综合成品率同比提升,主要产品质量指标在行业内处于领先水平。
(四)融入数字化、智能化,加强安全生产管理
安全生产管理是公司发展的前提,公司一直重视安全生产管理工作,建立了系统的安全管理体系和专业部门和专职人员。上半年,为加强安全生产管理,公司将数字化、智能化融入安全生产管理,以降低事故发生概率,一是以重大风险源为重点,对现有产能实施智能化分步改造,比如高纯铝铸造系统、电极箔酸罐区、热电联产机组输煤系统接入自动监测系统,实现远程监控、预警监控功能,发生泄露等风险时自动干预;二是实施安全管理体系信息化,将安全目标指标管理、安全制度化管理、教育培训管理、现场管理、隐患排查、风险管控、应急管理、绩效管理等将统一实现“上线、上云”,取消纸介传递,实现公司安全生产风险评估科学化、危险作业审批无纸化、教育培训高效化、安全业务线上流程化。
(五)推动全成本管控机制,进一步降低成本费用
根据公司产业链特点及不同成本费用特性,公司设置了套期保值、采购招标、生产工艺等全成本管控条块,建立多项重点成本数据库,抓重要成本因素管控,强化过程调动,通过采用以市场研判为基础的趋势采购策略、工艺提升及设备改造降低单位材料及能源消耗、调优借贷结构及周转率等措施,一定程度上化解了原材料价格上涨的压力。
报告期内公司经营情况的重大变化,以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
1、市场风险
公司在铝电解电容器用铝箔材料及航空航天高纯铝材料领域具有一定市场地位,未来如果受经济波动及国家政策调整等影响,铝电解电容器及航空航天市场发展可能不及预期,公司可能将面临市场需求不足的风险。对此,公司将加大技术、管理降成本力度,努力提高产品性价比,占领更多市场份额;同时积极创造市场营销模式,采用与客户共同成长的营销策略,增强客户粘性。
2、大宗商品价格风险
受经济周期波动、市场供求以及投机炒作的影响,铝产品价格存在剧烈波动或下滑风险,公司高纯铝产品、合金产品、铝制品的销售定价方式为在铝价基础上加一定的加工费,铝价若下跌将对上述产品的盈利能力产生较大不利影响。对此,公司将根据实际情况开展铝套期保值业务,同时有针对性地进行产品结构调整,加大高附加值产品的比例,提升整体盈利水平。
3、新业务风险
公司目前除了开展铝电解电容器用铝箔材料研发、生产及销售以外,也在大力发展其他铝基新材料等新业务,包括高强高韧铝合金、石墨烯铝合金导线杆材等,由于公司缺乏相关业务经验,有可能出现管控不当导致新业务进展低于预期。对此,公司将不断完善新业务管理考核模式,不断提升新业务的运作及管控能力,加快新业务的发展。
四、报告期内核心竞争力分析
1、技术和产业经验优势
铝电解电容器用电子新材料、高纯铝及高性能合金制品均含有较高的技术门槛,属于金属材料学、电化学、力学、机械学、环境工程学等多学科交叉的技术密集型行业,需要高额的技术投入与研发投入。其中,高纯铝的提纯技术、稳定的电子铝箔生产技术以及电极箔的腐蚀化成技术均拥有较高的技术难度,对生产工艺要求较高,需要培养一批技术实力较强的研发团队以及生产能力优异的生产团队。
公司是国内最早规模开发、生产高纯铝,并率先研发了环保型电子铝箔的企业,近三十年来积累了丰富的高纯铝、电子铝箔生产经验。依托在高纯铝、电子铝箔的核心技术上的自主知识产权以及专有技术,公司持续进行新工艺优化和新产品开发工作,电极箔等产品的生产规模也不断提升,工艺技术不断进步;高性能铝合金产品系列逐步丰富,高新技术产品稳步布局,公司具备较强的技术实力。
公司建有“博士后科研工作站”和“铝电子材料国家地方联合工程实验室”,是“国家火炬计划重点高新技术企业”、“国家认定企业技术中心”、“国家技术创新示范企业”和“国家科技兴贸创新基地”。公司先后承担了7项国家“863”计划项目、2项国家科技支撑计划项目、1项国家科技重大专项项目。公司“年产一万吨精铝电子材料高技术产业化示范工程”和“非铬酸电子铝箔高技术产业化项目”被授予国家高技术产业化示范工程项目。公司与合作单位联合开发的高比容电子铝箔、高速列车结构件用铝合金、大尺寸超高纯铝溅射靶材、高硅变形铝硅合金、超高纯铝等铝电子关键材料成功填补了国内市场空白,公司与有研科技集团有限公司合作开发的高强高韧铝合金将广泛应用于航空航天市场。公司核心产品拥有15项软件著作权,近两百项专利和专有技术,同时,公司还作为起草单位承担了《电解电容器用铝箔》、《高纯铝》等多项国家及行业标准的制定工作。
报告期内,公司积极开展高比容、大容量电极箔产品以及超高纯铝溅射靶材等新型产品攻关和开发,获得发明专利9件,实用新型专利6件。
2、完整的产业链优势
利用新疆地区丰富的煤炭资源,公司形成“能源—(一次)高纯铝—高纯铝/合金产品—电子铝箔—电极箔”电子新材料循环经济产业链,生产过程环环相扣,上下游产品紧密衔接,是铝电子新材料行业中产业链最为完整的企业。
一是,完整的产业链方便公司对产品边角料进行有效利用,降低产品成本。电子铝箔生产对内部组织的要求较高,行业整体成品率相对较低,存在大量边角料,公司由于拥有高纯铝生产线,成功开发了相应技术,可以对电子铝箔边角料有效利用,降低了边角料的资金占用和周转成本。二是,完整的产业链使生产过程环环相扣,上下游产品紧密衔接,能够确保产品品质的一致性。由于高性能铝合金、电子铝箔、电极箔等产品对铝的纯度要求较高,原材料的品质对最终产品性能有重要影响,公司拥有先进的高纯铝生产技术,能够确保各环节产品品质的稳定和一致;三是公司产业链完整、抗风险能力强,公司在能源端的布局为持有天池能源股权,天池能源主要从事煤炭生产、销售业务,煤价上涨有利于天池能源效益增加,可有效抵消因煤价上涨而导致的公司自发电及外购电成本上涨的影响。报告期内,公司确认在能源端布局的参股公司天池能源投资收益4.05亿元,并收到天池能源2021年度分红1.89亿元。
3、规模及客户优势
电子新材料、铝及合金制品,生产过程均需投入大量基础设备,且只有当产能达到一定的规模才能降低生产成本,实现规模效益。公司作为“中国电子元件百强企业”,是全球最大的高纯铝、电容器用电子铝箔研发和生产基地之一。公司拥有强大的规模化生产及供应能力,能够有效实现规模效应,降低生产经营成本。公司凭借过硬的产品质量和优质的客户服务,公司高纯铝、电子铝箔产品成功占据国内主导地位并大幅开拓了国际市场,具有稳定的客户基础和一定的定价主动权。由于下游客户对电子材料、高纯铝材料的质量要求非常严格,需要较长的开拓周期和认证周期,一旦确定将会形成长期稳定的合作关系。通过长期的考察与合作,公司已与众多国际、国内知名厂商如贵弥功、路碧康、日本蓄电器工业株式会社(JCC)、意大利TDK、立隆电子、台湾金山、格力电器、中铝瑞闽、敏实集团以及航天领域的爱励铝业、航天科技、中国航发北京航空材料研究院等建立了紧密合作关系,有利于公司进一步开展合作、拓展市场和保持市场竞争优势。
为满足下游市场不断增长的需求,公司正在建设高性能高纯铝清洁生产项目、绿色高纯高精电子新材料项目、高性能高压电子新材料项目、节能减碳循环经济铝基新材料产业化项目。项目建成后公司将新增高纯铝年产能2.3万吨、电子铝箔年产能1.6万吨、腐蚀箔年产能720万平方米、铝合金年产能3.5万吨,实现在现有产能基础上增加30%-50%,以实现对现有电子新材料产业链的补强,进一步发挥公司规模优势,进一步提升公司产品的市场占有率及盈利能力。
4、质量优势
公司通过了ISO9001质量管理体系认证、IATF16949汽车行业质量管理体系认证、AS9100D航空航天质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、ISO45001职业健康安全管理体系认证、ISO50001能源管理体系认证,建立了CNAS国家认可的检测和校准实验室,产品通过了低碳产品认证及日本贵弥功绿色供应商认证,产品质量获得了客户广泛认可,与全球众多知名企业建立了长期稳定供应和战略合作关系。同时,公司凭借良好的产品质量和卓越的稳定性,承担了多项航空航天以及国家重点工程服务工作。公司优秀的产品质量能够保证产品性能稳定、市场声誉良好、议价能力较强,为公司进一步拓展市场提供了有利条件。
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一、经营情况讨论与分析
2021年是公司“十四五”开局之年,也是充满机遇与挑战的一年。全球经济有所回暖,中国统筹疫情防控和经济社会发展,完善能源消费总量和强度双控制度,碳达峰碳中和高质量绿色发展理念日益深入人心,新能源发展路径愈发清晰,新能源汽车、光伏、风力发电、储能等领域增长迅速,铝电解电容器及其上游电极箔材料市场需求旺盛,铝价较上年有所上涨;但是全球疫情仍在持续,世界经济复苏动力不足,中国局部疫情时有发生,消费投资恢复迟缓,主要原材料价格上涨过快。
面对复杂严峻的国内外形势和诸多风险挑战,公司坚持绿色高质量发展理念,坚持科技创新、人才引领,持续优化产业结构,充分发挥产线产能,大力实施全成本管控,全面推动节能降耗,大幅度提高了公司经济效益,增强了发展后劲,实现了“十四五”良好开局。
(一)扩产增产与产品结构调整并举,最大化满足市场需求
报告期内,全球经济有所回升,铝电解电容器用电子材料需求旺盛,同时,由于新能源相关领域发展迅速,对高容量高电压电极箔等产品需求尤为迫切,对此,公司一是通过加快扩产项目建设进度、技术改造及工艺改进,提升现有高纯铝、电极箔等生产线能力,二是通过“技术+营销”模式,紧密围绕储能、充电桩、新能源汽车用电容器的特点,加快对高容量、高折弯、长寿命电极箔产品的研究攻关,调优公司产品结构,充分发挥生产线产能,提升三层高纯铝、高压电子铝箔、660vf及以上高容量高压电极箔等高附加值产品的产销量;报告期内,公司电子铝箔、电极箔产品的销售量分别为2.11万吨、2,557.94万平方米,销售量同比分别增长16.15%、48.76%,新能源相关领域用电极箔占公司电极箔销量的20-30%。
(二)科技创新引领高质量发展
公司持续提升科技创新体系化管理工作,搭建科技项目管理平台,加强预研项目信息挖掘,加快实现科研项目落地转化,创新产学研用平台及科技人才激励机制,重点围绕5G通信、新能源电动汽车、航空航天和重大装备领域,开展多项科研项目,在5G电容器用超高压阳极箔、汽车压铸件用合金产品、航天航空用高强高韧铝合金产品、平面显示器及半导体芯片用超高纯铝溅射靶基材、铝基键合丝母线等产品的研发及市场销售取得一定成效。公司荣获第四届中国质量奖提名奖及新疆第五届人民政府质量奖,《基于自主设计连铸连轧生产线的高镁等高性能铝合金线材关键技术研究与应用》项目荣获新疆科学技术奖二等奖。
(三)推动全成本管控机制,成本控降取得成效
根据公司产业链特点及不同成本费用特性,公司设置了套期保值、采购招标、生产工艺等全成本管控条块,建立多项重点成本数据库,抓重要成本因素管控,强化过程调动,通过采用以市场研判为基础的趋势采购策略、实施三级质量改进及成本管控、调优借贷结构及周转率等措施,积极化解原材料价格上涨的压力。
(四)智能制造助推产业升级
公司围绕产业升级、智造升级,立足公司“十四五”智能制造规划,2021年实施多项数字化项目和管理信息化项目,推动完成现有合金、电子铝箔、电极箔等产品数字化工厂的生产效能、质量控制、工艺优化升级等建设工作。公司荣获工业和信息化部第六批制造业单项冠军示范企业,控股子公司石河子众金电极箔有限公司荣获2021年全国专精特新“小巨人”称号。
(五)人才驱动保障,股权激励作用发挥
公司积极推动落实人才支持与团队建设,着力推动员工结构调整、薪酬体系优化、专业序列任职资格等级认证及员工能力提升;通过绩效考核提升科技人员薪酬水平与畅通发展通道等举措,牵引培育提升团队效能与团队创新能力;进一步完善公司激励约束机制,实现短期、中长期激励机制的有效结合,在公司首期股权激励完成的基础上,实施第二期股权激励,授予326人2150.80万股限制性股票,授予332人4,407.00万份股票期权。
(六)积极响应国家双碳战略,实现绿色发展
公司紧跟国家可持续发展战略与“双碳”战略部署,大力推动产品节能降耗工作,通过技术提升、工艺创新及外部合作研究,进一步降低了高纯铝、合金、电极箔等产品关键工序的电单耗,以及热电联产机组的供电煤耗,进一步增强了产品竞争力,保障了公司“用能权”;同时,公司积极开展碳资产管理工作,参与碳配额和CCER交易,提前布局将挑战转变为绿色发展的动力。
二、报告期内公司所处行业情况
(一)公司所处行业基本情况
根据原国家信息产业部(现国家工业和信息化部)《电子信息产业行业分类》,公司所属行业为电子信息产品专用材料工业行业中的电子元件材料制造行业之“电容器用铝箔材料”;根据中国证监会《上市公司行业分类指引》,公司属于“计算机、通信和其他电子设备制造业”(C39)。
铝电解电容器用铝箔材料是电子信息产品专用材料工业行业的细分行业,属于电子新材料产业的范畴,高性能铝合金材料是公司以高纯铝、铝为基础进行的精深加工,均是国家重点鼓励发展的战略性新兴产业之一。
铝电解电容器用铝箔材料作为基础的电子元器件组成材料,是电子信息产业的重要组成部分,2021年,随着电子消费品需求旺盛,加之新能源电动车、新能源发电、储能等新兴领域的迅速崛起,大容量高质量的铝电解电容产品的应用范围更为广泛,铝电解电容器等被动元器件行业需求旺盛,为上游铝电解电容器用铝箔材料行业提供了广阔的市场发展空间。高性能铝合金广泛应用于交通、建筑、电力、电子等领域,随着科学技术发展,电子工业、航空航天、半导体芯片等领域对高性能铝合金材料性能要求逐渐提高,迫切要求高性能铝合金材料加快国产化进程,尽快实现国产替代,这为高性能铝合金市场带来广阔前景。根据国家工信部数据,2021年,全国规模以上电子信息制造业增加值比上年增长15.7%,增速创下近十年新高,较上年加快8.0个百分点;根据国家统计局数据,2021年,铝价持续高位运行,全年现货均价18946元/吨,同比上涨33.5%,氧化铝、电解铝、铝材产量分别为7748万吨、3850万吨、6105万吨,同比增长5%、4.8%、7.4%。
(二)行业政策情况
工信部在《新材料产业发展指南》中指出,新材料行业正面临转型升级、国产替代和新技术新应用三方面机遇,要重点关注电子新材料和航空航天材料。工信部印发的《基础电子元器件产业发展行动计划(2021-2023年)》指出,支持电子元器件重点行业市场应用,明确提出现阶段要面向智能终端、5G、工业互联网、数据中心、新能源汽车等重点市场,推动基础电子元器件产业实现突破。
2017年1月,国家发展和改革委员会发布《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(2016年版)》,将新一代信息技术、高端装备制造、新材料等产业的发展上升到国家层面,其中包括作为先进结构材料产业的电容器铝箔、高性能铝及铝合金线、棒等产品及作为新型功能材料产业的高纯铝。
2021年1月工业和信息化部印发《基础电子元器件产业发展行动计划(2021-2023年)》,指出要加快电子元器件产业发展,实施重点产品高端提升行动,其中包括重点发展微型化、片式化阻容感元件,在新能源汽车、工业自动化控制等重点行业中,推动电容器等电子元器件的应用。
2021年3月《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要(草案)》发布,提出了发展壮大战略性新兴产业,聚焦新一代信息技术、新能源、新材料、高端设备、新能源汽车等战略性新兴产业,同时提出深入实施制造强国战略,推动产业基础高级化、产业链现代化,增强制造业竞争优势,推动制造业高质量发展。
在航空航天材料方面,《国务院办公厅关于营造良好市场环境促进有色工业调结构促转型增效益指导意见》(国办发(2016)42号),提出着力发展航空用铝合金板、超高纯稀有金属及靶材等关键基础材料,满足先进装备、航空航天、国防科技等领域的需求,大力鼓励发展高性能铝合金及其精深加工;国家发展和改革委员会与科技部、工信部、财政部联合发布的《关于扩大战略性新兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见》提出加快新材料产业强弱项,保障大飞机、微电子制造领域供应链稳定,加快在高纯靶材领域的突破。
在当前国际环境及国家政策大力支持下,包括铝电解电容器及电极箔行业在内的电子元器件行业以及高强高韧铝合金、高纯铝基靶材坯料等高性能铝合金材料将迎来历史性的机遇。
三、报告期内公司从事的业务情况
(一)主要业务情况
公司主要从事铝电子新材料和铝及合金制品的研发、生产和销售,主要产品包括高纯铝、电子铝箔、电极箔、铝制品及合金产品,产品广泛应用于电子设备、家用电器、汽车制造、电线电缆、交通运输及航空航天等领域。
2021年,公司电极箔产品销售收入为16.52亿元,同比增长56.77%,销售量为2,557.94万平方米,同比增长48.76%;电子铝箔产品销售收入为8.17亿元,同比增长26.45%,销售量为2.11万吨,同比增长16.15%;高纯铝产品销售收入为8.69亿元,同比增长27.91%,销售量为3.67万吨,同比增长2.92%。电极箔、电子铝箔、高纯铝销售量、销售收入增长的主要原因是新能源及消费电子市场增长带动了铝电容器用铝箔材料需求增长。
2021年,公司合金产品销售收入为15.50亿元,同比增长97.36%,销售量为7.94万吨,同比增长46.76%;铝制品产品销售收入为9.93亿元,同比增长25.49%,销售量为5.92万吨,同比减少6.41%。铝合金产品、铝制品销售量、销售收入增长的主要原因是下游汽车用装饰材料、发动机合金等市场需求增长及铝价上涨。
(二)经营模式
(1)采购模式
公司的主要原材料为氧化铝、动力煤等,采用外购方式,公司已建立了稳定的原材料供应渠道,并与主要供应商形成长期稳定的合作伙伴关系。生产部门根据原材料安全库存量和各单位报送的原材料需求量制定原材料需求计划,采购部门按照计划安排原材料的采购。
(2)生产模式
由于产品具有较强的针对性及专用性,公司实行“以销定产”的订单生产模式,主要根据与客户的订单和生产经营计划来组织当期的生产。
(3)销售模式
公司产品的对外销售为直销模式,销售区域以国内销售为主,对外出口为辅。公司的销售体系由国内市场部和国际业务部组成,并在华东、华南地区设立了办事处,形成了包含市场开拓、客户关系维护、售后服务职能,以国内市场为基础、加强国际市场开发的营销网络。
四、报告期内核心竞争力分析
1、技术和产业经验优势
铝电解电容器用电子新材料、高纯铝及高性能合金制品均含有较高的技术门槛,属于金属材料学、电化学、力学、机械学、环境工程学等多学科交叉的技术密集型行业,需要高额的技术投入与研发投入。其中,高纯铝的提纯技术、稳定的电子铝箔生产技术以及电极箔的腐蚀化成技术均拥有较高的技术难度,对生产工艺要求较高,需要培养一批技术实力较强的研发团队以及生产能力优异的生产团队。
公司是国内最早规模开发、生产高纯铝,并率先研发了环保型电子铝箔的企业,近三十年来积累了丰富的高纯铝、电子铝箔生产经验。依托在高纯铝、电子铝箔的核心技术上的自主知识产权以及专有技术,公司持续进行新工艺优化和新产品开发工作,电极箔等产品的生产规模也不断提升,工艺技术不断进步;高性能铝合金产品系列逐步丰富,高新技术产品稳步布局,公司具备较强的技术实力。
公司建有“博士后科研工作站”和“铝电子材料国家地方联合工程实验室”,是“国家火炬计划重点高新技术企业”、“国家认定企业技术中心”、“国家技术创新示范企业”和“国家科技兴贸创新基地”。公司先后承担了7项国家“863”计划项目、2项国家科技支撑计划项目、1项国家科技重大专项项目。公司“年产一万吨精铝电子材料高技术产业化示范工程”和“非铬酸电子铝箔高技术产业化项目”被授予国家高技术产业化示范工程项目。公司与合作单位联合开发的高比容电子铝箔、高速列车结构件用铝合金、大尺寸超高纯铝溅射靶材、高硅变形铝硅合金、超高纯铝等铝电子关键材料成功填补了国内市场空白,公司与有研科技集团有限公司合作开发的高强高韧铝合金将广泛应用于航空航天市场。公司核心产品拥有12项软件著作权,近百项专利和专有技术,同时,公司还作为起草单位承担了《电解电容器用铝箔》、《高纯铝》等多项国家及行业标准的制定工作。
2、完整的产业链优势
利用新疆地区丰富的煤炭资源,公司形成“能源—(一次)高纯铝—高纯铝/合金产品—电子铝箔—电极箔”电子新材料循环经济产业链,生产过程环环相扣,上下游产品紧密衔接,是铝电子新材料行业中产业链最为完整的企业。
一是,完整的产业链方便公司对产品边角料进行有效利用,降低产品成本。电子铝箔生产对内部组织的要求较高,行业整体成品率相对较低,存在大量边角料,公司由于拥有高纯铝生产线,成功开发了相应技术,可以对电子铝箔边角料有效利用,降低了边角料的资金占用和周转成本。二是,完整的产业链使生产过程环环相扣,上下游产品紧密衔接,能够确保产品品质的一致性。由于高性能铝合金、电子铝箔、电极箔等产品对铝的纯度要求较高,原材料的品质对最终产品性能有重要影响,公司拥有先进的高纯铝生产技术,能够确保各环节产品品质的稳定和一致;三是公司产业链完整、抗风险能力强,公司在能源端的布局为持有天池能源股权,天池能源主要从事煤炭生产、销售业务,煤价上涨有利于天池能源效益增加,可有效抵消因煤价上涨而导致的公司自发电及外购电成本上涨的影响。
3、规模及客户优势
电子新材料、铝及合金制品,生产过程均需投入大量基础设备,且只有当产能达到一定的规模才能降低生产成本,实现规模效益。公司作为“中国电子元件百强企业”,是全球最大的高纯铝、电容器用电子铝箔研发和生产基地之一。公司拥有强大的规模化生产及供应能力,能够有效实现规模效应,降低生产经营成本。公司凭借过硬的产品质量和优质的客户服务,公司高纯铝、电子铝箔产品成功占据国内主导地位并大幅开拓了国际市场,具有稳定的客户基础和一定的定价主动权。由于下游客户对电子材料、高纯铝材料的质量要求非常严格,需要较长的开拓周期和认证周期,一旦确定将会形成长期稳定的合作关系。通过长期的考察与合作,公司已与众多国际、国内知名厂商如贵弥功、路碧康、日本蓄电器工业株式会社(JCC)、意大利TDK、立隆电子、台湾金山、格力电器、华晨宝马、中铝瑞闽、敏实集团以及航天领域的爱励铝业、航天科技、中国航发北京航空材料研究院等建立了紧密合作关系,有利于公司进一步开展合作、拓展市场和保持市场竞争优势。
4、质量优势
公司通过了ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、获得CNAS国家实验室认证审核,产品通过了低碳产品认证及日本贵弥功绿色供应商认证,产品质量获得了客户广泛认可,与全球众多知名企业建立了长期稳定供应和战略合作关系。同时,公司凭借良好的产品质量和卓越的稳定性,承担了多项航空航天以及国家重点工程服务工作。公司优秀的产品质量能够保证产品性能稳定、市场声誉良好、议价能力较强,为公司进一步拓展市场提供了有利条件。
五、报告期内主要经营情况
报告期公司实现营业收入82.26亿元,同比增长43.88%;实现归属于母公司股东的净利润8.53亿元,同比增长142.97%;经营活动产生的现金流量净额为6.88亿元,同比增长124.27%。
六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
1、行业竞争格局
(1)铝电子新材料
从铝电子新材料产业链上看,高纯铝、电子铝箔、电极箔的行业集中度基本呈现依次降低的现象。高纯铝、电子铝箔需规模化生产才能具有生产效益,且技术壁垒、资本壁垒较高,行业集中度高,目前仅新疆众和、包头铝业等少数几家企业可以大规模生产高纯铝,仅新疆众和、东阳光具备大规模生产、稳定供应电子铝箔的能力。全球化成箔行业的生产企业众多,除十几家规模较大的企业外,其余均为中小企业,市场竞争较为激烈,其中日本JCC公司技术相对领先,国内产能较大的主要厂商包括东阳光、新疆众和、海星股份、华锋股份等上市公司,部分电容器厂商为保障自身原材料供应,也发展电极箔业务,如艾华集团、江海股份等。
目前,公司已形成“能源—(一次)高纯铝—高纯铝/合金产品—电子铝箔—电极箔”电子新材料循环经济产业链,生产过程环环相扣,上下游产品紧密衔接。发行人作为“中国电子元件百强企业”,拥有一次高纯铝产能18万吨,高纯铝液产能5.5万吨,电子铝箔产能3.5万吨,电极箔产能2300万平方米。
公司是全球最大的高纯铝研发和生产基地之一,国内领先的铝电解电容器用电极箔、电子铝箔的研发和生产基地,产品工艺技术和质量均达到世界先进水平。
(2)铝及合金制品
铝及合金制品行业较为分散,技术门槛相对较低,生产厂商众多,竞争较为激烈。在高性能铝及合金制品加工领域,近年来,随着我国轨道交通、绿色建造、机械设备、电力工程等领域相继出现“以铝代钢、以铝代铜、以铝节木”的发展趋势,加之我国加大对航空航天、高速列车等交通运输、风电和太阳能行业、电子设备制造行业等行业的投资,国内高端铝加工市场需求快速增长,出现了一批高性能铝生产厂商。根据上市公司年报等公开信息,主要铝及合金制品生产商包括中国铝业、云铝股份、明泰铝业、焦作万方、新疆众和、闽发铝业等。
2、行业未来发展趋势
从宏观经济环境看,全球疫情仍在持续,世界经济复苏动力不足,大宗商品价格高位波动,外部环境更趋复杂严峻和不确定;我国经济发展面临需求萎缩、供给冲击、预期转弱三重压力,局部疫情时有发生,关键领域创新支撑能力不强。2021年12月召开的中央经济工作会议指出:2022年经济工作要稳字当头,稳中求进,要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策,实施扩大内需战略,增强发展内生动力;要深化供给侧结构性改革,重在畅通国内大循环,要提升制造业核心竞争力,启动一批产业基础再造工程项目,激发涌现一大批“专精特新”企业。2022年,公司将抓好“内因”,顺应国家战略规划,优化产业布局,强化科技创新,不断提高自身竞争能力,才能在纷繁复杂的形势下做到稳中求进。
铝电解电容器是电子整机的关键电子元件,其产品性能直接影响电子产品、逆变器、工业控制电源、新能源汽车充电桩等下游终端市场产品的性能。电极箔作为铝电解电容器的核心原材料,其行业的发展高度依赖于铝电解电容器行业发展,而市场供求也与铝电解电容器的市场规模基本保持同向变动。近年来,全球铝电解电容器市场向中国转移,推动了电极箔行业的整合及快速增长,但目前国内电极箔行业企业创新能力不足,中低端产品产能过剩,高端产品还依赖于进口,行业总体技术实力与国外相比仍有差距。因此电极箔行业的技术水平在一定程度上影响铝电解电容器及电子元器件产业升级。此外新能源汽车、新能源发电及储能、工业控制电源等新兴领域的迅速崛起,对大容量铝电解电容器的需求越发旺盛,铝电解电容器原材料电极箔也出现了供不应求的局面。长远来看,伴随着电子信息及新能源行业的快速发展,电极箔行业将面临良好的发展契机以及广阔的市场空间。
随着科学技术发展,国防科技、航空航天、芯片等领域对铝合金材料性能要求逐渐提高,目前中国高端铝合金材料的技术和产品质量与发达国家尚存在较大差距,航空航天用高强韧铝合金厚板、铸件和锻件、半导体用超高纯金属靶材等产品大部分依然依赖于进口,原材料的技术水平对航空航天及半导体产业的发展与进步起到了决定性的作用。在国家政策的引领下,随着航空航天、国防科技、半导体芯片等领域的发展与进步,高性能铝合金材料迫切需要加快国产化进程,尽快实现国产替代,未来市场前景较为广阔。
公司所处的新疆地区煤炭资源丰富,在能源成本方面具有一定的优势。公司建成“能源-高纯铝-电子铝箔-电极箔”电子新材料循环经济产业链,具有完整的产业链优势,大大降低了产品成本,确保了产品质量的稳定性。公司在能源端持有天池能源股权,天池能源主要从事煤炭生产、销售业务,公司可有效抵消因为煤价上涨而导致公司电力成本上升的影响。公司是全球最大的高纯铝、电子铝箔研发和生产基地之一,高纯铝、电子铝箔、电极箔产销量分别达到,铝电子材料产销量和综合竞争力位居行业前列。未来随着“十四五”规划的落实,对企业研发技术能力及产品质量性能要求不断提高,不具核心竞争力的企业将逐渐被淘汰,行业资源将进一步整合,拥有成本优势、环保治理能力强、具备核心技术能力和产业链资源优势的企业将迎来快速发展。
(二)公司发展战略
以科学的发展观为指导,积极实施“人才强企”战略,培育自主创新能力,努力培育企业创新发展的核心优势,走内涵效益和规模效益相结合的战略发展道路,做精做强电子新材料产业链,使公司综合技术水平和市场占有率位居市场前列;立足新疆资源和公司高纯铝基材料优势,努力发展高强高韧铝合金及其他铝基材料新产品,并扩大在航天航空市场中的应用,加快推进物流业、矿业、制造服务业转型发展。
(三)经营计划
2022年,公司立足抢抓市场、筑牢风控、制造强基、创新引领、品质一流的发展总基调,以“高质量、内涵式”发展为主线,以安全、质量为基础,以效率、效益为中心,以高素质专业化人才团队为保障,坚持铝电子材料产业和高性能铝合金产业“双轮驱动”,以塑造长远可持续发展能力为核心,高质量完成全年目标任务。2022年,公司计划实现营业收入90亿元(合并报表),营业成本控制在75亿元(合并报表)以内。公司将重点做好以下工作:
(一)加大市场开拓力度
公司继续深化价值营销与品质营销,不断深化与国内外客户共成长工作,全面升级与客户协同创新水平,形成技术屏障,帮助客户产品价值持续提升,巩固与客户的战略合作关系;通过产供销协同发力,巩固存量、扩大增量,提升中高端市场份额,带动终端市场品质升级、效率升级、体验升级。要以“技术+服务+合作”为基础,提升石河子三层高纯铝产品及定制化新产品销量,稳定高性能高压电子铝箔在铝箔产品中收入占比80%以上,加快开发合金产品汽车轻量化市场、催化材料市场;加快高容量、高折弯、长寿命、节能电极箔产品在快充、新能源、重大装备等市场的攻关和开发,持续提升市场份额。
(二)强化科技创新
公司将围绕“十四五”战略目标,坚持以市场需求为导向,重点围绕节能减排、新能源、航天航空等领域开展科技研发,重点攻关高纯铝三层节能技术、汽车轻量化铝合金材料、大规格高强高韧铝合金、电极箔节能减排等重点难点技术,提升科技创新活力,丰富创新“活水”来源。加快产学研用实施进度与成果应用,实现科技成果的转化与推广,引领并支撑公司高质量发展,围绕高纯铝在航天航空、光伏风电、海洋工程等领域材料需求,开发2/5/6/7系高纯合金化的产品;完成新能源压铸用高性能铝合金材料生产试用;持续加大电子铝箔低成本原材料工艺技术开发力度,最大化发挥电极箔高比容产品及节能型产品技术优势,在同样电压等级下打造能耗最低、容量最高竞争优势。
(三)细化成本管控
公司继续结合公司各产业所处行业特点,全面分析宏观政策变化以及产业链、供应链微观行业供需结构变化,制定差异化采购策略及成本管控方向,量价结合、分批采购、适时储备,确保关键物资成本可控、在控;重点推动主要产品生产工艺降本工作,对关键设备有效运行时间建立台账,运用专业管理工具制定标准化设备运维周期,减少开停机检维修等,提高生产线效率。
(四)严格落实节能降耗工作
根据国家“双碳”工作要求和规划,围绕公司十四五战略发展目标,公司将落实“主体责任制”,对经营目标与能耗双控目标同部署、同落实、同考评,多措并举推动“能源结构、产品结构、产业结构”同步调整,“科技节能、工艺节能、管理节能”同步实施,“经营规划、产能规划、能源规划”同步实施,以更低的能耗、更少的排放、更好的效益支撑公司“十四五”高质量发展。
(五)多种方式增加产能
根据2022年市场需求,公司一方面将通过工艺技术提升、生产流程再造等方式进行挖潜,提升单位产出效率,提高内部物料流转效率和产出能力;同时加快“年产15,000吨三层法高纯铝提纯及配套加工项目”、“年产3,000吨高强高韧铝合金大截面铸坯项目”、“年产500吨超高纯铝基溅射靶坯项目”及其他扩产项目的生产建设,争取早日投产增效。
(六)坚持人才强企
随着一批产业升级项目加速落地,公司将围绕产业需求,坚持问题导向,对标先进企业找差距,将分业务有计划的建立起“塔尖精、塔身强、塔基稳”的人才金字塔,以目标保障举措落地为核心制定人才团队建设规划,引人才、育人才;聚焦重点岗位接班人的轮岗及培养,形成科学、合理的干部管理体系;借助产学研合作平台,搭建鼓励创新、集智增效的“大舞台”,传承技术、尊重人才,储备一批技术标兵和一线工匠。
(四)可能面对的风险
1、市场风险
公司在铝电解电容器用铝箔材料及航空航天高纯铝材料领域具有一定市场地位,未来如果受经济波动及国家政策调整等影响,铝电解电容器及航空航天市场发展可能不及预期,公司可能将面临市场需求不足的风险。对此,公司将加大技术、管理降成本力度,努力提高产品性价比,占领更多市场份额;同时积极创造市场营销模式,采用与客户共同成长的营销策略,增强客户粘性。
2、大宗商品价格风险
受经济周期波动、市场供求以及投机炒作的影响,铝产品价格存在剧烈波动或下滑风险,公司高纯铝产品、合金产品、铝制品的销售定价方式为在铝价基础上加一定的加工费,铝价若下跌将对上述产品的盈利能力产生较大不利影响。对此,公司将根据实际情况开展铝套期保值业务,同时有针对性地进行产品结构调整,加大高附加值产品的比例,提升整体盈利水平。
3、新业务风险
公司目前除了开展铝电解电容器用铝箔材料研发、生产及销售以外,也在大力发展其他铝基新材料等新业务,包括高强高韧铝合金、石墨烯铝合金导线杆材等,由于公司缺乏相关业务经验,有可能出现管控不当导致新业务进展低于预期。对此,公司将不断完善新业务管理考核模式,不断提升新业务的运作及管控能力,加快新业务的发展。
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一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
公司主要从事高纯铝、电子铝箔和电极箔等电子元器件原料的生产、销售,以及铝及铝制品(高性能铝合金产品)的生产、销售:高纯铝主要应用于电子铝箔、电子导针导线、高纯氧化铝粉、航空铝合金、靶材等电子、航空航天、集成电路等领域;电子铝箔主要用于电极箔生产,电极箔主要用于铝电解电容器的生产;高性能铝合金主要用于电子消费品、节能导线、汽车发动机、汽车装饰、建筑装饰等电子、电力、交通、建筑相关领域。物流贸易业务是公司2014年以来逐步得到发展的业务,主要依托公司乌鲁木齐科技园区铁路专用线,利用熟悉有色金属等相关产业的优势,抓住新疆铝产业及国内有色金属产业发展的机会,围绕氧化铝、铝锭、锌锭、炭块等有色金属及大宗原材料进行。
(二)公司的经营模式
(1)采购模式
公司的主要原材料为氧化铝、动力煤等,采用外购方式,公司已建立了稳定的原材料供应渠道,并与主要供应商形成长期稳定的合作伙伴关系。生产部门根据原材料安全库存量和各单位报送的原材料需求量制定原材料需求计划,采购部门按照计划安排原材料的采购。
(2)生产模式
由于产品具有较强的针对性及专用性,公司实行“以销定产”的订单生产模式,主要根据与客户的订单和生产经营计划来组织当期的生产。
(3)销售模式
公司产品的对外销售为直销模式,销售区域以国内销售为主,对外出口为辅。公司的销售体系由国内市场部和国际业务部组成,并在华东、华南地区设立了办事处,形成了包含市场开拓、客户关系维护、售后服务职能,以国内市场为基础、加强国际市场开发的营销网络。
(三)公司所处行业情况
铝电解电容器用铝箔材料是电子信息产品专用材料工业行业的细分行业,属于电子新材料产业的范畴,高性能铝合金材料是公司以高纯铝、铝为基础进行的精深加工,均是国家重点鼓励发展的战略性新兴产业之一。2017年1月,国家发展和改革委员会发布《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(2016年版)》,将新一代信息技术、高端装备制造、新材料等产业的发展上升到国家层面,其中包括作为先进结构材料产业的电容器铝箔、高性能铝及铝合金线、棒等产品及作为新型功能材料产业的高纯铝。
铝电解电容器用铝箔材料作为基础的电子元器件组成材料,是电子信息产业的重要组成部分,2021年上半年,随着电子消费品需求旺盛,加之新能源电动车、新能源发电新兴领域的迅速崛起,大容量高质量的铝电解电容产品的应用范围更为广泛,铝电解电容器等被动元器件行业需求旺盛,为上游铝电解电容器用铝箔材料行业提供了广阔的市场发展空间。高性能铝合金广泛应用于交通、建筑、电力、电子等领域,随着科学技术发展,电子工业、航空航天、半导体芯片等领域对高性能铝合金材料性能要求逐渐提高,迫切要求高性能铝合金材料加快国产化进程,尽快实现国产替代,这为高性能铝合金市场带来广阔前景。根据国家工信部数据,2021年上半年,规模以上电子信息制造业增加值同比增长19.8%,增速比上年同期提高14.1个百分点;根据国家统计局数据,2021年上半年,氧化铝、电解铝、铝材产量分别为3928.1万吨、1963.5万吨、2965.8万吨,分别同比增长11%、10.1%、14.9%。
二、经营情况的讨论与分析
2021年上半年,新冠肺炎疫情对经济的影响仍然持续,全球经济虽然有所恢复,但由于对疫情控制程度不同经济恢复亦有所差异,不平衡的矛盾较为突出,而我国由于将疫情控制到一定程度,经济恢复较为迅速,承担着为其他国家供应物资的重任,出口增长较快,加上国内新能源领域发展较快,铝电解电容器等被动元器件行业以及高性能铝合金下游需求旺盛,电极箔等铝电解电容器材料及高性能铝合金材料供需紧张,价格也出现一定上涨,给公司生产经营带来了一定的机遇。报告期内,公司积极扩大产能产量,持续调整产品结构,努力满足市场需求;同时持续推动产品研发、成本管控、质量提升、新产品量产等工作,扩大公司产品在航天航空、新能源等市场领域的应用,增强公司盈利能力和发展后劲。报告期内,公司实现营业收入39.93亿元,同比增长70.10%;实现归属于上市公司股东的净利润3.22亿元,同比增长140.1%。
1、积极扩大产能产量,努力满足市场需求
针对下游市场需求旺盛而公司产能相对不足的实际情况,公司通过技术改造及工艺改进,提升现有电极箔、电子铝箔、高纯铝生产线能力。报告期内,公司电极箔、电子铝箔、合金产品销售量分别为1,316.95万平方米、0.98万吨、3.74万吨,销售量同比分别增长113.14%、18.44%、55.94%。
2、持续推动科技创新,增强发展后劲
报告期内,公司加大科技研发投入,自主开发科技攻关40个项目,完成5G电容器用超高压阳极箔产品的开发及寿命测试,航天航空用高强高韧铝合金产品、平面显示器及半导体芯片用超高纯铝溅射靶基材、铝基键合丝母线等产品的研发及市场销售取得一定成效。
3、继续实施全成本管控,提升精细化管理水平
按照“收入最大化、成本费用最小化”的管理原则,公司充分发挥招采、生产工艺、研发、质量、期间费用等全成本管控专项小组作用,持续对电力、氧化铝原材料、技改建设、资金等重大成本项目进行管控,公司产线容量、生产效率、产品符单率不断提升;贯彻持续管理理念,推进改进指标量化评价,以电力结构、人均产值、单位产值能耗率、生产周期、设备综合效率等关键指标为切入,挖掘改进项目,提升过程管控,多措并举,加强成本管控。
4、完成配股公开发行,助力募投项目建设
公司完成2020年配股公开发行股票工作,募集资金已于2021年4月到位,为公司重大项目建设提供了资金支持,“年产15,000吨三层法高纯铝提纯及配套加工项目”、“年产500吨超高纯铝基溅射靶坯项目”正在建设;同时,补流及偿还银行贷款在一定程度上降低了公司财务费用。
报告期内公司经营情况的重大变化,以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、报告期内核心竞争力分析
1、技术和产业经验优势
公司是国内最早规模开发、生产高纯铝,并率先研发了环保型电子铝箔的企业,近二十年来积累了丰富的高纯铝、电子铝箔生产经验。依托在高纯铝、电子铝箔的核心技术上的自主知识产权以及专有技术,公司持续进行新工艺优化和新产品开发工作,电极箔等产品的生产规模也不断提升,工艺技术不断进步;高性能铝合金产品系列逐步丰富,高新技术产品稳步布局,公司具备较强的技术实力。
公司建有“博士后科研工作站”和“铝电子材料国家地方联合工程实验室”,是“国家火炬计划重点高新技术企业”、“国家认定企业技术中心”、“国家技术创新示范企业”和“国家科技兴贸创新基地”。公司先后承担了7项国家“863”计划项目、2项国家科技支撑计划项目、1项国家科技重大专项项目。公司“年产一万吨精铝电子材料高技术产业化示范工程”和“非铬酸电子铝箔高技术产业化项目”被授予国家高技术产业化示范工程项目。公司与合作单位联合开发的高比容电子铝箔、高速列车结构件用铝合金、大尺寸超高纯铝溅射靶材、高硅变形铝硅合金、超高纯铝等铝电子关键材料成功填补了国内市场空白,公司与有研科技集团有限公司合作开发的高强高韧铝合金将广泛应用于航空航天市场。公司核心产品拥有12项软件著作权,近百项专利和专有技术,同时,公司还作为起草单位承担了《电解电容器用铝箔》、《高纯铝》等多项国家及行业标准的制定工作。
2、完整的产业链优势
利用新疆地区丰富的煤炭资源,公司形成“能源—高纯铝—电子铝箔—电极箔”电子新材料循环经济产业链,生产过程环环相扣,上下游产品紧密衔接。
一是,完整的产业链方便公司对产品边角料进行有效利用,降低产品成本。电子铝箔生产对内部组织的要求较高,行业整体成品率相对较低,存在大量边角料,公司由于拥有高纯铝生产线,成功开发了相应技术,可以对电子铝箔边角料有效利用,降低了边角料的资金占用和周转成本。二是,完整的产业链使生产过程环环相扣,上下游产品紧密衔接,能够确保产品品质的一致性。由于高性能铝合金、电子铝箔、电极箔等产品对铝的纯度要求较高,原材料的品质对最终产品性能有重要影响,公司拥有先进的高纯铝生产技术,能够确保各环节产品品质的稳定和一致;三是公司产业链完整、抗风险能力强,公司在能源端的布局为持有天池能源股权,天池能源主要从事煤炭生产、销售业务,煤价上涨有利于天池能源效益增加,可有效抵消因煤价上涨而导致的公司自发电及外购电成本上涨的影响。
3、规模及客户优势
公司作为“中国电子元件百强企业”,是全球最大的高纯铝、电容器用电子铝箔研发和生产基地之一。公司拥有强大的规模化生产及供应能力,能够有效实现规模效应,降低生产经营成本。公司凭借过硬的产品质量和优质的客户服务,公司高纯铝、电子铝箔产品成功占据国内主导地位并大幅开拓了国际市场,具有稳定的客户基础和一定的定价主动权。由于下游客户对电子材料、高纯铝材料的质量要求非常严格,需要较长的开拓周期和认证周期,一旦确定将会形成长期稳定的合作关系。通过长期的考察与合作,公司已与众多国际、国内知名厂商如贵弥功、尼吉康、松下、三洋、立隆电子、台湾金山及格力电器以及航天领域的爱励铝业、航天科技、中国航发北京航空材料研究院等建立了紧密合作关系,有利于公司进一步开展合作、拓展市场和保持市场竞争优势。
4、质量优势
公司通过了ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、获得CNAS国家实验室认证审核,产品通过了低碳产品认证及日本贵弥功绿色供应商认证,产品质量获得了客户广泛认可,与全球众多知名企业建立了长期稳定供应和战略合作关系。同时,公司凭借良好的产品质量和卓越的稳定性,承担了多项航空航天以及国家重点工程服务工作。公司优秀的产品质量能够保证产品性能稳定、市场声誉良好、议价能力较强,为公司进一步拓展市场提供了有利条件。
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一、经营情况讨论与分析
2020年全球经济受到新冠肺炎疫情的巨大冲击,主要经济体经济出现大幅下滑。我国则保持战略定力,精心谋划部署,付出艰苦努力,成为全球唯一实现经济正增长的主要经济体,经济实力、科技实力、综合国力和人民生活水平又跃上新的大台阶。公司所处的铝电解容器材料及高性能铝合金材料行业先抑后扬,上半年需求出现下滑,下半年则实现快速增长,并保持了较好的发展势头。面对错综复杂的经济形势及因疫情一度造成的极大困难,公司紧紧围绕年度经营目标计划,危中寻机,坚决贯彻高质量发展主线,大力调整市场结构,持续推动科技创新,加大降本降费力度,较好的把握了行业发展机遇,增强了公司竞争力与盈利能力。
(一)大力调整市场结构,实现市场份额的稳步提升
面对新冠肺炎疫情的冲击,国外市场较国内市场受到的影响更为严重。对此,公司大力调整市场结构,加大国内市场投入,与重大客户形成战略合作,同时加大产品结构调整,提高高附加值产品的市场开拓力度,以高附加值、高性价比产品为带动,稳定提升主产品的市场占有率。2020年公司销售收入为57.17亿元,同比增长20.42%。
(二)持续推动科技创新,调整产品结构
公司把科技创新视为企业发展的第一生命力,不断加大研发投入,完善科研创新的激励机制,根据市场需求持续推动主要产品工艺技术的开发和改进,并取的了一定成果,产品结构得到调整,产品盈利能力得到进一步提升。报告期内,高纯铝制品产品突破了三层法一次提纯5N高纯铝技术,电子铝箔新产品容量达到国外领先企业水平;腐蚀箔腐蚀容量同比提升5%,高纯铝、电子铝箔、电极箔产品毛利率均同比实现增长;同时,公司根据航空航天、半导体、集成电路等产业发展对新材料的需求,积极响应国家双循环发展格局,大力开展超高纯铝基靶材坯料、高强高韧铝合金等产品的自主创新,并实现了批量化、产业化产出,为公司未来发展提供了新的动力。
(三)抓重点聚焦点,加大降本降费力度
公司梳理全部成本费用项目,并结合外部市场环境变化及公司自身能力,抓住主要成本费用项目,集中精力进行压减。公司深化研究大宗材料趋势进行采购,氧化铝等大宗原材料采购成本显著降低;利用疫情期间国家对制造业的各项支持政策,进行银行借款结构的调整,提高长期借款占比,有效降低了财务费用。
(四)产业链进一步完善,抗风险能力增强
经过多年发展,公司形成了“能源——高纯铝/铝合金、铝制品——电子铝箔——电极箔”的铝新材料产业链,生产过程环环相扣,上下游产品紧密衔接。公司一直注重产业链建设,“年产1500万平方米高性能高压腐蚀箔项目”、“年产1500万平方米高性能高压化成箔项目”陆续投产,扩大了产业链后端规模;公司基于产业链安全投资的天池能源,其效益逐步增长使得公司投资收益增加,部分对冲了由于煤炭等价格上涨而导致的公司发电成本及外购电力成本上升,2020年,公司确认天池能源的投资收益同比增长110.71%;公司产业链前端、后端进一步完善,使得公司整体抗风险能力增强,较好地应对了新冠疫情冲击、宏观经济波动,保持了较好的盈利水平。
二、报告期内主要经营情况
报告期公司实现营业收入57.17亿元,同比增长20.42%;实现归属于母公司股东的净利润3.51亿元,同比增长149.82%;经营活动产生的现金流量净额为30,697.30万元,同比增长50.93%。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
从宏观经济环境看,2021年全球经济将实现恢复性增长已成为共识,但疫情变化和外部环境存在诸多不确定性,我国经济恢复基础尚不牢固;世界经济形势仍然复杂严峻,复苏不稳定不平
衡,疫情冲击导致的各类衍生风险不容忽视。2020年12月召开的中央经济工作会议指出:要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策,保持对经济恢复的必要支持力度,集中精力推进改革创新,以高质量发展为“十四五”开好局;并要求加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。
新材料是未来高新技术产业发展的基础和先导,亦成为促进技术发展和产业升级的重要动力;增强新材料产业的竞争力,对加快我国经济发展方式转变、增强国防实力具有重要的战略意义。工信部在《新材料产业发展指南》中指出,新材料行业正面临转型升级、国产替代和新技术新应用三方面机遇,要重点关注电子新材料和航空航天材料;国家发展和改革委员会发布的《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(2016年版)》,将电容器铝箔列为战略性新兴产业,具体类目为“新材料”之“高性能有色金属及合金材料”,大力鼓励电极箔行业的发展;《国务院办公厅关于营造良好市场环境促进有色工业调结构促转型增效益指导意见》(国办发(2016)42号),提出着力发展航空用铝合金板、超高纯稀有金属及靶材等关键基础材料,满足先进装备、航空航天、国防科技等领域的需求,大力鼓励发展高性能铝合金及其精深加工;国家发展和改革委员会与科技部、工信部、财政部联合发布的《关于扩大战略性新兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见》提出加快新材料产业强弱项,保障大飞机、微电子制造领域供应链稳定,加快在高纯靶材领域的突破。
铝电解电容器用铝箔材料作为基础的电子元器件组成材料,是电子信息产业的重要组成部分。随着电子信息产业的快速发展,对铝电解电容器的需求量增大、质量要求提高,因此铝电解电容器用铝箔材料也向着高比容、高强度、长寿命的方向发展。随着新能源电动车、新能源发电新兴领域的迅速崛起,大容量高质量的铝电解电容器产品的应用范围将更为广泛,也为上游铝电解电容器用铝箔材料行业提供了广阔的市场发展空间。铝合金作为基础材料,在基础生产中占据了很大的比重,随着科学技术发展,国防科技、航空航天、芯片等领域对铝合金材料性能要求逐渐提高,目前中国高端铝合金材料的技术和产品质量与发达国家尚存在较大差距,航空航天用高强韧铝合金厚板、铸件和锻件、半导体用超高纯金属靶材等产品大部分依然依赖于进口。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》明确指出要提升产业链供应链现代化水平,保持制造业比重基本稳定,巩固壮大实体经济根基,坚持自主可控、安全高效,分行业做好供应链战略设计和精准施策,推动全产业链优化升级。在国家政策的引领下,随着电子工业、航空航天、国防科技等领域的发展与进步,高性能铝合金材料迫切需要加快国产化进程,尽快实现国产替代,未来市场前景较为广阔。
(二)公司发展战略
以科学的发展观为指导,积极实施“人才强企”战略,培育自主创新能力,努力培育企业创新发展的核心优势,走内涵效益和规模效益相结合的战略发展道路,做精做强电子新材料产业链,使公司综合技术水平和市场占有率位居市场前列;立足新疆资源和公司高纯铝基材料优势,努力发展高强高韧铝合金及其他铝基材料新产品,并扩大在航天航空市场中的应用,加快推进物流业、矿业、制造服务业转型发展。
(三)经营计划
2021年,公司将继续坚持高质量发展理念,加快转型升级,通过优化产业布局、调整产品结构、降低生产成本、提高市场份额等举措,提高公司竞争力;坚持科技创新,将创新引领发展作为战略核心,创新平台建设、创新资源保障、创新机制优化、创新环境营造方面多管齐下,加快新产品研发量产速度;依托完整产业链优势,持续深化高纯铝基新材料产业发展战略,提升铝电子新材料竞争力,提高高强高韧铝合金产品在航天航空领域的市场份额,增强产业链自主可控能力,支撑公司高质量发展。2021年,公司计划实现营业收入62亿元(合并报表),营业成本控制在51.5亿元(合并报表)以内。公司将重点做好以下工作:
(一)市场为先,抢抓新需求机遇
公司继续发挥技术资源、人才资源、信息资源的互联互通,对新基建领域用铝材料、新能源及5G领域用电子新材料、航天航空及交通轻量化等领域用铝合金材料等新需求成立专项研发和客
户共成长团队,提升产品附加值,以内循环促外循环,确保核心市场地位不动摇,抢占新需求市场先机。
(二)创新驱动,以科技引领转型升级
2021年是推动公司“十四五”科技战略融入国家新发展格局的关键期,公司将在进口替代以及新基建领域抢抓机遇,攻坚提速,以创新驱动提升公司铝电子新材料、高强高韧铝合金材料、高纯铝基溅射靶坯等材料的竞争力;加强与重要客户及国内外领先企业、科研院所的战略合作与技术合作,快速推动产学研合作项目,加快成果转化,提高公司竞争力。
(三)多措并举,加强成本管控
公司将继续对电力、原材料、资金等重大成本项目进行管控,持续对降本降费空间进行挖潜;不断提高产品关键质量指标、产品符单率,降低生产及质量成本;通过持续研发,优化生产工艺,提高产量,降低单位生产成本;从而多措并举,加强成本管控,提高公司市场竞争力。
(四)推进智能制造工作,提高公司竞争能力
公司成立智能制造中心,对公司信息化、智能化、自动化、数字化转型进行系统性筹划,统筹管理人才团队、体系架构、机制体制,推动公司“智能制造工厂”建设,将公司打造成绿色环保、智能创新、高效低耗的具有竞争力的企业。对于“石河子年产15000吨三层法高纯铝提纯及配套加工项目”,持续深化与业内领先设计院合作,对现有生产工艺全面优化升级,采用当今世界上先进的工艺技术,高起点规划、高标准设计、高质量施工,将其建设成为行业内具有竞争力的示范项目。
(五)激发创新活力,为发展提供坚强人才保障
公司将继续实施全球化视野布局人才战略,多样化、定制化引进国内外行业顶尖人才,加强公司人才培养,与科研院所、大学夯实课题制、项目制培养模式;以薪酬为牵引完成岗位职级体系建设、各专业序列能力评估体系、业绩评价体系建设,完善和优化付薪规则,继续深化以结果为导向、以价值为导向的目标管理,激发员工动力与活力。
(六)加快募投项目建设,推动达产增效
公司将加快“年产15,000吨三层法高纯铝提纯及配套加工项目”、“年产3,000吨高强高韧铝合金大截面铸坯项目”、“年产500吨超高纯铝基溅射靶坯项目”的生产建设,加快2020年度配股公开发行证券的实施,为公司重大项目提供资金支持。
(四)可能面对的风险
1、市场风险
公司在铝电解电容器用铝箔材料及航空航天高纯铝材料领域具有一定市场地位,未来如果受经济波动及国家政策调整等影响,铝电解电容器及航空航天市场发展可能不及预期,公司可能将面临市场需求不足的风险。对此,公司将加大科技研发投入,真正实现科技创新引领,提高发展质量,同时积极创造市场营销模式,采用与客户共同成长的营销策略,持续提升公司竞争能力。
2、大宗商品价格风险
受经济周期波动、市场供求以及投机炒作的影响,铝产品价格存在剧烈波动或下滑风险,公司高纯铝产品、合金产品、铝制品的销售定价方式为在铝价基础上加一定的加工费,铝价若下跌将对上述产品的盈利能力产生较大不利影响。对此,公司将根据实际情况开展铝套期保值业务,同时有针对性地进行产品结构调整,加大高附加值产品的比例,提升整体盈利水平。
3、新业务风险
公司目前除了开展铝电解电容器用铝箔材料研发、生产及销售以外,也在大力发展其他铝基新材料等新业务,包括高强高韧铝合金、石墨烯铝合金导线杆材等,由于公司缺乏相关业务经验,有可能出现管控不当导致新业务进展低于预期。对此,公司将不断完善新业务管理考核模式,不断提升新业务的运作及管控能力,加快新业务的发展。
四、报告期内核心竞争力分析
1、技术和产业经验优势
公司是国内最早规模开发、生产高纯铝,并率先研发了环保型电子铝箔的企业,近二十年来积累了丰富的高纯铝、电子铝箔生产经验。依托在高纯铝、电子铝箔的核心技术上的自主知识产权以及专有技术,公司持续进行新工艺优化和新产品开发工作,电极箔等产品的生产规模也不断提升,工艺技术不断进步;高性能铝合金产品系列逐步丰富,高新技术产品稳步布局,公司具备较强的技术实力。
公司建有“博士后科研工作站”和“铝电子材料国家地方联合工程实验室”,是“国家火炬计划重点高新技术企业”、“国家认定企业技术中心”、“国家技术创新示范企业”和“国家科技兴贸创新基地”。公司先后承担了7项国家“863”计划项目、2项国家科技支撑计划项目、1项国家科技重大专项项目。公司“年产一万吨精铝电子材料高技术产业化示范工程”和“非铬酸电子铝箔高技术产业化项目”被授予国家高技术产业化示范工程项目。公司与合作单位联合开发的高比容电子铝箔、高速列车结构件用铝合金、大尺寸超高纯铝溅射靶材、高硅变形铝硅合金、超高纯铝等铝电子关键材料成功填补了国内市场空白,公司与有研科技集团有限公司合作开发的高强高韧铝合金将广泛应用于航空航天市场。公司核心产品拥有12项软件著作权,近百项专利和专有技术,同时,公司还作为起草单位承担了《电解电容器用铝箔》、《高纯铝》等多项国家及行业标准的制定工作。
2、完整的产业链优势
利用新疆地区丰富的煤炭资源,公司形成“能源—高纯铝—电子铝箔—电极箔”电子新材料循环经济产业链,生产过程环环相扣,上下游产品紧密衔接。
一是,完整的产业链方便公司对产品边角料进行有效利用,降低产品成本。电子铝箔生产对内部组织的要求较高,行业整体成品率相对较低,存在大量边角料,公司由于拥有高纯铝生产线,成功开发了相应技术,可以对电子铝箔边角料有效利用,降低了边角料的资金占用和周转成本。二是,完整的产业链使生产过程环环相扣,上下游产品紧密衔接,能够确保产品品质的一致性。由于高性能铝合金、电子铝箔、电极箔等产品对铝的纯度要求较高,原材料的品质对最终产品性能有重要影响,公司拥有先进的高纯铝生产技术,能够确保各环节产品品质的稳定和一致;三是公司产业链完整、抗风险能力强,公司在能源端的布局为持有天池能源股权,天池能源主要从事煤炭生产、销售业务,煤价上涨有利于天池能源效益增加,可有效抵消因煤价上涨而导致的公司自发电及外购电成本上涨的影响。
3、规模及客户优势
公司作为“中国电子元件百强企业”,是全球最大的高纯铝、电容器用电子铝箔研发和生产基地之一。公司拥有强大的规模化生产及供应能力,能够有效实现规模效应,降低生产经营成本。公司凭借过硬的产品质量和优质的客户服务,公司高纯铝、电子铝箔产品成功占据国内主导地位并大幅开拓了国际市场,具有稳定的客户基础和一定的定价主动权。由于下游客户对电子材料、高纯铝材料的质量要求非常严格,需要较长的开拓周期和认证周期,一旦确定将会形成长期稳定的合作关系。通过长期的考察与合作,公司已与众多国际、国内知名厂商如贵弥功、尼吉康、松下、三洋、立隆电子、台湾金山及格力电器以及航天领域的爱励铝业、航天科技、中国航发北京航空材料研究院等建立了紧密合作关系,有利于公司进一步开展合作、拓展市场和保持市场竞争优势。
4、质量优势
公司通过了ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、获得CNAS国家实验室认证审核,产品通过了低碳产品认证及日本贵弥功绿色供应商认证,产品质量获得了客户广泛认可,与全球众多知名企业建立了长期稳定供应和战略合作关系。同时,公司凭借良好的产品质量和卓越的稳定性,承担了多项航空航天以及国家重点工程服务工作。公司优秀的产品质量能够保证产品性能稳定、市场声誉良好、议价能力较强,为公司进一步拓展市场提供了有利条件。
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一、经营情况的讨论与分析
2020年上半年,受复杂严峻的国内外经济形势影响,铝电子材料下游电子消费品市场需求出现一定下滑,铝作为一种大宗商品,其价格也出现大幅波动,给公司生产经营带来极大压力和挑战。对此,公司紧紧围绕公司年初制定的经营目标计划,调整营销策略,优化产品结构,贴近客户需求,确保市场订单稳定;同时持续推动新产品研发量产工作进程,加大高强高韧铝合金等新产品的推广力度,扩大在航天航空等市场领域的应用;加强对外投资管理工作,对外投资取得一定收益。2020年上半年,公司实现销售收入23.47亿元,同比增长4.19%;实现归属于上市公司股东的净利润1.34亿元,同比增长48.04%。
1、积极调整营销策略,加大市场开拓力度
紧跟客户需求变化,深耕重大客户市场,大力推进高附加值产品的销售,加强新产品在重点客户的验证,通过保存量、创增量,稳定提升主产品的市场占有率;报告期内,公司高纯铝实现销售收入3.22亿元、电子铝箔实现销售收入2.99亿元,与去年同期相比保持稳定;电极箔由于下游需求不足的影响,实现销售收入3.57亿元,出现一定下滑;合金产品、铝制品合计实现销售收入7.24亿元,与去年同期相比略微下降。
2、坚持质量效益型发展模式,持续提升盈利能力
推动公司高纯铝、电子铝箔、电极箔等产品的关键性能指标提升工作,提高了产品品质,并及时抓住市场机会,通过对大宗原材料、能源动力等重大成本源重点管控,降低了生产成本,公司主要产品盈利能力增强,高纯铝、电子铝箔、合金、铝制品产品的毛利率同比略有上涨,电极箔产品毛利率同比增加6.66个百分点。
3、加快推动新产品研发量产工作,不断增强创新引领
大力开展应用于航空航天、半导体、集成电路等领域的新材料并取得一定成果,其中,应用于平面显示器及半导体芯片领域的超高纯铝溅射靶基材、铝基键合丝母线,应用于航空航天领域的高强高韧铝合金等产品性能质量达到同类进口产品标准,上半年销售量实现大幅增长,尽管目前上述产品在公司销售收入中占比较小,但已经实现了从无到有的突破,未来将面临较好的发展机遇。
二、可能面对的风险
1、市场风险
公司在铝电解电容器用铝箔材料及航空航天高纯铝材料领域具有一定市场地位,未来如果受经济波动及国家政策调整等影响,铝电解电容器及航空航天市场发展可能不及预期,公司可能将面临市场需求不足的风险。对此,公司将加大科技研发投入,真正实现科技创新引领,提高发展质量,同时积极创造市场营销模式,采用与客户共同成长的营销策略,持续提升公司竞争能力。
2、大宗商品价格风险
受经济周期波动、市场供求以及投机炒作的影响,铝产品价格存在剧烈波动或下滑风险,公司高纯铝产品、合金产品、铝制品的销售定价方式为在铝价基础上加一定的加工费,铝价若下跌将对上述产品的盈利能力产生较大不利影响。对此,公司将根据实际情况开展铝套期保值业务,同时有针对性地进行产品结构调整,加大高附加值产品的比例,提升整体盈利水平。
3、新业务风险
公司目前除了开展铝电解电容器用铝箔材料研发、生产及销售以外,也在大力发展其他铝基新材料等新业务,包括高强高韧铝合金、石墨烯铝合金导线杆材等,由于公司缺乏相关业务经验,有可能出现管控不当导致新业务进展低于预期。对此,公司将不断完善新业务管理考核模式,不断提升新业务的运作及管控能力,加快新业务的发展。
三、报告期内核心竞争力分析
1、技术和产业经验优势
公司是国内最早规模开发、生产高纯铝,并率先研发了环保型电子铝箔的企业,近三十年来积累了丰富的高纯铝、电子铝箔生产经验。依托在高纯铝、电子铝箔的核心技术上的自主知识产权以及专有技术,公司持续进行新工艺优化和新产品开发工作,电极箔等产品的生产规模也不断提升,工艺技术不断进步;高性能铝合金产品系列逐步丰富,高新技术产品稳步布局,公司具备较强的技术实力。
公司建有“博士后科研工作站”、“铝电子材料国家地方联合工程实验室”,“新疆铝基电子电工材料重点实验室”,是“国家火炬计划重点高新技术企业”、“国家认定企业技术中心”、“国家技术创新示范企业”和“国家科技兴贸创新基地”。公司先后承担了7项国家“863”计划项目、2项国家科技支撑计划项目、1项国家科技重大专项项目。公司“年产一万吨精铝电子材料高技术产业化示范工程”和“非铬酸电子铝箔高技术产业化项目”被授予国家高技术产业化示范工程项目。公司与合作单位联合开发的高比容电子铝箔、高速列车结构件用铝合金、大尺寸超高纯铝溅射靶材、高硅变形铝硅合金、超高纯铝等铝电子关键材料成功填补了国内市场空白,公司与有研科技集团有限公司合作开发的高强高韧铝合金将广泛应用于航空航天市场。公司核心产品拥有12项软件著作权,近百项专利和专有技术,同时,公司还作为起草单位承担了《电解电容器用铝箔》、《高纯铝》等多项国家及行业标准的制定工作。
2、完整的产业链优势
利用新疆地区丰富的煤炭资源,公司形成“能源—高纯铝—电子铝箔—电极箔”电子新材料循环经济产业链,生产过程环环相扣,上下游产品紧密衔接。
首先,完整的产业链方便公司对产品边角料进行有效利用,降低产品成本。电子铝箔生产对内部组织的要求较高,行业整体成品率相对较低,存在大量边角料,公司由于拥有高纯铝生产线,成功开发了相应技术,可以对电子铝箔边角料有效利用,降低了边角料的资金占用和周转成本。
其次,完整的产业链使生产过程环环相扣,上下游产品紧密衔接,能够确保产品品质的一致性。
由于高性能铝合金、电子铝箔、电极箔等产品对铝的纯度要求较高,原材料的品质对最终产品性能有重要影响,公司拥有先进的高纯铝生产技术,能够确保各环节产品品质的稳定和一致。
3、规模及客户优势
公司作为“中国电子元件百强企业”,是全球最大的高纯铝、电容器用电子铝箔研发和生产基地之一。公司拥有强大的规模化生产及供应能力,能够有效实现规模效应,降低生产经营成本。
公司凭借过硬的产品质量和优质的客户服务,公司高纯铝、电子铝箔产品成功占据国内主导地位并大幅开拓了国际市场,具有稳定的客户基础和一定的定价主动权。由于下游客户对电子材料、高纯铝材料的质量要求非常严格,需要较长的开拓周期和认证周期,一旦确定通常不会轻易更换供应商。通过长期的考察与合作,公司已与众多国际、国内知名厂商如贵弥功、尼吉康、松下、三洋、立隆电子、台湾金山及格力电器以及航天领域的爱励铝业、航天科技、中国航发北京航空材料研究院等建立了紧密合作关系,有利于公司进一步开展合作、拓展市场和保持市场竞争优势。
4、质量优势
公司通过了ISO9001质量管理体系认证、IATF16949汽车产品质量管理体系认证、AS9100航空航天产品质量产品体系认证、ISO14001环境管理体系认证、获得CNAS国家实验室认证审核,产品通过了日本贵弥功绿色供应商认证,产品质量获得了客户广泛认可,与全球众多知名企业建立了长期稳定供应和战略合作关系。同时,公司凭借良好的产品质量和卓越的稳定性,承担了多项航空航天以及国家重点工程服务工作。此外,公司拥有ARL4460金属分析仪、辉光放电质谱仪、电子万能试验机、水浸式超声探伤仪、X射线衍射仪等国际领先的科研仪器及检测分析设备,为公司质量的稳定性提供了重要的设备保障。公司优秀的产品质量能够保证产品性能稳定、市场声誉良好、议价能力较强,为公司进一步拓展市场提供了有利条件。
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