宁波联合（600051）

　　一、经营情况讨论与分析
　　本报告期，公司营业收入17.63亿元，营业成本15.06亿元，分别完成年度经营计划的64.5%和62.3%，主要系进口煤炭销售量低于预期，致使进出口公司销售收入和销售成本共同低于计划；费用总额1.65亿元，完成年度经营计划的71.7%，主要系销售费用的实绩低于计划所致，低于的主要原因是子公司温州和晟公司房产销售减少致使营销开支相应减少。与上年相比，本年业绩下降主要系全资子公司热电公司上年资产迁移补偿收益较多和本年公司持有的其他上市公司股票市值下降共同影响所致。
　　报告期内，公司主要业务为电力、热力生产和供应业务、房地产业务、批发业务。分别概述如下：
　　1、电力、热力生产和供应业务
　　报告期内，本业务完成发电量30,171万度，较上年增长8.3%；完成售电量35,175万度，较上年增长2.3%；完成售热量136万吨，较上年减少6.9%；实现营业收入54,296万元，较上年减少11.1%；实现净利润8,657万元，较上年增长1.8%。
　　报告期内，由于宏观经济整体下行，区域内用户用电需求增长乏力，用热需求降低，是导致售电量增速下降，售热量减少，营业收入下滑的主要原因；然得益于报告期内股权投资收益和煤价的回调企稳，净利润保持增长。
　　报告期内，全资子公司热电公司严格落实安全生产与环保排放监管；强化煤炭供应与储备管理；精细动态做好一厂两网的生产平衡，科学开展维护检修，有序推进技改升级，化解生产瓶颈，优化运行效能。不断提升内部控制体系规范化水平，强化人才的培训考核与梯队建设，加大商务谈判与管理力度。继续巩固和培育电力业务板块，深化售电业务与区域光伏、充电桩等新能源项目建设，截至报告期末已完成光伏项目装机容量2590Kwp。
　　2、房地产业务
　　本报告期，公司房地产业务实现收入5.55亿元，较上年增长61.8%，增长的主要原因是子公司龙港和立公司的天和景园项目销售额增长。报告期内施工总建筑面积40万平方米，其中:子公司龙港和立公司天和景园项目建筑面积13万平方米，子公司温州银和公司泰和云栖项目建筑面积7万平方米，合营公司温州和欣公司和欣丽园项目建筑面积20万平方米,报告期末在建建筑面积20万平方米。具体经营情况如下：
　　（1）子公司温州银联公司、子公司温州银和公司、子公司温州和晟公司、子公司龙港和立公司和合营公司温州和欣公司按计划有序推进各公司项目的工程建设和各项经营工作。截至本报告期末：子公司温州银联公司天和家园二期签约面积6.51万平方米（累计可销售面积7.53万平方米）；瑞和家园（含商业）签约面积11.90万平方米（累计可销售面积13.09万平方米）。泰和云栖项目工程建设顺利收尾并完成竣工备案，签约面积0.54万平方米（累计可销售面积4.60万平方米，其中报告期内新增可销售面积2.36万平方米）。子公司温州和晟公司的雾城半山半岛旅游综合体签约面积0.42万平方米（累计可销售面积5.07万平方米）。子公司龙港和立公司的天和景园工程顺利收尾并完成竣工备案，签约面积2.93万平方米（累计可销售面积6.35万平方米，其中报告期内新增可销售面积2.41万平方米）。合营公司温州和欣公司的和欣丽园项目开工后工程建设进展顺利，主体结构结顶并进入内装等配套施工，签约面积5.75万平方米（累计可销售面积11.97万平方米，其中报告期内新增可销售面积5.73万平方米）。
　　（2）全资子公司嵊泗公司继续做好天悦湾滨海度假村A区的商品房销售及售后服务工作。截至本报告期末，天悦湾滨海度假村A区商品房签约面积3.49万平方米（累计可销售面积5.03万平方米）。
　　（3）全资子公司梁祝公司继续做好逸家园一、二期住宅及住宅底商的尾房销售工作。截至本报告期末，一期住宅及住宅底商签约面积6.33万平方米（累计可销售面积6.41万平方米）；二期住宅及住宅底商签约面积8.89万平方米（累计可销售面积9.18万平方米）。
　　（4）全资子公司建设开发公司所持有的位于宁波经济技术开发区联合开发区域的存量土地，其开发的前期工作仍努力推进之中。此外，存量房产的处置工作仍继续推进。
　　3、批发业务
　　本报告期，子公司进出口公司在持续强化风险控制的前提下，多措并举，积极应对外贸形势的各种变化，完成进出口额56,037万美元，较上年增加10.7%，主要系该公司出口监管仓业务增长所致。该公司本报告期的主营业务收入与上年相比，降幅为66.0%，净利润与上年相比，降幅为46.6%，主要系煤炭进口业务量减少所致。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　1、电力、热力生产和供应业务
　　报告期内，在宏观经济下行压力下，区域用户生产受到不同程度影响，呈现持续下滑态势，热电公司售电量增长乏力，售热量降低。该公司审时度势，内抓管理外拓市场，积极对接区域潜在用热需求，努力挖掘内部管理潜力，保持了生产经营的稳定，增强了发展后劲。
　　2、房地产业务
　　报告期内，房地产市场行情除第一季度出现“小阳春”外，总体持续下行。市场信心不足，销售普遍不畅，部分房企资金出现困难。在“稳市场、因城施策、一城一策、精准施策”思想指导下，全国各地房地产优化调整政策不断出台，以满足刚性和改善型住房需求，力求稳定房地产市场。但受综合性因素影响，房地产市场的恢复还需时日。报告期内，不仅住宅市场受到较大冲击，商业地产和文旅地产冲击更加明显。
　　受行业整体形势制约，公司开发项目的销售受到持续性影响。公司审时度势，合理安排建设周期，积极优化营销模式，适时调控销售节奏，努力降低存量资产。尝试打造文旅地产项目的运营新模式，以文旅运营提升资产价值。以此不断巩固并提高公司房地产业务的市场竞争力和盈利能力。
　　3、批发业务
　　报告期内，全球经济持续面临多重压力，贸易保护主义政策不断升级，贸易竞争愈发激烈，部分制造业产业链向东南亚地区转移。子公司进出口公司继续利用品牌、服务和政策优势稳定老客户，并给予针对性的经营支持以稳定业务量；积极参加贸易展会拓展新市场；通过出口信保业务减少收汇风险；在控制经营风险的前提下，积极跟踪煤炭进口业务。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　1、电力、热力生产和供应业务
　　全资子公司热电公司拥有4炉4机的生产规模，总装机容量45MW，供热能力约400T/h。供电区域覆盖宁波经济技术开发区联合区域，拥有110KV变电所一座及10KV供电线路60公里；供热范围覆盖宁波经济技术开发区联合区域、青峙化工区及江南出口加工区等周边区域，热网管线长72公里，热用户逾100家。其水煤浆分公司主要从事水煤浆的制造、受托加工及销售业务。
　　抓好安全生产管理，做好环保设施升级和污染物排放控制工作，是本业务持续发展的基础。坚持“保存量、拓增量”的经营方针，充分挖掘市场潜能；合理调节运行方式，充分发挥设备性能；深化售电业务板块建设，培育新的业绩增长点，是本业务持续发展的关键。
　　2、房地产业务
　　公司的房地产业务主要包括传统住宅、文化旅游地产和特色商业地产。传统住宅开发主要在宁波、苍南和龙港等地，所开发的产品包括中高层住宅、多层住宅等；文化旅游及特色商业地产开发主要在宁波、嵊泗和苍南等地，分别以嵊泗天悦湾景区为依托的海滨度假村海景公寓、以苍南马站镇雾城渔寮沙滩景区为依托的半山半岛旅游综合体、梁祝天地休闲广场项目和苍南瑞和家园的商业综合体项目。
　　公司作为区域性房地产开发企业，在宁波、苍南、龙港、嵊泗等地具有丰富的开发经验，形成了独特的竞争优势。公司在宁波曾开发的天一家园、天水家园、天合家园、逸家园等项目，均具有较好的品牌影响力，但受外来大型龙头房地产企业的市场挤压，包括本公司在内的本土中小型房地产企业的整体市场占有率逐年下降；公司在苍南县和龙港市开发的怡和城市家园、天和家园、瑞和家园、银和望府、新天和家园、天和景园、泰和云栖、和欣丽园等“和”系列住宅项目，引领了当地房地产发展，整体开发规模位居当地房地产企业前列；公司在嵊泗开发的天悦湾景区以及天悦湾滨海度假村A区（包括海景公寓及商业街，下同），引领了嵊泗的旅游开发和旅游地产开发。
　　3、批发业务
　　公司的批发业务主要是子公司进出口公司的进出口贸易，其经营模式是自营并为中小企业提供通关、仓储、外汇、物流、信保等外贸综合服务，其进出口商品主要包括煤炭、化工产品、服装、纺织品、鞋类等，业绩主要来自自营的买卖差价及提供综合服务的买卖净额或所赚取的服务佣金。
　　报告期内，公司所从事的主要业务、主要产品及其用途、经营模式、主要的业绩驱动因素未发生重要变化，业绩变化符合相应的行业发展状况。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、电力、热力生产和供应业务
　　（1）区域优势。全资子公司热电公司的电力、热力生产和供应业务在宁波经济技术开发区联合区域具有相对垄断的竞争优势，且拥有多年的区域电网、热网经营管理经验，该公司认真研判政策动态，积极推进设备的升级换代，优化产能布局；推进电网、热网技改升级，降低两网损耗，提升运行经济性。截至本报告期末，区域竞争优势保持稳固。
　　（2）设备优势。全资子公司热电公司现有的3台130T/h高温高压循环流化床锅炉、1台75T/h高温高压循环流化床锅炉、2台12MW高温高压背压式汽轮发电机组、1台6MW高温高压背压式汽轮发电机组和1台15MW高温高压抽凝式汽轮发电机组，均已按照环保政策要求完成了脱硫、脱硝、低氮燃烧和锅炉烟气超低排放技术改造，其整体经济效能和环保排放优势明显，电、热供应的保障与灵活调度能力显著提高。报告期内，该公司在完成主设备高温高压改造基础上，继续推进局部设备的升级换代，补短板、强弱项，不断增强本业务核心竞争力。
　　2、房地产业务
　　（1）扎实的内部管理和稳健的经营风格。本报告期，公司继续强化对各房地产项目在前期定位、设计优化、成本管理、市场营销、施工质量、施工进度等方面的管控力度。使公司房地产业务的内部管理更为扎实，管控能力不断提高。历年来公司秉承稳健经营的理念，合理使用资金杠杆，使公司在面对剧烈的行业波动和政策调控时能保持平稳发展的局面。
　　（2）优质的项目资源。公司现有储备或开发的房地产项目具有资源或区位优势。公司在嵊泗开发的房地产项目紧邻天悦湾景区2.8公里长的南向天然沙滩，具有一线海景优势；位于苍南和龙港的房地产项目坐落于当地城市发展的新区或优质旅游景区，该等区域的发展和住房需求具有较大潜能，位于苍南的马站镇雾城半山半岛旅游综合体项目，拥有良好的山海景观资源。
　　（3）优秀的经管团队。公司已从事多年房地产开发经营，积累了较为丰富的房地产开发和运作经验，拥有一支敬业、精业且较为稳定的专业人员队伍和经验丰富的经营管理团队。
　　（4）优良的品牌效应。历年来，公司在宁波、嵊泗及苍南、龙港等地所开发建设的各个楼盘均以良好的工程和居住品质受到广大业主的认可，打造了公司在开发项目当地的品牌效应。
　　3、批发业务
　　报告期内，子公司进出口公司被浙江省商务厅认定为“省级外贸综合服务示范企业”，系浙江省重点联系外贸企业。
　　本报告期，公司的核心竞争力未发生重要变化。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司营业收入176,311万元，较上年减少33.6%，主要系子公司进出口公司进口煤炭销售量减少所致；营业利润9,966万元，较上年减少53.4%；净利润8,420万元，较上年减少45.4%；归属于上市公司股东的净利润10,620万元，较上年减少29.2%，主要系全资子公司热电公司上年资产迁移补偿收益较多和本年公司持有的其他上市公司股票市值下降共同影响所致。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1、电力、热力生产和供应业务
　　报告期内，全资子公司热电公司在宁波经济技术开发区联合区域继续保持了电力、热力生产和供应领域的优势地位。报告期内，受到宏观经济下行影响，区域用电需求增长乏力，用热需求下降。热电公司将继续加强内部管理和区域市场经营，在此基础上积极布局，做好潜在需求对接，挖掘新的用热增长点；推进售电业务发展，加强光伏、充电桩等新能源项目的建设，做好储能项目运维，确保电力业务的稳步发展。
　　2、房地产业务
　　房地产业作为国民经济重要产业,平稳健康发展是未来方向。国家持续通过宏观政策调整，推进多元化住房供应等手段，满足不同层次、不同需求的住房要求，助推房地产市场向好发展。但短期来看，居民收入预期弱、城镇化放缓等因素任制约着市场的修复节奏，房地产投资、销售等方面依然承压，市场调整仍在持续。
　　顺应趋势并在竞争中求发展，是公司房地产业务发展的工作重点。房地产市场的持续低迷对公司的市场把控、融资、产品竞争和客户服务等各方面能力都提出了更高要求。公司发展将更多地以质量为导向,面对激烈竞争的市场环境,提高自身综合竞争能力，积极应对行业格局和市场供需关系的变化,适时增减土地储备,紧跟市场，积极优化营销模式去化积压库存,继续做好传统优势区域市场开发工作。
　　3、批发业务
　　目前对外贸易稳中发展的总体态势没有改变，然而世界局部地区冲突依然严重，各经济体贸易需求不确定性依然存在。因此，公司进出口业务未来的经营和发展，既要提升服务并在原有客户中发展新业务，也要开拓新的业务来源。子公司进出口公司作为浙江省“省级外贸综合服务示范企业”，将继续发挥自身有利条件，在激烈的市场竞争中力求进出口业务的稳定增长。
　　(二)公司发展战略
　　1、电力、热力生产和供应业务
　　持续对宏观经济走向、环保政策新规和区域市场情况保持高度关注；根据区域市场尤其是区域供用热规划的变化，适时调整目标市场定位与生产经营策略；按照国家环保政策要求，及时做好生产系统和环保设施的升级改造，提升设备整体效能；优化生产运行方式，充分发挥设备高效优势；抓住国家电力体制改革契机，深化电力业务拓展；优化资源配置、合理规划布局，构建公司热电业务新体系。
　　2、房地产业务
　　在做好传统住宅开发的同时，全面做好文化旅游地产等特色地产的开发和管理，做好梁祝天地休闲广场、瑞和家园商业综合体、半山半岛旅游综合体等特色商业项目的招商和运管等工作。继续加强品质提升、成本控制、管理优化，进一步提升房地产开发经营管理水平；借势自身品牌，立足宁波、苍南和龙港，积极探索新的合作投资开发模式并获取当地和周边区域合适的具有较高性价比的土地项目资源，加快新开发项目和存量资产的销售去化，增强公司房地产业务的发展后劲。
　　3、批发业务
　　稳健经营传统进出口业务，严控风险，开源节流；全力营运好外贸综合服务平台，积极优化外贸经营模式，以优质便利的服务，招揽更多的客户。
　　(三)经营计划
　　1、电力、热力生产和供应业务
　　计划完成发电量31,000万度，售电量33,500万度，售热量144万吨。继续抓实公司安全生产管理，筑牢安全基石，实现发电系统安全运行两个一百天，供电系统安全运行三个一百天。依法依规做好环保管理，确保达标排放，推进“碳达峰、碳达标”等环保新政的对接，以及碳中和、碳捕获技术调研。持续做好煤炭的供应和输配管理，确保生产用煤连续稳定。加强设备管理，规范设备的台账、轮换预试，落实维护检修，确保稳定运行；有序推进年度技改升级项目实施，提升整体效能。做好电网、热网日常检修维护，提升运行经济性。进一步提升企业现代化管理水平，规范内部管理，做好培训、晋升等人力资源体系机制建设；继续深化售电业务发展，做好光伏、充电桩等新能源项目建设与运营，实现电力业务板块稳步发展。
　　2、房地产业务
　　（1）全资子公司建设开发公司继续做好存量房产的处置工作，继续推进所持有的位于宁波经济技术开发区联合开发区域的存量土地开发的前期工作，在此基础上，努力获取本市合适的具有高性价比的开发用土地。
　　（2）子公司温州银联公司做好苍南天和家园二期和瑞和家园商业综合体可售房源的续销及自持物业的经营管理工作。子公司温州银和公司做好泰和云栖项目商品房的续销工作。子公司龙港和立公司做好天和景园的商品房续销工作。子公司温州和晟公司做好苍南马站镇雾城半山半岛旅游综合体一、三期商品房的续销和二期酒店的运管，及四期项目的相关前期工作。合营公司温州和欣公司继续做好和欣丽园的工程建设和商品房续销工作。
　　（3）全资子公司嵊泗公司做好天悦湾滨海度假村A区的商品房续销和自持楼盘的持续经营工作；做好出租存量资产的监督管理工作；做好拟开发地块的规划方案沟通等相关处置工作。
　　（4）全资子公司梁祝公司做好逸家园一期、二期的尾房续销工作；做好梁祝天地休闲广场的招商、运营及梁祝文化园等出租资产的监督管理工作。
　　3、批发业务
　　密切关注世界局部地区冲突、世界经济形势的新变化，积极调整经营策略；在稳定传统进出口业务的前提下，探索外贸新模式，提高出口业务的竞争能力和盈利能力，寻求业务新增长；继续稳健开展进口业务，在控制经营风险的条件下，稳定进口规模，严格落实经营风险控制要求。
　　(四)可能面对的风险
　　1、电力、热力生产和供应业务：1）政策风险：国家对热电联产项目的新建及改造升级，均有严格的限制与要求，这对本业务的产能扩张和发展形成了制约；本业务的发展同区域产业的规划和发展紧密相关，产业政策的变化或调整，将在影响供应区域电热需求的同时，联动影响本业务的经营规模和经济效益。为此，公司将实时关注宏观政策变化，实时跟进区域产业动态，全面做好与化解政策风险相关的各项工作。2）环保风险：在国家环保政策严格监管的新常态下，公司的环保投入及其运营维护成本会随之增加，从而影响本业务的获利能力。公司将继续做好污染物超低排放等环保设施的日常运行工作，确保污染物达标排放，同时，继续做好碳排放交易等环保政策的跟踪与应对，积极落实环保基建和节能改造工作。3）电价风险：随着国家电力体制改革的推进，售电业务日渐放开，供应区域售电市场的价格竞争日趋激烈，同时，电价的市场化及用户议价能力的提高，均会对公司电力业务的收入和获利产生不利影响。4）市场风险：经济形势和市场环境的多变，给公司电、热用户的生产经营带来诸多不确定性，从而引起其电、热需求的波动，进而影响到本业务的稳定性。公司将密切关注电、热用户的生产动态，及时调整经营策略，力求营造合作共赢局面，确保存量市场的稳定。在此基础上，挖掘和开发潜在市场，积极拓展新用户，同时根据区域发展规划完善和优化业务布局。5）技术风险：目前，全资子公司热电公司的生产设备及输送管网均符合国家环境保护、能效管理等方面的要求，因此，本业务所面临的主要技术风险是技术替代风险。公司将持续密切地关注电力、热力生产和供应技术的更新和取代情况，与时俱进地做好本业务的技术改造与升级工作，确保热电生产和供应技术的先进性。
　　2、房地产业务：1）政策风险：国家层面的房地产政策调整以及地方层面的措施调整均会对房地产行业产生重大影响。公司将加强对国家宏观政策及地方性房地产政策的研究，因势利导，前瞻性地根据政策的变化调整房地产开发节奏和销售策略，加速回笼资金，最大程度地降低政策变化对公司房地产业务的经营管理和未来发展所造成的不利影响。2）经营风险：短期内，房地产市场的风险主要体现在库存积压和销售困难上。在市场需求发生转变的过程中，部分区域房地产项目可能出现供过于求的局面，导致库存积压。同时，购房者浓厚的观望情绪，进一步加大了销售难度，开发商可能不得不采取降价促销的手段来刺激销售。再之，随着房地产市场竞争的日益加剧，公司取得合适的开发土地的难度不断加大，使得公司保持和提高房地产业务整体盈利规模面临挑战，同时，房地产宏观形势的波动，也对购房者的心理预期和交易行为产生强化效应，对公司把握拿地、开发和推盘时点的能力带来挑战。公司将密切关注国家和地方的房地产政策变化及其趋势，把握好项目开发节奏，尽力降低经营风险，提高盈利水平。此外，公司已从单一的传统住宅开发转向住宅、文化旅游地产、特色商业地产等多业态发展，对公司在相关房地产策划、开发、销售、招商、运营等方面的要求不断提高。公司将进一步优化人力资源配置，不断增强房地产项目的投资把控能力、营销策划能力和营运盈利能力，提高房地产项目的开发水平和获利水平，确保经营目标的实现。3）财务风险：房地产行业属于资金密集型行业，随着房地产市场的持续波动，银行信贷政策和贷款规模均会随时收放调整，并对公司房地产业务的拓展和现有项目的开发带来制约，而文化旅游地产项目和特色商业地产项目又具有占用资金较多和投资回收期较长的特点，增加了公司房地产开发资金有效供给的难度。公司将稳步把握项目开发节奏，加速售房资金回笼；努力创新文旅及商业地产的盈利模式，提高资金使用效率；积极探索合作投资等多样开发模式，降低资金周转压力，同时加强与银行和非银行金融机构合作，积极尝试多元化的融资方式，以满足现有房地产项目开发建设和房地产业务土地储备的资金需求，努力防范财务风险。
　　3、批发业务：1）经营风险：世界经济不确定性的提升，加大了市场需求和国际贸易突变的频度，也加大了公司甄别、防范和化解外贸风险的难度，从而加大了公司进出口业务的经营风险；跨境电商、市场采购贸易等外贸新业态，也使传统外贸发展压力进一步增大。公司将借助外贸综合服务平台的优势，强化服务，稳健经营谋求新发展。2）汇率风险：人民币汇率剧烈波动将对公司进出口业务的经营业绩造成较大影响。对此，公司将从经营目标和整体布局出发，不断完善汇率风险管理制度，加强汇率管理专业人才的培养，并选择有利的币种和结算方式，提升应对汇率风险的能力。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　报告期内，公司所从事的主要业务为电力、热力生产和供应业务、房地产业务、批发业务。分别概述如下：
　　1、电力、热力生产和供应业务
　　全资子公司热电公司拥有4炉4机的生产规模，总装机容量45MW，供热能力约400T/h。供电区域覆盖宁波经济技术开发区联合区域，拥有110KV变电所一座及10KV供电线路60公里；供热范围覆盖宁波经济技术开发区联合区域、青峙化工区及江南出口加工区等周边区域，热网管线长72公里，热用户逾100家。其水煤浆分公司主要从事水煤浆的制造、受托加工及销售业务。
　　报告期内，一季度主要用户用能负荷有所回暖，但进入二季度后，又出现不同程度降低。继续夯实安全管理基础，依法依规做好环保设施运维和污染物排放控制，是本业务持续发展的基础。坚持“保存量、拓增量”的经营方针，积极挖掘市场潜能；合理调节生产运行方式，发挥设备效能；深化售电业务版块建设，培育新的业务增长点，是本业务持续发展的关键。
　　2、房地产业务
　　公司的房地产业务主要包括传统住宅、文化旅游地产和特色商业地产。传统住宅开发主要在宁波、苍南和龙港等地；文化旅游及特色商业地产开发主要在宁波、嵊泗和苍南等地，分别以嵊泗天悦湾景区为依托的海滨度假村海景公寓、以苍南马站镇雾城渔寮沙滩景区为依托的半山半岛旅游综合体、梁祝天地休闲广场项目和苍南瑞和家园的商业综合体项目。公司作为区域性房地产开发企业，在宁波、苍南、龙港、嵊泗等地具有丰富的开发经验，形成了独特的竞争优势。公司在宁波曾开发的天一家园、天水家园、天合家园、逸家园等项目，均具有较好的品牌影响力，但目前受外来大型龙头房地产企业的市场挤压，包括本公司在内的本土中小型房地产企业的整体市场占有率逐年下降；公司在苍南县和龙港市开发的怡和城市家园、天和家园、瑞和家园、银和望府、新天和家园、天和景园、泰和云栖、和欣丽园等“和”系列住宅项目，引领了当地房地产发展，整体开发规模位居当地房地产企业前列，成为当地的行业标杆；公司在嵊泗开发的天悦湾景区以及天悦湾滨海度假村A区（包括海景公寓及商业街，下同），引领了嵊泗的旅游开发和旅游地产开发。
　　报告期内,房地产行业“稳地价、稳房价、稳预期”的目标未变。房地产政策延续宽松基调，围绕限购范围、购房补贴、放松落户门槛、降息、金融扶持等内容精准化调整，部分刚需和改善性合理住房需求得到有序释放。市场信心处于缓慢恢复通道，行业集中度进一步向头部企业集中，中小房开企业经营普遍处于承压阶段，市场需求尚未明显回暖，公司个别项目的销售受到较大影响。公司将继续积极关注房地产市场动态变化，合理安排建设周期，适时调控销售节奏，努力降低存量资产，不断巩固并提高公司房地产业务的市场竞争力和盈利能力。
　　3、批发业务
　　公司的批发业务主要是子公司进出口公司的进出口贸易，其经营模式是自营并为中小企业提供通关、仓储、外汇、物流、信保等外贸综合服务，其进出口商品主要包括煤炭、化工产品、服装、纺织品、鞋类等，业绩主要来自自营的买卖差价及提供综合服务的买卖净额或所赚取的服务佣金。
　　报告期内，受俄乌冲突、美联储持续加息、国际贸易环境的不稳定等因素影响，外贸企业普遍面临外贸订单下滑等诸多困难。子公司进出口公司继续利用品牌、服务和政策优势稳定老客户，并给予针对性的经营支持以稳定业务量；积极参加贸易展会拓展新市场；通过出口信保业务减少收汇风险；在控制经营风险的前提下，积极拓展进口业务。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　报告期内，公司营业收入102,887万元，较上年同期增加16.6%，同比增加的主要原因是子公司进出口公司进口煤炭销售收入增加；营业利润3,586万元，较上年同期减少74.3%；归属上市公司股东的净利润4,527万元，较上年同期减少47.3%，同比减少的主要原因是公司持有的其他上市公司股票市值下降所致。
　　1、电力、热力生产和供应业务
　　报告期内，全资子公司热电公司完成发电量14,349万度，比上年同期增加8.0%；完成区内售电量15,822万度，比上年同期增加0.1%；完成售热量65万吨，比上年同期减少5.8%；实现营收31,954万元，比上年同期减少16.5%；净利润3,387万元，比上年同期减少21.5%。
　　报告期内，受国际国内宏观形势影响，整体经济形势紧缩疲软，本区域用户产能减少，用热需求显著下降，用电需求也增长乏力。受此影响，热电公司生产设备产能难以有效释放，发电量回升乏力，是导致报告期各项生产指标弱于同期的主要原因。报告期内，因售热量减少，售电量回升乏力是导致营业收入和净利润减少的主要原因。
　　报告期内，全资子公司热电公司以安全生产和内部管理为抓手，全力投入生产。扎实开展安全生产基础管理，严肃制度执行与考核，深化隐患排查治理，开展常态化安全督查。继续做好环保运维与污染物达标排放，提升碳排放管理规范化水平。根据区域负荷水平，做好生产设备的精细动态调整，发挥设备最佳效能。按计划落实电网、热网各项技改升级，推进输煤系统综合提升改造，补短板、强弱项。深化商务谈判、比价；加强人员招聘、培训、考核管理；做好企业内部控制体系的规范化运行，挖掘自身管理潜力。
　　2、房地产业务
　　本报告期，公司房地产业务实现销售收入0.87亿元，比上年同期减少57.1%，减少的主要原因是子公司温州银和公司商品房销售收入减少。报告期内施工总建筑面积41万平方米。具体经营情况如下：
　　（1）子公司温州银联公司、子公司温州银和公司、子公司温州和晟公司、子公司龙港和立公司和合营公司温州和欣公司按计划有序推进各项目的工程建设和各项经营工作。截至本报告期末：子公司温州银联公司天和家园二期签约面积6.51万平方米（累计可销售面积7.53万平方米）；瑞和家园（商业）签约面积0.44万平方米（累计可销售面积1.64万平方米）。子公司温州银和公司泰和云栖项目工程建设顺利收尾，逐步准备各项报验工作，签约面积0.50万平方米（累计可销售面积2.24万平方米）。子公司温州和晟公司的雾城半山半岛旅游综合体一、三期商品房签约面积0.34万平方米（累计可销售面积5.05万平方米）。子公司龙港和立公司的天和景园工程建设顺利收尾，逐步进入各项报验工作，签约面积1.18万平方米（累计可销售面积6.35万平方米，其中报告期内新增可销售面积2.41万平方米）。合营公司温州和欣公司的和欣丽园项目工程建设进展顺利，主体结构已全部结顶结顶，签约面积4.57万平方米（累计可销售面积11.28万平方米其中报告期内新增可销售面积5.04万平方米）。
　　（2）全资子公司梁祝公司继续做好逸家园一、二期住宅及住宅底商的尾房销售工作。截至本报告期末，一期住宅及住宅底商签约面积6.33万平方米（累计可销售面积6.41万平方米）；二期住宅及住宅底商签约面积8.86万平方米（累计可销售面积9.18万平方米）。
　　（3）全资子公司建设开发公司所持有的位于宁波经济技术开发区联合开发区域的存量土地，其开发的前期工作仍努力推进之中。此外，该公司存量房产的处置工作仍继续推进。该公司全资子公司嵊泗公司继续做好天悦湾滨海度假村A区的商品房销售及售后服务工作。截至本报告期末，天悦湾滨海度假村A区商品房签约面积3.50万平方米（累计可销售面积5.03万平方米）。
　　3、批发业务
　　报告期内，子公司进出口公司多管齐下、多措并举，努力减少国际贸易环境的不稳定对本业务的不利影响，本报告期的进出口总额与上年同期相比增加53.9%。本报告期的营业收入与上年同期相比，增幅为114.0%,主要系进口煤炭业务销售收入增加所致。

　　三、风险因素
　　1、电力、热力生产和供应业务：
1）政策风险：国家对热电联产项目的新建及改造升级，均有严格的限制与要求，这对本业务的产能扩张和发展形成了制约；本业务的发展同区域产业的规划和发展紧密相关，产业政策的变化或调整，将在影响供应区域电热需求的同时，联动影响本业务的经营规模和经济效益。为此，公司将实时关注宏观政策变化，实时跟进区域产业动态，全面做好与化解政策风险相关的各项工作。
2）环保风险：在国家环保政策严格监管的新常态下，公司的环保投入及其运营维护成本会随之增加，从而影响到本业务的获利能力。公司将继续做好污染物超低排放等环保设施的日常运行工作，确保污染物达标排放，同时，继续做好碳排放交易等环保政策的跟踪与应对，积极落实环保基建和节能改造工作。
3）电价风险：随着国家电力体制改革的推进，售电业务日渐放开，供应区域售电市场的价格竞争日趋激烈，同时，电价的市场化及用户议价能力的提高，均会对公司电力业务的收入和获利产生不利影响。
4）市场风险：经济形势和市场环境的多变，给公司电、热用户的生产经营带来诸多不确定性，从而引起其电、热需求的波动，进而影响到本业务的稳定性。公司将密切关注电、热用户的生产动态，及时调整经营策略，力求营造合作共赢局面，确保存量市场的稳定。在此基础上，挖掘和开发潜在市场，积极拓展新用户，同时根据区域发展规划完善和优化业务布局。
5）技术风险：目前，全资子公司热电公司的生产设备及输送管网均符合国家环境保护、能效管理等方面的要求，因此，本业务所面临的主要技术风险是技术替代风险。公司将持续密切地关注电力、热力生产和供应技术的更新和取代情况，与时俱进地做好本业务的技术改造与升级工作，确保热电生产和供应技术的先进性。
　　2、房地产业务：
1）政策风险：国家层面的调控政策以及地方层面的调控措施均会对房地产行业产生较大影响。公司将加强对国家宏观政策及地方性房地产政策的研究，因势利导，前瞻性地根据政策的变化调整房地产开发节奏和销售策略，加速回笼资金，最大程度地降低政策变化对公司房地产业务的经营管理和未来发展所造成的不利影响。
2）经营风险：随着房地产市场竞争的日益加剧，公司取得开发土地的难度不断加大，使得公司保持和提高房地产业务盈利规模面临挑战，同时，房地产宏观形势的波动，也对购房者的心理预期和交易行为产生强化效应，对公司把握拿地、开发和推盘时点的能力带来挑战。公司将密切关注国家和地方的房地产政策变化及其趋势，把握好项目开发节奏，尽力降低经营风险，提高盈利水平。此外，公司已从单一的传统住宅开发转向住宅、文化旅游地产、特色商业地产等多业态发展，对公司在房地产策划、开发、销售、招商、运营等方面的要求不断提高。公司将进一步优化人力资源配置，不断增强房地产项目的投资把控能力、营销策划能力和营运盈利能力，提高房地产项目的开发水平和获利水平，确保经营目标的实现。
3）财务风险：房地产行业属于资金密集型行业，随着房地产市场的持续波动，银行信贷政策和贷款规模均会随时收放调整，并对公司房地产业务的拓展和现有项目的开发带来制约，而文化旅游地产项目和特色商业地产项目又具有占用资金较多和投资回收期较长的特点，增加了公司房地产开发资金有效供给的难度。公司将稳步加快项目开发节奏，加速售房资金回笼；努力创新商业地产的盈利模式，提高资金使用效率；积极探索合作投资等多样开发模式，降低资金周转压力，同时加强与银行和非银行金融机构合作，积极尝试多元化的融资方式，以满足现有房地产项目开发建设和房地产业务土地储备的资金需求，努力防范财务风险。
　　3、批发业务：
1）经营风险。俄乌冲突、美联储持续加息、国际贸易环境的不稳定，加大了公司进出口业务的经营风险；跨境电商、市场采购贸易等外贸新业态，也使传统外贸发展压力进一步增大。公司将借助外贸综合服务平台的优势，强化服务，稳健经营谋求新发展。
2）汇率风险。人民币汇率波动，将对公司进出口业务的经营业绩造成较大影响。对此，公司将从经营目标和整体业务布局出发，不断完善汇率风险管理制度，加强汇率管理专业人才的培养，并选择有利的币种和结算方式，通过运用衍生金融工具等措施，提升规避汇率风险的能力。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、电力、热力生产和供应业务
　　（1）区域优势。全资子公司热电公司的电力、热力生产和供应业务在宁波经济技术开发区联合区域具有相对垄断的竞争优势，且拥有多年的区域电网、热网经营管理经验。报告期内，该公司秉承“保存量、拓增量”的经营方针，认真研判政策动态，积极推进设备的升级换代，优化产能布局；推进电网、热网技改升级，降低两网损耗，提升运行经济性。截至本报告期末，区域竞争优势保持稳固。
　　（2）设备优势。全资子公司热电公司现有的3台130T/h高温高压循环流化床锅炉、1台75T/h高温高压循环流化床锅炉、2台12MW高温高压背压式汽轮发电机组、1台6MW高温高压背压式汽轮发电机组和1台15MW高温高压抽凝式汽轮发电机组，均已按照环保政策要求完成了脱硫、脱硝、低氮燃烧和锅炉烟气超低排放技术改造，其整体经济效能和环保排放优势明显，电、热供应的保障与灵活调度能力显著提高。报告期内，该公司在完成主设备高温高压改造基础上，继续推进局部设备的升级换代，补短板、强弱项，不断增强本业务核心竞争力。
　　2、房地产业务
　　（1）扎实的内部管理和稳健的经营风格。本报告期，公司继续强化对各房地产项目在前期定位、设计优化、成本管理、市场营销、施工质量、施工进度等方面的管控力度。使公司房地产业务的内部管理更为扎实，管控能力不断提高。历年来公司秉承稳健经营的理念，合理使用资金杠杆，使公司在面对剧烈的行业波动和政策调控时能保持平稳发展的局面。
　　（2）优质的项目资源。公司现有储备或开发的房地产项目具有资源或区位优势。公司嵊泗开发的房地产项目紧邻天悦湾景区2.8公里长的南向天然沙滩，具有一线海景优势；位于苍南和龙港的房地产项目均坐落于当地城市发展的新区或优质旅游景区，位于苍南的马站镇雾城半山半岛旅游综合体项目，地处苍南县政府重点打造的滨海旅游基地，拥有良好的山海景观资源。
　　（3）优秀的经管团队。公司已从事多年房地产开发经营，积累了较为丰富的房地产开发和运作经验，拥有一支敬业、精业且较为稳定的专业人员队伍和经验丰富的经营管理团队。
　　（4）优良的品牌效应。历年来，公司在宁波、嵊泗及苍南、龙港等地所开发建设的各个楼盘均以良好的工程和居住品质受到广大业主的认可，打造了公司在开发项目当地的品牌效应。
　　3、批发业务
　　本报告期，子公司进出口公司进一步优化内控制度及其流程设计，在业务风险可控的前提下拓展相关业务，共实现出口额23,651万美元，进口额6,751万美元，使进出口公司继续保持浙江省外贸综合服务示范企业的地位。该公司的“海关出口监管仓”业务运行情况良好。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析
　　本报告期，公司营业收入26.57亿元，营业成本23.65亿元，分别完成年度经营计划的113.1%和119.4%，主要系煤炭进口业务量超出预期，致使子公司进出口公司销售收入和销售成本共同超计划；费用总额1.47亿元，完成年度经营计划的67.1%，主要系销售费用的实绩低于计划所致，低于的主要原因是温州和晟公司由于房产销量减少致使营销开支相应减少。与上年相比，本年业绩下降的主要成因是主营业务利润减少，系子公司温州银和公司商品房销售收入较去年大幅减少所致，减少的主要原因是其竣工交付的房产面积减少。
　　1、电力、热力生产和供应业务
　　报告期内，本业务完成发电量27,857万度，较上年减少11.6%；完成售电量34,676万度，较上年增长1.5%；完成售热量146万吨，较上年减少12.1%；实现营业收入61,052万元，较上年增长5.1%；实现净利润8,504万元，较上年增长12.0%。
　　报告期内，由于宏观经济下滑，区域内用户用电、用热需求受到不同程度影响，是导致售电量增速下降，售热量减少的主要原因；然得益于热网、电网的政策性迁改补偿收入，使净利润保持增长。
　　报告期内，全资子公司热电公司扎实开展公司安全生产与环保排放监管；加强煤炭供应链管理；科学开展生产运维，有序推进技改升级，精细动态做好一厂两网的运行管理。规范内部控制体系运行，完善用人机制、强化培训考核。稳步推进电力业务建设，做好售电业务发展与区域光伏等新能源项目建设，截止报告期末已完成光伏项目装机容量1590Kwp。
　　2、房地产业务
　　本报告期，公司房地产业务实现收入3.43亿元，较上年减少80.4%，减少的主要原因是子公司温州银和公司商品房销售收入减少。报告期内施工总建筑面积51万平方米，其中：合营公司温州和欣公司新开工苍南县灵溪镇江南新区B-24地块和欣丽园项目建筑面积21万平方米,子公司温州和晟公司竣工雾城半山半岛旅游综合体一、二、三期10万平方米，报告期末在建建筑面积41万平方米。具体经营情况如下：
　　（1）子公司温州银联公司、子公司温州银和公司、子公司温州和晟公司、子公司龙港和立公司和合营公司温州和欣公司按计划有序推进各项目的工程建设和各项经营工作。截至本报告期末：子公司温州银联公司天和家园二期签约面积6.50万平方米（累计可销售面积7.53万平方米）；瑞和家园（商业）签约面积0.42万平方米（累计可销售面积1.64万平方米）。子公司温州银和公司银和望府、银和新天和家园一、二期已售罄；泰和云栖项目工程建设进展顺利，主体结构结顶并进入内装及市政、绿化配套施工，签约面积0.49万平方米（累计可销售面积2.24万平方米）。子公司温州和晟公司的雾城半山半岛旅游综合体一期、二期和三期工程建设顺利收尾并完成竣工备案，一、三期商品房签约面积0.32万平方米（累计可销售面积5.05万平方米，其中报告期内新增可销售面积3.27万平方米）。子公司龙港和立公司的天和景园工程建设进展顺利，主体结构结顶并进入内装及市政、绿化等配套施工，签约面积0.56万平方米（累计可销售面积3.94万平方米，其中报告期内新增可销售面积1.87万平方米）。合营公司温州和欣公司的和欣丽园项目开工后工程建设进展顺利，局部已主体结构结顶并顺势开盘，签约面积1.69万平方米（累计可销售面积6.24万平方米）。
　　（2）全资子公司嵊泗公司继续做好天悦湾滨海度假村A区的商品房销售及售后服务工作。截至本报告期末，天悦湾滨海度假村A区商品房签约面积3.49万平方米（累计可销售面积5.03万平方米）。为优化经营结构，降低运营成本，自2022年7月1日起，公司将位于浙江省嵊泗县天悦湾滨海度假区的安梵酒店及配套别墅等资产整体出租，租赁期间公司不再自营上述酒店业务。
　　（3）全资子公司梁祝公司继续做好逸家园一、二期住宅及住宅底商的尾房销售工作。截至本报告期末，一期住宅及住宅底商签约面积6.30万平方米（累计可销售面积6.41万平方米）；二期住宅及住宅底商签约面积8.83万平方米（累计可销售面积9.18万平方米）。为优化经营结构，降低运营成本，自2022年1月起，梁祝公司将梁祝文化园的资产进行了整体出租，租赁期内梁祝公司不再自营梁祝文化园景区经营业务。
　　（4）全资子公司建设开发公司所持有的位于宁波经济技术开发区联合开发区域的存量土地，其开发的前期工作仍努力推进之中。此外，存量房产的处置工作仍继续推进。
　　3、批发业务
　　本报告期，子公司进出口公司在持续强化风险控制的前提下，多措并举，积极应对外贸形势的各种变化，完成出口额27,937万美元，较上年增加20.82%，主要系新客户增加所致；进口额22,664万美元，较上年增加118.11%，主要系煤炭进口量增加所致。受进出口业务量增长的影响，该公司本报告期的主营业务收入与上年相比，增幅为37.85%，受煤炭业务价格波动的影响，该公司本报告期的净利润与上年相比，降幅为41.50%。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　报告期内，公司所从事的主要业务为电力、热力生产和供应业务、房地产业务、批发业务。行业情况分别概述如下：
　　1、电力、热力生产和供应业务
　　报告期内，受经济下行冲击，区域用户生产受到明显影响，叠加国际国内宏观复杂形势的影响，区域经济整体呈现下滑态势，区域用电、用热需求下滑明显，全资子公司热电公司发电量和售热量同比均有所下降。该公司冷静应对市场变化，扎实做好各项运营工作，确保了平稳发展的经营局面。
　　2、房地产业务
　　报告期内，房地产行业“房住不炒，因城施策”的政策定位未变，“稳地价、稳房价、稳预期”的目标没变。受多重因素影响，全国房地产市场整体形势持续下滑，住宅市场销售低迷,商业地产和文旅地产冲击明显,购房者信心明显不足，部分开发商资金链出现问题，“保交楼、保民生、保稳定”成为政府和社会关注焦点。政府适时陆续出台了行业金融信贷和降息等扶持政策,但未来行业政策效应和市场的走向尚需时间观察。受行业整体形势和属地市场趋势等因素制约，公司开发项目的销售受到一定影响。公司将继续审时度势，合理安排建设周期，积极优化营销模式，适时调控销售节奏，努力降低存量资产，不断巩固并提高公司房地产业务的市场竞争力和盈利能力。
　　3、批发业务
　　报告期内，受俄乌冲突、美联储持续加息等因素影响，全球经济持续面临多重压力。子公司进出口公司继续利用品牌、服务和政策优势稳定老客户，并给予针对性的经营支持以稳定业务量；积极参加网上贸易展会拓展新市场；通过出口信保业务减少收汇风险；在控制经营风险的前提下，积极拓展煤炭进口业务。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　1、电力、热力生产和供应业务
　　全资子公司热电公司拥有4炉4机的生产规模，总装机容量45MW，供热能力约400T/h。供电区域覆盖宁波经济技术开发区联合区域，拥有110KV变电所一座及10KV供电线路60公里；供热范围覆盖宁波经济技术开发区联合区域、青峙化工区及江南出口加工区等周边区域，热网管线长72公里，热用户逾100家。其水煤浆分公司主要从事水煤浆的制造、受托加工及销售业务。
　　抓好安全生产管理，做好环保设施升级和污染物排放控制工作，是本业务持续发展的基础。坚持“保存量、拓增量”的经营方针，充分挖掘市场潜能；合理调节运行方式，充分发挥设备性能；深化售电业务板块建设，培育新的业绩增长点，是本业务持续发展的关键。
　　2、房地产业务
　　公司的房地产业务主要包括传统住宅、文化旅游地产和特色商业地产。传统住宅开发主要在宁波、苍南和龙港等地，所开发的产品包括中高层住宅、多层住宅等；文化旅游及特色商业地产开发主要在宁波、嵊泗和苍南等地，分别以嵊泗天悦湾景区为依托的海滨度假村海景公寓、以苍南马站镇雾城渔寮沙滩景区为依托的半山半岛旅游综合体、梁祝天地休闲广场项目和苍南瑞和家园的商业综合体项目。
　　公司作为区域性房地产开发企业，在宁波、苍南、龙港、嵊泗等地具有丰富的开发经验，形成了独特的竞争优势。公司在宁波曾开发的天一家园、天水家园、天合家园、逸家园等项目，均具有较好的品牌影响力，但目前受外来大型龙头房地产企业的市场挤压，包括本公司在内的本土中小型房地产企业的整体市场占有率逐年下降；公司在苍南县和龙港市开发的怡和城市家园、天和家园、瑞和家园、银和望府、新天和家园、天和景园、泰和云栖、和欣丽园等“和”系列住宅项目，引领了当地房地产发展，整体开发规模位居当地房地产企业前列，成为当地的行业标杆；公司在嵊泗开发的天悦湾景区以及天悦湾滨海度假村A区（包括海景公寓及商业街，下同），引领了嵊泗的旅游开发和旅游地产开发。
　　3、批发业务
　　公司的批发业务主要是子公司进出口公司的进出口贸易，其经营模式是自营并为中小企业提供通关、仓储、外汇、物流、信保等外贸综合服务，其进出口商品主要包括煤炭、化工产品、服装、纺织品、鞋类等，业绩主要来自自营的买卖差价及提供综合服务的买卖净额或所赚取的服务佣金。
　　报告期内，公司所从事的主要业务、主要产品及其用途、经营模式、主要的业绩驱动因素未发生重要变化，业绩变化符合相应的行业发展状况。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、电力、热力生产和供应业务
　　（1）区域优势。全资子公司热电公司的电力、热力生产和供应业务在宁波经济技术开发区联合区域具有相对垄断的竞争优势，且拥有多年的区域电网、热网经营管理经验。报告期内，该公司秉承“保存量、拓增量”的经营方针，认真研判政策动态，积极推进设备的升级换代，优化产能布局；推进电网、热网技改升级，降低两网损耗，提升运行经济性。截至本报告期末，区域竞争优势保持稳固。
　　（2）设备优势。全资子公司热电公司现有的3台130T/h高温高压循环流化床锅炉、1台75T/h高温高压循环流化床锅炉、2台12MW高温高压背压式汽轮发电机组、1台6MW高温高压背压式汽轮发电机组和1台15MW高温高压抽凝式汽轮发电机组，均已按照环保政策要求完成了脱硫、脱硝、低氮燃烧和锅炉烟气超低排放技术改造，其整体经济效能和环保排放优势明显，电、热供应的保障与灵活调度能力显著提高。报告期内，该公司在完成主设备高温高压改造基础上，继续推进局部设备的升级换代，补短板、强弱项，不断增强本业务核心竞争力。
　　2、房地产业务
　　（1）扎实的内部管理和稳健的经营风格。本报告期，公司继续强化对各房地产项目在前期定位、设计优化、成本管理、市场营销、施工质量、施工进度等方面的管控力度。使公司房地产业务的内部管理更为扎实，管控能力不断提高。历年来公司秉承稳健经营的理念，合理使用资金杠杆，使公司在面对剧烈的行业波动和政策调控时能保持平稳发展的局面。
　　（2）优质的项目资源。公司现有储备或开发的房地产项目具有资源或区位优势。公司在嵊泗开发的房地产项目紧邻天悦湾景区2.8公里长的南向天然沙滩，具有一线海景优势；位于苍南和龙港的房地产项目均坐落于当地城市发展的新区或优质旅游景区，该等区域的发展和住房需求具有较大潜能，位于苍南的马站镇雾城半山半岛旅游综合体项目，地处苍南县政府重点打造的滨海旅游基地，拥有良好的山海景观资源。
　　（3）优秀的经管团队。公司已从事多年房地产开发经营，积累了较为丰富的房地产开发和运作经验，拥有一支敬业、精业且较为稳定的专业人员队伍和经验丰富的经营管理团队。
　　（4）优良的品牌效应。历年来，公司在宁波、嵊泗及苍南、龙港等地所开发建设的各个楼盘均以良好的工程和居住品质受到广大业主的认可，打造了公司在开发项目当地的品牌效应。
　　3、批发业务
　　报告期内，子公司进出口公司被浙江省商务厅认定为“省级外贸综合服务示范企业”，系浙江省重点联系外贸企业，被宁波市商务局认定为“2020-2022年宁波市外贸实力效益企业”。
　　本报告期，公司的核心竞争力未发生重要变化。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司营业收入265,654万元，较上年减少28.7%，主要系子公司温州银和公司商品房销售收入减少所致，减少的主要原因是竣工交付的房产面积减少；归属上市公司股东的净利润14,995万元，较上年减少39.9%，主要系子公司温州银和公司商品房销售收入减少所致。

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1、电力、热力生产和供应业务
　　报告期内，全资子公司热电公司在宁波经济技术开发区联合区域继续保持了电力、热力生产和供应领域的优势地位。报告期内，经历了发电量和售热量的下滑后，随着宏观经济的企稳，热、电业务的发展主要取决于区域内企业生产经营对热、电需求能否回升并保持稳定的增长。公司将在做好运营管理基础上，加快推进电力业务板块建设，加强售电业务市场拓展，做好光伏发电等新能源补充项目的建设，积极推动电力业务稳步发展。
　　2、房地产业务
　　房地产业作为国民经济重要产业,辐射上下游产业广泛，平稳健康发展是未来方向。随着国家和地方对房地产业扶持政策的持续发力，尤其是四季度央行针对房地产企业实施的信贷融资、债券融资和股权融资的扶持措施，供给端信心有所恢复，土地市场供求情势有所好转，各地因城施策调整优化政策也促使市场预期出现积极变化，一、二手房产交易量渐趋平稳，房地产市场大幅下滑的势头得到了一定程度的遏制。
　　顺应趋势并在竞争中求发展，是公司房地产业务发展的工作重点。房地产市场的持续波动对公司的政策预判能力、市场把控能力、融资能力、产品竞争能力和客户服务能力等各方面都提出了更高要求，公司发展将更多地从规模导向转向质量导向,面对激烈竞争的市场环境,提高自身综合竞争能力，积极应对行业格局变化,吸取先进行业经验,适时增加土地储备,积极加大营销力度和去库存,继续做好传统优势区域市场开发工作。
　　3、批发业务
　　目前对外贸易稳中发展的总体态势没有改变，然而俄乌冲突依然严重，各经济体贸易需求不确定性依然存在。因此，公司进出口业务未来的经营和发展，既要把握新的机遇，也要迎接新的挑战。子公司进出口公司作为浙江省“省级外贸综合服务示范企业”，将继续发挥自身有利条件，在激烈的市场竞争中力求进出口业务的稳定增长。
　　(二)公司发展战略
　　稳健发展房地产业务、热电业务和国际贸易三大传统主业。以适应市场为导向，加强成本管理，提高营销能力，提升房地产开发经营水平；以设备管理为基础，完善精细化的管理模式，加快热电业务的市场拓展；以风险控制为前提，创新外贸经营模式，稳健经营谋求新发展。
　　1、电力、热力生产和供应业务
　　持续对宏观经济走向、环保政策新规和区域市场情况保持高度关注；根据区域市场尤其是区域供用热规划的变化，适时调整目标市场定位与生产经营策略；按照国家环保政策要求，及时做好生产系统和环保设施的升级改造，提升设备整体效能；优化生产运行方式，充分发挥设备高效优势；抓住国家电力体制改革契机，深化电力业务拓展；优化资源配置、合理规划布局，构建公司热电业务新体系。
　　2、房地产业务
　　在做好传统住宅开发的同时，全面做好文化旅游地产等特色地产的开发和管理，做好梁祝天地休闲广场、瑞和家园商业综合体、半山半岛旅游综合体等特色商业项目的招商和运管等工作。继续加强品质提升、成本控制、管理优化，进一步提升房地产开发经营管理水平；借势自身品牌，立足宁波、苍南和龙港，积极探索新的合作投资开发模式并获取当地和周边区域合适的具有较高性价比的土地项目资源，加快新开发项目和存量资产的销售去化，增强公司房地产业务的发展后劲。
　　3、批发业务
　　稳健经营传统进出口业务，严控风险，开源节流；全力营运好外贸综合服务平台，积极优化外贸经营新模式，以优质便利的服务，招揽更多的客户。
　　(三)经营计划
　　2023年度的经营目标，以及为达到经营目标拟采取的策略和行动：
　　1、电力、热力生产和供应业务：计划完成发电量23,700万度，售电量32,500万度，售热量136万吨。继续抓好公司安全生产管理，夯实安全基础，实现发电系统安全运行两个一百天，供电系统安全运行三个一百天。严格落实环保排放监管，确保达标排放，并做好“碳达峰、碳达标”等环保新政的对接落实。积极做好煤炭的供应管理，保证生产用煤的连续稳定供应。加强电网、热网的运维与损耗管理，提升两网运行经济性和安全性。关注用户动态，优化经营策略，维护存量市场稳定，做好供用电、热规划调整，积极拓展新用户；继续开展各类技术升级改造，补齐短板，提升设备整体效能；加快管理的现代化转型，提升管理规范化水平；继续做好售电业务板块布局，实现电力业务稳步发展。
　　2、房地产业务：（1）全资子公司建设开发公司继续做好存量房产的处置工作，继续推进所持有的位于宁波经济技术开发区联合开发区域的存量土地开发的前期工作，在此基础上，努力获取本市合适的具有高性价比的开发用土地。（2）子公司温州银联公司做好苍南天和家园二期和瑞和家园商业综合体可售房源的续销及自持物业的经营管理工作。子公司温州银和公司做好泰和云栖项目的工程建设收尾、验收、竣工交付，及商品房续销。子公司龙港和立公司做好天和景园的工程建设收尾、验收、竣工交付，及商品房续销。子公司温州和晟公司做好苍南马站镇雾城半山半岛旅游综合体一、三期商品房的续销和二期酒店的运管，及四期项目的相关前期工作。合营公司温州和欣公司做好和欣丽园项目的工程建设和商品房续销工作。（3）全资子公司嵊泗公司做好天悦湾滨海度假村A区的商品房续销和自持物业的持续经营工作；做好出租存量资产的监督管理工作；做好拟开发地块的规划方案沟通等相关处置工作。（4）全资子公司梁祝公司做好逸家园一期、二期的尾房续销工作；做好梁祝天地休闲广场的招商、运营及梁祝文化园等出租资产的监督管理工作。
　　2023年，子公司温州银和公司竣工备案泰和云栖项目7万平方米，子公司龙港和立公司竣工备案天和景园项目12万平方米。
　　3、批发业务：密切关注俄乌冲突、世界经济形势的新变化，积极调整经营策略；在稳定传统进出口业务的前提下，探索外贸新模式，提高出口业务的竞争能力和盈利能力，寻求业务新增长；继续稳健开展进口业务，在确保盈利条件下，稳定进口规模，严格落实经营风险控制要求。
　　上述经营计划不构成公司对投资者的业绩承诺，敬请投资者对此保持足够的风险意识，正确理解经营计划与业绩承诺之间的差异。
　　(四)可能面对的风险
　　1、电力、热力生产和供应业务：（1）政策风险：国家对热电联产项目的新建及改造升级，均有严格的限制与要求，这对本业务的产能扩张和发展形成了制约；本业务的发展同区域产业的规划和发展紧密相关，产业政策的变化或调整，将在影响供应区域电热需求的同时，联动影响本业务的经营规模和经济效益。为此，公司将实时关注宏观政策变化，实时跟进区域产业动态，全面做好与化解政策风险相关的各项工作。（2）环保风险：在国家环保政策严格监管的新常态下，公司的环保投入及其运营维护成本会随之增加，从而影响到本业务的获利能力。公司将继续做好污染物超低排放等环保设施的日常运行工作，确保污染物达标排放，同时，继续做好碳排放交易等环保政策的跟踪与应对，积极落实环保基建和节能改造工作。（3）电价风险：随着国家电力体制改革的推进，售电业务日渐放开，供应区域售电市场的价格竞争日趋激烈，同时，电价的市场化及用户议价能力的提高，均会对公司电力业务的收入和获利产生不利影响。（4）市场风险：经济形势和市场环境的多变，给公司电、热用户的生产经营带来诸多不确定性，从而引起其电、热需求的波动，进而影响到本业务的稳定性。公司将密切关注电、热用户的生产动态，及时调整经营策略，力求营造合作共赢局面，确保存量市场的稳定。在此基础上，挖掘和开发潜在市场，积极拓展新用户，同时根据区域发展规划完善和优化业务布局。（5）技术风险：目前，全资子公司热电公司的生产设备及输送管网均符合国家环境保护、能效管理等方面的要求，因此，本业务所面临的主要技术风险是技术替代风险。公司将持续密切地关注电力、热力生产和供应技术的更新和取代情况，与时俱进地做好本业务的技术改造与升级工作，确保热电生产和供应技术的先进性。
　　上述风险因素对公司当期的经营业绩未产生重大影响。
　　2、房地产业务：（1）政策风险：国家层面的房地产调控政策以及地方层面的调控措施均会对房地产行业产生重大影响。公司将加强对国家宏观政策及地方性房地产政策的研究，因势利导，前瞻性地根据政策的变化调整房地产开发节奏和销售策略，加速回笼资金，最大程度地降低政策变化对公司房地产业务的经营管理和未来发展所造成的不利影响。（2）经营风险：随着房地产市场竞争的日益加剧，公司取得开发土地的难度不断加大，使得公司保持和提高房地产业务盈利规模面临挑战，同时，房地产宏观形势的波动，也对购房者的心理预期和交易行为产生强化效应，对公司把握拿地、开发和推盘时点的能力带来挑战。公司将密切关注国家和地方的房地产政策变化及其趋势，把握好项目开发节奏，尽力降低经营风险，提高盈利水平。此外，公司已从单一的传统住宅开发转向住宅、文化旅游地产、特色商业地产等多业态发展，对公司在相关房地产策划、开发、销售、招商、运营等方面的要求不断提高。公司将进一步优化人力资源配置，不断增强房地产项目的投资把控能力、营销策划能力和营运盈利能力，提高房地产项目的开发水平和获利水平，确保经营目标的实现。（3）财务风险：房地产行业属于资金密集型行业，随着房地产市场的持续波动，银行信贷政策和贷款规模均会随时收放调整，并对公司房地产业务的拓展和现有项目的开发带来制约，而文化旅游地产项目和特色商业地产项目又具有占用资金较多和投资回收期较长的特点，增加了公司房地产开发资金有效供给的难度。公司将稳步加快项目开发节奏，加速售房资金回笼；努力创新商业地产的盈利模式，提高资金使用效率；积极探索合作投资等多样开发模式，降低资金周转压力，同时加强与银行和非银行金融机构合作，积极尝试多元化的融资方式，以满足现有房地产项目开发建设和房地产业务土地储备的资金需求，努力防范财务风险。
　　3、批发业务：（1）经营风险：受俄乌冲突等因素影响，世界经济不确定性提升，加大了市场需求和国际贸易突变的频度，也加大了公司甄别、防范和化解外贸风险的难度，从而加大了公司进出口业务的经营风险；跨境电商、市场采购贸易等外贸新业态，也使传统外贸发展压力进一步增大。公司将借助外贸综合服务平台的优势，强化服务，稳健经营谋求新发展。（2）汇率风险：人民币汇率剧烈波动将对公司进出口业务的经营业绩造成较大影响。对此，公司将从经营目标和整体布局出发，不断完善汇率风险管理制度，加强汇率管理专业人才的培养，并选择有利的币种和结算方式，提升应对汇率风险的能力。 收起▲

　　一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　报告期内，公司所从事的主要业务为电力、热力生产和供应业务、房地产业务、批发业务。分别概述如下：
　　1、电力、热力生产和供应业务
　　全资子公司热电公司拥有4炉4机的生产规模，总装机容量45MW，供热能力约400T/h。供电区域覆盖宁波经济技术开发区联合区域，拥有110KV变电所一座及10KV供电线路60公里；供热范围覆盖宁波经济技术开发区联合区域、青峙化工区及江南出口加工区等周边区域，热网管线长72公里，热用户逾100家。其水煤浆分公司主要从事水煤浆的制造、受托加工及销售业务。
　　报告期内，受新冠疫情的冲击以及宏观经济波动影响，区域经济承压下行，用能需求增长乏力。抓好安全生产管理，做好环保设施升级和污染物排放控制，是本业务持续发展的基础。坚持“保存量、拓增量”的经营方针，充分挖掘市场潜能；合理调节运行方式，充分发挥设备性能；深化售电业务板块建设，培育新的业绩增长点，是本业务持续发展的关键。
　　2、房地产业务
　　公司的房地产业务主要包括传统住宅、文化旅游地产和特色商业地产。传统住宅开发主要在宁波、苍南和龙港等地；文化旅游地产开发主要在嵊泗和苍南，分别为以嵊泗天悦湾景区为依托的海滨度假村海景公寓，和以苍南马站镇雾城渔寮沙滩景区为依托的半山半岛旅游综合体；特色商业地产包括梁祝天地休闲广场项目和苍南瑞和家园的商业综合体项目。公司作为区域性房地产开发企业，在宁波、苍南、龙港、嵊泗等地具有丰富的开发经验，形成了独特的竞争优势。公司在宁波曾开发的天一家园、天水家园、天合家园、逸家园等项目，均具有较好的品牌影响力，但目前受到外来大型龙头房地产企业的市场挤压，包括本公司在内的本土中小型房地产企业的整体市场占有率逐年下降；公司在苍南县和龙港市开发的怡和城市家园、天和家园、瑞和家园、银和望府、新天和家园、天和景园等“和”系列住宅项目，引领了当地房地产发展，整体开发规模位居当地房地产企业前列，成为当地的行业标杆。
　　报告期内,房地产行业“房住不炒，因城施策”的政策定位及“稳地价、稳房价、稳预期”的目标未变。受2021年年中以后疫情及持续趋紧的房地产调控政策等因素影响，房地产市场形势渐陷低迷。2022年上半年全国各地房地产政策层面逐步回暖，先后出台了增贷、降息、放松限购等措施；尤其二季度，房地产调控政策松绑力度增大，信贷更加宽松，土地市场逐渐启稳，房地产市场总体渐趋平稳。但市场需求端尚未见明显回暖，公司新投项目的销售受到一定影响。公司将继续积极关注房地产市场动态变化，合理安排建设周期，适时调控销售节奏，努力降低存量资产，不断巩固并提高公司房地产业务的市场竞争力和盈利能力。
　　3、批发业务
　　公司的批发业务主要是子公司进出口公司的进出口贸易，其经营模式是自营并为中小企业提供通关、退税、外汇、物流、信保等外贸综合服务和跨境电商综合服务，其进出口商品主要包括煤炭、纸张、化工产品、服装、纺织品等，业绩主要来自自营的买卖差价及提供综合服务的买卖净额或所赚取的服务佣金。
　　报告期内，新冠肺炎疫情和国际环境更趋严峻复杂，外贸企业仍面临一些不稳定不确定因素。子公司进出口公司继续利用品牌、服务和政策优势稳定老客户；积极参加网上贸易展会拓展新市场；通过出口信保业务减少收汇风险；在控制经营风险的前提下，积极拓展进口业务。
　　报告期内，公司所从事的主要业务、主要产品及其用途、经营模式、主要的业绩驱动因素均未发生重要变化。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　报告期内，公司营业收入88,272万元，较上年减少14.9%，同比减少的主要原因是子公司进出口公司进口煤炭销售收入减少；营业利润13,947万元，较上年增加141.0%；归属上市公司股东的净利润8,595万元，较上年增加44.9%，同比增加的主要原因是公司所持有的其他上市公司股票的公允价值上升致使投资收益增加所致。
　　1、电力、热力生产和供应业务
　　本报告期内，全资子公司热电公司完成发电量13,286万度，比上年同期减少24.1%；完成区内售电量15,801万度，比上年同期增长1.3%；完成售热量69万吨，比上年同期减少22.5%；实现营业收入38,264万元，比上年同期增长21.9%；净利润4,315万元，比上年同期增长27.5%。
　　报告期内，受新冠疫情多轮冲击和宏观经济下滑的影响，区域经济承压下行，用户产能缩减，用热需求大幅减少，区域用电需求也增长乏力。受此影响，热电公司设备产能无法有效释放，发电量联动减少，是导致报告期各项生产指标下滑的原因；报告期内，受煤炭价格上涨推动，汽价及水煤浆售价联动上涨，是营业收入增长的主因；滨江新城热网搬迁补偿增厚了公司报告期利润。
　　报告期内，全资子公司热电公司在做好常态化疫情防控的基础上，继续深化内部管理。加强安全生产基础管理，推进双预防体系建设，强化隐患排查治理；做好环保排放监管与环保设施运维管理，确保达标排放；根据市场负荷情况，做好生产运行方式的精细、动态调整，发挥设备效能；落实热网、电网的技改升级，推进各项节能改造；进一步加强企业人才梯队建设；完善制度体系建设，提升管理规范化水平。
　　2、房地产业务
　　本报告期，公司房地产业务实现销售收入2.03亿元，比上年同期增加47.1%，增加的主要原因是子公司温州银和公司和子公司和晟公司商品房销售收入增加。报告期内施工总建筑面积51万平方米，其中苍南县灵溪镇江南新区B-24地块和欣丽园项目新开工建筑面积21万平方米。具体经营情况如下：
　　（1）报告期内,子公司温州银联公司、子公司温州银和公司、子公司温州和晟公司、子公司龙港和立公司和合营公司温州和欣公司按计划有序推进各公司项目的工程建设和各项经营工作。截至本报告期末：子公司温州银联公司天和家园二期签约面积6.46万平方米（累计可销售面积7.53万平方米）；瑞和家园（住宅及住宅底商）签约面积11.45万平方米（累计可销售面积11.46万平方米）；瑞和家园（商业）签约面积0.42万平方米（累计可销售面积1.64万平方米）。子公司温州银和公司银和望府签约面积7.88万平方米（累计可销售面积7.89万平方米）；银和新天和家园一期签约面积7.75万平方米（累计可销售面积7.78万平方米）；银和新天和家园二期签约面积5.57万平方米（累计可销售面积5.68万平方米）；泰和云栖项目工程建设局部主体结构结顶并已顺利开盘预售，签约面积0.50万平方米（累计可销售面积2.24万平方米）。子公司温州和晟公司的雾城半山半岛旅游综合体一期、二期和三期工程建设进展顺利。其中：一期项目的度假公馆完成竣工验收；二期酒店工程完成竣工验收并试运行；三期一、二、三标段项目逐步工程收尾并陆续准备各项报验工作，一、三期商品房签约面积0.26万平方米（累计可销售面积1.77万平方米）。子公司龙港和立公司的天和景园工程建设进展顺利，局部主体结构结顶，签约面积0.32万平方米（累计可销售面积2.07万平方米）。合营公司温州和欣公司完成和欣丽园项目的前期报建工作，顺利开工后已完成项目桩基工程施工。
　　（2）全资子公司嵊泗公司继续做好天悦湾滨海度假村A区的商品房销售及售后服务工作。截至本报告期末，天悦湾滨海度假村A区商品房签约面积3.49万平方米（累计可销售面积5.03万平方米）。为优化经营结构，降低运营成本，自2022年7月1日起，公司将位于浙江省嵊泗县天悦湾滨海度假区的安梵酒店及配套别墅等资产整体出租，租赁期间公司不再自营上述酒店业务。
　　（3）全资子公司梁祝公司继续做好逸家园一、二期住宅及住宅底商的尾房销售工作。截至本报告期末，一期住宅及住宅底商签约面积6.30万平方米（累计可销售面积6.41万平方米）；二期住宅及住宅底商签约面积8.66万平方米（累计可销售面积9.18万平方米）。为优化经营结构，降低运营成本，自2022年1月起，梁祝公司将梁祝文化园资产进行了整体出租，租赁期内梁祝公司不再自营梁祝文化园景区经营业务。
　　（4）全资子公司建设开发公司所持有的位于宁波经济技术开发区联合开发区域的存量土地，其开发的前期工作仍努力推进之中。此外，存量房产的处置工作仍继续推进。
　　3、批发业务
　　本报告期，子公司进出口公司完成出口额9,479万美元，比上年同期增加18.3%；进口额3,409万美元，比上年同期减少47.8%，主要系煤炭进口量减少所致。报告期内，子公司进出口公司多管齐下、多措并举，努力减少新冠疫情国际形势对本业务的不利影响。本报告期的营业收入与上年同期相比，减幅为48.7%,主要系煤炭进口量减少所致。
　　报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

　　三、可能面对的风险
　　1、电力、热力生产和供应业务：1）政策风险：国家对热电联产项目的新建及改造升级，均有严格的限制与要求，这对本业务的产能扩张和发展壮大形成了制约；本业务的发展同区域产业的规划和发展紧密相关，产业政策的变化或调整，将在影响供应区域电热需求的同时，联动影响本业务的经营规模和经济效益。为此，公司将实时关注宏观政策变化，跟进区域产业动态，全面做好与防范和化解政策风险相关的各项工作。2）环保风险：在国家环保政策严格监管的新常态下，公司的环保投入及其运营维护成本会随之增加，从而影响到本业务的获利能力。公司将继续做好污染物超低排放等环保设施的日常运行工作，确保污染物达标排放，同时，继续做好碳排放交易等环保政策的跟踪与应对，积极落实环保基建和节能改造工作。3）电价风险：随着国家电力体制改革的推进，售电业务日渐放开，供应区域售电市场的价格竞争日趋激烈，同时，电价的市场化及用户议价能力的提高，均会对公司电力业务的收入和获利产生不利影响。4）市场风险：经济形势和市场环境的多变，势必给公司电、热用户的生产经营带来诸多不确定性，从而引起其电、热需求的波动，进而影响到本业务的稳定性。公司将密切关注电、热用户的生产动态，及时调整经营策略，力求营造合作共赢局面，确保存量市场的稳定。在此基础上，挖掘和开发潜在市场，积极拓展新用户，同时根据区域发展规划完善和优化业务布局。5）技术风险：目前，全资子公司热电公司的生产设备及输送管网均符合国家环境保护、能效管理等方面的要求，因此，本业务所面临的主要技术风险是技术替代风险。公司将持续密切地关注电力、热力生产和供应技术的更新和取代情况，与时俱进地做好本业务的技术改造与升级工作，确保热电生产和供应技术的先进性。
　　2、房地产业务：1）政策风险：国家层面的调控政策以及地方层面的调控措施均会对房地产行业产生较大影响。公司将加强对国家宏观政策及地方性房地产政策的研究，因势利导，前瞻性地根据政策的变化调整房地产开发节奏和销售策略，加速回笼资金，最大程度地降低政策变化对公司房地产业务的经营管理和未来发展所造成的不利影响。2）经营风险：随着房地产市场竞争的日益加剧，公司取得开发土地的难度不断加大，使得公司保持和提高房地产业务盈利规模面临挑战，同时，房地产宏观形势的波动，也对购房者的心理预期和交易行为产生强化效应，对公司把握拿地、开发和推盘时点的能力带来挑战。公司将密切关注国家和地方的房地产政策变化及其趋势，把握好项目开发节奏，尽力降低经营风险，提高盈利水平。此外，公司已从单一的传统住宅开发转向住宅、文化旅游地产、特色商业地产等多业态发展，对公司在房地产策划、开发、销售、招商、运营等方面的要求不断提高。公司将进一步优化人力资源配置，不断增强房地产项目的投资把控能力、营销策划能力和营运盈利能力，提高房地产项目的开发水平和获利水平，确保经营目标的实现。3）财务风险：房地产行业属于资金密集型行业，一旦市场转冷，以及银行信贷政策的趋紧，均会对公司房地产业务的拓展和现有项目的开发造成困难，而文化旅游地产项目和特色商业地产项目占用资金较多、投资回收期较长，增加了公司房地产开发资金有效供给的难度。公司将稳步加快项目开发节奏，加速售房资金回笼；努力创新商业地产的盈利模式，提高资金使用效率；积极探索合作投资开发模式，降低资金周转压力，同时加强与银行和非银行金融机构合作，积极尝试多元化的融资方式，以满足现有房地产项目开发建设和房地产业务土地储备的资金需求，努力防范财务风险。
　　3、批发业务：1）经营风险。新冠肺炎疫情和国际环境更趋严峻复杂，加大了公司进出口业务的经营风险；跨境电商、市场采购贸易等外贸新业态，也使传统外贸发展压力进一步增大。公司将借助外贸综合服务平台的优势，强化服务，稳健经营谋求新发展。2）汇率风险。人民币汇率波动，将对公司进出口业务的经营业绩造成较大影响。对此，公司将从经营目标和整体业务布局出发，不断完善汇率风险管理制度，加强汇率管理专业人才的培养，并选择有利的币种和结算方式，通过运用衍生金融工具等措施，提升规避汇率风险的能力。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、电力、热力生产和供应业务
　　（1）区域优势。全资子公司热电公司的电力、热力生产和供应业务在宁波经济技术开发区联合区域具有相对垄断的竞争优势，且拥有多年的区域电网、热网经营管理经验。报告期内，该公司秉承“保存量、拓增量”的经营方针，认真研判政策动态，优化产能布局；推进电网、热网技改升级，降低两网损耗，提升运行经济性。截至本报告期末，区域竞争优势保持稳固。
　　（2）设备优势。全资子公司热电公司现有的3台130T/h高温高压循环流化床锅炉、1台75T/h高温高压循环流化床锅炉、2台12MW高温高压背压式汽轮发电机组、1台6MW高温高压背压式汽轮发电机组和1台15MW高温高压抽凝式汽轮发电机组，均已按照环保政策要求完成了脱硫、脱硝、低氮燃烧和锅炉烟气超低排放技术改造，其整体经济效能和环保排放优势明显，电、热供应的保障与灵活调度能力显著提高。
　　2、房地产业务
　　（1）扎实的内部管理和稳健的经营风格。本报告期，公司继续强化对各房地产项目在前期定位、设计优化、成本管理、市场营销、施工质量、施工进度等方面的管控力度。与此同时，通过加大市场调研，进行项目前期科学定位；通过以目标成本为纲，进行限额设计、限额采购全过程的项目成本动态管理；通过市场有效宣传推广，尤其是与销售代理公司及各类创新型营销平台的合作，拓宽营销渠道，加大营销力度；通过落实现场施工质量管理办法，尤其是定期或不定期地对各项目的施工质量状况实施巡检，确保施工质量符合要求。上述一系列举措，使公司房地产业务的内部管理更为扎实，管控能力不断提高。历年来公司秉承稳健经营的理念，合理使用资金杠杆，使公司在面对剧烈的行业波动和政策调控时能保持平稳发展的局面。
　　（2）优质的项目资源。公司现有储备或开发的房地产项目具有资源或区位优势。公司嵊泗开发的房地产项目紧邻天悦湾景区2.8公里长的南向天然沙滩，具有一线海景优势；位于苍南和龙港的房地产项目均坐落于当地城市发展的新区或优质旅游景区，该等区域的发展和住房需求具有较大潜能，位于苍南的马站镇雾城半山半岛旅游综合体项目，地处苍南县政府重点打造的滨海旅游基地，拥有良好的山海景观资源。
　　（3）优秀的经管团队。公司已从事多年房地产开发经营，积累了较为丰富的房地产开发和运作经验，拥有一支敬业、精业且较为稳定的专业人员队伍和经验丰富的经营管理团队。
　　（4）优良的品牌效应。历年来，公司在宁波、嵊泗及苍南、龙港等地所开发建设的各个楼盘均以良好的工程和居住品质受到广大业主的认可，打造了公司在开发项目当地的品牌效应。
　　3、批发业务
　　本报告期，子公司进出口公司进一步优化内控制度及其流程设计，在业务风险可控的前提下拓展相关业务，共实现出口额9,479万美元，进口额3,409万美元，继续保持浙江省外贸综合服务示范企业的地位。
　　本报告期，公司的核心竞争力未发生重要变化。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析
　　本报告期，公司营业收入37.26亿元，营业成本30.13亿元，分别完成年度经营计划的104.5%和109.7%，主要系煤炭价格上涨超出预期，并受煤汽价格的销售模式影响致使全资子公司热电公司销售收入和销售成本共同超计划；费用总额2.15亿元，完成年度经营计划的105.9%，主要系销售费用的实绩高于计划所致，高于的主要原因是煤炭进口业务获利提高其绩效奖金随之提高。与上年相比，本年业绩下降的主要成因是主营业务利润减少，系全资子公司梁祝公司商品房销售收入较去年减少所致，减少的主要原因是其竣工交付的房产面积减少。
　　1、电力、热力生产和供应业务
　　报告期内，本业务完成发电量31,494万度，较上年增长15.5%；完成售电量34,160万度，较上年增长17.8%；完成售热量166万吨，较上年增长6.4%；实现营业收入58,115万元，较上年增长32.1%；实现净利润7,593万元，较上年增长22.8%。随着国内新冠疫情的阶段性企稳，供应区域内的工业用户用电、用热需求随其产能复苏出现不同程度反弹，是上述经济指标增长的主因，报告期内煤炭价格上涨是营收增长超过利润增长的主要原因。报告期内，全资子公司热电公司继续做好新冠疫情常态化防控，严格落实安全生产管理及环保排放监管，妥善处置煤炭市场波动、驳运受阻等问题，稳货源、稳生产，确保生产运行的连续平稳；以管理提升为抓手，优化薪酬激励机制、完善培训考核体系，加强合同商务、人力资源、财务成本等方面管理，提升内控管理规范化水平；坚持精细动态的一厂两网管理，统筹推进各类技改项目的实施；以电力改革为契机，加快电力业务拓展，探索培育新的业务形态。
　　2、房地产业务
　　本报告期，公司房地产业务实现收入17.41亿元，较上年减少37.5%，减少的主要原因是全资子公司梁祝公司商品房销售收入减少。报告期内施工总建筑面积48万平方米，其中：子公司温州银和公司新开工泰和云栖（苍南藻溪百丈井A-8-1地块,以下同）项目建筑面积7万平方米，竣工交付新天和家园一期、二期建筑面积分别为10万和8万平方米（合计18万平方米），报告期末在建建筑面积30万平方米。具体经营情况如下：
　　（1）子公司温州银联公司、子公司温州银和公司、子公司温州和晟公司和子公司龙港和立公司按计划有序推进各项目的前期报建和工程建设。报告期内，上述公司积极做好尾房去化工作；做好银和新天和家园一期、二期的工程建设、商品房销售和竣工交付工作；做好马站镇雾城半山半岛旅游综合体一期、二期和三期各项目的工程建设和商品房开盘销售工作；做好龙港天和景园工程建设和开盘预售工作；做好泰和云栖项目的前期报建和工程建设工作。截至本报告期末：子公司温州银联公司天和家园一期已售罄；天和家园二期签约面积6.40万平方米（累计可销售面积7.53万平方米）；瑞和家园（住宅及住宅底商）签约面积11.45万平方米（累计可销售面积11.46万平方米）；瑞和家园（商业）签约面积0.41万平方米（累计可销售面积1.64万平方米）。子公司温州银和公司银和望府签约面积7.88万平方米（累计可销售面积7.89万平方米）；银和新天和家园一期、二期完成工程建设，并顺利竣工交付，一期签约面积7.67万平方米（累计可销售面积7.78万平方米,其中报告期新增底商可售面积0.07万平方米）；二期签约面积5.44万平方米（累计可销售面积5.68万平方米，其中报告期新增底商可售面积0.08万平方米）；泰和云栖项目完成前期报建后工程建设进展顺利，完成地下部分施工，基本具备开盘预售条件。子公司温州和晟公司的马站镇雾城半山半岛旅游综合体一期、二期和三期一、二、三标段项目的工程建设进展顺利，其中：一期项目的度假公馆完成竣工验收；二期酒店完成竣工验收并投入试运行，三期一、二标段主体工程完成并进入内装及室外配套施工，三期三标段局部完成主体结构结顶，一、三期商品房签约面积0.19万平方米（累计可销售面积1.77万平方米）；子公司龙港和立公司的天和景园工程建设进展顺利，高层住宅主体工程基本完成10层以上并开盘预售，签约面积0.14万平方米（累计可销售面积2.07万平方米）。
　　（2）全资子公司嵊泗公司继续做好天悦湾滨海度假村A区的商品房销售工作，其拟开发地块与政府相关部门进行规划开发方案沟通。截至本告期末，天悦湾滨海度假村A区住宅签约面积3.48万平方米（累计可销售面积5.03万平方米）。
　　（3）全资子公司梁祝公司继续做好逸家园一期、二期住宅的尾房销售工作。截至本报告期末，一期住宅签约面积6.30万平方米（累计可销售面积6.41万平方米，其中新增底商可售面积0.05万平方米）；二期住宅签约面积8.64万平方米（累计可销售面积9.18万平方米，其中新增底商可售面积0.37万平方米）。
　　（4）全资子公司建设开发公司所持有的位于宁波经济技术开发区联合开发区域的存量土地，其开发的前期工作仍努力推进之中。此外，存量房产的处置工作仍继续推进。
　　3、批发业务
　　本报告期，子公司进出口公司在持续强化风险控制的前提下，多措并举，积极应对外贸形势的各种变化，完成出口额23,123万美元，较上年减少12.4%，主要系国内外新冠疫情影响和船期不确定致出口量减少；进口额10,391万美元，较上年减少34.5%，主要系煤炭进口量减少所致。受进出口业务量下降的影响，该公司本报告期的主营业务收入与上年相比，减幅为25.5%，受煤炭业务价格波动的影响，该公司本报告期的净利润与上年相比，增幅为34.1%。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　报告期内，公司所从事的主要业务为电力、热力生产和供应业务、房地产业务、批发业务。行业情况分别概述如下：
　　1、电力、热力生产和供应业务
　　报告期内，区域经济整体呈现稳中有升的态势。上半年，随着国内新冠疫情逐步企稳，区域市场各用户用能出现不同程度的反弹；下半年，区域市场用能需求反弹逐步放缓。全年除个别大用户因减产用能下降外，整体用能较上一年度有显著增长。
　　2、房地产业务
　　报告期内，房地产行业“房住不炒，因城施策”的政策定位未变，“稳地价、稳房价、稳预期”的目标没变，金融、土地和市场监管等政策不断深化和加强，一线、二线和三、四线城市市场继续分化。一季度，延续去年惯性，一、二线城市仍然保持上升势头；二季度，随着个人信贷政策收紧、集中供地管理办法的出台和实施，市场监管政策的持续加强，房地产市场总体降温并趋向理性；三、四季度进一步低迷：房市交易清淡，土地大量流拍。受属地房地产政策和市场等因素制约，公司个别新投开项目的销售受到一定影响，公司将继续审时度势，合理安排建设周期，积极优化营销模式，适时调控销售节奏，努力降低存量资产，不断巩固并提高公司房地产业务的市场竞争力和盈利能力。
　　3、批发业务
　　报告期内，受国外新冠疫情影响，外贸企业普遍面临订单签约困难、物流不畅及管制甚多等困难；煤炭市场受市场供需矛盾影响导致煤价巨幅波动。子公司进出口公司继续利用品牌、服务和政策优势稳定老客户，并给予针对性的经营支持以稳定业务量；积极参加网上贸易展会拓展新市场；通过出口信保业务减少收汇风险；在控制经营风险的前提下，积极拓展进口业务。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　1、电力、热力生产和供应业务
　　全资子公司热电公司拥有4炉4机的生产规模，总装机容量45MW，供热能力约400T/h。供电区域覆盖宁波经济技术开发区联合区域，拥有110KV变电所一座及10KV供电线路60公里；供热范围覆盖宁波经济技术开发区联合区域、青峙化工区及江南出口加工区等周边区域，热网管线长72公里，热用户逾100家。其水煤浆分公司主要从事水煤浆的制造、受托加工及销售业务。
　　抓好安全生产管理，做好环保设施升级和污染物排放控制工作，是本业务持续发展的基础。坚持“保存量、拓增量”的经营方针，充分挖掘市场潜能；合理调节运行方式，充分发挥设备性能；深化售电业务板块建设，培育新的业绩增长点，是本业务持续发展的关键。
　　2、房地产业务
　　公司的房地产业务主要包括传统住宅、文化旅游地产和特色商业地产。传统住宅开发主要在宁波、苍南和龙港等地，所开发的产品包括中高层住宅、多层住宅等；文化旅游地产开发主要在宁波、嵊泗和苍南等地，分别为以宁波梁祝文化园为依托的特色景观住宅，以嵊泗天悦湾景区为依托的海滨度假村海景公寓，以及以苍南马站镇雾城渔寮沙滩景区为依托的半山半岛旅游综合体；特色商业地产包括梁祝天地休闲广场项目和苍南瑞和家园的商业综合体项目。
　　公司作为区域性房地产开发企业，在宁波、苍南、龙港、嵊泗等地具有丰富的开发经验，形成了独特的竞争优势。公司在宁波曾开发的天一家园、天水家园、天合家园、逸家园等项目，均具有较好的品牌影响力，但目前受到外来大型龙头房地产企业的市场挤压，包括本公司在内的本土中小型房地产企业的整体市场占有率逐年下降；公司在苍南县和龙港市开发的怡和城市家园、天和家园、瑞和家园、银和望府、新天和家园、天和景园等“和”系列住宅项目，引领了当地房地产发展，整体开发规模位居当地房地产企业前列，成为当地的行业标杆；公司在嵊泗开发的天悦湾景区以及天悦湾滨海度假村A区（包括海景公寓及商业街，下同），引领了嵊泗的旅游开发和旅游地产开发。
　　3、批发业务
　　公司的批发业务主要是子公司进出口公司的进出口贸易，其经营模式是自营并为中小企业提供通关、退税、外汇、物流、信保等外贸综合服务和跨境电商综合服务，其进出口商品主要包括煤炭、纸张、化工产品、服装、纺织品等，业绩主要来自自营的买卖差价及提供综合服务的买卖净额或所赚取的服务佣金。
　　报告期内，综合考虑新冠疫情的不确定性对婚庆行业的影响和梁祝婚庆公司的经营现状，为控制经营风险和优化资产结构，公司以公开挂牌方式出售了所持有的梁祝婚庆公司全部77.381%的股权，退出了婚庆服务业务。除此之外，公司所从事的主要业务、主要产品及其用途、经营模式、主要的业绩驱动因素未发生重要变化，业绩变化符合相应的行业发展状况。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、电力、热力生产和供应业务
　　（1）区域优势。全资子公司热电公司的电力、热力生产和供应业务在宁波经济技术开发区联合区域具有相对垄断的竞争优势，且拥有多年的区域电网、热网经营管理经验。报告期内，该公司秉承“保存量、拓增量”的经营方针，认真研判政策动态，积极推进设备的升级换代，优化产能布局；推进电网、热网技改升级，降低两网损耗，提升运行经济性。截至本报告期末，区域竞争优势保持稳固。
　　（2）设备优势。全资子公司热电公司现有的3台130T/h高温高压循环流化床锅炉、1台75T/h高温高压循环流化床锅炉、2台12MW高温高压背压式汽轮发电机组、1台6MW高温高压背压式汽轮发电机组和1台15MW高温高压抽凝式汽轮发电机组，均已按照环保政策要求完成了脱硫、脱硝、低氮燃烧和锅炉烟气超低排放技术改造，其整体经济效能和环保排放优势明显，电、热供应的保障与灵活调度能力显著提高。报告期内，该公司在完成主设备高温高压改造基础上，继续推进局部设备的升级换代，补短板、强弱项，不断增强本业务核心竞争力。
　　2、房地产业务
　　（1）扎实的内部管理。本报告期，公司继续强化对各房地产项目在前期定位、设计优化、成本管理、市场营销、施工质量、施工进度等方面的管控力度。与此同时，通过加大市场调研，进行项目前期科学定位；通过以目标成本为纲，进行限额设计、限额采购全过程的项目成本动态管理；通过市场有效宣传推广，尤其是与销售代理公司及各类创新型营销平台的合作，拓宽营销渠道，加大营销力度；通过落实现场施工质量管理办法，尤其是定期或不定期地对各项目的施工质量状况实施巡检，确保施工质量符合要求。上述一系列举措，使公司房地产业务的内部管理更为扎实。
　　（2）优质的项目资源。公司现有储备或开发的房地产项目具有资源或区位优势。嵊泗天悦湾景区拥有2.8公里长的南向天然沙滩，且是长三角地区屈指可数的优质沙滩，这使公司所开发的房地产项目具有一线海景优势；位于苍南和龙港的房地产项目均坐落于当地城市发展的新区或优质旅游景区，该等区域的发展和住房需求具有较大潜能，位于苍南的马站镇雾城半山半岛旅游综合体项目，地处苍南县政府重点打造的滨海旅游基地，而且拥有良好的山海景观资源。
　　（3）优秀的经管团队。公司已从事多年房地产开发经营，积累了较为丰富的房地产开发和运作经验，拥有一支敬业、精业且较为稳定的专业人员队伍和一个经验丰富的经营管理团队。
　　（4）优良的品牌效应。历年来，公司在宁波、嵊泗及苍南、龙港等地所开发建设的各个楼盘均以良好的工程质量和居住品质受到广大业主的认可，打造了公司在开发项目当地的品牌效应。
　　3、批发业务
　　报告期内，子公司进出口公司被浙江省商务厅认定为“省级外贸综合服务示范企业”，被宁波市商务局认定为“2020-2022年宁波市外贸实力效益企业”，被浙江省商务厅等多部门联合评为浙江省重点进口平台；该公司的子公司宁波联合天易通信息技术有限公司被评为浙江省2021-2022年度重点培育服务业电商平台企业。
　　本报告期，公司以挂牌方式出让了所持的梁祝婚庆公司的全部股权，退出了婚庆服务业务，除此之外，公司的核心竞争力未发生重要变化。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司营业收入372,585万元，较上年减少24.2%，主要系全资子公司梁祝公司商品房销售收入减少所致，减少的主要原因是竣工交付的房产面积减少；归属于上市公司股东的净利润24,942万元，较上年减少27.5%，主要系全资子公司梁祝公司商品房销售收入减少所致。

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1、电力、热力生产和供应业务
　　报告期内，全资子公司热电公司在宁波经济技术开发区联合区域继续保持了电力、热力生产和供应领域的优势地位。供热方面：上半年，受益于国内新冠疫情企稳的良好态势，区域用户产能不同程度复苏，带动用能需求的增长；下半年，用热增长有所放缓；全年用热除个别大用户因减产下降外，整体用热需求呈现增长态势。供电方面，报告期内区域用户用电需求继续保持增长势头，全年区内售电量突破3亿度大关，实现新的突破，同时借助电力改革，区外售电业务亦有突破。全资子公司热电公司将继续推进电力业务板块建设，争取新的突破。
　　2、房地产业务
　　报告期内，国家继续坚持“房住不炒、因城施策”的政策主基调，全面落实城市主体责任，实现稳地价、稳房价、稳预期的长期调控目标。伴随着房地产一季度前期市场过热，金融、土地和市场监管等政策不断深化和加强。央行对房地产企业的资产负债率、净负债率和现金短债比等三项指标动态监控措施持续发力，压降融资类信托业务规模，倒逼房地产企业去杠杆、降负债，也使部分头部房企面临巨大的资金周转压力；土地市场的集中供地情况也与此印证：年初一地难求，年中以后大量流拍，土地市场迅速变冷；各热点城市房地产市场监管政策“限购、限贷、限价”加码，房市交易趋冷明显。这对房地产企业的政策预判能力、市场把控能力、融资能力、产品竞争能力和客户服务能力等各方面都提出了更高要求，企业发展将更多地从规模导向转为质量导向，同时，房地产企业并购重组和优胜劣汰的竞争格局将进一步加剧。如何应对行业格局变化，提高自身综合竞争能力，顺应趋势并在竞争中求发展，是公司房地产业务发展的工作重点。
　　3、批发业务
　　目前对外贸易稳中发展的总体态势没有改变，然而全球新冠疫情依然严重，各经济体贸易需求不确定性依然存在。因此，公司进出口业务未来的经营和发展，既要把握新的机遇，也要迎接新的挑战。子公司进出口公司作为浙江省“省级外贸综合服务示范企业”，将继续发挥自身有利条件，在激烈的市场竞争中力求进出口业务的稳定增长。
　　(二)公司发展战略
　　稳健发展房地产业务、热电业务和国际贸易三大传统主业。以适应市场为导向，加强成本管理，提高营销能力，提升房地产开发经营水平；以设备管理为基础，完善精细化的管理模式，加快热电业务的市场拓展；以风险控制为前提，创新外贸经营模式，稳健经营谋求新发展。
　　1、电力、热力生产和供应业务
　　持续对宏观经济走向、环保政策新规和区域市场情况保持高度关注；根据区域市场尤其是区域供用热规划的变化，适时调整目标市场定位与生产经营策略；按照国家环保政策要求，及时做好生产系统和环保设施的升级改造，提升设备整体效能；优化生产运行方式，充分发挥设备高效优势；抓住国家电力体制改革契机，深化电力业务拓展；优化资源配置、合理规划布局，构建公司热电业务新体系。
　　2、房地产业务
　　在做好传统住宅开发的同时，全面做好文化旅游地产等特色地产的开发，做好梁祝天地休闲广场、瑞和家园商业综合体、半山半岛旅游综合体等特色商业项目的建设、招商和营运等工作。继续加强品质提升、成本控制、管理优化，进一步提升房地产开发经营管理水平；借势自身品牌，立足宁波、苍南和龙港，积极探索新的合作投资开发模式并获取当地和周边区域合适的具有较高性价比的土地项目资源，加快新开发项目和存量资产的销售去化，增强公司房地产业务的发展后劲，确保其可持续发展。
　　3、批发业务
　　稳健经营传统进出口业务，严控风险，开源节流；全力营运好外贸综合服务平台，积极优化外贸经营新模式，以优质便利的服务，招揽更多的客户。
　　(三)经营计划
　　2022年度的经营目标，以及为达到经营目标拟采取的策略和行动：
　　1、电力、热力生产和供应业务：计划完成发电量28,000万度，售电量32,000万度，售热量160万吨；继续做好新冠疫情常态化防控，加强安全生产监管，推进双预防体系建设，深化安全共同体打造，实现发电系统安全运行两个一百天，供电系统安全运行三个一百天；严格落实环保排放监管，做好“碳达峰、碳中和”相关政策跟进；坚持精细动态的生产营销管理，发挥设备效能；做好煤炭供应管理，确保生产用煤的连续稳定供应；加强电网、热网管理，提升管网运行的经济性与安全性；继续坚持“保存量、拓增量”的经营方针，巩固存量市场，拓展潜在用户；继续开展各类技术升级改造，提升设备整体效能；深化企业内部管理，加强全面预算、成本控制及人力资源管理，提升管理规范化水平；继续做好售电业务板块布局，实现电力业务长足发展。
　　2、房地产业务：（1）全资子公司建设开发公司继续做好存量房产的处置工作，继续推进所持有的位于宁波经济技术开发区联合开发区域的存量土地其开发的前期工作，在此基础上，努力获取本市合适的具有高性价比的开发用土地。（2）子公司温州银联公司做好苍南天和家园二期和瑞和家园商业综合体可售房源的续销及自持物业的经营管理工作。子公司温州银和公司做好银和望府、新天和家园一期、二期的尾盘销售工作；做好泰和云栖项目的工程建设和开盘预售工作。子公司龙港和立公司做好天和景园的工程建设和续预售工作。子公司温州和晟公司做好苍南马站镇雾城半山半岛旅游综合体一期、二期、三期各项目的工程建设、竣工交付及可售房源的续销售工作；合营公司温州和欣公司做好苍南灵溪镇江南新区B-24地块项目的前期报建和开工建设工作。（3）全资子公司嵊泗公司做好天悦湾滨海度假村A区的楼盘续销和自持楼盘的持续经营工作；做好天悦湾景区和商业街的经营管理工作；做好拟开发地块的规划方案沟通等相关工作。（4）全资子公司梁祝公司做好梁祝天地休闲广场的商业招商和业态运营工作；做好逸家园一期、二期的尾房续销工作；继续完善梁祝公园的运营管理。
　　2022年，子公司温州和晟公司开发的苍南马站镇雾城半山半岛旅游综合体一、二期项目竣工交付使用，三期项目竣工验收通过。
　　3、批发业务：密切关注国外疫情和经济形势的新变化，积极调整经营策略；在稳定传统进出口业务的前提下，探索外贸新模式，寻求业务新增长，提高出口业务的竞争能力和盈利能力；继续稳健开展煤炭进口业务，在确保盈利条件下，稳定进口规模，严格落实经营风险控制要求。
　　上述经营计划不构成公司对投资者的业绩承诺，敬请投资者对此保持足够的风险意识，正确理解经营计划与业绩承诺之间的差异。
　　(四)可能面对的风险
　　1、电力、热力生产和供应业务：（1）政策风险：国家对热电联产项目的新建及改造升级，均有严格的限制与要求，这对本业务的产能扩张和发展壮大形成了制约；本业务的发展同区域产业的规划和发展紧密相关，产业政策的变化或调整，将在影响供应区域电热需求的同时，联动影响本业务的经营规模和经济效益。为此，公司将实时关注宏观政策变化，实时跟进区域产业动态，全面做好与防范和化解政策风险相关的各项工作。（2）环保风险：在国家环保政策严格监管的新常态下，公司的环保投入及其运营维护成本会随之增加，从而影响到本业务的获利能力。公司将继续做好污染物超低排放等环保设施的日常运行工作，确保污染物达标排放，同时，继续做好碳排放交易等环保政策的跟踪与应对，积极落实环保基建和节能改造工作。（3）电价风险：随着国家电力体制改革的推进，售电业务日渐放开，供应区域售电市场的价格竞争日趋激烈，同时，电价的市场化及用户议价能力的提高，均会对公司电力业务的收入和获利产生不利影响。（4）市场风险：经济形势和市场环境的多变，势必给公司电、热用户的生产经营带来诸多不确定性，从而引起其电、热需求的波动，进而影响到本业务的稳定性。公司将密切关注电、热用户的生产动态，及时调整经营策略，力求营造合作共赢局面，确保存量市场的稳定。在此基础上，挖掘和开发潜在市场，积极拓展新用户，同时根据区域发展规划完善和优化业务布局。（5）技术风险：目前，全资子公司热电公司的生产设备及输送管网均符合国家环境保护、能效管理等方面的要求，因此，本业务所面临的主要技术风险是技术替代风险。公司将持续密切地关注电力、热力生产和供应技术的更新和取代情况，与时俱进地做好本业务的技术改造与升级工作，确保热电生产和供应技术的先进性。
　　上述风险因素对公司当期的经营业绩未产生重大影响。公司将通过认真执行行业政策、全面落实环保新规、切实做好成本控制、努力巩固竞争优势和积极进行技术改造等举措，力争将上述风险因素对公司未来经营业绩的影响控制在可容忍的程度之内。
　　2、房地产业务：（1）政策风险：国家层面的房地产调控政策以及地方层面的调控措施均会对房地产行业产生重大影响。公司将加强对国家宏观政策及地方性房地产政策的研究，因势利导，前瞻性地根据政策的变化调整房地产开发节奏和销售策略，加速回笼资金，最大程度地降低政策变化对公司房地产业务的经营管理和未来发展所造成的不利影响。（2）经营风险：随着房地产市场竞争的日益加剧，公司取得开发土地的难度不断加大，使得公司保持和提高房地产业务盈利规模面临挑战，同时，房地产宏观形势的波动，也对购房者的心理预期和交易行为产生强化效应，对公司把握拿地、开发和推盘时点的能力带来挑战。公司将密切关注国家和地方的房地产政策变化及其趋势，把握好项目开发节奏，尽力降低经营风险，提高盈利水平。此外，公司已从单一的传统住宅开发转向住宅、文化旅游地产、特色商业地产等多业态发展，对公司在相关房地产策划、开发、销售、招商、运营等方面的要求不断提高。公司将进一步优化人力资源配置，不断增强房地产项目的投资把控能力、营销策划能力和营运盈利能力，提高房地产项目的开发水平和获利水平，确保经营目标的实现。（3）财务风险：房地产行业属于资金密集型行业，随着去年下半年以来房地产市场转冷，以及银行信贷政策的从严和贷款规模的趋紧，均会对公司房地产业务的拓展和现有项目的开发带来困难，而文化旅游地产项目和特色商业地产项目又具有占用资金较多和投资回收期较长的特点，无疑增加了公司房地产开发资金有效供给的难度。公司将稳步加快项目开发节奏，加速售房资金回笼；努力创新商业地产的盈利模式，提高资金使用效率；积极探索合作投资开发模式，降低资金周转压力，同时加强与银行和非银行金融机构合作，积极尝试多元化的融资方式，以满足现有房地产项目开发建设和房地产业务土地储备的资金需求，努力防范财务风险。
　　3、批发业务：（1）经营风险：受全球新冠疫情等因素影响，世界经济不确定性提升，加大了市场需求和国际贸易突变的频度，也加大了公司甄别、防范和化解外贸风险的难度，从而加大了公司进出口业务的经营风险；跨境电商、市场采购贸易等外贸新业态，也使传统外贸发展压力进一步增大。公司将借助外贸综合服务平台的优势，强化服务，稳健经营谋求新发展。（2）汇率风险：人民币持续升值将对公司进出口业务的经营业绩造成较大影响。对此，公司将从经营目标和整体布局出发，不断完善汇率风险管理制度，加强汇率管理专业人才的培养，并选择有利的币种和结算方式，提升应对汇率风险的能力。 收起▲

　　一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　报告期内，公司所从事的主要业务为电力、热力生产和供应业务、房地产业务、批发业务及服务业务。分别概述如下：
　　1、电力、热力生产和供应业务
　　全资子公司热电公司拥有4炉4机的生产规模，总装机容量45MW，供热能力约400T/h。供电区域覆盖宁波经济技术开发区联合区域，拥有110KV变电所一座及10KV供电线路60公里；供热范围覆盖宁波经济技术开发区联合区域、青峙化工区及江南出口加工区等周边区域，热网管线长72公里，热用户逾100家。该公司的经营模式主要是采用煤炭作为基础能源，通过锅炉、汽轮机生产电、热能，利用其电力分公司和热力分公司拥有的电网、热网分别向周边的居民和企业用户销售电力、蒸汽，部分电力通过上网方式输送至国家电网；其水煤浆分公司主要从事水煤浆的制造、受托加工及销售业务。
　　报告期内，区域经济随着新冠疫情的企稳，呈现明显复苏的态势，居民、企业用户用能需求显著增长，较上年同期明显回升。做好各项安全生产措施的落实，严格开展安全生产与环保排放管理，积极应对“碳达峰、碳中和”等环保国策，是本业务持续、稳定发展的基础。坚持“保存量、拓增量”的经营方针，努力挖掘区域市场潜能，科学精细运维，做好市场与生产的动态平衡，充分发挥设备效能；不断深化售电、售热业务发展，提升传统业务竞争力，培育新的业绩增长点，是本业务持续发展的关键。
　　2、房地产业务
　　公司的房地产业务主要包括传统住宅、文化旅游地产和特色商业地产。传统住宅开发主要在宁波、苍南、龙港等地，所开发的产品包括中高层住宅、多层住宅等；文化旅游地产开发主要在宁波、嵊泗和苍南等地，分别为以宁波梁祝文化园为依托的特色景观住宅，以嵊泗天悦湾景区为依托的海滨度假村海景公寓，以及以苍南马站镇雾城渔寮沙滩景区为依托的半山半岛旅游综合体；特色商业地产包括梁祝天地休闲广场项目和苍南瑞和家园的商业综合体项目。公司房地产业务的经营模式主要是通过土地竞拍或股权收购方式取得项目，评估论证通过并履行了必要的审批程序后，购入开发用地或受让开发用地所在公司的全部或部分股权，进而进行房地产项目的开发或合作开发；其后，通过招投标方式确定勘察、设计、施工、监理等单位，精心组织项目开发建设；再后，根据所开发项目的特性，确定采用自销、代销或两者相结合的方式进行开发产品的销售。
　　报告期内,房地产行业“房住不炒，因城施策”的政策定位未变，金融监管继续深化。由于2020年下半年房地产市场回暖明显，部分一、二线城市局部过热，国家相继出台了较为严厉的调控措施。一季度，延续去年惯性，一、二线城市仍然保持上升势头；二季度，随着各项调控措施包括扩大限购范围、限制开发及购房贷款、学区房价格指导、集中供地等管理办法的出台，房地产市场总体逐步降温并趋向理性，同时一、二线和三、四线城市市场分化趋势延续。尽管受属地房地产市场大环境影响，但因公司所开发的大部分在售商品房已进入尾房销售，主体去化完成，销售资金回笼情况总体良好。公司继续审时度势，合理安排建设周期，积极优化营销模式，适时调控销售节奏，努力降低存量资产，不断巩固并提高公司房地产业务的市场竞争力和盈利能力。
　　公司作为区域性房地产开发企业，在宁波、苍南、龙港、嵊泗等地具有多年的开发经验，形成了独特的竞争优势。公司在宁波曾开发的天一家园、天水家园、天合家园等项目，均具有较好的品牌影响力，但目前受到外来大型龙头房地产企业的市场挤压，包括本公司在内的本土中小型房地产企业的整体市场占有率逐年下降；公司在苍南和龙港开发的怡和城市家园、天和家园、瑞和家园、银和望府、新天和家园、天和景园等“和”系列住宅项目，引领了当地房地产发展，整体开发规模位居当地房地产企业前列，成为当地的行业标杆；公司在嵊泗开发的天悦湾景区以及天悦湾滨海度假村A区（包括海景公寓及商业街，下同），引领了嵊泗的旅游开发和旅游地产开发。
　　3、批发业务
　　公司的批发业务主要是子公司进出口公司的进出口贸易，其经营模式是自营并为中小企业提供通关、退税、外汇、物流、信保等外贸综合服务和跨境电商综合服务，其进出口商品主要包括煤炭、纸张、化工产品、服装、纺织品、鞋类等，业绩主要来自自营的买卖差价及提供综合服务的买卖净额或所赚取的服务佣金。
　　报告期内，受全球新冠疫情影响，外贸企业普遍面临原材料价格上涨、海运费居高不下,集装箱一箱难求等诸多困难。子公司进出口公司继续利用品牌、服务和政策优势稳定老客户，并给予针对性的经营支持以稳定业务量；积极参加网上贸易展会拓展新市场；通过出口信保业务减少收汇风险；在控制经营风险的前提下，积极拓展进口业务。
　　4、服务业
　　公司的服务业务主要是本公司的分公司宁波联合集团股份有限公司戚家山宾馆和全资子公司热电公司的分公司嵊泗安梵度假酒店的住宿和餐饮服务,子公司梁祝婚庆公司及其子公司的婚庆典礼服务，以及全资子公司宁波梁祝文化园管理有限公司、宁波梁祝旅行社有限公司、嵊泗长滩天悦湾景区经营管理有限公司的公园和景区管理服务。住宿和餐饮业务的经营模式主要是利用自有酒店资产开展经营，根据所处区域的市场特点，制定差异化营销策略，通过向客户提供住宿、餐饮及会务等业务获取经营收入；婚庆典礼业务的经营模式主要是通过婚礼策划、婚宴安排、婚庆用品租售、婚典场景布置及礼仪服务等的整合，为客户提供“一站式”的婚庆服务。公园和景区管理业务的经营模式主要是依托公司拥有的国家AAAA级旅游景区--宁波梁祝文化园，和位于嵊泗县的独享2.8公里长的南向天然沙滩的天悦湾景区的优良旅游资源，通过现场售票和网络售票等形式向客户提供旅游服务。
　　报告期内，随着新冠疫情逐步企稳，本业务整体经营形势较上年同期有所回暖。公司抓住后疫情时期市场逐步向好的趋势，转换经营思路，适时调整业务结构和业务经营模式，强化市场营销，提升内部管理，较好地应对了市场变化，减轻了新冠疫情对本业务经营业绩的负面影响。
　　报告期内，公司所从事的主要业务、主要产品及其用途、经营模式、主要的业绩驱动因素均未发生重要变化。与上年同期相比，本报告期业绩下降的主要成因是主营业务利润减少，系全资子公司梁祝公司商品房销售收入较去年同期大幅减少，主要原因是其所开发的逸家园二期商品房大部分已于去年底前完成交付。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　报告期内，公司营业收入103,760万元，较上年减少49.4%；营业利润5,787万元，较上年减少85.2%；归属于上市公司股东的净利润5,930万元，较上年减少81.0%；上述指标同比减少的主要原因是全资子公司梁祝公司商品房销售收入减少所致。
　　1、电力、热力生产和供应业务
　　本报告期内，全资子公司热电公司完成发电量17,502万度，比上年同期增加27.3%；完成售电量15,594万度（区内售电量），比上年同期增加23.0%；完成售热量89万吨，比上年同期增加23.6%；实现营业收入31,393万元，比上年同期增加38.7%；净利润3,383万元，比上年同期增加56.3%。
　　报告期内，随着新冠疫情的稳定，国内经济展现良好恢复势头，区域企业产能稳步回升，电、热的需求显著增长，是上述经济指标同比明显增长的原因。
　　报告期内，全资子公司热电公司在继续做好新冠疫情防控的同时，以强化管理为抓手，进一步提升企业管理规范化水平。强化安全监管，完善安全管理制度建设，严肃制度履行，激发安全生产内生动力；做好环保设施运维和污染物排放控制，确保达标排放；科学运维、精细调度，充分发挥设备高效优势；做好电网、热网的技改升级与损耗管理，提升电网、热网运行的经济性、稳定性；查漏补缺完善内部控制体系建设，规范履行、强化监管，提升管理现代化水平；继续做好企业人才队伍建设，增强企业发展后劲；稳步推进电力业务板块发展，加快电力新业态成型。
　　2、房地产业务
　　本报告期，公司房地产业务实现销售收入1.38亿元，比上年同期减少86.8%，减少的主要原因是全资子公司梁祝公司商品房销售收入减少。报告期内施工总建筑面积48万平方米，其中苍南藻溪百丈井A-8-1地块项目新开工建筑面积7万平方米。具体经营情况如下：
　　（1）子公司温州银联公司、子公司温州银和公司、子公司温州和晟公司和子公司龙港和立公司按计划有序推进各项目的前期报建和工程建设。报告期内，该等公司积极做好天和家园一期、天和家园二期、瑞和家园（住宅及住宅底商）和银和望府的尾房去化工作；做好银和新天和家园一期、二期的工程建设和商品房预售工作；做好马站镇雾城半山半岛旅游综合体一期、二期和三期各项目的工程建设工作；做好龙港天和景园工程建设；做好苍南藻溪百丈井A-8-1地块的前期报建工作并顺利开工。截至本报告期末：子公司温州银联公司天和家园一期签约面积17.62万平方米（累计可销售面积17.77万平方米）；天和家园二期签约面积6.40万平方米（累计可销售面积7.53万平方米）；瑞和家园（住宅及住宅底商）签约面积11.44万平方米（累计可销售面积11.46万平方米）；瑞和家园（商业）签约面积0.41万平方米（累计可销售面积1.64万平方米）。子公司温州银和公司银和望府签约面积7.82万平方米（累计可销售面积7.89万平方米）；银和新天和家园一期的室外工程逐步收尾，并做好各项竣工验收准备，签约面积7.54万平方米（累计可销售面积7.71万平方米）；银和新天和家园二期的室外工程逐步收尾，并做好各项竣工验收准备，签约面积5.27万平方米（累计可销售面积5.60万平方米）；苍南藻溪百丈井A-8-1地块项目顺利完成前期报建并进入桩基施工阶段。子公司温州和晟公司的马站镇雾城半山半岛旅游综合体一期、二期和三期一、二、三标段的项目工程建设进展顺利。其中：一期项目的度假公馆工程建设基本完成，陆续进行各项竣工验收；二期酒店工程建设收尾，已完成竣工验收，正准备竣工备案，其开业准备工作正在积极进行；三期一标段主体工程完成并进入室外配套施工；三期二、三标段局部完成基础开挖，进行结构和挡墙施工。子公司龙港和立公司的龙港天和景园工程建设进展顺利，局部完成地下室顶板施工。
　　（2）全资子公司嵊泗公司继续做好天悦湾滨海度假村A区的尾房销售工作，其拟开发地块待政府相关部门批准规划方案后及时进入开发进程。截至本报告期末，天悦湾滨海度假村A区住宅签约面积3.44万平方米（累计可销售面积5.03万平方米）。
　　（3）全资子公司梁祝公司做好逸家园一、二期住宅的尾房销售工作。截至本报告期末，一期住宅签约面积6.30万平方米（累计可销售面积6.36万平方米）；二期住宅签约面积8.55万平方米（累计可销售面积8.81万平方米）。
　　（4）全资子公司建设开发公司所持有的位于宁波经济技术开发区联合开发区域的存量土地，其开发的前期工作仍努力推进之中。此外，存量房产的处置工作仍继续推进。
　　3、批发业务
　　本报告期，子公司进出口公司完成出口额11,100万美元，比上年同期减少6.0%；进口额6,524万美元，比上年同期减少14.2%，主要系煤炭进口量减少所致。报告期内，子公司进出口公司多管齐下、多措并举，努力减少新冠疫情对本业务的不利影响。本报告期的营业收入与上年同期相比，减幅为25%,主要系煤炭进口量减少所致。
　　4、服务业务
　　本报告期，公司及相关子公司共实现住宿收入806万元，较上年同期增加11.3%；餐饮收入1,187万元，较上年同期减少16.3%。公园和景区游客接待量33万人次，较上年同期增加356.9%；婚庆典礼婚礼订单量67单，较上年同期增加14.9%；新冠疫情的逐步企稳，带动旅游、住宿、餐饮等酒店业务复苏，是报告期上述业务收入总体有所恢复的主因。
　　报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

　　三、可能面对的风险
　　1、电力、热力生产和供应业务：1）政策风险：国家对热电联产项目的新建及改造升级，均有严格的限制与要求，这对本业务的产能扩张和发展壮大形成了制约；本业务的发展同区域产业的规划和发展紧密相关，产业政策的变化或调整，将在影响供应区域电热需求的同时，联动影响本业务的经营规模和经济效益。为此，公司将实时关注宏观政策变化，实时跟进区域产业动态，全面做好与防范和化解政策风险相关的各项工作。2）环保风险：在国家环保政策严格监管的新常态下，公司的环保投入及其运营维护成本会随之增加，从而影响到本业务的获利能力。公司将继续做好污染物超低排放等环保设施的日常运行工作，确保污染物达标排放，同时，继续做好“碳达峰、碳中和”等环保政策的跟踪与应对，积极落实环保基建和节能改造工作。3）电价风险：随着国家电力体制改革的推进，售电业务日渐放开，供应区域售电市场的价格竞争日趋激烈，同时，电价的市场化及用户议价能力的提高，均会对公司电力业务的收入和获利产生不利影响。4）市场风险：经济形势和市场环境的多变，势必给公司电、热用户的生产经营带来诸多不确定性，从而引起其电、热需求的波动，进而影响到本业务的稳定性。公司将密切关注电、热用户的生产动态，及时调整经营策略，力求营造合作共赢局面，确保存量市场的稳定。在此基础上，挖掘和开发潜在市场，积极拓展新用户，同时根据区域发展规划完善和优化业务布局。5）技术风险：目前，全资子公司热电公司的生产设备及输送管网均符合国家环境保护、能效管理等方面的要求，因此，本业务所面临的主要技术风险是技术替代风险。公司将持续密切地关注电力、热力生产和供应技术的更新和取代情况，与时俱进地做好本业务的技术改造与升级工作，确保热电生产和供应技术的先进性。
　　上述风险因素对公司当期的经营业绩未产生重大影响。公司将通过认真执行行业政策、全面落实环保新规、切实做好成本控制、努力巩固竞争优势和积极进行技术改造等举措，力争将上述风险因素对公司未来经营业绩的影响控制在可容忍的程度之内。
　　2、房地产业务：1）政策风险：国家层面的调控政策以及地方层面的调控措施均会对房地产行业产生较大影响。公司将加强对国家宏观政策及地方性房地产政策的研究，因势利导，前瞻性地根据宏观政策及限购、限贷、限价、限售政策的变化调整房地产开发节奏和销售策略，加速回笼资金，最大程度地降低政策变化对公司房地产业务的经营管理和未来发展所造成的不利影响，最大限度地提高公司房地产业务的核心竞争力。2）经营风险：随着房地产市场竞争的日益加剧，部分热点城市集中供地政策的推行，公司取得开发土地的难度不断加大，而开发土地的减少，使公司房地产业务盈利规模的保持和提高面临挑战，同时，房地产宏观形势的波动，也对供需双方的心理预期和交易行为产生强化效应，同样的楼盘在不同的时点销售其收益差异巨大，这对公司把握拿地、开发和推盘时点的能力是一个挑战。公司将密切关注国家和地方的房地产政策变化及其趋势，把握好项目开发节奏，使之更契合市场形势的变化，尽力降低经营风险，全面提高盈利水平。此外，公司已从单一的传统住宅开发转向住宅、文化旅游地产、特色商业地产等多业态发展，如此，对公司在房地产策划、开发、销售、招商、运营等方面的要求不断提高。公司将进一步优化人力资源配置，进一步优化绩效考核方案，不断增强房地产项目的投资把控能力、营销策划能力和营运盈利能力，提高房地产项目的开发水平和获利水平，确保经营目标的实现。3）财务风险：房地产行业属于资金密集型行业，所以，银行信贷政策的从严和贷款规模的趋紧，均会对公司房地产业务的拓展和现有项目的开发造成困难，而文化旅游地产项目和特色商业地产项目又具有占用资金较多和投资回收期较长的特点，无疑增加了公司房地产开发资金有效供给的难度。公司将稳步加快项目开发节奏，加速售房资金回笼；努力创新商业地产的盈利模式，提高资金使用效率；加强与银行和非银行金融机构合作，积极尝试多元化的融资方式，以满足现有房地产项目开发建设和房地产业务土地储备的资金需求，努力防范财务风险。
　　3、批发业务：1）经营风险。新冠疫情持续蔓延、原材料大幅涨价，加大了公司进出口业务的经营风险；跨境电商、市场采购贸易等外贸新业态，也使传统外贸发展压力进一步增大。公司将借助外贸综合服务平台的优势，强化服务，稳健经营谋求新发展。2）汇率风险。人民币汇率波动，将对公司进出口业务的经营业绩造成较大影响。对此，公司将从经营目标和整体业务布局出发，不断完善汇率风险管理制度，加强汇率管理专业人才的培养，并选择有利的币种和结算方式，通过运用衍生金融工具等措施，提升规避汇率风险的能力。
　　4、服务业务：1）市场竞争风险。住宿餐饮和婚庆典礼作为完全竞争行业，其市场竞争十分激烈，公司将持续增强应变能力，高度注重服务质量，努力扩大市场份额，通过优质管理，助力业绩提升。2）人才缺失风险。住宿餐饮和婚庆典礼作为专业性的服务行业，对专业人才的需求量较大，然而专业人才在行业内的流动较为频繁。对此，公司将大力营造良好氛围，通过内部培养和外部引进并举的方式，壮大专业人才队伍，为谋求长远的竞争优势提供强有力的人才保障。3）食品安全风险。基于餐饮业务需向消费者提供菜肴等有形食品，所以在选择食材原料时，稍有不慎就会面临食品安全风险，对此，公司将继续在食品采购和验收等环节严格把控质量，强化厨房人员的食品安全知识培训，确保给客户提供优质的餐饮服务。（4）新冠疫情风险。目前新冠疫情虽已得到一定程度控制，但海外疫情仍在持续，随着季节变化与人员流动，以及新冠病毒变异等不可预计因素，疫情仍有可能反复，进而对本业务的经营产生影响。公司将持续关注疫情动态，根据政府疫情防控要求，严格落实防控措施，积极应对疫情带来的冲击，做好经营策略的调整，将疫情可能造成的影响降至最低。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、电力、热力生产和供应业务
　　（1）区域优势。全资子公司热电公司的电力、热力生产和供应业务在宁波经济技术开发区联合区域具有相对垄断的竞争优势，且拥有多年的区域电网、热网经营管理经验。报告期内，该公司秉承“保存量、拓增量”的经营方针，认真研判政策动态，优化产能布局；推进电网、热网技改升级，降低两网损耗，提升运行经济性。截至本报告期末，区域竞争优势保持稳固。
　　（2）设备优势。全资子公司热电公司现有的3台130T/h高温高压循环流化床锅炉、1台75T/h高温高压循环流化床锅炉、2台12MW高温高压背压式汽轮发电机组、1台6MW高温高压背压式汽轮发电机组和1台15MW高温高压抽凝式汽轮发电机组，均已按照环保政策要求完成了脱硫、脱硝、低氮燃烧和锅炉烟气超低排放技术改造，其整体经济效能和环保排放优势明显，电、热供应的保障与灵活调度能力显著提高。
　　2、房地产业务
　　（1）扎实的内部管理。本报告期，公司继续强化对各房地产项目在前期定位、设计优化、成本管理、市场营销、施工质量、施工进度等方面的管控力度。与此同时，通过加大市场调研，进行项目前期科学定位；通过以目标成本为纲，进行限额设计、限额采购全过程的项目成本动态管理；通过市场有效宣传推广，拓宽营销渠道，加大营销力度；通过落实现场施工质量管理办法，尤其是定期或不定期地对各项目的施工质量状况实施巡检，确保施工质量符合要求。上述一系列举措，使公司房地产业务的内部管理更为扎实，管控能力不断提高。
　　（2）优质的项目资源。公司现有储备或开发的房地产项目具有资源或区位优势。嵊泗天悦湾景区拥有2.8公里长的南向天然沙滩，且是长三角地区屈指可数的优质沙滩，这使公司所开发的房地产项目具有一线海景优势；宁波梁祝文化园是国家AAAA级旅游景区，紧临姚江，还是以梁祝故事为主线的爱情主题公园，与其毗邻的房地产是宁波城区范围内不可多得的公园江景房地产。此外，位于苍南和龙港的房地产项目均坐落于当地城市发展的新区或优质旅游景区，该等区域的发展和住房需求具有较大潜能，位于苍南的马站镇雾城半山半岛旅游综合体项目，地处苍南县政府重点打造的滨海旅游基地，拥有良好的山海景观资源。
　　（3）优秀的经管团队。公司已从事多年房地产开发经营，积累了较为丰富的房地产开发和运作经验，拥有一支敬业、精业且较为稳定的专业人员队伍和一个经验丰富的经营管理团队。
　　（4）优良的品牌效应。历年来，公司在宁波、嵊泗及苍南、龙港等地所开发建设的各个楼盘均以良好的工程和居住品质受到广大业主的认可，打造了联合地产在开发项目当地的品牌效应。
　　3、批发业务
　　本报告期，子公司进出口公司进一步优化内控制度及其流程设计，在业务风险可控的前提下拓展相关业务，共实现出口额11,100万美元，进口额6,524万美元，使进出口公司继续保持浙江省外贸综合服务示范企业的地位。
　　4、服务业务
　　（1）区域优势。宁波联合集团股份有限公司戚家山宾馆位于宁波经济技术开发区，经营历史悠久且是至今为止该地区唯一的一家四星级酒店。安梵度假酒店坐落于美丽的海岛——嵊泗县，故拥有良好的旅游资源，且酒店自有2.8公里长的南向天然沙滩，还是长三角地区屈指可数的优质沙滩。公司的上述住宿餐饮业务在其所处区域具备一定的规模优势，具有承接大型会务、旅游团体和高端接待等业务能力，具有较高知名度与美誉度。
　　（2）专业管理优势。公司坚持内部选拔为主、外部引进为辅的专业人才队伍培养机制，使本业务拥有较为稳定的专业管理团队；公司重视员工职业技能培训和青年骨干培训，想方设法为青年员工的成才提供条件，使本业务专业梯队储备合理稳定。
　　本报告期，公司的核心竞争力未发生重要变化。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析
　　本报告期，公司营业收入49.14亿元，营业成本36.12亿元，分别完成年度经营计划的106.4%和105.6%，主要系国内客户对进口煤炭需求的增加致使子公司进出口公司煤炭进口业务量较预期增加所致；费用总额2.11亿元，完成年度经营计划的73.3%，主要系销售费用的实绩低于计划所致，低于的主要原因是自营出口业务比重下降。
　　1、电力、热力生产和供应业务
　　报告期内，本业务完成发电量27,264万度，较上年减少14.8%；完成售电量29,008万度，较上年减少4.2%；完成售热量156万吨，较上年减少15.7%；实现营业收入43,987万元，较上年减少5.8%；实现净利润6,181万元，较上年减少8.1%。受新冠疫情影响，供应区域内的工业用户因其产能下滑而导致电、热需求减少，是上述经济指标同比减少的主因。报告期内，全资子公司热电公司积极应对新冠疫情冲击，严格落实安全生产责任和环保排放监管，坚持精细动态的生产营销管理；以重大项目建设为中心，科学制定生产运维方式，充分发挥设备效能；落实技改升级与损耗管理，确保电网、热网的安全经济运行；继续强化企业管理，做好内部控制体系与全面预算体系的规范运作；深入做好人才队伍建设，优化专业人员结构。报告期内，该公司完成#7炉和#6机的高温高压升级改造，并且继续推进售电业务拓展，以期打造新的业绩增长点。
　　2、房地产业务
　　本报告期，公司房地产业务实现收入27.86亿元，较上年增加254.0%，增加的主要原因是子公司温州银和公司所开发的银和望府竣工交付和全资子公司梁祝公司所开发的逸家园二期续交付。报告期内施工总建筑面积51万平方米，其中:子公司龙港和立公司新开工天和景园建筑面积12万平方米，子公司温州和晟公司新开工雾城半山半岛旅游综合体三期二、三标段建筑面积3万平
　　方米；子公司温州银和公司银和望府竣工建筑面积10万平方米，报告期末在建建筑面积41万平方米。具体经营情况如下：
　　（1）子公司温州银联公司、子公司温州银和公司、子公司温州和晟公司和子公司龙港和立公司按计划有序推进各项目的前期报建和工程建设。报告期内，上述公司继续做好天和家园一期、天和家园二期和瑞和家园（住宅及住宅底商）的尾房去化工作；做好银和望府的竣工交付和商品房续销工作；做好银和新天和家园一期、二期的工程建设和商品房预售工作；做好马站镇雾城半山半岛旅游综合体的一期、二期、三期一标段的项目工程建设和三期二、三标段的项目前期报建和工程建设工作；做好龙港天和景园的前期报建工作并顺利开工。截至本报告期末：子公司温州银联公司天和家园一期签约面积17.60万平方米（累计可销售面积17.77万平方米）；天和家园二期签约面积6.40万平方米（累计可销售面积7.53万平方米）；瑞和家园（住宅及住宅底商）签约面积11.40万平方米（累计可销售面积11.46万平方米）；瑞和家园（商业综合体）签约面积0.41万平方米（累计可销售面积1.64万平方米）。子公司温州银和公司的银和望府完成各项竣工验收程序并交付，签约面积7.71万平方米（累计可销售面积7.89万平方米）；银和新天和家园一期处于室外工程施工阶段，签约面积7.51万平方米（累计可销售面积7.71万平方米）；银和新天和家园二期处于室外工程施工阶段，本报告期，该公司抓住楼市回暖契机，适时加推三幢住宅楼盘，新增可销售面积1.80万平方米，截至本报告期末，签约面积5.17万平方米（累计可销售面积5.60万平方米）。子公司温州和晟公司的马站镇雾城半山半岛旅游综合体一期项目的度假公馆已完成全部主体工程，并进行景观绿化工程收尾；二期项目的酒店各楼栋均已完成75%以上的内装工程量，室外市政配套和景观绿化工程同步顺利推进；三期一标段项目的主体结构已完成并逐步进入内装和室外配套施工；三期二、三标段各项目已完成报建工作并顺利开工，其中：三期二标段项目已局部完成一、二层楼板及结构结顶；三期三标段项目已局部完成桩基施工及回填工作。
　　（2）全资子公司嵊泗公司继续做好天悦湾滨海度假村A区的商品房销售工作，其拟开发地块待政府相关部门批准规划方案后及时进入开发进程。本报告期，天悦湾滨海度假村A区三期商品房开盘销售，新增可销售面积1.19万平方米。截至本告期末，天悦湾滨海度假村A区住宅签约面积3.44万平方米（累计可销售面积5.03万平方米）；商业街出租面积0.48万平方米（累计可出租面积0.48万平方米）。
　　（3）全资子公司梁祝公司继续做好逸家园一期住宅的尾房销售工作，截至本报告期末，项目签约面积6.30万平方米（累计可销售面积6.36万平方米）；做好逸家园二期住宅的续交付和尾房销售工作，截至本报告期末，逸家园二期住宅陆续完成交付，签约面积8.50万平方米（累计可销售面积8.81万平方米）。
　　（4）全资子公司建设开发公司所持有的位于宁波经济技术开发区联合开发区域的存量土地，其开发的前期工作仍努力推进之中。此外，存量房产的处置工作仍继续推进。
　　3、批发业务
　　本报告期，子公司进出口公司完成出口额26,398万美元，较上年减少11.1%，主要系新冠疫情致出口量减少；进口额15,855万美元，较上年增加122.8%，主要系煤炭进口量增加所致。报告期内，子公司进出口公司在持续强化风险控制的前提下，积极应对外贸形势的各种变化，多管齐下、多措并举，努力消除新冠疫情所带来的不利影响，致使该公司本报告期的进出口总额与上年相比仍增加14.8%。受按照已收或应收对价总额扣除应支付给提供该特定商品的其他方的价款后的净额确定收入的出口业务其比重的上升和出口业务量的下降之共同影响，致使该公司本报告期的主营业务收入与上年相比，减幅为34.8%。
　　4、服务业务
　　本报告期，公司及其子公司共实现住宿收入2,408万元，较上年减少20.1%；餐饮收入3,154万元，较上年减少10.7%。公园和景区游客接待量24万人次，较上年减少40.8%；婚庆典礼婚礼订单量134单，较上年减少29.8%。新冠疫情导致旅游、住宿、餐饮、会务及婚礼的客源锐减，是报告期本业务收入减少的主因。公司积极防控新冠疫情，积极落实应对措施：通过加强内部管理与成本控制，提升管理效率、节约人工成本，实现降本增效；通过开展技能培训，提升服务品质，吸引更多顾客；通过加大营销力度，拓宽服务渠道，线上引流、线下设摊，丰富服务品种；通过强化客户管理，巩固现有客户资源，积极拓展新的客户。国家支持新冠疫情防控有关税收优惠政策的实施和公司降本增效的努力，避免了本业务利润的大幅下滑。

　　二、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司营业收入491,351万元，较上年增加26.8%；营业利润76,654万元，较上年增加138.4%；归属于上市公司股东的净利润34,378万元，较上年增加7.4%；上述指标同比增加的主要原因是子公司温州银和公司所开发的银和望府本期竣工交付，以及全资子公司梁祝公司所开发的逸家园二期续交付共同影响所致。

　　三、公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1、电力、热力生产和供应业务
　　报告期内，全资子公司热电公司在宁波经济技术开发区联合区域继续保持了电力、热力生产和供应领域的相对垄断地位。供热方面：上半年，受新冠疫情影响，区域用户用热需求减少；下半年，随着复工复产的推进和疫情的企稳，用热需求有所恢复，但全年售热量仍有明显下滑。供电方面：上半年，受新冠疫情影响，区域用户用电负荷下降；下半年，随着复工复产的推进和疫情的企稳，区域整体用电负荷反弹，但全年售电量依然下降。全资子公司热电公司于报告期内完成了#7炉和#6机的高温高压升级改造，生产设备整体性能迈上新台阶，未来将继续推进电力业务板块建设，积极寻找新的业绩增长点。
　　2、房地产业务
　　报告期内，国家继续坚持“房住不炒、因城施策”的政策主基调，全面落实城市主体责任，实现稳地价、稳房价、稳预期的长期调控目标。上半年房地产信贷政策中性偏积极，但下半年央行出台了对房地产企业的资产负债率、净负债率和现金短债比等三项指标进行动态监控的措施，并压降融资类信托业务规模，倒逼房地产企业去杠杆、降负债。同时，伴随着市场过热，宁波等城市的房地产调控政策加码，限购、限贷、限价等政策调控力度升级，这对房地产企业的融资能力、获利能力、产品竞争能力和客户服务能力等各方面都提出了更高要求，如此，房地产企业并购重组和优胜劣汰的竞争格局势必进一步加剧。如何应对行业格局变化，顺应趋势并在竞争中求发展，是公司房地产业务的思量重点；提高自身综合竞争能力，是公司房地产业务的工作重点。
　　3、批发业务
　　子公司进出口公司作为浙江省“省级外贸综合服务示范企业”，将继续用足用活自身有利条件，在激烈的市场竞争中力求进出口业务的稳定增长。对外贸易稳中发展的总体态势没有改变，然而全球新冠疫情依然严重，各经济体贸易需求不确定性依然存在。因此，公司进出口业务未来的经营和发展，既要把握新的机遇，也要迎接新的挑战。
　　4、服务业务
　　受新冠疫情影响，旅游、餐饮、婚礼等人员密集的服务行业受到沉重打击，需求大幅下降，因此，本行业整体面临前所未有的经营压力。但从新冠疫情后期的经济恢复来看，本行业表现了较强的韧性，同时，消费者更倾向于选择品牌服务，如此，有利于本行业优胜劣汰和资源整合。为此，公司将做精做细区域市场，努力提升在区域市场中的竞争力，使本业务在日益激烈的市场竞争中，立于不败之地。
　　(二)公司发展战略
　　稳健发展房地产业务、热电业务和国际贸易三大传统主业，开拓创新服务业务。以适应市场为导向，加强成本管理，提高营销能力，提升房地产开发经营水平；以设备管理为基础，完善精细化的管理模式，加快热电业务的市场拓展；以风险控制为前提，创新外贸经营模式，稳健经营谋求新发展；以做大做强为目标，稳步经营服务业务，有序开拓服务市场。
　　1、电力、热力生产和供应业务
　　持续对宏观经济走向、环保政策新规和区域市场情况保持高度关注；根据区域市场尤其是区域供用热规划的变化，适时调整目标市场定位与生产经营策略；按照国家环保政策要求，及时做好生产系统和环保设施的升级改造，提升设备整体效能；优化生产运行方式，充分发挥设备高效优势；抓住国家电力体制改革契机，深化电力业务拓展；优化资源配置、合理规划布局，构建公司热电业务新体系。
　　2、房地产业务
　　在做好传统住宅开发的同时，全面做好文化旅游地产等特色地产的开发，做好梁祝天地休闲广场、瑞和家园商业综合体、半山半岛旅游综合体等特色商业项目的建设、招商和营运等工作。以景区品质的提升增加相邻房产的附加值；以优化设计提升房产品质；以成本控制增强价格竞争优势；以强化业务管控提升工作效率和效果，进一步提升房地产开发经营管理水平；借势自身品牌，立足宁波、苍南和龙港，积极获取当地和周边区域合适的具有较高性价比的土地项目资源，增强公司房地产业务的发展后劲，确保其可持续发展。
　　3、批发业务
　　稳健经营传统进出口业务，严控风险，开源节流；全力营运好外贸综合服务平台，积极优化外贸经营新模式，以优质便利的服务，招揽更多的客户。
　　4、服务业务
　　发挥区域性资源优势，稳健经营酒店和婚庆等服务业务；创新业务经营模式，并寻找契机在现有经营市场所在区域或周边区域进行谨慎有序的业务开拓。
　　(三)经营计划
　　2021年度的经营目标，以及为达到经营目标拟采取的策略和行动：
　　1、电力、热力生产和供应业务：计划完成发电量35,600万度，售电量30,000万度，售热量180万吨；继续做好新冠疫情防控，加强安全生产管理，严肃制度的履行与考核；深化安全共同体建设，实现发电系统安全运行两个一百天，供电系统安全运行三个一百天；做好环保管理，根据政策要求，落实污染物与碳排放控制；坚持精细动态的生产营销管理，科学安排运行方式，充分发挥设备效能；做好煤炭供应管理，确保生产用煤的连续稳定供应；加强电网、热网损耗管理，提升管网运行的经济性与安全性；继续保持对宏观、行业及区域政策的动态关注，坚持“保存量、拓增量”的经营方针，巩固存量市场，拓展潜在用户；继续做好技术升级改造，提升设备整体效能；深化企业内部管理，加强全面预算、成本控制及人力资源管理，提升管理规范化水平；继续做好售电业务板块布局，实现电力业务长足发展。
　　2、房地产业务：（1）全资子公司建设开发公司继续做好存量房产的处置工作，继续推进所持有的位于宁波经济技术开发区联合开发区域的存量土地其开发的前期工作，在此基础上，积极获取本市合适的具有高性价比的开发用土地。（2）子公司温州银联公司做好苍南天和家园一期、天和家园二期和瑞和家园（住宅及住宅底商）的尾房销售工作；做好瑞和家园商业综合体可售房源的续销及自持物业的经营管理工作。子公司温州银和公司做好银和望府的尾盘销售工作；做好银和新天和家园一期、二期项目的工程建设收尾、竣工验收交付和尾房续销等各项工作；做好苍南藻溪百丈井项目的前期规划报建和开工工作。子公司龙港和立公司做好天和景园的工程建设和开盘预售工作。子公司温州和晟公司做好苍南马站镇雾城半山半岛旅游综合体一期、二期、三期各项目的工程建设及可售房源的开盘预售工作。（3）全资子公司嵊泗公司做好天悦湾景区的旅游开发工作；做好天悦湾滨海度假村A区的楼盘续销和自持楼盘的持续经营工作；做好天悦湾景区和商业街的经营管理工作；做好拟开发地块的规划方案报批等相关前期工作。（4）全资子公司梁祝公司做好梁祝天地休闲广场的商业招商和业态运营工作；做好逸家园一期、二期的尾房续销工作；继续完善梁祝公园的运营管理。
　　2021年，公司计划竣工交付子公司温州银和公司开发的新天和家园一期、二期住宅项目，总建筑面积约18.2万平方米。
　　3、批发业务：密切关注国外疫情和经济形势的新变化，积极调整经营策略；在稳定传统进出口业务的前提下，探索外贸新模式，寻求业务新增长，提高出口业务的竞争能力和盈利能力。
　　4、服务业务：进一步规范内部控制流程，落实和完善行业运营标准，建立健全行之有效的制度体系；继续发挥区域竞争优势，探索多方位的业务合作模式，通过优势互补，消除外部因素给本业务带来的不利影响。2021年，子公司温州银联公司的全资子公司温州和晟公司充分利用当地良好的旅游资源，在苍南县马站镇雾城半山半岛旅游综合体项目中建造的建筑面积约2万平方米的旅游度假酒店计划开业。
　　上述经营计划不构成公司对投资者的业绩承诺，敬请投资者对此保持足够的风险意识，正确理解经营计划与业绩承诺之间的差异。
　　(四)可能面对的风险
　　1、电力、热力生产和供应业务：（1）政策风险：国家对热电联产项目的新建及改造升级，均有严格的限制与要求，这对本业务的产能扩张和发展壮大形成了制约；本业务的发展同区域产业的规划和发展紧密相关，产业政策的变化或调整，将在影响供应区域电热需求的同时，联动影响本业务的经营规模和经济效益。为此，公司将实时关注宏观政策变化，实时跟进区域产业动态，全面做好与防范和化解政策风险相关的各项工作。（2）环保风险：在国家环保政策严格监管的新常态下，公司的环保投入及其运营维护成本会随之增加，从而影响到本业务的获利能力。公司将继续做好污染物超低排放等环保设施的日常运行工作，确保污染物达标排放，同时，继续做好碳排放交易等环保政策的跟踪与应对，积极落实环保基建和节能改造工作。（3）电价风险：随着国家电力体制改革的推进，售电业务日渐放开，供应区域售电市场的价格竞争日趋激烈，同时，电价的市场化及用户议价能力的提高，均会对公司电力业务的收入和获利产生不利影响。（4）市场风险：经济形势和市场环境的多变，势必给公司电、热用户的生产经营带来诸多不确定性，从而引起其电、热需求的波动，进而影响到本业务的稳定性。公司将密切关注电、热用户的生产动态，及时调整经营策略，力求营造合作共赢局面，确保存量市场的稳定。在此基础上，挖掘和开发潜在市场，积极拓展新用户，同时根据区域发展规划完善和优化业务布局。（5）技术风险：目前，全资子公司热电公司的生产设备及输送管网均符合国家环境保护、能效管理等方面的要求，因此，本业务所面临的主要技术风险是技术替代风险。公司将持续密切地关注电力、热力生产和供应技术的更新和取代情况，与时俱进地做好本业务的技术改造与升级工作，确保热电生产和供应技术的先进性。
　　上述风险因素对公司当期的经营业绩未产生重大影响。公司将通过认真执行行业政策、全面落实环保新规、切实做好成本控制、努力巩固竞争优势和积极进行技术改造等举措，力争将上述风险因素对公司未来经营业绩的影响控制在可容忍的程度之内。
　　2、房地产业务：（1）政策风险：国家层面的房地产调控政策以及地方层面的调控措施均会对房地产行业产生重大影响。公司将加强对国家宏观政策及地方性房地产政策的研究，因势利导，前瞻性地根据宏观政策及限购、限贷、限价、限售政策的变化调整房地产开发节奏和销售策略，加速回笼资金，最大程度地降低政策变化对公司房地产业务的经营管理和未来发展所造成的不利影响，最大程度地提高公司房地产业务的核心竞争力。（2）经营风险：随着房地产市场竞争的日益加剧，公司取得开发土地的难度不断加大，而开发土地的减少，使公司房地产业务盈利规模的保持和提高面临挑战，同时，房地产宏观形势的波动，也对供需双方的心理预期和交易行为产生强化效应，同样的楼盘在不同的时点销售其收益差异巨大，这对公司把握拿地、开发和推盘时点的能力是一个挑战。公司将密切关注国家和地方的房地产政策变化及其趋势，把握好项目开发节奏，使之更契合市场形势的变化，尽力降低经营风险，全面提高盈利水平。此外，公司已从单一的传统住宅开发转向住宅、文化旅游地产、特色商业地产等多业态发展，如此，对公司在房地产策划、开发、销售、招商、运营等方面的要求不断提高。公司将进一步优化人力资源配置，进一步优化绩效考核方案，不断增强房地产项目的投资把控能力、营销策划能力和营运盈利能力，提高房地产项目的开发水平和获利水平，确保经营目标的实现。（3）财务风险：房地产行业属于资金密集型行业，所以，银行信贷政策的从严和贷款规模的趋紧，均会对公司房地产业务的拓展和现有项目的开发造成困难，而文化旅游地产项目和特色商业地产项目又具有占用资金较多和投资回收期较长的特点，无疑增加了公司房地产开发资金有效供给的难度。公司将稳步加快项目开发节奏，加速售房资金回笼；努力创新商业地产的盈利模式，提高资金使用效率；加强与银行和非银行金融机构合作，积极尝试多元化的融资方式，以满足现有房地产项目开发建设和房地产业务土地储备的资金需求，努力防范财务风险。
　　3、批发业务：（1）经营风险：受全球新冠疫情等因素影响，世界经济不确定性提升，加大了市场需求和国际贸易突变的频度，也加大了公司甄别、防范和化解外贸风险的难度，从而加大了公司进出口业务的经营风险；跨境电商、市场采购贸易等外贸新业态，也使传统外贸发展压力进一步增大。公司将借助外贸综合服务平台的优势，强化服务，稳健经营谋求新发展。（2）汇率风险：人民币持续升值将对公司进出口业务的经营业绩造成较大影响。对此，公司将从经营目标和整体布局出发，不断完善汇率风险管理制度，加强汇率管理专业人才的培养，并选择有利的币种和结算方式，提升应对汇率风险的能力。
　　4、服务业务：（1）市场竞争风险。住宿、餐饮和婚庆服务业作为竞争性行业，其市场竞争十分激烈，且在可预见的未来将进一步加剧。对此，公司将持续增强应变能力，高度注重服务质量，不断提高防御风险能力；从区域市场特点和自身市场定位出发，充分利用自身优势和多种营销模式，吸引和招揽客户，努力扩大市场份额；加强内部管理，提高管理水平，通过优质管理，助力业绩提升。（2）人才缺失风险。住宿、餐饮和婚庆服务业作为专业性行业，对从业人员专业技能的要求较高，对专业人才的需求较大，然而，专业人才在行业内的流动却极为频繁，倘若专业人才尤其是核心专业人才的流入不足而流出加大，会使本业务面临人才短缺风险。对此，公司将大力营造爱才、惜才、重才和用才的浓厚氛围，努力留住专业人才，同时，通过内部培养和外部引进并举的方式，壮大专业人才队伍，为谋求长远的竞争优势提供强有力的人才保障。（3）食品安全风险。基于餐饮业务需向消费者提供菜肴等有形食品，所以，在选择食材原料时稍有不慎就会面临食品安全风险，特别是婚宴和大型商务宴请，因其涉及宾客群体较为庞大，故因餐饮质量问题而导致的服务质量纠纷时有发生，而该等问题将直接影响公司的形象和声誉，进而影响本业务的经营业绩。对此，公司将继续在食品采购和验收等环节严格把控质量，确保食材原料新鲜、饮品货真价实，同时，继续强化厨房人员的食品安全知识培训，确保给客户提供的是优质的餐饮服务。（4）新冠疫情风险。目前，新冠疫情虽已得到一定程度的控制，但国外疫情仍在持续，国内疫情也存在着不确定性。在疫苗尚未普种的情况下，随着季节变化与人员流动，疫情仍有可能反复，进而对本业务的经营产生不利影响。公司将持续关注疫情动态，根据政府对疫情的防控要求，严格落实防控措施，积极应对疫情带来的冲击，适时做好经营策略调整，将疫情造成的不利影响降至最低。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、电力、热力生产和供应业务
　　（1）区域优势。全资子公司热电公司的电力、热力生产和供应业务在宁波经济技术开发区联合区域具有相对垄断的竞争优势，且拥有多年的区域电网、热网经营管理经验。报告期内，该公司秉承“保存量、拓增量”的经营方针，认真研判政策动态，积极推进设备的升级换代，优化产能布局；推进电网、热网技改升级，降低两网损耗，提升运行经济性。截至本报告期末，热网管线长72公里，热用户逾100家，区域竞争优势保持稳固。
　　（2）设备优势。全资子公司热电公司现有的3台130T/h高温高压循环流化床锅炉、1台75T/h高温高压循环流化床锅炉、2台12MW高温高压背压式汽轮发电机组、1台6MW高温高压背压式汽轮发电机组和1台15MW高温高压抽凝式汽轮发电机组，均已按照环保政策要求完成了脱硫、脱硝、低氮燃烧和锅炉烟气超低排放技术改造，其整体经济效能和环保排放优势明显，电、热供应的保障与灵活调度能力显著提高。报告期内，该公司完成了#7炉和#6机的高温高压升级改造，如此，将进一步提升生产设备的整体效能，从而进一步完善产能布局，增强本业务的核心竞争力。
　　2、房地产业务
　　（1）扎实的内部管理。报告期内，公司进一步优化和完善OA流程，进一步强化对各房地产项目在前期定位、设计优化、成本管理、市场营销、施工质量、施工进度等方面的管控力度。与此同时，通过加大市场调研，进行项目前期科学定位；通过以目标成本为纲，进行限额设计、限额采购全过程的项目成本动态管理；通过市场有效宣传推广，尤其是与销售代理公司及各类创新型营销平台的合作，拓宽营销渠道，加大营销力度；通过落实现场施工质量管理办法，尤其是定期或不定期地对各项目的施工质量状况实施巡检，确保施工质量符合要求。上述一系列举措，使公司房地产业务的内部管理更为扎实，管控能力不断提高。
　　（2）优质的项目资源。公司现有储备或开发的房地产项目具有资源或区位优势。嵊泗天悦湾景区拥有2.8公里长的南向天然沙滩，且是长三角地区屈指可数的优质沙滩，这使公司所开发的房地产项目具有一线海景优势；宁波梁祝文化园是国家AAAA级旅游景区，紧临姚江，还是以梁祝故事为主线的爱情主题公园，与其毗邻的房地产是宁波城区范围内不可多得的公园江景房地产。此外，位于苍南和龙港的房地产项目均坐落于当地城市发展的新区或优质旅游景区，该等区域的发展和住房需求具有较大潜能，特别是位于苍南的马站镇雾城半山半岛旅游综合体项目，不但地处苍南县政府重点打造的滨海旅游基地，而且拥有良好的山海景观资源，其市场潜力值得期待。
　　（3）优秀的经管团队。公司已从事多年房地产开发经营，积累了较为丰富的房地产开发和运作经验，拥有一支敬业、精业且较为稳定的专业人员队伍和一个经验丰富的经营管理团队。
　　（4）优良的品牌效应。历年来，公司在宁波、嵊泗及苍南等地所开发建设的各个楼盘均以良好的工程和居住品质受到广大业主的认可和追捧，打造了联合地产在开发项目当地的品牌效应，为核心竞争力的提升和品牌效应的扩大打下了坚实的基础。
　　3、批发业务
　　（1）本报告期，子公司进出口公司实现出口额26,398万美元，进口额15,855万美元。
　　（2）报告期内，子公司进出口公司被浙江省商务厅认定为“省级外贸综合服务示范企业”，被宁波市商务局认定为“2020-2022年宁波市外贸实力效益企业”；该公司的“海关出口监管仓”业务运行情况稳定，集聚了一部分相对稳定的跨境电商客户和国际采购商；该公司的子公司宁波联合天易通信息技术有限公司被评为浙江省2019-2020年度重点培育服务业电商平台企业。
　　4、服务业务
　　（1）区域优势。宁波联合集团股份有限公司戚家山宾馆位于宁波经济技术开发区联合区域，经营历史悠久且是至今为止该区域唯一的一家四星级酒店。其他酒店均坐落于美丽的海岛--嵊泗县，故拥有良好的旅游资源，所毗邻的2.8公里长的南向天然沙滩，还是长三角地区屈指可数的优质沙滩。公司的住宿和餐饮业务在其所处区域具有一定的规模优势，具有承接大型会务、旅游团体和高端接待等的业务能力，具有较高的知名度与美誉度。
　　（2）专业人才优势。公司建立了内部选拔为主、外部引进为辅的专业人才培养的长效机制，使本业务拥有一支素质良好、结构合理、基本稳定的专业人才队伍；公司高度重视员工职业技能培训，想方设法为青年员工成为职业能人创造条件，使本业务技能人才数量储备充足、年龄梯度合理。
　　（3）服务的差异化战略。公司的住宿和餐饮业务依托酒店的自身硬件，根据不同的市场定位，针对不同的客户群体，为消费者提供差异化服务；公司的婚庆典礼业务利用独特的婚礼仪式空间及独有的婚礼服务流程，为消费者提供差异化服务。上述差异化战略已使本业务在区域市场中形成差异化竞争优势。
　　报告期内，公司的核心竞争力未发生重要变化。 收起▲

　　一、经营情况的讨论与分析
　　本报告期，公司营业收入204,933万元，比上年同期增加23.2%；营业利润38,971万元，比上年同期增加646.0%；利润总额38,657万元，比上年同期增加564.3%；同比增加的主要原因是房地产业务实现销售收入增加，而全资子公司梁祝公司所开发的逸家园二期商品房的续交付是主要成因。归属于上市公司所有者的净利润31,162万元，比上年同期增加328.9%，也源之于该公司上述商品房的续交付。
　　1、电力、热力生产和供应业务
　　本报告期，全资子公司热电公司完成发电量13,748万度，比上年同期减少10.2%；完成售电量12,675万度，比上年同期减少10.8%；完成售热量72万吨，比上年同期减少19.1%；实现营业收入22,633万元，比上年同期减少20.2%；净利润2,164万元，比上年同期减少39.6%。受新冠疫情影响，供应区域内的工业用户因其产能下滑而导致电、热需求减少，是上述经济指标同比减少的主因。报告期内，该公司积极应对新冠疫情冲击，全面做好疫情防控工作，在此基础上，以“安全生产”为抓手，不断做好日常生产运行的精细动态管理，充分发挥设备效能，落实损耗分析控制；持续开展市场、用户的动态跟踪，落实经营形势预判和营销策略调整，在维持运行平稳的同时，抓好自身建设，有序推进技改和两网优化项目的实施，进一步提升产能、提高运行效率；继续做好规范化运作管理，严格执行内部控制和预算管理，防范管理风险；加快人才建设，增强内生动能，继续推进电力业务板块的成型和发展，进而打造新的业绩增长点。
　　2、房地产业务
　　本报告期，公司房地产业务实现销售收入10.44亿元，比上年同期增加32.7%，增加的主要原因是全资子公司梁祝公司所开发的逸家园二期的续交付。报告期内施工总建筑面积36万平方米。具体经营情况如下：
　　（1）子公司温州银联公司、子公司温州银和公司和子公司温州和晟公司按计划有序推进各项目的工程建设。报告期内，该等公司积极做好天和家园一期、天和家园二期和瑞和家园（住宅及住宅底商）的尾房去化工作；做好银和望府的工程建设和竣工交付的准备工作；做好银和新天和家园一期、二期的工程建设和商品房预售工作；做好马站镇雾城半山半岛旅游综合体一期、二期和三期各项目的工程建设工作。截至本报告期末：子公司温州银联公司天和家园一期签约面积17.60万平方米（累计可销售面积17.77万平方米）；天和家园二期签约面积6.40万平方米（累计可销售面积7.53万平方米）；瑞和家园（住宅及住宅底商）签约面积11.40万平方米（累计可销售面积11.46万平方米）；瑞和家园（商业）签约面积0.40万平方米（累计可销售面积1.64万平方米）。子公司温州银和公司银和望府已完成各项验收和竣工备案，签约面积7.26万平方米（累计可销售面积7.89万平方米）；银和新天和家园一期的主体工程墙面砌体全部完成并逐步进入内外墙体粉刷及电梯安装施工，签约面积7.52万平方米（累计可销售面积7.71万平方米）；银和新天和家园二期工程建设进展顺利，其主体工程结顶和墙面砌体全部完成并逐步进入墙面粉刷等内装施工，签约面积4.39万平方米（累计可销售面积5.60万平方米）。子公司温州和晟公司的马站镇雾城半山半岛旅游综合体一期、二期和三期一标段的项目工程建设进展顺利。其中：一期项目的度假公馆局部完成门窗、楼梯挡墙和景观绿化施工；二期项目的酒店主体结构全部结顶并进入砌墙和内外墙粉刷等内装施工；三期一标段项目局部完成基础施工并进入主体结构施工。
　　（2）全资子公司嵊泗公司继续做好天悦湾滨海度假村A区的尾房销售工作，其拟开发地块待政府相关部门批准规划方案后及时进入开发进程。截至本报告期末，天悦湾滨海度假村A区住宅签约面积3.39万平方米（累计可销售面积3.84万平方米）；商业街出租面积0.48万平方米（累计可出租面积0.48万平方米）。
　　（3）全资子公司梁祝公司做好逸家园一期住宅的尾房销售工作。截至本报告期末，项目签约面积6.30万平方米（累计可销售面积6.36万平方米）；做好逸家园二期住宅的续交付和尾房销售工作，截至本报告期末，签约面积8.46万平方米（累计可销售面积8.81万平方米）。
　　（4）全资子公司建设开发公司位于宁波经济技术开发区联合区域的存量土地开发的前期工作仍努力推进之中，存量房产的租售工作继续推进。
　　3、批发业务
　　本报告期，子公司进出口公司完成出口额8,716万美元，比上年同期减少24.5%，主要系新冠疫情致出口量减少；进口额7,604万美元，比上年同期增加35.1%，主要系煤炭进口量增加所致。报告期内，子公司进出口公司多管齐下、多措并举，努力减少新冠疫情对本业务的不利影响，致使该公司本报告期的进出口总额与上年同期相比其降幅仅为5.0%。受按照已收或应收对价总额扣除应支付给提供该特定商品的其他方的价款后的净额确定收入的出口业务其比重的上升和出口业务量的下降之共同影响，致使该公司本报告期的营业收入与上年同期相比，减幅为41.3%。
　　4、服务业务
　　本报告期，公司服务业务实现营业收入3,689万元，比上年同期减少43.1%。新冠疫情导致旅游、住宿、餐饮、会务及婚礼的客源锐减，是本报告期本业务收入减少的主因。公司积极做好新冠疫情防控工作，积极落实应对措施，与此同时，努力开展生产自救。通过加强成本控制、优化从业人员结构、开展各类技能培训，提升服务水平；加大营销力度和拓宽营销渠道，线上引流、线下设摊，丰富经营品种、提高餐饮点单率；加强内部管理，提升管理效率等措施，尽可能降低新冠疫情对本业务的影响。得益于国家支持新冠疫情防控有关税收优惠政策的实施和公司自身降本增效的努力，本报告期本业务营业利润的降幅为39.5%，小于营业收入的降幅。

　　二、可能面对的风险
　　1、电力、热力生产和供应业务：（1）政策风险：国家对热电联产项目的新建及改造升级，均有严格的限制与要求，这对本业务的产能扩张和发展壮大形成了制约；本业务的发展同区域产业的规划和发展紧密相关，产业政策的变化或调整，将在影响供应区域电热需求的同时，联动影响本业务的经营规模和经济效益。为此，公司将实时关注宏观政策变化，实时跟进区域产业动态，全面做好与防范和化解政策风险相关的各项工作。（2）环保风险：在国家环保政策要求不断提高的新常态下，公司的环保投入及其运营维护成本会随之增加，从而影响到本业务的获利能力。公司将继续做好污染物超低排放等环保设施的日常运行工作，确保污染物达标排放，同时，继续做好碳排放交易等环保政策的跟踪与应对，积极落实环保基建和节能改造工作。（3）电价风险：随着国家电力体制改革的推进，售电业务日渐放开，供应区域售电市场的价格竞争将日趋激烈，同时，电价的市场化及用户议价能力的提高，均会对公司电力业务的收入和获利产生不确定影响。（4）市场风险：宏观经济形势及社会突发事件，势必给公司热、电用户的生产经营带来诸多不确定性，从而引起其热、电需求的波动，进而影响到本业务的稳定性。公司将密切关注热、电用户的生产动态，及时调整经营策略，力求营造合作共赢局面，确保存量市场的稳定。在此基础上，挖掘和开发潜在市场，积极拓展新用户，同时根据区域发展规划完善和优化热电业务布局。（5）技术风险：目前，全资子公司热电公司的生产设备及输送管网均符合国家环境保护、能效管理等方面的要求，因此，本业务所面临的主要技术风险是技术替代风险。公司将持续密切地关注电力、热力生产和供应技术的更新和取代情况，与时俱进地做好本业务的技术改造与升级工作，确保电力、热力生产和供应技术的先进性。
　　报告期内，新冠疫情给公司电、热市场客户的生产经营带来诸多不利影响，从而对本业务当期的经营业绩产生不利影响。公司将通过认真执行行业政策、全面落实环保新规、切实做好成本控制、努力巩固竞争优势和积极进行技术改造等举措，力争将上述风险因素对公司未来经营业绩的影响控制在可容忍的程度之内。
　　2、房地产业务：（1）政策风险：国家层面的税收和金融调控政策以及地方层面的扶持或调控措施均会对房地产行业产生较大影响。公司将加强对国家宏观政策及地方性房地产政策的研究，因势利导，前瞻性地根据宏观政策及限购、限贷、限价、限售政策的变化调整房地产开发节奏和销售策略，加速回笼资金，最大程度地降低政策变化对公司房地产业务的经营管理和未来发展所造成的不利影响，最大限度地提高公司房地产业务的盈利水平。（2）经营风险：随着房地产市场竞争的日益加剧，公司取得开发土地的难度不断加大，而开发土地的减少，使公司房地产业务盈利水平的保持面临挑战，同时，房地产形势的频繁波动，也对供需双方的心理预期和交易行为产生强化效应，同样的楼盘在不同的时点销售其收益差异巨大，这对公司把握拿地、开发和推盘时点的能力是一个挑战。公司将密切关注国家和地方的房地产政策变化及发展趋势，把握好项目开发节奏，使之更契合情势变化，尽力降低经营风险，全面提高盈利水平。此外，公司已从单一的传统住宅开发转向住宅、文化旅游地产、特色商业地产等多业态发展，如此，对公司在房地产策划、开发、销售、招商、运营等方面的要求不断提高。公司将进一步优化人力资源配置，进一步优化绩效考核方案，不断增强房地产项目的投资把控能力、营销策划能力和营运盈利能力，提高房地产项目的开发水平和获利水平，确保经营目标的实现。（3）财务风险：房地产行业属于资金密集型行业，所以，银行信贷政策的从严和贷款规模的趋紧，均会对公司房地产业务的拓展和现有项目的开发造成困难，而文化旅游地产项目和特色商业地产项目又具有占用资金较多和投资回收期较长的特点，无疑增加了公司房地产开发资金有效供给的难度。公司将稳步加快项目开发节奏，加速售房资金回笼；努力创新商业地产的盈利模式，提高资金使用效率；加强与银行和非银行金融机构合作，积极尝试多元化的融资方式，以满足现有房地产项目开发建设和房地产业务土地储备的资金需求，努力防范财务风险。
　　3、批发业务：（1）经营风险：新冠疫情全球蔓延、市场需求大幅下降，加大了公司进出口业务的经营风险；跨境电商、市场采购贸易等外贸新业态，也使传统外贸发展压力进一步增大。公司将借助外贸综合服务平台的优势，强化服务，稳健经营谋求新发展。（2）汇率风险：人民币汇率持续走低，将对公司进出口业务的经营业绩造成较大影响。对此，公司将从经营目标和整体业务布局出发，不断完善汇率风险管理制度，加强汇率管理专业人才的培养，并选择有利的币种和结算方式，通过运用衍生金融工具等措施，提升规避汇率风险的能力。
　　4、服务业务：（1）市场竞争风险：住宿餐饮和婚庆典礼作为完全竞争行业，其市场竞争十分激烈，且在可预见的未来将进一步加剧。对此，公司将持续增强应变能力，高度注重服务质量，不断提高防御风险能力；从区域市场特点和自身市场定位出发，充分利用自身优势和多种营销模式，吸引和招揽客户，努力扩大市场份额；加强内部管理，提高管理水平，通过优质管理，助力业绩提升。（2）人才缺失风险：住宿餐饮和婚庆典礼作为专业性的服务行业，对从业人员专业技能的要求较高，对专业人才的需求量也较大，然而专业人才在行业内的流动却极为频繁，倘若专业人才尤其是核心专业人才的流入不足而流出加大，会使本业务面临人才短缺的风险。对此，公司将大力营造爱才、惜才、重才和用才的浓厚氛围，努力留住专业人才，同时，通过内部培养和外部引进并举的方式，壮大专业人才队伍，为谋求长远的竞争优势提供强有力的人才保障。（3）食品安全风险：基于餐饮业务需向消费者提供菜肴等有形食品，所以在选择食材原料时，稍有不慎就会面临食品安全风险，特别是婚宴和大型商务宴请，因其涉及宾客群体较为庞大，故因餐饮质量问题而导致的服务质量纠纷时有发生，而该等问题将直接影响公司的形象和声誉，进而影响本业务的经营业绩。对此，公司将继续在食品采购和验收等环节严格把控质量，确保食材原料新鲜、饮品货真价实，同时，继续强化厨房人员的食品安全知识培训，确保给客户提供的是优质的餐饮服务。

　　三、报告期内核心竞争力分析
　　1、电力、热力生产和供应业务
　　（1）区域优势。全资子公司热电公司的电力、热力生产和供应业务在宁波经济技术开发区联合区域具有相对垄断的竞争优势，且拥有多年的区域电网、热网的经营管理经验。本报告期，该公司积极应对新冠疫情冲击，继续坚持“保存量、拓增量”的经营方针，深入开展市场及用户信息的动态跟踪和研判，持续做好经营策略的应对调整；在确保平稳经营的同时，做好潜在市场的开发，结合电、热业务规划，推进供热管网和电力线路的改造和相关软硬件的配套建设；继续加强损耗管理，提升运行的经济性。截至本报告期末，该公司热网管线长72公里，热用户逾100家，区域竞争优势保持稳固。
　　（2）设备优势。全资子公司热电公司现拥有4炉4机的生产规模，所包括的2台130T/h高温高压循环流化床锅炉、1台75T/h高温高压循环流化床锅炉、1台130T/h次高温次高压循环流化床锅炉、2台12MW高温高压背压式汽轮发电机组、1台6MW高温高压背压式汽轮发电机组和1台15MW次高温次高压抽凝式汽轮发电机组，均已按照环保政策要求完成了脱硫、脱硝、低氮燃烧和锅炉烟气超低排放技术改造，生产设备的整体经济效能和环保排放优势明显，电、热供应的保障与灵活调度能力显著，竞争优势保持稳定。本报告期，该公司继续推进#7炉和#6机的高温高压升级改造，此举必将进一步提升生产设备的整体效能，从而不断优化产能布局，持续增强本业务的核心竞争力。
　　2、房地产业务
　　（1）扎实的内部管理。本报告期，公司进一步优化和完善OA流程，进一步强化对各房地产项目在前期定位、设计优化、成本管理、市场营销、施工质量、施工进度等方面的管控力度。与此同时，通过加大市场调研，进行项目前期科学定位；通过以目标成本为纲，进行限额设计、限额采购全过程的项目成本动态管理；通过市场有效宣传推广，尤其是与销售代理公司及各类创新性营销平台的合作，拓宽营销渠道，加大营销力度；通过落实现场施工质量管理办法，尤其是定期或不定期地对各项目的施工质量状况实施巡检，确保施工质量符合要求。上述一系列举措，使公司房地产业务的内部管理更为扎实，管控能力不断提高。
　　（2）优质的项目资源。公司现有储备或开发的房地产项目具有资源或区位优势。嵊泗天悦湾景区拥有2.8公里长的南向天然沙滩，且是长三角地区屈指可数的优质沙滩，这使公司所开发的房地产项目具有一线海景优势；宁波梁祝文化公园是国家AAAA级旅游景区，紧临姚江，还是以梁祝故事为主线的爱情主题公园，与其毗邻的房地产是宁波城区范围内不可多得的公园江景房地产。此外，位于苍南和龙港的房地产项目均坐落于当地城市发展的新区或优质旅游景区，该等区域的发展和住房需求具有较大潜能，特别是位于苍南的马站镇雾城半山半岛旅游综合体项目，不但地处苍南县政府重点打造的滨海旅游基地，而且拥有良好的山海景观资源，其市场潜力值得期待。
　　（3）优秀的经管团队。公司已从事多年房地产开发经营，积累了较为丰富的房地产开发和运作经验，拥有一支敬业、精业且较为稳定的专业人员队伍和一个经验丰富的经营管理团队。
　　（4）优良的品牌效应。历年来，公司在宁波、嵊泗、苍南及龙港等地所开发建设的各个楼盘均以良好的工程和居住品质受到广大业主的认可和追捧，打造了联合地产在开发项目当地的品牌效应，为核心竞争力的提升和品牌效应的扩大打下了坚实的基础。
　　3、批发业务
　　本报告期，子公司进出口公司进一步优化内控制度及其流程设计，在业务风险可控的前提下拓展相关业务，共实现出口额8,716万美元，进口额7,604万美元，使进出口公司继续保持浙江省外贸综合服务示范企业的地位。
　　4、服务业务
　　（1）区域优势。宁波联合集团股份有限公司戚家山宾馆位于宁波经济技术开发区联合区域，经营历史悠久且是至今为止该区域唯一的一家四星级酒店。其他酒店均坐落于美丽的海岛——嵊泗县，故拥有良好的旅游资源，且酒店独享2.8公里长的南向天然沙滩，还是长三角地区屈指可数的优质沙滩。公司的上述住宿餐饮业务在其所处区域具备一定的规模优势，具有承接大型会务、旅游团体和高端接待等业务能力，具有较高知名度与美誉度。
　　（2）专业管理优势。公司坚持内部选拔为主、外部引进为辅的专业人才队伍培养机制，使本业务拥有长期、稳定的专业管理团队；公司重视员工职业技能培训和青年骨干培训，想方设法为青年员工的成才提供条件，使本业务专业梯队储备合理稳定。
　　（3）服务的差异化战略。公司的住宿餐饮业务依托酒店的自身硬件，根据不同的市场定位，针对不同的客户群体，为消费者提供差异化服务；公司的婚庆典礼业务利用独特的婚礼仪式空间及独有的婚礼服务流程，为消费者提供差异化服务。上述差异化战略已使本业务在区域市场中形成差异化竞争优势。
　　本报告期，公司的核心竞争力未发生重要变化。 收起▲