东风汽车（600006）

　　一、经营情况讨论与分析
　　公司是肩负东风轻型车事业发展壮大重任的大型股份制企业,是国内领先的轻型车整体运营解决方案提供商。自上市以来,公司事业布局从襄阳扩展到武汉、十堰,主营业务轻型车事业得到长足发展,由单一的轻卡平台发展到轻卡、小轻卡、客车、VAN车等产品平台；在发展传统燃油汽车的同时,大力发展新能源汽车,多方位满足客户的差异化需求。旗下东风康明斯发动机有限公司和东风轻型发动机有限公司承担的动力总成业务,在满足公司及东风集团内部动力总成搭载需求的同时,不断拓展外部市场,核心竞争力持续提升。
　　立足于20多年造车育人、深耕市场、参与国家经济建设的发展历程，公司逐步形成了“打造世界一流的轻型商用车企业”的企业愿景、“承载万千信赖，服务美好生活”的企业使命、“创新、坚毅、诚信、实干”的价值观、“创享价值”的经营哲学，旨在深化与客户、员工、股东、合作伙伴等各利益相关方的共赢关系，共创美好未来。
　　（一）报告期内公司经营概况
　　2023年，公司积极应对市场变化，坚持领先战略，持续推进转型升级，重点围绕市场开拓、制造升级、商品研发、管理提升等方面开展工作。新能源及出口业务跑出“加速度”，双创历史新高，LCV行业排名提升至第三位。
　　2023年，公司实现汽车销售15.13万辆，同比增长15.78%。分产品看，轻卡销售13.93万辆，同比增长18.19%，客车及底盘销售1.16万辆，同比增长4.55%。分市场看，国内燃油车10.53万辆，同比增长2.64%，新能源车销售3.10万辆，同比增长49.67%；海外出口销售1.52万辆，同比增长90.56%。
　　（二）报告期内公司重点工作开展情况
　　2023年，公司主要围绕以下几个方面开展工作：
　　1、持续推进营销能力提升。公司把握市场机会，调整资源配置，持续推进以市场为导向的组织改革与业务模式转型。深化布局国内燃油事业，推进经销商与公司共同转型升级；聚焦新能源事业营销模式变革，提升商品能力、金融能力、运营能力、渠道能力，加速营销模式转型和生态圈构建；强化海外事业网络布局，围绕“创新出海模式”，拓展海外业务规模，推动海外事业做大做强。
　　2、扎实推进制造能力提升。在制造能力方面，打造轻型商用车行业领先的智能、绿色制造阵地，提升制造效率和品质；在体系能力方面，持续推进精益生产方式与质量管理体系，打造LCV行业标杆工厂；在供应链保障方面，专注于优质、安全、高效、共赢，着力打造质量达标、成本最优的全价值链供应体系。目前，绿色智能工厂建设项目已完成轻卡新总装车间、智慧运营中心、品牌体验中心和无人驾驶试车跑道等建设。
　　3、深入推进研发能力提升。全方位优化市场洞察体系，建立高效灵敏的市场信息监控机制，完成15个典型市场的场景研究，推动产品性能提升及成本改善，强化产品竞争力。加速战略产品布局，打造场景契合、成本更优的VAN车战略商品，推进平台自主动力研发。在新品投放方面，完成T23、EM27车型升级；导入轻卡M9T混动、福小瑞及新能源EV150车型。持续强化五化技术研究应用，深入推进五化技术攻关。
　　4、创新推进管理能力提升。推进一体化运营，优化进销存管理，构建市场导向、价值导向、数字决策的高效运营体系。推进数字化转型，聚焦商品、供应链、营销及售后服、财务四大业务领域，持续完善业务数字化基础工作。推进人事制度改革，扩大高管契约化薪酬范围；营销领域落实“三升三降”激励机制。公司推进落实人岗匹配，持续优化高管、中层及管理人员，提升管理效率。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　2023年，随着国内经济形势稳中向好，国内轻型商用市场呈现恢复性增长，同时市场结构也发生深刻变化。一方面，燃油市场小幅增长，新能源渗透率快速提升；另一方面，随着新能源市场快速增长以及新能源渗透率提升，越来越多的新势力及非汽车制造企业进入新能源轻卡市场，市场竞争进一步加剧，出口市场持续快速增长。
　　2023年，LCV市场全年汽车销售168.46万辆，同比增长18.82%，其中轻卡（不含皮卡）销售134.40万辆，同比增长22.39%；轻客销售34.05万辆，同比增长6.56%。从市场结构来看，国内燃油车销售119.36万辆，同比增长7.67%，新能源销售27.95万辆，同比增长58.34%，出口销售23.47万辆，同比增长59.67%。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　（一）主营业务
　　作为集轻型商用车整车以及动力总成的研发、生产制造和销售服务为一体的大型企业，公司产品涵盖轻型卡车、VAN车、客车及底盘，以及新能源物流车、新能源客车等，轻卡品牌包括东风凯普特、东风多利卡、东风途逸、东风小霸王、东风福瑞卡，客车品牌包括东风御风、东风天翼；发动机业务包括东风康明斯系列柴油发动机、东风及日产系列轻型柴油发动机。
　　动力总成及水平事业覆盖3L-5L轻中重型发动机、缸体缸盖及梅花铸件等，主要产品如下：
　　（二）经营模式
　　在制造方面：目前已形成在湖北襄阳的整车及康明斯发动机生产基地，和湖北十堰的轻型发动机生产基地。通过引入国际领先的制造技术，严格评价新车准备的质量、成本、交期等各项指标，严把质量关，打造客户放心、满意的产品。建立了从研发、采购、制造到交付的数字制造系统，践行智能制造，进而从制造大厂向智慧制造强厂转变。
　　在零部件采购方面，采取自配+外购模式，坚持与供应商伙伴实现风险共担、成果共享的合作思路，持续推进供应商平台优化。公司携手供应商一起，以稳定的交付保障能力为前提，在质量提升与成本优化两条主线上不断突破，携手构建最具竞争力的LCV供应链体系，实现供需双方的共创共赢。
　　在销售方面，公司整车主要采取在全国建立营销网络的代理销售模式，通过经销商为客户提供整车、零部件销售和售后服务工作。强调市场分析、建设专业团队，打造精准的客户画像，以营销力提升推动精准营销体系力建设。同时围绕价值提升，开拓发展空间，深度践行变革，聚焦核心客户需求，持续创新营销模式。
　　在服务方面，“真美满”服务以客户满意为导向，不断优化服务管理，持续加强服务创新。引领智慧物流大势，聚焦客户所需，为客户提供全生涯周期、无间隙智能服务，实现客户用车全程价值最大化，以更轻松、更顺畅的体验让客户更专注、更高效地行驶在创造幸福的路上。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、技术研发优势。公司始终专注于LCV事业的发展，重视技术研发投入，拥有独立的研发机构，持续推进轻量化、电动化、智能化、网联化等关键核心技术掌握，建立能源多元化的技术路线，不断深化商用车发动机、变速箱等核心零部件及新能源、智能网联等未来关键技术的布局。强化市场场景研究和特性分析，实现轻卡、VAN车场景研究全覆盖，打造具有竞争力的全系列VAN车商品线，提升商品竞争力。
　　2、电动化和智能化优势。公司是国内最早从事新能源示范运营、最早实现新能源商品化的企业。近年来，公司紧跟市场趋势不断创新，开展高效电机电控、智能可变等14项混动技术研究，掌握新能源整车热管理、能量管理系统仿真、能量流测试分析及优化能力。着力提升智能网联自主开发能力，聚焦智慧物流、智慧环卫和智能通勤点对点载运3类场景，打造智慧物流/环卫车、自动配送/售卖车、通勤车等多个自动驾驶车辆。联合研发60KW无线充电技术及太阳能充电技术,掌握一体化、整车控制、电池包等关键技术。
　　3、智能制造优势。公司重视数字化转型工作，在制造领域以订单计划、产品数据、制造工艺为主线进行业务流程梳理和理想姿态构想，在襄阳轻型商用车智能制造和绿色工厂升级项目中构建“制造运营中心、数字化工艺平台、高级计划排程、智慧物流、制造执行、数字化质量管理、设备&能源管理、数字化现场管理”8大核心应用系统，3层级结构以及智慧园区和生产控制中心，赋能生产制造数字化、智能化转型升级。
　　4、海外市场竞争优势。公司建立了海外产品独立的研发队伍，能够快速响应海外市场的多样化需求，在试制、试验等环节与国内资源实现共享，保证了海外产品的综合性能；公司持续加大海外认证投入，海外产品已满足欧盟ECE认证、墨西哥NOM认证、智利3CV认证、海湾GCC认证等要求；公司坚持属地化营销网络发展，深入推进营销网络建设，已实现中南美洲市场全覆盖。同时，加快推进亚洲、非洲地区网络布局，持续提升海外市场覆盖率。
　　5、管理优势。公司始终围绕战略规划和市场导向，分步骤推进新能源事业制造、采购、营销领域组织改革及海外事业组织改革，构建高效创新组织。同时，公司依托东风集团内部技术、零部件采购及业务协同等资源优势，与合作伙伴在技术、产品和服务、品牌形象及管理模式等方面深化合作，构建了一支具有国际化视野和能力的优秀管理团队，持续提升公司的整体竞争力。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　2023年，公司实现营业总收入120.70亿元，同比减少0.98%，实现归属于上市公司股东的净利润2.00亿元，同比下降29.83%。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　报告期内，公司所处轻型商用车行业整体销售情况如下：
　　2023年LCV市场销售情况
　　报告期内，公司主要产品轻卡、轻客所在细分市场主要厂家销售情况如下：
　　2023年轻卡（不含皮卡）行业主要厂家销售情况
　　2023年轻客行业主要厂家销售情况
　　说明：公司报告期内销售汽车151,263辆，上述轻卡、轻客行业主要厂家销售情况表中未包含销售乘用车368辆，中客902辆。
　　行业发展展望：
　　汽车行业作为国民经济的重要支柱产业，与宏观经济形势密切相关。2024年，我国经济整体将呈现稳步增长的态势，也为汽车行业带来了发展机遇。
　　预测2024年LCV市场总体规模达180万辆，同比增长7%。国内燃油市场仍然呈现缓慢恢复性增长态势，市场规模与2023年基本持平，其中天然气产品因经济性优势存在市场机会。在新能源市场方面，随着延续车辆购置税免征政策、深入推进新能源汽车及基础设施建设下乡、以旧换新等措施的持续发力，将会进一步激发市场活力和消费潜能，新能源城配物流将加速渗透；在出口市场方面，伴随我国汽车行业产品竞争力持续提升以及国内厂家加大海外市场开拓力度等因素，海外出口市场将延续增长态势。
　　(二)公司发展战略
　　公司战略愿景是：成为具有国际竞争力的轻型商用车世界一流企业。
　　公司发展规划是：围绕国内燃油、新能源、海外三大市场策略，通过商品领先、效率驱动、国际化运营，打造具有国际竞争力的轻型商用车事业。
　　1、商品领先：实现客户全生命周期总成本领先及五化技术产品应用领先，成为绿色智慧轻型车整体方案提供者；
　　2、效率驱动：构建以客户为中心的敏捷高效数字化体系。盈利能力行业领先，实现高质量发展；全价值链高效联接，敏捷运营，高效决策；
　　3、国际化运营：海外实现跨越突破，目标国内LCV企业第一；新能源加速发展，目标国内LCV企业第一；国内燃油位势稳定，目标国内燃油前二。同时全价值链构建国际化运营体系能力。
　　(三)经营计划
　　2024年是实现“十四五”规划目标任务的关键一年，公司将围绕国内燃油、新能源、海外三大市场策略，持续推进“商品领先、效率驱动、国际化运营”，奋力达成销量18.5万台、收入169.35亿元的年度经营目标。
　　1、强化市场洞察，完善国内外商品布局，推进商品领先。一是按节点完成轻量化、电动化、智能化、网联化技术开发，加速推进五化技术开发应用，健全商品成本全过程管控机制，打造成本最优，技术领先的产品；二是构建分区隔、场景化市场研究及车型管理体系，打造各区隔成本最优基础车型，精准定义满足细分场景客户使用需求的车型配置；三是贯彻可电可油、可轻可VAN、可充可换、国内国外同步商品开发策略。
　　2、构建以客户为中心的敏捷高效数字化体系，夯实企业高质量发展基础。提升商品、收益、制造、供应链、组织体系等能力，驱动企业效率优化进程；精准满足市场及客户需求，深化场景研究方案，持续提升商品开发、车型及公告效率；推进绿色智能工厂建设，完成数字化模块上线运行，巩固加强交付数字化跟踪机制，提升制造效率；重塑收益管理体系，强化“进、销、存、利”一体化管理，实现收益动态管控、优化资源匹配；落实思想在线、产品在线、管理在线、员工在线、客户在线，推进全价值链效率提升。
　　3、强化“三大市场”营销能力建设，围绕供应链、制造、金融及服务等方面，构建国际化运营能力。在国内燃油业务方面，提升销售运营、渠道效能、管理效率、资源配置四个能力，稳定国内燃油位势；在新能源事业方面，加速构建新能源创新商业模式，强化渠道建设，强化车辆运营能力，推进运营商品开发，实现新能源加速发展；在出口事业方面，强化战略引领，推进模式创新，推进网络布建，强化重点市场培育，实现海外跨越突破。
　　(四)可能面对的风险
　　1、市场变化风险。国内LCV行业仍处于逐步恢复阶段，由于政策层面及消费需求的不确定性，LCV市场结构性变化仍然存在诸多不确定因素。另外，与国际局势动荡及汇率变化相关联，公司个别海外出口市场可能产生波动风险。公司将密切关注并快速响应市场形势变化，进一步提升差异化竞争能力，抢占市场份额，保持高质量发展。
　　2、行业竞争风险。在存量竞争的背景下，市场竞争进一步加剧，企业将从价格战向价值战转变，市场集中度进一步提升，尾部企业面临淘汰重组。公司将持续强化商品技术及成本竞争力优势，不断升级全价值链体系能力。
　　3、原材料供应波动风险。上游市场波动给公司的市场策略制定和实施带来不确定性，给公司的成本控制也带来了一定的影响。公司将加大对市场信息的分析研判，强化供应商平台资源储备，进一步增强应对风险能力。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）主营业务
　　公司是肩负东风公司轻型商用车事业的大型股份制企业，是全系列轻型商用车整车以及动力总成的研发、生产制造和销售及服务为一体的全价值链制造企业。
　　公司产品涵盖轻型卡车、VAN车、客车及底盘，以及新能源物流车、新能源客车等，轻卡品牌包括东风凯普特、东风多利卡、东风途逸、东风小霸王、东风福瑞卡，客车品牌包括东风御风、东风天翼；发动机业务包括东风康明斯系列柴油发动机、东风及日产系列轻型柴油发动机。
　　轻卡和客车产品主要车型如下：
　　新能源产品在客车、卡车、专用车和底盘等4个平台进行布局，主要车型如下：
　　动力总成及水平事业覆盖3L-15L轻中重型发动机、缸体缸盖及梅花铸件等，主要产品如下：
　　（二）经营模式
　　在零部件采购环节，公司采取自配和外购并举的模式，坚持与供应商伙伴实现风险共担、成果共享的合作思路，推进供应商平台优化。
　　在生产制造环节，已形成湖北襄阳、湖北十堰等生产基地，通过引入国际领先的日产制造技术，严把质量关，打造客户放心、满意的产品。
　　在销售及服务环节，公司采取在全国建立营销网络的代理销售模式，通过经销商为客户提供整车、零部件销售和售后服务工作。针对新能源业务商业模式，公司围绕平台、租赁、零售、行客四种模式进行布局，推动营销模式转型。从电池Pack、货源与车辆运营业务向创新业务、数据应用等衍生领域拓展，构建新能源生态商业模式闭环。
　　（三）行业情况
　　根据中国汽车工业协会统计分析，2023年上半年汽车行业保持稳健发展，国内市场持续恢复，其中新能源市场、出口业务继续延续良好发展态势，对市场整体增长贡献显著。上半年轻型商用车市场销售79.78万辆，同比增长11.76%，其中轻卡（不含皮卡）销售65.36万辆，同比增长10.19%，轻客销售14.42万辆，同比增长19.47%。上半年轻型商用车市场呈同比逐步恢复趋势，新能源及出口结构占比提升。其中出口销售10.47万辆，同比增长39.96%，出口结构占比提升3个百分点；新能源销售9.93万辆，同比增长71.88%，增量主要来自新势力厂家增长，新能源结构占比提升2个百分点。
　　2023年1-6月汽车市场销售情况

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2023年上半年，公司始终坚持客户导向、市场导向，积极应对多重挑战及压力，扎实做好生产经营与改革创新工作。报告期内，公司上半年重点经营工作如下：
　　在燃油市场聚焦终端销量提升，持续开展网络开发和渠道赋能工作。公司抓重点区域重点车型终端销量提升；推进产品升级和天然气新品导入；开展线上线下营销专项；渠道汰换调整，快速布建区县二级网络。2023年上半年燃油车销量5.50万辆，稳住销量基盘。
　　在新能源市场推进营销转型，强化金融产品开发，补充商品线。公司分产品线执行网络发展，开通厂家金融，引入优质社会金融，打造符合市场需求的领先金融商品；与头部客户深度合作，加速开发各类行业客户；协同东风集团内部资源开拓运营渠道。2023年上半年新能源汽车销量1.00万辆，同比增长3.29%，为下半年新能源业务的提升打下良好基础。
　　在出口市场聚焦重点市场开拓。公司强化内部资源协同，确保现有订单交付；保持轻卡出口态势，补充适应性产品；持续开发空白市场，提升网络覆盖率。2023年上半年出口市场销量0.49万辆，同比增长21.35%。
　　公司上半年汽车产品销量增幅放缓，主要是新能源和出口业务与行业业务需要加强。
　　在新能源方面：公司上半年重点构建及培育适应新能源业务发展的金融、运营及营销能力，下半年将重点结合公司内外部资源，打造贴近客户的金融产品；提升渠道能力和大客户开发能力；围绕用户使用场景完善商品线，推进LCV新能源可持续增长。
　　在出口方面：公司上半年按计划重点布局完善产品准备及网络建设，市场开拓及出口订单持续提升。下半年将继续围绕出口商品及网络开展工作，把握出口市场机遇，全力确保订单交付，支撑出口业务快速增长。
　　2023年1-6月公司产品产销情况

　　三、风险因素
　　1、市场变化风险。汽车行业虽然随着宏观经济回暖逐步恢复，但是由于宏观经济恢复相对乏力、消费信心恢复缓慢等问题，市场发展仍然存在诸多不确定因素。另外，国际局势动荡以及汇率变化也给海外出口带来一定风险。公司将密切关注行业形势，紧跟行业调整步伐，聚焦新能源及出口市场，积极提升商品竞争力，抢占市场份额。
　　2、行业竞争风险。近年来，随着新能源市场快速增长以及新能源渗透率提升，越来越多的新势力及非汽车制造企业进入新能源轻卡市场，市场竞争将进一步加剧。公司将持续提升资源配置效率；强化渠道营销能力，构建并加速推进新生态商业模式落地；围绕用户使用场景，完善商品线，提升商品竞争力，推动下半年销量快速增长。
　　3、原材料价格波动风险。上游市场波动给公司的市场策略制定和实施带来不确定性，给公司的成本控制也带来了一定的影响。公司将加大对市场信息的分析研判，引入优质供应商，整合淘汰劣质供应商；增加主力供应商采购规模，提升单一零件采购规模，保障采购价格基本稳定，保障收益。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、技术研发优势。公司长期重视技术研发投入，拥有独立的研发机构，专注于LCV事业的发展。公司聚焦市场和客户需求，持续优化商品布局，提升商品竞争力，持续加强在产品研发方面的投入力度，通过全面导入业界先进的开发流程，开发质量保证体系大幅提升；通过构建和完善试验验证体系，整车调校技术能力达到行业领先水平。
　　2、新能源产品的开发优势。公司是国内最早从事新能源示范运营、最早实现新能源商品化的企业。近年来，公司紧跟市场趋势不断创新，着力提升智能网联自主开发能力，聚焦智慧物流、智慧环卫、智能通勤及封闭园区点对点载运四个场景，打造智慧物流/环卫车、自动配送/售卖车、通勤车等多个自动驾驶车辆，从车辆可靠性保障、作业效率提升、成本控制、收益模式创新四个方面响市场及客户需求，为后续新能源发展主动权奠定坚实的基础。
　　3、智能制造优势。公司重视数字化转型工作，在制造领域以订单计划、产品数据、制造工艺为主线进行业务流程梳理和理想姿态构想，在襄阳轻型商用车智能制造和绿色工厂升级项目中构建“制造运营中心、数字化工艺平台、高级计划排程、智慧物流、制造执行、数字化质量管理、设备&能源管理、数字化现场管理”8大核心应用系统，3层级结构以及智慧园区和生产控制中心，赋能生产制造数字化、智能化转型升级。
　　4、海外市场竞争优势。公司建立了海外产品独立的研发队伍，能够快速响应海外市场的多样化需求，在试制、试验等环节与国内资源实现共享，保证了海外产品的综合性能；公司持续加大海外认证投入，海外产品已满足欧盟ECE认证、墨西哥NOM认证、智利3CV认证、海湾GCC认证等要求；公司坚持属地化营销网络发展，深入推进营销网络建设，已实现中南美洲市场全覆盖。同时，加快推进亚洲、非洲地区网络布局，持续提升海外市场覆盖率。
　　5、管理优势。公司聚焦主业，推进以客户为中心、以市场需求为导向的组织架构与业务模式改革。强化产、销、研各领域间协同，提升市场客户洞察力，统筹市场营销管理，加快市场应对速度，赋能增量、协同提效。同时，公司依托东风集团内部技术、零部件采购及业务协同等资源优势，与合作伙伴在技术、产品和服务、品牌形象及管理模式等方面深化合作，构建了一只具有国际化视野和能力的优秀管理团队，持续提升公司的整体竞争力。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析
　　公司是肩负东风轻型车事业发展壮大重任的大型股份制企业，是国内领先的轻型车整体运营解决方案提供商。自上市以来，公司事业布局从襄阳到武汉、十堰，主营业务轻型车得到长足发展，由单一的轻卡平台发展到轻卡、小轻卡、客车、VAN车等产品平台；在发展传统燃油汽车的同时，大力发展新能源汽车，多方位满足客户的差异化需求。旗下东风康明斯发动机有限公司和东风轻型发动机有限公司承担的动力总成业务，在满足公司及东风集团内部动力总成搭载需求的同时，不断拓展外部市场，核心竞争力持续提升。
　　在“智慧物流最佳合作伙伴”愿景引领下，公司将秉持“向客户而生”的企业价值观，全价值链聚焦客户需求，全方位升级服务体系，全环节创新客户价值，竭诚为客户提供符合法规要求、质量过硬的车辆，以及车辆全生命周期服务，帮助客户用安全、舒适、高效、可靠的轻型车创造美好幸福生活。
　　（一）公司经营概况
　　2022年，受宏观经济下行的影响，商用车市场需求收缩，全年销量大幅下滑。公司累计完成汽车销售13.1万辆，同比下滑28.5%。分产品看，轻卡销售11.8万辆，同比下滑24.1%，客车及底盘销售1.1万辆，同比下滑58.7%。分市场看，国内燃油车销售10.4万辆，同比下降37.1%，新能源整车销售2.0万辆，同比增长48.4%；海外出口销售8千辆，同比增长59.4%。
　　面对轻型商用车市场大幅下滑的不利局面和复杂的市场情况，公司推进转型升级，坚持战略引领，重点围绕市场开拓、收益改善、效率提升、深化改革等方面开展工作，在全体干部员工的共同努力下，克服行业及市场等不利因素影响，在市场竞争及降本增效等方面取得积极成效，进一步提升公司综合竞争力。报告期末，在LCV市场市占率为9.3%，行业排名提升至第四位；其中轻卡市场份额为10.9%，同比提升0.9个百分点，行业排名提升至第三位。
　　（二）公司重点工作开展情况
　　2022年，公司主要围绕以下几个方面开展工作：
　　1、围绕市场开拓，持续提升营销能力。通过机构及流程优化，建立快速响应市场的商品开发运行机制；
　　在国内市场，围绕客户分类、客户触达和线索转化推行三段式营销管理，做好服务保障提速，改善服务质量和效率，推进终端成交率和销量提升；在新能源市场，多措并举保障电池及芯片资源供应，同时根据产品、市场、客户结构的变化，调整营销结构，推进销量从大客户为主到区域新生态运营体为主的转变；在出口市场，坚定实施“走出去”战略，通过扩展海外销售渠道，出口国家拓展至70个，十大重点市场销量同比大幅提升。
　　2、围绕降本增效，持续改善收益。
　　围绕“开源、节流、控风险”三个方面，构建公司盈利能力提升管理体系和分级分层的会议推进机制。
　　在开源方面，聚焦商品收益改善及售后利润提升。推进收益指针管理，通过削减低收益低销量车型，改善销售结构；积极把握高收益产品市场订单，提升产品收益；围绕维修备件、服务协议及软商品构建后市场产品地图，持续提升后市场盈利能力。
　　在节流方面，持续推进采购降成本工作，成本管理进一步向价值链的采购、销售两端延伸，突出事前控制，报告期内固定费用同比持续优化；在控风险方面，强化两金压降和低效资产处置工作；同时针对市场大幅下滑，快速调整产销节奏，整车库存快速削减至合理水平，有效降低经营风险。
　　3、推进效率提升。在车型效率提升方面，通过削减、淘汰老旧车型、商品，重新定位重叠车型、优化销量及收益不达标车型，精简车型数量；通过提升车型效率、零件标准化设计、提高零件通用化率等措施，推进零部件数量削减。
　　在制造效率提升方面，推动制造体系自主化管理，推动制造费用实力线降低；优化产销联动机制，完善零部件资源管理，推进从订单到终端交付的C-C交期持续缩短。
　　在人事效率提升方面，严格落实工效联动，强化干部选优配强，持续优化人员结构，推进人事效率及员工满意度持续提升。
　　推进数字化转型，通过数据专项治理及制造阵地整合专项工作，推进业务数据贯通，完善作业标准，提升流程效率及精益化程度，实现数据驱动流程，有效支持业务活动与数据的贯通循环。
　　4、全面启动襄阳轻型商用车智能制造和绿色工厂升级项目。针对襄阳制造阵地分散且协同效率不高的现状，全面启动制造阵地整合项目。新阵地以精益生产体系为基础，通过数字化实现资源管理、现场控制、工厂管理、公司决策的高质量、高精益、高度自动化/智能化高效协同，最终达成中国一流的管理透明化的标杆工厂。
　　5、深化改革，推进组织流程优化与再造。构建以商品运营管理为牵引的管理模式，推进商品运营管理项目制，带动公司的运营体系进一步向客户导向和价值创造转型；依据公司中期发展规划，制定海外、新能源、服务领域组织优化方案，聚焦资源，推进相关业务持续健康发展。
　　推进商品和品牌优化工作，通过整合品牌资源，凝聚客户认知，推动品牌向上；推进商品线整合，完成新旧产品线的切换。
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　2022年，受经济下行、电池涨价、油价高企等多种因素影响，商用车销量呈现“延续低迷，旺季不旺”的市场特征。对于公司所在的轻型商用车市场而言，行业发生显著的结构性变化，一方面燃油车市场受需求萎缩及新能源渗透率提升冲击，市场同比大幅下滑；另一方面受新蓝牌法规切换、新能源补贴政策年底取消及城市路权限制等因素影响，新能源市场持续快速增长；在出口市场方面，结合海外市场需求释放，国内厂家加大海外市场开拓力度，出口销量快速增长。
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　公司是全系列轻型商用车整车以及动力总成的研发、生产制造和销售服务为一体的大型股份制企业，产品涵盖轻型卡车、VAN车、客车及底盘，以及新能源物流车、新能源客车等，轻卡品牌包括东风凯普特、东风多利卡、东风途逸、东风小霸王、东风福瑞卡，客车品牌包括东风御风、东风天翼；发动机业务包括东风康明斯系列柴油发动机、东风及日产系列轻型柴油发动机。
　　动力总成及水平事业覆盖3L-15L轻中重型发动机、缸体缸盖及梅花铸件等，主要产品如下：
　　在制造方面：目前已形成在湖北襄阳的整车及东风康明斯发动机生产基地，和湖北十堰的轻型发动机生产基地。通过引入国际领先的日产制造技术，严格按A-PES标准评价新车准备的质量、成本、交期等各项指标，严把质量关，打造客户放心、满意的产品。
　　在零部件采购方面：采取自配+外购模式，坚持与供应商伙伴实现风险共担、成果共享的合作思路，持续推进供应商平台优化。
　　在销售方面：公司整车主要采取在全国建立营销网络的代理销售模式，通过经销商为客户提供整车、零部件销售和售后服务工作。
　　在服务方面：“真美满”服务以客户满意为导向，不断优化服务管理，持续加强服务创新，促进客户服务体验和品质全面提升。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、技术研发优势。公司长期重视技术研发投入，拥有独立的研发机构，专注于LCV事业的发展。公司聚焦市场和客户需求，持续优化商品布局，提升商品竞争力，持续加强在产品研发方面的投入力度，通过全面导入业界先进的开发流程，开发质量保证体系大幅提升；通过构建和完善试验验证体系，整车调校技术能力达到行业领先水平。
　　2、新能源产品的开发优势。公司是国内最早从事新能源示范运营、最早实现新能源商品化的企业。近年来，公司紧跟市场趋势不断创新，着力提升智能网联自主开发能力，聚焦智慧物流、智慧环卫、智能通勤及封闭园区点对点载运四个场景，打造智慧物流/环卫车、自动配送/售卖车、通勤车等多个自动驾驶车辆，从车辆可靠性保障、作业效率提升、成本控制、收益模式创新四个方面响市场及客户需求，为后续新能源发展主动权奠定坚实的基础。
　　3、管理优势。公司聚焦主业，推进以客户为中心、以市场需求为导向的组织架构与业务模式改革。通过成立制造总部、商研总部、营销总部，优化职能配置及业务流程。强化产、销、研各领域间协同，提升市场客户洞察力，统筹市场营销管理，加快市场应对速度，赋能增量、协同提效。其次，公司依托东风集团，通过与日产汽车公司、康明斯公司等外方合作伙伴的深入合作，构建了一只具有国际化视野和能力的优秀管理团队；同时，依托东风集团内部技术、零部件采购及业务协同等资源优势，与合作伙伴在技术、产品和服务、品牌形象及管理模式等方面深化合作，持续提升公司的整体竞争力。

　　五、报告期内主要经营情况
　　2022年，公司实现营业总收入121.90亿元，同比下降21.61%，实现归属于上市公司股东的净利润2.85亿元，同比下降23.31%。

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　公司报告期内销售汽车13.06万辆，上表中未包含乘用车0.17万辆、中客0.35万辆2023年，随着宏观经济回暖，商用车市场需求将逐步恢复，预判2023年LCV行业将呈现恢复性增长。在国内燃油市场，新蓝牌政策实施促进轻卡市场车型结构向大、小两端延伸；个性化、定制化及专用车将逐步成为市场主流。同时，随着国内宏观经济复苏，国内燃油市场同比将呈现恢复性增长。在新能源市场，根据工信部等八部门联合发布《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》，将推动提升公共领域车辆电动化水平；同时新能源基础设施完善、电池及芯片成本下降，将持续提升新能源市场销量。在出口市场，伴随中国产品竞争力持续提升以及国内厂家加大海外市场开拓力度等因素，中国商用车出口市场迎来新机遇。
　　(二)公司发展战略
　　公司发展定位是：聚焦轻卡，发展VAN车，推进LCV新能源可持续增长。公司愿景是：以客户为中心，创世界一流的轻型车企业。
　　公司制定“领先战略”，即2025年公司将在以下5个方面实现领先：
　　（1）高质量发展领先：盈利能力行业领先，产品质量行业领先。
　　（2）国际化领先：国内、出口销量均达到行业领先。
　　（3）新事业领先：新能源销量领先，关键技术实现自主可控。
　　（4）体系力领先：管理体系和创新能力行业领先，建立以客户为中心的敏捷数字化运营模式。
　　（5）获得感领先：客户、股东、员工、合作伙伴信赖共享，共同成长。
　　(三)经营计划
　　2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，公司将围绕“领先战略”，奋力达成年度经营目标。
　　1、聚焦客户需求和法规变化，强化市场洞察，持续开展使用场景研究，完善商品矩阵。聚焦轻卡和VAN车，持续开发及投放新能源产品，提升品牌形象，推动品牌向上。
　　2、聚焦终端，持续推进营销能力提升。以终端客户需求为导向，根据轻卡、专用车、小轻卡、大客户以及VAN车不同客户需求及应用场景，围绕客户分类、客户触达和线索转化，分市场制定营销策略，推进产品销量及市场份额的持续提升。新能源继续把握市场机会，推进以“货源+金融+车辆”为一体的营销新模式。海外市场强化空白网络开发，打造多个千台规模市场。
　　3、按计划推进绿色智能工厂建设，提升生产效率和产品品质，持续提升制造竞争力。围绕制造效率提升与制造费用降低，持续夯实制造现场基础管理水平，强化质量、成本、交付改善，推进供应链体系竞争力持续提升。
　　4、持续推进成本及收益改善。重点做好车型收益改善、采购降本、后市场收益提升、固定费用管控四项重点工作，深化降本增效，大力开源节流，保障公司收益提升。
　　5、提高运营及组织效率，提升体系力。消除运营痛点，构建精简高效的运营管理模式，提升运营效率，实现管理效益；构建组织效率评价机制，推进组织效率量化考评，强化职能协同，提升人员效率。
　　(四)可能面对的风险
　　1、市场变化风险。国内LCV行业虽然随着宏观经济回暖开始逐步自我恢复，但是由于宏观经济恢复相对乏力、消费信心恢复缓慢等问题，LCV市场发展仍然存在诸多不确定因素。另外，国际局势动荡以及全球经济增速放缓也给海外出口带来一定风险。公司将密切关注行业形势，紧跟行业调整步伐，积极提升商品竞争力，抢占市场份额。
　　2、行业竞争风险。近年来，随着LCV新能源市场快速增长以及新能源渗透率提升，越来越多的新势力及非传统企业进入新能源轻卡市场，市场竞争将进一步加剧。公司将持续提升资源配置效率，提升服务能力，推动产品的优化和升级，提升商品竞争力。
　　3、原材料价格波动风险。上游市场波动给公司的市场策略制定和实施带来不确定性，给公司的成本控制也带来了一定的影响。公司将加大对市场信息的分析研判，引入优质供应商，整合淘汰劣质供应商，实现供应商数量优化；增加主力供应商采购规模，提升单一零件采购规模，保障采购价格基本稳定。 收起▲

　　一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）报告期内公司所属行业情况
　　报告期内，受宏观经济下行、疫情多点散发、油价大幅上涨等因素影响，商用车销售170.18万辆，同比下降41.19%。公司所在的轻型商用车市场销售73.64万辆，同比下滑35.17%，其中轻卡销售58.85万辆，同比下滑36.07%；轻客销售14.79万辆，同比下滑31.32%。
　　（二）主营业务情况
　　公司是肩负东风公司轻型商用车事业的大型股份制企业，是全系列轻型商用车整车以及动力总成的研发、生产制造和销售及服务为一体的全价值链制造企业。公司轻型商用车生产车型涵盖轻型卡车、轻型客车、客车底盘、新能源物流车，产品品牌包括东风凯普特、东风多利卡、东风福瑞卡、东风途逸、东风小霸王、东风御风等，发动机业务包括东风康明斯系列柴油发动机、日产轻型柴油发动机。
　　在零部件采购环节，公司采取自配和外购并举的模式，坚持与供应商伙伴实现风险共担、成果共享的合作思路，推进供应商平台优化。在生产制造环节，公司推进制造阵地整合，推进制造效率提升。在销售及服务环节，公司采取在国内及海外的重点市场建立营销网络的代理销售模式，通过经销商为客户提供整车、零部件销售和售后服务工作。
　　报告期内，公司深化技术创新、大力推进产品升级，强化降本增效，持续深化改革，进一步提升公司综合竞争力。销量跑赢大市，行业排名进一步提升，位居行业前列。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2022年上半年，受宏观经济下行、新冠疫情反复等影响，轻型商用车市场经营环境复杂严峻，市场同比大幅下滑。同时，蓝牌轻卡新规即将正式实施，对蓝牌轻卡发动机排量、车厢宽度、车辆载质量严格要求，体现了超载治理进一步趋严，预计对未来轻卡市场结构、及客户经营模式带来了积极影响。
　　报告期内公司主动应对各种挑战和压力，以市场为导向，提终端、降库存，确保市场份额持续提升。首先，结合市场特性及营销网络形态，推进以“客户线索获取”为目标，以“网络赋能”为保障，以“数字营销”为手段的营销能力提升工作，最大限度集客，提高转化率，促进末端销售提升；其次，结合市场发展趋势，强化产销协同，控排产、消库存，迅速存销比管控至合理水平，有效降低存货风险。第三，积极把握增量市场。上半年新能源及出口市场持续增长，公司积极投入资源、制定方策，积极把握新能源和出口业务细分市场机会，报告期公司新能源汽车销量同比增长70.37%，汽车出口量同比增长66.60%。
　　报告期内，受整体市场影响，公司销售汽车7.19万辆，同比下滑31.58%，整体表现优于行业水平，轻型商用车市占率9.7%，同比提升0.5个百分点，其中主营产品轻卡市占率达到11.1%，同比提升1.2个百分点，行业排名第3位，较去年同期上升1位。
　　报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

　　三、可能面对的风险
　　1、市场变化风险
　　相比较乘用车，商用车市场虽然有所恢复，但是同比下滑趋势尚未明显改善，并且影响需求的不确定因素仍较多。公司将紧跟市场变化，积极应对客户需求，充分挖掘市场机会，提升市场份额。
　　2、原材料价格波动风险
　　上游市场波动给公司的市场策略制定和实施带来不确定性，给公司的成本控制也带来了一定的影响。公司将进一步加大降成本及费用管控力度，通过全价值链联动共同承担市况影响，降低成本，保障收益。
　　3、新冠疫情多点散发风险
　　现阶段疫情具有分散性、反复性特点，受疫情影响供需两端存在产能下降、物流受阻、价格波动的风险。公司将致力于协同供应商、经销商提升供需链的预测能力、适应能力及反应能力，打造韧性供需链抵御疫情挑战。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（一）技术研发优势
　　公司长期重视技术研发投入，拥有独立的研发机构，专注于LCV事业的发展。报告期内，公司研发人员近700人，其中本科以上学历占比93.5%。近年来，公司持续加强在产品研发方面的投入力度，通过全面导入业界先进的开发流程，开发质量保证体系大幅提升；通过构建和完善试验验证体系，整车调校技术能力达到行业国内领先水平。
　　（二）新能源产品的开发优势
　　公司是国内最早从事新能源示范运营、最早实现新能源商品化的企业。近年来，公司紧跟市场趋势不断创新，深入实施领航工程，着力提升智能网联自主开发能力，聚焦智慧物流、智慧环卫、智能通勤及封闭园区点对点载运四个场景，打造智慧物流/环卫车、自动配送/售卖车、通勤车等多个自动驾驶车辆，从车辆可靠性保障、作业效率提升、成本控制、收益模式创新四个方面响市场及客户需求，解决当前物流及环卫行业痛点问题。目前已基本实现商业化落地运营，为后续新能源发展主动权奠定坚实的基础。
　　（三）多元化的合作模式
　　一方面，公司依托东风集团，通过与日产、康明斯等外方合作伙伴的深入合作，构建了一只具有国际化视野和能力的优秀管理团队；同时，依托东风集团内部技术、零部件采购及业务协同等资源优势，与合作伙伴在技术、产品和服务、品牌形象及管理模式等方面深化合作，持续提升公司的整体竞争力。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析
　　2021年，面对复杂的市场情况，公司继续围绕以客户为中心、以市场为导向的经营理念，在经营层和全体员工的共同努力下，成功克服疫情反复、芯片短缺、市况上涨等不利因素影响，取得了较好的经营结果。2021年公司完成汽车销售182,723辆，同比增长6.56%，跑赢大市，汽车销量连续5年保持增长；其中轻卡产品坚定推进国六排放法规切换，积极谋划，全年销售155,366辆，同比增长3.68%；东风御风欧系轻客积极拓展市场，全年销售8,017辆，同比增长43.01%；客车底盘克服市场持续下滑的影响，底盘市占率继续提升，进一步巩固了行业第一地位。报告期内，公司实现归属于母公司所有者的净利润3.72亿元。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　2021年，中国汽车行业整体产销量低于预期，全年销售2627.48万辆，同比增长3.81%。其中乘用车销售2,148.15万辆，同比增长6.46%；商用车销售479.33万辆，同比下滑6.62%。公司所在的轻型商用车市场受国六排放法规切换、新蓝牌政策、疫情反复及芯片供应不足等因素影响，市场销量前高后低，从二季度开始轻型商用车销量小幅下滑，下半年下滑幅度逐渐扩大。轻型商用车（不含皮卡）全年销售196.67万辆，同比下滑4.15%，其中轻卡（不含皮卡）销售155.56万辆，同比下滑8.91%；轻客销售41.11万辆，同比增长19.42%。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　公司是肩负东风公司轻型商用车事业的大型股份制企业，是全系列轻型商用车整车以及动力总成的研发、生产制造和销售及服务为一体的全价值链制造企业。其中轻型商用车业务生产车型涵盖轻型卡车、轻型客车、客车底盘、新能源物流车，业务品牌包括东风凯普特、东风多利卡、东风途逸、东风小霸王、东风福瑞卡等品牌轻卡、东风御风轻型客车等，发动机业务包括东风康明斯系列柴油发动机、雷诺及日产柴油发动机。
　　报告期内，公司深化技术创新、大力推进产品升级，强化降本增效，持续深化改革，进一步提升公司综合竞争力。在零部件采购环节，公司在依托母公司零部件业务的基础上，采取自配+外购模式，坚持与供应商伙伴实现风险共担、成果共享的合作思路，推进供应商平台优化。在生产制造环节，公司推进制造阵地整合，持续推进制造效率提升。在销售及服务环节，公司整车主要采取在全国建立营销网络的代理销售模式，通过经销商为客户提升整车、零部件销售和售后服务水平。
　　2021年，公司LCV市占率达成9.3%，同比提升0.9个百分点。公司在LCV市场保持排名第五位，其中轻卡（不含皮卡）行业排名第四位，提升一位。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（1）技术研发优势。公司长期重视技术研发投入，拥有独立的研发机构，明确专注于LCV事业的发展，通过持续加强在产品研发方面的投入力度，建立和完善了面向市场和客户的研发体制。
　　（2）多元化的合作模式。公司通过与日产、康明斯等多家外方合资伙伴深入合作，积极借鉴中外合资经营模式和经验。通过与外方合资伙伴在技术、产品和服务、品牌形象及管理模式等方面的合作深化，提升了公司的整体竞争力。
　　（3）新能源产品的开发优势。公司自2005年即开始着手新能源汽车产品的研发，是国内最早从事新能源示范运营、最早实现新能源商品化的企业。目前公司新能源产品覆盖公交、公路、城市物流、专用车等多个细分市场。
　　（4）依托东风集团的内部协同优势。公司作为整个东风集团LCV事业的承担者，依托东风集团内部技术研发、零部件采购、营销平台等资源优势，积极实现东风集团内的资源共享及协同效应。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　2021年，公司全体员工克难奋进、敢于挑战，齐心协力保生产，凝心聚力促发展，实现了公司事业的持续增长。
　　1、全力抢抓市场机遇。一是坚定推进国六切换，积极谋划，有效消除国五库存风险；二是多措并举进行产品准备，顺利推进新蓝牌轻卡车型投放；三是积极应对芯片短缺，拓展芯片渠道，持续开展芯片国产化替代，全力保障订单交付。
　　2、全价值链降本增效。不断强化收益指针管理，深化全价值链降成本工作，克服原材料价格上涨影响；加强固定费用管控，固定费用E/S比同比降低；后市场业务加快服务转型升级，创新售后服务产品，后市场收益实现突破。
　　3、推进四个效率提升。优化轻卡产品平台、削减轻卡车型数量，提升车型效率；贯彻雷诺日产联盟生产方式，提升制造效率；扎实推进三项制度改革，提升管理效率；加强现金流和应收账款管理，提升财务效率。
　　4、提升产品质量与品控体系能力。持续推进质量行动，提升制造及供应商质量保证能力；完善市场问题快速响应机制，交期持续降低；践行服务领先战略，轻卡服务满意度持续提升。
　　5、全面落实风险管控。统筹改革创新与发展稳定，建立“以风险为导向、以控制为主线、以治理为核心、以发展为目标”的新型风险管理体系，制定风险应对解决方案；对供应链风险、新能源风险持续动态跟踪；协同审计、合规评价、内控制度建设，进一步构建大合规体系。

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　报告期内，公司主要产品轻卡、轻客所在细分市场主要厂家销售情况如下：
　　2021年轻卡（不含皮卡）行业主要厂家销售情况（万辆）
　　2021年轻客行业主要厂家销售情况（万辆）
　　（说明：公司报告期内销售汽车18.27万辆，上表中未包含乘用车0.05万辆、中客0.48万辆。）
　　十四五期间，由于物流效率持续提升，市场总体需求持平。但从轻型商用车市场发展趋势来看，细分市场依然存在增量机会。首先排放和消费升级给中高端轻卡带来市场机会；其次，随着城市物流、农村物流快速发展，欧系轻客、小轻卡等市场依然存在很大的发展机会；再次，排放法规加严、新能源车市场竞争力提升，未来新能源市场仍将保持较快的发展趋势。
　　(二)公司发展战略
　　面对行业竞争格局，结合未来市场发展态势以及客户需求变化，公司制订了“十四五”规划。公司在“十四五”的发展定位是：客户体验领先的轻型车企业，承担双飞燕品牌轻型商用车发展的责任；事业规划是：聚焦轻卡，发展VAN车，推进LCV新能源健康成长。
　　结合“十四五”规划要求，公司发布“领先战略”，即2025年公司将在以下5个方面实现领先：
　　（1）行业地位领先：公司整体汽车销量挑战30万辆，进入行业前列。
　　（2）高质量发展领先：经营质量、盈利水平达到行业领先；产品质量行业第一。
　　（3）新事业领先：LCV新能源销量及新技术达到行业领先。
　　（4）国际化领先：LCV海外事业实现突破，销售规模达到行业领先。
　　（5）获得感领先：客户、股东、员工、合作伙伴信赖共享，获得感领先。
　　(三)经营计划
　　2022年主要经营目标
　　2022年是“十四五”规划的关键之年，公司将保持战略定力，坚定落实“十四五”规划目标，围绕“三个导向”，聚焦市场开拓和收益改善，持续提升效率、加快数字转型，强化风险防控和提升基础管理能力，助力公司经营质量跨跃新台阶。
　　1、积极抢抓市场，持之以恒提升营销体系能力。聚焦细分市场和客户需求，推进重点市场和产品突破，通过新品投放及商品竞争力提升，抢抓增量市场、抢夺存量市场。
　　2、坚持开源节流，推动公司实现高质量发展。提升高收益车型销量，优化销售结构；加大降成本力度，提高单车利润率。不断优化人事费用率，加强研发资源协同，提升商品开发效率；精准营销，提升销售资源效率。围绕服务支援、网络服务、客户维系三个能力建设，优化备件销售体系，提升后市场盈利水平。
　　3、提质增效，不断增强公司运营效率。基于客户需求把握，精准定位产品区隔，通过零件地图整合优化，建立零件与车型关联指标动态监控体系，提高产品效率。彻底贯彻联盟生产方式，致力于追求质量、成本、交期与客户同期，在产品开发、订单交付和客户服务高效协同，持续推进降本增效，提高制造效率。聚焦“效率、人才、活力”，持续构建彻底能上能下的干部管理机制、彻底业绩导向的薪酬激励机制、市场化的用工管理机制，提高管理效率。拓展与各金融机构的合作，开发多元化、定制化汽车金融产品，强化经销商盈利能力分析，将现金流管理延伸至经销商，提高财务效率。
　　4、加速流程再造，推进全价值链数字化转型。聚焦客户价值提升与全价值链数据赋能，推动“产品+服务”数字化转型，实现“三个在线、三个贯通”。
　　5、建立长效机制，提高风险管理水平。强内控、防风险、促合规，助推公司高质量发展。一是以防范公司重大风险为导向，开展风险管理，确保风险“看得见，管得住”；二是以合规评价、内控评价为契机，提升合规意识，促进合规经营；三是坚持问题导向，推进巡视问题整改落实。
　　6、夯实基础管理，提升企业治理水平。通过创新管理思路和管理方法，严格执行管理标准和管理考核，全面提升基础管理能力及精细化管理水平。
　　(四)可能面对的风险
　　1、排放法规持续升级的风险。排放法规的不断升级，整车成本和技术要求将进一步提升，对市场增量及收益将产生影响。公司将紧跟政策步伐，积极促进产品升级，抢占市场份额。
　　2、行业竞争加剧的风险。近年来，伴随更多企业进入，市场份额向头部企业集中，轻卡市场竞争进一步加剧。公司将深化改革，提升资源配置效率，推动产品的优化和升级，提升商品竞争力，推进企业高质量转型发展。
　　3、原材料价格波动风险。上游市场波动给公司的市场策略制定和实施带来不确定性，给公司的成本控制也带来了一定的影响。公司将及时了解行情信息，持续推进供应商平台管理，保障采购材料的价格基本稳定，同时提高现有材料的利用效率，严格控制生产成本。
　　4、新冠病毒疫情影响存在的风险。近期我国疫情多发频发，呈复杂性、艰巨性、反复性特点，行业供应端存在产能下降，物流受阻，价格波动的风险。公司将致力于提升供应链的预测能力、适应能力、反应能力、恢复能力及学习能力，打造韧性供应链抵御疫情挑战。
　　5、芯片供应风险。受当前芯片资源紧缺影响，汽车行业部分零部件采购存在短缺的风险，对行业包括本公司当期生产经营将造成一定影响。 收起▲

　　一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　公司是肩负东风公司轻型商用车事业的大型股份制企业，是全系列轻型商用车整车以及动力总成的研发、生产制造和销售及服务为一体的全价值链制造企业。公司的轻型商用车业务涵盖轻型卡车、轻型客车、客车底盘、新能源物流车等车型，产品品牌包括东风凯普特、东风多利卡、东风途逸、东风小霸王、东风福瑞卡等轻型载货汽车和东风御风轻型客车，发动机业务包括东风康明斯系列柴油发动机、雷诺及日产柴油发动机。
　　公司以“智慧物流最佳合作伙伴”为企业愿景，秉持“客户体验领先的轻型车企业”的品牌使命。报告期内，公司深化技术创新、大力推进产品升级，强化降本增效，持续深化改革，进一步提升公司综合竞争力。在零部件采购环节，公司在依托东风公司零部件业务的基础上，采取自配+外购模式，坚持与供应商伙伴实现风险共担、成果共享的合作思路，推进供应商平台优化。在生产制造环节，公司推进制造阵地整合，推进制造效率提升，形成了在湖北襄阳的整车和东风康明斯发动机生产基地以及湖北十堰的轻型发动机生产基地。在销售及服务环节，公司整车主要采取在全国建立营销网络的代理销售模式，通过经销商为客户提供整车、零部件销售和售后服务工作。
　　行业方面，2021年1-6月，国内汽车行业发展总体稳定。从市场情况来看，商用车市场在国六法规实施带来的市场需求前移以及去年同期低基数的有利条件下，克服了芯片短缺、原材料价
　　格上涨等不利因素，销量依然取得了21%的增长。本年度轻卡市场开局高起点，2-4月份销量连续实现“十年最佳”，上半年累计销量已接近120万辆。（上述数据来源于中国汽车工业协会网站）

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2021年上半年，全国汽车行业销售1,289.05万辆，同比增长25.63%。其中轻型商用车销售141.00万辆，同比增长23.05%；轻卡市场销售119.46万辆，同比增长19.33%；轻客市场销售21.54万辆，同比增长48.81%。（上述数据来源于中国汽车工业协会网站）
　　公司围绕“目标导向、市场导向、价值导向”三个导向，开展和落实“抢抓市场、改善收益、提升效率、夯实品质、深化改革、防范风险”六项重点工作，推进公司高质量发展。报告期内，公司累计销售汽车10.5万辆，同比增长28.68%；截至报告期末，公司的轻型商用车市占率为9.3%，同比提升0.6个百分点，轻卡市占率为10.0%，同比提升0.8个百分点。
　　2021年1-6月公司产品销售情况

　　报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

　　三、可能面对的风险
　　1、排放法规持续升级。2021年7月1日起，全国范围全面实施柴油车国六排放标准，同时轻卡新蓝牌政策实施以及超重治理严格执行，整车成本和技术要求将进一步提升，对市场增量及收益将产生影响。公司将紧跟政策步伐，积极促进产品升级，抢占市场份额。
　　2、芯片资源供应不足。受当前芯片资源紧缺影响，汽车行业部分零部件采购存在短缺的风险，对行业包括本公司当期生产经营将造成一定影响。公司将密切关注资源供应动态，合理安排芯片资源的采购。
　　3、原材料价格波动。上游市场波动给公司的市场策略制定和实施带来不确定性，给公司的成本控制也带来了一定的影响。公司将同供应商、经销商共同努力，通过全价值链联动克服市况影响，降低成本，保障收益。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、依托东风集团的内部协同优势。公司作为整个东风集团轻型商用车事业的承担者，依托东风集团内部技术研发、零部件采购、营销平台等资源优势，积极实现东风集团内的资源共享及协同效应。
　　2、技术研发优势。公司长期重视技术研发投入，拥有独立的研发机构，明确专注于LCV事业的发展，通过持续加强在产品研发方面的投入力度，建立和完善了面向市场和事业板块的研发体制。
　　3、多元化的合作模式。公司通过与日产、康明斯等多家外方合资伙伴深入合作，积极借鉴中外合资经营模式和经验。通过与外方合资伙伴在技术、产品和服务、品牌形象及管理模式等方面的合作深化，带来了品牌的强化和经营业绩的提升。
　　4、新能源产品的开发优势。公司是国内最早从事新能源示范运营、最早实现新能源商品化的企业，目前新能源产品覆盖公交、公路、城市物流、环卫、专用车等多个细分市场。2020年底，全新一代正向开发的绿色智能城配专家“东风凯普特e星”如期投放市场。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析
　　2020年初突发疫情影响，一季度汽车市场销量快速下滑，二季度伴随疫情的有效控制及宏观经济的企稳回升，同时受国家刺激性消费政策、快递快运、冷链物流、公共服务行业快速恢复，拉动轻型商用车市场呈现“V型反弹”。轻型载货车销量连续8个月增长，全年实现总销量达219.87万辆，同比增长16.76%。
　　面对复杂的市场情况，公司继续围绕以客户为中心、以市场为导向的经营理念，在经营层和全体员工的共同努力下，2020年完成汽车销售171,477辆，同比增长7.09%，汽车销量连续4年保持增长；其中轻卡产品抓住细分市场发展机遇，全年销售149,853辆，同比增长23.4%；东风御风欧系轻客深挖拓展市场，全年销售5,606辆，同比增长39.07%；客车底盘克服市场持续下滑的影响，底盘市占率继续提升，进一步巩固了行业第一地位。报告期内，公司实现归属于母公司所有者的净利润5.54亿元，同比增长25.11%。

　　二、报告期内主要经营情况
　　2020年，公司围绕以客户为中心、以市场为导向的经营理念，坚守让客户信赖、合作伙伴信赖、员工信赖、股东信赖、利益相关方信赖的原则，实现了公司事业的持续增长。
　　1、直面疫情，“零事故、高质量”推进复工复产。虽然年初公司处于疫情风暴中心，生产经营受疫情严重冲击，但公司凝心聚力，积极自救，抓改革、促创新，坚定不移执行目标挽回计划，在积极推进复工复产的同时，携手供应商、经销商共渡难关，为全年目标的达成打下了坚实的基础。
　　2、持续提升商品企划研发能力，战略性产品顺利投放。2020年公司在传统燃油、新能源两个轻型车领域推出了高端品质新品：全新一代战略轻卡“东风凯普特星云”、全新一代正向开发的绿色智能城配专家“东风凯普特e星”，开启了东风轻型车智慧物流新时代。
　　3、践行质量行动计划，产品品质稳步提升。围绕质量提升工作内涵，构建以客户为中心的质量管理体系，夯实客户抱怨快速响应机制，针对客户抱怨开展专项课题整改工作；通过坚持以客户需求为中心，以问题改善为导向，快速响应，持续改善商品质量。
　　4、推进全价值链降本增效，提升收益。面对疫情损失，公司积极开展降本增效工作。在积极推进采购（商务+技术）降成本工作的同时，大力推进固定费用削减及管控和单车收益提升工作，确保收益达成目标。
　　5、紧盯五化发展，持续推动技术创新。公司结合汽车未来“五化”（轻量化、智能化、网联化、电动化、共享化）的技术发展趋势和LCV商品特点，全面启动领航工程，力争到2023年达到国内LCV行业领先水平。2020年,主销车型实现轻量化减重，自动驾驶物流车完成发布，正在开展运营方案分析，掌握部分整车控制器、动力电池、电驱系统的集成应用技术。

　　三、公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　报告期内，公司主要产品轻卡、轻客所在细分市场主要厂家销售情况如下：
　　2020年轻卡行业主要厂家销售情况（万辆）
　　2020年轻客行业主要厂家销售情况（万辆）
　　十四五期间，由于物流效率持续提升，市场总体需求预计将小幅下滑。但从轻型商用车市场发展趋势来看，细分市场依然存在增量机会。首先排放和消费升级给中高端轻卡带来市场机会；其次，随着城市物流、农村物流快速发展，欧系轻客、小轻卡等市场依然存在很大的发展机会；再次，排放法规加严、新能源车市场竞争力提升，未来新能源市场仍将保持较快的发展趋势。公司将围绕客户体验领先的轻型车企业这一使命，通过研发能力提升、品质提升、品牌力提升、商品力提升、营销服务力提升，确保公司经营持续改善。
　　(二)公司发展战略
　　面对行业竞争格局，结合未来市场发展态势以及客户需求变化，公司制订了“十四五”规划。公司在“十四五”的发展定位是：客户体验领先的轻型车企业，承担双飞燕品牌轻型商用车发展的责任；事业规划是：聚焦轻卡，发展VAN车，推进LCV新能源健康成长。
　　结合“十四五”规划要求，公司审时度势，将“163倍增计划”升级为“领先战略”，即2025年公司将在以下5个方面实现领先：
　　（1）行业地位领先：公司整体汽车销量挑战30万辆，进入行业前列。
　　（2）高质量发展领先：经营质量、盈利水平达到行业领先；产品质量行业第一。
　　（3）新事业领先：LCV新能源销量及新技术达到行业领先。
　　（4）国际化领先：LCV海外事业实现突破，销售规模达到行业领先。
　　（5）获得感领先：客户、股东、员工、合作伙伴信赖共享，获得感领先。
　　(三)经营计划
　　2021年主要经营目标
　　2021年是“十四五”规划的开局之年，整体经营思路是：落实六项重点工作，推进公司高质量转型发展。
　　（1）抢抓市场。针对市场变化，通过细分市场聚焦、商品竞争力及营销能力提升，在做好国六商品切换的同时，持续提升销量及市场份额。
　　（2）改善收益。加强商品收益管控，持续深化降成本工作，提升单车收益率；大力推进服务转型升级，调整售后产品结构，创新售后服务产品，改善售后盈利能力。
　　（3）提升效率。精准划分产品区隔、提高产品效率；整合资源，提高制造效率；提升企划精准度，提高市场效率；推进体系力建设，优化库存效率和结构。
　　（4）夯实品质。完善“以客户为中心”的质量管理体系。升级轻卡产品开发质量管控方式，提升设计品质；构建竞争力突出的供应商平台，提升供应商质量保证能力；推进服务领先战略，打造全新服务品牌。
　　（5）深化改革。提升人均营业净收入，优化人事费用率，提升管理人员管理效率。通过深化三项制度改革，精准施策，强化工效联动、加快人才培养，提升公司管理效率。
　　（6）防范风险。建立“以风险为导向、以控制为主线、以治理为核心、以发展为目标”的新型风险管理体系，实现事前、事中、事后的全方位管控。
　　(四)可能面对的风险
　　1、排放法规持续升级的风险。排放法规的不断升级，整车成本和技术要求将进一步提升，对市场增量及收益将产生影响。公司将紧跟政策步伐，积极促进产品升级，抢占市场份额。
　　2、行业竞争加剧的风险。近年来，传统中重卡企业及微车企业通过商品下延和升级进入轻卡市场，轻卡市场竞争进一步加剧。公司将紧盯市场变化，持续提升产品竞争力和营销能力，确保公司产销规模持续向上。
　　3、新能源事业存在的风险。自2010年中央实施新能源汽车补贴政策以来，补贴额度逐年下降，享受补贴车辆的技术标准逐年提高。2020年末新能源国补及地补应收占公司应收账款50%以上，公司将根据国地补申报要求，回收国地补应收款。
　　4、原材料价格波动风险。上游市场波动给公司的市场策略制定和实施带来不确定性，给公司的成本控制也带来了一定的影响。公司将及时了解行情信息，全面导入采购招投标机制，保障采购材料的价格基本稳定，同时提高现有材料的利用效率，严格控制生产成本。
　　5、新冠病毒疫情影响存在的风险。当前疫情国内防控进展较好，但是国际防控任务仍然艰巨。未来海外疫情波动将对公司出口业务的开展带来一定风险。
　　6、芯片风险。受当前芯片资源紧缺影响，汽车行业部分零部件采购存在短缺的风险，对行业包括本公司当期生产经营将造成一定影响。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（1）依托东风集团的内部协同优势。公司作为整个东风集团LCV事业的承担者，依托东风集团内部技术研发、零部件采购、营销平台等资源优势，积极实现东风集团内的资源共享及协同效应。
　　（2）技术研发优势。公司长期重视技术研发投入，拥有独立的研发机构，明确专注于LCV事业的发展，通过持续加强在产品研发方面的投入力度，建立和完善了面向市场和事业板块的研发体制。
　　（3）多元化的合作模式。公司通过与日产、康明斯等多家外方合资伙伴深入合作，积极借鉴中外合资经营模式和经验。通过与外方合资伙伴在技术、产品和服务、品牌形象及管理模式等方面的合作深化，带来了品牌的强化和经营业绩的提升。
　　（4）新能源产品的开发优势。公司自2005年即开始着手新能源汽车产品的研发，是国内最早从事新能源示范运营、最早实现新能源商品化的企业。目前公司新能源产品覆盖公交、公路、城市物流、专用车等多个细分市场。 收起▲

　　一、经营情况的讨论与分析
　　根据中国汽车工业协会数据显示：2020年上半年，全国汽车行业销售1,025.68万辆，同比下滑16.91%。其中轻型商用车销售114.59万辆，同比增长3.35%，轻卡市场销售100.12万辆，同比增长4.54%；轻客市场销售14.48万辆，同比下滑4.21%。
　　2020年以来，为进一步防范经营风险，抗击疫情冲击，提升整体收益，公司主动调整了产品结构。其中轻卡销售7.31万辆，同比提升10.89%，涨幅两倍于行业平均水平；客车整车销售0.30万辆，与行业持平；客车底盘销售0.53辆，继续保持市占率第一；立足主业，乘用车销售实现战略性调整。

　　二、可能面对的风险
　　1、新冠病毒疫情影响的风险
　　虽然目前国内疫情防控取得了阶段性的胜利，但全球疫情形势依然不容乐观，汽车产业链持续遭受冲击，仍旧徘徊在下行区间。受排放标准切换、治超治限以及高速公路收费政策等影响，下半年国内汽车行业仍然存在着诸多的不确定性。
　　2、新能源事业存在的风险
　　受补贴大幅退坡、续航里程问题制约、疫情期间出行受阻等影响，新能源汽车市场出现大幅下降。新能源汽车产业当前仍处在缓慢起步阶段，在需求端还需要更大力度的政策支持。
　　3、排放法规持续升级
　　2020年7月1日起，全国范围实施轻型汽车国六排放标准。排放法规的不断升级，整车成本和技术要求将进一步提升，对市场增量及收益将产生影响。公司将紧跟政策步伐，积极促进产品升级，抢占市场份额。

　　三、报告期内核心竞争力分析
　　报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化：
　　1、依托东风集团的内部协同优势
　　公司作为整个东风集团LCV事业的承担者，依托东风集团内部技术研发、零部件采购、营销平台等资源优势，积极实现东风集团内的资源共享及协同效应。
　　2、技术研发优势
　　公司长期重视技术研发投入，拥有独立的研发机构，明确专注于LCV事业的发展，通过持续加强在产品研发方面的投入力度，建立和完善了面向市场和事业板块的研发体制。
　　3、多元化的合作模式
　　公司通过与日产、康明斯等多家外方合资伙伴深入合作，积极借鉴中外合资经营模式和经验。
　　通过与外方合资伙伴在技术、产品和服务、品牌形象及管理模式等方面的合作深化，带来了品牌的强化和经营业绩的提升。
　　4、新能源产品的开发优势
　　公司自2005年即开始着手新能源汽车产品的研发，是国内最早从事新能源示范运营、最早实现新能源商品化的企业。目前公司新能源产品覆盖公交、公路、城市物流、环卫、专用车等多个细分市场。 收起▲