赛普健身(430747)
公司经营评述
- 2018-12-31
- 2018-06-30
- 2017-12-31
一、商业模式
公司主营业务为健身教练技术培训,主要通过提供培训私人健身教练服务,收取培训费、住宿费取得营业收入。截至报告期末,公司分别在北京与深圳建设了5个高标准的健身私教培训基地,投入使用的面积超过14万平米。
公司的健身教练技术培训服务,主要立足于基础教育和继续教育两大课程体系,以“CPT私人教练认证”、“运动损伤预防与纠正性训练认证”和“PFT体适能训练认证”三大核心认证课程为主,将课程分为初、中、高三个级别,致力于在体能训练、运动损伤与康复、特殊人群训练、运动医学领域中传授权威、专业的运动科学知识,推动健身产业发展。公司专注私人健身教练技能培训,打造出了一套全面的培训体系,研发并推出赛普SHAPE—CPT认证,该认证在业内认可度较高。报告期内子公司赛普力量享受高新企业所得税税收优惠。
公司主要通过互联网、企业官网、企业微信公众号、电话销售、学员转介绍等方式进行宣传营销。
由于参加培训的学员对在校学习和毕业后的就业安排满意度较高,学员转介绍的销售比例较大;另外健身房、大中专院校、退役运动员、退伍军人等也是公司推广销售的重点客户群。
报告期内,公司的商业模式不存在变化,不会对公司经营产生不利影响。
二、经营情况回顾
一、报告期内公司经营情况:
1、公司财务状况截至2018年6月30日止,公司资产总额337,994,705.13元,比上年度末265,766,490.23元增长27.18%,主要原因是公司在报告期投入装修了北京济民新校区和深圳中安校区的新租赁场地,使得预付款项报告期末余额较上年度末增加了58.64%;长期待摊费用较上年度末增加了52.71%;固定资产较上年度末增加了30.07%;本期由于租赁场所的增加,押金及保证金类款项增加;另外,赛普力量投入装修了上海赛普新校区,但是上海赛普注册手续正在办理当中,故无法注资,筹备期由赛普力量代垫了装修款等款项,基于上述原因,导致其他应收款报告期末余额较上年度末增加了139.75%。负债总额134,615,908.50元,比上年度末107,198,965.37元增长25.58%,主要原因是由于报告期公司业务持续增长,提供培训服务收到的现金增长比例较大,公司的健身教练培训业务属于先收费、后提供服务,公司在培训期内逐月确认收入,期末尚未确认收入的培训服务收费都归集在预收账款中,因此预收账款较上年度期末增长了57.64%;应付账款较上年度末余额增加了43.43%,主要原因是新增校区装修的质保金及未付款项。
2、公司经营成果报告期内公司经营业绩延续了2017年快速、持续增长的态势,公司在报告期内的营业收入为259,160,527.96元,同比增长78.42%;营业成本为85,543,390.28元,同比增长98.87%;归属于母公司所有者的净利润为72,376,513.11元,去年同期为40,022,882.92元,同比增长了80.84%,营业收入同比大幅增长的主要原因是招生量较去年同期有较大幅度的增长,同时由于课程设置及内容的变化,客单价较去年略有提高。营业成本同比增长的主要原因为,新增的教学场地、教学及相关人员、与学员数量同增的入学成本造成了本期主营成本的增加。公司报告期净利润增长的主要原因除了营业收入增长造成净利润增加的原因之外,赛普力量所得税率的变化也是一个主要原因。去年赛普力量同期所得税按25%缴纳,经税务审核通过,报告期按高新企业优惠税率15%缴纳。
3、现金流量情况报告期经营活动产生的现金流量净额比上年同期增长了27.9%,主要原因是营业收入同比大幅增长;报告期投资活动产生的现金流量净额-78,662,430.63比上年同期-30,355,417.04增长了159.14%,主要原因一是本期用于购买银行理财产品的资金增加;二是随着经营规模的扩大,公司用于购置固定资产的资金增加,投入的资本性资金增加。报告期筹资活动产生的现金流量净额比上年同期增长了437.55%,主要原因是报告期分配的现金股利同比大幅增加。
二、报告期公司的业务情况
1、政策方面基于国发[2014]46号文件《国务院关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见》、国办发[2016]77号文件《国务院办公厅关于加快发展健身休闲产业的指导意见》和《国务院关于全民健身计划(2016-2020)年的通知》等文件精神,将全民健身上升为国家战略,把体育产业作为绿色产业、朝阳产业培育扶持,破除行业壁垒、扫清政策障碍,形成有利于体育产业快速发展的政策体系。受此利好政策的影响,整个健身私教培训行业继续保持增长的趋势,在政府的引导下,大众的健康消费意识逐步增强,对健身私教服务的需求也日趋增加,且呈现快速增长的趋势。
2、公司发展方面公司控股子公司赛普力量的健身私教培训业务发展迅速,截至2017年期末,赛普力量共投入使用了4个培训基地,总面积约10万平米。报告期内,赛普力量又分别在北京和深圳装修并投入使用了4万多平米的培训场地。截至报告期末,公司分别在北京与深圳建设了5个高标准的健身私教培训基地,投入使用的面积超过14万平米。
根据赛普力量发展目标,计划未来在上海、武汉、郑州、西安等城市设立培训基地,结合北京总部的区域培训基地及已经设立的深圳培训基地,将分别辐射华北、华南、华中、西北的培训需求。
赛普力量今后将逐步升级健身培训设备设施,建立国内领先的健身培训体系,开设更加国际化和实用化的培训课程,为客户提供更加有价值的健身培训技术服务,从而更好的满足人民日益增长的美好生活需要。
三、风险与价值
1、控股股东及实际控制人不当控制风险
公司控股股东及实际控制人为林怀慎,其直接拥有和控制公司61%的股权,公司的股权集中度高。公司实际控制人可利用其控制地位,通过行使表决权对公司的人事、经营决策进行控制。虽然公司已经建立了较为完善的内部控制制度和公司治理结构,制定了包括《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》和《关联交易管理办法》等规章制度,但并不排除实际控制人利用其控制地位从事相关活动,对公司和中小股东的利益产生不利影响。
应对措施:为避免实际控制人不当控制风险,公司根据《公司法》及《公司章程》,建立健全了法人治理结构,制定了包括三会议事规则、《对外投资管理制度》、《对外担保决策制度》、《关联交易管理制度》等一系列规章制度,在执行中充分发挥股东大会、董事会和监事会之间的制衡作用,以控制该风险。
2、人才流失风险
健身服务业是典型的人才紧缺型行业,稳定的私人教练培训师等专业人才对公司的持续发展至关重要,也是公司能够持续稳健高效发展的重要因素。公司在持续的经营管理中,培养了一支专业能力强、实践经验丰富的人才队伍,且公司也制定了有吸引力的薪酬制度和激励政策,以维持专业人才的稳定,但仍存在因专业人才流失对公司经营发展带来不利影响的风险。
应对措施:公司积极营造“以人为本”的企业文化氛围,制定长期短期激励政策、完善薪酬体系,建立企业内部通畅职业发展路径,从而营造良好的工作环境,以稳定、团结和吸引各类人才。
3、公司内部控制风险
公司自设立以来积累了较为丰富的经营管理经验,法人治理机制不断完善,形成了较为有效的约束机制及内部管理机制。但是,随着公司业务规模的扩大,公司需要对市场开拓、技术研发、质量管理、财务管理等内部控制流程进行同步升级完善,如果企业内部控制制度未能随着公司规模的扩大及时完善,公司将面临内部控制的风险。
应对措施:公司管理层一直十分重视公司治理,并结合公司的实际经营情况不断完善公司的管理体系、提高抵御风险的控制能力。目前,公司治理机制健全,三会及高级管理人员的构成符合法律法规的规定,且职责清晰明了;公司章程和三会议事规则的内容及通过程序合法合规;公司管理层将不断加强对相关法律、法规的学习,严格按照规定处理公司事务。
4、人力成本上升的风险
随着健身行业的蓬勃发展,公司的规模也在不断扩大,公司员工的数量和薪酬水平均出现持续增长,导致公司的人工成本逐年增加。人工成本具有一定的刚性,若公司的营业收入不能如预期出现大幅增长,人工成本的持续上升将对公司的经营业绩产生不利影响。
应对措施:公司在经营管理中严格执行人力资源管理规划,制定人才引进及人力成本预算制度,落实人事费用率月度、季度、年度监控,制定合理有效培训的制度,搭建合理薪酬绩效体系,从而促进员工内驱力,提升员工整体工作能力和效率,控制公司人力资源成本。
5、行业市场竞争加剧的风险
近年来,国家出台了一系列鼓励体育健身产业发展的政策,越来越多的企业进入该行业,导致市场竞争加剧。因此,如果公司不能充分利用自身优势,创新业务模式,扩大市场份额,公司的市场竞争力将受到来自竞争对手的冲击,虽然公司目前依靠良好的商业模式处于行业领先地位,但是在这样一个高度竞争环境下,依然存在被其他竞争对手赶超的风险。
应对措施:为适应市场需求应对日益加剧的市场竞争,公司首先从产品端入手,成立课程研究院加大新产品开发和新项目建设投入,不断的优化课程体系和内容,以保证课程的先进性、领先性。其次是扩大经营规模增强盈利能力,在稳固已有客户渠道及存量市场的同时,结合公司品牌、销售渠道、人才、研发等优势,加大开发新客户新渠道,拓宽市场规模,从而扩大公司市场份额,提高公司的抗风险能力和市场竞争力。
6、宏观经济和行业政策变化的风险
公司所处的行业为体育健康行业,该行业的发展与国家的经济发展水平和国民生活水平密切相关。
近年来国家出台了一系列鼓励发展体育健康行业的相关政策,行业整体的发展速度大幅提高,公司也对行业政策的利好进行了具有针对性的业务布局和规划,宏观政策直接或间接地对公司的经营产生了较大的影响。如果经济增长发生波动,或相关行业政策出现不利变化,公司产品的市场需求将受到负面影响,进而影响公司的经营情况。
应对措施:公司在时刻关注行业政策变化及发展动向,依据未来的发展方向提前进行经营准备的同时,不断提高政策的敏感度和理解度,避免政策理解不深入造成经营合法性存在问题的情况。
7、租赁物业的经营风险
公司下属子公司所属教学点的培训场所均为租赁房产,在经营过程中,房屋出租方如出现违约,则公司需在同一区域内寻找合适的经营场所,从而增加装修、搬迁等成本。虽然公司通过签署长期租赁合同以及合同条款限制等方法,减少因房屋停止租赁造成的成本上升,但仍存在经营场所变更的可能性。
应对措施:公司将积极加强和业主的沟通联系,完善合同条款,合理延长培训场地租赁周期,通过签署长期租赁合同以及合同条款限制等方法,最大程度的减少因合同未到期,业主违约停租造成的损失,降低因场地变更导致的经营性风险。
四、企业社会责任
公司在报告期内积极承担社会责任,依托健身私教培训业务在创造利润、对股东承担责任、对员工承担责任的同时,特别强调在开展业务过程中对社会的贡献。公司关注到退役军人、退役运动员的就业难问题,针对他们制定培训收费优惠政策,吸引了越来越多的人来到赛普学习,毕业后在公司的就业指导和安排下都能找到满意的工作。公司还组织各专业模块最优秀的教师成立军民融合部,下部队免费给官兵讲授科学的体能训练理论,并组织官兵实战训练,对官兵的体能提升效果显著,得到了受训部队官兵的高度肯定。今后公司将加大对部队训练课程的研发投入,更好的服务于部队,为军民融合的国家战略尽一份企业应尽的义务。
一、业务概要商业模式
公司主营业务为健身教练技术培训,主要通过提供培训私人健身教练服务,收取培训费、住宿费取得营业收入。截至报告期末,公司分别在北京与深圳建设了4个高标准的健身私教培训基地,投入使用的面积约10万平米。
公司的健身教练技术培训服务,主要立足于基础教育和继续教育两大课程体系,以"CPT私人教练认证"、"运动损伤预防与纠正性训练认证"和"PFT体适能训练认证"三大核心认证课程为主,将课程分为初、中、高三个级别,致力于在体能训练、运动损伤与康复、特殊人群训练、运动医学领域中传授权威、专业的运动科学知识,推动健身产业发展。公司专注私人健身教练技能培训,打造出了一套全面的培训体系,研发并推出赛普SHAPE—CPT认证,该认证在业内认可度较高。报告期内子公司赛普力量原始取得了8项课程管理和5项课程评估计算机软件著作权。报告期内子公司赛普力量享受高新企业所得税税收优惠。
公司主要通过互联网、企业官网、企业微信公众号、电话销售、学员转介绍等方式进行宣传营销。
由于参加培训的学员对在校学习和毕业后的就业安排满意度较高,学员转介绍的销售比例较大。另外健身房、大中专院校、退役运动员、退伍军人等也是公司推广销售的重点客户群。
二、经营情况回顾
(一)经营计划
报告期内整体经营情况回顾:一方面,2016年公司主营业务发生了变更,由传统的制造业转变为以健身技术培训为主营业务的体育健康产业。2016年上半年公司新业务正处于起步阶段,截至报告期末,子公司赛普力量报告期末投入使用的4个校区,其中,三个校区为2016年上半年陆续装修完工投入使用,为三个新校区配置的教学及部分管理人员在2016年初就已经基本到位,致使新校区在未投入使用并实现收入时,就已发生相关的成本和费用,导致公司2016年上半年处于亏损状态,而新的业务模式经过了2016年上半年的铺垫和培育,从2016年下半年至报告期末营业收入逐步攀升,因此各项经营指标都达到了预期的结果,导致报告期内各项数据同比均大幅增加。
另一方面,受到政策利好及广大人民群众对健康消费意识增强的双重驱动,市场对健身私教服务的需求也日趋增加,且呈现快速增长的趋势。在这样的市场环境下,公司凭借良好的培训环境、设施,优秀的培训老师,先进的培训课程,遍布全国的就业渠道,良好的口碑等实力,在健身私教培训行业做出了骄人的业绩,公司培训学员的人数较去年有成倍的增长。
具体经营情况如下:
1、公司财务状况
截至2017年12月31日止,公司资产总额265,766,490.23元,比上年度末77,670,102.65元增长242.17%,主要原因是货币资金余额94,917,206.35元,较上年度末43,547,283.99元增长了117.96%。其他流动资产57,139,927.93元,较上年度末的37,146.28元增加了57,102,781.65元。负债总额107,198,965.37元,比上年度末35,216,728.84元增长204.40%,主要原因是由于报告期公司业务持续增长,提供培训服务收到的现金增长比例较大,公司的健身教练培训业务属于先收费、后提供服务,公司在培训期内逐月确认收入,期末尚未确认收入的培训服务收费都归集在预收账款中,因此预收账款较上年度期末增长了206.94%;应付职工薪酬21,970,519.52元,较上年度末11,552,041.65元增长了90.19%,报告期末职工人数668人,比上年度末的403人增长了65.76%。净资产总额158,567,524.86元,比上年度末42,453,373.81元增长了273.51%,主要原因是未分配利润较上年度末增长了995.96%。资本公积较上年增长了606.85%。
2、公司经营成果
报告期内公司经营业绩得到了快速、持续的增长。公司在报告期内的主营业务收入为387,288,573.46元,同比增长240.13%;营业成本为117,724,513.19元,同比增长113.64%;归属于母公司所有者的净利润为105,389,632.53元,去年同期为8,715,424.55元,同比增长了1109.23%,营收及利润同比大幅增长的原因主要是因为经过2016年的培育期后,本报告期内各校区业务指标达到预定目标,业务量较去年大幅增长,招生人数2017年较2016年成倍增长。报告期公司的毛利率69.60%,系由于公司的主营业务是健身教练技术培训,属于新兴的轻资产行业,公司的培训场地都是租赁物业,健身教学器械投入也不大,只有人力成本相对较高,公司参照教育培训行业的毛利率,其毛利率大约在60%-75%区间范围。
(二)行业情况
1、行业发展方面
基于国发[2014]46号文件《国务院关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见》、国办发[2016]77号文件《国务院办公厅关于加快发展健身休闲产业的指导意见》和《国务院关于全民健身计划(2016-2020)年的通知》等文件精神,将全民健身上升为国家战略,把体育产业作为绿色产业、朝阳产业培育扶持,破除行业壁垒、扫清政策障碍,形成有利于体育产业快速发展的政策体系。受此利好政策的影响,整个健身私教培训行业继续保持增长的趋势,在政府的引导下,大众的健康消费意识逐步增强,对健身私教服务的需求也日趋增加,且呈现快速增长的趋势。
2、公司发展方面
公司控股子公司赛普力量的健身私教培训业务发展迅速,2016年相继在北京、深圳投入使用的3个培训基地,总面积约7万平米,已经无法满足报告期新增招生量的需求。报告期内赛普力量又在深圳增加了1个培训基地,截至报告期末,赛普力量共投入使用了4个培训基地,总面积约10万平米。另外,报告期内赛普力量在北京又租赁了一个32000平米的培训基地,预计2018年上半年能投入使用。
根据赛普力量发展目标,计划未来在上海、武汉、郑州、西安等城市设立培训基地,结合北京总部的区域培训基地及已经设立的深圳培训基地,将分别辐射华北、华南、华中、西北的培训需求。
赛普力量今后将逐步升级健身培训设备设施,建立国内领先的健身培训体系,开设更加国际化和实用化的培训课程,从而为客户提供更加有价值的健身培训技术服务。
三、持续经营评价
报告期内,公司通过不断完善内部管理制度,优化治理结构,提高了公司整体管理水平及运行效率,经营业绩持续增长,在健身私教培训市场的占有率稳步上升。2017年度营业收入相比上年同期,增长240.13%,由2016年度113,866,287.29元,增长至387,288,573.46元。报告期末资产负债率为42.83%,资产负债结构合理,公司具备持续经营能力,不存在影响持续经营能力的重大不利风险。
四、风险因素
(一)持续到本年度的风险因素
1、控股股东及实际控制人不当控制风险
公司控股股东及实际控制人为林怀慎,其直接拥有和控制公司65%的股权,公司的股权集中度高。公司实际控制人可利用其控制地位,通过行使表决权对公司的人事、经营决策进行控制。虽然公司已经建立了较为完善的内部控制制度和公司治理结构,制定了包括《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》和《关联交易管理办法》等规章制度,但并不排除实际控制人利用其控制地位从事相关活动,对公司和中小股东的利益产生不利影响。
应对措施:为避免实际控制人不当控制风险,公司根据《公司法》及《公司章程》,建立健全了法人治理结构,制定了包括三会议事规则、《对外投资管理制度》、《对外担保决策制度》、《关联交易管理制度》等一系列规章制度,在执行中充分发挥股东大会、董事会和监事会之间的制衡作用,以控制该风险。
2、人才流失风险健身服务业是典型的人才紧缺型行业,稳定的私人教练培训师等专业人才对公司的持续发展至关重要,也是公司能够持续稳健高效发展的重要因素。公司在持续的经营管理中,培养了一支专业能力强、实践经验丰富的人才队伍,且公司也制定了有吸引力的薪酬制度和激励政策,以维持专业人才的稳定,但仍存在因专业人才流失对公司经营发展带来不利影响的风险。
应对措施:公司积极营造"以人为本"的企业文化氛围,制定长期短期激励政策、完善薪酬体系,建立企业内部通畅职业发展路径,从而营造良好的工作环境,以稳定、团结和吸引各类人才。
3、公司内部控制风险公司自设立以来积累了较为丰富的经营管理经验,法人治理机制不断完善,形成了较为有效的约束机制及内部管理机制。但是,随着公司业务规模的扩大,公司需要对市场开拓、技术研发、质量管理、财务管理等内部控制流程进行同步升级完善,如果企业内部控制制度未能随着公司规模的扩大及时完善,公司将面临内部控制的风险。
应对措施:公司管理层一直十分重视公司治理,并结合公司的实际经营情况不断完善公司的管理体系、提高抵御风险的控制能力。目前,公司治理机制健全,三会及高级管理人员的构成符合法律法规的规定,且职责清晰明了;公司章程和三会议事规则的内容及通过程序合法合规。公司管理层将不断加强对相关法律、法规的学习,严格按照规定处理公司事务。
4、人力成本上升的风险
近年来随着公司在营销、管理方面投入的增加,公司员工的数量和薪酬水平均出现持续上涨,导致公司的人工成本逐年增长。人工成本具有一定的刚性,若公司的营业收入不能如预期出现大幅增长,人工成本的持续上升将对公司的经营业绩产生不利影响。
应对措施:公司在经营管理中严格执行人力资源管理规划,制定人才引进及人力成本预算制度,落实人事费用率月度、季度、年度监控,制定合理有效培训的制度,搭建合理薪酬绩效体系,从而促进员工内驱力,提升员工整体工作能力和效率,控制公司人力资源成本。
5、行业市场竞争加剧的风险近年来,国家出台了一系列鼓励体育健身产业发展的政策,越来越多的企业进入该行业,导致市场竞争加剧。因此,如果公司不能充分利用自身优势,创新业务模式,扩大市场份额,公司的市场竞争力将受到来自竞争对手的冲击,虽然公司目前依靠良好的商业模式处于行业领先地位,但是在这样一个高度竞争环境下,依然存在被其他竞争对手赶超的风险。
应对措施:为适应市场需求应对可能加剧的市场竞争,公司不断改进业务构成加大市场冲击力度,在成立课程研究院加大新产品开发和新项目建设投入的同时,扩大经营规模增强盈利能力;在稳固已有客户渠道及存量市场的同时,拓展战略思维稳步涉足少儿体适能领域;在结合公司品牌、销售渠道、人才、研发等优势转化为公司行业综合竞争力、影响力的同时,加大开发新客户新渠道,拓宽市场规模提高新增销售;从而扩大公司市场份额,提高公司的抗风险能力和市场竞争力。
6、宏观经济和行业政策变化的风险
公司所处的行业为体育健康行业,该行业的发展与国家的经济发展水平和国民生活水平密切相关。
近年来国家出台了一系列鼓励发展体育健康行业的相关政策,行业整体的发展速度大幅提高,公司也对行业政策的利好进行了具有针对性的业务布局和规划,宏观政策直接或间接地对公司的经营产生了较大的影响。如果经济增长发生波动,或相关行业政策出现不利变化,公司产品的市场需求将受到负面影响,进而影响公司的经营情况。
应对措施:公司在时刻关注行业政策变化及发展动向,依据未来的发展方向提前进行经营准备的同时,不断提高政策的敏感度和理解度,避免政策理解不深入造成经营合法性存在问题的情况。
7、租赁物业的经营风险
公司下属子公司所属教学点的培训场所均为租赁房产。在经营过程中,房屋出租方如出现违约,则公司需在同一区域内寻找合适的经营场所,从而增加装修、搬迁等成本。虽然公司通过签署长期租赁合同以及合同条款限制等方法,减少因房屋停止租赁造成的成本上升,但仍存在经营场所变更的可能性。
应对措施:公司将积极加强和业主的沟通联系,完善合同条款,合理延长培训场地租赁周期,通过签署长期租赁合同以及合同条款限制等方法,最大程度的减少因合同未到期,业主违约停租造成的损失,降低因场地变更导致的经营性风险。