恒成工具（430529）

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　本公司所处行业为金属制品业，公司主要为国际、国内家居行业的客户提供各类家具加工产品和技术服务。现有产品主要包括各类木工刀具、玻璃钻等。木工刀具广泛应用于家具、建筑、装饰、雕塑、模型、包装等领域，同时，它也是机械工业领域不可缺少的加工工具，近年来，随着市场需求的持续增长，我国木工刀具行业市场规模不断扩大。
　　公司依托自主开发的数控自动转位铣床及其铣削技术、HC-系列高温银基焊料及焊后直接淬火技术、高转速木工刀具的动平衡及修正等技术，不断提升产品技术含量；公司通过对产品数据的长期跟踪，建立了品质指标分析数据库，与国际知名刀具企业达成外销业务合作。
　　公司主要通过为国外刀具客户贴牌生产（ODM），以渠道销售方式为国内家居制造业的客户提供“蜀锋”品牌的各类家具加工产品。同时，通过行业内品牌效应与客户口碑传播，开发、挖掘新客户，实现产品在行业市场的拓展与推广，取得订单，获取收入、利润和现金流。收入来源主要是各类木工刀具产品的销售。
　　报告期内及报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。
　　(二)行业情况
　　1、宏观环境方面我国加速工业发展，明确从制造大国向制造强国转变目标,数控机床和基础制造装备等优势产业将成为突破重点。与木工数控机床相配合及在家具制造加工中普遍使用的木工刀具行业也必将具有较好的发展前景。随着我国“经济适用房”和“城镇化”的加快推进，家具行业获得了快速的发展，与之配套的刀具产品应用需求增强，木工刀具行业也将进入新的发展期。
　　2、行业发展方面随着高端数控装备的普遍使用与木材加工水平的大幅提升，对生产效率及加工质量的要求不断提高，高效、高精度的高端专用刀具用量逐渐增大。国产高端木工刀具经过近十余年的发展，产品质量已取得市场认可，木工刀具行业进入快速发展时期。
　　3、周期波动方面公司产品主要应用于木器加工、建筑、装饰等行业，一般情况下，没有明显的周期性波动，但就其市场经济而言，与其它工业品一样，主要受制于国民经济的发展状况，当经济发展快时，受建筑、装饰及其家具业的快速发展，也必然会刺激木工刀具的旺盛需求，当经济处于调整期或收缩期时，也会造成木工刀具的需求减弱。目前家具行业受“经济适用房”和“城镇化”发展的影响获得快速的发展，木工刀具产品应用需求也进入增长期。
　　4、市场竞争现状方面我国刀具行业整体起步较晚，产业链上下游配套相对比较落后，绝大多数企业缺乏自主研发能力，目前很多刀具生产企业依然停留在标准品与低端产品的制造。公司紧跟世界木工刀具发展前沿脚步，始终以专业化创新战略为引领，聚焦终端家具制造、辅料配件及装饰等各个领域，不断升级迭代刀具产品，以定制家具组合刀具、开料刀系列刀具、外贸ODM定制刀具为基础经营盘服务全球。公司已成为国内外行业领导品牌刀具企业。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　1、实际控制人不当控制风险
　　2023年12月31日,公司实际控制人陈康夫与杨婉霞夫妇,合计持有公司13,472,023股股份,占总股本49.63%。对公司运营具有实质影响力,虽然公司已制订了完善的内部控制制度,公司法人治理结构健全有效,但是公司实际控制人仍可以利用其持股优势对公司进行不当控制,使得公司决策偏离中小股东最佳利益目标,故而公司存在实际控制人不当控制的风险。公司对策：加强公司治理与内部控制机制的完善。
　　2、汇率风险
　　公司2023年度出口收入占全年营业收入比重为21.91%；占全年主营业务收入比重为22.25%，出口产品主要以美元进行结算,汇兑损益对公司业绩产生一定影响。如公司不采用其他金融避险工具,则汇率波动可能给公司经营业绩产生影响。公司对策：在公司在对外签署合同时，附加保护条款，例如：使用浮动汇率，即在签订合同时约定一个汇率，如果未来汇率发生超过一定范围的波动时，则价格条款按波动的汇率进行调节。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划
本公司所处行业为金属制品业，公司主要为国际、国内家居行业的客户提供各类家具加工产品和技术服务。现有产品主要包括各类木工刀具、玻璃钻等。木工刀具广泛应用于家具、建筑、装饰、雕塑、模型、包装等领域，同时，它也是机械工业领域不可缺少的加工工具，近年来，随着市场需求的持续增长，我国木工刀具行业市场规模不断扩大。
公司依托自主开发的数控自动转位铣床及其铣削技术、HC-系列高温银基焊料及焊后直接淬火技术、高转速木工刀具的动平衡及修正等技术，不断提升产品技术含量；公司通过对产品数据的长期跟踪，建立了品质指标分析数据库，与国际知名刀具企业达成外销业务合作。
公司主要通过为国外刀具客户贴牌生产（ODM），以渠道销售方式为国内家居制造业的客户提供“蜀锋”品牌的各类家具加工产品。同时，通过行业内品牌效应与客户口碑传播，开发、挖掘新客户，实现产品在行业市场的拓展与推广，取得订单，获取收入、利润和现金流。收入来源主要是各类木工刀具产品的销售。
报告期内及报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。
（二）行业情况
1、宏观环境方面我国加速工业发展，明确从制造大国向制造强国转变目标,数控机床和基础制造装备等优势产业将成为突破重点。与木工数控机床相配合及在家具制造加工中普遍使用的木工刀具行业也必将具有较好的发展前景。随着我国“经济适用房”和“城镇化”的加快推进，家具行业获得了快速的发展，与之配套的刀具产品应用需求增强，木工刀具行业也将进入新的发展期。
2、行业发展方面随着高端数控装备的普遍使用与木材加工水平的大幅提升，对生产效率及加工质量的要求不断提高，高效、高精度的高端专用刀具用量逐渐增大。国产高端木工刀具经过近十余年的发展，产品质量已取得市场认可，木工刀具行业进入快速发展时期。
3、周期波动方面公司产品主要应用于木器加工、建筑、装饰等行业，一般情况下，没有明显的周期性波动，但就其市场经济而言，与其它工业品一样，主要受制于国民经济的发展状况，当经济发展快时，受建筑、装饰及其家具业的快速发展，也必然会刺激木工刀具的旺盛需求，当经济处于调整期或收缩期时，也会造成木工刀具的需求减弱。目前家具行业受“经济适用房”和“城镇化”发展的影响获得快速的发展，木工刀具产品应用需求也进入增长期。
4、市场竞争现状方面我国刀具行业整体起步较晚，产业链上下游配套相对比较落后，绝大多数企业缺乏自主研发能力，80%的企业依然停留在标准品与低端产品的制造，德、美、以、意等国大品牌刀具始终占据高端产品的市场主体地位。公司产品一直定位高端，始终紧跟世界木工刀具发展前沿脚步，竞争对手主要是国内外行业领导品牌刀具企业。

　　二、公司面临的重大风险分析
1、实际控制人不当控制风险
2023年6月30日,公司实际控制人陈康夫与杨婉霞夫妇,合计持有公司13,472,023股股份,占总股本49.63%。对公司运营具有实质影响力,虽然公司已制订了完善的内部控制制度,公司法人治理结构健全有效,但是公司实际控制人仍可以利用其持股优势对公司进行不当控制,使得公司决策偏离中小股东最佳利益目标,故而公司存在实际控制人不当控制的风险。公司对策：加强公司治理与内部控制机制的完善。
2、汇率风险
公司2023年上半年出口收入占上半年营业收入比重为24.94%；占上半年主营业务收入比重为24.95%，出口产品主要以美元进行结算,汇兑损益对公司业绩产生一定影响。如公司不采用其他金融避险工具,则汇率波动可能给公司经营业绩产生影响。公司对策：在公司在对外签署合同时，附加保护条款，例如：使用浮动汇率，即在签订合同时约定一个汇率，如果未来汇率发生超过一定范围的波动时，则价格条款按波动的汇率进行调节。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式
　　本公司所处行业为金属制品业，公司主要为国际、国内家居行业的客户提供各类家具加工产品和技术服务。现有产品主要包括各类木工刀具、玻璃钻等。木工刀具广泛应用于家具、建筑、装饰、雕塑、模型、包装等领域，同时，它也是机械工业领域不可缺少的加工工具，近年来，随着市场需求的持续增长，我国木工刀具行业市场规模不断扩大。
　　公司依托自主开发的数控自动转位铣床及其铣削技术、HC-系列高温银基焊料及焊后直接淬火技术、高转速木工刀具的动平衡及修正等技术，不断提升产品技术含量；公司通过对产品数据的长期跟踪，建立了品质指标分析数据库，与国际知名刀具企业达成外销业务合作。
　　公司主要通过为国外刀具客户贴牌生产（ODM），以渠道销售方式为国内家居制造业的客户提供“蜀锋”品牌的各类家具加工产品。同时，通过行业内品牌效应与客户口碑传播，开发、挖掘新客户，实现产品在行业市场的拓展与推广，取得订单，获取收入、利润和现金流。收入来源主要是各类木工刀具产品的销售。
　　报告期内及报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、持续经营评价
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标较为健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定。
　　报告期内，公司不存在债券违约、债务无法按期偿还的情况；不存在实际控制人失联或高级管理人员无法履职的情况；不存在拖欠员工工资或者无法支付供应商货款以及主要生产、经营资质缺失或者无法续期，无法获得主要生产、经营要素（人员、土地、设备、原材料）等不良情况，因此，公司拥有良好的持续经营能力。
　　报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　（一）业务概要
　　商业模式
　　本公司所处行业为金属制品业，公司主要为国际、国内家居行业的客户提供各类家具加工产品和技术服务。现有产品主要包括各类木工刀具、玻璃钻等。木工刀具广泛应用于家具、建筑、装饰、雕塑、模型、包装等领域，同时，它也是机械工业领域不可缺少的加工工具，近年来，随着市场需求的持续增长，我国木工刀具行业市场规模不断扩大。
　　公司依托自主开发的数控自动转位铣床及其铣削技术、HC-系列高温银基焊料及焊后直接淬火技术、高转速木工刀具的动平衡及修正等技术，不断提升产品技术含量；公司通过对产品数据的长期跟踪，建立了品质指标分析数据库，与国际知名刀具企业达成外销业务合作。
　　公司主要通过为国外刀具客户贴牌生产（ODM），以渠道销售方式为国内家居制造业的客户提供“蜀锋”品牌的各类家具加工产品。同时，通过行业内品牌效应与客户口碑传播，开发、挖掘新客户，实现产品在行业市场的拓展与推广，取得订单，获取收入、利润和现金流。收入来源主要是各类木工刀具产品的销售。
　　报告期内及报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　报告期内，公司坚持诚信为本的经营原则，致力为客户提供优质的产品服务，按时纳税、积极吸纳就业人员，按期发放职工各项薪酬，依法缴纳社保及公积金，新冠疫情期间，未发生主动裁员的情形，保障了公司员工的合法权益，力争在本行业内创立卓越的企业形象，立足于本职，尽到了一个企业对社会的企业责任。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式
　　本公司所处行业为金属制品业，公司主要为国际、国内家居行业的客户提供各类家具加工产品和技术服务。现有产品主要包括各类木工刀具、玻璃钻等。木工刀具广泛应用于家具、建筑、装饰、雕塑、模型、包装等领域，同时，它也是机械工业领域不可缺少的加工工具，近年来，随着市场需求的持续增长，我国木工刀具行业市场规模不断扩大。
　　公司依托自主开发的数控自动转位铣床及其铣削技术、HC-系列高温银基焊料及焊后直接淬火技术、高转速木工刀具的动平衡及修正等技术，不断提升产品技术含量；公司通过对产品数据的长期跟踪，建立了品质指标分析数据库，与国际知名刀具企业达成外销业务合作。
　　公司主要通过为国外刀具客户贴牌生产（ODM），以渠道销售方式为国内家居制造业的客户提供“蜀锋”品牌的各类家具加工产品。同时，通过行业内品牌效应与客户口碑传播，开发、挖掘新客户，实现产品在行业市场的拓展与推广，取得订单，获取收入、利润和现金流。收入来源主要是各类木工刀具产品的销售。
　　报告期内及报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、持续经营评价
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标较为健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定。
　　报告期内，公司不存在债券违约、债务无法按期偿还的情况；不存在实际控制人失联或高级管理人员无法履职的情况；不存在拖欠员工工资或者无法支付供应商货款以及主要生产、经营资质缺失或者无法续期，无法获得主要生产、经营要素（人员、土地、设备、原材料）等不良情况，因此，公司拥有良好的持续经营能力。
　　报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　本公司所处行业为金属制品业，公司主要为国际、国内家居行业的客户提供各类家具加工产品和技术服务。现有产品主要包括各类木工刀具、玻璃钻等。木工刀具广泛应用于家具、建筑、装饰、雕塑、模型、包装等领域，同时，它也是机械工业领域不可缺少的加工工具，近年来，随着市场需求的持续增长，我国木工刀具行业市场规模不断扩大。
　　公司依托自主开发的数控自动转位铣床及其铣削技术、HC-系列高温银基焊料及焊后直接淬火技术、高转速木工刀具的动平衡及修正等技术，不断提升产品技术含量；公司通过对产品数据的长期跟踪，建立了品质指标分析数据库，与国际知名刀具企业达成外销业务合作。
　　公司主要通过为国外刀具客户贴牌生产（ODM），以渠道销售方式为国内家居制造业的客户提供“蜀锋”品牌的各类家具加工产品。同时，通过行业内品牌效应与客户口碑传播，开发、挖掘新客户，实现产品在行业市场的拓展与推广，取得订单，获取收入、利润和现金流。收入来源主要是各类木工刀具产品的销售。
　　报告期内及报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　报告期内，公司坚持诚信为本的经营原则，致力为客户提供优质的产品服务，按时纳税、积极吸纳就业人员，按期发放职工各项薪酬，依法缴纳社保及公积金，新冠疫情期间，未发生主动裁员的情形，保障了公司员工的合法权益，力争在本行业内创立卓越的企业形象，立足于本职，尽到了一个企业对社会的企业责任。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式
　　本公司所处行业为金属制品业，公司主要为国际、国内家居行业的客户提供各类家具加工产品和技术服务。现有产品主要包括各类木工刀具、玻璃钻等。木工刀具广泛应用于家具、建筑、装饰、雕塑、模型、包装等领域，同时，它也是机械工业领域不可缺少的加工工具，近年来，随着市场需求的持续增长，我国木工刀具行业市场规模不断扩大。
　　公司依托自主开发的数控自动转位铣床及其铣削技术、HC-系列高温银基焊料及焊后直接淬火技术、高转速木工刀具的动平衡及修正等技术，不断提升产品技术含量；公司通过对产品数据的长期跟踪，建立了品质指标分析数据库，与国际知名刀具企业达成外销业务合作。
　　公司主要通过为国外刀具客户贴牌生产（ODM），以渠道销售方式为国内家居制造业的客户提供“蜀锋”品牌的各类家具加工产品。同时，通过行业内品牌效应与客户口碑传播，开发、挖掘新客户，实现产品在行业市场的拓展与推广，取得订单，获取收入、利润和现金流。收入来源主要是各类木工刀具产品的销售。
　　报告期内及报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、持续经营评价
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标较为健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定。
　　报告期内，公司不存在债券违约、债务无法按期偿还的情况；不存在实际控制人失联或高级管理人员无法履职的情况；不存在拖欠员工工资或者无法支付供应商货款以及主要生产、经营资质缺失或者无法续期，无法获得主要生产、经营要素（人员、土地、设备、原材料）等不良情况，因此，公司拥有良好的持续经营能力。
　　报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　本公司所处行业为金属制品业，公司主要为国际、国内家居行业的客户提供各类家具加工产品和技术服务。现有产品主要包括各类木工刀具、玻璃钻等。木工刀具广泛应用于家具、建筑、装饰、雕塑、模型、包装等领域，同时，它也是机械工业领域不可缺少的加工工具，近年来，随着市场需求的持续增长，我国木工刀具行业市场规模不断扩大。
　　公司依托自主开发的数控自动转位铣床及其铣削技术、HC-3高温银基焊料及焊后直接淬火技术、高转速木工刀具的动平衡及修正等技术，不断提升产品技术含量；公司通过对产品数据的长期跟踪，建立了品质指标分析数据库，与国际知名刀具企业达成外销业务合作。
　　公司主要通过为国外家居客户贴牌生产，以经销商代销方式为国内家居制造业的客户提供“蜀锋”品牌的各类家具加工产品。同时，通过行业内品牌效应与客户口碑传播，开发、挖掘新客户，实现产品在行业市场的拓展与推广，取得订单，获取收入、利润和现金流。收入来源主要是各类木工刀具产品的销售。
　　报告期内及报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。
　　（二）经营情况回顾
　　1、经营业绩情况：上半年实现营业收入2,321.32万元，较上年同期增长了10%，主要原因是：国内国际市场在疫情后有所爆发。上半年实现净利润310.12万元，较上年同期增长了155.49%，主要原因是营业收入同比增加211.12万元。截止2020年6月30日，公司总资产为9,803.58万元，净资产6,469.16万元。
　　2、现金流量情况：经营活动净现金流量311.23万元，较上年同期增长149.52万元，增长率92.47%，原因是销售回款较上年同期增长240.42万元，采购支出较上年同期增长135.73万元；投资活动净现金流量-103.77万元，较上年同期下降230.71万元，增长率-181.74%，原因是上年同期收回理财投资产品300万元，固定资产投资较上年同期减少72.95万元；筹资活动净现金流量-174.29万元，较上年同期增长97.02万元，增长率35.76%，原因是本期内取得及归还银行贷款发生净额较上年同期增加11万元，因大部分融资租赁合同到期，本期较上年同期少支付租金88.40万元。
　　3、业务发展情况：报告期内，公司始终围绕各类硬质合金木工刀具、玻璃钻进行业务开展；通过和全球行业知名公司合作，确保了公司产品技术的研发、生产制造始终处在行业的前列；产品种类进一步丰富，满足客户各类需求，加强了公司的竞争实力，“蜀锋”品牌产品在国内覆盖主要家具材料市场，扩大了恒成工具在行业的影响力。
　　4、公司管理情况：公司按照发展规划，建立良好的内部控制环境，完善考核和激励体系，推行管理标准化，稳定核心技术和销售人员，提高经营管理效率和效果，为公司持续健康发展提供了有力保障；
　　2020年6月，成都恒成工具股份有限公司获得2020年成都市第一批中小企业成长工程培育企业称号；2020年6月通过两化融合贯标外审评定；2020年6月底完成国家高新技术企业再次认定申报工作。
　　5、技术研发情况：基于公司前期的技术改造项目，继续完善初步形成的的生产制造体系，改善产能不足对公司业务造成的限制，促进公司业务快速成长；为了应对国内市场的需求，新增了上百个产品的品种规格。
　　6、公司新产品发展情况：公司研发团队注重产品升级和设备运转的稳定性，对原有设备进行技术升级和改造，并研发新设备。公司顺应行业趋势，抓住市场机遇，全员投入，凭借自身产品的不断完善，积极开拓国外、国内市场。公司的产品受到国内国际市场的认可，优异的性能和先进的技术赢得了客户的广泛好评。随着订单增多和具有研发壁垒的新产品投产，公司的收入、利润水平和毛利率水平得到有效提升。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　报告期内，公司坚持诚信为本的经营原则，致力为客户提供优质的产品服务，按时纳税、积极吸纳就业人员，按期发放职工各项薪酬，依法缴纳社保及公积金，新冠疫情期间，未发生主动裁员的情形，保障了公司员工的合法权益，力争在本行业内创立卓越的企业形象，立足于本职，尽到了一个企业对社会的企业责任。 收起▲