新成新材(430493)
公司经营评述
- 2023-06-30
- 2022-12-31
- 2022-06-30
- 2021-12-31
- 2021-06-30
- 2020-12-31
- 2020-06-30
一、业务概要
(一)商业模式与经营计划
公司细分行业为石墨及碳素制品制造业,拥有多年的特种石墨研发、生产及加工经验,聚焦特种石墨行业的前沿理论研究,掌握最新技术和产品动态,在特种石墨产品自主研发、工艺生产上不断取得突破,形成了一系列具有自主知识产权的创新产品和技术,随着企业业务的扩张,业务模式、生产销售模式的变化,深入了解客户需求,为客户研发、生产多种规格和性能指标的产品并提供个性化的解决方案。经过多年积累,公司形成了适应市场竞争、符合公司发展的业务流程体系,并形成了持续性的盈利模式。综合考虑未来市场变化的预测及生产周期等因素,公司制定了以销定产的总体生产战略;销售部门采用直销模式销售公司产品取得业务合同,主要产品的定价方法为市场定价;采购部门根据年度生产计划实施采购,同时多渠道多途径地寻求合作伙伴,以形成较为稳定的优质供货商渠道;研发中心针对客户的需求以及技术方向进行新产品新技术新工艺的研发;通过上述业务流程,公司为客户提供特种石墨的销售及个性化解决方案,从而获得收入、利润和现金流。
报告期内公司的商业模式无重大变化。
2023年1-6月公司实现营业收入115,955,111.62元,同比下降16.44%;利润总额和净利润分别为-47,265,536.17元、-47,465,480.64元,同比下降507.21%、530.01%。截至2023年6月30日,公司总资产为874,271,590.91元,净资产为386,469,211.98元。
报告期内,负极材料行业自年初出现产能过剩,受托加工业务合同价格跌幅较大,公司减少负极材料石墨化受托加工合同数量,由于特种石墨产品生产周期较长报告期内出货量明显不足且对市场变化反应滞后,报告期内原料价格下降,导致产品最终销售价格下降,前期成本与后期销售价格出现倒挂,导致公司经营出现亏损,公司管理层开源节流尽全力克服上述不利影响,保障公司生产经营稳健运行。
(二)行业情况
特种石墨由于其特殊的物理特性,可应用于半导体、光伏太阳能、电火花及模具加工、核能、冶金、航天等领域,是一种重要的工业材料。由于特种石墨行业在整个产业链中的位置的因素,其市场规模受到经济周期、宏观政策以及下游市场情况等因素影响较大。特种石墨属于国家七大新兴战略产业中的新材料产业。根据国家工信部最新颁布的《新材料产业“十二五”重点产品目录》,公司的主营产品的各项技术指标均达到或超过相关重点产品标准。根据《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》,新能源、新材料等是我国“十二五”期间重点发展的产业。特种石墨是我国战略新兴产业新材料行业的重要一环。在《产业结构调整指导目录(2019年本)》中,将特种石墨(高强、高密、高纯、高模量)列为鼓励类产业。在《新材料产业发展指南》等政策文件中,国家都强调了发展新材料,加大研发投入的重要性,要发展符合环保要求的、资源高效利用的高端制造业,全面推行循环生产方式;下游应用产业锂电、光伏等亦受到国家产业政策的大力支持,如2021年2月国务院发布的《国务院关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》中提出,要提升可再生能源利用比例,大力推动风电、光伏发电发展。在这样的政策大背景下,发展特种石墨行业具有重大的时代意义。政策导向将对特种石墨行业的发展起到至关重要的作用,特种石墨行业将迎来广阔的发展空间。
二、公司面临的重大风险分析
市场波动风险
公司产品特种石墨的下游行业主要为光伏、模具、冶炼等行业,公司所处的炭素行业与下游行业的发展密切相关,下游行业对本行业的发展具有较大的牵引作用,下游行业对本行业产品的需求直接决定了本行业的市场需求。当前上游原材料价格的波动与下游产品销售的价格波动成正比,另外产品生产周期较长对市场变化反应滞后,因此,上、下游行业市场以及本行业内的波动会对公司的经营业绩带来一定的不确定性风险。
存货减值风险
公司存货主要由库存商品、自制半成品、原材料和生产成本构成。公司2023年1月1日和2023年6月30日存货净额分别为235,519,779.24元和208,290,093.42元,分别占到同期总资产的24.07%和23.82%。存货较年初有所减少,主要因上游市场原料价格下跌,导致存货成本减少。存货余额偏大会占用公司的经营资金,导致速动比率较其他行业偏低,带来一定的财务费用和财务风险。此外,如果销售价格大幅下滑,可能会造成存货减值的风险,从而对公司经营业绩产生不利影响。
流动性风险
2023年1月1日和2023年6月30日公司的流动比别为0.96和0.91,速动比率分别为0.38和0.34。2023年1月1日和2023年6月30日,公司的短期借款分别为64,490,456.70元和63,431,631.25元,一年内到期的非流动负债分别为45,299,335.23元和46,463,987.66元。2023年6月30日,公司存货余额为238,367,288.19元,占总资产的比例为27.26%,2023年1月1日和2023年6月30日,公司存货周转率分别为1.26和0.56。公司借款下降,不存在短期偿债能力不足的风险。截至2023年6月30日,公司货币资金余额2,906,569.06元。如果公司不能有效对营运资金进行严格的预算和管控,且不能及时获得银行贷款以缓解现金流紧张的情况,流动性风险将可能导致公司偿债和经营风险。
坏账风险
公司2023年1月1日和2023年6月30日,应收账款净额分别为49,269,942.55元和49,552,877.06元,分别占到同期资产总额的5.04%和5.67%,同期营业收入的16.05%和42.73%。公司2023年6月30日应收账款余额较上年增加0.57%,应收账款账龄绝大部分在一年以内,历年坏账损失很小。虽然公司应收账款的账龄较短,发生坏账的风险较小,但应收账款数额较大,一旦发生坏账,将会对公司生产经营及经营业绩造成不利影响。
资产抵押风险
截至2023年6月30日,公司部分固定资产、土地使用权以及部分存货已用于公司的金融机构借款的抵押、担保或质押,如果公司资产安排或使用不当,资金周转出现困难,未能在合同规定的期限内偿还借款,金融机构将可能采取强制措施对上述资产进行处置,从而对公司正常生产经营造成一定影响。
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一、业务概要
商业模式:
公司依靠多年的特种石墨研发、生产及加工经验,聚焦特种石墨行业的前沿理论研究,掌握最新技术和产品动态,在特种石墨产品自主研发、工艺生产上不断取得突破,形成了一系列具有自主知识产权的创新产品和技术,随着企业业务的扩张,业务模式、生产销售模式的变化,深入了解客户需求,为客户研发、生产多种规格和性能指标的产品并提供个性化的解决方案。
经过多年积累,公司形成了适应市场竞争、符合公司发展的业务流程体系,并形成了持续性的盈利模式。综合考虑未来市场变化的预测及生产周期等因素,公司制定了以销定产的总体生产战略;销售部门采用直销模式销售公司产品取得业务合同,主要产品的定价方法为市场定价;采购部门根据年度生产计划实施采购,同时多渠道多途径地寻求合作伙伴,以形成较为稳定的优质供货商渠道;研发中心针对客户的需求以及技术方向进行新产品新技术新工艺的研发;通过上述业务流程,公司为客户提供特种石墨的销售及个性化解决方案,从而获得收入、利润和现金流。
报告期内公司的商业模式无重大变化。
二、主要经营情况回顾
(一)经营计划
2022年公司实现营业收入307,032,730.28元,同比增加13.38%;利润总额和净利润分别为-3,339,403.25元、-7,581,445.49元,同比增长94.66%、85.58%。截至2022年12月31日,公司总资产为978,334,879.51元,净资产为426,494,661.43元。
报告期内,伴随着前期大宗商品价格的攀升,导致公司主营产品制造成本增加,同时客观因素造成的下游客户产品需求减少,产品售价无法随制造成本的增加同步提升,为了控制潜在的原材料价格波动带来的主营产品销售价格风险,同时得益于国内负极材料企业石墨化、碳化工序委托加工需求旺盛,公司具备负极材料部分工序的优秀加工技术,公司与国内负极材料企业签订负极材料加工合同,科学合理匹配主营产品生产与受托加工业务的产能,同时报告期内因疫情管控也对公司的正常生产经营造成了一定的影响,公司管理层尽全力克服上述不利影响,使得公司生产稳健运行。
(二)行业情况
特种石墨由于其特殊的物理特性,可应用于半导体、光伏太阳能、电火花及模具加工、核能、冶金、航天等领域,是一种重要的工业材料。由于特种石墨行业在整个产业链中的位置的因素,其市场规模受到经济周期、宏观政策以及下游市场情况等因素影响较大。特种石墨属于国家七大新兴战略产业中的新材料产业。根据国家工信部最新颁布的《新材料产业“十二五”重点产品目录》,公司的主营产品的各项技术指标均达到或超过相关重点产品标准。根据《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》,新能源、新材料等是我国“十二五”期间重点发展的产业。特种石墨是我国战略新兴产业新材料行业的重要一环。在《产业结构调整指导目录(2019年本)》中,将特种石墨(高强、高密、高纯、高模量)列为鼓励类产业。在《新材料产业发展指南》等政策文件中,国家都强调了发展新材料,加大研发投入的重要性,要发展符合环保要求的、资源高效利用的高端制造业,全面推行循环生产方式;下游应用产业锂电、光伏等亦受到国家产业政策的大力支持,如2021年2月国务院发布的《国务院关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》中提出,要提升可再生能源利用比例,大力推动风电、光伏发电发展。在这样的政策大背景下,发展特种石墨行业具有重大的时代意义。政策导向将对特种石墨行业的发展起到至关重要的作用,特种石墨行业将迎来广阔的发展空间。
三、持续经营评价
1、公司生产的产品质量稳定,多年来与主要客户和新增客户都维持了良好合作关系。
2、公司加强规范治理,加大应收账款回收力度,提升周转率。
3、公司加强主业炭基产品的研发,提升多品类炭基材料的加工能力,为企业持续发展提供源动力。
4、公司业务、资产、人员、财务、机构等独立完整,保持着良好的独立自主经营能力,会计核算、财务经营管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好。近年来各种客观因素造成的亏损正在逐年收窄,主要财务、业务等经营指标逐步回归正常水平,主营业务收入较上年度略有提升,公司管理层、核心技术人员队伍稳定。
报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项,公司持续经营能力稳健。
四、风险因素
(一)持续到本年度的风险因素
(1)市场波动风险
公司产品特种石墨的下游行业主要为光伏、模具、冶炼等行业,公司所处的炭素行业与下游行业的发展密切相关,下游行业对本行业的发展具有较大的牵引作用,下游行业对本行业产品的需求直接决定了本行业的市场需求。报告期初伴随着前期大宗商品价格的攀升,导致公司主营产品制造成本增加,同时因客观因素造成的下游客户产品需求减少,产品售价无法随制造成本的增加同步提升,为了控制潜在的原材料价格波动带来的主营产品销售价格风险,同时得益于国内负极材料企业石墨化,碳化工序委托加工需求旺盛,公司具备负极材料部分工序的优秀加工技术,公司与国内负极材料企业签订了负极材料加工合同,公司产能适当向负极材料加工倾斜,以适当抵消主营产品出现的产销量因客观因素出现的下滑。因此,下游行业市场以及本行业内的波动会对公司的经营业绩带来一定的不确定性风险。
针对上述风险:公司将科学合理规划主营产品产销以及拓展提升加工业务水平以抵御该风险。
(2)存货减值风险
公司存货主要由库存商品、自制半成品、原材料和生产成本构成。公司2021年12月31日和2022年12月31日存货净额分别为186,916,561.39元和235,519,779.24元,分别占到同期总资产的24.07%和18.33%。存货较年初有所增加,主要因上游市场原料价格上涨,导致存货成本增加。存货余额偏大会占用公司的经营资金,导致速动比率较其他行业偏低,带来一定的财务费用和财务风险。此外,如果销售价格大幅下滑,可能会造成存货减值的风险,从而对公司经营业绩产生不利影响。
针对上述风险,公司将积极研究开发新的工艺方法缩短工艺流程以降低半成品在生产中的周转时间,同时提高产品质量稳定客户源,保障销售价格不会发生大的波动以抵御该风险。
(3)流动性风险
2021年12月31日和2022年12月31日公司的流动比别为0.87和0.96,速动比率分别为0.63和0.38。2021年12月31日和2022年12月31日,公司的短期借款分别为82,456,937.06元和64,490,056.70元,一年内到期的非流动负债分别为78,469,986.18元和45,299,335.23元。2022年12月31日,公司存货余额为264,816,892.66元,占总资产的比例为27.07%,2021年度和2022年度,公司存货周转率分别为1.31和1.26。公司借款下降,不存在短期偿债能力不足的风险。截至2022年12月31日,公司货币资金余额5,840,104.44元,其中1,503,689.62元系为开具出口信用证存入的保证金。如果公司不能有效对营运资金进行严格的预算和管控,且不能及时获得银行贷款以缓解现金流紧张的情况,流动性风险将可能导致公司偿债和经营风险。
针对上述风险,公司将积极使用直接融资和间接融资手段解决公司营运资金的不足来抵御该风险。
(4)坏账风险
公司2021年12月31日和2022年12月31日,应收账款净额分别为55,318,848.16元和49,269,942.55元,分别占到同期资产总额的5.43%和5.04%,同期营业收入的20.43%和16.05%。公司2022年应收账款余额较上年减少10.93%,应收账款账龄绝大部分在一年以内,历年坏账损失很小。
虽然公司应收账款的账龄较短,发生坏账的风险较小,但应收账款数额较大,一旦发生坏账,将会对公司生产经营及经营业绩造成不利影响。
针对上述风险,公司将通过制定相关措施与客户积极协调应收账款回款事项以抵御该风险。
(5)资产抵押风险
截至2022年12月31日,公司部分固定资产、土地使用权以及部分存货已用于公司的金融机构借款的抵押、担保或质押,如果公司资产安排或使用不当,资金周转出现困难,未能在合同规定的期限内偿还借款,金融机构将可能采取强制措施对上述资产进行处置,从而对公司正常生产经营造成一定影响。
针对上述风险,公司将努力提高销售收入,减少公司日常非必要的开支,以减少向金融机构贷款而产生的资产抵押来抵御该风险。
(二)报告期内新增的风险因素
报告期内无新增的风险因素。
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一、经营情况回顾
商业模式
公司依靠多年的特种石墨研发、生产及加工经验,聚焦特种石墨行业的前沿理论研究,掌握最新技术和产品动态,在特种石墨产品自主研发、工艺生产上不断取得突破,形成了一系列具有自主知识产权的创新产品和技术,随着企业业务的扩张,业务模式、生产销售模式的变化,深入了解客户需求,为客户研发、生产多种规格和性能指标的产品并提供个性化的解决方案,在此基础上随着近年国内新能源汽车的发展,车用电池负极材料呈现供不应求的局面,公司通过对现有石墨化工序的技改实现了负极材料石墨化加工能力,国内部分负极材料生产商已与公司建立了稳定负极材料石墨化委托加工合作关系,公司也在部分加工工序上向负极材料委托加工领域的纵深发展。
经过多年积累,公司形成了适应市场竞争、符合公司发展的业务流程体系,并形成了持续性的盈利模式。综合考虑未来市场变化的预测及生产周期等因素,公司制定了以销定产的总体生产战略;销售部门采用直销模式销售公司产品取得业务合同,主要产品的定价方法为市场定价;采购部门根据年度生产计划实施采购,同时多渠道多途径地寻求合作伙伴,以形成较为稳定的优质供货商渠道;研发中心针对客户的需求以及技术方向进行新产品新技术新工艺的研发;通过上述业务流程,公司为客户提供特种石墨的销售及个性化解决方案,以及碳基材料加工服务从而获得收入、利润和现金流。
报告期内,公司商业模式未发生重大变化。
二、企业社会责任
(一)精准扶贫工作情况
报告期内,在公司号召下对云州区杜庄乡王家堡村进行定点帮扶;同时,公司持续吸纳周边农村定点帮扶对象剩余劳动力,积极履行精准扶贫义务。
(二)其他社会责任履行情况。
报告期内,公司主动联系所在地卫生院定期组织公司全体员工完成核酸检测工作,保障公司正常生产。
三、评价持续经营能力
报告期内,大宗商品价格的仍处于高位运行,伴随着公司产品所需原材料、动力燃料等生产制造成本也处于高位,公司通过不断改进工艺在保证特种石墨产品质量的前提下寻求成本下降,公司与上海杉杉签订的负极材料石墨化加工合同正常履行,随着工艺熟练度的提升,出货量加快,同时公司已与潜在负极材料相关企业达成协议,保证后续负极材料的加工数量,确保公司在负极材料加工领域持续经营。公司负极材料的炭化工序已建成并点火,负极材料炭化工序也将为公司带来可观的加工订单,公司具备稳健的持续经营能力。
四、公司面临的风险和应对措施
(1)市场波动风险
公司产品特种石墨的下游行业主要为光伏、模具、冶炼等行业,公司所处的炭素行业与下游行业的发展密切相关,下游行业对本行业的发展具有较大的牵引作用,下游行业对本行业产品的需求直接决定了本行业的市场需求。报告期内,原材料供给端因受负极材料对石油焦需求大增的影响,公司主要原材料煅后石油焦涨幅巨大,公司上游行业当前对公司经营业绩也产生了明显影响。因此,上、下游行业市场以及本行业内的波动会对公司的经营业绩带来一定的不确定性风险。
针对上述风险:公司通过不断改进工艺在保证特种石墨产品质量的前提下寻求成本下降,同时公司已经涉足负极材料加工领域以抵御该风险。
(2)存货减值风险
公司存货主要由库存商品、自制半成品、原材料和生产成本构成。公司2022年1月1日和2022年6月30日存货净额分别为186,916,561.39元和220,833,821.04元,分别占到同期总资产的18.33%和23.20%。存货较年初有所增加,主要因上游市场原料价格上涨,导致存货成本增加。存货余额偏大会占用公司的经营资金,导致速动比率较其他行业偏低,带来一定的财务费用和财务风险。此外,如果销售价格大幅下滑,可能会造成存货减值的风险,从而对公司经营业绩产生不利影响。
针对上述风险,公司将积极研究开发新的工艺方法缩短工艺流程以降低半成品在生产中的周转时间,同时提高产品质量稳定客户源,保障销售价格不会发生大的波动以抵御该风险。
(3)流动性风险
2022年1月1日和2022年6月30日公司的流动比别为0.87和1.00,速动比率分别为0.47和0.40。2022年1月1日和2022年6月30日,公司的短期借款分别为82,456,937.06元和45,328,357.00元,一年内到期的非流动负债分别为78,469,986.18元和31,039,321.60元。2022年6月30日,公司存货余额为255,130,781.21元,占总资产的比例为26.81%,2022年1月1日和2022年6月30日,公司存货周转率分别为1.12和0.54。公司借款下降,不存在短期偿债能力不足的风险。截至2022年6月30日,公司货币资金余额6,859,447.53元,其中2,082,644.14元系为开具出口信用证存入的保证金。如果公司不能有效对营运资金进行严格的预算和管控,且不能及时获得银行贷款以缓解现金流紧张的情况,流动性风险将可能导致公司偿债和经营风险。
针对上述风险,公司将积极使用直接融资和间接融资手段解决公司营运资金的不足来抵御该风险。(4)坏账风险
公司2022年1月1日和2022年6月30日,应收账款净额分别为55,318,848.16元和39,765,455.76元,分别占到同期资产总额的4.18%和5.43%,同期营业收入的24.07%和28.65%。公司2022年6月30日应收账款余额较上年减少28.12%,应收账款账龄绝大部分在一年以内,历年坏账损失很小。虽然公司应收账款的账龄较短,发生坏账的风险较小,但应收账款数额较大,一旦发生坏账,将会对公司生产经营及经营业绩造成不利影响。
针对上述风险,公司将通过制定相关措施与客户积极协调应收账款回款事项以抵御该风险。
(5)资产抵押风险
截至2022年6月30日,公司部分固定资产、土地使用权以及部分存货已用于公司的金融机构借款的抵押、担保或质押,如果公司资产安排或使用不当,资金周转出现困难,未能在合同规定的期限内偿还借款,金融机构将可能采取强制措施对上述资产进行处置,从而对公司正常生产经营造成一定影响。针对上述风险,公司将努力提高销售收入,减少公司日常非必要的开支,以减少向金融机构贷款而产生的资产抵押来抵御该风险。
收起▲
一、业务概要
商业模式:
公司依靠多年的特种石墨研发、生产及加工经验,聚焦特种石墨行业的前沿理论研究,掌握最新技术和产品动态,在特种石墨产品自主研发、工艺生产上不断取得突破,形成了一系列具有自主知识产权的创新产品和技术,随着企业业务的扩张,业务模式、生产销售模式的变化,深入了解客户需求,为客户研发、生产多种规格和性能指标的产品并提供个性化的解决方案。
经过多年积累,公司形成了适应市场竞争、符合公司发展的业务流程体系,并形成了持续性的盈利模式。综合考虑未来市场变化的预测及生产周期等因素,公司制定了以销定产的总体生产战略;销售部门采用直销模式销售公司产品取得业务合同,主要产品的定价方法为市场定价;采购部门根据年度生产计划实施采购,同时多渠道多途径地寻求合作伙伴,以形成较为稳定的优质供货商渠道;研发中心针对客户的需求以及技术方向进行新产品新技术新工艺的研发;通过上述业务流程,公司为客户提供特种石墨的销售及个性化解决方案,从而获得收入、利润和现金流。
报告期内公司的商业模式无重大变化。
二、主要经营情况回顾
(一)经营计划
2021年公司实现营业收入270,810,825.1元,同比下降8.33%;利润总额和净利润分别为-56,731,410.12元、-52,588,650.49元,同比下降28.21%、33.78%。截至2021年12月31日,公司总资产为1,019,643,721.05元,净资产为434,729,184.10元。
报2021年,公司产品出口在2020年因疫情影响导致的不利局面稍有改善,同时国内市场竞争较为激烈,产品价格不可避免的出现了下滑,伴随着大宗商品价格的攀升,公司产品所需原材料、动力燃料等生产制造成本增加,公司整体业绩受到影响。
(二)行业情况
1、报告期内外部环境介绍:特种石墨由于其特殊的物理特性,可应用于半导体、光伏太阳能、电火花及模具加工、核能、冶金、航天等领域,是一种重要的工业材料。由于特种石墨行业在整个产业链中的位置的因素,其市场规模受到经济周期、宏观政策以及下游市场情况等因素影响较大。特种石墨属于国家七大新兴战略产业中的新材料产业。根据国家发改委最新颁布的《国家产业调整指导目录(2011)》,与公司主营业务相关的项目特种石墨和内串石墨化炉研发和生产被列入鼓励类。根据国家工信部最新颁布的《新材料产业“十二五”重点产品目录》,公司的主营产品的各项技术指标均达到或超过相关重点产品标准。根据《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》,新能源、新材料等是我国“十二五”期间重点发展的产业。政策导向将对特种石墨行业的发展起到至关重要的作用,特种石墨行业将迎来广阔的发展空间。2021年,公司产品出口在2020年因疫情影响导致的不利局面稍有改善,同时国内市场竞争较为激烈,产品价格不可避免的出现了下滑,伴随着大宗商品价格的攀升,公司产品所需原材料、动力燃料等生产制造成本增加,公司整体业绩受到影响。
2、报告期内竞争优势介绍:特种石墨生产具有工序复杂、技术要求高的特点。合格的中粗石墨一般要经过成型、焙烧、浸渍、二次焙烧、石墨化等五道工序,如对产品性能指标有较高要求,则需经过多次浸渍、焙烧等工序,工序之间环环相扣,每道工序对技术、工艺和操作人员经验都有着极高的要求,同时产品标准和性能要求也较高,任何一道工序出现差错都会影响最终产品的质量甚至出现废品,因此成品率是体现该行业竞争实力的一个重要指标。行业内企业均需要进行较长时间的技术储备和经验积累,才能不断提高产品成品率。因此对于特种石墨行业外企业的进入存在一定的技术壁垒。公司在现有技术基础上不断进行探索和创新工作,积极应对市场需求。同时公司是专注于特种石墨领域的高新技术企业,是全国炭素行业《细颗粒高体密特种石墨产品》国家标准和《太阳能发电用炭素基板》行业标准的制定单位。产品技术处于“与新能源开发和利用的无机非金属材料制造技术”,属于“新材料技术的高新技术产品”。公司坚持不懈的技术创新和品牌创建,产品技术与经营业绩得到国内同行业认可,2013年11月9日,大同新成新材料股份有限公司被推选为中国炭素行业炭素新材料专业委员会主任单位;2012年12月,公司XCG加热炭块被认定为“山西省名牌产品”,2013年10月,公司XCG及图商标被认定为山西省“著名商标”。2019年12月,公司参与的“高速列车能量传递的关键技术及装备”项目获得教育部颁发的《高等学校科学研究优秀成果奖》(类别:科学技术进步奖)。2020年12月,公司参与的“高速列车弓网受流关键技术及装备”项目获得中国铁道学会《科学技术奖》(类型:铁道科技奖)。2021年1月1日,由大同新成新材料股份有限公司牵头制定的《中华人民共和国国家标准-城市轨道交通车辆用炭滑板(GB/T38955-2020)》正式实施,国家标准的实施将促进行
业技术水平和标准化水平的提升。作为国家标准的起草制定单位,公司凭借自身在受电弓炭滑板的技术实力,协助提升了炭滑板行业的技术和标准化水平。同时配合国家新标准的发布,对于行业未来实施标准化生产有促进意义。
三、持续经营评价
2021年,公司产品出口在2020年因疫情影响导致的不利局面稍有改善,同时国内市场竞争较为激烈,产品价格不可避免的出现了下滑,伴随着大宗商品价格的攀升,公司产品所需原材料、动力燃料等生产制造成本增加明显,公司整体业绩受到影响。2021年末公司与上海杉杉签订负极材料一体化项目合同,将为公司2022年度经营带来积极影响,未来公司根据自身生产技术优势不断拓宽客户源,当前不
存在影响公司持续经营能力的重大不利因素。
四、风险因素
(一)持续到本年度的风险因素
(1)市场波动风险
公司产品特种石墨的下游行业主要为光伏、模具、冶炼等行业,公司所处的炭素行业与下游行业的发展密切相关,下游行业对本行业的发展具有较大的牵引作用,下游行业对本行业产品的需求直接决定了本行业的市场需求。2021年,公司产品出口在2020年因疫情影响导致的不利局面稍有改善,同时国内市场竞争较为激烈,产品价格不可避免的出现了下滑,伴随着大宗商品价格的攀升,公司产品所需原材料、动力燃料等生产制造成本增加,公司整体业绩受到影响。因此,下游行业市场以及本行业内的波动会对公司的经营业绩带来一定的不确定性风险。
针对上述风险:公司将积极拓宽客户应用范围以抵御该风险。
(2)存货减值风险
公司存货主要由库存商品、自制半成品、原材料和生产成本构成。公司2020年12月31日和2021年12月31日存货净额分别为178,043,056.40元和186,916,561.39元,分别占到同期总资产的17.35%和18.33%。存货较年初有所增加,主要因上游市场原料价格上涨,导致存货成本增加。存货余额偏大会占用公司的经营资金,导致速动比率较其他行业偏低,带来一定的财务费用和财务风险。此外,如果销售价格大幅下滑,可能会造成存货减值的风险,从而对公司经营业绩产生不利影响。
针对上述风险,公司将积极研究开发新的工艺方法缩短工艺流程以降低半成品在生产中的周转时间,同时提高产品质量稳定客户源,保障销售价格不会发生大的波动以抵御该风险。
(3)流动性风险
2020年12月31日和2021年12月31日公司的流动比率分别为1.16和0.87,速动比率分别为0.63和0.47。2020年12月31日和2021年12月31日,公司的短期借款分别为88,691,203.13元和82,456,937.06元,一年内到期的非流动负债分别为51,987,444.96元和78,469,986.18元。2021年12月31日,公司存货余额为220,477,471.17元,占总资产的比例为21.62%,2020年度和2021年度,公司存货周转率分别为1.31和1.12。公司借款下降,不存在短期偿债能力不足的风险。截至2021年12月31日,公司货币资金余额11,596,055.24元,其中5,469,717.32元系为开具出口信用证存入的保证金。如果公司不能有效对营运资金进行严格的预算和管控,且不能及时获得银行贷款以缓解现金流紧张的情况,流动性风险将可能导致公司偿债和经营风险。
针对上述风险,公司将积极使用直接融资和间接融资手段解决公司营运资金的不足来抵御该风险。
(4)坏账风险
公司2020年12月31日和2021年12月31日,应收账款净额分别为71,122,528.14元和55,318,848.16元,分别占到同期资产总额的6.93%和5.43%,同期营业收入的24.07%和20.43%。公司2021年应收账款余额较上年减少22.22%,应收账款账龄绝大部分在一年以内,历年坏账损失很小。虽然公司应收账款的账龄较短,发生坏账的风险较小,但应收账款数额较大,一旦发生坏账,将会对公司生产经营及经营业绩造成不利影响。
针对上述风险,公司将通过制定相关措施与客户积极协调应收账款回款事项以抵御该风险。
(5)资产抵押风险
截至2021年12月31日,公司部分固定资产、土地使用权以及部分存货已用于公司的金融机构借款的抵押、担保或质押,如果公司资产安排或使用不当,资金周转出现困难,未能在合同规定的期限内偿还借款,金融机构将可能采取强制措施对上述资产进行处置,从而对公司正常生产经营造成一定影响。
针对上述风险,公司将努力提高销售收入,减少公司日常非必要的开支,以减少向金融机构贷款而产生的资产抵押来抵御该风险。
(二)报告期内新增的风险因素
报告期内无新增的风险因素。
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一、经营情况回顾
公司依靠多年的特种石墨研发、生产及加工经验,聚焦特种石墨行业的前沿理论研究,掌握最新技术和产品动态,在特种石墨产品自主研发、工艺生产上不断取得突破,形成了一系列具有自主知识产权的创新产品和技术,随着企业业务的扩张,业务模式、生产销售模式的变化,深入了解客户需求,为客户研发、生产多种规格和性能指标的产品并提供个性化的解决方案。
经过多年积累,公司形成了适应市场竞争、符合公司发展的业务流程体系,并形成了持续性的盈利模式。综合考虑未来市场变化的预测及生产周期等因素,公司制定了以销定产的总体生产战略;销售部门采用直销模式销售公司产品取得业务合同,主要产品的定价方法为市场定价;采购部门根据年度生产计划实施采购,同时多渠道多途径地寻求合作伙伴,以形成较为稳定的优质供货商渠道;研发中心针对客户的需求以及技术方向进行新产品新技术新工艺的研发;通过上述业务流程,公司为客户提供特种石墨的销售及个性化解决方案,从而获得收入、利润和现金流。
报告期内公司的商业模式无重大变化。
(一)、经营情况
(一)经营计划
2021年1-6月公司实现营业收入129,428,586.68元,同比下降19.25%;利润总额和净利润分别为-28,476,127.89元、-21,076,337.02元,同比下降93.53%、32.58%。截至2021年6月30日,公司总资产为991,692,215.95元,净资产为467,442,085.20元。
报告期内公司产品出口业务恢复良好,国内产品销售受市场影响单价下滑,导致公司收入减少,上半年由于原材料上涨,生产成本增加,公司净利润出现亏损,公司外加工业务较为稳定,根据公司报告期签署的订单量预计后半年相关不利影响会逐渐消除。
(二)行业情况
1、报告期内外部环境介绍:特种石墨由于其特殊的物理特性,可应用于半导体、光伏太阳能、电火花及模具加工、核能、冶金、航天等领域,是一种重要的工业材料。由于特种石墨行业在整个产业链中的位置的因素,其市场规模受到经济周期、宏观政策以及下游市场情况等因素影响较大。特种石墨属于国家七大新兴战略产业中的新材料产业。根据国家发改委最新颁布的《国家产业调整指导目录(2011)》,与公司主营业务相关的项目特种石墨和内串石墨化炉研发和生产被列入鼓励类。根据国家工信部最新颁布的《新材料产业“十二五”重点产品目录》,公司的主营产品的各项技术指标均达到或超过相关重点产品标准。根据《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》,新能源、新材料等是我国“十二五”期间重点发展的产业。政策导向将对特种石墨行业的发展起到至关重要的作用,特种石墨行业将迎来广阔的发展空间。2021年上半年,公司产品出口在2020年因疫情影响导致的不利局面得到改善,同时国内市场竞争较为激烈,产品价格不可避免的出现了下滑,伴随着大宗商品价格的攀升,公司产品所需原材料、动力燃料等生产制造成本增加,公司整体业绩受到影响。
2、报告期内竞争优势介绍:特种石墨生产具有工序复杂、技术要求高的特点。合格的中粗石墨一般要经过成型、焙烧、浸渍、二次焙烧、石墨化等五道工序,如对产品性能指标有较高要求,则需经过多次浸渍、焙烧等工序,工序之间环环相扣,每道工序对技术、工艺和操作人员经验都有着极高的要求,同时产品标准和性能要求也较高,任何一道工序出现差错都会影响最终产品的质量甚至出现废品,因此成品率是体现该行业竞争实力的一个重要指标。行业内企业均需要进行较长时间的技术储备和经验积累,才能不断提高产品成品率。因此对于特种石墨行业外企业的进入存在一定的技术壁垒。公司在现有技术基础上不断进行探索和创新工作,积极应对市场需求。同时公司是专注于特种石墨领域的高新技术企业,是全国炭素行业《细颗粒高体密特种石墨产品》国家标准和《太阳能发电用炭素基板》行业标准的制定单位。产品技术处于“与新能源开发和利用的无机非金属材料制造技术”,属于“新材料技术的高新技术产品”。公司坚持不懈的技术创新和品牌创建,产品技术与经营业绩得到国内同行业认可,2013年11月9日,大同新成新材料股份有限公司被推选为中国炭素行业炭素新材料专业委员会主任单位;2012年12月,公司XCG加热炭块被认定为“山西省名牌产品”,2013年10月,公司XCG及图商标被认定为山西省“著名商标”。2021年1月1日,由大同新成新材料股份有限公司牵头制定的《中华人民共和国国家标准-城市轨道交通车辆用炭滑板(GB/T38955-2020)》正式实施,国家标准的实施将促进行业技术水平和标准化水平的提升。作为国家标准的起草制定单位,公司凭借自身在受电弓炭滑板的技术实力,协助提升了炭滑板行业的技术和标准化水平。同时配合国家新标准的发布,对于行业未来实施标准化生产有促进意义。
二、企业社会责任
(一)精准扶贫工作情况
公司和员工继续通过购置定点帮扶对象农副产品,吸纳定点帮扶对象剩余劳动力,积极履行精准扶贫义务。
(二)其他社会责任履行情况。
公司主动联系所在地卫生院在规定时间内组织公司全体员工完成新冠疫苗的接种工作。
三、评价持续经营能力
2021年上半年,因2020年受新冠疫情影响推迟的海外订单逐步恢复,公司整体出口业务进展良好。国内客户自2020年下半年订单有序恢复,公司特种石墨产品订单预计本年度接近饱和,因为受市场大环境影响,特种石墨产品单价延续至2021年上半年仍有下滑,从而影响公司上半年度的营业收入,即便如此,公司特种石墨产销仍处于同行业优势地位。公司部分型号的受电弓碳滑板仍在按照铁路相关部门的排程进行路试中,已取得CRCC证书的受电弓碳滑板上半年有所销售,随着国家提出“加快形成以国内大循环为主体,国内国际双循环促进的新发展格局”,公司继续集中精力发展主业,当前不存在影响公司持续经营能力的重大不利因素。
四、公司面临的风险和应对措施
(1)市场波动风险
公司产品特种石墨的下游行业主要为光伏、模具、冶炼等行业,公司所处的炭素行业与下游行业的发展密切相关,下游行业对本行业的发展具有较大的牵引作用,下游行业对本行业产品的需求直接决定了本行业的市场需求。2021年上半年,公司产品出口在2020年因疫情影响导致的不利局面得到改善,同时国内市场竞争较为激烈,产品价格不可避免的出现了下滑,伴随着大宗商品价格的攀升,公司产品所需原材料、动力燃料等生产制造成本增加,公司整体业绩受到影响。因此,下游行业市场以及本行业内的波动会对公司的经营业绩带来一定的不确定性风险。
针对上述风险:公司将积极拓宽客户应用范围以抵御该风险。
(2)存货减值风险
公司2021年1月1日和2021年6月30日存货净额分别为178,043,056.40元和159,724,116.47元,分别占到同期总资产的17.35%和16.11%,存货占比较大,主要系新增订单期末备货的半成品增加及尚未交付的库存商品增加所致。存货余额偏大会占用公司的经营资金,导致速动比率较其他行业偏低,带来一定的财务费用和财务风险。此外,如果销售价格大幅下滑,可能会造成存货减值的风险,从而对公司经营业绩产生不利影响。
针对上述风险,公司将积极研究开发新的工艺方法缩短工艺流程以降低半成品在生产中的周转时间,同时提高产品质量稳定客户源,保障销售价格不会发生大的波动以抵御该风险。
(3)流动性风险
2021年1月1日和2021年6月30日公司的流动比率分别为1.16和1.01,速动比率分别为0.63和0.57。2021年1月1日和2021年6月30日,公司的短期借款分别为88,691,203.13元和82,261,785.83元,一年内到期的非流动负债分别为51,987,444.96元和68,463,991.16元。2021年6月30日,公司存货余额为193,825,676.40元,占总资产的比例为19.54%,2020年度和2021年上半年,公司存货周转率分别为1.12和0.73。公司借款有所下降,不存在短期偿债
能力不足的风险。截至2021年6月30日,公司货币资金余额12,903,116.20元,其中5,298,232.76元系为开具出口信用证存入的保证金。如果公司不能有效对营运资金进行严格的预算和管控,且不能及时获得银行贷款以缓解现金流紧张的情况,流动性风险将可能导致公司偿债和经营风险。
针对上述风险,公司将积极使用直接融资和间接融资手段解决公司营运资金的不足来抵御该风险。(4)坏账风险
公司2021年1月1日和2021年6月30日,应收账款净额分别为71,122,528.14元和68,441,674.15元,分别占到同期资产总额的6.93%和6.90%,同期营业收入的44.37%和52.88%。公司2021年6月末应收账款余额较上年减少3.77%,应收账款账龄绝大部分在一年以内,历年坏账损失很小。虽然公司应收账款的账龄较短,发生坏账的风险较小,但应收账款数额较大,一旦发生坏账,将会对公司生产经营及经营业绩造成不利影响。
针对上述风险,公司将通过制定相关措施与客户积极协调应收账款回款事项以抵御该风险。(5)资产抵押风险
截至2021年6月30日,公司部分固定资产、土地使用权以及部分存货已用于公司的金融机构借款的抵押、担保或质押,如果公司资产安排或使用不当,资金周转出现困难,未能在合同规定的期限内偿还借款,金融机构将可能采取强制措施对上述资产进行处置,从而对公司正常生产经营造成一定影响。针对上述风险,公司将努力提高销售收入,减少公司日常非必要的开支,以减少向金融机构贷款而产生的资产抵押来抵御该风险。
收起▲
一、业务概要
商业模式:
公司依靠多年的特种石墨研发、生产及加工经验,聚焦特种石墨行业的前沿理论研究,掌握最新技术和产品动态,在特种石墨产品自主研发、工艺生产上不断取得突破,形成了一系列具有自主知识产权的创新产品和技术,随着企业业务的扩张,业务模式、生产销售模式的变化,深入了解客户需求,为客户研发、生产多种规格和性能指标的产品并提供个性化的解决方案。
经过多年积累,公司形成了适应市场竞争、符合公司发展的业务流程体系,并形成了持续性的盈利模式。综合考虑未来市场变化的预测及生产周期等因素,公司制定了以销定产的总体生产战略;销售部门采用直销模式销售公司产品取得业务合同,主要产品的定价方法为市场定价;采购部门根据年度生产计划实施采购,同时多渠道多途径地寻求合作伙伴,以形成较为稳定的优质供货商渠道;研发中心针对客户的需求以及技术方向进行新产品新技术新工艺的研发;通过上述业务流程,公司为客户提供特种石墨的销售及个性化解决方案,从而获得收入、利润和现金流。
报告期内公司的商业模式无重大变化。
二、主要经营情况回顾
(一)经营计划
2020年公司实现营业收入295,417,284.44元,同比下降38.54%;利润总额和净利润分别为-79,023,777.80元、-79,417,423.08元,同比下降331.69%、411.85%。截至2020年12月31日,公司总资产为1,026,338,388.09元,净资产为468,844,327.09元。
报告期内公司主业特种石墨受疫情期间下游客户停工停产和出口关税提高的影响,公司特种石墨产品销售受到较大影响,另外受到外围石墨电极市场大幅下滑的影响,公司受托加工业务量骤减,整体影响了公司经营业绩。
(二)行业情况
1、报告期内外部环境介绍:特种石墨由于其特殊的物理特性,可应用于半导体、光伏太阳能、电火花
及模具加工、核能、冶金、航天等领域,是一种重要的工业材料。由于特种石墨行业在整个产业链中的位置的因素,其市场规模受到经济周期、宏观政策以及下游市场情况等因素影响较大。特种石墨属于国家七大新兴战略产业中的新材料产业。根据国家发改委最新颁布的《国家产业调整指导目录(2011)》,与公司主营业务相关的项目特种石墨和内串石墨化炉研发和生产被列入鼓励类。根据国家工信部最新颁布的《新材料产业“十二五”重点产品目录》,公司的主营产品的各项技术指标均达到或超过相关重点产品标准。根据《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》,新能源、新材料等是我国“十二五”期间重点发展的产业。政策导向将对特种石墨行业的发展起到至关重要的作用,特种石墨行业将迎来广阔的发展空间。从2019年开始,碳素市场石墨电极下游行业电弧炉开工率下降导致炭素制品需求量下滑,前期行业内企业新增、扩建导致石墨电极产能过剩,2019起产能过剩带来的影响明显放大。同时,2020年度受疫情影响,公司产品因出口产品大幅下滑,国内销售因疫情管制期间,订单明显减少,外部环境的不确定性使得公司整体经营受到影响。
2、报告期内竞争优势介绍:特种石墨生产具有工序复杂、技术要求高的特点。合格的中粗石墨一般要经过成型、焙烧、浸渍、二次焙烧、石墨化等五道工序,如对产品性能指标有较高要求,则需经过多次浸渍、焙烧等工序,工序之间环环相扣,每道工序对技术、工艺和操作人员经验都有着极高的要求,同时产品标准和性能要求也较高,任何一道工序出现差错都会影响最终产品的质量甚至出现废品,因此成品率是体现该行业竞争实力的一个重要指标。行业内企业均需要进行较长时间的技术储备和经验积累,才能不断提高产品成品率。因此对于特种石墨行业外企业的进入存在一定的技术壁垒。公司在现有技术基础上不断进行探索和创新工作,积极应对市场需求。同时公司是专注于特种石墨领域的高新技术企业,是全国炭素行业《细颗粒高体密特种石墨产品》国家标准和《太阳能发电用炭素基板》行业标准的制定单位。产品技术处于“与新能源开发和利用的无机非金属材料制造技术”,属于“新材料技术的高新技术产品”。公司坚持不懈的技术创新和品牌创建,产品技术与经营业绩得到国内同行业认可,2013年11月9日,大同新成新材料股份有限公司被推选为中国炭素行业炭素新材料专业委员会主任单位;2012年12月,公司XCG加热炭块被认定为“山西省名牌产品”,2013年10月,公司XCG及图商标被认定为山西省“著名商标”。2019年,公司分别获得CRCC颁发的动车组浸金属碳滑板认证证书、电力机车受电弓滑板碳基复合材料滑板认证证书、交流传动机车受电弓浸金属碳滑板认证证书等3个准入证书。大同新成新材料股份有限公司2020年11月19日获得部分型号受电弓碳滑板的铁路产品试用证书(证书编号:CRCC10220P12482R0MSYZ-001),获得证书后,公司已按照路局要求配合上车试验。
三、持续经营评价
2020年受新冠肺炎疫情和延续至本年度的出口美国产品关税提高的影响,公司产品出口业务受到较大影响、国内下游客户因疫情期间停工停产导致国内订单减少,同时产品销售价格本年度也出现了下滑,从而影响了公司2020年整体经营业绩。即便出现了上述不利影响,公司特种石墨产销仍处于同行业优势地位,公司铁路受电弓碳滑板已有销售订单,随着国家提出“加快形成以国内大循环为主体,国内国际双循环促进的新发展格局”,公司继续集中精力发展主业,当前不存在影响公司持续经营能力的重大不利因素。
四、风险因素
(一)持续到本年度的风险因素
(1)市场波动风险
公司产品特种石墨的下游行业主要为光伏、模具、冶炼等行业,公司所处的炭素行业与下游行业的发展密切相关,下游行业对本行业的发展具有较大的牵引作用,下游行业对本行业产品的需求直接决定了本行业的市场需求。延续至2020年度,炭素行业整体因前期利润暴涨新建扩建产能较大出现了产能过剩并且下游冶金行业开工率不足,进而导致石墨电极价格出现大幅下跌,公司受托加工石墨电极类产品业务量减少,另外2020年受新冠肺炎疫情影响,2019年末签订的产品销售合同,因客户暂停营业无法按时发货,此类情况在2020年5月下旬缓和,出口美国的产品因中美贸易摩擦影响,较大的销售合同订单因客户仍在观望之中已经推迟,2020年公司特种石墨的生产还相对稳定,由于下游客户开工不足,需求量减少,特种石墨产品销售价格出现了下降,因上述市场波动因素影响了公司2020年整体经营业绩。因此,下游行业市场以及本行业内的波动会对公司的经营业绩带来一定的不确定性风险。
针对上述风险:公司将积极拓宽客户应用范围以抵御该风险。
(2)存货减值风险
公司2019年12月31日和2020年12月31日存货净额分别为280,437,609.46元和178,043,056.40元,分别占到同期总资产的23.57%和17.33%。存货较年初有所减少,主要原因是下游市场行情低迷、公司减少产量以及出售子公司腾扬科技导致相应存货减少。存货余额偏大会占用公司的经营资金,导致速动比率较其他行业偏低,带来一定的财务费用和财务风险。此外,如果销售价格大幅下滑,可能会造成存货减值的风险,从而对公司经营业绩产生不利影响。
针对上述风险,公司将积极研究开发新的工艺方法缩短工艺流程以降低半成品在生产中的周转时间,同时提高产品质量稳定客户源,保障销售价格不会发生大的波动以抵御该风险。
(3)流动性风险
2019年12月31日和2020年12月31日公司的流动比率分别为1.42和1.16,速动比率分别为0.69和0.63。2019年12月31日和2020年12月31日,公司的短期借款分别为71,700,000.00元和88,691,203.13元,一年内到期的非流动负债分别为25,088,914.61元和51,987,444.96元。2020年12月31日,公司存货余额为211,926,669.88元,占总资产的比例为20.65%,2019年度和2020年度,公司存货周转率分别为1.41和1.12。公司借款下降,不存在短期偿债能力不足的风险。截至2020年12月31日,公司货币资金余额10,435,722.24元,其中5,594,955.06元系为开具出口信用证存入的保证金。公司流动性稍有改善,如果公司不能有效对营运资金进行严格的预算和管控,且不能及时获得银行贷款以缓解现金流紧张的情况,流动性风险将可能导致公司偿债和经营风险。
针对上述风险,公司将积极使用直接融资和间接融资手段解决公司营运资金的不足来抵御该风险。(4)坏账风险
公司2019年12月31日和2020年12月31日,应收账款净额分别为66,638,760.80元和71,122,528.14元,分别占到同期资产总额的5.60%和6.93%,同期营业收入的13.86%和24.07%。公司2020年应收账款余额较上年增加6.73%,应收账款账龄绝大部分在一年以内,历年坏账损失很小。虽然公司应收账款的账龄较短,发生坏账的风险较小,但应收账款数额较大,一旦发生坏账,将会对公司生产经营及经营业绩造成不利影响。
针对上述风险,公司将通过制定相关措施与客户积极协调应收账款回款事项以抵御该风险。
(5)资产抵押风险
截至2020年12月31日,公司部分固定资产、土地使用权以及部分存货已用于公司的金融机构借款的抵押、担保或质押,如果公司资产安排或使用不当,资金周转出现困难,未能在合同规定的期限内偿还借款,金融机构将可能采取强制措施对上述资产进行处置,从而对公司正常生产经营造成一定影响。针对上述风险,公司将努力提高销售收入,减少公司日常非必要的开支,以减少向金融机构贷款而产生的资产抵押来抵御该风险。
(二)报告期内新增的风险因素
报告期内无新增的风险因素。
收起▲
一、经营情况回顾
公司依靠多年的特种石墨研发、生产及加工经验,聚焦特种石墨行业的前沿理论研究,掌握最新技术和产品动态,在特种石墨产品自主研发、工艺生产上不断取得突破,形成了一系列具有自主知识产权的创新产品和技术,随着企业业务的扩张,业务模式、生产销售模式的变化,深入了解客户需求,为客户研发、生产多种规格和性能指标的产品并提供个性化的解决方案。
经过多年积累,公司形成了适应市场竞争、符合公司发展的业务流程体系,并形成了持续性的盈利模式。综合考虑未来市场变化的预测及生产周期等因素,公司制定了以销定产的总体生产战略;销售部门采用直销模式销售公司产品取得业务合同,主要产品的定价方法为市场定价;采购部门根据年度生产计划实施采购,同时多渠道多途径地寻求合作伙伴,以形成较为稳定的优质供货商渠道;研发中心针对客户的需求以及技术方向进行新产品新技术新工艺的研发;通过上述业务流程,公司为客户提供特种石墨的销售及个性化解决方案,从而获得收入、利润和现金流。
报告期内公司的商业模式无重大变化。
一、经营情况
(一)经营计划
2020年上半年公司实现营业收入160,290,710.03元,同比下降36.29%;利润总额和净利润分别为-14,714,000.93元、-15,897,507.24元,同比下降151.21%、172.17%。截至2020年6月30日,公司总资产为1,055,567,496.53元,净资产为544,266,620.02元。2020年上半年受新冠肺炎疫情影响,2019年末签订的产品销售合同,因客户暂停营业无法按时发货,此类情况在2020年5月下旬缓和,出口美国的产品因中美贸易摩擦影响,较大的销售合同订单因客户仍在观望之中已经推迟,2020年上半年公司特种石墨的生产还相对稳定,由于下游客户开工不足,需求量减少,特种石墨产品销售价格出现了下降,进而影响了公司整体经营业绩。
(二)行业情况
报告期内外部环境介绍:
特种石墨由于其特殊的物理特性,可应用于半导体、光伏太阳能、电火花及模具加工、核能、冶金、航天等领域,是一种重要的工业材料。由于特种石墨行业在整个产业链中的位置的因素,其市场规模受到经济周期、宏观政策以及下游市场情况等因素影响较大。
特种石墨属于国家七大新兴战略产业中的新材料产业。根据国家发改委最新颁布的《国家产业调整指导目录(2011)》,与公司主营业务相关的项目特种石墨和内串石墨化炉研发和生产被列入鼓励类。
根据国家工信部最新颁布的《新材料产业“十二五”重点产品目录》,公司的主营产品的各项技术指标均达到或超过相关重点产品标准。根据《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》,新能源、新材料等是我国“十二五”期间重点发展的产业。政策导向将对我特种石墨行业的发展起到至关重要的作用,特种石墨行业将迎来广阔的发展空间。
从2019年开始,碳素市场石墨电极下游行业电弧炉开工率下降导致炭素制品需求量下滑,另外炭素行业内企业新增、扩建导致石墨电极产能过剩,2019起产能过剩带来的影响明显放大,此类影响延续至2020年,另外2020年因新冠疫情以及中美贸易摩擦影响,公司国内客户需求量减少,外国客户还处于市场观望之中,订单出现推迟。
报告期内竞争优势介绍:
特种石墨生产具有工序复杂、技术要求高的特点。合格的中粗石墨一般要经过成型、焙烧、浸渍、二次焙烧、石墨化等五道工序,如对产品性能指标有较高要求,则需经过多次浸渍、焙烧等工序,工序
之间环环相扣,每道工序对技术、工艺和操作人员经验都有着极高的要求,同时产品标准和性能要求也较高,任何一道工序出现差错都会影响最终产品的质量甚至出现废品,因此成品率是体现该行业竞争实力的一个重要指标。行业内企业均需要进行较长时间的技术储备和经验积累,才能不断提高产品成品率。
因此对于特种石墨行业外企业的进入存在一定的技术壁垒。公司在现有技术基础上不断进行探索和创新工作,积极应对市场需求。
同时公司是专注于特种石墨领域的高新技术企业,是全国炭素行业《细颗粒高体密特种石墨产品》国家标准和《太阳能发电用炭素基板》行业标准的制定单位。产品技术处于“与新能源开发和利用的无机非金属材料制造技术”,属于“新材料技术的高新技术产品”。公司坚持不懈的技术创新和品牌创建,产品技术与经营业绩得到国内同行业认可,2013年11月9日,大同新成新材料股份有限公司被推选为中国炭素行业炭素新材料专业委员会主任单位;2012年12月,公司XCG加热炭块被认定为“山西省名牌产品”,2013年10月,公司XCG及图商标被认定为山西省“著名商标”。2019年,公司分别获得CRCC颁发的动车组浸金属碳滑板认证证书、电力机车受电弓滑板碳基复合材料滑板认证证书、交流传动机车受电弓浸金属碳滑板认证证书等3个准入证书,剩余准入证书公司正在抓紧路试中,公司2020年6月得到国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会通知,公司参与起草制定的《中华人民共和国国家标准-城市轨道交通车辆用炭滑板》国家标准已经批准发布,将于2021年1月1日起实施。
二、企业社会责任
(一)精准扶贫工作情况
公司和员工通过购置定点帮扶对象农副产品,吸纳定点帮扶对象剩余劳动力,积极履行精准扶贫义务。
(二)其他社会责任履行情况。
2020年度疫情期间,公司工会积极组织员工向新荣区工会和基层一线捐款购置防疫物资。
三、评价持续经营能力
自2019年度延续至今,炭素行业整体因前期利润暴涨新建扩建产能较大,出现了产能过剩,进而导致石墨电极价格出现大幅下跌,公司受托加工产品业务量减少,另外,2020年上半年受新冠肺炎疫情影响,2019年末签订的产品销售合同,因客户暂停营业无法按时发货,此类情况在2020年5月下旬出现缓和,出口美国的产品因中美贸易摩擦影响,美国客户仅小批量拿货,较大的销售合同订单因客户仍在观望之中已经推迟,上述原因从而影响了公司2020年上半年整体经营业绩。2020年上半年公司特种石墨的生产还相对稳定,由于下游客户开工不足,需求量减少,特种石墨产品销售价格出现了小幅下降。即便出现了上述不利影响,公司特种石墨产销仍处于国内领先地位,随着国家提出“加快形成以国内大循环为主体,国内国际双循环促进的新发展格局”,预计公司下半年经营业绩会稳步回升,当前不存在影响公司持续经营能力的重大不利因素。
四、公司面临的风险和应对措施
(1)市场波动风险
公司产品特种石墨的下游行业主要为光伏、模具、冶炼等行业,公司所处的炭素行业与下游行业的发展密切相关,下游行业对本行业的发展具有较大的牵引作用,下游行业对本行业产品的需求直接决定了本行业的市场需求。延续至2020年度,炭素行业整体因前期利润暴涨新建扩建产能较大出现了产能过剩并且下游冶金行业开工率不足,进而导致石墨电极价格出现大幅下跌,公司受托加工石墨电极类产品业务量减少,另外2020年上半年受新冠肺炎疫情影响,2019年末签订的产品销售合同,因客户暂停营业无法按时发货,此类情况在2020年5月下旬缓和,出口美国的产品因中美贸易摩擦影响,较大的销售合同订单因客户仍在观望之中已经推迟,2020年上半年公司特种石墨的生产还相对稳定,由于下游客户开工不足,需求量减少,特种石墨产品销售价格出现了下降,因上述市场波动因素影响了公司2020年上半年整体经营业绩。因此,下游行业市场以及本行业内的波动会对公司的经营业绩带来一定的不确定性风险。
针对上述风险:公司将积极拓宽客户应用范围以及与客户协商尽早履行订单以抵御该风险。
(2)存货减值风险
公司存货主要由库存商品、自制半成品、原材料和生产成本构成。公司2019年12月31日和2020年6月30日存货净额分别为280,437,609.46元和199,455,053.61元,分别占到同期总资产的23.57%和18.90%。存货占比较大,主要系新增订单期末备货的半成品增加及尚未交付的库存商品增加所致。存货余额偏大会占用公司的经营资金,导致速动比率较其他行业偏低,带来一定的财务费用和财务风险。
此外,如果销售价格大幅下滑,可能会造成存货减值的风险,从而对公司经营业绩产生不利影响。
针对上述风险:公司将积极研究开发新的工艺方法缩短工艺流程以降低半成品在生产中的周转时间,同时提高产品质量稳定客户源,保障销售价格不会发生大的波动以抵御该风险。
(3)流动性风险
2019年12月31日和2020年6月30日公司的流动比率分别为1.42和1.42,速动比率分别为0.69和0.73。2019年12月31日和2020年6月30日,公司的短期借款分别为71,700,000.00元和66,250,000.00元,一年内到期的非流动负债分别为25,088,914.61元和32,789,943.43元。2020年6月30日,公司存货余额为199,455,053.61元,占总资产的比例为18.90%,2019年度和2020年上半年,公司存货周转率分别为1.41和0.52。公司借款有所下降,不存在短期偿债能力不足的风险。截至2020年6月30日,公司货币资金余额9,377,076.52元,其中5,118,216.38元系为开具出口信用证存入的保证金。公司流动性稍有改善,如果公司不能有效对营运资金进行严格的预算和管控,且不能及时获得银行贷款以缓解现金流紧张的情况,流动性风险将可能导致公司偿债和经营风险。
针对上述风险:公司将积极使用直接融资和间接融资手段解决公司营运资金的不足来抵御该风险。
(4)坏账风险
公司2019年12月31日和2020年6月30日,应收账款净额分别为66,638,760.80元和79,971,912.86元,分别占到同期资产总额的5.60%和7.58%,同期营业收入的13.86%和49.89%。公司2020年6月末应收账款余额较上年增加20.01%,应收账款账龄绝大部分在一年以内,历年坏账损失很小。虽然公司应收账款的账龄较短,发生坏账的风险较小,但应收账款数额较大,一旦发生坏账,将会对公司生产经营及经营业绩造成不利影响。
针对上述风险:公司将通过制定相关措施与客户积极协调应收账款回款事项以抵御该风险。
(5)资产抵押风险
截至2020年6月30日,公司部分固定资产、土地使用权以及部分存货已用于公司的金融机构借款的抵押、担保或质押,如果公司资产安排或使用不当,资金周转出现困难,未能在合同规定的期限内偿还借款,金融机构将可能采取强制措施对上述资产进行处置,从而对公司正常生产经营造成一定影响。
针对上述风险:公司将努力提高销售收入,减少公司日常非必要的开支,以减少向金融机构贷款而产生的资产抵押来抵御该风险。
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