ST中试(430291)
公司经营评述
- 2017-06-30
- 2016-12-31
- 2016-06-30
一、商业模式
本公司所处行业为电气机械和器材制造业,公司是集电力试验、运行、工程设备的研发、生产、销售于一体的高新技术企业。公司经过多年技术经验的累积,形成了一系列围绕“电力试验”的核心技术,为国家电力系统、电气化铁路、电力工程公司、钢铁、煤矿等各领域客户提供包含施工安装、设备制造、设计咨询在内的电力智能监测一站式解决服务。公司在销售方面,主要采取直接销售模式与代理商合作模式。公司的主要收入来源是停电检修类设备、在线监测类设备销售收入以及附加公司技术服务的收入。
报告期内,公司的商业模式未发生重大变化。
报告期后至报告披露日,公司的商业模式未发生变化。
二、经营情况
报告期内,公司营业收入21.07万元比上期减少55.39万元,降幅72.45%。公司控股股东自上年度发生变更后,为公司今后的长远发展目前正积极调整产品结构,公司原有传统电力运行产品订单大幅减少导致收入大幅减少;同时由于公司近三年诉讼案件导致债务累积,人员流失严重,虽然已经偿还部分债务,但仍然有大额债务亟待解决。目前公司新产品的试生产工作还在紧张进行,市场开发形成规模尚需时日,公司正逐步走出困境。报告期内经营情况如下:
1、财务状况:
截止2017年6月30日,公司的资产总额为242.45万元,较上年末的480.11万元减少237.66万元。其中流动资产减少228.69万元,主要为货币资金减少272.88万元,主要是本期继续偿还前期债务151.20万元、支付职工薪酬48.18万元、支付中介机构服务费27.00万元以及支付控股股东武汉昌龙光电科技股份有限公司(以下简称“昌龙光电”)借款22.30万元;存货增加53.00万元,全部为采购支出导致增加。其中非流动资产减少8.96万元,全部为固定资产减少。
截止2017年6月30日,公司的负债总额为4,808.17万元,较上年末的4,861.89万元减少53.71万元,全部为流动负债减少。其中其他应付款减少97.37万元,主要为支付前期自然人李靖欠款151.20万元、支付控股股东昌龙光电借款22.30万元和计提未偿还的借款利息75.95万元;其中应付账款增加32.94万元,主要为增加欠付供应商武汉六九传感科技有限公司货款27.50万元、会计师事务所审计费5.00万元。
截止2017年6月30日,公司净资产为-4,565.72万元,较上年末的-4,381.78万元减少183.94万元,为当期亏损所致。
2、经营成果:
报告期内,公司实现营业收入21.07万元,较上年同期的76.46万元减少55.39万元,降幅72.45%,主要原因系公司控股股东自上年度发生变更后,为公司今后的长远发展目前正积极调整产品结构,公司原有传统电力运行产品订单大幅减少导致。
报告期内,公司营业成本12.51万元,较上年同期的45.06万元减少32.55万元,降幅72.24%,主要原因系公司销售收入大幅减少相应成本减少所致。
报告期内,公司管理费用90.64万元,较上年同期的59.36万元增加31.28万元,增幅52.69%,主要原因为本期新增研发支出11.70万元、中介机构咨询审计费34.91万元以及由于固定资产减少计提折旧减少14.87万元所致。
报告期内,公司财务费用76.04万元,较上年同期的0.11万元增加75.93万元,增幅68,445.78%,主要原因为报告期内对未偿还欠款计提利息75.95万元所致。
报告期内,公司资产减值损失0.67万元,较上年同期的87.93万元减少87.26万元,降幅99.23%,主要原因为报告期末公司应收款项金额大幅降低相应坏账准备计提减少所致。
报告期内,公司实现净利润-183.94万元,较上年同期的-98.99万元增加亏损84.95万元,主要原因系公司本期计提欠款利息75.95万元所致。
3、现金流量情况:
报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额为-91.40万元,比上年同期的-0.66万元减少90.74万元,主要原因系本期收入大幅减少相应回款减少37.39万元、工资薪金多支出22.94万元以及支付中介机构服务费27.00万元所致。
报告期内,公司筹资活动产生的现金流量净额为-173.50万元,上年同期为0万元减少173.50万元,主要原因系公司本期偿还前期自然人李靖欠款151.20万元及归还关联方昌龙光电借款22.30万元所致。
三、风险与价值
1、涉诉事项风险
截至报告期末,公司尚有4起大额诉讼待履行,分别是与自然人陈冰、武汉东湖孵化管理服务有限公司(以下简称“东湖孵化”)、武汉光谷风险投资基金有限公司(金光谷基金”)、汉口银行股份有限公司(以下简称“汉口银行”)的债务纠纷,合计本金涉及金额2,229.80万元。
针对上述风险,公司已经第二届董事会第五次会议决议和2016年度第四次临时股东大会决议申请控股股东在2017年度内提供5000万元资金解决公司涉及诉债务;同时公司继续与债权人协商探讨解决大额债务问题的方案。
2、营运资金不足风险
2016年公司控股股东变更为武汉昌龙光电科技股份有限公司,通过新进控股股东的资金支持,公司偿还了部分债务,如未来公司不能从金融机构或关联方获得资金支持,公司将面临营运资金不足风险。
针对上述风险,公司已经第二届董事会第五次会议决议和2016年度第四次临时股东大会决议申请控股股东在2017年度内提供5000万元资金解决公司营运资金不足问题。
3、持续经营能力风险
受公司大额债务诉讼事项引发连锁效应,目前生产经营业务基本处于半停滞状态,存在大额债务需要履行,可供经营活动支出的资金不足,公司存在持续经营能力风险。
针对上述风险,公司一方面申请控股股东在资金方面继续提供支持,逐步解决公司债务和正常生产经营资金问题,另一方面,公司正与控股股东洽谈加快注入变压器绝缘油中微量气体及微水在线监测系统项目事宜,积极发展新业务,为公司今后发展注入强劲动力,同时大力恢复公司原有产品业务,提升全体员工对公司未来发展的信心。
4、实际控制人失联风险
由于公司与实际控制人、董事长兼董事会秘书朱孟银先生近期无法取得联系,公司于2017年8月8日发布了《关于实际控制人、董事长、董事会秘书失联的提示性公告》(公告编号:2017-025)。
针对上述风险,公司日常生产经营管理工作一直由董事总经理李玉林先生负责,公司根据现在情况适时调整安排在实际控制人失联期间由其暂代董事会秘书职责。公司目前日常生产经营管理工作正常,实际控制人失联可能导致的影响尚不能确定。
经营分析。
报告期内经营情况回顾。
在报告期内,公司主营业务未发生变化,本年收入579.32万元,较上年增长88.00%。报告期内,公司控股股东发生变更后,解决了部分债务欠款的问题,为公司创造了良好的生产经营环境,人员、业务逐步趋于稳定,各项工作呈现恢复式增长态势。但由于公司近三年诉讼案件导致债务累积,人员流失严重,虽然已经偿还部分债务,但仍然有大额债务亟待解决。目前公司新产品的试生产工作正在紧张进行,市场开发尚需时日,公司正逐步走出困境。报告期内经营情况如下:
1财务状况:
截止2016年12月31日,公司的资产总额为480.11万元,较上年末的800.92万元减少320.81万元,其中流动资产减少274.00万元,非流动资产减少46.82万元。
截止2016年12月31日,公司的负债总额为4861.89万元,较上年末的5670.68万元减少808.79万元,全部为流动负债减少。
截止2016年12月31日,公司净资产为-4381.78万元,较上年末的-4869.75万元增加487.97万元,全部为未分配利润增加487.97万元。
2经营成果:
报告期内,公司实现营业收入579.32万元,较上年同期的308.15万元增加271.17万元,主要原因为公司变更控股股东后,公司各项工作逐步趋于正常,市场开发呈现恢复式增长所致。
报告期内,公司营业成本366.94万元,较上年同期的284.67万元增加82.27万元,主要原因一是公司销售收入增长相应领用存货增长,二是公司报告期内对以前年度已计提跌价准备的账面价值较低的存货进行了领用。
报告期内,公司实现净利润487.97万元,较上年同期的-772.00万元,实现扭亏为盈,主要原因为公司销售收入大幅增长、毛利率提高和资产减值准备净转回655.03万元所致。
.3现金流量情况:
报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额为-1085.61万元,比上年同期的9.74万元减少1095.35万元,主要原因系本年度控股股东变更后公司偿还790.40万元以前年度遗留债务所致。
报告期内,公司投资活动产生的现金流量净额为185.17万元,上年同期为0,比上年同期增加185.17万元,主要原因为报告期内公司对关联方占用公司资金进行了清理,分别收到关联方罗丹111.31万元和郎重杰74.40万元货币资金所致。
报告期内,公司筹资活动产生的现金流量净额为1165.27万元,比上年同期-6.30万元增长1171.57万元,主要原因系公司本年度控股股东变更后,公司向控股股东借入1146.01万元流动资金致。
一、商业模式。
本公司所处行业为电气机械和器材制造业,公司是集电力试验、运行、工程设备的研发、生产、销售于一体的高新技术企业,公司拥有知识产权19项,其中发明专利5项,实用新型6项,外观设计2项,软件著作权6项。公司经过多年技术经验的累积,形成了一系列围绕“电力试验”的核心技术,为国家电力系统、电气化铁路、电力工程公司、钢铁、煤矿等各领域客户提供包含施工安装、设备制造、设计咨询在内的电力智能监测一站式解决服务。公司在销售方面,主要采取直接销售模式与代理商合作模式。公司的主要收入来源是停电检修类设备、在线监测类设备销售收入以及附加公司技术服务的收入。
报告期内,公司的商业模式未发生重大变化。
报告期后至报告披露日,公司的商业模式未发生变化。
二、经营情况。
在报告期内,公司维持主营业务不变,公司由于诉讼案件导致债务累累,人员流失严重,各项业务已经几近停产,本年仅有少量设备或材料销售收入,以下是报告期内经营情况回顾。
(一)公司的财务状况:
报告期末,公司资产总额为17,935,412.03元,比上年末16,951,688.71元,增长了5.80%,主要原因为公司业务往来款项增加所致;负债总额为60,372,725.06元,比上年末58,399,130.89元,增长了3.38%,主要原因为报告期内其他应付款项较上期增长所致;净资产总额为-42,437,313.03元,比上年度末-41,447,442.18元,增长了
2.39%,主要原因为公司持续亏损所致。
(二)公司经营成果:
1、报告期内公司实现营业收入764,606.92元,较上年同期增加了635,128.14元,增长比例20.39%,收入增加的主要原因是公司电力工程设备及原材料收入较上年同期有所增加。
2、报告期内公司产品综合毛利率41.07%,较上年同期增加了17.71个百分点。毛利变动较大原因是本期销售单价没有调整,而公司的主要原材料成本有较大幅度的降低,同时公司减少了工人用工成本提高了产能。
3、报告期内公司实现归属于挂牌公司股东的净利润-989,870.85元,上年同期。
7,458,147.84元,净利润变动较大的主要原因是营业成本下降,毛利增加;同时上年同期所得税调整及开源节流等综合原因所致。
(三)现金流量情况:
报告期内公司经营活动产生的现金流量为-6,610.80元,较上年同期下降了69,196.18元。主要原因是报告期内公司经营情况仍处于半停滞状态,现阶段在逐步恢复阶段,另外随着销售收入的增加本期付现费用也随之增加;报告期内和上年同期均无投资活动的现金流量,筹资活动产生的现金流量本期内也未有发生额。
三、风险与价值。
(一)持续经营风险。
公司生产经营处于初步恢复状态,存在较多逾期债务,特别是因汉口银行与中试电力、天津国恒铁路股份有限公司之间的票据追索权纠纷案提起的诉讼等,导致公司不具备参与国家电网、南方电网的招投标资格,再加上公司股东股份、房产的被抵押、查封,使得公司及股东无法通过变现资产以清偿债务。公司的持续经营能力存在较大不确定性。
针对上述风险,公司采取的应对措施是:积极与各债权人协商,在新投资者武汉昌龙光电科技股份有限公司的帮助下积极偿还债权人的债务。该部分债务公司有信心如期归还。目前公司正与新股东积极商讨公司经营模式,整合各方资源以保障公司持续经营。
(二)诉讼风险。
2013年7月汉口银行就与中试电力和天津国恒之间的票据追索权纠纷案向武汉市中级人民法院提起诉讼,2014年3月31日,武汉市中院一审判决被告中试电力向原告汉口银行支付票据金额1650万元,并支付利息,由天津国恒承担连带责任。截至本报告期期末,天津国恒仍无力偿还公司1650万元票据及其相关利息。截至本报告期末涉诉事项5起,分别是陈冰、东湖孵化、光谷基金、富登小贷债务纠纷和天津国恒商业汇票纠纷,截至报告期末本公司由于以上涉诉事项公司被判需要偿还以上债权人债务金额约4000余万元及相关利息,再公司目前经营半停滞,净资产为负的情况下,以上涉诉事项导致公司整体经营状况进一步恶化,详情请见第四节、二(一)重大诉讼、仲裁事项。
针对上诉风险,公司采取的应对措施:投资人已经为公司偿还部分债务,尽快恢复中试电力的正常经营,归还欠款。
(三)应收账款回收风险。
2016年6月30日,公司应收账款余额分别为34,613,245.59元,应收账款金额巨大,主要是由于公司客户天津国恒经营不善,导致其欠公司货款27,900,000.00元,能否收回欠款存在重大不确定性,公司应收账款存在重大回收风险。
针对上述风险,公司采取的应对措施是:加快应收账款的回收,尽快恢复中试电力的正常经营。
(四)实际控制人变更风险。
报告期内,操立军和罗丹为夫妻关系,二人共同持股30.79%。武汉昌龙光电科技股份有限公司通过全国中小企业股份转让系统以协议转让方式,受让11,837,000股公司股份,占公司股份的35.64%,成为公司控股股东,朱孟银成为公司实际控制人。
针对上述风险,公司采取的应对措施是:进一步规范公司“三会一层”运作,严格按股东大会、董事会、监事会议事规则进行公司经营管理及重大事项决策,及时披露和公告公司经营信息,同时进一步优化公司股权结构,尽快恢复公司正常经营,以实现管理权与经营权相分离。
(五)人才流失的风险。
报告期内,公司受累于外部债务,生产经营不稳定,导致部分销售、技术、研发、财务及行政人员离职,给公司开展正常经营带来不利影响。
针对上述风险,公司采取的应对措施是:通过微信朋友圈、51job招聘网站及公司网站招聘专区,千方百计引入优秀人才,截止2016年8月9日,公司行政、销售、财务、采购等部门人员业已到岗。同时,公司将在薪酬福利、激励机制及员工培训等方面加大力度,通过良好的福利保障和公司“以人为本”的企业文化植入,从而留住并吸引优秀人才。