马氏兄弟（430126）

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　本公司是处于其他社会服务业的城市有害生物防治业，拥有自主知识产权的软件著作权及北京市有害生物防制服务机构资质、全国有害生物防制服务机构资质，为政府部门和商业客户提供高效环保便捷的城市有害生物防治服务。
　　公司通过直销方式开拓业务，主要收入来源是技术服务收入。
　　报告期内，公司的商业模式没有发生明显变化。报告期内，公司服务网络对业务发展起到了地域协同作用，各地业务均有长足的发展。报告期内公司持续优化现场服务能力并积极提升现场服务服务质量，能够提升服务品质，提升公司精细化管理水平，帮助公司提升持续盈利能力。
　　报告期后至本报告披露日，公司的商业模式较上年度未发生变化。
　　（二）经营情况回顾
　　2020年上半年度公司主营业务收入2,964.19万元，同比增加16.48%，毛利率为42.05%，归属于母公司所有者的净利润为400.29万元。报告期内公司毛利率较上年同期41.32%保持持平状态，归属母公司所有者的净利润较上年同期增加365.57万元，公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降了323.51万元。报告期间，受疫情影响，整体服务项目履约有所延后，但随着全面复工复产，整体经济形势好转，公司拥有应对目前情况的能力，目前公司整体经营情况稳定。
　　主要原因如下：
　　1、收入上涨幅度增加。报告期内公司营业收入较上年同期增加419.48万元，营业收入较上年同期增加16.48%。报告期内因新冠疫情影响，消毒服务业务在西北区域有突发增加，一定程度上弥补了常规病媒生物防治服务的低迷并整体提升了业绩。
　　2、控制营业成本。报告期内，因新冠疫情影响，在保证整体人员稳定的状态下，公司加大了对整
　　体营运成本的控制。营业成本较上年同期上升15.04%，与营业收入增加比例相近，另外，本期销售费用较上年同期微增1.09%，管理费用较上年同期减少2.29%，研发费用较上年同期大幅下调32.50%，整体合计916.02万元，较上年同期下降39.07万元。
　　3、报告期内因新冠疫情影响，大部分处于服务业的客户营业状态欠佳，公司应收账款回收工作也受到了影响。报告期内，公司收到的销售商品、提供劳务收到的现金较上年减少了693.16万元，同期下降27.27%。随着社会整体全面复工，公司将加大对应收账款的管理力度，尽力保障公司现金流安全。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　公司遵循国家法律法规诚信经营，同时遵循以人为本的价值观，承担着与企业规模相匹配的社会责任感。除了尽力做到对客户负责、对股东及员工负责外，公司还长期以免费服务的形式，将社会责任意识融入到企业发展中，积极承担社会责任，支持地区经济发展，与社会共享企业发展成果。
　　报告期内公司积极参与了包括天津机场、西安铁路系统等在内的应对新冠疫情的临时应急消毒服务。北京新发地疫情发生后，在北京市疾控的组织下，公司组建了专业的应急小组，积极地参与到了北京丰台地区疫情防控工作中，并顺利的完成对应区域的任务。 收起▲

　　一、业务概要
商业模式
随着社会经济的发展和人民生活水平的提高，有害生物治理行业越来越多的被不同的行业了解并接纳，行业整体健康有序发展。随着社会认知度的提升，行业入门门槛也逐渐提升，行业竞争加剧，企业的服务质量及品牌效应在竞争中逐渐显现优势。鉴于此，我公司在全国建立服务网络并充分保障服务质量，以此提升核心竞争力。同时，行业的特性决定了单个项目金额小而且客户高度分散，具体到单个客户，市场竞争压力逐渐加大。报告期间，一方面，公司优化组合了技术支持团队，组建了市场推广团队，开发了大客户推广渠道，深化了公司在具体行业的知名度；另一方面，公司自主研发的服务4.0系统，能根据现场服务环境因素，因地制宜的根据现场微环境调节服务操作方式，实现现场服务的定制化。
公司提供的城市有害生物防制服务主要包括以下几个方面：
（1）专业人员现场调查、监测生物因子、环境因子和客户工作、生产等信息，并制作现场调查报告；
（2）技术人员根据现场调查、监测结果，制定每个项目具体技术方案，并向客户提供有害生物防制方案；
（3）工程人员进驻项目现场，按照上述技术方案进行合理施工，采用物理防制、生物防制、化学防制及靶标施药等技术相结合的方法进行有害生物综合防制；
（4）专业人员监控虫害发生情况，根据监控结果完善第一次施工流程，并根据新发生的情况（如有）实施新防制方案。

　　二、经营情况回顾
(一)经营计划
2019年公司营业收入5,749.82万元，同比增加39.55%，营业成本为3,508.95万元，同比增加32.54%，本年实现归属母公司净利润81.00万元。报告期间，在追求整体业绩上涨的同时，公司加大了成本及费用的控制力度，毛利率为38.97%，较上年同期上涨3.22个百分点，公司管理费用、研发费用、销售费用同比增长，涨幅分别为8.69%、35.26%及1.53%，整体扭亏为盈。报告期内服务网络的协同效应进一步凸显，集团性客户的比重增大，品牌知名度也得到了提升。

　　三、持续经营评价
2019年度公司营业收入较上年上涨，整体扭亏为盈，保持持续经营能力。
从公司财务状态看，报告期末不存在因对外巨额担保等或有事项引发的或有负债，不存在大股东长期占用巨额资金的情形。报告期末不存在大额的逾期未缴税金、工资福利欠付款、拖欠或中止发放股息等情形，所以不存在无法清偿到期债务或者其他债务违约的风险。
从公司治理层面来看，日常经营活动运作正常，内部治理结构完善，不存在异常的经营风险；不存在由于法律法规要求或国家产业政策调整等原因而导致公司经营限入困境的现象。在业务不断发展同时，公司通过不断完善各项管理制度及各类体系运行文件，加强公司治理和内部控制，强化制度管理为公司进一步规范发展提供了保障。
报告期内，未发生对持续经营能力产生重大不利影响的事项，公司具备持续经营能力。

　　四、风险因素
1、实际控制人不当控制风险
公司股东马军直接持股829万股，占总股本的43.63%，为公司实际控制人，且现任公司董事长兼总经理，对公司实际经营施予中重大影响。若实际控制人在公司经营决策中进行不当控制，可能会给公司经营和其他股东带来一定风险。
对策：一方面，公司将进一步完善法人治理结构来规范股东行为，根据内外环境的变化，完善《公司章程》、《关联交易管理制度》，《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》等治理制度；另一方面，实际控制人马军先生作出了避免同业竞争的有效承诺，从而降低了控股股东利用职务之便侵害公司及其他股东利益的可能性；此外，公司还将通过加强对管理层培训等方式不断增强控股股东及管理层的诚信和规范意识，督促其切实遵照相关法律法规经营公司，忠诚履行职责。
2、公司收入的地域性风险
公司自成立以来，依托北京市场，迅速发展壮大，由此造成报告期内公司的主营业务对北京市场依赖度较高。北京地区业务所占比例64.28%，较上年度微增0.18个百分点，公司业务仍主要集中在北京地区，随着北京市场竞争的加剧，公司可能面临客户流失的风险。
对策：公司将建立以华东、华南、华北为中心的运营中心，充分利用公司现有的技术优势、规模优势、品牌优势和管理优势，实现对全国市场进行有效覆盖并不断提高市场占有率。
3、分支机构快速扩张的风险
为扩大公司的规模优势并快速提升市场占有率，近年来公司在一些重要地区新建了数家分支机构，包括4家子公司、10家分公司及3家办事处，并计划在未来几年内完成全国大区的建设。
分支机构的快速扩张，对公司的现金流、标准化服务工艺流程、管理水平等方面提出了更高的要求。
分支机构的经营情况直接影响到公司的整体收入及利润情况。
对策：（1）公司积极加入当地行业协会，利用总公司的技术优势和优质服务宣传自身品牌，建立良好的口碑；（2）公司在设立分支机构时稳步推进，通常先在当地设立服务网点，待服务网点盈利后，再考虑设立分公司，避免盲目扩张；（3）公司将在现有工艺流程的基础上进一步完善，并在各分支机构推进标准化防制工艺流程，确保公司防制服务的统一、高效。 收起▲

　　一、商业模式
　　本公司是处于其他社会服务业的城市有害生物防治业，拥有自主知识产权的软件著作权及北京市有害生物防制服务机构资质、全国有害生物防制服务机构资质，为政府部门和商业客户提供高效环保便捷的城市有害生物防治服务。
　　公司通过直销方式开拓业务，主要收入来源是技术服务收入。
　　报告期内，公司的商业模式没有发生明显变化。报告期内，公司服务网络对业务发展起到了地域协同作用，各地业务均有长足的发展。报告期内公司持续优化并积极推进4.0服务管理系统的落地服务，能够提升服务品质，提升公司精细化管理水平，帮助公司提升持续盈利能力。报告期后至本报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、经营情况回顾
　　2019年上半年度公司主营业务收入2,544.71万元，同比增加50.27%，毛利率为41.32%，归属于母公司所有者的净利润为34.73万元。报告期内公司毛利率较上年同期40.57%基本持平，归属母公司所有者的净利润较上年同期增加199.57万元，公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加了861.80万元。主要原因如下：
　　1、收入上涨幅度增加。报告期内公司营业收入较上年同期增加851.27万元，营业收入较上年同期增加50.27%。报告期内公司以华北、华东、华南地区为主的三点发展格局基本建立，业务增速较快，除此以外，东北及西南区域报告期内业绩增幅超过预期，业务量有大幅上升。
　　2、控制营业成本。报告期内，在营收大幅增加的同时，公司加大了对整体营运成本的控制。营业成本较上年同期上升48.38%，与营业收入增加比例相近，销售费用、管理费用、研发费用增幅均远小于营业收入增加比例。报告期内，公司扭亏为盈。
　　3、加大了对应收账款管理力度。随着公司营业收入的增加，应收账款随即大幅增加，为了保障公司现金流安全，公司加大了对应收账款的管理力度，建立的专门的应收账款管理机制。报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期增加了1,089.91万元，公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加了861.80万元。

　　三、风险与价值
　　1、实际控制人不当控制风险
公司股东马军直接持股829万股，占总股本的43.63%，为公司实际控制人，现任公司董事长兼总经理，对公司实际经营施予重大影响。若实际控制人在公司经营决策中进行不当控制，可能会给公司经营和其他股东带来一定风险。
　　对策：一方面，进一步完善法人治理结构来规范股东行为，根据内外环境的变化，完善《公司章程》、《关联交易管理制度》，《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》等治理制度；另一方面，实际控制人马军先生作出了避免同业竞争的有效承诺，从而降低了控股股东利用职务之便侵害公司及其他股东利益的可能性；此外，公司还将通过加强对管理层培训等方式不断增强控股股东及管理层的诚信和规范意识，督促其切实遵照相关法律法规经营公司，忠诚履行职责。
　　2、公司收入的地域性风险
公司自成立以来，依托北京市场，迅速发展壮大，由此造成报告期内公司的主营业务对北京市场依赖度较高。2019年上半年度，北京地区营业收入占公司营业收入的比例为64.18%。公司业务仍主要集中在北京地区，随着北京市场竞争的加剧，公司可能面临客户流失的风险。
　　对策：公司将建立以华东、华南、华北为中心的运营中心，充分利用公司现有的技术优势、规模优势、品牌优势和管理优势，实现对全国市场进行有效覆盖并不断提高市场占有率。
　　3、分支机构快速扩张的风险
为扩大公司的规模优势并快速提升市场占有率，近年来公司在一些重要地区新建了数家分支机构，包括4家子公司、10家分公司及3家办事处，并计划在未来几年内完成全国6个片区的建设。分支机构的快速扩张，对公司的现金流、标准化服务工艺流程、管理水平等方面提出了更高的要求。分支机构的经营情况直接影响到公司的整体收入及利润情况。
　　对策：
　　（1）公司积极加入当地行业协会，利用总公司的技术优势和优质服务宣传自身品牌，在客户之间建立良好的口碑；
　　（2）公司在设立分支机构时稳步推进，通常先在当地设立服务网点，待服务网点盈利后，再考虑设立分公司，避免盲目扩张；
　　（3）公司将在现有工艺流程的基础上进一步完善，并在各分支机构推进标准化防制工艺流程，确保公司防制服务的统一、高效。
　　四、企业社会责任
　　(一)其他社会责任履行情况
　　公司遵循国家法律法规诚信经营，同时遵循以人为本的价值观，承担着与企业规模相匹配的社会责任感。除了尽力做到对客户负责、对股东及员工负责外，公司还长期以免费服务的形式，将社会责任意识融入到企业发展中，积极承担社会责任，支持地区经济发展，与社会共享企业发展成果。 收起▲