北京航峰（430111）

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划
公司立足于航空保障和油液测控领域，是国内知名的航空高端保障装备制造商与装备健康主动维护方案供应商。公司拥有完备的军工资质，坚持走军民融合发展的道路，具有自主设计、研发、生产和销售的全面能力。
公司主要面向国防军工、工程机械、电力能源等市场领域，主要业务包括传感器及机载成附件、仪器和检测服务、综合测试和过滤系统器等。通过大客户营销、区域营销、网络推广、代理商等方式开发市场，并根据客户对产品的需求采用“以销定产+预测批量生产”的方式进行产品设计、研发、生产、销售。
报告期内及报告期后至披露日，公司商业模式没有发生重大变化。
在科研生产领域，2023年公司持续加大科研投入，坚持自主创新，深耕油液智能监控领域。地面和机载产品抓住重点型号的机遇，不断贴近和满足客户需求；同时将技术和产品往国防与国民经济各行业拓展，保证公司各项研发生产任务的顺利完成。在公司管理方面，进一步提升公司效率，落实质量管理目标，提高员工的福利待遇水平，不断完善管理制度和分配机制，让所有员工都能分享到企业的发展成果。
（二）行业情况
公司始终坚持军民融合共同发展的道路，通过“以军带民，以民促军”的理念，促进公司技术、产品和市场的全面提升。其中军品领域主要面向航空发动机、飞机地面保障、装备健康管理、油口监控等领域；民品领域主要面向工程机械、电力能源、交通运输、石油石化等制造业。
随着中国经济的发展和国际形势的变化，国产航空发动机正处于重要的战略机遇期，加快提升国产发动机技术研发实力和保障能力，已经成为行业发展的共识。近些年来，国产航空发动机的技术水平不断完善，研发型号日益增多，技术和产品需求也不断扩大。公司将不断优化核心竞争力；积极做好创新链、产业链、供应链的深度融合，共同助力航空发动机事业发展。
随着国内工业设备日益的集成化、智能化、复杂化，使得对设备运行的安全性、可靠性以及经济性等方面的要求越来越高。设备的状态运行监控和健康管理等相关技术在不断发展和应用，市场潜力巨大。对设备的运行状态进行监测与诊断，及时发现故障并提供预警，可提高设备运行时的安全性和可靠性，减少设备的维修费用，延长设备的使用寿命，能并防止突发事故的发生，具有重大的经济意义和社会意义。
公司的主要产品包括传感器及机载成附件、仪器和检测服务、综合测试和过滤系统器。其中，传感器及机载成附件、综合测试及过滤系统是国防军工装备的重要组成部分，目前军工领域处于较好的成长期，公司相关产品处于行业领先地位。同时，以上三类产品和仪器和检测服务均能同时面向军民两用市场客户，在军民融合、工业智能化和产业化升级等国家产业政策的引导和支持下，产品需求在保持稳定的情况下实现增长。同时，根据市场和客户的变化，持续推出具有竞争力的新产品，未来的市场增长潜力较大。
报告期内，公司管理层积极贯彻战略目标，积极拓展新行业领域客户，持续优化公司内部管理，公司的经营管理能力和市场竞争力不断增强。

　　二、公司面临的重大风险分析
存货余额较高的风险
报告期内公司存货余额较大且所占资产比例较高，可能会导致以下风险：第一，公司存货数额较大，会占有大量的资金，导致资产周转率和速动比率偏低，提高了资金使用成本；如果短期融资环境恶化，存货未能及时周转，公司可能将面临短期偿债能力不足的风险；第二，存货余额大要求对公司的存货管理水平提出了更高的要求，如果存货因管理不善而出现短缺或毁损，将会造成一定的损失。应对措施：公司将积极利用现有的销售渠道，尽快消化库存，以使存货占用资金降到可控的限度。另外，公司制订了存货管理办法，不断优化存货管理水平，并通过学习培训等积极提高员工的存货管理知识，以使存货余额保持在合理的限度，保证存货的安全和完整。
应收账款余额较高的风险
报告期内公司应收账款余额较大且所占资产比例较高，部分客户应收账款回收周期较长，可能会导致以下风险：第一，公司应收账款数额较大，可能会导致现金流不足，降低了资金使用效率，使公司经营效益下降。应收账款占用了大量的流动资金，久而久之必将使应收账款周转天数增加，影响企业资金的周转，影响了企业资金循环，使大量的流动资金沉淀在非生产环节上，可能会致使企业现金短缺。第二，增加了坏账发生的风险，已存在的应收账款该按时收回的不能按时收回，该全部收回的只有部分收回，时间一长，可能存在因应收账款管理不善而出现短缺，存在部分应收账款无法收回的风险，从而增加坏账发生的概率，给企业带来额外的损失。应对措施：公司制订了应收账款回收考核机制，对营销部门应收账款催收情况纳入每月绩效考核，营销部门会同财务部门定期对应收账款回收情况进行统计更新，提高应收账款回收比例，减少坏账发生。
客户过于集中的风险
公司前五名大客户销售收入占当期销售总额的比例较高，客户相对集中，如果市场环境或大客户需求有变化，可能会对公司的业绩带来负面影响。应对措施：公司将继续加强与大客户的密切合作，不断巩固现有的市场。同时，公司加大技术研发和产品开发力度，不断推出更多新产品，创新市场管理方式，以满足不同客户的市场需要。通过继续开拓新市场领域，挖掘更多的潜在客户，以减少客户过于集中的风险。
涉密信息泄露的风险
公司为二级保密资质单位，如果发生涉密信息泄露，可能导致公司被取消军品生产资质，进而失去公司的军用客户，给公司的持续经营带来风险。应对措施：公司制定了《保密管理制度》，对涉密人员按要求进行审查，并签订保密承诺书，约定了保密期限，对离岗离职的涉密人员严格实行脱密期管理。严格管理相关涉密信息的内部传递、对外披露流程及离职前后的脱密程序，强化知悉涉密信息人员的保密意识和保密责任，努力将泄密风险降至最低。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司立足于航空设备保障和设备健康监测领域，是国内知名的航空高端保障装备制造商与装备健康主动维护方案供应商。公司拥有完备的军工资质，坚持走军民融合双发展的道路，具有自主设计、研发、生产和销售的全面能力。
　　公司主要面向国防军工、航空航天、工程机械、能源交通等市场领域，主要产品包括液压油泵车、泵站、光谱仪、磨粒检测仪、颗粒度检测仪、机载传感器、机载过滤器、液位计、磁塞等。
　　公司主要通过大客户营销、区域营销、渠道中间商等方式开发市场，采用传统市场开拓、招投标、网络营销等方式推广产品和服务，并根据客户对产品的需求采用“以销定产+预测批量生产”相结合的方式进行产品设计、研发、生产、销售。
　　报告期内及报告期后至披露日，公司商业模式没有发生重大变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　报告期内，公司持续推进新产品、新技术开发应用，巩固在行业竞争力。通过对现有客户需求深入挖掘，新产品应用效果显著。
　　1、公司财务状况
　　公司2022年末资产总额为181,764,719.83元，较期初增加10.05%：主要因本期购买理财产品导致交易性金融资产较期初增长39.25%,同时货币资金较期初下降38.44%；因为提高订单量采用赊销方式导致应收账款、应收票据增加。
　　公司2022年末负债总额为29,719,150.17元，较期初增长10.15%，主要因期初无短期借款，本期新增2,658,590.25元；因本期收入增加及税务延缓缴税金政策导致应交税金较期初增长68.81%；因取得货物发票和支付货款时间不一致导致应付账款较期初增长76.80%；因预收账款减少导致合同负债较期初减少48.87%。
　　公司2022年末归属于母公司所有者权益为152,045,569.66元，较上期增长10.03%，主要因为公司本期经营盈利，利润的增加使年末未分配利润增加17.49%所致。
　　2、公司经营成果
　　报告期内实现营业收入65,447,365.98元，较上年度增长11.81%，主要是本期新售综合测试和过滤系统中检测处理车以及传感器及机载成附件中金属磨粒传感器较上期增加所致。
　　营业成本本期26,557,244.76元，较上年同期增长19.55%，主要是因为营业收入增长导致同期营业成本技术服务成本同比增长。
　　报告期公司实现营业利润为15,379,062.67元，较去年增长5.72%,主要原因是公司报告期营业收入增长所致。
　　3、公司现金流量
　　本期公司经营活动产生的现金流量净额-2,555,620.14元，较去年同期减少支出67.79%，经营活动产生的现金流量净额下降的主要原因是：本期应收账款的未及时收回导致销售商品收到的现金同比减少4,945,429.08元，下降8.80%；因上期收到退还投标保证金业务多导致本期收到的其他与经营活动现金较上期下降28.08%，因本期收到发票与付款时间差，导致本期购买商品接受劳务支付的现金同比减少12,939,782.62元，下降34.76%。
　　本期公司投资活动产生的现金流量净额为-6,937,082.51元，较上年净流量
　　16,897,198.21元下降141.05%，主要是因为本期理财净支出5,500,000.00元，较上期理财净流入18,892,175.29元的变动所致。
　　本年公司筹资活动产生的现金净流量为2,150,696.6元，为本年向招行贷款业务增加所致。
　　(二)行业情况
　　一、国防军工领域
　　军民融合深度发展为促进经济社会发展提供更加强劲的发展新动能，培育了一大批军工特色高新技术产业。以军民融合产业为主体的军工经济持续健康增长，从目前来看，已基本形成了全要素、多领域、高效益的军民融合深度发展格局，逐步构建军民一体化的国家战略体系和能力，加快建设中国特色先进国防科技工业体系，推动国防科技工业军民融合深度发展。
　　国防科技工业作为国家安全的物质技术基础和战略性产业，作为连接经济建设和国防建设融合发展的关键桥梁纽带，肩负富国和强军的双重使命，是军民融合发展战略的主战场和排头兵。只有把国防科技工业根植国家科技和工业基础，融入国民经济社会体系，国家安全和国防建设才能获得更大支撑力，经济建设和科技发展才能拥有更强牵引力。
　　随着国际形势的不断发展，中国国防科技工业特别是军工装备的需求不断增加，军工企业的发展面临着前所未的新机遇。公司地面保障装备、发动机传感器和成附件配套、油品监测仪器可广泛应用于各军种的装备保障。从目前来看，公司所处的军工行业整体需求较大，业绩增长还有较大空间。
　　二、工业设备监测领域
　　工业设备日益向重载、高速、大型、自动化、多功能化与使用高效率化方向发展，设备的维修成本和停机损失急剧增加，因此对设备运行的可靠性和经济性的要求日益苛刻，这使众多企业提出了以预防为主、依靠设备状态监测来提高设备运行安全性和可靠性的新措施。
　　从油液监测出发对工业设备进行分析和故障诊断，对液压油、润滑油中的理化指标、污染情况和磨粒信息进行实时、连续地监测，并及时动态地获取被监测对象的运行状态等信息，给设备运行提供油液实时数据储存与分析，对设备的当前工作状况以及未来工作状况做出判断，从而为设备的正确维护提供有效的依据，达到预防性维修的目的。同时能够较为准确地预测故障的原因及部位，更全面地监测设备的运转情况，并能利用早期预报及时发现和排除设备的故障隐患，减少损失。
　　目前，基于装备健康维护的油液分析技术日益成熟，公司各类油品检测设备目前已经广泛应用于各个行业领域中，在国防军工、交通运输、工程机械、电力能源、航天航空等领域具有极大的应用市场。各类生产现场的对于设备的精细化管理越来越高，基于事前预警和维护的油品监测理念越来越被接受，相关产品的需求也越来越大。

　　三、持续经营评价
　　报告期内，公司基本摆脱了疫情的不利影响，经营情况向好回升。公司的业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，公司内部控制体系运行良好，经营管理团队和核心业务人员稳定，公司组织结构和经营管理不断优化，主要技术和管理骨干人员固定，能够保持良好的持续主经营。
　　公司在继续巩固发展航空地面保障装备和油液检测设备的同时，大力发展发动机成附件、智能在线传感器等新兴技术和产品，产品质量和技术创新能力不断提高，不断开拓新客户，产品占有率继续稳步提升，同时不断探索和储备新技术和新产品，同时着眼于公司目前的业务和未来的发展。随着公司所处行业的发展，公司将继续维持较高的研发投入，公司的持续经营能力将会进一步增强。
　　公司在立足原有优势业务领域的基础上，技术储备持续增强，创新能力不断提升产品和市场不断往纵深扩展，形成良性循环。公司主要客户稳中有升，研发投入持续加强，产品不断更新换代，未来市场潜力较大，公司的持续经营能力将会进一步增强。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、存货余额较高的风险
　　报告期内公司存货余额较大且所占资产比例较高，可能会导致以下风险：第一，公司存货数额较大，会占有大量的资金，导致资产周转率和速动比率偏低，提高了资金使用成本；如果短期融资环境恶化，存货未能及时周转，公司可能将面临短期偿债能力不足的风险；第二，存货余额大要求对公司的存货管理水平提出了更高的要求，如果存货因管理不善而出现短缺或毁损，将会造成一定的损失。
　　应对措施：公司将积极利用现有的销售渠道，尽快消化库存，以使存货占用资金降到可控的限度。另外，公司制订了存货管理办法，不断优化存货管理水平，并通过学习培训等积极提高员工的存货管理知识，以使存货余额保持在合理的限度，保证存货的安全和完整。
　　2、应收账款余额较高的风险
　　报告期内公司应收账款余额较大且所占资产比例较高，部分客户应收账款回收周期较长，可能会导致以下风险：第一，公司应收账款数额较大，可能会导致现金流不足，降低了资金使用效率，使公司经营效益下降。应收账款占用了大量的流动资金，久而久之必将使应收账款周转天数增加，影响企业资金的周转，影响了企业资金循环，使大量的流动资金沉淀在非生产环节上，可能会致使企业现金短缺。第二，增加了坏账发生的风险，已存在的应收账款该按时收回的不能按时收回，该全部收回的只有部分收回，时间一长，可能存在因应收账款管理不善而出现短缺，存在部分应收账款无法收回的风险，从而增加坏账发生的概率，给企业带来额外的损失。
　　应对措施：公司将提高应收账款管理水平，对应收账款按年限和客户类型进行分类，积极与客户沟通，加大应收账款的催缴力度，加快应收账款的回收，提高应收账款周转效率，保证应收账款处于一个合理的可接受范围。
　　3、客户过于集中的风险
　　公司前五名大客户销售收入占当期销售总额的比例较高，客户相对集中，不利于如果市场环境或大客户需求有变化，可能会对公司的业绩带来负面影响。
　　应对措施：公司将继续加强与大客户的密切合作，不断巩固现有的市场。同时，公司加大技术研发和产品开发力度，不断推出更多新产品，创新市场管理方式，以满足不同客户的市场需要。通过继续开拓新市场领域，挖掘更多的潜在客户，以减少客户过于集中的风险。
　　4、涉密信息泄露的风险
　　公司为二级保密资质单位，如果发生涉密信息泄露，可能导致公司被取消军品生产资质，进而失去公司的军用客户，给公司的持续经营带来风险。
　　应对措施：公司根据国家保密标准要求制定了《保密管理制度》，严格按照二级保密标准进行管理，对涉密人员按要求进行审查，并签订保密承诺书，约定了保密期限，对离岗离职的涉密人员严格实行脱密期管理。加强计算机等设备的管理，按照权限进行使用和管理，定期进行审计和检查；严格涉密载体的制作和传递流程，确保涉密信息的安全完整；加强对外信息披露流程的审核，确保对外发布信息不涉密，强化涉密人员的保密意识和保密责任，加大检查监督的力度，努力将泄密风险降至最低。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　报告期内，因公司应收账款余额较大且所占资产比例较高，增加公司应收账款余额较大较高的风险。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　商业模式
　　公司立足于航空保障和油液测控领域，是国内知名的航空高端保障装备制造商与装备健康主动维护方案供应商。公司拥有完备的军工资质，坚持走军民融合发展的道路，具有自主设计、研发、生产和销售的全面能力。公司主要面向国防军工、工程机械、电力能源等市场领域，主要业务包括传感器及机载成附件、仪器和检测服务、综合测试和过滤系统器等。通过大客户营销、区域营销、网络推广、代理商等方式开发市场，并根据客户对产品的需求采用“以销定产+预测批量生产”的方式进行产品设计、研发、生产、销售。
　　报告期内及报告期后至披露日，公司商业模式没有发生重大变化。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　报告期内，公司坚持诚信经营，积极发展方针，积极落实政府相关部门的环保要求，充分保障客户和员工的合法权益，尽力做到对社会负责、对客户负责，对员工负责。公司始终秉承用实际行动回报社会的理念，把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展，与社会共享企业发展成果。

　　三、评价持续经营能力
　　报告期内，公司经营情况稳定，内部控制体系运行良好，公司组织结构和经营管理不断优化，主要
　　技术和管理骨干人员固定，能够保持良好的持续经营状态。
　　公司整体财务状况不断向好，各项经营指标均有较大增长，资金周转情况良好。公司年末资产总额161,372,946.08元，营业收入达到10,391,276.85元，公司负债总额为25,468,788.66元，合并报表资产负债率为15.78%，公司资产负债结构合理，偿债能力强，现金流稳定，财务风险较小，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。
　　公司在继续维护主导产品航空保障装备的同时，产品质量和技术创新能力不断提高，通过多渠道加大推广研发的新产品力度，传感器及机载成附件业务增长速度和盈利能力不断加强，未来具有很大市场潜力。这些有利因素为公司持续发展提供了有利保障。
　　随着公司所处行业的发展，公司将继续维持较高的研发投入，在立足原有优势业务领域的基础上，技术储备持续巩固，创新能力不断提升，产品和市场不断往纵深扩展，形成良性循环。公司主要客户稳中有升，产品不断更新换代，未来市场潜力较大，公司的持续经营能力将会进一步增强。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1.新冠疫情不确定性的风险
　　新冠疫情的扩散以及未来形势发展的不确定性可能给公司的市场开拓与供应链管理带来一定的压力。部分客户可能因受疫情影响及物流限制，导致公司在客户拜访、市场拓展、产品交付等方面可能会有延迟影响。部分供应商因受疫情的影响，存在停工停产的情况，可能无法及时保证零部件的供应，会给公司的正常生产带来不利影响。
　　应对措施：公司积极主动与客户沟通，尽可能通过电话、视频会议等线上交流的方式，尽量正常推进相关项目进度。在供应链方面，对于采购周期较长的重要的零部件，公司在前期积极多准备库存；同时，公司也在不断发展更多新的供应商，拓展采购渠道，增加供应链的可靠性和稳定性，以满足公司正常的研发、生产和交付需要。
　　2.存货余额较高的风险
　　报告期内公司存货余额较大且所占资产比例较高，可能会导致以下风险：第一，公司存货数额较大，会占有大量的资金，导致资产周转率和速动比率偏低，提高了资金使用成本；如果短期融资环境恶化，存货未能及时周转，公司可能将面临短期偿债能力不足的风险；第二，存货余额大要求对公司的存货管理水平提出了更高的要求，如果存货因管理不善而出现短缺或毁损，将会造成一定的损失。
　　应对措施：公司将积极利用现有的销售渠道，尽快消化库存，以使存货占用资金降到可控的限度。另外，公司制订了存货管理办法，不断优化存货管理水平，并通过学习培训等积极提高员工的存货管理
　　知识，以使存货余额保持在合理的限度，保证存货的安全和完整。
　　3.核心技术人员流失和技术泄密的风险
　　核心技术人员流失和技术泄密的风险公司作为一个知识密集型企业，技术研发创新工作不可避免地依赖专业人才，特别是核心技术人员。一旦发生核心技术人员的大量离职，而公司又不能安排适当人选接替或及时补充，将会对公司的生产经营造成一定的影响。公司主要产品的科技含量较高，不少关键技术为本公司独创，但关键技术掌握在少数核心技术人员手中，存在技术泄密风险。
　　应对措施：为规避以上风险，公司制定了《保密管理制度》，并与核心技术人员签订了保密协议，在法律上对核心技术进行有效保护；同时，一旦有适宜申请专利的专有技术，公司积极申请专利，以进一步保护知识产权；另外，公司加强研发团队建设，营造团队文化，鼓励团队绩效，强化团队协作意识，并采取培训激励和待遇激励措施吸引核心技术人员，同时积极培养后备人才和大力引进行业内高水平的专业人才，不断进行技术创新和新产品开发，降低因人才流失及技术泄密带来的风险。
　　4.客户过于集中的风险
　　公司前五名大客户销售收入占当期销售总额的比例较高，客户相对集中，如果市场环境或大客户需求有变化，可能会对公司的业绩带来负面影响。
　　应对措施：公司将继续加强与大客户的密切合作，不断巩固现有的市场。同时，公司加大技术研发和产品开发力度，不断推出更多新产品，创新市场管理方式，以满足不同客户的市场需要。通过继续开拓新市场领域，挖掘更多的潜在客户，以减少客户过于集中的风险。
　　5.涉密信息泄露的风险
　　公司为保密资质单位，如果发生涉密信息泄露，可能导致公司被取消军品生产资质，进而失去公司的军用客户，给公司的持续经营带来风险。
　　应对措施：公司制定了《保密管理制度》，对涉密人员按要求进行审查，并签订保密承诺书，约定了保密期限，对离岗离职的涉密人员严格实行脱密期管理。严格管理相关涉密信息的内部传递、对外披露流程及离职前后的脱密程序，强化知悉涉密信息人员的保密意识和保密责任，努力将泄密风险降至最低。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司立足于航空设备保障和设备健康监测领域，是国内知名的航空高端保障装备制造商与装备健康主动维护方案供应商。公司拥有完备的军工资质，坚持走军民融合双发展的道路，具有自主设计、研发、生产和销售的全面能力。
　　公司主要面向国防军工、航空航天、工程机械、能源交通等市场领域，主要产品包括液压油泵车、泵站、光谱仪、油液检测仪、机载传感器、机载过滤器等。通过大客户营销、区域营销、网络推广、代理商等方式开发市场，并根据客户对产品的需求采用“以销定产+预测批量生产”的方式进行产品设计、研发、生产、销售。
　　报告期内及报告期后至披露日，公司商业模式没有发生重大变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　报告期内，公司持续推进新产品、新技术开发应用，巩固在行业竞争力。通过对现有客户需求深入挖掘，新产品应用效果显著。
　　1、公司财务状况
　　公司年末资产总额为165,164,909.68元，较期初增加6.71%；主要受预付款项、存货等增加的影响。公司负债总额为26,980,500.30元，较期初下降9.52%，主要系合同负债预收款减少导致；本期利润的增加使公司年末未分配利润为70,957,363.82元，较期初的58,935,911.07元增加20.40%，呈现小幅上升态势，为本期盈利所致。
　　2、公司经营成果
　　报告期内实现营业收入58,536,858.02元，较上年度营业收入80,181,465.22元下降26.99%，主要是综合测试和过滤系统中油泵车收入减少32,986,076.66元，是大客户油泵车需求比去年大幅度减少。
　　营业成本较上年同期下降44.07%，主要是因为营业收入减少所致导致同期营业成本技术服务成本同比下降。
　　毛利率较上期同比增加11.58个百分点，原因是毛利高的技术服务收入增加。
　　报告期公司实现营业利润为14,547,011.57元，较去年下降。主要原因是：公司报告期营业收入减少所致。
　　3、公司现金流量
　　本期公司经营活动产生的现金流量净额-8,427,284.34元，较上期下降125.65%，经营活动产生的现金流量净额下降的主要原因是：收入的减少及应收账款的未及时收回导致销售商品收到的现金同比减少28,627,395.48元，存货增加及应付账款减少，使购买商品、接受劳务支付的现金增加6,573,834.47元；同时当期收到的税费返还比上期减少3,044,455.12元。
　　本期公司投资活动产生的现金流量净额为16,897,198.21元，较上年净流量-19,759,921.92元增加，主要是因为:本期收回投资理财产品58,892,175.29，比上期12,500,000.00增加46,392,175.29元。
　　2021年公司筹资活动产生的现金净流量为0元,主要本期没有筹资活动。
　　(二)行业情况
　　一、国防军工领域
　　随着国家对国防装备的日益重视，特别是军民融合战略的不断深入，军工发展即将进入一个爆发期，中国军工迎来了发展的黄金时代。在强国必须强军的指导下，强军目标已上升至新的战略高度，随着民参军准入政策的进一步优化和扶持力度的进一步增强，民参军企业有望重点受益。
　　大力发展军工产业，促进军工企业与经济社会共同发展具有重要的现实意义。在国家战略背景下，中国军工产业的国家模式不断扩大，特别是近年来随着中国军工装备及技术优势的扩大，军备实力不断提升，预计“十四五”时期中国军工行业整体利润水平较强，业绩增长明显扩大。军工行业是少有的受宏观经济影响较小的行业，未来三年基本面向好，且确定性较高。
　　二、机载传感器行业
　　机载传感器行业通过将各种传感器装配在飞机上，从而获取飞机各项相关数据，将数据进行分析、传输到控制系统，从而判断相关部件运行及故障情况，及时提供判断和预警，从而保证飞机的安全飞行。
　　目前我们机载传感器种类较多，它既是测量技术的前端，也是信息技术的源头。传感器在军用航空领域有着广泛的应用，包括激光、雷达、压力、温度、液位、振动等，主要用于测量飞机的飞行姿态、状态、导航定位参数、动力装置及燃滑油系统工作参数等。
　　机载传感器主要客户包括各军方单位、主机厂所等，广泛应用于歼击机、轰炸机、运输机、直升机、无人机、教练机等各种飞机平台。随着相关技术的不断发展，对于智能化、自动化、小型化传感器的需求越来越强烈。特别是近年来，我国军用和民用发动机和飞机型号相继研制成功，小型无人机和通航飞机正处于快速发展之中，对于机载传感器及相关机载产品的需求会日益强劲。
　　三、油品检测设备领域
　　油液检测设备是通过监测油液指标的变化与发展趋势，通过数据的分析，及时提供油品劣化、污染和机械磨损的早期发现与预警，为设备的维护与保养提供科学依据。
　　通过设备油液监测技术的运用，可及时了解设备状态，制定相应的预防预测性检修措施，变事后维修、周期性维修到根据监测信息实施主动维修，减少设备的故障发生
　　率，减少因故障停机及非必要检修对生产的影响，延长设备的使用寿命，从而提高设备运维保障水平。
　　随着油品检测技术的日渐成熟，基于装备健康维护的油液分析技术目前已经广泛应用于各个行业领域中，在国防军工、交通运输、工程机械、电力能源、航天航空等领域具有极大的应用市场。各类生产现场的对于设备的精细化管理越来越高，基于事前预警和维护的油品监测理念越来越被接受，相关产品的需求也越来越大。

　　三、持续经营评价
　　报告期内，公司经营情况稳定，业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，公司内部控制体系运行良好，经营管理团队和核心业务人员稳定，公司组织结构和经营管理不断优化，主要技术和管理骨干人员固定，能够保持良好的持续主经营。
　　公司在继续维护主导产品航空保障装备的同时，产品质量和技术创新能力不断提高，通过多渠道加大推广研发的新产品力度，未来具有很大市场潜力。这些有利因素为公司持续发展提供了有利保障。随着公司所处行业的发展，公司将继续维持较高的研发投入，公司的持续经营能力将会进一步增强。
　　公司在立足原有优势业务领域的基础上，技术储备持续增强，创新能力不断提升产品和市场不断往纵深扩展，形成良性循环。公司主要客户稳中有升，研发投入持续加强，产品不断更新换代，未来市场潜力较大，公司的持续经营能力将会进一步增强。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　持续到本年度，公司的主要风险因素包括：疫情不确定性的风险、存货余额较高的风险、核心技术人员流失和技术泄密的风险、客户过于集中的风险、涉密信息泄露的风险。
　　一、新冠疫情不确定性的风险
　　新冠疫情的扩散以及未来形势发展的不确定性可能给公司的市场开拓与供应链管理带来一定的压力。部分客户可能因受疫情影响及物流限制，导致公司在客户拜访、市场拓展、产品交付等方面可能会有延迟影响。部分供应商因受疫情的影响，存在停工停产的情况，可能无法及时保证零部件的供应，会给公司的正常生产带来不利影响。
　　应对措施：公司积极主动与客户沟通，尽可能通过电话、视频会议等线上交流的方式，尽量正常推进相关项目进度。在供应链方面，对于采购周期较长的重要的零部件，公司在前期积极多准备库存；同时，公司也在不断发展更多新的供应商，拓展采购渠道，增加供应链的可靠性和稳定性，以满足公司正常的研发、生产和交付需要。
　　二、存货余额较高的风险
　　报告期内公司存货余额较大且所占资产比例较高，可能会导致以下风险：第一，公司存货数额较大，会占有大量的资金，导致资产周转率和速动比率偏低，提高了资金使用成本；如果短期融资环境恶化，存货未能及时周转，公司可能将面临短期偿债能力不足的风险；第二，存货余额大要求对公司的存货管理水平提出了更高的要求，如果存货因管理不善而出现短缺或毁损，将会造成一定的损失。
　　应对措施：公司将积极利用现有的销售渠道，尽快消化库存，以使存货占用资金降到可控的限度。另外，公司制订了存货管理办法，不断优化存货管理水平，并通过学习培训等积极提高员工的存货管理知识，以使存货余额保持在合理的限度，保证存货的安全和完整。
　　三、核心技术人员流失和技术泄密的风险
　　核心技术人员流失和技术泄密的风险公司作为一个知识密集型企业，技术研发创新工作不可避免地依赖专业人才，特别是核心技术人员。一旦发生核心技术人员的大量离职，而公司又不能安排适当人选接替或及时补充，将会对公司的生产经营造成一定的影响。公司主要产品的科技含量较高，不少关键技术为本公司独创，但关键技术掌握在少数核心技术人员手中，存在技术泄密风险。
　　应对措施：为规避以上风险，公司制定了《保密管理制度》，并与核心技术人员签订了保密协议，在法律上对核心技术进行有效保护；同时，一旦有适宜申请专利的专有技术，公司积极申请专利，以进一步保护知识产权；另外，公司加强研发团队建设，营造团队文化，鼓励团队绩效，强化团队协作意识，并采取培训激励和待遇激励措施吸引核心技术人员，同时积极培养后备人才和大力引进行业内高水平的专业人才，不断进行技术创新和新产品开发，降低因人才流失及技术泄密带来的风险。
　　四、客户过于集中的风险
　　公司前五名大客户销售收入占当期销售总额的比例较高，客户相对集中，如果市场环境或大客户需求有变化，可能会对公司的业绩带来负面影响。
　　应对措施：公司将继续加强与大客户的密切合作，不断巩固现有的市场。同时，公司加大技术研发和产品开发力度，不断推出更多新产品，创新市场管理方式，以满足不同客户的市场需要。通过继续开拓新市场领域，挖掘更多的潜在客户，以减少客户过于集中的风险。
　　五、涉密信息泄露的风险
　　公司为保密资质单位，如果发生涉密信息泄露，可能导致公司被取消军品生产资质，进而失去公司的军用客户，给公司的持续经营带来风险。
　　应对措施：公司制定了《保密管理制度》，对涉密人员按要求进行审查，并签订保密承诺书，约定了保密期限及保密措施，并对离岗离职的涉密人员严格实行脱密期管理。同时，严格管理相关涉密信息的内部传递、对外发布信息的审核披露流程，定期对
　　涉密人员进行保密培训，对保密情况进行检查监督，强化知悉涉密信息人员的保密意识和保密责任，避免出现失泄密情况。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　报告期内，新增的风险因素为疫情不确定性的影响风险。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　公司立足于航空保障和油液测控领域，是国内知名的航空高端保障装备制造商与装备健康主动维护方案供应商。公司拥有完备的军工资质，坚持走军民融合发展的道路，具有自主设计、研发、生产和销售的全面能力。公司主要面向国防军工、工程机械、电力能源等市场领域，主要业务版块包括传感器及机载成附件、仪器和检测服务、综合测试和过滤系统器等。通过大客户营销、区域营销、网络推广、代理商等方式开发市场，并根据客户对产品的需求采用“以销定产+预测批量生产”的方式进行产品设计、研发、生产、销售。报告期内及报告期后至披露日，公司商业模式没有发生重大变化。
　　（一）、经营情况
　　（一）经营计划
　　报告期内，公司继续加大研发投入力度，持续推进新技术、新产品的研发生产工作，优化质量管控，提升管理水平，坚持军民融合发展方向，不断开发新客户，开拓新市场，在产品端和市场端均取得了良好的效果。
　　1.公司财务状况
　　报告期末，公司资产总额143,684,088.91元，较上期期末下降7.35%，其中主要原因是报告期内加强了应收账款催账工作，应收账款较上期期末减少2,932,916.86元，同时本期缴纳上期应交税费以及业务量增加采购支出增加等原因，货币资金较上年年末减少3,950,746.31元；公司负债总额19,536,360.10元，较上期期末下降31.29%，主要原因是本期还款能力强，与供应商结算应付账款，导致应付账款较上期期末减少8,362,129.19元，同时由于本期支付上期末欠缴税款，导致应交税费较上期期末减少3,633,213.20元，本期未分配利润为58,019,045.00元，较上期期末下降4.14%，主要受本期亏损影响所致。
　　2.公司经营成果
　　报告期内实现营业收入13,250,573.80元，较上年同期增长98.07%，主要原因是本期客户需求量增长，销售量增加导致。
　　报告期内公司净亏损为2,503,504.37元，较上期净亏损减少5,667,467.69元，主要系本期收入增加，毛利增加，同时本期期间费用较上期减少导致。
　　3.公司现金流量情况：
　　本期经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加净流出12,820,992.57元，主要原因在于本期销量增加，采购即相应增长，同时根据合约预付款项以及结算供应商账款等原因，导致购买商品、接受劳务支付的现金同比增加15,043,920.68元，支付的各项税费较上期增加4,209,003.08元。
　　本期投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加净流入9,716,847.53元，主要原因在于本期理财产品到期收回导致收回投资收到的现金较上年同期增加19,000,000.00元，本期新购买理财产品仅9,000,000元导致。
　　本期筹资活动产生的现金流量净额与上年同期有差异的主要原因是本期没有筹资活动，上年有筹资活动即为利息支付金额105,911.25元。
　　公司根据行业情况制订了长期经营计划：
　　1.科研和新产品开发计划：规定企业产品品种发展方向和有关探索性的科研项目。
　　2.生产能力利用计划：规定设备、厂房的更新、报废等的数量、时间和费用预算等。
　　3.根据技术经济指标的发展计划，规定利润目标、能源消耗和材料利用指标等。
　　（二）行业情况
　　公司主导产品传感器及机载成附件、综合测试及过滤系统是国防军工装备的重要组成部分，目前军工领域处于较好的成长期，公司相关产品处于行业领先地位。同时，各类检测仪器和检测服务能同时面向军民两用市场，在工业智能化和产业化升级等国家产业政策的引导和支持下，正处于快速成长期，未来具有很大的市场潜力。报告期内，公司管理层积极贯彻战略目标，巩固老客户，挖掘新客户，公司的持续经营能力将会增强。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　报告期内，公司坚持诚信经营，积极落实政府相关部门的环保要求，充分保障客户和员工的合法权益，尽力做到对社会负责、对客户负责，对员工负责。公司始终秉承用实际行动回报社会的理念，把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展，与社会共享企业发展成果。

　　三、评价持续经营能力
　　报告期内，公司经营情况稳定，业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，公司内部控制体系运行良好，经营管理团队和核心业务人员稳定，公司组织结构和经营管理不断优化，主要技术和管理骨干人员固定，能够保持良好的持续主经营。公司整体财务状况不断向好，各项经营指标均有较大增长，资金周转情况良好。
　　报告期内，公司经营情况稳定，业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，公司内部控制体系运行良好，经营管理团队和核心业务人员稳定，公司组织结构和经营管理不断优化，主要技术和管理骨干人员固定，能够保持良好的持续主经营。公司整体财务状况不断向好，各项经营指标均有较大增长，资金周转情况良好。公司年末资产总额141,710,100.67元，营业收入达到13,250,573.80元，公司负债总额为17,562,371.86元，合并报表资产负债率为12.39%，公司资产负债结构合理，偿债能力强，现金流稳定，财务风险较小，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。公司在继续维护主导产品航空保障装备的同时，产品质量和技术创新能力不断提高，通过多渠道加大推广研发的新产品力度，未来具有很大市场潜力。这些有利因素为公司持续发展提供了有利保障。随着公司所处行业的发展，公司将继续维持较高的研发投入，公司的持续经营能力将会进一步增强。公司在立足原有优势业务领域的基础上，技术储备持续增强，创新能力不断提升产品和市场不断往纵深扩展，形成良性循环。公司主要客户稳中有升，研发投入持续加强，产品不断更新换代，未来市场潜力较大，公司的持续经营能力将会进一步增强。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1.核心技术人员流失和技术泄密的风险：核心技术人员流失和技术泄密的风险公司作为一个知识密集型企业，技术研发创新工作不可避免地依赖专业人才，特别是核心技术人员。一旦发生核心技术人员的大量离职，而公司又不能安排适当人选接替或及时补充，将会对公司的生产经营造成一定的影响。公司主要产品的科技含量较高，不少关键技术为本公司独创，但关键技术掌握在少数核心技术人员手中，存在技术泄密风险。
　　应对措施：为规避以上风险，一方面，公司制定了《保密管理制度》，并与核心技术人员签订了保密协议，在法律上对核心技术进行有效保护，同时，一旦有适宜申请专利的专有技术，公司积极申请专利，以进一步保护知识产权；另一方面，公司加强研发团队建设，营造团队文化，鼓励团队绩效，强化团队协作意识，并采取培训激励和待遇激励措施吸引核心技术人员
　　2.对大客户依赖的风险：公司为三级保密资质单位，如果相关涉密信息泄露，可能导致公司被取消军品生产资质，进而失去公司的军用客户，给公司的持续经营带来风险。
　　应对措施：公司制定了《保密管理制度》，并与知悉涉密信息人员签订了保密协议，约定了保密期限，严格管理相关涉密信息的内部传递、对外披露流程及离职前后的脱密程序，强化知悉涉密信息人员的保密意识和保密责任，努力将泄密风险降至最低。
　　3、涉密信息泄露风险：公司为三级保密资质单位，如果相关涉密信息泄露，可能导致公司被取消军品生产资质，进而失去公司的军用客户，给公司的持续经营带来风险。
　　应对措施：公司制定了《保密管理制度》，并与知悉涉密信息人员签订了保密协议，约定了保密期限，严格管理相关涉密信息的内部传递、对外披露流程及离职前后的脱密程序，强化知悉涉密信息人员的保密意识和保密责任，努力将泄密风险降至最低。
　　4、存货余额较高风险：报告期内存货余额较大且所占比例较高会导致以下风险：第一，公司存货余额较大，会占有大量的资金，导致资产周转率和速动比率偏低，如果短期融资环境恶化，存货未能及时周转，公司将面临短期偿债能力不足的风险；第二，存货余额大要求公司有较高的存货管理水平，如果存货因管理不善而出现毁损，将会面临一定的损失。
　　应对措施：公司将积极利用现有的销售渠道，尽快消化库存，以使存货占用资金降到可控的限度。另外，公司制订了存货管理办法，并通过学习培训等积极提高存货管理水平，以使存货余额保持在合理的限度。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式
　　公司立足于航空保障和油液测控领域，是国内知名的航空高端保障装备制造商与装备健康主动维护方案供应商。公司拥有完备的军工资质，坚持走军民融合双发展的道路，具有自主设计、研发、生产和销售的全面能力。
　　公司主要面向国防军工、工程机械、电力能源等市场领域，主要产品包括液压油泵车、泵站、光谱仪、油液检测仪、机载传感器、机载过滤器等。通过大客户营销、区域营销、网络推广、代理商等方式开发市场，并根据客户对产品的需求采用“以销定产+预测批量生产”的方式进行产品设计、研发、生产、销售。
　　报告期内及报告期后至披露日，公司商业模式没有发生重大变化。

　　二、持续经营评价
　　报告期内，公司经营情况稳定，业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，公司内部控制体系运行良好，经营管理团队和核心业务人员稳定，公司组织结构和经营管理不断优化，主要技术和管理骨干人员固定，能够保持良好的持续主经营。
　　公司整体财务状况不断向好，各项经营指标均有较大增长，资金周转情况良好。公司年末资产总额达到155,084,149.61元，营业收入达到80,181,465.22元，公司负债总额为28,432,916.43元，合并报表资产负债率为18.33%，公司资产负债结构合理，偿债能力强，现金流稳定，财务风险较小，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。
　　公司在继续维护主导产品航空保障装备的同时，产品质量和技术创新能力不断提高，通过多渠道加大推广研发的新产品力度，未来具有很大市场潜力。这些有利因素为公司持续发展提供了有利保障。随着公司所处行业的发展，公司将继续维持较高的研发投入，公司的持续经营能力将会进一步增强。
　　公司在立足原有优势业务领域的基础上，技术储备持续增强，创新能力不断提升产品和市场不断往纵深扩展，形成良性循环。公司主要客户稳中有升，研发投入持续加强，产品不断更新换代，未来市场潜力较大，公司的持续经营能力将会进一步增强。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　公司处于航空保障设备制造业，是航空高端保障装备制造商与装备健康主动维护方案供应商。公司具有装备承制单位资格和武器装备科研生产许可证，拥有发明、实用新型专利共计20项，包括海纳精密过滤器、离心式油液净化机、三维油液污染度检测仪等高新技术。公司主要为国防军工、能源、电力、冶金等行业提供地面保障装备、油液污染度监控传感器、风电齿轮箱油液监控及换油保障车、光谱仪、智能油箱等产品，通过网络推广、区域营销、专业展会等渠道进行客户开发，并根据客户对产品的需求采用“以销定产+预测的批量生产”的方式进行产品设计、研发、生产、销售。公司收入主要来源于液压油泵车、油液检测系统的销售及提供相关的技术服务。
　　报告期内及报告期后至披露日，公司商业模式没有发生重大变化。
　　（二）经营情况回顾
　　报告期内，公司管理层积极贯彻战略目标，巩固老客户，挖掘新客户，努力克服疫情对市场低迷的影响。
　　1、公司财务状况：
　　公司年末资产总额为124,759,066.59元，较上年年末下降5.03%,主要是货币资金较上年年末减少6,360,512.52元，减幅78.60%，原因是受本期5,408,000.00货币资金被划扣、预付材料采购款及购买存货等因素影响；由于本期收回10,000,000.00元银行理财产品，交易性金融资产较上年年末减少10,000,000.00元。公司负债总额为21,517,137.34元，较上年年末增加7.81%，主要系本期客户预付账款增加2,516,553.90导致；本期未分配利润为38,255,436.32元，较上年年末下降17.60%，主要受本期亏损影响所致。合并报表层面资产负债率为17.25%，短期偿债能力较强。
　　2、公司经营成果：
　　报告期内实现营业收入6,689,938.92元，较上年同期16,522,922.41元下降59.51%，主要原因为：是受部队机构体制改革的影响，为陆军大客户生产的油泵车产品在上年同期验收确认收入，造成上年同期收入绝对数偏高；由于本期新冠疫情影响，民品销售进展缓慢也是影响收入下降的重要因素。
　　报告期公司实现净利润为-8,170,972.06元，较去年同期下降幅度较大。主要原因是：报告期内营业收入下降；原冻结的资金5,408,000.00元被划扣，截至目前公司尚未收到任何划扣依据，由于公司预计收回的可能性较小，出于遵循谨慎性原则全额计提坏账准备也是重要影响因素。研发费用本期比上年同期降低1,888,874.57元，降幅42.55%，主要是OCI-1型油料光谱分析仪项目上年度技术鉴定完成及疫情影响，本期相应费用投入减少。
　　毛利率较上期同比增加23.36个百分点，主要是因为本期毛利率较高的技术开发收入占全部收入的比重由上年同期的0.60%增至本期的44.70%，产品收入结构的变化导致毛利率上升。
　　3、公司现金流量情况：
　　公司经营活动产生的现金流量净额为-10,677,522.50元，比上年同期减少净流入19,559,035.50元，主要是（1）本期收入大幅下降，导致销售商品、提供劳务收到的现金较上期减少27,673,575.83元；（2）由于本期收入减少等原因，导致本期支付的各项税费较上期减少2,829,134.30元；（3）由于本期销售费用和管理费用较上期减少等原因，导致支付其他与经营活动有关的现金较上期减少2,018,891.50元。
　　投资活动产生的现金流量净额9,830,921.23元，比上年同期增加净流入13,540,441.47元，主要原因是本期没有新增理财，投资支付的现金同比减少24,000,000.00元、而收回投资理财收到的现金同比减少10,500,000.00元；
　　报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额为-105,911.25元，主要系取得银行借款发生的利息支出导致。
　　公司主要产品应用于军工行业，由于军工客户严格的预算、采购管理制度，产品验收及款项结算主要集中在下半年，导致公司上半年利润较低，具有一定的季节性特点。
　　公司主导产品航空保障装备是国防军工重要组成部分，民用产品油液检测设备符合国家产业政策且正处于成长期，未来具有很大市场潜力。随着公司所处行业的发展，公司将继续加强产品市场开拓，努力向民用领域拓展，公司的持续经营能力将会增强。
　　公司经营资金运转较为稳健，核心经营团队、核心技术团队稳定，管理层水平持续上升,未发生违法、违规行为，不存在对持续经营能力有重大不利影响的事项，公司持续经营能力健康良好。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　报告期内，在公司经营受到疫情影响情况下，诚信经营、环保生产，保障员工的合法权益，尽力做到对社会负责、对公司每一位员工负责。用实际行动回报社会，把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展，与社会共享企业发展成果。 收起▲