九恒星（430051）

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划
公司在经历二十余年的发展之后，已成为国内持续领先的资金管理软件和解决方案提供商，致力于为各大中型央企、国企、民营集团企业提供信息化、智能化的资金管控解决方案。经过公司坚持不懈的研发投入及持之以恒的优质服务，在市场上形成了良好口碑和竞争优势，成为目前国内资金管理软件和解决方案细分的龙头企业之一，市场占有率和技术实力均处于国内领先水平。
公司目前采取“线上+线下”、“销售+咨询”、“渠道+云”复合型一体化的营销模式，现已服务过大量的集团企业头部客户，市场占有率高，客户具有“粘性高、复购能力强”的特点，是目前国内拥有专业资金管理客户群体数量最多的产品、服务提供商。截止2023年6月30日，公司及下属子公司共有软件著作权数量391个，专利数量9个。公司的典型客户分布于能源、建筑、电力、机械、汽车、交通、军工、环保、金融等诸多行业，目前拥有国内外2100家以上的集团企业、100家以上的集团企业财务公司的客户案例。
资金管理软件产品是公司的核心竞争力，也是公司的立足之本，发展之源。公司自成立之初以专注于企业集团资金管控为使命，深挖客户需求，抓住客户痛点、难点，不断锤炼打磨产品与技术，形成了以“智能资金平台（N系列）”和“集团财资管理平台（G系列）”为两大核心产品，并以服务企业的科技金融信息管理和大型集团企业的数智化转型为公司业务发展的目标，依托多年在资金管理领域的技术积累而延伸出“集团企业全球司库管理信息系统（T系列）”、“金云多银行财资管理平台”、“商业智能决策分析平台”、“数舱及监管报送系统”等几大主要产品线。
智能资金管理平台（N系列）和集团财资管理平台（G系列）
智能资金管理平台主要服务于大型企业集团客户和中大型企业客户的内部资金管理机构，包括财务公司、结算中心、内部银行等机构。集团财资管理平台专向服务于大型集团企业的资金管理部门、财务管理部门，满足集团企业全方位监管集团资金的流向、流量、流速等需求。同时，可以为集团企业提供全球资金24小时管理的可视化、可控化、可优化的财资管理解决方案，满足集团国内、国际双循环发展需要。近两年，我国资金管理系统行业建设在过去的坚实基础上，继续呈现出快速发展的势头。公司结合二十余年累积的经验及前沿互联网新技术，在保留“智能资金平台”及“集团财资管理平台”上述原有的功能基础之上，对系统架构持续进化，拓宽了资金管控服务纵向及横向的边界，降低了客户对产品的认知和学习成本，进一步提升了客户粘性及满意度。
集团企业全球司库管理信息系统（T系列）
近年来，国资委不断提及加快司库系统建设，2022年，国资委更是提出了央企建设司库管理系统的明确要求，公司根据国内行业领域市场头部特大型央企、国企、民企等的企业财资管理需求及多年沉淀，迅速扩张并打造出集团企业全球司库管理信息系统。依托二十余年集团资金管理领域的丰富经验，以集团财资管理平台为基础，以客户全局资源共享为目标，以集约、统筹、管控为三大手段，运用行业领先技术架构帮助客户实现境内境外司库业务管理需求，使客户实现全局资源整合，符合监管要求且实现企业效益最大化，同时打造出样板司库体系建设案例。
商业智能决策分析平台（I8）

　　二、公司面临的重大风险分析
1.行业政策风险
国家目前对公司所属的“信息服务、软件技术”行业是鼓励的，本行业且为知识密集型、资金密集型新兴产业，也是国家重点扶持和发展的行业，目前没有迹象表明对于行业的限制性政策。但是，公司的大部分营收及利润的创造来源于央企、国企等客户。如果国家对于央企、国企服务供应商的准入在未来提出新的要求，尤其是在资金管理领域出台诸如对敏感信息服务的主体进行限制等政策，则会加大公司盈利的不确定性。措施及对策：公司始终坚持科技创新作为第一生产力，根据整体战略布局，在董事会的领导下，积极响应国家政策，调整经营策略；抓住并利用好政策，开拓市场。与相关国家支持的部门、行业合作，对冲风险，并寻求新的利润增长点。
2.市场竞争风险
近十年来，越来越多的企业寻求将契合自身管理情况的资金管理系统导入企业的运作体系，市场需求呈现碎片化。由于综合性的软件商、基于网络服务而对集团提供资金管理工具的银行、针对商业银行系统的科技服务商的加入，使得资金管理软件这一市场格局在发生转变，业内的竞争对手也在完善自己的资金管理软件系统、逐步开发建设司库系统，呈现出市场竞争加剧的趋势，也对公司的持续高速增长带来了新的挑战。措施及对策：公司现有的资金管理软件系统处于市场领先地位、司库系统处于行业内标杆地位，为避免竞争对手以“压低价格、不完善的服务”等手段影响客户及抢占市场份额，公司后续需通过强有力的市场营销手段及对现有重点业务服务资源的倾斜，持续优化产品与服务能力降低恶意竞争、增强竞争能力以维持公司的良好发展。
3.业绩季节性波动风险
公司的软件开发、技术支持服务等业务主要服务于大中型集团企业客户，而该类客户大多会采取严格的财务预算和支出管理制度，并且项目采购一般采取招标方式。项目的招标一般在上半年，而实施、验收交付则多发生于下半年。因此，公司实现收入盈利的高峰期通常在第三和第四季度，存在一定的季节波动风险。措施及对策：通过优化财务预算管理，对公司的资金使用进行合理的安排；利用银行提供公司贷款的授信额度来补充短期资金的需求；加强项目进度控制，严格按照规定时间完成实施与验收。
4.新业务发展风险
在国家大力推进国产自主可控替代计划的大政策下，基础软硬件方面在未来将集中力量解决关键的“卡脖子”问题，抓紧突破网络发展的前沿技术和具有国际竞争力的关键核心技术、加快推进国产自主可控替代计划是大趋势。因此，公司将来需在具体技术上选择使用国产化供应商，例如中间件的安全厂商、数据库厂商等。公司对“国产化替代”的技术路线和合作厂商需进行周密安排，但由于“国产化替代”仍属于起步阶段，公司在具体决策时无法做到面面俱到，因此存在因为对替代厂商的选择不当而增加成本的风险。公司使用的软件开发技术均为当前国内外主流技术，但在技术更新换代时，仍存在技术路线过时或边缘化的可能，若公司目前使用的软件开发底层技术失去主流地位，公司则会面临重新选型而导致成本增加。措施及对策：传统IT技术产业与互联网、科技金融、大数据等新兴产业之间的融合与创新是行业发展趋势，公司会继续加强对新业务的探索，通过近3年的实践积累，已经为新业务的发展打下了良好的基础。
5.人力资源风险
公司属于人才流动性较大的软件和信息服务企业，公司产品的设计、研发、技术的创新依赖于技术型人才。然而，富有创新精神、敢于承担风险的创新型高素质人才的培养、招聘以及成本是公司面临的主要问题。公司已经在培养和储备一批核心技术人才及具有丰富经验的管理、销售人才。但是，由于软件服务行业的日新月异，对人才的争夺也日趋激烈。因此，如因各种原因导致技术型人才大面积地流失，则可能会面临公司业务能力沉淀的降低、技术能力受损的风险。未来公司会继续加大对核心人才倾斜的薪酬福利政策以保障公司核心人才队伍的稳定与发展，但上述风险依然客观存在。措施及对策：以武汉信息和成都信息为基础，进一步解决北上深地区人才紧缺、用人成本高等问题。优化人力资源配置体系，同时有效配置及整合技术开发及研发资源、集中式管理开发及研发团队，为支撑已有及迅猛发展的客户群体提供持续的人才储备和技术支持。此外，人力资源部立足全国视野，对各子公司之间定期组织交流，统一部署人力资源信息化系统，并通过内部员工有偿推荐等措施降低人力招聘和人员试用成本。目前公司已经培养和储备了一批核心技术人才及具有丰富经验的管理、销售人才，未来公司会继续加大对核心人才倾斜的薪酬福利政策以此保障公司核心人才队伍的稳定与发展。
6.管理风险
报告期内，公司已拥有6家子公司,2家孙公司，3家参股公司，这对相关资源的组织管理、公司经营决策的执行及落实情况带来了一定的挑战，给公司管理带来一定压力，如公司管理水平、组织模式和管理制度不能及时随着公司业务规模的扩大而及时调整、完善，公司可能会面临管理效率下降、管理费用增加、业务管控能力不足等风险。措施及对策：报告期内，公司优化了组织架构配置，剥离了距离主业较远的子公司，降低了管理成本。公司仍会依法完善公司治理，不断健全内部风控体系，进一步优化管理流程，强化财务管理，有效提升公司整体的经营治理水平。
7.项目实施风险
项目实施过程中，由于项目产品对技术要求高，开发进度一定程度上依赖于前期公司对客户需求的调研，而项目实施过程中，客户往往不能够一次性提出完整的需求方案，或是在项目实施过程中频繁提出新的需求，这给项目进度造成一定影响，从而导致实施成本增加，影响获利能力。措施及对策：公司正在通过专业的售前咨询团队在对客户进行营销时积极参与到销售沟通环节，同时在需求分析、总体架构设计、实施方案指导、项目的重点难点攻关等方面重点把控，包括细分项目实施过程中各个环节的范围界定，严格把控里程碑及项目节点，以此来有效地控制项目风险，降低项目成本，提高项目交付能力。优化资源配置从而全程控制成本，严格把控项目周期，在项目前期做到工作量可视化、清晰化，确保运营质量稳定，有效提升公司效益。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司在经历二十余年的发展之后，已成为国内持续领先的资金管理软件和解决方案提供商，致力于为各大中型央企、国企、民营集团企业提供信息化、智能化的资金管控解决方案。经过公司坚持不懈的研发投入及持之以恒的优质服务，在市场上形成了良好口碑和竞争优势，成为目前国内资金管理软件和解决方案细分的龙头企业之一，市场占有率和技术实力均处于国内领先水平。
　　公司目前采取“线上+线下”、“销售+咨询”、“渠道+云”复合型一体化的营销模式，现已服务过大量的集团企业头部客户，市场占有率高，客户具有“粘性高、复购能力强”的特点，是目前国内拥有专业资金管理客户群体数量最多的产品、服务提供商。典型客户分布于能源、建筑、电力、机械、汽车、交通、军工、环保、金融等诸多行业，目前拥有国内外2100家以上的集团企业、100家以上的集团企业财务公司的客户案例。
　　资金管理软件产品是公司的核心竞争力，也是公司的立足之本，发展之源。公司自成立之初以专注于企业集团资金管控为使命，深挖客户需求，抓住客户痛点、难点，不断锤炼打磨产品与技术，形成了以“智能资金平台（N系列）”和“集团财资管理平台（G系列）”为两大核心产品，并以服务企业的科技金融信息管理和大型集团企业的数智化转型为公司业务发展的目标，依托多年在资金管理领域的技术积累而延伸出“集团企业全球司库管理信息系统（T系列）”、“金云多银行财资管理平台”、“商业智能决策分析平台”、“数舱及监管报送系统”等几大主要产品线。
　　智能资金管理平台（N系列）和“集团财资管理平台（G系列）”
　　智能资金管理平台主要服务于大型企业集团客户和中大型企业客户的内部资金管理机构，包括财务公司、结算中心、内部银行等机构。集团财资管理平台专向服务于大型集团企业的资金管理部门、财务管理部门，满足集团企业全方位监管集团资金的流向、流量、流速等需求。同时，可以为集团企业提供全球资金24小时管理的可视化、可控化、可优化的财资管理解决方案，满足集团国内、国际双循环发展需要。近两年，我国资金管理系统行业建设在过去的坚实基础上，继续呈现出快速发展的势头。公司结合二十余年累积的经验及前沿互联网新技术，在保留“智能资金平台”及“集团财资管理平台”上述
　　原有的功能基础之上，对系统架构持续进化，拓宽了资金管控服务纵向及横向的边界，降低了客户对产品的认知和学习成本，进一步提升了客户粘性及满意度。
　　集团企业全球司库管理信息系统（T系列）
　　近年来，国资委不断提及加快司库系统建设，2022年，国资委更是提出了央企建设司库管理系统的明确要求，公司根据国内行业领域市场头部特大型央企、国企、民企等的企业财资管理需求及多年沉淀，迅速扩张并打造出集团企业全球司库管理信息系统。依托二十余年集团资金管理领域的丰富经验，以集团财资管理平台为基础，以客户全局资源共享为目标，以集约、统筹、管控为三大手段，运用行业领先技术架构帮助客户实现境内境外司库业务管理需求，使客户实现全局资源整合，符合监管要求且实现企业效益最大化，同时打造出样板司库体系建设案例。
　　商业智能决策分析平台
　　在商业智能日益兴起的同时，公司在服务客户的过程中逐渐意识到客户对于沉淀数据的智能分析有着切实需求。同时，自2014年，国家将数据的战略价值及地位大幅提高，数据成为除土地、劳动力、资本、技术以外的又一项关键生产要素。公司抓住契机，利用大数据、云计算、移动互联等新技术为集团企业及金融机构提供深度的数据挖掘、数据应用及数据服务平台，打造成以业务分析、财务分析、管理分析、资金分析为核心的商业智能数据挖掘及决策分析平台，进一步完善了产品功能，赋能集团企业客户全面提升业务能力。
　　金云多银行财资管理平台
　　在科技金融创新与发展的同时，公司深刻意识到了自身所拥有的集团企业客户在发展过程中对多样化、个性化金融服务的切实需求。公司积极响应市场需求，满足多样化的客户服务，加速自身战略转型，通过银行渠道来为终端客户提供产品及服务的形式，建立和完善了云企业金融信息增值服务系统（金云平台）。
　　数舱及监管报送系统
　　随着国内经济的快速发展，国内金融环境也在不断深化改革，国家金融监管机构为了防范金融风险，对各类金融机构提出了更高的监管要求。公司为客户能满足主流的监管要求，利用数据仓库技术打造了数舱及监管报送系统，其能覆盖各大主要监管报送品种，实现监管类业务的集中化管理，为各类报送品种提供统一的数据来源，使客户能高效、灵活、准确的适应监管机构的监管要求变化。
　　报告期内，公司利用行业领先的专业技术优势、强大的合作伙伴实现行业整合优势，使合作伙伴和客户都获得了便捷的资金管理方法、风险控制措施、成本降低策略、优势服务、理财收益、消费管理等益处，并从中取得产品销售和服务收入。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　报告期内,公司继续坚定落实以市场为导向、以技术创新为立足点、保持产品研发能力的主营业务方针，全力按照2022年度经营计划落实各项业务经营。
　　一、财务业绩情况
　　按照财政部要求，自2020年实行新收入准则后，公司对自行开发研制的软件产品收入和定制化软件收入，从原来的完工百分比法调整为在客户取得相关商品控制权时点确认收入法。对公司来说，大型平台和系统类项目受到会计政策调整影响导致收入确认有所延迟，尤其是受第四季度疫情因素影响更为明显。报告期内，公司实际完成主营收入25349.41万元，相比去年同期上涨5.62%。
　　公司归属于母公司股东的净利润为-15428.47万元，报告期内从盈利转为亏损。其原因有三个方面：一是公司遵循审慎原则并兼顾未来发展，计提应收账款坏账准备所致的信用减值损失以及资产减值损失较上年同期增加较多；二是受宏观因素及疫情影响，2022年第四季度项目招标、交付及款项结算均存在较大程度延迟，而第四季度恰为公司项目的回款高峰，导致收入增长幅度未达预期；三是因人员流动受限导致项目交付资源相对固化、无法高效调配所致人工费用增加。上述综合原因导致了归属于上市公司股东的净利润的减少。
　　公司经营活动产生的现金流入为29731.98万元，较上年增长1794万元，涨幅为6.42%，但因经营性现金流出增加较多，现金流净额为-1178万元，同比下降了2755万元，降幅174.68%。投资活动产生的现金流量净额为-1142.03万元，同比上升16.37%。筹资活动产生的现金流量净额为379.26万元，同比上升31.15%。
　　经营活动产生的现金流量净额下降主要由报告期内“支付给职工以及为职工支付的现金”增加所致。公司在2022年初预期以司库建设为代表的资金管理软件市场需求旺盛，加之因疫情管控导致项目间共享人员难度加大，增加了人员数量，因此全年职工工资总额增长了6603.47万元，涨幅为38.25%。投资活动产生的现金流量净额上升原因主要是报告期内子公司出资成立青岛兴祁投资合伙企业，投资1000万元。筹资活动产生的现金流量净额上升原因主要是报告期内系新增了银行贷款1120万元所致。
　　二、业务开展情况
　　公司作为国家高新技术企业，始终坚持自主研发，通过加快前瞻市场布局，产品系列完整，专业领域内运营时间长久，从而形成强有力的核心竞争力。第一，公司在集团企业全球司库管理信息系统、新一代信贷项目、新一代票据项目等领域持续取得突破。在用户体验、服务能力和系统稳定性方面进一步加强。通过更深层次的数据挖掘和运用，更灵活的配置能力，更高效的交互模式和更完善的风控体系支持集团企业资金统一可视的管控需要。第二，公司加快了与众多国内知名厂商的兼容适配工作，并取得了其授予的互认证书，全面支持国家信创要求，探索了应用软件未来发展的可能性，提升了公司的行业地位。第三，通过完善及优化“智能资金平台（N系列）”和“集团财资管理平台（G系列）”两大核心产品的基座模块，不断保持自己的核心竞争力。报告期内，公司研发投入总额为9018.66万元，同比增长33.63%，占营业收入比例35.58%。在丰富公司产品体系的同时在报告期内，公司及控股子公司共计新取得了1项发明专利、46项计算机软件著作权，为公司业务拓展提供了强有力的产品支撑，从而为业务发展提供了新的增长点及活力。
　　未来公司会继续坚持自身定位，以资金管理服务为核心，数据治理为重点方向，以软件为基础，推出更多功能产品，并不断完善整个资金管理体系，成为“业务咨询+软件产品+云服务”三位一体的资金管理领域智能解决方案供应商。
　　(二)行业情况
　　1.宏观经济环境分析
　　2022年，国际形势复杂严峻，世界经济增长放缓态势明显，国内疫情呈局部爆发多点散发的状态，市场主体普遍受到了不同程度的冲击。
　　经过近些年来的发展，数字经济已经成为重组全球要素资源、重塑全球经济结构、改变全球竞争格局的关键力量。目前，我国数字经济变革已经取得了巨大成就，正不断向纵深领域扩展，当前发展已进入快车道。其中，信息技术产业是数字经济转型和产业升级的支柱和先导，是引领科技创新、驱动经济社会转型发展的核心力量，是信息化和工业化“两化融合”的重点组成部分。因此，建设强大的软件和信息技术服务业，是我国构建全球竞争新优势、抢占新工业革命制高点的必然选择。
　　（数据来源：工信部）
　　2.软件行业分析
　　现代企业面临的环境千变万化，资金管理在国内企业集团管理中的重要性和战略地位已经得到了普遍认可，外部竞争的加剧促使集团企业更加关注资金的流动效率。同时，未来企业的资金部门，除了整体资金的流动性管控，其职责将最终面向整个金融资本市场，更加凸显投融资管理、预测性管理等在企业中的价值。据国资委披露的数据显示，去年，仅中央企业通过市场化方式，实施的混改项目就已超过890项，引入社会资本超过3800亿元。整体上看，截至目前，中央企业对外参股企业已超6000户。在这一过程中涉及大量国有资金，国资国企的资金管理无疑将成为国企改革中重要的一环。
　　2022年1月，国务院国资委正式印发《关于推动中央企业加快司库体系建设进一步加强资金管理的意见》，文件指出：财务管理是企业管理的中心，资金管理是财务管理的核心，强调了资金管理的重要意义。同时对企业司库建设和资金管理工作进行了明确的指导和部署。2022年3月，国务院国资委发布《关于中央企业加快建设世界一流财务管理体系的指导意见》，再次强调了数字化司库体系建设的重要性。2022年7月，国资委召开中央企业司库体系建设现场推进会，会议要求中央企业认真落实《关于推动中央企业加快司库体系建设进一步加强资金管理的意见》工作，要求加快司库体系建设投运进度，确保中央企业司库体系按时建成见效，突出司库体系风险防控功能，全面防范资金风险和金融市场风险。2022年10月，党的二十大报告指出要加快建设网络强国、数字中国，加快发展数字经济，推动经济高质量发展。2022年12月，中央经济会议中指出要大力发展数
　　字经济，提升常态化监管水平，支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手。
　　在政策监管和推动下，数字发展势在必行。今明两年，公司会充分发挥客户高黏性、高价值的优势，抓住先手优势，获取更多现金流。
　　3.市场行业分析
　　资金管理软件及服务的市场前景要从金融与实体经济相互之间的关系来着眼，尤其要站在金融服务于实体、实体发展需要金融助推这个大背景来分析金融服务的参与双方。在公司所涉足的主营业务中，金融服务的双方主要体现为集团企业与银行。而资金管理相关的信息化在本质上则是满足在金融服务交易过程中企业与银行两端都切实存在的信息融合需求，其经济学价值则在于降低金融服务的总体交易成本，提高资金运营效率。
　　(1)超大型集团企业及财务公司领域
　　对于超大型集团企业，因组织架构和业务流程高度复杂，在其内部逐步分化出承担金融服务的专业组织（典型的是企业财务公司），为集团企业内外部相关实体经济单位提供整合性的金融服务。此类企业内部的金融服务机构通常也是信息化建设的主体，传统及未来都是资金管理软件服务行业的重点服务对象。经过多年发展，共通的金融服务业务，如支付、结算、集中、内部借贷等已经比较成熟，未来的发展呈现在两个方面：一是如何整合企业内部金融与实业的业务流程和业务数据，打破数据孤岛；二是如何充分运用外部金融服务实现集团实体经济单位的利益最大化。因此，通过深入提供差异化服务，形成行业解决方案是软件服务厂商未来几年的业务路径，而解决方案的产品化则是降低成本、优化客户体验是公司提升竞争力的决定性要点。公司今年充分发挥了此类已有客户高黏性、高价值的优势，抓住了先手优势，迅速占领了市场。
　　(2)内部未专门设立金融服务机构的常规企业财资管理领域
　　对于没有内部专业金融服务机构的企业，资金管理的需求从其自身的定位而言就比较模糊，差异明显。从运用基本金融服务工具提升工作效率，到实现某个局部的业务与资金工作流程集成一体化，乃至实现浅层的数据管理为集团提供银行资金可视等等，不一而足。企业实现信息化管理也有多种方法，有自建专门系统的，有使用银行提供的系统的，也有使用ERP等软件系统中相关模块的。作为软件服务厂商，对这部分客户的市场策略需要建立应变机制，而面临的主要问题是如何解决企业期望得到差异化服务与其自身无法承担高服务成本之间的矛盾。
　　(3)银行提供与企业信息融合信息化服务的金融信息化服务（金服）领域
　　在银行端，作为金融服务的提供方，多年来仅从针对性满足企业提出的需求、提高客户对银行服务的满意度层面看待资金管理，与企业实现信息融合只是近年间才被重视。当前，银行采取的方法主要是通过为企业提供信息化系统，并将企业系统与银行系统打通。不同银行选择的客户切入点也不尽相同，多数股份制银行选择那些没有专门内部金融机构的集团企业作为信息融合的对象，也有少数国有银行，尝试采用信息化同业输出的思路向集团企业提供信息系统。此类行为加剧了资金管理市场的竞争。
　　综上，资金管理信息化服务市场可以细分为三个领域，即：成立了财务公司的超大型集团领域（大集团）、没有内部专门金融服务机构的常规企业财资管理领域以及为银行提供与企业信息融合信息化服务的金融信息化服务（金服）领域，这三个领域在未来几年均存在较大发展机会。在这三个领域中，业内竞争伙伴至多具其一二，唯公司在所有领域内均具优势。从信息融合的大背景下看，可预期的市场规模呈现出快速扩大的趋势。这三个领域在未来几年均存在较大发展机会。尤其是大型集团企业的资金管理，结合司库建设和央企、国企数字化转型的背景下看，可预期的市场规模将呈现出快速扩大的趋势，是公司持续关注的重点领域。

　　三、持续经营评价
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持了良好的公司独立自主经营能力。公司持续加大科技创新投入，自主研发能力进一步增强。
　　公司内部控制体系运行良好，经营管理团队和核心业务人员稳定，公司资产负债结构合理，公司和员工未发生违法、违规行为，公司也未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。因此，公司拥有良好的持续经营能力，不存在持续经营风险。

　　四、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　2022年是国家加快落实“十四五”规划纲要的建设之年，规划纲要中明确指出各行各业要加快全方位的数字化发展，全面建设数字化强国，其中信息产业的发展主线则是促进政府、企业和社会实现“数字化发展”和“数字化转型”。公司认为在整个“十四五”期间，“数字化转型”是“互联网+”的延深与发展，“互联网+”是“数字化转型”的基础和铺垫，中国信息产业和软件行业的业务发展应当围绕这个主线展开。
　　“资金”是一个企业的血液，也是发展的基础，关乎其存续与发展，因而资金管理对正在面临外部竞争激烈的集团企业来说其重要性和必要性不言而喻。尤其是在遭受了三年的疫情冲击的影响之下，企业运营成本持续上升，未来企业的资金部门除了整体资金的流动性管控，其职责将最终面向整个金融资本市场，会凸显投融资管理、预测性管理等在企业中的价值。过去，资金管理行业发展二十余年，是企业服务软件领域的一个细分赛道。通过提供软件服务，资金管理相关项目为企业进行资金管理服务。如今，用数智化赋能资金管理体系建设、强化资金管理成为国有中大型企业迫在眉睫的工作。因此，2023年，在政策、监管的推动下，公司认为我国资金管理领域的市场需求量将重点关注以下领域：
　　第一、继续推进央企、国企司库体系建设工程，帮助企业加速数字化转型
　　2022年1月，国务院国资委正式印发《关于推动中央企业加快司库体系建设进一步加强资金管理的意见》；2022年3月，国资委发布《关于中央企业加快建设世界一流财务管理体系的指导意见》；2022年7月，国资委召开中央企业司库体系
　　建设现场推进会，会议要求中央企业认真落实《关于推动中央企业加快司库体系建设进一步加强资金管理的意见》工作。一系列政策的出台，为央企、国企司库体系建设发展助力。2023年，在国资委的带动下，地方国资委也会将司库系统建设列为今年的重要方向，扎实推进财务数字化转型及成本管控重点工作。
　　第二、信创替代需求加剧，数据安全驱动技术发展
　　近年来，我国自主可控的战略地位上升，越来越多的企业意识到数据安全的必要性，尤其是涉及资金管理、云计算等赛道的软件基础建设，必须要拥有自主可控的本土系统。2022年信创产业规模达9220.2亿元，近五年复合增长率为35.7%，预计2025年突破2万亿。《“十四五”数字经济发展规划》指出，数字经济是以数据资源为关键要素，以现代信息网络为主要载体，以信息通信技术融合应用、全要素数字化转型为重要推动力的新经济形态。信创作为国家安全的重要组成，将会迎来快速发展的新时期。因此，在这一背景下，数据安全已被提升到新的高度，打造数据安全的完全自主化资金管理软件，已经是信创软件行业最迫切的需求。第三、助力企业客户数据治理体系建设和治理能力现代化
　　资金风险管控的要求是有精准的数据基础，数据治理是数据全生命周期治理体系，通过建立健全数据产生、采集、清洗、整合、分析和应用最终提升数据价值，利用内外部信息提升企业的风险防控能力。2022年10月，党的二十大报告指出要加快建设网络强国、数字中国，加快发展数字经济，推动经济高质量发展。《“十四五”数字经济发展规划》强调数据要素是数字经济深化发展的核心引擎，计划2025年初步建立数据要素市场体系。因此，释放数据要素价值将驱动资金管理软件行业进入全新发展阶段。
　　未来，随着各监管部门及集团企业对资金管理的重视和价值呈现，伴随着人工智能、大数据、云计算、区块链等新兴金融科技时代的到来，企业资金管理发挥的价值越来越重要，而创新的科技将会赋予企业资金管理新的生命力。在实现“数字化转型”过程中，作为资金管理信息服务行业的领先企业，公司会继续秉承专业专注的理念，全身心投入促进实体经济与金融信息融合、推动国企信息化转型方面的实践，全面参与各细分领域的业务发展，尤其重视在各领域扮演数据生产者的角色。
　　(二)公司发展战略
　　近些年，由于政策的推动、资金管控要求的提升，资金管理市场在快速增长。在经历了近十年的发展变革之后，客户对资金管理软件系统的认知水平也在逐步提升，尤其是对集团企业的多样化、个性化类项目产品及服务要求更高，专业性要求也大幅提升。在这个充满不确定性的时期，公司坚持自身发展与国家及社会需要相结合,发挥自身优势及特点，以国家需求为己任,办好企业,服务社会，为社会商业、金融运营效率做出贡献。通过不断创新，促进我国信息产业链发展，加速产融结合，紧紧围绕资金管理领域，进一步加强企业创新体系建设，将公司业务向广度和深度持续推进，通过开源节流双向渠道聚焦核心竞争力的建设，公司的发展战略主要分为两个部分：
　　1.业务发展战略
　　第一,公司将紧跟企业集团财资数智化转型的步伐，将继续加大对两大核心新产品“新一代集团财资产品G20”和“智能资金平台N20”的研发力度，加快新一代核心产品的推出速度，以此保持公司后续在发展过程中的行业领先优势。跟随时代的发展趋势，本次两大核心新产品的主流技术架构将区别以往，秉承“重交互、易学习”的设计理念以提高服务的可用性，通过升级系统架构，重构业务功能和流程，以及深层次的数据挖掘和运用，以此打造国际一流的全球资金管理平台。
　　第二，公司在司库项目建设领域发力较早，树立了行业样板和标杆客户，公司会进一步完善业务与技术的整合，探索新的技术服务道路。一方面，利用自身在司库管理系统建设方面的经验和专业优势，打造优化版司库管理系统；另一方面，总结建设难点及客户特征，针对省属国企市场，以已有的司库管理系统为基础，打造具有普适性的标准版司库管理系统。以此建立多元化、多维度、可定制的司库业务平台，满足市场各层次的需求，达到有效扩张市场份额的目的。
　　第三，集团企业将在现有资金管理体系下，更加注重风险管理体系的建设。公司过去多年深耕的资金管理系统逐步完善也为企业进行合理、有效的数据分析提供了良好的条件。随着风险管理技术的不断完善以及现有资金管理软件系统的发展，通过分析资金管理软件产生的数据从而为集团企业提供决策支持将成为一个重要的发展方向。数据分析、数据挖掘技术以及商业智能在资金管理方面的应用有助于集团企业通过把握过往的资金流动情况来预估后续的资金动向，从而指导集团企业合理的调配资源，应对资金管理过程中的各种问题。因此，在流动性管理、集中管控、风险管理和战略规划等综合性需求的驱动
　　下，未来资金管理软件将不断推陈出新，随着各类大、中型企业逐步建立起集中的资金管理体系，资金管理软件的市场需求将进一步释放。
　　第四，面对百年未有之大变局，我国正加速推进信创产业建设，信创产业发展是科技自立自强、自主可控的核心基座。资金管理软件作为应用软件在信创产业链中必不可少的一环，在报告期内，公司加快了与众多国内知名厂商的国产化产品兼容适配工作，并取得了授予的互认证书。在未来，公司仍会持续加大对此的研发投入以完善国产化的适配底座，凭借与众多厂商在相关技术与应用方面丰富的合作经验，促成更多领域的交流合作，为各行各业用户提供更坚实可靠的数字化转型基础设施建设服务。
　　2.人才发展战略
　　从长期来看，公司所在的软件服务行业对人才的争夺日趋激烈。公司认为，人才是公司最大的财富，也是公司保持业内领头羊的有效保障。因而公司高度重视人才培养及团队稳定，通过合理的人才管理机制和职业发展通道全力保持每一个部门的活力和专业性。在报告期内，公司对组织架构进行调整并实施薪酬改革，“以质量换数量”的合理有效配置及整合技术开发、研发资源，完善人才激励机制，利于招揽人才及留住人才。未来，公司会继续强化人才队伍建设、优化人才队伍结构，加大核心骨干管理人员及关键技术人员的培养力度，从而降低由于人才队伍的不稳定给公司业绩带来的不利影响，实现公司与员工的共同发展。
　　(三)经营计划或目标
　　在宏观经济恢复的背景下，公司管理层一致认为2023年是机遇与挑战并存的一年。一方面，国企推行数字化转型和国资委大力推行司库建设的良好开局对公司全年业务的顺利开展提供了机遇；另一方面，行业内人力资源成本持续提升，银行等金融机构的信息化输出带来市场竞争加剧等情况，则是公司在当前需要应对的挑战。
　　2023年，公司将紧盯市场需求，通过公司卓越的运营体系，加大客户五星服务标准的贯彻力度，充分发挥客户高粘性、高价值的优势，获取现金流。通过打磨产品竞争力、实现精细化、标准化和系统化管理来提升运营管理水平，进而不断创新供给；通过优化资源配置来全程控制成本，不失时机地优化供应链和产业链，确保运营质量稳定，有效提升公司效益。为此，公司在2023年将采取稳中求进的经营方针，继续收缩金融服务业务、蓄势待机，进一步聚焦低风险的软件业务，尤其加大助力大型集团企业数字化转型方面的力度。
　　在产品方面，公司将继续把有限的资源重点集中投入到集团企业和中大型企业资金管理、司库及金融管理信息化领域，实现产品升级、服务升级及服务模式的改变，持续做强集团资金管理和中大型企业资金管理的双产品线，不断扩大竞争优势。其次，进一步加大研发力度，打磨核心产品，通过不断改善源代码管理体系、集成构建体系，全面提高生产率，提升履约交付效率。
　　在管理方面，公司将进一步优化各业务单元的分工协作，通过调整业务范围使得各业务单元的工作更加聚焦，实现归口管理。同时调动各方积极性，以小团队做微创新，做到对客户需求的响应更加灵活与及时。其次，通过改善生产流程、夯实班组基础、加强跟踪考核、规范作业工时来降低成本，完善经营管理，加强对公司及子公司的经营管理工作。
　　(四)不确定性因素
　　随着公司的迅速发展，对公司未来发展或经营计划有重大影响的不确定因素主要来自市场竞争，主要包括客户行业资金管理信息化建设不及预期、公司新业务开展进度不及预期、行业竞争且分散加剧导致客户流失、人力成本大幅上升等原因，公司将密切关注市场变化，及时调整以应对变化。

　　五、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1.行业政策风险
　　国家目前对公司所属的“信息服务、软件技术”行业是鼓励的，本行业且为知识密集型、资金密集型新兴产业，也是国家重点扶持和发展的行业，目前没有迹象表明对于行业的限制性政策。但是，公司的大部分营收及利润的创造来源于央企、国企等客户。如果国家对于央企、国企服务供应商的准入在未来提出新的要求，尤其是在资金管理领域出台诸如对敏感信息服务的主体进行限制等政策，则会加大公司盈利的不确定性。
　　措施及对策：公司始终坚持科技创新作为第一生产力，根据整体战略布局，在董事会的领导下，积极响应国家政策，调整经营策略；抓住并利用好政策，开拓市场。与相关国家支持的部门、行业合作，对冲风险，并寻求新的利润增长点。
　　2.市场竞争风险
　　近十年来，越来越多的企业寻求将契合自身管理情况的资金管理系统导入企业的运作体系，市场需求呈现碎片化。由于综合性的软件商、基于网络服务而对集团提供资金管理工具的银行、针对商业银行系统的科技服务商的加入，使得资金管理软件这一市场格局在发生转变，业内的竞争对手也在完善自己的资金管理软件系统、逐步开发建设司库系统，呈现出市场竞争加剧的趋势，也对公司的持续高速增长带来了新的挑战。
　　措施及对策：公司现有的资金管理软件系统处于市场领先地位、司库系统处于行业内标杆地位，为避免竞争对手以“压低价格、不完善的服务”等手段影响客户及抢占市场份额，公司后续需通过强有力的市场营销手段及对现有重点业务服务资源的倾斜，持续优化产品与服务能力降低恶意竞争、增强竞争能力以维持公司的良好发展。
　　3.业绩季节性波动风险
　　公司的软件开发、技术支持服务等业务主要服务于大中型集团企业客户，而该类客户大多会采取严格的财务预算和支出管理制度，并且项目采购一般采取招标方式。项目的招标一般在上半年，而实施、验收交付则多发生于下半年。因此，公司实现收入盈利的高峰期通常在第三和第四季度，存在一定的季节波动风险。
　　措施及对策：通过优化财务预算管理，对公司的资金使用进行合理的安排；利用银行提供公司贷款的授信额度来补充短期资金的需求；加强项目进度控制，严格按照规定时间完成实施与验收。
　　4.新业务发展风险
　　在国家大力推进国产自主可控替代计划的大政策下，基础软硬件方面在未来将集中力量解决关键的“卡脖子”问题，抓紧突破网络发展的前沿技术和具有国际竞争力的关键核心技术、加快推进国产自主可控替代计划是大趋势。因此，公司将来需在具体技术上选择使用国产化供应商，例如中间件的安全厂商、数据库厂商等。公司对“国产化替代”的技术路线和合作厂商需进行周密安排，但由于“国产化替代”仍属于起步阶段，公司在具体决策时无法做到面面俱到，因此存在因为对替代厂商的选择不当而增加成本的风险。公司使用的软件开发技术均为当前国内外主流技术，但在技术更新换代时，仍存在技术路线
　　过时或边缘化的可能，若公司目前使用的软件开发底层技术失去主流地位，公司则会面临重新选型而导致成本增加。
　　措施及对策：传统IT技术产业与互联网、科技金融、大数据等新兴产业之间的融合与创新是行业发展趋势，公司会继续加强对新业务的探索，通过近3年的实践积累，已经为新业务的发展打下了良好的基础。
　　5.人力资源风险
　　公司属于人才流动性较大的软件和信息服务企业，公司产品的设计、研发、技术的创新依赖于技术型人才。然而，富有创新精神、敢于承担风险的创新型高素质人才的培养、招聘以及成本是公司面临的主要问题。公司已经在培养和储备一批核心技术人才及具有丰富经验的管理、销售人才。但是，由于软件服务行业的日新月异，对人才的争夺也日趋激烈。因此，如因各种原因导致技术型人才大面积地流失，则可能会面临公司业务能力沉淀的降低、技术能力受损的风险。未来公司会继续加大对核心人才倾斜的薪酬福利政策以保障公司核心人才队伍的稳定与发展，但上述风险依然客观存在。
　　措施及对策：以武汉信息和成都信息为基础，进一步解决北上深地区人才紧缺、用人成本高等问题。优化人力资源配置体系，同时有效配置及整合技术开发及研发资源、集中式管理开发及研发团队，为支撑已有及迅猛发展的客户群体提供持续的人才储备和技术支持。此外，人力资源部立足全国视野，对各子公司之间定期组织交流，统一部署人力资源信息化系统，并通过内部员工有偿推荐等措施降低人力招聘和人员试用成本。目前公司已经培养和储备了一批核心技术人才及具有丰富经验的管理、销售人才，未来公司会继续加大对核心人才倾斜的薪酬福利政策以此保障公司核心人才队伍的稳定与发展。
　　6.管理风险
　　报告期内，公司已拥有6家子公司,2家孙公司，3家参股公司，这对相关资源的组织管理、公司经营决策的执行及落实情况带来了一定的挑战，给公司管理带来一定压力，如公司管理水平、组织模式和管理制度不能及时随着公司业务规模的扩大而及时调整、完善，公司可能会面临管理效率下降、管理费用增加、业务管控能力不足等风险。
　　措施及对策：报告期内，公司优化了组织架构配置，剥离了距离主业较远的子公司，降低了管理成本。公司仍会依法完善公司治理，不断健全内部风控体系，进一步优化管理流程，强化财务管理，有效提升公司整体的经营治理水平。
　　7.项目实施风险
　　项目实施过程中，由于项目产品对技术要求高，开发进度一定程度上依赖于前期公司对客户需求的调研，而项目实施过程中，客户往往不能够一次性提出完整的需求方案，或是在项目实施过程中频繁提出新的需求，这给项目进度造成一定影响，从而导致实施成本增加，影响获利能力。
　　措施及对策：公司正在通过专业的售前咨询团队在对客户进行营销时积极参与到销售沟通环节，同时在需求分析、总体架构设计、实施方案指导、项目的重点难点攻关等方面重点把控，包括细分项目实施过程中各个环节的范围界定，严格把控里程碑及项目节点，以此来有效地控制项目风险，降低项目成本，提高项目交付能力。优化资源配置从而全程控制成本，严格把控项目周期，在项目前期做到工作量可视化、清晰化，确保运营质量稳定，有效提升公司效益。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　报告期内，公司无新增的风险因素。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　商业模式
　　公司在经历20余年的发展之后，已成为国内持续领先的资金管理软件和解决方案提供商之一，致力于为各大中型央企、国企、民营集团企业提供信息化、智能化的资金管控解决方案，经过公司坚持不
　　懈的研发投入及持之以恒的优质服务，在市场上形成了良好口碑和竞争优势，成为目前国内资金管理软件和解决方案细分的龙头企业之一，市场占有率和技术实力均处于国内领先水平。
　　公司是经工信部认定的北京市“专精特新”中小企业、北京市专精特新“小巨人”企业，是国家高新技术企业。目前已通过CMMI三级认证，质量管理体系ISO9001认证和信息安全管理体系ISO27001认证、信息系统集成及服务资质认证。截至2022年6月30日，公司及控股子公司总共积累了9项发明专利、311项软件著作权、29项商标注册权。这些技术专利的获得，是国家及市场对公司综合能力的认可，增强了公司软件产品的竞争能力，有利于公司提高研发能力和服务能力，自主知识产权不受外部制约，用核心技术赋能公司业务发展。
　　公司以“系列化产品+IT管理咨询+云服务”为商业模式，采取“线上+线下”、“销售+咨询”、“渠道+云”复合型一体化的营销模式，现已服务过大量的集团企业头部客户。客户具有“粘性高、复购能力强”的特点，是目前国内拥有专业资金管理客户群体数量最多的产品、服务提供商。典型客户分布于能源、建筑、电力、机械、汽车、交通、军工、通讯、环保、金融等诸多行业，目前拥有国内外2100家以上的集团企业、100家以上的集团企业财务公司的客户案例，已上线运行的系统所管理资金额达兆亿级规模。
　　资金管理是对企业现金流的优化改善，对集团企业充分利用资金、防范金融风险至关重要。通过采取资金集中、统筹调剂等手段，可发挥集团企业的规模优势，有效解决存贷双高等问题，对企业的数字化转型意义重大。尽管属于财务管理范畴，但在指导思想和内在逻辑上更贴近商业银行等金融领域。经多年沉淀，公司逐步建立了结合企业管理和金融业务的领域知识模型，在此基础上为集团客户持续提供软件产品和信息化服务。
　　目前，公司已形成了以“智能资金平台”和“集团财资管理平台”为两大核心产品，且依靠多年在资金管理领域的技术积累而延伸出“集团企业全球司库管理信息系统”、“商业智能决策分析平台”、“数舱及监管报送系统”、“金云多银行财资管理平台”等几大主要产品线。
　　智能资金平台主要服务于大型企业集团客户和中大型企业客户的内部资金管理机构，包括财务公司、结算中心、内部银行等机构。集团财资管理平台专向服务于大型企业集团的资金管理部门、财务管理部门，满足企业集团全方位监管集团资金的流向、流量、流速等需求，并可以为企业集团提供全球资金24小时管理的可视化、可控化、可优化的财资管理解决方案，满足集团国内、国际双循环发展需要。近两年，我国资金管理系统行业建设在过去的坚实基础上，继续呈现出快速发展的势头，客户愈发重视对交互的体验，公司结合二十余年累积的经验及前沿互联网新技术，在保留“智能资金平台”及“集团财资管理平台”上述原有的功能基础之上，对系统架构持续进化，采用了最新的MVVM前台框架及分
　　布式、微服务架构相结合进行设计，同时拓宽了资金服务的时间和空间边界，降低了客户对产品的认知和学习成本，进一步提升了客户粘性及满意度。公司根据国内行业领域市场头部特大型央企、国企、民企等的企业财资管理需求，迅速扩张并打造集团企业全球司库管理信息系统业务版图。公司依托二十余年集团资金管理领域的丰富经验，以集团财资管理平台为基础，以客户全局资源共享为目标，以集约、统筹、管控为三大手段，运用行业领先技术架构帮助客户实现境内境外资金业务管理需求，使客户实现全局资源整合，实现企业价值最大化。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　社会责任作为企业发展必不可少的部分之一，是企业安身立命的根本。公司在发展的同时，切实履行着社会责任，作为富有社会责任感的企业，坚持把发展经济和履行社会责任有机结合。
　　公司一直坚持诚信经营、照章纳税，在大力发展企业的同时，积极承担和履行社会责任，认真做好每一项对社会有益的工作；公司遵循以健康、人本、进取的理念，大力实践技术创新，用高质的产品和优异的服务，努力履行着作为企业的社会责任。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展和社会共享企业发展成果。

　　三、评价持续经营能力
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持了良好的公司独立自主经营能力。公司持续加大科技创新投入，自主研发能力进一步增强。
　　公司内部控制体系运行良好，经营管理团队和核心业务人员稳定，公司资产负债结构合理，公司和员工未发生违法、违规行为，公司也未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。因此，公司拥有良好的持续经营能力，不存在持续经营风险。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1.行业政策风险
　　国家目前对公司所属的“信息服务、软件技术”行业是鼓励的，作为知识密集型、资金密集型的新兴产业，是国家重点扶持和发展的行业，目前没有迹象表明对于行业的限制性政策。但公司的大部分营收及利润的创造来源于央企、国企的客户。如果国家对于央企、国企服务供应商的准入在未来提出新的要求，尤其是在资金管理领域出台对敏感信息服务的主体进行限制等政策，则会加大公司盈利的不确定性。
　　措施及对策：公司始终坚持科技创新作为第一生产力，根据整体战略布局，在董事会的领导下，积极响应国家政策，调整经营策略；抓住并利用好政策，开拓市场。与相关国家支持的部门、行业合作，对冲风险，并寻求新的利润增长点。
　　2.市场竞争风险
　　近十年来，越来越多的企业寻求将契合自身管理情况的资金管理系统导入企业的运作体系，市场需求不断提高，资金管理软件市场的规模进一步扩大，热点逐次升级。由于综合性的软件商、基于网络服务而对集团提供资金管理工具的银行、针对商业银行系统的科技服务商的加入，使得资金管理软件这一市场格局在发生转变，业内的竞争对手也在完善自己的资金管理软件系统、逐步开发建设司库系统，呈现出市场竞争加剧的趋势，也对公司的持续高速增长带来了新的挑战。
　　措施及对策：公司现有的资金管理软件系统处于市场领先地位、司库系统处于行业内标杆地位，为避免竞争对手以“压低价格、不完善的服务”等手段影响客户及抢占市场份额，公司后续需通过对现有资源的倾斜，持续优化产品与服务能力降低恶意竞争、增强竞争能力以维持公司的良好发展。
　　3.业绩季节性波动风险
　　公司的软件开发、技术支持服务等业务主要服务于大中型集团企业客户，而该类客户大多会采取严格的财务预算和支出管理制度，并且项目采购一般采取招标方式。项目的招标一般在上半年，而实施、
　　验收交付则多发生于下半年。因此，公司实现收入盈利的高峰期通常在第三和第四季度，存在一定的季节波动风险。
　　措施及对策：通过财务的预算管理，对公司的资金使用进行合理的安排；利用银行提供公司贷款的授信额度方式来补充短期资金的需求；加强项目控制，严格按照规定时间完成实施与验收。
　　4.新业务发展风险
　　在国家大力推进国产自主可控替代计划的大政策下，基础软硬件方面在未来将实施软件重大工程，集中力量解决关键软件的“卡脖子”问题，抓紧突破网络发展的前沿技术和具有国际竞争力的关键核心技术，加快推进国产自主可控替代计划。因此，公司将来需在具体技术上选择使用国产化供应商，例如中间件的安全厂商、数据库厂等。公司对“国产化替代”的技术路线和合作厂商需进行周密安排，但由于“国产化替代”仍属于起步阶段，公司在具体决策时无法做到面面俱到，因此存在会因为对替代厂商的选择不当而增加成本的风险。公司使用的软件开发技术均为业务主流技术，但在技术更新换代时，仍存在技术路线过时或边缘化的可能，若公司目前使用的软件开发底层技术失去主流地位，公司则会面临重新选型的成本增加。
　　措施及对策：传统IT技术产业与互联网、科技金融、大数据等新兴产业之间的融合与创新是行业发展趋势，公司会继续加强对新业务的探索，通过近3年的实践积累，已经为新业务的发展打下了良好的基础。
　　5.人力资源风险
　　公司属于人才流动较高的软件和信息服务企业，公司产品的设计、研发、技术的创新依赖于技术型人才。然而，富有创新精神、敢于承担风险的创新型高素质人才的培养、招聘以及成本是公司面临的主要问题。由于软件服务行业的日新月异，对人才的争夺也日趋激烈。因此，各种原因导致技术型人才大面积地流失，则可能会面临降低公司的业务能力沉淀，技术能力受损的风险。
　　措施及对策：以九恒星（武汉）信息技术有限公司和九恒星成都信息技术有限公司为基础，进一步解决北上深地区人才紧缺、用人成本高等问题。同时有效配置及整合技术开发及研发资源、集中式管理开发及研发团队，为支撑已有及迅猛发展的客户群体提供持续的人才储备和技术支持。此外，人力资源部立足全国视野，对各子公司之间定期组织交流，统一部署人力资源信息化系统，并通过内部员工有偿推荐等措施降低人力招聘和人员试用成本。目前公司已经培养和储备了一批核心技术人才及具有丰富经验的管理、销售人才，未来公司会继续加大对核心人才倾斜的薪酬福利政策以此保障公司核心人才队伍的稳定与发展。
　　6.管理风险
　　报告期内，公司已拥有6家子公司,2家孙公司，2家参股公司，这对相关资源的组织管理、公司经营决策的执行及落实情况带来了一定的挑战，给公司管理带来了一定压力，如公司管理水平、组织模式和管理制度不能及时随着公司业务规模的扩大而及时调整、完善，公司可能会面临管理效率下降、管理费用增加、业务管控能力不足等风险。
　　措施及对策：报告期内，公司优化了组织架构配置，剥离了距离主业较远的子公司，降低了管理成本。公司仍会依法完善公司治理，不断健全内部风控体系，进一步优化管理流程，强化财务管理，有效提升公司整体的经营治理水平。
　　7.项目实施风险
　　项目实施过程中，由于技术要求高，开发进度一定程度上依赖于前期公司对客户需求的调研，而项目实施过程中，客户往往不能一次性提出完整的需求方案，或是在项目实施过程中陆续提出和变更新的需求，这给项目进度造成一定影响，从而导致实施成本增加，影响获利能力。
　　措施及对策：公司正在通过专业的售前咨询团队在对客户进行营销时积极参与到销售沟通环节，同时在需求分析、总体架构设计、实施方案指导、项目的重点难点攻关等方面重点把控，包括细分项目实施过程中各个环节的范围界定，严格把控里程碑及项目节点，以此来有效地控制项目风险，降低项目成本，提高项目交付能力。优化资源配置从而全程控制成本，严格把控项目周期，在项目前期做到工作量可视化、清晰化，确保运营质量稳定，有效提升公司效益。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司在经历20余年的发展之后，已成为国内持续领先的资金管理软件和解决方案提供商，致力于为各大中型央企、国企、民营集团企业提供信息化、智能化的资金管控解决方案，经过公司坚持不懈的研发投入及持之以恒的优质服务，在市场上形成了良好口碑和竞争优势，成为目前国内资金管理软件和解决方案细分的龙头企业之一，市场占有率和技术实力均处于国内领先水平。
　　公司是经工信部认定的北京市“专精特新”中小企业、北京市专精特新“小巨人”企业，是国家高新技术企业。目前已通过CMMI三级认证，质量管理体系ISO9001认证和信息安全管理体系ISO27001认证、信息系统集成及服务资质认证。截止2021年12月31日，公司及控股子公司总共积累了9项发明专利、290项软件著作权、29项商标注册权。这些技术专利的获得，是国家对公司综合能力的认可，增强了公司软件产品的竞争能力，有利于公司提高研发能力和服务能力，100%自主知识产权不受外部制约，用核心技术赋能公司业务发展。
　　公司目前采取“线上+线下”、“销售+咨询”、渠道+“云”复合型一体化的营销模式，现已服务过大量的集团企业头部客户，市场占有率高，客户具有“粘性高、复购能力强”的特点，是目前国内拥有专业资金管理客户群体数量最多的产品、服务提供商。典型客户分布于能源、建筑、电力、机械、汽车、交通、军工、环保、金融等诸多行业，目前拥有国内外2100家以上的集团企业、100家以上的集团企业财务公司的客户案例。
　　资金管理软件产品是公司的核心竞争力，也是公司的立足之本，发展之源。公司自成立之初以专注于企业集团资金管控为使命，深挖客户需求，抓住客户痛点、难点，不断锤炼打磨产品与技术，形成了以“智能资金平台”和“集团财资管理平台”为两大核心产品，并服务于企业的科技金融信息管理和大型集团企业的数智化转型为公司业务发展与提升的目标，依靠多年在资金管理领域的技术积累而延伸出“集团企业全球司库管理信息系统”、“商业智能决策分析平台”、“数舱及监管报送系统”、“金云多银行财资管理平台”等几大主要产品线。
　　智能资金平台主要服务于大型企业集团客户和中大型企业客户的内部资金管理机构，包括财务公司、结算中心、内部银行等机构。集团财资管理平台专向服务于大型企业集团的资金管理部门、财务管理部门，满足企业集团全方位监管集团资金的流向、流量、流速等需求，并可以为企业集团提供全球资金24小时管理的可视化、可控化、可优化的财资管理解决方案，满足集团国内、国际双循环发展需要。近两年，我国资金管理系统行业建设在过去的坚实基础上，继续呈现出快速发展的势头，客户愈发重视对交互的体验，公司结合二十余年累积的经验及前沿互联网新技术，在保留“智能资金平台”及“集团财资管理平台”上述原有的功能基础之上，对系统架构持续进化，采用了最新的MVVM前台框架及分布式、微服务架构相结合进行设计，同时拓宽了资金服务的时间和空间边界，降低了客户对产品的认知和学习成本，进一步提升了客户粘性及满意度。
　　公司根据国内行业领域市场头部特大型央企、国企、民企等的企业财资管理需求，迅速扩张并打造集团企业全球司库管理信息系统业务版图。公司依托二十余年集团资金管理领域的丰富经验，以集团财资管理平台为基础，以客户全局资源共享为目标，以集约、统筹、管控为三大手段，运用行业领先技术架构帮助客户实现境内境外资金业务管理需求，使客户实现全局资源整合，实现企业价值最大化。
　　在商业智能日益兴起的同时，公司在服务客户的过程中逐渐意识到客户对于沉淀数据的智能分析有着切实需求。公司利用大数据、云计算、移动互联等新技术为集团企业及金融机构提供深度的数据挖掘，最终打造成以业务分析、财务分析、管理分析、资金分析为核心的商业智能决策分析平台（I8），进一步完善了产品功能，赋能集团企业客户全面提升业务能力。
　　随着国内经济的快速发展，国内金融环境也在不断深化改革，国家金融监管机构为了防范金融风险，对各类金融机构提出了更高的监管要求。公司为客户能满足主流的监管要求，利用数据仓库技术打造了数舱及监管报送系统平台，能够覆盖各大主要监管报送品种，实现监管类业务的集中化管理，为各类报送品种提供统一的数据来源，使客户能更高效、更灵活、更准确的适应监管机构的监管要求变化。
　　近几年国家和众多部门陆续出台了针对民营企业，中小企业的扶持政策，并安排专项基金促进市场发展，激发中小企业的活力与创造力。因此，公司积极响应市场需求，努力开拓中小企业市场，在集团企业票据池、保理、电子票据融资等方面构建了云服务平台，
　　致力于帮助银行为中小企业提供跨银行现金管理云服务，实现多银行企业客户现金管理、预算控制、资金归集、内部结算、移动决策等一体化、立体式的资金管控。
　　在科技金融创新与发展的同时，公司深刻意识到了自身所拥有的集团企业客户在发展过程中对多样化、个性化金融服务的切实需求。为了满足多样化的客户服务，加速自身战略转型，公司通过银行渠道来为终端客户提供产品及服务的形式，建立和完善了云企业金融信息增值服务系统（金云平台），并在报告期内取得了一定的营业收入。
　　报告期内，公司利用行业领先的专业技术优势、合作伙伴强大的行业整合优势及已有客户群体帮助合作伙伴和客户都获得了便捷的资金管理方法、风险控制措施、成本降低策略、优势服务、理财收益、消费管理等益处，并从中取得产品销售和服务收入。本年度，公司进一步强化了这一商业模式，并取得了一定的效果。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　报告期内,公司围绕年度经营计划积极开展工作，以市场为导向，以技术创新为立足点，保持产品的研发能力并取得了较好的业绩：
　　（一）财务业绩情况
　　2021年度，公司实际完成收入24,001.45万元，相比上年同期上涨了22.49%，归属于母公司股东的净利润为795.87万元，同比上年同期上升了58.20%。
　　公司经营活动产生的现金流量净额为1577.36万元，同比下降38.56%，投资活动产生的现金流量净额-1365.51万元，同比上升了43.63%。筹资活动产生的现金流量净额289.19万元，同比上升了134.27%。
　　公司的营业收入上涨比例为22.49%，主要是公司拓展银行渠道的金云产品收入大幅增长；净利润增长主要是营业收入的增长22.49%，同时公司全过程控制成本，虽然总体综合各项成本不同程度上升，上涨比例为18.53%，总体公司的净利润是增长的。
　　经营活动产生的现金流量净额下降原因主要是因为报告期内经营活动现金流出中“支付给职工以及为职工支付的现金”流出增加4651万元，增长了36.88%。
　　投资活动产生的现金流量净额上升原因主要是报告期内购买金鹰融信少数股东股权投入所致；
　　筹资活动产生的现金流量净额上涨原因主要是报告期内新增贷款及新租赁准则中未确认融资费用影响所致。
　　（二）业务开展情况
　　在资金管理领域，公司一直保持着自身的专业和专注，产品系列完整，专业领域内运营时间长久，公司持续不断的加强对研发项目的投入，研发费用达到6748.94万元，相比上年同期增长17.91%，进一步在服务的深度和广度上进行了有效探索，并在项目及产品上予以实践。
　　1.纵向深耕
　　报告期内，在保持公司原有业务稳定发展的前提下，根据现阶段状况，延续聚焦主营业务的经营方针，进一步完善了产品功能，保持产品研发能力，积极推动新产品和新技术的研发，对“集团财资产品”、“智能资金产品”两大核心产品的关注和投入持续提升。在“新一代集团财资产品G20”和“智能资金平台N20”的产品研发方面完成了里程碑式的飞跃，借助升级系统架构，重构业务功能和流程，在用户体验、服务能力和系统稳定性方面进一步加强。通过更深层次的数据挖掘和运用，更灵活的配置能力，更高效的交互模式和更完善的风控体系支持集团企业资金统一可视的管控需要。
　　其次，公司站在行业发展的角度探究客户未来需求，在“集团企业全球司库管理信息系统”和“监管数舱产品”两大产品上取得了突破性的进展，已形成面向客户端的产品解决方案并在市场上得到了有效验证，一方面得益于公司的提前布局，已在司库领域建成了样板工程、树立了标杆客户，赢得了先机；另一方面国资委发布的《关于推动中央企业加快司库体系建设进一步加强资金管理的意见》促进了集团企业司库业务建设规模性效应，在政策监管和推动下，两项产品的市场需求量逐步扩大。
　　在丰富公司产品体系的同时，报告期内，公司及控股子公司共计新取得了25项计算机软件著作权，为公司业务拓展提供了强有力的产品支撑，从而为业务发展提供了新的增长点及活力。
　　基于对公司的长足战略发展考虑，公司强化组织建设，对子公司进行了梳理，剥离了与公司主营业务相距较远的不良资产处置业务、第三方支付业务，降低了公司的管理成本、优化了公司的资源配置，核心技术更集中，为公司下一步发展打下了坚实基础。
　　2.横向拓展
　　报告期内，在服务的广度上，公司将服务范围进行适度拓展。例如在专业的咨询服务方面进行了有效尝试，由原来为客户提供信息化系统建设服务有条件的转变为为客户提供资金管理相关的管理咨询服务，部分客户采购了九恒星的管理咨询服务，公司从此获得了有效的销售收入。
　　(二)行业情况
　　1.宏观趋势
　　软件是新一代信息技术的灵魂，是数字经济发展的基础，是制造强国、网络强国、数字中国建设的关键支撑。2021年，在疫情反复的严峻形势下，国内的宏观经济做到了持
　　续型复苏。我国正处于经济转型和产业升级的阶段，由廉价劳动力为主的生产加工模式，向提供具有自主知识产权、高附加值的生产和服务模式转变。其中，信息技术产业是经济转型和产业升级的支柱和先导，是引领科技创新、驱动经济社会转型发展的核心力量，是信息化和工业化“两化融合”的重点组成部分。因此，建设强大的软件和信息技术服务业，是我国构建全球竞争新优势、抢占新工业革命制高点的必然选择。
　　2021年作为“十四五”的开局之年，国家加快出台了关键技术软件的三年行动计划，强化了对关键技术的重点支持，软件和信息技术服务业成为了构建现代信息技术产业体系的焦点。随着各类政策的出台，我国软件产业近年来保持高速增长，多年的积累促进我国软件行业规模扩张显著。根据中国政府网公布的数据，我国软件业务2021年底实现业务收入94,994亿元，呈现出逐年增长的态势。
　　2014年－2021年软件业务收入增长情况
　　（数据来源：中国政府网《2021年软件和信息技术服务业统计公报》）
　　2.行业趋势
　　现代企业面临的环境千变万化，资金管理在国内企业集团管理中的重要性和战略地位已经得到了普遍认可，外部竞争的加剧促使集团企业更加关注资金的流动效率。同时，未来企业的资金部门，除了整体资金的流动性管控，其职责将最终面向整个金融资本市场，更加凸显投融资管理、预测性管理等在企业中的价值。
　　2021年3月，为贯彻党中央、国务院关于防范化解重大风险决策部署，落实国企改革三年行动要求，加强中央企业资金内部控制（以下简称内控）管理，进一步提升防范重大资金损失风险能力。国资委继【国资发监督规（2019）101号)再次下发《关于加强中
　　央企业资金内部控制管理有关事项的通知》，这正为公司在资金管理领域中实现收入上扬创造了条件。
　　2021年10月，国资委在国务院新闻办新闻发布会上表示要加快各企业司库建设进程。在政策监管和推动下，市场需求量已扩大。目前，部分央企财务公司已开始着手准备建立司库系统并计划于2022年底初步完成司库系统的框架搭建，2023年底，全面完成司库系统的建设及落地。明后两年，公司会充分发挥此类客户高黏性、高价值的优势，抓住先手优势，获取更多现金流。
　　3.市场趋势
　　资金管理软件及服务的市场前景要从金融与实体经济相互之间的关系来着眼，尤其要站在金融服务于实体、实体发展需要金融助推这个大背景来分析金融服务的参与双方。在公司所涉足的主营业务中，金融服务的双方主要体现为集团企业与银行。而资金管理相关的信息化在本质上则是满足在金融服务交易过程中企业与银行两端都切实存在的信息融合需求，其经济学价值则在于降低金融服务的总体交易成本，提高资金运营效率。
　　资金管理信息服务在满足企业端需求方面发展较早，重点解决金融服务不充分、信息不对称等问题。对于大型集团企业，因组织架构和业务流程高度复杂，在其内部逐步分化出承担金融服务的专业组织（典型的是企业财务公司），为企业集团内外部相关实体经济单位提供整合性的金融服务。此类企业内部的金融服务机构通常也是信息化建设的主体，传统及未来都是资金管理软件服务行业的重点服务对象。经过多年发展，共通的金融服务业务，如支付、结算、集中、内部借贷等已经比较成熟，未来的发展呈现在两个方面：一是如何整合企业内部金融与实业的业务流程和业务数据；二是如何充分运用外部金融服务实现集团实体经济单位的利益最大化。因此，通过深入提供差异化服务，形成行业解决方案是软件服务厂商未来几年的业务路径，而解决方案的产品化则是降低成本、提升竞争力的决定性要点。
　　对于没有内部专业金融服务机构的企业，资金管理的需求从其自身的定位而言就比较模糊，差异明显。从运用基本金融服务工具提升工作效率，到实现某个局部的业务与资金工作流程集成一体化，乃至实现浅层的数据管理为集团提供银行资金可视等等，不一而足。企业实现信息化管理也有多种方法，有自建专门系统的，有使用银行提供的系统的，也有使用ERP等软件系统中相关模块的。作为软件服务厂商，对这部分客户的市场策略
　　需要建立应变机制，而面临的主要问题是如何解决企业期望得到差异化服务与其自身无法承担高服务成本之间的矛盾。
　　在银行端，作为金融服务的提供方，多年来仅从针对性满足企业提出的需求、提高客户对银行服务的满意度层面看待资金管理，与企业实现信息融合只是近年间才被重视。当前，银行采取的方法主要是通过为企业提供信息化系统，并将企业系统与银行系统打通。不同银行选择的客户切入点也不尽相同，多数股份制银行选择那些没有专门内部金融机构的集团企业作为信息融合的对象，也有少数国有银行，尝试采用信息化同业输出的思路向集团企业提供信息系统。此类行为加剧了资金管理市场的竞争。
　　综上，资金管理信息化服务市场可以细分为三个领域，即：成立了财务公司的超大型集团领域（大集团）、没有内部专门金融服务机构的常规企业财资管理领域以及为银行提供与企业信息融合信息化服务的金融信息化服务（金服）领域，这三个领域在未来几年均存在较大发展机会。在这三个领域中，业内竞争伙伴至多具其一二，唯公司在所有领域内均具优势。从信息融合的大背景下看，可预期的市场规模呈现出快速扩大的趋势。这三个领域在未来几年均存在较大发展机会。尤其是大型集团企业的资金管理，结合司库建设和国企数字化转型的背景下看，可预期的市场规模将呈现出快速扩大的趋势，是公司持续关注的重点领域。

　　三、持续经营评价
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持了良好的公司独立自主经营能力。公司持续加大科技创新投入，自主研发能力进一步增强。
　　公司内部控制体系运行良好，经营管理团队和核心业务人员稳定，公司资产负债结构合理，公司和员工未发生违法、违规行为，公司也未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。因此，公司拥有良好的持续经营能力，不存在持续经营风险。

　　四、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　2021年是全球经济遭遇疫情冲击减缓、持续走向复苏的一年。预计2022年随着各类不同防疫政策的实施，疫情对世界经济的损害会明显减弱。公司认为“资金”是一个企业的血液，也是发展的基础，关乎其存续与发展，因而资金管理对正在面临外部竞争激烈的集团企业来说其重要性和必要性不言而喻。尤其是在遭受了两年的疫情冲击的影响之下，企业运营成本持续上升，未来企业的资金部门除了整体资金的流动性管控，其职责将最终面向整个金融资本市场，会凸显投融资管理、预测性管理等在企业中的价值。
　　2021年是“十四五”的开局元年，规划纲要中明确指出各行各业要加快全方位的数字化发展，全面建设数字化强国，其中信息产业的发展主线则是促进政府、企业和社会实现“数字化发展”和“数字化转型”。公司认为在整个“十四五”期间，“数字化转型”是“互联网+”延深与发展，“互联网+”是“数字化转型”的基础和铺垫，中国信息产业和软件行业的业务发展应当围绕这个主线展开。
　　国务院下发的《关于加强中央企业资金内部控制管理有关事项的通知》，防范化解重大风险决策部署，落实国企改革三年行动。国资委发布的《关于加快推进国有企业数字化转型工作的通知》对中央企业提出了加强资金内部控制管理及推进国有企业数字化转型工作的要求，在国务院新闻办新闻发布会上提出要加快各企业司库建设进程。由此可见，在政策监管的推动下，资金管理领域的市场需求量已呈现出扩大的趋势。监管部门对资金管理领域将执行发展与监管统筹兼顾的主旨，持续推动企业资金管理领域稳中求进的方针，这为公司在资金管理蓝海中飙升借势，实现顺势上扬创造了条件。
　　资金管理信息服务重点解决金融服务不充分、信息不对称等问题。对于大型集团企业，组织架构和业务流程高度复杂，在其内部逐步分化出承担金融服务的专业组织（典型的是企业财务公司），为企业集团内外部相关实体经济单位提供整合性的金融服务。此类
　　企业内部的金融服务机构通常也是信息化建设的主体，传统及未来都是资金管理软件服务行业的重点服务对象。经过多年发展，共通的金融服务业务，如支付、结算、集中、内部借贷等在已经比较成熟，公司认为未来的发展呈现在两个方面：一是如何整合企业内部金融与实业的业务流程和业务数据；二是如何充分运用外部金融服务实现集团实体经济单位的利益最大化。因此，通过深入提供差异化服务，形成行业解决方案将是软件服务厂商未来几年的业务路径，而解决方案的产品化则是降低成本、提升竞争力的决定性要点。
　　对于没有内部专业金融服务机构的企业，资金管理的需求从其自身的定位而言就比较模糊，差异明显。从运用基本金融服务工具提升工作效率，到实现某个局部的业务与资金工作流程集成一体化，乃至实现浅层的数据管理为集团提供银行资金可视等等，不一而足。企业实现信息化管理也有多种方法，有自建专门系统的，有使用银行提供的系统的，也有使用ERP等软件系统中相关模块的。作为软件服务厂商，对这部分客户的市场策略需要建立应变机制，其所面临的主要问题是如何解决企业期望得到差异化服务与其自身无法承担高服务成本之间的矛盾。
　　在银行端，作为金融服务的提供方，多年来仅从针对性满足企业提出的需求、提高客户对银行服务的满意度层面看待资金管理，与企业实现信息融合只是近年间才被重视。当前，银行采取的方法主要是通过为企业提供信息化系统，并将企业系统与银行系统打通。不同银行选择的客户切入点也不尽相同，多数股份制银行选择那些没有专门内部金融机构的集团企业作为信息融合的对象，也有少数国有银行，尝试采用信息化同业输出的思路向集团企业财务公司提供信息系统。
　　资金管理信息化服务的市场又可以细分为三个领域，即：成立了财务公司的超大型集团领域（大集团）、没有内部专门金融服务机构的常规企业财资管理领域以及为银行提供与企业信息融合信息化服务的金融信息化服务（金服）领域。这三个领域在未来几年均存在较大发展机会。尤其是大型集团企业的资金管理，在司库建设及国企数字化转型的背景下，可预期的市场规模将呈现出快速扩大的趋势，是公司持续关注的重点领域。
　　未来，随着各监管部门及集团企业对资金管理的重视和价值呈现，伴随着人工智能、大数据、云计算、区块链等新兴金融科技时代的到来，企业资金管理发挥的价值越来越重要，而创新的科技将会赋予企业资金管理新的生命力。集团企业将在现有资金管理体系下，更加注重风险管理体系的建设，资金管理系统的逐步完善也为企业进行合理、有效的数据分析提供了良好的条件。随着风险管理技术的不断完善以及现有资金管理软件系统
　　的发展，通过分析资金管理软件产生的数据从而为集团企业提供决策支持将成为一个重要的发展方向。数据分析、数据挖掘技术以及商业智能在资金管理方面的应用有助于集团企业通过把握过往的资金流动情况来预估后续的资金动向，从而指导集团企业合理的调配资源，应对资金管理过程中的各种问题。因此，在流动性管理、集中管控、风险管理和战略规划等综合性需求的驱动下，未来资金管理软件将不断推陈出新，随着各类大、中型企业逐步建立起集中的资金管理体系，资金管理软件的市场需求将进一步释放。
　　在实现“数字化转型”过程中，数据驱动将作为核心要素，与连接、算法和分析等结合，共同推动信息化。作为资金管理信息服务行业的领先企业，公司会继续秉承专业专注的理念，全身心投入促进实体经济与金融信息融合、推动国企信息化转型方面的实践，全面参与各细分领域的业务发展，尤其重视在各领域扮演数据生产者的角色。
　　(二)公司发展战略
　　近些年，由于政策的推动、资金管控要求的提升，资金管理市场在快速增长。在经历了近十年的发展变革之后，客户对资金管理软件系统的认知水平也在逐步提升，尤其是对集团企业的多样化、个性化类项目产品及服务要求更高，专业性要求也大幅提升。在这个充满不确定性的时期，公司坚持自身发展与国家及社会需要相结合,发挥自身优势及特点，以国家需求为己任,办好企业,服务社会，为社会商业、金融运营效率做出贡献。通过不断创新，促进我国信息产业链发展，加速产融结合，紧紧围绕资金管理领域，进一步加强企业创新体系建设，将公司业务向广度和深度持续推进，通过开源节流双向渠道聚焦核心竞争力的建设，公司的发展战略主要分为两个部分：
　　1.业务发展战略
　　公司将紧跟企业集团财资数智化转型的步伐，将继续加大对两大核心新产品“新一代集团财资产品G20”和“智能资金平台N20”的研发力度，加快新一代核心产品的推出速度，以此保持公司后续在发展过程中的行业领先优势。跟随时代的发展趋势，本次两大核心新产品的主流技术架构将区别以往，秉承“重交互、易学习”的设计理念以提高服务的可用性，通过升级系统架构，重构业务功能和流程，以及深层次的数据挖掘和运用，以此打造国际一流的全球资金管理平台。其次，公司在司库项目建设领域发力较早，树立了行业样板和标杆客户，公司会进一步对内进行业务与技术的整合，探索新的技术服务道路。一方面会利用自身在司库管理系统建设方面的经验和专业优势，打造优化版司库管理
　　系统，另一方面总结建设难点及客户特征，打造具有普适性的标准版司库管理系统，以此建立多元化、多维度、可定制的司库业务平台，满足市场各层次的需求，达到有效扩张市场份额的目的。
　　2.人才发展战略
　　从长期来看，公司所在的软件服务行业对人才的争夺日趋激烈。公司认为，人才是公司最大的财富，也是公司保持业内领头羊的有效保障。因而公司高度重视人才培养及团队稳定，通过合理的人才管理机制和职业发展通道全力保持每一个部门的活力和专业性。在报告期内，公司制定了“以质量换数量”的思路，对组织架构进行调整并实施薪酬改革，合理有效配置及整合技术开发、研发资源，完善人才激励机制，利于招揽人才及留住人才，降低由于人才队伍的不稳定给公司业绩带来的不利影响。
　　(三)经营计划或目标
　　公司管理层一致认为2022年是机遇与挑战并存的一年。一方面，企业受疫情影响而停滞的信息化工作已在报告期内呈现复苏并在新的一年有加速推进的现象，国企推行数字化转型和“十四五”的良好开局有望转化为实际的采购行动，对公司全年业务的顺利开展提供了机遇；另一方面，新冠疫情仍未完全结束，人力资源成本持续提升，银行等金融机构的信息化输出带来市场竞争加剧等情况，则是公司在当前需要应对的挑战。紧盯市场需求，通过公司卓越的运营体系，加大客户五星服务标准的贯彻力度，充分发挥客户高粘性、高价值的优势，获取现金流。同时，公司管理层也需在风险中看到机遇，通过打磨产品竞争力、实现精细化、标准化和系统化管理来提升运营管理水平，进而不断创新供给；通过优化资源配置来全程控制成本，不失时机地优化供应链和产业链，确保运营质量稳定，有效提升公司效益。为此，公司在2022年将采取稳中求进的经营方针，继续收缩金融服务业务、蓄势待机，进一步聚焦低风险的软件业务，尤其加大助力大型集团企业数字化转型方面的力度。
　　在产品方面，公司将做到以下两点：一、继续把有限的资源重点集中投入到集团企业和中大型企业资金管理、司库及金融管理信息化领域，实现产品升级、服务升级及服务模式的改变，持续做强集团资金管理和中大型企业资金管理的双产品线，不断扩大竞争优势；二、进一步整合集团司库相关的软件产品研发和服务资源，形成拳头产品，服务大客户，做好大项目。
　　在管理方面，公司将进一步优化各业务单元的分工协作，通过调整业务范围使得各业务单元的工作更加聚焦。同时调动各方积极性，以小团队做微创新，做到对客户需求的响应更加灵活与及时。其次，公司将通过改善生产流程、夯实班组基础、加强跟踪考核、规范作业工时来降低成本，通过信息化提升业务过程改进，优化研发流程和履约交付流程，同时通过不断改善源代码管理体系、集成构建体系、自动化测试体系进行软件工程相关的持续优化，全面提高生产率。
　　(四)不确定性因素
　　尽管目前来看全球疫情已经基本得到控制，公司也在疫情爆发初期就已及时采取了防控措施，现国内处于积极复工复产的状态，但新冠疫情对公司客户的采购能力及公司业务拓展确实产生了影响。由此带来的不确定因素目前无法确定是否能在短期内消除，但公司在积极采取组织员工接种新冠疫苗的措施，为员工正常工作与出行提供有效的健康保护。

　　五、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1.行业政策风险
　　国家目前对公司所属的“信息服务、软件技术”行业是鼓励的，作为知识密集型、资金密集型的新兴产业，是国家重点扶持和发展的行业，目前没有迹象表明对于行业的限制性政策。但公司的大部分营收及利润的创造来源于央企、国企的客户。如果国家对于央企、国企服务供应商的准入在未来提出新的要求，尤其是在资金管理领域出台对敏感信息服务的主体进行限制等政策，则会加大公司盈利的不确定性。
　　措施及对策：公司始终坚持科技创新作为第一生产力，根据整体战略布局，在董事会的领导下，积极响应国家政策，调整经营策略；抓住并利用好政策，开拓市场。与相关国家支持的部门、行业合作，对冲风险，并寻求新的利润增长点。
　　2.市场竞争风险
　　近十年来，越来越多的企业寻求将契合自身管理情况的资金管理系统导入企业的运作体系，市场需求不断提高，资金管理软件市场的规模进一步扩大，热点逐次升级。由于
　　综合性的软件商、基于网络服务而对集团提供资金管理工具的银行、针对商业银行系统的科技服务商的加入，使得资金管理软件这一市场格局在发生转变，业内的竞争对手也在完善自己的资金管理软件系统、逐步开发建设司库系统，呈现出市场竞争加剧的趋势，也对公司的持续高速增长带来了新的挑战。
　　措施及对策：公司现有的资金管理软件系统处于市场领先地位、司库系统处于行业内标杆地位，为避免竞争对手以“压低价格、不完善的服务”等手段影响客户及抢占市场份额，公司后续需通过对现有资源的倾斜，持续优化产品与服务能力降低恶意竞争、增强竞争能力以维持公司的良好发展。
　　3.业绩季节性波动风险
　　公司的软件开发、技术支持服务等业务主要服务于大中型集团企业客户，而该类客户大多会采取严格的财务预算和支出管理制度，并且项目采购一般采取招标方式。项目的招标一般在上半年，而实施、验收交付则多发生于下半年。因此，公司实现收入盈利的高峰期通常在第三和第四季度，存在一定的季节波动风险。
　　措施及对策：通过财务的预算管理，对公司的资金使用进行合理的安排；利用银行提供公司贷款的授信额度来补充短期资金的需求；加强项目控制，严格按照规定时间完成实施与验收。
　　4.新业务发展风险
　　在国家大力推进国产自主可控替代计划的大政策下，基础软硬件方面在未来将实施软件重大工程，集中力量解决关键软件的“卡脖子”问题，抓紧突破网络发展的前沿技术和具有国际竞争力的关键核心技术，加快推进国产自主可控替代计划。因此，公司将来需在具体技术上选择使用国产化供应商，例如中间件的安全厂商、数据库厂等。公司对“国产化替代”的技术路线和合作厂商需进行周密安排，但由于“国产化替代”仍属于起步阶段，公司在具体决策时无法做到面面俱到，因此存在会因为对替代厂商的选择不当而增加成本的风险。公司使用的软件开发技术均为业务主流技术，但在技术更新换代时，仍存在技术路线过时或边缘化的可能，若公司目前使用的软件开发底层技术失去主流地位，公司则会面临重新选型的成本增加。
　　措施及对策：传统IT技术产业与互联网、科技金融、大数据等新兴产业之间的融合与创新是行业发展趋势，公司会继续加强对新业务的探索，通过近3年的实践积累，已经为新业务的发展打下了良好的基础。
　　5.人力资源风险
　　公司属于人才流动较高的软件和信息服务企业，公司产品的设计、研发、技术的创新依赖于技术型人才。然而，富有创新精神、敢于承担风险的创新型高素质人才的培养、招聘以及成本是公司面临的主要问题。由于软件服务行业的日新月异，对人才的争夺也日趋激烈。因此，各种原因导致技术型人才大面积地流失，则可能会面临降低公司的业务能力沉淀，技术能力受损的风险。
　　措施及对策：以九恒星（武汉）信息技术有限公司和九恒星成都信息技术有限公司为基础，进一步解决北上深地区人才紧缺、用人成本高等问题。同时有效配置及整合技术开发及研发资源、集中式管理开发及研发团队，为支撑已有及迅猛发展的客户群体提供持续的人才储备和技术支持。此外，人力资源部立足全国视野，对各子公司之间定期组织交流，统一部署人力资源信息化系统，并通过内部员工有偿推荐等措施降低人力招聘和人员试用成本。目前公司已经培养和储备了一批核心技术人才及具有丰富经验的管理、销售人才，未来公司会继续加大对核心人才倾斜的薪酬福利政策以此保障公司核心人才队伍的稳定与发展。
　　6.管理风险
　　报告期内，公司已拥有6家子公司,1家孙公司，2家参股公司，这对相关资源的组织管理、公司经营决策的执行及落实情况带来了一定的挑战，给公司管理带来了一定压力，如公司管理水平、组织模式和管理制度不能及时随着公司业务规模的扩大而及时调整、完善，公司可能会面临管理效率下降、管理费用增加、业务管控能力不足等风险。
　　措施及对策：报告期内，公司优化了组织架构配置，剥离了距离主业较远的子公司，降低了管理成本。公司仍会依法完善公司治理，不断健全内部风控体系，进一步优化管理流程，强化财务管理，有效提升公司整体的经营治理水平。
　　7.项目实施风险
　　项目实施过程中，由于技术要求高，开发进度一定程度上依赖于前期公司对客户需求的调研，而项目实施过程中，客户往往不能一次性提出完整的需求方案，或是在项目实施过程中陆续提出和变更新的需求，这给项目进度造成一定影响，从而导致实施成本增加，影响获利能力。
　　措施及对策：公司正在通过专业的售前咨询团队在对客户进行营销时积极参与到销售沟通环节，同时在需求分析、总体架构设计、实施方案指导、项目的重点难点攻关等方
　　面重点把控，包括细分项目实施过程中各个环节的范围界定，严格把控里程碑及项目节点，以此来有效地控制项目风险，降低项目成本，提高项目交付能力。优化资源配置从而全程控制成本，严格把控项目周期，在项目前期做到工作量可视化、清晰化，确保运营质量稳定，有效提升公司效益。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　报告期内，公司无新增的风险因素。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　公司成立于2000年，是国内领先的资金管理软件和解决方案的专业提供商之一，致力于为各大中型企业提供信息化、智能化的资金管控方案。经过二十一年的不懈努力和专精经营，公司成为国内资金管理软件和解决方案细分领域的龙头企业之一，市场占有率和技术实力均处于国内领先水平。公司拥有大数据、供应链金融、云计算等创新自主可控核心技术，致力于为各大金融机构、大中型央企、国企、民营集团企业提供信息化、智能化的资金管控解决方案。近年来公司积极探索，围绕企业科技金融信息服务和大型集团企业数字化转型为公司业务发展与升级的目标，依靠多年在资金管理领域的技术积累和强大的客户资源优势，充分利用大数据、供应链金融、云计算等新技术，进一步构建九恒星生态闭环，充分借助资本力量，整合资源优势，积极为公司战略转型升级发掘新的增长点。
　　资金管理软件产品是公司的核心竞争力，也是公司的立足之本，发展之源。公司自成立之初以专注于企业集团资金管控为使命，深挖客户需求，抓住客户痛点、难点，不断锤炼打磨产品与技术，形成了“智能资金平台”和“集团财资管理平台”两大类产品线。智能资金平台主要服务于大型企业集团客户和中大型企业客户的内部资金管理机构，包括财务公司、结算中心、内部银行等机构。集团财资管理平台专向服务于大型企业集团的资金管理部门、财务管理部门，满足企业集团全方位监管集团资金的流向、流量、流速等需求，并可以为企业集团提供全球资金24小时管理的可视化、可控化、可优化的司库管理解决方案，满足集团全球一体化的发展需要。公司核心产品包括：财资云服务平台财务公司管理系统（N9）、集团企业财资管理系统（G6）、集团企业全球资金管理产品解决方案（G9）、数仓及监管报送系统（I8）等几大产品线。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　社会责任作为企业发展必不可少的部分之一，是企业安身立命的根本。公司在发展的同时，切实履行着社会责任，作为富有社会责任感的企业，坚持把发展经济和履行社会责任有机结合。
　　公司一直坚持诚信经营、照章纳税，在大力发展企业的同时，积极承担和履行社会责任，认真做好每一项对社会有益的工作；公司遵循以健康、人本、进取的理念，大力实践技术创新，用高质的产品和优异的服务，努力履行着作为企业的社会责任。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展和社会共享企业发展成果。

　　三、评价持续经营能力
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持了良好的公司独立自主经营能力。公司持续加大科技创新投入，自主研发能力进一步增强。
　　公司内部控制体系运行良好，经营管理团队和核心业务人员稳定，公司资产负债结构合理，公司和员工未发生违法、违规行为，公司也未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。因此，公司拥有良好的持续经营能力，不存在持续经营风险。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1.行业政策风险
　　信息服务、软件技术行业是知识密集型、资金密集型的新兴产业，也是国家“十四五”计划中重点扶持和发展的行业。公司属于国家高新及中关村高新认证的“双创”企业。因此，在产品质量、产品价格、专利保护、知识产权保护、税收优惠、利润水平、盈利能力等方面依然受到国家宏观政策影响。
　　措施及对策：公司始终坚持科技创新为第一生产力，根据整体战略的布局，在董事会的领导下，积极响应国家政策，调整经营策略；抓住并利用好政策，开拓市场。与相关国家支持的部门、行业合作，对冲风险，并寻求新的利润增长点。
　　2.市场竞争风险
　　目前，公司的业务板块主分为：软件开发、技术支持服务、企业供应链业务等。公司自成立以来积累了大量的优质客户资源及强大的技术优势，但由于公司开展的信息服务等业务虽然在报告期内有一定的发展，但该领域仍属于创新发展行业，市场准入条件尚不明确，因此，竞争者有可能采取各种方式抢占市场。
　　措施及对策：截至报告期末，公司现已积累了400多家大型集团企业、1000多家大中型企业客户，且每一个客户都有长期、多次销售的潜力，而且对金融服务的需求逐渐凸显。公司将通过不断升级迭代资金管理的技术、全面的金融服务优势，个性化的定制开发程序，满足客户全方位、个性化、一站式的资金管控及信息服务需求。
　　3.业绩季节性波动风险
　　公司的软件开发、技术支持服务等业务主要服务于大中型集团企业客户，而该类客户大多会采取严格的财务预算和支出管理制度，并且项目采购一般采取招标方式。项目的招标一般在上半年，而实施、验收交付则多发生于下半年。因此，公司实现收入盈利的高峰期通常在第三和第四季度，存在一定的季节波动风险。
　　措施及对策：通过财务的预算管理，对公司的资金使用进行合理的安排；加强项目控制，严格按照规定时间完成实施与验收。
　　4.新业务发展风险
　　为了把握机遇，迎接挑战，公司近年来积极探索企业发展转型，在技术研发、商业模式、资源配置等方面探索传统IT技术产业与互联网、科技金融、大数据等新兴产业之间的融合与创新。通过自主孵化及对外合作的方式扩大业务范围，加大创新力度。然而，面对日益激烈的市场竞争及日新月异的信息技术，公司能否按计划实现经营目标，为公司创造新的利润增长点存在着不确定性。
　　措施及对策：传统IT技术产业与互联网、科技金融、大数据等新兴产业之间的融合与创新是行业发展趋势，公司会继续加强对新业务的探索，通过近几年的实践积累，已经为新业务的发展打下了良好的基础。
　　5.人力资源风险
　　创新是企业发展的第一驱动力，创新驱动实质上是人才驱动。因此，拥有一批富有创新精神、敢于承担风险的创新型高素质人才队伍对高新技术企业尤为重要。然而，这类人才的培养、招聘以及成本是公司面临的主要矛盾。公司已经在培养和储备一批核心技术人才及具有丰富经验的管理、销售人才。但是，由于软件服务行业的日新月异，对人才的争夺也日趋激烈。因此，公司需要进一步加强企业文化建设，完善人才收入分配激励机制，吸引和留住人才，降低由于人才队伍的不稳定给公司业绩带来的不利影响。
　　措施及对策：进一步加强武汉信息和成都信息的建设与管理，进一步解决北上深地区人才紧缺、用人成本高等问题。同时有效配置及整合技术开发及研发资源、集中式管理开发及研发团队，为支撑已有及迅猛发展的客户群体提供持续的人才储备和技术支持。此外，人力资源部立足全国视野，对各子公司之间定期组织业务交流，统一部署人力资源信息化系统，并通过内部员工有偿推荐等措施降低人力招聘和人员试用成本。公司将通过不断优化人员配置结构及薪酬考核体系，按员工贡献大小实行不同级别的福利，奖励及激励制度，提高员工的积极性和工作效率。
　　6.管理风险
　　报告期内，公司已拥有6家子公司,2家孙公司，2家参股公司，这对相关资源的组织管理、公司经营决策的执行及落实情况带来了一定的挑战，给公司管理层带来一定压力，如公司管理水平、组织模式和管理制度不能及时随着公司业务规模的扩大而及时调整、完善，公司可能会面临管理效率下降、管理费用增加、业务管控能力不足等风险。
　　措施及对策：报告期内，公司规范了组织结构和公司运作机制，依法完善公司治理，陆续出台了一系列的规则及规章制度，不断健全内部风控体系，进一步优化管理流程，强化财务管理，有效提升公司整体的经营治理水平。报告期内公司注销了1家孙公司。
　　7.项目实施风险
　　项目实施过程中，由于项目产品对技术要求高，开发进度一定程度上依赖于前期公司对客户需求的调研，而项目实施过程中，客户往往不能够一次性提出完整的需求方案，或是在项目实施过程中提出新的需求，这给项目进度造成一定影响，从而导致实施成本增加，影响获利能力。
　　措施及对策：公司正在培养一批高素质、专业务的售前咨询团队，在对客户进行营销时，售前咨询顾问也积极参与到销售沟通环节，在需求分析、总体架构设计、实施方案指导、项目的重点难点攻关等方面重点把控，并细分项目实施过程中个个环节的范围界定，严格界定里程碑及项目节点，有效控制了项目风险，降低了项目成本，提高项目交付能力。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司成立于2000年，是国内领先的资金管理软件和解决方案提供商之一，致力于为各大中型企业提供信息化、智能化的资金管控方案，是国内资金管理软件和解决方案细分领域的龙头企业之一，市场占有率和技术实力均处于国内领先水平，是新三板创新层挂牌企业。公司拥有大数据、供应链金融、云计算等创新自主可控核心技术，致力于为各大金融机构、大中型央企、国企、民营集团企业提供信息化、智能化的资金管控解决方案。近年来公司积极探索，围绕企业科技金融信息服务和大型集团企业数字化转型为公司业务发展与升级的目标，依靠多年在资金管理领域的技术积累和强大的客户资源优势，充分利用大数据、供应链金融、云计算等新技术，进一步构建九恒星生态闭环，充分借助资本力量，整合资源优势，积极为公司战略转型升级发掘新的增长点。
　　资金管理软件产品是公司的核心竞争力，也是公司的立足之本，发展之源。公司自成立之初以专注于企业集团资金管控为使命，深挖客户需求，抓住客户痛点、难点，不断锤炼打磨产品与技术，形成了“智能资金平台”和“集团财资管理平台”两大类产品线。智能资金平台主要服务于大型企业集团客户和中大型企业客户的内部资金管理机构，包括财务公司、结算中心、内部银行等机构。集团财资管理平台专向服务于大型企业集团的资金管理部门、财务管理部门，满足企业集团全方位监管集团资金的流向、流量、流速等需求，并可以为企业集团提供全球资金24小时管理的可视化、可控化、可优化的司库管理解决方案，满足集团国内、国际双循环发展需要。
　　公司积累了8项发明专利和131项软件著作权，是国家高新技术企业，获得了CMMI三级认证，软件开发能力和技术实力均处于行业领先地位。公司核心产品包括：财资云服务平台财务公司管理系统（N9）、智能资金平台集团金融管理系统（N6）、集团企业财资管理系统（G6）、集团企业全球资金管理产品解决方案（G9）、数仓及监管报送系统（I8）等几大产品线。在科技金融创新与发展的同时，公司建立和完善了云企业金融信息增值服务系统（金云平台）、特资网平台（不良资产平台）、如银（企业网上差旅费用管理）等为已有及潜在客户的贸易融资、应收账款收付结算、供应链应收账款保理、不良资产处置等提供相关咨询服务，为产业链客户提供全流程一站式线上金融信息服务。
　　在商业智能日益兴起的同时，公司在服务客户的过程中逐渐意识到客户对于沉淀数据的智能分析有着切实需求。公司利用大数据、云计算、移动互联等新技术为集团企业公司及金融机构提供深度的数据挖掘，最终打造成以业务分析、财务分析、管理分析、资金分析为核心的商业智能决策分析平台（I8），进一步完善产品功能，赋能集团企业客户全面提升业务能力。
　　近期国家和众多部门陆续出台了针对民营企业，中小企业的扶持政策，并安排专项基金促进市场发展，激发中小企业活力与创造力。因此，公司积极响应市场需求，努力开拓中小企业市场，在集团企业票据池、保理、电子票据融资等方面构建了云服务平台，致力于帮助银行为中小企业提供跨银行现金管理云服务，实现多银行企业客户现金管理、预算控制、资金归集、内部结算、移动决策等一体化立体式的资金管控。
　　在科技金融创新与发展的同时，公司深刻意识到了自身所拥有的集团企业客户在发展过程中对多样化、个性化金融服务的切实需求。为了满足多样化的客户服务，加速自身战略转型，公司建立和完善了云企业金融信息增值服务系统（金云平台）、特资网平台（不良资产平台）等为已有及潜在客户的贸易融资、应收账款收付结算、供应链应收账款保理等提供相关咨询服务；为全供应链及产业链客户提供全流程一站式线上金融信息服务，其中包括在线实时的资金管理、融资、数据支持平台等业务，为企业定制融资方案，助力企业投融资。这对公司有效进行资源配置、积极调整商业模式、盈利模式具有重要意义。
　　报告期内，公司利用行业领先的专业技术优势和合作伙伴强大的行业整合优势及已有客户群体帮助合作伙伴和客户都获得便捷的资金管理方法、风险控制措施、成本降低策略、优势服务、理财收益、消费管理等益处，并从中取得产品销售和服务收入。本年度，公司进一步强化了这一商业模式，并取得了一定的效果。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　报告期内，公司实际完成营业收入19,594.30万元，相比上年同期下降了3.69%；归属于母公司股东的净利润为503.08万元，相比上年同期上升了110.48%。
　　报告期内公司营业收入下降的主要原因是：2020年新冠肺炎疫情对公司的生产经营产生了一定的影响，部分客户采取暂时缩减年度预算、暂缓部分项目、延迟签约及验收等做法，尤其是湖北省在内的部分市区和部分行业，项目的实施受到了一定程度的影响，使公司的营业收入有所下降。在疫情可控后，公司积极采取防疫措施，克服诸多困难，积极复工复产，并继续为客户持续地提供产品服务，确保了公司的正常经营运转。
　　报告期内公司净利润上升的主要原因是，针对疫情对公司经营产生的不利影响，公司采取强有力的经营措施，加强项目直接成本管控，提高毛利率，千万百计控制经营运行间接费用，强化应收帐款管理，降低信用减值损失，使公司净利润较上年同期大幅增加。
　　公司经营活动产生的现金流量净额为2567.46万元，同比增幅131.20%，投资活动产生的现金流量净额-2422.40万元，同比下降了163.02%。筹资活动产生的现金流量净额-843.96万元，同比下降了285.49%。
　　报告期内，在整体经济增速放缓背景下，公司在市场不利的情况下，仍然在各方面不断拓展创新，在做好现有客户市场及服务的同时，努力拓展新客户及其它行业市场，加大行业细分市场的横向及纵向的拓展力度，在稳健经营的前提下，寻求更多发展机遇。
　　资金管理软件产品是公司的核心竞争力，是立足之本、发展之源，报告期内公司聚焦核心技术，精心打造“财资云服务平台财务公司管理系统（N9）、金云现金管理系统软件、九恒星区块链金融服务平台、集团企业全球资金管理产品解决方案（G9）、集团票据池系统、数仓及监管报送系统、集团企业全球司库管理系统、BP”等几大核心产品线。在商业智能日益兴起的环境下，公司在服务客户的过程中逐渐意识到客户对于沉淀数据的智能分析有着切实需求，公司利用大数据、云计算、移动互联等新技术为集团企业公司及金融机构提供深度的数据挖掘，进一步完善产品功能，赋能集团企业客户全面提升业务能力。保持产品研发能力，积极推进新产品和新技术的研发。进一步提升了公司产品的竞争力和应用服务能力。2020年度公司在“资金软件产品+服务收费”模式上进行了新的探索和尝试。一方面在服务的广度上进行拓展，另一方面在服务的深度上进行有效探索并在项目及产品上予以实践。
　　报告期内，在服务的广度上，公司将服务范围进行适度拓展，比如在专业的咨询服务方面进行了有效尝试，由原来为客户提供信息化系统建设服务有条件的转变为为客户提供资金管理相关的管理咨询服务，部分客户采购了九恒星的管理咨询服务。

　　三、持续经营评价
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持了良好的公司独立自主经营能力。公司持续加大科技创新投入，自主研发能力进一步增强，报告期内，新增计算机软件著作权31个。公司内部控制体系运行良好，经营管理团队和核心业务人员稳定，公司资产负债结构合理，公司和员工未发生违法、违规行为，公司也未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。因此，公司拥有良好的持续经营能力，不存在持续经营风险。

　　四、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　国家高度重视以软件为核心的新一代信息技术产业发展。习近平总书记围绕发展以软件为核心的新一代信息技术产业发表了一系列重要讲话，都对加快推进网络信息技术自主创新、推动金融、科技与实体经济深度融合发展、增强网络空间安全防御能力提出了明确要求。
　　2020年是“十三五”收官之际，在“十三五”期间，信息产业以“互联网+”为主线推动发展，以“技术+模式+生态”为核心的协同创新持续深化产业变革，取得了非常明显的进展。而在“十四五”规划中确定的信息产业的发展主线则是促进政府、企业和社会实现“数字化发展”和“数字化转型”。公司认为，“数字化转型”是“互联网+”延深与发展，“互联网+”是“数字化转型”的基础和铺垫。在整个“十四五”期间，中国信息产业和软件行业的业务发展应当围绕这个主线展开。
　　2020年8月，国资委发布了《关于加快推进国有企业数字化转型工作的通知》，全面部署国有企业在“十四五”期间实施数字化转型工作。为此，集团企业在十四五信息化规划中普遍纳入数字化转型的内容。加强集团企业资金管理作为财务数字化转型的重要组成部分，可明显提升国企经营效率、推动企业内部管理决策机制的升级、降低财务的整体运营成本、加强企业的风险管理的数据支持、对于变化的市场提供更加敏捷高效的应对、有效推动国企数字化转型的进程，增强国企在全球环境下的整体盈利能力和综合竞争力。
　　资金管理信息服务重点解决金融服务不充分、信息不对称等问题。对于大型集团企业，因组织架构和业务流程高度复杂，在其内部逐步分化出承担金融服务的专业组织（典型的是企业财务公司），为企业集团内外部相关实体经济单位提供整合性的金融服务。此类企业内部的金融服务机构通常也是信息化建设的主体，传统上及未来都是资金管理软件服务行业的重点服务对象。经过多年发展，共通的金融服务业务，如支付、结算、集中、内部借贷等已经比较成熟，未来的发展呈现在两个方面：一是如何整合企业内部金融与实业的业务流程和业务数据；二是如何充分运用外部金融服务实现集团实体经济单位的利益最大化。因此，通过深入提供差异化服务，形成行业解决方案将是软件服务厂商未来几年的业务路径，而解决方案的产品化则是降低成本、提升竞争力的决定性要点。
　　对于没有内部专业金融服务机构的企业，资金管理的需求从其自身的定位而言就比较模糊，差异明显。从运用基本金融服务工具提升工作效率，到实现某个局部的业务与资金工作流程集成一体化，乃至实现浅层的数据管理为集团提供银行资金可视等等，不一而足。企业实现信息化管理也有多种方法，有自建专门系统的，有使用银行提供的系统的，也有使用ERP等软件系统中相关模块的。作为软件服务厂商，对这部分客户的市场策略需要建立应变机制，而面临的主要问题是如何解决企业期望得到差异化服务与其自身无法承担高服务成本之间的矛盾。
　　在银行端，作为金融服务的提供方，多年来仅从针对性满足企业提出的需求、提高客户对银行服务的满意度层面看待资金管理，与企业实现信息融合只是近年间才被重视。当前，银行采取的方法主要是通过为企业提供信息化系统，并将企业系统与银行系统打通。不同银行选择的客户切入点也不尽相同，多数股份制银行选择那些没有专门内部金融机构的集团企业作为信息融合的对象，也有少数国有银行，尝试采用信息化同业输出的思路向集团企业财务公司提供信息系统。
　　资金管理信息化服务的市场又可以细分为三个领域，即：成立了财务公司的超大型集团领域（大集团）、没有内部专门金融服务机构的常规企业财资管理领域以及为银行提供与企业信息融合信息化服务的金融信息化服务（金服）领域。在三个领域在未来几年均存在较大发展机会。尤其是大型集团企业的资金管理，在国企数字化转型的背景下看，可预期的市场规模将呈现出快速扩大的趋势，是公司持续关注的重点领域。
　　未来，集团企业将在现有资金管理体系下，更加注重风险管理体系的建设。此外，资金管理系统的逐步完善也为企业进行合理、有效的数据分析提供了良好的条件。随着风险管理技术的不断完善以及现有资金管理软件系统的发展，通过分析资金管理软件产生的数据从而为集团企业提供决策支持将成为一个重要的发展方向。数据分析、数据挖掘技术以及商业智能在资金管理方面的应用有助于集团企业通过把握过往的资金流动情况来预估后续的资金动向，从而指导集团企业合理的调配资源，应对资金管理过程中的各种问题。因此，在流动性管理、集中管控、风险管理和战略规划等综合性需求的驱动下，未来资金管理软件将不断推陈出新，随着各类大、中型企业逐步建立起集中的资金管理体系，资金管理软件的市场需求将进一步释放。
　　在实现“数字化转型”过程中，数据驱动将作为核心要素，与连接、算法和分析等结合，共同推动信息化。作为资金管理信息服务行业的领先企业，公司继续秉承专业专注的理念，全身心投入于促进实体经济与金融信息融合、推动国企信息化转型方面的实践，全面参与各细分领域的业务发展，尤其重视在各领域扮演数据生产者的角色。
　　(二)公司发展战略
　　公司始终坚持自身发展与国家及社会需要相结合,发挥自身优势及特点，以国家需求为已任,办好企业,服务社会。通过不断创新，促进我国信息产业发展，为加速产融结合，提高企业资金管理水平、金融信息服务水平为社会商业、金融运营效率做出贡献。
　　公司自2000年成立以来主营业务始终专注于“企业资金管控”，致力于帮助企业改善现金流，强化资金管理水平，提高资金使用效益。公司目前目标依然是加速资金管控市场蓝海发展，同时推进企业金融信息增值服务战略转型。公司的定位是：资金管理软件服务提供商+企业金融信息增值服务提供商。为企业节约成本，提高效率，有效管理企业现金流，立足于资金管理业务模式基础上衍生提供金融信息增值服务等，并将业务逐步拓展至供应链保理及不良资产处置等，解决客户信息不对称，以系统建设为基础，以客户增值为服务方向，让客户省时省力，为客户的资金管理提供一站式全面服务。在数据应用和供应链金融领域寻求业务创新和突破。在保证数据安全和使用合规的前提下为客户提供更宽泛的金融信息增值服务；积极跟进公司既有客户与金融机构在供应链金融方面的业务发展，将供应链金融相关的信息化服务纳入资金管理的行业应用中，继续引领行业发展。
　　在企业实现“数字化转型”过程中，数据驱动将作为核心要素，与连接、算法和分析等结合，共同推动信息化。作为资金管理信息服务行业的领先企业，九恒星继续秉承专业专注的理念，全身心投入于促进实体经济与金融信息融合、推动国企信息化转型方面的实践，全面参与各细分领域的业务发展，尤其重视在各领域扮演数据生产者的角色。
　　(三)经营计划或目标
　　公司管理层认为2021年的机遇与挑战并存：一方面，企业受疫情影响而停滞的信息化工作有复苏甚至加速推进的现象，国企推行数字化转型和“十四五”开好局的内在需求有望转化为实际的采购行动，对公司全年业务的顺利开展提供了机遇；另一方面，新冠疫情仍未完全结束，人力资源成本持续提升，银行等金融机构的信息化输出带来市场竞争加剧等情况，则是公司在当前需要应对的挑战。
　　要紧盯市场需求，通过公司卓越的运营体系，加大客户五星服务标准的贯彻力度，充分发挥客户高粘性、高价值的优势，获取现金流。同时，公司管理层也要在风险中看到机遇，通过打磨产品竞争力、实现精细化、标准化和系统化管理来提升运营管理水平，进而不断创新供给；通过优化资源配置来全程控制成本，不失时机地优化供应链和产业链，确保运营质量稳定，有效提升公司效益。
　　为此，公司在2021年将采取稳中求进的经营方针，收缩金融服务业务拓展、蓄势待机，进一步聚焦低风险的软件业务，尤其加大助力大型集团企业数字化转型方面的力度。
　　公司将继续把有限的资源重点集中地投入到集团企业和中大型企业资金管理、司库及金融管理信息化领域，实现产品升级、服务升级及服务模式的改变，持续做强集团资金管理和中大型企业资金管理的双产品线，不断扩大竞争优势。
　　公司将进一步优化各业务单元的分工协作，通过调整业务范围使得各业务单元的工作更加聚焦。同时调动各方面的积极性，以小团队做微创新，以期做到对客户需求的响应更加灵活与及时。
　　公司将进一步整合集团司库相关的软件产品研发和服务资源，形成拳头，服务大客户，做好大项目。公司将在适当时机重启企业福利平台产品和服务，以便盘活并推动预付卡业务发展。
　　公司将通过改善生产流程、夯实班组基础、加强跟踪考核、规范作业工时来降低成本。
　　公司将通过信息化提升业务过程改进，优化研发流程和履约交付流程，同时通过不断改善源代码管理体系、集成构建体系、自动化测试体系进行软件工程相关的持续优化，全面提高生产率。
　　公司将严格限制金融服务业务规模，强化风险管控，以现金流为导向，从事低风险金服业务。
　　(四)不确定性因素
　　无

　　五、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1.行业政策风险
　　信息服务、软件技术行业是知识密集型、资金密集型的新兴产业，也是国家重点扶持和发展的行业。公司属于国家高新及中关村高新认证的“双创”企业。因此，产品质量、产品价格、专利保护、知识产权保护、税收优惠、利润水平、盈利能力等依然受到国家宏观政策影响。
　　措施及对策：公司始终坚持科技创新为第一生产力，根据整体战略的布局，在董事会的领导下，积极响应国家政策，调整经营策略；抓住并利用好政策，开拓市场。与相关国家支持的部门、行业合作，对冲风险，并寻求新的利润增长点。
　　2.市场竞争风险
　　目前，公司的业务板块主分为：软件开发、技术支持服务、云企业金融信息增值服务、企业供应链金融保理业务、预付卡发行和受理业务等。公司自成立以来积累了大量的优质客户资源及强大的技术优势，但由于公司开展的企业金融信息增值服务等业务虽然在报告期内有一定的发展，但该行业仍属于创新发展行业，市场准入条件尚不明确，因此，新入的竞争者有可能采取各种方式抢占市场。
　　措施及对策：截至报告期末，公司现已积累了400多家大型集团企业客户，且每一个客户都有长期、多次销售的潜力，而且对金融服务的需求逐渐凸显。公司通过不断升级迭代资金管理的技术、全面的金融服务优势，个性化的定制开发程序，满足客户全方位、个性化、一站式的资金管控及金融信息增值服务需求。
　　3.业绩季节性波动风险
　　公司的软件开发、技术支持服务等业务主要服务于大中型集团企业客户，而该类客户大多会采取严格的财务预算和支出管理制度，并且项目采购一般采取招标方式。项目的招标一般在上半年，而实施、验收交付则多发生于下半年。因此，公司实现收入盈利的高峰期通常在第三和第四季度，存在一定的季节波动风险。
　　措施及对策：通过财务的预算管理，对公司的资金使用进行合理的安排；利用银行提供公司贷款的授信额度来补充短期资金的需求；加强项目控制，严格按照规定时间完成实施与验收。
　　4.新业务发展风险
　　为了把握机遇，迎接挑战，公司近年来积极探索企业发展转型，在技术研发、商业模式、资源配置等方面探索传统IT技术产业与互联网、科技金融、大数据等新兴产业之间的融合与创新。通过自主孵化及对外合作的方式扩大业务范围，加大创新力度，打造九恒星闭环生态圈。然而，面对日益激烈的市场竞争及日新月异的信息技术，公司能否按计划实现经营目标，为公司创造新的利润增长点存在着不确定性。
　　措施及对策：传统IT技术产业与互联网、科技金融、大数据等新兴产业之间的融合与创新是行业发展趋势，公司会继续加强对新业务的探索，通过近2年的实践积累，已经为新业务的发展打下了良好的基础。
　　5.人力资源风险
　　创新是企业发展的第一驱动力，创新驱动实质上是人才驱动。因此，拥有一批富有创新精神、敢于承担风险的创新型高素质人才队伍对高新技术企业尤为重要。然而，这类人才的培养、招聘以及成本是公司面临的主要矛盾。公司已经在培养和储备一批核心技术人才及具有丰富经验的管理、销售人才。但是，由于软件服务行业的日新月异，对人才的争夺也日趋激烈。因此，公司需要进一步加强企业文化建设，完善人才激励机制，吸引和留住人才，降低由于人才队伍的不稳定给公司业绩带来的不利影响。措施及对策：以九恒星（武汉）信息技术有限公司和九恒星成都信息技术有限公司为基础，进一步解决北上深地区人才紧缺、用人成本高等问题。同时有效配置及整合技术开发及研发资源、集中式管理开发及研发团队，为支撑已有及迅猛发展的客户群体提供持续的人才储备和技术支持。此外，人力资源部立足全国视野，对各子公司之间定期组织业务交流，统一部署人力资源信息化系统，并通过内部员工有偿推荐等措施降低人力招聘和人员试用成本。公司将通过不断优化人员配置结构及薪酬考核体系，按员工贡献大小实行不同级别的福利，奖励及激励制度，提高员工的积极性和工作效率。
　　6.管理风险
　　报告期内，公司已拥有6家子公司,3家孙公司，2家参股公司，这对相关资源的组织管理、公司经营决策的执行及落实情况带来了一定的挑战，给公司管理层带来一定压力，如公司管理水平、组织模式和管理制度不能及时随着公司业务规模的扩大而及时调整、完善，公司可能会面临管理效率下降、管理费用增加、业务管控能力不足等风险。
　　措施及对策：报告期内，公司规范了组织结构和公司运作机制，依法完善公司治理，陆续出台了一系列的三会议事规则及规章制度，不断健全内部风控体系，进一步优化管理流程，强化财务管理，有效提升公司整体的经营治理水平，2021年将对下属公司视情况进行相应的调整。
　　7.项目实施风险
　　项目实施过程中，由于项目产品对技术要求高，开发进度一定程度上依赖于前期公司对客户需求的调研，而项目实施过程中，客户往往不能够一次性提出完整的需求方案，或是在项目实施过程中提出新的需求，这给项目进度造成一定影响，从而导致实施成本增加，影响获利能力。
　　措施及对策：公司正在培养一批高素质、专业务的售前咨询团队，在对客户进行营销时，售前咨询顾问也积极参与到销售沟通环节，在需求分析、总体架构设计、实施方案指导、项目的重点难点攻关等方面重点把控，并细分项目实施过程中个个环节的范围界定，严格界定里程碑及项目节点，有效控制了项目风险，降低了项目成本，提高项目交付能力。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　无。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　公司是国内领先的资金管理软件和解决方案提供商之一，致力于为各大中型企业提供信息化、智能化的资金管控方案。近年来公司积极探索，围绕企业科技金融信息服务为战略转型及升级目标，依靠多
　　年在资金管理领域的技术积累和强大的客户资源优势，充分利用大数据、供应链金融、云计算等新技术，充分借助资本力量，整合资源优势，积极为公司战略转型升级发掘新的增长点。
　　资金管理软件产品是公司的核心竞争力，也是公司的立足之本，发展之源。公司自成立之初以专注于企业集团资金管控为使命，深挖客户需求，抓住客户痛点、难点，不断锤炼打磨产品与技术，形成了“智能资金平台”和“集团财资管理平台”两大类产品线。智能资金平台主要服务于大型企业集团客户和中小企业客户的内部资金管理机构，包括财务公司、结算中心、内部银行等机构。集团财资管理平台专向服务于大型企业集团的资金管理部门、财务管理部门，满足企业集团全方位监管集团资金的流向、流量、流速等需求，并可以为企业集团提供全球资金24小时管理的可视化、可控化司库管理解决方案，满足集团全球一体化发展需要。公司主要产品包括：财资云服务平台财务公司管理系统（N9）、集团企业财资管理系统（G6）、集团企业全球资金管理产品解决方案（G9）、集团票据池系统、数仓及监管报送系统、集团企业全球司库管理系统、BP等几大核心产品线。在商业智能日益兴起的同时，公司在服务客户的过程中逐渐意识到客户对于沉淀数据的智能分析有着切实需求。公司利用大数据、云计算、移动互联等新技术为集团企业公司及金融机构提供深度的数据挖掘，进一步完善产品功能，赋能集团企业客户全面提升业务能力。
　　近期国家和众多部门陆续出台了针对民营企业，中小企业的扶持政策，并安排专项基金促进市场发展，激发中小企业活力与创造力。因此，公司积极响应市场需求，努力开拓中小企业市场，在集团企业票据池、保理、电子票据融资、理财等方面构建了云服务平台，致力于帮助银行为中小企业提供跨银行现金管理云服务，实现多银行企业客户现金管理、预算控制、资金归集、内部结算、移动决策等一体化立体式的资金管控。
　　在科技金融创新与发展的同时，公司深刻意识到了自身所拥有的集团企业客户在发展过程中对多样化、个性化金融服务的切实需求。为了满足多样化的客户服务，加速自身战略转型，公司建立和完善了云企业金融信息增值服务系统（金云平台）、特资网平台（不良资产平台）等为已有及潜在客户的供应链应收账款保理、客户资信调查与评估及不良资产处置等提供相关咨询服务；为全供应链及产业链客户提供全流程一站式线上金融信息服务，其中包括在线实时的资金管理、融资、数据支持平台等业务，为企业定制融资方案，助力企业投融资。这对公司有效进行资源配置、积极调整商业模式、盈利模式具有重要意义。
　　报告期内，公司利用行业领先的专业技术优势+合作伙伴强大的行业优势及已有客户群体帮助合作伙伴、客户都获得便捷的资金管理方法、风险控制措施、成本降低策略、优势服务、理财收益、消费管理等益处。2020年以来，公司进一步强化了资金软件产品+服务收费的模式，并取得了一定的效果。
　　一、经营情况
　　（一）经营计划
　　报告期内，公司实际完成营业收入5,362.54万元，相比上年同期上下降了7.43%；归属于母公司股东的净利润为-4,203.97万元，相比上年同期上升了16.09%。
　　报告期内公司营业收入下降的主要原因是：2020年上半年爆发的新冠肺炎疫情，对公司的生产及销售产生了一定的影响，尤其是包括湖北省在内的部分省市和部分行业，项目的实施受到了一定程度的影响，造出了收入有所下降。随着新冠疫情的大规模爆发，全社会的经济都受到了极大的冲击，在疫情初
　　步控制之后，公司积极在做好充分的防疫措施准备工作后，克服诸多困难，积极复工复产，继续为客户持续地提供产品服务，维持了公司的正常运转。
　　报告期内公司净利润上升的主要原因是，公司在收入下降的前提下，不断调整人员结构，控制各项运营成本和期间费用，并加强项目管控，提高毛利率，因而净利润上升。2020年上半年整体经营状况稳定，公司经营活动产生的现金流量净额为-6911万元，同比增幅28.62%，投资活动产生的现金流量净额-72万元，较上年同期增加流出额63.69万元。筹资活动产生的现金流量净额-846万元，较上年同期增加1757万元。
　　报告期内，在国内宏观经济增速放缓背景下，公司在市场不利的情况下，仍然在各方面不断拓展创新，保持产品研发能力，持续不断的加强对研发项目的投入，积极推进新产品和新技术的研发。进一步提升了公司产品的竞争力和应用服务能力。在做好现有客户市场及服务的同时，努力拓展新客户及其它行业市场，凭借敏锐的市场洞察力、优质性价比的产品及服务，以及团队积极拼博和严格执行力，取得了中标“神华销售集团银企直联项目、一重财务公司信息系统项目、贵州盘江集团财务公司核心业务系统升级改造及配套硬件采购项目、中国平煤神马战略合作协议、泰康健康产业投资控股有限公司司库系统建设项目、上海通用融资租赁有限公司银企直联项目”的良好成绩。
　　资金管理软件产品是公司的核心竞争力，是立足之本、发展之源，公司聚焦核心技术，精心打造“财资云服务平台财务公司管理系统（N9）、集团企业财资管理糸统（G6）、集团企业全球资金管理产品解决方案（G9）、集团票据池系统、数仓及监管报送系统、集团企业全球司库管理系统、BP等几大核心产品线。在商业智能日益兴起的环境下，公司在服务客户的过程中逐渐意识到客户对于沉淀数据的智能分析有着切实需求，公司利用大数据、云计算、移动互联等新技术为集团企业公司及金融机构提供深度的数据挖掘，进一步完善产品功能，赋能集团企业客户全面提升业务能力。
　　公司在下半年将继续聚焦核心技术与产品的研发，加大行业细分市场的横向及纵向的拓展力度，加速人才建设及持续提升公司综合管理水平，在稳健经营的前提下，寻求更多发展机遇。
　　（二）行业情况
　　1.宏观趋势
　　软件是新一代信息技术产业的灵魂，“软件定义”是信息革命的新标志和新特征。软件和信息技术服务业是引领科技创新、驱动经济社会转型发展的核心力量，是建设制造强国和网络强国的核心支撑。
　　建设强大的软件和信息技术服务业，是我国构建全球竞争新优势、抢占新工业革命制高点的必然选择。
　　软件行业是信息产业的核心，是国民经济战略性产业，直接关系国家政治、经济和社会的安全。当前软件和信息技术服务已成为世界各国争夺科技制高点的关键领域，国家明确提出优先发展信息产业，在经济和社会各领域广泛应用信息技术，以信息化带动工业化走新型工业化道路，对软件行业发展提出了更高的要求。
　　党的十九大以来，我们坚持走中国特色新型工业化道路，将软件和信息技术服务业作为构建现代信息技术产业体系的核心，推动产业持续快速发展。“十三五”时期是我国全面建成小康社会决胜阶段。
　　我国经济发展进入新常态，发展动力加快转换，以改革创新为核心的新动能加速孕育。“一带一路”、“互联网+”行动计划、大数据、军民融合发展等国家战略的推进实施，以及国家网络安全保障的战略需求，赋予软件和信息技术服务业新的使命和任务；强化科技创新引领作用，加快推动服务业优质高效发展等，对进一步激活软件和信息技术服务业市场主体、提升产业层级提出新的更高要求。
　　2.行业趋势
　　软件和信息技术服务业是国家战略性新兴产业，为此国家出台相关政策，从税收、研究经费、进出口优惠、人才培养、知识产权保护、市场开发和投融资等方面给予了较为全面的政策支持。发展和提升软件和信息技术服务业，对于推动信息化和工业化深度融合，培育和发展战略性新兴产业，建设创新型国家，加快经济发展方式转变和产业结构调整，提高国家信息安全保障能力和国际竞争力具有重要意义。
　　我国正处于经济转型和产业升级阶段，由廉价劳动力为主的生产加工模式，向提供具有自主知识产权、高附加值的生产和服务模式转变，其中信息技术产业是经济转型和产业升级的支柱和先导，是信息化和工业化“两化融合”的核心，软件产业是信息技术产业的核心组成部分。随着经济转型、产业升级进程的不断深入，传统产业的信息化需求将会不断激发，市场规模逐年提升。同时伴随着人力资源成本的上涨，以及提高自主核心竞争力的双重压力，IT应用软件和专业化服务的价值将更加凸显。
　　“十三五”时期，以数据为驱动的“软件定义”成为软件和信息技术服务业发展的突出特征。从产业自身变化来看，软件和信息技术服务业步入加速创新、快速迭代、群体突破的爆发期，加快向网络化、平台化、服务化、智能化、生态化演进，以“技术+模式+生态”为核心的协同创新持续深化产业变革。
　　同时“十三五”规划纲要中指出要坚持和完善基本经济制度：大力推进国有企业改革、完善各类国有资产管理体制，提高资本回报，防止国有资产流失、积极稳妥发展混合所有制经济等，这正为九恒星在资金管理蓝海中飙升借势，实现逆势上扬创造了条件。
　　3.市场趋势
　　我国经济将继续迈向高质量发展阶段。通过管理软件提升运营效率从而提升利润率成为企业的迫切需求,同时相关企业的购买力提升，将提振其对管理软件的需求。尤其是伴随相关政策的出台，企业移动互联化、供应链协同、智能制造等信息化需求快速增长，大中型企业将进一步加大在信息化建设领域投资，以更新、升级信息系统或建立新的信息系统，促进国内管理软件市场保持较快增长。
　　在面对企业转型的趋势下，越来越多的企业意识到应当充分利用科技技术：在节约企业成本，提高资金使用率的基础上构建自身的线上生态系统，而线上生态系统离不开深度金融数据及金融信息的挖掘及综合运用。九恒星抓住机会、主动创新，在保证平台和资金信息秘不外泄的前提下为企业资金管理业务向线上转型的过程中提供企业金融信息等增值服务。在监管政策允许范围内，与金融机构合作。大部分集团企业针对自身外部上下游企业的资金陆续纳入自身服务范围内，这给集团企业开展产业链及供应链金融业务提供了巨大契机及收益空间，在服务和支持自身上下游企业的同时，也为集团企业自身获得了健康的生产运营生态环境。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　社会责任作为企业发展必不可少的部分之一，是企业安身立命的根本。公司在发展的同时，切实履行着社会责任，作为富有社会责任感的企业，坚持把发展经济和履行社会责任有机结合。
　　公司一直坚持诚信经营、照章纳税，在大力发展企业的同时，积极承担和履行社会责任，认真做好每一项对社会有益的工作；公司遵循以健康、人本、进取的理念，大力实践技术创新，用高质的产品和优异的服务，努力履行着作为企业的社会责任。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展和社会共享企业发展成果。

　　三、评价持续经营能力
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持了良好的公司独立自主经营能力。
　　公司持续加大科技创新投入，自主研发能力进一步增强。
　　公司内部控制体系运行良好，经营管理团队和核心业务人员稳定，公司资产负债结构合理，公司和员工未发生违法、违规行为，公司也未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。因此，公司拥有良好的持续经营能力，不存在持续经营风险。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1.行业政策风险
　　信息服务、软件技术行业是知识密集型、资金密集型的新兴产业，也是国家“十三五”计划中重点扶持和发展的行业。公司属于国家高新及中关村高新认证的“双创”企业。因此，在产品质量、产品价格、专利保护、知识产权保护、税收优惠、利润水平、盈利能力等方面依然受到国家宏观政策影响。
　　措施及对策：公司始终坚持科技创新为第一生产力，根据整体战略的布局，在董事会的领导下，积极响应国家政策，调整经营策略；抓住并利用好政策，开拓市场。与相关国家支持的部门、行业合作，对冲风险，并寻求新的利润增长点。
　　2.市场竞争风险
　　目前，公司的业务板块主分为：软件开发、技术支持服务、云企业金融信息增值服务、企业供应链金融保理业务、预付卡发行和受理业务、企业不良资产处置业务等。公司自成立以来积累了大量的优质客户资源及强大的技术优势，但由于公司开展的企业金融信息增值服务等业务虽然在报告期内有一定的发展，但该行业仍属于专属行业，市场准入条件尚不明确，因此，新入的竞争者有可能采取各种方式抢占市场。
　　措施及对策：截至报告期末，公司现已积累了400多家大型集团企业、1000多家大中型企业客户，且每一个客户都有长期、多次销售的潜力，而且对金融服务的需求逐渐凸显。九恒星通过不断升级迭代资金管理的技术、全面的金融服务优势，个性化的定制开发程序，满足客户全方位、个性化、一站式的资金管控及金融信息增值服务需求。
　　3.业绩季节性波动风险
　　公司的软件开发、技术支持服务等业务主要服务于大中型集团企业客户，而该类客户大多会采取严格的财务预算和支出管理制度，并且项目采购一般采取招标方式。项目的招标一般在上半年，而实施、验收交付则多发生于下半年。因此，公司实现收入盈利的高峰期通常在第三和第四季度，存在一定的季节波动风险。今年由于疫情的影响，此风险将表现为更加突出。
　　措施及对策：通过财务的预算管理，对公司的资金使用进行合理的安排；加强项目控制，严格按照规定时间完成实施与验收。
　　4.新业务发展风险
　　为了把握机遇，迎接挑战，公司近年来积极探索企业发展转型，在技术研发、商业模式、资源配置等方面探索传统IT技术产业与互联网、科技金融、大数据等新兴产业之间的融合与创新。通过自主孵化及对外合作的方式扩大业务范围，加大创新力度。然而，面对日益激烈的市场竞争及日新月异的信息技术，公司能否按计划实现经营目标，为公司创造新的利润增长点存在着不确定性。
　　措施及对策：传统IT技术产业与互联网、科技金融、大数据等新兴产业之间的融合与创新是行业发展趋势，公司会继续加强对新业务的探索，通过近几年的实践积累，已经为新业务的发展打下了良好的基础。
　　5.人力资源风险
　　创新是企业发展的第一驱动力，创新驱动实质上是人才驱动。因此，拥有一批富有创新精神、敢于承担风险的创新型高素质人才队伍对高新技术企业尤为重要。然而，这类人才的培养、招聘以及成本是公司面临的主要矛盾。公司已经在培养和储备一批核心技术人才及具有丰富经验的管理、销售人才。但是，由于软件服务行业的日新月异，对人才的争夺也日趋激烈。因此，公司需要进一步加强企业文化建设，完善人才激励机制，吸引和留住人才，降低由于人才队伍的不稳定给公司业绩带来的不利影响。
　　措施及对策：2019年公司在武汉运营部的基础上成立九恒星（武汉）信息技术有限公司，进一步解决北上深地区人才紧缺、用人成本高等问题。同时有效配置及整合技术开发及研发资源、集中式管理开发及研发团队，为支撑已有及迅猛发展的客户群体提供持续的人才储备和技术支持。此外，人力资源部立足全国视野，对各子公司之间定期组织业务交流，统一部署人力资源信息化系统，并通过内部员工有偿推荐等措施降低人力招聘和人员试用成本。公司将通过不断优化人员配置结构及薪酬考核体系，按员工贡献大小实行不同级别的福利，奖励及激励制度，提高员工的积极性和工作效率。
　　6.管理风险
　　报告期内，公司已拥有6家子公司,3家孙公司，2家参股公司，这对相关资源的组织管理、公司经营决策的执行及落实情况带来了一定的挑战，给公司管理层带来一定压力，如公司管理水平、组织模式和管理制度不能及时随着公司业务规模的扩大而及时调整、完善，公司可能会面临管理效率下降、管理费用增加、业务管控能力不足等风险。
　　措施及对策：报告期内，公司规范了组织结构和公司运作机制，依法完善公司治理，陆续出台了一系列的三会议事规则及规章制度，不断健全内部风控体系，进一步优化管理流程，强化财务管理，有效提升公司整体的经营治理水平。
　　7.项目实施风险
　　项目实施过程中，由于项目产品对技术要求高，开发进度一定程度上依赖于前期公司对客户需求的调研，而项目实施过程中，客户往往不能够一次性提出完整的需求方案，或是在项目实施过程中提出新的需求，这给项目进度造成一定影响，从而导致实施成本增加，影响获利能力。
　　措施及对策：公司正在培养一批高素质、专业务的售前咨询团队，在对客户进行营销时，售前咨询顾问也积极参与到销售沟通环节，在需求分析、总体架构设计、实施方案指导、项目的重点难点攻关等方面重点把控，并细分项目实施过程中个个环节的范围界定，严格界定里程碑及项目节点，有效控制了项目风险，降低了项目成本，提高项目交付能力。 收起▲