高能1（400060）

　　一、概述
　　公司经营范围：煤炭销售，仓储，商品的网上销售，国内贸易，版权代理服务、版权咨询，新型材料的开发、销售，自营和代理各类商品及技术的进出口业务；技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务；计算机系统服务；承办展览展示活动；会议服务；组织文化艺术交流活动；设计、制作、代理、发布广告；演出门票销售代理；互联网信息服务业务；互联网文化的经营。
　　本报告期，公司的主营业务为移动增值业务及互联网版权内容分销业务。在移动增值业务方面，公司进一步为中国移动、中国联通和中国电信三大运营商提供高质量的服务，增强核心竞争优势；在版权内容分销方面，加强优质版权内容的储备，同时拓展新的营销和分销渠道。虽然本年度由于市场竞争激烈，业务毛利率有所下滑，但是公司已经开始尝试广告营销类的新增业务方向，并取得了一定的成果。经天健会计师事务所审计，2017年度，公司实现营业收入25,676.44万元，营业利润2,306.40万元，归属于公司股东的净利润2,128.28万元。

　　二、核心竞争力分析
　　公司目前主要业务在华友世纪等8家子公司，华友世纪等8家子公司历史上是提供营销服务和电信增值服务的公司，本报告期基于华友的业务优势基础、历史沉淀，进一步纵向发展，在渠道方面加强与运营商合作的基础上，增加新的渠道资源及尝试增加新的非运营商类客户；同时增加内容的多样性，不再局限于音乐、视频、阅读、短信等。主营业务领域核心的竞争优势如下：
　　1、与移动运营商建立了紧密伙伴关系
　　公司是国内较早从事移动增值业务的公司，十几年的运营经验让华友世纪等8家子公司与中国移动、中国联通和中国电信三大运营商结成了紧密的合作关系，拥有畅通的推送渠道和广泛的客户基础。
　　2、丰富的产品内容满足用户的差异化需求
　　华友世纪等8家子公司在中国移动增值业务领域多年的发展，已经集聚了一批优质的内容供应商为其提供高水平的内容产品，可以满足各类用户对文化时尚内容的需求。
　　在市场大环境的变化影响之下，虽然公司业务发展在短期内受到了一定的冲击与影响，但长远来看互联网版权市场的“正版化、正规化、市场化”趋势愈发明显，内容版权方在整个行业生态及产业链中的地位和价值愈发显得重要。在发展中，公司坚持“内容为王”，不断增加全文化要素内容储备以提高竞争优势。
　　3、核心业务团队稳定，行业经验丰富
　　公司业务核心管理团队人员稳定，在华友世纪等8家子公司中管理层团队工作平均年限在5年以上，并且均具有10年以上的行业经验。

　　三、公司未来发展的展望
　　（一）公司发展战略
　　公司以移动增值业务及互联网版权内容分销业务为核心，公司将从以下方面提高竞争优势：
　　1、扩充
　　4、整合业务资源，打造全产品服务链
　　公司现阶段不仅拥有音乐、视频、阅读、游戏等产品的内容渠道和推广资源，而且经过多年合作，公司与一些内容提供商或者独立著作权人保持了良好的合作关系。未来公司将充分整合现有的业务资源，与知名影视剧、小说等版权所有人串联，在视频推广、剧本创作、动漫改编、主题曲制作以及利用互联网和移动互联网平台进行产品宣传推广等方面进行深度合作，为文化类版权所有人提供全方位的衍生产品服务链。
　　5、加快国际市场融合，打造移动互联全产业链
　　在不断做好国内市场，扩充产品内容的同时，公司也在寻找机遇对接国际市场。目前公司已与德国最大的曲库供应商之一mentalmadness合作，引进了近6,500首音乐版权，丰富了公司欧洲大陆音乐曲库。同时公司还将与日本、韩国的曲库供应商进行商谈引进原创歌曲，满足用户日益增长的对日韩流行文化的追求。未来，公司计划积极拓展全球资源，寻求优质的内容合作方，引进一批有市场影响力的文化内容提供给广大用户。与此同时，公司在引进国际优质文化内容时，也将积极开拓国际化的销售平台和推广平台，将本土的优质产品内容通过国际市场的推广渠道，拓展至海外市场，实现“引进来”与“走出去”的同步发展，最终打造移动互联全产业链。
　　（二）经营计划
　　全力发展移动增值业务及互联网版权内容分销业务，积极进行文化IP资源储备，通过进一步完善计费通道等方式丰富用户支付体验以提高业务收入，同时加强应收账款的管理，保持稳定健康的现金流储备。
　　除此之外，利用原有的品牌优势及资金优势，尝试开展广告营销类业务，寻找新的业务和利润增长点。
　　公司的经营计划只是基于现有业务及未来发展趋势的判断作出，不构成对于未来的业绩承诺，提醒投资者注意。
　　（三）可能面对的风险
　　公司的主营业务转型为移动增值业务及互联网版权内容分销业务后，存在以下可能的风险因素：
　　1、随着行业的发展以及监管限制的不断放开，越来越多的企业参与到行业中，市场竞争愈发激烈。
　　公司如果不能有效整合市场资源，持续获得符合大众需求的文化内容产品，将有可能失去已经拥有的市场影响力，甚至在市场竞争中处于不利地位。公司针对此项风险，计划通过加强积累IP版权资源储备及拓宽内容营销平台，在加强与版权内容提供方的进一步深度合作的同时提高内容营销能力，提高核心竞争优势和市场影响力。
　　2、主营业务的运营主要依靠移动运营商的平台和渠道。公司取得收入的来源也主要为与移动运营商
　　分成的模式。未来如果移动运营商未能及时提供计费数据，或者未能及时向公司划转相关收入，将对公司的经营造成不利影响。公司业务经营存在依赖移动运营商的风险。公司针对此项风险，计划通过加强与移动运营商平台和渠道的及时沟通，加速提供服务后进行结算的过程，同时尝试与第三方互联网或者移动互联网平台合作推广，减少对移动运营商的依赖。

　　一、概述
　　2013年3月27日，公司股票被深圳证券交易所终止上市。2013年6月4日，公司股份在全国中小企业股份转让系统挂牌，信息公告通过全国中小企业股份转让系统信息披露平台（www.neeq.com.cn）披露。
　　2017年5月8日，公司2016年年度股东大会审议通过了《关于申请公司股票在深圳证券交易所重新上市的议案》等议案。

　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司经营范围：煤炭销售，仓储，商品的网上销售，国内贸易，版权代理服务、版权咨询，新型材料的开发、销售，自营和代理各类商品及技术的进出口业务；技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务；计算机系统服务；承办展览展示活动；会议服务；组织文化艺术交流活动；设计、制作、代理、发布广告；演出门票销售代理；互联网信息服务业务；互联网文化的经营。
　　本报告期，公司业务在互联网版权分销方面已与百度、网易、酷狗、虾米、多米、腾讯、音悦台等展开了充分的合作，发力数字音乐发行，打造新音乐造势模式，线上线下结合推动音乐发行；在运营商基地业务方面，持续维护与各大基地的深度合作关系，开展了咪咕新歌营销、曲库合作、咪咕歌会巡演、咪咕开放平台运营等合作；在视频业务方面取得突破，天翼视讯成为公司第一大客户。

　　三、核心竞争力分析
　　公司目前主要业务在华友世纪等8家子公司，华友世纪等8家子公司历史上是提供营销服务和电信增值服务的公司，本报告期基于华友的业务优势基础、历史沉淀，进一步纵向发展，在渠道方面加强与运营商合作的基础上，增加新的渠道资源及尝试增加新的非运营商类客户；同时增加内容的多样性，不再局限于音乐、视频、阅读、短信等。主营业务领域核心的竞争优势如下：
　　1、与移动运营商建立了紧密伙伴关系
　　公司是国内较早从事移动增值业务的公司，十几年的运营经验让华友世纪等8家子公司与中国移动、中国联通和中国电信三大运营商结成了紧密的合作关系，拥有畅通的推送渠道和广泛的客户基础。
　　2、丰富的产品内容满足用户的差异化需求
　　华友世纪等8家子公司在中国移动增值业务领域多年的发展，已经集聚了一批优质的内容供应商为其提供高水平的内容产品，可以满足各类用户对文化时尚内容的需求。
　　在市场大环境的变化影响之下，虽然公司业务发展在短期内受到了一定的冲击与影响，但长远来看互联网版权市场的“正版化、正规化、市场化”趋势愈发明显，内容版权方在整个行业生态及产业链中的地位和价值愈发显得重要。在发展中，公司坚持“内容为王”，不断增加全文化要素内容储备以提高竞争优势。
　　3、核心业务团队稳定，行业经验丰富
　　公司业务核心管理团队人员稳定，在华友世纪等8家子公司中管理层团队工作平均年限在5年以上，并且均具有10年以上的行业经验。

　　经营情况讨论与分析。
　　报告期经营情况简介。
　　公司是否需要遵守特殊行业的披露要求否定向发行概况2015年8月5日及2015年8月20日，经公司第九届董事会第三次会议及公司2015年第二次临时股东大会审议通过，本公司向高能财富和当红齐天非公开发行不超过10,800万股（含本数）人民币普通股，募集资金总额不超过30,996万元（含本数），扣除发行费用后用于收购华友世纪、互通无限、因特莱斯、恒基伟业、掌尚星空、上海赛娱、岩浆数码、河南银杉8家公司100%股权及补充标的资产营运资金。
　　2015年11月27日，公司收到中国证券监督管理委员会《关于核准江苏高能时代在线股份有限公司定向发行股票的批复》（证监许可【2015】2730号）。
　　2015年12月1日，高能时代已向交易对方天津华友互动支付了本次交易现金对价的55%，即第一期现金对价78,429,842.99元，该笔资金来源于公司自筹资金。
　　2015年12月1日，天津华友互动已将其持有的各标的公司各自100%股权全部过户至高能时代名下，各标的公司已就前述事宜在郑州市工商行政管理局、北京市工商行政管理局、上海市青浦区市场监督管理局、上海市工商行政管理局等工商行政主管部门办理了工商变更登记手续。截至2015年12月1日，各标的公司已取得变更后换发的营业执照。
　　2015年12月1日，高能时代与天津华友互动签订《交割确认书》，双方确认，截至2015年12月1日，各标的公司100%股权过户至高能时代名下的工商变更登记手续已先后完成，据此，双方一致同意本次交易的资产交割日确认为2015年12月1日。自资产交割日（包含当日）起，标的资产对应的全部股东权利、义务、风险、收益、负债由天津华友互动转移至高能时代。
　　2016年4月29日，高能时代已向交易对方天津华友互动支付了第二期现金对价17,342,009.96元，该笔资金来源于公司自筹资金。
　　2016年9月14日，全国股份转让系统公司下发了《关于江苏高能时代在线股份有限公司股票发行股份登记的函》（股转系统函【2016】6844号）。本次发行完成后，高能财富持有公司58.26%的股份，当红齐天持有公司4.66%的股份，公司的控股股东变更为高能财富。
　　本报告期，公司在规定的有效期内完成了本次定向发行股票的验资事项、股份登记手续，向工商行政主管部门办理注册资本变更登记手续，同时以本次定向发行募集资金置换了高能时代已向天津华友互动支付的自筹收购资金。
　　主营业务分析公司经营范围：煤炭销售，仓储，商品的网上销售，国内贸易，版权代理服务、版权咨询，新型材料的开发、销售，自营和代理各类商品及技术的进出口业务；技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务；计算机系统服务；承办展览展示活动；会议服务；组织文化艺术交流活动；设计、制作、代理、发布广告；演出门票销售代理；互联网信息服务业务；互联网文化的经营。
　　本报告期，公司在完成了对华友世纪等8家子公司的收购后进行业务转型，公司的主营业务由煤炭销售、仓储，国内贸易等变更为移动增值业务及互联网版权内容分销业务，极大地改善了公司的经营业绩，提高了公司的持续盈利能力。在移动增值业务方面，公司进一步为中国移动、中国联通和中国电信三大运营商提供高质量的服务，增强核心竞争优势；在版权内容分销方面，加强优质版权内容的储备，同时拓展新的营销和分销渠道。经天健会计师事务所审计，2016年度，公司实现营业收入19,301.91万元，营业利润2,987.16万元，归属于公司股东的净利润3,029.54万元。