三超新材(300554)
公司经营评述
- 2023-12-31
- 2023-06-30
- 2022-12-31
- 2022-06-30
- 2021-12-31
- 2021-06-30
- 2021-03-31
- 2020-12-31
一、报告期内公司所处行业情况
公司及子公司主要从事超硬材料工具和半导体制造相关设备的研发、生产和销售。超硬材料工具包括电镀金刚线与金刚石砂轮,其中金刚石砂轮包含半导体晶圆加工用耗材;半导体制造相关设备是指半导体行业和太阳能光伏行业专用精密机械,包括硅棒磨倒一体机、倒角机、减薄机和边抛机等。电镀金刚线主要用于光伏硅材料、蓝宝石、磁性材料等硬脆材料的切割加工;金刚石砂轮主要用于晶体硅、蓝宝石、碳化硅、石英、陶瓷、磁性材料、玻璃、硬质合金等材料的切割、磨削、抛光等精密加工。报告期内,公司的营业收入主要来自电镀金刚线和金刚石砂轮,半导体设备在本报告期内暂未实现营收。
1、电镀金刚线行业
(1)金刚线行业发展概况
金刚线是采用特殊的技术手段,将坚硬的金刚石均匀地固着在钢线基体上,利用表面镶嵌有金刚石的钢线和待切割材料之间的相互高速摩擦作用,实现对硬脆材料的切割。金刚线技术来源于日本和美国,随着国内企业金刚线技术的突破,金刚线逐渐实现了进口替代。早期金刚线规模化应用于蓝宝石的切割,到2010年左右,金刚线切割技术逐步取代游离砂浆线,开始应用于光伏领域,包括硅开方、硅截断和硅切片。
随着协鑫集团、隆基绿能、TCL中环等领先硅片企业开始转向金刚线切片,以及光伏行业的迅速发展,从2021年开始,硅料价格整体呈现大幅上涨趋势,光伏硅片、电池片、组件等下游环节硅成本压力持续增加,迫使下游各环节进一步降本。在此背景下,硅片薄片化与金刚线细线化加速推进,硅切片线线径由最初的140μm,迭代至现在的30μm左右。
(2)硅切片金刚线行业发展趋势
当前,硅切片是金刚线的主要应用场景之一。金刚线细线化能够降低切片过程中的锯缝损失,从而提高出片量、降低硅成本。因金刚石微粉的粒径较小,主要通过降低母线线径实现细线化。目前单晶硅切片用金刚线的主流线径规格已演进至33μm,接近碳钢线的物理极限。随着线径进一步减小的需要,金刚线在切割过程中能承受的张力随之减小。现有碳钢母线受此因素影响,线径进一步下降的空间已经非常小,而钨丝的抗拉强度更高、受拉力不易变形,在同等破断力条件下可以做得更细,且耐酸碱程度高,对储存及生产环境要求更宽松,因此钨丝正逐渐成为硅切片线细线化情况下的基材(母线)。钨丝金刚线在提高出片率上有较大优势,目前钨丝金刚线已经普遍应用于金刚线的生产上,当硅料价格较高的情况下,钨丝金刚线的需求会大幅提高。钨丝金刚线价格是影响其切割经济性的核心因素,此前的高价主要是由于钨丝母线价格高,后续有望随母线成本降低和规模提升而不断降低。
(3)光伏行业的发展情况
经过多年的发展,太阳能光伏发电在很多国家已成为清洁、低碳、同时具有价格优势的能源形式。光伏行业的技术进步,推动光伏发电成本持续下降,光伏发电开始进入平价上网阶段,光伏装机量持续稳定增长。发展以光伏为代表的可再生能源已成为全球共识,全球光伏市得以快速增长。
2023年,全球光伏发电新增装机规模再破纪录。国际能源署近日发布的2023年度报告显示,去年全球光伏发电新增装机容量约为375GW,同比增长超30%。中国电力企业联合会发布的《2023~2024年度全国电力供需形势分析预测报告》,我国非化石能源发电装机在2023年首次超过火电装机规模,占总装机容量比重在2023年首次超过50%,煤电装机占比首次降至40%以下。截至2023年底,全国太阳能发电装机容量约609.49GW,同比增长55.2%。其中2023年全国新增光伏装机216.88GW,同比大幅增长148%。预计2024年中国光伏新增装机容量仍将达到190GW至220GW,与2023年基本持平。
金刚线的大规模使用得益于光伏行业的快速发展。在双碳背景下,全球光伏行业近几年呈现出快速发展态势,新增装机量屡创新高,对金刚线的需求不断增长。同时金刚线的发展,对光伏行业的降本起到了关键作用。
根据中国能源报数据,按照38μm规格金刚线切割165μm或160μm厚度的硅片,平均单片线耗4米左右,对应单GW线耗约50-52万公里。在细线化和硅片大尺寸的双重推动下,金刚线线耗将提升至65万公里/GW以上,同时光伏行业快速增长带动了硅片产能扩张,有机构测算,到2025年金刚线的市场需求将增长至3.58-3.71亿km。
(4)蓝宝石行业金刚线发展概况
蓝宝石目前是LED行业的衬底材料和消费电子行业光学材料,其中LED衬底为蓝宝石最主要的应用,占蓝宝石需求量的约80%以上。LED照明凭借其无污染、能耗低、寿命长、体积小、色彩纯度高等优点,市场渗透率逐渐提高,需求不断增长。从2017年到2022年,我国LED照明市场规模由6,364.8亿元增长至10,107.4亿元,年均复合增长率为9.69%。
Mini/MicroLED是将LED芯片尺寸缩小到百微米或十微米以下,实现高密度排列和高效发光的新型显示技术,具有高亮度、高对比度、低功耗、长寿命、可折叠等优点,被认为是未来显示技术的颠覆者。随着Mini/MicroLED高端显示技术的日臻成熟和商用化的推动,也拉动了蓝宝石衬底的需求量快速攀升,为蓝宝石的应用打开了新的增长空间。
蓝宝石衬底片的生产主要由长晶、掏棒、截断、滚圆、切片或长晶、开方、截断、研磨、切片,及后续加工等几个环节组成。金刚线可用于蓝宝石开方和切片。随着LED行业的发展,蓝宝石市场需求也将持续扩大,作为蓝宝石加工的主要耗材,公司的金刚石切割线产品也迎来更大的发展空间。
(5)磁性材料行业发展情况
磁性材料是工业和信息化发展的基础性材料,广泛应用于电声、电信、电表、电机等领域。磁性材料的生产由配料、混合、烧结、加工、表面处理等环节组成,其硬度高、性脆,机械加工存在一定难度。由于金刚线优异的硬脆材料切割性能,金刚线极大地提高了磁性材料的加工效率和切割质量。国内磁性材料切割使用的大量锯片切割设备已改造成为金刚线切割设备,金刚线已成为磁性材料切割领域的主流切割工具。
2、金刚石砂轮行业发展情况
金刚石砂轮应用领域众多,可应用于光伏硅材料、蓝宝石、磁性材料、半导体材料、陶瓷、玻璃、硬质合金等诸多硬脆材料的“切、削、磨、研、抛”等精密加工。我国新材料、半导体、光伏等产业蓬勃发展,对超硬材料以及硬脆材料的需求不断上升。根据新思界产业研究中心统计,2015年至2020年,我国金刚石砂轮产量呈现快速增长态势,年均复合增长率达到20.2%,2020年产量超过135万片。
3、金刚石工具在半导体行业的发展
半导体的加工技术是芯片制造的基础,也是国家高端装备和先进制造技术水平的重要标志之一。半导体加工是从晶棒到单个芯片的制造过程,金刚石工具在这一过程中起着至关重要的作用,如晶棒剪裁、硅片倒角;CMP过程中的抛光垫修整、晶圆背面减薄,以及封装过程中划片、切割等,均要用到金刚石工具。
半导体行业用金刚石工具因其精密度要求极高、制造难度大、技术门槛高,主要为日本金刚石工具制造商控制。近几年,我国半导体加工用金刚石工具发展迅速,但对高端产品的加工需求仍难以满足。随着国内半导体产业供应链的国产化与进口替代,半导体行业用精密金刚石工具的市场空间巨大。
公司的金刚线和金刚石砂轮两大类产品还有较明显的协同效应。两类产品处于硬脆材料加工的不同环节(切割、磨削、抛光),几乎所有可以用金刚线切割的材料,都需要用金刚石砂轮加工,从而可以共享市场与客户资源。
二、报告期内公司从事的主要业务
(一)公司的主营业务、主要产品及用途
公司是专业从事金刚石、立方氮化硼工具的研发、生产和销售的高新技术企业,致力于成为国内领先并具国际影响力的精密超硬材料制品的供应商。公司始终围绕超硬材料工具的生产和研发工作,主要产品包括电镀金刚线与金刚石砂轮(包括半导体用精密金刚石砂轮)两大类,产品主要用于各类硬脆材料的切割、磨削、抛光等精密加工工序。其中,电镀金刚线目前主要用于蓝宝石、硅材料、磁性材料等硬脆材料的切割工序;金刚石砂轮则主要用于蓝宝石、硅材料(包括半导体硅晶圆)、磁性材料、碳化硅、石英、玻璃、陶瓷、硬质合金等硬脆材料的切割、磨削和抛光等工序。线径小于80μm的电镀金刚石线用于硅材料切片;100-200μm的金刚线主要用于磁性材料的切割,包括软磁和硬磁;200-250μm的金刚线主要用于石英、玻璃和蓝宝石的切割;250μm以上线径的金刚线和环形金刚线则用于蓝宝石或硅碇的开方和硅棒截断。金刚石砂轮除了传统的用于磁性材料、蓝宝石、光学玻璃等加工的产品外,还包括专用于精密刀具加工的精密金刚石砂轮,和专用于包括第三代半导体碳化硅在内的半导体芯片加工过程中的减薄砂轮、倒角砂轮和CMP-Disk,以及封装过程中使用到的树脂软刀、金属软刀、电镀软刀、硬刀(划片刀)等。
半导体制造相关设备是公司新的主营产品,目前已经推出了用于光伏的硅棒磨削中心,把五个加工工位融合在一台设备上,实现硅棒的粗磨、精磨、倒角和滚圆。后续还将陆续推出半导体用的晶圆减薄机、倒角机和边抛机等。
(二)公司的经营模式
经过多年的发展和积累,形成了符合公司特点的研发、生产和销售的业务模式,能有效地控制运营风险,满足不断扩大的业务发展需要,实现较好的经济效益。
1、采购模式
公司采购的主材包括人造金刚石、母线、镍(镍球、镍饼)、电镀液、铝基等。上述原材料市场均较为成熟,符合公司要求的供应商众多,不会存在供应短缺的情形。公司根据生产工艺、价格、质量等因素选择适当的合格供应商,并直接向供应商采购,品质部门依据《产品的监控和测量控制程序》对采购的商品进行品质管控。公司制定了《物资管理作业流程》、《采购过程管理程序》和《供应商管理控制程序》,对公司的采购活动涉及对供应商选择、采购价格等方面进行了规范和控制。
2、生产模式
(1)金刚线的生产模式
金刚线是通用性较强的产品,同规格产品可以适用于多个不同客户,公司根据客户订单量制订生产计划,再根据生产计划组织生产。
(2)金刚石砂轮的生产模式
金刚石砂轮属于定制化程度较高的产品,属于小批量多品种的产品,不同客户为适应其自身生产需求可能向公司采购不同规格、型号的产品。因此,公司金刚石砂轮主要根据销售订单组织生产,同时对部分销量较大、同行业相同需求的品种进行适度备货生产。
(3)设备的生产模式
光伏行业和半导体行业设备都是专用设备,采用面向订单装配(ATO)生产组织形式,按订单组织生产。设备的所有机械零部件均采用外协加工、电子电器元器件选用标准件和通用件的采购方式,在公司车间进行组装和调试完成后,交付客户。
3、销售模式
公司的产品销售主要是直接销售,直接面对终端客户,了解他们的需求,提出解决方案,并提供最佳匹配产品给客户,协助客户解决产品使用过程中的问题。除了本部直销外,在客户相对集中的地区设立直销点,在直销点储备充足的适配产品库存,最大限度地满足客户需求的及时性。
公司的直接销售主要流程为:(1)获得销售订单;(2)按期发出货物;(3)客户收货,公司主要按月对账并开具销售发票;个别客户采用寄售模式进行结算,即客户在生产领用后,按照当月实际领用量与公司对账,公司同时开出销售发票;(4)如遇客户反映出现产品质量问题,公司将视情况提供售后服务或退换货。
公司直接销售主要以赊销为主。公司通常给予下游客户一定的信用额度和3-6个月以内的信用期。不同客户的信用政策主要根据客户订购量、合作时间、回款状况调整。
另外,公司还有签约经销商若干,利用经销商的客户资源和渠道优势,销售公司的产品,对公司的销售形成了有效的补充和支持。
(三)公司产品市场地位
公司是国内最早从事金刚石线的研发、生产和销售的企业之一,是国内较早掌握金刚石线核心技术并大规模投入生产的企业和国内主要的金刚石线制造商,是行业标准《超硬磨料制品电镀金刚石线》(JB/T12543-2015)的参编单位。经过多年的技术创新和市场开拓,公司已发展成国内主要的金刚石线专业制造企业之一,公司产品已发展和延伸到磁性材料、半导体、蓝宝石、陶瓷、石墨、石材等更广阔的应用领域并保持一定的领先优势。公司是国内在单晶硅切片用电镀金刚石线有规模供货能力和应用实绩的品牌企业,并拥有在全球范围内与国际知名品牌竞争的实力,行业知名度高。未来,随着公司创新型产品的持续推出以及公司产能规模的持续提升,公司产品的销售规模及市场占有率有望持续、稳步扩大。公司从事金刚石砂轮的研发和生产已经有20多年,是国内磁性材料用金刚石砂轮的主要供应商。公司还是国家标准《超硬磨料制品半导体芯片精密划切用砂轮》(GB/T43136-2023)和《超硬磨料制品精密刀具数控磨削用砂轮》(GB/T43132-2023)的主要编制单位之一。半导体用金刚石工具中,半导体晶圆背减砂轮、倒角砂轮、电镀划片刀(硬刀)和CMP-Disk产品,已掌握的核心技术在国内处于领先地位,该等产品已经被国内多家知名半导体厂商采用。目前公司半导体用相关金刚石工具均已经形成小批量和批量销售,将来,随着营销力度的加大,半导体金刚石工具的销售规模会有明显提升。
(四)主要的业绩驱动因素
1、报告期内,公司主营业务产品硅切片线虽销售价格有所下降,公司通过投入先进产能、优化内部流程等方式,降本增效,销量较去年同比增加,从而提升了公司业绩。
2、报告期内,公司粗线产销量较去年均有所增加,毛利率提高,对业绩有较大贡献。
3、报告期内,摊销股权激励的费用434多万元,对报告期业绩产生了影响。
4、控股子公司江苏三晶的半导体精密金刚石工具相关产品,报告期内虽有较大增长,但总体规模较小,且研发人员占比较大,研发费用较高,整体未能形成盈利,影响了公司经营业绩。
5、报告期内,控股子公司南京三芯的设备研发和制造有了良好的进展,首款产品硅棒磨削加工中心中标两家光伏头部企业的机加项目,但在本报告期内未形成营收,未能提升公司的经营业绩。
三、核心竞争力分析
(1)拥有较强的研发与创新能力
公司始终坚持“以人为本,技术领先”发展理念,自设立以来注重研发与创新,专注于超硬材料工具行业的研发。经多年积累,目前已研发成功树脂结合剂、金属结合剂、陶瓷结合剂和电镀四大类几十种产品,上千个规格,涉及电子、机械、汽车、光伏、光学等诸多行业,掌握了多项金刚石工具制造相关的核心技术。公司拥有超硬材料行业内资深的国内外籍专家和技术骨干,组建了一支以国外专家为主导、国内中青年技术工程师为中坚的研发团队。报告期内公司及其子公司共获得12项专利授权,其中发明专利3项,新申请发明专利18项。截至报告期末,公司累计获得授权专利92项(其中发明专利21项)。公司已在金刚线、金刚石砂轮两大类产品方面形成较为全面的专利体系,以及较为丰富的技术储备。
公司是国内较早掌握金刚线相关技术并成功产业化的本土企业,参与起草了我国首个电镀金刚石线锯的行业标准《超硬磨料制品电镀金刚石线》(JB/T12543-2015)。公司先后获得“金刚石丝锯及其制造方法”“金刚石丝锯及其制造方法和专用设备”“一种金刚石丝锯的上砂方法”“金刚石线锯均匀性上砂装置及上砂方法”“镀镍金刚石表面耐电腐蚀的处理方法”“金刚石表面磁性镀层及其镀覆方法”“金刚石线锯均匀性上砂装置及上砂方法”等一系列金刚线相关发明专利授权。公司对金刚线生产设备进行不断地研发和改进创新,并成功量产多规格多用途的金刚线产品,被光伏太阳能、蓝宝石、磁性材料等行业的许多家大型客户采用。
公司自设立以来始终专注金刚石砂轮产品的研发,截至本报告期末,已获得45项相关专利技术,积累了数十种金刚石砂轮的关键配方和核心技术。公司在日本设立了研发中心,为母公司研发新产品,并引进经验丰富的日本专家来进一步加强公司金刚石砂轮相关产品的研发能力。报告期内,子公司半导体用金刚石工具,包括树脂软刀、电镀软刀、电镀硬刀、CMP-Disk等产品,取得了核心技术突破,产品通过多家知名半导体厂商的验证,并均已经形成了小批量和批量销售,其中倒角砂轮和软刀还形成了小批量出口。
子公司南京三芯半导体设备制造有限公司,拥有一支在日本有半导体相关设备研发经验和有批量销售业绩的技术团队,具有较强的研发能力。目前已获得发明专利“一种提高长方形硅棒加工效率的方法及装置”授权,第一款产品硅棒磨削加工中心已成功推出,并中标两家知名光伏企业机加项目。
公司还参与了国家标准《超硬磨料制品半导体芯片精密划切用砂轮》(GB/T43136-2023)和《超硬磨料制品精密刀具数控磨削用砂轮》(GB/T43132-2023)的编制工作。
(2)拥有丰富的金刚线制造经验
金刚线生产对精密制造能力要求较高,而且线径越细,要求越高。以单晶硅切片线为例,目前单卷最大长度达240km,裸线直径在0.040mm以下,破断拉力低于6.3N,生产过程如果没有设备精度保证,很容易断线,而且需要连续长时间稳定的生产才能完成,同时要求金刚石以一定的分布密度牢固、均匀地固着于裸线上,且成品线径波动控制在±1.5μm以内。因此,金刚线厂家需具备精密、稳定的制造能力,否则容易产生产品质量问题甚至导致产品报废。
公司自2012年金刚线大规模投产以来,经过不断摸索和改进,已经积累了较丰富的精密制造经验,现能够生产适用于多种用途的多种规格的产品,所生产的产品质量稳定。公司金刚线的自动化生产线,经不断研发改进,生产效率和产品性能得到较大提高和改善。公司丰富的精密制造经验以及配套设备的研发能力,为公司大规模生产高质量产品奠定了良好基础。
报告期内,公司定增融资项目“年产4100万公里超细金刚石线锯生产项目一期”,目前已完成52条生产线的安装调试和生产,有效提升了硅切片金刚线产能。
(3)拥有产生协同效应的产品体系
公司主要生产金刚线和金刚石砂轮两大类金刚石工具,产品的种类较齐全。公司已开发出包含环形金刚线在内的多种规格的金刚线,包括硅切片线、硅芯切割线、硅开方截断线、磁性材料切片线、蓝宝石切片线、蓝宝石开方线等。公司生产开发出树脂、青铜、电镀、陶瓷等四大类几千个产品型号的金刚石砂轮。公司的产品可以满足光伏硅材料(包括光伏硅材料、半导体硅晶圆等)、蓝宝石、磁性材料、集成电路、陶瓷、玻璃等多个行业客户的“切、削、磨、研、抛等”精密加工需求。
公司的主要产品金刚线和金刚石砂轮两大类产品还有较明显的协同效应。该两类产品处于硬脆材料加工的不同环节(割、磨削、抛光),几乎所有可以用金刚线切割的材料,都需要用金刚石砂轮加工,从而可以共享市场与客户资源,有利于市场开拓,并于产业链中获取更多利润。公司的一类产品成功销售往往给另一类产品带来了潜在客户。
(4)拥有稳定优质的客户
凭借技术积累和工艺进步,公司以高性价比的产品和优质的服务,赢得了众多下游实力用户的认可。公司的产品主要用于硅材料、蓝宝石、磁性材料等硬脆材料的切割、磨削、抛光。公司目前已与江苏协鑫、华耀光电、TCL中环、晶澳科技、高景太阳能、宇泽半导体等知名光伏行业企业,天通股份、水晶光电、兆驰股份等知名蓝宝石行业企业,厦门TDK、横店东磁等知名磁性材料行业企业和华润微、长电科技、华天科技、通富微等知名集成电路行业企业建立了较稳定良好的业务合作关系。这些客户拥有较大的业务规模、较高的行业影响力、严格的供应商管理体系,与该等客户的良好业务合作关系能够为公司业务的持续稳定发展打下良好的基础。
(5)拥有专注于金刚石工具的经营管理团队
公司的核心团队长期从事金刚石工具的研发、生产和销售,有着20多年相关工作经验。公司已通过内部培养和外部引进的方式建立了专注于金刚石工具行业的经营管理团队。公司的经营管理团队对行业的技术、市场等发展态势有深刻的认识,对公司的长远发展有举足轻重的作用。公司建立了完善的激励机制和绩效考核制度,加强关键岗位的人员风险管理,减少关键职位人员的流失,提高他们的工作积极性,促进公司效率和效益的提升,稳定公司的成长基石,确保公司持续发展的源动力。
(6)全面的管理体系认证
公司在成立初期就注重管理体系的建设,通过了国际著名认证机构SGS的认证机构ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系和ISO45001职业健康管理体系的认证,从而建立了科学、规范和持续改进机制,提高了公司的管理水平和能力。
四、主营业务分析
1、概述
报告期,公司实现营业收入48,104.78万元,同比上升18.33%,实现归属上市公司股东净利润2,691.50万元,同比上升109.77%,实现扣非净利润2,527.76万元,同比上升214.90%。报告期影响业绩变化的主要因素如下:
1、报告期内,公司主营业务产品硅切片线虽销售价格有所下降,公司通过投入先进产能、优化内部流程等方式,降本增效,销量较去年同比增加,从而提升了公司业绩。
2、报告期内,公司粗线产销量较去年均有所增加,毛利率提高,对业绩有较大贡献。
3、报告期内,摊销股权激励的费用434万元,对报告期业绩产生了影响。
4、控股子公司江苏三晶的半导体精密金刚石工具相关产品,报告期内虽有较大增长,但总体规模较小,且研发人员占比较大,研发费用较高,整体未能形成盈利,影响了公司经营业绩。
5、报告期内,控股子公司南京三芯的设备研发和制造有了良好的进展,首款产品硅棒磨削加工中心中标两家光伏头部企业的机加项目,但在本报告期内未形成营收,未能提升公司的经营业绩。
围绕公司2023年的经营计划,重点开展了以下工作:
公司继续深耕金刚石工具及半导体设备,持续保持技术的创新性,精细化打磨产品,推动新产品落地,进一步提升公司的核心竞争力。面对经济环境和行业发展的挑战,公司积极应对,优化内部管理措施并适应市场环境,核心金刚石工具业务板块保持稳定发展。
1、江苏三泓完成全部基建建设和部分规划金刚线产能建设
江苏三泓2022年7月成立,2022年10月开工建设,2023年11月完成全部7幢厂房及2栋综合办公楼的建设。2023年7月完成“年产4100万公里金刚石线锯项目”一期中52条生产线的安装调试并试生产,大大提升了硅切片线的产能,8月正式投产,年内生产了150万km硅切片线,实现1,797万元销售,新增固定资产投入1.63亿元。
2、南京三芯成功推出首款重镑产品
在全公司的共同努力下,2022年底成立南京三芯的,在短短的一年时间里,成功推出第一款重镑产品——TC11035硅棒磨削加工中心,并且连续中标两家光伏头部企业的机加项目,对公司装备业务的发展及市场开拓起到积极作用。硅棒磨削中心的成功推出,将进一步开拓公司装备行业的业务发展空间,扩大业务规模,提高公司盈利能力,为公司长期稳定发展助力。
3、转让控股子公司部分股权予其员工持股平台
报告期内,为了进一步建立、健全控股子公司江苏三晶长效激励机制,优化江苏三晶的股权结构,公司将持有江苏三晶19.40%的股权转让予江苏三晶员工持股平台,以此充分调动其经营管理团队和核心骨干员工的积极性,实现双方利益共享,促进员工与企业共同成长和发展。
4、控股子公司增资扩股
报告期内,江苏三晶引进了新股东镇江悦原投资管理合伙企业(有限合伙),悦原投资及原股东南京晶英企业投资管理合伙企业(有限合伙)共同增资2200万元。本次增资有利于提升江苏三晶整体资金实力和竞争力,完善江苏三晶的治理结构,促进江苏三晶良性发展,提升公司在技术、市场等方面的资源配置,增强公司的核心竞争能力,同时也有利于提高江苏三晶核心人员凝聚力和工作积极性,促进员工与企业共同成长和发展,符合公司的长远战略规划及全体股东的利益。
5、坚持技术研发和创新、提升核心竞争力
公司始终坚持把技术创新和新品研发作为企业持续发展的核心驱动力。为了应对市场的变化,以及开发新产品的需求,公司持续推进研发创新工作,加大研发投入,推动公司技术创新升级,巩固公司的核心竞争实力。2023年,公司完成“30微米以下超细钨丝线”“0.45mm以粗石材线”“普线设备改造提速增效”“金属结合剂碳化硅倒角砂轮”等多项新品研发项目,丰富了产品结构,提升了产品质量,增加了销售规模,提升了公司核心竞争力。
2023年,子公司江苏三超通过高企复审和江苏三晶高企首次认定,同时还在积极布局南京三芯和江苏三泓申请高企的筹备工作。2023年公司及其子公司共获得12项专利授权,其中发明专利3项,累计拥有92项专利,其中21项发明专利;并新申请了18项发明专利。同时,继续加大研发资金的投入,全年共投入研发费用3,671.34万元,占营业收入的7.63%。新品的研发为公司持续发展提供了有力的技术支撑。
6、引进高层次人才,助力新产品研发
2023年全公司共引进一名外籍专家,一名国内行业内专家,一个博士生和多名硕士研究生,强化新技术和新产品的研发能力,完善技术团队的建设。
7、持续技术改造,增加产能,提高产品品质,实现降本增效
(1)普线提速改造,优化生产线的局部结构,部分规格粗线生产效率提升100%,同时提升金刚线品质。
(2)持续开展QCC品质改善活动,通过创新和持续改善,提升产品质量,提高全员成本意识,努力降低各项成本,实现产品质量和生产成本的最优化。
8、加强生产过程管控,提升生产管理效率
2023年,公司继续推进江苏三晶和江苏三超MES管理软件系统的实施,提升车间生产过程的信息化程度,为公司管理层提供科学的决策依据,实现对原材料、生产计划、人员调度、设备管理、库存及生产过程监控等方面的数据集成分析和模块化协同管理,以提升生产管理效率,提高公司精细化管理水平。
五、公司未来发展的展望
(一)公司发展战略
公司继续坚持以“超越国际先进技术,振兴中国超硬行业,打造独具特色技术领先的创新型百年企业”为发展使命、“以人为本、技术优先”的发展理念,致力于通过构建独立完整的技术研发能力、优质稳定的产品制造能力、良好的市场开拓能力以及优秀的管理团队建设,发展成为国内领先并具有国际影响力的精密超硬材料制品的供应商。
(二)2024年经营计划
2024年,公司将继续深入布局半导体行业的半导体耗材和设备,加强金刚线和金刚石砂轮的销售,着重抓好以下几个方面的工作:
1、推进半导体精密制造装备新产品落地
目前南京三芯已经成功推出硅棒磨削加工中心,并实现销售。今年在加大硅棒加工中心的推广力度,提高市场占有率的同时,加快半导体晶圆减薄机等设备的研发工作,争取早日推出设备样机。
2、加强市场开拓力度、深化客户合作关系
随着江苏三泓金刚线产能的释放,硅切片线的产能大幅增加,提升硅切片线的产能利用率显得尤为重要,公司须进一步加强重点大客户的开发、巩固现在客户的合作关系,稳定产品品质,提升服务客户水平和能力,力争在硅切片线领域进一步提升市场份额和行业地位,提高产品的规模效应,降低生产成本,以对冲硅切片大幅降价带来的毛率降低的风险。并且要继续扩大金刚线在磁性材料、宝石、玻璃、碳化硅、半导体硅材料等新兴应用领域的市场,努力使优势产品的粗线销售规模再上一个台阶。
2023年光伏砂轮和精密刀具砂轮,技术上都取得了很好的突破,今年要加大市场开拓力度,把这两类产品推广开来,争取更多优质客户;半导体耗材中减薄砂轮、倒角砂轮和CMP-Disk的技术突破,为三晶2023年的营收给予了强有力的支持,今年要加强市场推广工作,争取更多更优质的客户,把产品优势转化为业绩强势。同时,充分发挥金刚线与金刚石砂轮两类产品的市场协同效应,力争砂轮和金刚线销售规模都上一个新的台阶,为后续发展夯实基础。
3、促进研发投入与技术创新协同发展
2024年,公司仍将保持较高的研发投入水平,坚持以技术进步作为企业发展的核心驱动力,持续改进和开发新产品,提升产品品质与核心竞争力。金刚线方面,围绕提高上砂的稳定性、降低物料损耗,改进预镀设备,优化分散剂,研究提速工艺,确保生产的稳定性和质量的稳定性,实现降本增效。金刚石砂轮方面,继续推进划片刀的稳定性和合格率、8000#以细碳化硅减薄砂轮、Fab端CMP-Disk等高端半导体耗材的技术研发,力争尽快实现这些高端产品的技术突破和规模销售。
4、加强各类人才引进,稳定技术团队,加强技术档案的安全性管理
公司仍将继续开展技术人才的引进工作,提升技术团队的水平和能力。一方面通过猎头公司及子公司SCD引进国内外的高端人才,另一方面通过校园招聘等办法,招聘高学历大学毕业生,为公司培养和储备后备人才梯队。同时还要在技术团队的稳定性上下功夫,避免和减少人才流失,保证产品技术的先进性和延续性,打造结构合理、技术精湛、创新能力强的人才团队。同时安排专人负责公司技术档案的管理,制定完善的产品技术档案管理制度,加强企业技术档案的完整性、安全性和有效性。保证公司的持续健忘和高质量发展。
5、加强内控体系建设和干部队伍建设
我们要一手抓内控制度建设,一手抓干部队伍建设,加强业务流程的监督管理,推进干部监督工作规范化、法治化,提高企业管理水平和风险防范能力。要强化各级干部的危机意识、责任意识,激发干部工作积极性、主动性,时刻把公司利益放在首位;同时加大内部审计力度和范围,查找制度漏洞,评估制度的有效性和可行性,监督制度的落实情况,保证公司持续健康发展。
(三)可能面对的风险
公司的金刚线业务占公司总营收的80%以上,所以公司的经营风险主要来自于金刚线业务。
1、市场竞争加剧、产能过剩导致产品价格和毛利率下降的风险
随着金刚线在光伏、半导体、蓝宝石、磁性材料、碳化硅等诸多行业的广泛使用,金刚线行业呈现出广阔市场前景和发展空间。报告期内,硅切片金刚线行业产能扩张较快,最近几年产能扩张翻了2-3倍,不排除出现产能过剩风险。目前行业的整体供应能力增强,导致竞争加剧,产品价格及毛利率有所下降。2023年下半年已经产品单价已经出现大幅下跌的情况,预计市场竞争会进一步加剧,将对公司产品的市场地位、销售价格、毛利率产生不利影响,从而导致公司出现营业利润大幅下滑的风险。
2、下游行业政策及需求波动风险
光伏行业属于战略新兴产业中的新能源、节能环保产业,其发展过程中受到了国家政策的大力支持,相关政策对于激发下游需求发挥了重大作用。未来,如我国或其他主要国家进一步减少对光伏行业的扶持,或产业政策有重大不利变化,下游需求增速下降,或者需求量下降而引起的产品销量或售价下降,甚至下游客户的不利变化可能影响公司应收账款的回收,都可能对公司的生产经营产生不利影响。
3、主要客户发生不利变动风险
公司的下游客户主要为光伏硅片制造企业,受资金和规模经济的影响,公司光伏客户营收的集中度较高,报告期内公司的销售收入相对集中,前五大客户(受同一实际控制人控制的客户合并计算)销售收入占销售总收入的比例为42.18%。若公司主要客户的经营和财务状况发生不利变化,或公司与主要客户之间的合作关系受到影响,且无法迅速开发新的大型客户,将可能对公司的经营业绩造成负面影响。
4、应收账款回收风险
随着公司营收规模的不断扩大,公司应收账款金额不断增加,截至2023年12月31日,应收账款余额为18,800.24万元,占当期销售收入的39.08%。如果公司客户特别是主要客户发生违约,导致公司的应收账款不能及时足额回收甚至不能回收,将对公司的经营业绩和经营性现金流产生不利影响。
5、下游技术替代或技术路线发生变化的风险
光伏等下游行业均存在技术替代或技术路线发生变化的可能性。当期我国光伏行业中晶体硅太阳能电池占主导,但若钙钛矿电池技术、薄膜太阳能电池技术等取得显著进步,可能会侵蚀甚至取代晶体硅太阳能电池的主导地位,则可能使公司现有的产品体系的市场需求出现大幅下降。蓝宝石、磁性材料等其他行业也不排除出现新型切割技术的可能性。因此,随着技术进步,下游行业有可能发生技术替代或技术路线变化,改变现有的需求关系,从而影响甚至根本性地改变公司的生产经营状况。
6、技术进步引致的风险
随着光伏行业平价上网、硅料价格上涨,下游客户对持续降低硅片生产成本的要求更加迫切,硅切片环节向着硅片更薄、出片率更高的方向发展。硅切片用金刚线的线径对于硅材料的损耗、出片率有直接影响。因此,硅切片线不断向细线径化发展。同时,客户对于金刚线产品的切割效率、稳定性等的要求也不断提高。因此,金刚线厂商需不断通过技术进步降低金刚线产品线径、提升金刚线产品切割性能和品质稳定性。如果公司的技术研发步伐跟不上客户需求,可能会对公司的产品竞争力及市场份额带来不利影响,甚至出现因产品升级换代导致部分资产因难以满足市场需求而面临减值的风险。
7、原材料涨价的风险
公司主要的原材料为镍材、金刚石微粉、母线、砂轮铝基体等,占公司产品成本的比例较高,若原材料价格上涨,将会直接影响公司产品的成本和利润。虽然公司与主要原材料供应商建立了长期稳定的战略合作关系,但如果出现原材料价格快速上涨的情况,将会导致公司产品直接成本的上升,而公司对客户的议价能力相对较弱,势必降低公司产品的毛利率,对公司的经营造成不利影响。
8、与中村超硬的新加坡国际仲裁结果对我司不利的风险
公司与日本中村超硬的仲裁案尚未作出裁决。其结果存在不确性,如果最终裁定结果对我司不利,则对公司当期业绩存在重大影响的风险。
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一、报告期内公司从事的主要业务
(一)公司所处行业的发展情况
公司产品包括电镀金刚线与金刚石砂轮两大类超硬材料工具,其中以电镀金刚线业务为主。电镀金刚线主要用于光伏硅材料、蓝宝石、玻璃、磁性材料等硬脆材料的精密切割加工;金刚石砂轮主要用于晶体硅、蓝宝石、碳化硅、石英、陶瓷、磁性材料、玻璃、精密刀具、硬质合金等材料的切割、磨削、抛光等精密加工。公司自成立以来,始终致力于超硬材料工具的研发、生产和销售,主营业务及产品未发生变化。报告期内,公司的营业收入主要来自电镀金刚线和金刚石砂轮。
1、电镀金刚线行业
(1)金刚线行业发展概况
金刚线采用如电镀或树脂等特殊技术手段,将坚硬的金刚石均匀的固定在钢线上,利用镶嵌有金刚石的钢线和待切割材料之间的相互摩擦作用对硬脆材料进行切割。由于电镀工艺相比于树脂工艺,电镀金刚线切割效率更高,树脂金刚线逐渐淘汰。2010年左右,电镀金刚线切割技术逐步开始应用于光伏领域,包括硅开方、硅截断和硅切片。早期切割设备与金刚线主要依靠进口,成本相对较高。2014年以来,随着国内技术的成熟以及国产设备和材料厂商崛起,金刚线切割成本实现快速下降,相对砂浆切割的优势逐渐明显,应用规模迅速扩大。
随着协鑫科技、隆基绿能、TCL中环等领先硅片企业开始转向金刚线切片,在单晶切片领域,金刚线切片已在2017年全面取代砂浆切片;随着黑硅、添加剂法等工艺解决了金刚线切割硅片损伤层浅、反射率高的问题,多晶领域金刚线切片的渗透率也快速提升,2018年基本完成砂浆切片向金刚线切片的转换。
2021年以来,硅料价格整体呈现上涨趋势,光伏硅片、电池片、组件等下游环节硅成本压力持续增加,迫使下游各环节进一步降本。在此背景下,硅片薄片化与金刚线细线化加速推进。
(2)硅切片金刚线行业发展趋势
①细线化是金刚线硅切片线发展的重要方向
当前,硅切片是金刚线的主要应用场景之一。细线化能够降低切片过程中的锯缝损失,从而提高出片量、降低硅片成本。因金刚石微粉的粒径较小,主要通过降低母线线径实现细线化。到2022年,单晶硅切片用金刚线母线线径已演进至38μm,接近碳钢线的物理极限。
②钨丝线有可能成为金刚线的重要基材
如前所述,硅切片线主流线径渐趋细线化。随着线径减小,金刚线在切割过程中能承受的张力随之减小。现有碳钢母线受此因素影响,线径继续下降的难度较大。钨丝的抗拉强度更高、受拉力不易变形,在同等破断力条件下可以做得更细,且耐酸碱程度高,对储存及生产环境要求更宽松,因此钨丝将成为硅切片线细线化情况下的基材(母线)。但钨的成本相对碳钢高出很多,最终能否取代碳钢丝还需要看钨丝母线的成本下降幅度,以及硅料成本的影响。
(3)硅切片金刚线的市场规模
根据中国能源报数据,2017年行业单片硅片(约4W)金刚线耗用量约1.5米,折合约37.5万公里/GW。随着线径下降,单片线耗有较大提高。按照38μm规格金刚线切割165μm或160μm厚度的硅片,平均单片线耗4米左右,对应单GW线耗约50-52万公里,相较2017年提升超过33%。同时光伏行业快速增长带动的硅片产能扩张,2021年我国大陆地区硅片产量约226.6GW,同比增长40.4%。上述因素叠加使得金刚线行业存在重大市场机遇,其复合增速预计将高于光伏行业装机增速。有机构测算,2021年金刚线总需求约为0.90-0.92亿公里,到2025年金刚线的市场需求将增长至3.58-3.71亿公里。
(4)蓝宝石行业金刚线发展概况
蓝宝石目前在工业上主要用于LED行业的衬底材料和消费电子行业光学材料,其中LED衬底为蓝宝石最主要的应用。蓝宝石衬底片的生产根据具体工艺不同主要由长晶、掏棒、截断、滚圆、切片或长晶、开方、截断、研磨、切片,及后续加工等几个环节组成。公司的金刚线可用于蓝宝石开方和切片。根据TrendForce发布的《全球LED产业数据库与LED厂商季度更新》报告,未来几年,随着健康照明、智慧照明等因素的推动,LED照明市场规模将继续增长,至2026年预计达111亿美元,2021-2026年均复合增长率为8.4%。随着LED等行业的发展,蓝宝石市场需求也将持续扩大,作为蓝宝石加工的主要耗材,公司的金刚石切割线产品也将迎来更大的发展空间。
2、金刚石砂轮行业发展情况
金刚石砂轮应用领域众多,可应用于光伏硅材料、蓝宝石、磁性材料、半导体材料、陶瓷、玻璃、硬质合金等诸多硬脆材料的“切、削、磨、研、抛”等精密加工。我国新材料、半导体、光伏等产业蓬勃发展,对超硬材料以及硬脆材料的需求不断上升,根据新思界产业研究中心统计,2015年至2020年,我国金刚石砂轮产量呈现快速增长态势,年均复合增长率达到20.2%,2020年产量超过135万片。
公司的金刚线和金刚石砂轮两大类产品还有较明显的协同效应。两类产品处于硬脆材料加工的不同环节(切割、磨削、抛光),几乎所有可以用金刚线切割的材料,都需要用金刚石砂轮加工,从而可以共享市场与客户资源。
(二)公司的主要业务
公司是专业从事金刚石、立方氮化硼工具的研发、生产和销售的高新技术企业,致力于成为国内领先并具国际影响力的精密超硬材料制品的供应商。公司始终围绕超硬材料工具的生产和研发工作,主要产品包括电镀金刚线与金刚石砂轮(包括半导体用精密金刚石砂轮)两大类,产品主要用于各类硬脆材料的切割、磨削、抛光等精密加工工序。其中,电镀金刚线目前主要用于蓝宝石、硅材料、玻璃、磁性材料等硬脆材料的切割工序;金刚石砂轮则主要用于蓝宝石、硅材料(包括半导体硅晶圆)、磁性材料、石英、玻璃、陶瓷、硬质合金等硬脆材料的切割、磨削和抛光等工序。线径小于80μm的电镀金刚石线用于切割硅材料;100-200μm的金刚线主要用于玻璃和磁性材料的切割;200-250μm的金刚线主要用于石英、碳化硅和蓝宝石的切割;250μm以上线径的金刚线则用于蓝宝石或硅碇的开方和截断。
金刚石砂轮除了传统的用于磁性材料、蓝宝石、光学玻璃等加工的产品外,还包括专用于精密刀具加工的精密金刚石砂轮,和专用于半导体晶圆加工和封装过程中使用到的减薄砂轮、树脂软刀、金属软刀、电镀软刀、硬刀(划片刀)、倒角砂轮和CMP-Disk等。
(三)公司的经营模式
经过多年的发展和积累,形成了符合公司特点的研发、生产和销售的业务模式,能有效地控制运营风险,满足不断扩大的业务发展需要,实现较好的经济效益。
1、采购模式
公司采购的主材包括人造金刚石、钢线、镍(镍球、镍饼)、铝基等。上述原材料市场均较为成熟,符合公司要求的供应商众多,供应短缺的风险较小。公司根据生产工艺、价格、质量等因素选择适当的合格供应商,并直接向供应商采购,品质部门依据《产品的监控和测量控制程序》对采购的商品进行品质管控。公司制定了《物资管理作业流程》、《采购过程管理程序》和《供应商管理控制程序》,对公司的采购活动涉及对供应商选择、采购价格等方面进行了规范和控制。
2、生产模式
(1)电镀金刚线的生产模式:电镀金刚线是通用性较强的产品,同规格产品可以适用于不同客户,因此,其生产主要采取计划生产模式,再根据生产计划组织生产。
(2)金刚石砂轮的生产模式:金刚石砂轮属于定制化程度较高的产品,属于小批量多品种的产品,不同客户为适应其自身生产需求可能向公司采购不同规格、型号的产品。因此,公司金刚石砂轮主要根据销售订单组织生产,同时对部分销量较大、同行业相同需求的品种进行适度备货生产。
3、销售模式
公司的产品销售主要是直接销售,直接面对终端客户,了解他们的需求,提出解决方案,并提供最佳匹配产品给客户,协助客户解决产品使用过程中的问题。除了本部直销外,在客户相对集中的地区设立直销点,在直销点储备充足的适配产品库存,最大限度地满足客户需求的及时性。
公司的直接销售主要流程为:(1)获得销售订单;(2)按期发出货物;(3)客户收货。公司主要按月对账并开具销售发票,个别客户采用寄售模式进行结算,即客户在生产领用后,按照当月实际领用量与公司对账,公司同时开出销售发票;(4)如遇客户反映出现产品质量问题,公司将视情况提供售后服务或退换货。
公司直接销售主要以赊销为主。公司通常给予下游客户一定的信用额度和6个月以内的信用期。不同客户的信用政策主要根据客户订购量、合作时间、回款状况调整。另外,公司还有签约经销商若干,利用经销商的客户资源和渠道优势,销售公司的产品,对公司的销售形成了有效的补充和支持。
(四)主要的业绩驱动因素
报告期内,公司实现营业收入21,890.27万元,较上年同期增长17.24%;实现归属于上市公司股东的净利润454.58万元,较上年同期增长268.03%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润325.58万元,较上年同期增长316.43%。报告期内,公司营收和净利润虽有所增长,但总体未达预期,业绩的主要驱动因素如下:
1、报告期内,公司硅切片金刚线(细线)订单不及预期,同时价格也有所下降,影响了硅切片金刚线(细线)的营收,对当期业绩产生了较大影响。
2、报告期内,公司向董事、高级管理人员、中层管理人员及核心技术骨干和核心业务人员激励对象首次授予限制性股票共计281.9万股,共需摊销股权激励费用约为1123万元,对本报告期业绩产生较大影响。
3、报告期内,子公司江苏三泓(新建扩产项目)和南京三芯(半导体及光伏设备制造)尚处于投入建设期,上半年亏损约为-434万元。
4、报告期内,子公司江苏三晶(半导体相关耗材),上半年实现营收604.35万元,较去年同期营收94.36万元,虽有较大幅度增长且已经展现了较好的发展势头,但总体销售规模较小,目前仍然处于市场拓展阶段,上半年亏损近-257万元。
二、核心竞争力分析
1、拥有较强的研发与创新能力
公司始终坚持“以人为本,技术领先”发展理念,自设立以来注重研发与创新,专注于超硬材料工具行业的研发。经多年积累,目前已研发成功树脂结合剂、金属结合剂、陶瓷结合剂和电镀四大类几十种产品,上千百个规格,涉及电子、机械、汽车、光伏、光学等诸多行业,掌握了多项金刚石工具制造相关的核心技术。公司通过内部培养和外部引进等方式,组建了一支具备丰富金刚石工具研发经验的团队。
截至报告期末,公司累计拥有授权专利88项(其中发明专利18项),另有已受理正在审核过程中的专利31项,其中发明专利27项。公司已在金刚线、金刚石砂轮两大类产品方面形成较为全面的专利体系,以及较为丰富的技术储备。公司是国内较早掌握金刚线相关技术并成功产业化的本土企业,并参与起草我国首个电镀金刚石线锯的行业标准《超硬磨料制品电镀金刚石线》(JB/T12543-2015)。公司先后获得“金刚石丝锯及其制造方法”“金刚石丝锯及其制造方法和专用设备”“一种金刚石丝锯的上砂方法”“金刚石线锯均匀性上砂装置及上砂方法”“镀镍金刚石表面耐电腐蚀的处理方法”“金刚石表面磁性镀层及其镀覆方法”等多项发明专利,以及41项与金刚线相关的实用新型专利。公司对金刚线生产设备进行不断地研发和改进创新,并成功量产多规格多用途的金刚线产品,被光伏行业、蓝宝石、磁性材料等行业的许多家大型客户广泛采用。
公司自设立以来始终专注金刚石砂轮产品的研发,截至本报告期末,已获得41项相关专利技术,积累了数十种金刚石砂轮的关键配方和核心技术。公司在日本设立了研发中心,为母公司研发新产品,并引进经验丰富的日本专家来进一步加强公司金刚石砂轮的产品的研发能力。子公司半导体用金刚石工具,包括树脂软刀、电镀软刀、电镀硬刀、CMP-Disk等产品,去年通过客户的验证后,报告期内均已经形成了批量销售。子公司南京三芯半导体设备制造有限公司,拥有一支在日本有半导体相关设备研发经验和有批量销售业绩的技术团队,具有较强的研发能力,在短短半年时间里,已完成了硅棒磨倒一体机的样机制造,目前处于整机调试阶段,待调试完成后,将交厂家进行验证测试。
公司还参与了国家标准《超硬磨料制品半导体芯片精密划切用砂轮》和《超硬磨料制品精密刀具数控磨削用砂轮》的编制工作,目前这两个标准均处理批准阶段。
2、拥有丰富的金刚线制造经验
公司自2012年金刚线大规模投产以来,经过不断摸索和改进,已经积累了较丰富的精密制造经验,拥有全系列的金刚线规格,能够生产适用于多种用途的所有规格的产品,所生产的产品质量稳定。公司金刚线的自动化生产线经不断研发改进,生产效率和产品性能得到较大提高和改善。公司丰富的精密制造经验以及配套设备的研发能力,为公司大规模生产高质量产品奠定了良好基础。
金刚线生产对精密制造能力要求较高,而且线径越细,要求越高。以单晶硅切片线为例,需要对一卷长达80km-120km、直径0.05mm以下的裸线,连续长时间稳定的生产才能完成,同时要求金刚石以一定的分布密度牢固、均匀地固着于裸线上且成品线径变化控制在±1.5μm以内。因此,金刚线厂家商需具备精密、稳定的制造能力,否则容易产生产品质量问题甚至导致产品报废。
报告期内,公司在江苏金湖县经济开发区新建年产4100万km金刚石线锯项目一期完成设备的安装调试,即将投入生产,扩大金刚线产能。
3、拥有产生协同效应的产品体系
公司主要生产金刚线和金刚石砂轮两大类金刚石工具,产品的种类较齐全。公司已开发出包括环形金刚线在内的多用途所有规格的金刚线,包括硅切片线、硅芯切割线、硅开方截断线、磁性材料切片线、蓝宝石切片线、蓝宝石开方线等。公司生产开发出树脂、青铜、电镀、陶瓷等四大类几千个产品型号的金刚石砂轮。公司的产品可以满足硅材料(包括光伏硅材料、半导体硅晶圆等)、蓝宝石、磁性材料、集成电路、陶瓷、玻璃等多个行业客户的“切、削、磨、研、抛等”精密加工需求。
公司的主要产品金刚线和金刚石砂轮两大类产品还有较明显的协同效应。该两类产品处于硬脆材料加工的不同环节(切割、磨削、抛光),几乎所有可以用金刚线切割的材料,都需要用金刚石砂轮加工,从而可以共享市场与客户资源,有利于市场开拓,并于产业链中获取更多利润。公司的一类产品成功销售往往给另一类产品带来了潜在客户。
4、拥有稳定优质的客户
凭借技术积累和工艺进步,公司以高性价比的产品和优质的服务,赢得了众多下游实力用户的认可。公司的产品主要用于硅材料、蓝宝石、玻璃、磁性材料等硬脆材料的切割、磨削、抛光。公司目前已与协鑫科技、华耀光电、TCL中环、晶澳科技、宇泽半导体等知名光伏行业企业,天通股份、水晶光电、兆驰股份等知名蓝宝石行业企业,北京京磁、横店东磁等知名磁性材料行业企业,长电科技、通富微、华天科技等知名集成电路行业企业建立了较稳定良好的业务合作关系。这些客户拥有较大的业务规模、较高的行业影响力、严格的供应商管理体系,与该等客户的良好业务合作关系能够为公司业务的持续稳定发展打下良好的基础。
5、拥有专注于金刚石工具的经营管理团队
公司的核心团队长期从事金刚石工具的研发、生产和销售,其中主要创始股东已有20多年金刚石工具研发、生产、销售等方面的经验。公司已通过内部培养和外部引进的方式建立了专注于金刚石工具行业的经营管理团队。公司的经营管理团队对行业的技术、市场等发展态势有深刻的认识,对公司的长远发展有举足轻重的作用。公司建立了完善的激励机制和绩效考核制度,加强关键岗位的人员风险管理,减少提高关键职位人员的流失,提高他们的工作积极性,促进公司效率和效益的提升,稳定公司的成长基石,确保公司持续发展的源动力。
6、全面的管理体系认证
公司自成立初期始终注重管理体系的建设,目前母公司及其子公司江苏三超和江苏三晶,均通过了国际著名认证机构SGS的认证机构ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系和ISO45001职业健康管理体系的认证,从而建立了科学、规范和持续改进机制,提高了公司的管理水平和能力。
三、公司面临的风险和应对措施
1、市场竞争加剧导致产品价格和毛利率下降的风险
随着金刚线在光伏、蓝宝石等诸多行业的广泛使用,金刚线行业呈现出广阔市场前景和发展空间。近年来,金刚线行业产能扩张较快,行业的整体供应能力增强,竞争加剧,产品降价风险陡增。如果未来市场竞争进一步加剧,将对公司的产品价格、毛利率产生不利影响,从而导致公司出现营业利润下滑的风险。
应对措施:公司将持续加大技术研发,进一步提高生产效率、改善产品质量、降低生产成本,以提高公司产品的核心竞争力,并拟扩充优质产能,扩大产品市场份额,从而抵御竞争加剧带来的不利影响。
2、下游行业政策及需求波动风险
公司下游光伏、蓝宝石等行业总体属于受政策及技术进步影响较大的新兴产业,报告期内下游光伏行业需求持续旺盛,景气程度较高。未来,如我国或其他主要国家进一步减少对下游行业的扶持,或产业政策有重大不利变化,或者下游行业受宏观经济、技术发展等因素影响,可能导致其需求出现波动,继而对公司的生产经营产生不利影响。
应对措施:短期内公司将加强成本管控,长期仍要坚持通过持续的技术进步,改善产品质量、降低生产成本,以提高公司产品的核心竞争力,同时通过加速新品开发,如公司的半导体耗材和半导体装备等,培育新的业务增长点,从而抵御政策及需求波动带来的不利影响。
3、主要客户发生不利变动风险
报告期公司的销售收入相对集中,前五大客户(受同一实际控制人控制的客户合并计算)销售收入占销售总收入的比例始终居高不下。若公司主要客户的经营和财务状况发生不利变化,或公司与主要客户之间的合作关系受到影响,且无法迅速开发新的大型客户,将可能对公司的经营业绩造成负面影响。
应对措施:公司将积极维护现有重点客户关系,并进一步加大新的重点客户开发力度,同时密切关注客户的经营和财务状况,防范相关风险。
4、应收账款回收风险
随着公司业务规模的不断扩大,公司应收账款金额进一步增加。尽管公司加强了应收账款的管理,绝大部分应收账款账龄也在1年以内,且公司已按照坏账准备计提政策足额提取了坏账准备,但如果公司客户特别是主要客户发生违约,导致公司的应收账款不能及时足额回收甚至不能回收,将对公司的经营业绩和经营性现金流产生不利影响。
应对措施:公司将持续做好客户信用信息的收集和评价工作,加强信用政策管理和信用风险管控,时刻关注客户的经营财务状况和回款情况,强化应收账款管理和货款催收工作,最大限度降低坏账风险。
5、下游技术替代或技术路线发生变化的风险
光伏等下游行业均存在技术替代或技术路线发生变化的可能性。当期我国光伏行业中晶体硅太阳能电池占主导,但若钙钛矿电池技术、薄膜太阳能电池技术等取得显著进步,可能会侵蚀甚至取代晶体硅太阳能电池的主导地位,则可能使公司现有的产品体系的市场需求出现大幅下降。蓝宝石、磁性材料等其他行业也不排除出现新型切割技术的可能性。因此,随着技术进步,下游行业有可能发生技术替代或技术路线变化,改变现有的需求关系,从而影响甚至根本性地改变公司的生产经营状况。
应对措施:紧盯行业发展动态,及时调整技术路线,研发新产品,寻求新的营收增长点。
6、技术进步与产品质量风险
金刚石线生产技术工艺复杂,涉及领域较多,制程控制严苛,批量生产的品质稳定性要求高。下游客户使用金刚石线时,对切割速度、耗线量、出片良率等指标均有严格的要求,随着金刚线切割技术不断地进步,其对金刚线产品的性能指标及品质的稳定性要求也在不断提高,产品更新换代较快,从而要求供应商不断的通过技术进步提升产品切割性能和品质,如果公司的技术研发步伐跟不上客户产品更新换代的需求、或者产品质量及稳定性出现波动,可能会对公司的产品竞争力及市场份额带来不利影响,甚至可能出现因产品升级换代过快导致部分规格存货因难以满足市场需求而面临滞销减值风险。
报告期末的机器设备账面价值17,990.95万元,占资产总额的比例为15.74%。如因技术进步快,新产能急速扩张等因素导致旧有机器设备生产的产品不能有效满足下游客户的需求,可能引致固定资产减值,从而对公司经营业绩产生不利影响。
应对措施:公司将持续坚持技术进步,提升设备及工艺的稳定性,强化质量体系建设和品质管控,不断改善产品的性能及品质,从而提升产品竞争力,防范相关风险。
7、原材料价格上涨的风险
公司主要的原材料为金刚石、母线、镍、铝基体等。由于原材料成本占公司产品成本的比例较高,原材料价格的波动将会直接影响公司产品的成本和利润水平。公司虽然与原材料供应商建立了长期稳定的合作关系,也建立了采购过程管理程序和供应商管理控制,但如果原材料价格上涨,对公司产品生产成本势必造成一定影响,导致公司产品的利润空间受到挤压,可能导致毛利率下降、盈利水平下降,继而对公司经营造成不利影响。
应对措施:(1)继续推行降本措施,厉行节约,加强内部成本控制;(2)加强品质管控,加强员工品质意识宣传,提高产品良品率;(3)拓宽采购渠道,多方询价,与主要供应商形成战略合作。通过以上措施的实施,将原材料成本上涨对生产经营的影响降到最低。
8、与中村超硬的新加坡国际仲裁结果对我司不利的风险
因与中村超硬的国际仲裁案存在不确性,如果最终裁定结果对我司不利,将对公司当期业绩存在重大影响的风险。应对措施:公司聘请了专业的律师团队,积极应对本次仲裁案件,争取取得有利的仲裁结果。
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一、报告期内公司所处行业情况
公司产品包括电镀金刚线与金刚石砂轮两大类超硬材料工具,其中以电镀金刚线为主。电镀金刚线主要用于光伏硅材料、蓝宝石、磁性材料等硬脆材料的切割加工,金刚石砂轮主要用于晶体硅、蓝宝石、石英、陶瓷、磁性材料、玻璃、硬质合金等材料的切割、磨削、抛光等精密加工。公司自成立以来,始终致力于超硬材料工具的研发、生产和销售,主营业务及产品未发生变化。报告期内,公司的营业收入主要来自电镀金刚线和金刚石砂轮。
1、电镀金刚线行业
(1)金刚线行业发展概况
金刚线采用如电镀或树脂等特殊技术手段,将坚硬的金刚石均匀的固定在钢线上,利用镶嵌有金刚石的钢线和待切割材料之间的相互摩擦作用对硬脆材料进行切割。相对于传统砂浆切割,具有切割速度快、切片品质高、切割损耗小、切割液更环保等优点。由于电镀工艺相比于树脂工艺,电镀金刚线切割效率更高,树脂金刚线逐渐淘汰。金刚线规模应用始于2007年,主要用于蓝宝石切割。2010年左右,金刚线切割技术逐步开始应用于光伏领域,包括硅开方、硅截断和硅切片。早期切割设备与耗材——金刚线主要依靠进口,成本相对较高。2014年以来,随着技术的成熟以及国产设备和材料厂商崛起,金刚线切割成本实现快速下降,相对砂浆切割的优势逐渐明显,应用规模迅速扩大。
随着协鑫集团、隆基绿能、TCL中环等领先硅片企业开始转向金刚线切片,在单晶切片领域,金刚线切片已在2017年全面取代砂浆切片;随着黑硅、添加剂法等工艺解决了金刚线切割硅片损伤层浅、反射率高的问题,多晶领域金刚线切片的渗透率也快速提升,2018年基本完成砂浆切片向金刚线切片的转换。“531新政”后,光伏行业降本增效动力更强,单晶PERC电池转换效率不断提高,金刚线细线化持续推进,单晶较多晶的优势进一步拉大,单晶组件在终端占比不断提升,2020年基本完成对多晶的替代。从发展历史来看,金刚线对切片的降本优势,拉开了单晶替代多晶的序幕,助推光伏行业技术迭代。
2021年以来,硅料价格整体呈现上涨趋势,光伏硅片、电池片、组件等下游环节硅成本压力持续增加,迫使下游各环节进一步降本。在此背景下,硅片薄片化与金刚线细线化加速推进。
(2)硅切片金刚线行业发展趋势
①细线化是金刚线硅切片线发展的重要方向
当前,硅切片是金刚线的主要应用场景之一。细线化能够降低切片过程中的锯缝损失,从而提高出片量、降低硅成本。因金刚石微粉的粒径较小,主要通过降低母线线径实现细线化。根据CPIA统计,2021年,用于单晶硅片切片的金刚线母线直径已演进至43m,随着多晶硅片需求减缓,多晶切片母线线径降幅趋缓。到2022年,单晶硅切片用金刚线的主流线径规格已演进至35-40m,接近碳钢线的物理极限。
②钨丝线有可能成为金刚线的重要基材
如前所述,硅切片线主流线径渐趋细线化。随着线径减小,金刚线在切割过程中能承受的张力随之减小。现有碳钢母线受此因素影响,线径降至40m以下的难度较大。钨丝的抗拉强度更高、受拉力不易变形,在同等破断力条件下可以做得更细,且耐酸碱程度高,对储存及生产环境要求更宽松,因此有可能成为硅切片线细线化情况下的基材(母线)。
(3)硅切片金刚线的市场规模
根据中国能源报数据,2017年行业单片硅片(约4W)金刚线耗用量约1.5米,折合约37.5万公里/GW。随着线径下降,单片线耗有较大提高。按照38m规格金刚线切割165m或160m厚度的硅片,平均单片线耗4米左右,对应单GW线耗约50-52万公里,相较2017年提升超过33%。同时光伏行业快速增长带动的硅片产能扩张,2021年我国大陆地区硅片产量约226.6GW,同比增长40.4%。上述因素叠加使得金刚线行业存在重大市场机遇,其复合增速预计将高于光伏行业装机增速。有机构测算,2021年金刚线总需求约为0.90-0.92亿公里,到2025年金刚线的市场需求将增长至3.58-3.71亿公里。
(4)蓝宝石行业金刚线发展概况
蓝宝石目前在工业上主要用于LED行业的衬底材料和消费电子行业光学材料,其中LED衬底为蓝宝石最主要的应用。
蓝宝石衬底片的生产根据具体工艺不同主要由长晶、掏棒、截断、滚圆、切片或长晶、开方、截断、研磨、切片,及后续加工等几个环节组成。公司的金刚线可用于蓝宝石开方和切片。根据TrendForce发布的《全球LED产业数据库与LED厂商季度更新》报告,预估2022年照明LED市场产值有机会达到81.1亿美元,同比增长9.2%。未来几年,随着健康照明、智慧照明等因素的推动,LED照明市场规模将继续增长,至2026年预计达111亿美元,2021-2026年均复合增长率为8.4%。随着LED等行业的发展,蓝宝石市场需求也将持续扩大,作为蓝宝石加工的主要耗材,公司的金刚石切割线产品也将迎来更大的发展空间。
2、金刚石砂轮行业发展情况
金刚石砂轮应用领域众多,可应用于光伏硅材料、蓝宝石、磁性材料、半导体材料、陶瓷、玻璃、硬质合金等诸多硬脆材料的“切、削、磨、研、抛”等精密加工。我国新材料、半导体、光伏等产业蓬勃发展,对超硬材料以及硬脆材料的需求不断上升,根据新思界产业研究中心统计,2015年至2020年,我国金刚石砂轮产量呈现快速增长态势,年均复合增长率达到20.2%,2020年产量超过135万片。
公司的金刚线和金刚石砂轮两大类产品还有较明显的协同效应。两类产品处于硬脆材料加工的不同环节(切割、磨削、抛光),几乎所有可以用金刚线切割的材料,都需要用金刚石砂轮加工,从而可以共享市场与客户资源。
二、报告期内公司从事的主要业务
(一)公司的主营业务、主要产品及用途
公司是专业从事金刚石、立方氮化硼工具的研发、生产和销售的高新技术企业,致力于成为国内领先并具国际影响力的精密超硬材料制品的供应商。公司始终围绕超硬材料工具的生产和研发工作,主要产品包括电镀金刚线与金刚石砂轮(包括半导体用精密金刚石砂轮)两大类,产品主要用于各类硬脆材料的切割、磨削、抛光等精密加工工序。其中,电镀金刚线目前主要用于蓝宝石、硅材料、磁性材料等硬脆材料的切割工序;金刚石砂轮则主要用于蓝宝石、硅材料(包括半导体硅晶圆)、磁性材料、石英、玻璃、陶瓷、硬质合金等硬脆材料的切割、磨削和抛光等工序。线径小于80m的电镀金刚石线用于切割硅材料;100-200m的金刚线主要用于磁性材料的切割,包括软磁和硬磁;200-250m的金刚线主要用于石英、玻璃和蓝宝石的切割;250m以上线径的金刚线则用于蓝宝石或硅碇的开方和截断。
金刚石砂轮除了传统的用于磁性材料、蓝宝石、光学玻璃等加工的产品外,还包括专用于精密刀具加工的精密金刚石砂轮,和专用于半导体芯片加工和封装过程中使用到的减薄砂轮、树脂软刀、金属软刀、电镀软刀、硬刀(划片刀)、倒角砂轮和CMP-Disk等。
(二)公司的经营模式
经过多年的发展和积累,形成了符合公司特点的研发、生产和销售的业务模式,能有效地控制运营风险,满足不断扩大的业务发展需要,实现较好的经济效益。
1、采购模式
公司采购的主材包括人造金刚石、母线、镍(镍球、镍饼)、铝基等。上述原材料市场均较为成熟,符合公司要求的供应商众多,不会存在供应短缺的情形。公司根据生产工艺、价格、质量等因素选择适当的合格供应商,并直接向供应商采购,品质部门依据《产品的监控和测量控制程序》对采购的商品进行品质管控。公司制定了《物资管理作业流程》、《采购过程管理程序》和《供应商管理控制程序》,对公司的采购活动涉及对供应商选择、采购价格等方面进行了规范和控制。
2、生产模式
(1)金刚线的生产模式
金刚线是通用性较强的产品,同规格产品可以适用于多个不同客户,公司根据客户订单量制订生产计划,再根据生产计划组织生产。
(2)金刚石砂轮的生产模式
金刚石砂轮属于定制化程度较高的产品,属于小批量多品种的产品,不同客户为适应其自身生产需求可能向公司采购不同规格、型号的产品。因此,公司金刚石砂轮主要根据销售订单组织生产,同时对部分销量较大、同行业相同需求的品种进行适度备货生产。
3、销售模式
公司的产品销售主要是直接销售,直接面对终端客户,了解他们的需求,提出解决方案,并提供最佳匹配产品给客户,协助客户解决产品使用过程中的问题。除了本部直销外,在客户相对集中的地区设立直销点,在直销点储备充足的适配产品库存,最大限度地满足客户需求的及时性。
公司的直接销售主要流程为:(1)获得销售订单;(2)按期发出货物;(3)客户收货,公司主要按月对账并开具销售发票;个别客户采用寄售模式进行结算,即客户在生产领用后,按照当月实际领用量与公司对账,公司同时开出销售发票;(4)如遇客户反映出现产品质量问题,公司将视情况提供售后服务或退换货。
公司直接销售主要以赊销为主。公司通常给予下游客户一定的信用额度和6个月以内的信用期。不同客户的信用政策主要根据客户订购量、合作时间、回款状况调整。
另外,公司还有签约经销商若干,利用经销商的客户资源和渠道优势,销售公司的产品,对公司的销售形成了有效的补充和支持。
(三)公司产品市场地位
公司是国内最早从事金刚石线的研发、生产和销售的企业之一,是国内较早掌握金刚石线核心技术并大规模投入生产的企业和国内主要的金刚石线制造商,是行业标准《超硬磨料制品电镀金刚石线》(JB/T12543-2015)的参编单位。经过多年的技术创新和市场开拓,公司已发展成国内主要的金刚石线专业制造企业之一,公司产品已发展和延伸到磁性材料、半导体、陶瓷、石墨、石材等更广阔的应用领域并保持一定的领先优势。公司是国内在单晶硅切片用电镀金刚石线有规模供货能力和应用实绩的品牌企业,并拥有在全球范围内与国际知名品牌竞争的实力,行业知名度高。未来,随着公司创新型产品的持续推出以及公司产能规模的持续提升,公司产品的销售规模及市场占有率有望持续、稳步扩大。公司从事金刚石砂轮的研发和生产已经有20多年,是国内磁性材料用金刚石砂轮的主要供应商。公司还是国家标准《超硬磨料制品半导体芯片精密划切用砂轮》和《超硬磨料制品精密刀具数控磨削用砂轮》的编制单位。半导体用金刚石工具中,硅晶圆背减砂轮、电镀划片刀(硬刀)和CMP-Disk产品,已掌握的核心技术在国内处于领先地位,该等产品已经被国内多家知名半导体厂商采用。目前公司半导体用相关金刚石工具均已经形成小批量销售,将来,随着营销力度的加大,半导体金刚石工具的销售规模会有明显提升。
(四)主要的业绩驱动因素
1、报告期内,公司上半年硅切片线产能受限,可转债募投项目“年产1000万km超细金刚石线生产项目一期”——年产700万km超细金刚石线项目,采用国产设备替代进口设备后,设备到第四季度稳定释放产能,产能释放时间偏短,营收较上一年有一定增长,对当期业绩有一定提升,总体业绩符合预期。
2、报告期内,镍材、金刚石微粉、母线、铝基体等原材料价格有一定程度上涨,对公司的产品生产成本、毛利率及经营业绩造成了一定的影响。
3、报告期内,控股子公司江苏三晶的半导体精密金刚石工具相关产品,到下半年全部通过部分半导体客户的验证,均形成了小批量销售,但总体规模较小,且研发人员占比较大,研发费用较高,设备投入较多,整体未能形成盈利,影响了公司经营业绩。
4、报告期内,精密刀具用金刚石砂轮的部分品种虽然已经有批量销售,但整体的销售低于预期,未能实现盈利。5、报告期内,公司可转债虽然完成了转股及摘牌工作,但可转债利息产生的财务费用仍然较多,影响了公司利润。
三、核心竞争力分析
(1)拥有较强的研发与创新能力
公司始终坚持“以人为本,技术领先”发展理念,自设立以来注重研发与创新,专注于超硬材料工具行业的研发。经多年积累,目前已研发成功树脂结合剂、金属结合剂、陶瓷结合剂和电镀四大类几十种产品,上千个规格,涉及电子、机械、汽车、光伏、光学等诸多行业,掌握了多项金刚石工具制造相关的核心技术。公司通过内部培养和外部引进等方式,先后引进多名资深外籍专家,组建了一支以国外专家为主导、国内中青年技术工程师为中坚的研发团队。截至报告期末,公司累计获得授权专利82项(其中发明专利18项),另有在受理的专利24项,其中发明专利就有21项之多。公司已在金刚线、金刚石砂轮两大类产品方面形成较为全面的专利体系,以及较为丰富的技术储备。公司是国内较早掌握金刚线相关技术并成功产业化的本土企业,参与起草了我国首个电镀金刚石线锯的行业标准《超硬磨料制品电镀金刚石线》(JB/T12543-2015)。公司先后获得“金刚石丝锯及其制造方法”“金刚石丝锯及其制造方法和专用设备”“一种金刚石丝锯的上砂方法”“金刚石线锯均匀性上砂装置及上砂方法”“镀镍金刚石表面耐电腐蚀的处理方法”“金刚石表面磁性镀层及其镀覆方法”“金刚石线锯均匀性上砂装置及上砂方法”等多项金刚线相关发明专利授权,以及42项与金刚线相关的实用新型专利授权。公司对金刚线生产设备进行不断地研发和改进创新,并成功量产多规格多用途的金刚线产品,被光伏太阳能、蓝宝石、磁性材料等行业的许多家大型客户采用。
公司自设立以来始终专注金刚石砂轮产品的研发,截至本报告期末,已获得40项相关专利技术,积累了数十种金刚石砂轮的关键配方和核心技术。公司在日本设立了研发中心,为母公司研发新产品,并引进经验丰富的日本专家来进一步加强公司金刚石砂轮相关产品的研发能力。报告期内,子公司半导体用金刚石工具,包括树脂软刀、电镀软刀、电镀硬刀、CMP-Disk等产品,取得了核心技术突破,产品通过多家知名半导体厂商的验证,并均已经形成了小批量销售,其中倒角砂轮和软刀还形成了小批量出口。新成立的控股子公司南京三芯半导体设备制造有限公司,拥有一支在日本有半导体相关设备研发经验和有批量销售业绩的技术团队,具有较强的研发能力。
公司还参与了国家标准《超硬磨料制品半导体芯片精密划切用砂轮》和《超硬磨料制品精密刀具数控磨削用砂轮》的编制工作。
(2)拥有丰富的金刚线制造经验
金刚线生产对精密制造能力要求较高,而且线径越细,要求越高。以单晶硅切片线为例,目前单卷最大长度达240km,裸线直径在0.040mm以下,需要连续长时间稳定的生产才能完成,同时要求金刚石以一定的分布密度牢固、均匀地固着于裸线上,且成品线径变化控制在±1.5μm以内。因此,金刚线厂家商需具备精密、稳定的制造能力,否则容易产生产品质量问题甚至导致产品报废。
公司自2012年金刚线大规模投产以来,经过不断摸索和改进,已经积累了较丰富的精密制造经验,现能够生产适用于多种用途的多种规格的产品,所生产的产品质量稳定。公司金刚线的自动化生产线,经不断研发改进,生产效率和产品性能得到较大提高和改善。公司丰富的精密制造经验以及配套设备的研发能力,为公司大规模生产高质量产品奠定了良好基础。
报告期内,公司可转债项目“年产1000万公里超细金刚石线锯生产项目一期”实施完毕,新增27条“10线机”和28条“16线机”硅切片线生产线,完成了此次募投项目国产设备的替代工作。2022年11月再次新增了21条“16线机”生产线,有效提升了硅切片线的产能。同时,公司在江苏金湖县经济开发区设立江苏三泓新材料有限公司,拟新建年产4100万km超细金刚石线锯生产项目,进一步扩大金刚线产能。
(3)拥有产生协同效应的产品体系
公司主要生产金刚线和金刚石砂轮两大类金刚石工具,产品的种类较齐全。公司已开发出包含环形金刚线在内的多种规格的金刚线,包括硅切片线、硅芯切割线、硅开方截断线、磁性材料切片线、蓝宝石切片线、蓝宝石开方线等。公司生产开发出树脂、青铜、电镀、陶瓷等四大类几千个产品型号的金刚石砂轮。公司的产品可以满足光伏硅材料(包括光伏硅材料、半导体硅晶圆等)、蓝宝石、磁性材料、集成电路、陶瓷、玻璃等多个行业客户的“切、削、磨、研、抛等”精密加工需求。
公司的主要产品金刚线和金刚石砂轮两大类产品还有较明显的协同效应。该两类产品处于硬脆材料加工的不同环节(割、磨削、抛光),几乎所有可以用金刚线切割的材料,都需要用金刚石砂轮加工,从而可以共享市场与客户资源,有利于市场开拓,并于产业链中获取更多利润。公司的一类产品成功销售往往给另一类产品带来了潜在客户。
(4)拥有稳定优质的客户
凭借技术积累和工艺进步,公司以高性价比的产品和优质的服务,赢得了众多下游实力用户的认可。公司的产品主要用于硅材料、蓝宝石、磁性材料等硬脆材料的切割、磨削、抛光。公司目前已与江苏协鑫、华耀光电、TCL中环、晶澳科技、高景太阳能、宇泽半导体等知名光伏行业企业,天通股份、水晶光电、兆驰股份等知名蓝宝石行业企业,宁波韵升、横店东磁等知名磁性材料行业企业和华润微、长电科技、通富微等知名集成电路行业企业建立了较稳定良好的业务合作关系。这些客户拥有较大的业务规模、较高的行业影响力、严格的供应商管理体系,与该等客户的良好业务合作关系能够为公司业务的持续稳定发展打下良好的基础。
(5)拥有专注于金刚石工具的经营管理团队
公司的核心团队长期从事金刚石工具的研发、生产和销售,有着20多年相关工作经验。公司已通过内部培养和外部引进的方式建立了专注于金刚石工具行业的经营管理团队。公司的经营管理团队对行业的技术、市场等发展态势有深刻的认识,对公司的长远发展有举足轻重的作用。公司建立了完善的激励机制和绩效考核制度,加强关键岗位的人员风险管理,减少关键职位人员的流失,提高他们的工作积极性,促进公司效率和效益的提升,稳定公司的成长基石,确保公司持续发展的源动力。
(6)全面的管理体系认证
公司在成立初期就注重管理体系的建设,通过了国际著名认证机构SGS的认证机构ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系和ISO45001职业健康管理体系的认证,从而建立了科学、规范和持续改进机制,提高了公司的管理水平和能力。
四、主营业务分析
1、概述
报告期,公司实现营业收40,653.24万元,同比上升63.63%,实现归属上市公司股东净利润1,283.07万元,同比上升117.11%,实现扣非净利润802.71万元,同比上升109.92%,完成公司年初制定的年度经营计划。报告期影响业绩变化的主要因素如下:
1、可转债募投项目“年产1000万km超细金刚石线生产项目一期”——年产700万km金刚石线项目,2021年12月16日第三届董事会第四次会议通过《关于调整募投项目部分设备的议案》,采用国产设备替代日本中村超硬设备。报告期内公司新增27条“10线机”和49条“16线机”硅切片线生产线,产能逐渐释放,硅切片线的销售随之增加,提升了销售业绩。
2、报告期内镍材、金刚石微粉、母线、铝基体等原材料,上半年价格同比上涨较多,对产品生产成本、毛利率及经营业绩造成了一定的影响。
3、控股子公司江苏三晶的半导体精密金刚石工具相关产品,报告期内全部通过部分半导体客户的验证,均形成了小批量销售,但总体规模较小,且研发人员占比较大,研发费用较高,设备投入较多,整体未能形成盈利,影响了公司经营业绩。
4、精密刀具用金刚石砂轮的部分品种虽然已经有批量销售,但整体的销售业绩低于预期。
围绕公司2022年的经营计划,重点开展了以下工作:
1、增加硅切片线生产线,提升硅切片线产能
受益于下游光伏行业景气度持续向好,硅切片金刚线的需求持续增加,公司基于客户的需求状况和扩产计划,并结合光伏行业国内国际上未来较长一段时期比较明确的发展前景及趋势,积极进行产能扩充。公司于2021年11月份投入第一批27条“10线机”生产线,2022年3月形成产能;2022年4月投入28条“16线机”生产线,于9月形成产能;2022年11月,再次投入21条“16线机”生产线,12月形成产能,报告期内,累计新增硅切片线产能80万km/月。
2、完成公司可转换债券赎回及摘牌
公司股票价格自2022年8月1至2022年8月23日期间,有15个交易日收盘价格不低于当期可转债转股价格(即17.13元/股)的130%(即22.27元/股),触发了《南京三超新材料股份有限公司创业板公开发行可转换公司债券募集说明书》约定的有条件赎回条款。公司于2022年8月23日召开了第三届董事会第七次会议、第三届监事会第七次会议,审议通过了《关于提前赎回“三超转债”的议案》,公司董事会基于股东大会的授权,同意公司行使“三超转债”的提前赎回权,并按照债券面值加当期应计利息的价格赎回在赎回登记日收市后登记在册的全部“三超转债”。基于“三超转债”已全部赎回,无“三超转债”继续流通或交易,已不再具备上市条件,自2022年9月23日起,公司发行的“三超转债”(债券代码:123062)在深圳证券交易所摘牌。
3、坚持产业投资,扩大主营业务规模,扩充产业布局
报告期内,公司通过新设子公司的方式,整合优质资源、布局优质的项目,为公司持续发展提供新动力。公司根据战略规划及经营需要,结合行业发展趋势,公司投资设立全资子公司江苏三泓新材料有限公司(以下简称“江苏三泓”)。江苏三泓地处淮安金湖经济开发区,注册资本8,000万人民币,占地面积108亩,主要建设“年产4,100万公里超细金刚石线锯生产项目”。本项目建成后将形成年产4100万公里超细金刚石线锯的生产能力,其中一期项目年产1,800万公里超细金刚石线锯,二期项目年产2,300万公里超细金刚石线锯。
报告期内,为了拓宽公司的产业布局,满足客户的配套需求,公司投资设立控股子公司南京三芯半导体设备制造有限公司(以下简称“南京三芯”)。南京三芯主要开展半导体行业和太阳能光伏行业专用精密机械(如开方磨倒一体机、倒角机、减薄机、边抛机等)设备的研发、制造与销售业务。南京三芯注册资本1000万元,公司持股比例56%。
4、开展向特定对象发行A股股票的再融资项目
报告期内,公司2022年7月15日召开第三届董事会第六次会议和第三届监事会第六次会,审议通过了《关于公司2022年度向特定对象发行A股股票方案的议案》等相关议案。本次发行对象为公司控股股东、实际控制人、董事长、总经理邹余耀先生,项目预计募集资金不超过12,000.00万元(含本数),用于“年产4100万公里超细金刚石线锯生产项目(一期)”。本次实施再融资项目,有助于提升公司资金实力,补充营运资金,为公司后续发展提供保障。上述募投项目的实施,也将扩大公司主营业务产品规模,提升公司市场竞争力。
公司向特定对象发行股票事项已于2023年2月获得中国证券监督管理委员会注册通过,后续发行相关事宜将在批文规定期限内办理完毕。
5、推出2022年度限制性股票激励计划
报告期内,公司推出2022年度限制性股票激励计划,并在2023年1月完成了首次授予部分的授予登记工作,向70名激励对象授予281.90万股限制性股票,授予价格为13.87元/股。股权激励的实施,有助于吸引和留住优秀人才,充分调动公司核心团队人员的积极性,有效地将股东利益、公司利益和核心员工利益结合在一起,有利于公司经营业绩、价值创造能力的持续提升。
6、坚持技术创新,强化核心竞争力
报告期内,为了应对市场的变化,以及开发新产品的需求,公司持续推进研发创新工作,加大研发投入,推动公司技术创新升级,巩固公司的核心竞争实力。2022年研发费用为2,959.88万元,较2021年增长22.25%。报告期内,公司及子公司共获得12项实用新型专利,累计拥有82项专利,其中18项发明专利;新申请19项专利,其中8项发明专利,累计在受理专利24项,其中发明专利21项。2022年,公司完成“CMP-Disk产业化工艺”“环形电镀开方线”“0.12mm线径磁性材料金刚线”“35m超细钨丝硅切片线”“电镀软刀”等多项新品研发项目,该等项目产品均形成了批量销售,大大提升了公司核心竞争力,为公司的持续发展提供了技术支撑。
7、加强生产过程管理,提升生产管理效率
报告期内,公司在常规砂轮生产部门启动MES管理软件系统的实施,实现对原材料、生产计划、人员调度、设备管理、库存及生产过程监控等方面的数据集成分析和模块化协同管理,以提升生产管理效率,提高公司精细化管理水平。
五、公司未来发展的展望
(一)公司发展战略
公司继续坚持以“超越国际先进技术,振兴中国超硬行业,打造独具特色技术领先的创新型百年企业”为发展使命、“以人为本、技术优先”的发展理念,致力于通过构建独立完整的技术研发能力、优质稳定的产品制造能力、良好的市场开拓能力以及优秀的管理团队建设,发展成为国内领先并具有国际影响力的精密超硬材料制品的供应商。
(二)2023年经营计划
公司将继续深耕于金刚石工具制造行业,公司结合发展愿景、所处行业发展态势及市场竞争形势,制定了业务发展规划,以保证未来持续、健康、稳定发展。
1、稳步扩大产能,提升产品市场地位
受益于国家“碳达峰、碳中和”战略以及鼓励可再生能源发展的政策,光伏行业存在较大发展空间。在此背景下,公司来自光伏行业的需求将续增长。报告期内,公司可转债募集资金项目“年产1000万公里超细金刚石线锯生产项目一期”,采用国产设备顺利实施完成并结项,硅切片产能稳步提升。
公司金刚线等产品产能虽有一定扩充,但规模较行业内龙头公司仍有一定差距。鉴于光伏行业快速增长带动硅片产能大幅扩张,叠加硅片切割的金刚线单耗上升,金刚线存在重大市场机遇,在江苏金湖设立江苏三泓新材料有限公司,投资“年产4100万超细电镀金刚线生产项目”,并通过对大股东定向增发股票募集资金不超过12,000万元,用于该项目的一期建设,进一步扩大优质产能规模,借助市场机遇提高公司的市场地位及核心竞争力。
报告期内,半导体用金刚石工具所有研发产品,均已经通过部分客户的验证,并都形成了小批量销售,产品被国内许多知名企业采用,为后期的产能提升、扩大营收提供了强有力的保障。
2、保持较高研发投入水平,以技术进步驱动企业发展
公司将保持较高的研发投入水平,坚持以技术进步驱动企业发展。金刚线方面,公司将重点围绕提高生产效率、提高上砂率、降低物料损耗、提高智能制造水平,确保生产稳定性和质量稳定性等方面进行研发,持续改进存量产品和开发新产品,从而提升核心竞争力与产品品质。金刚石砂轮方面,继续推进电镀软刀、电镀硬刀、CMP-DISK等半导体用精密砂轮,以及精密刀具加工用砂轮、陶瓷结合剂砂轮等重点新产品开发,力争尽快实现该等产品的技术突破和大批量销售。此外,公司将加快子公司株式会社SCD的产品研发,及通过其与母公司协作实现产业化。南京三芯的半导体制造设备方面,将尽快推出硅棒磨倒一体机样机,形成销售,并加快推动硅片背面减薄机和倒角机的研发进度。
3、实施全面的市场营销计划
公司将进一步加强重点大客户的维护和深度合作,围绕客户需求提升产品竞争力。金刚线产品一方面力争在硅切片线领域进一步提升市场份额和行业地位;另一方面继续努力开拓磁性材料、宝石、玻璃、大理石切割等新兴应用领域的市场,提高产品质量和销售收入规模。金刚石砂轮业务除保有原有常规砂轮的市场外,重点做好半导体用精密金刚石砂轮、精密刀具用金刚石砂轮,以及碳化硅倒角砂轮、背面减薄砂轮等新品的市场开拓工作,充分发挥金刚线与金刚石砂轮两类产品的市场协同效应,力争金刚石砂轮业务销售规模上一个新的台阶,并为后续发展夯实基础。
4、加强各类人才引进,重视团队建设,推行绩效管理
公司仍将继续开展技术、管理等岗位人才的引进工作,提升人才管理水平。一方面通过猎头公司及子公司SCD引进国内外的高端人才,另一方面通过校园招聘等办法,招聘高校高学历的应届大学毕业生,为公司培养后备人才梯队,最终打造一支以高层次人才为龙头,以较高成长潜力的高学历应届毕业生为储备,结构合理、业务突出、技术精湛、创新能力强的人才团队。同时制定完善的全员绩效考核制度,推行KPI绩效管理和人才激励机制,提升公司的整体管理水平,确保公司的持续发展。
5、全面推进车间MES管理系统,加强品质管控
南京三超MES系统目前已经正式上线,今年将先后把江苏三晶和江苏三超两个子公司MES信息管理系统实施起来,提升车间生产过程的信息化程度,为公司管理层提供科学的决策依据。加快对金刚线原有的老旧设备进行改造,特别是粗线设备,提升设备利用率,提高金刚线表面上砂的均匀性,从而提升金刚线产品品质。持续开展QCC品质改善活动,提高全员成本意识,减少浪费和不必要的成本开支,各个生产环节细抠改进措施,力争进一步降低生产成本。强化设备制度化管理,切实保障设备的可靠、安全、精准运行,杜绝因设备产生的产品品质问题,减少不合格品的出厂。
(三)可能面对的风险
公司的金刚线业务占公司总营收的80%以上,所以公司的经营风险主要来自于金刚线业务。
1、市场竞争加剧、产能过剩导致产品价格和毛利率下降的风险
随着金刚线在光伏、半导体、蓝宝石、磁性材料、碳化硅等诸多行业的广泛使用,金刚线行业呈现出广阔市场前景和发展空间。报告期内,金刚线行业产能扩张较快,且未来几年仍存在大规模产能扩张计划,预计将来金刚线产能将大幅增加,不排除出现产能过剩风险。行业的整体供应能力增强,导致竞争加剧,产品价格及毛利率有所下降。如果未来出现产能过剩,或市场竞争进一步加剧,将对公司产品的市场地位、销售价格、毛利率产生不利影响,从而导致公司出现营业利润大幅下滑的风险。
2、下游行业政策及需求波动风险
光伏行业属于战略新兴产业中的新能源、节能环保产业,其发展过程中受到了国家政策的大力支持,相关政策对于激发下游需求发挥了重大作用。未来,如我国或其他主要国家进一步减少对光伏行业的扶持,或产业政策有重大不利变化,下游需求增速下降,或者需求量下降而引起的产品销量或售价下降,甚至下游客户的不利变化可能影响公司应收账款的回收,都可能对公司的生产经营产生不利影响。
3、主要客户发生不利变动风险
公司的下游客户主要为光伏硅片制造企业,受资金和规模经济的影响,公司光伏客户营收的集中度较高,报告期内公司的销售收入相对集中,前五大客户(受同一实际控制人控制的客户合并计算)销售收入占销售总收入的比例为49.19%,同比增加62.74%。若公司主要客户的经营和财务状况发生不利变化,或公司与主要客户之间的合作关系受到影响,且无法迅速开发新的大型客户,将可能对公司的经营业绩造成负面影响。
4、应收账款回收风险
随着公司营收规模的不断扩大,公司应收账款金额不断增加,截至2022年12月31日,应收账款余额为17,387万元,占当期销售收入的42.77%。如果公司客户特别是主要客户发生违约,导致公司的应收账款不能及时足额回收甚至不能回收,将对公司的经营业绩和经营性现金流产生不利影响。
5、下游技术替代或技术路线发生变化的风险
光伏等下游行业均存在技术替代或技术路线发生变化的可能性。当期我国光伏行业中晶体硅太阳能电池占主导,但若钙钛矿电池技术、薄膜太阳能电池技术等取得显著进步,可能会侵蚀甚至取代晶体硅太阳能电池的主导地位,则可能使公司现有的产品体系的市场需求出现大幅下降。蓝宝石、磁性材料等其他行业也不排除出现新型切割技术的可能性。因此,随着技术进步,下游行业有可能发生技术替代或技术路线变化,改变现有的需求关系,从而影响甚至根本性地改变公司的生产经营状况。
6、技术进步引致的风险
随着光伏行业平价上网、硅料价格上涨,下游客户对持续降低硅片生产成本的要求更加迫切,硅切片环节向着硅片更薄、出片率更高的方向发展。硅切片用金刚线的线径对于硅材料的损耗、出片率有直接影响。因此,硅切片线不断向细线径化发展。同时,客户对于金刚线产品的切割效率、稳定性等的要求也不断提高。因此,金刚线厂商需不断通过技术进步降低金刚线产品线径、提升金刚线产品切割性能和品质稳定性。如果公司的技术研发步伐跟不上客户需求,可能会对公司的产品竞争力及市场份额带来不利影响,甚至出现因产品升级换代导致部分资产因难以满足市场需求而面临减值的风险。
7、原材料涨价的风险
公司主要的原材料为镍材、金刚石微粉、母线、砂轮铝基体等,占公司产品成本的比例较高,若原材料价格上涨,将会直接影响公司产品的成本和利润。虽然公司与主要原材料供应商建立了长期稳定的战略合作关系,但如果出现原材料价格快速上涨的情况,将会导致公司产品直接成本的上升,而公司对客户的议价能力相对较弱,势必降低公司产品的毛利率,对公司的经营造成不利影响。
8、与中村超硬的新加坡国际仲裁结果对我司不利的风险
公司与日本中村超硬的仲裁案目前还未开庭,其结果存在不确性,如果最终裁定结果对我司不利,则对公司当期业绩存在重大影响的风险。
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一、报告期内公司从事的主要业务
(一)公司所处行业的发展情况
从行业需求看,在“碳达峰、碳中和”的国家“双碳”战略背景和国家新能源利好政策不断的形势下,作为清洁能源代表之一的光伏行业迎来历史大发展机遇,根据CPIA数据显示,2021年全球新增光伏装机量创历史新高至170GW,预计到2025年进一步增长至270-330GW,增长显著。作为硅切片的切割工具,金刚石线的需求同样会有很大的增长。根据光伏行业协会数据测算,2022年全国金刚线的需求量将达到1亿km。同样,蓝宝石市场经过前几年的低迷之后,2021年需求量也开始明显回升,随着LED照明和LED背光以及MiniLED、MicroLED等消费电子的快速崛起,蓝宝石产品需求的快速增长,带动蓝宝石切片线的用量上升。在半导体领域,随着5G、芯片、AI等新兴技术的推进,以及美国等西方国家在半导体领域对我国的技术封锁,国家出台了多项鼓励政策,近几年半导体行业已取得了长足的发展,未来仍将保持旺盛的发展势头,设备、耗材国产化替代面临着极佳的历史发展机遇,为公司的用于半导体的精密金刚石工具带来了发展良机。
从行业供给看,金刚线生产企业普遍存在产能扩充计划,行业竞争依旧激烈,产品价格仍存在持续下降压力,业内企业唯有通过持续技术进步、提升产品品质、降低生产成本,维持自身竞争优势,方能在激烈的市场竞争中胜出。半导体领域的精密金刚石工具现在正处于国产替代的进程之中。
(二)公司的主要业务
公司是专业从事金刚石、立方氮化硼工具的研发、生产和销售的高新技术企业,致力于成为国内领先并具国际影响力的精密超硬材料制品的供应商。公司始终围绕超硬材料工具的生产和研发工作,主要产品包括电镀金刚线与金刚石砂轮(包括半导体用精密金刚石砂轮)两大类,主要用于各类硬脆材料的切割、磨削、抛光等精密加工工序。其中,电镀金刚线目前主要用于蓝宝石、硅材料、磁性材料等硬脆材料的切割工序;金刚石砂轮则主要用于蓝宝石、硅材料(包括半导体硅晶圆)、磁性材料、石英、玻璃、陶瓷、硬质合金等硬脆材料的切割、磨削和抛光等工序。线径小于100um的电镀金刚石线用于切割硅材料;120-200um的金刚线主要用于切割磁性材料,包括软磁和硬磁;200-250um的金刚线主要用于石英、玻璃和蓝宝石的切割;250um以上线径的金刚线则用于蓝宝石或硅碇的开方和截断。金刚石工具除了传统的用于磁性材料、蓝宝石、光学玻璃等加工的产品外,近两年新研发了专用于精密刀具加工的精密金刚石砂轮,和专用于半导体晶圆加工和封装过程中使用到的减薄砂轮、树脂软刀、金属软刀、电镀软刀、硬刀(划片刀)、倒角砂轮、CMP-Disk和激光切割保护液、硬刀划片保护液、钻石研磨液等。
(三)公司的经营模式
经过多年的发展和积累,形成了符合公司特点的研发、生产和销售的业务模式,能有效地控制运营风险,满足不断扩大的业务发展需要,实现较好的经济效益。
、采购模式
公司采购的主材包括人造金刚石、钢线、镍(镍球、镍饼)、铝基等。上述原材料市场均较为成熟,符合公司要求的供应商众多,供应短缺的风险较小。公司根据生产工艺、价格、质量等因素选择适当的合格供应商,并直接向供应商采购,品质部门依据《产品的监控和测量控制程序》对采购的商品进行品质管控。公司制定了《物资管理作业流程》、《采购过程管理程序》和《供应商管理控制程序》,对公司的采购活动涉及对供应商选择、采购价格等方面进行了规范和控制。
2、生产模式
(1)电镀金刚线的生产模式:电镀金刚线是通用性较强的产品,同规格产品可以适用于不同客户,因此,其生产主要采取计划生产模式,即月末制定下月生产计划,根据生产计划组织生产。
(2)金刚石砂轮的生产模式:金刚石砂轮属于定制化程度较高的产品,属于小批量多品种的产品,不同客户为适应其自身生产需求可能向公司采购不同规格、型号的产品。因此,公司金刚石砂轮主要根据销售订单组织生产,同时对部分销量较大、同行业相同需求的品种进行适度备货生产。
3、销售模式
公司的产品销售主要是直接销售,直接面对终端客户,了解他们的需求,提出解决方案,并提供最佳匹配产品给客户,协助客户解决产品使用过程中的问题。除了本部直销外,在客户相对集中的地区设立直销点,在直销点储备少量的产品安全库存,最大限度地满足客户需求的及时性。
另外,公司还有签约经销商若干,利用经销商的客户资源和渠道优势,销售公司的产品,对公司的销售形成了有效的补充和支持。
(三)主要的业绩驱动因素
1、报告期内,公司硅切片线产能受限,募投项目年产1000万km超细金刚石线一期,年产700万km金刚石线项目拟采用国产设备,报告期内部分设备尚未建成投产,未能完全释放产能,影响了当期业绩。
2、报告期内,镍材、金刚石微粉、母线等原材料价格有一定程度上涨,继而影响了公司的产品生产成本、毛利率及经营业绩。
3、常规金刚石砂轮,报告期内受疫情及市场疲软的影响,未能对当期经营业绩起支撑作用,影响了当期业绩。4、报告期内,控股子公司江苏三晶的半导体用精密金刚石工具业务仍处于投入期,整体尚未能形成盈利。
5、报告期内,公司可转债利息产生的财务费用较去年同期增长较多,影响了公司利润。
二、核心竞争力分析
1、拥有较强的研发与创新能力
公司始终坚持“以人为本,技术领先”发展理念,自设立以来注重研发与创新,专注于超硬材料工具行业的研发。经多年积累,目前已研发成功树脂结合剂、金属结合剂、陶瓷结合剂和电镀四大类几十种产品,上千百个规格,涉及电子、机械、汽车、光伏、光学等诸多行业,掌握了多项金刚石工具制造相关的核心技术。公司通过内部培养和外部引进等方式,组建了一支具备丰富金刚石工具研发经验的团队。截至报告期末,公司累计获得授权专利79项(其中发明专利18项),另有已受理正在审核过程中的专利22项,其中发明专利16项。公司已在金刚线、金刚石砂轮两大类产品方面形成较为全面的专利体系,以及较为丰富的技术储备。公司是国内较早掌握金刚线相关技术并成功产业化的本土企业,并参与起草我国首个电镀金刚石线锯的行业标准《超硬磨料制品电镀金刚石线》(JB/T12543-2015)。公司先后获得“金刚石丝锯及其制造方法”“金刚石丝锯及其制造方法和专用设备”“一种金刚石丝锯的上砂方法”“金刚石线锯均匀性上砂装置及上砂方法”“镀镍金刚石表面耐电腐蚀的处理方法”“金刚石表面磁性镀层及其镀覆方法”等多项发明专利,以及42项与金刚线相关的实用新型专利。公司对金刚线生产设备进行不断地研发和改进创新,并成功量产多规格多用途的金刚线产品,被光伏行业、蓝宝石、磁性材料等行业的许多家大型客户广泛采用。
公司自设立以来始终专注金刚石砂轮产品的研发,截至本报告期末,已获得30项相关专利技术,积累了数十种金刚石砂轮的关键配方和核心技术。公司在日本设立了研发中心,为母公司研发新产品,并引进经验丰富的日本专家来进一步加强公司金刚石砂轮的产品的研发能力。控股子公司江苏三晶半导体材料有限公司,致力于研发和生产、销售半导体晶圆加工过程中用到的金刚石工具,包括树脂软刀、电镀软刀、电镀硬刀、CMP-Disk、激光切割保护液、划片保护液和切割液等,目前树脂软刀已批量供货,电镀软刀、电镀硬刀、CMP-Disk和激光切割保护液等产品已经形成了小批量销售。公司的倒角砂轮、树脂软刀还形成了小批量出口。公司还参与了国家标准《半导体芯片精密划切用砂轮》的编制工作,目前该标准处于征求意见阶段。
2、拥有丰富的金刚线制造经验
金刚线生产对精密制造能力要求较高,而且线径越细,要求越高。以单晶硅切片线为例,需要对一卷长达80km-120km、直径0.05mm以下的裸线,连续长时间稳定的生产才能完成,同时要求金刚石以一定的分布密度牢固、均匀地固着于裸线上且成品线径变化控制在±1.5μm以内。因此,金刚线厂家商需具备精密、稳定的制造能力,否则容易产生产品质量问题甚至导致产品报废。
公司自2012年金刚线大规模投产以来,经过不断摸索和改进,已经积累了较丰富的精密制造经验,现能够生产适用于多种用途的所有规格的产品,所生产的产品质量稳定。公司金刚线的自动化生产线经不断研发改进,生产效率和产品性能得到较大提高和改善。公司丰富的精密制造经验以及配套设备的研发能力,为公司大规模生产高质量产品奠定了良好基础。
报告期内,公司存在光伏硅切片线产能不足的情况,公司计划在江苏金湖县经济开发区投资5.21亿元(含一期、二期),新建年产4100万km金刚石线锯项目,扩大金刚线产能。
3、拥有产生协同效应的产品体系
公司主要生产金刚线和金刚石砂轮两大类金刚石工具,产品的种类较齐全。公司已开发出包括环形金刚线在内的多用途所有规格的金刚线,包括硅切片线、硅芯切割线、硅开方截断线、磁性材料切片线、蓝宝石切片线、蓝宝石开方线等。公司生产开发出树脂、青铜、电镀、陶瓷等四大类几千个产品型号的金刚石砂轮。公司的产品可以满足硅材料(包括光伏硅材料、半导体硅晶圆等)、蓝宝石、磁性材料、集成电路、陶瓷、玻璃等多个行业客户的“切、削、磨、研、抛等”精密加工需求。
公司的主要产品金刚线和金刚石砂轮两大类产品还有较明显的协同效应。该两类产品处于硬脆材料加工的不同环节(切割、磨削、抛光),几乎所有可以用金刚线切割的材料,都需要用金刚石砂轮加工,从而可以共享市场与客户资源,有利于市场开拓,并于产业链中获取更多利润。公司的一类产品成功销售往往给另一类产品带来了潜在客户。
4、拥有稳定优质的客户
凭借技术积累和工艺进步,公司以高性价比的产品和优质的服务,赢得了众多下游实力用户的认可。公司的产品主要用于硅材料、蓝宝石、磁性材料等硬脆材料的切割、磨削、抛光。公司目前已与中环股份(002129)、江苏协鑫、晶龙集团、四川永祥等知名光伏硅材料行业企业,天通股份(600330)、水晶光电(002273)、兆驰股份(002429)等知名蓝宝石企业,宁波韵升(600366)、横店东磁(002056)等知名磁性材料行业企业和华润微(688396)、长电科技(600584)等知名集成电路行业企业建立了较稳定良好的业务合作关系。这些客户拥有较大的业务规模、较高的行业影响力、严格的供应商管理体系,与该等客户的良好业务合作关系能够为公司业务的持续稳定发展打下良好的基础。
5、拥有专注于金刚石工具的经营管理团队
公司的核心团队长期从事金刚石工具的研发、生产和销售,其中主要创始股东已有20多年金刚石工具研发、生产、销售等方面的经验。公司已通过内部培养和外部引进的方式建立了专注于金刚石工具行业的经营管理团队。公司的经营管理团队对行业的技术、市场等发展态势有深刻的认识,对公司的长远发展有举足轻重的作用。公司建立了完善的激励机制和绩效考核制度,加强关键岗位的人员风险管理,减少提高关键职位人员的流失,提高他们的工作积极性,促进公司效率和效益的提升,稳定公司的成长基石,确保公司持续发展的源动力。
6、全面的管理体系认证
公司在成立初期就注重管理体系的建设,通过了国际著名认证机构SGS的认证机构ISO9001质量管理体系、
ISO14001环境管理体系和ISO45001职业健康管理体系的认证,从而建立了科学、规范和持续改进机制,提高了公司的管理水平和能力。
三、公司面临的风险和应对措施
1、市场竞争加剧导致产品价格和毛利率下降的风险
随着金刚线在光伏、蓝宝石等诸多行业的广泛使用,金刚线行业呈现出广阔市场前景和发展空间。近年来,金刚线行业产能扩张较快,行业的整体供应能力增强,导致竞争加剧,产品降价风险陡增。如果未来市场竞争进一步加剧,将对公司的产品价格、毛利率产生不利影响,从而导致公司出现营业利润下滑的风险。
应对措施:公司将持续坚持技术研发,进一步提高生产效率、改善产品质量、降低生产成本,以提高公司产品的核心竞争力,并拟扩充优质产能,扩大产品市场份额,从而抵御竞争加剧带来的不利影响。
2、下游行业政策及需求波动风险
公司下游光伏、蓝宝石等行业总体属于受政策及技术进步影响较大的新兴产业,报告期内下游行业需求旺盛,景气程度较高。未来,如我国或其他主要国家进一步减少对下游行业的扶持,或产业政策有重大不利变化,或者下游行业受宏观经济、技术发展等因素影响,可能导致其需求出现波动,继而对公司的生产经营产生不利影响。
应对措施:短期内公司将加强成本管控,长期仍要坚持通过持续的技术进步,改善产品质量、降低生产成本,以提高公司产品的核心竞争力,同时通过加速新品开发,培育新的业务增长点,从而抵御政策及需求波动带来的不利影响。
3、主要客户发生不利变动风险
报告期公司的销售收入相对集中,前五大客户(受同一实际控制人控制的客户合并计算)销售收入占销售总收入的比例为57.47%,同比上升5.25%。若公司主要客户的经营和财务状况发生不利变化,或公司与主要客户之间的合作关系受到影响,且无法迅速开发新的大型客户,将可能对公司的经营业绩造成负面影响。
应对措施:公司将积极维护现有重点客户关系,并进一步加大新的重点客户开发力度,同时密切关注客户的经营和财务状况,防范相关风险。
4、应收账款回收风险
随着公司业务规模的不断扩大,公司应收账款金额不断增加,截至2022年6月30日,应收账款余额为14,691.32万元,占当期销售收入的78.69%。尽管公司加强了应收账款的管理,绝大部分应收账款账龄也在1年以内,且公司已按照坏账准备计提政策足额提取了坏账准备,但如果公司客户特别是主要客户发生违约,导致公司的应收账款不能及时足额回收甚至不能回收,将对公司的经营业绩和经营性现金流产生不利影响。
应对措施:公司将进一步加强信用政策管理和信用风险管控,时刻关注客户的经营财务状况和回款情况,强化应收账款管理和货款催收工作,最大限度降低坏账风险。
5、技术进步与产品质量风险
金刚石线生产技术工艺复杂,涉及领域较多,制程控制严苛,批量生产的品质稳定性要求高。下游客户使用金刚石线时,对切割速度、耗线量、出片良率等指标均有严格的要求,随着金刚线切割技术不断地进步,其对金刚线产品的性能指标及品质的稳定性要求也在不断提高,产品更新换代较快,从而要求供应商不断的通过技术进步提升产品切割性能和品质,如果公司的技术研发步伐跟不上客户产品更新换代的需求、或者产品质量及稳定性出现波动,可能会对公司的产品竞争力及市场份额带来不利影响,甚至可能出现因产品升级换代过快导致部分规格存货因难以满足市场需求而面临滞销减值风险。
应对措施:公司将持续坚持技术进步,提升设备及工艺的稳定性,强化质量体系建设和品质管控,不断改善产品的性能及品质,从而提升产品竞争力,防范相关风险。
6、原材料价格上涨的风险
2022年上半年,公司产品所用原材料价格较去年同期有较大幅度上涨,对公司产品生产成本造成一定影响,导致金刚线等产品的利润空间受到挤压。若该等原材料价格进一步上涨,可能导致毛利率下降、盈利水平下降,继而对公司经营造成不利影响。
应对措施:(1)继续推行降本措施,厉行节约,加强内部成本控制;(2)加强品质管控,加强员工品质意识宣传,提高产品良品率;(3)拓宽采购渠道,多方询价,与主要供应商形成战略合作,通过以上措施的实施,将原材料成本上涨对生产经营的影响降到最低。
7、与中村超硬的新加坡国际仲裁结果对我司不利的风险
因与中村超硬的国际仲裁案存在不确性,如果最终裁定结果对我司不利,将对公司当期业绩存在重大影响的风险。应对措施:公司已聘请专业的律师团队,积极应对本次仲裁案件,争取取得有利的仲裁结果。
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一、报告期内公司所处行业情况
从行业需求看,在“碳达峰、碳中和”的国家“双碳”战略背景和国家新能源利好政策不断的形势下,作为清洁能源代表之一的光伏行业迎来历史大发展机遇,2021年全国光伏新增装机55GW,为历年以来最多的一年,预计2022年装增光伏装机规模还会突破历史新高,达到75-90GW,增长显著。作为硅切片的切割工具,金刚石线的需求同样会有很大的增长。根据光伏行业协会数据测算,2022年全国金刚线的需求量将达到1亿km。同样,蓝宝石市场经过前几年的低迷之后,2021年需求量也开始明显回升,随着LED照明和LED背光以及Mini LED等消费电子的快速崛起,蓝宝石产品需求的快速增长,带动蓝宝石切片线的用量上升。半导体行业随着近年来国家政策的大力推动,已取得了长足的发展,未来仍将保持旺盛的发展势头,设备、耗材国产化替代面临着极佳的历史发展机遇。
从行业供给看,金刚线生产企业普遍存在产能扩充计划,行业竞争依旧激烈,产品价格仍存在持续下降压力,业内企业唯有通过持续技术进步、提升产品品质、降低生产成本,维持自身竞争优势,方能在激烈的市场竞争中胜出。
二、报告期内公司从事的主要业务
(一)公司的主营业务、主要产品及用途
公司是专业从事金刚石、立方氮化硼工具的研发、生产和销售的高新技术企业,致力于成为国内领先并具国际影响力的精密超硬材料制品的供应商。公司主要产品包括电镀金刚线与金刚石砂轮两大类,主要用于各类硬脆材料的切割、磨削、抛光等精密加工工序。其中,电镀金刚线目前主要用于蓝宝石、硅材料、磁性材料等硬脆材料的切割工序;金刚石砂轮则主要用于蓝宝石、硅材料、磁性材料、石英、玻璃、陶瓷、硬质合金等硬脆材料的切割、磨削和抛光等工序。
线径小于100um的电镀金刚石线用于切割硅材料;120-200um的金刚线主要用于磁性材料的切割,包括软磁和硬磁;200-250um的金刚线主要用于石英、玻璃和蓝宝石的切割;250um以上线径的金刚线则用于蓝宝石或硅碇的开方和截断。金刚石砂轮除了传统的用于磁性材料、蓝宝石、光学玻璃等加工的产品外,新增加了专用于精密刀具加工的精密金刚石砂轮;新增加了专用于半导体晶圆加工和封装过程中使用到的背减砂轮、树脂软刀、金属软刀、电镀软刀、硬刀(划片刀)、倒角砂轮、CMP-Disk和激光切割保护液、硬刀划片保护液、钻石研磨液等。
(二)公司的经营模式
经过多年的发展和积累,形成了符合公司特点的研发、生产和销售的业务模式,能有效地控制运营风险,满足不断扩大的业务发展需要,实现较好的经济效益。
1、采购模式
公司采购的主材包括人造金刚石、钢线、镍(镍球、镍饼)、铝基等。上述原材料市场均较为成熟,符合公司要求的供应商众多,不会存在供应短缺的情形。公司根据生产工艺、价格、质量等因素选择适当的合格供应商,并直接向供应商采购,品质部门依据《产品的监控和测量控制程序》对采购的商品进行品质管控。公司制定了《物资管理作业流程》、《采购过程管理程序》和《供应商管理控制程序》,对公司的采购活动涉及对供应商选择、采购价格等方面进行了规范和控制。
2、生产模式
(1)电镀金刚线的生产模式:电镀金刚线是通用性较强的产品,同规格产品可以适用于不同客户,因此,其生产主要采取计划生产模式,即月末制定下月生产计划,根据生产计划组织生产。
(2)金刚石砂轮的生产模式:金刚石砂轮属于定制化程度较高的产品,属于小批量多品种的产品,不同客户为适应其自身生产需求可能向公司采购不同规格、型号的产品。因此,公司金刚石砂轮主要根据销售订单组织生产,同时对部分销量较大、同行业相同需求的品种进行适度备货生产。
3、销售模式
公司的产品销售主要是直接销售,直接面对终端客户,了解他们的需求,提出解决方案,并提供最佳匹配产品给客户,协助客户解决产品使用过程中的问题。除了本部直销外,在客户相对集中的地区设立直销点,在直销点储备充足的适配产品库存,最大限度地满足客户需求的及时性。
另外,公司还有签约经销商若干,利用经销商的客户资源和渠道优势,销售公司的产品,对公司的销售形成了有效的补充和支持。
(三)主要的业绩驱动因素
1、报告期内,因受募投项目购买中村设备未能按期投产影响,公司硅切片线产能受限且不具规模效应,影响了公司销售收入的提升,同时叠加产品价格下降及金刚石、镍等主要原材料价格上涨因素,导致主营业务利润同比下降。
2、报告期内,公司对部分固定资产、存货计提了大额减值,影响了当期业绩。
3、报告期内,公司的多个新产品项目尚处投入期,整体尚未能形成盈利,影响了公司经营业绩
三、核心竞争力分析
(1)拥有较强的研发与创新能力
公司始终坚持“以人为本,技术领先”发展理念,自设立以来注重研发与创新,专注于超硬材料工具行业的研发。经多年积累,目前已研发成功树脂结合剂、金属结合剂、陶瓷结合剂和电镀四大类几十种产品,上千百个规格,涉及电子、机械、汽车、光伏、光学等诸多行业,掌握了多项金刚石工具制造相关的核心技术。公司先后引进多名台资深外籍专家,组建了一支以国外专家为主导、国内中青年技术工程师为中坚研发团队。截至报告期末,公司累计获得授权专利72项(其中发明专利18项),另有外在受理的专利18项,其中发明专利就有15项之多。公司已在金刚线、金刚石砂轮两大类产品方面形成较为全面的专利体系,以及较为丰富的技术储备。
公司是国内较早掌握金刚线相关技术并成功产业化的本土企业,并参与起草我国首个电镀金刚石线锯的行业标准《超硬磨料制品 电镀金刚石线》(JB/T12543-2015)。公司先后获得“金刚石丝锯及其制造方法”“金刚石丝锯及其制造方法和专用设备”“一种金刚石丝锯的上砂方法”“金刚石线锯均匀性上砂装置及上砂方法”“镀镍金刚石表面耐电腐蚀的处理方法”“金刚石表面磁性镀层及其镀覆方法”等多项发明专利,以及39项与金刚线相关的实用新型专利。公司对金刚线生产设备进行不断地研发和改进创新,并成功量产多规格多用途的金刚线产品,被光伏行业、蓝宝石、磁性材料等行业的许多家大型客户采用。公司自设立以来始终专注金刚石砂轮产品的研发,截至本报告期末,已获得33项相关专利技术,积累了数十种金刚石砂轮的关键配方和核心技术。公司在日本设立了研发中心,为母公司研发新产品,并引进经验丰富的日本专家来进一步加强公司金刚石砂轮的产品的研发能力。报告期内,新成立了控股子公司江苏三晶半导体材料有限公司,致力于研发和生产、销售半导体晶圆加工过程中用到的金刚石工具,包括树脂软刀、电镀软刀、电镀硬刀、CMP-Disk、激光切割保护液、划片保护液和切割液等,部分产品已经形成了小批量销售。
(2)拥有丰富的金刚线制造经验
金刚线生产对精密制造能力要求较高,而且线径越细,要求越高。以单晶硅切片线为例,需要对一卷长达80km-120km、直径0.05mm以下的裸线,连续长时间稳定的生产才能完成,同时要求金刚石以一定的分布密度牢固、均匀地固着于裸线上且成品线径变化控制在±1.5μm以内。因此,金刚线厂家商需具备精密、稳定的制造能力,否则容易产生产品质量问题甚至导致产品报废。
公司自2012年金刚线大规模投产以来,经过不断摸索和改进,已经积累了较丰富的精密制造经验,现能够生产0.035mm-0.450mm适用于多种用途的多种规格的产品,所生产的产品质量稳定。公司金刚线的自动化生产线,经不断研发改进,生产效率和产品性能得到较大提高和改善。公司丰富的精密制造经验以及配套设备的研发能力,为公司大规模生产高质量产品奠定了良好基础。
(3)拥有产生协同效应的产品体系
公司主要生产金刚线和金刚石砂轮两大类金刚石工具,产品的种类较齐全。公司已开发出0.035mm-0.450mm多种规格的金刚线,包括硅切片线、硅芯切割线、硅开方截断线、磁性材料切片线、蓝宝石切片线、蓝宝石开方线等。公司生产开发出树脂、青铜、电镀、陶瓷等四大类几千个产品型号的金刚石砂轮。公司的产品可以满足光伏硅材料、蓝宝石、磁性材料、集成电路、陶瓷、玻璃等多个行业客户的“切、削、磨、研、抛等”精密加工需求。
公司的主要产品金刚线和金刚石砂轮两大类产品还有较明显的协同效应。该两类产品处于硬脆材料加工的不同环节(切割、磨削、抛光),几乎所有可以用金刚线切割的材料,都需要用金刚石砂轮加工,从而可以共享市场与客户资源,有利于市场开拓,并于产业链中获取更多利润。公司的一类产品成功销售往往给另一类产品带来了潜在客户。报告期内,公司金刚线产品在光伏硅材料行业的销售带动了金刚石砂轮在该等行业销售的显著增长,公司金刚石砂轮在磁性材料行业的优势一定程度上带动了公司磁性材料用金刚线的销售。
(4)拥有稳定优质的客户
凭借技术积累和工艺进步,公司以高性价比的产品和优质的服务,赢得了众多下游实力用户的认可。
公司的产品主要用于硅材料、蓝宝石、磁性材料等硬脆材料的切割、磨削、抛光。公司目前已与中环股份(002129)、江苏协鑫、晶龙集团、四川永祥等知名光伏硅材料行业企业,天通股份(600330)、水晶光电(002273)、兆驰股份(002429)等知名蓝宝石企业,宁波韵升(600366)、横店东磁(002056)等知名磁性材料行业企业和华润微(688396)、长电科技(600584)等知名集成电路行业企业建立了较稳定良好的业务合作关系。这些客户拥有较大的业务规模、较高的行业影响力、严格的供应商管理体系,与该等客户的良好业务合作关系能够为公司业务的持续稳定发展打下良好的基础。
(5)拥有专注于金刚石工具的经营管理团队
公司的核心团队长期从事金刚石工具的研发、生产和销售,其中主要创始股东已有20多年金刚石工具研发、生产、销售等方面的经验。公司已通过内部培养和外部引进的方式建立了专注于金刚石工具行业的经营管理团队。公司的经营管理团队对行业的技术、市场等发展态势有深刻的认识,对公司的长远发展有举足轻重的作用。公司建立了完善的激励机制和绩效考核制度,加强关键岗位的人员风险管理,减少提高关键职位人员的流失,提高他们的工作积极性,促进公司效率和效益的提升,稳定公司的成长基石,确保公司持续发展的源动力。
(6)全面的管理体系认证
公司在成立初期就注重管理体系的建设,通过了国际著名认证机构SGS的认证机构ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系和ISO45001职业健康管理体系的认证,从而建立了科学、规范和持续改进机制,提高了公司的管理水平和能力。
四、主营业务分析
1、概述
报告期,公司实现营业收入24,845.24万元,同比下降3.84%,实现归属上市公司股东净利润-7,501.100万元,同比下降474.48%,实现扣非净利润-8,095.67万元,同比下降588.42%。未能完成公司年初制定的年度经营计划,影响业绩变化的主要因素如下:
1、因受募投项目购买中村设备未能按期投产影响,报告期内,公司硅切片线产能受限且不具规模效应,影响了公司销售收入的提升,同时叠加产品价格下降及金刚石、镍等主要原材料价格上涨因素,导致主营业务利润同比下降。
2、固定资产、存货大额减值计提影响了当期业绩。主要包括:(1)公司可转债募投项目购买的中村超硬设备经反复调试未能达到约定的验收标准,公司已向新加坡国际仲裁中心提出仲裁申请,请求解除与中村超硬签订的《设备买卖合同》、《技术许可合同》等相关合同与协议,并要求中村超硬返还已支付的合同款,以及赔偿其他相关损失与费用。因案件的最终裁决及执行结果存在不确定性,管理层结合法律专家的评估意见,出于谨慎考虑,对已付货款等相关资产进行了部分减值计提,影响了当期业绩。(2)为应对下游客户的需求变化,部分硅切片线生产设备进行技术升级改造,对不能进行升级改造的设备淘汰,导致设备减值计提增加。(3)报告期内,由于客户的规格需求转换较快,公司的产品结构调整未能同步跟进,生产计划未能及时根据客户需求的变化做出相应调整,公司对部分不能满足市场需求的积压产成品等存货计提了跌价准备;3、公司的多个新产品项目尚处投入期,整体尚未能形成盈利,影响了公司经营业绩:(1)半导体专用工具的研发费用和设备投入较大、人员扩充较快,报告期内仅有背减砂轮、金刚石树脂软刀形成了批量销售,其他产品如CMP-Disk、电镀软刀、硬刀等均处在前期投入和产品测试阶段,尚未形成批量销售;(2)精密刀具用金刚石砂轮的部分品种虽然已经有批量销售,但整体的销售目标未达预期。这两个部门的新产品都尚未进行到规模化阶段,报告期内均处于亏损状态。针对业绩报告期内业绩大幅下滑的状态,公司采取积极应对措施,加大成本管控;加大投资力度采购国产设备硅切片生产设备,来替代中村超硬设备,扩充硅切片线产能,加快募投项目的实施;加快现有设备的技术改造,优化产品工艺,提高生产效率、提升产品品质;积极开拓半导体专用工具市场和精密刀具用金刚石砂轮市场。预计新产品在近两三年内会形成规模化产出和销售收入,为公司未来业绩提供强有力的增长点。
围绕公司2021年的经营计划,重点开展了以下工作:
1、完成公司可转换债券发行后的首次利息派发工作
经中国证监会“证监许可[2020]1183号”文核准,公司于2020年7月27日公开发行了195万张可转换公司债券,每张面值100元,发行总额19,500万元。公司发行的“三超转债”自2021年2月1日起进入转股期,2021年7月21日为第一年付息日,计息期间为2020年7月27日至2021年7月26日,当期票面利率为0.5%,本次付息每10张“三超转债”(面值1,000元)债券派发利息人民币5.00元(含税)。
2、公司可转债募集资金项目购买的中村设备在新加坡仲裁中心申请仲裁
公司可转债募投项目“年产1000万km超细金刚石线锯生产项目”一期,购买的日本中村超硬225条金刚线生产线,由于生产出的产品始终无法达到双方约定的验收标准,不能投入生产。公司子公司江苏三超金刚石工具有限公司在报告期内向新加坡国际仲裁中心提出仲裁申请,请求解除与中村超硬签订的《设备买卖合同》、《技术许可合同》等相关合同与协议,并要求中村超硬返还已支付的合同款,以及赔偿其他相关损失与费用。报告期内新加坡仲裁中心已经受理了本仲裁案件。
3、新设立江苏三晶半导体材料有限公司
报告期内,公司完成了控股子公司江苏三晶半导体材料有限公司的工商注册和税务登记工作,注册地在江苏三超金刚石工具有限公司9#车间。此次控股公司引入了外部资本,把公司原有的部分半导体产品剥离至控股子公司,专注于半导体晶圆加工过程中使用的金刚石工具的研发、生产与销售,产品包括金刚石树脂软刀、金属软刀、CMP-Disk、电镀软刀、电镀硬刀(划片刀)、激光切割保护液(SPL-1)、硬刀划片保护液(SDH)和钻石研磨液(SiCP)等。目前树脂金刚石软刀已经形成批量销售,电镀软刀和硬刀也已形成少量销售,其他产品都在测试过程中,整体预期前景乐观。
4、新投入国产硅切片金刚线生产线,替代进口设备,提升硅切片线产能
由于购买的中村超硬225条电镀金刚线生产设备无法投入生产,公司于2021年12月16日召开第三届董事会第四次会议审议通过《关于调整募投项目部分设备的议案》,同意“年产1000万公里超细金刚石线锯生产项目”一期,使用国产金刚线生产设备替代中村超硬设备。报告期内公司新增了27条一机10线生产线设备,来扩充硅切片金刚线的产能,加快募投项目的实施,提升硅切片的市场占有率。
5、坚持技术创新、持续引进人才
公司始终坚持把技术创新和新品研发作为企业持续发展的核心驱动力。报告期内,公司及其子公司共获得1项发明专利和9实用新型专利;累计拥有72项专利,其中18项发明专利;新申请18项专利,其中15项发明专利。报告期内,公司继续加大管理和技术人才引进,加大研发资金的投入。尽管面临营业收入下降和利润大幅下滑的压力,报告期内公司仍然投入研发费用2,421.20万元,占营业收入的9.75%,比上年同期增长39.89%,为公司的持续发展提供技术支撑。
6、加大技术改进,提升产品质量,增强产品竞争力
为应对加剧的市场竞争,公司继续加大技术改进和设备升级改造、努力降低产品制造成本。报告期内,公司通过技术改进,粗线的质量明显提升,除硅切片线以外的金刚线,在产品价格下降的情况下仍有不同程度的增长,蓝宝石用金刚石线实现近60%的增长,磁性材料用金刚线也有显著增长。
7、持续改进内部规范运作,完善公司体系治理
报告期内,公司严格按照相关的法律法规标准规范管理,为股东大会、董事会、监事会的日常运作创造有利条件,不断提高治理水平。公司立足实际,按照管理制度化、制度流程化、流程信息化的要求,建立健全了相对完善的内部控制体系并依据相关政策法规的变化,适时完善相关治理文件,持续深入的开展公司治理活动,进一步推动企业管理的规范化、标准化、常态化,促进公司的持续健康稳定发展,切实维护上市公司及中小股东的利益。
五、公司未来发展的展望
(一)公司发展战略
公司继续坚持以“超越国际先进技术,振兴中国超硬行业,打造独具特色技术领先的创新型百年企业”为发展使命、“以人为本、技术优先”的发展理念,致力于通过构建独立完整的技术研发能力、优质稳定的产品制造能力、良好的市场开拓能力以及优秀的管理团队建设,发展成为国内领先并具有国际影响力的精密超硬材料制品的供应商。
(二)2022年经营计划
在“碳达峰、碳中和”的国家“双碳”战略背景和国家新能源利好政策不断的形势下,作为清洁能源代表之一的光伏行业仍将会延续2021年度的发展势态,迎来历史大发展机遇,发电装机容量会继续高歌猛进。2021年全国光伏新增装机55GW,为历年以来最多的一年,预计2022年新增光伏装机规模还会突破历史新高,达到75-90GW,增长显著。作为硅切片的切割工具,金刚线的需求同样会有很大的增长。根据光伏行业协会数据,2022年全国金刚线的需求量将达到1亿km。
同样,蓝宝石市场经过几年的低迷之后,2021年需求量也开始明显回升,随着LED照明和LED背光以及MiniLED等消费电子的快速崛起,蓝宝石产品需求的快速增长,带动蓝宝石切片线的用量上升。另外,半导体行业近一两年已经有了非同寻常的发展。公司要抓住这个难得的历史机遇,坚持按既定的战略稳步推进各项经营管理工作。2022年各项重点工作将作如下安排:
1、加快投资项目建设和新产品产业化进程
(1)2022年公司主要的重点工作是继续可转债募集资金项目“年产1000万公里超细金刚石线锯生产项目”一期的推进工作,采购国产设备替代日本中村设备,采购国产设备替代日本中村设备,并开始二期国产设备的部署和投产工作,力争年内完成年产1000万km硅切片线项目的实施,提高硅切片线的产能,满足客户的硅片产能需求。
(2)江苏三晶半导体材料有限公司在成立之前,作为精密电镀金刚石工具事业部独立部门,已经正常运转一年多,研发工作取得阶段性成功,电镀硬刀等产品已经开始形成销售。从2020年开始的半导体行业的迅猛发展,以及半导体金刚石工具的国产替代作用,公司半导体用金刚石工具的销售很值得期待。22年着重解决产品量产所需的设备投入,扩充产能。
2、实施全面的市场营销计划
公司将进一步加强重点大客户的维护、巩固和开发,围绕客户需求提升服务水平和能力,力争在硅切片线领域进一步提升市场份额和行业地位。同时继续努力开拓磁性材料、宝石、玻璃切割等新兴应用领域的市场,提高产品质量和销售收入规模;金刚石砂轮业务在守住原有常规砂轮的市场外,要重点做好精密刀具用金刚石砂轮、蓝宝石倒角砂轮、蓝宝石背减砂轮和划片刀等新品的市场开拓工作,充分发挥金刚线与金刚石砂轮两类产品的市场协同效应,力争砂轮业务销售规模上一个新的台阶,并为后续发展夯实基础。
3、研发投入与技术进步协同发展
2022年,公司仍将保持较高的研发投入水平,以问题为导向、目标为导向和结果为导向,坚持以技术进步作为企业发展的核心驱动力。金刚线方面,重点围绕提高生产效率、提高上砂率、降低物料损耗、提高智能制造水平,确保生产稳定性和质量稳定性,持续改进和开发新产品,提升产品品质与核心竞争力。金刚石砂轮方面,继续推进划片刀、背减砂轮、CMP-Disk等半导体用精密工具,以及精密刀具加工用砂轮、陶瓷结合剂砂轮等重点新产品开发,力争尽快实现这些产品的技术突破和批量销售。此外,公司将加快子公司株式会社SCD的产品研发及成果转化工作,把已形成的研发成果转让到母公司,力争实现一定的销售业绩,并提升公司的研发能力和技术水平。
4、加强人力资源保障,重视团队建设
公司仍将继续加大人才引进和团队建设的投入力度,一是要通过进一步加强企业文化建设、改善工作环境,为住宿员工改善生活环境和伙食,丰富他们的业余生活,提升一线员工(尤其是新员工)的忠诚度和对企业的认同感,提升企业凝聚力;二是进一步通过内培外引,加强团队建设,着力引进部分技术、管理岗位的高端人才,重视新老团队、不同管理理念的融合和磨合。
5、加强成本管控和技术改造,狠抓降本增效
从2021年初以来,产品主要原材料价格涨幅较大,极大地压缩了产品利润。所以公司将继续通过多种措施,以部门为单位,挖掘降本潜力、考核成本绩效。一要加强精细化管理,推行KPI绩效考核,开展QCC品质改善活动,提高全员成本意识,减少浪费和不必要的成本开支;二要围绕进一步提高裸线利用率、上砂率、良品率,以及生产效率的技改和降本方向,各个生产环节细抠改进措施,力争进一步降低生产成本。三要推进智能制造和智能品控管理,降低直接人工耗费,提升产品品质水平。
(三)可能面对的风险
1、市场竞争加剧导致产品价格和毛利率下降的风险
随着金刚线在光伏、蓝宝石等诸多行业的广泛使用,金刚线行业呈现出广阔市场前景和发展空间。报告期内,金刚线行业产能扩张较快,行业的整体供应能力增强,导致竞争加剧,产品价格及毛利率有所下降。如果未来市场竞争进一步加剧,将对公司的产品价格、毛利率产生不利影响,从而导致公司出现营业利润下滑的风险。
2、下游行业政策及需求波动风险
公司下游光伏、蓝宝石等行业总体属于受政策及技术进步影响较大的新兴产业,行业景气度波动较大,531光伏新政的实施和突如其来的新冠疫情,光伏行业出现了两年多的低迷行情,给公司造成较大的影响和冲击;蓝宝石行业则受终端消费电子、MicroLED应用预期的影响,在产业投资及供需关系方面也容易出现较大波动,如果未来下游行业再次出现不利的需求波动影响,也将对公司未来经营业绩带来不利影响。
3、主要客户发生不利变动风险
报告期公司的销售收入相对集中,前五大客户(受同一实际控制人控制的客户合并计算)销售收入占销售总收入的比例为49.45%,同比下降23.53%。若公司主要客户的经营和财务状况发生不利变化,或公司与主要客户之间的合作关系受到影响,且无法迅速开发新的大型客户,将可能对公司的经营业绩造成负面影响。
4、应收账款回收风险
随着公司业务规模的不断扩大,公司应收账款金额不断增加,截至2021年12月31日,应收账款余额为8,933.17万元,占当期销售收入的35.96%。尽管公司加强了应收账款的管理,绝大部分应收账款账龄也在1年以内,且公司已按照坏账准备计提政策足额提取了坏账准备,但如果公司客户特别是主要客户发生违约,导致公司的应收账款不能及时足额回收甚至不能回收,将对公司的经营业绩和经营性现金流产生不利影响。
5、技术进步与产品质量风险
金刚石线生产技术工艺复杂,涉及领域较多,制程控制严苛,批量生产的品质稳定性要求高。下游客户使用金刚石线时,对切割速度、耗线量、出片良率等指标均有严格的要求,随着金刚线切割技术不断地进步,其对金刚线产品的性能指标及品质的稳定性要求也在不断提高,产品更新换代较快,从而要求供应商不断的通过技术进步提升产品切割性能和品质,如果公司的技术研发步伐跟不上客户产品更新换代的需求、或者产品质量及稳定性出现波动,可能会对公司的产品竞争力及市场份额带来不利影响,甚至可能出现因产品升级换代过快导致部分规格存货因难以满足市场需求而面临滞销减值风险。
6、原材料涨价的风险
从2020年下半年开始,产品原材料出现涨价趋势。2021年随着国际大宗产品的价格全面上涨,而且幅度更大,公司产品所用原材料也随之出现大幅上涨,产品利润空间进一步收窄,涨价行情还未趋稳,造成公司生产成本增加,金刚线等产品的利润空间受到挤压,对公司产品毛利率下降、营利下降的形成较大风险。
7、公司可转换债券募集资金投资风险
公司可转换债券募集资金投资项目是公司金刚线的扩产项目的一期项目,金刚线是公司主营业务的主要收入来源,项目达产后可年增硅切片用金刚石线700万km。虽前期进行了充分的可行性论证,但其论证是基于公司的发展战略需要、宏观经济预测和国内外市场环境的条件下做出的,如果未来市场竞争加剧、需求变化波动、国家产业政策变化等情况发生,或者市场开拓不力、设备调试周期过长,则可能导致实际收益低于预期。因此,可能出现预期收益不达标的风险。
8、与中村超硬的新加坡国际仲裁结果对我司不利的风险
因与中村超硬的国际仲裁案存在不确性,如果最终裁定结果对我司不利,则对公司当期业绩存在重大影响的风险。
收起▲
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)公司的主营业务、主要产品及用途
公司是专业从事金刚石工具的研发、生产和销售的高新技术企业,致力于成为国内领先并具国际影响力的精密超硬材料制品的供应商。公司主要产品包括电镀金刚线与金刚石砂轮两大类,主要用于各类硬脆材料的切割、磨削、抛光等精密加工工序。其中,电镀金刚线主要用于蓝宝石、硅材料、磁性材料等硬脆材料的切割工序,金刚石砂轮则主要用于蓝宝石、硅材料、磁性材料、玻璃、陶瓷、硬质合金等硬脆材料的切割、磨削和抛光等工序。
(二)公司的经营模式
经过多年的发展和积累,形成了符合公司特点的研发、生产和销售的业务模式,能有效地控制运营风险,满足不断扩大的业务发展需要,实现较好的经济效益。
1、采购模式
公司采购的主要原材料包括人造金刚石、裸线、镍(镍球、镍饼)、铝基等。上述原材料市场均较为成熟,符合公司要求的供应商众多,不存在供应短缺的情形。公司根据生产工艺、价格、质量等因素选择适当的供应商,并直接向供应商采购。公司制定了《采购过程管理程序》和《供应商管理程序》,对公司的采购活动涉及对供应商选择、采购价格、物料品质等方面进行了规范和控制。
2、生产模式
(1)电镀金刚线的生产模式:电镀金刚线是通用性较强的产品,同规格产品可以适用于不同客户,因此,其生产主要采取计划生产模式,即月末制定下月生产计划,根据生产计划组织生产。
(2)金刚石砂轮的生产模式:金刚石砂轮属于定制化程度较高的产品,属于小批量多品种的产品,不同客户为适应其自身生产需求可能向公司采购不同规格、型号的产品。因此,公司金刚石砂轮主要根据销售订单组织生产,同时对部分销量较大、同行业相同需求的品种进行适度备货生产。
3、销售模式
公司的产品销售主要是直接销售,除了本部直销外,在浙江宁波、横店,内蒙包头、河北廊坊等客户相对集中的地区设立金刚线的直销点,满足客户需求的及时性。另外在广东、上海有签约代理商,授权代理销售公司的金刚石砂轮。
(三)主要的业绩驱动因素
电镀金刚石线在报告期内仍是公司销售收入占比最大的产品,其中光伏类产品的销售占比在80%以上。受光伏行业硅切片金刚线竞争日益激烈及产业链成本下降压力的影响,公司硅切片金刚线价格和销量同比均出现了下滑,对公司的经营业绩带来了一定的负面影响。但公司粗线产品销量同比增长,在一定程度上对冲了硅切片线收入下降的影响,导致公司报告期内收入小幅下降。
二、核心竞争力分析
(1)拥有较强的研发与创新能力
公司自设立以来注重研发与创新,经多年积累,目前已掌握了多项金刚石工具相关的核心技术,截至报告期末,公司累计获得授权专利71项(其中发明专利17项),已在金刚线、金刚石砂轮两大类产品方面形成较为全面的专利体系,以及较为丰富的技术储备。
公司是国内较早掌握金刚线相关技术并成功产业化的本土企业,并参与起草我国首个电镀金刚石线锯的行业标准《超硬磨料制品电镀金刚石线》(JB/T12543-2015)。公司先后获得“金刚石丝锯及其制造方法”“金刚石丝锯及其制造方法和专用设备”“一种金刚石丝锯的上砂方法”“金刚石线锯均匀性上砂装置及上砂方法”“镀镍金刚石表面耐电腐蚀的处理方法”“金刚石表面磁性镀层及其镀覆方法”等多项发明专利,以及39项与金刚线相关的实用新型专利。公司对金刚线生产设备进行不断地研发和改进创新,并成功量产多规格多用途的金刚线产品,被光伏行业、蓝宝石、磁性材料等行业的多家大型客户采用。公司自设立以来始终专注金刚石砂轮产品,截至本报告期末,已获得26项相关专利技术,积累了数十种金刚石砂轮的关键配方和多项技术诀窍。公司在日本设立了研发中心,为母公司研发新产品,并引进经验丰富的日本专家进一步加强公司金刚石砂轮产品的研发能力,为母公司提供强有力的技术支持。
(2)拥有丰富的金刚线制造经验
金刚线生产对精密制造能力要求较高,而且线径越细,要求越高。以单晶硅切片线为例,需要对一卷长达60km或以上、直径0.06mm以下的裸线,连续长时间稳定的生产才能完成,同时要求金刚石以一定的分布密度牢固、均匀地固着于裸线上且成品线径变化控制在±1.5μm以内。因此,金刚线厂商需具备精密、稳定的制造能力,否则容易产生产品质量问题甚至导致被加工产品报废。
公司自2012年金刚线大规模投产以来,经过不断摸索和改进,已经积累了较丰富的精密制造经验,能够生产0.040mm-0.45mm多种规格的产品,所生产的产品质量稳定。公司金刚线的自动化生产线,经不断研发改进,生产效率和产品性能得到较大提高和改善。公司丰富的精密制造经验以及配套设备的研发能力为公司大规模生产高质量产品奠定了良好基础。
(3)拥有产生协同效应的产品体系
公司主要生产金刚线和金刚石砂轮两大类金刚石工具,产品的种类较齐全。公司已开发出0.040mm-0.450mm多种规格的金刚线,包括硅切片线、硅芯切割线、硅开方截断线、蓝宝石切片线、蓝宝石开方线等。公司生产开发出树脂、金属、电镀、陶瓷结合剂等四大类几千个产品型号的金刚石砂轮。公司的产品可以满足光伏硅材料、蓝宝石、磁性材料、集成电路、陶瓷、玻璃等多个行业客户的“切、削、磨、研、抛等”精密加工需求。
公司的主要产品金刚线和金刚石砂轮两大类产品还有较明显的协同效应。该两类产品处于硬脆材料加工的不同环节(切割、磨削、抛光),几乎所有可以用金刚线切割的材料,都需要用金刚石砂轮加工,从而可以共享市场与客户资源,有利于市场开拓,并于产业链中获取更多利润。公司的一类产品成功销售往往给另一类产品带来了潜在客户。报告期内,公司金刚线产品在光伏硅材料行业的销售带动了金刚石砂轮在该等行业销售的显著增长。同样,公司金刚石砂轮在磁性材料行业的优势一定程度上带动了公司磁性材料用金刚线的销售。
(4)拥有稳定优质的客户
凭借多年技术积累和工艺进步,公司以高性价比的产品和优质的服务,赢得了众多下游实力用户的认可。
公司的产品主要用于硅材料、蓝宝石、磁性材料、硬质合金等硬脆材料的切割、磨削、抛光。公司目前已与中环股份(002129)、江苏协鑫、新疆东方希望、京运通(601908)、包头弘元等知名光伏硅材料行业企业,天通股份(600330)、水晶光电(002273)、伯恩光学Monocrystal等知名蓝宝石企业,宁波韵升(600366)、廊坊京磁、横店东磁(002056)等知名磁性材料行业企业和华润微(688396)、长电科技(600584)、通富微电(002156)等知名集成电路行业企业建立了较稳定良好的业务合作关系。这些客户拥有较大的业务规模、较高的行业影响力、严格的供应商管理体系,与该等客户的良好业务合作关系能够为公司业务的持续稳定发展打下良好的基础。
(5)拥有专注于金刚石工具的经营管理团队
公司的核心团队长期从事金刚石工具的研发、生产和销售,其中主要创始股东已有20多年金刚石工具研发、生产、销售等方面的经验。公司已通过内部培养和外部引进的方式建立了专注于金刚石工具行业的经营管理团队。公司的经营管理团队对行业的技术、市场等发展态势有深刻的认识,而且公司主要经营管理团队成员持有公司股份,使得其自身利益与公司的经营状况紧密相连,有利于公司核心团队的稳定和公司的长远发展。
(6)全面的管理体系认证
公司在成立初期就注重管理体系的建设,先后通过了ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系和ISO45001职业健康安全管理体系的认证,从而建立了科学、规范和持续改进机制,提高了公司的管理水平和能力。
三、公司面临的风险和应对措施
1、市场竞争加剧导致产品价格和毛利率下降的风险
随着我国光伏行业的发展和金刚线在光伏、蓝宝石等诸多行业的广泛使用,金刚线行业呈现出广阔市场前景和发展空间。报告期内,金刚线行业产能扩张较快,行业的整体供应能力增强,导致竞争加剧,产品价格及毛利率有所下降。如果未来市场竞争进一步加剧,将对公司的产品价格、毛利率产生不利影响,从而导致公司出现营业利润下滑的风险。
应对措施:公司将持续坚持技术进步,进一步提高生产效率、改善产品质量、降低生产成本,以提高公司产品的核心竞争力,扩大产品市场份额,从而抵御竞争加剧带来的不利影响。
2、下游市场需求波动风险
公司的产品主要用于光伏硅材料、磁性材料、蓝宝石等硬脆材料的切割、磨削、抛光等加工,因此,光伏、磁性材料、蓝宝石等行业的国家扶持政策、需求状况等因素都可能通过产业链传导,影响公司的产品需求和经营业绩。光伏行业属于战略新兴产业中的新能源、节能环保产业,其发展过程中受到了国家政策的大力支持,相关政策对于激发下游需求发挥了重大作用。随着行业规模扩大及技术进步、成本下降加快,国家对该等行业的扶持政策呈现减弱趋势。未来,如我国或其他主要国家对光伏行业的扶持政策有重大不利变化,有可能对公司的生产经营产生不利影响。
应对措施:短期内公司将适当控制经营风险,防止盲目扩张,加强成本管控,长期仍要坚持通过持续的技术进步,改善产品质量、降低生产成本,以提高公司产品的核心竞争力,同时通过加速新品开发,培育新的业务增长点,从而抵御政策变化带来的不利影响。
3、主要客户发生不利变动风险
公司的下游客户主要为硅片制造企业,受资金和规模经济的影响,下游市场集中度较高。报告期公司的销售收入相对集中,前五大客户(受同一实际控制人控制的客户合并计算)销售收入占销售总收入的比例为52.22%。若公司主要客户的经营和财务状况发生不利变化,或公司与主要客户之间的合作关系受到影响,且无法迅速开发新的大型客户,将可能对公司的经营业绩造成负面影响。
应对措施:公司将积极维护现有重点客户关系,并进一步加大新的重点客户开发力度,同时时刻关注客户的经营和财务状况,防范相关风险。
4、应收账款回收风险
随着公司业务规模的不断扩大,公司应收账款金额不断增加,其占收入的比例较高,截至2021年6月30日,应收账款余额为10,103.05万元,虽然比期初下降了11.80%,但是占收入比例较高。尽管公司加强了应收账款的管理,绝大部分应收账款账龄也在1年以内,且公司已按照坏账准备计提政策足额提取了坏账准备,但如果公司客户特别是主要客户发生违约,导致公司的应收账款不能及时足额回收甚至不能回收,将对公司的经营业绩和经营性现金流产生不利影响。
应对措施:公司将进一步加强信用政策管理和信用风险管控,时刻关注客户的经营财务状况和回款情况,强化应收账款管理和货款催收工作,最大限度降低坏账风险。
5、技术进步与产品质量风险
金刚石线生产技术工艺复杂,涉及领域较多,制程控制严苛,批量生产的品质稳定性要求高。下游客户使用金刚石线时,对切割速度、耗线量、出片良率等指标均有严格的要求,随着金刚线切割技术不断地进步,其对金刚线产品的性能指标及品质的稳定性要求也在不断提高,产品更新换代较快,从而要求供应商不断的通过技术进步提升产品切割性能和品质,如果公司的技术研发步伐跟不上客户需求、或者产品质量及稳定性出现波动,可能会对公司的产品竞争力及市场份额带来不利影响,甚至可能出现因产品升级换代过快导致部分规格存货因难以满足市场需求而面临滞销减值风险。
应对措施:公司将持续坚持技术进步,提升设备及工艺的稳定性,强化质量体系建设和品质管控,不断改善产品的性能及品质,从而提升产品竞争力,防范相关风险。
6、原材料涨价的风险
公司生产经营使用人造金刚石、裸线、铝基、镍材等直接材料占公司生产成本的比例较高。报告期内,公司产品所涉部分原材料价格出现明显上涨,对公司产品的生产成本造成一定的影响,并导致金刚线等产品的利润空间受到挤压。若该等原材料价格继续上升,将对公司经营业绩造成不利影响。
应对措施:(1)继续推行降本措施,厉行节约,加强内部成本控制;(2)加强品质管控,加强员工品质意识宣传,提高产品良品率;(3)拓宽采购渠道,多方询价,与主要供应商形成战略合作,通过以上措施的实施,将原材料成本上涨对生产经营的影响降到最低。
7、募投项目涉及日方的设备供应商履约风险
2019年,公司向中村超硬购买225台金刚线生产及辅助设备用于公司可转债募投项目“年产1000万km超细金刚石线锯生产项目”一期的实施。2020年初,受新冠肺炎疫情影响,中村超硬技术员无法按约定时间抵达公司完成设备调试。2020年9月后至报告期末,随着疫情得到缓解,日方派技术人员到场进行设备调试,但调试结果无法达到双方约定的验收标准。因此,上述生产线在报告期内仍未能投入生产,可能对公司本次募投项目实施进度及生产经营产生不利影响。
应对措施:目前公司已经采取积极的应对措施,来推动和促进此募投项目的实施,如果中村超硬仍然无法继续履约,公司或将采取包括仲裁诉讼等法律手段在内的一切措施来解决履约争议问题,维护自身权益;另一方面,公司已于2020年8月实施了募投项目中的部分国产设备采购工作,并在报告期内实现投产,来提高细线的产能。
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一、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内,公司实现营业收入6429.92万元,较上年同期增长4.89%;实现归属于上市公司股东的净利润559.55万元,较上年同期增长142.01%。
报告期内,公司营业收入同比小幅增长,净利润实现较大幅度增长,其主要影响因素为:
1、公司产品订单较去年同期有所增长,且通过技改,公司产品的品质稳定性持续改善,保证了市场竞争力;同时通过实施各项降本增效的措施,有效控制了生产成本及费用。因此,报告期内净利润较去年同期有所增长。
2、受新冠肺炎疫情影响,日本设备厂家中村超硬无法按时抵达公司完成设备调试,导致“年产1000万km超细金刚石线锯生产项目”一期的实施进度滞后。2020年9月后,疫情得到缓解,日方派技术人员到场进行设备调试,但调试结果未达到双方约定的验收标准,因此,相关设备尚未按预计进度投入生产。
报告期内公司前5大供应商的变化情况及影响
报告期内,公司不存在过度依赖单一供应商,前五大供应商变化是根据公司生产需要进行采购引起,属于正常变化,对公司经营无重大影响。
报告期内公司前5大客户的变化情况及影响
报告期内,公司前五大客户变化属于正常变化,对公司经营无重大影响。
年度经营计划在报告期内的执行情况
报告期内,公司紧紧围绕2021年度经营计划开展工作,紧抓安全生产,推进企业文化建设,提升产能和人才队伍建设,加大市场开拓力度和技术创新,继续推进募投项目的实施,按计划完成经营计划,公司本年度经营计划未发生重大变更。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
1、市场竞争加剧导致产品价格和毛利率下降的风险
随着我国光伏行业的发展和金刚线在光伏、蓝宝石等诸多行业的广泛使用,金刚线行业呈现出广阔市场前景和发展空间。报告期内,金刚线行业产能扩张较快,行业的整体供应能力增强,导致竞争加剧,产品价格及毛利率有所下降。如果未来市场竞争进一步加剧,将对公司的产品价格、毛利率产生不利影响,从而导致公司出现营业利润下滑的风险。
应对措施:公司将持续坚持技术进步,进一步提高生产效率、改善产品质量、降低生产成本,以提高公司产品的核心竞争力,扩大产品市场份额,从而抵御竞争加剧带来的不利影响。
2、下游市场需求波动风险
公司的产品主要用于光伏硅材料、磁性材料、蓝宝石等硬脆材料的切割、磨削、抛光等加工,因此,光伏、磁性材料、蓝宝石等行业的国家扶持政策、需求状况等因素都可能通过产业链传导,影响公司的产品需求和经营业绩。
光伏行业属于战略新兴产业中的新能源、节能环保产业,其发展过程中受到了国家政策的大力支持,相关政策对于激发下游需求发挥了重大作用。随着行业规模扩大及技术进步、成本下降加快,国家对该等行业的扶持政策呈现减弱趋势。未来,如我国或其他主要国家对光伏行业的扶持政策有重大不利变化,有可能对公司的生产经营产生不利影响。
蓝宝石行业则受终端消费电子、MicroLED应用预期的影响,在产业投资及供需关系方面也容易出现较大波动,如果未来下游行业再次出现不利的需求波动影响,也将对公司未来经营业绩带来不利影响。
应对措施:短期内公司将适当控制经营风险,防止盲目扩张,加强成本管控,长期仍要坚持通过持续的技术进步,改善产品质量、降低生产成本,以提高公司产品的核心竞争力,同时通过加速新品开发,培育新的业务增长点,从而抵御政策变化带来的不利影响。
3、主要客户发生不利变动风险
公司的下游客户主要为硅片制造企业,受资金和规模经济的影响,下游市场集中度较高。报告期公司的销售收入相对集中,前五大客户(受同一实际控制人控制的客户合并计算)销售收入占销售总收入的比例为60.51%。若公司主要客户的经营和财务状况发生不利变化,或公司与主要客户之间的合作关系受到影响,且无法迅速开发新的大型客户,将可能对公司的经营业绩造成负面影响。
应对措施:公司将积极维护现有重点客户关系,并进一步加大新的重点客户开发力度,同时时刻关注客户的经营和财务状况,防范相关风险。
4、应收账款回收风险
随着公司业务规模的不断扩大,公司应收账款金额不断增加,其占收入的比例较高,截至2021年3月31日,应收账款余额为10,211.08万元,虽然比期初下降了10.99%,但是占收入比例较高。尽管公司加强了应收账款的管理,绝大部分应收账款账龄也在1年以内,且公司已按照坏账准备计提政策足额提取了坏账准备,但如果公司客户特别是主要客户发生违约,导致公司的应收账款不能及时足额回收甚至不能回收,将对公司的经营业绩和经营性现金流产生不利影响。
应对措施:公司将进一步加强信用政策管理和信用风险管控,时刻关注客户的经营财务状况和回款情况,强化应收账款管理和货款催收工作,最大限度降低坏账风险。
5、技术进步与产品质量风险
金刚石线生产技术工艺复杂,涉及领域较多,制程控制严苛,批量生产的品质稳定性要求高。下游客户使用金刚石线时,对切割速度、耗线量、出片良率等指标均有严格的要求,随着金刚线切割技术不断地进步,其对金刚线产品的性能指标及品质的稳定性要求也在不断提高,产品更新换代较快,从而要求供应商不断的通过技术进步提升产品切割性能和品质,如果公司的技术研发步伐跟不上客户需求、或者产品质量及稳定性出现波动,可能会对公司的产品竞争力及市场份额带来不利影响,甚至可能出现因产品升级换代过快导致部分规格存货因难以满足市场需求而面临滞销减值风险。
应对措施:公司将持续坚持技术进步,提升设备及工艺的稳定性,强化质量体系建设和品质管控,不断改善产品的性能及品质,从而提升产品竞争力,防范相关风险。
6、原材料涨价的风险
公司生产经营使用人造金刚石、裸线、铝基、镍材等直接材料占公司生产成本的比例较高。报告期内,公司产品所涉部分原材料价格出现上涨,其中,人造金刚石价格上涨达10%,而且还有进一步涨价的可能,对公司产品的生产成本造成一定的影响,并导致金刚线等产品的利润空间受到挤压。若该等原材料价格继续上升,将对公司经营业绩造成不利影响。应对措施:(1)继续推行降本措施,厉行节约,加强内部成本控制;(2)加强品质管控,加强员工品质意识宣传,提高产品良品率;(3)拓宽采购渠道,多方询价,与主要供应商形成战略合作,通过以上措施的实施,将原材料成本上涨对生产经营的影响降到最低。
7、设备供应商履约风险
2019年,公司向中村超硬购买225台金刚线生产及辅助设备用于公司可转债募投项目“年产1000万km超细金刚石线锯生产项目”一期的实施。报告期内,受新冠肺炎疫情影响,中村超硬技术员无法按约定时间抵达公司完成设备调试。2020年9月后,随着疫情得到缓解,日方派技术人员到场进行设备调试,但截止目前调试结果尚未达到双方约定的验收标准,因此,上述生产线尚未按计划投入生产。目前,公司仍在与中村超硬共同协商解决办法,力争克服困难,尽快使设备能顺利投产。但若中村超硬无法将上述生产线调试至双方约定的验收标准,则由于其履约能力,可能对公司本次募投项目实施进度及生产经营产生不利影响。
应对措施:一方面,公司积极与中村超硬协商解决办法,力争克服困难,尽快使该批次设备能顺利投产;另一方面,公司通过采购国产设备,以及对部分旧设备的技术改造,来提高产量,以此弥补产能的缺失。
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一、概述
2020年,在受新冠疫情的影响,全球经济下行的大环境下,公司全体员工团结一致,率先复工复产。公司围绕制定的年度经营计划,面对市场的诸多不确定性,紧跟市场动态,抓住市场机遇,强化内部管理,积极实施降本增效,取得了营收和利润双增长。报告期内公司实现营业收入25,837.95万元,同比增长15.02%,实现归属上市公司股东净利润2,003.07万元,同比增长103.26%,实现扣非净利润1,657.53万元,同比增长165.57%。报告期内的主要经营情况如下:
1、金刚线恢复性增长
随着疫情在国内得到有效控制和国家“六保六稳”政策的有序推进,光伏行业一扫2018年531政策的阴霾,出现了久违的恢复性增长,公司抓住难得的市场机遇,在金刚线产品价格大幅下降、利润率有所减少的情况下,全年的金刚线产品的销售收入和净利润均取得了较好的增长,为全年的业绩增长起到了积极的作用。
2、金刚石砂轮需求低迷
受到国外疫情的影响,公司下游客户的产品出口受到较大影响,导致公司金刚石砂轮的销售收入有所下降。此外,受中美贸易摩擦的持续影响,蓝宝石行业、磁性材料等行业的需求疲软,也影响了金刚石砂轮的销售业绩,报告期内,金刚石砂轮同比略有下降。
3、新品精密刀具用砂轮取得技术突破
公司新投资的精密刀具用金刚石砂轮,部分产品取得了技术突破,硬质合金的周边磨砂轮、双端面砂轮等得到用户的认可和小批量采购,已形成少量销售收入,将会对2021年的公司业绩带来增量效果。
2020年,公司为实现年初董事会制定的年度经营计划,重点开展了以下工作:
1、完成公司可转换债券的发行工作,推动年产1000万km超细金刚石线锯生产项目的产能释放
经中国证监会“证监许可(2020)1183号”文核准,公司于2020年7月27日公开发行了195万张可转换公司债券,每张面值100元,共发行总额19,500万元。本次可转债的成功发行,为公司年产1000万km超细金刚石线锯生产项目提供了资金保障,顺利推动了此项目的实施,进一步提升金刚线的生产技术和产品品质,提高生产效率,发挥公司的生产管理和规模经济的优势,增加金刚石线的产能,增强公司的盈利能力和产品竞争力。
2、坚持技术创新、拓展产品布局
公司始终坚持把技术创新和新品研发作为企业持续发展的核心驱动力。报告期内,公司及其子公司共获得1项发明专利和9实用新型专利,累计拥有66项专利,其中17项发明专利。半导体用背面减薄砂轮、树脂软刀、倒角砂轮、精密刀具用周边磨砂轮、双端面砂轮,以及蓝宝石背面减薄砂轮等,均形成了批量的销售。其中硅片背面减薄砂轮掌握了独创的核心技术,对磨削力、表面加工质量和使用寿命等参数的调整,能完全可控,达国内领先地位。
3、持续引进人才、研发新产品
2020年,继续加大生产管理和技术的人才引进,加大研发资金的投入。子公司江苏三超,投资新建精密电镀产品车间,产品用于半导体精密加工,有硬刀、电镀超薄软刀和CMP-Disk。日本子公司SCD也在加大人才引进,开发激光切割保护液(SPL-1)、硬刀划片保护液(SDH)和钻石研磨液(SiCP)新产品,这三种产品均用于半导体晶圆的加工,现已在国内半导体厂家测试。
4、加大技术改进,努力降本增效
为应对加剧的市场竞争,报告期内,公司加大技术改进、努力降低产品制造成本,着力解决硅切片线存在的品质波动、单片线耗偏高等问题。经过系列技术攻关,生产效率提升近30%,金刚石颗粒的分布状况得到明显改善,产品品质稳定性也得到了极大改善,金刚石单耗、裸线利用率有了较为明显的改善,生产成本下降较为明显。
5、持续改进内部规范运作,完善公司体系治理
报告期内,公司严格按照相关的法律法规标准规范管理,为股东大会、董事会、监事会的日常运作创造有利条件,不断提高治理水平。公司立足实际,按照管理制度化、制度流程化、流程信息化的要求,建立健全了相对完善的内部控制体系并依据相关政策法规的变化,适时完善相关治理文件,持续深入的开展公司治理活动,进一步推动企业管理的规范化、标准化、常态化,促进公司的持续健康稳定发展,切实维护上市公司及中小股东的利益。
二、核心竞争力分析
(1)拥有较强的研发与创新能力
公司自设立以来注重研发与创新,经多年积累,目前已掌握了多项金刚石工具相关的核心技术,截至报告期末,公司累计获得授权专利66项(其中发明专利17项),已在金刚线、金刚石砂轮两大类产品方面形成较为全面的专利体系,以及较为丰富的技术储备。
公司是国内较早掌握金刚线相关技术并成功产业化的本土企业,并参与起草我国首个电镀金刚石线锯的行业标准《超硬磨料制品电镀金刚石线》(JB/T12543-2015)。公司先后获得“金刚石丝锯及其制造方法”“金刚石丝锯及其制造方法和专用设备”“一种金刚石丝锯的上砂方法”“金刚石线锯均匀性上砂装置及上砂方法”“镀镍金刚石表面耐电腐蚀的处理方法”“金刚石表面磁性镀层及其镀覆方法”等多项发明专利,以及34项与金刚线相关的实用新型专利。公司对金刚线生产设备进行不断地研发和改进创新,并成功量产多规格多用途的金刚线产品,被光伏行业、蓝宝石、磁性材料等行业的多家大型客户采用。公司自设立以来始终专注金刚石砂轮产品,截至本报告期末,已获得26项相关专利技术,积累了数十种金刚石砂轮的关键配方和多项技术诀窍。公司在日本设立了研发中心,为母公司研发新产品,并引进经验丰富的日本专家进一步加强公司金刚石砂轮产品的研发能力。
(2)拥有丰富的金刚线制造经验
金刚线生产对精密制造能力要求较高,而且线径越细,要求越高。以单晶硅切片线为例,需要对一卷长达60km或以上、直径0.06mm以下的裸线,连续长时间稳定的生产才能完成,同时要求金刚石以一定的分布密度牢固、均匀地固着于裸线上且成品线径变化控制在±1.5μm以内。因此,金刚线厂商需具备精密、稳定的制造能力,否则容易产生产品质量问题甚至导致被加工产品报废。
公司自2012年金刚线大规模投产以来,经过不断摸索和改进,已经积累了较丰富的精密制造经验,能够生产0.045mm-0.45mm多种规格的产品,所生产的产品质量稳定。公司金刚线的自动化生产线,经不断研发改进,生产效率和产品性能得到较大提高和改善。公司丰富的精密制造经验以及配套设备的研发能力为公司大规模生产高质量产品奠定了良好基础。
(3)拥有产生协同效应的产品体系
公司主要生产金刚线和金刚石砂轮两大类金刚石工具,产品的种类较齐全。公司已开发出0.045mm-0.450mm多种规格的金刚线,包括硅切片线、硅芯切割线、硅开方截断线、蓝宝石切片线、蓝宝石开方线等。公司生产开发出树脂、金属、电镀、陶瓷结合剂等四大类几千个产品型号的金刚石砂轮。公司的产品可以满足光伏硅材料、蓝宝石、磁性材料、集成电路、陶瓷、玻璃等多个行业客户的“切、削、磨、研、抛等”精密加工需求。
公司的主要产品金刚线和金刚石砂轮两大类产品还有较明显的协同效应。该两类产品处于硬脆材料加工的不同环节(切割、磨削、抛光),几乎所有可以用金刚线切割的材料,都需要用金刚石砂轮加工,从而可以共享市场与客户资源,有利于市场开拓,并于产业链中获取更多利润。公司的一类产品成功销售往往给另一类产品带来了潜在客户。报告期内,公司金刚线产品在光伏硅材料行业的销售带动了金刚石砂轮在该等行业销售的显著增长。同样,公司金刚石砂轮在磁性材料行业的优势一定程度上带动了公司磁性材料用金刚线的销售。
(4)拥有稳定优质的客户
凭借技术积累和工艺进步,公司以高性价比的产品和优质的服务,赢得了众多下游实力用户的认可。
公司的产品主要用于硅材料、蓝宝石、磁性材料、硬质合金等硬脆材料的切割、磨削、抛光。公司目前已与中环股份(002129)、江苏协鑫、晶龙集团、天合光能(688599)、阳光能源(00757.HK)、四川永祥等知名光伏硅材料行业企业,天通股份(600330)、水晶光电(002273)、露笑科技(002617)等知名蓝宝石企业,宁波韵升(600366)、横店东磁(002056)等知名磁性材料行业企业和华润微(688396)、长电科技(600584)等知名集成电路行业企业建立了较稳定良好的业务合作关系。这些客户拥有较大的业务规模、较高的行业影响力、严格的供应商管理体系,与该等客户的良好业务合作关系能够为公司业务的持续稳定发展打下良好的基础。
(5)拥有专注于金刚石工具的经营管理团队
公司的核心团队长期从事金刚石工具的研发、生产和销售,其中主要创始股东已有20多年金刚石工具研发、生产、销售等方面的经验。公司已通过内部培养和外部引进的方式建立了专注于金刚石工具行业的经营管理团队。公司的经营管理团队对行业的技术、市场等发展态势有深刻的认识,而且公司主要经营管理团队成员持有公司股份,使得其自身利益与公司的经营状况紧密相连,有利于公司核心团队的稳定和公司的长远发展。
(6)全面的管理体系认证
公司在成立初期就注重管理体系的建设,先后通过了ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系和GB/T28001职业健康安全管理体系的认证,从而建立了科学、规范和持续改进机制,提高了公司的管理水平和能力。
三、公司未来发展的展望
(一)公司发展战略
公司坚持以“超越国际先进技术,振兴中国超硬行业,打造独具特色技术领先的创新型百年企业”为发展使命,致力于通过构建独立完整的技术研发能力、优质稳定的产品制造能力、良好的市场开拓能力以及优秀的管理团队建设,发展成为国内领先并具国际影响力的精密超硬材料制品的供应商。
(二)2021年经营计划
2020年国内新冠疫情虽然已经得到有效控制,但国外的新冠疫情至今还在反复,全球经济形势仍存在较大的不确定性。随着全球疫情逐渐往好的方向发展,国外的光伏装机需求会跟随2020年国内光伏的恢复性行情,也有报复性增长的可能。我们相信其他行业也会跟光伏一样,走到一个正常的发展轨道上来。公司要抓住这个机遇,坚持按既定的战略稳步推进各项经营管理工作。报告期内各项重点工作安排如下:
1、投资项目建设
(1)2021年公司主要的重点工作是要推进年产1000万km超细金刚石线锯生产项目建设,包括因为疫情原因未能如期完成的中村超硬电镀金刚石生产线设备的继续推进,以及二期国产设备的购置和调试投产工作。鉴于受新冠肺炎疫情影响,中村超硬技术人员未能如期完成生产线设备的调试工作,该项目的投产计划受到了一定影响,公司仍在与中村超硬共同协商解决办法,力争克服困难,尽快使设备能顺利投产。
(2)新建的精密刀具用金刚石砂轮,经过一年多的研发与试用,部分产品已经取得小批量的订单。2021年将加快研发,在技术水平、生产管理、品质管理上力争上一个新的台阶。
(3)2021年新成立精密电镀金刚石工具,其产品主要服务于半导体行业,包括硬刀、电镀软刀和CMP-Disk。公司将力争今年完成这些产品的开发试制和试用工作。
2、市场营销计划
公司将进一步加强重点大客户的维护、巩固和开发,围绕客户需求提升服务水平和能力。金刚线业务要确保募投项目的落地落实,提升产品质量,力争在硅切片线领域进一步提升市场份额和行业地位,同时继续努力开拓磁性材料、宝石、玻璃切割等新兴应用领域的市场需求,提高产品质量和销售收入;金刚石砂轮业务要重点做好精密刀具用金刚石砂轮、蓝宝石倒角砂轮、蓝宝石背减砂轮和划片刀等新品的市场开拓工作,充分发挥金刚线与金刚石砂轮两类产品的市场协同效应,力争砂轮销售规模上一个新的台阶,并为后续发展夯实基础。
3、研发投入与技术进步
2021年,公司仍将保持较高的研发投入水平,坚持以技术进步作为企业发展的核心驱动力。金刚线方面,重点围绕提高生产效率、提高上砂率、降低物料损耗、提高智能制造水平、提高生产稳定性和质量稳定性的技术改进方向,持续改进和提升产品质量,提高核心竞争力。金刚石砂轮方面,继续推进划片刀、背减砂轮、CMP-Disk等半导体用精密工具,以及精密刀具加工用砂轮、陶瓷结合剂砂轮等重点新产品开发,力争尽快实现这些产品的技术突破和批量销售。此外,公司将加快子公司株式会社SCD的产品研发及成果转化工作,把已形成的研发成果转让到母公司,实现一定的销售收入,并提升公司的研发能力和技术水平。
4、人力资源与组织建设
2021年,公司仍将继续加大人才引进和团队建设的投入力度,一是要通过进一步加强企业文化建设、改善工作环境,提升一线员工(尤其是新员工)的忠诚度和对企业的认同感,提升企业凝聚力;二是进一步通过内培外引,加强团队建设,着力引进部分技术、管理岗位的高端人才,重视新老团队、不同管理理念的融合和磨合。
5、加强成本管控和技术改造,狠抓降本增效
2021年,公司仍将继续采取多种措施,以部门为单位,挖掘降本潜力、考核成本绩效,一是要加强精细化管理,推行KPI绩效考核,开展QCC品质改善活动,提高全员成本意识,减少浪费和不必要的成本开支;二是围绕进一步提高裸线利用率、上砂率、良品率以及生产效率的技改和降本方向,各个生产环节细抠改进措施,力争进一步降低生产成本。三是推进智能制造和智能品控管理,降低直接人工耗费,提升产品品质水平。
(三)可能面对的风险
1、市场竞争加剧导致产品价格和毛利率下降的风险
随着我国光伏行业的发展和金刚线在光伏、蓝宝石等诸多行业的广泛使用,金刚线呈现出广阔市场前景和发展空间。报告期内,金刚线产能扩张较快,行业的整体供应能力增强,导致竞争加剧,产品价格及毛利率有所下降。如果未来市场竞争进一步加剧,将对公司的产品价格、毛利率产生不利影响,从而导致公司出现营业利润下滑的风险。
2、下游市场需求波动风险
公司的产品主要用于光伏硅材料、磁性材料、蓝宝石等硬脆材料的切割、磨削、抛光等加工,因此,光伏、磁性材料、蓝宝石等行业的国家扶持政策、需求状况等因素都可能通过产业链传导,影响公司的产品需求和经营业绩。
光伏行业属于战略新兴产业中的新能源、节能环保产业,其发展过程中受到了国家政策的大力支持,相关政策对于激发下游需求发挥了重大作用。随着行业规模扩大及技术进步、成本下降加快,国家对该等行业的扶持政策呈现减弱趋势。未来,如我国或其他主要国家对光伏行业的扶持政策有重大不利变化,有可能对公司的生产经营产生不利影响。
蓝宝石行业则受终端消费电子、MicroLED应用预期的影响,在产业投资及供需关系方面也容易出现较大波动,如果未来下游行业再次出现不利的需求波动影响,也将对公司未来经营业绩带来不利影响。
3、主要客户发生不利变动的风险
公司的下游客户主要为硅片制造企业,受资金和规模经济的影响,下游市场集中度较高。报告期公司的销售收入相对集中,前五大客户(受同一实际控制人控制的客户合并计算)销售收入占销售总收入的比例为62.2%,较2019年度同比下降0.37%。若公司主要客户的经营和财务状况发生不利变化,或公司与主要客户之间的合作关系受到影响,且无法迅速开发新的大型客户,将可能对公司的经营业绩造成负面影响。
4、应收账款回收风险
随着公司业务规模的不断扩大,公司应收账款金额不断增加,其占收入的比例较高,截至2020年12月31日,应收账款余额为11,454.57万元,占当期销售收入的44.33%,比期初上升了26.16%,尽管公司加强了应收账款的管理,绝大部分应收账款账龄也在1年以内,且公司已按照坏账准备计提政策足额提取了坏账准备,但如果公司客户特别是主要客户发生违约,导致公司的应收账款不能及时足额回收甚至不能回收,将对公司的经营业绩和经营性现金流产生不利影响。
5、技术进步与产品质量风险
金刚石线生产技术工艺复杂,涉及领域较多,制程控制严苛,批量生产的品质稳定性要求高。下游客户使用金刚石线时,对切割速度、耗线量、出片良率等指标均有严格的要求,随着金刚线切割技术不断地进步,其对金刚线产品的性能指标及品质的稳定性要求也在不断提高,产品更新换代较快,从而要求供应商不断的通过技术进步提升产品切割性能和品质,如果公司的技术研发步伐跟不上客户需求、或者产品质量及稳定性出现波动,可能会对公司的产品竞争力及市场份额带来不利影响,甚至可能出现因产品升级换代过快导致部分规格存货因难以满足市场需求而面临滞销减值风险。
6、原材料涨价的风险
公司生产经营使用人造金刚石、裸线、铝基、镍材等直接材料占公司生产成本的比例较高。报告期内,公司产品所涉部分原材料价格出现上涨,对公司产品的生产成本造成一定的影响,并导致金刚线等产品的利润空间受到挤压。若该等原材料价格继续上升,将对公司经营业绩造成不利影响。
7、设备供应商履约风险
2019年,公司向中村超硬购买225台金刚线生产及辅助设备用于公司可转债募投项目“年产1000万km超细金刚石线锯生产项目一期”的实施。报告期内,受新冠肺炎疫情影响,中村超硬技术员无法按约定时间抵达公司完成设备调试。2020年9月后,随着疫情得到缓解,日方派技术人员到场进行设备调试,但截止目前调试结果尚未达到双方约定的验收标准,因此,上述生产线尚未按计划投入生产。目前,公司仍在与中村超硬共同协商解决办法,力争克服困难,尽快使设备能顺利投产。但若中村超硬无法将上述生产线调试至双方约定的验收标准,则由于其履约能力,可能对公司本次募投项目实施进度及生产经营产生不利影响。
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